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摘要:擔保品在商業銀行信貸決策和風險控制中具有基礎性的作用,新巴塞爾資本協議對商業銀行擔保品的管理提出了詳細要求,但我國商業銀行對此普遍沒有進行系統規范管理。本文在上述分析的基礎上,借鑒國際著名金融機構對擔保品管理的先進做法,最后提出在商業銀行中完善擔保品管理和建立統一的擔保品數據庫的相關建議。

關鍵詞:擔保品;信貸管理;風險管理

擔保品是商業銀行信貸管理中一種重要的信用風險緩釋(creditriskmitgation)工具。我國商業銀行擔保貸款占銀行融資的比重一般為30—40%,但各家銀行沒有充分意識到加強擔保品管理對信貸風險防范的重要意義,沒有成立專門的職能部門對此進行統一規范指導。信貸人員對擔保的法律特征和資產評估規范的不了解,致使押品的合法、有效性及登記手續合規性存在缺陷;評估價值普遍存在虛高現象;抵(質)押折率確定不合理等。而且沒有對擔保品的價值執行嚴格的跟蹤管理,導致貶值押品的大量存在而沒有及時采取相應的風險緩釋措施。

因此,本文擬首先探討擔保品在商業銀行信貸決策和風險控制中的作用,指出巴塞爾新資本協議對商業銀行擔保品的要求,最后在借鑒國際金融機構對擔保品管理先進經驗的基礎上,提出在商業銀行中完善擔保品管理和建立統一的擔保品數據庫的相關建議。

一、擔保品在商業銀行信貸決策和風險控制中的主要作用

(一)擔保品在商業銀行信貸決策中的作用

擔保品在信貸流程、尤其貸款發放過程中可以有效解決信貸市場中的信息不對稱問題。在貸款價格一定的前提下,融資企業的風險水平將高于商業銀行對市場上融資企業可接受的平均風險預期,從而影響信貸資金的有效配置和商業銀行的收益水平。而信貸合同影響借款人的行為,較高的利率償付將導致借款人選擇風險度更高的項目投資。擔保品的采用則可起到信息甄別和信息傳遞的作用,最大限度減少不完全信息信貸市場中資源浪費問題。

(二)擔保品在風險控制中的作用

擔保品是商業銀行信貸限額體系、定價、資產分類乃至更高層次的組合管理、監管和經濟資本配置體系的基石。其中,擔保品價值評估與管理,在促進科學化信用風險管理以及資本金、準備金計算及商業銀行財務的各個方面都扮演著重要角色,見圖1。

擔保是一種減少違約損失的有效的信用風險緩釋工具。信用風險的四個基本要素中,一般關注違約發生時債權人蒙受的損失,即違約損失(lossgivendefault,LGD)。實踐證明,利用抵押和保證可增加銀行在違約事件中的回收貸款數量,減少違約事件中的損失。只要信用質量惡化,協議就觸發強制收購行為,從而保障了債權人權益。穆迪的歷史數據也證明了:優先擔保的產品比優先無擔保、次級或低級的產品可以期望更高的回收率,見表1。

發生信用風險損失時,擔保品價值、決定違約損失的回收率、持有擔保品的成本、回收清算資產的成本與費用影響著違約損失的波動性。加強對擔保品的管理,區別對待無風險資產類擔保品和風險資產類擔保品,考慮作為擔保品的資產價值的潛在波動,可以準確計量預期損失(expectedloss,即EL)與非預期損失(unexpectedloss,即UL)。

而將EL和UL分解到各業務單位后,可進行以風險—收益為中心的考核。考核的指標是基于資本的風險調節收益(RiskAdjustedRetumonCapital,即RAROC),然后可以設定國別、行業、地區和產品的風險限額,從而準確進行風險定價。擔保品的價值評定及管理在商業銀行風險控制中起著不可或缺的功能。

二、巴塞爾新資本協議和國際金融機構對擔保品管理的規定

(一)巴塞爾新資本協議對擔保品管理的規定

新資本協議中將擔保品作為最主要的風險緩釋工具進行了規定。強調了加強對擔保品的管理,注重其市場價值變現的便捷性和對擔保品的定期價值評估等。主要從合格抵押品的確認范圍和對資本的要求兩方面進行了闡述。

標準法下抵押品范圍受到嚴格限制,只認可金融抵押品。標準法對抵押品的處理分為簡單法和綜合法。簡單法重點在于對抵押品風險權重的確定,其可以直接替換抵押品對沖的風險暴露部分的風險權重。綜合法重點在于對抵押品折扣系數的確定,以此反映抵押品價值的波動。新協議規定銀行有兩種計算抵押品折扣系數的方法:標準化的監管折扣系數使用規定的數值;銀行使用自己估計的折扣系數,但須達到監管當局定性和定量要求。并提出了使用抵押品進行風險緩釋后監管資本的計算方法。

E*=max{0,\[E×(1+He)-C×(1-Hc-Hfx)\]}

E*:風險緩釋后的風險暴露;

E:風險暴露的當前價值;

He:風險暴露的折扣系數;

C:所接受押品的當前價值;

Hc:抵押品的折扣系數;

Hfx:處理抵押品和風險暴露幣種錯配

內部評級法(IRB)下,對抵押品的合格標準及其在確定違約損失率中的作用進行了規定。初級法下除了標準法認定的抵押品外,其他形式的一些抵押品在滿足一定條件的前提下,也視為合格的抵押品,主要包括應收賬款、特定的商用房地產或個人住所以及其他抵押品。新協議建議的起點是,對無認定的抵押品抵押的公司、主權和銀行的高級債權,違約損失率定為45%,對公司、主權、銀行的全部從屬次級債權,違約損失率要更高一些75%。對有金融抵押品的交易,有效的違約損失率確定公式:

LGD*=max{0,LGD×\[(E*/E)\]}

LGD:考慮抵押品之前,無擔保貸款的損失率;

E:貸款的風險暴露;

E*:標準法的綜合法下風險緩釋后的風險暴露。

高級法所認可的抵押品范圍更廣。不論采用哪種形式的抵押品,銀行只要證明它能發揮實質性的、一致的和可靠的減少損失的作用,就能在自己的內部測算中予以考慮。同樣只要銀行能夠用數據等證明其對違約損失率的測算是可靠的,而且與企業業務標準、風險管理的實際情況、和銀行所能得到的相關數據(如自己的歷史數據等)是一致的,也可以采用與初級法下不同的處理方法。LGD是抵質押品的價值、種類和價值波動、貸款期限、擔保、合同條款等基本要素的函數,其測算是一個不斷完善的過程。

(二)國際金融機構對擔保品管理的規定

主要借鑒歐洲中央銀行(EuropeanCentralBank)、日本銀行(BankofJapan)、美國聯邦住房貸款銀行(FederalHomeLoanBank)及花旗銀行(citiBank)的規定,上述金融機構均強調在目前信貸業務中,擔保在風險控制中起著重要作用。擔保本質在于利用市場定價(用來減少市場風險)和折扣率(haircutrate)(用來減少信用風險),緩釋信貸風險。

主要經驗如下:

1.明確商業銀行可接受的合格的擔保品框架。

合格的擔保品主要集中為政府或企業債券、票據、股票、其他權益或其他金融資產,不動產抵押主要包括住房和非住房財產。其選擇的根據是該國相關法律規定,同時還著重考慮了以下兩個原則:一是信譽度。隨著銀行信用風險控制意識的加強,對擔保單位和擔保品信用等級等都有明確規定,強調了本金和利息收入的穩定性。如美國聯邦住房貸款銀行規定商業抵押擔保證券必須經全國認可的評級機構評定等級為A級或更高等級方可接受。二是市場轉化度。強調須存在可及時、有效、經濟處置抵押品和流動性強的市場,也須存在已經建立起來的、公開可得到的抵押品市場價格。即保證對接受的擔保品通過市場出售實現其價值的便捷性。

2.對擔保品價值進行周期評估。

利用市場定價,即根據擔保品的市場價格,定期評定和調整其價值。當擔保品價值與貸款的名義價值之差小于—事先確定的觸發水平時,借款人應增加擔?；驂嚎s貸款;如相反情況時,擔保品數量要求可減少。

3.確定合適的擔保品折扣率。

根據不同種類擔保品的價格波動規律和歷史風險數據,確定合適的最低擔保品折扣率,用來確定在債務履行期屆滿時擔保品有效利用價值,減少交易對手違約時的損失風險。不同的擔保產品類型有不同的折扣率。如短期政府債券,折扣率很低。隨著期限延長,折扣率增加。對于一些公司債券或者權益,折扣率較政府擔保債券要高。

4.建立信用風險數據庫(creditriskdatabase,即CRD)。

對擔保品折扣率的確定須建立在對其風險數據大量分析的基礎之上。目前銀行嘗試運用模型預測擔保貸款損失超過事先確定數值的概率。如單一擔保品模型,根據擔保品期限、損失率、交易對手違約概率、原來利率、長期平均利率、利率改變速度等變量得到與擔保品類型和期限相一致的折扣率;也可以計算在同樣的風險暴露條件下隨擔保品期限的增加,損失率增加的數值。從而給出在銀行風險暴露恒定情況下,不同期限債券的損失率。而這些都需要大量擔保貸款的歷史數據積累。

使用CRD可增強信用評估的準確性。通過在提供擔保前的調查過程中收集到的和現今儲存在CRD中的有關公司破產風險的數據,我們能夠獲得更為客觀精確的風險評估等級,同時降低代償額。

綜上所述,國外銀行對擔保的管理主要體現在通過市場定價定期調整擔保品價格,從而減少市場風險;確定擔保品折扣率,用來減少信用風險。對擔保品種類、擔保程序、事先確定的可接受損失水平、擔保費用等,根據區域經濟發展水平、管制要求和相關法規等確定。隨著銀行信用風險控制意識的加強,逐步明確和強化了內部信用風險控制在銀行擔保管理中的重要地位。

三、對商業銀行加強擔保品管理的建議

擔保品作為第二還款來源,是商業銀行債權的重要保證。但目前我國商業銀行對擔保品普遍沒有進行專門規范管理,其價值認定程序、價值評估中存在很多問題;而對抵押交易的違約率的計算更是沒有開展。擔保貸款將成為未來商業銀行不良貸款的潛在誘因。在上文分析基礎上,就我國商業銀行對擔保品的管理提出如下建議:

(一)成立擔保品管理專職部門和內部押品價值評估隊伍

目前商業銀行對擔保品的管理現狀是多頭管理,分散而隨意。如公司業務部門出于業務營銷的需要,可能接納并不合法、有效的押品。項目評估部門、貸款審批部門對同一筆擔保貸款進行重復分析,甚至會出現沖突,造成商業銀行內部資源的浪費,影響銀行外部形象。管理部門的分散,造成了某些職能的重疊,同時也存在部分管理職能的真空,商業銀行無法對擔保貸款有一全面、真實的了解,從而影響信貸決策及全面風險管理水平的提高。因此,須成立一獨立職能機構,對進入信貸流程的擔保品,進行整個“信貸生命周期”的全面管理。從貸前的價值認定,到貸中的價值跟蹤,直至最后作為抵貸資產的處置。定期向行內風險管理委員會提交擔保貸款風險報告,為商業銀行的業務拓展提供依據。

另外,由于現階段中介市場管理的混亂,我國征信體系的不完備,存在著資產評估機構與借款人勾結,虛估資產價值從銀行騙貸的問題。因此,商業銀行須在加強與外部資產評估機構合作的基礎上,通過內部嚴格的業務培訓和資格認證,成立自己的專業價值評估隊伍。由內部價值評估人員對中介機構的認定價值進行確認或直接進行評估,從資產評估規范和銀行信貸風險控制的角度進行風險揭示,這在目前階段對降低商業銀行信用風險是重要的也是必須的。

(二)進行嚴格而靈活的擔保品選擇

首先,商業銀行所接受的擔保品都必須符合我國法律、法規的規定。這是經濟行為的最基本準則,不得接受目前并不合法的資產作為擔保品。其次,對目前法律法規沒有明確禁止的資產種類,須在嚴控和全面把握風險的前提下,靈活決策。以實現商業銀行業務拓展與風險控制的平衡。比如,對電費收費權可在對企業經營狀況全面了解的基礎上接受;對專用設備和存貨,則可適當減少接受的比例。

(三)建立擔保品的周期評估制度

市場變現能力是擔保品的特性之一,商業銀行須跟蹤所接受的擔保品的市場價值波動情況。因此,應建立擔保品的周期評估制度。首先,須科學動態確定不同擔保品的重新評估周期。應詳細分析擔保品的產業生命周期、市場供需信息及上下游產業的發展趨勢,并綜合考慮其市場價值的變動規律,予以確定。其次,嚴格執行周期評估制度。每次貸款額度的調整應以其有效評估周期內的價值作為參考。當擔保品價值貶值超過銀行所能接納的幅度時,應立即實施相應的風險緩解措施。第三,須考慮實時重評情況。當重評周期未到期但押品市場價格波動劇烈、借款人財務狀況惡化或發生信貸違約事件及其他潛在影響擔保貸款風險事件時,須及時重新評估價值。

(四)開展擔保品折扣率確定原則的研究

折扣率的確定是擔保品管理的核心。商業銀行要達到獨立確定折扣率的目標,滿足新協議高級法的要求,須及時開展相關研究并進行數據積累。首先,建立不同區域、不同性質融資企業對應不同種類、不同金額擔保品的擔保效果檔案。在分析押品內在價格波動的基礎上,明確折扣率的合理區間。其次,對折扣率的確定要考慮借款人的資信等級。在商業銀行可接受的折扣率區間內,綜合考慮借款人及擔保品權屬所有人的資信水平,具體確定特定債項對應的折扣率。第三,對折扣率的確認要由總行統一完成,但要注意動態調整。第四,對不同區域、種類押品的價值評估審定應實行區別授權,以控制高風險地區和種類。

(五)建立押品價值評估管理系統

可在商業銀行風險數據庫中建立專門的押品價值評估管理子系統,對所有的押品進行系統化、流程化和規范化管理。通過押品與擔保合同及借款合同的掛接,實現對押品的整個信貸流程管理。既便于全面把握擔保貸款的風險分布,實時監控不同區域、不同種類擔保貸款的風險暴露及風險缺口狀況,又積累了相關數據,為擔保折扣率的確定和LGD的計算,從而為商業銀行進行基于RAROC的經濟資本分配奠定了數據基礎。

(六)提高對擔保品管理的認識,規范擔保貸款操作

不可否認,目前我國商業銀行還沒有對擔保品的管理給與充分的重視。第二還款來源的定位只是次序上的區別,但對債權人利益的保護力度是一致的。新協議中對擔保貸款賦予與擔保品同樣的風險權重。所以,要加強對擔保品在信貸風險控制中作用的認識。在此基礎上,開展對抵押擔保貸款資本要求及違約損失率計算的研究。

同時,要規范商業銀行擔保貸款操作。首先,認真核實押品的權屬資料、基本物理信息(要進行嚴格的現場勘查)、登記手續的合法性和完備性等,并規范押品的處置過程,減少信貸流程中的操作風險。其次,嚴格執行內部確值或評估制度。并以內部確認價值作為貸款發放依據。第三,提高內部價值評估人員的業務素質。建立規范的梯級培訓制度,保證評估價值的科學性和準確性。第四,保障押品價值評估工作的獨立性。押品價值評估人員不得參與信貸決策,同時其他人員不得干涉或影響內部價值評估工作的獨立性和公正性,以減少信貸決策中的道德風險。