從關注資本制度的順周期特征，到逐步引入反周期機制和相應的工具，完善反周期監管措施以提高應對經濟周期性波動的能力成為未來的發展趨勢。自全球性金融危機爆發以來，巴塞爾委員會先后發表了三個重要的監管指南，都與調整金融監管從順周期監管向反周期監管轉移有關。

擴大監管范圍，減少監管豁免，強調全員監管為降低監管豁免對金融危機的深度和規模的影響，各國金融監管機構已就加強金融監管、擴大金融監管范圍達成了共識。美國政府認為，所有可能給金融系統帶來嚴重風險的金融機構都必須受到嚴格監管。因此，應將監管范圍擴大到所有可能對金融穩定造成威脅的企業，除銀行控股公司外，基金公司、保險公司等也將被納入美聯儲的監管范圍。而歐盟則認為，混業經營的銀行體系脫離實體經濟發展需要的自我膨脹，應對此次金融危機承擔主要責任，必須強化對所有金融機構的監管。

改革國際金融監管機構，加強國際金融監管合作成為共識從國際金融監管機構的改革來看，在2009年4月舉行的G20倫敦峰會上，與會成員國達成一致意見，同意將金融穩定論壇擴展為金融穩定委員會，并賦予后者更強的制度基礎以及促進金融穩定的更寬泛職能。同時國際國幣基金組織也進行了一系列改革，一個以G20為重要平臺，以金融穩定委員會和國際貨幣基金組織為主要支柱，以國際證監會組織、巴塞爾委員會、八國集團等為主要輔助的國際監管合作體系正在逐步形成。而在加強國際金融監管合作方面，危機爆發以來，加強國際金融監管合作的呼聲高漲。歐盟和美國的改革方案都將金融監管國際合作作為一個重要議題加以強調，加強國際金融監管的密切協作成為各國的共識。

當前中國金融監管存在的主要問題

隨著中國經濟融入全球化程度的加深，中國的金融監管也慢慢和國際接軌。在此輪國際金融危機中，中國經濟受到的主要沖擊在于外需下滑帶來的出口需求下降，金融市場和金融機構受到的沖擊相對較小。但是這并不能說明我們的金融監管沒有問題，相反，為了履行中國加入WTO時的承諾，中國金融市場也需要逐步對外開放。在這種背景下，審視我國金融監管的現狀及存在的主要問題，顯得尤為重要。當前中國金融監管存在的主要問題有一下幾個方面。

（一）宏觀金融監管框架不完善雖然我國金融監管的基本架構已經形成，但面對日新月異的金融環境，特別是全球金融危機以來，各國調整自己的金融監管體系，何其相比，當前我國的金融監管框架顯得不夠完善。首先是宏觀金融監管執行者的定位問題。央行的目標定位在《中華人民共和國中國人民銀行法》中的規定是：央行在國務院領導下制定和執行貨幣政策以防范和化解金融風險、維護金融穩定。但對于銀行、證券和保險的監督又分別由銀監會、證監會和保監會承擔，這種目標與手段不平衡的現象不利于宏觀監管目標的實現。其次是宏觀金融監管在跨行業維度上的問題。這主要在于一些大型金融機構大規模開展混業經營，同時又有很多金融機構經營業務同質化，金融監管體系的變革跟不上金融市場的變化，導致容易產生系統性風險。三是宏觀金融監管在跨時間維度上的問題。主要是我國對金融機構的流動性資本要求缺乏動態性監管和逆周期性監管。

當今是互聯網時代，在此時代背景下，互聯網金融行業的發展極為快速并且猛烈，這在一定程度上推動了我國社會經濟的發展。然而，在互聯網金融高速發展的同時，互聯網金融的安全問題卻時有發生。在互聯網金融逐漸成為現代市場經濟重要組成部分的當下，如何正視互聯網金融的監管問題并對其相關法律體系進行完善，是我們必須高度重視并盡快解決的關鍵問題。由何劍鋒編著、法律出版社出版的《互聯網金融監管研究》一書，以當下的互聯網金融高度發展時期為敘述背景，針對互聯網金融管理問題進行了深入研究，具有較高的學術價值。《互聯網金融監管研究》一書共分為5個章節。第一章的內容主要是對我國互聯網金融的背景知識介紹，同時針對互聯網金融監管的必要性進行了探討；第二章對互聯網金融監管的相關理論進行了梳理，可供后續研究打下扎實的理論基礎；第三章著重介紹了當下互聯網金融監管的模式，并詳細分析了其監管原則；第四章針對互聯網金融監管的制度設計和績效評估設計進行了詳細分析；第五章立足于我國互聯網金融監管現狀，提出了合理化的發展建議。互聯網金融是傳統金融在互聯網時代下的新產物，其依托于高速發展的互聯網技術，并且隨著互聯網的普及，其影響范圍也越來越大，逐漸成為我國主要的金融模式之一。互聯網金融的發展之快顯而易見，但其在快速發展之中出現的監管問題同樣不可忽視。

結合本書觀點可以得知，涉及到我國互聯網金融監管方面的問題主要包含以下幾個方面：一是互聯網金融發展與現有的監管模式不匹配。我國的互聯網金融發展迅速，然而相對應的監管卻未能及時跟上，監管體系也不夠健全。首先，互聯網金融的廣泛發展意味著金融業務的大規模繁榮，互聯網金融的監管主體需順應這種趨勢而創新改變。這也就是說，當前的互聯網金融監管主體有著多樣化、復雜化等特征，不同監管主體的權責有時候會出現邊界模糊、重復甚至對立的情況，使得監管難度大大增強。例如，在廣為人知的“e租寶”事件中，我國各監管部門和互聯網金融協會都未明確相關的監管主導者和執行者，使監管漏洞被不法分子利用而進行非法集資。其次，監管部門之間的聯動協同機制尚未形成，無法實現信息共享，因此當出現不良行為時，各監管部門無法及時發現并進行溝通，最終導致不良后果逐漸加劇。二是互聯網金融監管的相關法律法規需要進一步健全和完善。由于我國互聯網金融發展迅速，互聯網金融監管法律法規的立法、修撰等各項工作的權限歸屬和具體分配還并未全部完成。例如，從立法主體上看，我國互聯網金融監管相關法律法規有法律、行政法規、部門規章制度、地方法規等；名稱形式上有“細則”“規定”“辦法”“意見”等。由此可見，我國互聯網金融監管法律法規名目較為龐雜、層次較為繁多，這無疑是阻礙互聯網金融監管制度良好發展的重要因素。此外，由于我國對互聯網金融監管的法律法規的整理編纂工作水平整體不高，部分舊的相關法律法規還未及時清理或修改，這也同樣阻礙了互聯網金融監管制度的健全與完善。

面對互聯網金融監管方面出現的新問題與新形勢，大力完善法律法規體系、實現高效監管是我國的必走之路。首先，我國需重構適合互聯網金融發展規律的監管體系和法律體系，增強法律體系內部的系統性和一致性。例如，我國全國人大及其常委會行使立法權，能對互聯網金融行業的準入、審查、批準、保護等一系列基本問題作出法律規定，而其他細化性問題多由地方、行政在與基本法不相沖突的標準下做出細化規定。其次，我國要改善原本太過宏觀的法律條文，重點加強細則方面的落實。在進行立法工作時，我國需改革傳統立法中存在的“宜粗不宜細”的原則，減少使用伸縮性強、意義不明確的條文，使互聯網金融監管法具備高度的明確性、細致性和可操作性。再次，我國要加強現有互聯網金融監管相關法律法規的整理編纂工作。我們需組織相關人員，針對既有的互聯網金融監管法進行整理編纂，留下符合時展的法律條文，剔除落后且與現展不相符合的法律條文，時刻保持我國互聯網金融監管法的先進性、有效性和時代適應性。最后，我們要加強和完善互聯網金融監管體系的體制建設。我國需盡快轉變互聯網金融監管的“多頭管理”模式，形成“一方主管，多方參與”的新型管理方式，以法律規定的形式改變原來各部門相互隔離不通氣的局面，有效地促進各部門和單位在金融監管中加強協調與配合。

總而言之，面對發展迅速的互聯網金融業，長效的法律監管體系必不可少。《互聯網金融監管研究》一書在使讀者明確互聯網金融監管重要性的同時，還結合各方理論提出了良好的建議，能為我國互聯網金融監管的進步發展提供有效的指導。

作者：何劍鋒

一、我國金融監管體制的發展及現狀

金融監管體制是指一國對其金融市場實施金融監管的機構設置，以及對金融監管機構的權責劃分和協調配合依據金融法律法規作出結構性體制安排。從世界范圍來看，各國依據本國國情、不同的歷史時期、不同的經濟發展背景所建立的金融監管體制各有所異。從1986年中國人民銀行行使專門的中央銀行職能以來，我國金融監管體制的發展可分為以下幾個階段：（一）混業監管時期。1980年左右我國建立多種金融機構并存的金融體系之初，金融機構可同時經營多種金融業務，這時期我國金融經營體制實質是混業經營。與此相匹配，我國金融監管體制采用了混業監管模式。1986年國務院頒布《中華人民共和國銀行管理條例》，首次確認中國人民銀行的法律地位，除承擔制定和實施貨幣政策外，在法律上授權中國人民銀行對金融業的所有金融機構進行監管。（二）分業監管時期。九十年代以后，我國金融市場在建立后高速發展，但監管體制相對脫節，甚至造成局部金融混亂的局面，金融監管開始受到重視。1993年國務院出臺《關于金融體制改革的決定》，提出“要轉換中國人民銀行的職能，并對保險業、證券業、信托業和銀行業實行分業管理。”隨后，1995年《中國人民銀行法》頒布，第二條“中國人民銀行在國務院領導下，制定和實施貨幣政策，對金融業實施監督管理”確立了中國人民銀行對金融業的法定監管地位。1992年中國證券監督委員會成立、1998年《證券法》制定，將對證券業的監管職能從人民銀行分離；1998年中國保險監督管理委員會成立、2002年《保險法》修訂，從法律上明確了保監會對全國保險業進行統一管理的職責；2003年中國銀行業監督管理委員會成立、同年12月《銀行業監督管理法》制定，授予銀監會對全國銀行業金融機構及其業務活動的監管權，自此確立了沿用至今的我國“一行三會”的金融分業監管體系。（三）分業監管兼。顧協調監管時期2003年至今，隨著我國金融業混業經營的范圍日趨擴大和日趨成熟，為順應經營模式的轉變，同時也是借鑒國際經驗，我國金融監管體制開始從嚴格的分業監管開始向混業監管轉變，并在此過程中有了制度創新——2013年8月“一行三會”會同中國外匯管理局建立了“金融監管協調部際聯席會議制度”（以下簡稱聯席會議）以加強監管機構間的協調監管。2017年3月，“一行三會”會同多部門《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見（征求意見稿）》，這被視為“金融監管協調機制邁出的一大步”。此前，各金融機構的資產管理類業務因為監管主體和法律規章不一致，存在著極大的套利空間。此次通過聯席會議，“一行三會”及外匯局在資管的統一監管上協調一致，再加之各部門接下來將會制定的細則，能有效防止各金融機構利用監管標準不一進行監管套利并防止市場不公平競爭。

二、當前我國金融監管法律制度存在的缺憾

自2003年銀監會成立起算，我國分業監管體制至今只實行了十四年。我國金融業高速發展，但監管制度本身存有滯后性，導致金融監管法律制度與金融業現狀存在脫節。金融監管法律制度的缺憾造成混業經營趨勢下金融監管難以協調，并且對監管主體權責劃分的不明確也造成對多種金融業務（尤其是金融創新業務）的監督管理活動中并存著監管重疊和監管空白。（一）金融監管協調機制不完善，監管效力有限。1.監管協調難度大在現有體制下，金融監管體制之基礎仍為分業監管，因此部門利益仍是協調監管的最大障礙。目前法律上沒有明確各監管部門在聯席會議中的權利義務以及工作目標，導致部門權責不清、監管效率低下。再者，聯席會議只是金融監管相關部門的協調議事機制，并未形成統籌監管的權威性，也沒有相關法律法規確定其監管地位。此次聯席會議統一資產管理類業務監管標準，但該標準最終需在不改變現有監管體制、不違背現有金融法律法規、兼顧各機構職能差異下作出規定，其操作難度不言而喻。2.信息共享不充分盡管《中國人民銀行法》第三十五條、《銀行業監督管理法》第六條以及中國人民銀行“三定方案”都規定中國人民銀行應當會同國務院其他金融監管機構建立信息共享機制，中國人民銀行《金融監管協調部際聯席會議制度》明確提出“金融信息共享和金融業綜合統計體系的協調”是聯席會議的主要職責和任務之一，但這些規定仍屬于引導性的要求，事實上中國人民銀行與監管部門之間、監管部門之間仍未建立起系統、高效、權威的信息共享機制。（二）金融監管法律體系有缺憾，存在法律真空。1.立法層次低，可操作性不強由于法律制定本身的滯后性與金融業發展的快速性同時存在，致使對于當前的許多金融創新工具和業務的監管大多是由監管部門根據自身職責頒布規章或辦法，這些法律規范立法層次較低、缺乏權威性，不能及時徹底理清監管規范之間的沖突與協調的問題。再者，現有法律規定過于籠統，沒有具體的實施細則、處罰后果及量化標準，因此相關法律的可操作性也不強。2.相關制度不完善當前我國仍有許多金融監管相關制度尚未完善，主要有：一是金融機構信息披露制度不完善。《證券法》第三章“持續披露信息”一節，連同銀監會頒布的《商業銀行信息披露辦法》對我國金融機構信息披露制度做出總體上的規定。但這些規定相對簡要，很多仍缺乏向公眾披露的細則，并且披露標準相較于國際標準略寬松。二是金融消費者保護制度不完善。當前我國金融消費者保護制度主要由《消費者權益保護法》《商業銀行法》以及中國人民銀行2016年頒布的《金融消費者權益保護實施辦法》等作為基本框架，但事實上這些規定仍較概括，適用性不強。例如《商業銀行法》第一條規定：“保護存款人和其他客戶的合法利益”，但未有利益沖突調整、處理機制。三是缺乏金融控股公司的專門立法。金融控股公司是金融業混業經營的主要表現形式，但我國在此方面存在法律空白。2003年《三大監管機構金融監管分工合作備忘錄》確立了“金融控股公司的主監管制度”，但其沒有對金融控股公司的監管原則、權責劃分做出具體規定，對于金融控股公司的監管難以有效，造成多處監管重疊或監管漏洞。3.地方金融監管有形無實隨著地方經濟和地方金融的發展，在我國傳統的“自上而下”的金融監管體制下，地方（尤其是縣級以下）的金融業出現監管空白，地方政府實際上承擔了這部分監管職能。但從法律層面上看，地方政府存在著嚴重的金融監管權利和風險處置責任不對等，其實行金融監管的職能沒有法律依據，也沒有科學規范的監管原則和標準。權責分離使得地方政府難以有效應對地方金融系統性風險，也難以保證事后處置效率。

三、我國金融業混業監管的法律對策

當前各界對金融監管體制改革的必要性已基本達成共識，但具體如何改革，除應適應我國混業經營的經營體制相適應外，還應考慮到我國的政治體制、監管水平以及監管體制本身存在的問題。（一）金融監管體制改革短期目標和長期目標相結合。1.提升部門監管協調性和有效性。由于我國金融監管體制尚“年輕”，監管水平較低，金融法律體系尚未完善，因此金融監管體制改革一步到位不現實，短期內我國金融體制改革的目標應是提升部門監管協調性和有效性。有學者建議，當前可根據《中國人民銀行法》第九條“國務院建立金融監督管理協調機制”的授權，由國務院牽頭將“聯席會議”上升為金融監管協調委員會，并在立法上確立其法律地位。此外，由金融監管委員會牽頭建立并完善監管信息共享機制，以促進監管部門之間政策的協調性和有效性，進而消除監管真空、監管沖突，防止監管套利。2.建立統一的金融監管機構。雖然短期內我國金融監管體制改革適宜溫和地轉向協調監管，但當我國金融業全面形成混業經營，并且監管主體積累到足夠的經驗、監管水平提升到一定程度時，我國仍應選擇混業監管模式，建立起統一的金融監管機構。統一的金融監管機構更能在金融業混業經營下順應金融業的發展需求，實現監管信息共享，降低監管成本、提高監管效率。（二）修訂和補充金融監管法律。1.推進現有金融法律法規的修訂。當前應及時理清現行金融法律體系，推進《中國人民銀行法》、《商業銀行法》、《證券法》、《保險法》等現行金融法律法規中與金融業發展現狀以及近期趨勢不符部分的修訂。例如，在正在審議的《證券法》修訂稿中擴大“證券”的定義和范圍，不僅包括原來的證券和股票，也應延伸到多種經濟權益憑證（包括集合理財產品等），以適應混合經營的新形勢。2.補充制定新的金融監管法律。針對當前金融監管制度的不足也應補充立法以填補法律空白。一是規范信息披露機制。有學者建議從立法上進一步明確金融機構信息披露的具體規則，尤其需要明確風險計算的標準以及信息披露人的責任。二是完善金融消費者保護制度。首先，推動金融消費者保護立法，可將金融消費者保護納入法定監管目標；其次，健全金融消費者權益保護自律機制，規范金融機構行為，從源頭上保護金融消費者合法權益。三是補充金融控股公司立法。除整合現有金融法律法規對于金融控股公司的規范外，許多學者認為在條件成熟時我國應制定《金融控股公司法》，以防范和化解作為混業經營主要表現形式的金融控股公司給金融市場帶來的金融系統性風險。（三）加強金融監管監督。從立法層面完善金融監管體制固然重要，也不能忽視對監管行為的監督。當前金融反腐活動正在如火如荼地進行，折射出金融體制改革以來我國金融監管體制在人員行為規范上存在諸多弊病。為防止監管人員行為扭曲，應根據權責相一致的原則，在立法上確定監管人員的責任及違法后果；同時應加大監管透明度，引導社會各界對監管行為進行監督。

摘要:當代金融市場充滿著激烈而又復雜的競爭，金融監管在監督金融活動、防范金融風險等方面發揮著重要作用，完善的監督體系是有效金融監管的前提。我國應從國情實際出發，正確分析金融監管存在的弊端，全方位制定出符合我國國情和國際標準的監管規則。

關鍵詞:金融監管;監管協調;監管法制

一、我國金融監管的復雜變革

學術界普遍認為，真正意義上我國金融監管體制形成于我國開始實行市場化的金融體制改革，四大國有銀行獨立，國家成立證券監管機構加強對證券業的監管，并開始轉變中國銀行的職能，同時我國分業監管格局已經初步形成，金融監管得到一定程度的發展。在1995年，我國相繼頒發了一系列法律法規，進一步明確中國人民銀行的監督管理職責以及各個金融機構的權利和相關責任，我國從此進入了金融監管改革的全新階段。在東南亞金融危機后，我國相繼成立了證監會、保監會和銀監會加強對各行業的監管，自此我國金融業基本上形成了“一行三會”的監督管理格局。21世紀以來，銀監會、證監會和保監會不斷加強協調合作，確定了主監管制度，不斷健全金融監管協調機制，建立金融信息共享制度，進一步維護了我國金融業的安全。隨著我國金融業的不斷發展以及國際局勢的不斷變化，我國金融監管體制在金融監管制度的改革創新以及金融監管法律和協調機制方面逐漸暴露出一些弊端。

二、現階段我國金融監管存在的不足

(1)我國金融監管法制存在的問題。經過我國監管體制的長期改革，我國己經相繼制定了一系列重要的金融法律，但從我國現行的法律結構角度分析，法律規章占有較大的比重，而在法律的具體實施中又多依照規章制度執行。由于低等級規則，將導致監管缺乏權威，并且重復立法和法律沖突的執法和法律問題一直存在。我國金融業形成了“一行三會”的監督管理格局，但中央銀行仍保留少有的監管權，同時，我國《銀行業監督管理法》中也規定了銀行金融機構發生信用危機危害到他人了利益時，我國監管機構就會根據法律進行接管，由此造成法律規定方面的重復。

【摘要】文章在闡述金融監管體制內涵、分類的基礎上，分析我國金融監管體制發展現狀和存在的問題，并結合實際就如何革新和完善金融監管體制進行策略分析，旨在進一步完善金融監管體制，為我國金融行業的穩定發展提供重要支持。

【關鍵詞】金融監管體制；主要問題；革新途徑

金融是現代市場經濟發展的核心，金融秩序的穩定、和諧直接影響我國國民經濟的穩定發展，但是從社會主義市場經濟發展實際情況來看，我國金融體系的運行發展較為薄弱，在銀行領域、保險領域、證券投資領域等存在不同程度的發展薄弱問題，在嚴重的情況下會引發金融危機，需要引起相關人員的關注。

一、金融監管概述

（一）內涵。金融監管主要是指中央銀行或者其他金融監管機構按照國家法律法規的規定，以維護社會公眾利益為目的，通過應用行政手段、法律手段對金融機構活動開展約束管理，從而促進金融監管的有效運行發展。在社會主義市場經濟的不斷發展下，我國金融監管逐漸從分業監管向混業監管過渡。在這個過程中，中央銀行不再是整個金融監管的關鍵，而是從多個非中央銀行金融機構來對金融發展進行監管。（二）分類。第一，一元監管體制和多元監管體制并存。結合現有金融監管主體數量對金融監管進行劃分，金融監管體制可以分為一元監管體制和多元監管體制。一元監管體制主要是指由某一國家規定的法定機構來監管整個金融活動的發展，并根據金融活動發展實際情況制定相應的政策。多元金融監管體制主要是指安排兩個或者更多的機構來對金融活動進行監管。第二，金融機構的監督體制和功能監督體制。金融機構的監管還可以分為機構類型的監管和功能類型的監管。機構金融監管存在證券、保險和金融機構發展并存的局面。

二、當前金融監管體制發展存在的問題

編者按：本論文主要從比較中美商業銀行監管法律制度；我國商業銀行監管法律制度的完善等進行講述，包括了法律框架、監管機構、監管內容、中國監管機構的主要監管內容、健全國家金融監管體制，加強金融機構內部自律機制、金融監管方式應加強風險防范、進一步完善金融監督的法律法規體系等，具體資料請見：

論文關鍵詞:商業銀行監管法律制度

論文摘要:金融業處于一國經濟的核心地位，一國金融機構若要有效地發揮其經濟功能保持較為穩健的運行態勢，離不開金融監管，必須具有一個相當穩健周延的金融制度與法規框架和符合市場規律的制度與法規在一國的金融體系中，商業銀行是最重要的銀行金融機構，商業銀行的制度與法規則是金融法規修仃完善的重點。美國的銀行業是世界上最發達的，我們試圖通過對美國銀行法律制度的了解分析，找到我們可以借鑒之處，以提高我國銀行業尤其是商業銀行的競爭力。

一、比較中美商業銀行監管法律制度

(一)法律框架

美國的金融監管制度的發展是緊緊伴隨著法規的建立而成長起來的。美國銀行監管的主要法規有:《1863年國民銀行法》,《1913年聯邦儲備法》、《聯邦存款保險法》《1933年銀行法》、們956銀行控股公司法》、們980年存款機構管制放松與貨幣控制法》,K1991聯邦存款保險公司改進法案》.《1991年外資銀行監督改善法》、《1996年聯邦存款保險基金法》、X1999年金融服務現代化法》。

摘要：現階段，我國實行的分業監管的監管模式專業化優勢較為突出，便于分散風險，而這一點亦導致了監管協調中深層次的問題，中國加入WTO以后，面對來自混業經營、金融創新、網絡金融的挑戰，這一問題更加突出。

關鍵詞：金融監管；金融創新；內部控制

一、我國金融監管存在的問題

現階段，我國實行的分業監管的監管模式專業化優勢較為突出，便于分散風險，而這一點亦導致了監管協調中深層次的問題，中國加入WTO以后，面對來自混業經營、金融創新、網絡金融的挑戰，這一問題更加突出。

(一)監管目標不夠明確。在市場經濟發達國家，金融監管目標與中央銀行貨幣政策目標是不同的。貨幣政策目標是宏觀目標，借助貨幣政策工具調節貨幣供應量，以保持幣值穩定。而金融監管的目標較為具體，突出強調保護存款人利益和維護金融體系的安全與穩定。從《中華人民共和國銀行管理暫行條例》(1986)、《金融機構管理規定》(1994)和《商業銀行法》(1995)的內容看，我國的金融監管目標具有多重性和綜合性。金融監管既要保障國家貨幣政策和宏觀調控措施的有效實施，又要防范和化解金融風險，保護存款人利益，保障平等競爭和金融機構合法權益，維護金融體系的安全。這實際上是將金融監管目標與貨幣政策目標等同看待，強化了貨幣政策目標，弱化了金融監管目標，從而制約了金融監管的功效。

(二)金融監管獨立性不夠。巴塞爾委員會《有效銀行監管的核心原則》規定：促進有效銀行監管，必須具備穩健且可持續的宏觀經濟政策，完善的公共金融基礎設施，有效的市場約束，高效率解決銀行問題的程序以及提供適當的系統性保護機制等基本條件。更為重要的是，在一個有效的銀行監管體系下，參與銀行監管的各個機構要有明確的責任和目標，并應享有操作上的自主權和充分的資源。我國銀監會作為國務院下屬機構，在業務操作、制定和執行政策、履行職責時，較多地服從政府甚至財政部的指令。銀監會分支機構在實際監管中很難不受地方政府的制約，當監管機構的監管行為觸動地方政府的利益時，地方政府往往對監管機構施加壓力，從而弱化了監管作用。

摘要：金融監管的發展趨勢包括理論與實踐兩個方面。從理論上看，主要有以信息經濟學為分析范式的金融監管、從金融合同的角度研究金融監管、金融監管的成本和收益問題、金融監管的激勵問題四大方面。從實踐上看，金融監管的發展趨勢主要表現在：金融監管范圍不斷擴大；金融監管手段現代化；金融監管內容標準化；金融監管更加注重風險性監管；金融監管越來越重視金融機構的內部控制制度化；金融監管法制呈現趨同化；金融監管全球化的趨勢不斷加強。

關鍵詞：金融機構；金融監管；發展趨勢

20世紀90年代以來，國際經濟一體化和金融全球化進程加快，金融創新不斷涌現，金融機構日益轉向多元化經營，一方面促進了各國經濟的發展，另一方面也使各國發生危機的潛在可能性提高，這對金融監管提出了更高的要求，迫使各國金融監管不斷變革，由此金融監管在理論上以及實踐上都呈現諸多新的發展趨勢。

一、國外金融監管理論的發展趨勢

金融監管理論的爭論實際上是圍繞著要不要監管，如果要監管的話在多大程度上以及采用什么樣的方式進行監管展開的。

20世紀90年代以來，隨著信息經濟學的興起，金融監管理論呈現出以信息經濟學為分析范式的趨勢。信息經濟學認為在一般市場中普遍存在信息不對稱、信息不完全的現象。金融體系中存在兩類不對稱：一類是金融機構與存款者之間的信息不對稱。金融機構與存款者間的信息不對稱使得金融市場上的價格信息不能有效地傳遞，從而加大了金融市場交易的成本，降低了市場交易效率。另一類是信貸市場上金融機構與貸款企業之間的信息不對稱。即使沒有政府的干預，由于存在貸款人方面的逆向選擇和借款人方面道德風險的行為，信貸配給可以作為一種長期均衡的現象存在。信息經濟學向人們說明，不僅僅是貸款人，銀行也有可能產生道德風險，這就改變了以往金融監管理論只對貸款人進行監管而忽略了對銀行監管的做法，使監管更為全面。

摘要：現階段，我國實行的分業監管的監管模式專業化優勢較為突出，便于分散風險，而這一點亦導致了監管協調中深層次的問題，中國加入WTO以后，面對來自混業經營、金融創新、網絡金融的挑戰，這一問題更加突出。

關鍵詞：金融監管；金融創新；內部控制

一、我國金融監管存在的問題

現階段，我國實行的分業監管的監管模式專業化優勢較為突出，便于分散風險，而這一點亦導致了監管協調中深層次的問題，中國加入WTO以后，面對來自混業經營、金融創新、網絡金融的挑戰，這一問題更加突出。

(一)監管目標不夠明確。在市場經濟發達國家，金融監管目標與中央銀行貨幣政策目標是不同的。貨幣政策目標是宏觀目標，借助貨幣政策工具調節貨幣供應量，以保持幣值穩定。而金融監管的目標較為具體，突出強調保護存款人利益和維護金融體系的安全與穩定。從《中華人民共和國銀行管理暫行條例》(1986)、《金融機構管理規定》(1994)和《商業銀行法》(1995)的內容看，我國的金融監管目標具有多重性和綜合性。金融監管既要保障國家貨幣政策和宏觀調控措施的有效實施，又要防范和化解金融風險，保護存款人利益，保障平等競爭和金融機構合法權益，維護金融體系的安全。這實際上是將金融監管目標與貨幣政策目標等同看待，強化了貨幣政策目標，弱化了金融監管目標，從而制約了金融監管的功效。

(二)金融監管獨立性不夠。巴塞爾委員會《有效銀行監管的核心原則》規定：促進有效銀行監管，必須具備穩健且可持續的宏觀經濟政策，完善的公共金融基礎設施，有效的市場約束，高效率解決銀行問題的程序以及提供適當的系統性保護機制等基本條件。更為重要的是，在一個有效的銀行監管體系下，參與銀行監管的各個機構要有明確的責任和目標，并應享有操作上的自主權和充分的資源。我國銀監會作為國務院下屬機構，在業務操作、制定和執行政策、履行職責時，較多地服從政府甚至財政部的指令。銀監會分支機構在實際監管中很難不受地方政府的制約，當監管機構的監管行為觸動地方政府的利益時，地方政府往往對監管機構施加壓力，從而弱化了監管作用。

摘要：波及全球的次貸危機暴露了美國在金融系統風險監管上存在的巨大漏洞，也為世界各國提出了金融監管的新課題在對各國面對新的金融危機所表現出來的新的趨勢分析的基礎上，針對我國金融監管制度暴露出的不足之處，主要借鑒美國的金融監管體制及其應對次貸危機的金融監管舉措，對我國金融監管體制改革提出了若干建議。

關鍵詞：金融危機；金融監管；金融監管法律制度；新趨勢；啟示

金融監管是指是指為了經濟金融體系的穩定、有效運行和經濟主體的共同利益，金融管理局及其他監督部門依據相關的金融法律、法規準則或職責要求，以一定的法規程序，對金融機構和其他金融活動的參與者，實行監督、檢查、稽核和協調。調整金融監管關系的法律規范為金融監管法，當其參加整個國際社會金融活動時，國際組織與國際條約也直接或間接地成為該國金融法律監管的一部分。

一、金融危機后西方金融監管的新趨勢

1．監管目標的新趨勢——安全優先并兼顧效率。由于各國的歷史、經濟、文化背景和發展水平不一樣，一國在不同的發展時期經濟和金融體系發展狀況不一樣，金融監管的具體目標會有所不同。2O世紀70年代末到90年代，金融監管的目標更注重效率，主張放松對金融的監管。2O世紀90年代以來，關于金融監管的目標，有些學者認為是“安全和效率并重”，事實上安全和效率一般存在替代性效應，這樣的表述在實踐中往往難以把握監管的重點。這一時期金融監管的目標是以安全優先并兼顧效率，這是因為美國暴發的次貸金融危機已經清楚地揭示出：就經濟與金融的長期發展來說，金融體系的安全與穩定和效益與效率相比是更具根本性的問題。

2．監管主體的新趨勢——主體的全面性。戰后，由于中央銀行越來越多承擔制定和實施貨幣政策、執行宏觀調控職能的加強，以及20世紀六七十年代新興金融市場的不斷涌現，金融監管主體出現了分散化、多元化的趨勢。其主要表現是：中央銀行專門對銀行和非銀行金融機構進行監督，證券市場、期貨市場等則由政府專門機構，如證券市場委員會、期貨市場委員會等行使管理職能，對保險業的監管也由專門的政府機構進行。