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摘要：作為全球人口老齡化速度最快的國(guó)家，疊加超低生育率、未富先老等因素，加快發(fā)展市場(chǎng)化的第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金將對(duì)我國(guó)居民未來(lái)養(yǎng)老金來(lái)源、老年生活水平及老齡經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到至關(guān)重要的作用。本文借鑒國(guó)外相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合福建稅收遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)期間業(yè)務(wù)推動(dòng)現(xiàn)狀，對(duì)第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品設(shè)計(jì)及政策支持提出建議。

關(guān)鍵詞：人口老齡化；第三支柱；個(gè)人養(yǎng)老賬戶；稅收遞延

2018年6月，個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)工作在上海市、福建省（含廈門市）和蘇州工業(yè)園區(qū)等地啟動(dòng)。作為唯一省級(jí)試點(diǎn)地區(qū)，本文通過(guò)對(duì)福建省（不含廈門，下同）稅收遞延型養(yǎng)老保險(xiǎn)（下稱“稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)”）試點(diǎn)開(kāi)展情況的梳理，分析存在的問(wèn)題，提出相關(guān)建議，以期探索以個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)為突破口和著力點(diǎn)，進(jìn)一步完善我國(guó)多層次養(yǎng)老保障體系的發(fā)展路徑。

一、我國(guó)老齡化社會(huì)及養(yǎng)老保險(xiǎn)體系現(xiàn)狀

（一）人口老齡化現(xiàn)狀。目前，國(guó)際社會(huì)通常以“一個(gè)國(guó)家或地區(qū)60歲以上的老年人口占總?cè)丝诘谋戎剡_(dá)到10%以上，或者65歲以上的老年人口占總?cè)丝诘谋戎剡_(dá)到7%以上”作為判斷人口老齡化的主要標(biāo)準(zhǔn)，我國(guó)自2000年已經(jīng)進(jìn)入老齡化社會(huì)。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，截至2019年末，我國(guó)60歲及以上人口近2.54億人，占總?cè)丝诘?8.1％；其中，65周歲及以上人口約1.6億人，占總?cè)丝诘?2.6%。同時(shí)，我國(guó)老年人撫養(yǎng)系數(shù)近年來(lái)持續(xù)攀升。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，2019年末該數(shù)據(jù)達(dá)到19.6%，較2009年增加8個(gè)百分點(diǎn)。同期全國(guó)就業(yè)人員7.7億人，如果把60周歲及以上的近2.5億人作為退休人員測(cè)算，這意味著每3個(gè)人工作才能養(yǎng)活1個(gè)老人。對(duì)于目前421或422家庭模式下的中青年一代，一對(duì)夫婦可能需要承擔(dān)4個(gè)老人的贍養(yǎng)和孩子的撫養(yǎng)問(wèn)題，傳統(tǒng)的家庭養(yǎng)老模式將面臨巨大挑戰(zhàn)。（二）養(yǎng)老保險(xiǎn)體系現(xiàn)狀。經(jīng)過(guò)20多年的發(fā)展，我國(guó)現(xiàn)行養(yǎng)老保險(xiǎn)體系主要包括三大支柱：一是基本養(yǎng)老金制度（包括城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)和城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)）；二是職業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老金制度（包括企業(yè)年金和職業(yè)年金）；三是個(gè)人儲(chǔ)蓄養(yǎng)老金制度（包括商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)以及正在試點(diǎn)的個(gè)稅遞延養(yǎng)老保險(xiǎn)、公募養(yǎng)老目標(biāo)基金等）。根據(jù)麥肯錫咨詢2019年5月的研究數(shù)據(jù)，作為第一支柱的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)是我國(guó)目前養(yǎng)老金體系的主要支撐，占比逾七成，存量資產(chǎn)約4.4萬(wàn)億元；作為第二支柱的企業(yè)年金和職業(yè)年金存量資產(chǎn)約1.6萬(wàn)億元，占比近三成；作為第三支柱的個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)則剛剛起步，占比較小。隨著人口老齡化的加速，為滿足多層次養(yǎng)老保障需求，我國(guó)亟須發(fā)揮第三支柱作用，以對(duì)第一、二支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系形成有益補(bǔ)充。但目前，社會(huì)公眾對(duì)于第三支柱個(gè)人儲(chǔ)蓄養(yǎng)老的認(rèn)知和行動(dòng)不足，個(gè)人養(yǎng)老意識(shí)尚未被完全喚醒，缺乏養(yǎng)老規(guī)劃及資金積累。同時(shí)，由于缺乏政策的支持和引導(dǎo)，投資者購(gòu)買養(yǎng)老產(chǎn)品后的行為容易受市場(chǎng)短期波動(dòng)影響，個(gè)人養(yǎng)老保障在投資能力、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避等方面仍存在不足。

二、福建稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)情況

2019年初，國(guó)家人力資源和社會(huì)保障部下屬的中國(guó)社會(huì)保險(xiǎn)學(xué)會(huì)將第三支柱定義為“中國(guó)個(gè)人養(yǎng)老金制度”，即政府通過(guò)財(cái)政稅收政策調(diào)節(jié)，鼓勵(lì)個(gè)人建立養(yǎng)老專項(xiàng)賬戶并繳費(fèi)，通過(guò)購(gòu)買相關(guān)養(yǎng)老金融產(chǎn)品逐步建立養(yǎng)老第三支柱，提高養(yǎng)老金替代率，其典型代表就是從2018年開(kāi)始試點(diǎn)的稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。（一）試點(diǎn)總體特征。一是市場(chǎng)集中程度高。部分大公司和專業(yè)養(yǎng)老險(xiǎn)公司由于介入較早、準(zhǔn)備充分、上下聯(lián)動(dòng)，加之養(yǎng)老保險(xiǎn)銷售團(tuán)隊(duì)較為成熟，具備較強(qiáng)的先發(fā)優(yōu)勢(shì)和持續(xù)后勁，成為市場(chǎng)銷售主力。二是確定收益產(chǎn)品受青睞。在4類產(chǎn)品中，收益確定型產(chǎn)品（A款）和收益保底型產(chǎn)品（B1款）契合投保人追求長(zhǎng)期穩(wěn)定收益的養(yǎng)老保障心態(tài)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，A款和B1款產(chǎn)品銷售量占比分別為43%、41.5%。三是中青年群體成為購(gòu)買主力。截至2020年4月末，福建省投保稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)人群中，年齡段主要集中在26～40歲，占比逾六成。（二）存在的主要問(wèn)題1.消費(fèi)者主動(dòng)投保意愿不強(qiáng)。一是政策優(yōu)惠力度有限，延稅效果不明顯。當(dāng)前政策按照當(dāng)月工資薪金、連續(xù)性勞務(wù)報(bào)酬收入的6%和1000元孰低確定應(yīng)納稅所得扣除額度標(biāo)準(zhǔn)，優(yōu)惠力度不大，對(duì)高收入群體缺乏吸引力，而低收入群體本就無(wú)須繳納個(gè)稅。二是與其他保險(xiǎn)產(chǎn)品及理財(cái)方式比較優(yōu)勢(shì)較弱。與其他年金保險(xiǎn)產(chǎn)品不同，稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品在領(lǐng)取階段，需要同時(shí)對(duì)繳費(fèi)部分和投資收益部分征收7.5%的個(gè)稅，不僅排除了一部分月收入偏低但對(duì)養(yǎng)老保障有迫切需求的人群投保，而且削弱了稅延養(yǎng)老產(chǎn)品的可期待收益。同時(shí)，在投保后較長(zhǎng)的繳費(fèi)期間，個(gè)稅政策變動(dòng)的可能性較大，領(lǐng)取期征收7.5%的固定稅率無(wú)法靈活應(yīng)對(duì)，很有可能發(fā)生個(gè)稅政策調(diào)整導(dǎo)致斷繳或投訴等問(wèn)題。三是抵稅流程較為復(fù)雜影響投保積極性。消費(fèi)者購(gòu)買稅延產(chǎn)品需要先去中保信平臺(tái)注冊(cè)激活，在保險(xiǎn)公司投保成功后，每個(gè)月登錄中銀保信平臺(tái)打印扣稅憑證，再交給公司人力資源部門進(jìn)行抵稅。過(guò)于繁瑣的流程使得很多消費(fèi)者望而卻步，而已投保的消費(fèi)者中，有部分人因?yàn)橥浵螺d抵稅憑證導(dǎo)致當(dāng)月無(wú)法抵稅，而次月又無(wú)法補(bǔ)抵稅，加之抵稅額也不高，在嘗試投保幾個(gè)月后就放棄續(xù)繳。2.保險(xiǎn)公司銷售推廣力度不足。一是專業(yè)人才不足。目前大部分保險(xiǎn)公司主要在團(tuán)險(xiǎn)渠道銷售稅延養(yǎng)老產(chǎn)品，專業(yè)人才儲(chǔ)備有待進(jìn)一步充實(shí)。二是銷售費(fèi)用缺乏優(yōu)勢(shì)。由于產(chǎn)品費(fèi)用率與個(gè)險(xiǎn)渠道其他保險(xiǎn)產(chǎn)品相比差距較大，致使一線銷售人員缺乏推廣的積極性。三是渠道拓展較為謹(jǐn)慎。稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品銷售不僅需要銷售人員對(duì)消費(fèi)者講解介紹，還需要與消費(fèi)者所在企業(yè)人力資源部門溝通抵扣稅流程和操作，整體流程繁瑣。因此，傳統(tǒng)銷售渠道若想推廣相關(guān)產(chǎn)品均需進(jìn)行業(yè)務(wù)模式和流程改造，這也直接導(dǎo)致保險(xiǎn)公司對(duì)渠道拓展持謹(jǐn)慎態(tài)度。3.個(gè)稅政策調(diào)整已產(chǎn)生擠出效應(yīng)。“稅優(yōu)不優(yōu)”是目前稅優(yōu)養(yǎng)老保險(xiǎn)最突出的問(wèn)題。現(xiàn)行的稅延養(yǎng)老保險(xiǎn)政策是基于2018年之前個(gè)稅征收政策制定的，而2018年10月1日、2019年1月1日個(gè)稅政策調(diào)整后，稅延優(yōu)惠政策并沒(méi)有作相應(yīng)調(diào)整，導(dǎo)致適宜購(gòu)買群體大幅減少。同時(shí)，此前已購(gòu)買稅延產(chǎn)品的中低收入群體，在稅改后，由于新適用的稅率可能低于領(lǐng)取期所適用的7.5%稅檔，形成“倒掛”現(xiàn)象，容易帶來(lái)斷繳壓力和未來(lái)投訴風(fēng)險(xiǎn)。稅改后，稅延產(chǎn)品新單已大幅縮水，基本靠續(xù)期業(yè)務(wù)維系。

三、稅延型養(yǎng)老模式的中西差異

從1974年美國(guó)政府率先探索建立個(gè)人退休養(yǎng)老計(jì)劃以來(lái)，加拿大、德國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家也紛紛效仿，通過(guò)采取稅收優(yōu)惠鼓勵(lì)居民提前構(gòu)建養(yǎng)老計(jì)劃，以便為退休后的養(yǎng)老收入提供新的來(lái)源，以切實(shí)緩解政府的壓力。與發(fā)達(dá)國(guó)家成熟模式相比，我國(guó)在構(gòu)建稅延型養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃方面主要存在以下差異：（一）繳費(fèi)和領(lǐng)取方式差異。美國(guó)IRA、加拿大RRSPs計(jì)劃繳費(fèi)額，隨著時(shí)間及通貨膨脹變化情況進(jìn)行調(diào)整，可以更加有效地解決因通貨膨脹而導(dǎo)致的養(yǎng)老金貶值問(wèn)題，切實(shí)保證購(gòu)買者的退休生活水平；IRA在領(lǐng)取上有嚴(yán)格的時(shí)間限制，可以提前領(lǐng)取，但需繳納高額稅率及罰金；RRSPs建立人性化領(lǐng)取方式，在學(xué)習(xí)、購(gòu)房、賬戶終止時(shí)可以進(jìn)行領(lǐng)取，前兩者領(lǐng)取后需在規(guī)定時(shí)間內(nèi)歸還，在較大程度上滿足了客戶資金的自由性。與之對(duì)應(yīng)，一方面，我國(guó)稅延養(yǎng)老產(chǎn)品按照當(dāng)月工資薪金、連續(xù)性勞務(wù)報(bào)酬收入的6%和1000元孰低，來(lái)確定應(yīng)納稅所得扣除額度標(biāo)準(zhǔn)，這種稅收遞延額度對(duì)于高收入者的整體稅負(fù)而言缺乏吸引力；另一方面，我國(guó)稅延產(chǎn)品領(lǐng)取階段稅率較高，對(duì)個(gè)人達(dá)到規(guī)定條件時(shí)領(lǐng)取的商業(yè)養(yǎng)老金收入，按照7.5%的稅率繳納個(gè)人所得稅，這對(duì)于投保人而言節(jié)稅效果非常有限，甚至對(duì)于購(gòu)買時(shí)收入不高的客戶可能發(fā)生“稅率倒掛”，且不能中途退保，無(wú)法滿足客戶對(duì)資金自由性的要求。（二）賬戶管理制度差異。在美國(guó)IRA計(jì)劃中，員工根據(jù)自身?xiàng)l件擬定繳納額度，企業(yè)也按照一定比例存入同一賬戶，而當(dāng)雇員退休時(shí)，可以采取的領(lǐng)取方式多樣，包括：轉(zhuǎn)為存款、分期領(lǐng)取、一次性領(lǐng)取等多種方式；而在我國(guó)目前推行的稅延養(yǎng)老產(chǎn)品中，全部由個(gè)人繳交，且退休領(lǐng)取不得少于15年，參保人僅在合同約定和重大疾病、死亡、殘疾三種特殊情況下，才能在年滿60周歲前且未開(kāi)始領(lǐng)取養(yǎng)老年金前一次性領(lǐng)取產(chǎn)品賬戶價(jià)值，在產(chǎn)品設(shè)定方面不夠靈活且可能脫離實(shí)際需求。（三）投資工具品種差異。美國(guó)IRA在資金管理方面有多種形式，一般由具有相應(yīng)資格的第三方金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行托管和代管，通過(guò)多年的實(shí)施，共同基金投資占比較高；加拿大RRSPs的投資管理，則由投資人自行選擇具有認(rèn)定資質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)開(kāi)設(shè)賬戶，由投保人自主選擇自己養(yǎng)老金的投資方式，通過(guò)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)高、中、低三種投資方案的選擇與組合，匹配相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)。而目前我國(guó)試點(diǎn)期間，保險(xiǎn)公司所提供的稅延養(yǎng)老產(chǎn)品賬目選擇相對(duì)單一，雖然區(qū)分為A款、B1款、B2款、C款，但投資策略差異不大，客戶選擇空間有限。

四、相關(guān)政策建議

作為全球老齡化速度最快的國(guó)家，我國(guó)只有盡快形成并建立規(guī)模化的養(yǎng)老儲(chǔ)備資金，才能有效彌補(bǔ)第一支柱替代率缺口和第二支柱覆蓋率短板，為我國(guó)最終建立可持續(xù)的多層次社會(huì)養(yǎng)老保障體系奠定基礎(chǔ)。（一）優(yōu)化制度設(shè)計(jì)，加大政策優(yōu)惠力度。一要允許靈活支取。針對(duì)實(shí)務(wù)中可能出現(xiàn)投保人因各種意外因素而急需一次性領(lǐng)取產(chǎn)品賬戶價(jià)值的情形，為減輕投保人的顧慮，建議規(guī)定允許補(bǔ)稅后領(lǐng)取的幾種情形及領(lǐng)取方式。二要調(diào)高費(fèi)用上限。目前一般的個(gè)人壽險(xiǎn)期繳保單直接傭金率限高為5%，而稅延養(yǎng)老產(chǎn)品費(fèi)用率（初始費(fèi)用率加管理費(fèi)率）限高為2%，落差較為懸殊，不利于調(diào)動(dòng)銷售人員的積極性，建議適當(dāng)調(diào)整產(chǎn)品初始費(fèi)用率。三是完善優(yōu)惠政策。建議以個(gè)人養(yǎng)老賬戶為基礎(chǔ)，通過(guò)調(diào)節(jié)財(cái)政和稅收政策予以支持，可考慮將個(gè)人養(yǎng)老金納入個(gè)稅專項(xiàng)或?qū)ｍ?xiàng)附加扣除，但收入超過(guò)一定數(shù)額的只能選擇后端征稅模式。在繳費(fèi)階段，建議采取定額繳費(fèi)方式，并確定合理的稅收優(yōu)惠額度，同時(shí)對(duì)符合條件的低收入人群探索直接財(cái)政補(bǔ)貼機(jī)制。在領(lǐng)取階段，建議取消領(lǐng)取期固定征稅7.5%的規(guī)定，根據(jù)投保人繳費(fèi)期適用稅檔采取更加靈活的延稅征收標(biāo)準(zhǔn)，真正讓低收入群體也能享受稅收激勵(lì)。（二）建立個(gè)人賬戶，提升個(gè)人認(rèn)可度。引入和建立“個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)賬戶”，作為個(gè)人自愿建立第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)的載體之一，推動(dòng)第三支柱稅收優(yōu)惠政策的全面覆蓋，引導(dǎo)居民將儲(chǔ)蓄部分轉(zhuǎn)化為個(gè)人養(yǎng)老賬戶資金，持續(xù)充實(shí)國(guó)民養(yǎng)老保障儲(chǔ)備。此外，在構(gòu)建個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)賬戶制度的同時(shí)，應(yīng)注重開(kāi)放個(gè)人選擇權(quán)，將不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的居民加以分類，投資管理機(jī)構(gòu)據(jù)此制定匹配各類風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資產(chǎn)品，以滿足不同人群的投資需求，切實(shí)保障投資選擇與風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體的一致性，從而調(diào)動(dòng)居民的參與熱情與認(rèn)可度，進(jìn)一步擴(kuò)大第三支柱個(gè)人養(yǎng)老金的覆蓋面。（三）允許稅前列支，提高企業(yè)參與度。目前，稅延養(yǎng)老產(chǎn)品從企業(yè)角度出發(fā)是沒(méi)有實(shí)質(zhì)驅(qū)動(dòng)力的，因此建議考慮給予企業(yè)一定的政策優(yōu)惠以推動(dòng)該業(yè)務(wù)的發(fā)展。如，當(dāng)前企業(yè)為員工繳交商業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)（非標(biāo)準(zhǔn)企業(yè)年金）不享受稅前列支抵扣政策優(yōu)惠，可考慮允許企業(yè)進(jìn)行部分繳交并給予稅前列支，以調(diào)動(dòng)企業(yè)組織參與該產(chǎn)品推廣的積極性。（四）加強(qiáng)教育宣傳引導(dǎo)，增強(qiáng)社會(huì)認(rèn)知度。稅延養(yǎng)老產(chǎn)品作為一項(xiàng)新生事物，必須通過(guò)多渠道的宣傳，提高社會(huì)公眾的接受程度。一要推動(dòng)黨媒、黨刊等官方媒體的集中宣傳，明確表明政府支持第三支柱建設(shè)的態(tài)度，提高其公信力。二要加強(qiáng)財(cái)稅、人社、老齡委等部門之間的通力協(xié)作，通過(guò)加大對(duì)各級(jí)地方政府的指導(dǎo)和培訓(xùn)力度，切實(shí)提升地方政府對(duì)稅延養(yǎng)老、第三支柱建設(shè)重要性的認(rèn)識(shí)，真正形成上下互動(dòng)的良性局面。三要充分利用保險(xiǎn)公司網(wǎng)點(diǎn)自身優(yōu)勢(shì)，通過(guò)舉辦推介會(huì)、座談會(huì)、論壇等方式，提升社會(huì)各界對(duì)養(yǎng)老第三支柱建設(shè)重要性的認(rèn)識(shí)。

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