第一章總則

第一條為了規(guī)范合格境外機(jī)構(gòu)投資者在中國(guó)境內(nèi)證券市場(chǎng)的投資行為，促進(jìn)中國(guó)證券市場(chǎng)的發(fā)展，根據(jù)有關(guān)法律、行政法規(guī)，制定本辦法。

第二條本辦法所稱(chēng)合格境外機(jī)構(gòu)投資者（以下簡(jiǎn)稱(chēng)合格投資者），是指符合本辦法規(guī)定的條件，經(jīng)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡(jiǎn)稱(chēng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)）批準(zhǔn)投資于中國(guó)證券市場(chǎng)，并取得國(guó)家外匯管理局（以下簡(jiǎn)稱(chēng)國(guó)家外匯局）額度批準(zhǔn)的中國(guó)境外基金管理機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司、證券公司以及其他資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。

第三條合格投資者應(yīng)當(dāng)委托境內(nèi)商業(yè)銀行作為托管人托管資產(chǎn)，委托境內(nèi)證券公司辦理在境內(nèi)的證券交易活動(dòng)。

第四條合格投資者必須遵守中國(guó)的法律法規(guī)和其他有關(guān)規(guī)定。

第五條中國(guó)證監(jiān)會(huì)和國(guó)家外匯局依法對(duì)合格投資者在中國(guó)境內(nèi)進(jìn)行的證券投資活動(dòng)實(shí)施監(jiān)督管理。

一、引言

2017年2月自從證監(jiān)會(huì)主席郭樹(shù)清上人以來(lái)，為了正興股市，多次喊話力挺藍(lán)籌股和價(jià)值投資。2003年證券市場(chǎng)幾度沉浮。股市經(jīng)歷了年初的上漲行情和及“非典”帶來(lái)的持續(xù)下跌，年末的東山再起，自此，證券市場(chǎng)已經(jīng)開(kāi)始了多方面改變。首先，中國(guó)證券市場(chǎng)的投資機(jī)會(huì)逐漸由投機(jī)性炒作向以行業(yè)變遷為基礎(chǔ)的投資形式轉(zhuǎn)型,基于業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的行業(yè)相對(duì)集中投資策略取得了良好的效果。因此,如何評(píng)價(jià)行業(yè)的投資價(jià)值具有現(xiàn)實(shí)意義。QFII的引入和基金隊(duì)伍的壯大，是的價(jià)值投資的理念逐漸深入人心。證券分析分析方法一般分為四類(lèi)，即基本分析法2證券技術(shù)分析法3投資組合分析法4行為金融分析法。而基本分析法又分為宏觀經(jīng)濟(jì)分析、行業(yè)分析和公司分析三部分。本文重點(diǎn)闡述行業(yè)分析法。

二、上市公司分類(lèi)

行業(yè)是指從事國(guó)民經(jīng)濟(jì)中同性質(zhì)的生產(chǎn)或其他經(jīng)濟(jì)社會(huì)的經(jīng)營(yíng)單位或者個(gè)體的組織結(jié)構(gòu)體系。在資本市場(chǎng)上，由于不同行業(yè)具有不同的盈利能力、增長(zhǎng)前景、投資價(jià)值，根據(jù)適當(dāng)?shù)男袠I(yè)分類(lèi)方法對(duì)投資特性相同的上市公司進(jìn)行準(zhǔn)確歸類(lèi)，對(duì)于投資決策和、資產(chǎn)配置和業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)等證券投資活動(dòng)有重要作用。

三、行業(yè)分析和價(jià)值投資理念

股票市場(chǎng)中有一些股票會(huì)共同具備某些重要的經(jīng)濟(jì)特質(zhì)，如在地域及行業(yè)上由關(guān)聯(lián)關(guān)系或企業(yè)經(jīng)營(yíng)上又相同特征的股票會(huì)自發(fā)形成一個(gè)有機(jī)整體，當(dāng)這種共同性質(zhì)被市場(chǎng)認(rèn)可后，就會(huì)形成股市中的板塊。行業(yè)分類(lèi)是統(tǒng)計(jì)中用范圍最廣泛和使用頻率最高統(tǒng)計(jì)分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)，因此行業(yè)分析是研究證券投資的重要手段。要進(jìn)行行業(yè)分析需要足夠的信息，包括宏觀經(jīng)濟(jì)信息，和行業(yè)、公司信息。價(jià)值投資理論也被稱(chēng)為穩(wěn)固基礎(chǔ)理論。該理論認(rèn)為:股票價(jià)格圍繞“內(nèi)在價(jià)值”的穩(wěn)固基點(diǎn)上下波動(dòng),而內(nèi)在價(jià)值可以用一定方法測(cè)定;股票價(jià)格長(zhǎng)期來(lái)看有向“內(nèi)在價(jià)值”回歸的趨勢(shì);當(dāng)股票價(jià)格低于(高于)內(nèi)在價(jià)值即股票被低估(高估)時(shí),就出現(xiàn)了投資機(jī)會(huì)。由于股權(quán)分置、市盈率偏高、上市公司質(zhì)量偏低等問(wèn)題，2003年之前國(guó)內(nèi)仍然盛行投機(jī)理念，投資者認(rèn)為股市事“零和博弈”。但是自2003年之后，以集中持有鋼鐵、汽車(chē)、石化、能源電力及金融板塊個(gè)股為代表的價(jià)值投資理念重新崛起,對(duì)市場(chǎng)造成極大震撼,例如鋼鐵股是寶鋼股份為首,因此應(yīng)用行業(yè)分析和價(jià)值投資對(duì)投資管理又重要意義。

摘要：社會(huì)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，證券投資行業(yè)也隨之不斷的發(fā)展，目前，中國(guó)的證券投資市場(chǎng)發(fā)展仍然存在許多的阻礙，比如現(xiàn)階段的社會(huì)背景和社會(huì)狀態(tài)。大營(yíng)銷(xiāo)背景下，證券投資業(yè)務(wù)豐富了各種類(lèi)型的品牌，證券企業(yè)彼此之間的競(jìng)爭(zhēng)也逐漸增加，而信息時(shí)代的發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)金融已經(jīng)逐漸占用市場(chǎng)，使線下的傳統(tǒng)證券投資市場(chǎng)受到嚴(yán)重影響。本文針對(duì)大營(yíng)銷(xiāo)背景下的證券投資業(yè)務(wù)的管理方面進(jìn)行分析并提出相應(yīng)的解決措施。

關(guān)鍵詞：大營(yíng)銷(xiāo)背景；證券投資；業(yè)務(wù)管理；策略

證券資金市場(chǎng)的不斷擴(kuò)大，包含了基金理財(cái)、保險(xiǎn)、股票、證券等諸多產(chǎn)品和服務(wù)，使證券投資市場(chǎng)達(dá)到空前的繁榮，但是，證券投資市場(chǎng)飛速發(fā)展的同時(shí)也面臨巨大的挑戰(zhàn)。目前的證券投資企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀存在許多的不足，比如產(chǎn)品的種類(lèi)不充足、單一傳統(tǒng)的產(chǎn)品服等問(wèn)題。所以，證券企業(yè)須及時(shí)發(fā)現(xiàn)自身發(fā)展中出現(xiàn)的各類(lèi)問(wèn)題，然后進(jìn)行不斷的創(chuàng)新、完善業(yè)務(wù)管理模式，順應(yīng)時(shí)代的發(fā)展潮流。

一、全面了解運(yùn)營(yíng)管理，確立合理、科學(xué)發(fā)展方向

一般了解證券投資行業(yè)的人們都知道其具有風(fēng)險(xiǎn)較高、回報(bào)也比較豐厚的特點(diǎn)，任何證券投資業(yè)務(wù)皆是以盈利為目的，并且多數(shù)證券業(yè)務(wù)追求高獲益的結(jié)果。目前，隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，證券投資市場(chǎng)存在愈加激烈的競(jìng)爭(zhēng)，獲取高收益將存在較高的風(fēng)險(xiǎn)，那么高風(fēng)險(xiǎn)將是證券企業(yè)亟需解決、避免的重要問(wèn)題。目前的中國(guó)證券投資市場(chǎng)證券的收益是呈下滑的趨勢(shì)，而且受到影響的范圍已經(jīng)達(dá)到整個(gè)證券投資市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的二分之一以上，由此可見(jiàn)，加強(qiáng)防范證券投資風(fēng)險(xiǎn)思想意識(shí)，對(duì)順利開(kāi)展證券業(yè)務(wù)管理工作至關(guān)重要。另外，阻礙證券投資市場(chǎng)發(fā)展的因素還包括：市場(chǎng)調(diào)查、控制問(wèn)題的增加、藍(lán)籌股再融資、規(guī)模較大企業(yè)的誠(chéng)實(shí)、信用等問(wèn)題，這些問(wèn)題均使中國(guó)證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)性增加，引起各種矛盾和糾紛，一個(gè)細(xì)微的變化都將嚴(yán)重影響整個(gè)證券產(chǎn)品的發(fā)展，使證券企業(yè)及各類(lèi)證券產(chǎn)品存在較高風(fēng)險(xiǎn)。但是，對(duì)于證券投資企業(yè)，想要規(guī)避各種類(lèi)型的風(fēng)險(xiǎn)存在一定的難度，只能在實(shí)際發(fā)展中盡量降低所面臨各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的幾率，從而使證券企業(yè)本身的損失降到最低。證券業(yè)務(wù)中比較特別的一類(lèi)產(chǎn)品就是股票業(yè)務(wù)，因?yàn)楣善睒I(yè)務(wù)具有較強(qiáng)的變化和實(shí)時(shí)性的特點(diǎn)，需要緊隨證券投資業(yè)務(wù)發(fā)展的步伐，股票業(yè)務(wù)在實(shí)際工作過(guò)程中，應(yīng)該仔細(xì)分析各類(lèi)問(wèn)題出現(xiàn)的可能性，做好預(yù)設(shè)，才能夠根據(jù)相應(yīng)的問(wèn)題提出相應(yīng)解決方案，建立科學(xué)、合理、完善的管理機(jī)制，為證券企業(yè)的發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。為加強(qiáng)證券投資業(yè)務(wù)管理質(zhì)量，首先要明確了解證券業(yè)務(wù)發(fā)展的需求和規(guī)定、范圍，要嚴(yán)格按照相關(guān)的管理規(guī)章制度和要求提出相應(yīng)的管理方法，在證券投資要求的區(qū)域內(nèi)進(jìn)行各項(xiàng)工作的開(kāi)展，制定合理的發(fā)展計(jì)劃，朝著正確的發(fā)展方向。才能夠使各項(xiàng)證券業(yè)務(wù)順利的發(fā)展，提升業(yè)務(wù)管理的質(zhì)量和水平。由此可見(jiàn)，在大營(yíng)銷(xiāo)背景下，證券投資業(yè)務(wù)管理工作應(yīng)該對(duì)證券市場(chǎng)發(fā)展形勢(shì)進(jìn)行充分的了解，清楚自身將在發(fā)展過(guò)程中遇到哪些問(wèn)題，然后針對(duì)這些問(wèn)題及時(shí)進(jìn)行預(yù)防和提出解決方法，建立健全的管理制度，確立合理、科學(xué)的發(fā)展方向，提高證券業(yè)務(wù)管理水平，推進(jìn)證券投資市場(chǎng)的發(fā)展。

二、全面預(yù)估證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，制定完善的管理制度

摘要：社會(huì)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，證券投資行業(yè)也隨之不斷的發(fā)展，目前，中國(guó)的證券投資市場(chǎng)發(fā)展仍然存在許多的阻礙，比如現(xiàn)階段的社會(huì)背景和社會(huì)狀態(tài)。大營(yíng)銷(xiāo)背景下，證券投資業(yè)務(wù)豐富了各種類(lèi)型的品牌，證券企業(yè)彼此之間的競(jìng)爭(zhēng)也逐漸增加，而信息時(shí)代的發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)金融已經(jīng)逐漸占用市場(chǎng)，使線下的傳統(tǒng)證券投資市場(chǎng)受到嚴(yán)重影響。本文針對(duì)大營(yíng)銷(xiāo)背景下的證券投資業(yè)務(wù)的管理方面進(jìn)行分析并提出相應(yīng)的解決措施。

關(guān)鍵詞：大營(yíng)銷(xiāo)背景；證券投資；業(yè)務(wù)管理；策略

證券資金市場(chǎng)的不斷擴(kuò)大，包含了基金理財(cái)、保險(xiǎn)、股票、證券等諸多產(chǎn)品和服務(wù)，使證券投資市場(chǎng)達(dá)到空前的繁榮，但是，證券投資市場(chǎng)飛速發(fā)展的同時(shí)也面臨巨大的挑戰(zhàn)。目前的證券投資企業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀存在許多的不足，比如產(chǎn)品的種類(lèi)不充足、單一傳統(tǒng)的產(chǎn)品服等問(wèn)題。所以，證券企業(yè)須及時(shí)發(fā)現(xiàn)自身發(fā)展中出現(xiàn)的各類(lèi)問(wèn)題，然后進(jìn)行不斷的創(chuàng)新、完善業(yè)務(wù)管理模式，順應(yīng)時(shí)代的發(fā)展潮流。

一、全面了解運(yùn)營(yíng)管理，確立合理、科學(xué)發(fā)展方向

一般了解證券投資行業(yè)的人們都知道其具有風(fēng)險(xiǎn)較高、回報(bào)也比較豐厚的特點(diǎn)，任何證券投資業(yè)務(wù)皆是以盈利為目的，并且多數(shù)證券業(yè)務(wù)追求高獲益的結(jié)果。目前，隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，證券投資市場(chǎng)存在愈加激烈的競(jìng)爭(zhēng)，獲取高收益將存在較高的風(fēng)險(xiǎn)，那么高風(fēng)險(xiǎn)將是證券企業(yè)亟需解決、避免的重要問(wèn)題。目前的中國(guó)證券投資市場(chǎng)證券的收益是呈下滑的趨勢(shì)，而且受到影響的范圍已經(jīng)達(dá)到整個(gè)證券投資市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的二分之一以上，由此可見(jiàn)，加強(qiáng)防范證券投資風(fēng)險(xiǎn)思想意識(shí)，對(duì)順利開(kāi)展證券業(yè)務(wù)管理工作至關(guān)重要。另外，阻礙證券投資市場(chǎng)發(fā)展的因素還包括：市場(chǎng)調(diào)查、控制問(wèn)題的增加、藍(lán)籌股再融資、規(guī)模較大企業(yè)的誠(chéng)實(shí)、信用等問(wèn)題，這些問(wèn)題均使中國(guó)證券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)性增加，引起各種矛盾和糾紛，一個(gè)細(xì)微的變化都將嚴(yán)重影響整個(gè)證券產(chǎn)品的發(fā)展，使證券企業(yè)及各類(lèi)證券產(chǎn)品存在較高風(fēng)險(xiǎn)。但是，對(duì)于證券投資企業(yè)，想要規(guī)避各種類(lèi)型的風(fēng)險(xiǎn)存在一定的難度，只能在實(shí)際發(fā)展中盡量降低所面臨各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)的幾率，從而使證券企業(yè)本身的損失降到最低。證券業(yè)務(wù)中比較特別的一類(lèi)產(chǎn)品就是股票業(yè)務(wù)，因?yàn)楣善睒I(yè)務(wù)具有較強(qiáng)的變化和實(shí)時(shí)性的特點(diǎn)，需要緊隨證券投資業(yè)務(wù)發(fā)展的步伐，股票業(yè)務(wù)在實(shí)際工作過(guò)程中，應(yīng)該仔細(xì)分析各類(lèi)問(wèn)題出現(xiàn)的可能性，做好預(yù)設(shè)，才能夠根據(jù)相應(yīng)的問(wèn)題提出相應(yīng)解決方案，建立科學(xué)、合理、完善的管理機(jī)制，為證券企業(yè)的發(fā)展奠定堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。為加強(qiáng)證券投資業(yè)務(wù)管理質(zhì)量，首先要明確了解證券業(yè)務(wù)發(fā)展的需求和規(guī)定、范圍，要嚴(yán)格按照相關(guān)的管理規(guī)章制度和要求提出相應(yīng)的管理方法，在證券投資要求的區(qū)域內(nèi)進(jìn)行各項(xiàng)工作的開(kāi)展，制定合理的發(fā)展計(jì)劃，朝著正確的發(fā)展方向。才能夠使各項(xiàng)證券業(yè)務(wù)順利的發(fā)展，提升業(yè)務(wù)管理的質(zhì)量和水平。由此可見(jiàn)，在大營(yíng)銷(xiāo)背景下，證券投資業(yè)務(wù)管理工作應(yīng)該對(duì)證券市場(chǎng)發(fā)展形勢(shì)進(jìn)行充分的了解，清楚自身將在發(fā)展過(guò)程中遇到哪些問(wèn)題，然后針對(duì)這些問(wèn)題及時(shí)進(jìn)行預(yù)防和提出解決方法，建立健全的管理制度，確立合理、科學(xué)的發(fā)展方向，提高證券業(yè)務(wù)管理水平，推進(jìn)證券投資市場(chǎng)的發(fā)展。

二、全面預(yù)估證券市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，制定完善的管理制度

國(guó)有企業(yè)、國(guó)有資產(chǎn)控股企業(yè)、上市公司所開(kāi)立的股票賬戶(hù)可用于配售股票這一政策的出臺(tái)，為證券市場(chǎng)注入了新的活力，對(duì)證券市場(chǎng)健康、穩(wěn)定的發(fā)展和國(guó)企改革的進(jìn)一步深化都具有十分重要的意義。加強(qiáng)證券投資審計(jì)，保證企業(yè)的證券投資健康、有效的運(yùn)作，是審計(jì)人員面臨的又一個(gè)新的挑戰(zhàn)。本人認(rèn)為證券投資審計(jì)應(yīng)首先制定好審計(jì)計(jì)劃，并明確實(shí)施審計(jì)的程序。

一、制定審計(jì)計(jì)劃

計(jì)劃的內(nèi)容包括以下幾部分：

l、被審單位證券投資的基本情況。主要指證券投資的機(jī)構(gòu)設(shè)置、管理方法、經(jīng)營(yíng)政策、財(cái)務(wù)管理等。

2、審計(jì)目的。主要說(shuō)明審計(jì)委托人及審計(jì)性質(zhì)、預(yù)期結(jié)果等。

3、重要的會(huì)計(jì)問(wèn)題及重點(diǎn)的審計(jì)環(huán)節(jié)。主要根據(jù)被審單位證券投資的規(guī)模、業(yè)務(wù)復(fù)雜程度，對(duì)固有風(fēng)險(xiǎn)與控制風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)以及審計(jì)人員以往的審計(jì)經(jīng)驗(yàn)來(lái)決定。

應(yīng)用型高校課程設(shè)置是人才培養(yǎng)方案的主要內(nèi)容包括課程體系設(shè)置、課程結(jié)構(gòu)安排及實(shí)踐教學(xué)優(yōu)化。百色學(xué)院應(yīng)用型人才的培養(yǎng)以學(xué)生的實(shí)踐能力和創(chuàng)新能力培養(yǎng)為核心，加大實(shí)踐教學(xué)在課程體系中的比重，構(gòu)建系列化、多層次、階梯狀的實(shí)踐教學(xué)體系。百色學(xué)院財(cái)務(wù)管理專(zhuān)業(yè)課程實(shí)踐教學(xué)是百色學(xué)院工商管理學(xué)院應(yīng)用型實(shí)踐創(chuàng)新能力培養(yǎng)的出發(fā)點(diǎn)。財(cái)務(wù)管理專(zhuān)業(yè)課程較多，實(shí)踐教學(xué)體系需要優(yōu)化滿足實(shí)踐創(chuàng)新能力培養(yǎng)的需要。經(jīng)管類(lèi)財(cái)務(wù)管理專(zhuān)業(yè)開(kāi)設(shè)投資管理學(xué)課程的并不多，投資管理學(xué)作為一門(mén)新興的邊緣學(xué)科，課程實(shí)踐性很強(qiáng)。百色學(xué)院財(cái)務(wù)管理專(zhuān)業(yè)投資管理學(xué)課程教材選自楊勝雄主編，高等院校財(cái)務(wù)管理專(zhuān)業(yè)精品系列教材。課程設(shè)置有六大模塊，導(dǎo)論(投資管理的產(chǎn)生與發(fā)展、現(xiàn)資管理的主要理論與方法)、投資戰(zhàn)略管理(投資戰(zhàn)略分析方法、投資戰(zhàn)略管理、投資戰(zhàn)略決策、投資戰(zhàn)略的實(shí)施)、證券投資管理(證券投資、證券投資風(fēng)險(xiǎn)管理)、項(xiàng)目投資管理(項(xiàng)目投資可行性研究、項(xiàng)目投資管理、項(xiàng)目投資過(guò)程管理、項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理)、投資權(quán)益管理(投資權(quán)益的持有管理、投資權(quán)益變動(dòng)管理、投資權(quán)益管理與投資績(jī)效評(píng)估)、行為投資管理(行為投資管理模型及其投資策略、公司行為投資管理的發(fā)展)。

1百色學(xué)院應(yīng)用型人才培養(yǎng)目標(biāo)對(duì)投資管理學(xué)

課程實(shí)踐教學(xué)的要求及實(shí)踐教學(xué)現(xiàn)狀百色學(xué)院應(yīng)用型人才培養(yǎng)注重理論知識(shí)在實(shí)際中的運(yùn)用，具備分析解決實(shí)際問(wèn)題的技能。為了實(shí)現(xiàn)應(yīng)用型人才的培養(yǎng)目標(biāo)，投資管理學(xué)課程實(shí)踐教學(xué)的目標(biāo)是:培養(yǎng)面向企業(yè)生產(chǎn)、管理、服務(wù)一線需要，掌握投資目標(biāo)的管理技能、投資計(jì)劃的管理技能、投資策略分類(lèi)技能、投資策略的制定技能、投資組織的管理技能、投資方法的應(yīng)用技能、投資風(fēng)險(xiǎn)的管理技能、投資績(jī)效的衡量技能、投資績(jī)效評(píng)價(jià)的量化指標(biāo)技能、投資績(jī)效評(píng)價(jià)的質(zhì)化指標(biāo)技能，具有吃苦耐勞精神、堅(jiān)韌自信品質(zhì)和踏實(shí)勤快作風(fēng)，能從事投資融資、風(fēng)險(xiǎn)管理等工作，下得去、留得住、用得上、干得好、能發(fā)展的，心有謀劃能力、眼有洞察技能和手有成事本領(lǐng)的較高層次的應(yīng)用型、復(fù)合型投資管理創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)人才。第一，課時(shí)安排不足，實(shí)踐課時(shí)較少。應(yīng)用型人才的培養(yǎng)課程體系由這幾部分構(gòu)成:學(xué)校規(guī)定的公共基礎(chǔ)課、本專(zhuān)業(yè)基礎(chǔ)課、專(zhuān)業(yè)主干課、專(zhuān)科特色課、實(shí)踐課程。實(shí)踐課程又包括學(xué)校規(guī)定的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)課程、畢業(yè)論文、課程實(shí)習(xí)、學(xué)生社會(huì)實(shí)踐、畢業(yè)前專(zhuān)業(yè)見(jiàn)習(xí)。體現(xiàn)應(yīng)用型人才培養(yǎng)的實(shí)踐環(huán)節(jié)由基礎(chǔ)理論課時(shí)和實(shí)踐課時(shí)組成。根據(jù)學(xué)校模塊和教育部需求，一些課程不能變動(dòng)，由于學(xué)分緊張，受學(xué)分及總課時(shí)的限制，投資管理學(xué)課程總課時(shí)45個(gè)課時(shí)，其中理論課時(shí)70%，實(shí)踐課時(shí)30%。課程六個(gè)章節(jié)理論知識(shí)32個(gè)課時(shí)，實(shí)踐課時(shí)13個(gè)課時(shí)顯得不足，實(shí)踐課程的開(kāi)展受學(xué)時(shí)的限制，很難達(dá)到理想效果。第二，投資管理學(xué)課程實(shí)踐教學(xué)的雙師型師資力量薄弱。百色學(xué)院目前教師團(tuán)隊(duì)以年輕教師為主，大多數(shù)都是研究生或博士畢業(yè)直接進(jìn)入學(xué)院工作，實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)欠缺。教師理論知識(shí)豐富，技能缺乏，雙師型教師很少。百色學(xué)院目前發(fā)展前景壯觀，但是地理環(huán)境條件不是很好，學(xué)校在招聘教師時(shí)很難引進(jìn)具有實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的投資管理專(zhuān)業(yè)人才。第三，實(shí)踐基地的數(shù)量少。目前學(xué)院的實(shí)踐基地有田陽(yáng)古鼎香集團(tuán)基地、廣西長(zhǎng)江天成投資集團(tuán)有限公司實(shí)踐教學(xué)基地、廣西聯(lián)潤(rùn)實(shí)業(yè)集團(tuán)見(jiàn)習(xí)基地、百色聞遠(yuǎn)網(wǎng)絡(luò)科技有限公司見(jiàn)習(xí)基地。學(xué)生去基地實(shí)踐都是以班級(jí)為單位見(jiàn)習(xí)，老師帶隊(duì)要考慮學(xué)生安全問(wèn)題等很多因素，一般外出實(shí)踐見(jiàn)習(xí)三個(gè)小時(shí)很難接觸到投資管理方面的專(zhuān)業(yè)實(shí)踐，實(shí)踐質(zhì)量不高。

2構(gòu)建投資管理學(xué)課程實(shí)踐教學(xué)體系的保障

第一，建立校企合作，提升教師隊(duì)伍建設(shè)。百色學(xué)院工商管理學(xué)院近年來(lái)積極與校外企業(yè)建立校企合作機(jī)制，如與廣西西紅鑫國(guó)際云服務(wù)科技有限公司、廣西聯(lián)潤(rùn)投資發(fā)展有限公司簽訂合作框架協(xié)議，有利于學(xué)院的發(fā)展以及教師和學(xué)生參加社會(huì)實(shí)踐。學(xué)院扶持教師隊(duì)伍發(fā)展，分批派老師去企業(yè)實(shí)踐一個(gè)月，提升教師的實(shí)踐能力。引進(jìn)校外企業(yè)高級(jí)人才擔(dān)任相關(guān)實(shí)踐課程的講授，豐富學(xué)生的實(shí)踐課程知識(shí)。第二，打造龐大的雙師型團(tuán)隊(duì)。為提高百色學(xué)院教師教學(xué)、科研能力，提高師資隊(duì)伍整體質(zhì)量，推動(dòng)我校應(yīng)用型人才培養(yǎng)步伐，學(xué)校加大了提高教師實(shí)踐能力方面的政策力度，學(xué)校成立了百色學(xué)院教師教學(xué)發(fā)展中心，積極開(kāi)展青年教師業(yè)務(wù)素質(zhì)和能力提升工程系列專(zhuān)題講座培訓(xùn)、舉辦青年教師優(yōu)質(zhì)課比賽、開(kāi)展雙師型教師技能培訓(xùn)等。第三，創(chuàng)造學(xué)生校內(nèi)校外實(shí)踐機(jī)會(huì)。每學(xué)期末工商管理學(xué)院都會(huì)組織老師帶隊(duì)帶領(lǐng)學(xué)生去企業(yè)實(shí)踐見(jiàn)習(xí)，每學(xué)期舉辦財(cái)務(wù)管理十佳能手技能大賽、炒股大賽、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)技能大賽等，學(xué)生可以通過(guò)多種渠道把投資管理專(zhuān)業(yè)知識(shí)融入校內(nèi)和校外實(shí)踐。

3百色學(xué)院基于應(yīng)用型人才培養(yǎng)的投資管理學(xué)課程實(shí)踐教學(xué)優(yōu)化

一、QDII產(chǎn)品的正效應(yīng)分析——個(gè)務(wù)實(shí)的考察

(一)對(duì)我國(guó)資本項(xiàng)目限制的影響

雖然國(guó)際經(jīng)濟(jì)一體化或全球化已成為當(dāng)今學(xué)界與實(shí)務(wù)界的一個(gè)高頻率的話語(yǔ)詞，然而在全球市場(chǎng)呈現(xiàn)為一種以主權(quán)國(guó)家所轄范圍為界的條塊分割狀態(tài)及資金的快速流動(dòng)受限的情形下，這種一體化的進(jìn)程前景卻也并不十分樂(lè)觀，但是國(guó)與國(guó)之間優(yōu)勢(shì)資源的互補(bǔ)性又內(nèi)在地決定了以資金作為流通媒介的資源對(duì)流為國(guó)際經(jīng)濟(jì)一體化發(fā)展中的必然。因此，從國(guó)際經(jīng)濟(jì)發(fā)展的長(zhǎng)遠(yuǎn)思量，在經(jīng)常項(xiàng)目開(kāi)放基礎(chǔ)上的資本項(xiàng)目的逐漸放開(kāi)對(duì)于這種一體化進(jìn)程的縱深方向發(fā)展就顯得迫在眉睫。這一點(diǎn)對(duì)于日益開(kāi)放，及以出口經(jīng)濟(jì)為基礎(chǔ)的中國(guó)來(lái)說(shuō)，也表現(xiàn)得尤為突出。因此，可以說(shuō)，QDII業(yè)務(wù)在我國(guó)的試點(diǎn)及逐漸放開(kāi)就表明我國(guó)已開(kāi)始探索資本項(xiàng)目應(yīng)如何開(kāi)放的問(wèn)題。

中國(guó)資本項(xiàng)目開(kāi)放可被歸納為發(fā)行市場(chǎng)和投資市場(chǎng)的開(kāi)放。由于投資市場(chǎng)開(kāi)放包括允許本國(guó)居民投資海外市場(chǎng)以及允許海外投資者買(mǎi)賣(mài)本國(guó)有價(jià)證券兩項(xiàng)內(nèi)容，與之相對(duì)的資本管制的核心就是阻止這組方向相反的資本流動(dòng)，因而可以說(shuō)資本項(xiàng)目下開(kāi)放的實(shí)質(zhì)就是實(shí)現(xiàn)對(duì)投資市場(chǎng)的法律松綁，從這個(gè)角度來(lái)說(shuō)，這一市場(chǎng)的放開(kāi)也是資本項(xiàng)目開(kāi)放的最后一個(gè)堡壘。從操作層面來(lái)看，投資市場(chǎng)的開(kāi)放要求作為本幣的人民幣可自由兌換，及國(guó)際收支政策中資本項(xiàng)目的放開(kāi)。然而，現(xiàn)時(shí)下，在人民幣不能自由兌換、資本項(xiàng)目受限，及在貨幣政策、金融體系與金融監(jiān)管法律制度亟待完善的背景下，我國(guó)還不完全具備投資市場(chǎng)開(kāi)放或資本自由流動(dòng)的條件。可以說(shuō)，QDII的設(shè)計(jì)本意即在于有限地突破一些目前法律上或政策上的限制，在現(xiàn)有的制度框架下實(shí)現(xiàn)有限的資本流動(dòng)，在于適應(yīng)和滿足內(nèi)地資產(chǎn)與投資市場(chǎng)發(fā)展的需求，并取得資本流動(dòng)進(jìn)一步開(kāi)放的經(jīng)驗(yàn)。從這一點(diǎn)看，QDII產(chǎn)品的及時(shí)推出是我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步成熟發(fā)展的表現(xiàn)，是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)要求。

(二)緩解本幣升值與國(guó)際收支失衡之風(fēng)險(xiǎn)

2005年7月，我國(guó)本幣放棄了實(shí)現(xiàn)多年的單一盯住美元的匯率機(jī)制，而從穩(wěn)定性出發(fā)改以一籃子貨幣為參考的受管理性浮動(dòng)匯率制。藉此，我國(guó)人民幣匯率機(jī)制基本上形成了“以市場(chǎng)調(diào)節(jié)為主、以有限干預(yù)為輔”的有漲有跌的順暢運(yùn)作模式，并在國(guó)際上得到普遍接受與認(rèn)同。然而，隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)和金融實(shí)力的增強(qiáng)，國(guó)際經(jīng)濟(jì)格局也發(fā)生了此消彼長(zhǎng)的變化，受多國(guó)政治和利益集團(tuán)之影響，以美國(guó)為主導(dǎo)的個(gè)別發(fā)達(dá)國(guó)家仍然不斷給我國(guó)施壓，要求我國(guó)加快人民幣升值的速度。在這種國(guó)際壓力下，我國(guó)貨幣當(dāng)局惟有一方面努力保持本幣匯率的相對(duì)穩(wěn)定，審時(shí)度勢(shì)地強(qiáng)化本幣匯率的彈性；在另一方面，則是加快金融基礎(chǔ)的建設(shè)，為本幣的可自由兌換奠定體制和技術(shù)基礎(chǔ)。對(duì)此，我國(guó)已相繼推出了一系列的創(chuàng)新措施，如開(kāi)展了“以完善收益率曲線，促進(jìn)利率市場(chǎng)化”的本幣利率互換交易試點(diǎn)，通過(guò)OTC方式及做市商制度構(gòu)建即期外匯市場(chǎng)，從而改良本幣匯率中間價(jià)的形成機(jī)構(gòu)，為其向市場(chǎng)化邁進(jìn)做好前期的準(zhǔn)備。然而，本幣匯率制度改革深化最關(guān)鍵與最直接的基礎(chǔ)工程還在于資本項(xiàng)目的開(kāi)放與資本項(xiàng)目下的可兌換性。從自我利益保護(hù)出發(fā)，在現(xiàn)有法律規(guī)則體系及政策約束條件下，要實(shí)現(xiàn)有限度的資本流動(dòng)最經(jīng)濟(jì)、最有效、負(fù)面效應(yīng)最小的方法就是適時(shí)引入QDII機(jī)制，為人民幣國(guó)際化進(jìn)程鋪開(kāi)必要的制度基礎(chǔ)。

編者按：本文主要從財(cái)務(wù)分析中謹(jǐn)慎性原則的運(yùn)用；籌資管理中謹(jǐn)慎性原則的運(yùn)用；投資管理中謹(jǐn)慎性原則的運(yùn)用；股利分配中謹(jǐn)慎性原則的運(yùn)用進(jìn)行論述。其中，主要包括：財(cái)務(wù)分析是以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告及其他相關(guān)資料為主要依據(jù)、現(xiàn)主流動(dòng)負(fù)債比率是經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與流動(dòng)負(fù)債的比率、有形凈值債務(wù)率是負(fù)債與所有者權(quán)益扣除無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值后的比、籌資數(shù)量適當(dāng)、籌資時(shí)間與用資時(shí)間相適應(yīng)、短期投資中謹(jǐn)慎性原則的運(yùn)用、長(zhǎng)期投資中謹(jǐn)慎性原則的運(yùn)用、妥善處理企業(yè)所有者的眼前利益與長(zhǎng)遠(yuǎn)利益、股利支付率的確定和股利政策的選擇等，具體請(qǐng)?jiān)斠?jiàn)。

摘要：企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)充滿著風(fēng)險(xiǎn)和不確定性，不僅會(huì)計(jì)核算工作應(yīng)堅(jiān)持謹(jǐn)慎性原則，在財(cái)務(wù)管理工作中也應(yīng)遵循謹(jǐn)慎性原則。

一、財(cái)務(wù)分析中謹(jǐn)慎性原則的運(yùn)用

財(cái)務(wù)分析是以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告及其他相關(guān)資料為主要依據(jù)，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行評(píng)價(jià)和剖析。為了客觀地評(píng)價(jià)企業(yè)一定時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，需要計(jì)算各種財(cái)務(wù)指標(biāo)。在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析、計(jì)算財(cái)務(wù)指標(biāo)時(shí)遵循謹(jǐn)慎性原則表現(xiàn)在以下方面：

（一）進(jìn)行短期償債能力分析時(shí)除計(jì)算流動(dòng)比率、速動(dòng)比率外，還應(yīng)計(jì)算現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率。現(xiàn)主流動(dòng)負(fù)債比率是經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與流動(dòng)負(fù)債的比率，它是速動(dòng)比率的延伸，能直觀地反映出企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的實(shí)際能力，用該指標(biāo)評(píng)價(jià)企業(yè)短期償債能力更為謹(jǐn)慎；

（二）進(jìn)行長(zhǎng)期償債能力分析除計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率外，還應(yīng)計(jì)算有形凈值債務(wù)率和利息保障倍數(shù)。有形凈值債務(wù)率是負(fù)債與所有者權(quán)益扣除無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值后的比率，它是產(chǎn)權(quán)比率的延伸，能更謹(jǐn)慎地反映企業(yè)清算時(shí)債務(wù)資本受到保障的程度。利息保障倍數(shù)是息稅前利潤(rùn)與利息費(fèi)用的比率，作為分母的利息費(fèi)用不僅包括財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息費(fèi)用，還應(yīng)包括計(jì)入固定資產(chǎn)成本的資本化利息，同時(shí)從謹(jǐn)慎性角度出發(fā)，最好比較本企業(yè)連續(xù)幾年的該項(xiàng)指標(biāo)，并選擇最低指標(biāo)年度的數(shù)據(jù)，作為標(biāo)準(zhǔn)，以保證企業(yè)最低的償債能力。

編者按：本文主要從財(cái)務(wù)分析中謹(jǐn)慎性原則的運(yùn)用；籌資管理中謹(jǐn)慎性原則的運(yùn)用；投資管理中謹(jǐn)慎性原則的運(yùn)用；股利分配中謹(jǐn)慎性原則的運(yùn)用進(jìn)行論述。其中，主要包括：財(cái)務(wù)分析是以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告及其他相關(guān)資料為主要依據(jù)，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行評(píng)價(jià)和剖析、進(jìn)行短期償債能力分析時(shí)除計(jì)算流動(dòng)比率、速動(dòng)比率外，還應(yīng)計(jì)算現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率、進(jìn)行長(zhǎng)期償債能力分析除計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率外，還應(yīng)計(jì)算有形凈值債務(wù)率和利息保障倍數(shù)、籌資時(shí)間與用資時(shí)間相適應(yīng)、采取多種形式的籌資組合，以分散籌資風(fēng)險(xiǎn)、采取融資租賃和尋求債務(wù)擔(dān)保等方式轉(zhuǎn)移籌資風(fēng)險(xiǎn)、短期投資中謹(jǐn)慎性原則的運(yùn)用等，具體請(qǐng)?jiān)斠?jiàn)。

摘要：企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)充滿著風(fēng)險(xiǎn)和不確定性，不僅會(huì)計(jì)核算工作應(yīng)堅(jiān)持謹(jǐn)慎性原則，在財(cái)務(wù)管理工作中也應(yīng)遵循謹(jǐn)慎性原則。

一、財(cái)務(wù)分析中謹(jǐn)慎性原則的運(yùn)用

財(cái)務(wù)分析是以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告及其他相關(guān)資料為主要依據(jù)，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果進(jìn)行評(píng)價(jià)和剖析。為了客觀地評(píng)價(jià)企業(yè)一定時(shí)期的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，需要計(jì)算各種財(cái)務(wù)指標(biāo)。在進(jìn)行財(cái)務(wù)分析、計(jì)算財(cái)務(wù)指標(biāo)時(shí)遵循謹(jǐn)慎性原則表現(xiàn)在以下方面：

（一）進(jìn)行短期償債能力分析時(shí)除計(jì)算流動(dòng)比率、速動(dòng)比率外，還應(yīng)計(jì)算現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率。現(xiàn)主流動(dòng)負(fù)債比率是經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金凈流量與流動(dòng)負(fù)債的比率，它是速動(dòng)比率的延伸，能直觀地反映出企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的實(shí)際能力，用該指標(biāo)評(píng)價(jià)企業(yè)短期償債能力更為謹(jǐn)慎；

（二）進(jìn)行長(zhǎng)期償債能力分析除計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率、產(chǎn)權(quán)比率外，還應(yīng)計(jì)算有形凈值債務(wù)率和利息保障倍數(shù)。有形凈值債務(wù)率是負(fù)債與所有者權(quán)益扣除無(wú)形資產(chǎn)價(jià)值后的比率，它是產(chǎn)權(quán)比率的延伸，能更謹(jǐn)慎地反映企業(yè)清算時(shí)債務(wù)資本受到保障的程度。利息保障倍數(shù)是息稅前利潤(rùn)與利息費(fèi)用的比率，作為分母的利息費(fèi)用不僅包括財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息費(fèi)用，還應(yīng)包括計(jì)入固定資產(chǎn)成本的資本化利息，同時(shí)從謹(jǐn)慎性角度出發(fā)，最好比較本企業(yè)連續(xù)幾年的該項(xiàng)指標(biāo)，并選擇最低指標(biāo)年度的數(shù)據(jù)，作為標(biāo)準(zhǔn)，以保證企業(yè)最低的償債能力。

摘要：《證券投資基金》是一門(mén)廣泛吸收多學(xué)科知識(shí)、理論體系復(fù)雜且具有較強(qiáng)實(shí)踐性和應(yīng)用性的課程。因此，將案例教學(xué)引入該門(mén)課程教學(xué)具有很多的好處。為了保證教學(xué)效果，應(yīng)該優(yōu)化案例選編和組織實(shí)施過(guò)程，同時(shí)注重案例加工整理、前期檢查和設(shè)備運(yùn)用等方面的問(wèn)題。

關(guān)鍵詞：高職；證券投資基金；案例教學(xué)

1高職《證券投資基金》課程概述

《證券投資基金》是一門(mén)應(yīng)用學(xué)科，是研究基金基本理論和基金運(yùn)行實(shí)務(wù)的課程，具體內(nèi)容既包括證券投資基金的基本理論、運(yùn)營(yíng)實(shí)務(wù)，也包括證券組合管理理論、投資規(guī)劃、投資策略和績(jī)效評(píng)價(jià)等的理論知識(shí)和相應(yīng)的實(shí)踐教學(xué)內(nèi)容。是投資學(xué)、金融學(xué)、理財(cái)學(xué)和保險(xiǎn)學(xué)等專(zhuān)業(yè)學(xué)生必須學(xué)習(xí)的專(zhuān)業(yè)課，也是證券從業(yè)人員、銀行從業(yè)人員、理財(cái)規(guī)劃師和投資顧問(wèn)等必須具備的從業(yè)技能。

2高職《證券投資基金》課程實(shí)施案例教學(xué)的好處

（1）案例教學(xué)寓抽象于具體。《證券投資基金》具有很強(qiáng)的專(zhuān)業(yè)性和理論性，課程中涉及的概念和理論很抽象，學(xué)生很難長(zhǎng)時(shí)間地集中注意力聽(tīng)講，會(huì)感到很枯燥，容易疲憊。如果在講解某一個(gè)知識(shí)要點(diǎn)的時(shí)候，穿插一個(gè)與知識(shí)點(diǎn)緊密相關(guān)的具體案例，可以把抽象的知識(shí)具體化，把抽象的理論教學(xué)感性化，從而極大地提升教學(xué)效果。（2）案例教學(xué)置情境于課堂。在證券投資學(xué)的授課過(guò)程中，插入經(jīng)典案例，就可以把學(xué)生帶入不同的情境，實(shí)現(xiàn)情景變換，這對(duì)于減少學(xué)生上課的枯燥感和疲憊感，具有顯著的效果。在證券投資學(xué)的課程教學(xué)中，一個(gè)經(jīng)典的案例就像一幕精彩的戲劇，呈現(xiàn)給學(xué)生一個(gè)新鮮的情景，通過(guò)把學(xué)生的思緒和注意力引入新鮮的情境中，在情境中再現(xiàn)和深化課堂知識(shí)。在講解投資案例時(shí)，案例情景具有“穿越”時(shí)空的效果，而這種效果正好迎合了他們的年齡特點(diǎn)，自然喜聞樂(lè)見(jiàn)，感同身受。（3）案例教學(xué)化被動(dòng)為主動(dòng)。在證券投資學(xué)的課堂教學(xué)中引入案例教學(xué)法，能有效地調(diào)動(dòng)學(xué)生的學(xué)習(xí)積極性和主動(dòng)性，讓學(xué)生參與到教學(xué)過(guò)程中來(lái)，從一個(gè)被動(dòng)接受知識(shí)的主體轉(zhuǎn)為主動(dòng)學(xué)習(xí)的主體。任課教師可以在事先把整理好的案例發(fā)給學(xué)生，并提出問(wèn)題，讓學(xué)生進(jìn)行課前閱讀和思考，也可以布置任務(wù)，要求學(xué)生自己動(dòng)手去收集和整理某一案例的資料，為課堂上的案例討論做準(zhǔn)備。（4）案例教學(xué)寓教于樂(lè)。要上好《證券投資基金》，教師在課堂教學(xué)中引入證券投資市場(chǎng)中的典型案例，能夠很好地激發(fā)學(xué)生的學(xué)習(xí)興趣，增強(qiáng)學(xué)習(xí)的趣味性，營(yíng)造輕松愉悅的課堂氛圍。這樣學(xué)生才會(huì)樂(lè)于學(xué)習(xí)證券投資學(xué)，不會(huì)再把上課當(dāng)成一個(gè)負(fù)擔(dān)，課堂授課效果就會(huì)顯著提高。