導(dǎo)語：如何才能寫好一篇四風(fēng)問題，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

加盟到大的連鎖藥店品牌，是加盟店迅速占領(lǐng)周邊市場(chǎng)的一條“捷徑”；而連鎖藥店總部不僅收到一定數(shù)額的加盟費(fèi)，擴(kuò)充了現(xiàn)金流，還壯大了自己的銷售網(wǎng)絡(luò)，擴(kuò)大了自己的銷售能力，加重了自己同供貨商的談判議價(jià)籌碼。

這似乎是一個(gè)“互利雙贏”的經(jīng)營模式。然而，好的模式并不一定結(jié)出好的果子。在加盟過程中，關(guān)鍵問題的考慮不周則很有可能帶來失敗的結(jié)局。

加盟動(dòng)機(jī)：為什么加盟？

重要指數(shù)：

你想加盟的動(dòng)機(jī)是什么？是因?yàn)槟憧疵襟w上這方面的宣傳很多，動(dòng)了心？還是感覺藥店的經(jīng)營正進(jìn)入一個(gè)經(jīng)營或管理上的“瓶頸”，需要大連鎖企業(yè)的管理和運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)？還是因?yàn)槭撬幤妨闶鄣摹靶氯恕保瑵撛陬櫩筒惶J(rèn)同，自己除了有錢外，對(duì)于藥品的渠道、價(jià)格、質(zhì)量管理等問題都是雙眼“一抹黑”，需要有人來教？

如果后兩者，你可以考慮加盟行動(dòng)了。

加盟要?jiǎng)?wù)：遠(yuǎn)離騙局

重要指數(shù)：

在加盟前，你頭腦應(yīng)該有個(gè)明確概念：在你面對(duì)的準(zhǔn)盟主中，主要有兩類人，一是想做事兒的；二是想圈錢的。

想做事兒的盟主，與你談的更多集中在藥店的具體運(yùn)營細(xì)節(jié)上，愿意就權(quán)利和義務(wù)等細(xì)節(jié)進(jìn)行磋商；而想圈錢的盟主更愿意把時(shí)間用在給你描繪一個(gè)光明的未來，強(qiáng)調(diào)加盟后會(huì)得到哪些支持等，總之，能賺大錢。

想圈錢的盟主，其語言特點(diǎn)：夸大其辭，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估為零，具有煽動(dòng)性。總體印象：交了加盟費(fèi)后，不用太努力，就是天天在家躺著，盟主也不辭辛勞地幫我賺錢。

建議：

1、天上不會(huì)掉餡餅，對(duì)美好語言保持警惕；

2、花時(shí)間咨詢、了解醫(yī)藥零售業(yè)的整體情況，提高自己辨別是非的能力；

3、如果可能，請(qǐng)一位業(yè)內(nèi)朋友一起前往，將大大降低陷入騙局的可能性。

加盟前：篩選盟主

重要指數(shù)：

第一步：本地的，外地的？

在你面對(duì)的準(zhǔn)盟主中，還有兩類人，一是本地的；二是外地的。

由于受配送半徑的制約，一般而言，連鎖藥店的發(fā)展具有很強(qiáng)的地域性，除同仁堂幾個(gè)少數(shù)品牌外，所謂的大品牌基本上都是地區(qū)性。如，北京的大品牌主要有同仁堂、金象；重慶的主要有和平藥房、桐君閣大藥房；上海有華氏、復(fù)星藥房等。這樣，你首先應(yīng)該考慮本地或附近的連鎖藥店，因?yàn)槟阍谒呐渌桶霃礁采w之內(nèi)，相關(guān)的經(jīng)營支持力度會(huì)更有保障。加盟外地的盟主，更多的是考慮盟主的品牌。

第二步：盟主的加盟政策適合你嗎？

你看好的盟主其實(shí)對(duì)加盟店的要求也各不相同，你要從中找最適合你的。有的盟主處于維護(hù)品牌的考慮，對(duì)加盟店的經(jīng)營管理提出了很多的要求，如同仁堂就不允許加盟店自行采購和自行定價(jià)。

案例：

陸女士在北京望京地區(qū)開了一家藥店，為通過GSP（藥品經(jīng)營質(zhì)量管理規(guī)范）認(rèn)證加盟了一家很有名氣的連鎖藥店。加盟后帶來的銷量上升的確讓陸女士高興了一陣子，但隨后連鎖總部的嚴(yán)格管理卻讓陸女士苦惱起來。

陸女士表示，加盟后就像戴上了緊箍咒。加盟時(shí)，我們與連鎖總部的約定是連鎖總部統(tǒng)一采購、統(tǒng)一配送，這樣我們失掉了采購權(quán)，但加盟后，總部的配送卻不及時(shí)，顧客有時(shí)候來就買不到藥，而我們又不能自行采購藥品。另外，根據(jù)總部的規(guī)定，店里所有品種的價(jià)格調(diào)整都必須經(jīng)總部批準(zhǔn)才能進(jìn)行促銷。這樣，競(jìng)爭對(duì)手大搞活動(dòng)促銷，搞得紅紅火火，我們卻在一邊像個(gè)傻瓜一樣地看著。

加盟前，一定要詳細(xì)了解盟主對(duì)日常經(jīng)營管理的要求，結(jié)合自己實(shí)際情況看能不能接受，如果自己的優(yōu)勢(shì)在接受盟主的制約后不能得以發(fā)揮，這就需要跟盟主協(xié)商簽訂補(bǔ)充協(xié)議，或者另行選擇。

第三步：你愿意交納的加盟費(fèi)用？

各連鎖藥店的加盟費(fèi)用有較大差異，從1萬到10萬、20萬各不相同。加盟同仁堂第一年需支付12.7萬元的“加盟費(fèi)”，這12.7萬元包括品牌使用費(fèi)5萬元、加盟費(fèi)3萬元、保證金3萬元和軟件使用費(fèi)1.7萬元。從第二年開始，加盟者每年繳納品牌使用費(fèi)5萬元。北京金象要一次性收取8萬元加盟費(fèi)用，包括加盟金5萬元、保證金2萬元以及每年收取的權(quán)益金1萬元。以“100%專業(yè)藥房”為號(hào)的美信藥房，加盟金是5萬元。

這些不菲的加盟費(fèi)用，你的顧客能否幫助你消化？你周圍環(huán)境的可挖掘潛力還有多大？這些都需要加盟者進(jìn)行一個(gè)預(yù)算。

簽約加盟

加盟店與盟主簽訂詳細(xì)的協(xié)議，明確雙方的權(quán)利義務(wù)。如果盟主提供的格式合同中，加盟店不能認(rèn)可部分條款，應(yīng)提出修改或簽訂補(bǔ)充協(xié)議。

如果你現(xiàn)在還沒有開藥店，只是屬于前期準(zhǔn)備階段，那么你需要重點(diǎn)關(guān)注以下政策風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)：

1、藥品分類管理

風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)：

自2004年起，國家食品藥品監(jiān)督管理局就規(guī)定：所有抗菌素處方藥必須憑處方銷售；并且從2006年起，所有的處方藥必須憑醫(yī)生處方銷售。而由于醫(yī)療衛(wèi)生體制改革的滯后，醫(yī)院處方很難流入到零售藥店，這樣，藥店很可能就出現(xiàn)處方藥銷售下降的局面。

2、發(fā)改委持續(xù)進(jìn)行藥品降價(jià)

風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)：

發(fā)改委已經(jīng)對(duì)藥品進(jìn)行了十余次降價(jià)，每一次降價(jià)都會(huì)對(duì)藥店零售利潤產(chǎn)生影響。并且，發(fā)改委還在不斷擴(kuò)大降價(jià)藥品的范圍和降價(jià)幅度，藥店零售已經(jīng)退出“暴利行業(yè)”名單。

3、藥店執(zhí)行GSP認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)

風(fēng)險(xiǎn)指數(shù)：

篇2

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是公司的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)不合理的狀況，公司的融資可能會(huì)失去其償還的能力，從而導(dǎo)致投資者的預(yù)期收益率出現(xiàn)下降情況出現(xiàn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是公司在財(cái)務(wù)管理過程中必須面對(duì)的現(xiàn)實(shí)問題，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，公司管理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)只有采取有效措施來降低風(fēng)險(xiǎn)，但是并不能完全消除公司的風(fēng)險(xiǎn)。

二、公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題分析

公司廠區(qū)占地面積18000平方米，在職員工人數(shù)為230人，公司始終堅(jiān)持以高質(zhì)量的產(chǎn)品，優(yōu)質(zhì)的技術(shù)，快捷、真誠的服務(wù)贏得客戶，感動(dòng)客戶。公司產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于機(jī)床，汽車，服裝，冶金，鋼鐵，礦山，石材機(jī)器，優(yōu)良的品質(zhì)服務(wù)于廣大現(xiàn)代化裝備制造。對(duì)此，本文對(duì)公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行研究，公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在以下問題：

1.在籌資方面，資金結(jié)構(gòu)不合理

現(xiàn)如今，我國的市場(chǎng)資本結(jié)構(gòu)還不是特別完善，公司的融資手段還不是特別健全。對(duì)此，與之形成高負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)相比，公司因?yàn)閭鶆?wù)形成的風(fēng)險(xiǎn)更為微妙，這也導(dǎo)致公司的潛在風(fēng)險(xiǎn)更大。對(duì)此，絕大多數(shù)公司要保證嚴(yán)格的管理，要根據(jù)公司的相關(guān)規(guī)定，如果擔(dān)保的公司出現(xiàn)破產(chǎn)的情況下，公司擔(dān)保或公司負(fù)債轉(zhuǎn)化為債務(wù)，這樣的債務(wù)負(fù)擔(dān)情況很容易導(dǎo)致公司出現(xiàn)現(xiàn)金短缺的情況，甚至是公司無力償債，在一定程度上很容易迫使公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的狀況。

2.在投資方面，投資決策隨意性大

在公司，不管自己的能力和發(fā)展目標(biāo)，急于做新的店鋪攤位，盲目投資，造成嚴(yán)重?fù)p失的例子比比皆是。在進(jìn)行任何投資之前，公司必須處理投資項(xiàng)目的可行性分析，只有在綜合考慮各種因素的基礎(chǔ)上，投資項(xiàng)目產(chǎn)生的正現(xiàn)金流是可行的，這并不奇怪。只有盲目追求廣泛的擴(kuò)張和所謂的多元化，而不是在深入研究后會(huì)搞的項(xiàng)目投資，這將是公司特地破產(chǎn)的根本原因。這主要還是因?yàn)楣救狈?duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，決策失誤和盲目投資，導(dǎo)致公司出現(xiàn)巨大的投資損失，甚至?xí)仁构镜归]。

3.在資金營運(yùn)方面，公司存貨比重較大

公司為了讓公司的銷售量有一定的提高，讓產(chǎn)品有更大的市場(chǎng)，使用了大量的信用產(chǎn)品銷售，但是這在一定的程度上導(dǎo)致公司應(yīng)收賬款的增加。不僅如此，公司在信貸過程中，由于在信貸過程中的公司出現(xiàn)對(duì)公司的客戶信用評(píng)級(jí)了解的不夠全面，出現(xiàn)盲目賒銷，造成了公司應(yīng)收賬款失控，導(dǎo)致公司出現(xiàn)較大的應(yīng)收賬款長時(shí)間無法被公司收回，一直到公司出現(xiàn)應(yīng)收賬款壞賬的情況發(fā)生。不僅如，公司債務(wù)人的長期資產(chǎn)被占用，在一定程度上影響了公司的安全性以及流動(dòng)性。

4.收益分配政策方面，股利分配政策無章可循

選擇紅利分配的方式會(huì)影響到公司的投資者的地位和聲譽(yù)，這在一定程度上也會(huì)對(duì)公司融資渠道造成一定的影響。對(duì)此，應(yīng)該建立科學(xué)有效的財(cái)務(wù)機(jī)構(gòu)，從而建立間接的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。與股利政策相比，廣泛用于現(xiàn)金分紅少的分布，或代表配送發(fā)送調(diào)度相比，一方面是獎(jiǎng)金的，這不僅有利于投機(jī)股市的氣氛，另一方面使得投資者建立正確的有效的投資理念。但是現(xiàn)如今，企業(yè)制定分紅政策往往不遵循這一章程，主要是因?yàn)楣衫峙浞桨赋３３霈F(xiàn)反復(fù)無常的情況，投資者處于虧損。特別是，我國的國有公司占據(jù)了很多領(lǐng)域，民營公司的發(fā)展受到了很大的限制。

三、公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題的相關(guān)對(duì)策

1.一般措施

（1）完善公司的財(cái)務(wù)管理體制

現(xiàn)如今，公司必須要根據(jù)公司出現(xiàn)的問題，制定相應(yīng)的運(yùn)作流程，這樣才能及時(shí)實(shí)施有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理。對(duì)此，公司只有實(shí)施有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)組織運(yùn)用，才能使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理在公司真正得到重視，開展相應(yīng)的經(jīng)營模式。對(duì)此，公司要加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方面的管理，還要對(duì)公司相關(guān)的投資活動(dòng)、業(yè)務(wù)活動(dòng)、現(xiàn)金流等預(yù)算編制工作要進(jìn)行一定的加強(qiáng)。同時(shí)，整個(gè)過程中要執(zhí)行各種各樣的管理預(yù)算，除了事前的預(yù)算之外，事中的預(yù)算主要是通過期預(yù)算與經(jīng)營績效進(jìn)行比較，并根據(jù)公司額外的管理控制方面的實(shí)施，以及對(duì)以后年度預(yù)算和性能比較，根據(jù)以此進(jìn)行獎(jiǎng)優(yōu)罰劣。而在處理與母子公司分離的問題時(shí)，應(yīng)堅(jiān)持集中化的權(quán)力，應(yīng)建立起責(zé)任、權(quán)利和利益的機(jī)制。公司只要結(jié)合責(zé)任、權(quán)利和利益，這樣才能夠擁有一定的權(quán)利抵御內(nèi)部以及外部的壓力，加強(qiáng)公司抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的能力。

（2）完善公司治理結(jié)構(gòu)

加強(qiáng)內(nèi)部控制制度建設(shè)，建立明確責(zé)任，合理劃分財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理組織結(jié)構(gòu)、治理結(jié)構(gòu)和控制制度弱化中出現(xiàn)高風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)。因此，首先要完善公司治理結(jié)構(gòu)，提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力，實(shí)現(xiàn)科學(xué)決策、科學(xué)管理，形成一個(gè)完整的決策機(jī)制、激勵(lì)機(jī)制和約束機(jī)制，并從重要的財(cái)務(wù)事項(xiàng)入手，通過經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)防范與控制，建立完善公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系。提供有利于培養(yǎng)員工財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)的環(huán)境，加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)人員的監(jiān)督。只有依靠全體員工的共同努力，才有可能提高公司的經(jīng)營管理，搞好財(cái)務(wù)管理，提高公司的競(jìng)爭實(shí)力。

2.具體環(huán)節(jié)風(fēng)險(xiǎn)控制措施

（1）籌資風(fēng)險(xiǎn)控制

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，融資活動(dòng)作為發(fā)起的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的基礎(chǔ)，但是如果在融資活動(dòng)出現(xiàn)管理不善將不符合資金收益的不確定性，導(dǎo)致融資風(fēng)險(xiǎn)管理措施效力活動(dòng)出現(xiàn)一定的風(fēng)險(xiǎn)。公司融資資金管理，有兩個(gè)渠道：首先是投資，如增加融資方面的投資管理，以提高投資收益分配之后的再投資方式。其次，借入資金。對(duì)于借入的資金，公司享有財(cái)務(wù)杠桿，債務(wù)管理和執(zhí)行借入資金管理，在一定程度上也會(huì)給帶來公司償債能力和盈利能力的損失的不確定性。從具體的原因中可以看出籌資風(fēng)險(xiǎn)融主要是因?yàn)椋捎诶什▌?dòng)的風(fēng)險(xiǎn)和公司融資，或以提高比平常利息得高水平的上升。不僅如此，還有金融機(jī)構(gòu)和調(diào)度風(fēng)險(xiǎn)，操作風(fēng)險(xiǎn)，外匯風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)此，公司在一定程度上有必要加強(qiáng)公司控制債務(wù)的規(guī)模。

（2）投資風(fēng)險(xiǎn)控制

通過融資公司的活動(dòng)經(jīng)費(fèi)，有三種類型的投資：第一，是生產(chǎn)項(xiàng)目的投資；第二，是股市投資市場(chǎng)；第三，是投資業(yè)務(wù)活動(dòng)。然而，投資項(xiàng)目預(yù)計(jì)不會(huì)產(chǎn)生收入，盈利能力和公司的償付能力，以減少不確定性。在投資項(xiàng)目的情況下，不能按計(jì)劃投產(chǎn)，公司不能從中受益，或者即使產(chǎn)量不盈利，反而出現(xiàn)虧損，導(dǎo)致公司的整體盈利能力和償債能力下降，雖然沒有損失，但盈利水平低，利潤率的利潤比同期銀行存款利率較低；或者利潤率高于銀行存款利率。目前的財(cái)務(wù)利潤率高，但當(dāng)投資決策中的風(fēng)險(xiǎn)低，同時(shí)也克服了盲目自信和冒險(xiǎn)，盡量防止或減少投資的風(fēng)險(xiǎn)。在公司決策中是為了追求回報(bào)，還是在利益和風(fēng)險(xiǎn)中間的最佳組合，從而充當(dāng)抗衡保守原則。

（3）資金回收風(fēng)險(xiǎn)控制

①建立存貨及其他流動(dòng)資產(chǎn)管理系統(tǒng)。由于在制造業(yè)資金量大，周轉(zhuǎn)速度慢，影響了公司的經(jīng)營能力，增加了公司的股票基金，增加了公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，公司應(yīng)建立健全存貨管理制度，加快公司的庫存銷售和收款收款，如：庫存住房銷售價(jià)格；第一線深度，銷售到生產(chǎn)；視頻同步。

②加強(qiáng)應(yīng)回收應(yīng)收款的管理。應(yīng)收賬款回收。應(yīng)收賬款回收是回收資金的重要組成部分，應(yīng)收賬款不僅加快資金周轉(zhuǎn)。雖然獲利，但不增加現(xiàn)金，但也將使公司利用有限的流動(dòng)性未實(shí)現(xiàn)收益的初步費(fèi)用，加速資金周轉(zhuǎn)。因此，應(yīng)收賬款的管理，應(yīng)在以下幾個(gè)方面加強(qiáng)：一是建立信貸政策的穩(wěn)定，二是確定信用評(píng)級(jí)為客戶評(píng)估公司的償付能力，第三是確定應(yīng)收賬款的合理比例，第四是建立銷售責(zé)任制。

（4）收益分配風(fēng)險(xiǎn)控制

收入分配是公司財(cái)務(wù)周期的最后一個(gè)環(huán)節(jié)。收入分配，包括留存收益和分紅兩種方式。未分配利潤是擴(kuò)大投資規(guī)模，股息是財(cái)產(chǎn)的股東發(fā)展的需要，無論是兩個(gè)相互關(guān)聯(lián)和相互矛盾的。如果該公司正在迅速增長，銷售和生產(chǎn)規(guī)模的快速發(fā)展，需要獲得大量的資產(chǎn)，大部分利潤稅后收集。但是，如果高的利潤率，股息低于一定水平時(shí)，它可能會(huì)影響該公司股票的價(jià)值，從而形成一個(gè)合資企業(yè)的收入分配。因此，我們一定要注意兩者之間的平衡，加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)。

篇3

關(guān)鍵詞：高等教育 大學(xué)生 學(xué)風(fēng)問題 對(duì)策

加強(qiáng)學(xué)風(fēng)建設(shè)，創(chuàng)造優(yōu)良學(xué)風(fēng)，既是學(xué)校改革發(fā)展的重要內(nèi)容，也是促進(jìn)學(xué)校發(fā)展的重要保證，是學(xué)生學(xué)習(xí)和人格塑造的一項(xiàng)重要內(nèi)容。隨著高等教育從“精英教育”步入“大眾教育”，我國高校學(xué)風(fēng)建設(shè)出現(xiàn)了一些新情況、新問題，需要我們認(rèn)真思考。

一、學(xué)風(fēng)的基本內(nèi)涵

學(xué)風(fēng)，從一般意義上理解就是學(xué)習(xí)的精神狀態(tài)。廣義上的學(xué)風(fēng)是指師生員工在長期的教育實(shí)踐中形成的治學(xué)態(tài)度和精神風(fēng)貌，是全體師生群體心理和行為在治學(xué)上的表現(xiàn)。狹義上的學(xué)風(fēng)是指學(xué)生在學(xué)習(xí)過程中表現(xiàn)出來的態(tài)度和學(xué)習(xí)風(fēng)氣。大學(xué)生學(xué)風(fēng)屬于狹義學(xué)風(fēng)。《教育大辭典》定義的學(xué)風(fēng)包括:正確的學(xué)習(xí)目的和巨大的學(xué)習(xí)動(dòng)力;正確的學(xué)習(xí)態(tài)度，如勤奮、嚴(yán)謹(jǐn)、善思、創(chuàng)新等;良好的學(xué)習(xí)方法和習(xí)慣，如理論聯(lián)系實(shí)際、勇于探索進(jìn)取等。有學(xué)者概括為四個(gè)“W”，即:“Why―為什么而學(xué)習(xí)，解決學(xué)習(xí)的目的問題;Will―是否愿意學(xué)習(xí)，解決學(xué)習(xí)的態(tài)度問題;Whether―是否具有積極進(jìn)取的學(xué)習(xí)精神，解決學(xué)習(xí)的作風(fēng)問題;What―采用什么樣的方法學(xué)習(xí)，解決學(xué)習(xí)的方法問題。”［1］學(xué)風(fēng)是一所大學(xué)的靈魂和生命線。良好的學(xué)風(fēng)是學(xué)校的寶貴財(cái)富，是一種巨大的精神力量和育人資源，具有強(qiáng)烈的導(dǎo)向、激勵(lì)、凝聚及規(guī)范作用。

二、學(xué)風(fēng)的現(xiàn)狀分析

高校學(xué)生的學(xué)風(fēng)總體狀況是好的，大部分學(xué)生是勤奮扎實(shí)、刻苦認(rèn)真的，有理想，有抱負(fù)，積極進(jìn)取，勇于攀登，自覺用最先進(jìn)的知識(shí)武裝自己，注重全面發(fā)展，努力提高自身的綜合素質(zhì)和能力，有強(qiáng)烈的歷史責(zé)任感，立志為建設(shè)中國特色社會(huì)主義，為實(shí)現(xiàn)中華民族的偉大復(fù)興做出自己的最大貢獻(xiàn)。然而，隨著高等教育環(huán)境的急劇變化，尤其是高校擴(kuò)招后，學(xué)生生源素質(zhì)上的參差不齊等因素導(dǎo)致在學(xué)風(fēng)上出現(xiàn)了一些令人堪憂的問題。

1.學(xué)習(xí)目的急功近利。

部分學(xué)生上大學(xué)只是為完成父母的心愿，學(xué)習(xí)只是為獲得獎(jiǎng)學(xué)金或?yàn)閷碚乙环蒹w面的高收入的工作，在學(xué)習(xí)上急功近利。有些學(xué)生不重視選修課的學(xué)習(xí)，認(rèn)為選修課對(duì)自己知識(shí)的積累起不到多大的作用，上選修課只是為了拿些學(xué)分;有些學(xué)生忽視對(duì)“兩課”的學(xué)習(xí)，認(rèn)為這些課程不實(shí)用。據(jù)調(diào)查表明:在學(xué)習(xí)目的方面，謀求理想職業(yè)、提高社會(huì)經(jīng)濟(jì)地位、獲取文憑、報(bào)答父母、報(bào)效祖國分別占35.3%、26.1%、23.4%、12%、3.2%。［2］

2.學(xué)習(xí)熱情不高，紀(jì)律松懈。

實(shí)行學(xué)分制，打破了整齊劃一的教學(xué)管理模式，有些學(xué)生在“自主性”的掩護(hù)下，放松了對(duì)自己的要求，學(xué)習(xí)紀(jì)律越來越松弛。部分學(xué)生睡懶覺、遲到、早退、曠課等現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。有的學(xué)生認(rèn)為所學(xué)專業(yè)不符合自己的理想，厭學(xué)情緒比較嚴(yán)重。更有甚者把談戀愛、兼職打工做為其“主修課”。甚至有的學(xué)生完全置學(xué)習(xí)于不顧，學(xué)習(xí)完全處于一種自由主義狀態(tài)，想學(xué)才學(xué)，不想學(xué)就不學(xué)。

3.學(xué)習(xí)道德欠缺，作業(yè)抄襲與考試作弊屢禁不止。

有些學(xué)生整天沉緬于玩電子游戲、看武俠小說、上網(wǎng)、聊天，以致于有的學(xué)生生活在虛擬世界里，不能自拔；個(gè)別學(xué)生酗酒、打架、搞江湖意氣。由于社會(huì)大環(huán)境的影響，考試舞弊方式五花八門，甚至不惜用運(yùn)現(xiàn)代科技手段。還有的學(xué)生考試前臨時(shí)抱佛腳，考試時(shí)抱有僥幸心理，考試后托人說情要分要及格。總體表現(xiàn)為集體觀念、勞動(dòng)觀念淡薄，儀表、舉止、語言缺乏文明，生活懶散，不講究個(gè)人與公共衛(wèi)生。［3］

4.部分學(xué)生專業(yè)思想不穩(wěn)定。

由于就業(yè)形勢(shì)變化快，專業(yè)冷熱不均，那些自認(rèn)為在非熱門專業(yè)學(xué)習(xí)的學(xué)生，他們總覺得自己所學(xué)專業(yè)沒有前途，或者是自己根本不喜歡，所以學(xué)習(xí)不安心，成績不理想，厭學(xué)情緒較嚴(yán)重，總想換個(gè)專業(yè)會(huì)更好，每年轉(zhuǎn)專業(yè)的絡(luò)繹不絕，給管理造成很多困難。事實(shí)上這些學(xué)生都成了誰也管不到的游民，他們生活在集體之外，課堂宿舍都很難見到他們的身影。

三、學(xué)風(fēng)的影響因素

1.學(xué)生自身因素

學(xué)生自身存在的問題是產(chǎn)生不良學(xué)風(fēng)的內(nèi)在原因。首先，高等教育進(jìn)入“大眾化”教育階段，生源質(zhì)量下降，學(xué)生平均素質(zhì)偏低，部分中學(xué)階段的問題學(xué)生進(jìn)入普通高校。第二，心理上的挫敗感也會(huì)影響學(xué)習(xí)的積極性。當(dāng)今大學(xué)生都是從高考獨(dú)木橋上擠過來的，可謂百里挑一，然而進(jìn)了大學(xué)后，失去了往日好學(xué)生的地位，聽不到家長和社會(huì)的贊揚(yáng)聲，心理的落差陡然而生，學(xué)習(xí)興趣隨之大減，甚至一蹶不振。第三，大學(xué)生對(duì)就業(yè)沒有信心。面對(duì)來自學(xué)習(xí)、就業(yè)等各方面的競(jìng)爭壓力，不少學(xué)生產(chǎn)生畏難和厭學(xué)情緒;有些學(xué)生不喜歡所學(xué)專業(yè)，學(xué)習(xí)情緒低落，新的“讀書無用論”很有市場(chǎng)。

2.教師方面的因素

第一，有的教師缺乏良好的敬業(yè)精神和嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹螌W(xué)態(tài)度，少數(shù)教師師德缺失，沒有把主要精力投入到教學(xué)上，教學(xué)態(tài)度敷衍，責(zé)任心不強(qiáng)，對(duì)學(xué)生產(chǎn)生了嚴(yán)重的負(fù)面影響。第二，有的教師追名逐利，只注重可以評(píng)獎(jiǎng)獲利的顯性工作，不愿潛心教學(xué)，教師行為的急功近利對(duì)學(xué)生的影響是巨大的！第三，有的專業(yè)教師忙于科研，在教學(xué)上投入的精力非常有限，對(duì)學(xué)生缺少在學(xué)術(shù)上和學(xué)習(xí)方法上的有效指導(dǎo)，與學(xué)生的交流非常少，更不會(huì)主動(dòng)做學(xué)生的思想政治工作。

3.學(xué)校方面的因素

第一，學(xué)校內(nèi)部管理存在一定的問題。首先是學(xué)校定位貪大求全的政績觀，使全國高校辦學(xué)模式趨于一致，辦學(xué)思想存在濃厚的功利主義傾向，忽視學(xué)校行為對(duì)大學(xué)生的思想行為的影響。第二，教學(xué)方面存在諸多問題。教改滯后，教學(xué)大綱沒有適應(yīng)大眾化教育的事實(shí)，挫傷了學(xué)生的學(xué)習(xí)積極性，教師對(duì)教學(xué)工作缺乏成就感，部分教師缺乏敬業(yè)精神，教風(fēng)不正，使學(xué)風(fēng)建設(shè)失去了強(qiáng)勁的推動(dòng)力。第三，高校辦學(xué)的硬件跟不上學(xué)校發(fā)展速度。隨著我國高等教育改革的不斷深化，學(xué)校規(guī)模擴(kuò)張過快，由于學(xué)生人數(shù)劇增，教室、實(shí)驗(yàn)室及學(xué)生宿舍緊張，在很大程度上影響了學(xué)生的學(xué)習(xí)生活。

4.社會(huì)方面的因素

市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是一把雙刃劍，我國實(shí)行的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)了生產(chǎn)力發(fā)展和社會(huì)的全面進(jìn)步，但由此帶來的社會(huì)分配不公、腦體倒掛等現(xiàn)象，以及社會(huì)上的不正之風(fēng)和腐敗現(xiàn)象嚴(yán)重沖擊著高校，使新的“讀書無用論”蔓延，引發(fā)一些大學(xué)生的人生觀和價(jià)值觀的扭曲，導(dǎo)致了學(xué)風(fēng)衰退。［4］現(xiàn)實(shí)生活中的工作分配和工資收入的不公平，就業(yè)制度的不健全，致使廣大學(xué)生喪失學(xué)習(xí)的信心。社會(huì)上急功近利思想、拜金主義思潮無時(shí)不在吸引大學(xué)生“一切向錢看”。大學(xué)生是個(gè)純消費(fèi)群體，高校周圍酒館林立，網(wǎng)吧、咖啡屋遍地，為學(xué)生逃課、玩游戲、談戀愛高消費(fèi)提供了有利條件。隨著網(wǎng)絡(luò)的普及，非主流文化的網(wǎng)絡(luò)文化在高校校園里傳播，良莠信息并存，沖破了高校意識(shí)形態(tài)的“圍墻”，浸染著大學(xué)生，對(duì)學(xué)風(fēng)的消極影響是有目共睹的。

四、學(xué)風(fēng)的改進(jìn)對(duì)策

加強(qiáng)和改進(jìn)高校學(xué)風(fēng)建設(shè)是高校管理和改革的當(dāng)務(wù)之急。學(xué)風(fēng)建設(shè)是思想政治教育、教學(xué)、行政及學(xué)生日常管理工作的有機(jī)結(jié)合，是一項(xiàng)復(fù)雜的系統(tǒng)工程。

1.對(duì)于學(xué)生

首先，要對(duì)學(xué)生進(jìn)行理想信念教育，教育和引導(dǎo)他們明確學(xué)習(xí)目的，樹立遠(yuǎn)大的理想和正確的人生觀、價(jià)值觀、世界觀。其次，要培養(yǎng)學(xué)生學(xué)習(xí)的興趣，引導(dǎo)他們養(yǎng)成良好的學(xué)習(xí)習(xí)慣。在新生入學(xué)教育時(shí)就要通過講解規(guī)章制度，對(duì)學(xué)生加強(qiáng)專業(yè)思想教育。幫助學(xué)生明確和了解所學(xué)專業(yè)的培養(yǎng)目標(biāo)、課程設(shè)置、就業(yè)方向等，激發(fā)學(xué)生學(xué)習(xí)的積極性、自覺性，端正學(xué)習(xí)態(tài)度。還要建立健全學(xué)生的學(xué)習(xí)激勵(lì)機(jī)制，認(rèn)真做好后進(jìn)生的思想教育工作和貧困生的幫扶工作。

2.對(duì)于教師

首先加強(qiáng)教師隊(duì)伍建設(shè)，不僅要提升教師的學(xué)歷、業(yè)務(wù)水平、能力，更要提升教師的道德素質(zhì)。其次要改革教師工作的評(píng)價(jià)體系，建立鼓勵(lì)教師教書育人的激勵(lì)機(jī)制，使每個(gè)教師都能懂得教育思想、明確教育目的、熱愛教育對(duì)象、精通教學(xué)內(nèi)容、研究教學(xué)過程、改革教學(xué)方法、優(yōu)化教學(xué)效果。因?yàn)椋田L(fēng)對(duì)學(xué)風(fēng)的影響是直接的，也是全方位的，在學(xué)風(fēng)的形成和發(fā)展過程中，教師無疑是最具影響力的人物，教師在教育過程中具有示范性。

3.對(duì)于學(xué)校

（1）樹立正確的教育理念。

一是要樹立以人為本的教育理念。高校作為人才培養(yǎng)機(jī)構(gòu)，必須牢固樹立起以人為本的教育理念。每一位教育工作者都應(yīng)該把學(xué)生的全面、健康和諧發(fā)展作為自己的神圣職責(zé)。二是要樹立服務(wù)理念。在學(xué)校所有的工作中，必須明確教學(xué)工作的中心地位，從事管理的部門和人員都要自覺地為教學(xué)提供周到的服務(wù)，要全心全意地為學(xué)生的學(xué)習(xí)、生活、成長服務(wù)。［5］三是要樹立質(zhì)量觀念。高校一切工作的歸宿在于人才培養(yǎng)質(zhì)量，高等教育步入“大眾化”，不僅僅是“量”的擴(kuò)張，而且更應(yīng)該是“質(zhì)”的提高。

（2）深化教學(xué)改革，建立健全學(xué)風(fēng)建設(shè)的管理和運(yùn)行機(jī)制。

高等教育在“大眾化”發(fā)展階段，高校應(yīng)及時(shí)根據(jù)學(xué)生的實(shí)際情況不斷改進(jìn)教育模式，調(diào)整培養(yǎng)目標(biāo)，加強(qiáng)教育的過程管理。首先，通過調(diào)整專業(yè)和課程設(shè)置，完善人才培養(yǎng)方案，改革陳舊教學(xué)內(nèi)容和落后教學(xué)手段，注重學(xué)生創(chuàng)新思維和綜合素質(zhì)的培養(yǎng)，形成有利于知識(shí)傳授和人才培養(yǎng)的新模式。其次，創(chuàng)新學(xué)生的學(xué)習(xí)評(píng)價(jià)機(jī)制，改革考核制度，使考核制度體現(xiàn)高校教育寬進(jìn)嚴(yán)出、全面考核、以考促學(xué)的思想。第三，特別要重視考紀(jì)考風(fēng)建設(shè)，抓考風(fēng)，促學(xué)風(fēng)。要高度重視考試管理工作，健全考試制度，嚴(yán)格考試紀(jì)律，加強(qiáng)監(jiān)考、巡考，并充分利用現(xiàn)代技術(shù)手段加強(qiáng)對(duì)考試過程的有效監(jiān)控。第四，加大激勵(lì)措施。在學(xué)生中大力開展評(píng)選學(xué)習(xí)標(biāo)兵、學(xué)風(fēng)優(yōu)良班集體、科技活動(dòng)先進(jìn)個(gè)人等活動(dòng)，表彰先進(jìn)，樹立典型，推動(dòng)學(xué)風(fēng)建設(shè)發(fā)展。

（3）高校應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)大學(xué)生黨建和思想政治工作。

首先，改進(jìn)學(xué)生思想政治工作的內(nèi)容、方式與方法，使高校學(xué)生思想政治工作能夠貼近學(xué)生實(shí)際，符合學(xué)生全面發(fā)展和可持續(xù)發(fā)展的需求，加強(qiáng)“兩課教育”的實(shí)踐性。其次，加強(qiáng)學(xué)生黨建工作，以黨建促學(xué)風(fēng)。將學(xué)習(xí)條件作為發(fā)展學(xué)生黨員的先決條件，學(xué)生申請(qǐng)入黨首先要具備明確的學(xué)習(xí)動(dòng)機(jī)和積極認(rèn)真的學(xué)習(xí)態(tài)度。將學(xué)習(xí)狀況作為學(xué)生黨員的重要考核指標(biāo)，要求全體學(xué)生黨員發(fā)揮模范帶頭作用，積極投身學(xué)風(fēng)建設(shè)。

3．4 加強(qiáng)校園文化建設(shè)，營造良好的學(xué)風(fēng)建設(shè)氛圍。

校園文化的建設(shè)和學(xué)風(fēng)建設(shè)密切相關(guān)、相輔相成。良好的氛圍對(duì)人具有很大的熏陶和約束作用。大學(xué)生身處高雅健康的文化氛圍之中，自然會(huì)受其熏陶，思想情操得到陶冶，會(huì)促進(jìn)優(yōu)良學(xué)風(fēng)的形成。為了培植高雅健康的校園文化，首先應(yīng)努力營造校園學(xué)術(shù)氣氛，要有計(jì)劃地組織學(xué)術(shù)討論和各種學(xué)術(shù)活動(dòng)，讓學(xué)生感受到濃厚的學(xué)術(shù)空氣，抓好學(xué)生課外科技活動(dòng)和學(xué)術(shù)交流活動(dòng)，開展外語、數(shù)學(xué)、物理、電腦比賽等活動(dòng)，吸引廣大學(xué)生參與;積極組織學(xué)生課余文化娛樂活動(dòng)。精心建設(shè)校園人文景觀，打造文化校園品牌，提高學(xué)生的審美情趣，活躍學(xué)生思想，激發(fā)學(xué)生學(xué)習(xí)的動(dòng)力和熱情。要加大對(duì)學(xué)生社團(tuán)的管理和支持力度，對(duì)健康向上、科學(xué)文明的社團(tuán)活動(dòng)給予積極的指導(dǎo)，從而形成一個(gè)良好的文化氛圍，以此推動(dòng)學(xué)風(fēng)建設(shè)。

學(xué)風(fēng)建設(shè)是高等學(xué)校的一項(xiàng)長期任務(wù)，我們要遵循教育規(guī)律，用科學(xué)發(fā)展觀總攬全局，進(jìn)一步更新教育觀念，轉(zhuǎn)變教育思想，不斷凝練自己的學(xué)風(fēng)特色，從培養(yǎng)學(xué)生的實(shí)踐能力和創(chuàng)業(yè)精神、提高學(xué)生的綜合素質(zhì)入手，為構(gòu)建社會(huì)主義和諧社會(huì)培養(yǎng)高素質(zhì)人才。

參考文獻(xiàn)：

［1］韓藝.高校學(xué)風(fēng)建設(shè)的思考［J］.中國教育教學(xué)，2004年第3期.

［2］孟凡明.淺談高校學(xué)風(fēng)及其建設(shè)［J］.當(dāng)代經(jīng)濟(jì)，2007年第2期(下).

［3］廖忠友.論大學(xué)生學(xué)風(fēng)建設(shè)［J］.四川師范大學(xué)學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版)增刊，2005年5月.

篇4

近年來，隨著經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的不斷加快，國內(nèi)的上市公司也是逐漸向著國際化、集團(tuán)化發(fā)展，目前，上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作已經(jīng)取得了很多可喜的成果，但是，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的千變?nèi)f化之中，相對(duì)于國外的一些跨國集團(tuán)，國內(nèi)的多數(shù)上市公司仍是“風(fēng)險(xiǎn)不斷”，在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理上存在著眾多不足，嚴(yán)重地影響到國內(nèi)上市公司的市場(chǎng)核心競(jìng)爭力的有效提升，甚至很可能成為企業(yè)發(fā)展的重要制約因素。本文首先對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)理論進(jìn)行闡述，然后對(duì)影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的幾種因素進(jìn)行分析，最后探索上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制管理措施，希望能夠?qū)τ嘘P(guān)的研究人員提供一些幫助。

一、上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要影響因素

（一）無法掌控外部環(huán)境 當(dāng)今的社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境中，上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)很大程度上受到外界經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響。外部環(huán)境就是企業(yè)無法有效改變的外部約束條件，主要包括：經(jīng)濟(jì)、法律、資源、市場(chǎng)以及銀行利率等。這些外部環(huán)境不僅種類繁多，而且，是動(dòng)態(tài)發(fā)展的，上市企業(yè)很難對(duì)其進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)和掌控，一旦處理有誤或者低效，將會(huì)為公司財(cái)務(wù)帶來高風(fēng)險(xiǎn)。

（二）籌資決策不當(dāng) 籌資是所有企業(yè)都需要面對(duì)的，而籌資的決策一旦出現(xiàn)了失誤，很可能為公司的財(cái)務(wù)帶來風(fēng)險(xiǎn)。例如：籌資規(guī)模不當(dāng)。企業(yè)的規(guī)模是確定籌資數(shù)額的重要判定因素，如果二者能夠匹配適當(dāng)，則會(huì)有助于企業(yè)的快速發(fā)展。但是，如果一個(gè)企業(yè)的籌集資金遠(yuǎn)沒有達(dá)到企業(yè)的投資規(guī)模預(yù)計(jì)，企業(yè)很可能會(huì)喪失掉投資機(jī)會(huì)，無法獲得預(yù)期的投資收益。并且，還會(huì)為企業(yè)帶來一定的經(jīng)濟(jì)損失。反之，如果一個(gè)企業(yè)的籌資額遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過企業(yè)的投資規(guī)模，將會(huì)出現(xiàn)大量的資金閑置，不僅得不到與籌資額對(duì)等的投資回報(bào)，還會(huì)造成企業(yè)的資金成本上升，如果不能準(zhǔn)時(shí)償還，還可能由于資不抵債，而將企業(yè)置于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)中；股票發(fā)行、銀行貸款以及商業(yè)信用是國內(nèi)上市公司籌資的主要方式，但是，這些方式各有利弊，如果出現(xiàn)了錯(cuò)誤選擇，將會(huì)增加額外費(fèi)用，降低企業(yè)利潤，加大企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。與籌資有關(guān)的還有企業(yè)債務(wù)期限結(jié)構(gòu)不當(dāng)安排以及資金來源結(jié)構(gòu)不當(dāng)?shù)取?/p>

（三）缺乏盈利能力 通常，企業(yè)具有強(qiáng)大的盈利能力，則無論是債務(wù)清償還是資金籌集都具有明顯優(yōu)勢(shì)，而潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)明顯降低，但是，很多企業(yè)的盈利能力著實(shí)有待進(jìn)一步提升。

（四）企業(yè)資產(chǎn)缺乏有效流動(dòng) 資產(chǎn)流動(dòng)就是指企業(yè)的資產(chǎn)變現(xiàn)能力以及購買能力。企業(yè)的資產(chǎn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在：資產(chǎn)質(zhì)量。也就是資產(chǎn)變現(xiàn)能力。通常，企業(yè)的資產(chǎn)變現(xiàn)能力越強(qiáng)，企業(yè)的資產(chǎn)流動(dòng)性越強(qiáng)。由于企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)具有短期、快速等特征，所以，其變現(xiàn)能力對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量的影響尤為關(guān)鍵。目前，國內(nèi)的諸多上市公司，在市場(chǎng)競(jìng)爭環(huán)境中，為了更好地贏得市場(chǎng)，產(chǎn)品更新速度快，產(chǎn)品老化問題嚴(yán)重，以至于常常出現(xiàn)老化產(chǎn)品積壓，嚴(yán)重影響到資金流轉(zhuǎn)，并且，隨著產(chǎn)品的不斷更新，老化產(chǎn)品的商業(yè)價(jià)值越來越小，企業(yè)的利潤越來越低。

營運(yùn)能力是企業(yè)的營運(yùn)效率。其引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)主要包括：現(xiàn)金、存貨以及應(yīng)收賬款等。資產(chǎn)利用率低，容易導(dǎo)致企業(yè)的財(cái)務(wù)損失確定性不夠。目前，國內(nèi)的上市公司主要是運(yùn)用收款政策。缺乏對(duì)客戶資信的全面評(píng)估，致使應(yīng)收賬款很多都成了“呆賬”，而到企業(yè)還債的時(shí)候，會(huì)因流動(dòng)資金不足，而引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。類似的問題在建筑行業(yè)屢見不鮮，甚至已經(jīng)成為了“慣例”。

（五）上市公司治理因素 公司治理主要是遵照公司的制度規(guī)定，對(duì)各個(gè)利益相關(guān)主體的權(quán)力、利益以及責(zé)任進(jìn)行科學(xué)、合理配置，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)最優(yōu)制衡，并確保科學(xué)決策。一旦出現(xiàn)權(quán)力高度集中在某些管理人員手中，造成權(quán)責(zé)不明，將會(huì)失去職位之間的制約功能，引起企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。另外，資金使用效率低以及無法確保資產(chǎn)完整性和安全性，也會(huì)造成公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)提升。

二、上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理完善措施

（一）建立有效的公司財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng) 上市公司建立有效的財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，是為了更好地防止財(cái)務(wù)系統(tǒng)在運(yùn)行過程中出現(xiàn)預(yù)期目標(biāo)偏離問題。主要是根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況，設(shè)置若干個(gè)財(cái)務(wù)敏感指標(biāo)，借助數(shù)學(xué)以及統(tǒng)計(jì)學(xué)方法建立一定的模型，通過相關(guān)數(shù)據(jù)的變化情況，判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)程度以及存在的種類，并根據(jù)分析結(jié)果制定詳細(xì)、合理的科學(xué)決策。實(shí)踐證明，有效的公司預(yù)警系統(tǒng)，能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營過程中存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)，并促使管理者采取有效的防范措施，大幅度降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)損失，推動(dòng)企業(yè)健康、可持續(xù)發(fā)展。

（二）構(gòu)建完善的企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行制度 具體如下：

（1）科學(xué)、合理的投資決策制度。減少投資決策失誤是降低公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要措施，而科學(xué)、合理的決策機(jī)制能夠大大提升決策的正確性。首先要提升公司對(duì)項(xiàng)目的投資決策水平，對(duì)項(xiàng)目的可行性進(jìn)行謹(jǐn)慎論證，確保項(xiàng)目的可行性以及經(jīng)濟(jì)的合理性。其次，投資資金合理管理，科學(xué)規(guī)劃資金的使用。并且，無論是資金充足還是缺乏，資金投放都要建立在客觀事實(shí)的基礎(chǔ)上，以保證資金管理的良性循環(huán)，降低企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)。

（2）構(gòu)建科學(xué)的籌資決策機(jī)制。籌資也就意味著公司是負(fù)債經(jīng)營，所以，更應(yīng)該做到籌資科學(xué)、合理化。否則，很可能承受因資金利用率低所帶來的嚴(yán)重不良經(jīng)濟(jì)后果。所以，公司要在籌資之前，設(shè)計(jì)多種籌資方案，并進(jìn)行效益預(yù)測(cè)，遵循成本效益原則，選取成本最低、收益最大的籌資方案。同時(shí)，還要對(duì)籌資方式、債務(wù)結(jié)構(gòu)以及還款期限進(jìn)行確定。

（3）完善企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度。完善的公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度能夠幫助企業(yè)制定出更為科學(xué)的財(cái)務(wù)管理目標(biāo)，設(shè)置出更為合理的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)以及明確各職能部門在風(fēng)險(xiǎn)管理中的權(quán)力分配，從而降低公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）對(duì)公司治理結(jié)構(gòu)進(jìn)行有效規(guī)范 具體有：

（1）構(gòu)建科學(xué)的產(chǎn)權(quán)制度。目前，現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度主要是建立在明確的產(chǎn)權(quán)關(guān)系基礎(chǔ)上的。明晰產(chǎn)權(quán)是權(quán)責(zé)明確的重要基礎(chǔ)，而企業(yè)要想順利進(jìn)行各項(xiàng)經(jīng)營活動(dòng)，就必須做到權(quán)責(zé)明確，所以，明確的產(chǎn)權(quán)制度是必不可少的。

（2）董事會(huì)的督導(dǎo)作用進(jìn)一步提升。委托制管理中，往往因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱以及經(jīng)營者的逆向選擇，而使得委托人的利益受損。所以，建立有效的督導(dǎo)機(jī)制，能夠幫助董事會(huì)及時(shí)發(fā)現(xiàn)經(jīng)營者關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)的偏離行為，并在出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，有效規(guī)范企業(yè)經(jīng)營者的經(jīng)營管理行為。

（3）委托關(guān)系有效協(xié)調(diào)。現(xiàn)代企業(yè)當(dāng)中，企業(yè)的經(jīng)營權(quán)和所有權(quán)分離，進(jìn)而出現(xiàn)了委托關(guān)系。例如：股東大會(huì)和董事會(huì)之間、董事會(huì)和總經(jīng)理之間等。這種委托關(guān)系勢(shì)必會(huì)存在利益矛盾以及信息不對(duì)稱問題，從而給委托人帶來一定的風(fēng)險(xiǎn)。所以，有必要借助一些措施，協(xié)調(diào)這種委托帶來關(guān)系。例如：增加工資、獎(jiǎng)金等激勵(lì)機(jī)制；或者減少委托層次，降低利益損失風(fēng)險(xiǎn)。

（四）構(gòu)建上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制評(píng)價(jià)體系 在公司實(shí)際經(jīng)營管理過程中，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的重視程度直接影響公司的生存與發(fā)展能力和市場(chǎng)競(jìng)爭力。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制是指在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和度量的基礎(chǔ)上，選擇適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理策略，從而降低風(fēng)險(xiǎn)的不確定性和減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制本身是就是一項(xiàng)管理活動(dòng)，需要對(duì)其實(shí)施情況進(jìn)行監(jiān)督與評(píng)價(jià)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系的建立以內(nèi)部控制為基礎(chǔ)，在控制過程中考慮風(fēng)險(xiǎn)因素，通過對(duì)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制體系進(jìn)行評(píng)價(jià)，能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)內(nèi)部控制的薄弱環(huán)節(jié)，對(duì)公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制中存在問題及時(shí)改進(jìn)和整頓，從而進(jìn)一步完善公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制制度，有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其中，模糊綜合評(píng)價(jià)法是基于模糊數(shù)學(xué)的思想和方法而產(chǎn)生的一種綜合評(píng)標(biāo)方法，通過應(yīng)用模糊數(shù)學(xué)中的隸屬度理論把定性評(píng)價(jià)轉(zhuǎn)化為定量評(píng)價(jià)，運(yùn)用這種方法能較好地解決模糊的、難以量化的問題，適合各種非確定性問題的解決。

三、結(jié)論

加入世界貿(mào)易組織以來，我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度明顯加快，現(xiàn)代化的企業(yè)管理制度已經(jīng)大范圍地應(yīng)用在國內(nèi)的大中型企業(yè)，這對(duì)國內(nèi)企業(yè)的經(jīng)營國際化、產(chǎn)業(yè)集團(tuán)化非常有利，同時(shí)，更有助于企業(yè)核心競(jìng)爭力的增強(qiáng)。然而，同眾多的國際跨國集團(tuán)相比，國內(nèi)的上市公司在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)以及防范上存在著很大的不足，這使其很容易受到各類金融危機(jī)的影響。面對(duì)復(fù)雜多變的國際形勢(shì)，要想真正地提升企業(yè)的核心競(jìng)爭力，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展，國內(nèi)的上市公司就必須建立起完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系。本文就這一問題進(jìn)行探討，希望能夠?qū)τ嘘P(guān)的經(jīng)營管理者有所促進(jìn)。

參考文獻(xiàn)：

[1]張衛(wèi)平：《中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理研究》，《財(cái)會(huì)通訊》2012年第5期。

[2]湯曉誠：《HL公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)與防范研究》，湖南大學(xué)2012年碩士學(xué)位論文。

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篇5

關(guān)鍵詞：小額貸款　風(fēng)險(xiǎn)管理

一、我國小額貸款公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)

(一)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

中國人民銀行和中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)于2008年5月聯(lián)合下達(dá)文件以指導(dǎo)和規(guī)范小額貸款公司等四類機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)，其中規(guī)定“四類機(jī)構(gòu)的貸款利率實(shí)行下限管理，利率下限為中國人民銀行公布的同期同檔次貸款基準(zhǔn)利率的0.9倍。四類機(jī)構(gòu)應(yīng)建立健全利率定價(jià)機(jī)制，按照貸款定價(jià)原則自主確定貸款利率，并且符合司法部門的相關(guān)要求。”而我國目前最高人民法院有關(guān)高利貸的司法解釋規(guī)定，貸款利率不得超過人民銀行公布的同期同檔次貸款基準(zhǔn)利率的4倍。由此可知，小額貸款公司的貸款利率波動(dòng)區(qū)間為中國人民銀行公布的同期同檔次貸款基準(zhǔn)利率的0.9倍至4倍。央行利率水平的變化將會(huì)影響小額貸款公司的貸款利率及收益狀況，尤其是近期我國通貨膨脹率較高的情況下，央行多次調(diào)整存、貸款基準(zhǔn)利率，利率的波動(dòng)和變化加劇了小額貸款公司的利率風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)在我國利率市場(chǎng)化改革步伐加快的情況下，未來利率的市場(chǎng)化波動(dòng)會(huì)進(jìn)一步影響其經(jīng)營狀況。

(二)信用風(fēng)險(xiǎn)

按照中國人民銀行頒布的《小額貸款公司指導(dǎo)手冊(cè)》規(guī)定，小額貸款公司投向“三農(nóng)”貸款的比例不得低于70％。農(nóng)業(yè)的弱質(zhì)性決定了其生產(chǎn)經(jīng)營對(duì)自然條件及生產(chǎn)環(huán)境有較強(qiáng)的依賴性，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)面臨著很大的自然條件的束縛和市場(chǎng)行情的左右，尤其是農(nóng)業(yè)受自然災(zāi)害的影響很大，再加上我國農(nóng)村基礎(chǔ)配套設(shè)施還不完善，農(nóng)村種養(yǎng)殖業(yè)面臨較大風(fēng)險(xiǎn)。農(nóng)戶小額信用貸款的使用者是以農(nóng)業(yè)生產(chǎn)收入為主要來源的農(nóng)戶，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效益是農(nóng)戶償債能力的重要保證，因此農(nóng)戶生產(chǎn)經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)也導(dǎo)致小額貸款公司同時(shí)面臨著很大的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，《小額貸款公司指導(dǎo)手冊(cè)》規(guī)定小額貸款公司目前只能在注冊(cè)地行政區(qū)域內(nèi)開展業(yè)務(wù)，不允許跨行政區(qū)域經(jīng)營。這一規(guī)定使小額貸款公司業(yè)務(wù)集中在一定行政區(qū)域內(nèi)，導(dǎo)致了風(fēng)險(xiǎn)集中，一旦遭受天災(zāi)，整個(gè)區(qū)域的農(nóng)作物會(huì)大面積受損，農(nóng)民收入減少，而農(nóng)民屬弱勢(shì)群體，承受風(fēng)險(xiǎn)損失的能力有限，這會(huì)削弱其還貸能力，給小額貸款公司帶來經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。除了農(nóng)戶經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的信用風(fēng)險(xiǎn)外，小額貸款公司還面臨著單純由農(nóng)戶道德風(fēng)險(xiǎn)而帶來的信用風(fēng)險(xiǎn)。由于我國農(nóng)村生產(chǎn)力發(fā)展水平低下，農(nóng)村的信用環(huán)境較差，有些農(nóng)民信用觀念比較淡薄，賴債、逃債思想較重，道德風(fēng)險(xiǎn)難以抵制。

(三)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

按照中國人民銀行頒布的《小額貸款公司指導(dǎo)手冊(cè)》規(guī)定，小額貸款公司定位于“只貸不存”，公司只能以股東出資額進(jìn)行貸款，不能吸收存款。而小額貸款公司資金貸放的速度要快于資金回收速度，資金面緊張狀況在所難免。如寧夏某小額貸款公司首期3000萬元注冊(cè)資金在成立之初短短2個(gè)月內(nèi)就發(fā)放了2000多萬元，為進(jìn)一步開展業(yè)務(wù)，該公司只得向?qū)幭幕刈遄灾螀^(qū)金融辦申請(qǐng)?jiān)鲑Y擴(kuò)股，又注資3000萬元，但是由于貸款需求大，新注資的資金在不到3個(gè)月時(shí)間內(nèi)已發(fā)放貸款完畢。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)已成為困擾小額貸款公司進(jìn)一步的發(fā)展。

(四)操作風(fēng)險(xiǎn)

操作風(fēng)險(xiǎn)是由于不完善或失靈的內(nèi)部程序、人員和系統(tǒng)或外部事件導(dǎo)致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)。在我國金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)經(jīng)營過程中，操作風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為人員因素中的操作失誤、違法行為、越權(quán)行為和流程因素中的流程執(zhí)行不嚴(yán)格。目前我國的小額貸款公司從人員構(gòu)成上來看，普遍存在著人員少、專業(yè)技能弱的問題，小額貸款公司的大部分人員均未從事過金融業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)知識(shí)欠缺，極易產(chǎn)生操作風(fēng)險(xiǎn)，且許多公司目前尚未設(shè)立專門的風(fēng)險(xiǎn)管理崗位和配備相應(yīng)的人員，風(fēng)險(xiǎn)處置業(yè)務(wù)操作也只停留在文字上規(guī)章制度。

(五)法律風(fēng)險(xiǎn)

目前我國商業(yè)性小額貸款公司尚處于探索階段，相關(guān)的法律、法規(guī)還不完備，這種法律、法規(guī)的欠缺使小額貸款公司的身份尚不明確，由此面臨著一定的法律風(fēng)險(xiǎn)。首先，小額貸款公司是由當(dāng)?shù)卣鷾?zhǔn)設(shè)立，在工商管理部門登記的企業(yè)法人，沒有取得金融許可證。中國人民銀行《小額貸款公司指導(dǎo)手冊(cè)》明確規(guī)定小額貸款公司運(yùn)行的原則是“只貸不存”，但是我國《貸款通則》規(guī)定貸款人必須經(jīng)中國人民銀行批準(zhǔn)經(jīng)營貸款業(yè)務(wù)，持有中國人民銀行頒發(fā)的《金融機(jī)構(gòu)法人許可證》或《金融機(jī)構(gòu)營業(yè)許可證》，這二者之間的矛盾使小貸公司處于尷尬的境地。其次，從貸款公司提供的業(yè)務(wù)來看，只提供貸款業(yè)務(wù)使它不同于商業(yè)銀行，不適用于《商業(yè)銀行法》。但是貸款業(yè)務(wù)本質(zhì)上又是一種金融行為，不同于一般的有限責(zé)任公司，也不能完全適用《公司法》。同時(shí)小額貸款公司要收取商業(yè)利潤并采取商業(yè)化的經(jīng)營方式以實(shí)現(xiàn)資金利用，又不同于以財(cái)政為后盾的政策性銀行，不能接受相關(guān)政策性銀行的法律調(diào)控。這種現(xiàn)象使小額貸款公司的業(yè)務(wù)行為出現(xiàn)了法律監(jiān)督的空白狀態(tài)。最后，法律的欠缺使得對(duì)其監(jiān)管存在一定問題。目前，我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)及其業(yè)務(wù)活動(dòng)的監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)為銀監(jiān)會(huì)，小額貸款公司沒有取得金融許可證，在法律上還稱不上是金融機(jī)構(gòu)，所以它不受銀監(jiān)會(huì)的監(jiān)管。目前各地政府具體負(fù)責(zé)對(duì)小額貸款公司的監(jiān)管，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)小額貸款公司實(shí)行備案登記制度，監(jiān)管具有一定的指導(dǎo)性。

二、我國小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策

(一)進(jìn)行利率預(yù)測(cè)

小額貸款公司管理者應(yīng)強(qiáng)化利率風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，逐步確立利率風(fēng)險(xiǎn)管理在管理中的重要地位，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)體系的建設(shè)。有效的利率風(fēng)險(xiǎn)管理是建立在準(zhǔn)確的利率預(yù)測(cè)的基礎(chǔ)上的。利率市場(chǎng)化之后，影響利率的因素將更加復(fù)雜，利率的變動(dòng)將更加頻繁，因此公司必須有能力判斷利率走勢(shì)，對(duì)利率進(jìn)行準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)。市場(chǎng)利率是由資金市場(chǎng)上的供求關(guān)系決定的，影響其波動(dòng)的主要因素有中央銀行的貨幣政策、客觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、價(jià)格水平、證券市場(chǎng)、國際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)等諸多因素。在進(jìn)行利率預(yù)測(cè)的時(shí)候不但要分析每個(gè)因素的變動(dòng)對(duì)利率的影響，而且還要分析這些因素間相互作用及其對(duì)利率的影響，要根據(jù)各因素對(duì)利率的影響做出對(duì)利率走勢(shì)的判斷。其中公司要特別關(guān)注中央銀行的貨幣政策，因?yàn)樵谖覈适菍?shí)現(xiàn)中央銀行政策意圖的重要杠桿之一，在利率市場(chǎng)化之后盡管利率總水平由市場(chǎng)決定，但是中央銀行仍然會(huì)通過一些操作工具對(duì)利率進(jìn)行間接調(diào)控，影響利率走勢(shì)。

(二)設(shè)計(jì)多種信貸產(chǎn)品、構(gòu)建征信體系

小額貸款公司除了繼續(xù)向有一定經(jīng)濟(jì)能力和社會(huì)關(guān)系的人發(fā)放擔(dān)保、抵押和質(zhì)押貸款外，還可以進(jìn)一步將貸款對(duì)象擴(kuò)展到低收入客戶。在向資產(chǎn)很少的低收入客戶貸款時(shí)，客戶一般不存在傳統(tǒng)的抵押擔(dān)保品，但事前的嚴(yán)格

選擇放款對(duì)象以及抵押擔(dān)保替代能夠在一定程度上減小貸款風(fēng)險(xiǎn)。小組聯(lián)保、小組基金等是主要的抵押擔(dān)保替代形式。這種方式已被一些NGO小額貸款組織運(yùn)用，被證明是十分有效的。另外還可以采取公司+農(nóng)戶模式，通過聯(lián)合有一定規(guī)模、技術(shù)和經(jīng)濟(jì)實(shí)力的龍頭企業(yè)，采取企業(yè)與農(nóng)戶簽訂種植、養(yǎng)殖等方面的合同，由龍頭企業(yè)擔(dān)保農(nóng)戶貸款的方式取得小額信貸的支持。這種方法不但使沒有資金的農(nóng)民取得了資金，減少了金融風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也使農(nóng)戶產(chǎn)品有了銷路，企業(yè)貨源有了保證。

構(gòu)建嚴(yán)密的征信體系。小額貸款公司除了要充分利用其他商業(yè)銀行共有的客戶信用體系外，還要建立對(duì)農(nóng)戶信用等級(jí)評(píng)估。在資信等級(jí)評(píng)定過程中，評(píng)估小組除了信貸員之外，還要有村委會(huì)成員和德高望重的村民代表參加，對(duì)評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)、評(píng)估結(jié)果張榜公布，設(shè)立意見箱，舉報(bào)電話，自動(dòng)接受監(jiān)督，傾聽群眾意見，杜絕信用評(píng)估的暗箱操作，增強(qiáng)評(píng)估工作的透明度。在信用等級(jí)評(píng)估后，要將資信等級(jí)評(píng)定結(jié)果在小額貸款公司和其它金融機(jī)構(gòu)間實(shí)現(xiàn)資源共享，以共同約束和激勵(lì)貸款人履行還款義務(wù)。

(三)根據(jù)農(nóng)戶需要提供配套服務(wù)

小額貸款公司除了提供金融服務(wù)外，還應(yīng)針對(duì)客戶需要適當(dāng)提供技術(shù)培訓(xùn)、信息咨詢，收集市場(chǎng)行情等配套服務(wù)，構(gòu)建標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)鏈。具體而言，在支農(nóng)服務(wù)的進(jìn)程中，應(yīng)竭力當(dāng)好“三員”：一是“培訓(xùn)員”，二是“宣傳員”，三是“護(hù)理員”。

(四)加強(qiáng)貸后管理

公司信貸員應(yīng)嚴(yán)把審批關(guān)，貸款發(fā)放后應(yīng)跟蹤了解貸款的去向，如定期進(jìn)行貸款項(xiàng)目檢查、調(diào)查貸款資金使用等以監(jiān)督農(nóng)民將貸款應(yīng)用于正常的生產(chǎn)活動(dòng)中。通過對(duì)客戶進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的分析，來決定是否對(duì)客戶進(jìn)行再貸款或貸款展期，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較高或顯著上升的客戶應(yīng)按期回收本金，不予續(xù)貸，或在續(xù)貸時(shí)調(diào)整貸款期限和發(fā)放方式；而對(duì)風(fēng)險(xiǎn)低、經(jīng)營狀況好的客戶則繼續(xù)予以資金支持。雖然此舉會(huì)增加整個(gè)交易活動(dòng)的成本，但是相對(duì)于整筆貸款的收益而言，這部分成本是可以承擔(dān)的。同時(shí)，對(duì)農(nóng)民進(jìn)行相關(guān)金融知識(shí)的普及，使農(nóng)民正確地了解小額貸款公司貸款的意義從而合理使用貸款，提升農(nóng)戶的信用意識(shí)，保證貸款安全運(yùn)行。

(五)擴(kuò)大融資渠道

目前中國人民銀行規(guī)定，小額信貸公司只能以自有資金發(fā)放貸款，并且“只貸不存”，即不能吸引存款。央行此舉本意是為了控制風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)橐坏┬☆~貸款公司吸收存款，如其經(jīng)營失敗易導(dǎo)致存款擠兌，形成金融風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，這一“只貸不存”的作法無可厚非。但正如?尤努斯教授所言，“只貸不存”相當(dāng)于斬?cái)嗔诵☆~信貸的一條腿，缺乏資金來源的小額貸款公司長期內(nèi)難以為繼。所以從長遠(yuǎn)發(fā)展來說，監(jiān)管當(dāng)局應(yīng)制定適當(dāng)?shù)木哂小罢蚣?lì)”機(jī)制的發(fā)展路徑，除了允許股東增資擴(kuò)股外，還應(yīng)逐步允許那些經(jīng)營業(yè)績好、誠信記錄好的小額貸款公司擴(kuò)大其融資來源，通過相互資金拆借、吸收轉(zhuǎn)貸款、批發(fā)貸款，進(jìn)而吸收一定比率的存款等方式擴(kuò)大其資金來源。同時(shí)，小額貸款公司也應(yīng)與具有一定資金實(shí)力的民營企業(yè)合作，拓展融資渠道。

(六)建立完善的內(nèi)部控制制度和有效的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制

小額貸款公司金融風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制機(jī)制是一種自律行為，規(guī)范有效的金融風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控體系應(yīng)以合理分工、權(quán)力制衡為主要原則。為此小額貸款公司要逐步建立起合理的授權(quán)制度、科學(xué)的業(yè)務(wù)制約和監(jiān)督制度以及規(guī)范的崗位管理制度，通過合理授權(quán)，要求員工在其權(quán)限內(nèi)承擔(dān)相應(yīng)的職責(zé)和風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部控制制度必須涵蓋公司經(jīng)營管理的各個(gè)環(huán)節(jié)，并應(yīng)當(dāng)具有前瞻性，且應(yīng)隨著公司經(jīng)營戰(zhàn)略、經(jīng)營方針、經(jīng)營理念等內(nèi)部環(huán)境的變化和國家法律法規(guī)、政策制度等外部環(huán)境的改變及時(shí)進(jìn)行相應(yīng)的修改和完善，根據(jù)業(yè)務(wù)的發(fā)展增加新的監(jiān)控內(nèi)容。

建立完善的、有效的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。信貸風(fēng)險(xiǎn)客觀存在，只能降低，不可能完全消除，因此信貸風(fēng)險(xiǎn)損失不可避免，對(duì)這種將有的損失，需要采取補(bǔ)償策略。公司的貸款損失由預(yù)期內(nèi)損失和預(yù)期外損失兩部分構(gòu)成。對(duì)于預(yù)期內(nèi)損失，公司可根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)成本計(jì)算法，對(duì)不同信用等級(jí)規(guī)定不同的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)節(jié)率，從而通過在貸款定價(jià)時(shí)收取風(fēng)險(xiǎn)費(fèi)用予以補(bǔ)償。對(duì)于預(yù)期外損失，由于其波動(dòng)性和難以預(yù)料性，公司可通過自有資本金或提取準(zhǔn)備金予以補(bǔ)償，公司要按照上級(jí)主管部門的要求提取與其貸款規(guī)模相適應(yīng)的一定比例的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，建立內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，風(fēng)險(xiǎn)程度的增加，公司應(yīng)從其利潤留成中多提取一些風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金，以防范貸款損失風(fēng)險(xiǎn)。

(七)加大員工培訓(xùn)力度，完善公司激勵(lì)機(jī)制

篇6

本文在第三章已經(jīng)對(duì) C 信托公司的風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀進(jìn)行了描述，C 信托公司風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建設(shè)雖然比較健全，但是仍然存在有待完善之處。本章在上文的基礎(chǔ)上分析了 C信托公司風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀存在的不足，為下文的分析奠定基礎(chǔ)。

4.1 內(nèi)部控制體系的不完善。

4.1.1 內(nèi)部控制環(huán)境和管理的不足。

（1）C 信托公司組織結(jié)構(gòu)存在的問題。

各組織結(jié)構(gòu)管理責(zé)任不夠細(xì)致，管理界限不夠明確；各組織部門中管理制度不夠完善，管理內(nèi)容混淆凌亂，管理辦法出臺(tái)滯后緩慢。各組織部門間監(jiān)督制衡機(jī)制不充分，容易漏查風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)，一旦出現(xiàn)某些經(jīng)營問題，董事會(huì)不能第一時(shí)間做出對(duì)策。大股東意識(shí)過于強(qiáng)烈，干預(yù)了過多的治理結(jié)構(gòu)設(shè)置和經(jīng)營治理過程，不利于業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)把控和小股東的利益體現(xiàn)。

（2）部門設(shè)置和權(quán)責(zé)監(jiān)督存在的問題。

C 信托公司根據(jù)《信托公司管理辦法》和《信托公司治理指引》逐步建立健全了部門結(jié)構(gòu)設(shè)置，明確了業(yè)務(wù)管理機(jī)制，在信托業(yè)務(wù)流程上制定了前臺(tái)承攬、承做和部分承銷的業(yè)務(wù)模式，中臺(tái)配合前臺(tái)做好風(fēng)險(xiǎn)調(diào)研和把控的業(yè)務(wù)決策模式、后臺(tái)根據(jù)業(yè)務(wù)情況管理存續(xù)業(yè)務(wù)運(yùn)營的模式。對(duì)于固有業(yè)務(wù)和信托業(yè)務(wù)也實(shí)行了完全的風(fēng)險(xiǎn)隔離，會(huì)計(jì)核算單獨(dú)設(shè)置，業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)分開管理、風(fēng)險(xiǎn)決策相互獨(dú)立。雖然部門設(shè)置與權(quán)責(zé)分配已經(jīng)較為完善，但仍然存在不足之處。

第一、高管管理分工和部門設(shè)置不夠科學(xué)。管理層分工未遵守不相容職務(wù)相分離的原則，高管管理范圍未按業(yè)務(wù)領(lǐng)域劃分，業(yè)務(wù)管理重復(fù)雜亂，牽扯精力過大，不利于風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的及時(shí)發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)事后的快速處理；有的高管還同時(shí)監(jiān)管前臺(tái)和中后臺(tái)，沒有起到中后臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督、權(quán)利制衡的應(yīng)有作用。例如主動(dòng)管理項(xiàng)目的最終決策者為董事長，因主動(dòng)管理項(xiàng)目前期風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估要經(jīng)多層審批，最終審批者為董事會(huì)委派的董事長，而董事長為第一大股東指定人選。這種審批設(shè)置不利于公司的獨(dú)立發(fā)展經(jīng)營，比如對(duì)于大股東青睞的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)審查可能有所松懈，尤其是關(guān)聯(lián)交易風(fēng)險(xiǎn)難以規(guī)避。再者，公司副總業(yè)務(wù)分工不夠科學(xué)合理，有些業(yè)務(wù)高管不光負(fù)責(zé)前臺(tái)業(yè)務(wù)部門業(yè)務(wù)審批，還要負(fù)責(zé)中后臺(tái)部門的運(yùn)營管理，當(dāng)后臺(tái)管理部門提出異議時(shí)，業(yè)務(wù)承辦部門決策者和中后臺(tái)監(jiān)督部門決策者同為一人，再加上業(yè)務(wù)高管的業(yè)績壓力，使得最終決策偏向業(yè)務(wù)。使得前、中、后臺(tái)的監(jiān)督制衡作用不能更加科學(xué)的發(fā)揮。

第二、前臺(tái)部門設(shè)置數(shù)量過多，業(yè)務(wù)領(lǐng)域亦沒有顯著的區(qū)域規(guī)劃，造成了各部門間競(jìng)爭激烈，偶爾發(fā)生業(yè)務(wù)沖突的局面。這種多部門合作同一交易對(duì)手的業(yè)務(wù)處境，容易留給對(duì)手方管理混亂的印象，不利于公司品牌的塑造。前臺(tái)業(yè)務(wù)部門業(yè)務(wù)類型基本類似，部門間沒有業(yè)務(wù)重點(diǎn)劃分。在房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)盛行的當(dāng)下，各業(yè)務(wù)部門為了追求當(dāng)下的效益，所開發(fā)的業(yè)務(wù)全部都與房地產(chǎn)相關(guān)，這不僅使得公司各項(xiàng)業(yè)務(wù)指標(biāo)不能滿足監(jiān)管要求，而且?guī)砹吮O(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，更不利于公司經(jīng)營分散風(fēng)險(xiǎn)的投資策略，一旦房地產(chǎn)市場(chǎng)不景氣對(duì) C 公司的經(jīng)營發(fā)展將會(huì)帶來致命的打擊。

第三、業(yè)務(wù)內(nèi)部審批流程過于繁瑣。根據(jù)公司業(yè)務(wù)分工，業(yè)務(wù)審批流程為業(yè)務(wù)部門發(fā)起，然后依次經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)管理部、合規(guī)法律部、風(fēng)險(xiǎn)總監(jiān)、業(yè)務(wù)副總、總經(jīng)理同意后即可承做。業(yè)務(wù)審批完成后業(yè)務(wù)部門即可商議簽署合同等協(xié)議文本，等合同及業(yè)務(wù)款項(xiàng)落實(shí)后即可成立項(xiàng)目。但是在集合項(xiàng)目成立出款時(shí)，又要重新審批成立流程，成立審批簽字部門還加上了理財(cái)銷售中心、托管業(yè)務(wù)部等中、后臺(tái)部門，如若中后臺(tái)部門對(duì)已經(jīng)簽訂的合同或者業(yè)務(wù)落實(shí)意見提出業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)異議，將會(huì)使得業(yè)務(wù)繼續(xù)難度大幅增加。如果已經(jīng)簽訂的合同不做，公司將面臨違約風(fēng)險(xiǎn)，如若將持續(xù)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)異議項(xiàng)目，這將會(huì)大大增加后續(xù)的項(xiàng)目管理工作量。這種業(yè)務(wù)審批流程和業(yè)務(wù)成立流程的雙重審簽不僅使得前臺(tái)業(yè)務(wù)部門要分出大半的精力在浪費(fèi)在內(nèi)部流程上，增加了業(yè)務(wù)承做者的工作量，同時(shí)也嚴(yán)重降低了業(yè)務(wù)承做效率，難以在行業(yè)中樹立起高效率團(tuán)隊(duì)聲譽(yù)，潛在中影響了業(yè)務(wù)承攬量，影響公司營業(yè)收入，更重要的是不能在業(yè)務(wù)審批階段發(fā)現(xiàn)解決風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)一旦發(fā)生將會(huì)嚴(yán)重影響公司聲譽(yù)。

第四、存在部門職責(zé)落實(shí)不到位的情況，弱化了公司風(fēng)險(xiǎn)管理的能力。在業(yè)務(wù)調(diào)研階段，因?yàn)闃I(yè)務(wù)承辦部門不光負(fù)責(zé)業(yè)務(wù)承攬承辦，更要擔(dān)負(fù)起項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)可行性調(diào)研的重任，雖然公司要求項(xiàng)目調(diào)研必須雙人前去，但是卻沒有明確風(fēng)控或合規(guī)部門必須同去考察，使得業(yè)務(wù)調(diào)研全部成了前臺(tái)業(yè)務(wù)部門的職責(zé)。前臺(tái)業(yè)務(wù)部門即是業(yè)務(wù)承辦方，又是可行調(diào)研方，在績效考核壓力下或績效提成誘惑下，調(diào)研情況難以體現(xiàn)務(wù)實(shí)公正的原則。

（3）C 公司發(fā)展戰(zhàn)略存在的問題。

C 公司只是在少數(shù)文件中提到發(fā)展戰(zhàn)略且該戰(zhàn)略過于宏觀，即沒有對(duì)戰(zhàn)略發(fā)展的步驟環(huán)節(jié)進(jìn)行細(xì)分，也沒有對(duì)發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施提出詳細(xì)的時(shí)間規(guī)劃，不利于戰(zhàn)略的發(fā)展實(shí)現(xiàn)；沒有考慮發(fā)展戰(zhàn)略實(shí)施過程中的環(huán)境變幻因素，沒有對(duì)發(fā)展戰(zhàn)略的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行調(diào)研和預(yù)估，不利于預(yù)判風(fēng)險(xiǎn)，更不利于發(fā)展戰(zhàn)略的經(jīng)營定位；戰(zhàn)略實(shí)施過程中沒有引入監(jiān)督機(jī)制，任何事情缺乏監(jiān)督，都會(huì)對(duì)目標(biāo)的發(fā)展和實(shí)現(xiàn)造成推進(jìn)動(dòng)力不足和執(zhí)行局面偏離的嚴(yán)重后果。

（4）人力資源管理風(fēng)險(xiǎn)問題。

一、人員招聘機(jī)制過度僵化，完全按照大股東人員招聘機(jī)制進(jìn)行人員錄用，不能靈活掌握、因地制宜的實(shí)施人員準(zhǔn)入原則。比如對(duì)于業(yè)務(wù)人員、理財(cái)中心人員錄用方案也完全參照大股東制定的中、后臺(tái)人員錄用準(zhǔn)則，不管應(yīng)聘人員業(yè)務(wù)能力或營銷能力如何，只要學(xué)歷不達(dá)標(biāo)，就絕對(duì)不準(zhǔn)錄用。這種情況使得公司一些業(yè)務(wù)拓展和理財(cái)銷售缺乏人員補(bǔ)充，而一些后臺(tái)部門存在人員過多的情況，給公司業(yè)務(wù)拓展和理財(cái)銷售帶來了局限性風(fēng)險(xiǎn)，不利于業(yè)務(wù)的擴(kuò)大和拓展。二、人力資源在引導(dǎo)鼓勵(lì)員工職業(yè)發(fā)展方面缺少完善的有力的激勵(lì)機(jī)制和引導(dǎo)機(jī)制。公司沒有形成系統(tǒng)的員工培訓(xùn)制度，公司除了對(duì)新入職員工進(jìn)行基本的業(yè)務(wù)和合規(guī)培訓(xùn)外，對(duì)于老員工的學(xué)習(xí)充電基本沒有過刻意的安排，在加上學(xué)習(xí)激勵(lì)機(jī)制的不完善，容易導(dǎo)致人員學(xué)習(xí)怠慢，不求上進(jìn)。在加上現(xiàn)如今業(yè)務(wù)創(chuàng)新頻繁，風(fēng)險(xiǎn)藏匿隱蔽，員工業(yè)務(wù)素質(zhì)高低與業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生與否存在著最直接的關(guān)聯(lián)關(guān)系。三、前臺(tái)業(yè)務(wù)人員激勵(lì)機(jī)制不足，懲罰機(jī)制量度太重。C 信托公司對(duì)于前臺(tái)業(yè)務(wù)承攬承辦的績效激勵(lì)不足同行市場(chǎng)績效激勵(lì)的五分之一，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于行業(yè)激勵(lì)水平；而承辦業(yè)務(wù)一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，卻要用將來的業(yè)務(wù)收入承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)百分之百的損失。這種獎(jiǎng)懲機(jī)制容易促使業(yè)務(wù)人員將可以承攬的業(yè)務(wù)推介給其他同行機(jī)構(gòu)，從中謀取毫無風(fēng)險(xiǎn)的推介費(fèi)，對(duì)公司效益增長帶來巨大的風(fēng)險(xiǎn)。后臺(tái)激勵(lì)實(shí)行級(jí)別差異化管理，資歷老的人級(jí)別相對(duì)較高，年輕員工級(jí)別普遍較低，無論工作貢獻(xiàn)大小均按級(jí)別進(jìn)行工資考量。這種工資績效安排不利于激發(fā)后臺(tái)員工的工作積極性和主動(dòng)性，容易產(chǎn)生怠工的風(fēng)氣，不利于項(xiàng)目后續(xù)風(fēng)險(xiǎn)的管理和發(fā)現(xiàn)。

4.1.2 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估缺乏規(guī)范性及專業(yè)性。

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作作為 C 信托公司業(yè)務(wù)測(cè)評(píng)中的重中之重，目前已經(jīng)相對(duì)完善，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估流程和架構(gòu)較為健全，具體評(píng)估流程已形成規(guī)范化的模式。雖然 C 信托公司在風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的流程構(gòu)建上已經(jīng)比較健全，但是其不管是在事務(wù)管理類業(yè)務(wù)還是主動(dòng)管理類業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方面依然存在不足之處。

事務(wù)管理業(yè)務(wù)（通道類業(yè)務(wù)）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審存在的問題：一、公司缺乏統(tǒng)一有效的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估準(zhǔn)則，只是根據(jù)不同的業(yè)務(wù)零散的提出風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。二、通道類業(yè)務(wù)后續(xù)管理模式一直較為粗獷，報(bào)酬率相對(duì)較低，自 2018 年始，資管新規(guī)實(shí)行以來，通道類業(yè)務(wù)穿透底層的管理模式給信托公司帶來了繁雜的管理任務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。三、曾經(jīng)盛行的通道類業(yè)務(wù)使得C 信托公司過度依賴此類業(yè)務(wù)，主動(dòng)管理業(yè)務(wù)能力不足，不能適應(yīng)當(dāng)下業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的需求。

主動(dòng)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)審存在的問題：三會(huì)評(píng)審流程已經(jīng)非常完善，但是由于業(yè)務(wù)創(chuàng)新需求越來越旺，風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)隱藏越來越縝密，即使風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)偶有發(fā)生，但是由于業(yè)務(wù)規(guī)模較大，一旦業(yè)務(wù)出險(xiǎn)，也會(huì)給公司經(jīng)營帶來巨大的經(jīng)濟(jì)損失和聲譽(yù)損失。另外，三會(huì)評(píng)審專家和領(lǐng)導(dǎo)業(yè)務(wù)接觸范圍有限，把控種類不夠全面，不能更有效的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、適當(dāng)?shù)慕鉀Q風(fēng)險(xiǎn)。比如由于 C 公司擅長從事與房地產(chǎn)及相關(guān)行業(yè)有關(guān)的業(yè)務(wù)，對(duì)于房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)把控還算精準(zhǔn)，當(dāng)要開展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)時(shí)卻不知如何進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)審批和裁量。

4.1.3 信息系統(tǒng)建設(shè)利用不充分。

C 信托公司雖然建立托管運(yùn)營部，負(fù)責(zé)項(xiàng)目的后續(xù)運(yùn)營，但是由于由于后臺(tái)運(yùn)營部門和前臺(tái)業(yè)務(wù)部分后續(xù)管理職責(zé)分工不明確，并且缺乏有效的信息共享系統(tǒng)使得受托運(yùn)營部與前臺(tái)業(yè)務(wù)部門分享信息，從而導(dǎo)致前臺(tái)業(yè)務(wù)部門仍然要分出部分精力管理存續(xù)項(xiàng)目。另外前臺(tái)業(yè)務(wù)人員還需對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理情況實(shí)施持續(xù)監(jiān)控，對(duì)項(xiàng)目成立后各種風(fēng)險(xiǎn)信息進(jìn)行考察、調(diào)研、分析和處理。在 C 信托公司，每個(gè)前臺(tái)業(yè)務(wù)人員都肩負(fù)著眾多責(zé)任和義務(wù)，不但要持續(xù)拓展、報(bào)送、成立新的項(xiàng)目，還要抽出時(shí)間應(yīng)對(duì)項(xiàng)目貸后檢查，提交存續(xù)項(xiàng)目的事后調(diào)研報(bào)告。再加上 C 信托公司并未制定項(xiàng)目現(xiàn)場(chǎng)檢查與非現(xiàn)場(chǎng)檢查的制度細(xì)則，也未對(duì)存續(xù)期項(xiàng)目期間報(bào)送的管理報(bào)告作出明確制度規(guī)定，使得項(xiàng)目過程管理事宜分工不明確，監(jiān)督不到位。造成了項(xiàng)目前期和中后期管理過度集中于業(yè)務(wù)部門、管理混亂、拖沓、不及時(shí)，更無法對(duì)存續(xù)項(xiàng)目潛在風(fēng)險(xiǎn)作出專業(yè)和綜合性的預(yù)判。

公司經(jīng)營管理層對(duì)項(xiàng)目運(yùn)作狀況、潛在風(fēng)險(xiǎn)等管理事宜無法全面掌握第一手的信息材料，存在嚴(yán)重的因信息失衡導(dǎo)致信托財(cái)產(chǎn)受損的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)，倘若業(yè)務(wù)部門未能及時(shí)向公司報(bào)送涉險(xiǎn)項(xiàng)目情況，公司管理層則無法及時(shí)制定風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案，造成公司不能全面識(shí)別其所面臨的風(fēng)險(xiǎn)并延誤最佳的風(fēng)險(xiǎn)處理時(shí)機(jī)，對(duì)公司和客戶帶來不確定的損失。

C 信托公司并未建立滿足業(yè)務(wù)發(fā)展必須的信息管理系統(tǒng)，項(xiàng)目收益計(jì)算與分配、各項(xiàng)數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)規(guī)整、客戶資源庫管理、交易對(duì)手方信用評(píng)級(jí)均停留在業(yè)務(wù)部門人工統(tǒng)計(jì)的初級(jí)階段。項(xiàng)目數(shù)據(jù)庫建設(shè)的嚴(yán)重滯后也是導(dǎo)致 C 信托公司風(fēng)險(xiǎn)管理信息不對(duì)稱的重要因素之一。如果企業(yè)無法通過信息化手段高效地對(duì)海量項(xiàng)目數(shù)據(jù)庫信息進(jìn)行處理，僅靠人工統(tǒng)計(jì)和核算，不但不能及時(shí)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)做出預(yù)警、報(bào)告、分析、決策、處理，還有可能在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之時(shí)造成緊急應(yīng)對(duì)機(jī)制的失靈，引發(fā)難以預(yù)料的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

4.1.4 內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督管理不夠科學(xué)和專業(yè)。

C 信托公司項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)督管理部門主要為業(yè)務(wù)督察部和業(yè)務(wù)審計(jì)部。業(yè)務(wù)督察部主要是對(duì)項(xiàng)目的事前和事中進(jìn)行監(jiān)督檢查和提示風(fēng)險(xiǎn)；業(yè)務(wù)審計(jì)部主要是對(duì)督查和風(fēng)險(xiǎn)部門提出的風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目進(jìn)行會(huì)計(jì)審計(jì)核查。按照公司部門職責(zé)規(guī)定，業(yè)務(wù)督察部主要負(fù)責(zé)開展現(xiàn)場(chǎng)及非現(xiàn)場(chǎng)貸后檢查工作，對(duì)項(xiàng)目或信托合同約定的抵、質(zhì)押事項(xiàng)進(jìn)行核實(shí)，對(duì)發(fā)生的違法違規(guī)經(jīng)營，已經(jīng)或可能導(dǎo)致?lián)p失和影響的事件，及時(shí)向合規(guī)法律部和風(fēng)控部報(bào)告。審計(jì)部門對(duì)自營業(yè)務(wù)和信托業(yè)務(wù)均有審計(jì)核查的權(quán)限，可以根據(jù)情況隨時(shí)調(diào)閱資料進(jìn)行例行審查。雖然公司風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督管理比較嚴(yán)格，但依然不夠科學(xué)和專業(yè)。

第一，項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督排查頻率低，排查范圍窄，排查力度不夠，形式過于表面化。C 信托公司對(duì)于存續(xù)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督檢查安排還未形成一種制度化的時(shí)間安排，部分監(jiān)督排查都是為了應(yīng)付監(jiān)管部門的必要檢查。大部分排查也是讓前臺(tái)業(yè)務(wù)部門提供風(fēng)險(xiǎn)排查表格，按照制式要求填寫項(xiàng)目要素。第二，內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督部門精力主要集中在事后的監(jiān)督檢查上，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生前的監(jiān)督安排沒有做到有效的抽檢。比如監(jiān)督部門經(jīng)常關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)類別為已發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)或者監(jiān)管部門提示類風(fēng)險(xiǎn)，而不是將精力放在事前防范上。第三，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督部門人員辨識(shí)風(fēng)險(xiǎn)的能力有限，專業(yè)性有待提高。業(yè)務(wù)督查和審計(jì)部門人員主要精通專業(yè)為會(huì)計(jì)，平時(shí)監(jiān)管材料主要也是交易對(duì)手的三大報(bào)表。雖然會(huì)計(jì)報(bào)表能夠反映一個(gè)交易對(duì)手的經(jīng)營情況，但一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目的發(fā)生，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)往往是最終結(jié)果的數(shù)據(jù)體現(xiàn)，而不是風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的緣由體現(xiàn)。管理監(jiān)督風(fēng)險(xiǎn)不僅需要會(huì)計(jì)類人才，更需要相關(guān)業(yè)務(wù)行業(yè)的綜合分析型人才。只有做到學(xué)習(xí)研究各行業(yè)領(lǐng)域消息資料，經(jīng)過綜合分析引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的緣由、預(yù)知風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率，才能更好的在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生時(shí)提前規(guī)避。

4.2 公司業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題。

4.2.1 業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平有待提高。

C 信托公司信托業(yè)務(wù)重點(diǎn)是投融資類項(xiàng)目，所以作為困擾投融資項(xiàng)目的傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)類別--信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和政策風(fēng)險(xiǎn)依然是信托業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的核心，尤其是交易對(duì)手的信用情況更是項(xiàng)目調(diào)研的重中之重。C 信托公司通過搜集行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)案例結(jié)合公司內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)案例，針對(duì)常見風(fēng)險(xiǎn)制定了風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策辦法。C 信托公司業(yè)務(wù)投向主要分布在與房地產(chǎn)市場(chǎng)相關(guān)的行業(yè)，交易對(duì)手篩選主要定位在行業(yè)中排名靠前（比如排名前一百）的大型地產(chǎn)商或者有大型地產(chǎn)商聯(lián)保的企業(yè)，雖然經(jīng)過篩選后的企業(yè)已經(jīng)算是行業(yè)翹楚，但隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下行和某些行業(yè)政策的影響，C 信托公司踩雷的風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目也是達(dá)到了歷史高位，在不敢打破剛性兌付的行業(yè)形勢(shì)下，兌付危機(jī)也偶有發(fā)生。對(duì)公司的經(jīng)營發(fā)展造成了極為不利的影響，同樣對(duì)股東收益也造成了極大的損失。

從現(xiàn)階段 C 信托公司的風(fēng)險(xiǎn)管理水平來看，針對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)的事前防御措施與行業(yè)其他信托公司相比存在較大的管理差距。主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

第一、信用風(fēng)險(xiǎn)永遠(yuǎn)是 C 信托公司最重視的風(fēng)險(xiǎn)之一。首先，從信用風(fēng)險(xiǎn)處理情況來看，C 信托公司缺乏高效的信用風(fēng)險(xiǎn)管理體系，未能從整體的管理層面出發(fā)，充分實(shí)施對(duì)交易對(duì)手的授信評(píng)級(jí)制度，同時(shí)，缺乏為信用風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)提供基礎(chǔ)的內(nèi)部可查信息化數(shù)據(jù)庫。其次，C 信托公司把存續(xù)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)管理的重任放在經(jīng)辦業(yè)務(wù)部門的傳統(tǒng)做法，不僅導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目管理信用風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)不及時(shí)、不完善，還拖累了業(yè)務(wù)部門拓展業(yè)務(wù)的前進(jìn)步伐，阻礙了信托業(yè)務(wù)發(fā)展的速度。最后，C 信托公司篩選交易對(duì)手時(shí)沒有形成規(guī)范的篩選流程，主要是由業(yè)務(wù)部門根據(jù)業(yè)務(wù)類型和交易對(duì)手方行業(yè)排名及股東背景進(jìn)行篩選，然后再采取傳統(tǒng)的定性分析為主的方式，主要措施包括還款來源分析、經(jīng)濟(jì)效益分析、壓力測(cè)試及財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)指標(biāo)與行業(yè)平均水平比較等。

第二、操作風(fēng)險(xiǎn)作為組織結(jié)構(gòu)流程設(shè)計(jì)的重要因素，未能引起 C 信托公司重視。C信托公司雖然根據(jù)制度流程設(shè)計(jì)，形成看似完整的內(nèi)部評(píng)審、成立及項(xiàng)目期間管理流程，但相關(guān)環(huán)節(jié)缺乏部門間的彼此制衡和相互監(jiān)督。因數(shù)據(jù)系統(tǒng)不夠完善造成內(nèi)部評(píng)估與審計(jì)評(píng)價(jià)的管控手段缺失，無法對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行行之有效的管理與督查，未對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)可能給項(xiàng)目運(yùn)營管理造成的影響程度進(jìn)行專業(yè)的、逐期的評(píng)價(jià)。另外，項(xiàng)目成立時(shí)對(duì)于簽署文件的審核沒有形成流程化的管理，僅靠業(yè)務(wù)部門提供的文件資料進(jìn)行交易，容易忽視因業(yè)務(wù)人員素質(zhì)良莠不齊導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)因操作管理缺失造成風(fēng)險(xiǎn)事件時(shí)，無法在最短期限內(nèi)制定出降低損失、提升管理的改進(jìn)策略。

第三、資金流動(dòng)性作為支撐業(yè)務(wù)擴(kuò)張的基石無法及時(shí)擴(kuò)充。C 信托公司雖然一直盡力在說服股東增加股本，但因其是國企，股東增資審批流程復(fù)雜多變，增加了增資難度。另外在信托業(yè)務(wù)募集資金來源和市場(chǎng)投資者的發(fā)掘方面，C 信托公司保守設(shè)立異地理財(cái)中心的做法與其他同行大力激勵(lì)異地理財(cái)中心的做法相比更是顯得捉襟見肘，再加上異地理財(cái)中心宣傳不到位，導(dǎo)致異地理財(cái)中心的設(shè)立沒有起到應(yīng)有的補(bǔ)短作用、如同虛設(shè)。所以流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的潛在存在一直是 C 信托公司業(yè)務(wù)拓寬的短板。

第四、政策的持續(xù)穩(wěn)定是當(dāng)下信托公司穩(wěn)健持續(xù)經(jīng)營的必要條件，尤其是關(guān)系到主營業(yè)務(wù)收入來源的行業(yè)政策更是信托行業(yè)時(shí)刻關(guān)注的要件。C 信托公司主動(dòng)管理型業(yè)務(wù)過于集中在房地產(chǎn)行業(yè)，當(dāng)下我國房地產(chǎn)行業(yè)作為資金密集型的行業(yè)，在行情好的時(shí)候，項(xiàng)目較為安全，風(fēng)險(xiǎn)基本可控，一旦房地產(chǎn)政策有所轉(zhuǎn)變，商品房銷售進(jìn)度下降，作為資金融出方的信托公司的風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目個(gè)數(shù)就會(huì)瞬間激增，這將會(huì)對(duì)信托公司乃至信托行業(yè)帶來致命的打擊。

4.2.2 不良資產(chǎn)管理模式混亂。

C 信托公司對(duì)于業(yè)務(wù)形成的不良資產(chǎn)沒有形成統(tǒng)一專業(yè)的管理與處置,分布較為擴(kuò)散。隨著近幾年 C 信托公司信托業(yè)務(wù)和主營業(yè)務(wù)的驟然激增，C 信托公司的不良資產(chǎn)規(guī)模增長趨勢(shì)雖然遠(yuǎn)低于業(yè)務(wù)和利潤的增長，但是截止到 2016 年年底近 10 個(gè)億的主動(dòng)管理項(xiàng)目出險(xiǎn)，對(duì) C 信托公司的業(yè)務(wù)擴(kuò)張仍然起到了一定的制約作用，不良資產(chǎn)的處置和管理也是 C 信托公司急需解決的一塊重要業(yè)務(wù)。C 信托公司對(duì)于出險(xiǎn)項(xiàng)目的管理和處置仍然處在金融機(jī)構(gòu)處置不良的最原始階段，主要表現(xiàn)為以下三個(gè)方面：

首先，不良資產(chǎn)分部擴(kuò)散，沒有形成統(tǒng)一管理。因?yàn)?C 信托公司每個(gè)業(yè)務(wù)部門的業(yè)務(wù)具有很大的同質(zhì)性，沒有對(duì)業(yè)務(wù)市場(chǎng)進(jìn)行區(qū)域和行業(yè)的隔離劃分，所以每個(gè)業(yè)務(wù)部門出險(xiǎn)的幾率和分布基本類似，每個(gè)業(yè)務(wù)部門內(nèi)部基本都有或大或小的踩雷項(xiàng)目。C 信托公司目前的管理原則就是誰出險(xiǎn)誰負(fù)責(zé)處置風(fēng)險(xiǎn)的主導(dǎo)工作，因此風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目資料依然存放于出險(xiǎn)部門內(nèi)部。這就導(dǎo)致了風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目不能集中存放和統(tǒng)一管理的惡性局面。

其次，不良資產(chǎn)處置不專業(yè)、沒有專人負(fù)責(zé)。由于 C 信托不良資產(chǎn)處置主力來自于出險(xiǎn)業(yè)務(wù)部門，其他風(fēng)控合規(guī)部門配合，再加上業(yè)務(wù)人員大部分精力被拓展業(yè)務(wù)所消耗，這就導(dǎo)致了處置人員的精力不夠、時(shí)間不足的局面，更談不上專業(yè)，不良資產(chǎn)處置進(jìn)度亦是拖沓滯后。

再者，資產(chǎn)處置部門沒有起到應(yīng)盡的作用。雖然 C 信托公司也成立了不良資產(chǎn)管理部，但是由于該部門員工大部分來自其他各部門不愿接收的老弱病殘，導(dǎo)致該部門人員渙散，專業(yè)性極差，風(fēng)險(xiǎn)處置力度疲弱。這也反過來促成了業(yè)務(wù)部門從不主動(dòng)把風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目移送至不良資產(chǎn)管理部的惡性習(xí)俗。

4.3 凈資本管理與行業(yè)龍頭的差距。

本文在上一章 C 信托公司風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀的敘述中已經(jīng)通過圖表的形式分析了 C 信托公司當(dāng)前的凈資本風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的存在的問題，C 信托公司資產(chǎn)管理規(guī)模、經(jīng)營管理水平和各項(xiàng)凈資本風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)在行業(yè)排名基本處于中游水平，下面將通過與信托行業(yè)中資產(chǎn)管理規(guī)模最大、綜合經(jīng)營實(shí)力穩(wěn)居行業(yè)第一的龍頭--中信信托的凈資本管理狀況，具體分析 C 信托公司凈資本管理存在的不足之處。

在 2016 年之前兩個(gè)信托公司的凈資本都是緩慢增加的，2016年到 2017 年，凈資本開始急速增加，這是因?yàn)槲覈?jīng)濟(jì)的發(fā)展以及信托行業(yè)所具備的自身優(yōu)勢(shì)造成的，信托行業(yè)的快速發(fā)展使得不同信托公司的凈資本都有所增加。與中信信托公司相比較，C 信托公司只是凈資本的規(guī)模不足，但是其增加趨勢(shì)與中信信托并無太大差別。所以只從凈資本的變化并不能看出 C 信托公司在資本管理方面存在的不足，從而作圖比較兩公司各業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資本之和的變化，如下 4-2 所示。

從圖 4-2 可以看出，C 信托公司與中信信托的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資本總量都是呈逐年增長的趨勢(shì)。在 2016 年之前 C 信托公司的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資本增加趨勢(shì)比較平緩，而中信信托的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資本增加相對(duì)于 C 信托公司而言，其增加速度更加快，這是基于其業(yè)務(wù)總量比較大所導(dǎo)致的必然現(xiàn)象。但是 2016 年到 2017 年 C 信托公司業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資本總量急劇增加，其增加趨勢(shì)已經(jīng)超過中信信托，結(jié)合上文兩者凈資本的對(duì)比可以發(fā)現(xiàn)，兩者凈資本增速基本相同，但是 C 信托公司業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資本的增加速度卻高于中信信托公司。并且從兩者凈資本與業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資本總量的比值的變化趨勢(shì)可以看出，雖然 2016 年，兩者的這種比值都是呈現(xiàn)下降趨勢(shì)的，但是 C 信托公司在 2016 年之后的下降趨勢(shì)驟然增加，上述這種現(xiàn)象反映出了 C 信托公司在凈資本管理方面相比于中信信托這種行業(yè)領(lǐng)先者仍然存在差距，其凈資本管理水平的發(fā)展速度不足以匹配公司業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，其發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的概率必然隨之上升。公司業(yè)務(wù)總量規(guī)模的快速擴(kuò)大需要C 信托公司不斷增強(qiáng)其凈資本管理水平。

作圖比較 C 信托公司與中信信托公司凈資產(chǎn)的變化以及凈資本占凈資產(chǎn)比例的變化。

相比于中信信托公司，C 信托公司在凈資產(chǎn)規(guī)模上相差很多，但兩者的凈資產(chǎn)規(guī)模都是呈現(xiàn)逐年增加的趨勢(shì)。對(duì)于凈資本與凈資產(chǎn)的比值變化，C 信托公司是逐年降低的，而中信信托雖然每年都有波動(dòng)，但比值變化的總體趨勢(shì)是有升有降、比值圍繞一定值上下變動(dòng)，從而說明中信信托的凈資本管理水平比較合理，使得兩者的比值變化總是趨于這一范圍。以上情況再次表明，C 信托公司在凈資本管理方面與行業(yè)領(lǐng)跑者的差距。

通過與信托行業(yè)比較強(qiáng)的中信信托在凈資本、各項(xiàng)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)資本總和以及凈資產(chǎn)等方面的對(duì)比可以得出，C 信托公司在凈資本管理發(fā)面仍然具有很大的提升空間。當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的發(fā)展以及信托業(yè)面臨的諸多問題都需要其不斷強(qiáng)化凈資本管理水平，以適應(yīng)公司的長遠(yuǎn)快速發(fā)展。

4.4 小結(jié)。

在我國宏觀經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的同時(shí)，信托行業(yè)資產(chǎn)管理規(guī)模也不斷擴(kuò)大，相關(guān)監(jiān)管部門不斷強(qiáng)化其對(duì)信托業(yè)的監(jiān)管力度，信托行業(yè)經(jīng)營粗放，相關(guān)專業(yè)管理能力無法匹配經(jīng)營規(guī)模不斷擴(kuò)大的問題都需要信托業(yè)建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

信托公司完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系是強(qiáng)化其運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)能力的內(nèi)在要求。信托公司優(yōu)化風(fēng)險(xiǎn)與收益匹配的能力決定了其風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)營能力的強(qiáng)弱，而風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)營能力是一個(gè)信托公司立身之本，更是同行業(yè)競(jìng)爭的核心，強(qiáng)大的風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)營能力能夠使得信托公司獲得更多的收益。C 信托公司內(nèi)控管理體系存在的問題嚴(yán)重制約了公司風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)營能力的強(qiáng)化，弱化了 C 信托公司在同行業(yè)中的核心競(jìng)爭力，不利于公司健康長遠(yuǎn)發(fā)展。

信托公司完善風(fēng)險(xiǎn)管理體系是提升其信托資金收益水平以及拓寬資金募集渠道的重要手段。完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系是信托公司創(chuàng)新信托產(chǎn)品、優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)，存在缺陷的風(fēng)險(xiǎn)管理體系必然會(huì)導(dǎo)致信托業(yè)務(wù)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的概率上升，從而影響信托資金的收益。另外，一個(gè)完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系能夠增強(qiáng)公司投資者的信心，抑制信譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，是信托公司拓寬募集資金渠道的重中之重。C 信托公司在公司業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理上存在的不足會(huì)影響公司信托資金的收益水平，不利于公司資金流動(dòng)性的強(qiáng)化，尤其是在我國資管新規(guī)出臺(tái)以后，剛性兌付被打破，一旦信托資金收益水平超預(yù)期下降會(huì)影響投資者收益，從而影響公司信譽(yù)，不利于公司業(yè)務(wù)的創(chuàng)新拓展及穩(wěn)定發(fā)展。

篇7

投資指的是特定經(jīng)濟(jì)主體為了在未來可預(yù)見的時(shí)期內(nèi)獲得收益或是資增值，在一定時(shí)期內(nèi)向一定領(lǐng)域的標(biāo)的物投放足夠數(shù)額的資金或?qū)嵨锏呢泿诺葍r(jià)物的經(jīng)濟(jì)行為。

隨著時(shí)代的發(fā)展，投資也越來越表現(xiàn)出時(shí)代性的特點(diǎn)，首先經(jīng)濟(jì)全球化程度不斷提高，世界逐漸發(fā)展成為一個(gè)統(tǒng)一的經(jīng)濟(jì)聯(lián)合體，一個(gè)公司在投資時(shí)不僅僅考慮國內(nèi)的因素，同時(shí)還要考慮投資東道國因素，即公司的投資不再僅僅局限于本國，它也與全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)和國內(nèi)政治經(jīng)濟(jì)狀況密切相關(guān)；其次隨著社會(huì)分工的專業(yè)化程度不斷提高，經(jīng)濟(jì)流通的環(huán)節(jié)越來越多，一個(gè)公司不僅僅要考慮到自身的情況，還要及時(shí)掌握上、下游公司的有關(guān)情況，即公司的投資鏈條性更強(qiáng)，公司投資成功與否，取決于是否與上、下游公司有著充分的協(xié)作，取決于公司是否充分了解行業(yè)內(nèi)的狀況；再次不同行業(yè)之間的依賴程度較之以往更高了，一個(gè)行業(yè)的危機(jī)的影響范圍不再僅僅局限于本行業(yè)，同時(shí)還會(huì)波及到其他行業(yè)，即公司的投資不只是公司自身的決策，還要充分考慮相關(guān)聯(lián)行業(yè)的狀況。總結(jié)來說，“內(nèi)外一體，行業(yè)互動(dòng)”是這個(gè)時(shí)代公司投資所要明晰的大勢(shì)。對(duì)于上市公司來說更是如此，在一個(gè)市場(chǎng)中，任何一個(gè)公司都不是孤立存在的，任何一個(gè)經(jīng)濟(jì)實(shí)體都與其他經(jīng)濟(jì)實(shí)體都有著千絲萬縷的聯(lián)系，因此，公司在進(jìn)行投資時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)也是存在的，即投資收益與風(fēng)險(xiǎn)并存。

2 上市公司投資風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)問題研究

2.1 投資風(fēng)險(xiǎn)含義

公司投資風(fēng)險(xiǎn)是指公司在進(jìn)行短期或長期投資的過程中，由于對(duì)未來情況不了解或不完全了解，或由于生產(chǎn)經(jīng)營等方面的問題，導(dǎo)致投入的資金不能產(chǎn)生預(yù)期的投資效益，導(dǎo)致公司盈利、償債能力下降，現(xiàn)金凈流量減少，甚至出現(xiàn)虧損的可能后果。上市公司因其有著較大規(guī)模，一旦投資決策失誤，公司遭受的投資風(fēng)險(xiǎn)是較大的，有時(shí)甚至是致命的，因此，上司公司在投資前做好投資風(fēng)險(xiǎn)防范是存在重要意義的。

公司投資風(fēng)險(xiǎn)有以下幾個(gè)方面的特點(diǎn)：（1）風(fēng)險(xiǎn)事件本身的不確定性、客觀性、主觀性；（2）投資風(fēng)險(xiǎn)是存在一定條件下的；（3）風(fēng)險(xiǎn)的大小隨時(shí)間的推移而變化；（4）風(fēng)險(xiǎn)有可能給投資人帶來超出其預(yù)期的收益，也有可能帶來超出其預(yù)期的損失；（5）風(fēng)險(xiǎn)往往針對(duì)特定主體：項(xiàng)目、公司、投資人；（6）風(fēng)險(xiǎn)是指“預(yù)期”投資報(bào)酬率的不確定性，而非實(shí)際的收益率。

2.2 投資風(fēng)險(xiǎn)的特征

2.2.1 投資風(fēng)險(xiǎn)具有高風(fēng)險(xiǎn)、高收益不可逆的特征

從投資風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)展歷程來看，它的投資對(duì)象一般是具有發(fā)展?jié)摿Φ男屡d產(chǎn)業(yè)或者其他性質(zhì)的公司，由于新興產(chǎn)業(yè)具有極高的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和收益的不確定性，又由于投資風(fēng)險(xiǎn)過程中所涉及環(huán)節(jié)的諸多方面都面臨信息的不對(duì)稱、不確定以及其他不可控因素的干擾，而使得投資風(fēng)險(xiǎn)一旦參與新興產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)公司的運(yùn)作，就同樣伴隨有高風(fēng)險(xiǎn)性，但同時(shí)，投資風(fēng)險(xiǎn)的高風(fēng)險(xiǎn)和高收益性的特點(diǎn)又是伴隨著它的投入不可逆性的特征相應(yīng)出現(xiàn)的，投資風(fēng)險(xiǎn)一旦開始，無論收益或損失，都是不可逆向運(yùn)作的投資行為。

2.2.2 投資風(fēng)險(xiǎn)具有買方金融的特征

投資風(fēng)險(xiǎn)的典型特征是通過籌集以權(quán)益資本的形式存在的風(fēng)險(xiǎn)資本金以購買風(fēng)險(xiǎn)公司的股權(quán)以形成長期股權(quán)投資，或者是購買對(duì)方公司的金融產(chǎn)品及其衍生工具，最終再通過對(duì)風(fēng)險(xiǎn)公司股權(quán)，金融產(chǎn)品及其衍生品的出讓獲得資產(chǎn)或股權(quán)買賣的差價(jià)，獲取成功投資風(fēng)險(xiǎn)后的利潤或減小失敗投資風(fēng)險(xiǎn)的損失。

2.2.3 投資風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)循序漸進(jìn)的循環(huán)投資機(jī)制的特征

投資風(fēng)險(xiǎn)不是單次的資本投資，從長期來看，投資風(fēng)險(xiǎn)的成長和發(fā)展，依靠投資風(fēng)險(xiǎn)在單次循環(huán)后進(jìn)入不斷漸次遞進(jìn)的循環(huán)投資，是一種投資回報(bào)再投資的循環(huán)，它的目的是實(shí)現(xiàn)投風(fēng)險(xiǎn)的一整套價(jià)值發(fā)現(xiàn)價(jià)值創(chuàng)造價(jià)值再發(fā)現(xiàn)價(jià)值增值的目標(biāo)，是一個(gè)不可逆向運(yùn)動(dòng)的漸次遞進(jìn)的循環(huán)投資機(jī)制。

2.3 投資風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的原因分析

由于公司投資環(huán)境的不確定性，所以投資風(fēng)險(xiǎn)也是客觀存在的。如果投資所面臨的風(fēng)險(xiǎn)較小，可忽略它們的存在；但如果風(fēng)險(xiǎn)面臨的不確定性或風(fēng)險(xiǎn)較大，有時(shí)甚至可以影響到公司投資決策方案，那么就必須有針對(duì)性地分析投資風(fēng)險(xiǎn)的成因，并及時(shí)提供防范與控制的措施，做好風(fēng)險(xiǎn)退出的準(zhǔn)備。如果不能及時(shí)防范與控制風(fēng)險(xiǎn)，其損失對(duì)于公司來說將是巨大而長遠(yuǎn)的，并直接影響到公司的生存和發(fā)展。因此對(duì)公司投資風(fēng)險(xiǎn)成因進(jìn)行分析，并提供防范與控制的措施是十分重要的。

2.3.1 外部原因分析

該類風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)是源自于公司外部是一個(gè)公司不可控制但可適當(dāng)規(guī)避的風(fēng)險(xiǎn)。在國內(nèi)主要表現(xiàn)：一是，國家產(chǎn)業(yè)政策、金融政策和稅收政策的調(diào)整；二是，競(jìng)爭對(duì)手或供應(yīng)商的行為；三是，各種性質(zhì)投資服務(wù)機(jī)構(gòu)的行為；四是，市場(chǎng)環(huán)境的變化；五是，原材料的價(jià)格變化；六是，消費(fèi)者需求及其生活方式，消費(fèi)心理的變化；七是，行業(yè)及地域的特定風(fēng)險(xiǎn)；八是，對(duì)經(jīng)營產(chǎn)品的依賴性的風(fēng)險(xiǎn)；九是，與衍生品和表外交易有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)；十是，對(duì)環(huán)境責(zé)任的風(fēng)險(xiǎn)。在投資東道國往往還會(huì)遭受政治風(fēng)險(xiǎn)，上市公司在投資東道國遭遇政治風(fēng)險(xiǎn)由來已久，近年來中國上市公司也正遭遇到越來越多的東道國的政治風(fēng)險(xiǎn)。中國上市公司在海外投資多次因遭遇政治風(fēng)險(xiǎn)而失敗。

2.3.2 內(nèi)部原因分析

該種風(fēng)險(xiǎn)來源于公司自身的經(jīng)營及管理能力的不足，它主要由公司自身的決策能力、執(zhí)行能力、安全制度健全程度、公司管理層的領(lǐng)導(dǎo)力水平等造成。主要表現(xiàn)以下幾個(gè)方面：一是，投資決策機(jī)制不健全：投資準(zhǔn)備沒有做到位；沒有做好項(xiàng)目的投資方向選擇；沒有選擇好項(xiàng)目的運(yùn)作方式；沒有對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行充分論證和量化分析，并形成詳細(xì)的論證報(bào)告及分析報(bào)告。二是，盲目選擇項(xiàng)目：盲目投資項(xiàng)目；缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，盲目追求“熱門”產(chǎn)業(yè)或行業(yè)；對(duì)項(xiàng)目僅側(cè)重于技術(shù)可行性的研究，對(duì)經(jīng)濟(jì)可行性的論證不夠重視。三是，投資項(xiàng)目實(shí)施不到位：沒有做好投資的過程管理；沒有做好投資的后期管理；沒有規(guī)避和防范投資陷阱、政策風(fēng)險(xiǎn)和合作伙伴分離風(fēng)險(xiǎn)等投資風(fēng)險(xiǎn)；投資團(tuán)隊(duì)自身的問題品質(zhì)、問題行為和相關(guān)能力及職業(yè)道德的缺失；沒有遵守投資的各種游戲規(guī)則等。

3 投資風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別及防范

3.1 投資風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

投資風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別是投資風(fēng)險(xiǎn)防范的前提條件，是風(fēng)險(xiǎn)管理人員運(yùn)用相關(guān)的知識(shí)和方法，全面、客觀、持續(xù)地發(fā)現(xiàn)公司在投資活動(dòng)中所面臨的風(fēng)險(xiǎn)的一項(xiàng)復(fù)雜的活動(dòng)。只有正確客觀、全面地識(shí)別公司的投資風(fēng)險(xiǎn)，才能進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的防范和做好相應(yīng)投資風(fēng)險(xiǎn)的控制，由于投資活動(dòng)的動(dòng)態(tài)性及所處環(huán)境的不確定性，投資風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別是一個(gè)連續(xù)、長期、全面的過程，風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別需要持續(xù)地進(jìn)行，適應(yīng)投資活動(dòng)的變動(dòng)，為公司防范和應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)提供客觀實(shí)時(shí)的依據(jù)和方向。

投資風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的方法有很多種，主要有程序框圖法、財(cái)務(wù)報(bào)表分析法、實(shí)地調(diào)查法、技術(shù)分析法、事故樹分析法和專家論證法等。投資項(xiàng)目的類別和投資項(xiàng)目的階段都對(duì)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法的選擇有重要的影響為了更好地識(shí)別公司的投資風(fēng)險(xiǎn)，公司應(yīng)該首先獲得完善的風(fēng)險(xiǎn)管理資料，然后合理選擇風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的方法來將投資過程中可能面臨的不確定性轉(zhuǎn)變?yōu)榭衫斫獾娘L(fēng)險(xiǎn)描述。

3.2 風(fēng)險(xiǎn)防范原則

一是，決策優(yōu)先原則；二是，財(cái)務(wù)安全第一原則；三是，預(yù)防為主，防控結(jié)合原則；四是，防微杜漸原則；五是，快速反應(yīng)原則；六是，以內(nèi)為主、外部為輔原則；七是，內(nèi)外協(xié)同原則；八是，群策群力原則。

3.3 風(fēng)險(xiǎn)防范措施

3.3.1 建立健全公司投資風(fēng)險(xiǎn)的防范機(jī)制

為減少公司的投資風(fēng)險(xiǎn)和提高公司應(yīng)對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的能力，公司應(yīng)當(dāng)建立和完善一套投資風(fēng)險(xiǎn)的防范機(jī)制，其內(nèi)容應(yīng)當(dāng)包括風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)、風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)的控制及風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估和反饋。同時(shí)公司要成立風(fēng)險(xiǎn)管控小組，并配備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理人員，從而使風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制發(fā)揮出應(yīng)有的效應(yīng)。

3.3.2 提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)

首先要在公司內(nèi)部形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的氛圍，以公司的資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表和利潤表為數(shù)據(jù)依據(jù)，進(jìn)行償債能力、投資能力、資產(chǎn)運(yùn)行能力和盈利能力進(jìn)行分析，其中償債能力包括短期償債能力分析和長期償債能力分析，通過流動(dòng)比率和速動(dòng)比率等財(cái)務(wù)指標(biāo)分析，體現(xiàn)公司的短期償債能力，通過長期負(fù)債與總資產(chǎn)和權(quán)益資本的比例關(guān)系，體現(xiàn)公司的長期償債能力和發(fā)展前景，資產(chǎn)運(yùn)用效率分析主要是通過流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況指標(biāo)，固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況指標(biāo)和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況指標(biāo)，來分析公司的各項(xiàng)資產(chǎn)的運(yùn)用能力，盈利能力分析通過主營業(yè)務(wù)利潤率，成本費(fèi)用利潤率，總資產(chǎn)報(bào)酬率和凈資產(chǎn)收益率的數(shù)值變化，了解一定時(shí)期內(nèi)公司的經(jīng)營業(yè)績。

3.3.3 控制投資的不確定因素，使投資收益水平相對(duì)穩(wěn)定

就單個(gè)投資項(xiàng)目而言，投資風(fēng)險(xiǎn)越大的項(xiàng)目投資收益水平越高，投資風(fēng)險(xiǎn)小的項(xiàng)目投資收益水平越低。對(duì)于不偏好風(fēng)險(xiǎn)的投資公司而言，他們會(huì)顯得不敢冒險(xiǎn)，他們往往會(huì)選擇保守的投資策略，雖然可以獲得相對(duì)穩(wěn)定的投資收益，但也推動(dòng)了獲得高額收益的可能，這種規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的方法，只能稱之為消極防御的方法。對(duì)于偏好風(fēng)險(xiǎn)的投資公司，他們會(huì)激流勇進(jìn)，往往會(huì)選擇積極的投資策略，積極創(chuàng)造更大的獲利可能。在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，競(jìng)爭日益激烈，公司不能只是躲避風(fēng)險(xiǎn)，而是迎著風(fēng)險(xiǎn)，控制風(fēng)險(xiǎn)，以致消除風(fēng)險(xiǎn)。因此，在選擇投資項(xiàng)目時(shí)，要廣泛收集各種有益信息，準(zhǔn)確判斷投資風(fēng)險(xiǎn)程度，發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的原因和方向，尋找控制風(fēng)險(xiǎn)的各種有效措施，使投資中不確定因素轉(zhuǎn)化為確定因素。在此基礎(chǔ)上，按照嚴(yán)格的科學(xué)決策程序，提高決策的正確性，達(dá)到規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的。

3.3.4 合理選擇投資組合，降低投資風(fēng)險(xiǎn)

就多個(gè)投資而言，要控制風(fēng)險(xiǎn)，就必須實(shí)施多元化投資策略，也就是說不把投資資金集中放在一個(gè)項(xiàng)目上，所謂不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里就是這個(gè)道理。把投資投放在各個(gè)不同項(xiàng)目上，其中有的風(fēng)險(xiǎn)大，有的風(fēng)險(xiǎn)小，相互可以抵補(bǔ)，這樣可以分散風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然這也帶來一個(gè)投資分散而使投資失去獲得最大投資收益的可能性。為了使多元化投資總體效果最佳，就必須進(jìn)行科學(xué)的投資組合。投資組合是指投資者為提高投資收益水平，弱化投資風(fēng)險(xiǎn)，而將各種性質(zhì)不同的投資有機(jī)結(jié)合在一起的過程。一是，互相獨(dú)立的投資項(xiàng)目組合。盡管獨(dú)立投資之間不存在相關(guān)關(guān)系，但一個(gè)投資風(fēng)險(xiǎn)較高的投資項(xiàng)目，與一個(gè)投資風(fēng)險(xiǎn)較低的投資項(xiàng)目組合，當(dāng)投資風(fēng)險(xiǎn)高的項(xiàng)目遇到損失時(shí)，必然會(huì)得到風(fēng)險(xiǎn)較低項(xiàng)目的收益補(bǔ)償，總投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)下降。二是，互斥投資組合。由于兩者的互斥關(guān)系，一個(gè)投資項(xiàng)目的投放必然導(dǎo)致另一個(gè)投資項(xiàng)目的獲利水平下降，使總投資風(fēng)險(xiǎn)增加，這種組合應(yīng)當(dāng)避免。三是，互補(bǔ)投資組合。總風(fēng)險(xiǎn)不僅由各個(gè)互補(bǔ)投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)所決定，而且也決定兩者的互補(bǔ)關(guān)系，從而使總風(fēng)險(xiǎn)下降。所以，在投資中應(yīng)盡可能分析各單項(xiàng)投資所需的互補(bǔ)性，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

3.3.5 選擇合理的籌資方式，減輕公司投資責(zé)任。

投資風(fēng)險(xiǎn)與籌資關(guān)系密切，投資風(fēng)險(xiǎn)可通過合理的籌資形式分散。籌資形式主要有兩種，一種是權(quán)益性籌資，另一種是債務(wù)性籌資。前者投資風(fēng)險(xiǎn)完全由投資者承擔(dān)，投資失敗與公司關(guān)系不大；后者投資風(fēng)險(xiǎn)幾乎由投資公司自身承擔(dān)，債權(quán)人并不承擔(dān)責(zé)任。根據(jù)兩種籌資形式的特點(diǎn)，一般情況下，投資風(fēng)險(xiǎn)較大的項(xiàng)目，應(yīng)選擇權(quán)益性籌資形式，以減少還本付息壓力；投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較少的項(xiàng)目，應(yīng)多采用債務(wù)性籌資形式，以便相對(duì)降低籌資成本，發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿作用。

3.3.6 加強(qiáng)市場(chǎng)預(yù)測(cè)，降低資金退出風(fēng)險(xiǎn)

一是要建立相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體制，在對(duì)公司進(jìn)行財(cái)務(wù)指標(biāo)分析的同時(shí)，注意公司其他相關(guān)信息的披露，結(jié)合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的相關(guān)政策信息等，對(duì)公司未來的發(fā)展方向進(jìn)行預(yù)測(cè)；二是要聯(lián)系公司生命周期，產(chǎn)品生命周期，產(chǎn)業(yè)生命周期等情況進(jìn)行分析，綜合考慮國家宏觀政策，國際國內(nèi)政治氣候所處行業(yè)的變化情況等方面的因素，真實(shí)反映公司的綜合發(fā)展能力；三是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)投資的主要目的，即在回收資本時(shí)套取高額利潤，而并不是參與公司的分紅。因此，要在合適的階段選擇有利的資金退出方式，從而降低資金的退出風(fēng)險(xiǎn)，達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)投資獲得高利潤的目的。

3.3.7 合理規(guī)避投資東道國的政治風(fēng)險(xiǎn)

一是，加強(qiáng)對(duì)東道國的政治風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估，完善動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)和預(yù)警系統(tǒng)；二是，采取靈活的國際投資策略，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)控制的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)；三是，實(shí)行公司本土化策略，減少與東道國之間的矛盾和摩擦。

篇8

關(guān)鍵詞：上市公司 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 成因 措施

引言

隨著我國上市公司治理結(jié)構(gòu)的不斷完善，證監(jiān)會(huì)以及上證券交易所對(duì)A股上市公司的財(cái)務(wù)披露要求更加嚴(yán)格和規(guī)范。近幾年A股財(cái)務(wù)造假案件的屢屢發(fā)生，上市公司對(duì)自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)要更加提高警惕，財(cái)務(wù)違規(guī)的成本，被查處后付出的代價(jià)是巨大的。綠大地（002200）財(cái)務(wù)造假，虛假上市交易，2013年2月7日，昆明市中級(jí)人民法院對(duì)綠大地欺詐發(fā)行股票案做出一審判決：認(rèn)定綠大地犯欺詐發(fā)行股票罪、偽造金融票證罪、故意銷毀會(huì)計(jì)憑證罪，判處罰金1040萬元；公司原實(shí)際控制人何學(xué)葵被判處有期徒刑10年，原財(cái)務(wù)總監(jiān)蔣凱西、原財(cái)務(wù)顧問龐明星、原出納主管趙海麗、原大客戶中心負(fù)責(zé)人趙海艷等人分別被判處6年至2年3個(gè)月不等的有期徒刑并處相應(yīng)罰金。

自上屆證監(jiān)會(huì)主席郭樹清上臺(tái)以來， 證監(jiān)會(huì)對(duì)上市公司治理更加嚴(yán)厲和科學(xué)。因此，作為上市公司的財(cái)務(wù)管理人員，應(yīng)該更加了解企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并且及時(shí)加以防范。

一、上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)

（一）籌資產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)

籌資風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在資金籌措過程中，產(chǎn)生的喪失償債能力的可能性和導(dǎo)致企業(yè)利潤（股東收益）的可變性。籌資風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)中最大的風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)是債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。資產(chǎn)負(fù)債率高和低，雖然不能通過一些硬性的指標(biāo)進(jìn)行劃分。我們要判斷某上市公司可能存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，既要將它同同行業(yè)其他上市公司進(jìn)行比較，也要與本公司歷史資產(chǎn)負(fù)債率水平進(jìn)行比較。根據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示：兩市非金融類上市公司資產(chǎn)負(fù)債率2012年為59.95%，2011年為59.11%。A股上市公司中整體負(fù)債率呈現(xiàn)上市趨勢(shì)。根據(jù)Wind資訊統(tǒng)計(jì)顯示，寶石A （000413）2012年資產(chǎn)負(fù)債率由2011年的資產(chǎn)負(fù)債率為30%。而2012年期末資產(chǎn)負(fù)債率上升到75%。這樣，寶石A的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)急劇上升，并且過高的負(fù)債率加重企業(yè)的負(fù)擔(dān)，增加財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這不得不引起公司決策層和財(cái)務(wù)人員的關(guān)注。

（二）經(jīng)營投資產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)

這是指生產(chǎn)經(jīng)營過程當(dāng)中，由于受到供、產(chǎn)、銷各個(gè)環(huán)節(jié)的一系列不確定性因素的影響所導(dǎo)致企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的遲滯，導(dǎo)致企業(yè)價(jià)值的變動(dòng)或者企業(yè)投入一定資金后，因市場(chǎng)需求變化而影響最終收益與預(yù)期收益偏離的風(fēng)險(xiǎn)。通過查詢滬深上市公司資料可以看出。一些上市公司過份依賴少數(shù)大客戶，進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)。這樣的公司生產(chǎn)經(jīng)營過程中，容易受到大客戶的制約，有可能是應(yīng)收賬款的無法正常及時(shí)收回，形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；有可能是產(chǎn)品的提價(jià)制約，導(dǎo)致公司利潤無法增加；也有可能由于大客戶合作關(guān)系出現(xiàn)惡化或者合同到期導(dǎo)致公司產(chǎn)品銷售額銳減。以上市公司蒙發(fā)利（002614）為例，通過查詢公司2012年財(cái)務(wù)報(bào)表：HOMEDICS等前五大客戶年銷售額達(dá)到41.90%，而公司一年期應(yīng)收賬款中金額中，前五名客戶的應(yīng)收賬款額占全部應(yīng)收賬款總額的比例51.40%。由此可見，該公司生產(chǎn)經(jīng)營產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的可能是極大的。

此外，上市公司進(jìn)行投資過程中，項(xiàng)目投入后的市場(chǎng)預(yù)期出現(xiàn)變化，無論是增加財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)還是預(yù)期收入減少都容易形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；公司進(jìn)行并購重組之后也容易產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）利潤分配產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)

上市公司通過生產(chǎn)經(jīng)營后產(chǎn)生利潤結(jié)余，如何分配上市公司利潤，派發(fā)股息回報(bào)公司股東；還是將利潤轉(zhuǎn)化為投資加大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，或者進(jìn)行并購重組；還是將公司盈余進(jìn)行公司股份再回購。這些決策對(duì)于公司的未來發(fā)展，以及公司財(cái)務(wù)狀況都可能會(huì)產(chǎn)生影響。

（四）惡意財(cái)務(wù)造假產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)

如引言中提到的上市公司綠大地（002200）財(cái)務(wù)造假案，上市公司實(shí)際控制人以及財(cái)務(wù)人員惡意財(cái)務(wù)造假，一旦被查處，公司將面臨巨額的賠款以及后續(xù)繼續(xù)被股東的可能性，其給股東和二級(jí)市場(chǎng)的投資者帶來極其惡劣的影響。

2013年3月2日，萬福生科自查公告：承認(rèn)2008年至2011年累計(jì)虛增收入7.4億元左右，虛增營業(yè)利潤1.8億元左右，虛增凈利潤1.6億元左右；2012年半年報(bào)當(dāng)中，公司虛增營業(yè)收入1.88億元，虛增營業(yè)成本1.46億元，虛增凈利潤4023.16萬元。根據(jù)《證券法》相關(guān)規(guī)定，證監(jiān)會(huì)擬責(zé)令萬福生科改正違法行為，給予警告，并處以30萬元罰款；對(duì)龔永福給予警告，并處以30萬元罰款；同時(shí)對(duì)嚴(yán)平貴等其他19名高管給予警告，并處以25萬元至5萬元罰款。此外，擬對(duì)龔永福、覃學(xué)軍采取終身證券市場(chǎng)禁入措施，并已送公安機(jī)關(guān)追求上市公司、實(shí)際控制人、相關(guān)高管人員的刑事責(zé)任。

二、上述可能風(fēng)險(xiǎn)的成因分析

（一）資本市場(chǎng)融資渠道單一，并且難度性較大

由于我國證券市場(chǎng)起步較晚，發(fā)展不夠成熟，國內(nèi)上市公司融資渠道較為單一，一方面，企業(yè)要想上市，必須經(jīng)過嚴(yán)格審核，一旦后，上市公司要想在資本市場(chǎng)上再進(jìn)行股權(quán)融資，更加難。歷年以來，A股共暫停新股上市公司和再融資3次，期間上市公司無法通過二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行再融資。這樣以來，上市公司只能通過舉債來解決財(cái)務(wù)資金需求，而他們多數(shù)只能通過向銀行借貸進(jìn)行資金籌措。

（二）國際國內(nèi)宏觀環(huán)境惡化

2008年金融危機(jī)以來，宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境不斷惡化，歐美市場(chǎng)的不景氣，國內(nèi)出口型上市公司面臨前所未有的經(jīng)營困境。同時(shí)，國內(nèi)消費(fèi)市場(chǎng)未能打開，這些因素導(dǎo)致上市公司不能增加銷售收入和利潤，反而面臨一系列的經(jīng)營困難。

（三）上市公司決策層錯(cuò)誤決策

我國上市公司當(dāng)中，很多公司的經(jīng)營決策，缺乏有效的認(rèn)證，錯(cuò)誤估計(jì)形勢(shì)，盲目上馬不能盈利的經(jīng)營項(xiàng)目等都會(huì)容易導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，特別是部分行業(yè)由于出現(xiàn)產(chǎn)能過剩，這使得很多上市公司面臨經(jīng)營困境。例如根據(jù)中國光伏產(chǎn)業(yè)網(wǎng)的數(shù)據(jù)顯示：目前我國光伏產(chǎn)業(yè)有4000萬千瓦的產(chǎn)能，即使今年的1000萬千瓦全部上馬，也有3000萬千瓦的產(chǎn)能需要自謀出路，有至少三分之二的產(chǎn)能是過剩的。中國光伏產(chǎn)業(yè)出口的主要對(duì)象是：歐洲。但是據(jù)歐盟委員會(huì)6月4日宣布，自6月6日起對(duì)產(chǎn)自中國的太陽能電池板及關(guān)鍵器件征收11.8%的臨時(shí)反傾銷稅。若中歐雙方未能在8月6日前達(dá)成解決方案，該稅率將升至47.6%。由此，可以看出國內(nèi)光伏類上市公司在產(chǎn)能過剩和出口市場(chǎng)遇阻的雙重壓力下，其經(jīng)營狀況惡化，財(cái)務(wù)壓力增大。

（四）并購重組失敗

上市公司由于經(jīng)營擴(kuò)大，進(jìn)行行業(yè)內(nèi)外的并購重組，也是常有的事。我國一些上市公司由于缺乏必要的遠(yuǎn)見，對(duì)并購方案沒有經(jīng)過有效論證，導(dǎo)致并購重組失敗，給上市企業(yè)造成損失，致使公司面臨巨大的并購風(fēng)險(xiǎn)。2004年10月28日，上汽集團(tuán)以5億美元的價(jià)格高調(diào)收購了韓國雙龍48.92%的股權(quán)，由于錯(cuò)誤的估計(jì)預(yù)期收益，收購后管理不善，企業(yè)文化難以相融合，整合幾乎宣告失敗。

（五）上市公司管理層鋌而走險(xiǎn)

由于企業(yè)上市之后至少能帶來如下好處：二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)升值，原始股東資產(chǎn)增值，身價(jià)倍增；給公司能夠帶來巨額的融資，帶來的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，品牌效應(yīng)，提高企業(yè)知名度等。在這些豐厚的利益誘惑面前，企業(yè)實(shí)際控制人以及財(cái)務(wù)高管不惜踐踏法律，鋌而走險(xiǎn)，一副急功近利、貪婪冒險(xiǎn)的賭徒心態(tài)。

上市之后，由于公司的實(shí)際收入，凈利潤等財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，表現(xiàn)差強(qiáng)人意。此時(shí)上市公司控制人以及財(cái)務(wù)高管繼續(xù)進(jìn)行財(cái)務(wù)造假，維持上市公司“風(fēng)光”的業(yè)績和凈利潤，一旦東窗事發(fā)，對(duì)上市公司和股東都是致命的打擊。

三、解決上述財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的有效措施

（一）完善資本市場(chǎng)籌融資制度

由于我國資本市場(chǎng)長期實(shí)行審批制，企業(yè)要上市，面臨一系列的行政審批，排隊(duì)等候。我國可以借鑒美國等先進(jìn)資本市場(chǎng)的有效經(jīng)驗(yàn)，實(shí)行注冊(cè)制，或優(yōu)化和精簡上市審批手續(xù)，完善上市公司發(fā)行新股和退市制度，促使優(yōu)秀上市企業(yè)能夠及時(shí)有效的進(jìn)行融資和再融資，優(yōu)化資本市場(chǎng)資金利用效率，從制度上，增加上市公司有效籌資渠道，防止由于不合理的融資結(jié)構(gòu)導(dǎo)致發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）完善籌資結(jié)構(gòu)，不過度舉債

通過查詢歷年A股上市公司平均的資產(chǎn)負(fù)債率后可以看出，比較正常資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)該在50%-55%左右。優(yōu)秀的企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)該是更低的。比如貴州茅臺(tái)（600519），2012年度其資產(chǎn)負(fù)債率只有21.2%。當(dāng)前國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)惡化，上市公司經(jīng)營陷入困境的環(huán)境下，負(fù)債率低的公司面臨困境能夠更好的應(yīng)對(duì)困難的環(huán)境，待條件好轉(zhuǎn)后，迅速發(fā)展壯大起來。相反，資產(chǎn)負(fù)債率高的公司，公司經(jīng)營一旦出現(xiàn)惡化，其財(cái)務(wù)壓力是非常巨大的。對(duì)于多數(shù)企業(yè)來講，由于經(jīng)營擴(kuò)張的需要，舉債不可避免，但是應(yīng)該盡力將資產(chǎn)負(fù)債率控制在50%左右，不過度舉債。

（三）重視經(jīng)營過程中的現(xiàn)金流

現(xiàn)金流量是指一家公司從業(yè)務(wù)經(jīng)營中獲得的現(xiàn)金流入超過現(xiàn)金流出的凈流入數(shù)量。公司經(jīng)營中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是財(cái)務(wù)報(bào)表中最重要的指標(biāo)，資產(chǎn)經(jīng)營現(xiàn)金流量回報(bào)率 =經(jīng)營流動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額÷ 資產(chǎn)總額。 一般來說，該指標(biāo)越高，表明企業(yè)的資產(chǎn)利用效率高，是衡量企業(yè)資產(chǎn)綜合管理水平的重要指標(biāo)。上市公司在銷售產(chǎn)品之后，要及時(shí)將應(yīng)收賬款收回，避免由于客戶信用度等導(dǎo)致回收金額和時(shí)間存在不確定性。致使發(fā)生生產(chǎn)資金不足引發(fā)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（四）提高上市公司決策的科學(xué)性

上市公司進(jìn)行經(jīng)營決策過程中，充分進(jìn)行有效性認(rèn)證，認(rèn)真估計(jì)形勢(shì)，避免由于盲目擴(kuò)張和錯(cuò)誤并購重組的案例發(fā)生。采用獨(dú)立董事制度，有利增強(qiáng)董事會(huì)決策的科學(xué)性。

（五）理順公司內(nèi)部財(cái)務(wù)構(gòu)架，做到責(zé)權(quán)利相統(tǒng)一，規(guī)避道德風(fēng)險(xiǎn)對(duì)公司財(cái)務(wù)的影響

完善上市公司治理結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)股東大會(huì)監(jiān)督。理順公司內(nèi)部權(quán)利和財(cái)務(wù)構(gòu)架，做到權(quán)責(zé)明確，避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)公司內(nèi)部的財(cái)務(wù)控制和監(jiān)督。

此外證監(jiān)會(huì)管理層要加大對(duì)財(cái)務(wù)造假的上市公司的處罰力度，對(duì)惡意財(cái)務(wù)造假的上市公司實(shí)行退市處罰，《證券法》也應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)這類刑事案件的處罰，從而增加違法成本，震懾財(cái)務(wù)違法行為的發(fā)生。

總之，目前國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境不景氣的背景下，我國上市公司面臨諸多的風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是其中非常需要重視的風(fēng)險(xiǎn)。高效、安全的的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理有助于上市公司更好的防范風(fēng)險(xiǎn)，保證公司資金安全，增加公司經(jīng)營效率，為上市公司創(chuàng)造價(jià)值。因此，上市公司應(yīng)該重視防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防，使公司在市場(chǎng)競(jìng)爭中立于不敗之地。

參考文獻(xiàn)：

[1]吳平.國有上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及規(guī)避研究[A]：2010年度中國總會(huì)計(jì)師優(yōu)秀論文選[C]；2011年

篇9

當(dāng)下，對(duì)實(shí)施新課程以來的一些狀態(tài)都有再思考的必要，其中之一就是語文課堂的教學(xué)反思。教學(xué)反思就是在教學(xué)活動(dòng)結(jié)束后，對(duì)自己的教學(xué)得失進(jìn)行思考、分析、總結(jié)，最好形成一個(gè)文本留存，以便在今后的教學(xué)中揚(yáng)長避短，進(jìn)一步提高課堂效率。筆者經(jīng)歷了新課程實(shí)施前后的諸階段，對(duì)于語文課堂教學(xué)反思的話題有一些自己的思考。

一、于課堂失敗處切入，是一種反思常態(tài)

課堂的再思考是基于已經(jīng)完成的狀態(tài)的。每一節(jié)課都會(huì)存在精彩之處，也有遺憾的地方，從這些地方切入，更有切膚之痛，痛而后警醒，直達(dá)反思，就能促進(jìn)課堂的優(yōu)化。

例如，教完《安塞腰鼓》一課，我的反思記錄上留下了這樣的文字：“……我昨天上了一堂廢課，走過場(chǎng)似的完成了任務(wù)。學(xué)生讀書無非聲音響亮點(diǎn)，我無法讓學(xué)生感受到陜北安塞腰鼓那種氣勢(shì)恢宏、氣壯山河的場(chǎng)面，更無法讓學(xué)生感受到安塞腰鼓那種震撼人心、蕩氣回腸的神奇力量。莫非是自己的教學(xué)理念有了問題。今天，我找了幾幅典型的陜北黃土高坡人們貧窮落后生活的畫面，并配上杭天琪演唱的《黃土高坡》歌曲進(jìn)行渲染，還配上了安塞腰鼓的影像資料，我把這些畫面恰如其分地穿插在教學(xué)過程中，并適時(shí)地指導(dǎo)學(xué)生朗讀、想象。學(xué)生從視覺、聽覺上獲得了豐富的情感體驗(yàn)，一切問題就水到渠成，迎刃而解了。”

這篇教學(xué)反思，我是從課堂失敗之處切入，找到了教學(xué)理念存在的問題。可見，先進(jìn)的教學(xué)理念對(duì)教學(xué)活動(dòng)有著極其重要的指導(dǎo)作用，它是整個(gè)教學(xué)活動(dòng)中無形的準(zhǔn)繩。

二、于教學(xué)重點(diǎn)處對(duì)比，是一種反思策略

對(duì)語文課堂教學(xué)的再思考，不是一個(gè)空泛的概念，而是有一些策略需要關(guān)注的，其中之一就是對(duì)教學(xué)重點(diǎn)的對(duì)比。課前的預(yù)設(shè)，課堂的實(shí)際，加上課后的反饋，完成了一個(gè)課堂重點(diǎn)確認(rèn)之鏈，這是反思的基本策略。

例如，我教完《示兒》一課后進(jìn)行反思：“課前我按照教學(xué)參考的提示，能把握教學(xué)重點(diǎn)、教學(xué)目標(biāo)，課堂教學(xué)中也能靈活運(yùn)用教學(xué)方法，但為什么達(dá)不到預(yù)設(shè)的教學(xué)效果呢？課后我再仔細(xì)研究了教參，并上網(wǎng)學(xué)習(xí)了他人的教學(xué)經(jīng)驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)我忽略了很重要的因素，那就是關(guān)于詩人的生平、詩歌的創(chuàng)作背景，以及古代愛國詩人的千古名句的學(xué)習(xí)等。我茅塞頓開，迅速進(jìn)行了二次備案，把這些遺漏的重點(diǎn)用紅筆補(bǔ)了上去，并找時(shí)間又重新上了課，效果果然不同，學(xué)生們情不自禁地進(jìn)入了詩境。”

這篇教學(xué)反思，我是從教學(xué)重點(diǎn)方面寫的。對(duì)教學(xué)重點(diǎn)的反思可以更為直接地抓住課堂教學(xué)的精要，使其不至于拖泥帶水地游離，這應(yīng)成為語文課堂教學(xué)反思的基本關(guān)注點(diǎn)。

三、于課堂成功處積累，是一種反思品味

反思，不一定是反面的思考，也不能全部是課堂失敗細(xì)節(jié)的堆砌，我更愿意把課堂反思看成是一種課堂狀態(tài)的反饋性思考。既然是反饋，其中就應(yīng)該包含著對(duì)教學(xué)成功的積累，而這更能體現(xiàn)反思的積極意義。

例如，教完《掌聲》一課，我這樣反思：“我班有這樣一位學(xué)生，由于家庭教育因素，他傲慢無禮，欺侮弱小，自私自利，而且常取笑他人。對(duì)這樣的學(xué)生，不教育他，是沒有盡到一個(gè)教師的職責(zé)。教育他，當(dāng)著那么多同學(xué)的面，傷了他的自尊，怕他承受不了。所以我一直在找一個(gè)合適的機(jī)會(huì)。《掌聲》這篇課文，就有很好的教育意義。在課堂上，我問學(xué)生學(xué)完課文之后的感想，學(xué)生們各抒己見，搶著回答，但我最在意的還是他。如果他回答了，說明他受到了教育。我期盼著，善意地對(duì)他微笑，他終于怯懦地舉起了手，回答道：‘我懂得了要關(guān)心他人，不能取笑他人。’我?guī)ь^鼓起了掌，像課文里所說，班里響起了經(jīng)久不息的掌聲。這掌聲意味著什么，我明白，全班學(xué)生明白，他自己更明白。”

這篇教學(xué)反思，我是從教學(xué)活動(dòng)中一個(gè)小小的閃光點(diǎn)，一個(gè)小小的成功環(huán)節(jié)寫的。對(duì)成功細(xì)節(jié)的記錄，可以讓我們獲得更多的積極體驗(yàn)，從而提升職業(yè)的認(rèn)同感。

四、于課堂錯(cuò)誤處剖析，是一種反思勇氣

課堂的錯(cuò)誤常常是由于教師本身的原因?qū)е乱恍┘?xì)節(jié)出現(xiàn)偶發(fā)性的錯(cuò)誤，對(duì)這些狀態(tài)的反思記載，需要一種勇氣，這本是一種提醒。

例如，教完《蒲公英》一課，我這樣反思：“不知是今天教研室領(lǐng)導(dǎo)臨時(shí)來聽課，過于緊張，還是準(zhǔn)備倉促，我竟把課題寫錯(cuò)了，把“蒲”寫成了“薄”。學(xué)生開始不知是沒發(fā)現(xiàn)，還是不敢講，我也就順利地把課進(jìn)行下去了。可是，課堂快要結(jié)束的時(shí)候，一位學(xué)生指出了我的錯(cuò)誤。我沒慌，很鎮(zhèn)靜，用紅色粉筆改正了過來，并教學(xué)生多讀了幾遍，還分別組詞。之后，我表揚(yáng)了這位學(xué)生，稱贊他像文中的那粒落在肥沃土壤里的蒲公英種子一樣，能實(shí)事求是，不被表面現(xiàn)象所迷惑，踏踏實(shí)實(shí)地生根、發(fā)芽，老師要向他學(xué)習(xí)。后面的聽課領(lǐng)導(dǎo)送來陣陣掌聲，原本的錯(cuò)誤，也成了美麗的瞬間。”

這篇教學(xué)反思，我是從教學(xué)過程中的一個(gè)失誤寫的。在教學(xué)過程中，發(fā)生錯(cuò)誤是正常的，是難免的。只要正確對(duì)待，利用自己的教學(xué)機(jī)智把發(fā)生的錯(cuò)誤轉(zhuǎn)換為教育資源，就能使原本的錯(cuò)誤成為課堂中一道亮麗的風(fēng)景線。

篇10

關(guān)鍵詞：醫(yī)院；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；類型；原因；防范；措施

中圖分類號(hào)：R197 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2014）09-0308-02

隨著我國醫(yī)療體制改革的不斷深入，醫(yī)院的經(jīng)營環(huán)境發(fā)生了翻天覆地的變化，再加上受醫(yī)院財(cái)務(wù)管理的影響，經(jīng)營中出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越來越多，例如投資活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、籌資活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)以及系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)直接影響了醫(yī)院的正常經(jīng)營。因此在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭不斷激烈的背景下，醫(yī)院管理者必須要進(jìn)一步分析引發(fā)醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因，然后針對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)原因制定科學(xué)合理的防范措施，只有這樣才能在最大程度上降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)給醫(yī)院帶來的影響，提高綜合競(jìng)爭力，保證醫(yī)院的健康穩(wěn)步發(fā)展。

一、醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別分析

隨著經(jīng)營環(huán)境的不斷變化以及市場(chǎng)競(jìng)爭的不斷激烈，醫(yī)院出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越來越多，主要表現(xiàn)為以下幾種類型：

（一）系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

醫(yī)院系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)就是由經(jīng)濟(jì)政策、社會(huì)環(huán)境等因素引起的，近年來隨著我國經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展與我國醫(yī)療體制改革的不斷深入，國家對(duì)于醫(yī)療領(lǐng)域的重視度越來越高，并且行政干預(yù)的手段也越來越多，這就對(duì)醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來了不同程度的影響，嚴(yán)重影響醫(yī)院的和諧穩(wěn)定發(fā)展。

（二）籌資活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

醫(yī)院籌資活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)就是指醫(yī)院為了發(fā)展借入資金而產(chǎn)生的喪失償債能力的可能性和醫(yī)院利潤的可變性，是現(xiàn)代醫(yī)療體制改革背景下經(jīng)常出現(xiàn)的一種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。面對(duì)激烈的競(jìng)爭，醫(yī)院要想取得更大的發(fā)展就必須要對(duì)醫(yī)院的基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)行及時(shí)更新，但是隨著醫(yī)療體制改革的不斷深入，國家給予醫(yī)院的補(bǔ)貼款越來越少，因此很多醫(yī)院開始通過各種渠道進(jìn)行融資，這就會(huì)在一定程度上增加了醫(yī)院的財(cái)務(wù)壓力，增加了醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生率。

（三）投資活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

醫(yī)院投資活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)就是指在醫(yī)院投資活動(dòng)過程中，由于受到各種因素的影響而導(dǎo)致收益損失甚至本金損失的風(fēng)險(xiǎn)，這也是現(xiàn)代醫(yī)院經(jīng)常出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之一。很多醫(yī)院迫于經(jīng)營壓力開始了投資活動(dòng)，例如有些醫(yī)院為了提升醫(yī)院名聲開始投資大量資產(chǎn)進(jìn)行固定資產(chǎn)建設(shè)以及購買先進(jìn)的醫(yī)療設(shè)備，但是這些投資活動(dòng)一旦出現(xiàn)問題，就會(huì)使醫(yī)院陷入財(cái)務(wù)危機(jī)，影響了醫(yī)院的健康發(fā)展。

二、目前我國醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理存在的主要問題

由于經(jīng)營環(huán)境的不斷變化，引起醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素越來越多，主要包括以下幾個(gè)方面的原因。

（一）醫(yī)院財(cái)務(wù)人員缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

受我國計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的影響，醫(yī)院的各項(xiàng)資金都是由政府財(cái)政部門撥付的。因此，一些醫(yī)院的財(cái)務(wù)人員缺乏必要的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，這在一定程度上增加了醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生率。例如很多醫(yī)院財(cái)務(wù)管理人員缺乏財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)致使被動(dòng)的執(zhí)行相關(guān)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度，沒有對(duì)新財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度形成正確的認(rèn)識(shí)，進(jìn)而在醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制中缺乏主動(dòng)性與積極性，這就加大了醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性，影響了醫(yī)院的發(fā)展。

（二）缺乏完善的財(cái)務(wù)控制制度

缺乏完善的財(cái)務(wù)控制制度是引起醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要因素之一，在實(shí)際調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，很多醫(yī)院還沒有建立比較完善的財(cái)務(wù)控制制度，在很大程度上影響了醫(yī)院財(cái)務(wù)管理的效果。例如到目前為止，很多醫(yī)院都沒有建立財(cái)務(wù)管理責(zé)任制度，這樣就無法將財(cái)務(wù)管理的責(zé)任落實(shí)到每個(gè)部門以及每位職工，這就在很大程度上影響了財(cái)務(wù)管理的效果，增加了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生率。還有很多醫(yī)院缺乏財(cái)務(wù)管理監(jiān)督制度，沒有組織專門的人員對(duì)醫(yī)院財(cái)務(wù)管理工作進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)督，這就在一定程度上致使醫(yī)院財(cái)務(wù)工作隨意性比較強(qiáng)，嚴(yán)重影響了財(cái)務(wù)管理的質(zhì)量，為醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生埋下了隱患。

（三）資金結(jié)構(gòu)不合理

醫(yī)院資金結(jié)構(gòu)就是指醫(yī)院各種資金的構(gòu)成及其比例關(guān)系，合理的資金結(jié)構(gòu)能夠保證醫(yī)院的利潤。近年來隨著我國經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，醫(yī)院的競(jìng)爭壓力越來越大，很多醫(yī)院都在大肆進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)以及醫(yī)療設(shè)備的購買，而這些投資都需要大量的資金，但是醫(yī)院自有的資金卻無法滿足醫(yī)院投資對(duì)資金的需求，這時(shí)醫(yī)院開始通過銀行貸款進(jìn)行融資，這就在很大程度上增加了醫(yī)院的負(fù)債比例，而過高的資金負(fù)債就在很大程度上增加了醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生率。

（四）醫(yī)療體制改革的不斷深入

隨著我國經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，我國對(duì)于醫(yī)療衛(wèi)生的重視越來越高，新醫(yī)療體制改革也在不斷深入之中，同時(shí)對(duì)于醫(yī)院補(bǔ)償制度做出了很大調(diào)整，醫(yī)院只有做了比較大型的項(xiàng)目之后才能享受到政府部門的財(cái)政補(bǔ)貼。這時(shí)有些醫(yī)院為了能夠獲得政府的財(cái)政撥款而對(duì)醫(yī)療設(shè)備盲目購置，不僅僅造成了資金的浪費(fèi)，還在一定程度上增加了醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生率。同時(shí)隨著我國醫(yī)保預(yù)付制度的建立使得醫(yī)院的收入與現(xiàn)金流之間出現(xiàn)了很大的缺口，這就很容易致使醫(yī)院陷入資金鏈斷裂的困境，不利于其持續(xù)發(fā)展。

三、加強(qiáng)醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的措施

（一）建立與健全財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)

完善的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)能夠在很大程度上降低醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生率，因此醫(yī)院管理者必須要進(jìn)一步建立與健全財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)。首先，醫(yī)院必須要建立完善的財(cái)務(wù)管理制度，一方面要建立財(cái)務(wù)管理責(zé)任制度，將醫(yī)院財(cái)務(wù)管理責(zé)任落實(shí)到每個(gè)部門；另一方面還要建立財(cái)務(wù)管理監(jiān)督制度，對(duì)醫(yī)院財(cái)務(wù)管理工作進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)督，這樣可以有效提升醫(yī)院財(cái)務(wù)管理水平，降低醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其次醫(yī)院管理者還必須要樹立全員財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提高醫(yī)院職工在醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中的參與性，這樣可以有效提高醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平，進(jìn)而能夠有效降低醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生率，提高醫(yī)院的綜合競(jìng)爭力。

（二）重視醫(yī)院預(yù)算編制，加強(qiáng)醫(yī)院預(yù)算執(zhí)行力度

科學(xué)合理的預(yù)算編制能夠在很大程度上防止醫(yī)院盲目投資現(xiàn)象的出現(xiàn)，進(jìn)而能夠有效降低醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率。首先，醫(yī)院管理者必須要加強(qiáng)預(yù)算的重視，應(yīng)該組織專門的人員根據(jù)醫(yī)院的發(fā)展目標(biāo)來編制醫(yī)院預(yù)算，對(duì)于那些不符合要求的支出結(jié)構(gòu)要進(jìn)行及時(shí)的調(diào)整，以實(shí)現(xiàn)醫(yī)院資本結(jié)構(gòu)的合理性，這樣可以在很大程度上提高醫(yī)院預(yù)算編制的科學(xué)性與合理性。其次，醫(yī)院還必須要進(jìn)一步加強(qiáng)預(yù)算執(zhí)行力的建設(shè)，因此在預(yù)算執(zhí)行過程中會(huì)受一些因素的影響而出現(xiàn)偏差，因此醫(yī)院管理者必須要建立一套完善的預(yù)算監(jiān)督體系，明確預(yù)算執(zhí)行人的責(zé)任，這樣可以在很大程度上保證醫(yī)院預(yù)算方案的有效執(zhí)行，降低醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生率。

（三）提高科學(xué)決策水平

科學(xué)合理的財(cái)務(wù)決策能夠在很大程度上提高醫(yī)院財(cái)務(wù)管理的水平，降低醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率，因此醫(yī)院必須要進(jìn)一步提高醫(yī)院財(cái)務(wù)決策水平。首先要強(qiáng)化科學(xué)決策意識(shí)，將科學(xué)態(tài)度貫穿醫(yī)院財(cái)務(wù)決策的全過程，用科學(xué)的思想去思考醫(yī)院的財(cái)務(wù)策劃，用科學(xué)的手段去設(shè)計(jì)醫(yī)院的各種財(cái)務(wù)決策方案，用科學(xué)的方法去實(shí)施財(cái)務(wù)決策，這樣可以有效提高醫(yī)院財(cái)務(wù)決策的科學(xué)性。其次，在醫(yī)院融資決策過程中必須要充分考慮各種融資模式的優(yōu)劣勢(shì)，根據(jù)醫(yī)院的財(cái)務(wù)情況選擇合適的融資渠道，這樣可以有效降低醫(yī)院的融資風(fēng)險(xiǎn)。

（四）培養(yǎng)高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員

高素質(zhì)的財(cái)務(wù)人員是提高醫(yī)院財(cái)務(wù)管理水平的基礎(chǔ)，因此醫(yī)院必須要進(jìn)一步加強(qiáng)醫(yī)院財(cái)務(wù)管理人員素質(zhì)的培養(yǎng)，首先要加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理人員財(cái)務(wù)管理專業(yè)知識(shí)的培養(yǎng)，使每一位財(cái)務(wù)管理人員能夠掌握完善的財(cái)務(wù)管理知識(shí)，這樣可以有效提高醫(yī)院財(cái)務(wù)管理的水平。其次，醫(yī)院還要加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理人員處理突發(fā)事故能力的培訓(xùn)，這樣可以使財(cái)務(wù)管理人員能夠及時(shí)有效的處理醫(yī)院財(cái)務(wù)管理中出現(xiàn)的突發(fā)事故，進(jìn)而能夠在很大程度上提高醫(yī)院財(cái)務(wù)管理質(zhì)量。最后，醫(yī)院管理者還必須要進(jìn)一步加強(qiáng)醫(yī)院財(cái)務(wù)管理人員職業(yè)素質(zhì)的培訓(xùn)，使每一位財(cái)務(wù)管理人員都具備較高的職業(yè)素養(yǎng)，進(jìn)而在醫(yī)院財(cái)務(wù)管理過程中能夠堅(jiān)持公正、公平與公開的原則，從而能夠在很大程度上保證醫(yī)院財(cái)務(wù)管理的質(zhì)量，降低醫(yī)院財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率，保證醫(yī)院的健康穩(wěn)步發(fā)展。