導語：企業信用擔保風險論文一文來源于網友上傳，不代表本站觀點，若需要原創文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

[摘要]信用擔保是公認的高風險行業，提高專業化的信用風險管理能力，對于中小企業信用擔保機構的健康持續發展和功能發揮至關重要。本文利用模糊數學理論，通過構建中小企業信用擔保風險評價指標體系，對中小企業信用擔保風險進行模糊綜合評價。

[關鍵詞]中小企業；信用擔保；模糊綜合評價

一、中小企業信用擔保風險管理現狀與控制方法選擇

我國中小企業信用擔保實踐起步于1992年，經過十多年的發展，中小企業信用擔保體系組建工作已基本完成，并初步發揮改善中小企業融資環境的作用。但由于發展時間短，我國的擔保業面臨著資金規模小、業務單一、業務程序不規范和風險防范不到位等諸多問題，而風險管理是最為核心的問題。由于對中小企業信用擔保風險水平認識不足，我國各地中小企業信用擔保機構在實際運行中都采取了相對保守的策略，擔保資金尚未有效利用，中小企業信用擔保機構的中介功能尚未真正體現，能夠受到中小企業信用擔保機構支持和服務的中小企業還極其有限。在此背景下，有必要引入定量分析技術，精確度量擔保業務所面臨的風險，進而尋求在風險有效控制前提下適度的擔保規模，以實現業務拓展與風險控制之間的均衡。

信用擔保風險管理包括信用擔保風險評價與度量、決策、風險防范和控制，而對中小企業的信用風險評價是信用擔保風險管理的中心工作，是決定擔保機構能否生存及有效運行的關鍵。本文對中小企業信用擔保風險的研究主要是針對信用風險評價，即擔保項目評審，而不是擔保機構面臨的所有風險。

有關信用風險評價方法的研究在國內處于起步階段，在國外卻處于成熟階段，涌現了KMV、CreditMetrics、Credit等眾多模型和方法，這些先進的評估理論和方法由于在國內缺乏相應的基礎數據，難以進行廣泛的運用。遺傳規劃、貝葉斯網絡、神經網絡等非線性方法在一定程度上可以提高評價的準確性并且解決了數據的非正態分布問題，但是這些方法在評估過程中的“暗箱”操作，使其不具有很高的可解釋性和可操作性。還有其他一些數學方法，如Z值破產模型、Chesser企業信用預測模型，由于引入的指標少且大多為財務指標，評價結果有一定的缺陷和局限性。因此需要尋求一種準確性高和可操作性強的評價方法，對信用擔保項目風險狀況進行評估。本文針對中小企業信用風險的特點，引入模糊綜合評判模型來對中小企業信用擔保風險進行量化分析。

二、中小企業信用擔保風險評價的指標層次體系

指標體系建立應遵循系統性與層次性、定性與定量、科學性和可操作性等原則。中小企業信用風險評價指標體系可借鑒一般企業的評價指標體系，但與一般企業信用評價指標體系相比應考慮其特殊性。(1)應重視未來。信用是未來的信用，因此，信用評價應分析企業面臨的機遇與挑戰，側重于企業的未來。(2)應重視創新。中小企業優勢之一是經營靈活，隨著市場競爭的激烈，低水平的競爭必然導致企業利潤降低，因此，必須提高產品科技含量，不斷創新。(3)應更重視成長。成長體現了企業經濟增長的潛力。在中小企業的信用評價中，應重視對企業經濟成長性的評價，重視對項目經濟成長性的評價。(4)應更重視發展。發展意味著企業的廣闊前景和可持續性。沒有發展性的企業，就談不上未來，更談不上信用。

本文在選取一系列初始指標的基礎上，對指標進行主成分分析和獨立性分析，保留了18個解釋力較強的指標，其側重于反映企業的競爭能力、創新能力、財務狀況、發展前景和信譽狀況五個方面，構成中小企業信用擔保風險評價的指標層次體系(具體見下圖)。這些指標，基本能滿足中小企業信用擔保風險控制的需要。

三、中小企業信用擔保風險的模糊綜合控制方法

(一)中小企業信用擔保風險模糊綜合控制模型的建立

1．建立指標集。指標集是以影響評判對象的各種因素為元素所組成的集合，設第一層次影響評價結果的指標由m個，得到指標集U={u1u2，……，um)}，其中U1為第i層次(最高層次)的第i個指標集，它又由第二層次中的n個指標決定，U={u1u2，……，um)}。當存在更多層，可以依此類推。一般而言，層次劃分越多，評價結果會越準確，但計算的工作量也會越大。

2．確定評價集。評價集是對評判對象可能做出各種評判集合的總體，假設有P個評價結果，則評價集可以表示為：V={u1u2，……，um)}其中，vi=(i=1，2，3,...,p)為總評判集的第i個可能的評判結果。中小企業信用擔保風險評價的評價集V={很高，較高，一般，較低}。

3．建立權重集。權重可視為各因素u(i=1，2,...,m)對“重要”的隸屬度。根據每一層次中各個因素的重要程度，分別給予相應的權數，第一層次因素的相應權重為A=(a1，a2，...,ai，...am)，其中ai是第一層次的第i個因素ui的權數。同理，第二層次的權重可假設為A=(a1，a2，...,ai，...am)，其中a1是第二層次中決定因素％的第j個因素的權數。若還存在更低層次因素，則還有相應的權數和權重集。

根據各評價因素對中小企業信用擔保風險影響的重要程度，通過對調查和積累的資料進行分析，運用AHP法得到權重系數矩陣。

第一層次指標的權重系數矩陣為：A=(0．350．250．200．100．10)

第二層次指標的權重系數矩陣分別為：A1=(0．200．300．200．150．15)

A2=(0．40O．20O．30O．10)

A2=(0．300．50O．20)

A4=(0．400．350．25)

A5=(0．400．300．3)

4．確定評判隸屬矩陣。評判對象按因素集中第i類因素的第j個因素進行評判，對評價集中第k個元素vk的隸屬程度為rijk(i=1，2，．．．，m；j=1，2，．，n；k=1，2，．．．，p)，則第i類因素的評判隸屬矩陣Ri為：5．模糊綜合評判。(1)一級模糊綜合評判。一級模糊綜合評判集B1=AioRi，即：

(公式無法輸入)

(2)二級模糊綜合評判。根據一級模糊綜合評判結果，以bik為元素組成二級模糊綜合評判矩陣R：

(公式無法輸入)二級模糊綜合評判集Q：(公式無法輸入)

qk是綜合考慮所有因素時，評判對象對評價集中第k個元素的隸屬度。

6．評判結果處理。評判結果處理方法有最大隸屬度法、加權平均法和模糊分布等方法，本文采用最大隸屬度法，即取最大的評判指標max(bj)相對應的評價集元素Vj為評判結果。

(二)信用擔保風險模糊綜合控制應用實例

運用模糊綜合評判法對北京某中小企業信用擔保項目進行風險評審。利用專業測試方法結合專家調查法，我們可以得到如下表：

將上述數據帶入模糊綜合評判模型中，可求得初級評判運算和二級評判運算的結果。企業競爭能力綜合評價結果為：

同理，分別求得創新、財務、發展和信譽四個方面的綜合評價結果B2、B3、B4、B5，

將上述五個方面的綜合評價結果B1、B2、B3、B4和B5構成高一級模糊矩陣R，根據最大隸屬原則，該擔保項目的風險較高，擔保機構是否為其提供擔保應持審慎態度。

四、結語

中小企業信用擔保機構作為中小企業信用風險的專營機構，其風險管理能力至關重要，本文通過運用模糊綜合評判法來建立信用擔保風險評價模型，希望能為信用擔保機構提供專業化的信用風險管理工具，能夠充分發揮中小企業信用擔保機構的信用中介、信用擴張，切實實現中小企業信用擔保機構對于改善中小企業融資環境、促進企業信用升級和區域經濟發展等諸多方面的作用。

[參考文獻]

[1]何祖玉，韓玉啟．中小企業信用風險評價體系及方法[J]．統計與決策，2003，(9)．

[2]馮德意．模糊數學方法與應用[M]．北京：地震出版社，1992．

[3]范伯乃．朱文斌．中小企業信用評價指標的理論遴選與實證分析[J]．科研管理，2003，(6)．

[4]周巧云．對中小企業信用風險評價方法的探討[J]．河南金融管理學院學報,2004，(5)．

[5]孟勇．中小企業貸款風險計量[J]．上海統計,2002，(11)．