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摘要:我國資產(chǎn)證券化的迅速發(fā)展和國際資本的加速流入促進了證券行業(yè)的欣欣向榮，但囿于起步晚各方面發(fā)展不完善和金融市場環(huán)境動蕩不安的現(xiàn)狀，證券公司面臨的風(fēng)險也不斷增加，因此財務(wù)管理的重要性愈發(fā)凸顯。本文剖析我國證券公司財務(wù)管理方面存在的一系列突出問題，并有針對性地提出了應(yīng)對策略，希望能對我國證券公司財務(wù)管理的進一步發(fā)展有所助益。

關(guān)鍵詞:證券公司;財務(wù)管理;問題及對策

一、引言

在國家政策推動下，我國股權(quán)市場和債券市場得到長足發(fā)展，證券市場和相應(yīng)體系快速成熟，其規(guī)模和盈利水平的提升極大促進了國民經(jīng)濟的繁榮。證券公司作為資本市場的重要中介機構(gòu)，其財務(wù)管理的有效性對金融和資本市場的穩(wěn)定發(fā)展具有重大影響。目前，我國證券公司規(guī)章制度還不完善，財務(wù)風(fēng)險管理能力較弱，存在組織結(jié)構(gòu)不合理、監(jiān)管和資金管理機制不完善和融資風(fēng)險較高等突出問題，導(dǎo)致風(fēng)險事件時有發(fā)生。為更好提高財務(wù)管理水平應(yīng)對內(nèi)外部風(fēng)險，本文從建立健全各項管理機制、借鑒國外融資發(fā)展模式和完善資金管理等方面提出優(yōu)化措施，促進證券公司財務(wù)管理的轉(zhuǎn)型升級，降低經(jīng)營風(fēng)險，確保財務(wù)資源合理高效利用。

二、證券公司財務(wù)管理中存在的問題

(一)組織結(jié)構(gòu)不合理，缺乏內(nèi)部監(jiān)督機制。隨著證券行業(yè)的不斷發(fā)展和公司規(guī)模的擴張，內(nèi)部組織管理逐漸由簡單管理向集權(quán)模式轉(zhuǎn)變，但每個營業(yè)部門都設(shè)置獨立財務(wù)部門的管理方法，導(dǎo)致組織結(jié)構(gòu)不統(tǒng)一、機構(gòu)較為分散和提高公司整體運營成本等問題日益凸顯，而且財務(wù)人員過于注重會計核算而輕視財務(wù)管理的現(xiàn)狀也影響公司效益的增長。除此之外，部分證券公司缺乏明確監(jiān)督制度，使得監(jiān)管不嚴和不到位的現(xiàn)象頻頻發(fā)生，例如:部分公司仍采用傳統(tǒng)員工監(jiān)管辦法未實現(xiàn)信息系統(tǒng)的應(yīng)用，易出現(xiàn)監(jiān)管信息不對稱和滯后性問題;財務(wù)管理人員私自挪用客戶賬號資金進行炒股或其他利己行為等。(二)缺乏財務(wù)管理機制，融資風(fēng)險較高。證券公司主要通過債券回購、抵押貸款和銀行拆解等短期融資手段和發(fā)行股票或債券等長期融資手段進行證券交易，存在極大風(fēng)險隱患，而且證券行業(yè)在我國起步晚發(fā)展時間短，缺乏應(yīng)用于證券公司的專門財務(wù)管理機制，使得公司發(fā)展無法與社會環(huán)境相統(tǒng)一。部分證券公司規(guī)模小經(jīng)營能力不足，還存在風(fēng)險控制較差、金融監(jiān)督能力較弱和融資手段匱乏等管理機制問題，增加了公司獲取融資的難度，進而造成融資風(fēng)險的大幅提高。(三)內(nèi)部管理人員綜合素質(zhì)偏低，績效考核缺乏科學(xué)性。人才是公司發(fā)展的核心要素，直接對企業(yè)的經(jīng)濟活動質(zhì)量產(chǎn)生重要影響，同時證券公司的日常運營需要更多財務(wù)管理人員的支持，因此人員綜合素質(zhì)的高低關(guān)系著公司資金業(yè)務(wù)是否順利高效落實。現(xiàn)階段部分證券公司存在財務(wù)管理人員職業(yè)技能和素養(yǎng)偏低、業(yè)務(wù)處理能力較差、風(fēng)險意識淡薄、缺乏工作積極性和計算機應(yīng)用能力不足的問題，制約了公司經(jīng)濟效益和財務(wù)管理水平的提高。與此同時，部分證券公司的人員管理缺乏科學(xué)合理的績效考核機制監(jiān)管，不能對員工履職情況和任務(wù)完成度合理評價，久而久之，造成財務(wù)管理人員工作懈怠、人力資源浪費和高素質(zhì)人才離職等狀況，阻礙公司的長遠穩(wěn)定發(fā)展。(四)資金管理不完善，公司經(jīng)營風(fēng)險增加。證券公司實際上以客戶為進行證券交易開設(shè)的戶頭資金賬戶來支撐其運營發(fā)展，但是目前部分證券公司在資金管理方面存在諸多問題，增加了企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險，例如:公司或內(nèi)部管理人員為獲取利益私自挪用客戶資金，因此客戶的資金到期就無法及時清算并難以獲得交易回報，增加資金管理風(fēng)險;公司缺乏有效財務(wù)數(shù)據(jù)反饋渠道，無法實現(xiàn)資金管理的一體化;資金一般由公司進行集中管理，提高財務(wù)管理人員的工作強度和難度，降低資金管理效率;公司注重利潤考核忽視現(xiàn)金流管理，同時對資金的監(jiān)控力度較小，造成現(xiàn)金流利用率不穩(wěn)定和潛在財務(wù)風(fēng)險的提高。

三、證券公司財務(wù)管理問題的應(yīng)對策略

(一)優(yōu)化內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)，建立合理監(jiān)管機制。證券公司應(yīng)根據(jù)市場發(fā)展特點并結(jié)合自身經(jīng)營實際優(yōu)化內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)，形成責(zé)任清晰的組織框架，提高內(nèi)部財務(wù)管理水平。證券公司可利用自身規(guī)模優(yōu)勢建立信息平臺進行財務(wù)集中式管理，將各分散機構(gòu)與組織統(tǒng)一歸入其轄下，明確各部門工作職責(zé)，加強內(nèi)部組織機構(gòu)的分工與協(xié)作，提高信息的交流與溝通水平，采用并完善多樣化財務(wù)管理制度，形成相互監(jiān)督與制約的工作機制，循序漸進建立高效統(tǒng)一的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)。科學(xué)合理的監(jiān)管機制也同樣是提高公司各項經(jīng)營活動工作效率和財務(wù)管理措施實行的保障之一。證券公司高風(fēng)險性的行業(yè)特點要求領(lǐng)導(dǎo)層重視監(jiān)管制度的完善和落實，公司應(yīng)依據(jù)市場發(fā)展形勢建立具有自身特色的明確合理的監(jiān)管制度，最大限度地避免監(jiān)管不嚴導(dǎo)致的損失。(二)加強財務(wù)管理制度建設(shè)，借鑒國外融資手段規(guī)避融資風(fēng)險。鑒于我國證券行業(yè)發(fā)展相對落后的局面，證券公司應(yīng)積極學(xué)習(xí)和借鑒發(fā)達國家融資管理理念和發(fā)展模式，從多方面發(fā)展融資方式渠道，拓寬企業(yè)相關(guān)業(yè)務(wù)的開展。證券公司可采用國外先進經(jīng)營方式，向客戶提供證券交易所需資金，全面保障客戶資金權(quán)益，提高市場地位和競爭力。在資本市場新常態(tài)下，證券行業(yè)應(yīng)緊密合作建立專門內(nèi)部證券融資公司保障資金來源的安全性和穩(wěn)定性，提高證券公司融資效率，從容應(yīng)對市場復(fù)雜變化和規(guī)避融資風(fēng)險。除此之外，證券公司融資風(fēng)險的控制也離不開財務(wù)管理制度的建設(shè)與完善，其財務(wù)管理制度和體系構(gòu)建應(yīng)在符合法律規(guī)范基礎(chǔ)上加強風(fēng)險控制管理，實現(xiàn)按規(guī)章制度辦事，做事規(guī)則明確和流程清晰，避免因管理不善而造成的融資風(fēng)險。(三)加強人員培訓(xùn)，建立科學(xué)績效考核。證券公司要提高財務(wù)管理人員的職業(yè)素養(yǎng)可通過以下幾個方面實現(xiàn):首先，公司招聘財務(wù)管理人員時應(yīng)加強對其專業(yè)知識技能和實踐經(jīng)驗的考察，同時嚴格把關(guān)其工作態(tài)度和職業(yè)精神等;其次，公司應(yīng)加強在職人員的培訓(xùn)力度，依據(jù)職工知識基礎(chǔ)的不同設(shè)置多層次、分梯度的培訓(xùn)模式，由于證券行業(yè)高風(fēng)險的特點，財務(wù)管理人員的風(fēng)險防控能力也需加強培訓(xùn);最后，建立科學(xué)績效評價和公正用人機制，任人唯賢，合理評估財務(wù)管理人員的工作完成情況和履職情況并對結(jié)果進行相應(yīng)的獎懲，將公司目標與員工利益相結(jié)合，提高職工工作積極性。(四)完善交易結(jié)算資金管理。證券公司要完善客戶交易結(jié)算資金監(jiān)管制度，可通過制定明確資金管理流程來指導(dǎo)員工工作，提高資金管理的有序性和規(guī)范性，同時建立健全強力預(yù)算評估部門，對當前市場情況和內(nèi)部發(fā)展戰(zhàn)略對資金管理進行評估，不僅可明確客戶金融有效容量和資源有效性，提高資本運作安全性，也可提升公司應(yīng)對外界環(huán)境變動的能力，進一步降低資金管理風(fēng)險。針對證券公司及內(nèi)部人員挪用客戶資金的現(xiàn)象，國家實行第三方機構(gòu)存管制度進行管控，削弱了證券公司的資金使用權(quán)，公司客戶保證金和證券交易中心的清算資金都交由清算銀行進行保管。

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作者:莊曉東 單位:中國中投證券有限責(zé)任公司南通如東青園北路證券營業(yè)部