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[摘要]隨著居民投資理財意識的覺醒，越來越多的老年群體參與市場理財，當前，老年群體已經是投資理財市場的重要參與者，但由于多種因素老年群體在投資理財過程中存在行為偏差，遭受風險或失敗后往往又采取了不正確的維權方式，既對老年群體帶來了巨大的傷害，也給社會穩定造成了負面影響，不斷提升老年群體的投資能力，矯正不恰當的投資行為，加強對老年群體的金融教育，幫助老年群體樹立正確的理財觀念，對于促進社會穩定和高質量發展具有重要意義。

[關鍵詞]理財意識；老年群體；投資決策；矯正

一、引言

自改革開放以來，我國歷經四十多年的發展，經濟取得長足發展，居民財富積累不斷增加，隨著“互聯網+”戰略的實施，為避免財富縮水，確保財富的保值增值，居民開始涉足投資理財市場，并投資各類理財產品。在投資理財群體中，老年群體是一類特殊的群體。目前，我國已經步入老齡化社會，2018年我國總人口規模達到139538萬人，其中65歲以上的老年群體達到16658萬人，占比11.9%，2017年老年群體撫養比達到15.9%，是我國歷年來最高值，即100名成年勞動力人口要撫養近16個老年人，根據智研咨詢預測，到2020年，我國60歲以上老年群體人口將增到2.48億，老齡化水平將達到17.17%，2050年后，我國60歲以上老年群體人口預計將達4.3億，老齡化水平將達到30%。此外據世界銀行公布的數據，2015年我國人口平均壽命已經達到75.99歲，2030年這一數字將會上升至79歲，這預示著我國老齡化程度會越來越高，老年群體退休后閑暇生活時間不斷增加，將會有越來越多的老年群體參與投資理財市場，老年群體成了投資理財市場的重要客群。老年群體由于資金積累較多，也成為很多投資理財機構關注的對象，無論是傳統金融機構，還是互聯網新金融機構都高度重視對老年群體的獲客。在歐美等國家，老年金融是金融市場非常重要的金融板塊。從長遠來看，老年群體參與投資理財市場有利于降低通貨膨脹帶來的損失，減輕家庭負擔，實現自身財產保值增值的目的，從廣義來講，老年群體參與投資理財還可以彌補社保資金緊張帶來的后遺癥。但與此同時老年群體由于受金融教育程度較低，風險防范意識不足，從眾心理等多種因素，容易遭受不法分子的詐騙。在投資理財市場中，產品種類非常復雜，產品發行主體既有傳統金融機構，也有很多新金融機構，但是無論是傳統金融機構還是新金融機構都發生過欺騙老年群體投資理財的事件。傳統金融機構中，如銀行出現各種飛單事件，不法分子利用老年群體相信銀行理財產品的心理，勾結銀行工作人員，將非銀行理財產品交由銀行工作人員代銷，從而產生逾期事件。在新金融機構中，對老年群體影響較深的應屬P2P網絡借貸。老年群體的抗風險能力較弱，當前研究老年群體投資行為，發現其存在的偏差，并且及時矯正老年群體投資行為偏差，對提升老年群體投資水平，促進老年群體健康投資，幫助政府部門打擊非法集資，維護社會穩定具有十分重要意義。

二、老年群體投資理財的研究動態

學界關于老年群體投資理財的研究主要從老年群體投資行為影響因素、老年群體投資理財失敗原因、防范老年群體投資理財風險三個維度展開，具體研究現狀如下：（一）老年群體投資行為影響因素研究。陸岷峰學者（2019）主要分析了當前互聯網金融風險的種類與特征，他認為，互聯網金融風險是當前理財市場最應該重視的風險的種類與特性。他指出，互聯網金融風險主要有非法金融風險、信用風險、支付結算風險、信息泄密風險、政策風險等，這幾種風險具有突發性、傳染性、虛擬性、技術性、長尾性，一旦大面積發生影響范圍較大，影響程度較深，而在國家互聯網金融風險專項整治持續打擊下，以及隨著各種法律法規的完善，其風險等級已經開始下降，老年群體很容易遭受互聯網金融風險。[1]王芳學者（2017）認為老年群體投資理財應該量力而行，她指出老年群體在投資理財時應該避免選擇高收益高風險的產品，切忌盲目跟風，遠離復雜、難懂的項目，老年群體應該根據自身實際，明確自己的投資方向，盡量選擇中短期、流動性較強的產品，切勿將全部資金都用來理財。[2]程云飛等（2018）通過單因素分析和多元logistic回歸研究北京的老年群體投資理財影響指標，最后得出結論：受到教育程度越高、經濟條件越好、使用互聯網頻率比較高、有存款和住房、購買商業保險的老年群體投資理財的可能性越大[3]。（二）老年群體投資理財失敗原因研究。孔繁琦（2016）主要闡釋了非法集資典型P2P網貸平臺如何誘導老年群體投資問題，他認為網貸行業已經成為非法集資的重災區，P2P網貸行業的資金池現象比較嚴重，由于是網絡化投資，影響范圍比較廣，其中，老年群體是很多非法集資者青睞的對象，很多P2P網貸平臺通過違規設立線下門店，讓線下人員誘導老年群體參與投資，非法集資的手段常常表現為前期花錢進行大規模宣傳獲客，在中期利用假標、活動、高收益以及線下業務員獲客，其中大部分客戶都是老年群體，最后發生資不抵債，平臺要么逾期或失聯，要么被立案。[4]李衛東（2012）認為當前人口老齡化已經成為不爭的事實，老年群體投資理財失敗的原因有很多，其慣性思維很濃，辦理金融業務需要人工幫助，容易輕信他人，擁有較多的積蓄以及有大量的閑余時間，對金融認識不足，心理承受能力較低，這些都是老年群體思維特征的具體行為。[5]許華（2018）認為非法集資的主體常常以空殼公司、熟人介紹等作為外衣，以商品兌換、私募理財等名義進行非法集資，老年群體由于有一定的理財需求，風險防范能力較低，再加上監管力量不足，導致老年群體容易上當受騙[6]。（三）防范老年群體投資理財風險研究。周葉菁等學者（2015）主要從國際老年金融消費者權益保護的角度分析對中國的啟示，老年群體尤其是老年婦女的金融消費者權益是最容易遭到侵害的群體，這是一個國際性問題，其中美國專門成立針對保護老年消費者權益的老年群體金融保護辦公室，日本的法律明確規定金融機構向老年群體提供金融服務時必須充分說明相關風險，此外老年群體被金融機構歸類為謹慎招攬的客戶群體，而香港地區則規定金融機構向老年群體提供金融服務必須有子女陪同，這些都是保護老年群體較好的措施。[7]霍學文（2018）認為當前新型非法集資甄別較難，尤其是老年群體受損嚴重，防范老年群體投資上當受騙，打擊非法集資需要從多個維度同時推進，司法、監管、政府、行業協會、第三方媒體、社會公眾等不同主體都需要參與到打擊非法集資的綜合治理行動中。[8]金鑫（2016）針對老年群體如何防范投資風險這一問題進行了論述，他提醒廣大老年群體在投資之前必須加強對金融知識的學習，切勿隨大流，要科學分配資金，不要盲目相信他人尤其是理財人員，在購買理財產品時要堅持四問原則，一問在哪查詢，二問誰的產品，三問投向何處，四問和誰簽約[9]。對老年群體投資理財研究目前學界已經比較多，上述學者從不同角度分析老年群體的投資行為特點以及如何防范老年群體投資風險，但對老年群體投資行為影響的基本因素還有待進一步深究，要在分析影響老年群體投資行為的因素基礎上，總結近年來老年群體投資理財存在的主要行為偏差，同時，根據老年群體投資行為的偏差，分析原因，總結經驗教訓，提出引導老年群體進行健康投資的具體對策。

三、影響老年群體投資理財行為的主要因素

老年群體是理財投資市場的重要參與者，當前影響老年群體投資理財行為有很多因素。（一）老年群體積累了巨額財富。改革開放以來，我國經濟取得舉世矚目的成績，經過四十多年的發展，人民生活水平得到很大程度提高。根據國家統計局數據顯示，2017年，我國國民總收入達到818461億元，是1999年國民總收入的9倍，平均年增速超過10%。2018年國內生產總值同比增長9.7%。2017年居民消費水平更是1999年居民消費水平的6.85倍，城鎮單位就業人員平均工資，城鎮單位在崗職工平均工資，城鄉居民人民幣儲蓄存款年底余額，增加額等均大幅度增長[10]（詳見表1）。再從居民可支配收入分析，2018年我國居民人均可支配收入達到28228元，同比增長8.7%，居民可支配收入達到歷史最高點（詳見表2）。當前老年人基本都是五六十年代出生的群體，經歷過經濟快速發展的幾波浪潮，老年群體經過三十多年的工作積累以及改革開放后城鎮化進程加快，很多老年人少則擁有一套住房，多則擁有幾套住房，根據全國中老年網調查顯示，我國45%以上的城市老年人擁有超過5位數的存款，2016年老年人總儲蓄規模為17萬億元，平均每位老年人儲蓄8萬元，退休金也較多，2020年老年人退休金將會達到7萬億元，可以說老年人積累了巨額財富，有了投資能力，也就不可避免地參與投資理財行為[11]。（二）新金融環境下投資理財產品具有多樣化和吸引力。在越來越強調理財的當下，很多老年群體已經不滿足于銀行儲蓄式的理財方式。為跟上時代潮流，參與網絡理財投資，不少老年群體開始主動學習互聯網知識，使用互聯網理財方式，基金、債券、股票、互聯網金融等市場都有很多老年群體投資者。特別是在過去幾次牛市來臨，很多投資人難以抵擋“天上掉餡餅”的誘惑，紛紛進入股市，風險規避型投資者也變成風險偏好型，甚至加杠桿投資股市，在網絡開戶之前，各大證券公司門口隨時都可以遇見各種老年群體前來開戶投資，跟風現象十分嚴重，即使這部分人有不少是老股民，身經百戰，或者有很豐富的經驗，但是金融畢竟不是人人都可以參與的市場，一旦遇到風險，部分老年群體往往不知所措，投資盲目性尤為明顯。除了老年群體本身，新、老金融機構在理財越來越流行的背景下，紛紛推出各種理財產品，其中不少機構推出的產品具有多樣性和吸引力，不少老年群體難以抵擋誘惑，在缺乏足夠了解的基礎上，購買這些投資理財產品。有不少產品屬于金融衍生品，姑且不算起投門檻，在缺乏專業人員指導的情況下，很多金融機構推出投資理財產品本身就有一定的盲目性[12]。（三）社會保障體系的完善基本消除老年群。體后顧之憂中華人民共和國成立后國家開始不斷構建和完善社會保障體系，這種社會保障體系明顯含有福利色彩，隨著社會保障體系改革的深入，逐漸發展成為社會保險模式的社會保障體系。目前企業都開始為員工繳納一定比例的“五險”，不再單一由政府完全負責社會保障體系的建設責任，形成了政府、企業、員工個人一體化共同分擔的模式。同時鑒于社會保險功能的相對有限性，沒有繳納“五險”的人無法享受社會保險服務。商業保險便發揮了很大的作用，個人定期繳納一定的資金便能享受商業保險服務。基于此，居民不再僅僅是保障體系的受益者，而成了社會保障體系的參與者與受益者。社會保障體系的不斷完善刺激居民投資，尤其是老年群體，在每月都有退休金的情況下，閑置資金自然而然流入并參與投資理財市場。（四）居民投資理財機構的拓展。隨著居民收入水平的提升，居民擁有越來越多的可支配資金，在發達的資本主義國家，居民金融資產是個人財產的重要組成部分，隨著我國國際化市場的參與度越來越深，人們也開始追求金融資產擴大化，將個人的閑置資金用于投資理財。金融機構為了滿足人們的投資需求，開始設計各種各樣的投資理財產品，以達到快速搶占個人投資理財市場的目的，財富顧問、投資咨詢師、理財規劃師等職業層出不窮，各類豪華型辦公場所成為投資理財機構的標配，拋開產品的盲目性，金融產品豐富多樣，傳統金融機構甚至推出了各自的“理財超市”，產品的體驗度也越來越好，甚至出現了“傻瓜式”的投資理財方式，非常有利于老年群體投資，居民的理財行為由單純的儲蓄方式拓展到投資外匯、基金、債券、信托、股票、期貨等多種金融產品，投資渠道非常豐富，投資理財機構的不斷拓展促進了個人理財業務的發展[13]。目前，居民投資方式呈多元化態勢，具體投資方式情況見表3。（五）財富保值增值。隨著人口老齡化的加劇、勞動力成本上升、貨幣發行量加大，物價水平也在不斷攀升，居民對通貨膨脹的感受程度加深。據國家統計局數據顯示，2018年我國M2增速為8.1%，此處用M2增速代表名義通貨膨脹，2018年我國名義通貨膨脹率為8.1%，從2000年至2018年，我國平均名義通貨膨脹率達到15.74%，在此期間GDP平均增速只有9.14%，實際通貨膨脹等于名義通貨膨脹減去GDP增速，即6.61%（詳見下頁表4），而根據人民銀行公布的2019年最新銀行存款基準利率顯示，商業銀行一年期的定期存款利率為1.5%，這就顯示我國實際上早就進入了負利率時代，居民的財富如果不找到合適的投資渠道，基本處于不斷貶值的境況。在這種背景下，如何讓自己的財富保值增值成為老百姓關注的重要話題，老年群體擁有較多的財富，退休金相對于十分富足的物質文化生活又顯不足，加之缺乏其他收入來源更容易受到通貨膨脹的影響，因此影響老年群體投資行為一個重要因素就是使自己的財富保值增值。（六）減輕家庭財務負擔。隨著醫療水平的進步以及生活條件的改善，人口平均壽命逐漸上升，目前我國人口平均壽命已經超過76歲，而且還在不斷上升。而在過去嚴格的計劃生育政策指導下，目前我國家庭基本處于四個老人、一對夫妻、一個小孩的“四二一”家庭人員組織結構。一對夫妻贍養四個老人一個小孩壓力顯然超大，而且由于老年群體和子女的觀念、習性、生活方式并不完全相同以及現代人面臨的生活壓力，即使子女有孝心也很難給予老年群體精力、財力上的關心與照顧，老年群體很難和子女生活在一起，因此老年群體進行投資理財，給自己科學的理財規劃，能夠減輕子女的負擔，減輕家庭財務壓力[14]。

四、老年群體投資理財行為偏差的主要表現

（一）缺乏合理的理財觀念。一是缺乏科學合理的理財規劃。老年群體的觀念較舊，對投資理財缺乏合理的規劃，對于日常消費開支、日常收入以及資金預留沒有明確的計劃，在投資理財時要么一時興起，要么缺乏慎重考慮；二是過度貪婪。很多老年人過于貪婪的理念左右投資行為，這部分老年群體很多是上個世紀四五十年代出生，養成了勤儉的品質，對一夜暴富十分渴望，很多投資理財機構抓住老年群體這種心理特征，開展贈送米、油等生活用品的線下活動，老年群體通常被這樣的活動所吸引，然后線下工作人員對老年群體進行投資理財教育，鼓勵其投資，反復幾次后，很多老年群體就會走上投資理財或被理財之路，不少老年群體也因此上當受騙，線下財富管理公司的客戶大部分都是中老年群體，可以說這部分老年群體雖然經歷過艱苦歲月，但是在物質生活極度富足的時代里，精神生活未能夠及時跟上；三是從眾心理。隨著金融服務的線上化程度越來越廣，大部分老年人對新事物接受度不足，諸如網銀、自動化的理財方式短期內還無法適應，一部分老年群體受限于職業、年齡等原因，接受金融教育主動性不夠，對金融知識掌握內容并不多，不會輕易單獨上門購買投資理財產品，但是又因為確實有投資理財的需求，因而從眾心理特別明顯，經常會發生只要是身邊的人購買某個投資機構的理財產品，自己也會毫不猶豫的跟著購買，一方面相信身邊親朋好友的選擇，自己對這些人天然具有信任感，另一方面即使受到損失也會有人跟著自己一起受到損失；四是偏好投資固定類理財產品。老年群體由于身體素質一般，除了退休金基本沒有其他收入來源，老年群體抗風險能力較低，在投資理財時，偏好投資固定類的理財產品，對于貨幣基金等靈活類理財產品比較排斥，有些老年群體甚至將全部儲蓄投資三五年銀行定期理財產品，但是老年群體會經常發生疾病，同時家庭也可能會突發意想不到的情況而急需資金，此時在儲蓄未到期情況下取出資金，銀行只能根據活期利率計算收益，導致理財效果大打折扣[15]。（二）投資理財決策能力不足。一是信息獲取渠道狹窄。互聯網技術在21世紀取得較快發展，尤其是2010年以后，各類電腦、智能手機快速更新，但是老年群體由于生活時代的差異，對新事物接受程度較低，學習能力不足，導致很多老年群體無法使用電腦等互聯網設備，至今仍然有很多老年人使用老年按鍵手機，無法通過互聯網渠道獲取信息，許多老年群體掌握信息的渠道多是通過親朋好友以及身邊人，信息獲取渠道狹窄；二是信息處理能力不足。當前的老年群體大部分都是學歷水平較低的群體，信息處理能力嚴重不足，也就存在非理性行為的決策，對于不同的理財產品缺乏正確的判斷，卻容易聽信業務人員的一面之詞，在這種外部的宣傳鼓動下，老年群體很容易產生非理性行為的決策，而很多線下財富管理公司通過大量的業務人員吸引老年群體資金。此外，老年群體投資“羊群效應”非常明顯。多數老年群體無法準確地分析判斷金融產品的優劣性，受社會投資方向的影響，一旦社會對某些金融產品的追求度上升時，老年群體可能追求新鮮感與時髦性，加入到該種金融產品的投資隊伍中，這種行為也是缺乏信息處理水平的表現；三是重視利率高低輕視風險。老年群體選擇投資理財機構對收益非常重視，利率越高，代表著收益也就越高，利率的高低也成為各家投資理財機構重要競爭力，但是任何理財方式都有風險，即使公認最安全的銀行儲蓄式的投資理財方式也有一定風險，但是大部分老年群體屬于風險規避型投資者，無法正視風險，投資理財市場的風險是不以人的意志為轉移，不存在所謂高收益低風險的產品，選擇高收益的產品必然伴隨著高風險，尤其是P2P網絡借貸最為典型，不少老年群體仍然選擇P2P網絡借貸。根據第三方網貸門戶網站的《P2P網貸行業2019年3月月報》，網絡借貸利率綜合收益率為9.79%，財富管理公司的收益率和網絡借貸相差不大，所以網絡借貸和財富管理公司的收益率很具有誘惑力，即使在不景氣期間，如2019年3月，P2P網貸行業的成交量仍舊達到1003.28億元，較2月份還上升了43.65億元，這其中就有很大一部分老年投資群體；四是缺乏現資理財知識。真正的投資理財市場是專業程度要求很高的市場，參與投資理財的群體必須具備一定的專業知識以及成熟的投資技巧，但是很多老年群體在退休前很少接觸現代化理財知識，導致老年群體缺乏專業的投資理財知識，對現財方法掌握不多。（三）錯誤的維權方式極易形成二次傷害。老年群體遭遇投資理財詐騙時，適當的處理方式有助于降低損失，但是實際中，很多老年群體往往采用錯誤的處理方式：一是隱瞞。老年群體由于情感孤獨，和子女的聯系較少，交流不足，遭遇理財詐騙時往往不敢告訴子女，導致失去收集證據或訴訟最佳時期；二是極端上訪。上訪其實也是一種維權方式，但是上訪必須依據相關規定，而很多老年群體上訪則成了一種極端的維權處理方式，在上訪過程中虛構事實，散布謠言，甚至出現辱罵信訪工作人員等情況，導致很多老年群體由受害者變成違法者；三是自殺。這也是最極端的處理方式，很多老年群體資金遭受損失時，在各種維權無門后采取自殺這種極端的處理方式，這種方式既是對自己生命的不負責，也是對家人不負責，更會產生嚴重的社會不良影響[16]。

五、矯正老年群體投資理財行為主要措施

（一）引導老年群體樹立科學的投資理財理念。老年群體在投資過程中培育科學的投資觀念很重要，為此建議老年群體進行投資理財時：一是制定合理的理財規劃。根據自己的資金量，將自己的資金分為應急備用、日常開銷、投資理財幾部分，確定自己的投資目標以及風險偏好，投資以保本為主，在投資產品選擇上，分散投資定期儲蓄、國債、貨幣基金等；二是養成見好就收的習慣。理財不是發財，理財的目的是保值增值，老年群體應該克服過度貪婪心魔，尤其是在投資如股票等高風險產品時，見好就收，在生活中始終相信“天上不會掉餡餅，即使有餡餅砸到自己頭上的概率也很低”的觀念，遠離涉嫌非法集資的各類線下財富管理公司；三是避免盲目投資。老年群體投資就需要對自己的資金負責，由于老年群體的風險偏好，個人價值觀不一，適合別人的投資理財產品不一定適合自己，切勿盲從別人的投資；四是分散投資不同流動性的產品。老年群體投資時避免將全部資金投資流動性不足的產品，可以投資國債、銀行定期儲蓄等固定類理財產品，也可以投資貨幣基金等流動性較強的產品，防止出現意外情況而急需使用資金[17]。（二）提升老年群體投資理財的決策能力。投資理財是一門要求比較高的學問，老年群體必須具備一定的投資決策能力，否則很容易出現盲目投資、從眾投資等不健康的投資方式，建議：一是拓寬信息獲取來源，老年群體多參加各地老年大學，參加老年社區舉辦的活動，與不同人的接觸，學會使用互聯網設備，同時發揮非正規組織的作用，如瀏覽朋友圈以及財經類公眾號新聞。正規金融機構應該利用網點優勢舉辦投資理財知識講座，可以與居委會合作，深入社區、深入農村舉辦相應的專題講座，幫助老年群體增加信息獲取來源；二是在投資時必須堅持“三問”原則。首先，問基本信息。正規的投資理財產品都會寫明產品的名稱、資金去向、風險狀況等說明，在購買產品時必須仔細看清產品信息，遇到不懂及時詢問工作人員，在確定清楚產品后再決定是否購買。其次，問產品銷售主體。當前銀行不會代銷任何財富管理公司的理財產品，老年群體在購買理財產品時必須問清楚產品的銷售主體。最后，問投資資金流向。老年群體在購買理財產品時不能僅僅關心收益率高低，還應時刻關注資金流向。如果是國債、貨幣基金或者銀行常規的定期理財，收益率較低，但如果是投資財富管理公司、私募或者P2P等高風險的投資理財產品時，必須弄清產品具體資金流向，尤其是沒有投資理財資質的財富管理公司，老年群體應該慎之又慎，盡量遠離；三是強化老年群體投資風險意識。老年群體風險防范意識不足，辨別能力較低，經常被一些不法分子利用，為此老年群體應該強化自身的風險投資意識，牢記天上不會掉餡餅。同時老年群體也要時刻注意不能輕易幫助親朋好友進行擔保，尤其不能拿房產等固定資產幫助親朋好友進行抵押貸款。（三）提升老年群體持續學習的能力。學習伴隨人的一生，活到老學到老，老年群體若想降低遭到詐騙的可能性，就應該不斷提升自己的持續學習能力，一是參加各類老年大學或者老年學習中心。老年大學以及老年學習中心是一個老年群體集中學習的場所，老年群體聚集在一起共同交流，有利于形成良好的興趣，共同學習各類知識；二是建設老年示范教育基地，依據各類社區、養老院等地建立老年群體示范教育基地，培養老年教育學習組織，鼓勵老年群體加強學習；三是建立老年群體在線教育學習平臺，通過網絡化數字媒體向老年群體傳播金融知識，積極為老年群體創造良好的學習環境；四是積極為老年群體創造參與經濟社會活動的機會，鼓勵老年群體發揮余熱，利用所長向社會進行知識普及，從而側面激勵老年群體持續學習；[18]五是加強學習現代化投資理財知識。老年群體退休后有大量的閑暇時間，除了參加社交活動外，應該多學習現代化的理財知識，老年群體的學習和青年有很大不同，老年群體的學習沒有任何考核指標，因此老年群體應該養成快樂的學習習慣，通過財經類書籍、財經頻道以及網絡課程進行自主學習甚至組團學習。（四）引導樹立正確的維權觀。任何老年群體都不希望自己的投資資金被騙，而一旦被騙，隱瞞、極端上訪、自殺等都是錯誤的維權方式，不僅難以追回自己的資金，可能使自己損失進一步加劇，甚至可能由維權者變成違法者，因此老年群體必須建立正確的維權方式。而正確的維權方式主要包括：一是報案。這是一種比較正確的處理方式，但這也是在確信靠自己無法追回資金的前提下才會報案，但是由于公安機關規定不涉及經濟糾紛不予立案，只有涉及人數報案不斷增加，網絡輿情大范圍報道時公安機關才會立案調查；二是訴訟。到法院進行訴訟是很多老年群體不愿意選擇的處理方式，原因是訴訟周期一般比較長，成本比較高，而且官司輸贏還不確定，即使贏了資金也不一定能夠拿回來，有些老年群體損失的資金還不夠訴訟成本，但是這確實是一種正式的維權方式；三是與涉事機構協商，如果理財機構愿意與自己協商，而且能夠在合理的范圍內拿到一部分資金未嘗不是一種止損的選擇。（五）持續加強老年群體投資理財教育。老年群體是很重要的一類投資群體，這類群體也很容易受騙，老年群體除了一輩子的財富積累以及少量的退休金以外，很少有其他收入來源，一旦遭遇詐騙不僅影響老年群體晚年的幸福生活，還會影響社會穩定，政府部門、行業協會、金融機構、網絡媒體等各個主體都必須從線上、線下兩種渠道持續加強對老年群體投資理財教育。一是提高老年群體法律意識和法律水平，知法才能守法，老年群體掌握基本的法律知識才能在投資理財中用法律武器維護自己的合法權益。二是培育老年群體基本金融知識，掌握法律知識能夠幫助老年群體維護合法權益，而掌握金融知識能夠幫助老年群體了解投資理財市場，正確理財，合理投資。三是提升老年群體投資技巧與風險識別能力。老年群體可以參加一些正規的理財培訓講座，識別互聯網傳銷、網絡詐騙、非法數字貨幣等非法理財行為的特點，認識這些非法理財行為的風險點。四是增加老年群體辨別非法金融機構的能力，金融機構只要吸收存款都應該有相應的資質，如果沒有相應資質，而且大量開設線下門店，并且有業務人員不斷拉攏客戶時，這種機構可能是非法金融機構。五是政府部門可以成立專門針對提高老年群體投資理財教育的機構或者開展銀發金融教育工程，和各大媒體合作，開始銀發理財金融教育工程活動，幫助老年群體提高投資水平[19]。（六）設計老年群體專項投資產品。市場上理財產品眾多，讓人眼花繚亂，很多線下財富管理機構都會打“親情牌”來吸引老年群體投資，詐騙老年群體的血汗錢，雖然政府部門也在嚴厲打擊這些財富管理機構，但是由于種種原因，難以徹底清除，當前金融市場可以設計專門針對老年群體的專項投資產品，可以由銀行、證券、保險、信托等正規傳統金融機構進行設計，事實上中國銀行、中信銀行、江蘇銀行等商業銀行已經推出專門針對老年群體的理財產品，但是總體來說，種類還不夠豐富，產品吸引力較低。[20]保險機構可以推出既讓老年群體獲享收益又能夠保障老年生活的產品，信托機構推出養老信托，甚至傳統金融機構還可以繼續探索以房養老相關產品。建議傳統金融機構以及新金融機構對投資人設立年齡投資門檻，規定退休后或者超過一定年齡其投資金額不能超過一定數目，或者投資超過一定數目的資金必須提供一定的資產證明，對于股票、期貨、P2P網絡借貸等高風險的理財產品更應由國家規定老年群體投資的準入門檻。

六、結論

老年群體投資理財是全社會值得關注的問題，隨著國家經濟的快速發展，居民收入水平的提高，金融市場深化改革，金融機構的投資理財產品不斷創新，社會保障體系趨于完善，通貨膨脹的感受程度加深以及為減輕家庭壓力，越來越多的老年群體開始參與投資理財市場，已經成為投資理財市場的重要客群，但是老年群體在投資理財過程中存在不成熟的現象，集中表現在缺乏正確的理財觀念，信息處理水平較低，愛貪小便宜，一旦投資失敗往往又開始進行非理性維權，這都需要全社會共同行動起來。除老年群體自身應該加強學習以外，全國老年大學應該注重對老年群體金融知識的教育，傳統金融機構要加強對老年群體公益化教育，為老年群體配備專業知識豐富的金融教育師，政府部門應該堅決取締線下財富管理公司以及違規P2P網絡借貸。政府部門可以出臺專門的法律，謹慎招攬老年群體購買高風險理財產品，投資超過一定資金時必須由子女在場或經過子女書面同意，必須對投資理財產品進行充分的信息披露等，在繁榮投資理財市場的同時，讓老年投資群體進行健康投資。

作者:陸岷峰 徐陽洋 單位:南京財經大學