導(dǎo)語：區(qū)塊鏈技術(shù)在資本項目外匯管理的應(yīng)用一文來源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

摘要：當(dāng)前金融科技領(lǐng)域中，分布式記賬被認(rèn)為是極具發(fā)展?jié)摿Φ募夹g(shù)之一，其中區(qū)塊鏈技術(shù)最具代表性。在此背景下，各國際組織、各國中央銀行以及監(jiān)管部門均針對區(qū)塊鏈技術(shù)展開研究，以求依托最前沿的金融科技技術(shù)來實現(xiàn)金融穩(wěn)定的管理目標(biāo)。本文就區(qū)塊鏈技術(shù)在資本項目外匯管理中的應(yīng)用展開研究。首先從綜合管理、直接投資、跨境融資及資本市場四個方面值得改進(jìn)的問題入手；然后結(jié)合區(qū)塊鏈技術(shù)找出解決方案；最后得出相應(yīng)的政策建議。

關(guān)鍵詞：資本項目；外匯管理；區(qū)塊鏈

一、引言

（一）研究背景

2008年，中本聰發(fā)表了一篇名為《比特幣：一種點對點式的電子現(xiàn)金系統(tǒng)》的論文，描述了一種被他稱為“比特幣”的電子貨幣及其算法，比特幣也隨之開始風(fēng)靡全球。作為比特幣基礎(chǔ)算法的區(qū)塊鏈技術(shù)也逐漸成為各行各業(yè)未來改革的方向，各國政府機(jī)構(gòu)、國際貨幣基金組織等紛紛投入?yún)^(qū)塊鏈產(chǎn)業(yè)技術(shù)推動、標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一和應(yīng)用落地的大潮中。從技術(shù)發(fā)展來趨勢來看，區(qū)塊鏈與人工智能、量子信息、移動通信、物聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)一同正在成為新一代信息技術(shù)的基石，其構(gòu)建的可信機(jī)制，將有可能改變當(dāng)前社會的商業(yè)模式，從而引發(fā)新一輪的技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)變革。

（二）區(qū)塊鏈技術(shù)簡介

區(qū)塊鏈?zhǔn)且环N新的記賬方式，其數(shù)據(jù)以區(qū)塊為單位產(chǎn)生和存儲，并按照時間順序首尾相連形成鏈?zhǔn)浇Y(jié)構(gòu)，同時通過密碼學(xué)保證其不可篡改、不可偽造及數(shù)據(jù)傳輸訪問的安全性。隨著區(qū)塊鏈的發(fā)展，記錄的交易內(nèi)容由各種轉(zhuǎn)賬擴(kuò)展至各個領(lǐng)域的數(shù)據(jù)，比如在供應(yīng)鏈溯源應(yīng)用上，區(qū)塊中記錄了供應(yīng)鏈各個環(huán)節(jié)物品所處的責(zé)任方、位置等信息。區(qū)塊鏈?zhǔn)且粋€誕生十年的新興概念，但是它所用到的基礎(chǔ)技術(shù)是已非常成熟，如哈希算法、數(shù)字簽名、P2P網(wǎng)絡(luò)、共識算法以及智能合約等。雖然在區(qū)塊鏈興起之前，很多技術(shù)已經(jīng)在各種互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用中被廣泛使用，但區(qū)塊鏈并不是簡單的重復(fù)使用現(xiàn)有技術(shù)，例如共識算法、隱私保護(hù)在區(qū)塊鏈中已經(jīng)有所革新，智能合約也從一個簡單的理念變成了現(xiàn)實。

（三）相關(guān)文獻(xiàn)綜述

一是部分學(xué)者認(rèn)為區(qū)塊鏈技術(shù)可以有效降低跨境支付成本。盧志強(qiáng)、葛新鋒（2018）認(rèn)為區(qū)塊鏈技術(shù)在跨境支付中具有提升效率、降低成本等五大突出優(yōu)勢，相比傳統(tǒng)支付模式，省去了在中介機(jī)構(gòu)上的支出。二是部分學(xué)者認(rèn)為科技創(chuàng)新對利用外資、資本配置等方面有顯著的積極影響。張慶君、白文娟（2020）指出，在疫情、金融危機(jī)發(fā)生后，加大科技創(chuàng)新投入可以營造良好的經(jīng)營環(huán)境，對利用外資、資本配置有積極影響。三是部分學(xué)者認(rèn)為區(qū)塊鏈技術(shù)可以提升外匯管理效力。王大賢（2019）表示，基于區(qū)塊鏈技術(shù)的不可篡改性，區(qū)塊鏈技術(shù)加強(qiáng)外匯數(shù)據(jù)可靠性，提高外匯管理能力。綜上所述，區(qū)塊鏈技術(shù)在外匯管理中有極大的應(yīng)用價值，如何利用好此項技術(shù)值得外匯管理人員長期、深入地研究。

（四）外匯管理中區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用的意義與現(xiàn)狀

1.外匯管理中區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用的意義一是具有自主創(chuàng)新的戰(zhàn)略意義。2016年，區(qū)塊鏈技術(shù)被列入《“十三五”國家信息化規(guī)劃》中，也多次強(qiáng)調(diào)區(qū)塊鏈技術(shù)的重要性，并要求“把區(qū)塊鏈作為核心技術(shù)自主創(chuàng)新的突破口”。將區(qū)塊鏈技術(shù)與外匯管理相融合是自上而下的改革方向，具有十分重要的戰(zhàn)略意義。二是可以優(yōu)化外匯監(jiān)管效力。在當(dāng)前外匯管理改革思路中，事中事后監(jiān)管、日常監(jiān)測分析的重要性逐步提升，區(qū)塊鏈技術(shù)對于優(yōu)化外匯監(jiān)管效力具有十分重大的意義。一方面，區(qū)塊鏈技術(shù)通過分布式記賬的特點，有效避免了外匯數(shù)據(jù)被篡改的風(fēng)險；另一方面，去中心化的技術(shù)思路可以改善傳統(tǒng)數(shù)據(jù)獲取方式的滯后性，增加了數(shù)據(jù)處理效率。2.外匯管理中區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用的現(xiàn)狀根據(jù)國家外匯管理局潘功勝局長、張新副局長等（2020）公開發(fā)表的文章顯示，截止2019年年底，自主自愿加入國家外匯管理局跨境金融區(qū)塊鏈服務(wù)平臺的法人銀行超過170家，完成融資放款金額折合117.92億美元，中小企業(yè)占比超75%。目前總局規(guī)劃的應(yīng)用場景中，基于區(qū)塊鏈服務(wù)平臺的資本項目收入支付便利化業(yè)務(wù)場景，可以實現(xiàn)線上業(yè)務(wù)抽查及稅務(wù)發(fā)票核驗，為銀行事后抽查提供稅務(wù)發(fā)票核驗服務(wù)，簡化銀行自身核驗手續(xù)；為外匯局事后核查提供稅務(wù)發(fā)票核驗服務(wù)，提高核查假發(fā)票、注銷發(fā)票或重復(fù)使用發(fā)票的效率。

二、當(dāng)前資本項目外匯管理中存在的問題

（一）綜合管理

一是信息核驗功能單一。目前吉林省區(qū)塊鏈平臺的應(yīng)用實例中，主要是以經(jīng)常項目業(yè)務(wù)為主，其應(yīng)用經(jīng)驗對資本項目模塊有一定的借鑒作用。例如在審核進(jìn)出口貨物報關(guān)單時，系統(tǒng)僅能反饋該憑證是否已被使用過，存在不能提供單證真?zhèn)巍⑵髽I(yè)相關(guān)信息等問題。而在資本項目實踐中我們認(rèn)為，對企業(yè)的業(yè)務(wù)資質(zhì)、前置部門的批文內(nèi)容均可以作為區(qū)塊鏈平臺的核驗功能之一。二是對FDI資本金來源國等業(yè)務(wù)情況存在監(jiān)管盲區(qū)。在當(dāng)前統(tǒng)計范圍中，僅包含了境外資金流動第一層級的相關(guān)信息，這導(dǎo)致外匯管理人員僅能通過間接的方式才能了解到其實際出資人、實際控制人是哪家企業(yè)等在日常外匯管理中需要掌握的信息，這對從較大范圍統(tǒng)計涉外信息會造成一定的誤差。例如某美國企業(yè)在英屬維爾京群島注冊子公司，并由此中轉(zhuǎn)向中國匯入FDI企業(yè)資本金時，系統(tǒng)僅能統(tǒng)計出此筆資金來源于英屬維爾京群島，無法準(zhǔn)確反映出中美投資的實際情況。三是精簡賬戶思路尚有調(diào)整空間。在當(dāng)前的精簡賬戶模式下，相關(guān)賬戶、相近賬戶或性質(zhì)類似的賬戶被整合到一起，賬戶不再區(qū)分原屬不同項目的資金流，這樣的整合方式的確提高了業(yè)務(wù)辦理效率，但是合并后的賬戶無法再詳細(xì)區(qū)分資金類別，不利于數(shù)據(jù)的深度分析，也不利于進(jìn)一步精簡賬戶。當(dāng)前模式下，資本金賬戶、外債賬戶等業(yè)務(wù)跨度大的賬戶無法簡單整合，不調(diào)整精簡賬戶思路無法進(jìn)一步開展此項工作。

（二）直接投資

一是投資業(yè)務(wù)辦理手續(xù)存在優(yōu)化空間。在當(dāng)前業(yè)務(wù)辦理體系中，存在著明顯的便利化與謹(jǐn)慎性的矛盾，即外匯局希望業(yè)務(wù)越來越便利，而銀行更強(qiáng)調(diào)業(yè)務(wù)辦理的謹(jǐn)慎性，部分業(yè)務(wù)仍有進(jìn)一步便利化的空間。二是各部門之間存在數(shù)據(jù)共享壁壘。在當(dāng)前投資業(yè)務(wù)登記管理框架下，被動等待企業(yè)進(jìn)行業(yè)務(wù)登記存在一定的數(shù)據(jù)滯后性，而各部門之間數(shù)據(jù)共享一直是難以解決的問題，經(jīng)常會出現(xiàn)其他部門傳遞來的企業(yè)開立信息遠(yuǎn)遠(yuǎn)晚于企業(yè)實際辦理登記業(yè)務(wù)。打破部門間數(shù)據(jù)共享壁壘能更及時、準(zhǔn)確地為企業(yè)提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。

（三）跨境融資

一是外債業(yè)務(wù)辦理流程存在簡化空間。當(dāng)前外債辦理流程仍然有簡化空間，如企業(yè)辦理外債登記時，仍然需要企業(yè)提供較為完備的材料到外匯局進(jìn)行審批，然后才能開立外債專戶，仍然需要企業(yè)耗費較高的時間成本、腳底成本。二是跨境融資門檻高。一方面，企業(yè)對境外金融機(jī)構(gòu)的融資產(chǎn)品了解渠道較少，目前大部分跨境融資主要為商業(yè)銀行介紹其境外分支機(jī)構(gòu)融資產(chǎn)品，或者向境外母公司、關(guān)聯(lián)公司借款等；另一方面，境外金融機(jī)構(gòu)對境內(nèi)企業(yè)資質(zhì)要求高，例如要有較高價值的抵押物、保證金、穩(wěn)定資金流或者有大型企業(yè)（或銀行）提供擔(dān)保等，這主要是金融機(jī)構(gòu)出于對企業(yè)還款能力的考慮，因此許多中小企業(yè)、初創(chuàng)型公司、技術(shù)型公司很難享受到低成本跨境融資產(chǎn)品帶來的福利。

（四）資本市場

境內(nèi)公司境外上市（變更）登記行政許可事項存在進(jìn)一步優(yōu)化空間。按照現(xiàn)行管理規(guī)定，企業(yè)在境外上市后15個工作日內(nèi)到外匯管理局做境外上市登記，登記后銀行才能給企業(yè)辦理資金調(diào)回業(yè)務(wù)，如若將證監(jiān)會在政務(wù)服務(wù)平臺的數(shù)據(jù)共享至外匯局區(qū)塊鏈平臺，即可提高業(yè)務(wù)辦理效率。

三、區(qū)塊鏈技術(shù)在資本項目外匯管理中應(yīng)用的建議

（一）建立企業(yè)畫像機(jī)制實現(xiàn)跨境投融資穿透式監(jiān)管

企業(yè)畫像類似對企業(yè)基本信息、經(jīng)營情況、股權(quán)結(jié)構(gòu)等等情況的一項報告，也可稱為“盡職調(diào)查”。結(jié)合區(qū)塊鏈平臺，通過銀行、外匯局對企業(yè)辦理業(yè)務(wù)的了解不斷完善其畫像，對企業(yè)境內(nèi)外整體情況進(jìn)行摸底，既能為企業(yè)風(fēng)險評級提供可靠依據(jù)，也能實現(xiàn)穿透式監(jiān)管，進(jìn)一步掌握企業(yè)境外交易行為、資金流向。例如，境外直接投資業(yè)務(wù)中，目前對境外公司資金流動情況、盈利情況等無法及時掌握，通過此機(jī)制可以了解企業(yè)境外經(jīng)營狀況，有針對性地出臺企業(yè)利潤匯回政策，吸引資金回流。

（二）擴(kuò)大上鏈范圍優(yōu)化鏈上業(yè)務(wù)辦理

一是擴(kuò)大監(jiān)管、審批部門上鏈范圍，增加真實性核驗功能。構(gòu)建跨部門數(shù)據(jù)共享資源庫，以“申請驗證+結(jié)果反饋”方式核驗數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性與憑證的真?zhèn)涡裕缭谵k理境外上市資金調(diào)回、結(jié)匯及使用業(yè)務(wù)時，銀行業(yè)務(wù)人員可以直接驗證該企業(yè)相關(guān)業(yè)務(wù)資格、金額限制及資金使用限制，既減少了企業(yè)提供的材料數(shù)量，也提高了業(yè)務(wù)辦理速度；二是允許境外銀行、企業(yè)上鏈，增設(shè)跨境企銀通模塊。吸引境內(nèi)外銀行、企業(yè)通過跨境企銀通模塊進(jìn)行跨境融資產(chǎn)品的咨詢與交易，降低跨境融資成本、打破跨境融資壁壘，增加跨境融資產(chǎn)品市場競爭力。

（三）進(jìn)一步簡化業(yè)務(wù)辦理流程提高業(yè)務(wù)辦理效率

一是依托區(qū)塊鏈平臺數(shù)據(jù)核驗功能減少業(yè)務(wù)辦理所需審核的要件，并逐漸形成隨辦隨審的業(yè)務(wù)辦理模式，將事后抽查改為事中即辦即查，提高業(yè)務(wù)合規(guī)性。例如在辦理FDI登記業(yè)務(wù)時，銀行可以在區(qū)塊鏈平臺中直接查詢審批部門的核準(zhǔn)材料，無需企業(yè)提供紙質(zhì)資料；二是可以將部分屬于銀行辦理的業(yè)務(wù)收歸平臺自動辦理，如設(shè)置外債注銷條件，系統(tǒng)通過對還款信息等數(shù)據(jù)的核對，自動為符合條件的企業(yè)辦理外債注銷登記等。

（四）進(jìn)一步精簡資本項目外匯賬戶

改變以往精簡賬戶思路，參考復(fù)式記賬的模式設(shè)置系統(tǒng)，將不同條線業(yè)務(wù)收歸至同一賬戶辦理，設(shè)置企業(yè)端、銀行端與外匯局端不同顯示內(nèi)容，通過不同業(yè)務(wù)資金設(shè)置資金劃轉(zhuǎn)限額，最終可以實現(xiàn)在一個外匯賬戶內(nèi)對不同外匯業(yè)務(wù)分類管控（類似資金池）。這樣可以大大減少企業(yè)開戶數(shù)量、實現(xiàn)不同業(yè)務(wù)賬戶的集中、統(tǒng)一管理。例如，可以在同一賬戶中同時設(shè)置FDI資本金流入上限、外債資金流入上限等等，資金在匯入賬戶時，根據(jù)實際業(yè)務(wù)限額判斷業(yè)務(wù)合規(guī)性等。

作者：于越 劉昕昊 單位：中國人民銀行長春中心支行