導(dǎo)語(yǔ)：中小銀行路徑選擇論文一文來(lái)源于網(wǎng)友上傳，不代表本站觀點(diǎn)，若需要原創(chuàng)文章可咨詢客服老師，歡迎參考。

20世紀(jì)90年代以來(lái)，國(guó)際金融業(yè)出現(xiàn)了席卷全球的銀行重組風(fēng)潮，促使全球銀行業(yè)出現(xiàn)了巨大的變化。對(duì)我國(guó)的中小銀行而言，近年來(lái)出現(xiàn)了市場(chǎng)份額收縮、管理較亂、信譽(yù)欠佳、風(fēng)險(xiǎn)增加等一系列問(wèn)題，發(fā)展逐漸陷入了滯緩的困境；入世以后中小銀行的生存空間開(kāi)始遭受進(jìn)一步的擠壓。在此情況下，重組已成為中小銀行進(jìn)一步發(fā)展的必要選擇。

一、重組之路徑：從低至高的漸進(jìn)式戰(zhàn)略

發(fā)達(dá)國(guó)家的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)表明，銀行戰(zhàn)略重組是一個(gè)漸進(jìn)的過(guò)程，由弱弱合并、以強(qiáng)吞弱轉(zhuǎn)向強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，由國(guó)內(nèi)并購(gòu)為主走向跨國(guó)并購(gòu)，由單一并購(gòu)轉(zhuǎn)向混合并購(gòu)。其主要內(nèi)容包括資本重組、業(yè)務(wù)重組、債務(wù)重組和機(jī)構(gòu)重組等幾個(gè)方面。從我國(guó)中小銀行的實(shí)際來(lái)看，由于目前的發(fā)展水平還比較低，因此，也應(yīng)當(dāng)實(shí)施從低層次到高層次，由化解危機(jī)轉(zhuǎn)向增強(qiáng)實(shí)力的漸進(jìn)式發(fā)展戰(zhàn)略。立足于現(xiàn)階段中小銀行的發(fā)展?fàn)顩r，依靠重組帶動(dòng)中小銀行體制的整體變遷，發(fā)揮重組在促進(jìn)中小銀行市場(chǎng)化改革和優(yōu)化銀行業(yè)資源配置上的經(jīng)濟(jì)功能，并以此為契機(jī)啟動(dòng)包括增強(qiáng)資本實(shí)力、化解不良資產(chǎn)、實(shí)現(xiàn)綜合經(jīng)營(yíng)等等在內(nèi)的系統(tǒng)性金融改革工程，最終達(dá)到推動(dòng)中小銀行走出困境、實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期持續(xù)發(fā)展的目標(biāo)。

（一）支持中小銀行上市

國(guó)外銀行上市的目的在于：①增強(qiáng)資本實(shí)力，這是銀行上市后最明顯的優(yōu)勢(shì)。如在美國(guó)投資史上率先上市的美林銀行，現(xiàn)在股本已擴(kuò)張到155.27億美元。②完善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，這是銀行上市后實(shí)現(xiàn)成長(zhǎng)的更為關(guān)鍵的因素。實(shí)踐證明，銀行上市能夠有效地避免合伙制所有權(quán)與管理權(quán)不分帶來(lái)的各種弊端，使公司具有更大的穩(wěn)定性和更長(zhǎng)的延續(xù)性。③增強(qiáng)銀行資產(chǎn)的流動(dòng)性，有利于銀行重組。④提高經(jīng)營(yíng)效率。由于上市公司在吸納優(yōu)秀管理人才方面的優(yōu)勢(shì)，它有利于銀行經(jīng)營(yíng)效率的提高。從全球證券市場(chǎng)來(lái)看，金融企業(yè)上市已成為一種普遍趨勢(shì)。目前在紐約證券交易所上市的金融服務(wù)類公司有900多家，東京交易所有160多家，香港也有40多家。而目前中國(guó)上市的銀行，在國(guó)內(nèi)只有深圳發(fā)展銀行、浦東發(fā)展銀行、民生銀行以及最近上市的中信實(shí)業(yè)銀行；在國(guó)外，只有中國(guó)光大銀行通過(guò)間接上市，擁有23.39%的外資股份。

一般來(lái)說(shuō)，較小的銀行或者較新的銀行上市相對(duì)容易，因?yàn)樗鼈兊慕?jīng)營(yíng)機(jī)制比較靈活，壞賬及政策性貸款等歷史包袱相對(duì)較輕，易為投資者所接受。而且上市籌資以達(dá)到資本充足率標(biāo)準(zhǔn)所需的金額也較少，市場(chǎng)較易承接。所以我國(guó)中小銀行上市并不是什么困難的問(wèn)題，而且從我國(guó)目前來(lái)看，中小銀行上市具有以下六個(gè)方面的重大意義：①迅速壯大中小銀行的規(guī)模，增強(qiáng)同國(guó)有銀行的競(jìng)爭(zhēng)能力，迎接外資銀行的挑戰(zhàn)。上市融資是籌集長(zhǎng)期、穩(wěn)定資本的基本途徑，只有規(guī)模適當(dāng)擴(kuò)大了，競(jìng)爭(zhēng)能力提高了，中小銀行才能在國(guó)有銀行和外資銀行的雙重夾擊中獲得生存和發(fā)展；②建立穩(wěn)定的二級(jí)資本市場(chǎng)融資渠道，擴(kuò)大中小銀行資金實(shí)力與資金來(lái)源；③提高中小銀行法人治理結(jié)構(gòu)的有效性，建立規(guī)范化的管理體制與激勵(lì)機(jī)制；④擴(kuò)大投資渠道，增加盈利能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，建立良好的風(fēng)險(xiǎn)和信用管理機(jī)制；⑤減少行政干預(yù)，增強(qiáng)市場(chǎng)監(jiān)督，提高透明度，形成良好的市場(chǎng)化運(yùn)作機(jī)制；⑥提高知名度，吸引業(yè)務(wù)人才，拓展業(yè)務(wù)范圍，逐步走向國(guó)際化。

（二）引導(dǎo)中小銀行進(jìn)行并購(gòu)

1、中小銀行的合并

指政府依照法律、法規(guī)和金融結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要，將兩個(gè)或多個(gè)中小銀行合并在一起的行為。中小銀行合并一般有兩種形式：①吸收式合并，甲銀行合并乙銀行，甲銀行繼續(xù)存在，乙銀行終止。如1999年3月中國(guó)光大銀行整體接受中國(guó)投資銀行就屬于這種形式。②新設(shè)式合并，即甲、乙銀行合并成一新的銀行，原甲乙銀行均終止。從1995年開(kāi)始，我國(guó)組建城市商業(yè)銀行就是按照這種方式由數(shù)目眾多的城市信用社合并而成。目前仍可以這種方式解決城市信用社的問(wèn)題。對(duì)農(nóng)村信用社也可以按照這種方式組建農(nóng)村商業(yè)銀行。合并一般以經(jīng)營(yíng)狀況較好的中小銀行為主，以經(jīng)營(yíng)狀況較差或?yàn)l臨關(guān)閉的中小銀行為輔，其目的在于既擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)狀況較好的銀行的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)能力，提高經(jīng)濟(jì)效益，又挽救經(jīng)營(yíng)狀況較差的銀行免遭關(guān)閉，通過(guò)資本的相對(duì)集中，保證資產(chǎn)的保值增值。

2、中小銀行的兼并

銀行兼并是指一個(gè)銀行以有償?shù)姆绞将@得其他銀行的產(chǎn)權(quán)，從而使其他銀行失去法人資格或改變法人實(shí)體的一種資本集中化行為。銀行兼并通常有四種形式：一是承擔(dān)債務(wù)式，即兼并方以承擔(dān)被兼并方凈負(fù)債為條件接受其資產(chǎn)；二是購(gòu)買式，即兼并方出資購(gòu)買被兼并方的資產(chǎn)；三是吸收股份式，即被兼并方的所有者將被兼并銀行的凈資產(chǎn)作為股金投入兼并方，成為兼并方銀行的一個(gè)股東；四是投股式，即一個(gè)銀行通過(guò)購(gòu)買其他銀行的股權(quán)，達(dá)到控股的程度，實(shí)現(xiàn)實(shí)質(zhì)上的兼并。在我國(guó)，目前中小銀行的兼并主要有以下幾種類型切實(shí)可行：

①中小銀行之間的兼并。即一家中小銀行兼并另一家中小銀行。如綜合素質(zhì)高的城市商業(yè)銀行可以實(shí)施兼并成長(zhǎng)戰(zhàn)略，收購(gòu)經(jīng)營(yíng)管理不善、資產(chǎn)質(zhì)量低下的其他城市商業(yè)銀行和城市信用社，發(fā)展成為區(qū)域性商業(yè)銀行。股份制商業(yè)銀行也可以通過(guò)收購(gòu)城市商業(yè)銀行和城市信用社實(shí)現(xiàn)自身機(jī)構(gòu)的擴(kuò)張。

②中小銀行收購(gòu)國(guó)有銀行的分支機(jī)構(gòu)。目前國(guó)有商業(yè)銀行正在進(jìn)行機(jī)構(gòu)調(diào)整，中小銀行完全可以抓住機(jī)會(huì)，收購(gòu)國(guó)有商業(yè)銀行即將撤并的分支機(jī)構(gòu)。既能實(shí)現(xiàn)自身的規(guī)模擴(kuò)張，改變以國(guó)有銀行為主體的市場(chǎng)壟斷結(jié)構(gòu)，也解決了國(guó)有商業(yè)銀行多余的人員分流問(wèn)題，對(duì)雙方都有利。

③中小銀行與外資銀行相互并購(gòu)。這種并購(gòu)能夠打破中小銀行進(jìn)入國(guó)際金融市場(chǎng)的壁壘，縮短與國(guó)際市場(chǎng)接軌的時(shí)間，引進(jìn)大量的先進(jìn)技術(shù)，彌合中小銀行管理才能的缺口，發(fā)揮外資銀行的連鎖帶動(dòng)效應(yīng)，推動(dòng)中小銀行發(fā)展。國(guó)際金融公司參股上海銀行就是一個(gè)成功的范例。

3、組建全能型金融控股集團(tuán)公司

面對(duì)國(guó)際上銀行分業(yè)經(jīng)營(yíng)與管理的傳統(tǒng)不斷被削弱而走向混業(yè)經(jīng)營(yíng)、集團(tuán)化經(jīng)營(yíng)的發(fā)展趨勢(shì)，面對(duì)外資銀行由于混業(yè)經(jīng)營(yíng)而我國(guó)銀行只能分業(yè)經(jīng)營(yíng)在競(jìng)爭(zhēng)上處于劣勢(shì)的現(xiàn)狀，我國(guó)中小銀行有必要通過(guò)多種方式組建全能型金融控股集團(tuán)公司。所謂全能型金融控股公司，是指擁有若干家從事不同金融業(yè)務(wù)的獨(dú)立子公司控制權(quán)的金融集團(tuán)。其優(yōu)點(diǎn)是：控股母公司能運(yùn)用組合理論、協(xié)同理論對(duì)子公司進(jìn)行戰(zhàn)略協(xié)調(diào)和管理；子公司作為經(jīng)營(yíng)實(shí)體獨(dú)立從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，從而金融控股集團(tuán)在整體上可視作全能型銀行，又適應(yīng)我國(guó)分業(yè)管理的要求。如中國(guó)光大集團(tuán)擁有光大銀行、光大證券、光大信托三大金融機(jī)構(gòu)，同時(shí)持有申銀萬(wàn)國(guó)證券19%的股權(quán)。1999年12月，該集團(tuán)還宣布與加拿大永明人壽保險(xiǎn)公司聯(lián)手組建中加合資的人壽保險(xiǎn)公司。目前光大集團(tuán)就是一個(gè)在金融控股公司下的商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、證券公司和信托公司等金融機(jī)構(gòu)分業(yè)經(jīng)營(yíng)、分業(yè)管理，又實(shí)現(xiàn)了在同一利益主體下相互協(xié)作的多元化經(jīng)營(yíng)模式。

（三）清理中小銀行的不良資產(chǎn)

1、成立全行業(yè)的資產(chǎn)管理公司（AMC）。為解決四家國(guó)有銀行的不良資產(chǎn)問(wèn)題，我國(guó)已經(jīng)成立四家國(guó)有資產(chǎn)管理公司。但是，對(duì)中小銀行的不良資產(chǎn)處置尚無(wú)有效的措施。長(zhǎng)此下去，必將影響并已經(jīng)影響到中小銀行的生存和發(fā)展。對(duì)此，可以比照美國(guó)、日本等國(guó)家的全行業(yè)資產(chǎn)管理公司模式，建立我國(guó)中小銀行全行業(yè)統(tǒng)一的資產(chǎn)管理公司，對(duì)有問(wèn)題中小銀行進(jìn)行清理。全行業(yè)資產(chǎn)管理公司是整個(gè)銀行業(yè)或某類銀行發(fā)生全行業(yè)的不良資產(chǎn)危機(jī)時(shí)所采用的一種方式。全行業(yè)資產(chǎn)管理公司將危機(jī)銀行的不良資產(chǎn)歸集到一個(gè)資產(chǎn)管理公司，由其統(tǒng)一進(jìn)行管理。例如：美國(guó)在解決其儲(chǔ)蓄貸款協(xié)會(huì)的不良資產(chǎn)問(wèn)題時(shí)，成立了一家“債權(quán)重組信托公司”（RTC）來(lái)負(fù)責(zé)400家以上的有問(wèn)題銀行的不良資產(chǎn)的管理和清算。日本為解決其銀行系統(tǒng)的不良資產(chǎn)問(wèn)題也成立了日本版的RTC.中小銀行的全行業(yè)資產(chǎn)管理公司可由人民銀行協(xié)調(diào)組建，由各中小銀行投資入股，其收購(gòu)不良資產(chǎn)的資金來(lái)源有三：①財(cái)政資金投入；②中小銀行的呆壞賬準(zhǔn)備金；③管理公司以發(fā)行基金的方式籌集資金。

2、給予“借船出海”的政策。在四家國(guó)有資產(chǎn)管理公司的運(yùn)作規(guī)范以后，可給予其中小銀行清理不良資產(chǎn)的資格，準(zhǔn)許中小銀行委托已成立的四家國(guó)有資產(chǎn)管理公司其清理本行的不良資產(chǎn)。或者按照市場(chǎng)運(yùn)作的方式，由中介機(jī)構(gòu)對(duì)中小銀行的不良資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，然后折價(jià)出售給四家國(guó)有資產(chǎn)管理公司。實(shí)現(xiàn)中小銀行不良資產(chǎn)變現(xiàn)，提高其資產(chǎn)的流動(dòng)性。折價(jià)的損失可在以后年度利潤(rùn)中進(jìn)行彌補(bǔ)。四家國(guó)有資產(chǎn)管理公司運(yùn)用其有效的清理手段對(duì)收購(gòu)的不良資產(chǎn)進(jìn)行集中清理。

二、重組之環(huán)境：亟需完善的相關(guān)制度安排

1、建立中小銀行存款保險(xiǎn)制度。美國(guó)在30年代經(jīng)濟(jì)大危機(jī)的教訓(xùn)基礎(chǔ)上首先建立了存款保險(xiǎn)制度，以后許多市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家都建立了本國(guó)的存款保險(xiǎn)體制，如日本、加拿大都建立了存款保險(xiǎn)公司，德國(guó)建立了存款保險(xiǎn)基金，法國(guó)則有存款擔(dān)保體系。

2、建立完善的中小銀行市場(chǎng)準(zhǔn)入、退出制度。

（1）市場(chǎng)準(zhǔn)入制度。嚴(yán)格的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度是保證中小銀行體系安全有效的前提條件。要通過(guò)嚴(yán)格的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度，將那些不符合規(guī)定的，容易出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和損失的排除在市場(chǎng)之外，維護(hù)市場(chǎng)主體的高質(zhì)量。同時(shí)，嚴(yán)格的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度，不應(yīng)該限制發(fā)展新的中小銀行，目前中國(guó)的中小銀行數(shù)量不是太多了，而是太少了。所以規(guī)范的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度，要有利于將優(yōu)良的及時(shí)吸納為市場(chǎng)主體，鼓勵(lì)發(fā)展新的中小銀行機(jī)構(gòu)，增加市場(chǎng)主體的數(shù)量，提高市場(chǎng)的有效性。同時(shí)，對(duì)入市的所有銀行，應(yīng)一視同仁地給于同等的國(guó)民待遇，提供一個(gè)公平的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。

（2）市場(chǎng)退出制度。市場(chǎng)退出是市場(chǎng)機(jī)制作用的必然結(jié)果，有效的市場(chǎng)退出制度是保證整個(gè)中小銀行體系健康高效的必要措施。中小銀行規(guī)模較小，抗風(fēng)險(xiǎn)能力弱，很容易出現(xiàn)問(wèn)題。對(duì)此，要積極進(jìn)行救助，要將有價(jià)值的重組為規(guī)模較大的金融機(jī)構(gòu)，但無(wú)法救助的、無(wú)價(jià)值的應(yīng)堅(jiān)決關(guān)閉，避免影響到整個(gè)中小銀行體系，出現(xiàn)所謂的“蘋(píng)果效應(yīng)”：一個(gè)爛蘋(píng)果不清除，結(jié)果壞掉了一筐蘋(píng)果。目前我國(guó)銀行業(yè)市場(chǎng)退出的主要方式是行政關(guān)閉，這并不是市場(chǎng)化的方式，市場(chǎng)化的標(biāo)準(zhǔn)方式應(yīng)當(dāng)是破產(chǎn)清算。即在中小銀行出現(xiàn)資不低債，不能清償?shù)狡趥鶆?wù)時(shí)，由法院依法宣告其破產(chǎn)，中小銀行因破產(chǎn)而終止，退出市場(chǎng)。

3、規(guī)范政府行為，避免政府干預(yù)過(guò)多。在目前市場(chǎng)機(jī)制尚不甚健全的條件下，政府的牽線搭橋與宏觀協(xié)調(diào)是必要的，但“拉郎配”式的行政干預(yù)，有可能使處于收購(gòu)方的優(yōu)勢(shì)銀行因救濟(jì)被收購(gòu)方而效益下滑，難以對(duì)被收購(gòu)方銀行從經(jīng)營(yíng)機(jī)制上進(jìn)行重構(gòu)，不能從根本上化解原有的金融風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)政府的過(guò)度干預(yù)，也往往使金融要素的流動(dòng)違背市場(chǎng)規(guī)律，影響各種資源的合理配置，導(dǎo)致并購(gòu)的過(guò)程缺乏效率，并購(gòu)的結(jié)果不能達(dá)到最優(yōu)化。因此，政府應(yīng)該注意：第一，在一定約束條件下，政府可以替代民間組織進(jìn)行協(xié)調(diào)，但要嚴(yán)格定位于促進(jìn)交易的發(fā)生，不要介入市場(chǎng)交易的過(guò)程；第二，政府替代民間組織進(jìn)行協(xié)調(diào)時(shí)，一方面，實(shí)際約束條件，離交易越近的組織越注意盡量民間化、市場(chǎng)化。另一方面，要積極引導(dǎo)民間組織的發(fā)展，隨著市場(chǎng)的成熟和民間協(xié)調(diào)能力的增強(qiáng)，政府協(xié)調(diào)漸漸退出；第三，政府代替民間組織進(jìn)行協(xié)調(diào)時(shí)，外生的政府行為可以通過(guò)內(nèi)生化的組織和市場(chǎng)化運(yùn)作方式內(nèi)生化，提高政府協(xié)調(diào)的有效性，為民間協(xié)調(diào)替代政府協(xié)調(diào)創(chuàng)造條件，政府協(xié)調(diào)最終要被代替。

4、建立和健全銀行并購(gòu)的法律體系。目前，適用于銀行并購(gòu)的專門(mén)化法律和法規(guī)欠缺，相關(guān)的政策和措施不配套。目前我國(guó)只有關(guān)于一般企業(yè)并購(gòu)的暫行法規(guī)，涉及銀行并購(gòu)的法律僅散見(jiàn)于《商業(yè)銀行法》、《破產(chǎn)法》等法律法規(guī)中，適用性不強(qiáng)。同時(shí)政府對(duì)于如何通過(guò)并購(gòu)與重組來(lái)優(yōu)化商業(yè)銀行組織體系尚無(wú)一套科學(xué)的整體規(guī)劃，缺乏相應(yīng)的對(duì)口管理和協(xié)調(diào)政策。應(yīng)盡快出臺(tái)銀行并購(gòu)法、銀行資產(chǎn)評(píng)估管理辦法、金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)權(quán)交易法、反壟斷和不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)法等法律法規(guī)及相應(yīng)的實(shí)施細(xì)則。

5、建立信息披露機(jī)制，規(guī)范發(fā)展中介機(jī)構(gòu)，切實(shí)解決并購(gòu)過(guò)程中會(huì)計(jì)信息質(zhì)量不高的問(wèn)題。會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的高低在很大程度上決定了并購(gòu)本身的成敗以及并購(gòu)后雙方作為一個(gè)整體的發(fā)展。但由于包括政府在內(nèi)的多種因素的原因，我國(guó)銀行并購(gòu)過(guò)程中的大量會(huì)計(jì)信息是虛假的，這無(wú)疑大大影響了并購(gòu)的預(yù)期效果。例如在光大銀行并購(gòu)案中，光大銀行收購(gòu)原中國(guó)投資銀行的債權(quán)、債務(wù)中，當(dāng)時(shí)接收的固定資產(chǎn)賬面數(shù)為20938萬(wàn)元，但實(shí)際移交數(shù)為630萬(wàn)元，有20308萬(wàn)元固定資產(chǎn)有賬無(wú)實(shí)，賬實(shí)不符。另外光大銀行在對(duì)接收的原投資銀行的世界銀行轉(zhuǎn)貸款進(jìn)行剝離時(shí)，資產(chǎn)負(fù)債沒(méi)有同時(shí)剝離，導(dǎo)致多計(jì)資產(chǎn)67663萬(wàn)元，多計(jì)負(fù)債94497萬(wàn)元（《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》）。

6、進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)發(fā)展，建立有效的產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)，完善市場(chǎng)交易規(guī)則，方便金融產(chǎn)權(quán)流動(dòng)。