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摘要：本文分析了目前影響證券監管效率發揮的幾大主要問題，并有針對性的提出了我國如何多方面完善證劵監管體制的建議。

關鍵詞：證劵監管體制證劵會證劵法

一、從監管體制內部著手

(一)建立對證監會有效的監督約束機制。

建議中國證監會直接對全國人大負責，并接受其相應職能部門，如財經委員會、法制委員會以及專家學者等組成的非常設議事小組的定期考核與監督。此外，還可以設立證監會“執法投訴中心”，并將投訴意見及反饋信息透明化。

(二)樹立科學的監管理念。

國際證監會組織指出:保護投資者，確保公正、有效、透明的市場以及減少系統風險是證券業監管的三大目標。我國的證券監管也應以此為戰略性目標，有所為有所不為。尊重市場機制的調節作用，減少政府動用行政力量對市場日常運行給予過多干預，重視對市場行為的合法性規制，致力于創造與維護一個公正、有效、透明的投資環境，切實保護投資者尤其是中小投資者的利益。

(三)發揮自律監管機構的優勢。

1.證券交易所最貼近市場，能夠對證券交易進行實時監控;具有較強的靈活性和高效性，較低的監管成本。

2.證券業協會是在行業與社會之間以及行業內部起到橋梁作用的自律組織。它在加強會員的道德約束與誠信建設，防范、化解風險，防止惡性競爭，維護業內秩序，提高行業規范程度和社會聲譽等方面具有明顯優勢。

(四)充分發揮證券中介機構的監督功能。

證券中介機構實際上是保證信息披露真實、準確、完整的第一道屏障，是保護投資者利益的“守夜人”，對資本市場的健康發展起著重要的推動作用。依法加強對從事證券業務的會計師事務所、律師事務所、資產評估機構、資信評級機構、投資咨詢機構、財務顧問機構等中介服務機構的管理，加強對其從業人員的職業道德教育，要求其履行勤勉誠信的職責，明確規定其虛假陳述給他人造成損失時所適用的嚴格的舉證規則與應承擔的法律責任，即是促使其發揮對證券市場監督作用的有效途徑。

二、重視證券監管的外部環境

(一)健全公眾監督機制。

1.壯大公眾投資者的監督力量。首先，加強對公眾投資者證券專業知識以及正確投資理念的教育，培養其對市場行為監督、積極維護自身權益的主人翁意識。建議證監會及其派出機構、證券業協會都能以專門力量將其作為一項長期性的戰略規劃布署。其次，還要進一步完善證券民事訴訟制度，為投資者通過法律途徑糾正證券市場中各種損害其利益的行為提供便利。第三，重視群眾投訴舉報工作，有意識地鼓勵民間維權團體的建立與運作，加強為中小投資者提供此類訴訟的法律援助工作。

2.鼓勵輿論的監督力量。要利用媒體傳播信息迅速、廣泛且影響力大的優勢，鼓勵其對證券市場上從事違法違規行為的機構、主要責任人及其行為予以曝光，通過輿論降低其信譽度，為公眾投資者敲響警鐘。但同時也應警惕部分媒體對于證券市場行情的虛假、夸大報道，防止其誤導中小投資者，擾亂證券市場秩序。

(二)強化法律監管，改善立法、司法環節。

首先要結合市場發展需要而不斷完善證券監管的法律制度，細化相關規則的具體操作，并注意法律、法規之間的協調，提高監管體系的系統性。

其次，克服傳統監管行為中重立法、輕執法的做法，加大執法力度，完善執法手段，嚴查各種證券違法違規行為，保護投資者利益，維護監管權威。

最后，還應加強證券監管部門與其他相關部門如公安、工商、司法、財政、審計等的溝通與配合，統籌部署，有效打擊證券違法犯罪活動。

(三)加強上市公司的治理，增強市場微觀主體的約束機制。

1.要制定上市公司治理的基本準則，規范股東大會、董事會及監事會的運作，引導、督促上市公司完善治理結構，強化其內控制度。尤其是要優化大型國有上市公司的質量，通過國有股減持、合理分散股權等手段改變其目前的股權結構。

2.嚴格信息披露制度。新《證券法》第63條將信息披露的范圍由原來第59條規定的“公司公告的股票或者公司債券的發行和上市文件”，擴大為“依法披露的信息”。第66條在上市公司年度報告所應披露的內容中增加了“公司的實際控制人”一項。這些規定都有助于進一步嚴格規范發行人、上市公司的信息披露行為，緩解證券市場信息不對稱現象，增強其透明度。

3.規定保薦人制度。新《證券法》第11條、第49條分別規定了發行人采取承銷方式公開發行股票、可轉換為股票的公司債券或者法定的其他證券以及申請其上市交易時，都應當聘請具有保薦資格的機構擔任保薦人，向證券交易所報送保薦人出具的上市保薦書，，并同時規定了保薦人誠實守信、勤勉盡責的職責。該制度旨在加強對公開發行證券及證券上市交易的監管力度，從源頭上保證上市公司質量，維護公眾投資者利益。

4.完善公司獨立董事制度。首先，由證監會通過考核、接受社會反饋信息等方式對獨立董事的任職資格統一予以認定。再由各上市公司根據自身發展需要，從具有任職資格的獨立董事侯選人中進行初步挑選并召開股東大會投票最終選定任職者。此過程旨在以一個公平、有效、開放的機制來最大限度地確保獨立董事身份的獨立性。其次，要強化獨立董事的法律責任以督促其盡職勤勉，新《證券法》就已明確規定了獨立董事對于上市公司的虛假陳述行為同樣負有連帶賠償責任，且適用無過錯歸責原則。公務員之家

(四)擴大證券監管的國際合作與協調。

在證券市場開放，高科技被廣泛運用的今天，跨國證券犯罪也呈現出了數量劇增、復雜性、隱蔽性加強等特點，這無疑增加了監管機構對此類犯罪調查和懲處的難度。因此，聯合打擊國際證券違法犯罪行為也將是今后各國證券監管機構的重要職責之一。我國應適時拓寬證券監管國際合作與協調的途徑和內容，逐步建立起此項機制，以促使證券市場法制化、規范化與國際化的發展。