一、經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下深化農(nóng)村金融改革的總體要求

1.指導(dǎo)思想。以鄧小平理論、“三個(gè)代表”重要思想和科學(xué)發(fā)展觀為指導(dǎo)，以黨的十八大和十八屆三中、四中全會(huì)精神為指引，堅(jiān)持市場(chǎng)配置資源，深化農(nóng)村金融體制機(jī)制創(chuàng)新，全面推進(jìn)農(nóng)村金融綜合改革，建立健全適應(yīng)當(dāng)前現(xiàn)代農(nóng)業(yè)發(fā)展的新型農(nóng)村金融體系[1]。2.總體目標(biāo)。通過實(shí)施農(nóng)村金融改革，率先建立“統(tǒng)一開放、主體多元、競(jìng)爭(zhēng)有序、風(fēng)險(xiǎn)可控”的現(xiàn)代農(nóng)村金融體系，構(gòu)建推動(dòng)農(nóng)村金融發(fā)展的政策支持體系[2]。

二、經(jīng)濟(jì)新常態(tài)背景下深化農(nóng)村金融改革的思考

1.進(jìn)一步深化農(nóng)村信用社改革。作為整個(gè)農(nóng)村金融的核心，農(nóng)信社承擔(dān)了金融改革的重責(zé)，因此，必須要深化農(nóng)信社改革，從而推動(dòng)整個(gè)農(nóng)村地區(qū)的金融改革。在新常態(tài)下，農(nóng)信社需要明確自身的發(fā)展方向，明確發(fā)展目標(biāo)，從農(nóng)信社管理體制進(jìn)行改革，轉(zhuǎn)變農(nóng)信社的發(fā)展方向，將其資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)化，將農(nóng)信社轉(zhuǎn)變?yōu)楣煞莺献髦疲⑼ㄟ^風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制的設(shè)立來進(jìn)行農(nóng)信社的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管，讓農(nóng)信社避免出現(xiàn)過多的壞賬，控制不良貸款率，降低金融風(fēng)險(xiǎn)，保證農(nóng)信社在農(nóng)村金融供給中的穩(wěn)定性[3]。2.積極構(gòu)建農(nóng)村保險(xiǎn)體系。積極促進(jìn)農(nóng)村地區(qū)的保險(xiǎn)建設(shè)，通過在農(nóng)村地區(qū)建立系統(tǒng)的完善的保險(xiǎn)系統(tǒng)來維持農(nóng)村金融體系的穩(wěn)定性，轉(zhuǎn)移金融風(fēng)險(xiǎn)[4]。政府要扶持保險(xiǎn)企業(yè)的入場(chǎng)，降低準(zhǔn)入門欄，提供優(yōu)惠政策，讓商業(yè)保險(xiǎn)與銀行體系聯(lián)合起來，將保險(xiǎn)與信貸聯(lián)系起來，讓二者有機(jī)結(jié)合，共同構(gòu)建新型農(nóng)村金融生態(tài)，打造農(nóng)村金融新環(huán)境。3.改善農(nóng)村信貸環(huán)境。目前，由于一些現(xiàn)實(shí)原因，農(nóng)村地區(qū)的信貸發(fā)展緩慢，民間資本介入不足，農(nóng)民融資渠道狹窄，銀行對(duì)于農(nóng)民的扶持不足，導(dǎo)致許多農(nóng)民面臨著資金困難，致使農(nóng)村信貸環(huán)境惡劣。因此，需要以政府為主導(dǎo)引入民間資本進(jìn)入農(nóng)村市場(chǎng)，讓銀行降低準(zhǔn)入門欄，提高農(nóng)村的信貸環(huán)境，為農(nóng)村金融發(fā)展提供一個(gè)良好的金融環(huán)境，真正的做到服務(wù)農(nóng)村，改變金融服務(wù)模式。4.建立農(nóng)村金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。農(nóng)村金融改革離不開政府的大力扶持，也離不開財(cái)政的積極調(diào)控。為了讓金融市場(chǎng)可持續(xù)發(fā)展，就必須要進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制的建立。將農(nóng)業(yè)銀行納入到競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制內(nèi)，轉(zhuǎn)變其服務(wù)方式。通過對(duì)民間資本引入，保險(xiǎn)產(chǎn)品的介入，民營(yíng)資本等資本的利用，建立起一個(gè)多層次的立體的金融競(jìng)爭(zhēng)體系，讓金融機(jī)構(gòu)在這種新的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中不斷地完善自身，進(jìn)行改進(jìn)，達(dá)到深化金融改革的目的[5]。

三、經(jīng)濟(jì)新常態(tài)背景下深化農(nóng)村金融改革的建議

1.培養(yǎng)專業(yè)的金融人才，向農(nóng)村輸送專業(yè)人才。金融體制的改革必須要依靠專業(yè)人才的支持，因此，政府要積極的進(jìn)行人才的引進(jìn)。對(duì)于農(nóng)村地區(qū)來說，本身人才缺口較大，后續(xù)不足，再加上環(huán)境限制，很難留住高素質(zhì)的專業(yè)人才。這時(shí)，就需要政府出面，進(jìn)行政策的扶持，進(jìn)行人才引進(jìn)機(jī)制的構(gòu)建，以政府為主導(dǎo)來積極的制定人才引進(jìn)計(jì)劃，將高素質(zhì)人才轉(zhuǎn)移到農(nóng)村，提高政策扶持，挽留專業(yè)人才，通過對(duì)人才的培養(yǎng)來為金融體制注入新鮮血液，促進(jìn)深化改革。2.積極發(fā)揮政府的監(jiān)督指導(dǎo)作用。秩序?qū)τ诮鹑谑袌?chǎng)和金融行業(yè)是非常重要的，沒有秩序規(guī)范的市場(chǎng)只是一盤散沙而已。在金融市場(chǎng)的改革中，必須充分發(fā)揮政府的作用，在政策上進(jìn)行支持和引導(dǎo)，大力倡導(dǎo)創(chuàng)新型和精細(xì)型發(fā)展方針，為行業(yè)的發(fā)展做好宏觀調(diào)控和積極引導(dǎo)。對(duì)于在金融市場(chǎng)出現(xiàn)的一些不合規(guī)操作和不合理情況要及時(shí)進(jìn)行監(jiān)督管理，并及時(shí)做出調(diào)整和治理，確保金融市場(chǎng)的合法規(guī)范發(fā)展，讓整個(gè)金融行業(yè)處在監(jiān)督之下，不僅能夠提高員工的合規(guī)意識(shí)，還能夠側(cè)面提高金融創(chuàng)新的質(zhì)量[5]。3.不斷進(jìn)行金融體制創(chuàng)新。時(shí)代是不斷發(fā)展與進(jìn)步的，要想順應(yīng)時(shí)代的潮流，就必須具備創(chuàng)新意識(shí)與創(chuàng)新思想，不斷用發(fā)展的眼光看問題。勇于開拓創(chuàng)新，才能走的更遠(yuǎn)。農(nóng)村金融體制改革具有其獨(dú)有的特性，必須符合農(nóng)村的發(fā)展現(xiàn)狀，因此要結(jié)合農(nóng)村實(shí)際進(jìn)行金融體制的創(chuàng)新，促進(jìn)農(nóng)村金融行業(yè)的發(fā)展。

當(dāng)前，為了促進(jìn)資金流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，除了應(yīng)當(dāng)適度調(diào)整貨幣政策（主要是消除“不對(duì)稱”格局）外，還應(yīng)當(dāng)大力深化金融改革。“深化”的方向是“市場(chǎng)化”，消除壟斷，使金融體制更符合現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的要求，既能使資金順暢地流向邊際產(chǎn)出率較高的領(lǐng)域，又能明顯改善小微企業(yè)、農(nóng)戶等各類低端客戶的金融服務(wù)。為此，需要出臺(tái)多項(xiàng)舉措，主要有下列十項(xiàng)。

開放證券一級(jí)市場(chǎng)，從速造就多層次的“金字塔式”市場(chǎng)。基本內(nèi)容是：股票發(fā)行實(shí)行“登記制”，并將“發(fā)行”與“上市”分開。任何自然人和法人都可以依法申請(qǐng)組建股份有限公司并向社會(huì)募股，證監(jiān)部門僅審核其手續(xù)是否齊全、是否符合法律規(guī)定，符合者便允許登記、發(fā)行。發(fā)行后，必須先在的券商中掛牌交易，期滿一年后，業(yè)績(jī)優(yōu)良者可由券商推薦進(jìn)入城市的柜臺(tái)交易市場(chǎng)；再滿一定時(shí)期的業(yè)績(jī)優(yōu)良者，可經(jīng)柜臺(tái)交易市場(chǎng)推薦、由證交所擇優(yōu)“錄取”而進(jìn)入主板、二板市場(chǎng)。

任何公司都必須遵守這個(gè)程序，不能有“特權(quán)”。主、二板市場(chǎng)中的“低劣者”，也按此程序逐級(jí)退市。證監(jiān)部門不再?gòu)氖掳l(fā)行、上市的審批后，專職從事證券發(fā)行、交易全過程的監(jiān)管，依法懲處違法違規(guī)行為。向民間資本開放銀行市場(chǎng)準(zhǔn)入，使得民間資本也可以成為銀行的“主發(fā)起人”。進(jìn)而造就大批的“產(chǎn)權(quán)清晰、政企分開、黨企分開”的控制權(quán)、人事權(quán)真正屬于“三會(huì)”的民營(yíng)銀行。發(fā)展民營(yíng)銀行不能“急于求成”，而應(yīng)當(dāng)根據(jù)實(shí)際條件“循序漸進(jìn)”。由于遲遲沒有正式“開放”，以致現(xiàn)有的民營(yíng)銀行極少，僅僅在城市商業(yè)銀行中個(gè)別“個(gè)案”，金融企業(yè)家和民間金融資本相當(dāng)缺乏，因而只能把“開放”重點(diǎn)先放在村鎮(zhèn)（社區(qū)）銀行等微型商業(yè)銀行上。為防止金融風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)設(shè)立不得“腳踩兩條船”（指工商企業(yè)主同時(shí)掌控銀行）的“底線”。因?yàn)檫@會(huì)造成大量“關(guān)聯(lián)”貸款，成為銀行“殺手”。同時(shí)，民營(yíng)的村鎮(zhèn)（社區(qū)）銀行不能是“有限公司”，而必須是“無限公司”或“兩合公司”，董事長(zhǎng)與董事股東必須對(duì)“未能清償債務(wù)”承擔(dān)無限責(zé)任。

堅(jiān)決地推進(jìn)利率市場(chǎng)化。眾所周知，“利率市場(chǎng)化”改革嚴(yán)重滯后了。存貸利率體制格局已經(jīng)嚴(yán)重影響了資金的優(yōu)化配置并且“劣化”收入分配結(jié)構(gòu)，它使信貸市場(chǎng)上的強(qiáng)勢(shì)階層（如銀行，大型企業(yè)、尤其國(guó)有壟斷企業(yè)，地方政府等等）得益，而民營(yíng)中小微企業(yè)以及廣大中低收入人群則受其害，它還是導(dǎo)致民間借貸市場(chǎng)利率奇高的重要推手。目前，已是下定決心，沖破“利益集團(tuán)”阻撓的時(shí)候了。當(dāng)然，也不能貿(mào)然全部“放開”。作為第一步，或者可以將一年期存款的基準(zhǔn)利率定為GDP平減指或CPI（取兩者中的高者）加1%，或者至少不低于兩者；同時(shí)，允許上浮20%-30%。盡快讓郵儲(chǔ)銀行發(fā)揮應(yīng)有作用，真正成為小額信貸的中堅(jiān)。郵儲(chǔ)銀行是全國(guó)性的中小微企業(yè)銀行、小額信貸銀行。它從籌建開始，就如此定位，并且也是這樣做的。比如浙江分行，戶均貸款僅30萬元左右，比以發(fā)放小額貸款出名的臺(tái)州銀行（45萬元左右）還小。它不但網(wǎng)點(diǎn)多，而且規(guī)模也大，目前存款余額已經(jīng)超過4萬億元，列全國(guó)銀行中的第6位。只是貸款余額才7000億元左右，按存貸比75%計(jì)算，有2.3萬億元資金放空，不能進(jìn)入中小微企業(yè)，十分可惜。個(gè)中原因是資本金數(shù)量不足，貸款規(guī)模受到資本充足率的制約。

雖然，今年1月郵儲(chǔ)銀行已經(jīng)改組為股份有限公司，并增加了注冊(cè)資本，但是，資本金還是偏少，還需要不斷增加。同時(shí)，為了加速發(fā)展、轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制，還應(yīng)當(dāng)廣攬英才，可以考慮引入國(guó)內(nèi)最優(yōu)秀的小額信貸經(jīng)營(yíng)專家擔(dān)任CEO，進(jìn)而使郵儲(chǔ)銀行早日發(fā)揮應(yīng)有的作用。大力推進(jìn)“小企業(yè)金融服務(wù)專營(yíng)金融機(jī)構(gòu)”建設(shè)。為了引導(dǎo)信貸資金流向小客戶，銀監(jiān)會(huì)于2008年發(fā)文要求各銀行建立“小企業(yè)金融服務(wù)專營(yíng)機(jī)構(gòu)”。目前，各有關(guān)管理部門應(yīng)當(dāng)通力合作，切實(shí)加強(qiáng)推進(jìn)力度。首先，要通過“政策”引導(dǎo)城商行、農(nóng)信機(jī)構(gòu)、村鎮(zhèn)銀行等小法人銀行成為“小企業(yè)金融服務(wù)專營(yíng)銀行”。制定“達(dá)標(biāo)”的標(biāo)準(zhǔn)，主要是“戶均貸款”與“500萬元以下貸款占比”；大體上可以分別為“100萬元以下”及“60%以上”。給予“達(dá)標(biāo)”的銀行授牌并享受各種“差異化”優(yōu)惠政策。比如，財(cái)稅、貨幣信貸、跨區(qū)域發(fā)展與機(jī)構(gòu)“升格”等方面的“差異化”政策，并且“差異化”力度要足夠大。其次，鼓勵(lì)大中型銀行設(shè)立“小企業(yè)金融服務(wù)專營(yíng)機(jī)構(gòu)”，尤其事業(yè)部制的專營(yíng)機(jī)構(gòu)。凡是“達(dá)標(biāo)”者也可享受相應(yīng)的“差異化”優(yōu)惠政策。再次，對(duì)于此項(xiàng)“推進(jìn)工作”做得好的管理機(jī)構(gòu)，包括銀監(jiān)、人行、財(cái)稅等地方分支機(jī)構(gòu)與地方政府，應(yīng)給予表彰、獎(jiǎng)勵(lì)。

承認(rèn)小額貸款公司的金融機(jī)構(gòu)身份。小額貸款公司“出臺(tái)”后，由于允許民間資本“主發(fā)起”，并且由省級(jí)地方政府批準(zhǔn)，發(fā)展迅猛。目前，小額貸款公司存在的問題主要有三：一是信貸資金來源不足，只允許向銀行融入占資本金50%（有的省為100%）的資金，而且還不容易融到；二是利率偏高，往往接近基準(zhǔn)利率的4倍，以致有人稱之為“合法的準(zhǔn)高利貸機(jī)構(gòu)”；三是缺乏有力的監(jiān)管，違規(guī)行為難以有效約束，風(fēng)險(xiǎn)難以有效監(jiān)控。要解決好這三個(gè)問題，根本途徑是承認(rèn)它是金融機(jī)構(gòu)。目前，銀監(jiān)部門僅承認(rèn)它是金融組織。試問“金融組織”與“金融機(jī)構(gòu)”的差別在哪里？為什么由法人銀行設(shè)立的貸款公司是金融機(jī)構(gòu)，而由民間資本設(shè)立的貸款公司卻不是？一旦承認(rèn)小額貸款公司也是金融機(jī)構(gòu)，那么，首先就要解決監(jiān)管問題，“設(shè)定”專業(yè)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)；其次，作為金融機(jī)構(gòu)，將實(shí)行資本充足率管理，進(jìn)而就允許融入數(shù)倍于資本金的資金，由于有良好的監(jiān)管，銀行也會(huì)比較樂意融資；再次，由于融入資金大大增加了，利率也會(huì)隨之下降。

編者按：本文主要從金融深化理論的發(fā)展和主要內(nèi)容；金融深化的手段——金融自由化；發(fā)展中國(guó)家金融自由化改革的實(shí)踐；對(duì)我國(guó)金融深化的啟示進(jìn)行論述。其中，主要包括：發(fā)展中國(guó)家在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中往往不重視市場(chǎng)機(jī)制的作用而進(jìn)行過多的行政干預(yù)、金融深化是發(fā)展中國(guó)家發(fā)展經(jīng)濟(jì)，推進(jìn)金融改革的需要、“金融自由化”與金融深化這一概念密切相關(guān)、金融深化是目的，金融自由化是手段金融自由化是金融深化的必要條件、拉美三國(guó)的實(shí)例考察、亞洲國(guó)家的實(shí)例考察、發(fā)展中國(guó)家金融自由化改革的經(jīng)歷、改革國(guó)有商業(yè)銀行體制，實(shí)現(xiàn)國(guó)有獨(dú)資銀行完全商業(yè)化、建立統(tǒng)一、高效、規(guī)范的現(xiàn)代金融市場(chǎng)、建立更加靈活的利率機(jī)制，實(shí)現(xiàn)利率水平、利率結(jié)構(gòu)的優(yōu)化、加強(qiáng)金融監(jiān)管，為我國(guó)審慎推進(jìn)金融自由化創(chuàng)造一個(gè)良好的外部環(huán)境等，具體請(qǐng)?jiān)斠姟?/p>

一、金融深化理論的發(fā)展和主要內(nèi)容

要探討金融深化理論，首先明確“金融抑制”這一概念，它是美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家——麥金農(nóng)，1973年，在《經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的貨幣與資本》一書中首先提出的，指發(fā)展中國(guó)家在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中往往不重視市場(chǎng)機(jī)制的作用而進(jìn)行過多的行政干預(yù)，強(qiáng)行規(guī)定利率和匯率，使它們低于市場(chǎng)均衡的水平，而過低的利率抑制儲(chǔ)蓄，過低的匯率(本幣高估)抑制出口，最終抑制經(jīng)濟(jì)發(fā)展，形成所謂的“金融抑制”。

同年，另一位美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家——愛德華·肖在《經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的金融深化》一書中有針對(duì)性地提出了“金融深化”這一理論。金融深化論的核心觀點(diǎn)是：政府應(yīng)當(dāng)放棄對(duì)金融體系和金融市場(chǎng)的過分干預(yù)和控制，允許市場(chǎng)機(jī)制特別是利率和匯率機(jī)制自由運(yùn)行，充分反映市場(chǎng)上資金與外匯的供求情況。在這個(gè)前提下，一方面，健全的金融體系和活躍的金融市場(chǎng)能夠有效地動(dòng)員社會(huì)閑散資金向生產(chǎn)性投資轉(zhuǎn)化，還能引導(dǎo)資金流向高效益的部門和地區(qū)。另一方面，隨著經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展，通過增加國(guó)民收入和提高各經(jīng)濟(jì)單位對(duì)金融服務(wù)的需求，又刺激了金融業(yè)的擴(kuò)展和完善。由此，形成金融——經(jīng)濟(jì)發(fā)展相互促進(jìn)的良性循環(huán)。愛德華·肖教授認(rèn)為，解除金融抑制，實(shí)行金融深化，不僅是發(fā)展中國(guó)家發(fā)展經(jīng)濟(jì)、繁榮金融的必要條件，而且是工業(yè)化社會(huì)發(fā)展過程中必然經(jīng)歷的歷史階段。

可見，金融深化是發(fā)展中國(guó)家發(fā)展經(jīng)濟(jì)，推進(jìn)金融改革的需要，而要實(shí)現(xiàn)金融深化首先要實(shí)施金融自由化。

二、金融深化的手段——金融自由化

國(guó)內(nèi)外的理論和實(shí)證研究表明，東道國(guó)必須具備一定的條件，才能放大外商直接投資(FDI)的溢出效應(yīng)，推動(dòng)FDI促進(jìn)東道國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，這些條件包括完善的基礎(chǔ)設(shè)施、健全的法律制度環(huán)境、人力資本和知識(shí)結(jié)構(gòu)等。

一、我國(guó)吸引FDI和金融深化現(xiàn)狀

當(dāng)前，在全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇步伐加快，跨國(guó)直接投資繼續(xù)回升的形勢(shì)下，我國(guó)吸收外商直接投資保持了穩(wěn)定健康發(fā)展，實(shí)際使用外資金額繼續(xù)名列全球前茅。截至2006年底，中國(guó)累計(jì)批準(zhǔn)設(shè)立外商投資企業(yè)59萬家，實(shí)際使用外資金額近7000億美元；來華投資的國(guó)家和地區(qū)近200個(gè)，世界500強(qiáng)企業(yè)約470家在華投資，外商投資設(shè)立的各類研發(fā)機(jī)構(gòu)超過750個(gè)。我國(guó)已經(jīng)成為發(fā)展中國(guó)家最重要的FDI接受國(guó)。而與此同時(shí)，在經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展和金融領(lǐng)域改革的推動(dòng)下，我國(guó)金融體系日益完善，資本市場(chǎng)日益活躍，投融資行為日益規(guī)范，金融體系正向一個(gè)更加開放、更加有序的競(jìng)爭(zhēng)體系轉(zhuǎn)變。一方面，以2006年12月中國(guó)全面開放本土金融市場(chǎng)為標(biāo)志，金融改革進(jìn)入“后WTO”的加速調(diào)整階段，金融市場(chǎng)更加開放，金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，金融產(chǎn)品種類更加繁多。另一方面，以國(guó)有商業(yè)銀行股改上市、資本市場(chǎng)股權(quán)分置改革、人民幣匯率形成機(jī)制改革等事件為標(biāo)志，中國(guó)金融體制正有條不紊地進(jìn)行結(jié)構(gòu)性改革，企業(yè)活力不斷釋放，投融資渠道不斷拓寬，信貸市場(chǎng)發(fā)展迅速（如下圖所示），資本流動(dòng)效率不斷增強(qiáng)，金融風(fēng)險(xiǎn)不斷降低，金融市場(chǎng)正進(jìn)一步向市場(chǎng)化、國(guó)際化方向加速。（巴曙松，2005）

據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2006年底，外資銀行業(yè)有14家法人機(jī)構(gòu)、200家分行和79家支行、242家代表處，另有9家法人機(jī)構(gòu)獲準(zhǔn)籌建；資產(chǎn)總額1175億美元，約占中國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)總資產(chǎn)的2%，其中貸款余額616億美元；負(fù)債總額1081億美元，其中存款余額350億美元。此外，已有21家中資銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)引進(jìn)29家境外投資者，投資總額190億美元。不難看到，我國(guó)商業(yè)銀行將日益面臨在國(guó)內(nèi)國(guó)際金融市場(chǎng)上與境內(nèi)外金融機(jī)構(gòu)同場(chǎng)競(jìng)技的全新格局，競(jìng)爭(zhēng)的范圍更大、領(lǐng)域更廣、層次更高；而且同一地區(qū)、同一業(yè)態(tài)、業(yè)態(tài)與業(yè)態(tài)之間的競(jìng)爭(zhēng)也將更加激烈。

可以看到，我國(guó)的金融深化、FDI和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)都處于良性發(fā)展軌道，但三者是否存在內(nèi)在的聯(lián)系，還需要進(jìn)行科學(xué)的實(shí)證研究給予證明。下面本文將利用計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型給予驗(yàn)證。

二、金融深化、FDI和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的實(shí)證分析

編者按：本文主要從金融深化理論的發(fā)展和主要內(nèi)容；金融深化的手段——金融自由化；發(fā)展中國(guó)家金融自由化改革的實(shí)踐；對(duì)我國(guó)金融深化的啟示進(jìn)行論述。其中，主要包括：要探討金融深化理論，首先明確“金融抑制”這一概念、形成金融——經(jīng)濟(jì)發(fā)展相互促進(jìn)的良性循環(huán)、“金融自由化”與金融深化這一概念密切相關(guān)、“金融深化”則是通過金融自由化，讓資金和外匯市場(chǎng)的供求關(guān)系決定適當(dāng)?shù)睦屎蛥R率水平、拉美三國(guó)的實(shí)例考察、亞洲國(guó)家的實(shí)例考察、金融自由化首先要有穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、要改革國(guó)有商業(yè)銀行體制，實(shí)現(xiàn)國(guó)有獨(dú)資銀行完全商業(yè)化、建立統(tǒng)一、高效、規(guī)范的現(xiàn)代金融市場(chǎng)、建立更加靈活的利率機(jī)制，實(shí)現(xiàn)利率水平、利率結(jié)構(gòu)的優(yōu)化、要加強(qiáng)金融監(jiān)管，為我國(guó)審慎推進(jìn)金融自由化創(chuàng)造一個(gè)良好的外部環(huán)境等，具體請(qǐng)?jiān)斠姟?/p>

一、金融深化理論的發(fā)展和主要內(nèi)容

要探討金融深化理論，首先明確“金融抑制”這一概念，它是美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家——麥金農(nóng)，1973年，在《經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的貨幣與資本》一書中首先提出的，指發(fā)展中國(guó)家在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中往往不重視市場(chǎng)機(jī)制的作用而進(jìn)行過多的行政干預(yù)，強(qiáng)行規(guī)定利率和匯率，使它們低于市場(chǎng)均衡的水平，而過低的利率抑制儲(chǔ)蓄，過低的匯率(本幣高估)抑制出口，最終抑制經(jīng)濟(jì)發(fā)展，形成所謂的“金融抑制”。

同年，另一位美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家——愛德華·肖在《經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的金融深化》一書中有針對(duì)性地提出了“金融深化”這一理論。金融深化論的核心觀點(diǎn)是：政府應(yīng)當(dāng)放棄對(duì)金融體系和金融市場(chǎng)的過分干預(yù)和控制，允許市場(chǎng)機(jī)制特別是利率和匯率機(jī)制自由運(yùn)行，充分反映市場(chǎng)上資金與外匯的供求情況。在這個(gè)前提下，一方面，健全的金融體系和活躍的金融市場(chǎng)能夠有效地動(dòng)員社會(huì)閑散資金向生產(chǎn)性投資轉(zhuǎn)化，還能引導(dǎo)資金流向高效益的部門和地區(qū)。另一方面，隨著經(jīng)濟(jì)的蓬勃發(fā)展，通過增加國(guó)民收入和提高各經(jīng)濟(jì)單位對(duì)金融服務(wù)的需求，又刺激了金融業(yè)的擴(kuò)展和完善。由此，形成金融——經(jīng)濟(jì)發(fā)展相互促進(jìn)的良性循環(huán)。愛德華·肖教授認(rèn)為，解除金融抑制，實(shí)行金融深化，不僅是發(fā)展中國(guó)家發(fā)展經(jīng)濟(jì)、繁榮金融的必要條件，而且是工業(yè)化社會(huì)發(fā)展過程中必然經(jīng)歷的歷史階段。

可見，金融深化是發(fā)展中國(guó)家發(fā)展經(jīng)濟(jì)，推進(jìn)金融改革的需要，而要實(shí)現(xiàn)金融深化首先要實(shí)施金融自由化。

二、金融深化的手段——金融自由化

摘要：本文首先分析了金融深化與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間相互促進(jìn)、相互制約的關(guān)系，然后解析中國(guó)金融業(yè)的現(xiàn)狀，同時(shí)對(duì)中國(guó)的金融深化程度作了綜合評(píng)價(jià)，最后對(duì)中國(guó)金融業(yè)進(jìn)一步進(jìn)行金融深化的“攔路虎”提出了相關(guān)解決策略，以致最終實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和金融發(fā)展的良性循環(huán)。

關(guān)鍵詞：金融深化；金融自由化；金融約束；經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；金融創(chuàng)新

一、金融深化與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的理論分析

西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家羅納德·麥金農(nóng)和愛德華·肖最早提出金融深化理論，他們都認(rèn)為金融抑制妨礙了儲(chǔ)蓄投資的形成，造成資源配置的不合理，從而阻礙了經(jīng)濟(jì)發(fā)展。他們提出的金融深化，其實(shí)質(zhì)就是放棄政府對(duì)金融領(lǐng)域的過度干預(yù)和保護(hù)，依靠市場(chǎng)機(jī)制的作用提高金融體系的效率，優(yōu)化金融結(jié)構(gòu)和金融資源的合理配置，形成正的投資、就業(yè)、收入和結(jié)構(gòu)優(yōu)化效應(yīng)，從而建立起經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融發(fā)展的良性循環(huán)。金融深化的基本政策是實(shí)行金融自由化，金融自由化現(xiàn)在被概括為3P自由化，即價(jià)格自由化、產(chǎn)品自由化、參與自由化。

但在實(shí)踐中拉丁美洲南錐體國(guó)家發(fā)生的一系列銀行恐慌與倒閉，使人們對(duì)贊成金融自由化的一般論點(diǎn)產(chǎn)生懷疑。實(shí)際上，1994年發(fā)生的墨西哥金融危機(jī)和1997年席卷東南亞的金融風(fēng)暴，導(dǎo)致東南亞以至整個(gè)世界的經(jīng)濟(jì)萎靡不振，無不與過度金融自由化有關(guān)，金融自由化理論及其主張日益受到懷疑與批評(píng)。此時(shí)作為金融自由化的對(duì)立理論——金融約束論由斯蒂格利茨等人提出，但是通過透析該理論我們不難發(fā)現(xiàn)，金融約束實(shí)質(zhì)上是在一國(guó)金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展沒有達(dá)到一定程度而進(jìn)行金融自由化的前期準(zhǔn)備，因此這兩個(gè)理論并不矛盾，它們都是金融深化的途徑和手段，目的都是為了促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融發(fā)展的良性循環(huán)。

隨后，雷蒙德·戈德史密斯在其《金融結(jié)構(gòu)與發(fā)展》一書中明確提出了金融深化與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的互動(dòng)作用，并就評(píng)價(jià)金融深化的程度提出了一系列的指標(biāo)：（1）貨幣化比率(M2／GDP)；（2）金融相關(guān)率，是金融資產(chǎn)與國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值之比；（3）金融資產(chǎn)的多樣化，是社會(huì)融資方式變化發(fā)展的標(biāo)志；（4）金融機(jī)構(gòu)種類和數(shù)量的增加，是金融深化的另一特點(diǎn)，這是金融資產(chǎn)增長(zhǎng)和金融市場(chǎng)擴(kuò)大的主體；（5）金融資產(chǎn)發(fā)展的規(guī)范化。經(jīng)過幾十年的發(fā)展，金融深化理論已發(fā)展為一國(guó)的金融體制與該國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間存在一種相互刺激和相互制約關(guān)系的理論。

在這個(gè)論壇上，我想強(qiáng)調(diào)三個(gè)觀點(diǎn)。

第一個(gè)觀點(diǎn)，中國(guó)的金融體系改革落后于中國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革30多年來，中國(guó)金融領(lǐng)域進(jìn)行了很多卓有成效的改革，但是相對(duì)經(jīng)濟(jì)體制改革來講，它是滯后的。它之所以滯后是因?yàn)楦母镩_放初期金融面臨著巨大的問題甚至是危機(jī)，當(dāng)時(shí)危機(jī)發(fā)生的主要原因是因?yàn)閺挠?jì)劃經(jīng)濟(jì)向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型過程當(dāng)中，大量的國(guó)有企業(yè)占有了大量的銀行資金，銀行背負(fù)了很重的債務(wù)，所以，受此影響中國(guó)金融改革步伐就比較慢。但是，隨著經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，從現(xiàn)在的形勢(shì)來看，金融的改革必須跟上中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革的步伐。只有跟上了，我們的經(jīng)濟(jì)才能夠更快、更好的發(fā)展。這里主要有兩個(gè)問題，一個(gè)問題就是我們的金融體系應(yīng)該引進(jìn)更多的民間資本，因?yàn)槊耖g資本最具活力，具有可持續(xù)性。而政府資本、國(guó)家資本相對(duì)于民間資本來講活力是比較弱的，可持續(xù)性也缺乏。所以，我認(rèn)為經(jīng)濟(jì)體制改革應(yīng)該大膽引進(jìn)民間資本。全國(guó)工商聯(lián)在十幾年前就向國(guó)務(wù)院提出申請(qǐng)，成立以民營(yíng)資本為主的銀行，當(dāng)時(shí)朱镕基總理批準(zhǔn)了，中國(guó)民生銀行就誕生了。經(jīng)過十幾年的運(yùn)行，現(xiàn)在看來民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域辦銀行是完全可以辦好的，但是，我們中等、小型的民營(yíng)銀行還要受到各種各樣的限制，這個(gè)問題是必須要解決的。金融體制改革的第二個(gè)問題，銀行在國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展過程當(dāng)中起的作用太大了，超出了所承受的能力。很多西方國(guó)家市場(chǎng)融資過程當(dāng)中，銀行融資也就占到一半作用，但是，中國(guó)的融資市場(chǎng)是銀行獨(dú)霸天下，各種金融產(chǎn)品很薄弱，這樣不利于金融市場(chǎng)發(fā)揮全面的作用，同時(shí)也使銀行孕育著巨大的風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)的金融體系改革迫在眉睫。

第二個(gè)觀點(diǎn)，金融體系必須為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，必須面向中小企業(yè)西方的發(fā)達(dá)國(guó)家近幾十年來興起了一股新的金融風(fēng)暴，那就是虛擬經(jīng)濟(jì)。虛擬經(jīng)濟(jì)在過去幾十年當(dāng)中飛速發(fā)展，虛擬經(jīng)濟(jì)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過實(shí)體經(jīng)濟(jì)量。以美國(guó)為例，美國(guó)虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)展，包括金融衍生產(chǎn)品數(shù)量都是以幾十萬億、上百萬億美元計(jì)算的。而它的實(shí)體經(jīng)濟(jì)力量也不過幾十萬億美金，所以，虛擬經(jīng)濟(jì)大大超過了實(shí)體經(jīng)濟(jì)，虛擬經(jīng)濟(jì)所產(chǎn)生的泡沫由于和一些金融高管利益緊緊聯(lián)系在一起，所以泡沫非常大。中國(guó)在這些年來也有此趨勢(shì)，現(xiàn)在我碰到很多民營(yíng)企業(yè)家朋友們，他們說：辦實(shí)體經(jīng)濟(jì)無錢可賺、風(fēng)險(xiǎn)太大、責(zé)任沉重。因此，他們把投到實(shí)體經(jīng)濟(jì)的錢用來成立投資公司，進(jìn)行短期操作。由于金融資本市場(chǎng)不開放，民間資本就變成了一種投機(jī)資本，本來是積極健康的力量變成危害金融穩(wěn)定的力量。所以，實(shí)體經(jīng)濟(jì)必須要發(fā)展，但是實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展遇到什么問題了呢？從2011年的情況來看，一個(gè)嚴(yán)重問題就是銀行利息太高，很多企業(yè)家跟我講，他們好不容易搞到年息15%的貸款，還認(rèn)為很好，甚至搞到20%利息的貸款也認(rèn)為很好，搞實(shí)體經(jīng)濟(jì)的企業(yè)有多少企業(yè)賣產(chǎn)品能夠凈賺20%？30年來，中國(guó)通過努力獲得“世界工廠”的稱號(hào)，但是，現(xiàn)在有人對(duì)此不以為然，當(dāng)然從“中國(guó)制造”向“中國(guó)創(chuàng)造”，這是發(fā)展必須走的歷程，但是“中國(guó)制造”還是“中國(guó)創(chuàng)造”的基礎(chǔ)，沒有了中國(guó)制造，就沒有中國(guó)創(chuàng)造的基礎(chǔ)。

所以，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的問題是我們金融需要認(rèn)真支持的問題。最近，中國(guó)人民銀行調(diào)低了準(zhǔn)備金率，也降低了貸存款的比率，這是一個(gè)方向，我認(rèn)為還不夠，還應(yīng)該大大降低。現(xiàn)在金融機(jī)構(gòu)的利潤(rùn)太高。根據(jù)2011年統(tǒng)計(jì)，金融上市公司行業(yè)就是十幾家，金融上市公司利潤(rùn)占到了整個(gè)上市公司利潤(rùn)的一半。說明金融體系太賺錢了，而實(shí)體經(jīng)濟(jì)就太困難了，這樣的情況必須改變！真正做到長(zhǎng)期、共同的發(fā)展也是金融企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)之道。如果把實(shí)體經(jīng)濟(jì)逼入絕境，那么，金融企業(yè)也會(huì)遇到很大的困難，很多的貸款將變成死錢，將變成呆壞賬，那個(gè)時(shí)候就會(huì)更困難。所以，金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)是基礎(chǔ)，對(duì)此應(yīng)該形成共識(shí)，應(yīng)該進(jìn)一步降低貸款利息，金融企業(yè)必須有足夠的利潤(rùn)，但是必須要使貸款企業(yè)也有足夠利潤(rùn)，這樣才能長(zhǎng)期共同合作。現(xiàn)在最需要幫助的是實(shí)體經(jīng)濟(jì)，實(shí)際上就是科技型的企業(yè)。科技型企業(yè)是轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的主體，什么叫作轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式？我的理解其中一個(gè)最重要的指標(biāo)就是科技對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率。如果經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)主要是由科技貢獻(xiàn)率來實(shí)現(xiàn)的，那經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的目標(biāo)就實(shí)現(xiàn)了。如果經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)主要仍然是依靠大量投資、大量建工廠、大量消耗資源、大量污染環(huán)境，那這種經(jīng)濟(jì)調(diào)整就無從談起。所以，科技對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的貢獻(xiàn)指標(biāo)，不僅是科技企業(yè)也是其他生產(chǎn)要素要給予支持的。

前幾年有中關(guān)村企業(yè)發(fā)牢騷，說：我們從20世紀(jì)80年代就到了中關(guān)村，到現(xiàn)在沒死真是萬幸，但是我們也沒有長(zhǎng)大，我們自己是“小老頭樹”。一問這些企業(yè)的年頭兒不少，但是一問產(chǎn)值才只是幾千萬，而房地產(chǎn)轉(zhuǎn)眼間就是上百個(gè)億，搞科技的企業(yè)卻灰頭土臉了。這樣的政策是不行的，必須加大對(duì)科技企業(yè)的扶持力度，因?yàn)橹挥锌萍紡?qiáng)大了國(guó)家才能強(qiáng)大。現(xiàn)在正是發(fā)展科技型企業(yè)的最好時(shí)機(jī)，為什么？因?yàn)橹袊?guó)優(yōu)勢(shì)已經(jīng)從勞動(dòng)力優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)變?yōu)榭萍純?yōu)勢(shì)。現(xiàn)在招一個(gè)農(nóng)民工沒有兩三千塊錢是招不來的，像越南、印度尼西亞，三四百元人民幣就可以招一個(gè)工人，中國(guó)勞動(dòng)力比較優(yōu)勢(shì)已經(jīng)逐漸消失，今后也不可能再利用勞動(dòng)力比較優(yōu)勢(shì)來占領(lǐng)市場(chǎng)。但是，有一個(gè)新的優(yōu)勢(shì)出現(xiàn)了，就是每年有將近700萬大學(xué)生畢業(yè)，他們能不能在國(guó)民經(jīng)濟(jì)當(dāng)中發(fā)揮重要作用？這是一個(gè)非常重要的問題。現(xiàn)在問題是農(nóng)民工稀少，招農(nóng)民工很困難，而大學(xué)生有的是。大學(xué)生畢業(yè)每月掙3000塊錢也行，兩千塊錢也行，跟農(nóng)民工價(jià)格差不了多少，這就說明經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型還沒有開始。西方的一些大公司已經(jīng)看到中國(guó)的比較優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)變，他們紛紛在中國(guó)設(shè)立研發(fā)中心，利用中國(guó)廉價(jià)的科技優(yōu)勢(shì)來獲取技術(shù)上的進(jìn)步，而企業(yè)也應(yīng)該充分利用科技企業(yè)人員多而相對(duì)的要求和待遇比較低的優(yōu)勢(shì)。到國(guó)外大企業(yè)看，一天工作五六個(gè)小時(shí)中間還要喝咖啡，但是，我們的科技人員是辛苦的。中國(guó)這樣的比較優(yōu)勢(shì)變化，為科技型企業(yè)的人才儲(chǔ)備創(chuàng)造了條件。所以，應(yīng)該充分利用這個(gè)條件來發(fā)展科技型企業(yè)，所以金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該對(duì)科技企業(yè)給予支持。

第三個(gè)觀點(diǎn)：金融體系的改革必須要適應(yīng)企業(yè)“走出去”的要求中國(guó)企業(yè)“走出去”已經(jīng)成勢(shì)，多年來我們一直是以商品“走出去”為戰(zhàn)略，現(xiàn)在商品“走出去”已經(jīng)遭到世界各國(guó)的抵制，人員“走出去”是承包建筑工程。現(xiàn)在是企業(yè)“走出去”的時(shí)候，經(jīng)過中國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的磨煉，一大批企業(yè)具備國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)能力，可以“走出去”，而且需要“走出去”，環(huán)境資源生產(chǎn)要素的束縛使一些企業(yè)要進(jìn)一步發(fā)展就必須到國(guó)際上去。從中國(guó)整個(gè)發(fā)展態(tài)勢(shì)來看，也必須要進(jìn)一步國(guó)際化。中國(guó)從GDP數(shù)量來看已經(jīng)是世界第二了，大家很自豪，但是，我要提醒大家還有一個(gè)指標(biāo)，叫做GNP的指標(biāo)，中國(guó)的GDP要減去在中國(guó)的外資企業(yè)產(chǎn)生的GDP，再加上中國(guó)企業(yè)在世界其他地方產(chǎn)生的GDP，按這個(gè)數(shù)字來看遠(yuǎn)遠(yuǎn)不是世界第二，日本要比我們強(qiáng)，許多國(guó)家在國(guó)外跟國(guó)內(nèi)產(chǎn)生的GDP相差不了多少，這就是世界大國(guó)的標(biāo)志。現(xiàn)在我們只能夠利用中國(guó)的資源、中國(guó)的土地、中國(guó)的資本、中國(guó)的人力來創(chuàng)造財(cái)富，而他們可以用世界的土地、世界的資本、世界的人才、世界的資源來為他們創(chuàng)造財(cái)富，所以,中國(guó)也必須“走出去”，這是大的發(fā)展要求。我們的企業(yè)已經(jīng)準(zhǔn)備好了，成千上萬的企業(yè)準(zhǔn)備“走出去”。有沒有條件“走出去”？我認(rèn)為有條件“走出去”。中國(guó)有三萬億外匯，應(yīng)該支持中國(guó)企業(yè)“走出去”，利用世界資源，到世界上創(chuàng)造新的財(cái)富，這個(gè)條件其他國(guó)家都沒有。現(xiàn)在國(guó)外都希望中國(guó)企業(yè)“走出去”，因?yàn)橹袊?guó)企業(yè)有錢，當(dāng)然去國(guó)外投資有風(fēng)險(xiǎn)，但是這個(gè)學(xué)費(fèi)也是必須交的。我相信民營(yíng)企業(yè)80%～90%是會(huì)賺錢的，所以，一定要和私營(yíng)成本結(jié)合在一起“走出去”，支持這樣的企業(yè)在世界上做大，我相信經(jīng)過10年、20年，世界將有一大批500強(qiáng)企業(yè)出現(xiàn)，我相信那個(gè)時(shí)候中國(guó)企業(yè)不僅強(qiáng)大，銀行也一定會(huì)很強(qiáng)大！

一、農(nóng)村金融的發(fā)展歷程

2019年是我國(guó)成立的70周年，創(chuàng)造了令世人矚目的中國(guó)奇跡。但我國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展卻不盡如人意，城鄉(xiāng)差距不斷加大，農(nóng)村經(jīng)濟(jì)明顯滯后于工業(yè)化進(jìn)程。農(nóng)村金融作為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要支點(diǎn)和基石，在解決“三農(nóng)”問題、繁榮農(nóng)村經(jīng)濟(jì)、推進(jìn)鄉(xiāng)村振興和建設(shè)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)中都起了舉足輕重的作用，然而農(nóng)村金融的發(fā)展和改革卻問題不斷。國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)農(nóng)村金融進(jìn)行了大量的研究，梳理、總結(jié)和分析改革開放以來農(nóng)村金融理論研究的進(jìn)展，展望農(nóng)村金融未來的研究方向，對(duì)未來農(nóng)村金融政策的制定和農(nóng)村金融戰(zhàn)略重點(diǎn)的部署都有重要意義。從1979年中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行接管農(nóng)村金融業(yè)務(wù)，并在之后進(jìn)行商業(yè)化改造，突出商業(yè)屬性，到1994年中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行，設(shè)立剝離中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行的政策性金融，再到1996年農(nóng)村信用社從中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行中脫離，恢復(fù)合作金融組織屬性。這一階段農(nóng)村金融市場(chǎng)論逐漸興起，理論重視市場(chǎng)機(jī)制作用，排斥政府干預(yù)，主張由市場(chǎng)決定利率水平而不是由政府管制。主張盡量從農(nóng)村內(nèi)部籌集資金，反對(duì)外部注入。提出采用市場(chǎng)化手段提高農(nóng)村信貸回收率，保持農(nóng)村金融的自我可持續(xù)性。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)，認(rèn)為對(duì)金融機(jī)構(gòu)的保護(hù)和管制措施是沒有必要的（王曙光，2015）。20世紀(jì)90年代后發(fā)展中國(guó)家和新興市場(chǎng)國(guó)家所爆發(fā)的一系列金融動(dòng)蕩和金融危機(jī)使得經(jīng)濟(jì)學(xué)界開始反思完全的金融自由化所帶來的消極后果。農(nóng)村金融市場(chǎng)不完全競(jìng)爭(zhēng)論也應(yīng)運(yùn)而生，提出政府一定程度的干預(yù)有助于彌補(bǔ)市場(chǎng)失靈（殷本杰，2006）。在農(nóng)村金融發(fā)展初期政府有必要對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行一定程度的保護(hù)和管制，并適度介入非正規(guī)金融，以提高非正規(guī)金融效率。2005年農(nóng)村金融改革進(jìn)入創(chuàng)新階段，以增量改革代替存量調(diào)整，明確了微觀層面推進(jìn)農(nóng)村金融改革的思路，放松民間資本的準(zhǔn)入限制，激發(fā)農(nóng)村金融市場(chǎng)活力，創(chuàng)新農(nóng)村金融產(chǎn)品。之后農(nóng)村金融市場(chǎng)不完全競(jìng)爭(zhēng)論仍是主流理論，強(qiáng)調(diào)農(nóng)村金融發(fā)展后期政府應(yīng)逐步放松管制，鼓勵(lì)競(jìng)爭(zhēng)。認(rèn)為新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展可大幅提升農(nóng)村金融市場(chǎng)的運(yùn)行效率（葛永波等，2011），提出利用擔(dān)保融資、使用權(quán)擔(dān)保以及互助儲(chǔ)金會(huì)等回收資金，改善信息非對(duì)稱（高圣平，2014）。主張政策性金融應(yīng)在一定范圍內(nèi)存在，但不能妨礙正當(dāng)?shù)慕鹑谑袌?chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。

二、農(nóng)村金融的核心問題——金融抑制

在農(nóng)村金融發(fā)展、改革與創(chuàng)新的過程中，各種問題不斷顯現(xiàn)，金融體系和組織的不健全、金融市場(chǎng)發(fā)展不完善、農(nóng)村居民的借貸行為扭曲，追其根本是因?yàn)榻鹑谝种啤Ｔ谖覈?guó)城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)背景下，農(nóng)村金融抑制現(xiàn)象十分嚴(yán)重，從表現(xiàn)形式來看，農(nóng)村金融抑制可以分為供給型金融抑制和需求型金融抑制兩種。（一）供給型金融抑制。供給型金融抑制是從資金供給角度研究農(nóng)村的金融抑制現(xiàn)象，主要由于缺失、不適當(dāng)或過度的金融制度、金融政策和金融服務(wù)等原因而導(dǎo)致的資源配置不合理，從而產(chǎn)生的資金供給不足。主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：一是農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)呈現(xiàn)供給抑制性。出于對(duì)利潤(rùn)最大化經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的考慮和對(duì)農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)高風(fēng)險(xiǎn)特征的規(guī)避，大部分商業(yè)銀行已經(jīng)退出了“三農(nóng)”領(lǐng)域，從農(nóng)村陣地中逐步脫離。而政策性金融機(jī)構(gòu)——農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行支農(nóng)范圍有限，在改善農(nóng)業(yè)金融有效供給和促進(jìn)農(nóng)民增收等方面并未起到有效作用。同時(shí)，現(xiàn)階段國(guó)家對(duì)新型金融仍持嚴(yán)格管制態(tài)度，小額貸款公司、民營(yíng)銀行、村鎮(zhèn)銀行的準(zhǔn)入門檻高，限制條件多且審批復(fù)雜，金融管制使金融機(jī)構(gòu)不可避免的呈現(xiàn)抑制性（楊軍和高鴻齋，2015）。二是農(nóng)村金融資源配置呈現(xiàn)供給抑制性。未退出“三農(nóng)”領(lǐng)域的金融機(jī)構(gòu)一方面吸收農(nóng)村存款，壓縮農(nóng)業(yè)貸款，將資金貸給非農(nóng)企業(yè)，導(dǎo)致農(nóng)村地區(qū)資金外流，農(nóng)業(yè)資金向其他行業(yè)轉(zhuǎn)移。一方面對(duì)農(nóng)業(yè)借貸存在“理性排斥”行為，導(dǎo)致農(nóng)村金融出現(xiàn)“市場(chǎng)失靈”（程惠霞，2014），收入越低的農(nóng)民越難以從銀行等金融機(jī)構(gòu)獲得貸款，受到的金融抑制程度越大，大量的農(nóng)村金融需求被排斥在金融市場(chǎng)之外（王小華等，2014）。三是農(nóng)村金融服務(wù)呈現(xiàn)供給抑制性。農(nóng)村居民礙于受教育水平和對(duì)外溝通的限制，對(duì)現(xiàn)代金融服務(wù)了解較少，缺乏認(rèn)識(shí)，金融知識(shí)的普及和有針對(duì)性的金融服務(wù)會(huì)讓農(nóng)民感覺到金融的方便快捷，激發(fā)農(nóng)村居民和企業(yè)對(duì)現(xiàn)代金融的需求。但是，農(nóng)村地區(qū)的金融服務(wù)品種單一、手段落后，在許多農(nóng)村地區(qū)，金融機(jī)構(gòu)提供給農(nóng)民的金融服務(wù)仍局限于傳統(tǒng)的存款和貸款，阻礙了潛在需求的激活。（二）需求型金融抑制。需求型金融抑制是從資金需求角度研究農(nóng)村的金融抑制現(xiàn)象。主要由于農(nóng)村市場(chǎng)化程度低、農(nóng)村金融體系不健全等原因?qū)е铝宿r(nóng)村對(duì)正規(guī)金融組織借貸資金需求不足（高帆，2002）。主要體現(xiàn)在以下兩方面：一是農(nóng)村生產(chǎn)性和消費(fèi)性借貸需求抑制。首先，我國(guó)小農(nóng)經(jīng)濟(jì)歷史悠久、根深蒂固，農(nóng)民自給自足，商品化和貨幣化程度低，對(duì)借貸資金的需求強(qiáng)度遠(yuǎn)低于城市。其次，近年來農(nóng)產(chǎn)品市場(chǎng)低迷，農(nóng)業(yè)資金投資回報(bào)率遠(yuǎn)低于其他行業(yè)，農(nóng)民不愿意向金融機(jī)構(gòu)借貸做不盈利甚至賠本的經(jīng)營(yíng)，導(dǎo)致農(nóng)民、農(nóng)村企業(yè)涉農(nóng)生產(chǎn)積極性降低（曹立群，2000）。再加上大量農(nóng)戶外出務(wù)工，務(wù)工人員獲得非農(nóng)收入對(duì)農(nóng)戶借貸具有很強(qiáng)的替代性（陳鵬和劉錫良，2011）。二是正規(guī)信貸需求抑制。吳雨等（2016）運(yùn)用中國(guó)家庭金融調(diào)查數(shù)據(jù)，從農(nóng)戶信貸渠道偏好角度對(duì)農(nóng)戶信貸進(jìn)行了研究，結(jié)果發(fā)現(xiàn)在中國(guó)農(nóng)村信貸市場(chǎng)有信貸需求的農(nóng)戶中，偏好非正規(guī)信貸渠道的農(nóng)戶比例非常高，正規(guī)信貸需求缺乏。成思危等（2005）提出，我國(guó)農(nóng)戶自給自足、不愿借款的觀念隨著時(shí)代的發(fā)展在逐漸改變，但向親友借款而非正規(guī)信貸的比重仍比較大。農(nóng)村非正規(guī)金融對(duì)正規(guī)金融有替代效應(yīng)與擠出效應(yīng)，從而形成了正規(guī)信貸需求抑制。

三、農(nóng)村金融抑制的形成機(jī)理

由于我國(guó)農(nóng)村金融抑制的復(fù)雜性與多樣性等特征，深入分析金融抑制的形成機(jī)理，對(duì)癥下藥才能為農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的發(fā)展尋求突破口。追究我國(guó)農(nóng)村金融抑制問題形成的根本原因，主要有以下幾點(diǎn)。（一）交易成本在農(nóng)村金融市場(chǎng)中，借貸雙方的交易成本都居高不下，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)顯性交易成本和隱性交易成本均高于城市金融機(jī)構(gòu)（朱粵偉，2007）。我國(guó)農(nóng)村人口密集度低，客戶相對(duì)分散、單個(gè)客戶信貸規(guī)模小、交通通訊設(shè)施落后，這些自然環(huán)境是造成農(nóng)村金融交易成本過高的客觀因素。農(nóng)村金融市場(chǎng)信用中介的缺失和法律制度的不完善加重了交易成本和時(shí)間成本居高不下的現(xiàn)象。農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)自身體制和自身制度的缺陷，也是交易成本高昂的主要原因。高昂的交易成本和時(shí)間成本，抑制了金融機(jī)構(gòu)的供給熱情和農(nóng)戶對(duì)資金的需求強(qiáng)度。（二）風(fēng)險(xiǎn)因素。在農(nóng)村資金的供給中，金融機(jī)構(gòu)除了要支付高昂的交易成本，還要面對(duì)農(nóng)村金融的高風(fēng)險(xiǎn)性。首先，農(nóng)業(yè)生產(chǎn)具有明顯的季節(jié)性和不穩(wěn)定性，生產(chǎn)項(xiàng)目受自然和市場(chǎng)影響較大，不可抗力因素較多，這是農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的特殊性。其次，為了預(yù)防信用風(fēng)險(xiǎn)，金融機(jī)構(gòu)在給農(nóng)民這一類缺乏信用信息和信用記錄的人發(fā)放貸款時(shí)通常要求有抵押物做擔(dān)保，雖然農(nóng)民擁有土地、住房等實(shí)物，但是由于沒有土地使用權(quán)流通市場(chǎng)，農(nóng)民無法用土地作擔(dān)保，缺乏有效的可抵押物（韓俊，2003）。再次，農(nóng)業(yè)信貸主要以非生產(chǎn)性信貸為主。近年來，我國(guó)農(nóng)村留守老年和兒童問題日益嚴(yán)重，勞動(dòng)力大量進(jìn)城務(wù)工，農(nóng)村生產(chǎn)力水平相對(duì)較低，為了滿足生存需要，農(nóng)村貸款中非生產(chǎn)性借貸占據(jù)很大比例，而這一部分借貸是沒有明確還款來源的（周立，2007）。最后，金融機(jī)構(gòu)還面臨農(nóng)戶主動(dòng)違約風(fēng)險(xiǎn)，由于農(nóng)戶居民借貸的自償性較差（何廣文，1999），違約成本較低，涉農(nóng)貸款不良率一直居高不下（丁志國(guó)，2011），使得金融機(jī)構(gòu)不愿意也不敢插足涉農(nóng)貸款。（三）市場(chǎng)機(jī)制。完善的農(nóng)村金融市場(chǎng)機(jī)制可以推進(jìn)農(nóng)村金融從抑制狀態(tài)向深化狀態(tài)轉(zhuǎn)變，從而實(shí)現(xiàn)農(nóng)村金融市場(chǎng)化。雖然我國(guó)農(nóng)村金融體系在規(guī)模上已經(jīng)取得了突破，但是農(nóng)村市場(chǎng)機(jī)制并不健全。一方面市場(chǎng)機(jī)制不健全所導(dǎo)致的制度供給不足、資源配置機(jī)制不足阻礙了農(nóng)村金融資源的聚集、就地轉(zhuǎn)化以及使用效率的提高，以致供求渠道不暢和農(nóng)村金融風(fēng)險(xiǎn)等問題（夏國(guó)強(qiáng)，2014）。以行政導(dǎo)向與市場(chǎng)引導(dǎo)交叉融合的農(nóng)村市場(chǎng)機(jī)制，在金融產(chǎn)業(yè)組織、市場(chǎng)格局和制度安排等方面存在缺陷，對(duì)農(nóng)村金融市場(chǎng)化的推進(jìn)是非均衡的，忽略了農(nóng)村的金融服務(wù)需求與市場(chǎng)化的關(guān)系，導(dǎo)致了農(nóng)村金融市場(chǎng)運(yùn)行失范、價(jià)格失真（侯國(guó)棟，2017），這也是引起我國(guó)農(nóng)村金融抑制、供給失衡主要的原因。另一方面，市場(chǎng)機(jī)制不健全所導(dǎo)致的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)不充分，農(nóng)戶可選擇的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)范圍狹少阻礙了金融服務(wù)產(chǎn)品數(shù)量和質(zhì)量的提升，阻礙了農(nóng)戶潛在需求的激發(fā)和收入的增長(zhǎng)（林毅夫，2003）。（四）信息不對(duì)稱。在我國(guó)的農(nóng)村信貸市場(chǎng)上，貸款人很難收集到有關(guān)借款人的還款意愿、能力、風(fēng)險(xiǎn)偏好等方面的信息，對(duì)借款人貸款的使用情況更是難以監(jiān)督，導(dǎo)致農(nóng)村信貸過程中的道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇問題突出，極易產(chǎn)生信用風(fēng)險(xiǎn)。大量實(shí)證研究結(jié)果表明，我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)中，金融機(jī)構(gòu)與農(nóng)戶之間明顯的信息非對(duì)稱是農(nóng)戶信貸違約率居高不下的一個(gè)主要原因（王冀寧和趙順龍，2007；丁志國(guó)等，2014）。農(nóng)村金融市場(chǎng)借貸雙向信息不對(duì)稱導(dǎo)致的“使命漂移”及衍生的錨定效應(yīng)，使農(nóng)戶長(zhǎng)期遭遇正規(guī)部門的金融排斥（吳本健等，2014），這也充分解釋了銀行機(jī)構(gòu)的惜貸行為和農(nóng)民貸款難的問題。綜合來看，國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)金融抑制形成機(jī)理的研究數(shù)量較多，理論化程度相對(duì)較高，系統(tǒng)性較強(qiáng)，主要使用數(shù)理模型分析。對(duì)農(nóng)村市場(chǎng)機(jī)制的理論研究主要基于信貸合約模型，模型的負(fù)責(zé)程度較高。對(duì)農(nóng)村金融市場(chǎng)信息不對(duì)稱的研究與國(guó)際主流研究接軌，主要使用了博弈論、信息經(jīng)濟(jì)學(xué)、機(jī)制設(shè)計(jì)等理論。多數(shù)側(cè)重從微觀農(nóng)戶、金融機(jī)構(gòu)角度入手，對(duì)中觀金融市場(chǎng)機(jī)制的研究相對(duì)較少，對(duì)中國(guó)不同地區(qū)農(nóng)村金融的區(qū)域特征以及交易成本的時(shí)序變化的研究也較少。

金融業(yè)是數(shù)據(jù)密集型行業(yè)，既大量使用數(shù)據(jù)，也大量生產(chǎn)數(shù)據(jù)。在依法合規(guī)、保障安全的前提下，金融數(shù)據(jù)資源的融合利用與數(shù)據(jù)資源價(jià)值的充分挖掘，有利于增強(qiáng)宏觀分析和金融監(jiān)管決策支撐，推動(dòng)金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級(jí)，提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，助力數(shù)字經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

金融數(shù)據(jù)利用取得初步成效

近年來，人民銀行重慶營(yíng)業(yè)管理部積極運(yùn)用大數(shù)據(jù)、可視化等技術(shù)手段，利用金融數(shù)據(jù)服務(wù)普惠金融、服務(wù)宏觀分析和金融監(jiān)管，取得初步成效。數(shù)字央行建設(shè)成效顯現(xiàn)。一是持續(xù)開展數(shù)字央行大數(shù)據(jù)平臺(tái)建設(shè)，利用先進(jìn)技術(shù)架構(gòu)、建立統(tǒng)一數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)、拓展數(shù)據(jù)覆蓋范圍、強(qiáng)化數(shù)據(jù)治理，實(shí)現(xiàn)主要業(yè)務(wù)應(yīng)用數(shù)據(jù)的統(tǒng)一歸集、統(tǒng)一存儲(chǔ)、統(tǒng)一處理和統(tǒng)一展現(xiàn)，探索開展數(shù)據(jù)分析，初步形成大數(shù)據(jù)應(yīng)用體系。二是搭建金融服務(wù)大數(shù)據(jù)平臺(tái)，提供標(biāo)準(zhǔn)化數(shù)據(jù)交換接口，實(shí)現(xiàn)一點(diǎn)對(duì)接重慶市大數(shù)據(jù)局、市場(chǎng)監(jiān)管局、民政局等政府部門，降低金融機(jī)構(gòu)獲取相關(guān)數(shù)據(jù)的門檻和成本，提升金融機(jī)構(gòu)跨行業(yè)數(shù)據(jù)的應(yīng)用能力。系統(tǒng)上線以來，已注冊(cè)市、區(qū)（縣）金融機(jī)構(gòu)482家，為金融穩(wěn)定重大事項(xiàng)報(bào)告、支付結(jié)算企業(yè)賬號(hào)管理等提供了有效手段。助力普惠金融發(fā)展。一是整合銀企供需數(shù)據(jù)建設(shè)“渝融通”民營(yíng)小微企業(yè)首貸續(xù)貸中心，有效提升市場(chǎng)主體融資便利度和獲得感。系統(tǒng)上線以來，已覆蓋重慶各區(qū)縣，累計(jì)放貸超15億元。二是開發(fā)“長(zhǎng)江綠融通”系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)金融、環(huán)保、財(cái)政、金科技、建設(shè)等綠色信息共享，精準(zhǔn)識(shí)別、定期推送綠色項(xiàng)目，對(duì)接市、區(qū)兩級(jí)綠色重點(diǎn)項(xiàng)目和小微企業(yè)融資1000多億元。三是深化金融科技應(yīng)用試點(diǎn)，推動(dòng)重慶銀行等23家金融機(jī)構(gòu)綜合運(yùn)用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)，開展小微普惠金融智能化服務(wù)，有效緩解中小微企業(yè)和三農(nóng)融資難融資貴問題。輔助宏觀分析決策。一是運(yùn)用大數(shù)據(jù)、可視化等技術(shù)手段建立“清算云”數(shù)據(jù)中心，開展支付清算數(shù)據(jù)的治理、挖掘和分析，將屬地明細(xì)數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)化為統(tǒng)計(jì)分析數(shù)據(jù)，實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)呈現(xiàn)轄區(qū)資金流量和流向，為區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)研判提供有價(jià)值的金融數(shù)據(jù)服務(wù)。二是打造智慧國(guó)庫(kù)，建設(shè)國(guó)庫(kù)大數(shù)據(jù)可視化平臺(tái)，運(yùn)用關(guān)聯(lián)、聚類、穿透等數(shù)據(jù)分析方法，對(duì)國(guó)庫(kù)海量數(shù)據(jù)進(jìn)行快速分析處理，實(shí)現(xiàn)國(guó)庫(kù)資金流動(dòng)情況的動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)，提升了國(guó)庫(kù)資金運(yùn)行數(shù)據(jù)利用率，有效提高財(cái)政收支預(yù)算分析效率。提升金融監(jiān)管效能。一是建設(shè)基于人工智能技術(shù)的反洗錢智能檢查系統(tǒng)，以脫敏后的反洗錢數(shù)據(jù)以及反洗錢現(xiàn)場(chǎng)檢查數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，構(gòu)建可疑交易識(shí)別模型，在現(xiàn)場(chǎng)檢查中實(shí)現(xiàn)高效、精準(zhǔn)的可疑交易篩查和全量數(shù)據(jù)監(jiān)管，大幅提升反洗錢現(xiàn)場(chǎng)檢查效能。二是基于跨行業(yè)數(shù)據(jù)建設(shè)賬戶事中事后監(jiān)督管理系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)從事前向事中事后監(jiān)管的轉(zhuǎn)變。系統(tǒng)依托重慶區(qū)塊鏈政務(wù)服務(wù)平臺(tái)，打破工商數(shù)據(jù)與銀行信息之間的數(shù)據(jù)壁壘，提供企業(yè)注冊(cè)開辦、預(yù)約開戶一站式服務(wù)，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)“一源多用，有源可循”，助力改善營(yíng)商環(huán)境。三是基于國(guó)家外匯管理局應(yīng)用服務(wù)平臺(tái)（ASone）監(jiān)管數(shù)據(jù)，引入大數(shù)據(jù)、聚類分析、人工智能等技術(shù)，實(shí)現(xiàn)貨物貿(mào)易異常線索智能篩選，徹底解決貿(mào)易項(xiàng)下違規(guī)線索的識(shí)別效率難題。同時(shí)，通過整合外匯管理內(nèi)外部數(shù)據(jù)，創(chuàng)新外匯管理事后綜合分析監(jiān)測(cè)方式，強(qiáng)化實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)，持續(xù)提升外匯管理監(jiān)測(cè)分析水平和效率。

深化金融數(shù)據(jù)綜合利用前景廣闊

深化金融基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)據(jù)利用，支持普惠金融發(fā)展。目前，金融基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)據(jù)包含大量關(guān)鍵支付交易和金融市場(chǎng)交易等數(shù)據(jù)。這些數(shù)據(jù)由交易主體發(fā)起，實(shí)時(shí)動(dòng)態(tài)呈現(xiàn)企業(yè)和個(gè)人交易主體的跨行、跨境資金流動(dòng)以及票據(jù)等金融市場(chǎng)工具信用狀況，與銀行行內(nèi)支付結(jié)算數(shù)據(jù)、企業(yè)工商注冊(cè)數(shù)據(jù)、征信數(shù)據(jù)等多個(gè)來源的數(shù)據(jù)進(jìn)行交叉驗(yàn)證和相互匹配，可以完整地反映企業(yè)日常現(xiàn)金流量、經(jīng)營(yíng)狀況以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)主和個(gè)人的消費(fèi)狀況，有利于增強(qiáng)數(shù)據(jù)的穿透性，厘清企業(yè)境內(nèi)、境外上下游關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，避免依靠單一數(shù)據(jù)來源建模可能面臨的欺詐風(fēng)險(xiǎn)，從而建立更加科學(xué)精準(zhǔn)的信用評(píng)估模型。貸款投放前，這些數(shù)據(jù)可以幫助金融機(jī)構(gòu)完善對(duì)小微企業(yè)客戶經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性、還款能力的評(píng)估，提高貸前審核的有效性和準(zhǔn)確性，并彌補(bǔ)小微企業(yè)缺乏征信記錄的“信用白戶”問題，提高普惠小微首次貸款和信用貸款的可得性。貸款投放后，金融機(jī)構(gòu)利用實(shí)時(shí)跨行支付交易、轉(zhuǎn)賬流向等數(shù)據(jù)，可以及時(shí)掌握客戶信貸資金用途和還款意愿變化，有效緩解資金空轉(zhuǎn)、資金流向不明、資金難以收回等貸后監(jiān)控難題。金融基礎(chǔ)設(shè)施數(shù)據(jù)資源通過適度開放，允許金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行依法合規(guī)、科學(xué)合理的利用，有利于打破目前在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域和金融領(lǐng)域存在的數(shù)據(jù)壟斷和“數(shù)據(jù)煙囪”等問題，充分挖掘數(shù)據(jù)資源價(jià)值，降低數(shù)據(jù)獲取和利用成本，緩解銀企信息不對(duì)稱矛盾，打造更多“可交互、有溫度”的智能普惠金融產(chǎn)品。深化金融數(shù)據(jù)綜合利用，優(yōu)化宏觀分析決策。運(yùn)用經(jīng)濟(jì)金融交易實(shí)時(shí)全量數(shù)據(jù)，可提高宏觀經(jīng)濟(jì)金融分析的前瞻性和準(zhǔn)確性。目前，人民銀行正在建設(shè)符合大數(shù)據(jù)發(fā)展方向的國(guó)家金融基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)，建立覆蓋所有金融機(jī)構(gòu)、金融基礎(chǔ)設(shè)施和金融活動(dòng)的金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)體系。借助金融基礎(chǔ)設(shè)施系統(tǒng)的實(shí)時(shí)全量支付交易數(shù)據(jù)和金融市場(chǎng)交易數(shù)據(jù)，加上對(duì)工商、稅務(wù)等政務(wù)大數(shù)據(jù)融合利用和深度挖掘，金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)體系可以為央行決策提供一個(gè)更加科學(xué)高效的宏觀經(jīng)濟(jì)金融大數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)預(yù)測(cè)平臺(tái)，為貨幣政策調(diào)控和宏觀審慎管理決策提供更有力的支撐。深化金融數(shù)據(jù)綜合利用，強(qiáng)化金融風(fēng)險(xiǎn)防控。金融監(jiān)管部門和金融機(jī)構(gòu)通過掌握全量、實(shí)時(shí)的金融交易數(shù)據(jù)和工商、稅務(wù)、海關(guān)等政務(wù)數(shù)據(jù)，有助于掌握微觀主體完整的資金鏈條和關(guān)系網(wǎng)絡(luò)，大幅度提高對(duì)各種異常交易和違法違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)的快速精準(zhǔn)識(shí)別和防控能力，有效提升反欺詐、反洗錢、反逃稅、反恐怖、反腐敗等工作水平。同時(shí)，基于跨行業(yè)數(shù)據(jù)可以加強(qiáng)對(duì)交叉金融產(chǎn)品在跨行業(yè)、跨市場(chǎng)、跨機(jī)構(gòu)交易的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，強(qiáng)化對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域、重點(diǎn)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，增強(qiáng)穿透性金融監(jiān)管能力，防范金融風(fēng)險(xiǎn)交叉?zhèn)魅尽＜夹g(shù)發(fā)展為金融數(shù)據(jù)的安全利用提供了條件。個(gè)人隱私安全和商業(yè)秘密保護(hù)是數(shù)據(jù)治理的關(guān)鍵。目前，聯(lián)邦學(xué)習(xí)、差分隱私和多方安全計(jì)算等主流隱私保護(hù)技術(shù)能夠在不接觸明細(xì)數(shù)據(jù)、不傳輸非加密數(shù)據(jù)的前提下進(jìn)行數(shù)據(jù)的利用和共享。近年來，金融業(yè)積極利用新興技術(shù)促進(jìn)數(shù)據(jù)資源融合利用，極大地提升了金融服務(wù)的智能化、精準(zhǔn)化水平。比如，招商銀行信用卡中心與中國(guó)銀聯(lián)合作，在銀聯(lián)智慧平臺(tái)基于脫敏后的銀聯(lián)跨行交易商戶數(shù)據(jù)、本行數(shù)據(jù)構(gòu)建套現(xiàn)評(píng)分模型，精準(zhǔn)識(shí)別信用卡套現(xiàn)行為，增強(qiáng)支付風(fēng)控能力。

進(jìn)一步提升金融數(shù)據(jù)綜合利用效果

農(nóng)業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)。金融在市場(chǎng)資源配置中起著關(guān)鍵性的作用，發(fā)展農(nóng)村經(jīng)濟(jì)、增加農(nóng)民收入離不開金融提供連續(xù)持久的支持。我國(guó)農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)比較薄弱，金融如何加大對(duì)農(nóng)業(yè)的扶持是一項(xiàng)緊迫而艱巨的任務(wù)。

一、目前農(nóng)村金融環(huán)境的狀況

改革開放以來，黨中央高度重視農(nóng)業(yè)，采取了一系列扶持農(nóng)業(yè)的政策措施，農(nóng)業(yè)取得了長(zhǎng)足的發(fā)展，但“薄弱環(huán)節(jié)”的地位并沒有改變。農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)滯后，抵御自然災(zāi)害和風(fēng)險(xiǎn)的能力不強(qiáng)，農(nóng)業(yè)綜合生產(chǎn)效益低下，城鄉(xiāng)居民收入差距還在拉大。農(nóng)村金融環(huán)境總體上看是比較差的。主要表現(xiàn)：

（一）信用缺失。客觀上農(nóng)業(yè)生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較大，投入農(nóng)業(yè)的資金風(fēng)險(xiǎn)也大。主觀上也存在建國(guó)以來投入農(nóng)村的大量資金，成了呆壞帳，承貸者長(zhǎng)期以來形成了貸款是國(guó)家的錢，還不了遲早會(huì)豁免的觀念，沒有形成借債還錢天經(jīng)地義的理念，信用觀念淡薄。

（二）保障體系滯后，抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力弱。農(nóng)村經(jīng)濟(jì)受自然條件、市場(chǎng)環(huán)境、政策因素的影響較大，農(nóng)民抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力弱，客觀上導(dǎo)致銀行投入的信貸資金的風(fēng)險(xiǎn)較大。面對(duì)存在的風(fēng)險(xiǎn)，卻在風(fēng)險(xiǎn)的控制上缺乏必要的手段。目前我國(guó)尚未開辦農(nóng)業(yè)政策性保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。商業(yè)保險(xiǎn)在城市競(jìng)爭(zhēng)已非常激烈，功能日臻完善，但在廣大農(nóng)村保險(xiǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展仍非常滯后，只有少量的房產(chǎn)和交通工具參加了商業(yè)保險(xiǎn)。而種養(yǎng)業(yè)、農(nóng)作物受自然災(zāi)害、市場(chǎng)供求的影響風(fēng)險(xiǎn)最大，這些領(lǐng)域商業(yè)保險(xiǎn)又不愿意介入。

（三）缺乏有效的貸款擔(dān)保手段。農(nóng)民的資產(chǎn)主要是房產(chǎn)和一些生產(chǎn)資料。農(nóng)村的房產(chǎn)一方面變現(xiàn)難，另一面屬生活必需品，按照最高人民法院《關(guān)于人民法院民事執(zhí)行中查封、扣押、凍結(jié)財(cái)產(chǎn)的規(guī)定》，不具備抵押擔(dān)保的條件。農(nóng)民的生產(chǎn)資料比較復(fù)雜、難定價(jià)，也不能作為抵押擔(dān)保物。