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改革開放40年來，我國糧食流通體制成功實現了由高度集中計劃經濟體制向社會主義市場經濟體制的轉變，糧食供求實現了由長期短缺到總量基本平衡、豐年有余的歷史性跨越，成功解決了十幾億人的吃飯問題。從2013年開始，我國糧食產量已經連續六年超過1.2萬億斤，糧食生產能力已經達到并且穩定在一個相當高的水平，成就巨大。但相對于人民日益增長的對美好生活的需求，糧食結構性矛盾突出。隨著農業供給側結構性改革的實施，糧食去庫存以及糧食等重要農產品價格形成機制市場化改革的推進，農發行如何在市場化條件下更好地維護國家糧食安全，如何構建適應市場化發展需要的糧食信貸新模式，是當前迫切需要解決的問題。

一、糧食收儲政策演進與農發行信貸政策調整

改革開放以來，由于中央實施了家庭聯產承包責任制以及一系列強農惠農富農政策，極大的調動了農民生產積極性，扭轉了農業生產長期停滯的局面，我國的糧食產量連年大幅增長。40年來，糧食總產量翻了一番，糧食生產能力逐年邁上新臺階，從1978年的3億噸提高到2007年的5萬噸，再到2013年的6億噸，并且連續6年穩定在6億噸以上。人均占有糧食從1977年的297.7公斤上升到2017年的444公斤，增加了49%。伴隨著農業農村改革的深化，糧食購銷體制從統購統銷到合同定購，從保護價收購到最低收購價收購、臨時收儲等價格支持政策，從玉米、油菜籽、大豆退出臨時收儲實行市場收購，再到小麥、稻谷最低收購價大幅調低、與市場價格基本接軌，糧食收儲制度改革的進程不斷加快、市場化程度不斷加深。為解決上世紀90年代初期因為國有糧食購銷企業改革不到位而導致的擠占挪用糧食收購信貸資金，致使出現“賣糧難”和收購“打白條”現象，國家在1994年成立了農發行，可以說，農發行是“因糧而生”的政策性銀行。農發行始終把服務、支持糧食購銷體制改革作為最主要最核心的業務，20多年來“伴糧成長”“隨糧壯大”，糧棉油貸款2016年超過2萬億元，農發行的糧食信貸政策成為了國家糧食購銷體制改革的配套政策之一。進入新世紀以來，根據糧食購銷體制改革的變化，農發行糧食信貸政策相應進行了調整，制定并完善了“購貸銷還、庫貸掛鉤”的封閉運行管理體制，從全力支持保護價收購、最低收購價收購、臨時收儲，依靠政策性收購解決糧食購銷問題，到提出“兩個轉變”的發展戰略，即由政策性業務為主向政策性和市場性業務并重轉變，以糧食收儲為主向糧食產業鏈發展轉變。

二、糧食市場化業務發展中存在的主要問題

（一）業務發展路徑依賴嚴重，缺少發展市場化業務的準備。國家2014年啟動了主要糧油品種收儲制度和價格形成機制改革，大豆、油菜籽和玉米先后退出政策性收儲范圍，最低收購價格也逐漸與市場價格接軌。面對政策的調整，各級行存在發展市場化業務的畏難情緒，缺乏轉變經營理念和轉變業務發展的主動性。以政策性業務為主，貸款風險小，做起來相對比較簡單。現在逐步轉向市場化，相對政策性業務更復雜，更辛苦，且收益低，各級行業務發展的積極性不高、營銷手段不夠、企業基礎較差，并沒有完全做好業務轉變的準備。（二）存量業務資產質量不高，缺少發展市場化業務的信心。由于近年來經濟增速放緩，受宏觀經濟影響，從事市場化業務的實體企業面臨需求不振、銷售不暢、資金緊張、成本上升等實際困難，不少企業經營困難、舉步維艱。加上一些市場化糧食企業不顧自身實際、不安于主業，擠占挪用信貸資金，盲目擴張產能上項目，盲目轉型進入房地產領域，盲目涉及民間集資融資，導致資金鏈緊張、斷裂，最終反映為銀行的不良貸款。存量糧棉油龍頭加工企業的不良貸款率大致在20%左右。一段時間以來，談糧食市場化業務“色變”，完全失去了繼續做下去的信心。（三）市場化客戶培育不充分，缺少發展市場化業務的載體。近年來，隨著糧食市場行情的波動，以及農發行對政策性業務的依賴，主動退出了一些風險企業、市場淘汰了一些劣質企業、商業銀行“挖走了”一些優質企業。根據目前糧油市場客戶整體情況看，大型優質客戶比例不高，糧油企業存在規模偏小、利潤率偏低、擔保能力不足、抗風險能力不強等情況，導致目前農發行糧油市場化客戶數量偏少，缺少發展市場化業務的載體。2017年末參與市場化收購的貿易和龍頭企業共1501家，與2012年末相比，貿易企業減少912戶，龍頭企業減少1510戶。（四）信貸制度、流程、產品、服務不適應，缺少發展市場化業務的手段。一是業務流程長。業務辦理設置環節多，信貸業務都從最基層發起，涉及層級多、人員多、流程長、效率低。二是權限過于集中。評級、授信、調查、審查、審批權限基本集中于省級分行，導致工作標準不一、工作效率低、工作質量差。三是辦貸資料重復提交。在發起評級、授信、調查等業務流程時，由于無法實現辦貸資料的共享，基層行只能重復上傳，耗費大量時間和人力物力。四是產品不能滿足客戶的需求。信貸產品分工過細，產品用途限制過多，管理措施不適應當前市場的變化。五是缺乏差異化服務。經營管理一個標準，對政策性業務和市場性業務一刀切，不區分客戶的層級、企業的規模、信貸的品種、貸款的額度，所有客戶是一樣的業務辦理流程，對優質客戶缺乏綠色辦貸通道和優惠措施。（五）內部激勵約束機制不配套，缺少發展市場化業務的動力。一是內部利益機制不配套。雖然對糧食收購貸款的系統內借款利率實行了優惠，但利差仍小于中長期貸款的利差，加上計提撥備，即使不算管理成本，基層行發放糧食收購貸款處于虧損。糧食企業普遍經營較為困難，在存款、中間業務收入等方面不能給基層行帶來綜合收益。二是激勵機制不健全。近年來，農發行堅持兩個從嚴，對不良貸款問責力度大。由于還無法做到精準問責，實現盡職免責，往往是與貸款有關的人員全部問責，導致人人自危。不發展市場化業務已經成為了不少基層行和人員的逆向選擇。可以說，風險防控的壓力、約束機制已層層傳導到基層，但發展業務的動力、激勵機制遠遠沒有建立起來，普遍存在著“干與不干一個樣，干多干少一個樣，干好干壞一個樣”的現象。

三、市場化條件下糧食業務發展路徑探討

農發行糧食信貸主要集中在產業鏈中的流通、儲備、加工環節，出發點是立足于推進糧食收儲體制改革、解決糧食“賣難”問題，對產業的支持不系統，基本呈零散式、碎片化。根據糧食產業的發展趨勢，糧食信貸業務應堅持兩個轉變，即：由政策性業務為主向政策性和市場性業務并重轉變，以糧食收儲為主向糧食產業鏈發展轉變。在業務發展模式上，研究以龍頭企業為核心，圍繞糧食產業，向上下游延伸，形成對產業鏈的支持。第一，糧食全產業鏈模式。以優質龍頭加工企業為核心，從生產、采購、加工、銷售，構成完整的“產購儲加銷”相銜接的產業鏈。一是產業鏈向生產上游延伸，以“企業+合作社+訂單農業”模式開展土地流轉、訂單收購，掌握優質糧源。二是產業鏈向收購上游延伸，通過與購銷貿易企業合作，由其代收代儲，利用其閑置倉容，解決原料收購和存儲。三是產業鏈向下游延伸，加工成初加工產品后，再加工成精深加工產品。四是拓展下游銷售渠道，線下在超市、食堂銷售，線上在天貓、京東、我買網等網絡平臺銷售。具體操作：以組合貸款的方式貸款給優質龍頭加工企業，企業根據不同用途，使用對應的貸款品種。該模式的優點：可以彌補傳統農業經營方式的劣勢，有效降低種植和收購成本，保證原材料和深加工產品的安全和質量，提高行業競爭力，增強抗風險能力。該模式的局限性：推廣范圍有限，只適合規模較大、抗風險能力強、主業突出、配合農發行監管的少數大型龍頭加工企業或企業集團。第二，向生產環節延伸，支持綠色優質原糧供給模式。規模化、機械化、職業化已經成為農業生產的大趨勢。為適應糧食生產方式的變化，以及消費者對優質、綠色農產品的需求，配合糧食、財政部門開展的“優質糧食工程”、“中國好糧食”，支持核心企業向生產環節延伸，引導促進糧食種植結構調整，提升糧食品質、滿足消費者需求，促進農民增收、企業增效，支持核心企業掌握優質綠色糧源，探索發展多元化、混合型的現代農業模式。向生產環節延伸，應是糧食信貸轉型、支持產業鏈發展的一個主要方向。探索“核心企業+合作社+農戶”的信貸模式。核心企業可以有三種類型：龍頭加工企業、購銷貿易企業、政府平臺公司。貸款對象分別是龍頭加工企業、購銷貿易企業和政府平臺公司，合作社充當中介角色，向下與龍頭加工企業、購銷貿易企業和政府平臺公司簽訂訂單，為其提供原糧；向上與農戶簽訂生產協議，收購原糧。合作社與農戶根據雙方意愿，可以采取“流轉”和“托管”兩種生產經營方式。“流轉”方式是農戶收取流轉費將土地使用權轉讓給農業合作社，種植收益歸農業合作社；“托管”方式是農戶支付一定的托管費用，由農業合作社提供代種、代管、代收的全流程服務，種植收益仍歸農戶。該模式的優點：通過農業合作社，將松散型農業鏈條轉化為緊密型，構建產、供、銷縱向一體化合作關系，一是有利于解決農戶獲得技術、信息等方面的支持和服務，解決農產品“賣難”問題，并有利于增加農民收入和產業結構的調整；二是保證綠色優質原糧的供應，并緩沖因農戶違約給龍頭加工企業、購銷貿易企業和政府平臺公司帶來的風險。該模式的局限性：龍頭加工企業、購銷貿易企業和政府平臺公司必須具有較高的信譽，抗市場風險能力較強，與合作社的合作關系較為穩定，合作社的履約率較高。第三，“購儲加”對接模式。該模式是核心龍頭加工企業的上游購銷貿易企業為其提供原糧的訂單融資模式。具體操作是依據購銷貿易企業與核心產業化龍頭企業簽訂的訂單向購銷貿易企業發放貸款，并以應收核心企業的賬款設定質押。該種模式的優點：一是與購銷貿易企業建立穩定的購銷合作關系，委托購銷貿易企業代收代儲，節約了加工企業對倉容的固定資產投資，充分利用了購銷貿易企業的閑置倉容，支付的保管費用為購銷貿易企業創造了一定的經營利潤；二是農發行對購銷貿易企業發放的貸款，還款來源實際由購銷貿易企業轉為核心龍頭加工企業，降低了貸款風險。該種模式的局限性：一是龍頭加工企業自身倉容不足才會對購銷貿易企業具有依賴性，二是購銷貿易企業與龍頭加工企業需要建立穩定的合作關系。第四，流通環節倉單質押模式。該模式是根據遼寧港口為研究基礎，指以物流公司為核心企業，該公司作為連接糧食收購的供應方和糧食加工需求方的橋梁，將確認合格的入庫糧食作為質押物，向農發行申請貸款。具體操作：物流公司與需求方客戶簽訂銷售合同，按合同約定，需求方客戶首先支付20%預付定金給物流公司，該筆預付金打入企業在農發行的賬戶，物流公司根據需求方客戶的要求與供貨方簽訂采購合同。供貨方墊付收購資金進行糧食采購，并陸續分批次將糧食集中運送，物流公司進行檢斤驗質，入庫儲存。物流公司提供入港驗收單、標準倉單向農發行申請貸款，后經農發行現場核實評估，辦理倉單質押后，發放貸款給物流公司，該公司獲得貸款后支付80%的收購資金給供貨方。余下的20%糧款，一是按照運送至物流公司的糧食數量，供貨方開具全額發票后，物流公司再向其支付10%貨款；二是在糧食運輸到需求方，被接收后，再將最后的10%糧款支付給供貨方。該模式的優點是解決需求方收購資金不足和運輸緊張的困難，且對糧食流通體系有積極的作用。該模式的優點：在當前市場化改革深入，糧食流通加快的背景下，港口及大型物流企業已不局限于自身倉儲設施建設、糧食購銷等業務，其作為資金和物流的橋梁連通上下游企業，以自身信用及融資能力帶動上下游企業完成購、運、儲、銷全流程，即將糧食的源頭供應方和終端需求方結合，實施一種按需采購，中間控制，以資金和物流做保證，最終實現快購快銷、高周轉、低風險運營，實現多方共贏的新模式。該模式的局限性：一是港口或物流節點貨物的吞吐量，二是上下游應具備穩定的客戶源。第五，主食生產支持模式。該模式根據《國務院辦公廳關于加快推進農業供給側結構性改革大力發展糧食產業經濟的意見》（國辦發〔2017〕78號）精神，將米、面、玉米、雜糧等糧食生產向主食制品工業化生產、社會化供應延伸的產業化經營模式發展。該模式符合一二三產業融合發展要求，支持企業從田間原料生產、主食產品加工、到餐桌，按照“生產基地+加工企業+商超銷售”或“生產基地+加工企業+餐飲門店”的方式，支持企業研制生產營養、安全、健康、方便、實惠的綠色多元化主食產品，并鼓勵和支持主食產品與其他食品的融合創新，開發個性化功能性主食產品。該模式的優點：通過糧食產品的深加工，去庫存、促消費，不僅使糧食資源得到深度開發和充分利用，同時大大提高農產品加工的附加值和農業工業化水平。該模式的局限性：一是生產優質主食的企業有限，主食企業面臨技術支撐缺乏、工藝落后、食品轉化率低、產品附加值低等生產問題；二是主食產品品質缺少特色，普遍競爭力較弱，盈利能力較低；三是農發行目前對主食加工企業支持較少，需要加大新客戶營銷力度。第六，供應鏈金融模式。供應鏈金融是指將供應鏈上的核心企業以及與其相關的上下游企業看做一個整體，以核心企業為依托，以真實貿易為前提，運用自償性貿易融資的方式，通過應收賬款質押、貨權質押等手段封閉資金流或者控制物權，對供應鏈上下游企業提供的綜合性金融產品和服務。以核心企業為依托，延伸對各環節企業的支持，供應鏈金融產品分為三類：應收類、預付類和存貨類。根據農發行糧油業務的特點，可操作性較強的是存貨類融資，存貨類融資主要分為現貨融資和倉單融資兩大類，現貨質押農發行已經在做，倉單融資里又包含普通倉單和標準倉單，為提高風險可控性，標準倉單質押的可行性更強。標準倉單質押授信是指客戶以自由或第三人合法擁有的標準倉單為質押的授信業務。標準倉單指大連商品交易所、鄭州商品交易所和上海期貨交易所制定的，貨物在交易所指定交割倉庫完成入庫商品驗收、確認合格后簽發給貨主，并在交易所注冊，可在交易所流通的實物提貨憑證。是由期貨交易所的信譽作保證的物權憑證。該模式的優點：對于客戶而言，相比動產抵質押，標準倉單質押手續簡便、成本較低。對銀行而言，成本和風險都較低。此外，由于標準倉單的流動性很強，也利于銀行在客戶違約情況下對抵押物的處置。

四、實現糧食信貸業務高質量發展

（一）正確看待糧食不良貸款。糧食不良貸款主要集中在市場化業務上，做市場化業務就是擁抱風險的說法一度甚囂塵上，各級行對市場化業務都避之不及。不解決不良貸款怎么看的問題，就無法解決市場化業務怎么做的問題。首先，糧食市場化信貸業務為農發行業務拓展作出了貢獻。正是從糧食龍頭加工企業貸款開始，農發行才開始了政策性業務市場化經營的探索。近幾年中長期、扶貧、專項建設基金等業務的陸續拓展，正是基于糧食信貸業務做好的基礎上。可以說，糧食不良貸款是為政策性業務市場化經營探索而交的學費。其次，糧食信貸業務為國家糧食收儲體制改革作出了貢獻。不良貸款集中在龍頭加工企業、購銷貿易企業，這些企業是國家推進糧食改革的重要參與者。由于市場化主體的積極參與，發揮了“鯰魚效應”，從而刺激國有糧食購銷企業加快改革，投入到市場中參與競爭。也可以說，糧食不良貸款是為國家糧食購銷體制改革付出的成本。第三，糧食不良貸款總體可控。不良貸款率未超過1.5%，且集中在極個別區域，并沒有形成整體風險。就整個糧食貸款和全行貸款而言，不良率仍較低，風險總體可控。正確認識糧食不良貸款問題，有利于全行打消市場化業務等同于不良貸款的錯誤認識，有助于針對性地采取措施加強信貸管理，為業務的高質量發展奠定基礎。（二）推進以客戶為中心的服務管理體制改革。以農發行“一二三四五六”總體發展戰略為指引，牢固樹立以客戶為中心的經營理念，滿足客戶需求，提升客戶體驗，強化客戶規劃，明晰客戶分類，推進差異化服務，優化產品工具，完善客戶服務管理架構。通過服務客戶，打造農發行獨具特色的糧食信貸金融品牌，成為服務國家糧食安全不可或缺的金融主力軍。（三）積極開展管理創新。一是實施資產負債比例管理。以省行為單位，確定資產負債比例，鼓勵各級行大力組織低成本資金，為發展市場化業務提供穩定的低成本資金來源。二是發展資產證券化業務。一方面采取市場化手段化解信貸風險，另一方面解決流動性與期限錯配的矛盾，同時盤活存量信貸規模支持鄉村振興新的融資需求。三是實施資本約束管理。以省為單位推行模擬資本約束。對信貸業務實行區域限額、行業限額和客戶限額管理，實現資本約束下的可持續發展。（四）以科技為支撐，提供發展動能。借助人工智能、區塊鏈、互聯網、云計算、大數據等信息技術與傳統金融業務的融合，提高服務管理水平。探索建設第三方糧食服務平臺，利用農發行大數據系統和豐富的糧食企業客戶資源，以實現精準的數據挖掘和數據匹配，打通線上與線下、系統內與外的對接渠道，為糧食客戶提供貫穿企業生命周期的各類產品、服務、項目等需求的一站式智能撮合服務。同時，根據交易標的類別，提供相應的專業金融服務，包括（且不限于）企業的授信貸款服務、資金托管、擔保服務、風險管理等全方位的金融服務，使客戶獲得簡單、便捷、智能化的金融服務體驗，滿足個性化需求。（五）完善激勵約束機制。通過完善激勵約束機制，使各級行從“要求干”到“我要干”，從“一個模式干”到“因地制宜干”，真正實現糧食信貸業務的高質量發展，在更高水平上維護國家糧食安全。

作者:姜輝 呂永清 劉宏 況流東 趙曉東 唐莉 劉艦 侯大勇