導(dǎo)語(yǔ)：資本市場(chǎng)舞弊及審計(jì)探究一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

財(cái)務(wù)舞弊，這個(gè)20世紀(jì)90年代末始為國(guó)人所知的字眼，到底確指何物？美國(guó)《審計(jì)準(zhǔn)則公告第16號(hào)》明確劃定，舞弊就是故意編制虛假的財(cái)務(wù)報(bào)表。中國(guó)的《獨(dú)立審計(jì)具體準(zhǔn)則第8號(hào)》也指出，舞弊意指導(dǎo)致會(huì)計(jì)報(bào)表產(chǎn)生不實(shí)反映的故意行為。

一、上市公司財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)機(jī)及手法

1、上市公司財(cái)務(wù)舞弊的動(dòng)機(jī)

（1）為保名而實(shí)施財(cái)務(wù)舞弊。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日趨激烈，使一些原來(lái)在競(jìng)爭(zhēng)中頗具優(yōu)勢(shì)的上市公司，由于管理老套、產(chǎn)品老樣、跟不上時(shí)展的步伐而逐漸失去了優(yōu)勢(shì)，失去了市場(chǎng)。為了保住公司昔日殊榮，讓不知情的投資者認(rèn)為自己仍是同行業(yè)中的“大哥大”，于是想盡辦法、賬上生花，人為地將其企業(yè)贏利指標(biāo)抬高。還有一些公司老總出于自己曾經(jīng)是省、市優(yōu)秀企業(yè)家或勞動(dòng)模范的考慮，為保住自己和公司昔日的殊榮，多報(bào)贏利。此外，當(dāng)?shù)胤浇?jīng)濟(jì)滑坡時(shí)，一些地方政府或部門為保護(hù)所謂的本地區(qū)形象，維護(hù)“扭虧增盈”業(yè)績(jī)，往往有意識(shí)地引導(dǎo)企業(yè)虛報(bào)利潤(rùn)，隱瞞虧損。

（2）為得利而實(shí)施財(cái)務(wù)舞弊。股份公司上市，能增強(qiáng)本公司股票的吸引力，形成穩(wěn)定的資本來(lái)源，在更大的范圍內(nèi)籌措大量資金。因此，促使股票上市便成為許多公司追逐的目標(biāo)。條件不成熟怎么辦？財(cái)務(wù)資料做假便成為其首選捷徑。

例如，1997年2月，PT紅光原主要負(fù)責(zé)人為了使公司股票上市，在明知1996年度公司實(shí)際虧損5377.8萬(wàn)元的情況下，決定調(diào)整賬務(wù)，虛增、虛報(bào)利潤(rùn)，欺詐上市。這是為“公”造假、小團(tuán)體得利的例子。還有的企業(yè)在改制上市過(guò)程中，雖然無(wú)不打著“為公”的旗號(hào)，實(shí)質(zhì)上無(wú)不同極端的“為私”行為聯(lián)系在一起。

而公司上市之后，造假的腳步是否就停止了呢？答案是否定的。對(duì)于那些已經(jīng)上市但經(jīng)營(yíng)虧損的公司，為了滿足增發(fā)新股或者配股的條件，提高配股價(jià)格，達(dá)到從資本市場(chǎng)上撈到更多資金的目的，經(jīng)常采用虛增利潤(rùn)、少報(bào)虧損的方法，制造虛假的會(huì)計(jì)信息，欺騙投資者。

（3）為保牌而實(shí)施財(cái)務(wù)舞弊。按《證券法》規(guī)定，連續(xù)三年虧損的上市公司就會(huì)被摘牌，失去在證券市場(chǎng)上籌資的權(quán)利。當(dāng)企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)狀況難如人愿時(shí)，上市公司為了維持或增強(qiáng)企業(yè)融資能力，就會(huì)采取從其關(guān)聯(lián)公司轉(zhuǎn)移利潤(rùn)的辦法，使上市公司利潤(rùn)虛增，人為地提高該企業(yè)的獲利水平和信用等級(jí)。從而使投資者高估其獲利能力和經(jīng)營(yíng)狀況，增加了金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

2、上市公司實(shí)施財(cái)務(wù)舞弊的具體手法

會(huì)計(jì)信息實(shí)質(zhì)是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)行為的一種數(shù)量化反映：企業(yè)在一定期間內(nèi)發(fā)生一系列經(jīng)營(yíng)行為，會(huì)計(jì)對(duì)這些行為的結(jié)果進(jìn)行確認(rèn)、計(jì)量、匯總，最終形成財(cái)務(wù)報(bào)表。上市公司要對(duì)會(huì)計(jì)信息作假，大致有兩種途徑：一類是虛構(gòu)經(jīng)營(yíng)行為或者有目的地制造非正常交易如關(guān)聯(lián)交易，從而影響企業(yè)會(huì)計(jì)業(yè)績(jī)；另一類則是在經(jīng)濟(jì)事實(shí)確定的情況下，采用某種非正常的會(huì)計(jì)手段進(jìn)行歪曲反映，產(chǎn)生誤導(dǎo)信息。

上述兩種類型中，后者由于受到會(huì)計(jì)制度一定程度的制約，操縱會(huì)計(jì)信息的空間有限，而第一種則空間大得多，往往可以使上市公司的目的“一步到位”，其中又當(dāng)數(shù)“虛構(gòu)經(jīng)營(yíng)行為”的“效果”最明顯，性質(zhì)也最為惡劣。下面將主要分析第一種類型的造假手法。

（1）虛構(gòu)經(jīng)營(yíng)行為。最常見的就是虛構(gòu)交易，增加銷售收入或其他收益，同時(shí)虛增資產(chǎn)。這類方式往往需要偽造經(jīng)濟(jì)合同、銀行賬單、稅務(wù)發(fā)票、海關(guān)報(bào)關(guān)單等一系列法律憑證，它不僅違反了會(huì)計(jì)法規(guī)，更是對(duì)《合同法》、《稅法》等重要經(jīng)濟(jì)法規(guī)的公然蔑視和挑釁，是性質(zhì)嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)犯罪行為。

（2）關(guān)聯(lián)交易方式。在第一類型中，做假公司除了虛構(gòu)經(jīng)濟(jì)行為外，更多的是通過(guò)與關(guān)聯(lián)方進(jìn)行特殊交易，比如債務(wù)重組、資產(chǎn)置換、非貨幣交易等方式以達(dá)到操縱業(yè)績(jī)的目的。

出于正常經(jīng)營(yíng)需要的關(guān)聯(lián)交易本來(lái)無(wú)可厚非，早先法規(guī)對(duì)此也無(wú)過(guò)多限制，但近年越來(lái)越多的上市公司借交易之名，行操縱利潤(rùn)之實(shí)，使得關(guān)聯(lián)交易成為向眾多績(jī)差企業(yè)輸送利潤(rùn)的臍帶。每到年末，上市公司借助關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行“突擊重組”成為國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)的一大景觀。

至于利用一些特殊會(huì)計(jì)手段歪曲反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況、操縱會(huì)計(jì)信息，則顯得更隱蔽，也更“專業(yè)化”。這類方式在國(guó)外會(huì)計(jì)舞弊案件中更為多見。

3、上市公司財(cái)務(wù)舞弊屢禁不止的原因分析

（1）市場(chǎng)規(guī)則不健全。我國(guó)1990年12月上海證券交易所成立，三年以后的1993年12月29日《公司法》才正式出臺(tái)，八年以后也就是1998年12月29日《證券法》才正式出臺(tái)，而有關(guān)《證券法》的實(shí)施細(xì)則和司法解釋至今仍未面世。盡管目前我們也有一些行政法規(guī)，如《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》、《禁止證券欺詐行為辦法》、《公開發(fā)行股票公司信息披露實(shí)施細(xì)則》、《公開發(fā)行股票公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》，等等，但從實(shí)際執(zhí)行的效果來(lái)看，仍存在著較為嚴(yán)重的缺陷。一是法規(guī)出臺(tái)嚴(yán)重滯后于實(shí)踐的發(fā)展，立法似乎更多地是被動(dòng)、消極地“堵窟窿”，缺乏預(yù)見性和超前性。二是法律法規(guī)的條文較粗糙。很多實(shí)際應(yīng)強(qiáng)制披露會(huì)計(jì)信息的規(guī)定未列在其中，且披露的間隔太長(zhǎng)，僅有中報(bào)和年報(bào)。三是法律法規(guī)的可操作性不強(qiáng)且執(zhí)行不力，特別突出地體現(xiàn)在對(duì)違法者打擊制裁不力。四是我國(guó)現(xiàn)行的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則仍有不少缺陷和漏洞，突出地體現(xiàn)在不能真實(shí)準(zhǔn)確地反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果。

（2）誠(chéng)信環(huán)境遭污染。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)說(shuō)到底是信用經(jīng)濟(jì)，信用是一切經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的基礎(chǔ)。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，從最初的交換到擴(kuò)大了的市場(chǎng)關(guān)系，都是以信用為基礎(chǔ)原則的。對(duì)于上市公司來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)信用首先是個(gè)有限的經(jīng)濟(jì)資源，在某種意義上，財(cái)務(wù)信用就是上市公司目的的保險(xiǎn)箱。有些上市公司不惜以信用不代價(jià)，公然違背信用原則，不僅造成財(cái)務(wù)混亂，而且自行喪失了賴以生存發(fā)展的有限資源。信用缺失在我國(guó)上市公司中已是一個(gè)十分嚴(yán)重的問(wèn)題，面廣量大、影響惡劣、后果嚴(yán)重。它不僅涉及到上市過(guò)程，而且涉及到上市以后的經(jīng)營(yíng)管理、資產(chǎn)配置、資金運(yùn)用、利潤(rùn)分配、信息披露等方方面面。

（3）公司治理結(jié)構(gòu)不完善。在我國(guó)的上市公司中，普遍存在著“一股獨(dú)大”的現(xiàn)象。不僅是國(guó)有企業(yè)改制公司如此，就是一些新上市的民營(yíng)企業(yè)也有類似的問(wèn)題。國(guó)有股“一股獨(dú)大”和國(guó)有股代表人長(zhǎng)期虛化，造成許多上市公司存在治理結(jié)構(gòu)不完善的問(wèn)題，產(chǎn)生股東與人的角色錯(cuò)位。

二、上市公司財(cái)務(wù)舞弊的治理：一般分析

1、抓緊市場(chǎng)規(guī)則的完善

例如，制定單獨(dú)的《信息披露法》或是抓緊《證券法》實(shí)施細(xì)則的出臺(tái)。特別是對(duì)于涉及到證券市場(chǎng)命脈和基石的問(wèn)題，應(yīng)當(dāng)機(jī)立斷，抓緊解決。另外，可考慮加大強(qiáng)制披露會(huì)計(jì)信息的頻率，如季報(bào)甚至月報(bào)。為了減少披露成本，還可以對(duì)報(bào)表進(jìn)行適當(dāng)簡(jiǎn)化。完善市場(chǎng)規(guī)則，還要充分考慮到可操作性，特別是對(duì)違法行為的有效打擊和震懾上。

2、建立誠(chéng)信的經(jīng)濟(jì)秩序

首先，誠(chéng)信應(yīng)該是全社會(huì)的誠(chéng)信。政府、企業(yè)管理層和上市公司財(cái)會(huì)人員，都要遵循誠(chéng)信規(guī)則，特別是各級(jí)領(lǐng)導(dǎo)應(yīng)率先身體力行。一個(gè)失去誠(chéng)信的資本市場(chǎng)，是沒有發(fā)展前途的。如果坑蒙拐騙能出效益、假賬能出成績(jī)、數(shù)字能出領(lǐng)導(dǎo)，那么資本市場(chǎng)休矣。其次，建立上市公司信用評(píng)級(jí)機(jī)制。這種評(píng)定并不局限于贏利能力，也不只是PT和ST的劃分，而是著重于上市公司的公眾信譽(yù)，其中包括上市公司是否真實(shí)使用募集資金，信息披露中是否有公眾疑點(diǎn)，以及中介機(jī)構(gòu)保留意見出現(xiàn)的頻率等等。

3、完善公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)

完善公司治理結(jié)構(gòu)要求理順委托方和方的利益關(guān)系，解決國(guó)有股產(chǎn)權(quán)主體虛位問(wèn)題；通過(guò)權(quán)力分配、權(quán)力制衡和信息披露等機(jī)制，在公司內(nèi)部控制機(jī)制上減少會(huì)計(jì)造假的風(fēng)險(xiǎn)。在制衡方和大股東在會(huì)計(jì)信息上的權(quán)力方面，除了建立上市公司獨(dú)立董事制度和審計(jì)委員會(huì)制度外，還應(yīng)加快會(huì)計(jì)管理體制改革，減少會(huì)計(jì)造假的機(jī)會(huì)。“會(huì)計(jì)委派制”就是會(huì)計(jì)職業(yè)社會(huì)化的一種有益嘗試。

4、加大處罰力度

針對(duì)中介機(jī)構(gòu)普遍存在的責(zé)任心不強(qiáng)、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)淡薄、執(zhí)業(yè)工作粗糙等問(wèn)題，加強(qiáng)對(duì)中間機(jī)構(gòu)的外部監(jiān)管仍然是政府主管部門的重要工作。中介機(jī)構(gòu)自身要本著對(duì)廣大投資者負(fù)責(zé)的態(tài)度，不斷提高自己的職業(yè)道德素質(zhì)和執(zhí)業(yè)水平；同時(shí)中介機(jī)構(gòu)的主管部門要真正擔(dān)負(fù)起約束中介機(jī)構(gòu)行為的責(zé)任，一旦中介機(jī)構(gòu)出現(xiàn)有違職業(yè)道德或失職的行為，管理部門決不能姑息遷就，應(yīng)加大處罰力度。

三、上市公司財(cái)務(wù)舞弊的治理：具體分析

我國(guó)上市公司最常見的財(cái)務(wù)舞弊手法就是利用關(guān)聯(lián)交易操縱企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，進(jìn)行利潤(rùn)包裝。因此，對(duì)上市公司關(guān)聯(lián)交易的治理便構(gòu)成財(cái)務(wù)舞弊治理的重要方面。

1、關(guān)聯(lián)交易披露要求

（1）關(guān)聯(lián)交易按照重要性原則分情況處理。第一，零星的關(guān)聯(lián)交易，如果對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果影響較小的或幾乎沒有影響的，可以不予披露；第二，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果有影響的關(guān)聯(lián)方交易，如果屬于重大交易（主要指金額較大的，如銷售給關(guān)聯(lián)方產(chǎn)品的銷售收入占本企業(yè)銷售收入10％以上），應(yīng)當(dāng)分別關(guān)聯(lián)方以及交易類型披露，但以不影響會(huì)計(jì)報(bào)表閱讀者正確理解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果為前提。

（2）在企業(yè)與關(guān)聯(lián)方發(fā)生交易的情況下，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在會(huì)計(jì)報(bào)表附注中披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系的性質(zhì)、交易類型及其交易要素。這些要素一般包括：第一，交易的金額或相應(yīng)比例。在披露時(shí)要求披露兩年期的比較數(shù)據(jù)，兩年期的比較數(shù)據(jù)是指各期的實(shí)際發(fā)生額或各期實(shí)際發(fā)生額占該交易金額的比例；第二，未結(jié)算項(xiàng)目的金額或相應(yīng)比例。在披露時(shí)要求披露至本期期未止的關(guān)聯(lián)方交易累計(jì)未結(jié)算的金額或相應(yīng)比例，不需要披露本期發(fā)生額；第三，定價(jià)政策，包括沒有金額或沒有象征性金額的交易；第四，關(guān)聯(lián)方之間簽訂的交易協(xié)議或合同的主要內(nèi)容、交易總額以及當(dāng)期的交易數(shù)量及金額。

2、關(guān)聯(lián)交易的審計(jì)

注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)實(shí)施專門審計(jì)程序以識(shí)別關(guān)聯(lián)方，識(shí)別有關(guān)交易是否為關(guān)聯(lián)方交易，并在此基礎(chǔ)上審查關(guān)聯(lián)方交易，確定關(guān)聯(lián)方交易是否已作適當(dāng)?shù)挠涗浐团叮蕴岣邥?huì)計(jì)信息的可信性。注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)采取以下這些專門的審計(jì)程序。

（1）獲取、復(fù)核被審計(jì)單位提供的關(guān)聯(lián)方清單，并實(shí)施以下審計(jì)程序，以識(shí)別關(guān)聯(lián)方，確定關(guān)聯(lián)方關(guān)系的性質(zhì)：第一，了解被審計(jì)單位各組成部分及其相互關(guān)系、管理當(dāng)局的職責(zé)分工，評(píng)價(jià)其識(shí)別和處理關(guān)聯(lián)方及其交易的程序。第二，查閱前期的審計(jì)工作底稿。第三，查閱主要投資者、關(guān)鍵管理人員名單。第四，詢問(wèn)主要投資者個(gè)人、關(guān)鍵管理人員和與其相關(guān)的其他單位的關(guān)系。第五，了解與主要投資者個(gè)人、關(guān)鍵管理人員關(guān)系密切的家庭成員和與其相關(guān)的其他單位的關(guān)系。第六，查閱股東大會(huì)、董事會(huì)會(huì)議及其他重要會(huì)議記錄。第七，詢問(wèn)其他注冊(cè)會(huì)計(jì)師及前任注冊(cè)會(huì)計(jì)師。第八，審核所審計(jì)會(huì)計(jì)期間被審計(jì)單位的重大投資業(yè)務(wù)及資產(chǎn)重組方案。第九，檢查企業(yè)所得稅申報(bào)資料及報(bào)送政府機(jī)構(gòu)、證券交易所等的其他相關(guān)資料。

（2）實(shí)施以下專門審計(jì)程序，以識(shí)別有關(guān)交易是否為關(guān)聯(lián)交易：第一，查閱股東大會(huì)、董事會(huì)會(huì)議及其他重要會(huì)議記錄，詢問(wèn)管理當(dāng)局有關(guān)重大交易的授權(quán)情況。該程序主要用于測(cè)試被審計(jì)單位關(guān)于關(guān)聯(lián)及其交易的授權(quán)、批準(zhǔn)等內(nèi)部控制制度是否存在、健全并有效執(zhí)行；同時(shí)，也有助于識(shí)別部分重大的關(guān)聯(lián)方交易的存在與否。第二，了解被審計(jì)單位與其主要客戶、供應(yīng)商和債權(quán)人、債務(wù)人的交易性質(zhì)與范圍。注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)這些事項(xiàng)的了解是為了發(fā)現(xiàn)未予披露的關(guān)聯(lián)方交易線索。該程序有助于注冊(cè)會(huì)計(jì)師識(shí)別在商品購(gòu)銷及資金借貸中形成的關(guān)聯(lián)方交易。第三，了解是否存在已經(jīng)發(fā)生但未進(jìn)行會(huì)計(jì)處理的交易。因?yàn)閷?duì)接受或提供產(chǎn)品與勞務(wù)業(yè)務(wù)若未作會(huì)計(jì)處理，其中可能忽略、遺漏或隱藏此類交易的實(shí)質(zhì)是關(guān)聯(lián)方交易這一事實(shí)。第四，查閱會(huì)計(jì)記錄中數(shù)額較大的、異常的及不經(jīng)常發(fā)生的交易或金額，尤其是資產(chǎn)負(fù)債表日前后確認(rèn)的交易。第五，審閱有關(guān)存款、借款的詢證函和貸款證，檢查是否存在擔(dān)保關(guān)系。注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)通過(guò)對(duì)有關(guān)存款、借款詢證函的審閱，證實(shí)被審計(jì)單位對(duì)這些款項(xiàng)的記錄的真實(shí)性，以識(shí)別那些名為存款或借款，實(shí)為關(guān)聯(lián)方購(gòu)銷交易的事項(xiàng)。在審閱時(shí)還應(yīng)關(guān)注被審計(jì)單位和有擔(dān)保關(guān)系的其他單位之間進(jìn)行的交易是否為關(guān)聯(lián)方交易。

（3）實(shí)施以下必要審計(jì)程序，以確定關(guān)聯(lián)交易是否已作適當(dāng)記錄：第一，詢問(wèn)管理當(dāng)局，以了解關(guān)聯(lián)方交易的目的及定價(jià)政策。注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)關(guān)聯(lián)方交易目的的了解程度通常應(yīng)達(dá)到使注冊(cè)會(huì)計(jì)師能夠充分理解該交易對(duì)被審計(jì)單位生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響程度為止。第二，檢查有關(guān)發(fā)票、協(xié)議、合同以及其他有關(guān)文件。這有助于證實(shí)關(guān)聯(lián)方交易的實(shí)質(zhì)與形式是否相符、協(xié)議數(shù)量與實(shí)際數(shù)量是否相符。第三，確定有關(guān)交易是否已獲股東大會(huì)、董事會(huì)或相關(guān)機(jī)構(gòu)及管理人員批準(zhǔn)。若未獲批準(zhǔn)，一方面說(shuō)明該交易的合法性、合規(guī)性有問(wèn)題，另一方面也反映出被審計(jì)單位相關(guān)內(nèi)部控制制度薄弱。則注冊(cè)會(huì)計(jì)師不僅要審核該筆交易的披露情況，而且要重新評(píng)價(jià)相關(guān)內(nèi)部控制制度，擴(kuò)大審閱范圍。第四，檢查會(huì)計(jì)報(bào)表中關(guān)聯(lián)方交易金額及相關(guān)信息披露的合理性。第五，核對(duì)關(guān)聯(lián)方之間同一時(shí)點(diǎn)的賬戶余額，必要時(shí)與其他注冊(cè)會(huì)計(jì)師溝通，核實(shí)關(guān)聯(lián)方某特殊的、重要的、有代表性的關(guān)聯(lián)交易。這有助于發(fā)現(xiàn)那些存在虛假記錄的關(guān)聯(lián)方交易。第六，檢查有關(guān)抵押、質(zhì)押品的價(jià)值及可流通性。若發(fā)現(xiàn)有抵押、質(zhì)押品的價(jià)值與實(shí)際價(jià)值不待或可轉(zhuǎn)換性差等情況，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)對(duì)這類交易的對(duì)象做重點(diǎn)檢查，以確定交易對(duì)象是否為關(guān)聯(lián)方、相互之間的交易是否為關(guān)聯(lián)方交易。