內容摘要：我國證券投資基金的內部控制結構中，缺失了信托人這一關鍵環節，增加了金融機構的風險、降低了金融系統的穩定性。本文認為建立信托人制度能有效保護廣大份額持有人的利益，并且還能深化金融市場改革，擴大金融外包業務的范圍。

關鍵詞：證券投資基金內部控制結構信托人

在馬克威茨的風險收益模型以及CAPM模型之后，全球的機構投資者以及基金管理公司逐漸開始從過去的收益管理模式向現代的風險管理模式進行轉變。而在風險管理中，金融機構的內部控制機制是其中的重中之重，也是風險管理的基礎。而目前我國證券投資基金的內部控制機制及治理結構存在一定的缺陷。

我國證券投資基金運作中存在的缺陷

在1994年《證券投資基金法》中，證券投資基金被定義為“在中國境內，通過公開發售基金份額募集證券投資基金，由基金管理人管理，基金托管人托管，為基金份額持有人的利益，以資產組合方式進行證券投資活動。”

（一）監管缺陷

論文摘要：我國證券投資基金的發展主要受制于外部客觀問題和內部治理問題。來自外部環境的主要是政策市場特征、投資者參與意識淡薄、產品單一及相關法規不健全等。完善證券投資基金管理要從拓寬資本來源渠道，完善法律法規體系，加速監管的市場化進程以及推進產品創新，實現產品多元化。

論文關鍵詞：證券投資基金資金來源產品多元化

隨著《證券投資基金管理暫行辦法》的頒布實施及“開元”、“金泰”證券投資基金的規范設立，我國證券投資基金業迅速發展，并已逐步成長為我國證券市場上影響力最大的機構投資者之一。但是，我國證券投資基金在高速發展的同時，仍然面臨著一些問題，主要包括來自外部的客觀問題和基于內部治理范疇的問題，本文僅對我國證券投資基金面臨的來自外環境的問題進行分析，并提出相應的對策。

一、我國證券投資基金所面臨的非內部治理范疇問題

(一)我國證券市場的政策市特征加大了證券投資基金系統風險

我國的證券市場是在政府主導下發展壯大起來的，盡管市場因素所發揮的作用在增長，但是政策仍然是決定我國證券市場走向的首要因素。有關專家曾對我國證券市場的風險進行實證分析，結果表明我國證券市場的系統風險高達60％，非系統風險為40％，而西方成熟證券市場的系統風險一般為25％，非系統風險為75％。從股票市場十年的發展歷程來看，每一次轉折都伴隨著重大政策的出臺，市場在政策的干擾下發揮著微弱的作用．因此我國的證券市場很難發揮作為我國經濟運行晴雨表的作用。一般而言，證券投資基金投資組合只能分散非系統風險，卻對系統風險無能為力。由于我國證券市場的政策市特征，只有能夠準確預測和及時掌握政策的變化，并采取相應的投資決策，才能夠分散系統風險，而對于政策的變動，證券投資基金是難以準確預測的。因此，我國證券市場的政策市特征無疑加大了我國證券投資基金的系統風險。

摘要:目前證券投資實臉成為金融專業教學過程中實踐性教學的主要形式,筆者認為在當前證券投資實驗中仍存在若干問題,如重視證券投資技術分析實驗,忽視證券基本面分析實臉等等,針對這些問題,筆者在論文結尾處提出了提高證券投資實驗教學效果的心得和建議。

關健詞:證券投資實驗技術分析基本面分析

金融專業學科本身具有很強的實踐性,而實驗由于其所具有的特點和優勢,已成為實踐性教學的主要形式。通過模擬實驗,不僅能夠激發學生的學習熱情,還能幫助學生增強感性認識,將跨課程的有關知識融會貫通。如組織學生參與某些金融期貨經紀公司聯合媒體舉辦的滬深股指期貨仿真交易大賽和我校金融學院舉辦的炒股大賽,在教學過程中購買模擬交易軟件,通過這些途徑,學生不僅能夠容易了解證券投資分析技術的一般原理,也能夠掌握相應的具體的證券投資分析技禾手段,有利于學生學習和接受新的知識,促進理論知識的吸收和深化。

一、證券投資實驗在金融專業教學中的重要性

證券投資實驗涉及到經濟學、金融學、會計學、投資學等多方面的理論知識,是對各種理論知識的一種綜合應用,學生如果能在證券投資實驗環境下接受證券投資理論教育,不僅更加易于理解和掌握相關理論知識,認識和把握相關證券投資實踐,而且也能在實現二者的結合過程中做到相輔相成、互促互進。

證券投資分析包含了多種不同的分析技術,比如基本分析方法、技術分析方法、心理分析技術等。另一方面,證券投資分析是一門綜合應用的藝術。證券投資分析的目的就是預測證券價格的走勢,即通過對各種影響證券價格因素的分析,來判斷證券價格的變化。但由于影響證券價格的因素繁多,而且在證券市場上存在大量的信息不對稱現象,使得證券投資分析的不確定性增加。這種不確定性要求證券投資分析人員靈活地、綜合地、創造性地運用各種分析技術和手段,來判斷和預測證券價格的走勢。對證券分析技術的主觀理解和運用這些技術的方法的不同,就可能會導致證券投資分析的結果大相徑庭。技術是是掌握證券投資分析技術的基礎,而綜合應用的藝術則更高一個層次。

摘要：2005年下半年，我國股市觸底反彈，開始了新一波牛市行情。雖然該波行情總體趨勢是向上的，但其中也經歷了幾次較大幅度的調整。其中，2007年2月27日股市大跌，上證綜指下跌8.8％，大跌的根本原因是機構結構過分單一，大量贖回使公募基金承受巨大的壓力。而私募基金與公募基金優勢互補，可以避免股市大起大落。文章首先對如何界定私募基金、非法私募基金以及其合法化進行探討，然后對其完善提出了幾點建議。

關鍵詞：私募基金；私募證券投資基金；有限合伙；金融衍生工具

一、私募基金的界定

所謂私募基金，又稱為向特定對象募集的基金，是指通過非公開方式面向少數機構投資者和富有的個人投資者募集資金而設立的基金，它的銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協商進行的。但筆者要強調的是“非公開發行”并不意味著不能進行諸如做廣告等宣傳行為，而是更注重于向特定的公眾發行。本文探討的私募基金就是指私募證券投資基金。

目前私募基金司法解釋尚處于論證階段，自然無法從法律條文中找到答案，有關部門也并未就此做出說明，到底什么是規范私募基金或不規范私募基金呢？估計私募基金業內人士也較難把握。

據上海市最高人民法院民二庭某位法官說：“實踐中我們認定私募，最主要的特征是針對不特定多數人發行。認定不規范的私募，主要有兩個特征，一是承諾保底收益；二是資金是否打入管理人賬戶。

摘要：本文在介紹我國證券投資基金的發展現狀的基礎上，分析了證券投資基金對銀行業的積極和消極影響，并提出商業銀行發展證券投資基金托管業務的策略

關鍵詞：證券投資基金；商業銀行；影響；策略

一、證券投資基金對銀行業的影響分析。

我國證券投資基金對商業銀行同樣具有雙向影響效應，一方面，它促進商業銀行業務創新與中間業務的發展；另一方面，也對商業銀行的傳統業務造成沖擊，進而影響到我國的金融穩定。

1.證券投資基金對商業銀行業務創新和利潤增長有積極影響。

一方面，證券投資基金托管業務中有利于組織低成本的存款。無論是基金開戶還是基金投資前的沉淀，基金的存款都是低成本穩定的資金來源。而且不論基金是商業銀行通過為基金提供銷售、交易服務，在銀行系統內部十分簡便地以低成本直接將存款劃轉為基金，這在降低交易成本的同時，也為自己擴大了客戶源。另一方面，證券投資基金托管業務，可以收取基金托管費，獲取中間業務收入。由于證券投資基金是發起、管理、托管三權分立的機制，根據我國的證券投資基金管理辦法，基金托管業務必須由商業銀行擔任。但基金托管要求托管人有熟悉托管業務的專職人員，而且要具備安全保管基金資產的條件，托管人必須有安全、高效的清算、交割能力，以保證基金發行、運營、贖回與清算的效率和質量，目前主要由國有商業銀行如中國工商銀行、中國銀行、中國農業銀行、中國建設銀行等來擔任，一些資本實力雄厚而且業務能力強的股份制銀行也加入這一行列，所以基金托管業務將是商業銀行之間的競爭業務，具體見下表。從證券投資基金歷年托管費收入來看，托管費收入上升速度很快，已經從1998年的1600萬元上升到2006年的10.53億元。商業銀行通過介入基金托管業務，既可以改善其自身的資產結構，促進商業銀行中介業務的發展，增加無風險業務收入，改善業務收入結構，也可以促進新型商業銀行業務人員素質提高與知識結構的改善，為商業銀行現代資本市場金融業務發展拓寬空間。

首先，證券投資基金市場中的政策性干預使得證券投資基金系統風險上升。對于政策上的變動，由于證券投資基金難以預測導致了風險的直接上升;其次，相關法律法規體系的不健全阻礙了基金業的健康發展，委托人由于缺乏相關的法律根據對人進行防范與監督，當雙方產生利益沖突時，委托人的利益必然受到損失。

建立健全我國證券投資基金托管人的監督機制。具體可以分為以下幾個方面:首先建立競爭性的基金托管人市場。由于目前我國的證券投資基金托管人選擇范圍狹窄、公司準入門檻較高，因此應當放松關于基金托管人的資本金等要求，準許相當部分的銀行、信托企業以及相關的經融機構進入證券投資基金業;其次，還需要對相關從業人員進行必要的培訓與考核，激活基金業的競爭性，打破“寡頭壟斷”;第三，加強政府部門對基金托管人的監督力度。具體到相關的法律法規，應當將委托人與托管人的利益相互融合，當委托人對基金進行違規操作導致的損失須承擔連帶風險與責任;第四，由行業自發建立基金委托人自律會，在加強相互之間監督的同時，還可以提高托管人員的整體素質與職業道德水平。提高證券投資基金管理公司的產品和模式多樣性。分析目前的證券基金產品市場，雖然一定程度上存在各自的投資組合或理念，但是針對廣大的投資者，這些產品的品種與數量完全不能夠滿足需求，因此，應當針對不同時期與投資人群推出基金新品種，促進行業的發展壯大。其次，還可以適當準許保險資金進入證券投資市場，實現我國基金業與世界基金業接軌。考慮到保險基金所集合的資金所占的份額比較小，它的設立在穩定證券投資市場的同時也實現了保險公司的需求，可謂是“一箭雙雕”。

完善證券投資基金管理公司的激勵與約束體系。具體表現為:首先優化基金管理公司的內部控股結構，形成內部員工持股制度，這是為了避免內部完全強制控制實行的分散股權結構辦法。這不僅促使公司內部股東多元化與分散化，還能夠避免少數大股東直接控制管理、獨裁專政，規避基金管理公司通過基金資產直接向大股東進行利益勾結，也避免了個人與集體的利益沖突;其次，深化基金管理公司收費體系。目前基金管理公司收取費用是依據資產管理的規模進行一定比例費用的收取的，這直接導致了托管人的業績與其報酬相分離的局面形成，顯而易見，這種費用收取方式并不合理，因此，應當將費用與管理業績相掛鉤，形成激勵機制，最后達到強化基金管理公司、托管人與委托人利益的一致性與激勵約束性。

雖然目前我國的證券投資基金業在近幾年有了相當規模的發展，但是它還處于一個相對失衡的狀態，相信隨著產品渠道的拓展、監督機制的不斷完善、激勵約束機制的貫徹運行以及從業人員與投資者越來越成熟的經濟投資理念，我國的證券投資基金業會向著穩定、持續、健康的方向深入發展。

本文作者：劉懿鋒工作單位：湖南科技大學

摘要：中國證券投資基金經過十幾年的發展已經初具規模，在功能和結構上也基本步入了健康發展的軌道，但運作不規范、投資風格趨同等現象卻讓人們對證券投資基金制度在中國資本市場的發展充滿憂慮。其中證券投資基金管理人（指證券投資基金管理公司）的作用舉足輕重，他們的行為在基金實際管理和運作中起到了非常重要的作用。對這些行為及背后原因的分析，將有助于規范和引導基金管理人行為，促進中國證券投資基金的健康發展。

中國證券投資基金的發展伴隨著證券市場的風風雨雨一路走來。特別是2000年以來，針對證券市場個人投資者眾多、投機氣氛濃厚等缺陷，中國證券監管部門明確提出超常規培育機構投資者的政策取向，在機構投資者中證券投資基金無疑是目前中國證券市場上最受矚目的。截至2003年10月，中國證券市場上共有基金管理公司25家，發行54只封閉式基金，50只開放式基金，基金總份額為1674.28億基金單位，其中開放式基金規模為857.28億基金單位。

盡管證券投資基金的規模有了長足的發展，在保護中小投資者方面也起到了一定的作用，然而在一個發展并不健全的資本市場上發展起來的證券投資基金也出現了很多問題，證券投資基金管理人在證券市場上的行為表現并不令人滿意。2000年以來基金績效普遍不佳、投資風格趨同、投機行為時有發生。在這些現象和問題的背后，證券投資基金管理人幾乎成為所有這些行為的主體，那么如何認識證券投資基金管理人的行為及其制度背景是解決問題的前提。

一、成熟資本市場中證券投資基金管理人的行為特征

（一）市場化的發起行為

美國共同基金的管理人是投資顧問或基金管理公司，他們實際管理和經營共同基金的資產，負責基金行政管理與投資操作。基金（本文專指證券投資基金）管理公司的設立與運行必須符合一定的條件，通過政府證券主管部門的審核并核發相應的執照后，管理人就有了從事基金管理業務的資格。基金公司的發起人通常是投資銀行、投資公司、投資咨詢公司、信托公司、經紀公司、保險公司或基金管理公司。發起人負責基金公司的審批以及向公眾募集資金，發起人常常通過控制基金公司的董事會而實際掌握基金管理人的控制權。基金管理人的發起完全置身于市場化的環境之中，通常由投資公司對宏觀經濟發展情況、資本市場狀況以及投資者需求和預期的深入了解和評估來把握投資方向，決定是否設立以及設立何種類型的基金。可見美國共同基金的發起設立是一種完全市場化的行為，至少為共同基金日后的運行打下了良好的市場基礎。

一、私募基金的界定

所謂私募基金，又稱為向特定對象募集的基金，是指通過非公開方式面向少數機構投資者和富有的個人投資者募集資金而設立的基金，它的銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協商進行的。但筆者要強調的是“非公開發行”并不意味著不能進行諸如做廣告等宣傳行為，而是更注重于向特定的公眾發行。本文探討的私募基金就是指私募證券投資基金。

目前私募基金司法解釋尚處于論證階段，自然無法從法律條文中找到答案，有關部門也并未就此做出說明，到底什么是規范私募基金或不規范私募基金呢？估計私募基金業內人士也較難把握。

據上海市最高人民法院民二庭某位法官說：“實踐中我們認定私募，最主要的特征是針對不特定多數人發行。認定不規范的私募，主要有兩個特征，一是承諾保底收益；二是資金是否打入管理人賬戶。”

由于缺乏系統的法律規范約束，我國的契約型私募基金在運作中往往存在巨大的風險隱患，甚至成為一些不法分子牟取非法利益的工具。實踐中，非法的私募基金常見于三種類型：非法集資、非法或變相吸收公眾存款、“蠱惑交易”操縱股市行為。

一般而言，私募基金的對象則是少數的特定投資者，且對這些投資者一般門檻較高，參與的資金量要有一定規模，其目的是共同投資、共享收益和風險，但如果私募基金的發起人向投資人許諾高比例的保底收益，則可視為非法集資。

摘要:研究了全球金融危機環境下我國證券投資基金行業的競爭模式的轉變:由“產品競爭”過渡到“品牌競爭”；“產品創新”正成為競爭的角力點；拓展業務模式；對客戶“精耕細作”等，最后對南方基金做了案例研究。

關鍵詞:證券投資基金；競爭模式；產品創新；品牌競爭

我國的證券投資基金事業起步于1998年，至今已有逾十年的發展歷程。盡管歷史不長，而且期間還遭遇到了多年熊市的煎熬和全球金融風暴的沖擊，我國新興的證券投資基金業仍然能在困難中快速發展壯大，在短短十年的時間里走過了國外百年的基金發展歷史。2008年的金融危機不僅教育了投資者，也一定程度上扭轉了我國基金行業的競爭模式。

1我國證券投資基金行業競爭模式的轉變

1.1在戰略層面，競爭的核心已經從產品競爭過渡到品牌競爭

品牌競爭是市場成熟的表現，也是市場激烈競爭的后果。隨著國內基金行業逐漸走向成熟，“品牌”將取代“產品”成為基金公司之間競爭的重點。“品牌”的概念是與吸引力、忠誠度、信任度等詞聯系在一起的。品牌效應還意味著投資者對某品牌下的所有產品“非理性”認同。這里包含兩個層面的意義，首先，良好的品牌忠誠度可以確保老客戶不會輕易退出，甚至會持續買進該品牌下的產品或從其他品牌轉移到該品牌；其次，優秀的品牌影響力還可以作用于潛在客戶，影響他們的投資決策，使他們在購買基金產品時優先考慮該品牌下的產品。這兩個層面的意義要求基金公司必須高度重視公司的品牌建設。

一、當前法律地位

（一）公司法。《中華人民共和國公司法》是針對國內所有公司的基本大法，證券投資中投資者的基本權益都受到《公司法》的保障。無論是知情權還是分紅權，無論是表決權還是監督權，投資者的許多基本權益都來自《公司法》。《公司法》自2006年實施以來，共經歷三次修正，在2014年開始實施的最新版本中，突出了對中小消費者的保護功能，使得《公司法》更完善、更健全。（二）證券法。《中華人民共和國證券法》第一章第一條明確載明“保護投資者的合法權益”是其立法目的，由此可見《證券法》是證券投資者維護自身權益的必備武器。從名字上就可以看出，《證券法》是針對證券行業出臺的基本大法。相比《公司法》而言，《證券法》的條款更為詳細、描述更為具體。其強調了上市公司的信息披露性，也強調了各類證券機構與相關監管機構對投資者的保護義務，為證券投資者提供了全方位的法律保障。（三）相關規章。除了《公司法》與《證券法》，《上市公司治理準則》、《證券市場禁入暫行規定》、《上市公司股權分置改革管理辦法》、《證券投資者保護基金管理辦法》、《關于在上市公司建立獨立董事制度的指導意見》、《關于加強社會公眾股東權益保護的若干規定》等等相關法律法規都有相關保護證券投資者權益的條款。

二、權益保護的不足

（一）有法不依。《公司法》、《證券法》中有大量關于對證券投資者的賠償條款，但在實踐中經常出現相關民事糾紛難以維權的現象，尤其是在內幕交易與操縱股價方面。即使法律有了相關規定，但一些小股東在通過法律手段起訴維權時，往往并不順利。盡管我國頒布了多項法律法規來保護證券金融服務中投資者的權益，但在實踐過程中經常出現“有法不依”的現象，縱然法律體系再完善，如果將其束之高閣，也不能發揮法律的保障作用。（二）證券投資的專業局限。證券領域專業性較強，許多證券糾紛都屬于新型糾紛，其中涉及的概念比較復雜，相關背景知識比較專業，涉及的法律條款龐雜。這種專業局限性，給法院的審判與執行工作帶來了很大困難。所謂“隔行如隔山”，法律工作者即使懷有一顆公平正義的心、希望維護投資者的合法權益，卻也經常被證券投資行業的專業性束縛了手腳。甚至許多法律從業人員缺乏基本的證券投資的相關知識儲備，導致其在處理案件時極易出現偏差，對投資者的合法權益造成了極大損害。（三）信任危機。信任危機普遍存在于各行各業中，所謂“人為財死、鳥為食亡”，在利益的趨勢下，證券行業頻頻出現失信與不自律的現象。證券行業內能夠對投資者產生保護作用的機構有很多，包括證券公司、基金管理公司、證券投資咨詢機構等等，保護投資者的權益本應是他們的責任，但實際情況卻是，這些組織為了自身利益，經常出現違背職業道德、欺瞞投資者、損害投資者合法權益的現象。而對于會計師事務所、律師事務所等相關機構，他們往往受托與上述機構，其利益互相關聯，靠此兩者來保護投資者利益顯然是不現實的。（四）管理問題。近年來，國內頻頻出現證券公司損害投資人合法利益的現象，透過這些案例，可以發現我國在對證券公司的管理上存在許多弊端。我國目前現行的管理制度對證券從業人員有一定的管束作用，但現行的管理重點基本在證券從業人員的專業能力與從業資格考察上，缺乏對證券從業人員職業道德的管理。由于管理的缺失，從業人員滋生了貪利心理，在一定程度上縱容了損害投資者合法權益的行為。（五）組織機構問題。證券投資者的權益，需要設置專門的機構來保護。目前我國證監機構雖然內置了稽查部門，但是其部門的工作重點不在保護投資者的權益上。當出現投資者的合法權利被侵害時，稽查部門確實能夠起到一定的管控作用，但是其管控的重點在糾察證券公司及上市公司的問題上，處理結果往往具有片面性，不能以投資者的利益為出發點來解決證券投資糾紛。所以我國目前仍缺乏專門的機構來保護投資者在證券金融投資中的合法權益，投資者缺乏有效的“靠山”。（六）消費者法律意識不強。如果受害者不懂法、不善于用法，那么即使我國擁有完善的法律體系，也無法對其發揮保障作用。近年來，我國大力推進普法工作，但由于證券行業相關法律比較專業，而許多參與證券金融的投資者對證券行業并不是十分了解，這就導致其看不懂法律，不能將法律中描述的情景與個人遭遇聯系起來，也就難以用法律來進行自我保護。還有些投資者認為通過法律手段維權成本高、程序繁瑣，甚至有些投資者明明受到了侵害卻不自知。投資者法律意識的淡薄，使得違法犯罪人員更加的肆無忌憚。

三、完善建議

（一）完善立法。我國《民法典》的編纂已經進入到了實質性階段，《民法典》的頒布，將彌補我國民事法律領域中的大量法律空白。對于證券投資領域而言，內幕交易與操縱證券交易價格行為極易對投資者造成損害，而這兩方面的案件往往難立案，我國應盡早頒布相關法律、出臺相關政策，從而有效地指導法院如何受理、審理這兩類案件。（二）完善披露制度。“股市有風險、入市需謹慎“，這是證券行業的游戲規則，但在投資維權中，投資者常常會發現“買賣自負原則”成了自己維權的攔路虎。這個原則本身是沒有錯的，真正的問題出現在證券市場信息披露制度的不完善。如果證券市場信息披露的不及時、不真實，那么必然導致市場欺詐，此時的“買賣自負原則”就變成了欺詐者逃避法律懲罰的借口。因此，我國亟需完善信息披露制度，提高信息披露的要求，加大相關懲罰力度。（三）加強執法人員培訓。前文提到，法院的審判人員、執行人員由于缺乏證券行業相關知識，難以保障法律的公平性。針對這種狀況，法院應對一部分法官進行培訓，增強其證券方面的知識儲備。只有經過培訓的法官，才有資格審理證券糾紛案件，這對審判公平與執行公平都有重大意義。（四）優化賠償制度。當投資者的合法權益受到侵害時，他們最希望的是得到及時的、充分的救濟，然而在法律實踐中，違法者經常是既要繳納行政罰款，又要承擔民事賠償，從而經常會出現民事賠償不充分的情況。證券投資者在交易中處于弱勢地位，在維權中更缺乏有效地自我維權的能力，如果法律不能完善違法者的賠償制度，那么受害者的損失就會持續的擴大。針對這種現象，我國相關法律應提升民事賠償的優先等級，當投資者的權益已經受到侵害時，法律應提供更多的請求選擇，投資者可以根據自身實際情況，選擇不同的訴訟目的，從而更有效的挽回自身損失。（五）成立專門組織。針對稽查部門不能有效地保護投資者權益的現狀，國家應設置專門的組織來保護投資者的合法權益。證券行業應有專門維護投資者的組織，當糾紛出現時，此組織應從投資者的利益出發，幫助投資者證明違法者的責任，從而為投資者爭取利益、挽回投資者的損失。目前在民間已有許多投資者聯盟，證券投資者通過加入這些民間組織，可以交流經驗，互相答疑解惑，在一定程度上防止了各成員合法權益的損害，當有人產生糾紛時，其他成員亦可以出謀劃策，共享資源。國家可以嘗試扶植這些組織的成長，給予指導、主動幫扶。通過幫扶民間組織，可以以群體為單位，集中培訓、集中宣傳，起到事半功倍的效果。（六）重視教育宣傳。普法教育一向是我國高度重視的全民教育工作，但在證券投資方面，國家相關機構在重視相關法律知識的宣傳同時，還要重視證券行業專業知識的普及。許多證券金融機構為了一己私利，常常會給投資者傳遞模糊的、錯誤的概念，有些投資者本身防范意識不夠，加之專業知識的缺乏，常常會進入證券金融機構的圈套。而當投資者的合法權益受到損害時，有些投資者則因為缺乏法律知識，不能及時地進行自我保護。