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摘要：作為全球人口老齡化速度最快的國家，疊加超低生育率、未富先老等因素，加快發(fā)展市場化的第三支柱個人養(yǎng)老金將對我國居民未來養(yǎng)老金來源、老年生活水平及老齡經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起到至關(guān)重要的作用。本文借鑒國外相關(guān)經(jīng)驗，結(jié)合福建稅收遞延型養(yǎng)老保險試點(diǎn)期間業(yè)務(wù)推動現(xiàn)狀，對第三支柱個人養(yǎng)老金產(chǎn)品設(shè)計及政策支持提出建議。

關(guān)鍵詞：人口老齡化；第三支柱；個人養(yǎng)老賬戶；稅收遞延

2018年6月，個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點(diǎn)工作在上海市、福建省（含廈門市）和蘇州工業(yè)園區(qū)等地啟動。作為唯一省級試點(diǎn)地區(qū)，本文通過對福建省（不含廈門，下同）稅收遞延型養(yǎng)老保險（下稱“稅延養(yǎng)老保險”）試點(diǎn)開展情況的梳理，分析存在的問題，提出相關(guān)建議，以期探索以個人商業(yè)養(yǎng)老保險為突破口和著力點(diǎn)，進(jìn)一步完善我國多層次養(yǎng)老保障體系的發(fā)展路徑。

一、我國老齡化社會及養(yǎng)老保險體系現(xiàn)狀

（一）人口老齡化現(xiàn)狀。目前，國際社會通常以“一個國家或地區(qū)60歲以上的老年人口占總?cè)丝诘谋戎剡_(dá)到10%以上，或者65歲以上的老年人口占總?cè)丝诘谋戎剡_(dá)到7%以上”作為判斷人口老齡化的主要標(biāo)準(zhǔn)，我國自2000年已經(jīng)進(jìn)入老齡化社會。根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，截至2019年末，我國60歲及以上人口近2.54億人，占總?cè)丝诘?8.1％；其中，65周歲及以上人口約1.6億人，占總?cè)丝诘?2.6%。同時，我國老年人撫養(yǎng)系數(shù)近年來持續(xù)攀升。根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，2019年末該數(shù)據(jù)達(dá)到19.6%，較2009年增加8個百分點(diǎn)。同期全國就業(yè)人員7.7億人，如果把60周歲及以上的近2.5億人作為退休人員測算，這意味著每3個人工作才能養(yǎng)活1個老人。對于目前421或422家庭模式下的中青年一代，一對夫婦可能需要承擔(dān)4個老人的贍養(yǎng)和孩子的撫養(yǎng)問題，傳統(tǒng)的家庭養(yǎng)老模式將面臨巨大挑戰(zhàn)。（二）養(yǎng)老保險體系現(xiàn)狀。經(jīng)過20多年的發(fā)展，我國現(xiàn)行養(yǎng)老保險體系主要包括三大支柱：一是基本養(yǎng)老金制度（包括城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險和城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險）；二是職業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老金制度（包括企業(yè)年金和職業(yè)年金）；三是個人儲蓄養(yǎng)老金制度（包括商業(yè)養(yǎng)老保險以及正在試點(diǎn)的個稅遞延養(yǎng)老保險、公募養(yǎng)老目標(biāo)基金等）。根據(jù)麥肯錫咨詢2019年5月的研究數(shù)據(jù)，作為第一支柱的基本養(yǎng)老保險是我國目前養(yǎng)老金體系的主要支撐，占比逾七成，存量資產(chǎn)約4.4萬億元；作為第二支柱的企業(yè)年金和職業(yè)年金存量資產(chǎn)約1.6萬億元，占比近三成；作為第三支柱的個人商業(yè)養(yǎng)老保險則剛剛起步，占比較小。隨著人口老齡化的加速，為滿足多層次養(yǎng)老保障需求，我國亟須發(fā)揮第三支柱作用，以對第一、二支柱養(yǎng)老保險體系形成有益補(bǔ)充。但目前，社會公眾對于第三支柱個人儲蓄養(yǎng)老的認(rèn)知和行動不足，個人養(yǎng)老意識尚未被完全喚醒，缺乏養(yǎng)老規(guī)劃及資金積累。同時，由于缺乏政策的支持和引導(dǎo)，投資者購買養(yǎng)老產(chǎn)品后的行為容易受市場短期波動影響，個人養(yǎng)老保障在投資能力、風(fēng)險規(guī)避等方面仍存在不足。

二、福建稅延養(yǎng)老保險試點(diǎn)情況

2019年初，國家人力資源和社會保障部下屬的中國社會保險學(xué)會將第三支柱定義為“中國個人養(yǎng)老金制度”，即政府通過財政稅收政策調(diào)節(jié)，鼓勵個人建立養(yǎng)老專項賬戶并繳費(fèi)，通過購買相關(guān)養(yǎng)老金融產(chǎn)品逐步建立養(yǎng)老第三支柱，提高養(yǎng)老金替代率，其典型代表就是從2018年開始試點(diǎn)的稅延養(yǎng)老保險業(yè)務(wù)。（一）試點(diǎn)總體特征。一是市場集中程度高。部分大公司和專業(yè)養(yǎng)老險公司由于介入較早、準(zhǔn)備充分、上下聯(lián)動，加之養(yǎng)老保險銷售團(tuán)隊較為成熟，具備較強(qiáng)的先發(fā)優(yōu)勢和持續(xù)后勁，成為市場銷售主力。二是確定收益產(chǎn)品受青睞。在4類產(chǎn)品中，收益確定型產(chǎn)品（A款）和收益保底型產(chǎn)品（B1款）契合投保人追求長期穩(wěn)定收益的養(yǎng)老保障心態(tài)。據(jù)統(tǒng)計，A款和B1款產(chǎn)品銷售量占比分別為43%、41.5%。三是中青年群體成為購買主力。截至2020年4月末，福建省投保稅延養(yǎng)老保險人群中，年齡段主要集中在26～40歲，占比逾六成。（二）存在的主要問題1.消費(fèi)者主動投保意愿不強(qiáng)。一是政策優(yōu)惠力度有限，延稅效果不明顯。當(dāng)前政策按照當(dāng)月工資薪金、連續(xù)性勞務(wù)報酬收入的6%和1000元孰低確定應(yīng)納稅所得扣除額度標(biāo)準(zhǔn)，優(yōu)惠力度不大，對高收入群體缺乏吸引力，而低收入群體本就無須繳納個稅。二是與其他保險產(chǎn)品及理財方式比較優(yōu)勢較弱。與其他年金保險產(chǎn)品不同，稅延養(yǎng)老保險產(chǎn)品在領(lǐng)取階段，需要同時對繳費(fèi)部分和投資收益部分征收7.5%的個稅，不僅排除了一部分月收入偏低但對養(yǎng)老保障有迫切需求的人群投保，而且削弱了稅延養(yǎng)老產(chǎn)品的可期待收益。同時，在投保后較長的繳費(fèi)期間，個稅政策變動的可能性較大，領(lǐng)取期征收7.5%的固定稅率無法靈活應(yīng)對，很有可能發(fā)生個稅政策調(diào)整導(dǎo)致斷繳或投訴等問題。三是抵稅流程較為復(fù)雜影響投保積極性。消費(fèi)者購買稅延產(chǎn)品需要先去中保信平臺注冊激活，在保險公司投保成功后，每個月登錄中銀保信平臺打印扣稅憑證，再交給公司人力資源部門進(jìn)行抵稅。過于繁瑣的流程使得很多消費(fèi)者望而卻步，而已投保的消費(fèi)者中，有部分人因為忘記下載抵稅憑證導(dǎo)致當(dāng)月無法抵稅，而次月又無法補(bǔ)抵稅，加之抵稅額也不高，在嘗試投保幾個月后就放棄續(xù)繳。2.保險公司銷售推廣力度不足。一是專業(yè)人才不足。目前大部分保險公司主要在團(tuán)險渠道銷售稅延養(yǎng)老產(chǎn)品，專業(yè)人才儲備有待進(jìn)一步充實(shí)。二是銷售費(fèi)用缺乏優(yōu)勢。由于產(chǎn)品費(fèi)用率與個險渠道其他保險產(chǎn)品相比差距較大，致使一線銷售人員缺乏推廣的積極性。三是渠道拓展較為謹(jǐn)慎。稅延養(yǎng)老保險產(chǎn)品銷售不僅需要銷售人員對消費(fèi)者講解介紹，還需要與消費(fèi)者所在企業(yè)人力資源部門溝通抵扣稅流程和操作，整體流程繁瑣。因此，傳統(tǒng)銷售渠道若想推廣相關(guān)產(chǎn)品均需進(jìn)行業(yè)務(wù)模式和流程改造，這也直接導(dǎo)致保險公司對渠道拓展持謹(jǐn)慎態(tài)度。3.個稅政策調(diào)整已產(chǎn)生擠出效應(yīng)。“稅優(yōu)不優(yōu)”是目前稅優(yōu)養(yǎng)老保險最突出的問題。現(xiàn)行的稅延養(yǎng)老保險政策是基于2018年之前個稅征收政策制定的，而2018年10月1日、2019年1月1日個稅政策調(diào)整后，稅延優(yōu)惠政策并沒有作相應(yīng)調(diào)整，導(dǎo)致適宜購買群體大幅減少。同時，此前已購買稅延產(chǎn)品的中低收入群體，在稅改后，由于新適用的稅率可能低于領(lǐng)取期所適用的7.5%稅檔，形成“倒掛”現(xiàn)象，容易帶來斷繳壓力和未來投訴風(fēng)險。稅改后，稅延產(chǎn)品新單已大幅縮水，基本靠續(xù)期業(yè)務(wù)維系。

三、稅延型養(yǎng)老模式的中西差異

從1974年美國政府率先探索建立個人退休養(yǎng)老計劃以來，加拿大、德國等發(fā)達(dá)國家也紛紛效仿，通過采取稅收優(yōu)惠鼓勵居民提前構(gòu)建養(yǎng)老計劃，以便為退休后的養(yǎng)老收入提供新的來源，以切實(shí)緩解政府的壓力。與發(fā)達(dá)國家成熟模式相比，我國在構(gòu)建稅延型養(yǎng)老保險計劃方面主要存在以下差異：（一）繳費(fèi)和領(lǐng)取方式差異。美國IRA、加拿大RRSPs計劃繳費(fèi)額，隨著時間及通貨膨脹變化情況進(jìn)行調(diào)整，可以更加有效地解決因通貨膨脹而導(dǎo)致的養(yǎng)老金貶值問題，切實(shí)保證購買者的退休生活水平；IRA在領(lǐng)取上有嚴(yán)格的時間限制，可以提前領(lǐng)取，但需繳納高額稅率及罰金；RRSPs建立人性化領(lǐng)取方式，在學(xué)習(xí)、購房、賬戶終止時可以進(jìn)行領(lǐng)取，前兩者領(lǐng)取后需在規(guī)定時間內(nèi)歸還，在較大程度上滿足了客戶資金的自由性。與之對應(yīng)，一方面，我國稅延養(yǎng)老產(chǎn)品按照當(dāng)月工資薪金、連續(xù)性勞務(wù)報酬收入的6%和1000元孰低，來確定應(yīng)納稅所得扣除額度標(biāo)準(zhǔn)，這種稅收遞延額度對于高收入者的整體稅負(fù)而言缺乏吸引力；另一方面，我國稅延產(chǎn)品領(lǐng)取階段稅率較高，對個人達(dá)到規(guī)定條件時領(lǐng)取的商業(yè)養(yǎng)老金收入，按照7.5%的稅率繳納個人所得稅，這對于投保人而言節(jié)稅效果非常有限，甚至對于購買時收入不高的客戶可能發(fā)生“稅率倒掛”，且不能中途退保，無法滿足客戶對資金自由性的要求。（二）賬戶管理制度差異。在美國IRA計劃中，員工根據(jù)自身條件擬定繳納額度，企業(yè)也按照一定比例存入同一賬戶，而當(dāng)雇員退休時，可以采取的領(lǐng)取方式多樣，包括：轉(zhuǎn)為存款、分期領(lǐng)取、一次性領(lǐng)取等多種方式；而在我國目前推行的稅延養(yǎng)老產(chǎn)品中，全部由個人繳交，且退休領(lǐng)取不得少于15年，參保人僅在合同約定和重大疾病、死亡、殘疾三種特殊情況下，才能在年滿60周歲前且未開始領(lǐng)取養(yǎng)老年金前一次性領(lǐng)取產(chǎn)品賬戶價值，在產(chǎn)品設(shè)定方面不夠靈活且可能脫離實(shí)際需求。（三）投資工具品種差異。美國IRA在資金管理方面有多種形式，一般由具有相應(yīng)資格的第三方金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行托管和代管，通過多年的實(shí)施，共同基金投資占比較高；加拿大RRSPs的投資管理，則由投資人自行選擇具有認(rèn)定資質(zhì)的金融機(jī)構(gòu)開設(shè)賬戶，由投保人自主選擇自己養(yǎng)老金的投資方式，通過對風(fēng)險高、中、低三種投資方案的選擇與組合，匹配相應(yīng)的風(fēng)險與回報。而目前我國試點(diǎn)期間，保險公司所提供的稅延養(yǎng)老產(chǎn)品賬目選擇相對單一，雖然區(qū)分為A款、B1款、B2款、C款，但投資策略差異不大，客戶選擇空間有限。

四、相關(guān)政策建議

作為全球老齡化速度最快的國家，我國只有盡快形成并建立規(guī)模化的養(yǎng)老儲備資金，才能有效彌補(bǔ)第一支柱替代率缺口和第二支柱覆蓋率短板，為我國最終建立可持續(xù)的多層次社會養(yǎng)老保障體系奠定基礎(chǔ)。（一）優(yōu)化制度設(shè)計，加大政策優(yōu)惠力度。一要允許靈活支取。針對實(shí)務(wù)中可能出現(xiàn)投保人因各種意外因素而急需一次性領(lǐng)取產(chǎn)品賬戶價值的情形，為減輕投保人的顧慮，建議規(guī)定允許補(bǔ)稅后領(lǐng)取的幾種情形及領(lǐng)取方式。二要調(diào)高費(fèi)用上限。目前一般的個人壽險期繳保單直接傭金率限高為5%，而稅延養(yǎng)老產(chǎn)品費(fèi)用率（初始費(fèi)用率加管理費(fèi)率）限高為2%，落差較為懸殊，不利于調(diào)動銷售人員的積極性，建議適當(dāng)調(diào)整產(chǎn)品初始費(fèi)用率。三是完善優(yōu)惠政策。建議以個人養(yǎng)老賬戶為基礎(chǔ)，通過調(diào)節(jié)財政和稅收政策予以支持，可考慮將個人養(yǎng)老金納入個稅專項或?qū)ｍ椄郊涌鄢杖氤^一定數(shù)額的只能選擇后端征稅模式。在繳費(fèi)階段，建議采取定額繳費(fèi)方式，并確定合理的稅收優(yōu)惠額度，同時對符合條件的低收入人群探索直接財政補(bǔ)貼機(jī)制。在領(lǐng)取階段，建議取消領(lǐng)取期固定征稅7.5%的規(guī)定，根據(jù)投保人繳費(fèi)期適用稅檔采取更加靈活的延稅征收標(biāo)準(zhǔn)，真正讓低收入群體也能享受稅收激勵。（二）建立個人賬戶，提升個人認(rèn)可度。引入和建立“個人養(yǎng)老保險賬戶”，作為個人自愿建立第三支柱養(yǎng)老保險的載體之一，推動第三支柱稅收優(yōu)惠政策的全面覆蓋，引導(dǎo)居民將儲蓄部分轉(zhuǎn)化為個人養(yǎng)老賬戶資金，持續(xù)充實(shí)國民養(yǎng)老保障儲備。此外，在構(gòu)建個人養(yǎng)老保險賬戶制度的同時，應(yīng)注重開放個人選擇權(quán)，將不同風(fēng)險偏好的居民加以分類，投資管理機(jī)構(gòu)據(jù)此制定匹配各類風(fēng)險偏好的投資產(chǎn)品，以滿足不同人群的投資需求，切實(shí)保障投資選擇與風(fēng)險承擔(dān)主體的一致性，從而調(diào)動居民的參與熱情與認(rèn)可度，進(jìn)一步擴(kuò)大第三支柱個人養(yǎng)老金的覆蓋面。（三）允許稅前列支，提高企業(yè)參與度。目前，稅延養(yǎng)老產(chǎn)品從企業(yè)角度出發(fā)是沒有實(shí)質(zhì)驅(qū)動力的，因此建議考慮給予企業(yè)一定的政策優(yōu)惠以推動該業(yè)務(wù)的發(fā)展。如，當(dāng)前企業(yè)為員工繳交商業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險（非標(biāo)準(zhǔn)企業(yè)年金）不享受稅前列支抵扣政策優(yōu)惠，可考慮允許企業(yè)進(jìn)行部分繳交并給予稅前列支，以調(diào)動企業(yè)組織參與該產(chǎn)品推廣的積極性。（四）加強(qiáng)教育宣傳引導(dǎo)，增強(qiáng)社會認(rèn)知度。稅延養(yǎng)老產(chǎn)品作為一項新生事物，必須通過多渠道的宣傳，提高社會公眾的接受程度。一要推動黨媒、黨刊等官方媒體的集中宣傳，明確表明政府支持第三支柱建設(shè)的態(tài)度，提高其公信力。二要加強(qiáng)財稅、人社、老齡委等部門之間的通力協(xié)作，通過加大對各級地方政府的指導(dǎo)和培訓(xùn)力度，切實(shí)提升地方政府對稅延養(yǎng)老、第三支柱建設(shè)重要性的認(rèn)識，真正形成上下互動的良性局面。三要充分利用保險公司網(wǎng)點(diǎn)自身優(yōu)勢，通過舉辦推介會、座談會、論壇等方式，提升社會各界對養(yǎng)老第三支柱建設(shè)重要性的認(rèn)識。

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