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摘要:2009以來,由于全球性金融危機對中國實體經濟的影響,致使我國許多地區,尤其是東南沿海地區的中小企業發展面臨著前所未有的困境,而這些中小企業的困境主要在企業的融資問題上。通過對中小企業融資難的深層次原因分析,文章從融資制度和融資產品兩方面的創新以探尋解決中小企業融資難的有效途徑。

關鍵詞:中小企業融資創新產業鏈融資

1目前我國中小企業融資環境是一種“內憂外患”的形式

“內憂”表現為中小企業自身的素質較低,信用狀況較差,拖欠貸款的形象嚴重;中小企業大多為私營企業或合伙企業,管理水平落后,經營風險大,財務制度不健全,信息不透明,使得金融機構不能把握中小企業的貸款風險,增加了放貸風險。而“外患”則指的是目前扶持中小企業發展的法律法規尚不健全,缺乏指導中小企業經濟發展的統一法律;中小企業外源性融資主要依賴銀行等金融機構間接融資,但又無法獲得與國有企業一樣的貸款條件、抵押、擔保等各種信用環境;我國資本市場中股權融資門檻較高,中小企業進入股票市場的機會非常有限;證券監管部門對企業發行債券實行嚴格的計劃管理和規模控制,中小企業幾乎沒有發行企業債券籌資的可能性。融資渠道狹窄已成為我國中小企業發展的重要制約因素。

2解決中小企業融資“內憂外患”的主要途徑

2.1中小企業融資制度的創新

2.1.1著力優化融資的外部環境。著力優化融資的外部環境可視為中小企業融資制度創新的第一環,融資外部環境的優化是需要政府來制定一系列可行性措施才能完成,其中主要有建立健全信用評審和授信制度和中小企業融資服務體系的建立。一方面,中小企業的信用問題一直是制約融資的關鍵,通過對信用評審和授信制度的建立,可以由政府、中介等機構來出具公正的信用評價,解決中小企業信用難鑒定的問題。另一方面,需要政府努力建立和完善中小企業融資服務體系。規范市場秩序,對各種擾亂市場環境的行為嚴厲懲治,切實保障中小企業的利益。通過政府組建中小企業服務中心,依法設立商會、行業組織及社會中介服務組織,積極發展中小企業綜合性輔助體系,形成一個匯集信息、人力、設施、技術、財務的協作體系,來為中小企業提供服務。

2.1.2加快建立信用擔保體系。信用保證是解決中小企業貸款擔保抵押難的有效方式,因此要建立中小企業信用擔保機構,從組織形式上保證信用制度的落實,建立信用擔?；鸷蜑橹行∑髽I提供信用登記、信用征集、信用評估和信用公布為主要內容的信用評級制度,建立跨地區、全國性的中小企業信用體系,為中小企業融資提供信用擔保。同時,要通過相關法律法規的制定,規范信用擔保程序,創造良好的外部環境,保證擔保體系的正常運作。

2.1.3完善中小企業法律體系。建立健全扶持我國中小企業融資的法律、法規。《中小企業促進法》以法律的形式為廣大中小企業的發展、融資提供有力的保護和支持,但是,由于《中小企業促進法》的條文過于原則性,所以應建立與之相配套的具體的法律、法規,如《中小企業信用擔保法》、《中小企業融資法》、《中小金融機構法》等法規體系,以便規范中小企業融資主體的責任范圍、融資辦法和保障措施。

總之,從中小企業的融資創新實踐來看,政府應減少融資的過度管制,特別是地方政府應鼓勵中小企業融資的創新,積極發展多層次,多渠道的融資環境。

2.2中小企業融資產品的創新

2.2.1典當融資。典當是指當戶將其動產、財產權利作為當物質押或者將其房地產作為當物抵押給典當行,交付一定比例的費用,取得當金,并在約定期限內支付當金利息,償還當金,贖回當物的行為。典當業作為現代金融業的鼻祖,在國外一直被稱為國民的“第二銀行”。典當行融資與銀行信貸相比,有著優越性:第一,手續簡便,能快速地獲得資金;第二,當品的種類多樣化,靈活性強。我國典當業迅速發展的同時也存在著問題,需要相關制度、法規的管理,保證典當融資的合法性,同時要公開辦理程序,收費規定,使典當融資透明化,從而保證中小企業融資的安全性和維護自身利益。

2.2.2產業鏈融資。產業鏈融資是指金融服務機構通過考核整條產業鏈上下游企業狀況,通過分析考證產業鏈的一體化程度,以及掌握核心企業的財務狀況、信用風險、資金實力等情況,最終對產業鏈上的多個企業提供靈活的金融產品和服務的一種融資模式。一般來說,產業鏈中除核心企業之外,基本上都是中小企業,因此從某種意義上說,產業鏈融資就是面向中小企業的金融服務。

產業鏈融資其實是銀行通過審查整條產業鏈交易狀況,基于對產業鏈核心企業的信用實力的掌握,針對核心企業及其上下游眾多中小企業而設計的一種融資模式,而這種模式典型的操作方式為“1+N”融資模式,同時又可細分為“1”模式和“N”模式,其中“1”指產業鏈中的核心企業,“N”則為與之配套的上下游中小企業。

“1”模式即:假設一家全國知名品牌服裝公司,這家公司上游有一批穩定的原材料供應商和外協加工廠,雙方約定采用3個月以上的賬期賒銷結算方式。隨著這家服裝公司經營規模的不斷擴大,上游企業被該公司占用的資金也就越來越多,雖然這家公司實力很強且信譽很好,但基于種種原因考慮,它不想改變既定的結算方式,同時又擔心上游企業由于資金不足影響交貨期限,但是如果更換上游企業又擔心產品質量可能需要一段磨合期。這時,銀行可以這家服裝公司為主體,給予一定的產業鏈融資授信額度,專用于這家公司開具商業承兌匯票保貼?，F在,有了這些匯票,這家服裝公司接到上游企業的原材料貨物后,便可自行開具匯票,這些企業拿到匯票就可直接到銀行來辦理貼現,這種過去叫“白條”的匯票在支付一定利息后即可變成現金。這樣做的結果是,一方面服裝公司仍然可以延續原來的賬期賒銷結算方式;一方面其上游企業又不用擔心沒錢繼續投入生產。

而針對單一客戶的“N”模式,假設一家企業是一家全國品牌運動鞋原材料供應商之一,隨著兩者合作關系的進一步密切,雙方訂單不斷增加,運動鞋公司成為這家企業最大的供應客戶。這時,運動鞋公司一方面不斷給予這家原材料生產企業更多定單,一方面還要求這家企業承擔賬期從原來的1個月延長到3個月,這意味著這家企業需要投入更多的現金流才能進一步再生產,然而如果自己找銀行借貸,又無法提供合適的抵質押物。這時,只要這家運動鞋公司可以為這家企業提供擔保并承諾兩家公司貨款往來均通過這家銀行的賬號結算;或者這家生產原材料的企業把運動鞋公司的應收賬款質押或轉讓給銀行,以應收賬款作為保證條件;又或者引入中國出口信用擔保保險公司,將向運動鞋公司的應收賬款進行投保,那么,這家原材料生產企業就可以獲得一定的產業鏈融資授信額度。

“N”模式還有一種針對批量客戶融資形式,主要是針對同樣是品牌公司及其眾多的下游經銷商,這種模式主要是解決這些經銷商沒有太多抵押物,但又想從銀行獲得融資的問題。這種產業鏈融資主要由品牌公司牽頭挑選它的較為穩定且具備一定經營規模的經銷商,向銀行申請全國授信,并且由品牌公司提供擔保。

可以顯見,隨著產業鏈融資,銀行信貸鏈條有望突破地域界線,面向全國。

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