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摘要：在多重力量的共同推動下，金融資本全球化步伐不斷加快，如何應對金融資本全球化對中國產生的影響成為一項重要的研究課題。深入剖析了促進金融資本全球化發展的影響因素，研究其對我國經濟發展的雙重影響，最后針對金融資本全球化浪潮下中國經濟發展的策略選擇提出了建議。

關鍵詞：金融資本；全球化；跨國公司；經濟發展；外資銀行

當前我國經濟進入新常態，要完成穩增長、調結構、促轉型等任務，需要進一步深化改革開放，積極參與全球化，并在此過程中采取有效措施“趨利避害”，充分合理利用外資特別是外資銀行為我服務。因此，研究金融資本全球化對我國經濟發展有何影響具有重要的理論意義及實踐價值。本文深入剖析了促進金融資本全球化發展的影響因素，研究了金融資本全球化對我國經濟發展的雙重影響，最后針對金融資本全球化浪潮下中國經濟發展的策略選擇提出了建議。

1促進金融資本全球化發展的影響因素

1.1資本的逐利性

資本的本質是追逐利潤，這是金融資本全球化的最根本原因。為了獲得更高的利潤，金融資本在全球范圍內積極尋找投資機會，只要機會合適，金融資本會迅速在東道國生根發芽，進而不斷攫取利潤。

1.2相關政府和機構的推動

美英等發達資本主義國家有計劃、有目的的積極推動是金融資本全球化發展的重要因素。為了幫助本國經濟主體獲得較高利潤，發達國家尤其是美國通過經濟、外交甚至軍事手段為金融資本的全球化保駕護航，使得金融資本在全球范圍的活動領域和統治空間迅速擴張。為滿足跨國公司全球化經營過程中的融資需求，跨國銀行在全球范圍內形成了發達的資金流動網絡，大大提高了金融資本的全球化流動效率。IMF、世界銀行、OECD等國際組織與亞洲開發銀行、美洲開發銀行等區域金融集團也都積極推進資本的全球化流動。

1.3信息技術的發展

上世紀70年代以來，信息技術快速發展，為金融資本全球化提供了技術支持。互聯網的快速發展突破了金融資本流動的地域限制，電子計算機強大的計算功能提高了金融資本的交易效率，金融資本全球化的效率在信息技術發展的過程中不斷提高。

1.4貿易增長的推動

金融資本的全球化與國際貿易的發展密不可分，二者之間具有一定的正相關性。國際貿易數量增長較快時，金融資本全球化活動頻率也增加；反之，當國際貿易數量萎縮時，金融資本全球化活動頻率也下降。

1.5國際利率水平

國際利率水平的變動會影響金融資本全球流動的規模與方向。在各國利率出現差異時，金融資本會迅速做出反應，從利率較低的國家流向利率較高的國家，在市場機制的作用下，形成金融資源在全球的最優配置。

2金融資本全球化對中國經濟發展的影響

從辯證的角度看，金融資本全球化對中國經濟的發展既有積極影響，又有消極影響。因此，應首先弄清具體的影響，以便于國家提出應對策略，發揮積極影響，弱化消極影響。

2.1積極影響

2.1.1金融資本全球化成為中國經濟發展的動力

金融資本進入我國后，會迅速被配置到建設資金不足、投資回報較高的相關行業，通過投資乘數效應，使GDP成倍的增長，對中國經濟的發展做出重大貢獻。外資的進入不僅彌補了我國建設資金的不足，而且會形成明顯的溢出效應。國內企業在與外資的競爭中，通過不斷學習吸收，可以有效提高自身的生產技術與管理水平。金融資本的投資還可以培養大批的研發、生產與管理人才，并提供大量的就業崗位。總體來看，金融資本全球化已成為我國經濟發展的重要動力。

2.1.2金融資本全球化對中國產業發展的正面影響

跨國公司是金融資本全球化的主要表現形式，它們利用雄厚的資本和先進的技術將中國豐富的勞動力資源及自然資源有效整合，充分發揮了中國在國際貿易中的比較優勢，進而促進了我國勞動密集型產業的快速發展，資本技術密集型產業也在外資企業溢出效應的作用下蓬勃發展。金融資本的進入加快了我國融入世界經濟的速度，提升了我國產業發展的水平，尤其是在工業化發展初期，這種積極影響表現得更為明顯。

2.2消極影響

2.2.1導致金融資產價格劇烈波動

其一，匯率的波動性加劇。在金融資本全球化的發展過程中，國際資本在在各國金融市場間的進出頻率與規模都不斷加大，這會導致外匯市場匯率的波動更為劇烈，并影響一國正常的金融與貿易秩序。隨著人民幣國際化進程的不斷推進，我國外匯市場面臨的波動風險亦逐漸加大。其二，股價的波動性加劇。金融資本全球化使得國與國之間的金融市場聯系更為密切，尤其是在股票市場。當發達國家的股票市場發生波動特別是下降時，我國股票市場也會出現相應變化。其三，金融資產風險的傳染性增強。金融資本全球化使得全球債權債務關系變得錯綜復雜，金融資產如果出現問題，對他國影響的可能性也進一步增加。當某些金融資產出現問題引起價格大幅下降時，與之相關的金融資產會迅速下跌，局部的金融困難會進一步傳染給整個金融市場，甚至引發金融危機，給發展中國家金融與經濟的發展帶來災難。美國次貸危機與歐債危機便是明證，這兩次大的金融危機給中國經濟發展帶來的負面影響至今仍未消除。

2.2.2金融資本全球化對中國產業發展的負面影響

在中國步入工業化中后期后，金融資本全球化對中國經濟產生的負面影響逐漸顯現并日趨嚴重。其一，跨國公司在中國實施并購的過程中，目標瞄準了收益率較高行業的龍頭企業，且以控股為并購目的，這種行為會導致中國的重要產業被跨國資本所控制，嚴重威脅中國的產業安全。其二，在金融資本全球化形成的產業鏈中，中國一直處于低端位置，上游的研發環節與下游的銷售環節被牢牢控制在發達國家手中，這造成我國產業兩頭在外，處處受制于人，威脅著國家的產業安全。另外，中國在產業鏈中所處的位置是附加值最低的部分，附加值最高的部分均為跨國公司掌握，中國的產業利潤率極低。其三，金融資本全球化是我國現有產業結構形成的重要推動力量，而這種產業結構對國外市場依賴性很強，導致我國經濟發展經常陷入被動。其四，金融資本在全球范圍內配置產業鏈，低端的高污染、高耗能產業被轉移至中國，導致我國環境嚴重污染、資源大量被消耗，生態環境被嚴重破壞，制約了經濟的可持續發展。

2.2.3我國作為發展中國家處于利益獲得劣勢

美國和西歐等發達資本主義國家和地區利用其在金融與貿易領域的優勢地位，制定有利于自身的全球化規則，在金融資本全球化過程中攫取了大量的利益。第一，發達國家利用其在金融領域的優勢如發行的貨幣可作為世界貨幣、在國際金融組織的影響力等，制定國際金融規則，方便其在國際資本流動中獲益；第二，發達國家利用其在國際貿易領域的優勢如在WTO的影響力、巨額的貿易量等，制定國際貿易規則，逐漸敲開發展中國家大門，并運用其優勢與發展中國家競爭，在國家貿易中獲得大量收益。總體來看，發達國家作為全球化規則的制定者，在金融資本全球化的利益分配中處于優勢地位，而中國等發展中國家則處于劣勢地位。

3金融資本全球化下中國經濟發展的策略選擇

金融資本全球化的進程中，我國通過積極參與雖然獲得了較為可觀的收益，但自2008年爆發金融危機后，發達國家通過向發展中國家轉嫁動蕩和危機來達到降低自身損失的目的，也給我國經濟發展帶來了嚴峻的考驗。因此，要在正確、全面地認清金融資本本質的基礎上，審慎確定金融資本全球化趨勢下恰當的經濟發展戰略，以更好地規避風險、把握機遇、應對挑戰。

3.1加強金融資本的流動監管

3.1.1對金融機構實施有效監管通過對金融結構實施有效監管，使金融監管的步伐可以與金融資本自由化、全球化的進程相匹配。在具體實施時，其一，要強化對外資金融機構立法監管的條件準備，健全金融執法體系，完善金融運行規則，同時要與國際上其他金融監管機構密切合作，提升風險防范能力；其二，對外資金融機構進行監管時，著重從三個方面入手：市場準入（包括進入的數量、速度和布局）、經營業務（包括經營范圍、地域等）、異常動向（包括對異動的監測評估和臨機處置）。3.1.2控制長期外債規模要將長期外債的規模控制在合理范圍內，需要根據我國的具體情況，對國際債務進行監督和指導，構建一套指標體系用于監督、分析和評測長期外債，在不犧牲經濟發展的前提下，最大限度地降低債務危機的發生可能性，從而使我國的外債處于良性循環的過程中。3.1.3監控短期游資由于短期游資的流動可能會帶來破壞性，因此對短期游資實施合理、有效的監控是非常必要的，其目的是降低游資的不穩定性對經濟的沖擊。監控短期游資的手段有多種，包括直接手段和間接手段，其中直接調控手段包括貨幣交易稅的征收、游資數量規模的控制，間接調控手段包括財政政策和浮動匯率的調整。具體采用哪種手段，要綜合考慮短期游資的規模、結構以及我國金融市場發育的成熟程度。

3.2正確處理實體資本與金融資本的關系

適度的金融資本的發展，可以為實體資本服務，從而推動實體資本更好地發展；相反，金融資本如果過度發展，會導致大量資本撤離實體經濟，影響實體經濟的健康發展，并引發泡沫經濟。由于我國的金融體系不如發達資本主義國家完善，我國更要慎重處理好實體資本與金融資本的關系，既要促進金融資本的發展，又要控制其過度發展，同時要大力發展實體經濟。

3.3引導外資投向，增強企業創新能力和競爭力

促進產業結構優化一方面，引進外資不僅要看數量，更要看質量，要引導外資投向急需的重點領域，促進我國產業結構的優化升級，為我國經濟發展帶來實在的效益；另一方面，要注重企業自主創新能力的培育和創新水平的提升，通過增強自身技術水平和培育核心競爭力，促進我國產業的發展和產業結構的優化升級，從而在全球化的進程中獲得更多的利潤。

3.4轉變經濟增長模式，優化調整經濟結構

只有轉變我國的經濟增長模式，促使其從原先的“出口拉動型”向“消費拉動型”加速改變，增強居民的消費欲望和消費能力，有效調整和優化經濟結構，才能更好的規避金融資本全球化所引致的風險。具體來說，可以通過改革收入分配制度、減小收入分配差距和發揮資源配置中市場對于分配資源和利益的基礎性作用來實現。

3.5健全與金融資本全球化趨勢接軌的法律體系

建立健全與金融資本全球化趨勢接軌的法律體系，以迎接金融資本全球化給我國帶來的機遇和挑戰，使風險盡量最小化。具體來說，可以通過制定契合國際慣例的、與金融風險管理相關的法律法規來實現。

作者:王蕙 單位:安徽財經大學國際經濟貿易學院

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