導語：如何才能寫好一篇資本充足率，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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周一，有消息說，銀監會擬時商業銀行實行信貸控制，提高大型銀行資本充足率至13％，而目前大銀行的該指標約在11％至12％，其中尤以中國銀行為最低。盡管周一晚間銀監會對這一消息作了澄清，但周二的《華爾街日報》和彭博等外國媒體，依舊援引中國工行和中行等多家銀行內部人士的消息，承認正在研究提高資本充足率的方案，以滿足有關資本監管的要求，由此導致相關銀行個股周二下午大幅下跌，并被認為是進一步緊縮信貸的信號。周三，工、建、中三行分別就此接受《華夏時報》采訪，工行、建行稱“暫無再融資計劃”，但中行坦陳“會綜合考慮”，市場猜測其可能通過發H股的途徑解決，因為一段時間以來，銀行的H股價格就比A股要高，民生銀行H股就因此獲得了160倍的超額認購。本來，有關資本充足率的疑慮已暫時平息，股市也現強勁反彈，誰知，周四民生H股一上市就破發，收盤報跌3.08％，并導致當天恒指大跌400多點。

雖然民生H股一天走勢并不說明實質，卻給本已脆弱的市場澆了一盆冷水，民生銀行出師未捷，其他想仿照民生以提高資本充足率的大銀行還能如愿嗎?如果遇阻，那又要在A股市場籌資，那可是一家銀行就得上千億啊。

眾所周知，巴塞爾協議規定，商業銀行核心資本比率不得低于4％，總資本與風險加權資產的比率(又稱一般資本充足率)不得低于8％。而在今年7月，銀監會已經提高了一次資本充足率，規定大型銀行的核心資本充足率不得低于7％，其他商業銀行不得低于5％；并明確，銀行之間互相持有長期次級債券，將從其資本中全額扣除。正是這一新規定，和商業銀行必須在年內將拔備覆蓋率提高到150％以上一起，被認為是8月股市暴跌的主因。

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關鍵詞：資本充足率；影響因素

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

一、有關資本充足率的標準

資本充足率指銀行自身資本和加權風險資產的比率。自由資本是銀行穩健經營、抵御風險的保障，當銀行發生風險時，首先用自由資本沖銷。因此，資本充足率是衡量銀行資本是否充足、抗風險能力大小的重要指標，是銀行信譽的基本保證。在各國的銀行監管實踐中，資本充足率也是一個重要的監管指標。關于資本充足率，各國主要遵循《巴塞爾協議》規定的主要原則。

《巴塞爾協議》最初制定于1988年，首次提出商業銀行應當具備的資本充足率不得低于8%（總資本與風險加權資產的比率，核心資本充足率即核心資本與風險加權資產的比率不得低于4%），為銀行穩健經營、減少風險提出了標準。

我國銀行的資本監管借鑒了巴塞爾資本協議的框架，同時也借鑒了發達國家的監管經驗。2006年通過了《關于修改〈中華人民共和國商業銀行法〉的決定》，2007年實施了《商業銀行資本充足率管理辦法》，加強了資本監管的約束力度。（表1）

《商業銀行資本充足率管理辦法》中關于商業銀行資本充足率的計算公式：

資本充足率=（資本－扣除項）/（風險加權資產+12.5倍的市場風險資本）

其中，資本包括核心資本和附屬資本。核心資本包括實收資本或普通股、資本公積、盈余公積、未分配利潤和少數股權。附屬資本包括重估儲備、一般準備、優先股、可轉換債券和長期次級債務。

核心資本充足率=（核心資本－核心資本扣除項）/（風險加權資產+12.5倍的市場風險資本）

二、資本充足率影響因素分析

資本充足率是自有資本與風險資產的比率，因此要分析資本充足率的影響因素，就要從自有資本和風險資產分別著手。自有資本是資本充足率的分子項，因此對資本充足率起到正向影響作用，而作為資本充足率分母項的風險資產則起到負向作用。

（一）分子項的影響。資本充足率的分子項是銀行的自有資本，由核心資本和附屬資本構成。分子項對資本充足率起到正向作用。銀行能有效獲得資本，就可提高資本充足率。

獲得自有資本最好的方法無疑是上市籌資，這在發達國家也是普遍現象。通過上市籌資，上市銀行可以獲得大量資本，改善資產質量，提高資本充足率。當然，上市籌資并非是獲得資金的唯一渠道。上市銀行也可以通過其他方式獲得資金，像發行可轉債、次級債券等。招商銀行2005年通過IPO融資110億元，資本充足率由2004年的10.26%上升至2005年的12.57%；2007年招商銀行通過發行可轉債和次級債分別融資65億元、35億元，資本充足率較上年增長0.06個百分點。浦發銀行2006年通過增發融資25億元，同年資本充足率較上年增長0.1個百分點。民生銀行2006年發行可轉債40億元，資本充足率較上年增長0.4個百分點。華夏銀行2006年通過IPO融資56億元，2006年的資本充足率由2005年的8.5%增長到10.32%。

影響銀行資本充足率的不僅僅是資本，因此不能僅憑資本增加與否來判斷資本充足率的增長。如，浦發銀行2007年發行次級債融資58億元，但2007年的資本充足率為8.03%，較2006年的8.64%有所下降；同樣，華夏銀行2007年發行次級債獲得資金42.5億元，資本充足率卻由2006年的10.32%降至8.61%。

深發展近年來的經營狀況一直不好，各項指標均為五家上市銀行中的倒數第一。2007年深發展通過配股融資，至年底配股計劃仍未完成，2007年的資本充足率也僅為2.3%。

（二）分母項的影響。要提高資本充足率，除了要提高自有資本外，還要減少加權風險資產，即減少分母項。我國《商業銀行資本充足率管理辦法》中詳細規定了加權風險資產的計算方法，即根據相應的評級確定風險權重，加總計算。因此，要提高資本充足率，要多開展風險權重較低的業務、加快處理不良資產。這里對風險權重低的銀行業務不多論述，主要考慮銀行的不良資產。

五家上市銀行從2003～2006年不良貸款比率都呈現出下降趨勢。但2007年與2006年相比，招商銀行和華夏銀行有小幅下降，其他銀行不良貸款比率都有所上升，尤以深發展最為明顯。比較五家上市銀行各年的資本充足率可知，2007年招商銀行的資本充足率上升了0.06個百分點，同年招商銀行還通過發行次級債和可轉債共獲得資金100億元。除招商銀行外，其他四家銀行的資本充足率都有所下降，深發展更是降到了2.3%。這與商業銀行近年來的貸款高速擴張不無關系，高速擴張的貸款規模在宏觀調控下呈現出不良貸款余額上升的結果。2007年末，五家上市銀行的不良貸款余額總計437億元，比上年增加70億元，同比增長19.20%；各家上市銀行的不良貸款余額都明顯上升，其中，民生銀行的不良貸款余額上漲速度最快，達45.19%，凈增11億元；深發展的不良貸款凈增額最大，達到30億元。2007年的逾期貸款余額較2006年也有明顯上升。

可見，不良貸款的增加導致各家上市銀行的資本充足率有不同程度的下降。

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將銀行結構特征引入貨幣政策及其傳導機制的研究，是近年來貨幣政策傳導機制研究的一個新視角。Modigliani和Miller（1958）認為，在資本市場完美的條件下，銀行資本水平對信貸完全沒有影響。但現實中的資本市場往往是不完美的，銀行的資本水平會影響信貸水平。Kashyap、Stein（1997）和Cecchett（i1999）指出銀行業市場集中度和銀行體系的健康發展是貨幣政策傳導機制發揮作用的重要因素。由于有些銀行有能力通過非存款資金緩沖流動資產，所以不同的銀行對貨幣政策的反應是不一樣的，不同的銀行在貨幣政策傳導過程中的作用也不同。隨著巴塞爾協議的推廣，圍繞著銀行資本充足率與貨幣政策影響的文獻大量涌現。Kishan和Opiela(2000)檢驗了1980到1995年間，不同資產結構和杠桿率的美國銀行對央行貨幣政策的反應。他們發現資產充足率低的銀行和資產規模小的銀行對貨幣政策的反應更顯著。特別是在緊縮性貨幣政策的沖擊下，資本充足率較低的銀行更容易削減它們的信貸供給，原因在于資本不充足的銀行由于資金限制而沒有能力獲得更多的非存款性融資。VandenHenvel（2002，2006）對美國的實證研究表明，資本約束對貸款增長具有顯著的影響，資本約束強化了貨幣政策的信貸傳導途徑。Altunbas,Fazylov和Molyneux(2002)根據Kishan和Opiela方法檢驗了歐洲銀行資本充足率在貨幣政策傳導過程中的作用。實證結果顯示，在一些經濟規模小，銀行資本充足率較低的國家，信貸渠道受到貨幣政策的沖擊更明顯。在東歐國家中，同樣的結論也被證實（MatousekandSarantis，2008)。國內的學者也對銀行資本結構對貨幣政策的影響做了一些研究。杜文杰（2007）通過理論模型分析得出當整個銀行體系都由資本充足率高的銀行組成，銀行信貸渠道的傳導效果較好。特別是在貨幣擴張期，銀行對降低利率的貨幣政策有積極的反應。而當整個銀行體系的資本充足率下降時，對貨幣擴張政策反應不敏感，對緊縮政策敏感，容易造成大幅經濟衰退。胡瑩，仲偉周（2010）通過構造貸款市場總體均衡模型，得出以下結論：當銀行滿足資本充足率和存款準備金率要求時，貨幣政策的銀行信貸傳導渠道表現出有效性；而當貸款市場中的銀行不能滿足資本充足率或存款準備金率要求時，貨幣政策的銀行信貸傳導渠道則表現出無效性。張旭濤，胡瑩（2011）對我國57家商業銀行的實證研究表明，資本不充足的銀行對當期貨幣政策反應更靈敏；而在一期之后資本充足的銀行開始對貨幣政策有更積極的反應。此外，郭友，莫倩（2008）的研究也指出在提高銀行資產充足率的過程中銀行被迫調整資產負債結構，而這種調整在短期會阻塞信貸渠道。

二、實證分析

（一）協整檢驗

為了證實信貸渠道的存在性需要對國內生產總值（GDP）與貸款總量（LOAN）的相關性進行檢驗。GDP與LOAN均采用季度數據，時間跨度為1998年～2013年，其中貸款總量選取的是該季度以人民幣計價的各項貸款總量。所用數據均進行過季節調整。本文選取的數據來源于國家統計局以及中國人民銀行。在進行協整檢驗之前，先對GDP與LOAN數據進行單位根檢驗，單位根檢驗模型包含了截距項與趨勢項。檢驗結果顯示兩組時間序列數據均存在單位根，經過一階差分后在5%的水平下通過顯著性檢驗，成為平穩數據，說明GDP與LOAN都是一階單整的時間序列可以進行協整檢驗。

（二）模型構建

本文在Kashyap和Stein的模型的基礎上構建了如下模型來檢驗貨幣傳導信貸渠道的效果：LOANt=α+β1GDPt+β2CPIt+β3rt+εt回歸模型選用季度數據，其中t表示各時期。LOAN表示人民幣計價的各項貸款總量，GDP表示國民生產總值。CPI表示各期的累積消費價格指數。在計算CPI時以1998年一季度為基期，再乘以各季度環比數據，得出累積的消費價格指數。各季度環比數據來源于國家統計局網站。r表示短期利率，選取6個月到一年期的短期貸款利率短期貸款利率來源于中國人民銀行網站。在計算r時采用加權平均的方法，將每個季度的利率變動按時間加權平均得到季度利率。CPI可以代表通貨膨脹率的變化，和GDP一起可以解釋信貸變化的效果。r的系數可以解釋貨幣政策對信貸的影響。

（三）回歸分析

為了揭示貨幣政策在不同資產充足率的環境中產生的不同效果，本文以2006年底全面實施新資本協議的時間點為分割點，將樣本分為1998年～2006年和2007年～2013年兩個時間段分別進行回歸并進行對比。GDP和LOAN均取對數后進行回歸。為了克服變量內生性以及誤差項異方差的問題，本文采用廣義最小二乘法（GLS）進行實證檢驗。GDP與LOAN在兩個模型中都顯示出很強的正相關性。說明了信貸的增長對經濟發展能起到顯著而又積極的作用。CPI與LOAN也呈現正相關性，但結果不顯著，只在模型二中通過了10%水平上的顯著性檢驗。說明雖然信貸量的上升會帶來通貨膨脹，但效果并不明顯。短期利率r與LOAN呈現的是顯著的負相關關系。說明短期利率的提高會造成信貸緊縮。對比06年之前和06年之后的回歸結果可以發現，模型二中r的系數0.0672要比模型一中的0.0375要大。說明當銀行業整體的資本充足率提高之后，信貸量對利率的敏感程度提高了，貨幣政策的變化通過銀行信貸渠道傳導的效率也提金融inanceNO.1，2015（CumulativetyNO.577）升了，這符合之前理論模型的預測。1998年至2013年短期貸款利率和貸款增長率的波動。98年之后利率出現了明顯下降，并且長期處于低位。但在這一段時期內，信貸增長卻出現了明顯的滯后，甚至在最初的幾年里增長率出現了下跌的情況。說明在這一時期，貨幣政策的信貸傳導渠道不夠暢通，這很可能與當時銀行體系中較低的資產充足率有關。當銀行的資產充足率較低時，由于受到資本約束，面對貨幣擴張政策反應不積極。而在銀行體系提高了資本充足率之后，雖然經歷了06年到08年底的加息政策，這時貸款增長率卻沒有像00年之前那樣連續下跌。這反映了高資本充足率的銀行體系在面對緊縮的貨幣政策時還有能力維持原來的信貸水平，體現了較強的抗風險能力。與此相對應的是，09年初，為應對金融危機而推出的降息政策，將信貸增長率推到了一個高峰，這說明在高資本充足率的銀行體系中，積極的貨幣政策能更有效地刺激信貸增長。

三、結論與啟示

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一、資本是銀行對抗金融風險的緩沖器

資本包括核心資本和附屬資本，核心資本由實收資本、資本公積、盈余公積、未分配利潤和少數股權組成；附屬資本包括重估儲備、一般準備、優先股、可轉換債券以及長期次級債務等構成。資本的作用一是界定產權和方便所有權的讓渡，二是為公司提供資金。

與一般公司不同，商業銀行所具有的中介功能，使其可以極大地運用金融杠桿來獲得負債（存款），其成本要比發行股票低得多，且銀行具有吸收、轉移和管理風險的職能。商業銀行的資本是銀行已經持有或必須持有的金額，資本配置不是銀行經營的附屬，而是銀行經營的重要組成部分。銀行資本的目的在于防范頭寸價值減少或者商業損失等風險，從而保護存款者和一般債權人不受損失。基于此，巴塞爾協議對商業銀行資本及其充足程度提出了要求，體現為兩個目標：一是資本充足以“加強國際銀行系統的穩健性”；二是資本充足以“減少……目前各國銀行間存在的不平等競爭因素”。前者將迫使銀行持有的資本高于最低標準，從而減少銀行倒閉的可能性，增加銀行系統的穩定性；后者將有助于銀行系統全球范圍的統一協調，從而避免不同銀行間因遵循不同的標準而出現競爭失衡，促進金融市場公平競爭，切實保護銀行各利益相關者的利益。

當銀行治理目標從股東至上轉向兼顧利益相關者利益時，由于銀行的各利益主體對銀行風險的不同理解，進而對資本的關注點也各有側重。克里斯·馬滕區分了其中些微差別，即銀行財務管理關心的是實繳資本和籌資的總成本———不論是以股東權益、次級債務、混合型工具還是其他形式；風險管理者關注的是損失的風險，而不論是誰將承受損失的成本；而監管者對資本的定義較為狹窄，只包括所有合格的實繳資本。例如，即將到期的次級債務只有一部分能被當做資本，而混合型工具可能根本不能被包含在資本的范圍之內；銀行股東更多關心的是自己的投資，即銀行的股東權益、未分配利潤以及股本溢價等。

二、《辦法》的特點及影響

《辦法》對國內銀行業的影響是深遠和巨大的。首先，未來三年國內銀行業將面臨著巨大的資本缺口。根據中銀國際預測，實施《辦法》將使各類銀行的資本充足率下降2～3個百分點，資本金缺口近5000億元。為此，各商業銀行將采用國內外上市、發行可轉債、增發及配股、發行次級債務和私募等方式來解決。其次，《辦法》將抑制商業銀行的業務擴張沖動。為在2006年底前資本充足率達標，各銀行必須“開源節流”，除增加資本外，調整信貸結構和適當控制資產增長速度勢在必行。特別是對一些缺乏融資渠道的非上市銀行而言，資產的增長速度更將為資本金的補充所拖累。再次，銀行業凈資產收益率會受到一定影響。以往在資本不足情況下，銀行股東過度利用杠桿獲取較高收益。而《辦法》的實施將限制銀行業的融資杠桿效應。若不能改善資產收益率，銀行的凈資產收益率將會下降。因此，銀行勢必調整其業務模式和盈利模式，增加國債投資、個人住房抵押貸款以及票據貼現等資金運用項目，并相應調整股利分配政策，較多采用較低股利支付率和股票股利分配方式。

三、商業銀行的應對之策

1、以資本充足率為準繩，全面評價商業銀行治理水平，強化風險管理能力。資本充足率管理貫穿于商業銀行設立、持續經營、市場退出的全過程，它對商業銀行的影響是全方位的，并且隨著銀行業務范圍逐步擴大，風險成因和表現復雜化，資本充足率在銀行公司治理中的重要性還將進一步提升。銀行應在完善公司治理和強化內部權力制衡監督的基礎上，樹立全面風險管理理念，優化風險評價機制，要根據全面風險管理的要求，把銀行整體目標分解為各產品線和各業務系統的目標，根據各業務系統和產品線風險來分配資本，并對所有風險實行組合管理，把風險管理落實到業務的各個領域、各個環節。

2、制定穩健的經營策略，追求可控風險下的持續發展。穩健經營的實質是在實施審慎會計原則的基礎上，真實反映商業銀行的資產與負債的價值，客觀評價商業銀行的風險狀況，并及時予以預警和控制，防止金融風險的聚集和蔓延。商業銀行保持穩健性，一個主要標志就是銀行自身持有的資本水平、資產負債的期限結構以及資產組合的風險狀況。為維持平衡的資本結構，銀行應該實行穩健經營方針，采用國際會計準則編制財務報告，提高信息披露的透明度；銀行股東應支持銀行在資本充足率不達標時不分紅，并提足壞賬準備，保持適當的利潤分配率，以增強風險防范能力，支撐未來持續增長。

3、主動引資，尋找合適的投資者，將發展目標與完善治理有機結合。從近幾年國內銀行引資案例看，不論是花旗銀行受讓上海浦東發展銀行股份、匯豐銀行投資上海銀行，還是興業銀行引進恒生銀行、國際金融公司和新加坡政府直接投資有限公司的投資組合，都有一個共同點，即境外戰略投資者既有資金實力和銀行管理經驗，又能著眼于銀行的長遠發展；既有盈利方面的要求，又能理解、認同并支持銀行經營理念、發展模式和發展戰略，注重風險控制與銀行、員工、社會及股東間的利益平衡；另外，戰略投資者在銀行可持續發展中還能相應提供技術、管理等方面的幫助和支持。因此，主動引資，調整股東結構，有助于促使商業銀行業務發展和完善治理的有機結合。對此，應從法規和政策上予以鼓勵支持。

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關鍵詞：上市銀行；資本充足率；核心資本充足率

商業銀行是經營貨幣和信用的特殊企業，主要依靠負債經營，自有資本比率低。銀行資本充足狀況不僅影響到銀行自身的經營和市場競爭力，而且關系到整個金融體系的穩定。于2004年6月正式出臺、對全球銀行業監管起到重要作用的《巴塞爾新資本協議》，將資本充足性要求作為新框架三大支柱中的第一支柱，規定商業銀行的資本充足率（Capital Adequacy Ratio），即銀行資本與加權風險資產的比率，必須達到8%，其中核心資本充足率至少應達到4%。

據我國上市銀行披露的數據顯示，2007年全行業資本充足率達標狀況較好。但面對開放條件下銀行業的激烈競爭和國際監管環境的變化，我國商業銀行的資本瓶頸問題仍然存在，必須尋求維持資本水平長期充足的有效機制。

一、我國上市銀行資本充足的現狀

（一）資本充足率比較

就表1進行具體分析，可以看出以下特點：

1、國家注資、股份制改造及上市，使得三家國有銀行工商銀行、中國銀行和建設銀行的資本實力大大增強，近年來資本充足率都保持在較高水平。

2、由于新設商業銀行的資本起點較高，加之上市對資本實力的要求，以及上市后擴資渠道的增加，以招商銀行、民生銀行等為代表的新興股份制商業銀行，資本充足化程度整體上比較好。但2007年中期深圳發展銀行的資本充足率僅為3.88%，遠遠低于8%的要求；浦發、華夏等銀行的資本充足率也只是在稍高于8%的水平徘徊。

3、相對于2006年之前資本充足率持續上升的狀況，部分上市銀行在2007年中期資本充足率出現了下降趨勢。這表明在金融業逐步開放的形勢下，如何翻越資本約束這道坎，加快與國際接軌，仍是一個比較嚴峻的問題。

（二）資本結構分析

通過對表2的統計數據進行分析，可以看出：

1、2007年6月底14家上市銀行中，除深圳發展銀行核心資本充足率僅為3.86%外，其他13家銀行均達到4%的最低要求。浦發和華夏銀行的核心資本充足率分別為5.03%和4.54%，稍高于達標水平。

2、上市銀行的資本構成中，核心資本仍然占據主導地位。浦發銀行和華夏銀行的核心資本占總資本比例略低于60%，其他12家銀行的核心資本占比都在60%以上。按照規定，附屬資本最高可達資本總額的50%。國際大銀行的附屬資本一般占資本總額的30%-40%左右。所以，我國上市銀行的附屬資本仍然有較大提升空間。

二、資本充足率要求下我國上市銀行面臨的難題

（一）資產擴張過快

近年來，我國商業銀行為“做大做強”，擴大市場占有率，資產擴張比較快。上市銀行由于有資本市場作融資后盾，更是以驚人的速度發展。然而資本金的增長難以與資產的增長相匹配，造成資本充足率的下降。

（二）風險資產結構不合理

商業銀行的資產結構不合理主要表現為資產結構單一、過于集中在信貸資產上。我國的金融體制是一種高度依賴銀行間接融資的體制，全社會對資金的需求旺盛，使得銀行信貸資產非常容易擴張。商業銀行長期忽視資本約束，過度擴張信貸資產規模，缺乏自身造血功能和風險控制機制，從而陷入一種惡性循環：資本不足貸款規模受限增加資本擴大貸款規模資本再次不足，銀行的經營和發展始終處于資本短缺的窘境。

（三）不良貸款侵蝕銀行資本

在風險資產中，不良貸款是具有重大影響的一項，不良資產嚴重侵蝕銀行資本，直接形成對銀行資本的消耗，因此各銀行均努力降低不良貸款率。

近年來，我國商業銀行的不良貸款率整體上呈下降趨勢，而且上市銀行的不良貸款率明顯低于非上市銀行。世界大銀行的不良貸款率一般保持在3%以下。2007年6月底，除深圳發展銀行、工商銀行和建設銀行外，其他上市銀行的這一指標都在3%以下。但在看到不良貸款出現“雙降”的同時，應看到不良貸款的規模還比較大，一些銀行某些季度還出現不良貸款反彈現象。各行應當進一步控制和降低不良貸款率與不良貸款總額，提高資本充足水平。

（四）盈利能力偏弱

一方面，盈利能力不強，總資產收益率較低，致使資本自身積累不足。面對規模的快速擴張，上市銀行近幾年不斷再融資，力圖增加資本。但在這種外延式增長方式下，盈利能力卻沒能相應增強，利潤留存跟不上經營規模的擴張速度，資產收益率反而降低，從而使得通過利潤留存來增加資本積累的內涵式融資渠道難以奏效。

另一方面，從盈利來源看，我國銀行業的主要盈利來自于利息收入，非利息收入在總收入中占比很低。而在歐美發達國家，商業銀行非信貸業務收入占全部收益的40%以上，中間業務是銀行重要的收入來源。過度依賴利息收入的單一收入結構，使得銀行利潤來源單調，經營風險無法分散，造成風險資產急速增加、資本充足率降低的后果。現階段，這種盈利模式已經面臨很大挑戰。隨著利率市場化進程的推進，銀行業存貸款利差的縮小是必然趨勢，因此中間業務是具有發展潛力的業務模式。目前，上市銀行開展的中間業務產品依然未擺脫種類少、收入占比低、盈利能力較差的狀況。招商銀行近年來由于中間業務的市場定位明確，產品創新能力強，在中間業務規模與效益上領先于同行。

（五）資本補充困難

商業銀行有兩種途徑增加資本量：內源資本策略和外源資本策略。

內源資本策略，即通過累積利潤轉增資本，稅后利潤補充資本公積金和盈余公積金以提高核心資本，提取一般撥備提高附屬資本。但是現在上市銀行的利潤率普遍不高，通過累積利潤轉增在短期內難以實現資本金的迅速補充，而且要協調股東的利益，不能滿足上市銀行快速發展的要求。

外源資本策略，即通過一定的渠道向社會募集銀行資本。對于上市銀行而言，外部融資渠道較多，可以增股、配股、發行可轉換公司債券和次級債券，還可以在海外上市。從實際情況來看，上市銀行在資本市場上的持續融資并不太成功，融資渠道在具體運用中也受到諸多限制。發行次級債券和可轉換債券同樣受發行條件及比例限制；增股和配股在短期內對股東權益和每股收益有攤薄影響，容易遭到股東特別是流通股東的反對；海外上市由于國內市場很多方面不能和國際市場接軌，面臨一系列現實問題，如定價問題。因此，上市銀行仍存在著較大的資本缺口和融資需求。

三、我國上市銀行提高資本充足率的對策

（一）尋求提高資本充足率的現實途徑

1、提高資本水平。引進戰略投資者和民營資本，提高核心資本，同時通過與這些戰略投資者在更深更廣領域的合作，改善自身的股權結構和公司治理水平。進一步發行可轉換債券、次級長期債券、混合資本債券，擴大銀行融資渠道，提高附屬資本比重，改善資本結構。

2、降低風險資產。改變以高成本的信貸資產為主的外延式資產擴張模式，向外延擴張與內涵增長并重的發展模式轉變，達到控制資產規模、提高資本充足率的目的。調整資產組合，優化資產結構。在堅持發展的同時，合理調整資產結構，向收益率高、風險權重低的資產傾斜，降低高風險資產在總資產中的比重，減少資產對資本的耗用，達到提高資本充足率的目的。在今后一段時間內，低風險業務將成為各銀行搶奪的重點。提高資產質量，降低不良貸款率和不良貸款額。一方面加大對不良資產的清收力度，使自身的資產質量好轉；另一方面對新增資產嚴格把關，控制不良率和不良額的增長。

（二）建立提高資本充足率的長效機制

1、轉變經營理念。首先，樹立銀行價值最大化的發展理念，控制不計資本占用、盲目追求規模增長的行為，謀求規模、質量、效益的協調發展，實現銀行價值的最大化。其次，從以信貸規模和財務費用為核心的傳統方式向以資本分配為核心的方式轉變。在后一種資源配置方式下，資本必須覆蓋風險，因而要求提高銀行風險控制水平和管理能力。

2、強化風險管理體系。建立和健全內部信用評級體系。內部信用評級的功能已不僅僅是用來識別惡化貸款和問題貸款以確保正確地進行貸款控制，還要用來進行資本配置，這就要求建立比較完善的評級模型。商業銀行應努力借鑒國際上比較成熟的評級模型，積極引進高素質的風險管理人員，真正建立起量化的內部評級模型，制定出符合自身業務特征的、有效的內部評級方法。

3、提高盈利能力。積極拓展業務渠道、實現業務轉型，是我國商業銀行穩步提高盈利能力和資本充足率、提升核心競爭力的長效機制之一。在這一過程中，隨著網絡銀行、零售銀行、基金托管、銀證合作、投資銀行、資產管理等業務的興起，銀行間的差距將逐漸拉大。上市銀行可將中間業務創新作為突破口，大力發展私人業務，做強理財業務，促進戰略調整，優化業務結構和增長模式，并在市場上樹立良好的品牌形象。

4、組建金融控股公司。在當今銀行業逐漸走向混業經營、集團化經營的趨勢下，我國上市銀行有必要通過多種方式組建全能型金融控股公司。銀行可以獲得所屬金融控股公司的注資，從而提高其資本充足率水平，這是一種比較穩定和長效的資本來源方式。從目前金融控股公司的實踐來看，中國中信集團公司是經國務院批準的金融控股集團，它包括中信控股、中信銀行、中信證券、中信信托投資、信誠人壽保險等眾多知名金融機構。隨著中信公司業務重心的不斷調整，中信公司向中信銀行注資的力度越來越大，中信銀行的競爭實力更加穩固。

參考文獻：

1、中國人民銀行南京分行課題組.我國商業銀行資本充足狀況研究[J].金融會計,2006(7).

篇6

【關鍵詞】上市銀行 資本充足率 影響因素 實證分析

一、研究背景與問題的提出

資本充足率是指銀行監管部門要求各銀行在一定資產規模下所必須持有的資本數量，即銀行資本總額與加權風險資產總額的比率。資本充足率是衡量銀行風險的重要指標，也是影響銀行發展的重要因素。一直以來，資本充足率都是制約我國商業銀行發展的重要因素。在2007年金融危機之后，各國均加大了對銀行監管的力度，以提高銀行抵御風險的能力。在此背景下，研究已上市銀行資本充足率的影響因素不僅具有重要的實踐價值，同時也為即將上市的商業銀行提供有益的參考。

按照2010年最新修改的《巴塞爾協議Ⅲ》，截至2015年1月，全球各商業銀行的一級資本充足率下限將從4%上調至6%，核心一級資本占銀行風險資產的下限將從目前的2%提高至4.5%。另外，各家銀行應設立“資本防護緩沖資金”，總額不得低于銀行風險資產的2.5%，該協議將在2016年1月至2019年1月之間分階段執行。同時，由中國銀行業監督管理委員會頒布的《商業銀行資本管理辦法（試行）》已經在2013年1月1日實施。該《辦法》參考巴塞爾III的規定，將資本監管要求分為四個層次：第一層次為最低資本要求，核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別要達到5%、6%和8%；第二層次為儲備資本要求和逆周期資本要求，儲備資本要求為2.5%，逆周期資本要求為0～2.5%；第三層次為系統重要性銀行附加資本要求為1%；第四層次為第二支柱資本要求。該《辦法》實施后，正常時期系統重要性銀行和非系統重要性銀行的資本充足率要求分別為11.5%和10.5%。

從上文中，我們不難得出結論：無論是國際上通用標準《巴塞爾協議Ⅲ》還是國內頒布的《商業銀行資本管理辦法（試行）》，監管當局對銀行資本充足率的要求已經越來越高。在本文中，將對已經上市的8家股份制銀行的資本充足率進行實證分析，逐一對影響資本充足率的因素進行實證檢驗，并根據實證檢驗的結果給出相應的對策和建議。

二、文獻回顧

國外很多學者較早的研究了影響銀行資本充足率的影響素。其中，Marcus（1983）通過研究發現世界各國商業銀行資本充足率呈現出下降趨勢，并得結論：銀行資本充足率與名義利率呈現顯著的負相關性，而與資產收益率、資本資產結構顯著正相關。而Flannery和Rangan（1983）則認為資本充足率與資產收益率和資本資產結構顯著正相關，與銀行規模和權益比率正相關。

在國內研究中，王曉楓（2003）建立了資本充足評價指標體系，該指標體系包括了三部分：資本結構、資產質量和盈利能力。他認為在資本結構中的核心資本、附屬資本與資本充足率呈正相關關系；資產質量中的不良資產比率和風險資產數量與資本充足率呈負相關關系；盈利能力中的資產利潤率和稅率分別與資本充足率呈正相關和負相關關系。而鄒平、王鵬、許培（2005）又結合中國的實際情況得出結論：固定資產比率和固定資產增長率指標也是影響資本充足率的一個重要因素。

總的來說，關于上市銀行資本充足率影響因素的文章比較少，通過具體實證分析進行解釋的文章更是少數。鑒于此，本文采用最新的數據，通過運用多元回歸的方法研究影響上市銀行資本充足率的因素，以求驗證各個變量之間的關系。

三、實證分析

（一）研究樣本

本文的研究樣本來自于國內8家上市銀行，其中包括工商銀行、建設銀行、中國銀行、交通銀行、民生銀行、招商銀行、中信銀行、浦發銀行等。利用2008年至2012年的財務數據，研究樣本為40個。數據的搜集來源于上述8家上市銀行的年報，數據處理及分析采用Eviews 6.0軟件。

（二）變量的選擇與描述性統計

1.被解釋變量CAR：資本充足率。

2.解釋變量。

Size：資產總額，在本文中，是指銀行資產總額的自然對數（單位：億元RMB）

ROA：資產收益率（%），即凈利潤與總資產之比，它是衡量銀行經營效益的主要指標，代表著銀行的盈利能力。

Growth：總資產增長率，總資產增長率=（當年總資產-去年總資產）/去年總資產

NL：不良貸款率（%），銀行當年不良貸款與總貸款的比率

FAR：固定資產比率（%），銀行當年固定資產/總資產

3.各變量描述性統計如下表所示：

（三）模型的選擇與估計

我們設定本文的具體分析模型：

CARit=c+αSizeit+βROAit+γGrowthit+δNLit+θFARit+ ui+εit

其中i代表銀行，t代表時間，ui代表隨機變量，εi為誤差項

本文僅分析已上市銀行的資本充足率的影響因素，所以采取面板數據固定效應分析的方法進行實證分析。因為面板數據同時包含了橫截面數據和時間序列上的信息，容易產生異方差性和序列相關性問題，因此，本文采用了橫截面加權cross-sectionweights計量方法，進行檢驗。在回歸分析的過程中采用逐步引用剔除的方法，最終計量結果如下（固定資產比率已被剔除）：

最終得到回歸分析的表達式為：

Y=-15.95338+2.34559Sizeit+2.473101ROAit-0.035231Growthit +0.98615NLit

四、實證結果分析

一是資產規模分析。由上表可以看出，總資產規模的P值較小，通過了檢驗。這個結果與錢先航、吳鳳霞（2007）的研究結果不同，并與“對于規模巨大、聲譽良好的銀行，監管當局可以考慮降低對其的監管力度”這一一般結果相吻合。兩者呈現正相關性，說明銀行總資產越大，資本充足率越高。

二是資產收益率。資產收益率在在模型分析中有顯著的正向數量關系。資產收益率反映了銀行盈利水平的高低，所以銀行的首要任務就是重視資產收益率，提高資產收益率，高盈利率可以轉化為較高的資本充足率。

三是總資產增長率。總資產增長率通過了檢驗，且為負值。這說明銀行資產增長越快，其資本充足率越低。近年來，上市銀行為了增強自身的實力，開始大力發展資產業務，這使得銀行總資產迅速增長。但是，銀行資本增長速度比不上風險資產增長速度，從而使我國上市銀行的資本充足率不斷下降。

四是不良貸款率。從理論上說，不良貸款率與資本充足率呈負相關關系。但從回歸模型的結論中可以看出，兩者呈現正向關系。造成這一現象的主要原因是：近年來，我國上市銀行已經十分重視不良貸款的清理工作，但是，在處理不良貸款的過程中所采用的主要方法是呆賬消核，即從利潤中拿出一部分來用于核銷壞賬，這必然會導致資本充足率的降低。

五是固定資產比率。固定資產并未通過檢驗，這說明固定資產比率與資本充足率不存在相關關系。固定資產比率代表了銀行資產的擔保價值。在國內的銀行的擔保體系中，國家可能存在隱性擔保，故兩者關系并不顯著。

五、對策與建議

（一）增強盈利能力，提高資產收益率

上市銀行要提高資本充足率，就必須增強盈利能力，提高資產收益率。可以采用以下方法提高收益率：

1.提高銀行風險管理能力，進一步降低不良資產，提高銀行本息回收率。眾所周知，在我國存貸利差收入是銀行的主要收入，所以提高收入水平最有效的措施就是提高銀行風險管理能力，進一步降低不良資產，提高銀行本息回收率。銀行應該建立全面風險管理體制，不僅僅對信用風險的管理進行加強，而且對市場、操作、流動性等各類風險也應該加強管理和控制。由過去單純的信用風險管理向全面風險管理轉變，不僅僅把資產、負債等傳統業務納入全面風險管理的范圍，還要將風險管理落實到各分支機構、各項業務和各種產品，貫穿于風險識別、風險控制、風險處置等各個環節，實現全方位、全過程的風險管理，進一步效降低不良資產比例，實現比較高的本息回收率。

2.關注客戶金融需求變化，加大金融創新力度，提供高技術的金融產品和全方位金融服務。金融創新是銀行與客戶雙贏的選擇。隨著利率市場化的信號不斷的加強，銀行存貸款利差的逐步縮小，銀行傳統業務進入微利時代，盈利空間越來越小。因此，必須要大膽進行金融創新。要積極開拓新的業務領域，大力發展高技術的金融產品。例如，可以通過發展“網上銀行”業務來彌補上市商業銀行自身網點不足的弱點，擴大銀行服務的覆蓋范圍，以便爭取更多客戶。銀行可以開發高附加值的金融品種，如內部資產管理、融資安排、銀團貸款、財務顧問等，實現新業務效益的最大化目標。

3.對銀行業務結構進行調整，大力開展中間業務，尋找新的利潤增長點。在發達國家的銀行業務中，中間業務十分重要，它不僅提供了多樣化的服務，而且通過中間業務，銀行可以服務客戶和穩定客戶。并且，中間業務具有成本低、收益高、風險高的特點，從而給銀行帶來了高額的利潤。而我國上市銀行在這方面發展較為緩慢，與發達國家的銀行有較大的差距，有相當大的增長潛力，所以我國的上市銀行應該加大對中間業務的投入，進一步縮減與發達國家銀行的距離。

4.提高銀行內部組織管理效率，削減業務成本。上市銀行在組織機構設置和業務流程再造上，要建立完善的銀行治理結構，科學整合業務流程，力求達到效率、精簡、效益三者相結合的目的。同時，為了削減業務成本，應該集中統一管理各類信息，實現信息資源有效共享；推動信息系統和辦公的計算機網絡化，進一步提高銀行內部管理決策效率和水平。

（二）進一步降低不良貸款率，并改進處理不良貸款的方法

盡管目前上市銀行的不良貸款占比大幅度的下降，但仍然應該嚴格控制信貸資產在總資產中所占的比重，并進一步加強風險管理，壓縮風險資產規模，提高風險較低資產的比重，以改善總體資產質量，減少風險資產對資本的占用。具體可采用如下方法進一步降低不良貸款率：

1.建立專門資產管理公司處置不良貸款。建立專門處理不良貸款的資產管理公司，是化解不良貸款的有效途徑。可以考慮成立由商業銀行、地方財政、社會投資共同出資的股份制形式的資產公司。由資產管理公司進行處置不良貸款，充分發揮資產管理公司的優勢，使商業銀行放下負擔，輕裝上陣。促使商業銀行盡快地把不良貸款剝離出去，把有限的精力集中到核心業務發展上，增強核心競爭力，實現可持續、健康發展。

2.將銀行債權轉化企業股權。上市銀行可以與負債企業進行溝通，將其暫時無力償還的貸款轉化為銀行對其的股權，同時銀行可以將持有股份全部或部分轉給優勢企業或其他收購機構，讓購買人投人少部分資金就可以對劣勢企業控股，同時負債企業亦可獲得生機，等待企業經營狀況好轉后可以將股份轉讓。

3.將不良貸款出售。不良貸款出售是指銀行通過市場把不良貸款直接轉讓給其他投資者。出售的具體方式包括招投標、協議、競價和拍賣等。這種方式的好處是銀行能夠一次性剝離不良貸款，在較短的時間內直接收回現金流量。而且，這種方式的透明度很高，信息成本比較低。

4.實行不良貸款證券化。資產證券化是指將缺乏流動性但是能夠產生可預見的穩定現金流動資產，通過一定的結構安排，對資產的風險與收益要素進行分離和重組，進而轉換成為在金融市場可以出售和流通的證券的過程。基本做法是：上市銀行先將不良貸款集中，然后將不良貸款重新分割組合，再將其轉賣給市場投資者，從而使此不良貸款在銀行的資產負債表上消失。對上市銀行來講，不良貸款證券化的好處是可以引入新的資金來處置不良貸款，同時也可以加快處置不良貸款的速度。

同時上市銀行也應該改進處理不良貸款的方法，盡量減少使用呆賬消核這種方法，可以采用其他方法，比如以物抵債、現金清收等。

參考文獻

[1]ALAN J.MARCUS 1983.“The Bank Capital Decision：A Time Series—Cross Section Analysis”.The Journal Of Finance（9）.

[2]王曉楓.《我國商業銀行資本充足率的研究》[J].財經問題研究，2003，（10）：29-34.

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篇7

關鍵詞：《銀行資本充足率監管征求意見稿》；國有五大行；實證分析

Abstract：In May 2011，China Banking Regulatory Commission draft new“Supervision of Bank Capital Adequacy”and has handed out to all banks. The new“Supervision of Bank Capital Adequacy”contains capital management and measurement of BaselⅡand Basel Ⅲ，which implies that our country begin to implement new supervision standard after the financial crisis. Our research results demonstrate that new standard will reduce capital adequacy of five biggest state-owned banks. Commercial banks can deal with the new situation by increasing capital，reducing risk weighted assets and improving risk management.

Key Words：Supervision of Bank Capital Adequacy (draft)，five biggest state-owned banks，empirical research

中圖分類號：F830文獻標識碼：B 文章編號：1674-2265（2011）08-0073-04

2011年5月，銀監會出臺了《銀行資本充足率監管征求意見稿》（以下簡稱《征求意見稿》），這將對我國銀行業的發展和經營產生深刻影響。本文主要以工行、農行、中行、建行、交行為分析對象，研究資本充足率監管新規可能產生的影響。

一、《征求意見稿》的出臺背景和基本內容

（一）出臺背景

全球金融危機后，各國監管部門開始反思現有監管體系的缺陷和不足，不斷改進、完善監管框架，促使銀行提高風險管理能力，保持金融系統穩定。國際清算銀行吸取金融危機教訓，在《巴塞爾協議Ⅱ》的基礎上推出全球金融監管新框架――《巴塞爾協議Ⅲ》。

在新的經濟環境下，2007版《資本充足率管理辦法》已不能滿足監管需要，不能對銀行經營管理形成有效監管，不利于我國金融體系穩定性，有必要進行全面的改革。我國為適應全球金融監管新趨勢，根據《巴塞爾協議Ⅲ》，并結合國內實際情況出臺了《征求意見稿》，以期逐步形成我國新監管標準體系。《征求意見稿》充分吸納了《巴塞爾協議Ⅲ》的精神以及此次金融危機的教訓，順應全球金融監管新趨勢，對于我國銀行規范經營以及提高風險管理水平形成正面激勵。

（二）基本內容

《征求意見稿》完善了資本充足率監管體系，明確了銀行管理層的資本管理職能；提高了銀行資本充足率水平，為實現宏觀審慎監管需求，增加了超額資本要求；在風險覆蓋方面，增加了操作風險，逐步推進銀行的全面風險管理進程；在資本定義方面，將銀行資本進一步劃分為核心一級資本、一級資本、二級資本等，增加了資本扣除項和調整項，提升了資本質量和標準；風險計量方面，新監管辦法為銀行可供選擇的風險計量方法更加多樣，使得銀行能夠根據自身的風險管理水平選擇風險計量方法，以更好地反映銀行的風險狀況。總而言之，《征求意見稿》較2007版《資本充足率管理辦法》呈現了顯著的變化。

早在《巴塞爾協議Ⅲ》出臺之際，就已經有關于修訂我國資本充足率監管標準的預測和猜想，因而現今出臺的《征求意見稿》的主要內容基本在市場預料之中，只是銀監會根據我國實際情況進行了微調，主要是提高了核心一級資本充足率。《征求意見稿》作為我國銀行業監管新標準的重要組成部分，需要有一定適應時間。為此，銀監會為監管新規預留了實施過渡期，以減少對銀行業經營發展的沖擊。但是需要指出的是，《征求意見稿》比《巴塞爾協議Ⅲ》還略顯嚴格，加之還將實施其他方面的新監管標準，這種全新的監管體系正負面效應到底有多大還無法準確計量，需接受實踐檢驗。

二、《征求意見稿》對銀行資本充足率的影響

《征求意見稿》提高了銀行資本充足率水平要求，調整了資本組成和加權風險資產的計量方法，尤其是權重法下部分信用風險敞口的權重進行了較大調整，增加了操作風險的計量，這將對銀行資本充足率產生較大影響。

（一）我國銀行業資本充足率現狀

根據銀監會統計，2011年一季度我國商業銀行資本充足率為11.8%，較上年末下降0.4個百分點；核心資本充足率為9.8%，較上年末下降0.3%。2010年，我國銀行業經歷了大規模融資后，行業整體資本充足率水平有一定提升，但是隨著信貸規模增長以及地方融資平臺貸款、房地產貸款撥備的增加，2011年一季度我國銀行業資本充足率水平又出現了下降。

2011年一季度，工行、農行、建行、中行、交行的資本充足率分別為11.77%、11.40%、12.38%、12.45%、12.05%，較上年末有一定下滑，但仍符合現行監管要求。相比較而言，中行、建行、交行資本充足率水平高于同業平均水平，而工行、農行則低于同業平均水平。

（二）《征求意見稿》對銀行資本充足率的影響：靜態分析

靜態分析主要是以2011年一季度各銀行財務數據為基礎，根據《征求意見稿》的相關要求，重新調整了資本充足率公式中資本項和加權風險資產項，增加操作風險計量，以反映監管新規可能對銀行資本充足率所產生的影響。

1. 靜態分析的提前假設。

假設1：五大行使用權重法計量信用風險敞口①。根據《征求意見稿的》內容，《征求意見稿》對于權重法的調整主要體現在降低了非個人零售信貸權重，提高了同業資產、貸款承諾、公共事業實體貸款的權重。本文將上述四項信用風險敞口作為信用風險資產的主要調整項目。

假設2：五大行采用標準替代法計量操作風險。《征求意見稿》規定銀行資本所需覆蓋的風險包括信用風險、市場風險和操作風險。根據對實施《巴塞爾協議Ⅱ》的國際大型銀行跟蹤測算，操作風險所占用資本僅次于信用風險，其分配的資本約占總資本的6%―13%，均值為9%。我國銀行可以采用標準法、替代標準法以及高級法，本文采用替代標準法計算銀行操作風險。

2. 測算結果表明，《征求意見稿》將對銀行資本充足率產生較大影響。權重法下信用風險系數調整可降低五大行的資本充足率0.5個百分點。操作風險占有資本與國際銀行相似，占比約為9%―10%，從而使銀行資本充足率平均下降0.65個百分點。

綜合看，五大行資本充足率以及核心資本充足率將在2011年一季度水平上下降100BP―130BP，五大行都無法滿足監管新規標準。如果要達標，預計五大行的資本缺口約為2000億元。《征求意見稿》極大提高了系統性重要銀行的核心資本充足率要求，上調至9.5%②。由于信用風險系數的調整以及操作風險資產的加入，致使銀行風險加權資產大幅提升，進而降低核心資本充足率。測算結果顯示，五大行調整后的核心資本充足率均無法達標，其資本缺口約為1600億元。

總體看，《征求意見稿》如果真正實施，將對銀行資本充足率形成較大沖擊，尤其是核心資本將出現較大缺口，這就需要監管部門給足銀行過渡期限，通過內外部融資和業務調整，逐步實現新監管標準條件下的合規。

（三）國有五大行資本充足率前景展望

在此，我們假設我國系統性重要銀行將在2012年底按照《征求意見稿》達標。在此基礎上，測算結果顯示，因2011年的次級債融資以及銀行留存收益的貢獻，2011年國有五大行資本充足率將會上升到12.35%左右。但是由于2012年實施《征求意見稿》，國有五大行仍無法滿足監管新規的標準，屆時會形成約1500億元的資本缺口。2013年，國有五大行資本充足率將有進一步提升，平均約為9.82%，實現合規。另外也可看出，五大行中農行、交通銀行的資本充足率狀況稍遜一些，而建設銀行是五家銀行中資本充足率狀況最好的。

三、銀行對于監管新規的應對措施

監管新規雖尚未落實，但是各家銀行應積極評估新規的影響、提前制定應對方案和措施，主要是通過補充資本、降低風險權重等舉措。

（一）通過內外部融資補充資本

1. 股權融資。目前，國有五大行都已完成股份制改造并上市，這為其拓展了股票市場融資途徑。2010年，我國上市銀行剛剛完成一輪股市融資，數據顯示2010年，我國16家銀行通過股票市場共融資約3590億元，其中工行、農行、中行、建行、交行分別融資450億元、1503億元、600億元、617億元以及450億元。五大行在進行股票融資時，基本都采用了A+H兩市場融資的策略，降低對內地市場所形成的資金壓力。從2011年各銀行的融資計劃看，股權融資上沒有明確規劃，有可能會在2012年進行。

2. 債務融資。債務融資主要包括可轉換債券和次級債，2010年工行和中行分別發行250億元和400億元可轉債。2011年各銀行繼續加大次級債發行力度。根據已披露的計劃，次級債務融資量為2200億元，工行、農行、中行、建行、交行將分別發行380億元、500億、320億、800億和200億元。銀行發行的債務工具占銀行間債券發行量10%以下，銀行債務融資規劃應盡量安排合理，以減少對資本市場的沖擊。值得注意的是，由于2011年持續提升法定存款準備金率及基準利率，使得發行利率有了明顯上漲，增幅約為100BP。

3. 提高留存收益。2010年工行、建行、中行、農行、交行實現凈利5390億元，占整個銀行業利潤的60%，但五大行的派息率明顯下滑，均降至40%以下，這表明銀行留存更多利潤以解決資金需求。預計未來2―3年銀行為提高資本充足率，有可能進一步降低派息率。各銀行積極提高自身盈利能力，更多依賴內源渠道解決融資問題，有利于降低市場資金壓力。

（二）降低加權風險資產

1. 優化業務結構。新監管標準要求銀行提高資本充足率水平。在此條件下傳統粗放經營模式將給銀行帶來極大的資本需求負擔，這就要求銀行轉變利潤增長方式，實施更加精細化的資本管理，準確科學地計量各類風險，提高風險定價水平，持續優化業務流程，加快各種資源的整合，走資本節約型發展道路。目前，股份制銀行已開始二次轉型，而以工行為代表的國有大型銀行也公開強調要走資本節約型發展道路。

中間業務具有收入穩定、資本消耗小等優勢，銀行需要積極發展中間業務。近年，我國銀行中間業務發展較快，非利息收入占比呈現穩步上升趨勢，2011年一季度五大行非利息收入占比平均為25.77%，工行、農行、中行、建行、交行該比例分別為24.7%、21.09%、35.9%、25.64%、21.51%，但是與發達國家銀行的50%還有一定距離。

2. 發展表外業務。在更嚴格的資本約束下，表內資產規模擴張難度加大，為此銀行將不斷通過金融創新發展表外業務，實現部分表內資產表外化。這方面表現最為突出的就是銀行理財產品、衍生工具的發展和應用，據統計，2011年上半年我國銀行發行理財產品的規模約為8萬億元。表外業務將給銀行帶來更多的發展機會，同時相應的風險管理也值得關注，過高的杠桿率將影響銀行業經營穩定性。

3. 提高風險管理水平。《征求意見稿》針對信用風險、市場風險、操作風險都有一般標準方法以及基于模型計量的高級方法。風險高級方法能夠更精細地計量風險，更準確地反映銀行整體風險承擔情況。以信用風險為例，相關研究表明采用內部評級法計算的加權風險資產要低于權重法，進而有利于降低資本充足率。因而，銀行需要提高風險管理的精細化程度，進而降低監管新規可能產生的負面影響。

（三）強化資本管理水平

優化資本管理程序和流程，提高資本管理水平，根據業務需要和監管規則，合理配置資本，提高資本需求預測能力，及早制定資本補充計劃。國有五大行在《征求意見稿》出臺之前已進行了部分股權和債務融資，有利于避免與其他銀行同時融資，從而對市場產生過度負面影響。

注：

①銀行可以采用權重法及內部評級法計算信用風險資產，由于數據有限，本文僅假設銀行使用權重法。根據相關研究機構研究表明，采用內部評級法不僅不會降低銀行資本充足率，反而能夠提高資本充足率，此研究結果有待驗證。目前，我國五大銀行已基本具備采用內部評級法的條件。

②《征求意見稿》指出，系統性重要銀行的核心一級資本充足率為8.5%，一級資本充足率為9.5%，由于我國尚未有一級資本融資工具，此處將一級資本充足率視同為核心資本充足率。

參考文獻：

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[2]馬光遠.史上最嚴巴塞爾協議促銀行業轉型[J].中國外資，2010，（10）：13-15.

篇8

我國已表示接受巴塞爾協議，并且基于加人世界貿易組織后面對的國際竟爭壓力，我國的商業銀行逐步地、必然地要遵循國際銀行經營管理的統一規則，接受以巴塞爾協議為準繩的國際銀行業監管原則、標準和方法，促進我國銀行業全面加強風險管理，完善內部控制制度，改進信息披露制度，并推進監管的規范化、全程化，保證監管的持續性和有效性。為此，我國出臺了《商業銀行資本充足率管理辦法》(以下簡稱《辦法》)，并于2004年3月1日起實施。《辦法》修改了現行的資本充足率的計算方法，有利于提高各項規章制度之間的一致性，并逐步建立一套相對完整的銀行審慎監管規章體系。

資本充足率

資本一扣除項

風險加權資產++12.5倍的市場風險資本

并規定這一比率不得低于8%。從計算公式不難看出，要達到8%的要求，商業銀行就必須一方面多渠道補充資本金，另一方面降低現有資產的風險水平。

一、目前我國資本充足率的情況

據有關數據顯示:2004年一季度，已上市股份制銀行中，有2家達到8%的水平，低于8%的有9家;國有商業銀行資本金普遍不足，城市商業銀行水平更是參差不齊。

近年來，政府多次注資銀行，一是1998年通過發行特種長期國債籌資2700億元向四大行注資;二是1999年至2000年，允許四大行將14000億元左右壞賬轉移至國有資產管理公司，三是按照國家確立的國有獨資商業銀行綜合改革目標，國務院決定中國銀行和中國建設銀行進行股份制改造試點，動用450億美元外匯儲備等為兩家銀行補充資本金。四是批準這兩家發行100億元和400億元規模的次級債。中國銀行近日已成功發行140.7億元次級債，建設銀行也積極在準備發行工作。五是2004年6月允許中國銀行和建設銀行再次剝離不良資產2787億元。通過以上措施中國銀行和建設銀行的資本充足率將達到8%的要求。工行、農行也在內部進行各項改革，準備早日上市。

如果說，上述措施是一個增量的補充，那么，另一項有利措施則應是存量的改善。遠到20世紀90年代，巴林銀行倒閉、亞洲金融危機等一系列重大的金融風險事件，近到“鐵本事件”的出現，人們對其中存在的信用風險管理的問題進行了深刻的反思，如何防止各類風險的產生和化解，將風險管理的理念和技術，貫穿于商業銀行業務發展的始終，已成為商業銀行所面臨的首要戰略問題。

二、我國商業銀行風險管理的現狀

由于我國商業銀行在進行風險管理方面起步較晚，再加上外部環境與制度上的原因，導致我國國有商業銀行風險管理在理念、技術、機制上等方面存在著明顯缺陷。主要表現為:

1.認識誤區

風險管理的意識在銀行經營管理的全過程和全行職員中認識得不夠充分，銀行的員工產生了風險管理只是風險控制部門職責的認識誤區，而且在銀行業務發展與風險管理的關系上也認識不足，過分地、片面地追求銀行業務的發展壯大，但不注重資產的質量與盈利水平，忽視信用風險管理的現象較為普遍，如去年一些銀行片面地擴大貸款規模，通過擴大“分母”來稀釋不良資產率，這種疏于信用風險管理的貸款規模的擴大可能會增加商業銀行的不良資產的包袱。

2.缺乏科學的風險管理體系

目前，大多數銀行和其他金融機構都還沒有現代意義上的獨立的風險管理部門，也沒有專職的風險經理，各個業務部門“各自為政，分頭管理”，無論是內部稽核部門還是信貸管理部門(管理信用風險)或資金管理部門(管理利率等市場風險)，都沒有能力承擔起獨立的、具有權威性的、能夠有效管理銀行各個方面風險的風險管理職責，使工作重心往往集中在“轉化、清收、核銷”等風險事后的管理上，風險管理和內控制度缺乏科學性、系統性和計劃性。

3.風險管理手段落后

大部分商業銀行都沒有專門的風險監測和預警系統，對于早期風險的防范上仍是一片空白，尤其對可能產生的欺詐行為更是無能為力。由于我國商業銀行在信息系統開發上缺乏前瞻性和不連續性，造成信息之間冗余，數據之間的一致性較差。基礎數據的不統一和準確性不足嚴重阻滯了我國商業銀行的風險管理水平的提高。對于客戶的監測僅僅停留在對財務報表的審查上。很、難將“貸前審查、貸中檢查、貸后復查”工作真正落到實處。而在國內目前的信用環境下，若是以虛假的財務報表來決定貸款發放，一但風險暴露，這種單一的監測方法便會帶來災難性的后果，這已為不少事實所證明。

4.金融市場的中介服務機構不健全，缺乏獨立的風險信用評估機構和一個健康的信用社會體系

由于社會上普遍缺乏信用意識以及信用道德規范，使得我國商業銀行風險管理的外部環境還很不完善，它直接給我國商業銀行的風險管理帶來了巨大的困難。主要表現在:第一，中國還沒有建立起自己獨立的信用風險評級機構，這使得公司債券的發行無法依據其信用等級確定其發行利率水平，最終是公司債券的價格和收益率不能合理反映其具體的信用風險狀況。第二，現有的會計、審計以及法律事務所的運作也不太規范，獨立反映企業財務和風險信息的能力較差，有時甚至出現提供虛假信息，企業不合理包裝上市，欺騙投資者的現象。第三，信用環境差，銀行信息的不對稱，使企業“多頭”貸款現象嚴重，潛在風險加大。

5.尚未建立商業銀行風險的科學度量和管理的先進技術

現代商業銀行的信用風險管理技術非常豐富，越來越注重定量分析。而且分類科學、量化準確，大量運用金融工程技術和數理統計模型，鳳險管理模型中其代表性的模型就是1994年J.P.摩根提出的市場風險管理中在險價值VAR模型，目前VAR模型受到金融界的廣泛認可，被許多金融機構所采用。近年來，在市場風險管理模型化的推動下，信用風險管理模型化技術也取得了很大進度，如Creditmetrics ， Creditmet-rics+， KMV以及RAPM度量指標量化方法RORAC等模型都代表著最新的技術水平。而我國商業銀行在信用風險管理的模型應用和管理技術上還巫待進一步的發展。

三、對加強商業銀行風險管理的思考

商業銀行風險管理貫穿于整個商業銀行發展的歷程之中。隨著金融全球化，金融自由化趨勢的加強，尤其是我國國有商業銀行面臨股份制改造加快上市步伐的要求，銀行業面臨的風險環境瞬息萬變，提高風險管理水平已成為我國商業銀行所面臨的當務之急。

1.更新風險管理理念

無數的事例告訴我們，建立科學的風險管理理念比識別和風險評估更重要。國際上不少金融機構因風險控制不當而造成倒閉的案例中，原因并不是因為缺乏風險控制的機制，而更主要是因為其從業人員的風險管理意識過于薄弱。因此，要通過廣泛的風險教育和重視業務上的風險估計來培養員工對風險的敏感和了解，并將風險意識貫穿于所有人員的自覺行動中去。另一方面在對經營管理中的風險作深人研究的基礎上，形成系統的風險控制制度和獎懲制度，讓每一位員工認識到自身的工作崗位上可能存在的危險，時刻警覺，形成防范風險的第一道屏障。

2.構建全方位、全過程的商業銀行風險管理組織體系，為風險管理提供制度保證

通過風險管理部門協調組織、各主要業務部門貫徹實施的新型風險管理組織體系，以真正實現風險管理重點的三個轉變:即從現實的風險向潛在的風險轉變;從風險的事后處置向風險的前期控制轉變;從風險資產的管理向資產風險的管理轉變。同時在抓好不良貸款清收處置工作的基礎上，通過制度建設和監督檢查，將風險管理職能集中于風險管理部門，統籌規劃，充分發揮風險管理部門的職能。

3.加快風險信息系統的建設，提高風險計量水平

當前在我國商業銀行經營管理中，資產風險測量統計工作始終未能制度化。要達到新資本協議的要求，不僅在信用風險測量方面存在工作量過大、成本過高、外部評級資料缺乏等現實挑戰，對于市場風險、操作風險的測量方面更是存在著巨大的困難。國外商業銀行在風險管理機制方面已經形成了一整套完善的系統，其中包括:(1)風險甄別系統。用于分析風險來源及成因，區分風險類別及危害性程度;(2)風險報險系統。主要進行風險預警，傳遞風險信息并建立風險資料庫;(3)風險決策系統。確立、行使風險管理原則，制定風險指標以及避險策略等職能;(4)風險避險系統。具體實施風險規避行為，對風險進行再分配或轉移;(5)全程監控系統。對風險管理全過程進行全面監理和控制，并做出風險管理評估報告。

在我國，短期內構建符合新協議規定的風險評估系統是不現實的，它是一項系統性工程。因此，要立足信息系統的開發具有前瞻性和連續性，使信息系統能夠涵蓋銀行所有的業務活動，并具有準確性和一致性，充分滿足銀行風險管理的需求的基礎上，研究、開發易于量化、操作性強的風險控制與管理方法，探索建立信用風險計量模型，并在規范風險管理和操作流程的基礎上完成風險管理信息系統與風險計量系統的集成，真正發揮風險監測的預警功能，全面提升銀行業的風險管理能力。

4.針對目前國內信用環境差，企業欺詐行為嚴重的問題，要充分依托人民銀行的“信貸登記咨詢系統”，建立法人和自然人的資信信息庫，及時掌握企業、個人的資信狀況和各種信息，根據其歷史信用狀況來決定是否給它貸款或開展其它業務，從源頭扼制住風險的發生，將損失降低到最低限度。

5.強化金融監管，提高國有商業銀行風險管理水平

按照新資本協議要求，必須在強化合規性監管的同時重視安全性監管，逐步強化對商業銀行的資本充足率約束。第一，要按照新資本協議要求制定相應的規章，強化對商業銀行以及金融控股公司的風險管理及資本金的要求;第二，要對銀行風險評估體系的合理性、準確性及信息披露的可信性進行監督，嚴格監管紀律，推動商業銀行風險管理的科學化;第三，要針對國有商業銀行資本充足率偏低的問題制定綜合配套政策，使國有商業銀行資本充足率盡快達標;必要時，要強化監管當局對銀行安全性監管的獨立性和權威性，自主決定對風險管理不合格銀行的處罰，提高監管水平，確保金融安全。

篇9

[關鍵詞] 城市商業銀行 資本充足率 巴塞爾協議

城市商業銀行作為我國銀行業的有機組成部分，其資本的充足狀況在很大程度上影響著基層銀行的經營狀況和業務發展。根據《巴塞爾協議》，我國規定城市商業銀行必須達到的資本充足率指標是:包括核心資本和附屬資本的資本總額與風險加權資產總額的比率不得低于8％，其中核心資本與風險加權資產總額的比率不低于4％。

就目前的情況來看，能夠達標的還只是小部分，而且即使是能夠達標的城市商業銀行，其資本充足狀況也存在著不少亟待解決的問題,需要進一步的解決。

一、我國城市商業銀行的資本充足率現狀

1.我國城商行資本充足率現狀

城市商業銀行作為我國銀行業的“第三梯隊”，自建立的十多年以來就普遍存在著資本充足率低下的問題。在銀監會成立以前，資本充足率最高的不到5％，低的為負數，普遍的為2％左右，遠低于8％的基本要求。

隨著中國銀監會的成立和監管力度的進一步加大，城商行的資本充實狀況有了一些改觀。根據中國銀監會2007年1月披露的數據，截至2006年12月末，全國城市商業銀行平均資本充足率由銀監會組建前的－2％左右上升到目前的8.5％，這一數據也比2006年三季度末時高了兩個百分點。其中，北京商業銀行的資本充足率更是遠超銀監會8％的最低要求，為12.87％;寧波市商業銀行達到了11.01％。但在全國116家城商行中未達標的仍有66家，有17家資本充足率為負數，極少數在-10％以下。

2.城市商業銀行資本充足現狀存在的問題

盡管城商行目前的平均資本充足率已達到了銀監會規定的最低標準，但是仍然在經營管理方面存在著不少的問題。

(1)資本充足率管理的規章制度不健全，基本處于無章可循的狀態

我國大部分城商行沒有制定“資本金、資本公積和盈余公積”管理辦法，沒有指定資本充足率管理的操作規程或者操作實施細則，以規定資本的投入、轉讓、轉讓管理、分配,以及轉增資本等方面內容具體辦理過程的手續。而且資本的投入與轉讓的手續不合規范，存在法律風險隱患。在實際工作中也沒有與股東簽定入股協議書，股份轉讓協議的內容不完善，缺少城市商業銀行是否同意該股權轉讓的內容，并且轉讓的手續不合規范，轉讓協議書不是轉讓雙方的簽字簽章，而是商業銀行支行的蓋章，存在法律風險隱患。

(2)授權授信制度不盡落實

城市商業銀行總部對分支機構經營行為缺乏強有力的約束與管理，對內控機制和風險的管理以及執行中央銀行金融方針政策的檢查較少。內部授權授信方面也存在一些問題，如一些城市商業銀行僅有總部對支部的授權，沒有對各職能部門的授權和支行對業務科室的授權，多數城商行對客戶沒有統一的授信制度。

(3)稽核體制尚須完善

從總體上看,城市商業銀行的內部稽核仍然相當薄弱，更談不上強有力的內部稽核體制。一些城商行的內部稽核部門沒有起到查錯防漏,糾正違規,控制風險的作用。內部稽核部門在本行行張的領導下開展工作,地位不超脫,處罰權有限,對有章不循，違規操作,不嚴格要求執行內控制度的行為,還沒有相應的制約措施。

(4)沒有形成良好的資本補充機制

我國城市商業銀行在資本金補充方面缺乏大量資金支持，主要的補充渠道包括發行次級債券，可轉讓債券,以及上市等，但這些方式都不能長期解決補充資本金的問題。對于次級債券來說，其發行要受到核心資本充足率的限制，而且它的純債務性質決定了它最終還是要被償還，因此始終不能成為資本金補充的長效方法。對于可轉換債券來說，同樣要受到發行條件和比例的制約，每一次發行可轉換債券大約只能滿足一年左右的發展需求。上市的確有助于提高商業銀行的資本充足率，但上市融資需要經過嚴格的審批，一方面受限于城商行的資本結構，另一方面限于我國資本市場的容量，上市并不能解決所有城市商業銀行的資本充足率問題。

二、城商行資本充足率現狀的成因分析

1.歷史原因

我國的城商行在20世紀90年代中后期相繼成立，大多數城商行脫胎于原來的城市信用社，在建行初期忙于處理棘手的歷史遺留問題和確立經營管理體制與機制等而顧不上及時增資擴股，有的因全行業資本金大面積不足，淡化了及時補足資本金的緊迫感，也有的因募股受挫頗多，在增資規模和時效上不盡人意，致使多數城商行資本金配比未能跟上資產擴張步伐。

2.風險控管不力使資本充足率受到影響

在城商行建行初期，有的行因市場趨勢判斷失誤，對行業風險分析不夠透徹，或者對借款企業經營與財務狀況掌握不準，造成了不良資產的增多。有的因在籌建期間接盤的資產中有部分隱性不良資產滯后暴露，也給城商行造成了一定的資產損失，這些已經形成或潛在的資產損失，減少了銀行經營利潤，削弱了企業積累能力，直接或間接的壓低了城商行的資本充足率。

3.資產結構不合理

城市商業銀行的資產結構主要存在兩方面問題，一方面是信貸資產在總資產中占的比例過大，另一方面是信貸資產的集中度過高，這兩方面問題均會增大銀行的風險權重，從而消耗更多的資本，尤其是信貸資產過于集中，由于城商行的資本金規模本身就小，信貸過于集中將直接大幅增加銀行的經營風險。我國各城市商業銀行的最大客戶貸款額占凈資產的比重和前10位客戶貸款額占凈資產的比重都遠遠超過風險集中度管理的要求(警戒線分別為10％和50％)。

三、資本充足程度對城市商業銀行的影響

資本金的充足狀況在很大程度上影響著城市商業銀行的經營和風險管理狀況，它對城商行的影響主要體現在以下幾個方面：

1.資本是城商行抵御風險的最后一道防線

在建立存款保險制度之前,城商行資本的充足是法人銀行機構繼公司治理、內部控制、業務管理之后,保護存款人利益的最后一道防線,可用以最后破產清算、清償債務,是銀行最后的流動性。保持較高的資本充足率對維護公眾對城商行的信心具有重要作用,其大小及變化不僅能夠反映單個銀行的風險情況,而且可以度量整個銀行體系的穩定性,是判斷一國金融是否穩定的重要指標。

2.提供了風險度量工具

從信息經濟學角度上講,銀行本質是通過管理風險而獲益的金融中介,風險管理是銀行的生命線。城商行的資產經營必然產生風險,最低資本充足率標準要求城市商業銀行從事任何一項資產業務都應根據其風險權重,保證有相應的資本來覆蓋風險。因此通過科學的風險權重設置計算出的資本充足率指標能夠反映城商行經營風險的大小,它不僅能體現單項業務風險,而且還可體現整體資產業務組合風險,從而克服風險的長期性、滯后性和隱蔽性問題。

3.資本充足是推進城商行完善公司治理結構的根本動力

現代企業理論表明，資本所有者――股東是企業剩余控制權和剩余索取權的擁有和行使主體。在城市商業銀行經營中,股東行使自身權益以及獲取投資回報,必須通過股東大會、董事會、監事會等機構的設置和運作來實現，即通過規范的公司治理結構安排來實現。如果沒有來自資本所有者方面實現自身權益的內在要求，就談不上城商行公司治理結構的構建。

四、提高城市商業銀行資本充足率的對策措施

既然城商行存在著資金不足的問題，我認為需要從經營理念、內控調節等多方面綜合努力，才能有效解決資本金不足的問題。

1.牢固樹立銀行資本金的經營理念

我國銀監部門規定銀行資本金充足率不得低于8％,并將這一要求貫穿于商業銀行的設立、持續經營，直至市場退出的全過程。資本充足率已成為銀行經營的基本要求和監管重點，為實現業務發展，機構增設與跨區經營，避免在金融產品和工具的創新運用等方面受到制約，城商行必須根據業務經營狀況及時補足資本充足率，依據經營業務發展規則建立資本金持續補充機制。

2.積極調整業務發展結構

資本充足率的分母――風險加權資產是各種資產按風險大小的加權之和。當前城商行應該在規章制度允許下大力發展住房抵押貸款、耐用消費品貸款、個人理財等低風險權數的零售業務；進一步擴大銀行卡、業務、支付結算、保險、代客理財業務等資本占用低的中間業務的比重，高度重視信用卡和國際結算等發展潛力大、收益豐厚的中間業務領域，逐漸由低層次的代收代付向國債代銷、基金托管等高附加值品種發展；努力創新資產證券化、資產轉讓業務等資產負債表外業務，積極拓展以證券投資基金、企業年金、信托資產托管等高附加值的資產托管業務，并為發展基金管理、投資銀行、參與設立貨幣市場基金等新興業務創作條件，從而實現基本盈利模式從存貸差占絕對優勢轉向存貸利差和中間業務并重的軌道上來。

3.爭取上市和增資擴股補充股本金

僅靠內部利潤留成進行資本積累還不能滿足資產快速增長對資本的需要，為此城商行還應通過上市和上市和增資擴股積極進行股本金籌集。

2004年10月，西安市商業銀行引入加拿大豐業銀行的外資；同年末;澳洲聯邦銀行成功收購濟南商業銀行11％的股權;2006年12月21日,重慶商行與國際凱雷投資集團，香港大新銀行簽署戰略合作協議,出售24.9％的股份;2007年7月19日，南京市商業銀行和寧波市商業銀行在上海A股;同年9月，北京市商業銀行也成功上市;上海、杭州的城市商業銀行也在積極準備上市。

通過上市和增資擴股，城市商業銀行可以有效地，籌集到充足的資本金，降低風險資產數量，同時還能緩解資本金不足的問題。2003年12月，銀監會頒布《境外金融機構投資入股中資金融機構管理辦法》，將單個境外金融機構向中資金融機構投資入股的最高比例由以前的15％提高到20％，為城商行吸引外資提供了更大空間，也使城商行有更多的機會擴充資本，改善資本數量，提高資本充足率。

資本充足率問題貫穿于城市商業銀行設立、持續經營、市場退出的全過程，它對城商行的影響是全方位的，并且隨著城商行業務范圍的逐步擴大，風險成因和表現復雜化，資本充足率在銀行發展中的重要性還將進一步提升。城市商業銀行保持穩定性，一個重要標志就是自身持有的資本水平、資產負債的期限結構以及資產組合的風險狀況。保持城商行合理的資本充足率，對減少不良資產，提升我國銀行業的整體競爭力有著重要的意義。

參考文獻:

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[2]林曉甫:商業銀行資本充足率達標對策研究.銀行管理,2006年第5期

篇10

關鍵詞:商業銀行 資本充足率 信用風險 市場風險 操作風險

商業銀行資本具有多種功能，其關鍵作用是吸收意外損失和消除銀行的不穩定因素。資本充足率是銀行資本金與風險資產的比率，是衡量銀行經營安全性和穩健性的重要指標。資本充足率是商業銀行謀求自身發展的自我約束機制，是金融監管機構使用的統一的監管尺度。

《巴塞爾協議》規定了商業銀行的資本構成，并且對資本充足性的測定作了說明。2004年6月修訂的《新巴塞爾資本協議》提出銀行面臨的不再是相互獨立的單一風險，而是由信用風險、市場風險和操作風險相互聯系滲透的風險體系，需要銀行進行全面風險管理。為此，在現實銀行經營活動中，商業銀行應綜合考慮新協議提出的三類風險，通過控制信用風險、市場風險和操作風險來提高資本充足率。

信用風險控制策略

信用風險是指銀行的借款人或交易對象不能按事先達成的協議履行義務的潛在可能性。信用風險存在于一切信用活動中，而商業銀行的信貸業務面臨的信用風險最大。始于2007年的美國次貸危機最后演變為全球性的金融危機，而且對實體經濟產生了巨大沖擊。究其根源，就商業銀行而言，作為貸款人放松了審慎經營原則，擴大了次級信貸市場的信用風險。

由此可見，嚴重的信用風險不僅威脅到銀行自身的經營安全，還有可能沖擊整個銀行信用體系的穩健，引發貨幣危機和金融危機。商業銀行應對信用風險進行識別、衡量、處理和評估，從而減少或避免經濟損失，在一定收益水平下使信用風險最小化。

(一)建立科學有效的信用風險管理系統

商業銀行應加強對內部評級系統的管理，建立全面的、高質量的信用數據庫，提供更多有關損失發生時的資料，以形成有效的量化分析。在執行層面上，要逐步實現風險管理橫向延伸、縱向管理，管理結構應兼顧風險控制的任務目標和以客戶為中心、市場盈利最大化的最終目標。在決策層面上，商業銀行要建立以風險識別、風險衡量和風險監控為主要內容的科學的風險決策體系，堅持公正和透明的原則。在評價層面上，商業銀行通過內部和外部審計對風險管理程序進行檢查，了解確認風險管理的有效性。

此外，在加強商業銀行現有評估系統的同時發展獨立的信用評估中介機構，運用外部力量加強對借款人進行監督與評估，以增強市場的公開性和透明性，有效解決交易雙方信息不對稱的問題。

(二)建立科學規范的內部控制制度

首先，商業銀行要完善信用分析制度，即確定貸款質量和貸款人還本付息的能力，可以借鑒西方商業銀行提出的6C原則，即品德(Character)、能力(Capacity)、資本(Capital)、擔保或抵押(Collateral)、環境(Condition)、連續性(Continuity)。銀行應該根據自身特殊情況擬訂一套完整的評級方案，并設立專門部門對企業進行評級。其次，商業銀行要注意企業的貸前量化分析，即對貸款的企業進行各項財務指標的綜合分析。再次，商業銀行要建立科學的分析預警體制，合理的分析預警體制可以幫助其有效地避免呆賬、壞賬的發生，減小銀行潛在的風險。同時，銀行也應避免貸款的過度集中，盡可能分散化地選擇客戶，從而將信用風險進行分散，確保穩健經營。最后，商業銀行要嚴格依法放貸，保證貸款資金的保值。

(三)調整優化商業銀行資產結構

商業銀行要通過調整資產結構來減少風險加權資產。《新巴塞爾資本協議》中規定要對表外業務的信用風險計提資本，將表外項目通過信用系數轉換為對等數量的銀行貸款。一些信用轉換系數較低的業務如投標保函、履約保函等往往是能為銀行帶來較高收益的優良業務，并且獲得的利潤能轉增資本金，這樣商業銀行能通過大力開展這些業務提高資本充足率。此外，實施資產證券化或資產出售則可以把風險加權較高的貸款和其他資產轉化為現金，降低資產方的風險水平和加權風險資產的總額，相應地提高資本充足率。 轉貼于

市場風險控制策略

市場風險是指因市場風險因子的不利變動而使銀行表內和表外業務發生損失的風險。金融市場化改革的深入將會帶來市場的廣化和深化，這兩種情況會造成商業銀行資產組合日趨復雜，組合市值的波動將更加明顯。同時，商業銀行在大力發展中間業務和表外業務時，所面臨的市場風險將越來越明顯化、復雜化。因此，商業銀行需要制定合理的策略來控制市場風險。

(一)商業銀行市場風險的規避策略

商業銀行市場風險的回避策略即指商業銀行根據一定原則采取相應的措施規避風險。例如在無法準確預測利率變動趨勢以及不可能完全自主地控制資產負債結構進而改變資金缺口時，商業銀行應采取縮小資金缺口甚至零缺口資金配置策略來規避利率風險。

同樣，也可以通過軋平外匯頭寸以避免外匯風險敞口，或利用貨幣、匯率互換來避免匯率風險。

(二)商業銀行市場風險的分散策略

商業銀行市場風險的分散策略是指通過投資組合的多樣化來分散風險，實現收益最大化。商業銀行要通過確定組合管理目標、制定組合管理政策、構建證券組合、修訂證券組合資產結構以及對其進行業績評估來分散風險。例如，在債券市場中，銀行應分散地投資多種債券，可使銀行盈虧相抵，面臨的非系統性風險總體上將縮小。對于外匯風險分散，銀行可以通過采取持有多幣種外匯頭寸(或黃金頭寸)來實現，這樣就可以用其中某些外匯匯率上升的收益來彌補某些外匯匯率下跌的損失。

(三)商業銀行市場風險的轉移策略

商業銀行市場風險的轉移策略是指銀行通過各種合法手段將其承受的風險轉移給其他經濟主體。隨著金融創新的不斷發展，商業銀行也可通過金融衍生工具有效規避利率風險，如遠期利率協議、利率期貨、利率互換和利率期權。這些金融衍生工具能幫助銀行消化系統風險，為現貨市場提供了一條轉移價格風險的渠道，從而將市場價格變動導致的風險從正常的實際經營活動中分離出來。

操作風險控制策略

操作風險是指由不完善或存在問題的內部程序、人員及系統和外部事件所造成損失的風險，其中包括法律風險。隨著《新巴塞爾資本協議》將其列為與信用風險、市場風險并列的三大風險，操作風險日益成為銀行業監管的重要領域。與其他風險不同，操作風險內在于銀行的業務操作，并且幾乎涉及銀行經營管理的所有方面。加強對操作風險的管理和控制已成為商業銀行亟需解決的問題。

(一)建立完善的操作風險管理組織架構商業銀行應建立完善的操作風險管理組織架構以確保操作風險管理活動被有效地理解和執行。采用集權、分權相結合的職能型組織架構，在操作風險戰略決策的制定和管理上實行最大限度的集權，在風險控制的具體實施上設立多個部門聯合操作，是一種科學的管理組織形式。同時，商業銀行應注重基層機構的管理，以其執行效果作為評價、驗證管理績效的標準，全面提升整個系統的管理水平。

(二)開發先進的操作風險管理工具

商業銀行應由粗放的檢查控制手段轉化為細致的管理風格，即深入了解分析風險要素，對風險進行識別衡量，并對關鍵環節實行日常監督機制和預警機制，制定重大風險事件的報告和處理流程。此外，商業銀行要致力于進一步開發包括操作風險管理在內的綜合管理系統，全面實現商業銀行業務操作和管理的信息化，用計算機代替大量簡單重復的、低效率的手工操作，實現計算機系統的硬控制。

(三)加強內部監控和外部監督

商業銀行的內部審計不僅要求對風險管理制度、風險控制流程以及制約機制執行情況進行全面的監督，更要求對這些制度、流程、機制本身的科學性進行審核。外部監管部門應將商業銀行操作風險監管的主要精力放在提高操作風險控制體系、防范機制的合理性和完整性上。同時，監管部門應制定統一的操作風險監管標準或業務指引，幫助商業銀行在管理操作風險時明確方向。監管部門還應改進監管方式，定期組織各商業銀行交流操作風險管理的經驗，對潛在的操作風險跡象及時預警。

綜上所述，提高銀行的資本充足率是保持銀行穩健發展的重要保障。商業銀行要保持良好的經營理念、超前的風險意識，創建先進的管理辦法，建立完善的法人治理結構、有效的考評機制，通過對信用風險、市場風險和操作風險進行處理控制提高資本充足率，以提高自身的綜合實力和競爭力。

參考文獻

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