導(dǎo)語(yǔ)：價(jià)值創(chuàng)造與企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理的關(guān)系一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要:企業(yè)經(jīng)營(yíng)與發(fā)展的目的是為了創(chuàng)造價(jià)值，只有企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)能夠創(chuàng)造價(jià)值，企業(yè)的投資者才能獲得收益，對(duì)此以價(jià)值為導(dǎo)向開(kāi)展財(cái)務(wù)管理活動(dòng)，能夠明確財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的目標(biāo)，致使各項(xiàng)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略活動(dòng)以價(jià)值創(chuàng)造為中心開(kāi)展。我國(guó)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理起步較晚，面對(duì)日趨激烈的企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理模式還較為落后，只有以價(jià)值創(chuàng)造為核心，構(gòu)建財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理模式，才能有效增強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，使企業(yè)在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中獲取一席之地。文以通過(guò)以價(jià)值創(chuàng)造的角度分析財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理，有一定的理論意義與現(xiàn)實(shí)意義。

關(guān)鍵詞:價(jià)值創(chuàng)造;企業(yè);財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理

長(zhǎng)期以來(lái)對(duì)財(cái)務(wù)管理理論和方法研究較多的是經(jīng)濟(jì)學(xué)的研究方法，采用數(shù)學(xué)量化的模式，較少?gòu)膽?zhàn)略的角度以及企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的角度對(duì)財(cái)務(wù)管理進(jìn)行探索。近來(lái)很多企業(yè)的財(cái)務(wù)危機(jī)引發(fā)的原因主要是對(duì)各類財(cái)務(wù)事項(xiàng)安排不妥當(dāng)，深層次的原因是沒(méi)有科學(xué)的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略指導(dǎo)各項(xiàng)活動(dòng)開(kāi)展。對(duì)此，只有站在戰(zhàn)略的高度規(guī)劃財(cái)務(wù)活動(dòng)，才能確保企業(yè)的經(jīng)營(yíng)按照既定的目標(biāo)發(fā)展。在新時(shí)期下財(cái)務(wù)管理活動(dòng)吸收了財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的方法，相對(duì)于傳統(tǒng)的管理模式能夠確保各項(xiàng)管理活動(dòng)的有序性。

一、價(jià)值創(chuàng)造與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理的關(guān)系

企業(yè)存在的目標(biāo)是為企業(yè)創(chuàng)造一定價(jià)值，基于這一目標(biāo)能夠更好地規(guī)劃財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理的方向，確保企業(yè)的財(cái)務(wù)管理體系以價(jià)值創(chuàng)造為出發(fā)點(diǎn)，通過(guò)控制投資、經(jīng)營(yíng)、融資活動(dòng)，實(shí)現(xiàn)價(jià)值創(chuàng)造。價(jià)值管理是綜合性的管理方法，能夠?qū)r(jià)值創(chuàng)造的理念深入企業(yè)的員工中，又與企業(yè)的股東及債權(quán)人的目標(biāo)相一致，與股東財(cái)富最大化目標(biāo)一致。從財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的角度來(lái)看，企業(yè)追求的是長(zhǎng)期穩(wěn)定盈利，建立價(jià)值創(chuàng)造與財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理的橋梁能夠更好的提升企業(yè)的盈利能力。價(jià)值比財(cái)務(wù)指標(biāo)更能反映出企業(yè)的業(yè)績(jī)，更具有全面性，企業(yè)的價(jià)值是企業(yè)能夠?qū)崿F(xiàn)健康發(fā)展的表現(xiàn)。企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)中現(xiàn)金具有重要的地位，現(xiàn)金流量作為企業(yè)現(xiàn)金運(yùn)作的真實(shí)反映，是衡量盈利能力的標(biāo)準(zhǔn)。企業(yè)價(jià)值不是計(jì)算某年或某幾年的現(xiàn)金流量，而是考察之日起在企業(yè)壽命之內(nèi)現(xiàn)金流量的現(xiàn)值，體現(xiàn)未來(lái)盈利能力。企業(yè)的價(jià)值創(chuàng)造需要合理利用各類企業(yè)的優(yōu)勢(shì)，充分提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。在企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)受益期內(nèi)合理利用各類優(yōu)勢(shì)及成果獲得高于行業(yè)平均水平的利潤(rùn)，如果競(jìng)爭(zhēng)企業(yè)通過(guò)模仿消除與企業(yè)的差距之后，那么企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)為企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的貢獻(xiàn)能力也在降低。對(duì)此，基于價(jià)值創(chuàng)造導(dǎo)向的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理，要求考慮競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的持續(xù)性，只有持續(xù)足夠長(zhǎng)時(shí)間的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)才能為企業(yè)創(chuàng)造足夠的價(jià)值，這樣的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)才是穩(wěn)定的。任何企業(yè)開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，其行業(yè)性質(zhì)的特點(diǎn)和結(jié)構(gòu)都會(huì)影響企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，也會(huì)對(duì)企業(yè)的價(jià)值產(chǎn)生一定的影響。企業(yè)具有生命周期，企業(yè)處于不同的階段所創(chuàng)造的價(jià)值也不同。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理通過(guò)分析企業(yè)不同階段的財(cái)務(wù)管理行為，從而為企業(yè)的決策者提供更加科學(xué)的決策支持，讓企業(yè)在激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中更具優(yōu)勢(shì)，創(chuàng)造更高的價(jià)值，建立長(zhǎng)期的盈利能力，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)能力、投資能力、融資能力的全面提升。

二、基于價(jià)值創(chuàng)造的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略制定

(一)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的總目標(biāo)

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的總目標(biāo)是體現(xiàn)企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的核心內(nèi)容，能夠?qū)⑵髽I(yè)的管理重點(diǎn)聚焦，放眼于企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展運(yùn)籌帷幄。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略總目標(biāo)影響財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的制定與實(shí)施，也是企業(yè)有關(guān)的諸多利益團(tuán)體相互妥協(xié)的結(jié)果，因此需要制定科學(xué)的戰(zhàn)略總目標(biāo)。從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度而言，企業(yè)的盈利是否能夠補(bǔ)償其付出的成本，決定著企業(yè)是否能夠生存。企業(yè)要在維持生存的基礎(chǔ)上獲得發(fā)展，就必須獲取更高的價(jià)值。基于價(jià)值創(chuàng)造的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略制定，要求企業(yè)將各項(xiàng)管理目標(biāo)進(jìn)行合理判斷，從而科學(xué)配置現(xiàn)有的資源，通過(guò)資源合理配置實(shí)現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)力的提高，促進(jìn)價(jià)值最大化目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。企業(yè)將戰(zhàn)略總體目標(biāo)進(jìn)行分解，對(duì)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略進(jìn)行合理的分析并制定出可行的方案，通過(guò)可行的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略方案的實(shí)施，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的提升。

(二)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略環(huán)境因素分析

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的環(huán)境因素分析要分析企業(yè)的內(nèi)外部環(huán)境，分析對(duì)影響企業(yè)長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵因素形成認(rèn)識(shí)，從而對(duì)企業(yè)的戰(zhàn)略進(jìn)行選擇。1．外部環(huán)境分析分析外部環(huán)境要分析總體環(huán)境和行業(yè)環(huán)境，總體環(huán)境分析能夠捕捉企業(yè)的機(jī)會(huì)，分析經(jīng)濟(jì)因素、金融因素、企業(yè)市場(chǎng)規(guī)模大小、國(guó)家的法律政策、技術(shù)因素、社會(huì)文化因素。而行業(yè)環(huán)境則是分析企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，行業(yè)因素分析是分析行業(yè)周期，行業(yè)分為投入期、成長(zhǎng)期、成熟期、衰退期，企業(yè)需要明確不同階段需要的投入以及不同階段的融資成本，企業(yè)的行業(yè)回報(bào)率等方面。同時(shí)要進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手分析，企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)無(wú)處不在，要樹(shù)立競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)，對(duì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手進(jìn)行分析，確保企業(yè)長(zhǎng)期能夠獲得生存，實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期的穩(wěn)定盈利。2．內(nèi)部動(dòng)力分析企業(yè)內(nèi)部動(dòng)力分析是要合理分析企業(yè)的各類資源，對(duì)價(jià)值鏈中的關(guān)鍵環(huán)節(jié)進(jìn)行深入分析，分析企業(yè)的優(yōu)缺點(diǎn)，并擴(kuò)大優(yōu)勢(shì)避免劣勢(shì)以實(shí)現(xiàn)價(jià)值提升。第一，合理分析企業(yè)的各類資源，對(duì)資源進(jìn)行分類，要分析哪些資源是企業(yè)所特有的，哪些資源是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手容易模仿的。只有能夠形成競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的資源才是企業(yè)實(shí)現(xiàn)價(jià)值創(chuàng)造的源泉與動(dòng)力。企業(yè)以此為切入點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)的制定。第二，要分析企業(yè)的能力，明確企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)是來(lái)源于各項(xiàng)資源的組合與分配。資源本身是不能產(chǎn)生優(yōu)勢(shì)的，因此要針對(duì)企業(yè)的能力加以分析，明確企業(yè)能做到哪些方面的工作。第三，分析企業(yè)現(xiàn)有的競(jìng)爭(zhēng)力。只有稀有、難以模仿、不可代替的核心競(jìng)爭(zhēng)力才是持久的，因此要分析企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，幫助企業(yè)保持持久優(yōu)勢(shì)，圍繞核心競(jìng)爭(zhēng)力制定財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。

三、基于價(jià)值創(chuàng)造的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施

(一)基于價(jià)值創(chuàng)造的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施框架

第一，要改善企業(yè)的基礎(chǔ)建設(shè)，提供良好的環(huán)境支持財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的運(yùn)行，影響基礎(chǔ)實(shí)施的因素有多方面的，因此企業(yè)要加強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo)支持、完善治理結(jié)構(gòu)、改善企業(yè)文化，從多方面為財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的實(shí)施提供支撐，為價(jià)值創(chuàng)造型的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理提供保證。基礎(chǔ)環(huán)境的建設(shè)是一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程，要融入企業(yè)管理工作的點(diǎn)點(diǎn)滴滴，在這一層次需要投入大量的時(shí)間和成本。第二，明確企業(yè)通過(guò)何種方式能夠?qū)崿F(xiàn)既定的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)，從而明確財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)方式，明確如何通過(guò)最佳的方式實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。為了讓企業(yè)的各項(xiàng)工作都圍繞價(jià)值最大化這一目標(biāo)開(kāi)展，要求企業(yè)的全體員工都認(rèn)識(shí)到企業(yè)價(jià)值的內(nèi)涵，明確如何通過(guò)有效的方式實(shí)現(xiàn)既定目標(biāo)，理解如何最大限度地增加企業(yè)的價(jià)值。第三，要根據(jù)實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的目標(biāo)為基礎(chǔ)執(zhí)行各項(xiàng)工作，這個(gè)層次需要各部門之間大量的互動(dòng)，也是目標(biāo)層與執(zhí)行層的銜接。第四，順利實(shí)施既定的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略，確保財(cái)務(wù)戰(zhàn)略有效落實(shí)。實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的最大化。這一層次主要包括預(yù)算和評(píng)價(jià)兩個(gè)環(huán)節(jié)，兩個(gè)環(huán)節(jié)都是實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，為了落實(shí)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的要求，盡可能要將各環(huán)節(jié)反饋的時(shí)間縮短，將反饋時(shí)間縮短至月度、季度。

(二)基于企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的財(cái)務(wù)預(yù)算

企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算是企業(yè)通過(guò)科學(xué)的方式，結(jié)合企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)和實(shí)際要求，分析企業(yè)的產(chǎn)品市場(chǎng)，結(jié)合企業(yè)的現(xiàn)金流與業(yè)務(wù)實(shí)際，合理規(guī)劃資金的各項(xiàng)管理活動(dòng)，確保企業(yè)財(cái)務(wù)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。用財(cái)務(wù)數(shù)字表現(xiàn)企業(yè)計(jì)劃的各要素，最終通過(guò)量化的方式衡量企業(yè)戰(zhàn)略實(shí)施的成果，促使企業(yè)管理層計(jì)劃的落實(shí)。企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)算作為有效的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理方法，是一種具有規(guī)范性的全過(guò)程財(cái)務(wù)管理，需要控制各項(xiàng)成本的耗費(fèi)，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)目標(biāo)與價(jià)值創(chuàng)造。基于價(jià)值創(chuàng)造的財(cái)務(wù)預(yù)算是以企業(yè)價(jià)值為基礎(chǔ)，是戰(zhàn)略目標(biāo)實(shí)施過(guò)程，通過(guò)改革預(yù)算管理方式，合理評(píng)價(jià)企業(yè)的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)，并引導(dǎo)全體員工參與到戰(zhàn)略方案的制定過(guò)程中，從而更好地對(duì)各類目標(biāo)進(jìn)行調(diào)整，促使企業(yè)適應(yīng)激烈的外部競(jìng)爭(zhēng)，幫助企業(yè)利用有限的資金創(chuàng)造更高的價(jià)值。對(duì)于資本預(yù)算而言，在項(xiàng)目啟動(dòng)時(shí)應(yīng)確保該項(xiàng)目的回報(bào)率，通常通過(guò)EVA來(lái)評(píng)價(jià)。資本投入之后就會(huì)有使用成本，在這種情況下各項(xiàng)業(yè)務(wù)的管理就會(huì)更加謹(jǐn)慎。投資戰(zhàn)略也是企業(yè)發(fā)展的源頭，資本預(yù)算在企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造中占有重要的地位，會(huì)對(duì)企業(yè)造成長(zhǎng)時(shí)間的影響。預(yù)算管理能夠?qū)ζ髽I(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)進(jìn)行分解，合理判斷實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)的細(xì)分目標(biāo)。首先要提高預(yù)算程序的效率，從企業(yè)開(kāi)始編制預(yù)算工作就需要花費(fèi)大量的時(shí)間，因此企業(yè)要提高信息系統(tǒng)的質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)各信息系統(tǒng)之間的有效整合，避免重復(fù)的數(shù)據(jù)輸入和不必要的資源浪費(fèi)，理性決策所有需要的預(yù)算詳細(xì)程度，關(guān)注企業(yè)的關(guān)鍵數(shù)據(jù)，減少不必要的中間環(huán)節(jié)。其次要提高預(yù)算的戰(zhàn)略相關(guān)性，除使用財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)之外，還要合理管理經(jīng)營(yíng)預(yù)算與資本預(yù)算，資本預(yù)算是戰(zhàn)略性的，二者的理念有一定的差異。最后要提高預(yù)算中的預(yù)測(cè)準(zhǔn)確性，通過(guò)科學(xué)的模型實(shí)現(xiàn)成本的降低，并在此基礎(chǔ)上采用滾動(dòng)預(yù)測(cè)的方法調(diào)整預(yù)算。

(三)基于價(jià)值創(chuàng)造的財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的評(píng)價(jià)

企業(yè)在財(cái)務(wù)戰(zhàn)略實(shí)施之后，要結(jié)合預(yù)算對(duì)戰(zhàn)略的過(guò)程進(jìn)行評(píng)價(jià)，對(duì)各類指標(biāo)進(jìn)行定期的調(diào)整，促使企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造的目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)。傳統(tǒng)的績(jī)效評(píng)價(jià)主要是通過(guò)財(cái)務(wù)指標(biāo)評(píng)價(jià)，這一評(píng)價(jià)是靜態(tài)的，不能全面與動(dòng)態(tài)地反映問(wèn)題，也不利于分析與管理。基于財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的評(píng)價(jià)是以價(jià)值創(chuàng)造的思想為指導(dǎo)，可以通過(guò)經(jīng)濟(jì)增加值和平衡計(jì)分卡作為評(píng)價(jià)指標(biāo)。對(duì)于經(jīng)濟(jì)增加值而言，能夠克服傳統(tǒng)指標(biāo)的缺陷，反映一定時(shí)期內(nèi)企業(yè)創(chuàng)造的價(jià)值，是傳統(tǒng)業(yè)績(jī)衡量指標(biāo)的重要補(bǔ)充，反映企業(yè)在經(jīng)濟(jì)意義而非會(huì)計(jì)意義上的盈利水平，通過(guò)財(cái)務(wù)指標(biāo)分析體現(xiàn)價(jià)值創(chuàng)造的程度。平衡計(jì)分卡是幫助企業(yè)在考慮資本成本和權(quán)益資本這些財(cái)務(wù)要素之上，重視利益相關(guān)者的利益。隨著知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來(lái)，企業(yè)除了價(jià)值創(chuàng)造之外，還需要關(guān)注品牌價(jià)值、新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)能力、員工培訓(xùn)等非財(cái)務(wù)指標(biāo)，因此平衡計(jì)分卡也能夠有效的補(bǔ)充價(jià)值創(chuàng)造中的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)的不足。

四、結(jié)語(yǔ)

開(kāi)展財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理是企業(yè)提升管理水平的要求，財(cái)務(wù)戰(zhàn)略吸收了相關(guān)管理的方法，力求實(shí)現(xiàn)企業(yè)資金的有效配置，以價(jià)值創(chuàng)造為導(dǎo)向?qū)ζ髽I(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行長(zhǎng)遠(yuǎn)的規(guī)劃。對(duì)企業(yè)而言，持續(xù)的價(jià)值創(chuàng)造是企業(yè)發(fā)展的根本目的，以價(jià)值為導(dǎo)向在財(cái)務(wù)戰(zhàn)略管理中實(shí)行價(jià)值管理，從價(jià)值創(chuàng)造這一角度拓寬財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的范圍，從而提升價(jià)值創(chuàng)造能力，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。

參考文獻(xiàn):

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作者：李娟 單位：鄭州正信科技發(fā)展股份有限公司