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摘要：財務分析是以財務資料并結合業務資料為依據，對企業一段時期內的經營成果、現金流量及特定時點的財務狀況進行分析與評價。財務報告使用人可以根據財務分析結果，借以判斷企業的資本結構是否合理、盈利能力是否持續增長、償債能力是否足夠安全、營運能力是否健康等。企業的經營決策依賴于科學地數據分析，隨著企業的快速發展，財務分析扮演著越來越重要的角色，這就要求財務人員需要提供更加準確、及時地財務信息為管理層及潛在投資者提供決策依據；通過財務分析可以更好地了解企業業務模式，業財緊密融合，通過異常財務指標發現企業的經營管理不足、內控疏漏、流程缺失、機器設備閑置、人員冗余等情況，并對企業的償債能力、盈利能力及營運能力進行評價，判斷企業在行業中所處的位置。本文首先對財務分析進行簡要介紹，然后根據企業的經營模式及行業情況，提出財務分析在企業經營決策中存在的主要問題，并在此基礎上進一步提出優化財務分析促進企業經營決策的對策。

關鍵詞：財務分析；企業管理；經營決策

一、財務分析概述

財務分析是以財務資料并結合業務資料為依據，對企業一段時期內的經營成果、現金流量及特定時點的財務狀況進行分析與評價。財務人員定期將財務分析報告呈現給企業管理層、上級管理單位、股東及潛在投資者等個人或組織，這些報告使用人將根據財務分析結果，用于判斷企業的資本結構是否合理、盈利能力是否持續增長、償債能力是否足夠安全、營運能力是否健康等，并根據異常財務指標修正預測數據，為管理層的經濟決策提供專業意見。（一）財務分析的主要內容。（1）資金運作分析。根據企業的動態資金管控、最低現金持有量、盈余（閑置）資金管理制度，對企業的現金流和各項資金使用情況進行分析、預測及評價，為企業的資金運作、調度與統籌提供信息與決策支持。分析的內容主要有資金的來源、占用、結構和利用效果，通過對資金結構分析，評價公司資金是否專款專用、量入為出、先提后支、計劃安排、節約使用的資金管理原則，以及專用資金支出計劃的完成情況和投資效果。（2）財務政策分析。財務政策一般指是指為達到特定的財政、經濟、社會等目的，用以調節財務行為、高速財務關系而制定的有關政策的總稱。根據企業的業務模式及生產經營情況選擇適用的財務政策，對企業具有重要意義。首先，它保證了企業財務政策的選擇合法合規、一旦選用某種會計政策后，輕易不會改變；其次，財務政策的選擇可以規范企業的財務處理，一定程度上避免各種人為判斷及主觀估計；最后，財務政策的選擇關系著企業財務信息的質量。（3）經營管理分析。對一個企業的經營管理能力做分析時，要從各級管理人員的能力和企業內部經營效率角度去分析。財務人員通過參與企業的業務分析會對預算執行及經營業績進行分析，并提出專業的財務建議，為業務決策提供專業的財務支持。（4）投融資管理分析。投融資管理是指企業為保持最佳資本結構，最大程度實現股東利益最大化而進行的經營運作的兩種不同形式，其目的是通過投資融資活動，使得企業資本成本最低、同時提升企業在行業內的知名度、獲取資本市場青睞。通過對參與投資和融資項目的財務測算、成本分析、敏感性分析等活動，配合上級制定投資和融資方案，防范風險，并實現公司利益的最大化。（5）財務分析報告。財務報表是企業財務狀況和經營成果的信息載體，財務報表分析是對企業財務報表所提供的數據進行加工、分析、比較、評價和解釋，判斷企業的財務狀況和經營管理的得失。通過分析，提示企業經營管理的問題所在，并提出解決問題的辦法。一般情況下，企業很少就財務報表數據進行單獨分析，會結合業務數據及同行業信息比較，為企業決策提供依據。（二）財務分析的方法。財務分析主要運用財務數據評價企業當前及過去的業績，包括比率分析和現金流量分析等。具體來講，財務分析的方法主要有比較分析法和因素分析法。不同的分析目的，可選擇不同的分析方法。比較分析法是對兩個或者兩個以上有關的可比數據進行對比，從而揭示趨勢或者差異，比較分析法按對象可具體分為：與本企業的歷史進行比較，從而發現企業在不同歷史時期的經營狀況；與同類企業進行比較，也稱橫向分析，通過行業平均數或者對標企業的財務數據進行分析，可以發現企業在行業中的優勢與不足；本企業的實際與預算進行比較，通過實際經營成果與預算數據進行比較，分析預算完成率。按比較內容可具體分為：會計要素的總量，即可通過對資產總額、凈資產、收入、凈利潤等進行分析，如根據不同時期的資產總額情況分析企業規模的增長速度，研究歷年收入及凈利潤的變化情況，發現企業的增長能力及盈利能力。結構百分比，如銷售費用占收入的比重、固定資產占資產總額的比重，通過結構分析，發現企業占比不合理的項目。比率分析，即各個財務數據指標之間的比率關系，因其為相對數，排除了規模因素的影響，但因其計算較為簡單，所以想分析本質原因，需進一步解釋與探究。因素分析法，是依據財務指標與其驅動因素之間的關系，從數量上確定各因素對指標影響程度的一種方法。使用該方法時，需確定某一因素發生變化而其他因素不變，并逐次有序進行代替，因此又稱為連環替代法。（三）財務分析在公司經營決策中的支撐性作用。（1）有助于評價經營成果。定期對財務數據進行分析，可以使管理層及時了解公司的財務狀況及經營成果，如資產的使用效率、銷售結構、產品的毛利率、資金結余情況；透過財務數據發現企業經營的薄弱環節，如銷售利潤率偏低、產品結構偏離公司主營業務，通過對數據的整理與分析，提煉出有用數據，進而提示管理層采取補救措施，改善經營方針，為企業評價其行評估，并據此進行分析、判斷，而這些都依賴于科學地財務分析。（3）有助于提高企業內容管理水平。隨著企業的經營發展，財務分析扮演著愈發重要的角色，財務人員定期將財務數據加工整理后，與同行業公司可進行橫向比較，并通過毛利率、銷售費用率、銷售利潤率等財務比率分析公司所在行業中的盈利能力如何；通過資產負債率、流動比率、現金流量比率等衡量公司的償債能力，若公司財務比率與同行業相比發生較大異常，可及時提示管理層加強資產管理，及時催款，與供應商就付款條件進行磋商等措施改善公司償債能力；通過應收賬款周轉率、存貨周轉率來判斷公司運用資產獲取報酬的能力是否與公司業務模式相符，存貨是否積壓，賒銷款項是否有效催收等。通過不同時期財務數據的縱向比較分析，提取有用信息后，發現公司在不同發展時期遇到的經營問題，提示管理層有針對性地做出改善，從而降低公司的經營風險與財務風險。

二、財務分析在企業經營決策中存在的主要問題

（1）管理層不夠重視財務分析在企業管理中的作用。企業的CEO大多為業務出身，對財務的認知不夠，天然認為銷售為王，只有銷售才能拉動企業效益，因而忽略財務分析在企業經營管理中的作用，大多數管理者還存在財務人員僅提供記賬服務，把賬記好，能夠應對稅務等相關部門檢查即可。（2）財務分析存在局限性。首先，除財務預測外的賬面數據是根據歷史交易事項反映出公司的財務狀況和經營結果，事后分析存在滯后性，不能及時在業務事項發生的過程中糾偏，不能起到提前預防的作用；其次，僅根據財務報表數據進行單一分析的話，無法提供前瞻性決策信息，且財務數據多為按照企業會計準則的規定進行編制，不夠靈活，沒有考慮合同金額、市場占用率、同行業競爭等非財務指標；最后，公司在高速發展時期，財務分析的結果并非與公司實際經營情況相符，可能誤導管理層。綜術，財務分析在決策時存在一定的局限性。（3）財務人員水平參差不齊。一份質量較高的財務分析，需要財務人員充分了解公司業務模式，深知財務數據背后所代表的經濟事項，而非僅根據財務數據進行簡單比較。而財務人員的工作年限及專業水平直接影響財務分析的結果，很多財務人員由于工作年限較短、經驗欠缺、對財務數據地敏感性及對業務了解不足等因素，在進行財務分析時，無法查出相關財務指標異常波動的原因，可能影響決策者判斷。（4）財務分析的信息不準確。財務數據一般是歷史信息，并且《企業會計準則》中要求財務報表的編制基礎是歷史成本而非公允價值，這樣會導致財務賬面的數據可能低估企業的真實價值，例如企業自研了一套軟件，且市場表現預期極好，軟件產品未來預計取得的收入將遠遠高于研發成本；另外，歷史成本沒有考慮通貨膨脹因素，物價受到通脹影響時，財務報表不能真實反映企業的財務狀況和經營成果，容易引起報表使用者的誤解。（5）財務分析的應用程度不夠。首先，多數企業的領導更加注重生產經營管理而忽視財務管理，加之企業高管多為業務出身或者技術出身，本身對財務管理認知不夠，對于財務數據的理解僅關心收入、利潤等考核指標，而非把財務分析作為管理工具，從而導致業財融合度不高；另外，由于財務人員本身的水平參差不齊，提交到管理層的財務分析往往重數據羅列、輕邏輯關系，導致財務分析主次不分，管理層無法根據財務分析判斷重要事項；最后，由于財務分析較專業，若不能轉換為業務語言，管理層可能無法理解財務數據背后所代表的含義。（6）財務分析未能結合員工績效考核。企業在對財務人員的績效考核中，一般分不同崗位、不同職責設置相應地考核指標，如核算崗一般考核財務處理地準確性、時效性，單據審核合規性；財務報告崗考核賬表核對、分析及報送及時性；資金崗考核安全性、支付準確性、及時性；預算崗考核編制準確性、滾動更新及時性等。但大多數企業并未單獨對財務分析與員工績效考核進行掛鉤，導致財務分析流于形式，從而影響財務分析的質量。除此之外，業務部門看到財務分析后亦并未引起重視，業財融合成為空談。

三、優化財務分析促進企業經營決策的對策

（一）提升管理層對財務分析的重視程度。企業管理層應重視財務分析工作，督促財務部門制定完整的財務分析制度，并在工作中不斷完善，確保財務人員在工作中做到有制度可依，還要保證財務分析制度的系統性、連貫性與可制約性，加強財務分析與經營管理的結合，使財務分析人員真正參與到企業的管理和經營決策中，確保財務分析為經營決策提供有力的保障。通過對企業財務狀況的細化分析，企業主可以更好地了解企業的各業務所帶來的利潤率，對于利潤率高的項目，企業應該保護其市場主導地位，確保其市場上占有利地位，將企業資源對之進行傾斜。對于市場競爭激烈且利潤率低的項目，企業應仔細研究對策，沒有保留的必要應果斷清理。（二）增強財務分析的深度與廣度。財務分析不是根據賬面數據進行簡單羅列及計算相關比率，而是在充分了解公司業務后，收集所有相關信息，結合管理層意圖，對財務數據進行深層次加工、整理。具體來說，財務分析的定位需準確，分析結果與公司發展時期相符；除數據本身以外，財務分析還應考慮重要事項的影響因素，如國家法律法規發生了變化影響企業行業地位、稅收變化對上下游企業稅負的影響、環保政策是否使得企業可能受到處罰等。進行財務分析時，先概括主要原因，然后循序漸進分析出具體原因，最終追本溯源提出具體的對策建議。（三）提高財務分析人員的專業素質。基層財務人員對管理會計的認知不夠，還不能夠將財務數據所反映的業務內容反饋到管理層用于決策分析，也就是說，財務人員的專業知識決定了分析報告的質量，所以企業管理層應重視對財務人員的培訓，深入了解業務知識，熟悉外部環境對企業生產經營的影響，進而不斷提高財務人員的專業勝任能力和與業務部門的溝通能力，除此之外，仍需加強財務人員的思想品德建設，避免運用主觀判斷進行財務分析，應對經營業績進行客觀分析與總結。最后，對企業管理層定期對財務人員的分析報告質量進行客觀評價，從而對財務人員的工作結果進行考核。（四）加強財務分析的信息基礎建設。信息化管理是現代企業的內部控制中非常重要的環節，良好的信息化建設，會大大提高企業經營管理效率，減少財務信息出錯率，從而提高財務分析質量。通過指標的計算、分析和比較，能夠評價和考核企業的盈利能力和資金周轉狀況，了解企業各預算的完成情況，對經營者的經營管理活動進行有效評86頁）價和考核，為完善合理的激勵機理，使用統一財務口徑，另一方面，加強財務人員的監督，財務部門要對數據的真實有效性負責，滿足財務分析的可靠性要求。另外，要增強財務報表附注的說明，使財務報告使用者可以全面了解企業情況。（五）加強財務分析結論對企業經營管理的應用。富有說服力與建設性意見的財務分析為是企業財務管理的基石，通過財務分析進行有效調查，直截了當反映企業經營管理中存在的問題，從而幫助企業建立科學、有效的財務規章制度，改變以人約束的管理行為。建議在財務部中設置財務分析崗位、配備專人定期對公司經營業績進行財務分析，講求實效，加強管理報表的財務分析；此外，在分析中結合財務預算進行滾動預測及調整，從而動態反映企業生產經營的情況。

參考文獻

［1］章濼.財務分析在企業經營中的作用［J］.財會學習,2019（6）.

［2］張慧娟.淺析財務分析在企業決策中的應用［J］.中國商論,2018（27）.做

作者:尹麗艷 單位:北京紫光恒越網絡科技有限公司