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摘要:企業集團運營過程中的重要內容就是對內部的資金管理，從企業集團產品的研發、生產、成本合格投入市場進行流通，整個企業集團的經營活動都需要充足資金的保駕護航，企業集團利用財務公司對資金進行管理，對企業集團經濟效益的增長起決策性作用。本文嘗試從分析目前企業集團利用財務公司進行資金管理入手，對幾種不同的資金管理模式做了比較分析，討論了財務公司在企業集團資金管理的優勢，旨在為企業集團更好統籌管理資金出謀劃策。

關鍵詞:財務公司;資金管理

目前國內企業集團中采用的資金集中管理的模式一般有以下5種資金集中管理模式：統收統支模式、撥付備用金模式、結算中心模式、內部銀行模式和財務公司模式這5種資金集中管理模式，企業集團在資金集中管理上面臨著多個成員企業需要管理、經營范圍廣泛、產品種類繁多等現實問題，因此企業集團在資金管理上的困難也是顯而易見的。企業集團利用財務公司及時對整體的財務資源進行整合優化，對內部資金實行集中管理調度、合理分配使用，那么將會出現擴大本企業集團資金利用率、籌集資金成本低的有利條件，無疑為穩步實施企業集團戰略目標、外部利潤最大化打下堅實基礎。

一、企業集團幾種不同資金管理模式利弊分析

(一)撥付備用金和統收統支模式

撥付備用金模式是企業集團總部財務部門會支付給各成員企業規定數額的備用金，成員企業的財務人員定期憑借有效憑證到集團總部財務部報銷并補足備用金；統收統支模式則不同，這種模式的現金收支權都在企業集團總部，各成員企業經營活動的現金流都由企業集團總部財務部門操作；這兩種模式的優點是企業集團統一掌控優勢財務資源進行投資分配和有利于內部成本控制實現。缺點是，規模較大的企業集團由于其涉足的產業范圍廣泛，成員公司地理區域不同，造成了資金流動成本高，資金活動效率降低的弊端。

(二)內部銀行和結算中心模式

內部銀行模式從本質來講是企業集團將下屬的成員企業閑置資金、總部的自有資金，信貸資金統一調配，并成立資金管理機構也就是企業集團的內部銀行，具有集內部管理、獨立核算和資金信貸職能于一身的功能；結算中心模式的突出特點是“收支兩條線”，企業集團的結算中心負責統一管理成員企業的現金收支，對往來資金統一結算和劃撥，結算中心是獨立的結算、調度和監管部門；內部銀行模式和結算中心這兩種模式都體現了企業集團對集權和分權互相結合的重視，弊端是內部銀行和結算中心都是企業集團的部門機構，沒有獨立的法人資格，存在有限制的業務范圍和議價能力比較軟的軟肋。

(三)財務公司模式

財務公司是單獨于企業集團、成員企業之外的金融機構，它的職能是提供給企業集團和下屬的成員企業所需的金融服務，它不是一個銀行金融機構，財務公司對企業集團內部提供了金融服務、優勢資源調配、成本控制、內部核算等等職能，對企業集團外部提供了投資風險、財團顧問、融資租賃等職能，是集企業集團的風險投資、籌資融資、結算等功能為一身的獨立機構。財務公司的存在對企業集團來說具有重大作用，在資金管理方面，財務公司可以做到強化資金管理，其中成員企業的閑散資金和優勢資源能找到更好的投資方向和機會，提高了資金的利用率；在企業集團需要融資的時候，財務公司能做到開拓融資途徑以達到有效控制融資成本；同時財務公司也可以為企業集團、成員企業提供以期貨為中心的金融衍生交易類服務，這樣一來就節約了一大部分財務成本。總的來說，財務公司是獨立于企業集團、成員企業之外的金融機構，中國銀行對財務公司進行監察監督，以保證財務公司按照科學性、嚴謹性、規范性的原則健康良性發展。概況而言，上述幾種資金管理模式各有利弊，企業集團主要根據自身的發展階段和所處發展的不同時期來選用不同的資金管理模式：創業之初，企業集團可能會面臨資金投入不足、回收成本慢、經營風險強、融資籌資能力低、內部管理不成系統的困境，撥付備用金和統收統支模式能很好的適應和調整企業集團所面臨的困境來加強內部資金的管理，以達到規避財務風險和節約財政開支的作用。發展中的企業集團，面臨的資金問題就更多了，比如投資金額有比較大的缺口、融資能力不強、會計報表不規范、有固定資產卻沒有資金投資等困境，此時內部銀行和結算中心的優勢就凸顯出來了，可以采取整體平衡資金、取長補短的方式來管理企業集團的資金，更好的服務企業集團。在企業集團發展成熟時期，隨著規模越來越大，其內部管理也日趨完善，對于資金的要求也逐步平穩下來，同時會有大規模的現金流入賬，此時的企業集團融資能力達到頂峰。這個時期的企業集團采用財務公司模式能更好的推動企業集團及成員企業的發展：通過提供全面多角度的金融服務，掌控企業集團的資金動向和去處，提升企業集團的融資、投資過程中規避風險的能力，更好實現企業集團的戰略目標。

二、財務公司在集團企業資金管理中的優勢

(一)在企業集團內部設立財務公司結算部門，可以有效節約成本

成員企業之間互相周轉資金，需要通過商業銀行辦理跨行、跨地區服務，所需要的時間成本和資金成本繁瑣，這其中浪費的成本包括資金到賬時間、手續費、辦理業務等待時間等等環節都可以簡化為在企業集團財務公司來完成，提高了資金的使用效率，提升了企業集團內部資金周轉速度。對于企業集團內部成員企業的小規模的零散資金，由于這些資金金額小，目前沒有適合的投資渠道；對于這樣的零散資金，企業集團的財務公司會通過集中管理的方式，將各成員企業的零散資金聚攏起來形成數額龐大的投資金額，按照企業集團的需要，合理的進行投資。使所有企業集團的資金都能得到高效的升值，提升整體的收入。

(二)在企業集團貸款和融資行為中財務公司起到顯著作用

財務公司可以憑借企業集團在業界超強的商業信譽，內部聚合企業集團各個成員企業的貸款需求，利用財務公司的專業所長同銀行爭取長期合作的優惠貸款利率，包括貸款數額、貸款方式、還款期限等等方面都可以利用集體的優勢來爭取優惠，成功后統一簽訂合作合同，為企業集團成員企業經營生產活動提供充沛的資金支持。同時財務公司在融資方面也有得天獨厚的優勢條件，財務公司利用自己是合法金融機構的身份，直接在利率、各種收費等方面控制縮小企業集團的涉外財務費用額度，財務公司也可以直接參與融資過程中與各銀行的資金洽談，開辟在境外融資、財團貸款、租賃等方面的融資途徑，使融資方式朝著多元化的方向發展。

(三)財務公司涉足資本市場，不斷擴展自己的業務范圍

財務公司是為企業集團服務的配套設施，是近年來快速增長的企業類型之一，大部分的財務公司都潛心業務，不斷開拓自己的業務范圍，在國內，財務公司對資本市場有不同程度的涉獵，其中國債、企業債券等業務財務公司更是踴躍支持者，財務公司還在投資銀行的中介合作業務方面、保險行業都是活躍分子，在提升企業集團操控資本資產能力，增加企業集團核心競爭力方面提供了不可磨滅的作用。

三、財務公司的管理要求

財務公司的企業性質屬于非銀行金融機構，所以財務公司不僅受《中華人民共和國公司法》的約束同時還需符合《中華人民共和國中國人民銀行法》，即財務公司依法接受中國人民銀行的監督管理。對于如傳統制造業或服務業的企業集團而言成立一個財務公司并不是簡單意義的新增加一個子公司，而是跨入“金融”這個新的行業領域。企業集團成立財務公司不僅需要雄厚的資金實力，更需要組建一套專業的人才班子。財務公司高級管理人員須具備中國人民銀行規定的任職資格，并在任職前報經中國人民銀行審核；財務公司從業人員中從事金融或財務工作2年以上的人員應超過總人數的三分之二，其中從事金融或財務工作5年以上人員應超過總人數的三分之一。這些條件不是一蹴而就的，需要有充分的準備，此外財務公司在風險管理及控制上有不同于一般企業的管理要求，成立財務公司對企業集團本身而言就是一種考驗。

四、結束語

盡管財務公司在管理企業集團資金方面有許多的優勢條件，但是我們也要看到其在經營專業性、業務種類、規避風險方面還存在許多不完善之處，這也是筆者今后不斷學習和研究的方向，希望能從構建融資平臺、提升管理效益、規避財務風險等方面加強企業集團資金管理，實現企業集團更好發展。

作者:唐幸爾 單位:上海即富信息技術服務有限公司

參考文獻:

[1]趙麗萍.企業集團資金管理模式及財務公司功能的整合[J].山西高等學校社會科學學報,2011

[2]田豐.企業集團財務公司創新管理模式及績效評價分析[J].現代企業,2014