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［摘要］長期以來，自創商譽的確認與否一直都是理論界和實務界爭論的焦點，而對自創商譽未予確認的一個主要原因是其價值難以用可靠的貨幣形式計量。本文從企業管理和社會資源有效配置兩個方面闡述確認自創商譽的理由，并創造性地提出用相對市價差額法來計量自創商譽。

［關鍵詞］自創商譽；確認；計量；披露

商譽是指一個企業在長期持續經營的過程中形成的能夠給企業帶來超額收益的無法具體辨認的資源。商譽按照其來源可分為自創商譽和合并商譽，我國新《企業會計準則（2006）》中只確認合并商譽。21世紀，知識經濟的顯著作用使得企業中由知識和智慧所形成的價值與日俱增，且相當大部分是以商譽形式存在。隨著企業間并購與重組、改制浪潮的涌起，商譽在企業總資產中所占的比重越來越大。尤其在高科技企業中，商譽已逐步成為企業資產的主體。面對2l世紀國際經濟競爭的尖銳化和復雜化，企業更多的是依靠自創商譽去占領市場，因此要求確認自創商譽的呼聲越來越高。

一、自創商譽的確認是合理且必要的

（一）自創商譽符合資產的定義

資產是指企業擁有或控制的，由過去事項和交易形成的能夠給企業帶來未來收益的資源。自創商譽是企業擁有的，而且是企業在長期的生產經營過程中形成的，并且能夠給企業帶來未來預期的超額收益。因此自創商譽符合資產的定義。

（二）自創商譽的確認符合會計原則的規定

相關性原則：工業經濟時期，企業的生產以有形實物資產為主，是否確認自創商譽對企業的影響都不大，而在現在的高新技術企業，自創商譽不再處于無足輕重的地位，它占企業總資產的比重越來越大。因此，只有確認自創商譽，及時向報表使用者提供相關信息，才能滿足經營者正確報告受托責任的要求，才能為企業信息的使用者提供合理決策的有用信息。

可靠性原則：所有單一因素對商譽的影響都體現在它未來的超額收益上，雖然單一因素我們難以可靠地計量，但是隨著科學技術的進步和預測科學的發展，我們可以通過一定的方法把企業未來的超額收益能力或者企業的整體價值可靠地計量出來，因此自創商譽的價值也能夠可靠地計量。自創商譽作為企業內部形成的無形財富，使企業未來能夠獲得超額盈利，只有將這一資產入賬，才能全面地、真實地、可靠地反映企業的經營狀況，更能體現可靠性原則。

可比性原則：可比性要求企業提供的會計信息能夠相互對比。主要有兩層含義：①同一企業不同時期可比。企業在并購時予以確認的合并商譽實質是被合并企業的自創商譽，合并商譽僅僅是在產權交易時點的一個狀態，商譽更多的是以自創商譽的形式存在，即自創商譽是外購商譽的基礎，外購商譽是自創商譽的轉化形式。因此，只有在并購時確認合并商譽，在平時確認自創商譽，才能使同一企業在不同時期具有可比性。②不同企業相同會計期間可比。在同一會計期間，對于相似的兩個企業，其中一個企業有合并行為而另一個企業沒有合并行為，如果只確認合并商譽而不確認自創商譽，那么沒有合并行為的企業因為沒有合并商譽的產生而在財務報表上處于劣勢，但事實卻不一定如此。如果對自創商譽予以確認，則會使不同的企業在相同的會計期間具有可比性。

實質重于形式原則：新準則中只確認合并商譽而不確認自創商譽，但是自創商譽與合并商譽一樣，其實質都是能給企業帶來超額收益，因此根據實質重于形式的原則，企業應該確認自創商譽。

重要性原則：我們在對財務報告進行披露的時候，只要是重要的財務信息就應該充分地予以披露。在現代社會，全球的企業并購越來越頻繁，企業并購中確認的商譽數額越來越大，而自創商譽是并購商譽的基礎，只有平時對自創商譽予以反映，才符合重要性原則。

（三）自創商譽確認的必要性

1.從宏觀經濟角度看：確認自創商譽可以優化資源配置

對于處于經濟高速發展時期的中國，正確合理地確認自創商譽并進行核算，從宏觀經濟的角度來看具有重要意義。在國內，它可以促進企業更多地關注自身的商譽，更多地關注自身人才的培養、管理水平的提升以及技術水平的提高等，促進企業的良性競爭，充分挖掘企業的資源潛力，建立良好的中國現代化市場經濟秩序，從而進一步推進我國的經濟發展。而在某些跨國的收購中，能夠正確評測我國企業的價值，保護國有資源，防止國有資產流失。

2.從微觀角度看：確認自創商譽可以促進企業的管理和發展

首先，如果確認自創商譽，企業可以利用自身良好的商譽引進外資，因為國外的很多企業在選擇國內合作伙伴時往往會更加注重企業在長期經營過程中創造的良好商譽，而且企業可以利用自身財務上的商譽優勢，優先從銀行獲得各種商業貸款，優先獲得發行債券和股票的便利條件。其次，良好的商譽能夠給企業帶來較好的獲利能力。再次，由于商譽是一個企業因信譽、經營效率、管理水平、技術水平、人員素質等因素優越而形成的一種價值，而且其價值在企業的存續期間是不斷變化的。如果企業對于自創商譽能夠予以確認，那么企業的管理者在以后的生產經營過程中會更加注重提高企業的信譽度，提升企業的經營管理水平，加大企業技術投入和人員培訓投入，這樣企業的自創商譽價值得到不斷的提高，競爭力得到不斷的提升，人員能夠得到最大限度的利用，企業也將得到更好更快的發展。

（三）自創商譽確認的難點

自創商譽確認與否主要的爭論點在于其可計量性，資產計量在傳統上以歷史成本為基礎，但歷史成本不是唯一的記量模式，由于形成自創商譽過去的支出不容易計算出來，所以用歷史成本計量自創商譽具有一定的難度，但是我們可以參照外購商譽，用企業整體價值減去被購買方可辨認資產的公允價值來計量。雖然自創商譽并未發生企業轉讓行為，企業的整體價值難以用確切的貨幣形式表示出來，但可以采用相對市價法，通過同行業類似企業的定價來估計目標企業的價值，然后再減去企業可辨認凈資產的公允價值來計量自創商譽的價值。這種計量的結果可能不如采用歷史成本、現行成本或現行市價計量那樣準確，但只要計量的對象是真實存在的，計量的過程是可以驗證的，其計量結果就是可以接受的。

二、自創商譽的計量

（一）自創商譽的初始計量對于自創商譽的計量，主要有初始計量和后續計量。對于初始計量，理論界主要提出了兩種方法：超額收益法和殘值法，但是這兩種方法都具有一定的缺陷。本文提出對于自創商譽的計量采用相對市價差額法。

1.超額收益現值法

2.殘值法

殘值法又叫間接法。由于企業未來的超額收益極不確定，要在實際工作中計量商譽往往困難重重。但是可以通過企業的總價值與企業所有的有形資產、負債以及可辨認無形資產按現行價值進行計價后的差額來計算其價值。其計算步驟為：①計算企業價值；②計算企業各單項可確認資產公允價值之和；③計算兩者之差額即商譽。如果用G1表示某企業的商譽。用NV表示該企業凈資產的公允市價，用V表示該企業的市價，則：G1=V-NV。運用殘值法計算具有計算方法簡單、易理解、易操作的優點,而且與合并商譽計算口徑相一致。

殘值法存在的缺陷是，公式中各部分的資產價值是通過不同性質的估計方法得到的，即以市價法評估出有形或可確認無形資產的價值，以收益現值法估出企業的整體價值，它們采用的評估標準不同，計算出的商譽就不一樣。

3.相對市價差額法

對于在自創商譽計量中采用殘值法存在的評估標準不一致的問題，筆者有針對性地提出了相對市價差額法，即以類似企業的市場定價來估計目標企業的整體價值，以市價法評估出有形或可確認無形資產的價值，其差額即為自創商譽價值的一種方法。這樣在計算自創商譽價值時所采取的評估標準都為市場法。對于相對價值法，其做法為：首先，尋找一個對企業價值有影響的關鍵變量（如收入）；其次，確定一組可以比較的類似企業，計算可比企業的市價/關鍵變量的平均值（如平均市銷率）；最后，根據目標企業的關鍵變量（如收入）乘以得到的平均值（平均市銷率），計算目標企業的評估價值。

使用相對價值法其數據容易取得，并且計算相對簡單，能夠在一定程度上反映國家政策的變化。但是也存在著一定的問題，如候選的可比企業在關鍵變量方面可能存在較大的差異。對于這一點，我們可以對多個差異因素使用多元回歸技術進行修正，其中包括線性回歸或其他回歸技術。首先使用整個行業全部上市公司甚至跨行業上市公司的數據，把市價比率作為因變量，把驅動因素作為自變量，求解回歸方程。然后利用該方程計算所需要的乘數，當多因素修正的數據處理量較大時，可以借助計算機來完成。在得出評估價值后還需要全面檢查評估的合理性。如公開交易企業的股票流動性高于非上市企業，非上市企業的評估價值要折扣；當然，如果是為新發行企業的原始股定價，該股票將很快具有流動性，則無需折扣。

由于價值評估的過程中企業存在個性化的差異，每一次評估都帶有挑戰性，因此在實際運用的過程中應盡可能全面而深入地分析其驅動因素，以使其盡可能地接近企業的真實價值。

當然隨著我國經濟迅猛的發展，在市場經濟比較發達，證券市場比較完善的情況下，也可用股票的市價作為企業整體資產價值。這樣企業整體資產價值即為企業的市場價值，等于企業的每股市價乘以流通在外普通股的股數。

（二）自創商譽的后續計量

對于自創商譽的后續計量，并不需要攤銷，因為自創商譽不僅不會像企業其他資產一樣隨著企業的發展而逐步消耗殆盡，反而會隨著企業的不斷發展，即企業經營管理進步、技術的創新、員工素質的提高等而逐漸增強。并且形成自創商譽的成本如廣告費、人員培訓費等都已在當期計入費用，如果再對其攤銷，就會導致費用的重復計算。因此對于自創商譽的后續計量，可以像合并商譽一樣計提減值準備，根據其減值發生的可能性大小來計提減值準備。

三、自創商譽的披露

近年來，雖然人們已經對原有財務報告體系進行了一系列的修訂，然而其所報告所反映的信息遠遠少于利益相關者的需要，許多前瞻性和預測性的信息并沒有反映出來，比如自創商譽。對于自創商譽的披露，我們可以在資產負債表中無形資產下面加上一欄“自創商譽”來反映自創商譽價值的情況。但是在初期考慮到企業可能利用自創商譽來粉飾財務報表，所以在自創商譽下面再加上一欄與自創商譽對應的科目，即自創商譽權益，在計算資產總額時不計算自創商譽的價值，等商譽會計發展到一定階段，國家對商譽會計有了一定的規范，再納入資產總額計算。并且在表后面的附注中注明有關部門對自創商譽的鑒定，包括測試時間、變動情況及原因、所使用的方法和可靠性等，以便使報表使用者能夠真正了解企業商譽的具體價值，合理判斷與比較企業未來的競爭能力。

由于企業面臨的經濟環境很復雜，不確定性因素很多，投資者面臨的風險也比較大，充分披露自創商譽能夠讓投資者更充分地了解企業的狀況，據此來更好地做出決策。同時充分披露自創商譽也能讓政府、債權人等相關的利益群體做出合理的決策。別外，充分披露自創商譽，能夠讓同行業、同類型企業相互了解彼此的狀況，總結自身存在的不足，從而使企業能夠更加重視一些平時容易忽視的方面，比如對人才的重用，使企業朝著更好的方向發展。

四、小結

在新經濟時代，隨著國際間并購浪潮的涌起，企業間的競爭日益激烈，自創商譽在企業中占據著舉足輕重的地位，人們發現將企業內部能夠帶來超額收益的自創商譽予以確認并充分反映出來能夠使會計信息更具有相關性。而且自創商譽是企業在長期的生產經營過程中積累起來的，在企業并購之前就已經存在，對于這種自創商譽，只要符合權責發生制，我們就應該在平時予以確認。而對于自創商譽的計量，本文提出了相對市價差額法，希望能夠對以后自創商譽的確認和計量提供借鑒。

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