導語：如何才能寫好一篇外商直接投資論文，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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中國已成為世界上吸引外商投資額最大的國家，但是外商在華直接投資的地區性發展很不平衡。主要集中在東部沿海地區，特別是以上海為中心的長江三角洲、以東莞為中心的珠江三角洲和以京津唐地區為中心的環渤海經濟圈。據有關數據顯示：目前外商對華直接投資中有87.84%分布在東部地區，9.09%分布在中部地區，而西部地區只有3.08%。究竟是什么因素導致對華投資的如此不均衡，跨國公司進行投資區位選擇時考慮的因素又有哪些呢？中外學者做了大量的研究。

二、文獻回顧

英國學者鄧寧在海默的壟斷優勢理論，巴克利和卡森的內部化理論的基礎上提出了國際生產折衷理論，對跨國公司及對外直接投資現象做了全新的解釋。他指出：一個企業進行直接投資是有三個因素決定的，即所有權優勢，內部化優勢和區位優勢。鄧寧把區位優勢看作國際投資區位選擇的關鍵因素，并把區位因素歸納為市場因素、貿易壁壘、成本因素和投資環境，隨后又補充了語言、習慣等非經濟因素。

根據鄧寧的理論，伍德沃和羅爾夫對影響出口導向制造業國際分配的主要因素進行了實證分析。根據他們的分析，跟投資選址呈正相關關系的因素有：GDP、匯率貶值、免稅期限、自由貿易曲的規模、政治穩定因素、制造業的積聚度、土地面積等；而與選址呈負相關關系的因素有：工資、通貨膨脹率、運輸費用、工會組織等。

樸商天（2004）以中國市場為研究對象，對外商在華直接投資的地區性差異因素進行了實證分析，得出：對外開放度、集聚化程度、鼓勵政策與直接投資之間存在著明顯的正相關關系，而工資水平、研發人力則對直接投資起著反作用。基礎設施對選址呈正相關關系，但對外商投資企業經營活動的影響正在減少。

這些理論都在一定程度上解釋了FDI區位選擇的動因，前兩個是以多個國家為研究對象的，對我國具有一定的借鑒性，但不可能完全符合中國的現實情況。樸商天雖然以中國為研究對象，但他只簡要的講述了影響地區性差異的因素，對某些區域存在著哪些具體的問題方面并沒有解釋。本文根據這些學者提出的因素，結合中國東、中、西部的具體情況，解釋對外直接投資在我國分布不均衡的原因和由之得出的一些啟示。

三、影響外商對華直接投資區位選擇的因素

1政策因素

張立（2002）對FDI在我國省際分布的決定因素進行了實證分析，他引入了各省執行FDI優惠政策的時間，結果顯示，各省執行優惠政策的時間先后對FDI的流入有著顯著的影響。我國的珠江三角洲和長江三角洲作為政策開放較早的地區，利用自己東南沿海的區位優勢、政策優勢和勞動力成本優勢，通過建立開發區和工業園區，最先成為對外直接投資在我國的集中區。1992年中國開放內陸城市并實行也沿海地區相同的鼓勵政策，推動了中國中西部地區的對外開放，近幾年外商對中西部的投資有所增長，特別是長江中上游地區，如安徽、江西、湖北、云南、貴州等省份。差距不可能在短期內消除，但中西部地區已經開始了引進外資的征程。

2勞動力成本及工資水平因素

勞動力成本是影響外商直接投資區位決策的成本因素中最為主要的成本。Austin(1990)強調發展中國家吸引外資的主要原因在于低工資水平，工資高低與外商投資呈負相關關系。樸商天（2004）通過實證分析，驗證了這一關系的正確性。作為人口大國，中國具有豐富而廉價的勞動力資源，這種成本競爭優勢對跨國公司具有強大的吸引力。勞動力導向戰略是跨國公司對華直接投資重要的區位選擇戰略。除了成本因素，勞動力素質也直接影響到勞動生產率的高低。特別是在一個東道國內部，低勞動力成本經常意味著低的勞動生產率，只有那些低成本并且具有較高勞動生產率的區位，才能比低成本、低勞動生產率的區位更具有吸引力，這就是外資沒有因為勞動力成本低而大量流向中西部地區的原因。

但是過高的工資水平也會抑制外資的流入。以長江三角洲職工平均工資衡量的勞動力成本顯示，上海、寧波、杭州、南京和蘇州等地的工資水平，遠高于長江以北地區城市。工資成本對FDI分布的影響就是，未來的長三角地區外資可能會更傾向于投資到工資水平較低的周邊地區，甚至轉移到區外。工資成本的上升對長三角的外資流入是一個不利因素。

3土地成本因素

珠三角地區開發較早，當外資聚集到一定程度后，可利用的土地越來越少，而成本不斷攀升，對FDI起到了明顯的抑制作用。按2002年單位土地面積的GDP衡量，深圳、汕頭、廣州、海口和福州等珠三角城市的土地成本在全國排在前列。自90年代以來，珠江三角洲在引進外資中所占的比重有所下降，而長江三角洲和環渤海地區的比重在持續上升。

4.基礎設施質量

基礎設施（公路、鐵路、港口和信息通訊等）和基礎工業的發展狀況決定著社會生產的規模和效益，特別是具備一定投資規模的大型企業，如果生存在一個基礎設施薄弱的經濟環境中，將會導致投資收益遞減。在我國，各地區的投資硬環境差異非常大，例如東部沿海的廣東省和江蘇省經過十幾年的努力，目前的基礎設施建設已經相當完善。根據國家統計局的統計數據顯示，截至2001年，東部地區的交通線路綜合密度為1597公里/平方公里，同期中部地區為680公里/平方公里，而西部僅為29公里/平方公里，與東中部地區相差甚遠，成為外資進入的“瓶頸”。

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中國已成為世界上吸引外商投資額最大的國家，但是外商在華直接投資的地區性發展很不平衡。主要集中在東部沿海地區，特別是以上海為中心的長江三角洲、以東莞為中心的珠江三角洲和以京津唐地區為中心的環渤海經濟圈。據有關數據顯示：目前外商對華直接投資中有87.84%分布在東部地區，9.09%分布在中部地區，而西部地區只有3.08%。究竟是什么因素導致對華投資的如此不均衡，跨國公司進行投資區位選擇時考慮的因素又有哪些呢？中外學者做了大量的研究。

二、文獻回顧

英國學者鄧寧在海默的壟斷優勢理論，巴克利和卡森的內部化理論的基礎上提出了國際生產折衷理論，對跨國公司及對外直接投資現象做了全新的解釋。他指出：一個企業進行直接投資是有三個因素決定的，即所有權優勢，內部化優勢和區位優勢。鄧寧把區位優勢看作國際投資區位選擇的關鍵因素，并把區位因素歸納為市場因素、貿易壁壘、成本因素和投資環境，隨后又補充了語言、習慣等非經濟因素。

根據鄧寧的理論，伍德沃和羅爾夫對影響出口導向制造業國際分配的主要因素進行了實證分析。根據他們的分析，跟投資選址呈正相關關系的因素有：GDP、匯率貶值、免稅期限、自由貿易曲的規模、政治穩定因素、制造業的積聚度、土地面積等；而與選址呈負相關關系的因素有：工資、通貨膨脹率、運輸費用、工會組織等。

樸商天（2004）以中國市場為研究對象，對外商在華直接投資的地區性差異因素進行了實證分析，得出：對外開放度、集聚化程度、鼓勵政策與直接投資之間存在著明顯的正相關關系，而工資水平、研發人力則對直接投資起著反作用。基礎設施對選址呈正相關關系，但對外商投資企業經營活動的影響正在減少。

這些理論都在一定程度上解釋了FDI區位選擇的動因，前兩個是以多個國家為研究對象的，對我國具有一定的借鑒性，但不可能完全符合中國的現實情況。樸商天雖然以中國為研究對象，但他只簡要的講述了影響地區性差異的因素，對某些區域存在著哪些具體的問題方面并沒有解釋。本文根據這些學者提出的因素，結合中國東、中、西部的具體情況，解釋對外直接投資在我國分布不均衡的原因和由之得出的一些啟示。

三、影響外商對華直接投資區位選擇的因素

1政策因素

張立（2002）對FDI在我國省際分布的決定因素進行了實證分析，他引入了各省執行FDI優惠政策的時間，結果顯示，各省執行優惠政策的時間先后對FDI的流入有著顯著的影響。我國的珠江三角洲和長江三角洲作為政策開放較早的地區，利用自己東南沿海的區位優勢、政策優勢和勞動力成本優勢，通過建立開發區和工業園區，最先成為對外直接投資在我國的集中區。1992年中國開放內陸城市并實行也沿海地區相同的鼓勵政策，推動了中國中西部地區的對外開放，近幾年外商對中西部的投資有所增長，特別是長江中上游地區，如安徽、江西、湖北、云南、貴州等省份。差距不可能在短期內消除，但中西部地區已經開始了引進外資的征程。

2勞動力成本及工資水平因素

勞動力成本是影響外商直接投資區位決策的成本因素中最為主要的成本。Austin(1990)強調發展中國家吸引外資的主要原因在于低工資水平，工資高低與外商投資呈負相關關系。樸商天（2004）通過實證分析，驗證了這一關系的正確性。作為人口大國，中國具有豐富而廉價的勞動力資源，這種成本競爭優勢對跨國公司具有強大的吸引力。勞動力導向戰略是跨國公司對華直接投資重要的區位選擇戰略。除了成本因素，勞動力素質也直接影響到勞動生產率的高低。特別是在一個東道國內部，低勞動力成本經常意味著低的勞動生產率，只有那些低成本并且具有較高勞動生產率的區位，才能比低成本、低勞動生產率的區位更具有吸引力，這就是外資沒有因為勞動力成本低而大量流向中西部地區的原因。

但是過高的工資水平也會抑制外資的流入。以長江三角洲職工平均工資衡量的勞動力成本顯示，上海、寧波、杭州、南京和蘇州等地的工資水平，遠高于長江以北地區城市。工資成本對FDI分布的影響就是，未來的長三角地區外資可能會更傾向于投資到工資水平較低的周邊地區，甚至轉移到區外。工資成本的上升對長三角的外資流入是一個不利因素。

3土地成本因素

珠三角地區開發較早，當外資聚集到一定程度后，可利用的土地越來越少，而成本不斷攀升，對FDI起到了明顯的抑制作用。按2002年單位土地面積的GDP衡量，深圳、汕頭、廣州、海口和福州等珠三角城市的土地成本在全國排在前列。自90年代以來，珠江三角洲在引進外資中所占的比重有所下降，而長江三角洲和環渤海地區的比重在持續上升。

4.基礎設施質量

基礎設施（公路、鐵路、港口和信息通訊等）和基礎工業的發展狀況決定著社會生產的規模和效益，特別是具備一定投資規模的大型企業，如果生存在一個基礎設施薄弱的經濟環境中，將會導致投資收益遞減。在我國，各地區的投資硬環境差異非常大，例如東部沿海的廣東省和江蘇省經過十幾年的努力，目前的基礎設施建設已經相當完善。根據國家統計局的統計數據顯示，截至2001年，東部地區的交通線路綜合密度為1597公里/平方公里，同期中部地區為680公里/平方公里，而西部僅為29公里/平方公里，與東中部地區相差甚遠，成為外資進入的“瓶頸”。

5集聚效應區域產業基礎是吸引對外直接投資的重要因素。一方面，全球80％的FDI集中在發達工業化國家（hakrabarti，2003），外國資本在這些國家的投入也更加集中；另一方面，對外直接投資的分布呈現出比較明顯的集聚效應（Figueiredoetal，2000），區域產業基礎越強，外資企業越多，外商就越容易在該地區投資。Headetal（1996）對我國931家外資企業進行了研究，發現有“吸引力”的城市——那些具有良好產業基礎的城市——獲得了更多的投資，而集聚效應則放大了政策的直接影響。

對于集聚現象，Krugman（1991）的研究提供了一個基本的研究視角。他結合城市經濟學和區域科學，認為：聚集效應的關鍵是規模經濟，特別是外部規模經濟；聚集能導致生產某一種產品的平均成本下降，進而產生遞增的規模效應。聚集效應體現出一種路徑依賴，進而影響后續FDI的聚集(吳豐，2001)。外商直接投資的聚集效應體現在增量FDI的區位選擇受到特定區位的FDI存量的影響，即當某一地區的外商資本控制的廠商越多，新的外商就更傾向于投資該區域國家或區域(許羅丹、譚衛紅，2003)。許羅丹、譚衛紅(2003)、王劍、徐康寧(2004)、吳豐(2001，2002)對FDI在中國表現出的聚集效應進行了研究闡述，均認為外商投資的聚集效應明顯。為了在運輸成本最小化的條件下實現規模經濟，制造企業傾向于在有巨大需求的市場或潛在市場區域選址，而需求本身的定位取決于制造業的分布。區域產業基礎與對外直接投資的進入具有雙向促進關系。資本的進入增強了該地區的產業能力，同時也強化了外資的集聚機制。以蘇州為例，該地區的IT制造業目前已具備了相當完整的產業鏈，在開發區周圍25公里內可以達到98％的產業配套率。這種配套體系在吸引跨國公司進入的過程中發揮了重要作用。蘇州由此成為全球IT制造業最重要的集聚區之一。臺灣十大筆記本電腦公司有九家在蘇州投資，包括明基、華碩、華宇、臺達在內的臺灣20家最大的電子信息企業，有16家人駐蘇州，隨后相關配套企業相繼進駐，產品包括線路板、電腦配件、主機板、掃描儀、鼠標器、及電池和筆記本電腦等等，共有1500余家IT企業，形成較為齊全的IT產業配套體系，這種產業鏈投資方式既使企業具備了較強的競爭優勢，又增加了蘇州招商引資的吸引力。

行業的地區集中可以提供一個足夠大的市場使得各種各樣的專業化供應商得以生存。在我國，另一個具有說服力的是廣東東莞，這里集中了大量的來自海外特別是臺灣地區的計算機和電子設備制造商，是公認的全國電子產品配套能力最強的地區，在此設廠，有助于廠商增強其競爭力和建立競爭優勢。有了特定產業的聚集，就能吸引相關的FDI進入，而我國西部就非常缺乏這種聚集，是吸引FDI的薄弱環節。

6“核心一”體系（CPS）。在對外直接投資比較集中的地區，往往會形成“核心一”體系（CPS），在空間一上的表現即為圍繞“核心”區域形成的“核心一”（CP）結構。因此，與核心區域的地理接近性，成為影響對外直接投資的重要因素。我國“核心-”體系的結構可分為兩種：第一種是與投資國相鄰，易于吸引投資。例如我國廣東的東莞、深圳等地區，由于毗鄰香港，而成為外資最先進入我國的地區之一。山東的青島、威海等地則由于與日本、韓國接近，而成為日資和韓資集中的地區。CP結構形成后，會在該地區產生一種引力，企業在選址時將遵循引力模型中所描述的企業關系，形成集聚效應。第二種是對外直接投資在核心區域選址后，吸引了大批跨國配套企業進入，這些企業在核心區域附近選址，形成了以產業配套為特點的區域。1993年，臺灣明基公司在蘇州新區投資設廠，同時還召集其臺灣核心配套廠商，吳江由于具有土地和區位優勢成功吸引了一大批配套企業人駐，從而在以蘇州為核心，以吳江為的地區形成了以產業配套協作體系為特點的CP結構。

基于對外直接投資影響因素的分析，我們可以得出促進區域經濟特別是中西部經濟發展的幾點啟示：

1.接受并推行投資自由化

加快西部對外開放的基本方向是投資自由化和貿易自由化。投資自由化主要是指那些有利于促進長期性外國直接投資的自由化政策，包括三方面內容：一是促進市場競爭原則，通過減少或消除特別針對外國投資者所采取的歧視性措施，取消市場準入限制，促進市場競爭。外國直接投資參與西部基礎設施建設的潛力也非常巨大，要創造寬松的環境，鼓勵外資進入能源、交通、通訊等基礎設施優先發展領域，允許外資公平參與國家重大工程項目或公共項目的公開競爭招標。二是享受國民待遇的原則，即外國投資者的待遇等同于本國投資者，一方面，應取消對外資企業在稅收等方面“超國民待遇”的優惠政策；另一方面，應取消對外資企業貸款、融資、投資等方面“非國民待遇”的歧視性措施，嚴禁對各類外資企業亂收費和變相增加非生產性負擔。三是提供制度保護原則。按照市場經濟原則發揮市場經濟機制來促進投資自由化和吸引外資，同時創造良好的投資環境和制定相應的競爭性政策，以抑制某些私人投資和貿易的負面影響對市場競爭的破壞效應。四是盡量減少本是不必要的，繁瑣的政府干預。無論是提高企業經濟績效，還是提高西部地區整個經濟的效率，關鍵是增強市場的競爭性。在此意義上，投資自由化就是經濟市場化，競爭游戲規則的公平、公開化以及監督機制的透明化、制度化。

2.積極開發人力資源

就西部而言，開發人力資源具有尤其重要的特殊意義。因為西部地區最大的資源是人力資源，也是中國目前就業壓力最大的主要地區之一，由于政府投資本身創造不了多少就業，因此政府的作用主要是通過有效的人力資源開發政策，吸引外國投資創造更多的就業崗位，這對擴大就業、緩解失業壓力具有重要作用。這就要求政府不僅要實行直接影響FDI的投資自由化和貿易自由化的政策，更重要的是要將人力資源開發放在極其重要的位置上，包括大力發展教育，積極培育勞動力市場和人才市場，鼓勵外資企業對其員工進行人力資源開發以提供更多的培訓機會，增加中央對西部地區的轉移支付，鼓勵少數民族控制人口增長，在逐步解決“收入貧困”的過程中逐步解決“人類貧困”、“知識貧困”和“文化貧困”問題等。

3.實行跨國公司友好型政策，加快基礎設施建設，積極吸引跨國公司直接投資

吸引跨國公司是中國和西部獲取全球知識與技術的重要來源，也是西部縮小與東部和發達國家知識與技術差距的重要途徑。提高西部地區產業競爭力的一個重要途徑就是善待跨國公司，把吸引跨國公司的技術、資金與西部和中國相對巨大的消費市場等互補性優勢結合起來，吸引世界上規模最大、技術最先進、國際競爭力最強的跨國公司大規模投資于西部，并發展跨國公司和國內企業的后項聯系，鼓勵與本地區著名的大企業聯盟，提高其市場競爭力。這是西部開發最好的吸引外資策略。

篇3

1.FDI三次產業間構成特征

FDI主要集中于第二產業特別是工業部門，并開始向第三產業傾斜。無論是項目數還是合同利用外資金額上，第二產業所占FDI的比重都遠大于第一和第三產業。進入20世紀90年代中期以來，FDI在第二產業中所占比例有比較明顯的增長，并基本保持在65%～75%之間。

2.FDI產業內部構成特征

(1)第二產業內部的FDI分布特點。外商直接投資在第二產業內部分布特征是主要集中于工業部門，建筑業分布比較少。并且FDI在工業部門主要集中在制造業，FDI投向制造業的比重較大。2007年，外商投資于制造業的企業數為19193家，占全部企業數的50.7%；實際使用金額為408.6億美元，占總金額的54.6%。在制造業中，FDI的主要分布在加工工業，對原料工業的投資相對較少；對輕加工業的投資比重較高，對重加工業的投資比重較低;對資源性行業和壟斷性行業的投資比重很小。

FDI工業分布的另一個特點是：輕工業的投資比重高于重工業；加工工業的比重高于原材料工業的比重；技術密集型產業的比重大于一般加工工業。

(2)第三產業內部FDI的分布特點。20世紀90年代以來，隨著我國對外開放的領域不斷擴大，外商對第三產業，即服務業的直接投資發展迅速，但在第三產業內部各行業的分布有較大差別。外商對我國第三產業的直接投資主要集中在房地產、租賃和商務服務業。2007年，房地產業的實際使用金額為170.9億美元，占總金額的22.9%，為第三產業之首。

二、FDI對我國產業結構的影響

1.FDI對我國產業結構變動的正面影響

(1)FDI的流入優化了我國的三次產業的的比重，促進了產業結構的調整和升級。FDI的利用對產業結構轉變的影響最終體現為不同行業利用FDI對其增加值的貢獻。如上面的分析所示，投放于不同產業的資金促進了各個產業的發展，從而優化了三次產業結構的比重。同時，我國所具有廣闊的市場、廉價的勞動力和豐富的資源的比較優勢，FDI的流入大大提高了我國國內加工工業水平，促進了加工工業的改組和提高，促進了產業結構的升級。(2)FDI加快工業結構的高加工度化過程。外資工業高度集中于制造業，而在制造業中又主要集中于加工工業，FDI對我國加工工業的影響遠遠高于其他產業，外資工業對我國工業結構的高加工度化進程起了明顯的推動作用，加快了我國工業的高加工度化過程。同時，FDI也促進了我國工業的高附加值化。

(3)FDI的結構性傾斜促進我國產業向高科技產業轉移。近幾年來,大型跨國公司實行“以技術換市場”為戰略導向的產業轉移,紛紛投資于中國市場。外商投資的技術和產品提高了我國加工工業水平，帶動了我國技術密集型產業的發展和產業結構的改組和提高。

2.FDI對我國產業結構變動的負面影響

(1)FDI加大我國產業的結構性偏差。我國吸收利用FDI的產業依然處于不合理的狀況：外商對我國的直接投資集中于第二產業特別是工業部門，對第一產業的投資規模過小，對第三產業的投資比重偏低。FDI對我國三大產業的偏差起了推波助瀾的作用，成為我國工業過度擴張而服務業發展滯后的一個重要影響因素。

(2)FDI過度推動了第三產業中的房地產業和社會服務業的擴張，特別不利于經濟的長期發展。在第三產業的內部結構中，外資過多地流向房地產、金融保險業、商務服務業等利潤較高、回報周期短的產業，雖然我國采取的宏觀經濟政策已見成效，但房地產業的投資仍占較大比重。第三產業內部的結構不合理對我國經濟無論在短期還長期上都會產生不良影響。

(3)FDI的技術溢出阻礙我國產業結構的優化。一方面，跨國公司為保持在世界上的領先地位，對于最先進的技術進行嚴密的保護，這就使我國的產業在技術上過度依賴于跨國公司，而不能進行自主創新，更無法趕超。另一方面，跨國公司生產實行縱向垂直的全球化分工協作，實行一套完整的生產質量體系，但是這樣其在華的子公司就與我國產業的前后關聯度降低，不利于我國各產業的均衡發展。

綜上，外商直接投資對我國的產業結構有較大的影響，我國應采取有效措施，如加大引導外商對第一、第三產業的投資力度，引導投資流向主導和支柱產業，制定合理的產業組織政策等，使我國的三大產業對外資能夠合理地利用，從而促進產業結構的優化和各產業比重的合理發展。

參考文獻:

[1]李俊江:國際貿易.吉林大學出版社,1987年

[2]杜江:FDI與中國經濟發展的經驗分析.世界經濟,2002(8)

篇4

隨著經濟全球化的進一步發展，外商直接投資與我國貿易的關系引起了越來越多的關注。但以往大部分學者在這方面的研究常常停留在出口貿易模式方面，使用的外商直接投資數據也只是流量而非存量。本文引進了貿易模式演進的概念，使用流量與存量相結合的方法，從理論和實證兩個角度，從貿易總量、貿易結構、貿易條件三個方面較為完整地研究了外商直接投資和我國貿易模式演進之間的關系。

研究結果表明:(1)外商直接投資指數和我國商品進出口總額成正比。(2)FDI對我國進出口貿易模式有長期均衡顯著影響，會引起工業制成品進、出口比重的上升，有利于我國貿易模式的正向演進。(3)外商直接投資指數對我國價格貿易條件總指數的改善起積極作用。

迄今為止，全球化的浪潮發展得如火如茶，國際投資使得國際貿易的發展更為迅猛，經濟一體化的縱深寫作碩士論文發展使得國際貿易的作用發揮得更為自如。聯合國貿易和發展會議發表的報告顯示，2007年全球外國直接投資總額達到1.538萬億美元，超過2000年創下的前歷史紀錄1.4萬億美元。其中，中國仍然是發展中國家吸引外國直接投資最多的國家，吸引的FDI總量居世界第五位。2007年中國實際使用非金融機構外商直接投資748億美元，比上年增長13.6%(按照uNcTAD①統計，為670億美元，下降3.2%)。

改革開放以來，我國吸引的FDI從最初的每年幾億美元到后來的每年十幾億、幾十億美元再到現在每年幾百億美元，可以說FDI在量上的發展保持了一個較快的增長。隨著人民幣升值預期的增大，國際游資等大規模FDI流入中國，2007年的實際外商直接投資較上年增長13.8%，創下了中國FDI的最高紀錄。FDI對我國經濟的各方面影響甚廣，其中最顯著的特征之一就是外商投資企業對我國外貿進出口的貢獻。從以往的數據及前任研究成果看來，FDI與一國的貿易額有極大的關聯性，并且相關系數還不小。從我國的情況看來，外商投資企業通過擴大自身優勢產品進出口不僅大幅度增加了我國外貿進出口總量，而且對我國進出口結構也起到了很大的提升作用。據海關統計，2006年我國進出口總額達到17607億美元，比上年增長23.8%。其中，出口9691億美元，增長272%;進口7916億美元，增長20.0%。出口大于進口1775億美元，比上年增加755億美元。與此同時，全年對外直接投資額(非金融部分)161億美元，比上年增長31.6%②。

在這種背景下，研究FDI對我國貿易模式轉型的影響具有重大的理論和現實意義。我國FDI和貿易進出口額雖然增長迅速，但我國目前進口的是高技術產品，出口的制成品卻大多是附加值低、加工程度淺、技術含量低的勞動密集型產品③，或者是粗加工或初加工產品，資本和技術密集型產品仍然很少。具體表現在紡織品出口比重過高，遠遠超出世界平均水平;機電產品出口比重低于世界平均水平;資本和技術密集型產品出口比重大大低于發達國家。貿易利益與貿易總量相比十分之少。但是僅僅從總量上分析FDI與我國貿易結構的關系顯然是不妥的，這也正是之前的學者研究時容易忽略的地方。本文將通過FDI如何影響貿易模式的理論研究及對FDI和我國貿易進出口總額、貿易結構、貿易條件三個角度的實證分析來研究其與貿易模式轉型的關系寫作碩士論文及其從何種機制、渠道來影響貿易模式，并據此探索應當如何對FDI在各個層面加以引導，為今后制定正確的方針政策提供一定的理論依據。

篇5

長期以來，外商直接投資對東道國經濟的影響一直是經濟學界關注的一個熱點問題。改革開放以來，我國利用外商直接投資的規模和數量都在不斷地增長，其對我國經濟增長的影響也是越來越顯著。但是外商直接投資并沒有均衡的進入中國各個地區，各地區之間存在著巨大的差異。各地區相關數據表明引進外商直接投資多的地區，經濟增長也相對較快，反之相對較慢，這意味著外商直接投資與經濟增長之間存在著某種聯系，本文建立在各地區人力資本差異的基礎上看待外商直接投資對各個地區的經濟影響。

【關鍵詞】

經濟增長；外商直接投資；人力資本；OLS回歸

一、引言

20世紀60年代之后，外商直接投資發展迅速，資本流量與存量高速增長，逐步成為世界經濟中的主導力量。《1992年世界投資報告》中首次提出，對外直接投資已成為促進世界經濟增長的“發動機”，20世紀的最后十年，外商直接投資急劇增長，成為推動經濟全球化的主要力量。

改革開放以來，中國引入的外商直接投資逐年增加。從1993年起，中國所利用的外商直接投資連續9年居世界第二，僅次于美國。2002年，中國實際使用外商直接投資金額魏527.43億美元，超過美國成為世界最大的外商直接投資接受國。2007年，中國實際使用外商直接投資金額達到835.21億美元。外商直接投資的大量進入為中國帶來了大量的資金，先進的技術和管理經驗，對中國國民經濟的快速增長做出了巨大的貢獻。外商直接投資對中國經濟增長的影響也因此成為經濟界研究的熱點問題之一。關于這一問題的研究，早期主要集中在外商直接投資對中國總體經濟增長的影響。由于中國式一個地區發展極不平衡的國家，外商直接投資的地區分布的不平衡也相當明顯，總體而言，東部地區是外商直接投資進入的主要區域，中西部地區引進的外商直接投資數額很少，各省市之間由于經濟環境存在較大差異，外商直接投資對各省市的經濟影響也有所不同。

本文在總結前人研究的基礎上，采用理論與實證相結合的方法，在各地區人力資本差異的基礎上具體研究了FDI對我國東、中、西三大區域經濟增長的影響。并進一步提出了相應建議：（1）繼續大力吸引高質量的FDI，積極引導FDI流向中、西部地區；（2）不斷改善中西部地區資源環境狀況，從而強化FDI對中西部地區的經濟增長效應；（3）進一步加強國內投資、增加就業、擴大進出口，促進我國區域經濟協調增長。

二、理論回顧

外商直接投資理論產生于20世紀60年代，其中一個重要的研究命題為“外商直接投資對東道國經濟發展的貢獻”，早期以新古典主義經濟增長理論為基礎的研究強調外商直接投資對東道國經濟的影響主要體現在其對東道國經濟的資本積累作用。Coe和Keher等研究進一步指出，一國技術進步往往不是來自本國研發，而是國外技術轉移和擴散的結果，外商直接投資則為國際技術擴散的重要渠道。外商直接投資在解決東道國資本短缺的同時，會帶來一攬子資源，從而在短期內帶動東道國經濟的增長。

在理論研究的基礎上，國內外學者對外商直接投資和東道國經濟增長的關系進行了一系列實證檢驗。

Cheng Lsiao（2002）對中國和其他23個發展中國家總量時間序列運用VAR方法進行分析，認為國內生產總值與外國直接投資之間存在相互影響，相互促進的互動關系。除經濟因素外，穩定可靠的組織機構和城市化的發展在吸引外商直接投資方面發揮著相當重要的作用，是促進經濟增長的重要因素。

賴明勇等人利用協整和誤差修正模型分析了外商直接投資和國內投資的增長效應、資本積累效應和技術進步效應。外商直接投資和國內投資都具有明顯的經濟增長效應，然而兩者促進經濟增長的作用機理卻是不相同的。

歐陽志剛利用聯立方程模型，對我國19802002年的數據運用兩階段最小二乘法估計，指出外商直接投資對我國的經濟增長有明顯的促進作用。

三、FDI及經濟的區域分布差異

（一）FDI在我國三大區域的分布差異

FDI在我國區域分布總量差異明顯，主要表現在：FDI集中分布在我國的東部地區，而中西部地區FDI的流入量很少。從數量上看，1996至2008年間，流入我國東中西部三大區域的FDI的數量總體上呈不斷上升趨勢。東部地區FDI數量由1996年的368.57億美元上升到2008年的128.97億美元，與此同時，中西部地區FDI的數量也分別由1996年的38.63，21.67億美元增長到2008年的229.37、121.15億美元。雖然各地區的利用FDI的數量都有所增長，但東部地區利用FDI的比重最大，占絕對優勢。東部地區利用FDI比重平均占84%以上，而中部地區利用FDI的比重只有10%左右，西部地區更少，平均水平只有5%左右。

造成FDI在我國區域分布總量不平衡的原因是多方面的，而區位優勢是其中的一個重要原因。由于我國東部地區開放比較早，區位條件優越，基礎設施完善，市場經濟發達，從而吸引了眾多的外商直接投資，我國中西部地區起步相對較晚，各方面條件相對落后，因而吸引的FDI比較少。

三地區FDI趨勢增長圖

（二）區域經濟增長的差異

改革開放以來，我國經濟總體上保持了較快的增長速度，一度被世界稱之為“中國的奇跡”。然而，我國的區域經濟增長并不平衡，而是呈現出明顯的地區間差異，表現為東部地區發達、中西部地區落后。19962008年間，我國各地區GDP增長迅速，2008年，我國東部地區的GDP達201106.2億元，是1996年的6倍。中部地區的GDP2008年達到了87277.2億元，是1996年的5倍。然而，從總量上看，東部地區GDP總量最大，占全國GDP比重的一半以上，遠遠高于中西部地區。

我國區域經濟增長不平衡的產生是多種因素共同作用的結果，其中涉及到歷史、政策、區位環境、人才等多種因素。一方面，從歷史政策上看，我國東部沿海地區最先對外開放，受到國家一系列優惠政策扶持，具有先發優勢。另一方面，從區位優勢看，東部地區瀕臨沿海，交通便利，區位優勢明顯，從而有利于經濟的發展。再者，從人才流動來看，由于東部地區比較發達，從而更容易吸收高層次的人才，從而又進一步推動了東部地區經濟的發展。然而，在影響經濟增長的諸多因素中，其中一個很重要的因素就是投資，FDI作為一項外來資本，很大程度上參與到固定資本形成，從而促進經濟增長。FDI大量流入到東部地區，在一定程度上拉大了東西部地區間的經濟增長差距。

我國三地區GDP總量表

四、實證分析

（一）數據選取及模型設定

目前，對FDI與經濟增長關系的實證分析大都是在生產函數框架內進行的，FDI被看做一項要素投入，本篇建立在各地區人力資本差異的基礎上，通過構建多元線性回歸模型來分析建立在人力資本差異基礎上的FDI對我國區域經濟增長的影響。本文的模型構建如下：

LGDP=C（1）+C（2）*LFDIi +C（3）*L Hi+ui

為了消除時間序列異方差的現象，我們給各變量進行取對數，其中GDP表示經濟發展狀況，用我國各年GDP的現價計算；FDI表示外商直接投資額，以現在美元對人民幣匯率折算為人民幣，單位也是億元；H表示各地區的人力資本狀況，用各地區的高等學校畢業生數來近似代替；u表示殘差；其中下表i表示東中西三個地區。

本文實證分析所采用的數據涉及到我國東部、中部、西部三大區域共31個省、市、自治區，時間跨度為19962008共13年。在區域的劃分上本為采取了國家統計局的劃分口徑，東部地區包括：北京、天津、河北省、遼寧省、上海、江蘇省、浙江省、福建省、山東省、廣東省、廣西省和海南省共12個；中部地區包括：山西、吉林、黑龍江、安徽、江西、河南、湖北、湖南、內蒙古共9個；西部地區包括：四川、重慶、貴州、云南、、陜西、甘肅、青海、寧夏、新疆共10個。

（二）各省市回歸結果

1.東部地區

將東部地區各省的相關數據代入，得到下列所示結果：

由上述表可知，各關鍵變量的T值都大于2、即關鍵變量的系數顯著不為0；此外，DW值接近于2，表明方程不存在自相關的現象；其中的F值為153.68大于分布表中的臨界值，所以這個模型是可以通過檢驗的：

LGDP=0.7+0.797*LFDI+0.299*LH

（2.578）（2.785）

2.中部地區

將中部各省份的相關數據代入，可得結果如下所示：

各變量的系數的T值都大于2，表明各變量的系數顯著不為0，另外，表中的F值以及DW值也表明模型通過了檢驗：

LGDP=4.99+0.65*LFDI+0.11*LH

（5.16）（2.17）

3.西部地區

將西部地區各省市的數據代入，得到模型的結果如下：

各變量的系數的T值都大于2，表明各變量的系數都顯著的不為0，另外表中的F值以及DW值也表明模型通過了檢驗：

LGDP=2.17+0.19*LFDI+0.525*LH

（2.49）（5.14）

（三）結果分析

從上述回歸中我們可以看到FDI以及人力資本都對一個地區的發展起了促進作用，其中，該地的人力資本越高，與外商直接投

資相結合，對地區經濟的促進作用更大。即FDI促進了經濟的發展，其增長效應由東向西依次遞減。因為上述分析中FDI的系數東中西部分別為0.79，0.65，0.19

從橫向上看，FDI系數的大小及顯著性水平由東向西依次遞減，這說明FDI對我國區域經濟增長的影響存在顯著的差別：FDI對東部地區經濟增長的作用最大，其次是中部，西部地區最小，從而FDI在一定程度上造成了三大區域經濟增長的差異。那么是什么導致FDI增長效應的大小在三大區域間存在如此差距呢？從本文的回歸模型中可以看出，各地區的人力資本狀況是一個很重要的因素，除此之外，各地區的市場化水平、內部資源狀況、基礎設施水平等也是FDI造成三大區域間經濟增長差異的原因。

參考文獻：

[1]宋迎迎.安徽大學碩士論文.FDI對我國東中西部經濟增長影響的實證分析

篇6

關鍵詞:外商直接投資,相對生產率,比較優勢,經濟發展

    一、現有文獻概述與批評

    現有的研究文獻絕大多數遵循主流新古典經濟學的分析框架——在不同程度上,它們接受這樣的假定,認為外商直接投資的經濟意義,是代表了接受體的資金和技術資源的一種“凈增加”。這種分析主要有兩種方法。第一種方法,將外商直接投資與經濟總量的主要指標的比率簡單標示出來,然后“讀出”外商直接投資對中國經濟發展的貢獻。由此得出判斷,按照國際標準,中國的外商直接投資與中國的國內生產總值之比、和外商直接投資與固定資本形成之比,在1980年代相對較小,進入1990年代以后就開始大幅度上升。這些研究同時發現,在日益擴張的中國外貿出口中,外資企業所占份額也在急劇上升。這兩項指標,對于迅猛發展的沿海地區省市表現得尤為顯著(chen et al. 1995; kaiser et al. 1996; lardy 1995; whalley and xin 2006; zhang and song 2000)。

    第二種方法,可以說是第一種方法的補充,主要專注于外商直接投資與經濟發展各項指標之間關系的回歸分析。這種分析意在檢測外商直接投資對可觀測的指標,如gdp增長等的間接影響,這種影響在在第一種分析中不能夠顯示出來。另外也試圖想得出外商直接投資對那些不可觀測的指標,如全要素生產率等的影響。這些分析發現對于各種不同的回歸模型結果各異,但總體結論是,相關性都表現為正,而且在統計上顯著。其中最樂觀的發現是,在1990年代,外商直接投資促進中國經濟的全要素生產率平均年增長達2.5%,加上外商直接投資通過資本形成使gdp增長0.4個百分點,那么外商直接投資對中國經濟增長的總貢獻在1990年代年平均達3%,也就是占整體經濟增長的近1/3(tseng and zebregs 2002)。另外,其他同類研究還發現,外商直接投資流量與國內總投資增長也是顯著的正相關。他們將這個結果視作是投資“擠入效應”的證據(kueh 1992;zhan 1993)。

    在較為近期的研究中,上述第二種方法的應用較為普遍,主要應用于對外商直接投資與地方經濟發展的關系分析,即進行個別區域分析或跨區域比較。很明顯,吸引較多外商直接投資的區域或省份普遍都表現出較快的經濟增長。這些分析的典型結論,都是表現為顯著的正相關,說明外商直接投資透過各種直接或間接影響,包括地方資本形成、地方投資的“擠入效應”、地方生產技術或知識使用效益的提高等,促進了地方經濟的發展。由此得出的推論是,外商直接投資解釋了不同地區或省份的不同經濟增長表現,對總體中國經濟增長有較強的政策含義(berthélemy and démurger 2000; mody and wang 1997; wei 1994; wei et al. 2001; zhang and felmingham 2002)。

    現存這些文獻研究的局限性是很明顯的,在它們的分析中,因果關系和相關關系很難區分開來(li et al. 2002)。這個問題可以說貫穿所有的現存文獻,但在區域和跨區域回歸分析中尤其嚴重,因為所分析的這些區域與其他區域畢竟屬于同一國家、同一種體制(即相同的制度和政策環境),使用同一貨幣。所有這些都意味著,存在著眾多的機會,可以透過創造租金來促進地方經濟增長,尤其是在各地區間市場化程度差別很大的背景下更是如此。因此,即使外商直接投資與地方經濟增長確實存在正相關,也難于判斷地方經濟增長到底是來自生產率的改進還是來自其他地區的租金轉移,抑或兩者兼而有之。極端情形是,租金創造效果如果超過生產率的改進,外商直接投資的凈效應,對中國總體經濟增長的貢獻就有可能為負而非正。

    從上文的討論可以得出一個普遍論斷,即,在分析外商直接投資與經濟發展關系的現有的文獻中,有

關外資促進地方經濟增長的具體機制,究竟主要是透過促進生產率進步抑或是創造租金的問題,往往會在回歸分析中被忽略掉。即使那些聯立方程模型和格蘭杰因果檢測也是如此,問題不在于到底是外商直接投資引起了經濟增長還是經濟增長促成外商直接投資進入,問題是,外商直接投資是通過創造租金還是通過生產率改進來促進地方經濟增長。因此,關鍵是要將有關兩者的相關性的分析與中國經濟發展的特定路徑相聯系,在這個特定路徑中,外商直接投資對經濟影響的機制必須要能夠準確地識別和評估。

    要將對外商直接投資影響分析與中國特定發展路徑聯系起來,邏輯上就必須超越純以新古典經濟學為唯一指引的視野,訴諸更寬泛的理論框架。在相關理論文獻中,與新古典傳統相對,還有結構主義發展經濟學和激進政治經濟學,它們并不否認外商直接投資可以體現為額外的金融和技術資源,然而它們更加強調外資的其他特性,這包括外商進入國內市場的模式、技術轉移的類型、塑造國內市場競爭模式的制度和結構環境,等等,認為這才是外商直接投資影響后進發展的最關鍵因素,而且其影響往往是負面的(lo 1995;unctad 1995)。在相關的中國研究文獻中,這些因素基本上都被忽略掉,這就使得研究得出的結論不盡全面、合理。

    二、宏觀指標的直觀判斷

    從宏觀指標的直接觀測結果看,認為外商直接投資已成為中國總體經濟發展一個重要因素的觀點,并沒有得到經驗支持。作為固定資本形成的一個因素,外商直接投資在1979-1991年期間的年流入量與固定資本形成總額相比還是極其微小的,只有從1992年開始才大幅度增加。從1992年至2006年,中國的外商直接投資與固定資本形成總額之比年均約為12%,從國際背景來看,大約是同期所有發展中國家平均值的兩倍。盡管如此,由于外商直接投資是固定資本形成總額的一個很小的組成部分,而固定資本形成總額在gdp中所占的份額同樣很有限,因此,外商直接投資對gdp增長的貢獻就只能更加有限了。可以斷言,從1990年至2006年各年,外商直接投資透過資本形成來促進gdp增長,其貢獻每年應該不超過一個百分點。

    概念上,上述指標存在著三方面的局限性,從而有可能低估了外商直接投資對中國經濟增長的貢獻。第一,外商直接投資流入量并不反映資本形成中增加的外商直接投資總量,因為對資本形成的貢獻除外商直接投資流入量外,還有來自外商投資企業的凈利潤再投資。第二,外商直接投資流入量與資本形成的比率這個指標,本身并沒有涵蓋外商直接投資所帶來的投資“擠入效應”。第三,這個比率并沒有顯示外商直接投資對提升全要素生產率的無法觀測的影響。

    對第一點來說,要加以確證必須進行企業層面的調查,但這是不可行的,因為這樣的數據根本無法獲取。直觀判斷,在1990年代中期以前的外商直接投資流入量規模有限,例如直至1994年外商投資企業在全部企業工業增加值中的比重僅達11%,因而,凈利潤再投資即使確實是總投資的重要組成部分,這也只能是近年來的事。同樣地,就第二點來說,一個眾所周知的事實是,直至1990年代中期,改革以來中國的經濟體制和各種微觀經濟主體的一個典型化特征,是表現出過度沖動的投資傾向,因而,由外商直接投資所帶來的任何可能的“擠入效應”也僅在近年內才有意義。就第三點而言,即外商直接投資對全要素生產率增長的貢獻,這是現有文獻關注的焦點。部分研究是從外商直接投資的進入能夠帶來外匯的角度來考慮,而外匯的重要性在于它能夠為技術進口提供資金來源,這些技術在相當程度上體現在機械設備或工業投入品中。還有部分研究認為外商直接投資是通過改進外商直接投資接受企業、行業或區域的效率來促進全要素生產率的增長,其作用機制包括技術轉移、促進經濟制度和結構的轉變、等等。

    即使將因果關系問題、可出口品的競爭問題擱置一邊,從現有數據推斷出外資企業為中國外匯收入的增長起主要作用,這仍是頗為夸大失實。事實是,外資企業的出口占中國總出口的比重,1996年超過40%,2001年超過50%;然而,觀察各年統計數據可以發現,外資企業的進口份額所占的比重更大。在1985-1997年的13年中,外資企業每一年都存在相當規模的外貿赤字,形成對比的是,1989年以后大部分年份中國貿易表現順差。盡管外資企業從1998年以來一直享有順差,但這些順差僅占國家總順差很小的一部分。當然,值得注意的是外資企業的部分進口是隨同投資一起進來的生產設備,在這一點上,對全要素生產率增長的可能貢獻可歸結為兩種形式:一是對使用進口設備的外商直接投資接受企業的技術轉移,另一是,在長期

上促使外資企業成為凈出口者,只是,這種前景迄今為止始終還只是潛在可能性。與此相關的話題是,外資企業以什么形式來實現外貿擴展?眾所周知,自1990年代以來,中國占主導的外貿出口是加工貿易,這主要是由于外資企業的進出動所從事的主要是加工貿易。從加工貿易的生產特性看,加工貿易的增加值率(這里定義為凈出口對出口總額的比率)在1998年以前一直保持上升勢頭,1998年以后則停止上升,基本維持在34%左右的水平。占全國對外貿易主要部分的加工貿易,其增加值率停留在這么低的水平,這與中國追求產業結構的升級是不相符的。

    現在我們來分析外商直接投資透過改進經濟效率來提升全要素生產率。主流理論認為外商直接投資以下列幾種形式發生作用:向外商直接投資接受企業進行技術轉移,對同行業或相關聯行業的其它企業產生溢出效應,根據“稟賦”比較優勢原則實現經濟結構轉變,按市場原則實現制度轉變,等等。這些理論觀點是否有效,全部或部分的利益能否得以實現,這些凈效果主要表現在與中國其他行業相關的整個外資企業部門的績效上。圖1標示出外資企業相對于工業企業的生產率表現。可以注意到相對勞動生產率序列在1993-2005年期間表現出長期的下滑趨勢。從表面判斷,這種趨勢與新古典經濟學關于中國按要素稟賦比較優勢原則進行結構轉變的論題是一致的,即,利用中國現有的“廉價勞動力”(充裕的勞動力供給)優勢進行產業轉變。這種趨勢也與激進政治經濟學關于資本傾向于使勞動非技能化的理論相一致。換句話說,這種傾向的結果很有可能是改進了資源配置效率而同時削弱了生產效率。這就有必要去考察總的效率指標,這個總效率指標一般用全要素生產率相對比率的演化來表示。在1993-2005年的外商直接投資大量流入和外資企業的大幅度增加這個長時期內,全要素生產率相對值序列也表現出相同的下降傾向。這就意味著,生產效率的損失已超過了資源配置效

投資在中國經濟發展中的貢獻作一個正面的評價。

    上文的分析自然就產生了另外一個問題:如果外資企業的相對效率確實是在下降,那為什么中國工業中外資企業部門所占的份額卻在不斷的擴大?為回答這個問題,必須對外商直接投資流入的決策機制作進一步的考察。但這個答案有可能與勞動補償有關。眾所周知,由于進入該部門的產業工人無限的供給,從改革開放至今,中國大部分勞動密集、出口導向的外資企業的工資水平基本維持在一個低水平上不發生變化。圖1顯示,外資企業相對整個工業企業的相對平均工資率一直表現為下降傾向。這種狀況說明,盡管相對勞動生產率和全要素生產率表現為惡化趨勢,外資企業仍是有利可圖。這種傾向自身就意味著,對整個中國經濟來說,與外資企業部門膨脹相關的發展是不能作為效率判斷的依據。 首先,我們對1991-2005年期間中國35個工業行業的相對生產率作一比較。觀察外資企業所占比例高于全國平均水平的那些行業的數據,有三點值得注意。

    第一點涉及外資企業的行業分布與有關行業的技術特征。理論上,主流經濟學的比較優勢理論和激進學派的“勞動的新國際分工”理論都認為,外資企業既然是市場導向的,那么它們應傾向于集中在中國的勞動密集工業行業。這與現實基本上是相符的。在貿易分析文獻中,通常將勞動生產率低于0.9的行業列為勞動密集行業。按照這個標準,在2005年外資企業所占比重高于平均水平的17個工業行業中,有11個行業可以列為勞動密集行業, 1991年也是如此。

    第二點是外商直接投資對中國工業勞動生產率的影響。主流理論一般傾向認為,外資企業占主導行業的勞動生產率的增長速度要低于平均水平,這反映出它們采用了更多的勞動密集性生產技術。這一點與現實也是基本相符的。所討論的17個工業部門,在1991-2005年期間,有13個行業的勞動生產率出現了負增長。這種績效與資源配載效率改進的預期是一致的。然而,這種績效與激進理論的勞動非技能化假說也是相符的;激進理論認為,外資企業以及由此延伸的外資企業占主導的行業,一般傾向于延緩勞動生產率的改進。

    第三點是關于外商直接投資對中國工業效率的總體影響。這一點主要體現在外資企業占主導的行業的全要素生產率相對數值的表現上。可以觀察到,由于全要素生產率相對值這個指標對應的是整個中國工業的水平,它就排除了整體經濟因素效應,而強化了行業的特定因素,包括了外資企業所占比重高于平均水平的行業因素的效應。這個指標大體上能捕捉到一些有關技術轉移、行業間和行業內的溢出效應、市場制度的改進等等信息。表1的分析結果可以與主流文獻形成較好的對照:在外資企業占主導的17個工業行業中,有13個行業在1991-2

005年間全要素生產率相對值出現了負增長。很明顯,正如新古典經濟學的假說,在一定程度上外商直接投資確實對中國工業效率存在正的影響,但是,現實情況同樣符合結構主義和激進理論所判斷的負面影響,綜合而言,占主導的是負面影響。

    我們還可以對1991-2005年期間30個省區的工業的相關數據進行分析。值得注意的是,外資企業在空間分布上高度集中:2005年僅有6個省市(北京、天津、上海、江蘇、廣東、福建)外資企業的工業增加值所占比重高于全國的平均水平。在這個背景中,所涉及的這6個省市的績效與行業分析結果略有不同。從相對勞動率標準判斷,1991年這6個省區的工業都不能視作是勞動密集型的。到2005年,6個中有2個(廣東和福建)轉變成為勞動密集型。因為這兩個省的外資企業工業增加值比重確實遠比其他省區高,或許可以說,在空間分布上,外資企業在某種程度上確實符合比較優勢原則。與此同時,從空間分布看,外資企業也確實表現出有利于促進資源配置效率:六個省市中有4個在1991-2005年間相對勞動生產率都出現負增長,僅有天津和江蘇例外。恰恰是這兩個省市在1991-2005年期間出現相對全要素生產率為正增長,而其余4個省則出現負增長。顯然,這些區域數據分析結果,大致上與行業分析結果相同。

    行業-區域分析結果顯示,中國的實際情況,確實在一定程度上符合新古典經濟學關于外商直接投資有利于經濟增長的理論預期,但是,由此就認為整體而言外商直接投資強烈地促進了中國經濟增長,這卻是不符合事實。上文的分析結果,一方面固然是符合主流新古典論斷,即外商直接投資的流入以及外資企業的運作有助于工業行業和區域的資源配置效率,另一方面,這些結果同樣符合激進政治經濟學關于外資企業導致勞動生產率進步停滯、以及結構主義發展經濟學關于外資企業有可能扭曲行業或區域的經濟結構的批判性論斷。上文的分析結果,是大部分外資企業占主導的行業和區域的相對全要素生產率出現負增長,這意味著,總體而言外商直接投資對中國經濟發展的作用始終還是偏向于負面的。

    最后,作為有關外商直接投資對中國經濟發展影響的行業-區域分析的結束部分,下文試圖對行業-區域數據進行統計分析。上文的分析僅僅考察了外資企業占主導的行業和區域,而不是全部數據,這對于總體上分析外資企業在中國經濟中的表現來說,關注面可能顯得過于狹小。從另一個角度看,上文的分析又有可能顯得過于一般化,因為分析其實只是考察了有關行業-區域的特有因素對它們的相對生產率表現的影響,卻并沒有從各種特有因素別突出高于平均水平的外資企業增加值比重這個因素。對總體數據的統計分析有可能彌補這兩方面的不足。特別地,可以假定一個行業或地區的工業全要素生產率水平(a)由行業或省區的總規模(由總增加值v表示)和行業或省區外資企業增加值所占的比重(vf/v)決定,即:

    lna = a + blnv + c(vf/v)

    從兩方面來看,這個分析框架應該是可取的。其一,將v作為a的解釋變量,意味著該分析考慮到了行業或省區的特定增長路徑,即考慮到可能存在著規模經濟或集聚經濟;其二,在進行跨區域的比較中,這種分析將有助于檢驗由外商直接投資所產生的部門內溢出效應、以及外資促進結構和制度變動的效果。這是因為,這種溢出效應和變動一般應該是主要在同一個省區之內發生作用的。最后,值得指出,變量vf/v反映的是外資企業在一個特定行業或省區滲透的累積效應,對2005年一年數據的分析,將能為判斷外商直接投資在中國工業中的累積影響提供一個推斷依據。 結論

    現有主流研究文獻對外商直接投資在中國經濟發展中的作用的分析,大部分都是遵循新古典經濟學的分析框架。它們傾向于假定,外商直接投資的性質是代表了對接受經濟體而言是一種“凈增加”的資金、技術或制度資源,相應地,它們對外商直接投資在中國經濟發展中的作用評價只能是肯定的。然而,這些純粹依系于新古典經濟學的理論觀點顯得關注面過于狹小,由此衍生的判斷就大有可能有失公允。事實上,相關的理論文獻中,同樣存在著其他理論傳統,它們并不將外商直接投資僅僅視為可以利用的新資源,而是認為外商直接投資還承載著其他特性,有可能對后進經濟發展帶來負面影響。

    本文試圖超越狹窄的純粹新古典經濟學框架,訴諸于更為寬廣的理論文獻,以此分析外商直接投資在中國經濟發展中的作用。我們的主要分析發現是,中國的外商直接投資,一方面的的確促進了資源配置效率、有利于經濟發展;但另一方面卻又惡化了生產性效率,而兩者

篇7

Abstract： Since reform and opening up， the use of foreign capital is one of the main powers of economic development in our country. The proportion of foreign direct investment， especially since the 90s， presents the rising trend year by year. Along with the increase of foreign direct investment in China， a variety of advantages and disadvantages are gradually displayed， this article from the concept of risk， which leads to the definition of the risk of foreign direct investment， points out the characteristics of foreign direct investment， and the origins of the risk， and then extends to the economic realities of our country， puts forward the analysis risk of China's foreign direct investment.

關鍵詞： 外商直接投資；風險；產業發展

Key words： foreign direct investment；risk；the industrial development

中圖分類號：F832.6 文獻標識碼：A 文章編號：1006-4311（2014）02-0175-02

1 外商直接投資給我國產業發展帶來哪些影響

1.1 外商直接投資大量進入我國，造成我國特殊的經濟現象和矛盾 ①由于外商直接投資是真實資本不是貨幣資本，這就導致了我國資本流動的特殊性，在很大程度上掩蓋了國內資本凈外流。②外商直接投資具備國際投資和國際貿易的雙重性質，本質上是發達國家跨國公司主導的生產國際化，給我國產業的獨立性帶來嚴重挑戰。③外商直接投資的主要目標是占領我國的市場，這就會積累起數額龐大的人民幣債權，容易誘發我國潛在的外匯金融危機。

1.2 外商直接投資主導的跨國公司全球產業整合給我過產業安全帶來不利影響 提高關稅的實際保護率，是保護本國產業發展的最有效辦法。盡管名義關稅可以平均降低，但是在具體幅度上上游產業降低的幅度比下游產業更大，這樣實際保護程度不降反升。由于我國引進外商直接投資過多，特別是對于下游產業的設備和生產線，以優惠的減免稅政策鼓勵引進，造成大量重復產能，給上游產業造成了不小壓力，也加重了部分行業產能過剩。

1.3 外商直接投資在占領一定的讓國內市場時會帶來不同程度的外匯金融危機 對于外國投資者來說，占領市場意味著最終得到外匯而不是人民幣；我們讓出國內市場，就要承諾外商投資所得的人民幣利潤，可以自由兌換和匯出。但是卻有很大數目的外匯并沒有真正匯出，而是作為人民幣利潤再投資，留在國內。假定某一天發生突發事件，外商集中要求兌換外匯，引起國內居民擠兌外匯和人民幣，就為時已晚。除去凍結外匯，別無他法。

2 我國目前的狀況和我們應該采取的應對策略

2.1 品牌與外來品牌的競爭狀況 我國在加入WTO后，發達國家跨國公司大量涌入中國市場。出乎我們意料的是，跨國公司給我國帶來的不是產品而是品牌，用品牌的優勢直接打壓國內的產品品牌。這種競爭模式從高端出手，一下子給我國多年形成的本土企業以產品為中心的傳統競爭模式造成了很大的威脅。很明顯的例子是，之前一些比較有優勢的本土化工企業和汽車企業不是被收購兼并就是面臨生存危機而退出國內市場。與此同時，在工業領域，到處可見外商資本的影響，不少產業的頂層都已被外商資本牢牢控制。他們甚至在一些領域形成技術壟斷，在我國市場賺取巨額利潤。外商資本在賺取巨大利益的同時，也在積極擴張產業布局，甚至在一些關系國計民生的產業領域也想不斷染指，這些都嚴重威脅到了我國產業結構的完整性、獨立性。

2.2 外商直接投資過程中造成民族品牌的資源的流逝及原因 首先，資金問題一些企業在取得繼續發展的資金時存在困難依靠自己的經濟實力很難滿足企業發展的需要，為了使自己的產品占據更多的市場份額，在競爭中取勝，企業希望可以通過接受外商直接投資獲得跨國資本，解決融資問題。以匯源為例，據媒體報道，今年上半年，匯源果汁營業額為12.9億元，同比減少5.2%，毛利從36.9%下降至30.2%，并積極尋找合作伙伴。其次，競爭中迷失方向。面對跨國公司以及大品牌的競爭，使一些企業對自己的未來認識不清，即使是本土赫赫有名的企業、大品牌，也不知道在未來的競爭中能否長久地分得一杯羹，憂患意識促使其接受外商的投資接受并購，使得我國很多的名族品牌不斷的流逝。

2.3 外商直接投資過程中造成風險及我們目前應該采取的措施 外商為了占領我國更多的市場份額，消除競爭對手，開展全球化策略，隨著一些外商直接投資本土品牌，它們大部分都淡出了消費者的視線，隨著時間被消費者遺忘，外來品牌卻占據了市場的主導地位，這很容易造成相關行業上的壟斷，并在一定時期實行壟斷性定價，擠垮國內的許多還未做大做強的企業，一旦消費者消費某一品牌的習慣形成，外國品牌占領中國市場、輕松消滅競爭對手的目的也就達到了。以樂百氏為例，1999年樂百氏的銷售額達到20億元人民幣，但2003年被達能集團收購92%的股權后，樂百氏就再未輝煌過，2005年樂百氏的虧損達到1.57億元。目前我國的飲料公司已經有七家被美國的可口可樂或百事可樂吞并，化妝品行業的競爭也是外資主導的局面。如果一個國家沒有自己的品牌，那在市場上還何談競爭力？這個國家的消費者只能被動地接受外來品牌的定價，使大部分的利潤流入其它國家人們的腰包，品牌是別人的，用戶資源永遠掌握在別人手里。因此，我們應針對外商直接投資帶來的負面效應提出規避外資風險的措施。

2.3.1 健全相關法律制度，完善外商資本進入我國的產業政策 我國目前在有關外商直接投資方面的法律法規還有諸多空白之處，很多領域不是很完善。因此，要從頂層法律制度上合理規范外商直接投資。一些政策應適當調整變化，比如，對外商資本進入我國要逐漸實現從單純給予其優惠政策到為其制定法律執行準則、產業導向、技術標準等方面來。合理規范外商資本進入我國不同產業的投資比重，明確行業投資政策。

2.3.2 加快我國的科技創新，提高研發投入，打破技術壁壘 我國企業的科學技術、生產工藝、管理模式、運營機制、營銷規劃等諸多層面落后發達國家，這就要求我們必須要盡快提升自主科技攻關，提高我們企業的技術實力，一方面要從自身做起，提高科研投入，實施人才強國戰略；另一方面要積極學習發達國家先進的技術知識和管理經驗。爭取在消化吸收的基礎上形成良好的集成創新能力。

2.3.3 鼓勵國內有實力的企業到外國投資經營，拓展全球產業布局 目前我國已有一批實力較強的企業在國外做的很成功，但總體上來看我國企業在對外投資上實力還是比較弱，以爭奪一些高端產業布局上還處于被動從屬地位。因此，國家要積極支持一部分有實力的企業開拓國際市場，真正站在全球布局的戰略上來進行投資，明確企業在國際市場的定位，合理利用國內外資源市場來發展。

2.3.4 要科學管理和引導外商直接投資企業的發展，堅持為我所用的原則 要時刻堅持為我所用的原則，我們引進外國資本根本的目的還是要利用其資本，擴大我國的對外開放，促進我國經濟發展。因此，在引進外商直接投資時必須要考慮國內相關產業的實際承受情況，要選擇那些能夠幫助我國實施技術升級改造、產業結構優化調整、提高自主創新能力的外商資本。

參考文獻：

[1]白小偉.利用外商直接投資與我國經濟安全戰略的選擇[D].碩士論文，2003.

篇8

[關鍵詞] 外商直接投資 溢出效應

外商直接投資（FDI）的快速發展是20世紀80年代以來世界經濟中的一大熱點。本文將在現有理論文獻基礎上，對中國制造業的FDI產生的產業內溢出效應和產業間溢出效應進行實證分析，說明FDI的溢出效應大多是發生在產業間還是產業內。

一、我國FDI溢出效應的比較分析

外商直接投資的溢出效應有三種:橫向效應、后向效應和前向效應。橫向效應指的是外商直接投資的溢出效應發生在同一產業內。橫向效應可以通過以下三種渠道產生：第一，跨國公司通過示范效應加速本土企業采用新技術的速度，有助于本土企業效率的提高;第二，跨國公司子公司的進入和存在，在東道國市場引進競爭，迫使國內同類企業采用更有效率的生產和管理手段;第三，經跨國公司培訓的本地工人和管理者逐漸地從跨國公司流入本土企業，從而提高本土企業的人力資本積累。

縱向效應是指外商直接投資的溢出效應發生在不同產業間，其中又分為后向聯系產生的效應和前向聯系產生的效應。前者指的是處于產業下游的外商投資企業通過購買國內中間產品從而對上游的國內供應商企業產生的溢出效應；后者是指處于產業下游的外商投資企業通過向下游的本土企業銷售產品而產生的溢出效應。

實際上，外商直接投資對東道國的負向外溢效應也同樣存在。它可能出現在橫向方面：由于外商投資企業擁有比本土企業先進很多的技術和管理經驗，他們的進入和存在壟斷了東道國原來的競爭市場，降低了本土企業的市場份額；外商投資企業實行高工資制度，造成本土企業人力資本的減少和積累速度的減慢等。負向外溢效應也同樣可能存在于縱向方面：外商投資企業在排擠同業中的本土企業之后，在中間投入的采購方面，從國外進口中間產品，這將導致本國中間產品或上游產品生產廠商受到排擠而發生生產能力的萎縮；由于外商投資企業生產的中間投入品的技術標準遠遠超過國內下游企業的技術要求，從而使國內下游企業萎縮等。

下文就針對FDI的這幾個效應，建立估計模型，用我國制造業28個行業的數據進行實證檢驗，以檢查上述分析的有效性。

二、 模型方法

本文運用計量經濟學中的多元線性回歸分析方法，采用道格拉斯函數模型，將FDI的橫向效應、FDI的后向效應、FDI的前向效應作為模型的解釋變量，產出作為被解釋變量引入到方程中來，然后利用EVIEWS軟件中的廣義最小二乘法（generalized least squared, GLS）進行回歸估計，來檢驗我國制造業外商直接投資的溢出效應與制造業產出之間的關系。由于制造業的FDI占我國FDI總額的比重較高，約為67%，因此，回歸模型選用1995年～2003年中國制造業里的28個行業的數據，其中1998年的數據缺失。估計模型如下：

是行業j在t-1時的實際產出，本文用以1997年為定基的工業品出廠價格指數來調整的工業總產值數據來表示;為資本，用經1997年為定基的固定資產投資價格指數調整后的固定資產凈值來表示;表示勞動力，用職工人數代替;為原材料投入，用經1997年為定基的原材料購進價格指數調整后的各年各行業的中間投入來代替，其中:中間投入=工業總產值工業增加值+應交增值稅;表示外商直接投資橫向效應;表示后向效應;表示前向效應;為外商直接投資的份額，用外商直接投資企業的資產合計占我國全部企業的資產合計的比例表示。其中：=行業外商直接投資企業的工業總產值/行業全部工業總產值。

行業j表示外商投資企業k的上游產業,表示行業j的產量供應給行業k的比例，k if k≠j是指不包括同一產業內的效應，因為這已經包含在橫向效應里面（下文前向效應的公式也類似）。例如，假設紡織業提供占總產出30%的產品給家具制造業、30%產出給造紙業、40%產出給服裝業，如果家具制造業、造紙業、服裝業的外商直接投資橫向效應分別為0.2、0.1、0.1，則紡織業的外商直接投資前向效應為:30%×0.2+30%×0.1+40%×0.1=0.13。的數據來自于1995年和1997年的投入產出表。其中1995年～1997年的用1995年投入產出表的直接消耗系數表示，1999年～2003年的用1997年投入產出表的直接消耗系數表示。根據投入產出表直接消耗系數表，由列的方向由上往下看，就可以得到。因為投入產出表的數據并不是按照制造業28個行業進行編排的，為使本文數據的一致性，筆者將投入產出表的數據按照28個行業進行了重新編排。

行業j表示外商投資企業m的上游產業,表示行業j的產量供應給行業m的比例，其中1995年～1997年的用1995年投入產出表的直接消耗系數表示，1999年～2003年的用1997年投入產出表的直接消耗系數表示。根據投入產出表直接消耗系數表，由行的方向從左到右看，就可以得到。下面的圖1、圖2、圖3分別描繪了外商直接投資的橫向效應、后向效應、前向效應從1995年到2003年的變化比例。由圖1可以看出，大部分行業的FDI的橫向效應都增加了，其中增幅較大的有專用設備制造業、印刷業和記錄媒介的復制、造紙及紙制品業、化學原料及化學制品業、通用設備制造業、儀器儀表及文化辦公用機械制造業等，增幅都在70%以上。此外，石油加工、煉焦及核燃料加工業的增加比例達到609%，由于其增加比例遠遠大于圖表中的其他行業，不方便在同一個圖表中表示，所以沒有在圖1中描繪出來（石油加工、煉焦及核燃料加工業的前向效應的增加比例達到657%，增幅遠遠大于其它行業，由于上述類似原因，因此也沒有在圖3中表示出來）。只有紡織服裝鞋帽制造業、皮革毛皮羽毛(絨)及其制品業和木材加工及木竹藤棕草制品業三個行業是減少了的。由圖2可以看出，除了石油加工、煉焦及核燃料加工業的后向效應是減少（減幅較大，約為55%）的外，其他行業的后向效應都是增加的，其中儀器儀表及文化、辦公用機械制造業的增幅約為110%，電氣機械及器材制造業的增幅約為98%，通信設備、計算機及其他電子設備制造業約為89%。由圖3可以得知，大部分行業的FDI前向效應都是增加的，其中家具制造業、專用設備制造業、通信設備計算機及其他電子設備制造業等的增幅較大，都在100%以上。紡織服裝鞋帽制造業、皮革毛皮羽毛(絨)及其制品業和有色金屬冶煉及壓延加工業的FDI前向效應是減少了的。

圖1橫向效應的變化比例（1995年～2003年）

圖2后向效應的變化比例（1995年～2003年）

圖3后向效應的變化比例（1995年～2003年）

三、 模型結果及分析

利用eviews的pool workfile,對方程(1)進行多元線性回歸,得回歸方程:

回歸結果如下:

上述經濟計量分析的各項統計檢驗（擬和優度檢驗、t檢驗和f檢驗）基本符合要求，回歸效果較好。該模型檢驗了我國外商直接投資的溢出效應對我國經濟增長的影響程度。回歸方程（4）的系數表明:第一，FDI的橫向效應和我國的工業總產值成負向關系，FDI在我國產業內產生的是負的溢出效應，這是主要因為FDI帶來的同行競爭對本土企業產生了擠出反應;第二，FDI的后向效應和我國的工業總產值成正向關系，外商直接投資企業對我國上游的本土企業產生的是正的溢出效應，但是這種正效應并不顯著，這是因為：外商投資企業從國外進口中間產品或實行后向一體化戰略，因而對上游的本土企業溢出不足；我國企業對溢出的消化吸收能力不強;第三，FDI的前向效應對我國工業總產值產生負的影響，即外商直接投資企業對我國下游的本土企業產生的溢出效應是負的，不過這種負效應并不是太明顯;第四，FDI的份額和我國的工業總產值成正向關系，說明引進外資有利于我國經濟的發展。

四、結論

引進外商直接投資，利用外部資源，是一國在開放經濟條件下促進經濟發展的手段之一。綜合上面理論研究和實證分析，我們得到以下結論：

1.外商直接投資對我國經濟增長起到重要的促進作用，外商直接投資對我國的產業結構優化和產業升級、就業增加、出口增加、技術進步等都起到了重要的促進作用。

2.由于外商投資企業在技術上和管理能力上的優勢，在與我國的本土企業的同業競爭中一般處于上風，在某些行業我國的本土企業和外商投資企業的技術差距還較大，學習模仿的效率不夠高，因此FDI在我國產業內產生負的溢出效應。

3.我國多數的外商直接投資企業都會向上游的供應商購買中間投入品，出于對技術和成本的考慮，外企會給上游本土企業提供技術指導和人員交流，或協助他們提高管理水平，因此FDI在我國一般產生正的后向效應，但是這種效應不顯著。

4.外商投資企業也可能給下游的本土企業提供支持，但是由于外商投資企業生產的中間投入品的技術標準可能會遠遠超過國內下游企業的技術要求，從而使國內下游企業萎縮等，FDI在我國產生負的前向效應。

參考文獻:

[1]陳濤濤:《中國FDI行業內溢出效應的內在機制研究》.《世界經濟》，2003年第9期

[2][英]鄧寧:H．《重估外國直接投資的利益》，《管理世界》，1999（1）

篇9

關鍵詞：中印相互投資 關聯性

中印兩國的相互投資的聯系程度究竟如何，是否關系正常，是否有著寬廣的合作。對于這些問題的研究有利于中印兩國相互投資的良好發展。

一、FDI集中度指標的引入

集中度指數用于表示雙邊FDI輸出（入）的聯系程度。以 i 國對j 國的輸出集中度指數FDIij 為例，計算公式如下：

FDIij = （FDIOij / FDIOi） / [FDIIj /（FDIIW- FDIIi）] （O=Outflow， I=Inflow）

FDIij 是FDI 輸出集中度指數，（FDIOij / FDIOi）是指i國總FDI 輸出里向j國的投資所占比重，FDIIj /（FDIIW- FDIIi）是指除了i國的FDI輸入額以外全世界FDI總輸入中j國的輸入所占的比重。該指數大于1時表示兩國間的聯系強度較高，相反，小于1時聯系程度相對較弱。

二、中印FDI 輸出集中度指標分析

從表1可以看出，2007年-2011年中國FDI輸入量和輸出量均大體呈逐年遞增的趨勢。印度于2009年以后輸入量和輸出量均有不同程度的降低。而中國吸引外商投資和對外直接投資的絕對數量又明顯高于印度，同時呈穩定上升趨勢。

表2和3的中印兩國 FDI 輸出集中度指標的數據顯示，中印兩國FDI輸出集中度指數均遠遠低于1，說明兩國相互間的直接投資聯系程度和發展程度還很低，向對方國家的投資均不是本國對外投資的主要部分，來自對方國家的FDI也均不是本國吸收利用外商投資的主要部分。

三、結論分析

根據以上分析可以得出結論：中國對印度直接投資的總量和增幅大于印度對中國的直接投資的總量和增幅，中印相互投資發展不平均。同時說明，中國對印度的直接投資，還存在一些嚴重的問題或障礙。而這些障礙除包括我國自身在對本國企業對外投資鼓勵政策和企業對外投資實力不足、對國外市場環境不適應等主觀原因外，主要還是來自于印度對中國投資的限制和客觀經濟基礎、條件及市場環境等方面的阻礙。

參考文獻：

[1]王春曉.中印兩國對外直接投資比較分析[J].投資分析，2008，（04）

篇10

一、FDI理論與工業化理論

所謂新型工業化道路，就是指堅持以信息化帶動工業化，以工業化促進信息化，就是科技含量高、經濟效益好、資源消耗低、環境污染少、人力資源優勢得到充分發揮的工業化道路。

新型工業化道路相對于傳統工業化道路有四個突出的特點：一是在三次產業的協調發展中完成工業化的任務，而不是孤立、片面地實現工業化；二是在完成工業化任務的過程中推進信息化，而不是把信息化的任務推向未來；三是把實現工業化納入可持續發展的軌道，而不是先污染后治理、先破壞后建設；四是在工業化過程中盡力發揮我國人力資源豐富的優勢，而不是造成大量勞動者失業。新型工業化道路是基于我國現階段國情所提出的，他更加注重科技進步和勞動者素質的提高，更加強調可持續發展的工業化。

對外直接投資是二戰以后提出來的，美國經濟學家S.H.海默在其博士學位論文《國內企業的國際化經營：一項對外直接投資的研究》中，提出了壟斷優勢論，也為國際直接投資奠定了發展的基石。鄧寧后來的國際生產折衷理論，繼承了先前海默的壟斷優勢論，吸收了巴克萊和卡森等人的內部化理論，又引入了區位理論；鄧寧的投資發展周期理論又是對國際生產折衷理論的延伸，他認為一國的凈國際直接投資地位與其經濟發展水平存在密切的正相關關系。錢納里是以人均GDP為標準來劃分工業化階段，將此標準與鄧寧的投資發展周期理論相結合，可以發現，在工業化的各個時期，國際直接投資形式是不同的。（表1）

從表1中我們可以看出，一個國家或者地區的國際直接投資情況與工業化的發展水平是緊密相連的，根據工業化程度的不同，我們可以分析出不同程度下的國家或者地區之間所具有的優勢，從而影響FDI的規模大小，以及決定是對外直接投資還是引進國外直接投資。

而我國提出走新型工業化道路，也就是在走工業化發展道路的同時，妥善處理好可持續發展、信息化發展、科技發展和人力資源發展相互之間的關系。從長期來看，可持續發展、信息化發展、科技發展和人力資源的發展直接影響到了對外直接投資的環境，以及外商直接投資的積極性。從另一個方面來說，外商的直接投資也會為我國的企業帶來新的管理方式、新的技術和科技，具有優化產業，實現新型工業化的效應，他們兩者之間是相互促進，共同發展的。

二、遼寧工業化發展及利用FDI現狀

遼寧是我國社會主義工業化初期的主要重工業基地，它對推動我國工業化和城市化發展都有著重要的貢獻，我們在深入研究FDI對遼寧工業化的影響之前，首先判斷一下遼寧在工業化進程中所處的階段，也為更好地發現FDI在工業化發展中存在的問題，提供更有效的依據。

（一）遼寧工業化進程判斷及其與全國的比較。2004年遼寧人均GDP是1，968.24美元（2004年末人民幣匯率為1美元兌8.2765），從表1中我們也可以判斷出，遼寧的工業化水平已經超過了國際直接投資階段3的1，500美元的底線，說明遼寧工業化發展已經處于工業化中期的后半段，即工業化的加速發展期，此時利用FDI主要是推動產業結構升級。我們也可以根據一些數據，從而得出能夠體現經濟效益、資源與環境、工業信息化等反映新型工業化的評價指標。通過對2005年遼寧和全國部分相關指標的對比，大部分的指標都大于全國的平均水平。在《遼寧省2006年國民經濟和社會發展統計公報》中，我們也可以看出，工業企業繼續保持著快速增長，2006年全年規模以上工業企業完成增加值4，167.57億元。除此之外，原材料工業、裝備制造業、農產品加工業、能源產品生產量都較前一年有很大的提高。通過遼寧工業產值與國民生產總值關系的比較，我們也很容易看出，在改革開放初期，遼寧國民生產總值很大一部分依賴于工業生產總值，隨著產業結構的變化和調整，遼寧國民生產總值保持著一個較高的發展速度，但從趨勢上看仍然與工業總產值有一個比較穩定的相關關系。（表2，圖1）

（二）遼寧利用FDI現狀分析。《遼寧省2006年國民經濟和社會發展統計公報》中指出，2006年年末遼寧的對外貿易國家（地區）217個，對外出口額位于前五名的是日本、美國、韓國、新加坡和香港。其中，全年對日本出口68.9億美元，比上年增長9.2%；對美國出口41.9億美元，比上年增長25.0%；對韓國出口33.7億美元，增長16.9%；對新加坡出口12.5億美元，比上年增長78.6%；對香港出口10.4億美元，比上年增長21.3%。我們從改革開放開始的遼寧外商直接投資實際利用外資金額趨勢來看，總體上處于一個上升趨勢，尤其在近幾年保持了一個較為快速的增長，在2003年外商直接投資實際利用外資金額282，410萬美元，2004年外商直接投資實際利用外資金額540，677萬美元，2004年是2003年的1.91倍。（圖2）

三、FDI在遼寧工業化發展中存在的問題

遼寧所走的工業化道路，是在計劃經濟體制下優先發展重工業，建成了以鋼鐵、機械、石化等產業為支柱的重工業基地，這種產業結構在一段時間內對于遼寧的工業化發展起到了積極的作用，但在市場經濟條件下，這種結構似乎越來越不能適應社會的發展。

（一）工業化水平技術含量偏低，產業結構升級緩慢。遼寧作為一個社會主義初期的重工業基地，普遍處于工業化中期階段，這一過程按照工業化演進的一般規律，隨著消費結構的變化，必須經歷由原材料工業為中心向高加工度化工業為中心轉變，由傳統產業為主向高新技術產業為主轉變的過程，很多遼寧傳統的重工業企業仍然沒有完全轉型，很多低效率的重工業生產仍然在運作，整體產業結構升級較慢，在煤炭、鋼鐵等具有壟斷優勢的行業，并沒有積極利用外資，改進技術升級。

（二）工業化進程中的環境問題日趨突出。遼寧作為工業化發展的大省，隨著工業化進程的加快，對于環境保護方面的要求日趨加劇，這對于更好地走可持續發展的道路，有著非常重要的意義。然而，在東北老工業基地的振興中，環境問題也是一直關注的焦點，由于過去的產業結構所決定的重污染企業比較多，雖然在進行產業轉型升級，但是環境污染問題依然比較突出。

（三）市場機制不完善，外商企業進入障礙多。首先，由于遼寧大型的重工業企業的性質仍是國有企業，國有企業的體制僵化，效率低下問題很顯著，而且由于各種原因，國有企業并不能與外商企業進行多種形式的交流合作，很多國外的技術和管理方式并不能被國有企業所運用。其次，目前外商投資雖然有很多優惠政策，但是政府的審批環節之多，低效率的審批手續還是挫傷了很多外商企業投資者的信心。

四、利用FDI促進新型工業化政策建議

我們倡導新型工業化，就是堅持以信息化帶動工業化，以工業化促進信息化，就是科技含量高、經濟效益好、資源消耗低、環境污染少、人力資源優勢得到充分發揮的工業化道路。針對遼寧的具體情況，利用FDI促進新型工業化的政策是很值得借鑒和參考的，主要可以從以下幾個方面進行改善：

（一）擴大FDI規模，改善政策環境。對于每一個省份或者地區，要加快工業化的進程，離不開外商直接投資，而要吸引大量的外商投資，我們需要不斷完善城市的基礎設施建設，良好的投資環境會在很大程度上增強外商投資者的信心。同時，還要不斷改善政策環境，對于促進地區經濟增長的外商投資，要給予政策上的支持，為外商直接投資提供一個良好的政策環境，利用外資加快實現工業化進程。