一、金融業界對經濟資本這個概念并不陌生，但一直困惑于如何將這個概念與金融實務緊密聯系起來。自經濟資本概念提出伊始，學者和實務工作者就一直在探索如何使這個概念具有實際可操作性，如何超越定性的層面，定量地、具體化地度量經濟資本，以及如何利用各種經濟資本指標來深化金融企業的業績管理。這些努力總結起來，其實質就是如何實施經濟資本管理工作。

經濟資本指用于承擔業務風險或購買外來收益的股東投資總額。經濟資本＝風險資本＋商譽。如果沒有購買外來收益計劃，經濟資本和風險資本的差別可以忽略。而風險資本是指抵補一定時間段內，給定置信區間內資產和其他頭寸價值的潛在損失金額，即指能夠令損失超過資本的概率小于一定水平的資本要求。在現代商業銀行監管框架下，資本能力大小決定了銀行的規模增長能力、風險抵御能力和市場競爭能力。銀行機構開展經濟資本管理，可以量化內部每個業務單元和每個業務環節在獲得經營收益過程中所承受的風險大小，可以實現對利潤的風險調整和對客戶的風險定價，進而使績效評價和經營戰略更為科學。

二、銀行經濟資本管理在中國

2004年6月26日，巴塞爾銀行監管委員會公布了以完善資本充足率框架為主要內容的巴塞爾新資本協議，并于2006年底在十國集團國家正式實施。中國政府為實施巴塞爾新資本協議設定的最后期限為：擁有大量海外業務的大型中國銀行須在2010年前實施。2007年2月27日中國銀監會《中國銀行業實施新資本協議指導意見》規定：“銀行經批準可以申請暫緩實施新資本協議，但不得遲于2013年。”同時，中國銀監會督促大型國內銀行，按照新資本協議規定的高級內部評級體系，開發最復雜的信用風險計量模型；要求中小銀行借鑒新協議所代表的先進風險管理技術和經驗，逐步朝先進的風險管理模式靠攏。

新資本協議提出的信用風險的初級和高級內部評級法都要求有5年的違約概率數據，高級內部評級法還要求有7年的違約損失率和違約風險暴露數據。因此，國內銀行最遲需要從2008年1月開始收集數據或者推遲使用高級內部評級法，或者從開始收集數據起7年后再使用該方法。今日，國內銀行執行巴塞爾新資本協議的號角已經吹響。

管理風險的能力是銀行的核心能力，巴塞爾新資本協議其實質體現了對銀行風險管理的要求，新資本協議要求精確計量信用風險、市場風險和操作風險，新資本協議對銀行的資本結構、風險狀況、資本充足狀況等信息披露提出了更為具體的要求。如何依照新巴塞爾協議的要求，識別金融風險，利用金融風險技術建立風險模型，難確計量與完整披露銀行的風險，如何以“資本約束下盈利能力最大化”為目標，實現流程銀行等管理激變，建立健全全面風險管理體系，如何在經營管理過程中貫穿風險控制意識和風險管理，這些問題的答案都在于引人經濟資本分配和管理模式。

一、前言

金融業界對經濟資本這個概念并不陌生，但一直困惑于如何將這個概念與金融實務緊密聯系起來。自經濟資本概念提出伊始，學者和實務工作者就一直在探索如何使這個概念具有實際可操作性，如何超越定性的層面，定量地、具體化地度量經濟資本，以及如何利用各種經濟資本指標來深化金融企業的業績管理。這些努力總結起來，其實質就是如何實施經濟資本管理工作。

經濟資本指用于承擔業務風險或購買外來收益的股東投資總額。經濟資本＝風險資本＋商譽。如果沒有購買外來收益計劃，經濟資本和風險資本的差別可以忽略。而風險資本是指抵補一定時間段內，給定置信區間內資產和其他頭寸價值的潛在損失金額，即指能夠令損失超過資本的概率小于一定水平的資本要求。在現代商業銀行監管框架下，資本能力大小決定了銀行的規模增長能力、風險抵御能力和市場競爭能力。銀行機構開展經濟資本管理，可以量化內部每個業務單元和每個業務環節在獲得經營收益過程中所承受的風險大小，可以實現對利潤的風險調整和對客戶的風險定價，進而使績效評價和經營戰略更為科學。

二、銀行經濟資本管理在中國

2004年6月26日，巴塞爾銀行監管委員會公布了以完善資本充足率框架為主要內容的巴塞爾新資本協議，并于2006年底在十國集團國家正式實施。中國政府為實施巴塞爾新資本協議設定的最后期限為：擁有大量海外業務的大型中國銀行須在2010年前實施。2007年2月27日中國銀監會《中國銀行業實施新資本協議指導意見》規定：“銀行經批準可以申請暫緩實施新資本協議，但不得遲于2013年。”同時，中國銀監會督促大型國內銀行，按照新資本協議規定的高級內部評級體系，開發最復雜的信用風險計量模型；要求中小銀行借鑒新協議所代表的先進風險管理技術和經驗，逐步朝先進的風險管理模式靠攏。

新資本協議提出的信用風險的初級和高級內部評級法都要求有5年的違約概率數據，高級內部評級法還要求有7年的違約損失率和違約風險暴露數據。因此，國內銀行最遲需要從2008年1月開始收集數據或者推遲使用高級內部評級法，或者從開始收集數據起7年后再使用該方法。今日，國內銀行執行巴塞爾新資本協議的號角已經吹響。

摘要：現在市面上的任何一家銀行，無論規模如何，運作能力如何效果如何，都離不開經濟資本的輔助和支撐，沒有了經濟資本，銀行沒有了運作的基礎，所以可以看出，經濟資本在銀行中的重要地位，但是，經濟資本在銀行的運作中不僅有利也有弊，有經濟資本運用就意味著有風險，如果銀行想要生存發展，卻沒有合理規劃經濟資本的投放方向，致使經濟資本運用不合理，最終將會給銀行帶來一定的風險。所以，現在的銀行需要對經濟資本進行嚴格的管理。

關鍵詞：銀行；經濟資本；具體管理

1引言

不僅僅是對銀行，任何一家上市公司想要在市場中占據一席之地，只有嫻熟的運作技巧是沒有用的，這一切的基礎都是要依靠經濟資本的，可以說，這是一家企業也是一家銀行生存下去的前提。雖然現在關于經濟資本的內涵眾說紛紜，但經濟資本是銀行是用來彌補非預期損失這一說法得到了大多數學者的認可。經濟資本反映了銀行未來的發展走向，必須重視銀行經濟資本的管理。銀行經濟資本管理過程中出現的問題應該及時加以探討，并及時得到解決。

2簡要概述銀行的經濟資本

現在金融學方面的學者對于銀行的經濟資本內涵及作用眾說紛紜，主要是形成了四個說法，一種就是認為經濟資本代表著銀行的全部金融資產，代表著銀行的經濟基礎。這種說法雖然得到了一些學者的肯定，但是仍然是過于絕對。除此之外，還有的學者認為，經濟資本銀行按照比例分配給各個部門的資金，這也是各個部門日常運作的經濟基礎，按照這種說法，銀行派發經濟資本主要還是根據上一個核算期內各個部門的經濟效益，對于經濟效益優秀的部門理應給予更多的經濟資本，相反，對于經濟效益不佳的部門則應該適時縮減給予的經濟資本，所以，按照這類學者的說辭，這時候銀行的經濟資本更偏向于管理資本一些。另外，還有的學者認為銀行在金融市場中的地位決定著銀行日常運轉過程中難免會遇到風險，而想要規避這些風險，僅僅依靠政策的布置是不夠的，還需要有經濟基礎作為保障，所以，這些學者說銀行的經濟資本就是為了規避金融市場中的風險所設置的，但是這種說法顯然是與第一種說法不甚相同，這種說法是過于狹隘了。最后的一種說法則認為，銀行的經濟資本是用來彌補非預期損失的，這種說法顯然是得到了更多人的認可，所以，現在的金融市場絕大多數都認可這種說法。經濟資本在銀行中的作用是其他種類的資本所不具備的，因為它關注和反映的是銀行在金融市場風險承受程度，如果銀行在金融市場中遇到的風險較大，可以迅速通過經濟資本的快速消耗看出，進而銀行需要快速補充經濟資本以盡可能規避風險，但是，如果銀行在一段時間中的風險并不大，但是經濟資本投入還過多，那么就要把經濟資本的資本結構合理調整，避免造成經濟資本的浪費，讓經濟資本充分發揮自己的作用。

一、商業銀行資本的三個概念

作為一般性的定義，銀行的資本是銀行已經持有的權益類資金，目的在于防范頭寸價值減少或商業損失等風險，從而保護存款者和一般債權人不受損失。銀行的資本有三個不同的概念，即賬面資本、監管資本和經濟資本。

賬面資本是一個會計的概念，列示于銀行的資產負債表上，等于資產減負債后的余額。但商業銀行賬面資本的概念與普通企業的賬面資本的概念略有不同，商業銀行的賬面資本除了所有者權益外，還包括監管當局認可的儲備、次級債等。

監管資本是商業銀行按照監管當局的規定，應該保留的最少的賬面資本數量，是一個根據監管規定計算出來的量，一般為風險資產的一定比例。巴塞爾資本協議要求商業銀行要保留的最低監管資本的計算公式為：市場風險和操作風險的資本要求乘以12.5，再加上針對信用風險的風險加權資產，就得到分母，即總的風險加權資產，分子是監管資本，兩者相除得到資本比率的數值，該比例不得低于8%。

經濟資本是一個風險管理的概念，是用于抵御非預期損失的虛擬資本，在數值上等于在一定時間和一定置信區間商業銀行非預期損失的倍數。經濟資本不是真正的銀行資本，并且銀行選擇的置信區間不同，經濟資本的數值也不同。

這三個資本在數量上存在以下關系：第一，賬面資本≥監管資本：如若不然，監管當局將會采取強制措施要求銀行補充資本或削減業務規模以減少承擔的風險；第二，賬面資本≥經濟資本：因為經濟資本反映的是商業銀行真實的風險，最終用于消化風險的資本是銀行的真實資本，如果銀行在制定經濟資本預算時將經濟資本的限額定得比賬面資本高，真實發生損失時將沒有足夠的真實資本來覆蓋損失；第三，經濟資本≥監管資本：如果監管資本大于經濟資本，則商業銀行會采取資本套利行為，從而在不降低真實風險的情況下大大降低監管資本要求。綜合起來，賬面資本、監管資本、經濟資本三者存在著以下的動態平衡關系：賬面資本≥經濟資本≥監管資本。

摘要：就經濟資本管理而言，該管理不僅對銀行最終經營管理質量有著直接影響，而且對銀行經營管理水平有著決定性作用。縱觀我國大部分銀行的經濟資本管理發展可知，在經過近幾十年的發展后雖然經濟資本管理整體效率有所提升，但不可否認現階段風險防范理念仍比較落后，金融市場競爭機制也不夠完善。對此，加大對該內容的研究，促使管理質量得到進一步提升顯得尤為重要。

關鍵詞：銀行；經濟資本管理；實踐應用

就銀行而言，資本存在的意義主要在于抵御、吸收銀行發展中存在的風險，讓銀行在今后得到穩定的發展。然而，在傳統經濟計劃的國有銀行中，資本理念仍沒有得到人們的認可。長期以來，我國銀行因國家信用的隱性支撐，存在資本概念缺失以及資本計量模糊不清等情況。近年來，伴隨著社會經濟的全面發展以及各大銀行的進一步深化改革，我國銀行逐步向市場化的發展，并有與國際銀行接軌的趨勢。國內銀行更是就此建立了經濟資本管理體系。但欣喜之余我們不難發現，資本管理實踐中仍存在有很多問題。本文分析經濟資本管理中存在的問題，提出相應解決措施，為今后各銀行有效管理經濟資本提供參考依據。

一、經濟資本管理概述

對于經濟資本管理而言，其管理理念并不是完全來自理論方面的研究，而更多源于銀行的實踐。經濟資本管理主要是指在清楚經濟資本計量范與經濟資本計量方法的基礎上，以資本只有風險資產增長，把經濟資本控制在規定的范圍當中，并且需保證能夠從中取得相應的回報，讓銀行業務發展速度、效益以及風險等得到相互協調[1]。在此過程中，控制經濟資本增長，提高最終回報水平是經濟資本管理的主要內容。也正是基于該內容，所以，經濟資本管理通常要求銀行用量化技術，對現有資產今后一段時間中的非預期損失大小進行準確計算，并以此為基礎，對業務存在風險成本等進行衡量。另外，稀缺的資本與有成本的資本是經濟資本管理體系在建設時基于資本表現出的兩個主要特征。由于經濟資本往往與風險有著直接聯系，所以，這將產生銀行對經濟資本的管理要求，同時也是銀行經濟資本管理中的核心內容[2]。在發展超前且成熟的國際銀行中，經濟資本管理屬于獨立的專業體系，其不僅對銀行在有限資源條件下正確把握風險有著積極作用，而且能夠讓我國銀行在競爭激烈的市場環境中脫穎而出，并在今后得到全面的發展。目前，經濟資本管理在銀行發展中存在的重要性主要可體現在兩個方面。其分別是內部與外部重要性。內部重要性可表現在，經濟資本管理方式能夠讓得到的經濟增加值與資本回報率更客觀地表現出銀行的經營業績。而外部重要性則可表現在能夠強化對經濟資本的約束，提高資本最終的使用率。

二、銀行經濟資本管理存在的問題

商業銀行經濟資本管理的概述含義經濟資本（EC,EconomicCapital，又稱風險資本CapitalatRisk，CaR），指用于承擔業務風險或購買外來收益的股東投資總額,是由商業銀行的管理層內部評估而產生的配置給資產或某項業務用以減緩風險沖擊的資本。經濟資本管理是國際銀行業先進的管理工具，是落實資本充足率監管要求、加強商業銀行內部資本管理和風險管理的重要管理手段。當前，我國金融監管當局的嚴格監管和四大國有商業銀行股份制改革進程的加快，對其風險控制和管理能力提出了更高要求。面對嚴峻的形勢，商業銀行只有樹立科學的發展觀，遵循商業銀行的基本辦事規律，構建經濟資本約束下的理性發展模式，全面控制風險，實現質量與效益的協調發展，才是我國商業銀行改革發展的有效路徑。

在商業銀行管理中的作用

1.有助于建立科學的考核機制在商業銀行中進行經濟資本的管理有助于建立科學而完善的考核機制，從而推動商業銀行的不斷發展，當前規模發展指標仍然是商業銀行對于各個分支結構尤其是基層分支機構業績考察的最重要指標，商業銀行將經濟資本分配到各個業務，并且在此基礎上進行資本收益率的有效確定，不僅可以全方位的考察銀行當前的發展水平以及發展實力，還有助于兼顧在后續發展過程中很有可能存在的風險，從而使銀行能夠獲得更加持續性和穩定性的發展。2.資產的優化性配置在商業銀行日常發展的過程中，在資本充足率的總體規劃之下，對經濟資本進行管理可以防止出現資產浪費等問題。相關管理人員融入了經濟資本管理的工具，根據銀行自身的發展情況以及資產情況估計和計算了經濟資本的總量，通過對經濟資本重新配置程序，將經濟資本從低效率使用轉向高效率使用，從而提高銀行整體經濟資本利用效率。3.有利于商業銀行科學化的戰略管理當前我國不斷發展的社會經濟，對商業銀行的管理提出了諸多新的要求和新的標準。如果商業銀行需要進行科學化的戰略管理，此過程離不開經濟資本管理工具的應用。經濟資本管理不僅能夠有效控制風險，更重要的是能夠加快發展，它是當前商業銀行比較先進的管理手段，在我國商業銀行的廣泛應用，必將引起銀行業新一輪的效益增長。綜上所述，在商業銀行中實施經濟資本管理是非常重要的，相關管理人員需要加強對這一問題的這種程度，轉變自身的工作思想，這種新型的工作模式，結合當前市場風險建立完善的經濟資本管理體系，從而推動商業銀行的穩定性發展。商業銀行經濟資本管理的實施的難點經濟資本管理與業務發展還需融合按照經濟資本管理的要求，商業銀行應盡量營銷低風險的產品，并獲取高收益的回報，才能盡可能優化經濟資本管理結構。但是，在當前我國商業銀行競爭市場中，各家銀行產品同質化嚴重，同業競爭內卷加劇，主要產品收益區間不斷收窄，客戶拓展與維護比較艱難。但與此同時，上級管理機構、外部監管機構以及資本市場仍然大量采用資產負債規模和賬面利潤等傳統指標對商業銀行進行評價，而忽視總體經濟資本經營效益和風險管理能力的提升。經濟資本管理數據的有效性還需提升我國商業銀行實施經濟資本管理的時間較短，近年我國經濟高速發展，市場環境劇烈變化，各類經濟資本系數的設置仍然缺乏長期有效驗證，難以準確反映業務的實際風險程度。如計量風險經濟資本涉及信用風險、市場風險和操作風險等多個高度復雜的維度，在現有系統的行業、客戶信用評級、產品等財務維度和風險維度基礎數據薄弱的情況下，經濟資本系統建設也處于不完善階段，導致經濟資本管理不能有效延伸至具體的資產組合，不能準確反映業務風險狀況。而一些商業銀行經濟資本采用內部系數法計量，對各項資產設置的資本系數過粗，并不能準確反映各項資產業務的實際風險程度。如不同區域、不同行業、不同戰略定位的客戶，其整體風險不同，但經濟資本系數未體現相關差異性等。經濟資本管理對基層機構的指導作用還需加強經濟資本管理解決了商業銀行原有績效考核評價體系的突出缺陷，如未充分考慮風險因素，經營收益風險調整不到位，以及無法量化具體產品和業務條線的經營績效等問題。就商業銀行總行而言，在全國范圍內實施經濟資本計劃管理總體可行。但是，在一級分行及以下分支行實施經濟資本管理時，則存在極大的障礙，強勢執行的效果也千差萬別。基層商業銀行在業務營銷過程中處于弱勢地位，話語權不強，尤其大型機構、平臺、交通、電力、能源等強勢行業客戶對基層行規模占比極大，選擇權不在基層商業銀行手中，因此即使其經濟資本回報率較平均水平明顯較低，基層商業銀行仍然需要出于市場規模占比、KPI考核和業績穩定性等多方面考慮，不得不接受合作。經濟資本管理對商業銀行踐行社會責任的核算還需完善當前經濟資本管理主要從財務和風險等維度衡量商業銀行業務的經營效果，但在在我國絕大部分商業銀行國有控股的背景下，以及人民群眾對于商業銀行踐行社會責任的期盼，各商業銀行紛紛出臺服務實體經濟、踐行普惠金融、提升客戶服務、倡導綠色金融、精準扶貧等回饋社會的政策措施，雖然國家也給予商業銀行包括定向寬松方面的支持，但總體看，仍然對整體經濟增加值增長造成影響。如何對社會責任方面的收益成本進行準確核算，也需要各家商業銀行不斷進行探索。

商業銀行經濟資本管理的策略

明確主要的工作原則我國商業銀行需要加強對經濟資本管理工作的重視程度，從當前的發展現狀入手，在進行經濟資本管理時加強對相關問題進行有效分析和研究,設計出符合自身發展的經濟資本工作原則。一般來說，經濟資本的配置區分為對存量風險資產的經濟資本配置和對增量風險資產的經濟資本配置，前者主要考慮已有資產組合所面臨的預期外風險，商業銀行應通過不斷優化存量的經濟資本結構，降低回報業務所占的比例；后者則是通過對不同的產品、部門和區域設定不同的經濟資本系數來傳導總行的經營發展戰略。商業銀行在制定經濟資本預算計劃時，重點是對增量經濟資本的配置。經濟資本配置應當在資產組合基礎上，充分了解風險分布數據，并據此分配經濟資本。具體而言，需要具備三個前提：其一，了解各項業務的風險概率分布；其二，核算各種風險來源的敞口額度，以及敞口的相關性；其三，確定對風險的容忍程度。在三大前提具備的條件下，采取自上而下的原則對經濟資本加以分配。秉承循序漸進的管理思路商業銀行在經濟資本管理工作中，需要秉承著循序漸進的原則，提升實際工作效果以及工作質量。經濟資本管理屬于商業銀行的新興資本和風險管理工具，如中國建設銀行的經濟資本計量范圍涵蓋了信用風險、市場風險和操作風險等方面，其經濟資本配置和計量結果是以經濟增加值為核心的績效評價體系和激勵約束機制為重要組成部分。由于環境和條件存在著較大的差異性，需要從上而下搭建良好的工作框架，先從局部工作開始，然后從整體的角度上推動商業銀行的穩定性發展，在實際工作過程中需要繼續實行現代計劃和綜合業務經營的管理模式，等到經濟資本管理模式成熟之后，需要在各個機構中全面地推行，從而形成一個有機的整體，提高商業銀行當前的發展水平和發展實力。通過必要的培訓和宣傳的手段來貫穿至基層機構也是必不可少的，如果全行上下充分認識到加強經濟資本管理的必要性和重要性，可使整個工作過程變得更加積極和主動，提升實際工作效果以及工作質量。經濟資本管理標準的制定我國實施經濟資本管理的商業銀行對分支機構的績效考核已逐步采用EVA和RAROC概念，只是對具體參數的設置（比如對經濟資本的期望回報率）各行略有不同。以EVA和RAROC為核心的績效考核引入了資本的成本概念，更真實地反映了商業銀行的利潤，有利于商業銀行的經營者更清醒地權衡經營風險及其回報，從而做出更符合商業銀行實際利益的決策。RAROC指標通過對具體產品、業務和區域的經濟資本回報率的量化，為商業銀行在制定經營發展戰略時提供支持。比如，根據歷史數據判斷某項業務的經濟資本回報率較高，商業銀行在編制經營計劃和經濟資本預算時，可以通過資源配置、系數設定等方式，向全行傳達總行對于此類業務的傾斜支持導向。建行等在經濟資本管理實施方面走得更快的商業銀行，已嘗試將RAROC技術應用到具體產品的定價決策，在對單筆業務進行事前決策時，RAROC指標可作為關鍵數據，判斷該筆業務是否能夠達到預期回報率，從而促進商業銀行自主風險定價水平的提升。

結語

【摘要】商業銀行從本質上說，存在一定的經營風險，應不斷優化風險管控辦法。目前，商業銀行風險管控問題已經受到高度重視，且資本作用也發揮了實際效益。其經濟資本管理作為銀行業未來風險和價值管理領域的核心手段，逐漸成為各大商業銀行在風險管理方面采用的現代化理論。本文闡述了商業銀行的經濟資本管理運作情況及運作中出現的問題，并就如何在商業銀行風險管理過程中強化經濟資本管理，提出相對之策與建議。

【關鍵詞】風險管理；經濟資本；商業銀行

一、經濟資本管理的概念

資本作為商業銀行經營的基礎性資源和戰略性資源，是吸收銀行各類風險的最后一道屏障。經濟資本管理過程中，商業銀行以資本來制約風險資產的增長，從而在確保獲得必要回報及建立健全資本管理體系時，應不斷依靠經濟資本管理內容，預設好適度增長的范圍。與此同時，商業銀行應根據實際的收益回報水平提升銀行主體的風險承擔能力，進而不斷加快商業銀行各項業務的發展。

二、經濟資本管理在商業銀行的運作情況及存在的問題

銀行業在過往資本管理過程中過度依賴于國家信用提供的隱性支撐，由此造成了一系列問題，例如，資本概念缺失、資本充足率較低以及資本計量不夠清晰等。目前，我國銀行業在經濟資本管理上向國際銀行業學習靠攏，取其精華，形成自身的經濟資本管理體系。雖然初見成效，但經濟資本管理在我國實踐過程中依然存在諸多亟待解決的問題。1.認識不足，迫于監管壓力被動執行目前，在商業銀行逐漸實現預算約束的情況下，為進行綜合性經營管理編制內容，應不斷強化對風險資產的約束行為。商業銀行主體應根據我國提出的商業銀行資本充足管理內容編制相應的經營管理體系，以此幫助商業銀行取得良好的發展。但還是有部分商業銀行思想認識和重視程度不夠，從而導致在業務擴張時，其速度單純基于業務發展愿望而確定倒推所需經濟資本以及財務資源的數量，而不是在經濟資本的增量基礎上確定業務增長計劃。這一錯誤做法可能使得經濟資本預算約束弱化，無法在事前對風險資產的擴張進行約束，最終超出了經濟資本所能承受的合理范圍；與此同時，在商業銀行開展各項業務的過程中也無法全面針對風險因素進行分析，這可能會導致商業銀行錯過發展的最佳時機，且在發展中會遇到各式各樣的問題。2.信息技術手段和基礎較薄弱，計量方法尚顯粗糙目前，商業銀行在風險量化的技術與數據庫建設上存在滯后現象，其中信息技術手段與基礎較為薄弱，其經濟資本計量與考核所需無法得到滿足，難以準確、全面地分析風險問題，同時也無法對經濟資本進行量化處理。在這種情況下，信用風險、操作風險、市場風險等情況加大了量化處理的難度。與此同時，隨著經濟市場改革，在資本管理系統中對于信息以及計量工具的要求也越來越高，我國商業銀行尚且無法對經濟資本總量進行科學的度量，無法精準合理地把控各個分支的經營、收益、風險成本，對于風險調整后的實際情況也無法進行相應的配置管理。3.關于經濟資本管理內容與市場風險的評估與操作分析目前，很多商業銀行因缺乏風險管控意識，從而導致其無法形成完善的經濟資本管理體系。長此以往，操作風險與市場風險會對經濟資本和商業銀行的資源優化配置造成一定的影響。基于此，提出以下一些解決對策，以供參考。（1）轉變商業銀行經營理念，樹立科學的經濟資本觀當前，全球金融局勢動蕩日益加劇，在復雜的國際政治經濟形勢下，我國商業銀行急需樹立起全面的商業銀行現代化風險管理理念，這其中包括經濟資本條件、成本控制、風險管理、風險預防等內容。在這些內容中，銀行應明確認識到關于經濟資本的配置與管理內容，從而建立健全風險管理體系，加快經營模式轉型與業務發展轉型，協調效益、質量與規模的發展，尋求一條均衡、科學的發展之路。我國商業銀行想要在發展模式上取得真正的轉變，需要改變自身傳統的經營理念。應根據目前經濟新形勢要求，不斷優化風險管理體系，從而在銀行規模不斷擴大中，提高經濟資本收益，進而獲得更多競爭上的優勢。（2）建立以RAROC和EVA為核心考核內容，增強員工風險管理意識過去，商業銀行的考核方式單純地追求利潤規模以及存貸規模，這一模式存在諸多不合理之處。為了徹底改變這一現狀，在設計經營績效考核關鍵指標時，應當把RAROC與EVA融合起來，使其成為資源配置的重要依據，如此才能實現銀行業務結構及資產結構的優化，進而化解控制風險與追求利潤之間的矛盾，在業務和盈利模式上取得轉變。將RAROC和EVA作為考核標準，可以反映出經濟資本，使所得結果更為科學。此舉可以取得如下效果：其一，以經濟資本約束銀行業務的開展，避免銀行盲目擴張；其二，可以通過提高資本在各分支機構之間分配時的合理性，最大化總行的合并資本收益。另外，在商業銀行按照相應的經濟資本指標運營時，應充分建立健全完善的考核體系，員工在有了一定的風險管理意識后，可有效在各分支機構采取相應的風險管理措施，并有效約束各分支機構潛在的風險行為，如忽視風險、盲目擴張等。（3）豐富經濟資本的主要內容早期，風險計量技術更多是運用在對零售業務的信用評分上，如今也被運用到測算公司客戶違約率上。然而，我國資產風險測量與統計工作在數據化建設方面還存在較大優化空間。可推動內部評級法數據庫的建設工作，同時升級技術配置，配套專門的信息系統管理部門，以滿足經濟資本管理實施的需要，積極以IT技術為支持，搭建信息管理系統平臺。提高對信息數據收集、處理的重視度，以便提供準確可信的信息，為估量各類風險要素提供依據，如日常經營、重大信貸決策和PD等。（4）加強經濟管理人才的培養力度在經濟資本管理實施與應用中，商業銀行為提升自身核心競爭力，應不斷加強經濟管理人才的培養力度，從而在培養出高素質的信貸管理人員后促進風險管理制度的建立。在風險管理制度下，通過集中、系統的學習，培養其專業技能，如最新的風險計量知識、經濟資本管理知識等，提升風險經理的數理統計及定量分析授信風險的能力。

摘要：《巴塞爾新資本協議》的頒布與實施，使經濟資本概念被全面引入商業銀行風險管理來。在我國商業銀行改革與發展的過程中，建立以經濟資本為核心的風險管理意義重大。我國商業銀行需要在除信貸外的多個業務領域分計劃、有層次的全面引入經濟資本概念，以準確計量風險，提升風險管理水平。

關鍵詞：商業銀行；風險管理；經濟資本

一、經濟資本對現代商業銀行風險管理的意義

最早提出經濟資本并在商業銀行的風險管理中應用的是美國信孚商業銀行(現在已并人德意志銀行)，在20世紀90年代中期，它就開始根據所計算的風險，確定交易方所占用的資本，根據所占用的資本向交易方收取費用，目的是通過計算風險條件下的收益及分配，反映風險水平的交易限額以降低風險。在上個世紀80年代，由于受到大量貸款損失的沖擊，一些領先的銀行認為需要一個更好的量化信用風險的方法。早期包括JP摩根、蒙特利爾銀行和美洲銀行等，他們的經驗很快被同行所采納。經濟資本這一體系不斷的傳播到更多的部門。銀行也逐步實現了這一體系在全行范圍的整合，包括巴克萊銀行、澳新銀行和花旗集團等機構，后來也陸續建立了各自的經濟資本體系。

普華永道與經濟學人智庫最新聯合發起的一項名為《有效資本管理：經濟資本成為行業標準?》的調查研究。這項調查針對全球200多位資深金融服務高管人員，調查結果表明，有44%的受訪公司已經開始使用經濟資本，且另有13%的企業計劃在未來一年中使用經濟資本。較之監管資本模型，使用經濟資本的受訪公司，95%已經或者預期將實現更有效的資本分配。

經濟資本可以幫助銀行更好地掌握風險和回報之間此消彼長的微妙關系，讓決策更加準確犀利，讓價值創造持續更加長久。其作為一個強大的管理工具，對于商業銀行的意義體現在以下幾個方面：

一、我國商業銀行經濟資本管理的歷史沿革

1990年代之前，中國商業銀行基本沒有資本管理。1995年頒布的《商業銀行法》規定了中國商業銀行資本充足率必須達到8%，但是，我國商業銀行長期以來有國有信用的隱性支撐，普遍存在資本概念的缺失，并不重視資本管理。2001年12月11日中國正式加入WTO，中國的金融企業也開始了要同國外優秀的金融企業的同臺競爭。按照1988年《巴塞爾協議》，商業銀行經營必須符合8%的資本充足率的監管規定，所以商業銀行一邊學習西方商業銀行經營管理的理論和經驗，一邊補充資本金，并開始了資本的管理。

2004年2月23日，中國銀監會《商業銀行資本充足率管理辦法》，同年6月23日巴塞爾委員會了《新資本協議》，實際上，資本充足率管理辦法是根據中國商業銀行實際情況，以1988年資本協議的資本計量為基礎，借鑒新資本協議的思想制定的。資本充足率管理辦法從監管的角度提出了商業銀行必須對資本進行規劃和管理，商業銀行開始重視資本的管理，并開始借鑒國外商業銀行風險管理的體系和方法。其間，國家也對國有商業銀行注資或者發行次級債補充資本金。

2005年10月中國建設銀行上市，開始了國有銀行上市的安排，也標志著國有商業銀行法人治理結構的改善，中國商業銀行真正開始以企業法人的身份承擔風險和經營風險并取得收益。中國銀監會也明確提出到2010年有條件的銀行要基本實施新資本協議。如何更好地適應股東的要求，為股東和投資者帶來增加值，實現銀行業務持續、穩定的增長，實現風險和收益的平衡是商業銀行經營管理中需要解決的重大課題。商業銀行一方面加強風險的管理，研究并嘗試建立全面風險管理的制度，一方面完善業務流程，建立以客戶為中心的營銷體制，適應市場的競爭，再一方面強化績效考核，嘗試引入經濟資本的概念，建立資本約束下的業績評價體系。

2、我國商業銀行經濟資本管理的經驗

盡管我國現階段并沒有實行新資本協議,但以資本約束為核心的風險管理理念已為很多商業銀行所接受。中國銀監會明確鼓勵商業銀行逐步確立以經濟資本為風險管理的核心。目前,部分國內銀行（如工、農、中、建以及部分股份制商業銀行如招行）已將經濟資本作為一個重要管理工具，開始進行研究、探索和逐步引入經濟資本管理方法。

一、金融業界對經濟資本這個概念并不陌生，但一直困惑于如何將這個概念與金融實務緊密聯系起來。自經濟資本概念提出伊始，學者和實務工作者就一直在探索如何使這個概念具有實際可操作性，如何超越定性的層面，定量地、具體化地度量經濟資本，以及如何利用各種經濟資本指標來深化金融企業的業績管理。這些努力總結起來，其實質就是如何實施經濟資本管理工作。

經濟資本指用于承擔業務風險或購買外來收益的股東投資總額。經濟資本＝風險資本＋商譽。如果沒有購買外來收益計劃，經濟資本和風險資本的差別可以忽略。而風險資本是指抵補一定時間段內，給定置信區間內資產和其他頭寸價值的潛在損失金額，即指能夠令損失超過資本的概率小于一定水平的資本要求。在現代商業銀行監管框架下，資本能力大小決定了銀行的規模增長能力、風險抵御能力和市場競爭能力。銀行機構開展經濟資本管理，可以量化內部每個業務單元和每個業務環節在獲得經營收益過程中所承受的風險大小，可以實現對利潤的風險調整和對客戶的風險定價，進而使績效評價和經營戰略更為科學。

二、銀行經濟資本管理在中國

2004年6月26日，巴塞爾銀行監管委員會公布了以完善資本充足率框架為主要內容的巴塞爾新資本協議，并于2006年底在十國集團國家正式實施。中國政府為實施巴塞爾新資本協議設定的最后期限為：擁有大量海外業務的大型中國銀行須在2010年前實施。2007年2月27日中國銀監會《中國銀行業實施新資本協議指導意見》規定：“銀行經批準可以申請暫緩實施新資本協議，但不得遲于2013年。”同時，中國銀監會督促大型國內銀行，按照新資本協議規定的高級內部評級體系，開發最復雜的信用風險計量模型；要求中小銀行借鑒新協議所代表的先進風險管理技術和經驗，逐步朝先進的風險管理模式靠攏。

新資本協議提出的信用風險的初級和高級內部評級法都要求有5年的違約概率數據，高級內部評級法還要求有7年的違約損失率和違約風險暴露數據。因此，國內銀行最遲需要從2008年1月開始收集數據或者推遲使用高級內部評級法，或者從開始收集數據起7年后再使用該方法。今日，國內銀行執行巴塞爾新資本協議的號角已經吹響。

管理風險的能力是銀行的核心能力，巴塞爾新資本協議其實質體現了對銀行風險管理的要求，新資本協議要求精確計量信用風險、市場風險和操作風險，新資本協議對銀行的資本結構、風險狀況、資本充足狀況等信息披露提出了更為具體的要求。如何依照新巴塞爾協議的要求，識別金融風險，利用金融風險技術建立風險模型，難確計量與完整披露銀行的風險，如何以“資本約束下盈利能力最大化”為目標，實現流程銀行等管理激變，建立健全全面風險管理體系，如何在經營管理過程中貫穿風險控制意識和風險管理，這些問題的答案都在于引人經濟資本分配和管理模式。