改革開放以來，利用外資有效促進(jìn)了我國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展。

到2010年底，我國累計(jì)批準(zhǔn)設(shè)立外商投資企業(yè)達(dá)到71萬家，實(shí)際使用外資金額達(dá)到10511億美元。但我們也看到，在外商投資企業(yè)迅速增長的同時，也帶來了不少矛盾問題，其中重要問題之一，就是跨國公司轉(zhuǎn)移定價問題。所謂轉(zhuǎn)移定價，就是跨國公司母公司與子公司、子公司與子公司之間進(jìn)行內(nèi)部交易時所使用的一種價格，也就是跨國公司內(nèi)部交易之間的定價。目前，我國有半數(shù)以上的外商投資企業(yè)處于虧損狀態(tài)，而虧損的企業(yè)中又有半數(shù)以上屬于非正常的虧損，其主要原因就是這些企業(yè)用轉(zhuǎn)移定價的手法把利潤轉(zhuǎn)移到國外，使我國在經(jīng)濟(jì)和稅收方面蒙受了巨大的損失。

一、跨國公司轉(zhuǎn)移定價的動機(jī)和方法

第一，跨國公司轉(zhuǎn)移定價的動機(jī)。這種價格不是按照市場供求關(guān)系變化和競爭原則確定的，而是跨國公司從自身的戰(zhàn)略目標(biāo)和整體利益最大化的原則出發(fā)，由總公司上層決策者人為確定的，主要目的就是為了轉(zhuǎn)移利潤，規(guī)避所得稅，即將利潤從高稅率國家或地區(qū)轉(zhuǎn)移到低稅率國家或地區(qū)，從而實(shí)現(xiàn)納稅最小化。

第二，跨國公司轉(zhuǎn)移定價的方法。一是商品轉(zhuǎn)移定價。主要是原材料由國外高價購進(jìn)，又將生產(chǎn)成品低價銷往國外，使利潤大量地向境外轉(zhuǎn)移，造成我國境內(nèi)外商企業(yè)賬面虧損或微利。二是勞務(wù)轉(zhuǎn)移定價。我國外資企業(yè)向境外關(guān)聯(lián)企業(yè)無償或低價提供勞務(wù)，同時境外關(guān)聯(lián)企業(yè)向我國外資企業(yè)提供勞務(wù)時提高勞務(wù)費(fèi)，使外商投資企業(yè)以支付勞務(wù)費(fèi)的形式向關(guān)聯(lián)企業(yè)轉(zhuǎn)移利潤。三是無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)移定價。

一般情況下無形資產(chǎn)為跨國公司專有資產(chǎn)，跨國公司往往用收取無形資產(chǎn)高額轉(zhuǎn)讓費(fèi)用的辦法實(shí)現(xiàn)利潤轉(zhuǎn)移。

內(nèi)容提要:內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價體系(簡稱FTP體系)是西方商業(yè)銀行公平評價績效、集中管理市場風(fēng)險(xiǎn)、科學(xué)指導(dǎo)產(chǎn)品定價和優(yōu)化資源配置的有效工具,在發(fā)達(dá)國家已被商業(yè)銀行廣泛運(yùn)用。在國內(nèi),FTP體系才剛剛開始被我國商業(yè)銀行所認(rèn)識。本文詳細(xì)介紹了內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價的基本概念和定價方法,全面分析了推行FTP體系對國內(nèi)商業(yè)銀行的影響及其中可能存在的困難,并在此基礎(chǔ)上提出了相關(guān)建議。

關(guān)鍵詞:內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(FTP)、基本原理、實(shí)施困難、相關(guān)建議

中圖分類號:F830.49文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A文章編號:1006-1770(2006)06-031-03

內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價體系(以下簡稱FTP體系)自上世紀(jì)80年代被美洲銀行首次運(yùn)用于銀行經(jīng)營管理以來,經(jīng)過20多年的演進(jìn)和發(fā)展,現(xiàn)已成為國際現(xiàn)代商業(yè)銀行經(jīng)營管理的基礎(chǔ)工具,在評價績效、資源配置、產(chǎn)品定價、風(fēng)險(xiǎn)管理等多個領(lǐng)域發(fā)揮著基礎(chǔ)平臺的作用。隨著我國金融改革的縱深推進(jìn),國內(nèi)商業(yè)銀行傳統(tǒng)的粗放式經(jīng)營管理模式正面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn),根據(jù)國際經(jīng)驗(yàn),引入和推行FTP體系成為國內(nèi)商業(yè)銀行全面提升經(jīng)營管理水平的必要途徑。

一、內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價體系的基本原理和方法

內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價體系是商業(yè)銀行內(nèi)部資金中心與業(yè)務(wù)經(jīng)營單位按照一定規(guī)則全額有償轉(zhuǎn)移資金,達(dá)到核算業(yè)務(wù)資金成本或收益等目的的一種內(nèi)部經(jīng)營管理模式。在國外被稱為FundsTransferPricingsystem,簡稱FTP。資金中心與業(yè)務(wù)經(jīng)營單位全額轉(zhuǎn)移資金的價格稱為內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移價格(以下簡稱FTP價格),通常以年利率(%)的形式表示。

改革開放以來，利用外資有效促進(jìn)了我國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展。

到2010年底，我國累計(jì)批準(zhǔn)設(shè)立外商投資企業(yè)達(dá)到71萬家，實(shí)際使用外資金額達(dá)到10511億美元。但我們也看到，在外商投資企業(yè)迅速增長的同時，也帶來了不少矛盾問題，其中重要問題之一，就是跨國公司轉(zhuǎn)移定價問題。所謂轉(zhuǎn)移定價，就是跨國公司母公司與子公司、子公司與子公司之間進(jìn)行內(nèi)部交易時所使用的一種價格，也就是跨國公司內(nèi)部交易之間的定價。目前，我國有半數(shù)以上的外商投資企業(yè)處于虧損狀態(tài)，而虧損的企業(yè)中又有半數(shù)以上屬于非正常的虧損，其主要原因就是這些企業(yè)用轉(zhuǎn)移定價的手法把利潤轉(zhuǎn)移到國外，使我國在經(jīng)濟(jì)和稅收方面蒙受了巨大的損失。

一、跨國公司轉(zhuǎn)移定價的動機(jī)和方法

第一，跨國公司轉(zhuǎn)移定價的動機(jī)。這種價格不是按照市場供求關(guān)系變化和競爭原則確定的，而是跨國公司從自身的戰(zhàn)略目標(biāo)和整體利益最大化的原則出發(fā)，由總公司上層決策者人為確定的，主要目的就是為了轉(zhuǎn)移利潤，規(guī)避所得稅，即將利潤從高稅率國家或地區(qū)轉(zhuǎn)移到低稅率國家或地區(qū)，從而實(shí)現(xiàn)納稅最小化。

第二，跨國公司轉(zhuǎn)移定價的方法。一是商品轉(zhuǎn)移定價。主要是原材料由國外高價購進(jìn)，又將生產(chǎn)成品低價銷往國外，使利潤大量地向境外轉(zhuǎn)移，造成我國境內(nèi)外商企業(yè)賬面虧損或微利。二是勞務(wù)轉(zhuǎn)移定價。我國外資企業(yè)向境外關(guān)聯(lián)企業(yè)無償或低價提供勞務(wù)，同時境外關(guān)聯(lián)企業(yè)向我國外資企業(yè)提供勞務(wù)時提高勞務(wù)費(fèi)，使外商投資企業(yè)以支付勞務(wù)費(fèi)的形式向關(guān)聯(lián)企業(yè)轉(zhuǎn)移利潤。三是無形資產(chǎn)轉(zhuǎn)移定價。一般情況下無形資產(chǎn)為跨國公司專有資產(chǎn)，跨國公司往往用收取無形資產(chǎn)高額轉(zhuǎn)讓費(fèi)用的辦法實(shí)現(xiàn)利潤轉(zhuǎn)移。

二、跨國公司轉(zhuǎn)移定價對我國造成的影響

一、關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)方交易

《關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露》準(zhǔn)則規(guī)定：“在企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營決策中，如果一方有能力直接或間接控制、共同控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊?，本?zhǔn)則將其視為關(guān)聯(lián)方；如果兩方或多方同受一方控制，本準(zhǔn)則也將其視為關(guān)聯(lián)方?！本唧w包括：直接或間接地控制其他企業(yè)或受其他企業(yè)控制，以及同受某一企業(yè)控制的兩個或多個企業(yè)；合營企業(yè)；聯(lián)營企業(yè)；主要投資者個人、關(guān)鍵管理人員或與其關(guān)系密切的家庭成員；受主要投資者、關(guān)鍵管理人員或與其關(guān)系密切的家庭成員直接控制的其他企業(yè)。

所謂關(guān)聯(lián)方交易，是指在關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生的轉(zhuǎn)移資源或業(yè)務(wù)的事項(xiàng)，而不論是否收取價款，主要有：購銷商品或其他資產(chǎn)（如固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)）、提供或接受勞務(wù)、、租賃、融資、擔(dān)保和抵押、管理合同、研究開發(fā)項(xiàng)目的轉(zhuǎn)移許可仇議等。

由于關(guān)聯(lián)關(guān)系的存在，將可能影響關(guān)聯(lián)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果。關(guān)聯(lián)方之間的交易，在非關(guān)聯(lián)方之間可能不會發(fā)生，即使發(fā)生，關(guān)聯(lián)方之間交易可能不會按與非關(guān)聯(lián)方之間交易的金額進(jìn)行。因?yàn)槠髽I(yè)與非關(guān)聯(lián)方之間的交易一般是按照公允市價進(jìn)行，但是由于投資企業(yè)對被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)經(jīng)營決策有著重大的影響，因而關(guān)聯(lián)方之間的交易的定價較為靈活，往往高于或低于公允市價。根據(jù)美國學(xué)者對164家美國跨國公司的調(diào)查表明，在內(nèi)部交易中采取正常交易價格的只占35%.關(guān)聯(lián)方交易行為的不確定性和交易價格的非市場性、多樣性，使其定價政策成為交易的核心內(nèi)容。

二、關(guān)聯(lián)方交易轉(zhuǎn)移定價的動機(jī)

關(guān)聯(lián)方交易轉(zhuǎn)移定價主要包括關(guān)聯(lián)方之間貨物和勞務(wù)購銷活動的轉(zhuǎn)移定價，貸款利息、無形資產(chǎn)、租賃資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移定價及資產(chǎn)、股權(quán)的轉(zhuǎn)移定價。從理論上來講，企業(yè)轉(zhuǎn)移定價制定的方法主要有以市價為基礎(chǔ)和以成本為基礎(chǔ)兩種。但企業(yè)在進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易時，往往根據(jù)其戰(zhàn)略需要進(jìn)行調(diào)整。因此，關(guān)聯(lián)方交易的實(shí)際轉(zhuǎn)移價格往往與理論價格有差異。在有些情況下，關(guān)聯(lián)方交易的轉(zhuǎn)移定價甚至與其成本或市價相差甚遠(yuǎn)。

我國外資工業(yè)企業(yè)國際轉(zhuǎn)讓定價的稅務(wù)動機(jī)

﹙一﹚出口環(huán)節(jié)是否存在國際轉(zhuǎn)讓定價的稅務(wù)動機(jī)從出口環(huán)節(jié)來看，由于我國僅對極少數(shù)礦產(chǎn)品征收出口關(guān)稅，出口環(huán)節(jié)的國際轉(zhuǎn)讓定價將不會影響關(guān)稅；為了少繳企業(yè)所得稅，企業(yè)會采取“低價出口”的策略將利潤轉(zhuǎn)移出去，但這又會導(dǎo)致母國企業(yè)所得稅的增加。因此，在出口環(huán)節(jié)企業(yè)是否存在國際轉(zhuǎn)讓定價的稅務(wù)動機(jī)，可以通過比較我國和投資母國的企業(yè)所得稅負(fù)擔(dān)得出結(jié)論。2008年以前，我國對外資工業(yè)企業(yè)一直實(shí)行以區(qū)域稅收優(yōu)惠為主的鼓勵政策。按照稅收優(yōu)惠程度，我們把這些外資工業(yè)企業(yè)所在地分為三類，具體適用稅率見表1。2008年以后，外資企業(yè)和內(nèi)資企業(yè)統(tǒng)一實(shí)行25%的基本稅率。我們選取累計(jì)對華直接投資額最大的國家或地區(qū)，按投資來源地把外資工業(yè)企業(yè)也分為三大類：一類投資來源于美國、日本、英國、法國、德國、加拿大、澳大利亞、荷蘭、意大利、瑞士等發(fā)達(dá)國家；二類投資來源于新加坡、韓國、泰國、馬來西亞、印度尼西亞、菲律賓等新興工業(yè)國家和我國港澳臺地區(qū)，其中來自港澳臺地區(qū)的投資總額占全部外資總額的比例接近40%；三類投資來源于維爾京群島、開曼群島、百慕大、薩摩亞和巴拿馬等低稅率避稅地。這三類外資工業(yè)企業(yè)投資母國的企業(yè)所得稅具體稅率如表2所示。具體分析如下：1.投資來源于發(fā)達(dá)國家的一類企業(yè)。除瑞士外，發(fā)達(dá)國家的企業(yè)所得稅稅率都較高，并對跨國公司的國外所得征收所得稅，其稅率一般都超過30%，高于我國外資企業(yè)的實(shí)際稅率，且發(fā)達(dá)國家一般與我國都簽訂了避免雙重征稅的協(xié)定，實(shí)行免稅法或者抵免法。在我國企業(yè)所得稅法改革前后，除投資母國為瑞士的外資工業(yè)企業(yè)在適用24%、30%和25%稅率時存在通過“低價出口”的避稅動機(jī)外，來自發(fā)達(dá)國家的企業(yè)都不存在向外轉(zhuǎn)移利潤的避稅動機(jī)。2.投資來源于新興工業(yè)國家或地區(qū)的二類企業(yè)。2008年之前，對設(shè)在經(jīng)濟(jì)特區(qū)等一類地區(qū)的企業(yè)來說，均不存在“低價出口”的避稅動機(jī)。對設(shè)在沿海經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)的企業(yè)來說，在“兩免三減半”優(yōu)惠到期前，不存在“低價出口”的避稅動機(jī)；優(yōu)惠到期后，只有投資來源于新加坡和港澳地區(qū)的企業(yè)存在“低價出口”的避稅動機(jī)。對設(shè)在其他地區(qū)的企業(yè)來說，在“兩免三減半”優(yōu)惠到期前，均不存在“低價出口”的避稅動機(jī)；優(yōu)惠到期后，除了投資來源于菲律賓和印度尼西亞的企業(yè)之外，其余二類企業(yè)都有“低價出口”的避稅動機(jī)。2008年以后，則只有投資來源于新加坡和港澳地區(qū)的企業(yè)存在直接避稅的動機(jī)。3.投資來源于避稅港地區(qū)的三類企業(yè)。避稅港地區(qū)實(shí)行零所得稅或極低的象征性所得稅，且不同的避稅港有不同的優(yōu)惠稅制，企業(yè)可選擇適合的避稅地區(qū)轉(zhuǎn)移利潤。理論上，投資來源于避稅港地區(qū)的三類企業(yè)都應(yīng)當(dāng)有“低價出口”的避稅動機(jī)。﹙二﹚進(jìn)口環(huán)節(jié)是否存在國際轉(zhuǎn)讓定價的稅務(wù)動機(jī)從進(jìn)口環(huán)節(jié)來看，國際轉(zhuǎn)讓定價也會影響企業(yè)的進(jìn)口關(guān)稅和企業(yè)所得稅負(fù)擔(dān)。一方面，企業(yè)為了少繳關(guān)稅，會采取“低價進(jìn)口”的策略，即壓低從國外關(guān)聯(lián)企業(yè)進(jìn)口的產(chǎn)品價格，但“低價進(jìn)口”會降低外資企業(yè)的進(jìn)口成本，增加其利潤而多繳企業(yè)所得稅。另一方面，為了少繳企業(yè)所得稅，企業(yè)會采取“高價進(jìn)口”策略，但又會導(dǎo)致關(guān)稅負(fù)擔(dān)增加。下面以實(shí)現(xiàn)企業(yè)稅后總利潤最大化為目標(biāo)，建立一個簡單模型來進(jìn)行具體分析。假設(shè)B為我國外資工業(yè)企業(yè)，A為其國外的母公司，A向B出口中間產(chǎn)品；一單位產(chǎn)成品僅需要一單位中間產(chǎn)品；模型中只考慮企業(yè)所得稅和關(guān)稅，不考慮其他稅費(fèi)；改變中間產(chǎn)品進(jìn)口價格并不影響B(tài)公司的銷售價格決策和產(chǎn)品銷售量。設(shè)定：PA為A企業(yè)生產(chǎn)該中間產(chǎn)品的單位成本；PO為B企業(yè)從A企業(yè)進(jìn)口中間產(chǎn)品的正常價格；Q為B企業(yè)進(jìn)口中間產(chǎn)品的數(shù)量；PB為B企業(yè)銷售產(chǎn)成品的價格；r為我國關(guān)稅稅率；TA為A國企業(yè)所得稅稅率；TB為我國企業(yè)所得稅稅率。則可以求出：A公司的稅后利潤為：﹙P0−PA﹚×Q×﹙1−TA﹚﹙1﹚B公司的稅后利潤為：﹙PB−PO−POr﹚×Q×﹙1−TB﹚﹙2﹚稅后總利潤為：R=﹙P0−PA﹚×Q×﹙1−TA﹚+﹙PB−PO−POr﹚×Q×﹙1−TB﹚﹙3﹚如果企業(yè)為逃避稅收采用國際轉(zhuǎn)讓定價策略，B企業(yè)從A企業(yè)進(jìn)口中間產(chǎn)品的價格改變?yōu)镻٭，那么稅后總利潤為：R٭=﹙P٭−PA﹚×Q×﹙1−TA﹚+﹙PB−P٭−P٭r﹚×Q×﹙1−TB﹚﹙4﹚對公式﹙4﹚和公式﹙3﹚左右分別求差，整理后可得：ΔR=ΔP×Q×［TA−TB+r﹙1−TB﹚］﹙5﹚其中：ΔR=R٭−R，為稅后總利潤的變化量；ΔP=PO−P٭，為產(chǎn)品正常進(jìn)口價格與國際轉(zhuǎn)讓定價后進(jìn)口價格的差。企業(yè)國際轉(zhuǎn)讓定價的目標(biāo)應(yīng)該是使得ΔR=R٭−R>0，若TA−TB+r﹙1−TB﹚>0，則企業(yè)應(yīng)該通過國際轉(zhuǎn)讓定價使得ΔP=PO−P٭>0，這時企業(yè)存在“低價進(jìn)口”以逃避我國關(guān)稅的動機(jī)；若TA−TB+r﹙1−TB﹚<0，則企業(yè)應(yīng)該通過國際轉(zhuǎn)讓定價使得ΔP=PO−P٭<0，這時企業(yè)存在“高價進(jìn)口”以逃避我國企業(yè)所得稅的動機(jī)；若TA−TB+r﹙1−TB﹚等于或接近于0，則企業(yè)在進(jìn)口環(huán)節(jié)應(yīng)該不存在國際轉(zhuǎn)讓定價動機(jī)，因?yàn)閲H轉(zhuǎn)讓定價也存在成本。下面我們結(jié)合TA、TB及r的數(shù)據(jù)進(jìn)行分析。隨著經(jīng)濟(jì)全球化及入世程度加深，我國的關(guān)稅稅率逐漸降低，從1992年的43.2%下降到2010年的9.8%，且在具體實(shí)施中還另有減免措施，因而實(shí)際關(guān)稅稅率并不高，從而使TA−TB+r﹙1−TB﹚值逐漸變小﹙參見表3和表4﹚。對上述三類外資工業(yè)企業(yè)國際轉(zhuǎn)讓定價的稅務(wù)動機(jī)分析如下：1.投資來源于發(fā)達(dá)國家的一類企業(yè)。從TA−TB+r﹙1−TB﹚的具體值來看，在2008年企業(yè)所得稅改革前后，除了適用30%稅率的投資來源于瑞士的企業(yè)外，其余的企業(yè)母國所得稅稅率都高于或等于我國的所得稅稅率，TA−TB≥0，TA−TB+r﹙1−TB﹚>0，因而企業(yè)存在“低價進(jìn)口”以逃避我國關(guān)稅的動機(jī)。2.投資來源于新興工業(yè)國家或地區(qū)的二類企業(yè)。2008年前，設(shè)在經(jīng)濟(jì)特區(qū)等一類地區(qū)的企業(yè)均存在“低價進(jìn)口”以逃避我國關(guān)稅的動機(jī)；設(shè)在沿海經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)的企業(yè)，除投資來源于澳門地區(qū)的企業(yè)在2004年至2007年存在“高價進(jìn)口”以逃避我國企業(yè)所得稅的動機(jī)外，其余均存在“低價進(jìn)口”以逃避我國關(guān)稅的動機(jī)；設(shè)在其他地區(qū)的企業(yè)，除了投資來源于新加坡和港澳地區(qū)的企業(yè)在“兩免三減半”到期后存在“高價進(jìn)口”以逃避我國企業(yè)所得稅的動機(jī)外，其余均存在“低價進(jìn)口”以逃避我國關(guān)稅的動機(jī)。2008年后，只有投資來源于港澳地區(qū)的企業(yè)存在“高價進(jìn)口”以逃避我國企業(yè)所得稅的動機(jī)，其余則存在“低價進(jìn)口”以逃避我國關(guān)稅的動機(jī)。3.投資來源于避稅港地區(qū)的三類企業(yè)。2008年前，全部企業(yè)在兩年免稅期間、一類地區(qū)的企業(yè)在三年減半征收期間、設(shè)在沿海經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)的企業(yè)在2001年減半征收期間均存在“低價進(jìn)口”以逃避我國關(guān)稅的動機(jī)，其余均存在“高價進(jìn)口”以逃避我國企業(yè)所得稅的動機(jī)。2008年后，企業(yè)存在“高價進(jìn)口”以逃避我國企業(yè)所得稅的動機(jī)。﹙三﹚通過國際轉(zhuǎn)讓定價進(jìn)行“三角避稅”的可能性分析由以上分析可以看出，投資來源于發(fā)達(dá)國家和新興工業(yè)國家或地區(qū)的外資工業(yè)企業(yè)，在多數(shù)情況下均不存在通過從投資母國的關(guān)聯(lián)企業(yè)“低價出口”和“高價進(jìn)口”的國際轉(zhuǎn)讓定價以逃避我國企業(yè)所得稅的動機(jī)。而由于避稅港地區(qū)的企業(yè)所得稅稅率幾乎為0，投資來源于避稅港地區(qū)的企業(yè)幾乎都可以通過“低價出口”和“高價進(jìn)口”來逃避我國企業(yè)所得稅而獲利。在這種情況下，發(fā)達(dá)國家和新興工業(yè)國家或地區(qū)的跨國公司無法通過“直接避稅”方式達(dá)到滿意的避稅效果，就可能在百慕大、維爾京群島、開曼群島、薩摩亞和巴拿馬等避稅港設(shè)立關(guān)聯(lián)公司，把避稅港的關(guān)聯(lián)公司作為簿記中心，負(fù)責(zé)簽訂虛擬合同和進(jìn)行賬務(wù)處理，從而把投資母國和東道國的利潤都集中到避稅港，實(shí)現(xiàn)全球利潤最大圖1跨國公司國際轉(zhuǎn)讓定價“三角避稅”模式圖化，這種模式被稱為“三角避稅”﹙見圖1﹚。理論上講，我國外資工業(yè)企業(yè)利用避稅港地區(qū)來進(jìn)行“三角避稅”的動機(jī)應(yīng)該明顯。隨著跨國公司對華投資增加，我國外資企業(yè)的進(jìn)出口額也不斷增加。從1998年開始，我國外資企業(yè)的進(jìn)口額占全國進(jìn)口總額的比率超過50%；從2001年開始，其出口額占全國出口總額的比率也超過了50%。為了探討我國外資企業(yè)是否存在“三角避稅”的動機(jī)，下面實(shí)證考察我國進(jìn)出口的國別或地區(qū)的結(jié)構(gòu)和投資來源的國別或地區(qū)結(jié)構(gòu)之間的關(guān)系，并驗(yàn)證其是否顯著受到稅率等因素的影響。1.模型及假設(shè)由于面板數(shù)據(jù)模型的變量取值都帶有時間序列和橫截面的兩重性，為分析我國外資工業(yè)企業(yè)進(jìn)出口是否存在明顯的通過國際轉(zhuǎn)讓定價實(shí)現(xiàn)“三角避稅”的動機(jī)，筆者選擇了解釋變量包括反映是否有實(shí)質(zhì)性經(jīng)營活動的對華投資額FDI、反映市場規(guī)模的GDP、企業(yè)所得稅CTAX和關(guān)稅TAR的面板數(shù)據(jù)模型，并假設(shè)我國外資工業(yè)企業(yè)“三角避稅”動因明顯。根據(jù)假設(shè)，企業(yè)國際轉(zhuǎn)讓定價方式主要不是通過與母公司或投資國的關(guān)聯(lián)公司進(jìn)行直接業(yè)務(wù)往來，而是與避稅港的關(guān)聯(lián)公司進(jìn)行間接業(yè)務(wù)往來。因而其與我國的進(jìn)出口貿(mào)易額不受其對華投資額FDI及反映其市場規(guī)模大小的GDP的影響，而只顯著地受企業(yè)所得稅稅率的影響；對于“三角避稅”動因不明顯的投資來源國或地區(qū)，實(shí)證結(jié)果應(yīng)剛好相反。具體模型如下：IMEXP=C+β1FDI+β2GDP+β3CTAX+β4TAR+ε﹙6﹚其中，IMEXP為投資來源國或地區(qū)與中國的進(jìn)出口總額，F(xiàn)DI為對華直接投資額，GDP為投資來源國或地區(qū)的國內(nèi)生產(chǎn)總值，CTAX、TAR分別為投資來源國或地區(qū)的企業(yè)所得稅稅率和關(guān)稅稅率。2.數(shù)據(jù)選取從《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》中選取1999年~2008年的數(shù)據(jù)，研究在我國外商直接投資額排名前24位的國家和地區(qū)各年與我國的進(jìn)出口總額﹙百萬美元﹚IMEXP、對華投資額﹙FDI﹚、當(dāng)年該國的GDP、企業(yè)所得稅率CTAX、關(guān)稅率TAR之間的關(guān)系。這24個國家和地區(qū)具體包括10個發(fā)達(dá)國家，9個新興工業(yè)國家和地區(qū)以及5個避稅港。根據(jù)2000年6月26日經(jīng)合組織的《認(rèn)定和消除有害稅收行為的進(jìn)程》報(bào)告，本模型涉及的5個避稅港均屬于沒有實(shí)質(zhì)性經(jīng)營活動的避稅地。因而將我國累計(jì)實(shí)際直接投資額排前24位的國家和地區(qū)分為兩組：第一組包括美國、加拿大、英國、德國、法國、意大利、瑞士、荷蘭、中國香港、中國臺灣、中國澳門、日本、韓國、新加坡、馬來西亞、泰國、印度尼西亞、菲律賓和澳大利亞；第二組包括開曼群島、百慕大、薩摩亞、巴拿馬、維爾京群島。分別利用模型﹙6﹚檢驗(yàn)來自各投資來源國或地區(qū)的FDI是否存在“三角避稅”動機(jī)。3.實(shí)證結(jié)果﹙1﹚隨機(jī)效應(yīng)模型和固定效應(yīng)模型檢驗(yàn)結(jié)果﹙見表5﹚根據(jù)表5和表6的數(shù)據(jù)分析結(jié)果，對于第一組的國家或地區(qū)來說，被解釋變量IMEXP和解釋變量FDI在5%的顯著性水平下正相關(guān)，F(xiàn)DI對其進(jìn)出口有顯著的正影響，其對中國的投資額每增加100萬美元，就增加47萬美元的進(jìn)出口總額。除被解釋變量CTAX外，各變量的系數(shù)都通過了5%的顯著性檢驗(yàn)。該結(jié)果表明，投資來源國家或地區(qū)的企業(yè)所得稅稅率高低并未對其與中國的進(jìn)出口總額產(chǎn)生顯著影響；而一國對華投資額越大、國內(nèi)生產(chǎn)總值越大或關(guān)稅稅率越小，其與我國的進(jìn)出口貿(mào)易額也越大。根據(jù)假設(shè)，投資來源于這些國家或地區(qū)的外資工業(yè)企業(yè)應(yīng)該是直接與我國進(jìn)行進(jìn)出口貿(mào)易，其通過避稅港實(shí)現(xiàn)“三角避稅”的證據(jù)不明顯。對于第二組的5個避稅港來說，其進(jìn)出口總額與對華投資額并不顯著相關(guān)，除被解釋變量IMEXP﹙−1﹚外，各變量系數(shù)都不能通過10%水平下的顯著性檢驗(yàn)。該結(jié)果表明，5個避稅港與中國進(jìn)出口總額均未明顯受到其對華投資額、國內(nèi)生產(chǎn)總值等因素的影響，它們與中國的進(jìn)出口貿(mào)易可能存在自身的特點(diǎn)。如目前在維爾京群島上注冊的80多萬家企業(yè)中，有30多萬家系中國人開辦，它們與中國的進(jìn)出口貿(mào)易可能還存在著中資企業(yè)的避稅動機(jī)。

我國外資工業(yè)企業(yè)國際轉(zhuǎn)讓定價的非稅動機(jī)

﹙一﹚合資合作企業(yè)中的外方侵占中方利潤外商對華投資最初以中外合資和合作的方式為主。2000年后，外商獨(dú)資比例逐漸超過50%，成為最主要的投資方式。據(jù)商務(wù)部的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，近年來我國外商直接投資項(xiàng)目和實(shí)際投資額中，以合資企業(yè)和合作企業(yè)形式的投資比例仍占20%。國內(nèi)學(xué)者樂為和陳潔﹙2004﹚［18］的研究則認(rèn)為，在華投資的跨國公司在共有股權(quán)企業(yè)中的股權(quán)比重是其轉(zhuǎn)讓定價的重要原因，其國際轉(zhuǎn)讓定價動機(jī)的強(qiáng)弱與股權(quán)份額呈負(fù)相關(guān)關(guān)系。下面通過建模來探討合資或合作企業(yè)是否存在侵占中方利潤的動機(jī)。設(shè)母公司A所在國或地區(qū)的企業(yè)所得稅稅率為TA，國內(nèi)子公司B的企業(yè)所得稅實(shí)際稅率為TB，名義稅率為Tb，當(dāng)年B公司產(chǎn)生的合理利潤為R，為侵吞本應(yīng)屬于中方的稅后利潤而利用國際轉(zhuǎn)讓定價轉(zhuǎn)移出去的利潤為r，母公司A占有子公司B的股權(quán)份額為k。由于企業(yè)將利潤轉(zhuǎn)移出去有“低價出口”和“高價進(jìn)口”兩種方式，從利潤最大化出發(fā)，這里不考慮關(guān)稅因素的影響，只分析“低價出口”這種不會引起關(guān)稅增加的情況。下面把母公司A所在地分為兩類，一類是對在我國所得實(shí)行免稅法的國家或地區(qū)，另一類是對在我國所得實(shí)行抵免法和稅收饒讓抵免法的國家或地區(qū)，分別分析這些國家或地區(qū)的母公司在對華投資過程中以集團(tuán)稅后利潤最大化為目標(biāo)的國際轉(zhuǎn)讓定價決策。1.對在我國所得實(shí)行免稅法的國家或地區(qū)的母公司的國際轉(zhuǎn)讓定價決策對在我國的投資所得實(shí)行免稅法的國家和地區(qū)有德國、法國、新加坡、中國臺灣、中國香港等，母公司A在國際轉(zhuǎn)讓定價前從子公司B獲得的稅后利潤為：R×﹙1−TB﹚×k﹙7﹚國際轉(zhuǎn)讓定價后母公司A從子公司B獲得的稅后利潤為：r×﹙1−TA﹚+﹙R−r﹚×﹙1−TB﹚×k﹙8﹚實(shí)施國際轉(zhuǎn)讓定價后的稅后利潤應(yīng)大于此前的稅后利潤，即有：r×﹙1−TA﹚+﹙R−r﹚×﹙1−TB﹚×k>R×﹙1−TB﹚×k﹙9﹚公式﹙9﹚可轉(zhuǎn)換為：k<﹙1−TA﹚/﹙1−TB﹚﹙10﹚下面結(jié)合TA、TB的實(shí)際數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算分析，計(jì)算結(jié)果如表7所示。2008年之前，合資或合作企業(yè)在剛開始盈利的兩年免稅期間，通過國際轉(zhuǎn)讓定價獲利的股權(quán)比例要求最嚴(yán)格，中德、中法、中新及港資和臺資的合資或合作企業(yè)中，外方和港臺方所占股權(quán)比例必須分別小于62%、67%、80%、84%和75%，母公司才能通過國際轉(zhuǎn)讓定價獲利。隨著適用稅率的提高，股權(quán)比例要求的上限也逐步提高?！皟擅馊郎p半”優(yōu)惠期結(jié)束后，新加坡、香港在沿海經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)投資的合資或合作企業(yè)不存在股權(quán)比例要求，新加坡、香港和臺灣在三類其他地區(qū)投資的合資或合作企業(yè)也不存在股權(quán)比例要求，均可通過國際轉(zhuǎn)讓定價獲利。2008年之后，中德合資或合作企業(yè)中，只要德方所占股權(quán)比例小于82%，就可通過國際轉(zhuǎn)讓定價獲利；中法合資或合作企業(yè)中只要法方所占股權(quán)比例小于89%，也可通過國際轉(zhuǎn)讓定價獲利；而中新合資或合作企業(yè)、臺資企業(yè)和港資企業(yè)則不再存在股權(quán)比例要求，均可通過國際轉(zhuǎn)讓定價獲利。2.對在我國所得實(shí)行稅收抵免和饒讓抵免的國家的母公司的國際轉(zhuǎn)讓定價決策英國、日本、加拿大、韓國和澳大利亞等國對在我國投資所得實(shí)行稅收抵免和饒讓抵免。其一般做法是：對國外子公司稅后所得均按照子公司所在國的企業(yè)所得稅的名義稅率進(jìn)行抵免。2008年前，我國外資企業(yè)所得稅名義稅率為33%，2008年后為25%。其中，美國對在我國投資所得實(shí)行稅收抵免，但不實(shí)行饒讓抵免。母公司A在國際轉(zhuǎn)讓定價前從子公司B獲得的利潤為：R×﹙1−TB﹚×k×［1−﹙TA−Tb﹚］﹙11﹚母公司A在國際轉(zhuǎn)讓定價后從子公司B獲得的利潤為：r×﹙1−TA﹚+﹙R−r﹚×﹙1−TB﹚×k×［1−﹙TA−Tb﹚］﹙12﹚要使國際轉(zhuǎn)讓定價后的利潤大于轉(zhuǎn)讓定價前的利潤，則：r×﹙1−TA﹚+﹙R−r﹚×﹙1−TB﹚×k×［1−﹙TA−Tb﹚］>R×﹙1−TB﹚×k×［1−﹙TA−Tb﹚］﹙13﹚上式可轉(zhuǎn)換為：k<﹙1−TA﹚/［﹙1−TB﹚×﹙1+Tb−TA﹚］﹙14﹚下面結(jié)合TA、TB及Tb的實(shí)際數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)算分析，計(jì)算結(jié)果如表8所示。2008年之前，由于美國對來源于我國的投資所得不實(shí)行稅收饒讓抵免，因此中美合資或合作企業(yè)中只要美方所占股權(quán)比例低于94%，都可以通過國際轉(zhuǎn)讓定價獲利。在剛開始盈利的頭兩年免稅期間，中英、中日、中加、中澳和中韓的合資或合作企業(yè)在外方所占股權(quán)比例分別小于70%、65%、66%、70%和72%時，母公司都能通過國際轉(zhuǎn)讓定價獲利。隨著適用稅率的提高，股權(quán)比例要求的上限也逐步提高。中美合資或合作企業(yè)在免稅期間不存在股權(quán)比例要求，在三類其他地區(qū)設(shè)立的中英、中澳和中韓合資或合作企業(yè)在“兩免三減半”優(yōu)惠期結(jié)束后也不存在股權(quán)比例要求，均可通過國際轉(zhuǎn)讓定價獲利。2008年后，中美、中英、中日、中加、中澳和中韓合資或合作企業(yè)在外方所占股權(quán)比例分別小于95%、98%、95%、97%、98%和99%時，均可通過國際轉(zhuǎn)讓定價獲利。從上面的分析可以看出，只要中外合資或合作企業(yè)中的外方所占股權(quán)比例符合一定條件，外方股東都可以通過國際轉(zhuǎn)讓定價侵占本應(yīng)屬于中方的稅后利潤，通過逃避中國企業(yè)所得稅而獲利。在我國合資或合作企業(yè)的管理實(shí)務(wù)中，由于中方存在多重委托及信息不對稱等問題，對外方的監(jiān)督較弱，給外方實(shí)施國際轉(zhuǎn)讓定價提供了機(jī)會。而從股權(quán)結(jié)構(gòu)的變化來看，越來越多的外商采取增資擴(kuò)股等方式控股經(jīng)營，控制企業(yè)的進(jìn)出口定價權(quán)，使其能通過國際轉(zhuǎn)讓定價將利潤轉(zhuǎn)移出去。﹙二﹚規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)也是我國外資工業(yè)企業(yè)國際轉(zhuǎn)讓定價的動機(jī)之一。世界各國都在鑄造和使用本國貨幣，而且?guī)胖狄话愣荚诤苄〉姆葍?nèi)波動，但對于擁有上億甚至上百億美元資產(chǎn)的跨國公司而言，這種波動卻可能會對公司資產(chǎn)價值和經(jīng)濟(jì)利益產(chǎn)生巨大影響。因此，如何規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)是每個跨國公司必須解決的重要問題。一般的做法是，如果跨國公司預(yù)期某種貨幣會貶值，則會讓下屬子公司與投資于該東道國的子公司之間進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易，通過購銷貨物、資金借貸、無形資產(chǎn)交易與勞務(wù)服務(wù)等國際轉(zhuǎn)讓定價方式，把資金從貨幣貶值的國家轉(zhuǎn)移到幣值較為穩(wěn)定或是預(yù)期貨幣會升值的國家。改革開放以來，我國人民幣匯率的波動比較明顯。1980年到1994年，我國實(shí)行的是雙重匯率制度，人民幣兌美元匯率從1.498持續(xù)貶值到8.619；1994年到2004年，人民幣與美元非正式掛鉤，匯率在8.27到8.28窄幅范圍內(nèi)浮動，匯率基本保持穩(wěn)定；從2005年中期開始，我國開始實(shí)行以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行有調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度，人民幣總體逐漸升值，但每個月的匯率仍有波動，而這對跨國公司的大宗交易量和交易額會產(chǎn)生一定的影響。近年來，美國多次通過制裁法案干涉中國匯率，對人民幣升值施壓，遭到我國堅(jiān)決反對。加之我國貨幣還不能完全自由兌換，外資企業(yè)缺少了規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的工具，因而外資企業(yè)就會采用國際轉(zhuǎn)讓定價的方式來繞開我國的外匯管制，將利潤匯出國外。﹙三﹚規(guī)避國內(nèi)社會政策風(fēng)險(xiǎn)東道國政治與政策的穩(wěn)定性是跨國公司進(jìn)行海外投資時必須考慮的重要因素，政權(quán)的更迭或是政策的重大變化，均可能對跨國公司的子公司造成嚴(yán)重影響。為應(yīng)對政策風(fēng)險(xiǎn)，跨國公司就可能通過國際轉(zhuǎn)讓定價的方式來規(guī)避子公司所在國的社會政策風(fēng)險(xiǎn)。其一般做法是：當(dāng)外資企業(yè)預(yù)期到東道國的政策將發(fā)生變化，且可能會危及到公司的經(jīng)濟(jì)利益時，外資企業(yè)就會與國外關(guān)聯(lián)公司進(jìn)行交易，通過購銷貨物、資金借貸、無形資產(chǎn)交易與勞務(wù)服務(wù)等國際轉(zhuǎn)讓定價方式，把公司資金轉(zhuǎn)移到社會政策環(huán)境相對穩(wěn)定的關(guān)聯(lián)公司所在國。改革開放以來，我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長，投資的硬環(huán)境和軟環(huán)境都有了較大的改善，但國際政治環(huán)境復(fù)雜，國際反華勢力捏造“中國威脅論”，并存在中日政治摩擦、中美貿(mào)易摩擦、臺海局勢、南海爭端等問題，這些都可能導(dǎo)致外資企業(yè)通過國際轉(zhuǎn)讓定價轉(zhuǎn)移資金，以規(guī)避社會政策風(fēng)險(xiǎn)。再加上我國處于改革的進(jìn)程中，部分政策存在不穩(wěn)定性，一些地方政府管理缺乏透明度，也會使外資企業(yè)通過國際轉(zhuǎn)讓定價轉(zhuǎn)移利潤。

1.投資來自歐美和日本等發(fā)達(dá)國家的外資工業(yè)企業(yè)通過“高價進(jìn)口”和“低價出口”方式向外轉(zhuǎn)移利潤直接逃避我國企業(yè)所得稅的動機(jī)不強(qiáng)，但具有通過“低價進(jìn)口”方式逃避我國關(guān)稅的動機(jī)，這一動機(jī)隨著我國近年來進(jìn)口關(guān)稅水平的降低而減弱?！暗蛢r進(jìn)口”會增加我國企業(yè)所得稅的負(fù)擔(dān)，而2008年后一類、二類地區(qū)所得稅稅率提高，使這些地區(qū)的企業(yè)“低價進(jìn)口”的動機(jī)減弱，投資于三類地區(qū)的企業(yè)則由于所得稅稅率降低而使這一動機(jī)增強(qiáng)。2.投資來源于新興工業(yè)國家和地區(qū)的外資工業(yè)企業(yè)，2008年以前大多存在“低價進(jìn)口”以逃避我國關(guān)稅的動機(jī)；2008年以后，投資來源于港澳地區(qū)的企業(yè)存在“高價進(jìn)口”以逃避我國企業(yè)所得稅的動機(jī)，其余企業(yè)則存在以“低價進(jìn)口”逃避我國關(guān)稅的動機(jī)。2008年以前，新加坡和港澳地區(qū)投資于二類地區(qū)的企業(yè)和投資于三類地區(qū)的大部分企業(yè)在“兩免三減半”優(yōu)惠到期后，存在“低價出口”轉(zhuǎn)移利潤以逃避我國企業(yè)所得稅的動機(jī)；2008年以后，只有投資來源于新加坡和港澳地區(qū)的企業(yè)存在這一動機(jī)。3.投資來源于維爾京群島、開曼群島等避稅港的外資工業(yè)企業(yè)，存在通過“高價進(jìn)口”和“低價出口”以逃避我國企業(yè)所得稅的動機(jī)。但投資來源于其他國家和地區(qū)的外資工業(yè)企業(yè)通過避稅港實(shí)施國際轉(zhuǎn)讓定價進(jìn)行“三角避稅”的證據(jù)不明顯，原因可能是近年來各國出于本國稅收利益，紛紛進(jìn)行“反避稅”立法，加強(qiáng)針對通過“避稅港”進(jìn)行避稅的審計(jì)和國際合作。4.近年來，仍有20%左右的外資工業(yè)企業(yè)采取合資或合作的方式進(jìn)行投資，并通常由外資控股經(jīng)營。在這種情況下，只要外方持股小于一定比例，且擁有進(jìn)出口定價權(quán)，就可以通過“低價出口”的方式侵吞本應(yīng)屬于中方的稅后利潤而獲利，這種可能性在2008年所得稅改革之后進(jìn)一步增大。5.我國的匯率制度一直在不斷進(jìn)行改革，匯率存在波動，加之目前我國貨幣還不能完全自由兌換，外資企業(yè)缺少規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的工具。此外，長期以來我國對于外商匯回其投資利潤有著嚴(yán)格的時間限定，這些均會導(dǎo)致外資企業(yè)盡可能通過國際轉(zhuǎn)讓定價將利潤轉(zhuǎn)移出去，以避免匯率變動帶來的風(fēng)險(xiǎn)。6.外資企業(yè)出于對中國政治穩(wěn)定和政策連續(xù)性的擔(dān)憂，會通過國際轉(zhuǎn)讓定價將利潤轉(zhuǎn)移出去，盡快收回投資，規(guī)避社會政策風(fēng)險(xiǎn)。中小外資企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，追求短期利益最大化，其規(guī)避政策風(fēng)險(xiǎn)的動機(jī)會更強(qiáng)一些。

本文作者：龍朝暉王妍周麗賢工作單位：中山大學(xué)

轉(zhuǎn)移價格通常與市場價格形成對照，市場價格是在非關(guān)聯(lián)人之間進(jìn)行商品或服務(wù)貿(mào)易時由市場確定的價格。關(guān)聯(lián)方之間的交易，通常沒有必要完全按照公平交易原則下所發(fā)生的成本定價。因此他們的商業(yè)利潤會有不同程度的區(qū)別，有時是恰好合適，有時是設(shè)計(jì)好的，發(fā)生后就似同非關(guān)聯(lián)方的交易。轉(zhuǎn)移定價主要發(fā)生在同一集團(tuán)下的兩個公司間的具有關(guān)聯(lián)企業(yè)性質(zhì)的跨國交易。

一、轉(zhuǎn)移定價的成因

我國外商投資企業(yè)通過轉(zhuǎn)移定價進(jìn)行國際避稅，其成因是多方面的，由于我國在經(jīng)濟(jì)體制、法規(guī)制度、人員觀念等方面存在的各種不足，在客觀上為外同投資者通過轉(zhuǎn)移定價進(jìn)行避稅提供了便利條件。

1、外商投資企業(yè)為獲取合資的高額利潤

第一，逃避稅收。跨國公司以全球稅后利潤最大化為最主要的經(jīng)營目標(biāo)，以盡可能減少繳稅作為跨國公司的經(jīng)營方略。第二，逃避外匯管制。和許多國家一樣，我國在一定程度上實(shí)行外匯管制，跨國公司為了及時從其投資的子公司取得股息、紅利等，母公司便從貨物價格、勞務(wù)費(fèi)、特許權(quán)使用費(fèi)、技術(shù)使用費(fèi)等的支付中變相取得股利，以繞開我國對匯出利潤的外匯管制。第三，最大程度上獲得合資企業(yè)的利潤。跨國公司對中國的投資，主要以合資與合作的形式開展為了獲得更多的稅后利潤，境外母公司利用與子公司交易，通過轉(zhuǎn)移定價，把本來屬于中方投資者的一部分利潤也占為己有。第四，增強(qiáng)子公司的競爭能力。

2、國有企業(yè)改制落后，外企中方所有權(quán)架空

改革開放以來，外資銀行在我國發(fā)展迅速。截到1994年底，已有來自33個國家和地區(qū)的跨國銀行在我國20個城市設(shè)立了393家代表處，來自14個國家和地區(qū)的跨國銀行在我國13個城市設(shè)立了118家業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)。隨著外資銀行的不斷進(jìn)入，強(qiáng)化對其監(jiān)管的重要性日益突出。本文擬就此提出一些看法。

一、加強(qiáng)我國對外資銀行監(jiān)管的必要性

10多年來的實(shí)踐證明，外資銀行的引入，對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了巨大的推動作用，主要是：開辟了我國吸收和利用外資的新途徑，彌補(bǔ)了國內(nèi)建設(shè)資金的不足；在一定程度上帶動了外商在我國的直接投資；為國內(nèi)“三資”企業(yè)及進(jìn)出口企業(yè)提供了較完善的涉外金融服務(wù)和國際市場信息服務(wù)；為國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)學(xué)習(xí)國外先進(jìn)管理經(jīng)驗(yàn)、培育現(xiàn)代金融管理人才提供了有利條件；強(qiáng)化了我國金融業(yè)的競爭機(jī)制，促進(jìn)了金融體制改革，等等。但是，由于外資銀行所涉足的是我國國民經(jīng)濟(jì)的核心行業(yè)——金融業(yè)，它們的任何舉動都可能對我國的整體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行產(chǎn)生影響；尤其是在我國當(dāng)前金融體制改革尚未完善、金融業(yè)發(fā)展水平還相當(dāng)落后、市場體系還很不健全的情況下，外資銀行的大量進(jìn)入，難免會對我國的金融業(yè)發(fā)展帶來沖擊，增大貨幣政策、貸政策和外匯管理政策的制定、實(shí)施難度。因此，在目前形勢下，加強(qiáng)對外資銀行的監(jiān)管是非常必要的。

從現(xiàn)行制度來看，我國目前對外資銀行的管理主要體現(xiàn)在業(yè)務(wù)范圍的限制和進(jìn)入程序的管理上。業(yè)務(wù)范圍的限制方面，主要是不允許外資銀行經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)及吸收國內(nèi)企業(yè)、個人的人民幣、外幣存款。進(jìn)入程序的管理方面，一是要求外資銀行攜入資金必須達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)；二是對一些國家和地區(qū)的銀行進(jìn)入附加對等設(shè)行的條件；三是外資銀行一般只允許在沿海開放地區(qū)設(shè)立分支；四是申請?jiān)谖覈O(shè)立分支的外資銀行總行必須出具對該分支承擔(dān)稅務(wù)、債務(wù)責(zé)任的擔(dān)保書；等等。應(yīng)該說，這些監(jiān)管措施對我國外資銀行的引進(jìn)和發(fā)展曾經(jīng)起到了相當(dāng)大的促進(jìn)作用。但我們也應(yīng)看到，隨著我國經(jīng)濟(jì)和金融開放的深入發(fā)展，現(xiàn)有對外資銀行的監(jiān)管措施已遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能適應(yīng)實(shí)際需要；特別是“復(fù)關(guān)”后我們將不得不逐步開放金融市場、修改和取消現(xiàn)行對外資銀行過于僵化和嚴(yán)厲的管制措施，向國際慣例靠攏，短期內(nèi)必將對國內(nèi)金融業(yè)造成較大沖擊。從這一角度說，如何改善和加強(qiáng)我國對外資銀行的監(jiān)管，是關(guān)系我國金融業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的重大課題。

二、強(qiáng)化和完善對外資銀行監(jiān)管的幾點(diǎn)構(gòu)想

1.逐步建立合規(guī)性檢查與風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管相結(jié)合、以風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管為主導(dǎo)的監(jiān)管體系

摘要：隨著媒體產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展，節(jié)目成本優(yōu)勢電視臺事業(yè)發(fā)展起著越來越重要的作用。為了建立起一套適用于電視臺自身特點(diǎn)、科學(xué)合理的成本核算方案，本文針對電視節(jié)目成本構(gòu)成復(fù)雜、間接成本比重較大的特點(diǎn)，對內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價法在電視節(jié)目制作成本核算中的應(yīng)用進(jìn)行分析和討論。通過制定內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格，實(shí)施內(nèi)部收費(fèi)，將間接成本轉(zhuǎn)化成直接成本，并對內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格和節(jié)目制作實(shí)際應(yīng)承擔(dān)成本進(jìn)行差異調(diào)整，形成真實(shí)完整的節(jié)目成本。同時，提出加強(qiáng)成本意識、建立績效考核體系、推進(jìn)業(yè)財(cái)一體化信息建設(shè)等配套措施。

關(guān)鍵詞：電視臺；節(jié)目成本核算；內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價

作為黨和政府的喉舌，國家電視臺承擔(dān)著宣傳國家大政方針方面的職能和社會責(zé)任。與此同時，隨著廣播電視產(chǎn)業(yè)的迅猛發(fā)展，轉(zhuǎn)企改制進(jìn)程不斷推進(jìn)，經(jīng)濟(jì)屬性也在日益凸顯，節(jié)目成本優(yōu)勢對電視臺事業(yè)發(fā)展起著越來越重要的作用。在此背景下，建立起一套適用于電視臺自身特點(diǎn)、科學(xué)合理的節(jié)目成本核算方案，是新形勢下的必然選擇。

一、推行節(jié)目成本核算的必要性

長期以來，電視臺事業(yè)單位的性質(zhì)導(dǎo)致了成本管理手段落后、核算模式粗放，既缺少同行競爭的外部壓力、又缺少創(chuàng)造收益的內(nèi)在動力，在重宣傳輕管理、重投入輕產(chǎn)出、重社會效益輕經(jīng)濟(jì)效益的慣性思維之下，甚至存在為了宣傳不計(jì)成本的情況。一方面隨著各類新興媒體形態(tài)的不斷涌現(xiàn)，傳統(tǒng)媒體廣告收入被大量分流。另一方面人工、設(shè)備、服務(wù)等節(jié)目生產(chǎn)要素成本普遍上漲，支出需求不斷增加，電視臺面臨著前所未有的沖擊和壓力，加強(qiáng)成本管理越發(fā)必要和迫切。目前，我國廣電行業(yè)成本核算未能形成一個具有科學(xué)框架價值的系統(tǒng)性體系，缺乏行業(yè)統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)和指導(dǎo)方法。根據(jù)電視節(jié)目制作的特點(diǎn)，本文借鑒集團(tuán)公司中內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價的理念，探索研究以內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價法在電視節(jié)目成本核算中的應(yīng)用，對推進(jìn)電視臺節(jié)目成本核算具有一定的理論意義和實(shí)踐指導(dǎo)意義。

二、內(nèi)部轉(zhuǎn)移定價法的內(nèi)涵

[摘要]關(guān)聯(lián)企業(yè)轉(zhuǎn)移定價是企業(yè)的戰(zhàn)略性行為，但也是企業(yè)逃稅避稅和操縱財(cái)務(wù)報(bào)告、轉(zhuǎn)移資金的常用手段。關(guān)聯(lián)方交易轉(zhuǎn)移定價的規(guī)范主要包括稅務(wù)調(diào)整和信息披露。正常交易原則是稅務(wù)調(diào)整的基本原則，但調(diào)整的方法有多種，應(yīng)當(dāng)根據(jù)實(shí)際情況靈活選用。為了使會計(jì)信息使用者正確認(rèn)識企業(yè)的關(guān)聯(lián)方交易，從而評價企業(yè)的機(jī)會和風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)當(dāng)在財(cái)務(wù)報(bào)告中詳細(xì)披露關(guān)聯(lián)交方易轉(zhuǎn)移定價的詳細(xì)情況。

[關(guān)鍵詞]關(guān)聯(lián)方交易；轉(zhuǎn)移定價；稅務(wù)調(diào)整；信息披露

轉(zhuǎn)移定價問題最先引起注意的是跨國公司的出現(xiàn)，導(dǎo)致稅收的國際分配問題。但隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，尤其是企業(yè)集團(tuán)的不斷增多，轉(zhuǎn)移定價已不僅僅是一個國際稅收問題。企業(yè)利用關(guān)聯(lián)方交易轉(zhuǎn)移定價來粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表、轉(zhuǎn)移上市公司資金和利潤，已成為證券市場上人所矚目的現(xiàn)象。本文擬對關(guān)聯(lián)方交易轉(zhuǎn)移定價的動機(jī)、影響、調(diào)整和信息披露問題作簡要的探討。

一、關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)方交易

《關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的披露》準(zhǔn)則規(guī)定：“在企業(yè)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營決策中，如果一方有能力直接或間接控制、共同控制另一方或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊?，本?zhǔn)則將其視為關(guān)聯(lián)方；如果兩方或多方同受一方控制，本準(zhǔn)則也將其視為關(guān)聯(lián)方?！本唧w包括：直接或間接地控制其他企業(yè)或受其他企業(yè)控制，以及同受某一企業(yè)控制的兩個或多個企業(yè)；合營企業(yè)；聯(lián)營企業(yè)；主要投資者個人、關(guān)鍵管理人員或與其關(guān)系密切的家庭成員；受主要投資者、關(guān)鍵管理人員或與其關(guān)系密切的家庭成員直接控制的其他企業(yè)。

所謂關(guān)聯(lián)方交易，是指在關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生的轉(zhuǎn)移資源或業(yè)務(wù)的事項(xiàng)，而不論是否收取價款，主要有：購銷商品或其他資產(chǎn)（如固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)）、提供或接受勞務(wù)、、租賃、融資、擔(dān)保和抵押、管理合同、研究開發(fā)項(xiàng)目的轉(zhuǎn)移許可仇議等。

一、關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)移定價稅務(wù)規(guī)制的必要性

轉(zhuǎn)移定價或轉(zhuǎn)讓定價(transferpricing)，是指企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部成員企業(yè)之間或其他關(guān)聯(lián)企業(yè)之間相互提供產(chǎn)品、勞務(wù)或財(cái)產(chǎn)而進(jìn)行的內(nèi)部交易作價，也包括同一企業(yè)內(nèi)部各部門之間的內(nèi)部交易作價。通過轉(zhuǎn)移定價所確定的價格稱為轉(zhuǎn)讓價格或轉(zhuǎn)移價格。由于現(xiàn)代企業(yè)集團(tuán)有可能跨國經(jīng)營，因此，轉(zhuǎn)移定價問題既可以發(fā)生在一國之內(nèi)，也可以發(fā)生在國與國之間。后一種情況又叫國際轉(zhuǎn)移定價(internationaltransferpricing)。關(guān)聯(lián)方交易轉(zhuǎn)移定價主要包括關(guān)聯(lián)方之間貨物和勞務(wù)購銷活動的轉(zhuǎn)移定價、貸款利息、無形資產(chǎn)、租賃資產(chǎn)的轉(zhuǎn)移定價及資產(chǎn)、股權(quán)轉(zhuǎn)移定價。

由于關(guān)聯(lián)關(guān)系的存在，將可能影響關(guān)聯(lián)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果。關(guān)聯(lián)方之間的交易，在非關(guān)聯(lián)方之間可能不會發(fā)生，即使發(fā)生，交易價格也可能不同。因?yàn)榉顷P(guān)聯(lián)方之間的交易一般按照公允市價進(jìn)行，但是，由于投資企業(yè)對被投資企業(yè)的財(cái)務(wù)、經(jīng)營決策有重大的影響，因而關(guān)聯(lián)方之間交易的定價較為靈活，往往高于或低于公允市價。美國學(xué)者對164家美國跨國公司的調(diào)查表明，在內(nèi)部交易中采取正常交易價格的只占35%（徐靜，1997）。關(guān)聯(lián)方交易轉(zhuǎn)移定價對參與交易各方的利益都有著較大影響，因此，是關(guān)聯(lián)方交易中的核心問題。

從理論上來講，轉(zhuǎn)移定價制定的方法主要有以市價為基礎(chǔ)和以成本為基礎(chǔ)兩種，以及在此基礎(chǔ)上發(fā)展起來的協(xié)商價格和雙重價格。但是，由于關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)移定價是企業(yè)戰(zhàn)略的一部分，是企業(yè)實(shí)現(xiàn)其經(jīng)營戰(zhàn)略的重要手段（注：關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)移定價的非稅務(wù)動機(jī)主要有：扶持新建公司、轉(zhuǎn)移資產(chǎn)和利潤、進(jìn)行盈余管理、轉(zhuǎn)移資金、業(yè)績考核等。），企業(yè)在進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易時，往往根據(jù)其戰(zhàn)略需要對交易價格進(jìn)行調(diào)整。因此，關(guān)聯(lián)交易的實(shí)際轉(zhuǎn)移價格往往或多或少地背離其理論價格。在有些情況下，轉(zhuǎn)移定價與其理論價格甚至相去甚遠(yuǎn)。

關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)移定價具有正反兩方面的效應(yīng)，對于國家稅收而言，同樣如此。

關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)移定價是企業(yè)（集團(tuán)）實(shí)現(xiàn)整體稅負(fù)最優(yōu)化的重要手段。通過轉(zhuǎn)移定價，可以使整個企業(yè)集團(tuán)稅負(fù)的時間和金額安排實(shí)現(xiàn)最優(yōu)化。因此，正常的關(guān)聯(lián)交易轉(zhuǎn)移定價是允許的。