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一、引言

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的迅速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融在中國(guó)用3年的時(shí)間經(jīng)歷了一個(gè)從萌芽到快速發(fā)展的過(guò)程。2014年3月5日，總理在政府工作報(bào)告中指出要促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制。讓金融成為一池活水，更好地澆灌實(shí)體經(jīng)濟(jì)之樹(shù)。這在政策層面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融起到了進(jìn)一步的推動(dòng)作用，互聯(lián)網(wǎng)金融將迎來(lái)更加廣闊的發(fā)展機(jī)遇，作為互聯(lián)網(wǎng)金融子產(chǎn)品之一的電商信貸也將迎來(lái)新一輪發(fā)展的春天。那么電商信貸和傳統(tǒng)銀行的信貸有什么相同之處?又有什么不同之處?電商信貸與傳統(tǒng)銀行信貸究竟是一種什么樣的關(guān)系?這些問(wèn)題的研究對(duì)于促進(jìn)兩者更好地為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)是十分必要的。

二、相關(guān)概念界定

信貸(Credit)也稱(chēng)信用，是指貸款人在一定期限內(nèi)按一定利率將一定數(shù)量的貨幣資金出借給借款人，期限屆滿(mǎn)時(shí)，借款人應(yīng)將借入的本金連同利息，一并償還給貸款人的一種信用活動(dòng)形式。傳統(tǒng)銀行信貸(TraditionalBankCredit)是銀行等金融機(jī)構(gòu)將自己籌集的資金借給企事業(yè)單位使用，在約定時(shí)間內(nèi)收回并收取一定利息的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。電商信貸(E－commerceCredit)是指諸如阿里巴巴、蘇寧等電子商務(wù)企業(yè)利用其自身電商平臺(tái)優(yōu)勢(shì)直接向平臺(tái)上的供應(yīng)商和個(gè)人提供借貸的一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。電商信貸屬于互聯(lián)網(wǎng)金融模式之一的網(wǎng)絡(luò)借貸，是對(duì)傳統(tǒng)銀行信貸的創(chuàng)新。根據(jù)《奧斯陸手冊(cè)》(OsloManual)對(duì)創(chuàng)新的定義和劃分，電商信貸屬于營(yíng)銷(xiāo)創(chuàng)新(渠道創(chuàng)新)。它跨越傳統(tǒng)金融中介直接將資金借貸給資金需求方，通過(guò)電商平臺(tái)降低交易成本、促進(jìn)資金融通、加速金融“脫媒”。

三、電商信貸與傳統(tǒng)銀行信貸的共同點(diǎn)

首先，電商信貸與傳統(tǒng)銀行信貸本質(zhì)上是相同的。兩者同屬于信貸，都是以到期償還本金和支付利息為條件的借貸行為。貸方之所以讓渡資金使用權(quán)，是因?yàn)榻枵叱兄Z在約定時(shí)間內(nèi)將歸還本金并支付利息作為回報(bào)。其次，電商信貸與傳統(tǒng)銀行信貸的流程相同。即貸款申請(qǐng)→征信評(píng)估→同意放貸→貸后跟蹤→歸還貸款。最后，電商信貸與傳統(tǒng)銀行信貸都要加強(qiáng)信貸風(fēng)險(xiǎn)控制。只要有信用，就會(huì)有信用風(fēng)險(xiǎn)，因此兩者都需要建立信用評(píng)價(jià)體系，進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)控制，嚴(yán)防信用風(fēng)險(xiǎn)的集聚。正因?yàn)殡娚绦刨J和傳統(tǒng)銀行信貸在本質(zhì)上相同，使得兩者在業(yè)務(wù)滲透和融合方面成為可能。

四、電商信貸與傳統(tǒng)銀行信貸的不同點(diǎn)

(一)目標(biāo)客戶(hù)不同

電商通過(guò)平臺(tái)優(yōu)勢(shì)，構(gòu)筑金融活動(dòng)中消費(fèi)者和供應(yīng)商之間的橋梁。信貸的目標(biāo)客戶(hù)主要是是電子商務(wù)平臺(tái)上的小微企業(yè)和個(gè)人創(chuàng)業(yè)者，而平臺(tái)之外的微觀主體很難被觸及。以阿里小貸為例，據(jù)中國(guó)電子商務(wù)研究中心檢測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至2014年2月，阿里小貸累計(jì)投放貸款超過(guò)1700億元，服務(wù)平臺(tái)上的小微企業(yè)超過(guò)70萬(wàn)家。這些客戶(hù)的特征是盈利能力不高，信貸需求額度低，70%以上的客戶(hù)貸款需求在50萬(wàn)元以下。傳統(tǒng)商業(yè)銀行奉行“二八定律”思維理念，認(rèn)為80%的利潤(rùn)來(lái)源于20%的客戶(hù)，于是“高大上”的高端客戶(hù)成為他們的目標(biāo)客戶(hù)，其余80%的“小散”很難被顧及。考慮到小微企業(yè)分散廣、單個(gè)客戶(hù)貸款金額小，而且存在信息不對(duì)稱(chēng)和風(fēng)險(xiǎn)不確定等問(wèn)題，傳統(tǒng)商業(yè)銀行對(duì)小微企業(yè)提供信貸的利益驅(qū)動(dòng)力不足。然而，從細(xì)分市場(chǎng)的角度來(lái)看，電商信貸正好延伸到商業(yè)銀行信貸領(lǐng)域的“長(zhǎng)尾”客戶(hù)，電商與傳統(tǒng)商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)了差異化信貸服務(wù)。

(二)客戶(hù)黏性不同

電商信貸可以增強(qiáng)電商自身對(duì)平臺(tái)用戶(hù)的吸引力，從而促進(jìn)電商生態(tài)的良性發(fā)展和推動(dòng)自身行業(yè)的擴(kuò)張。一方面通過(guò)給電商平臺(tái)上的商戶(hù)放貸，間接提升店商的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度，資金周轉(zhuǎn)率顯著提高，從而破解了平臺(tái)供應(yīng)商的融資難問(wèn)題，使供應(yīng)商能夠?yàn)槠脚_(tái)消費(fèi)者提供更完善和更持續(xù)的商品和服務(wù)。另一方面電商平臺(tái)上有資金需求的消費(fèi)者，獲得貸款后會(huì)增強(qiáng)對(duì)平臺(tái)所供應(yīng)的商品和服務(wù)的購(gòu)買(mǎi)意愿，形成一個(gè)供需兩旺的良性閉環(huán)，進(jìn)一步提高消費(fèi)者和供應(yīng)商對(duì)電商平臺(tái)的黏性，達(dá)到“平臺(tái)消費(fèi)者—電商平臺(tái)—平臺(tái)供應(yīng)商”共贏。傳統(tǒng)銀行信貸的客戶(hù)和銀行間只有純信貸關(guān)系，沒(méi)有其他商業(yè)利益綁定關(guān)系，因此銀行很難黏住客戶(hù)。

(三)交易成本不同

電商信貸具有渠道優(yōu)勢(shì)，不需要花費(fèi)高額費(fèi)用籌建實(shí)體店、不需要多環(huán)節(jié)去調(diào)查目標(biāo)客戶(hù)的信息，基于得天獨(dú)厚的平臺(tái)大數(shù)據(jù)來(lái)降低交易成本和邊際成本。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示電商信貸的交易成本具有明顯優(yōu)勢(shì)，阿里金融單筆信貸成本僅2.3元，只是傳統(tǒng)銀行信貸成本的0.115%。電商通過(guò)大數(shù)據(jù)系統(tǒng)，還可大大節(jié)約融資的時(shí)間成本，單純的放款時(shí)間最快只要幾分鐘即可完成，如3分鐘融資到賬業(yè)務(wù)的“京保貝”。電商信貸從申請(qǐng)、獲批、償還均不受工作日的限制，企業(yè)當(dāng)晚申請(qǐng)訂單貸款，第二天就可以使用這筆資金采購(gòu)原料，擴(kuò)大再生產(chǎn)，等買(mǎi)家確認(rèn)收貨后，系統(tǒng)會(huì)自動(dòng)扣除原先的貸款金額。傳統(tǒng)銀行要開(kāi)設(shè)實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)、需要借助外在力量逐一收集、分析、篩選目標(biāo)客戶(hù)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、一對(duì)一征信申批，勢(shì)必增加了信貸交易成本。有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，傳統(tǒng)銀行單筆信貸成本高達(dá)2000元。受制于上述因素，傳統(tǒng)商業(yè)銀行要數(shù)個(gè)甚至數(shù)十個(gè)工作日才能走完線(xiàn)下審批放貸流程。

(四)資金來(lái)源和信貸規(guī)模不同

按央行等監(jiān)管機(jī)構(gòu)的規(guī)定，電商信貸的資金來(lái)源被嚴(yán)格限制，只能用自有資本金進(jìn)行放貸，不能通過(guò)吸收存款、證券發(fā)行等方式融資，最多只能從銀行融入限額資金，即從銀行融入的資金不得超過(guò)資本凈額的一定比例。即使“各種寶”里的資金充溢，也不能直接用于放貸。由于可放貸資金量小，放貸對(duì)象享受的信用額度受限，因此電商只能提供小額信貸業(yè)務(wù)，加上貸款地域限制，雙重壁壘阻礙了電商信貸規(guī)模進(jìn)一步發(fā)展。傳統(tǒng)的商業(yè)銀行擁有充足的可放貸資金。不僅可以用股東投入資金、同業(yè)拆借資金出借，更可以利用海量存款放貸，單個(gè)商業(yè)銀行僅零售存款余額就達(dá)十萬(wàn)多億元。剛剛出爐的工商銀行2013年度報(bào)告顯示，客戶(hù)存款余額為146208.25億元，客戶(hù)貸款及墊款余額比上年末增加11186.82億元，增長(zhǎng)12.7%。其中公司類(lèi)貸款、個(gè)人貸款與票據(jù)貼現(xiàn)分別占71%、27.5%、1.5%，信貸規(guī)模很大，占總資產(chǎn)的51.2%。

(五)貸款的期限不同

鑒于貸款對(duì)象對(duì)資金“短、頻、急”的需求，電商適宜提供短期貸款，期限可以是1個(gè)月、3個(gè)月、6個(gè)月和1年。目前，“淘寶小貸”對(duì)B2C平臺(tái)客戶(hù)的貸款期限有30日和6個(gè)月，而針對(duì)B2B平臺(tái)企業(yè)客戶(hù)提供的貸款期限為1年，可以隨借隨還，按日計(jì)算利率，非常靈活方便。傳統(tǒng)商業(yè)銀行信貸按照期限劃分，可分為短期貸款和中長(zhǎng)期貸款，從期限結(jié)構(gòu)上看，中長(zhǎng)期貸款所占比例高。以2013年為例，工商銀行、建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行中長(zhǎng)期貸款分別占65.35%、65.43%、54.7%和66.89%，其中中國(guó)銀行內(nèi)地人民幣業(yè)務(wù)中長(zhǎng)期貸款為35833.41億元，占貸款總額的66.89%。往前追溯發(fā)現(xiàn)1年以上的中長(zhǎng)期貸款均高于短期貸款。這是由于中長(zhǎng)期資金主要投向在建續(xù)建項(xiàng)目，如先進(jìn)制造業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)和戰(zhàn)略性新型產(chǎn)業(yè)等，這些產(chǎn)業(yè)對(duì)資金的需求較大，占用時(shí)間較長(zhǎng)。(六)政策監(jiān)管不同小額貸款監(jiān)管遵循屬地原則，由地方監(jiān)管機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)，但作為新生業(yè)態(tài)的電商信貸，植入了互聯(lián)網(wǎng)元素，相應(yīng)監(jiān)管政策仍處于空白狀態(tài)。其貸款審批、流程、風(fēng)控、貸后跟蹤是由電商的注冊(cè)地政府監(jiān)管，還是由目標(biāo)客戶(hù)所在地政府監(jiān)管，還是由雙方共同監(jiān)管，如何管制等等目前均缺乏相關(guān)依據(jù)，很大程度上依靠自律。傳統(tǒng)銀行信貸在長(zhǎng)期實(shí)踐已形成了一套完善的監(jiān)管體系。傳統(tǒng)銀行信貸的監(jiān)管主要來(lái)源于三個(gè)方面:中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)及中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)。相關(guān)監(jiān)管法律法規(guī)比較健全，主要有《中華人民共和國(guó)中國(guó)人民銀行法》、《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》、《貸款通則》、《銀行業(yè)監(jiān)督管理法》等，這些完善的法律體系保護(hù)了傳統(tǒng)商業(yè)信貸中的貸款人和借款人的利益。

(七)風(fēng)險(xiǎn)控制不同

電商借助大數(shù)據(jù)平臺(tái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制，實(shí)現(xiàn)信貸工作全過(guò)程監(jiān)控，有效規(guī)避和防范貸款風(fēng)險(xiǎn)。貸前依托客戶(hù)在電商平臺(tái)上的行為數(shù)據(jù)(認(rèn)證信息、交易記錄、信譽(yù)評(píng)價(jià)、實(shí)時(shí)運(yùn)營(yíng)狀況)，輔以第三方認(rèn)證數(shù)據(jù)對(duì)客戶(hù)的信用水平和還款能力做出評(píng)估，一定程度上可以減小逆向選擇的風(fēng)險(xiǎn)。貸中通過(guò)電商平臺(tái)實(shí)時(shí)監(jiān)控客戶(hù)的交易狀況和現(xiàn)金流，來(lái)判斷貸款是否發(fā)生偏離。貸后通過(guò)電商平臺(tái)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況動(dòng)態(tài)監(jiān)控，對(duì)可能影響正常履約的行為及時(shí)預(yù)警，避免貸款出現(xiàn)逾期甚至壞賬的可能性。和傳統(tǒng)銀行相比，基于大數(shù)據(jù)的動(dòng)態(tài)分析提高了效率并降低了風(fēng)險(xiǎn)。以阿里小貸為例，截至2014年2月，其不良貸款率低于1%。傳統(tǒng)銀行沒(méi)有類(lèi)似電商的大數(shù)據(jù)平臺(tái)來(lái)獲取實(shí)時(shí)、真實(shí)、完整、可控的數(shù)據(jù)，不能進(jìn)行有效的風(fēng)險(xiǎn)控制。貸前依靠客戶(hù)自己提供的標(biāo)準(zhǔn)化“三張”財(cái)務(wù)報(bào)表以及擔(dān)保抵押證明等資料，結(jié)合外部數(shù)據(jù)來(lái)綜合評(píng)估客戶(hù)的信用及還款能力，資料的真實(shí)和完整性審批效率因人而異、因行而異，這種時(shí)間差在很大程度上會(huì)形成風(fēng)險(xiǎn)積聚。貸中很難對(duì)貸款對(duì)象的資金流向進(jìn)行監(jiān)控。貸后風(fēng)險(xiǎn)管理更是銀行薄弱的環(huán)節(jié)，銀行不能實(shí)時(shí)跟蹤到企業(yè)最新的經(jīng)營(yíng)狀況，對(duì)可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)難以及時(shí)預(yù)警和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。

五、幾點(diǎn)建議

(一)銀行與電商要加強(qiáng)合作，優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)

通過(guò)以上分析，我們可知傳統(tǒng)銀行資金充足、擁有優(yōu)質(zhì)的大客戶(hù)、監(jiān)管制度完善，但真實(shí)的交易數(shù)據(jù)缺乏、信貸成本高、對(duì)小微企業(yè)貸款的意愿較低。而電商能借助數(shù)據(jù)平臺(tái)實(shí)時(shí)獲取小微企業(yè)的交易數(shù)據(jù)，信貸成本低、客戶(hù)粘性強(qiáng)，但信資金來(lái)源有限、現(xiàn)有金融監(jiān)管體系未覆蓋。如果兩者充分發(fā)揮各自?xún)?yōu)勢(shì)(銀行具有資金優(yōu)勢(shì)，電商具有大數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì))進(jìn)行長(zhǎng)效合作，那么在解決電商信貸資金來(lái)源問(wèn)題的同時(shí)，也能夠提高銀行信貸效率、降低信貸成本、放寬信貸準(zhǔn)入門(mén)檻，有效地防范和控制信貸風(fēng)險(xiǎn)。而兩者形成的合力又將進(jìn)一步促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的良性發(fā)展。

(二)將電商納入現(xiàn)有監(jiān)管體系

創(chuàng)新本身是不可預(yù)測(cè)的，電商信貸是新生事物，在發(fā)展中會(huì)遇到很多不可預(yù)知的風(fēng)險(xiǎn)。從短期看，一方面需要給予電商信貸探索的時(shí)間和空間，通過(guò)自身管理、行業(yè)自律和社會(huì)監(jiān)督來(lái)解決成長(zhǎng)過(guò)程中出現(xiàn)的新問(wèn)題。另一方面需要出臺(tái)一些指導(dǎo)性意見(jiàn)，借助窗口指導(dǎo)、道義勸說(shuō)等輔助政策實(shí)施適度有效柔性監(jiān)管，來(lái)規(guī)范引導(dǎo)電商信貸健康發(fā)展。從長(zhǎng)期看，需要將電商信貸監(jiān)管納入現(xiàn)有的監(jiān)管體系中，在不改變監(jiān)管基本原則的前提下，實(shí)行分類(lèi)監(jiān)管，可以由銀監(jiān)會(huì)牽頭，從平臺(tái)數(shù)據(jù)系統(tǒng)安全性、平臺(tái)信息的共享性等方面進(jìn)行監(jiān)管。充分發(fā)揮金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部際聯(lián)席會(huì)議的作用，加強(qiáng)溝通協(xié)調(diào)，形成監(jiān)管合力，共同有效防控風(fēng)險(xiǎn)。

作者:褚紅梅單位:南京鐵道職業(yè)技術(shù)學(xué)院