一加入世貿(mào)之后外資銀行進入中國銀行市場的基本趨向

憑據(jù)中國加入世貿(mào)的有關(guān)協(xié)議，中國銀行業(yè)開放時間表的重要內(nèi)容包括：（1）取消外資銀行在中國謀劃人民幣業(yè)務(wù)的地域限定，在加入WTO后，立刻取消在下列都市的限定，即上海、深圳、天津、大連；在加入WTO一年內(nèi)，取消在廣州、青島、南京、武漢的限定；在加入WTO二年內(nèi)，取消在濟南、福州、成都、重慶的限定；加入WTO三年內(nèi)，取消在北京、珠海、廈門、昆明的限定；在加入WTO四年內(nèi)，取消在西安、沈陽、寧波、汕頭的限定，加入WTO五年內(nèi)，取消全部的地域限定；（2）取消外資銀行在中國謀劃人民幣業(yè)務(wù)的客戶限定，在加入WTO二年內(nèi)，容許外資銀行對中國企業(yè)提供人民幣業(yè)務(wù)服務(wù)，即人民幣的批發(fā)業(yè)務(wù)放開；在加入WTO五年內(nèi)業(yè)務(wù)，容許外資銀行對中國住民提供人民幣業(yè)務(wù)服務(wù)，即人民幣的零售業(yè)務(wù)放開。顯然，這是一個漸進式的對外開放協(xié)議。

在這個協(xié)議的框架下，基于對中國要地本地金融市場的差異堅定，差異的機構(gòu)搪塞外資銀行的進入速率表現(xiàn)出差異的預(yù)期?？傮w上看，大略可以分別為以下幾個方面：

（1）相當審慎的預(yù)測。這一點以找重開拓高端市場的花旗銀行為代表?；ㄆ煦y行的專家在闡發(fā)其進入中國市場的份額預(yù)期時夸大，如果花旗在中國的市場占據(jù)率太高了，華爾街的闡發(fā)師會提醒投資人：“花旗正在成為一個生長中國家的銀行?！边@會低落銀行在市場上的價錢，這不是股東們所樂意看到的，因此這些聚焦高端客戶的部特別資銀行只會開心做幸虧中國的、其市場定位領(lǐng)域內(nèi)的部分業(yè)務(wù)，但不會尋求市場的份額。換言之，在花旗銀行的專家看來，如果不能為花旗銀行帶來不低于其在其他市場的盈余水平，花旗銀行是不會盲目擴大在中國市場的份額的。這一點在近期花旗銀行浦東分行搪塞理財客戶最低存款限額的劃定上就可見一斑。

（2）審慎的預(yù)測。這一點以渣打銀行的研究陳訴為代表。渣打銀行的研究陳訴預(yù)期，在中國加入世貿(mào)十年后，外資銀行在中國貸款市場的占據(jù)率會由現(xiàn)時的低水平上升至百分之八。憑據(jù)該陳訴的預(yù)測，倘使開放銀行市場能讓銀行業(yè)總借貸額在二零零二年至二零一零年間每年增長13%，外資銀行貸款增長每年將到達四成的復(fù)式增長，在二零一零年時外資銀行貸款額將有百分之八的市場占據(jù)率。現(xiàn)在，外資銀行在中國要地本地的貸款市場占據(jù)率仍低，停止2001年玄月時，外資銀行的放貸額只及中國要地本地銀行業(yè)的百分之一點七。

（3）較為普遍繼承的預(yù)測。現(xiàn)在經(jīng)濟界被較為普遍繼承的預(yù)測，是預(yù)計10年之內(nèi)外資銀行的市場份額均勻會到達10％，這一預(yù)測稍高于渣打銀行的預(yù)測速率。

摘要金融監(jiān)管關(guān)系到一個國家的金融穩(wěn)定。從信息不對稱、金融主體的非理性、金融資產(chǎn)價格的波動性的角度看，我們可知金融監(jiān)管的必要性。聯(lián)系我國目前金融監(jiān)管體系存在很多缺陷，提出了改善金融監(jiān)管方式、完善法律制度、加強信息披露是建立有效監(jiān)管的必由之路。

關(guān)鍵詞金融體系金融風險監(jiān)管

隨著經(jīng)濟的發(fā)展，金融業(yè)在國民經(jīng)濟中的地位日顯重要。國際上，金融市場動蕩不定。如墨西哥金融危機，東南亞金融危機，巴林銀行倒閉等等。這些都告訴我們加強金融監(jiān)管，規(guī)避金融風險，使經(jīng)濟健康快速地發(fā)展是一項重要的任務(wù)。明斯基認為金融體系具有內(nèi)在的不穩(wěn)定性的特征，所以金融體系風險大，動蕩不穩(wěn)定?？唆敻衤J為貨幣供給是導(dǎo)致金融動蕩的原因，金融危機爆發(fā)的機制是貨幣政策不協(xié)調(diào)。從這些經(jīng)濟學(xué)家的觀點看來，金融體系中存在著一些缺陷，所以有必要對金融體系進行監(jiān)管。本文將講述金融監(jiān)管的必要性，論述我國金融監(jiān)管體系的缺陷，及有效的監(jiān)管措施。

1金融監(jiān)管的必要性

金融危機的爆發(fā)啟示我們，正是由于人們對金融體系缺乏有效的金融監(jiān)管，才使經(jīng)濟遭受重大損失。鑒于金融體系存在著脆弱性，金融監(jiān)管當局必須采取有效的措施和方法，防范和減少金融體系風險的產(chǎn)生與蔓延。所以金融監(jiān)管是有必要的。

1.1信息不對稱

摘要：金融工程將數(shù)理分析技術(shù)、計算機和電訊技術(shù)、自動化和系統(tǒng)工程仿真技術(shù)等前沿技術(shù)全面導(dǎo)入和用于解決日益復(fù)雜的金融財務(wù)問題，使金融領(lǐng)域展現(xiàn)了全新的廣闊前景，與此同時，它也給金融系統(tǒng)帶來了諸多不利的影響。

關(guān)鍵詞：金融工程金融體系影響

金融工程是根據(jù)系統(tǒng)工程理論，綜合采用工程技術(shù)方法，設(shè)計、開發(fā)金融產(chǎn)品和金融工具，從而創(chuàng)造性地解決各種金融問題。在具體運用中主要是利用金融衍生工具管理公司風險，并為客戶設(shè)計、定制一些特殊的金融產(chǎn)品。金融工程為資本資源的優(yōu)化配置、防范金融風險和加強金融監(jiān)管提供了重要的技術(shù)支持，但同時對全球金融體系也產(chǎn)生了一定的負面影響。

一、金融工程對金融體系的正面影響

1.金融工程提高了金融機構(gòu)、金融市場和金融宏觀調(diào)控的效率。金融工程開發(fā)設(shè)計出的新型金融工具打破了金融機構(gòu)傳統(tǒng)的專業(yè)分工，使其業(yè)務(wù)種類經(jīng)營范圍擴大。從需求的角度看，金融工程有助于提高金融機構(gòu)的服務(wù)質(zhì)量，同時使金融機構(gòu)更加注重根據(jù)自己的需要進行資產(chǎn)負債管理和風險管理，增強金融信息管理系統(tǒng)的技術(shù)水平，決策機構(gòu)和執(zhí)行機構(gòu)日趨融合，決策效益增強。金融工程所創(chuàng)造的新的金融產(chǎn)品以高度流動性為基本特征，提高了投融資便利的程度，極大地豐富了金融市場的交易，壯大了市場規(guī)模，從而提高了金融市場的效率。而中央銀行利用金融工程綜合運用多種金融工具和金融手段實現(xiàn)宏觀調(diào)控和風險管理。

2.金融工程強化了現(xiàn)代金融管理。金融業(yè)的現(xiàn)代化推動了數(shù)理方法的應(yīng)用研究，反過來，金融管理特別是金融風險的防范，也越來越需要量化決策分析和研究。金融工程的發(fā)展，提高了人們對金融運行規(guī)律的認識，從而能更好地把握市場的發(fā)展動向而進行科學(xué)決策。運用金融工程各種先進的理論知識與技術(shù)手段，對客戶所面臨的利益與風險狀況進行評估、分解、取舍和重組，形成客戶所能接受的風險收益，進行風險控制。金融工程還可以利用電腦技術(shù)與通訊技術(shù)及時發(fā)現(xiàn)金融市場的不均衡性，從而客觀上增強了市場的有效性。用金融工程處理各種證券金融數(shù)據(jù)，可以比較全面地分析各種因素的影響力度。

摘要：金融工程將數(shù)理分析技術(shù)、計算機和電訊技術(shù)、自動化和系統(tǒng)工程仿真技術(shù)等前沿技術(shù)全面導(dǎo)入和用于解決日益復(fù)雜的金融財務(wù)問題，使金融領(lǐng)域展現(xiàn)了全新的廣闊前景，與此同時，它也給金融系統(tǒng)帶來了諸多不利的影響。

關(guān)鍵詞：金融工程金融體系影響

金融工程是根據(jù)系統(tǒng)工程理論，綜合采用工程技術(shù)方法，設(shè)計、開發(fā)金融產(chǎn)品和金融工具，從而創(chuàng)造性地解決各種金融問題。在具體運用中主要是利用金融衍生工具管理公司風險，并為客戶設(shè)計、定制一些特殊的金融產(chǎn)品。金融工程為資本資源的優(yōu)化配置、防范金融風險和加強金融監(jiān)管提供了重要的技術(shù)支持，但同時對全球金融體系也產(chǎn)生了一定的負面影響。

一、金融工程對金融體系的正面影響

1.金融工程提高了金融機構(gòu)、金融市場和金融宏觀調(diào)控的效率。金融工程開發(fā)設(shè)計出的新型金融工具打破了金融機構(gòu)傳統(tǒng)的專業(yè)分工，使其業(yè)務(wù)種類經(jīng)營范圍擴大。從需求的角度看，金融工程有助于提高金融機構(gòu)的服務(wù)質(zhì)量，同時使金融機構(gòu)更加注重根據(jù)自己的需要進行資產(chǎn)負債管理和風險管理，增強金融信息管理系統(tǒng)的技術(shù)水平，決策機構(gòu)和執(zhí)行機構(gòu)日趨融合，決策效益增強。金融工程所創(chuàng)造的新的金融產(chǎn)品以高度流動性為基本特征，提高了投融資便利的程度，極大地豐富了金融市場的交易，壯大了市場規(guī)模，從而提高了金融市場的效率。而中央銀行利用金融工程綜合運用多種金融工具和金融手段實現(xiàn)宏觀調(diào)控和風險管理。

2.金融工程強化了現(xiàn)代金融管理。金融業(yè)的現(xiàn)代化推動了數(shù)理方法的應(yīng)用研究，反過來，金融管理特別是金融風險的防范，也越來越需要量化決策分析和研究。金融工程的發(fā)展，提高了人們對金融運行規(guī)律的認識，從而能更好地把握市場的發(fā)展動向而進行科學(xué)決策。運用金融工程各種先進的理論知識與技術(shù)手段，對客戶所面臨的利益與風險狀況進行評估、分解、取舍和重組，形成客戶所能接受的風險收益，進行風險控制。金融工程還可以利用電腦技術(shù)與通訊技術(shù)及時發(fā)現(xiàn)金融市場的不均衡性，從而客觀上增強了市場的有效性。用金融工程處理各種證券金融數(shù)據(jù)，可以比較全面地分析各種因素的影響力度。

論文關(guān)鍵詞:《證券法》金融體制分業(yè)制合業(yè)制WTO規(guī)則證券監(jiān)管

論文摘要:本文主要論述了銀行三法的修改以及證券法的修訂對于金融業(yè)行業(yè)經(jīng)營體制的影響、重點分析了合業(yè)經(jīng)營與分業(yè)經(jīng)營在我國的現(xiàn)狀與前景;法律的制定叮于金融業(yè)發(fā)展的超前性和前瞻性;我國金融監(jiān)管體制的建設(shè)。從而，使我國今后法律的制定和修改要服務(wù)于符合中國國情的特色社會王義建設(shè)，也要適應(yīng)WTO規(guī)則的要求與國際接軌。

今年四月.全國人大常委會即將審議修訂后的《證券法》，這不僅關(guān)系到我國金融體制改革的發(fā)展方向問題.也是我國作為的成員國為證券業(yè)接受的挑戰(zhàn)所做出的新的“游戲規(guī)則”12月中國成為世貿(mào)組織成員的當天中國證券便莊嚴的向承諾:中國證券業(yè)在逐步自由化原則、國民待遇原則和市場平等準人原則的前提下，(1)確保在華外國證券服務(wù)提供者在取得證券服務(wù)方面享有最惠國待遇:(2)允許外國證券服務(wù)提供者在華設(shè)立機構(gòu)并享有開業(yè)權(quán);(3)確保外國證券服務(wù)提供者在我國境內(nèi)提供我國暫缺的任何形式的新型金融服務(wù)。以上承諾經(jīng)過五年過渡期后全面兌現(xiàn)。而我國證券業(yè)在我國金融領(lǐng)域發(fā)展相對幼稚，勢力相對弱小，服務(wù)項日缺乏競爭力，這就要求我們對《證券法》的修訂要具有思維上的超前性和體制上的前瞻性。

一、兩種金融業(yè)體制及我國金融業(yè)體制的現(xiàn)狀

《三國演義》開篇之語寫道“天下之勢，合久必分.分久必合?！边@正是對我國金融體制發(fā)展的寫照。所謂兩種金融體制是指合業(yè)制(合業(yè)經(jīng)營)與分業(yè)制(分業(yè)經(jīng)營)這兩種金融業(yè)的經(jīng)營方式。

(一)合業(yè)制

摘要：經(jīng)過多年的改革與發(fā)展，我國農(nóng)村金融體系發(fā)生了重大變革，已建立了以合作金融、商業(yè)金融和政策性金融為基礎(chǔ)的農(nóng)村金融體系，對于支持農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展起到了積極的作用。但它們之間的功能既有重疊，又有空缺，農(nóng)村金融體系滯后已成為制約新農(nóng)村建設(shè)的主要因素。因此，完善農(nóng)村金融體系已成為當務(wù)之急。

關(guān)鍵詞：農(nóng)村金融體系問題思考

經(jīng)過多年的改革與發(fā)展，我國已建立了以合作金融、商業(yè)金融和政策性金融為基礎(chǔ)的農(nóng)村金融體系，但它們之間的功能既有重疊，又有空缺。因此，必須對它們進行革新、調(diào)整和補充，以完善農(nóng)村金融體系，更好地滿足新農(nóng)村建設(shè)的需要。

一、農(nóng)村金融體系存在的主要問題

1.政策金融力度不足。中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的主要任務(wù)是承擔國家規(guī)定的政策性金融業(yè)務(wù)并財政性支農(nóng)資金的撥付，政策金融體現(xiàn)國家意向。隨著農(nóng)村市場化改革的不斷深入，農(nóng)發(fā)行的作用是十分有限的。一是作為政策性銀行，其資金來源于財政撥款，長期以來資金撥付有限，且資金不能按時到位，有時不得不向央行借款，使籌資成本上升，制約了農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的發(fā)展；二是對農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行實行“獨立核算、自主保本經(jīng)營、企業(yè)化管理”與農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行承擔的農(nóng)村政策性銀行的職能存在一定的矛盾；三是業(yè)務(wù)單一。本來政府建立農(nóng)發(fā)行的目的就是要給農(nóng)村提供政策性金融支持，但后來成了農(nóng)副產(chǎn)品收購銀行，僅在農(nóng)產(chǎn)品的收購、儲備、調(diào)銷等純政策性方面發(fā)揮作用。而農(nóng)村很多需要政策性支持的事情，如農(nóng)業(yè)的開發(fā)，農(nóng)業(yè)科技的推廣等方面作用較少。

2.商業(yè)金融嫌貧愛富。農(nóng)村商業(yè)銀行，全國數(shù)量較少，尚處于初始發(fā)展階段，人們的認識尚不全面，具體的經(jīng)營中表現(xiàn)為制度不健全，運行不規(guī)范。農(nóng)村商業(yè)銀行的資本不足及所涉業(yè)務(wù)的自然脆弱性，使其經(jīng)營發(fā)展天生具有局限性，商業(yè)金融要賺錢就必須考慮交易成本和風險。大部分農(nóng)民需要小額、頻繁、多樣的貸款，交易成本相對高一些。風險管理方面，商業(yè)金融對農(nóng)民擔心較多。發(fā)展空間很大，但愿意投入的主體很少，對從事農(nóng)業(yè)的資金投入缺乏政策、法律上的傾斜保護。

摘要：經(jīng)過多年的改革與發(fā)展，我國農(nóng)村金融體系發(fā)生了重大變革，已建立了以合作金融、商業(yè)金融和政策性金融為基礎(chǔ)的農(nóng)村金融體系，對于支持農(nóng)村經(jīng)濟的發(fā)展起到了積極的作用。但它們之間的功能既有重疊，又有空缺，農(nóng)村金融體系滯后已成為制約新農(nóng)村建設(shè)的主要因素。因此，完善農(nóng)村金融體系已成為當務(wù)之急。

關(guān)鍵詞：農(nóng)村金融體系問題思考

經(jīng)過多年的改革與發(fā)展，我國已建立了以合作金融、商業(yè)金融和政策性金融為基礎(chǔ)的農(nóng)村金融體系，但它們之間的功能既有重疊，又有空缺。因此，必須對它們進行革新、調(diào)整和補充，以完善農(nóng)村金融體系，更好地滿足新農(nóng)村建設(shè)的需要。

一、農(nóng)村金融體系存在的主要問題

1.政策金融力度不足。中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的主要任務(wù)是承擔國家規(guī)定的政策性金融業(yè)務(wù)并財政性支農(nóng)資金的撥付，政策金融體現(xiàn)國家意向。隨著農(nóng)村市場化改革的不斷深入，農(nóng)發(fā)行的作用是十分有限的。一是作為政策性銀行，其資金來源于財政撥款，長期以來資金撥付有限，且資金不能按時到位，有時不得不向央行借款，使籌資成本上升，制約了農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行的發(fā)展；二是對農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行實行“獨立核算、自主保本經(jīng)營、企業(yè)化管理”與農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行承擔的農(nóng)村政策性銀行的職能存在一定的矛盾；三是業(yè)務(wù)單一。本來政府建立農(nóng)發(fā)行的目的就是要給農(nóng)村提供政策性金融支持，但后來成了農(nóng)副產(chǎn)品收購銀行，僅在農(nóng)產(chǎn)品的收購、儲備、調(diào)銷等純政策性方面發(fā)揮作用。而農(nóng)村很多需要政策性支持的事情，如農(nóng)業(yè)的開發(fā)，農(nóng)業(yè)科技的推廣等方面作用較少。

2.商業(yè)金融嫌貧愛富。農(nóng)村商業(yè)銀行，全國數(shù)量較少，尚處于初始發(fā)展階段，人們的認識尚不全面，具體的經(jīng)營中表現(xiàn)為制度不健全，運行不規(guī)范。農(nóng)村商業(yè)銀行的資本不足及所涉業(yè)務(wù)的自然脆弱性，使其經(jīng)營發(fā)展天生具有局限性，商業(yè)金融要賺錢就必須考慮交易成本和風險。大部分農(nóng)民需要小額、頻繁、多樣的貸款，交易成本相對高一些。風險管理方面，商業(yè)金融對農(nóng)民擔心較多。發(fā)展空間很大，但愿意投入的主體很少，對從事農(nóng)業(yè)的資金投入缺乏政策、法律上的傾斜保護。

摘要：傳統(tǒng)的金融體系具有支付清算和媒介資源配置的功能，而現(xiàn)代金融體系必須增加分散風險與管理財富這兩個新功能。中國金融改革的一個戰(zhàn)略目標是構(gòu)建市場主導(dǎo)型金融體系，即建立以充分發(fā)達的資本市場為基礎(chǔ)的現(xiàn)代金融體系。商業(yè)銀行的改革和資本市場的發(fā)展是相輔相成的，商業(yè)銀行改革的目標應(yīng)當是建立在資本市場平臺之上；要發(fā)揮中國的資本市場的基本功能，需要克服法律制度層面的、文化層面的、政策層面的不利因素的制約，當前最重要的問題是股權(quán)分置改革。

關(guān)鍵詞：金融體系；資本市場；股權(quán)分置改革；商業(yè)銀行

一、金融體系的功能與中國金融改革的戰(zhàn)略模式

中國金融改革應(yīng)該朝著什么方向走？中國的金融體系、金融模式應(yīng)該是怎么樣的？這些重要的問題都需要認真研究。如果我們的改革事先沒有一個模式的勾畫，那么改革的方向?qū)磺逦咭矔霈F(xiàn)搖擺。我們現(xiàn)在有責任也有能力研究中國金融改革應(yīng)當追求的戰(zhàn)略目標。中國的金融改革自1984年中國人民銀行行使中央銀行的職能之后開始進行了20多年，這20多年的經(jīng)驗使我們完全有條件有能力達到我們追求的戰(zhàn)略目標。在這20多年改革中，對于金融體系改革的目標，有多種表述，比如教科書上說，金融體系應(yīng)當以中央銀行為核心，商業(yè)銀行為主體，多種金融機構(gòu)并存發(fā)展。但問題是，這樣一種模式是不是中國金融改革未來的目標？我們需要根據(jù)經(jīng)濟社會發(fā)展變化做一些修改，甚至是重大的修改。

金融體系的分類標準非常多，有一種分類得到全球金融學(xué)家的認可，即從功能的角度分類。我們把金融體系分成兩大類，一類是銀行主導(dǎo)型金融體系，另一類是市場主導(dǎo)型金融體系。我國現(xiàn)在的金融體系是以商業(yè)銀行為主導(dǎo)的。今天傳統(tǒng)的商業(yè)銀行雖然發(fā)生了一些變化，但是未發(fā)生質(zhì)的變化。我國當前的這種金融體系能不能持續(xù)存在下去？能不能保證中國金融的安全而有效率？能不能使中國經(jīng)濟持續(xù)增長下去？能不能使居民、投資者以及市場主體享受到經(jīng)濟增長所帶來的好處？我國當前的這個金融體系恐怕難以實現(xiàn)這些功能。

金融功能決定金融體系。在傳統(tǒng)的金融體系中，金融功能分為兩大類：一是提供支付清算。貿(mào)易活動發(fā)達之后，支付清算非常重要，一個發(fā)達的金融體系必須提供支付清算的功能以提高全社會經(jīng)濟的運行效率。實質(zhì)上，商業(yè)銀行形成之后這個功能已經(jīng)具備了。傳統(tǒng)金融體系的第二功能是媒介資源配置，這是因為市場中信息不對稱，風險無法分散等原因，所以市場需要一個中介來完成從儲蓄到投資的轉(zhuǎn)化。早期金融體系受技術(shù)的限制，只能在一個狹窄的地域發(fā)展，工業(yè)社會后原來的金融制度滿足不了要求，所以現(xiàn)代股份制銀行開始出現(xiàn)。上述兩個功能是金融體系必須具備的。今天，金融功能升級了，上述兩個功能仍然存在，但它們不是最核心的功能。最核心的功能應(yīng)當是成長性最好的代表未來發(fā)展方向的功能。經(jīng)濟發(fā)展到今天，經(jīng)濟活動不但要具有支付清算及資源配置的簡單媒介功能，而且更需要分散風險、對沖風險、管理風險的功能，以使整個經(jīng)濟體系能夠安全運轉(zhuǎn)。這是現(xiàn)代金融體系必須具有的一個新功能。第二個新功能是將經(jīng)濟增長的財富通過金融體系表達出來。只有經(jīng)過證券化處理的金融市場才有可能與整個經(jīng)濟增長保持動態(tài)的聯(lián)動關(guān)系。

20世紀最后10年金融全球化的發(fā)展留給發(fā)展中國家最為深刻的影響便是新興市場國家的經(jīng)濟體接二連三地受到金融危機的無情打擊。金融全球化所帶來的巨大的負面效應(yīng)已構(gòu)成了和平時期對發(fā)展中國家最大的挑戰(zhàn)。金融全球化的過度發(fā)展使得國際金融體系變得空前脆弱，該體系日益增長的系統(tǒng)性風險已對發(fā)展中國家的金融安全提出了嚴峻的挑戰(zhàn)。

從全球金融體系的脆弱性的角度對金融全球化進行反思，已成為發(fā)展中國家無法逃避的重要課題。

本文將從以下幾個方面分析全球金融體系的脆弱性與發(fā)展中國家的金融安全問題.

一、全球金融體系脆弱性的根源在于金融經(jīng)濟的過度擴張。

金融經(jīng)濟的過度擴張是金融全球化過程中一個引人矚目的現(xiàn)象。自美元與黃金脫鉤，布雷頓森林體系崩潰以來的20多年里，金融經(jīng)濟出現(xiàn)了前所未有的繁榮景象，其增長速度遠遠超過了真實經(jīng)濟的增長速度。目前，它的規(guī)模大約是真實經(jīng)濟的30-50倍。

金融經(jīng)濟規(guī)模的迅速擴張是國際貨幣體系的制度安排、儲備貨幣國家的貨幣制度和政策以及發(fā)達國家私營機構(gòu)的金融創(chuàng)新決定的。

為了利用期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)功能，形成反映我國供求特征的石油價格，改變目前受制于國外市場定價的現(xiàn)狀。同時為了培養(yǎng)國內(nèi)的石油生產(chǎn)商、煉油商及金融機構(gòu)對石油價格走勢判斷的敏感度，通過培養(yǎng)多樣化市場參與者，在市場中形成石油價格波動風險分擔的機制。盡快完善原油、成品油期貨品種是必須考慮的。

3、石油基金、外匯、銀行的金融支持是發(fā)展動力

石油基金的設(shè)立

由國家財政設(shè)立海外投資基金。海外石油投資屬于高風險活動，從事海外石油投資的國際大公司一般用自有資金進行海外石油的風險勘探投資。目前我國三大石油公司均不具備完全用自有資金進行大規(guī)模海外石油投資的實力，需要國家資金上給予支持。建立海外石油勘探開發(fā)基金，使我國國家石油公司獲得一塊比較穩(wěn)定的資金來源，有助于其“走出去”。

4、石油銀行的金融支持

這里石油銀行的概念廣泛，包括4個方面: