導語：企業(yè)財務風險分析論文一文來源于網友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：本文主要闡述了財務風險廣義和狹義的概念，財務風險的特點和類型，財務風險的防范和化解。

關鍵詞：籌資風險投資風險現金流量風險利率及匯率風險

1企業(yè)財務風險的產生原因及類型

1.1企業(yè)財務風險的產生原因在市場經濟條件下，企業(yè)財務風險貫穿于企業(yè)各個財務環(huán)節(jié)，是各種風險因素在企業(yè)財務上的集中體現。一般包括籌資風險、投資風險、現金流量風險、利率風險以及匯率風險。

-

1.2企業(yè)財務風險的類型

1.2.1籌資風險籌資風險是指企業(yè)在籌資活動中由于資金供需市場、宏觀經濟環(huán)境的變化或籌資來源結構、幣種結構、期限結構等因素來給企業(yè)財務成果帶來的不確定性。

1.2.2投資風險投資風險是指企業(yè)在投資活動中，由于受到某種難以預計或控制的因素的影響，給企業(yè)財務成果帶來的不確定性，致使投資收益率達不到預期目標而產生的風險。

1.2.3現金流量風險現金流量風險是指企業(yè)現金流出與現金流入在時間上不一致所形成的風險。當企業(yè)的現金凈流量出現問題，可能會導致企業(yè)生產經營陷入困境、收益下降，也可能給企業(yè)帶來信用危機，使企業(yè)的形象和聲譽遭受嚴重損失，最終陷入財務困境，甚至導致破產。

1.2.4利率風險利率風險是指在一定時期內由于利率水平的不確定變動而導致經濟損失的可能性。在市場經濟條件下，利率是資金的價格，是調節(jié)貨幣市場資金供求的杠桿。

2防范企業(yè)財務風險的對策

企業(yè)常見財務風險的規(guī)避方法不外乎三種：風險回避、損失控制、風險轉嫁。

2.1籌資風險防范對策

2.1.1籌資風險的風險回避方法籌資風險的回避方法主要是指在各種可供選擇籌資方案中進行風險分析，選擇風險小的籌資方案，設法回避一些風險較大而且很難把握的籌資活動。

2.1.2籌資風險的損失控制方法籌資風險的損失控制方法就企業(yè)籌資來看，要合理進行籌資風險的控制，需要采用多元化的籌資策略，合理安排負債比率與結構，實現風險分散化，降低整體籌資方案的風險程度。這是控制籌資風險的關鍵。這里要強調的是，盡管債務資金越多，企業(yè)籌資風險也越大，但那種為避免籌資風險的而拒絕舉債的做法也是不恰當的。

2.1.3籌資風險的風險轉嫁方法風險轉嫁的目的是將可能由自己承擔的風險損失轉由其他人來承擔。在企業(yè)籌資活動中主要通過保險、尋找借款擔保人等方法將部分財務風險轉嫁給他人。也可考慮在企業(yè)因負債經營失敗而陷入財務困境時，通過實施債務重組，將部分債權轉換為股權，或通過其他企業(yè)優(yōu)質資產的注入，挽救企業(yè)經營不力的局面，從而避免因資不抵債而導致的破產風險。

2.2企業(yè)的投資風險

2.2.1風險回避風險回避是風險控制最徹底的方式，采取有效的風險回避措施能夠在風險事件發(fā)生之前完全消除某一特定風險來避免損失，而其他風險控制手段僅能通過降低風險發(fā)生的概率和損失程度來減輕風險發(fā)生的潛在影響。

2.2.2損失控制損失控制是指采取各種措施減少風險發(fā)生的概率，或在風險發(fā)生后減輕損失的程度。損失控制是一種積極的風險控制手段，它可以克服風險回避的種種局限性。根據損失控制的目的區(qū)分，損失控制可以區(qū)分為損失預防和損失減輕兩種。損失預防是通過強化風險管理，在事先采取措施，阻止風險的發(fā)生，這就要求企業(yè)在投資決策階段加強決策的科學性，采取多元化投資策略，來減輕或消除風險發(fā)生的機會。而損失減輕則是指在損失發(fā)生時或損失發(fā)生后，為減輕損失程度而采取的各種措施。

-

2.2.3風險轉移風險轉移是指企業(yè)將自己不能承擔或不愿承擔的以及超過自身承擔能力的風險損失，通過若干技術和經濟手段轉嫁給他人承擔的一種措施。這類風險轉移方法與風險回避、損失控制的不同之處在于，它并非放棄或中止風險機會，也不是對風險所致的損失采取措施加以改善，而是將損失的責任轉移給他人，從而間接降低自身的損失。風險轉移分為保險轉移和非保險轉移兩種。保險轉移是指投資者向保險公司投保，以繳納保險費為條件，將風險轉移給保險公司。

2.3企業(yè)的現金流量風險防范現金使用中風險的防范。企業(yè)在流動資金運作中往往會出現現金流量缺口。為了防范現金流量缺口的出現給企業(yè)帶來的臨時財務風險，企業(yè)應做出現金流量預測，企業(yè)的現金預算是財務預算的核心。通過現金預算可以使企業(yè)保持較高的盈利水平，同時保持一定的流動性，并根據企業(yè)資產的運用水平決定負債的種類結構和期限結構。

2.4企業(yè)的利率風險規(guī)避方法利率風險的回避主要是要選擇對企業(yè)自身有利的利率：固定利率或浮動利率。例如企業(yè)如果根據現行經濟形勢判斷未來市場利率將上漲，則應該選擇固定利率的方法來籌集資金以便鎖定成本，在投資活動中在應選擇浮動利率債券以便分享未來利率上漲所帶來投資收益的增加。反之，如果預期市場利率下跌，則在企業(yè)投資活動中應選擇浮動利率的債務籌資方式，在投資活動中則應選擇固定利率債券，來保證投資收益不受損失。

2.4.1利率風險的損失控制方法企業(yè)在投融資活動中要采用損失控制方法來規(guī)避利率，主要就是在企業(yè)投融資活動中，盡量實現多元化的投融資組合策略。如為避免因企業(yè)預期利率失誤而造成的利率風險，安排一部分資金通過固定利率方法籌集，另一部分資金浮動利率通過籌集。同樣地，在企業(yè)投資活動中，一部分資金用于固定利率債券投資，一部分資金用于浮動利率債券投資。這樣，無論是市場利率上漲還是下跌，總有一部分增加的投資收益可以彌補投資損失。

2.4.2利率風險的風險轉嫁方法風險轉嫁的目的是將可能由自己承擔的風險損失轉由其他人來承擔。企業(yè)在進行利率風險控制時，可考慮通過提前還款的方法將風險損失轉嫁給貸款人。特別在企業(yè)介入長期債務時，如果能夠提前還款，則將減輕利率負擔，事實上是將利率風險的損失轉嫁給債權人承擔。

總之，對現代制度下的企業(yè)來說，財務風險是客觀存在的，我國企業(yè)財務風險的防范研究涉及許多方面，是一項長期的、非常復雜的系統(tǒng)工程。正如索羅斯所說：“沒有風險就不能稱之為事業(yè)，但重要的是要知道什么地方有風險，給自己留有出路和活路”，企業(yè)管理當局要對企業(yè)財務風險給予足夠的重視。