導(dǎo)語：如何才能寫好一篇金融風(fēng)險論文，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

關(guān)鍵詞：基層央行，系統(tǒng)性金融風(fēng)險，防范化解

中央銀行的主要職責(zé)之一，就是要“防范和化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險，維護國家金融穩(wěn)定”。也就是說，中央銀行要注重防范化解那些“整體性、行業(yè)性和全局性”的金融風(fēng)險，如政策風(fēng)險、貨幣風(fēng)險、利率風(fēng)險、證券風(fēng)險、國際風(fēng)險等等，對涉及銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)在內(nèi)的整個金融業(yè)發(fā)展和穩(wěn)定的重大問題進行監(jiān)控，維護其整體穩(wěn)定，促進其協(xié)調(diào)發(fā)展。

現(xiàn)階段，就基層央行來說，影響區(qū)域金融安全穩(wěn)定的金融風(fēng)險，主要有以下幾種情況：

1.信貸風(fēng)險。信貸風(fēng)險，亦稱信用風(fēng)險，主要是指當(dāng)前十分普遍的企業(yè)對銀行債務(wù)的逃廢以及企業(yè)之間的相互拖欠，經(jīng)濟發(fā)展失衡，信貸結(jié)構(gòu)單一，信貸投向過分集中等，導(dǎo)致金融機構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量非常低下。這也是目前最為集中、最為嚴重的金融風(fēng)險，其嚴重損害著商業(yè)環(huán)境和經(jīng)濟秩序，打擊了投資者的積極性，破壞了資源的合理配置，巨額的不良資產(chǎn)累積威脅著地區(qū)乃至國家的經(jīng)濟穩(wěn)定。就目前來看，國家不可避免地會承攬這個損失，但同時不可能完全通過財政資金來補償，而是主要通過中央銀行的基礎(chǔ)貨幣擴張予以平衡。在超過正常經(jīng)濟和金融發(fā)展所要求的貨幣供應(yīng)增長限度之外，就會發(fā)生明顯的通貨膨脹，從而導(dǎo)致經(jīng)濟較大波動，并損害經(jīng)濟發(fā)展的速度和質(zhì)量。

2.支付風(fēng)險。支付風(fēng)險，就是借款人不能依約償還借款本息的風(fēng)險，是指吸收存款的金融機構(gòu)發(fā)生支付危機，即銀行、信用社、信托投資公司等，由于經(jīng)營不善、資不抵債或是流動性發(fā)生問題，在一定的地區(qū)和一定的時間內(nèi)可能發(fā)生的支付困難，甚至引起擠提風(fēng)潮。這是最容易由個別風(fēng)險、機構(gòu)風(fēng)險而引發(fā)系統(tǒng)性、區(qū)域性風(fēng)險的因素，所以這類問題必須引起高度重視。我國現(xiàn)行的金融體系是以四家國有商業(yè)銀行為主體，這些銀行又與中央銀行直接地緊密地聯(lián)系在一起，雖然保留了某種“吃大鍋飯”的弊病，但是可以起到存款保障的作用，可以避免支付危機。當(dāng)然，這種以增加國家負擔(dān)為代價來保證支付并非長久之計，下一步隨著商業(yè)銀行的股份制改造，勢必要增強各金融機構(gòu)自己的獨立性和責(zé)任心，但必須把防止支付危機，建立存款保險制度作為重要前提來同時考慮。

3.經(jīng)營風(fēng)險。經(jīng)營風(fēng)險，是指由于金融機構(gòu)自身經(jīng)營管理方面存在的問題而形成的風(fēng)險。過分追求高額利潤，違反流動性和風(fēng)險性的經(jīng)營原則；一味追求規(guī)模擴張、造成過度負債；違規(guī)經(jīng)營，逃避監(jiān)管部門的監(jiān)督檢查；高利吸儲、低利放貸，形成利率倒掛；內(nèi)控制度不健全、內(nèi)部管理混亂、內(nèi)審手段滯后；經(jīng)營不善，長期虧損等等，導(dǎo)致金融機構(gòu)風(fēng)險累積，危機重重。

4.違規(guī)風(fēng)險。違規(guī)風(fēng)險，是指由于銀行內(nèi)部主管人員、職員或客戶的欺詐、舞弊等違法亂紀(jì)行為，如內(nèi)部盜用、侵吞、挪用、短款、外部搶劫、盜竊現(xiàn)鈔、私設(shè)賬外賬等，致使銀行資金和財產(chǎn)遭受損失的一種風(fēng)險。

5.創(chuàng)新風(fēng)險。創(chuàng)新風(fēng)險，亦稱衍生金融工具風(fēng)險，這是一種制度創(chuàng)新帶來的金融風(fēng)險。證券、銀行、保險等業(yè)務(wù)領(lǐng)域以金融業(yè)務(wù)交叉為主要內(nèi)容的金融創(chuàng)新活動，其創(chuàng)新的業(yè)務(wù)品種越多，衍生金融工具越先進，風(fēng)險也就越大。

眾所周知，經(jīng)濟的發(fā)展必須建立在金融穩(wěn)定這一前提和基礎(chǔ)之上，而金融風(fēng)險尤其是系統(tǒng)性的金融風(fēng)險將會嚴重地打擊經(jīng)濟發(fā)展，擾亂社會安定甚至造成社會動亂。中央銀行作為承擔(dān)維護金融穩(wěn)定職責(zé)的部門，必須努力做好金融穩(wěn)定工作，特別是要維護金融業(yè)長遠和全局的穩(wěn)定。為此，基層央行要從微觀金融現(xiàn)象中超脫出來，以更寬闊的視野、更敏銳的眼光、更準(zhǔn)確的判斷來審時度勢，科學(xué)決策。既要關(guān)注金融企業(yè)個體風(fēng)險狀況，更要關(guān)注并評估其對整個金融體系所產(chǎn)生的影響，有選擇地采取相應(yīng)措施以防范或者化解系統(tǒng)性風(fēng)險。

1.強化風(fēng)險意識。基層央行要進一步加強防范和化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險，維護轄區(qū)金融穩(wěn)定的意識。人民銀行雖不再承擔(dān)金融監(jiān)管職能，但維護金融穩(wěn)定的職責(zé)依然存在，在防范和化解金融風(fēng)險，維護金融體系整體穩(wěn)定方面需發(fā)揮更大的作用。基層人民銀行必須意識到：在金融機構(gòu)業(yè)務(wù)交叉不斷增強的大趨勢下，中央銀行的業(yè)務(wù)范圍必將拓寬，過去“抓監(jiān)管、保穩(wěn)定”這種狹義的維護銀行業(yè)穩(wěn)定的職能弱化了，但是涵蓋區(qū)域經(jīng)濟和銀行、證券、保險等現(xiàn)代金融業(yè)務(wù)的廣義的金融穩(wěn)定職能則增強了。在此基礎(chǔ)上，基層央行還要積極開展維護金融穩(wěn)定的前瞻性研究。目前我國風(fēng)險機構(gòu)的救助主要依靠中央銀行再貸款這一單一手段，容易誘發(fā)金融機構(gòu)的道德風(fēng)險。基層央行應(yīng)結(jié)合轄區(qū)實際，借鑒國際成功經(jīng)驗，對中小金融機構(gòu)存款保險制度，風(fēng)險分散、風(fēng)險轉(zhuǎn)移和風(fēng)險隔離制度，風(fēng)險救助基金等措施的可行性和具體操作辦法進行研究，為有關(guān)部門的決策提供有價值的參考，積極推動符合國情的多層次金融安全網(wǎng)的構(gòu)建。

2.理順工作機制。基層央行要努力探索并逐步理順防范和化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險的工作機制、政策措施，協(xié)調(diào)有關(guān)各方，群策群力，齊抓共管，共同防范、化解、處置系統(tǒng)性金融風(fēng)險，切實維護人民群眾的根本利益。

一是要理順好與當(dāng)?shù)卣年P(guān)系。多年的監(jiān)管實踐證明，政府在維護金融穩(wěn)定中發(fā)揮著重要的作用，這是政府責(zé)任與能力相互作用的結(jié)果。首先，金融安全是國家經(jīng)濟安全的核心，金融穩(wěn)定是經(jīng)濟和社會穩(wěn)定的基石，因此維護金融穩(wěn)定是政府的政治

責(zé)任。其次，在現(xiàn)行的行政管理體制下，政府在經(jīng)濟生活中發(fā)揮著重要作用，是擁有行政、司法和經(jīng)濟調(diào)配權(quán)的重要組織，依靠行政資源所帶來的權(quán)威性和信譽，是平穩(wěn)化解風(fēng)險的重要力量。第三，按照目前防范化解金融風(fēng)險特別是地方金融機構(gòu)風(fēng)險的工作機制看，地方政府負有重要責(zé)任。在深化農(nóng)村信用社改革試點過程中，更加明確了農(nóng)村信用社的“三位一體”的管理體制，即中央部門監(jiān)管、省級政府管理、農(nóng)村信用社自主經(jīng)營。因此基層央行的維護金融穩(wěn)定工作，必須處理好與政府的關(guān)系，通過溝通協(xié)調(diào)，建立起政府重視支持和參與的維護穩(wěn)定工作格局。

二是要處理好與三家監(jiān)管部門的關(guān)系。我國金融監(jiān)管體制改革以后，形成了“一行三會”的架構(gòu)。基層央行要處理好與當(dāng)?shù)厝齻€金融監(jiān)管部門的關(guān)系，最根本的是解決好兩個問題：一個是職責(zé)劃分，特別是人行與銀監(jiān)部門的職責(zé)劃分問題，職責(zé)不清，必然產(chǎn)生監(jiān)管工作的真空或交叉重復(fù)，降低工作的效率和質(zhì)量水平，進而影響金融機構(gòu)的正常運營；另一個是協(xié)調(diào)合作，無論是從金融對外開放的新形勢看，還是從金融混業(yè)經(jīng)營的大趨勢看，建立相互之間的順暢、高效的協(xié)調(diào)合作機制和信息共享機制非常重要，這是促進轄區(qū)金融業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展的必然要求。

三是要協(xié)調(diào)好內(nèi)部各職能部門之間的關(guān)系。為適應(yīng)監(jiān)管體制改革后的工作新形勢、新要求，在最新出臺的基層央行“三定”方案中，貨幣信貸管理科承擔(dān)防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險，維護轄區(qū)金融穩(wěn)定的職責(zé)，其它的如調(diào)查統(tǒng)計、會計財務(wù)、事后監(jiān)督、內(nèi)審、國庫、外匯管理等，雖然承擔(dān)著不同的職責(zé)和工作任務(wù)，但是綜合地看，這些工作與金融的穩(wěn)定有著密切聯(lián)系。因此人民銀行內(nèi)部職能部門之間要搞好協(xié)調(diào)配合，共同努力維護金融的穩(wěn)定。

四是要把握好防范、化解、處置三個環(huán)節(jié)之間的關(guān)系。防范，是維護金融穩(wěn)定的題中應(yīng)有之義，防范工作應(yīng)該具有科學(xué)性和前瞻性。當(dāng)前要轉(zhuǎn)變過去的思維方式，集中精力，以寬廣的眼光，從全局的角度和戰(zhàn)略的高度，全面、深入研究防范風(fēng)險的重大問題。比如：如何因地制宜建立風(fēng)險預(yù)警體系？如何建立符合國情的存款保險制度？如何準(zhǔn)確識別金融混業(yè)經(jīng)營趨勢下銀行、證券、保險三者交叉運行可能帶來的問題和風(fēng)險防范等等。化解，指的就是通過采取措施，使已經(jīng)進入市場的金融機構(gòu)繼續(xù)運營，免遭退出市場的“命運”。人民銀行開展風(fēng)險的化解工作，不能像過去那樣直接針對某一具體的金融機構(gòu)，而是要找準(zhǔn)定位，從宏觀的高度，提出化解金融風(fēng)險的方法策略和政策措施，最大限度地消除已經(jīng)存在的風(fēng)險。處置，指的是救助無望的金融機構(gòu)的市場退出。由于人民銀行是最后的貸款人，因此在處置金融機構(gòu)的市場退出時需要進行大量的工作，比如，要協(xié)調(diào)風(fēng)險處置中財政工具和貨幣工具的選擇，實施對運用中央銀行最終支付手段機構(gòu)的初審復(fù)查，參與有關(guān)機構(gòu)市場退出的清算，管理人民銀行與金融風(fēng)險處置有關(guān)的資產(chǎn)等。

3.建立預(yù)警體系。建立金融風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系，密切監(jiān)測金融企業(yè)的流動性變化和金融業(yè)的整體風(fēng)險，做到動態(tài)情況隨時把握，心中有數(shù)，是中央銀行履行維護金融穩(wěn)定職責(zé)的當(dāng)務(wù)之急。從基層行看，關(guān)鍵要盡快建立高效、靈敏的金融風(fēng)險預(yù)警監(jiān)測系統(tǒng)，為防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險提供有力的保障。當(dāng)前，要抓緊建立一套科學(xué)、嚴密的金融風(fēng)險監(jiān)測體系，通過對銀行機構(gòu)報送的報表、數(shù)據(jù)和政府經(jīng)濟主管部門反饋的信息進行系統(tǒng)化的分析和處理，以準(zhǔn)確地識別和判斷風(fēng)險，以便及早進行預(yù)警和風(fēng)險提示，把風(fēng)險消除在萌芽狀態(tài)。同時，通過信息反饋系統(tǒng)，盡快地將一些苗頭性、傾向性情況向上級行報告，為上級行防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險提供決策參考。

4.細化防范措施。針對不同類型金融風(fēng)險各自的特點，基層央行要結(jié)合轄區(qū)實際，細化防范、化解和處置措施，以達到最佳的防范效果。防范信貸風(fēng)險，要以銀行信貸登記咨詢系統(tǒng)為基礎(chǔ)，初步建立轄區(qū)信貸風(fēng)險監(jiān)測與提示制度，建立房地產(chǎn)、鋼鐵、橡膠、農(nóng)業(yè)及其它本地重點行業(yè)的跟蹤監(jiān)測分析制度，要準(zhǔn)確審查并把握各類借款人的信用情況及貸款的擔(dān)保情況，對借款人進行資信評估，并通過聯(lián)席會、窗口指導(dǎo)等方式及時信貸預(yù)警信息，指導(dǎo)金融機構(gòu)采取相應(yīng)的風(fēng)險防范措施，引導(dǎo)金融機構(gòu)分散、規(guī)避和防范信貸風(fēng)險。防范支付風(fēng)險，要加強對金融機構(gòu)尤其是城鄉(xiāng)信用合作社支付性風(fēng)險監(jiān)測，加強法人金融機構(gòu)存款準(zhǔn)備金管理，建立商業(yè)銀行備付金監(jiān)測機制，及時發(fā)現(xiàn)并提示商業(yè)銀行可能發(fā)生的流動性和支付能力問題。同時，必須與當(dāng)?shù)劂y監(jiān)部門共同設(shè)計制定嚴密的支付風(fēng)險應(yīng)急處置預(yù)案，以化解或處理可能發(fā)生的個別甚至區(qū)域性的支付風(fēng)險。防范經(jīng)營風(fēng)險、違規(guī)風(fēng)險、創(chuàng)新風(fēng)險等，要配合有關(guān)監(jiān)管部門，及時敦促轄區(qū)金融系統(tǒng)，不斷完善內(nèi)控機制，建立健全決策、執(zhí)行、監(jiān)督等相互制衡的內(nèi)部管理體制。同時，要繼續(xù)推進金融安全區(qū)創(chuàng)建活動的開展，認真總結(jié)經(jīng)驗，進一步加強組織、協(xié)調(diào)與指導(dǎo)，完善考核驗收指標(biāo)體系，各方聯(lián)動，優(yōu)化轄區(qū)信用環(huán)境，建設(shè)金融安全區(qū)，逐步清除金融風(fēng)險賴以滋生的土壤。

此外，對因受到各種行政行為、社會謠言、矛盾糾紛等“外生性”因素引發(fā)的金融風(fēng)險，基層央行也要保持高度警惕，一旦發(fā)現(xiàn)“苗頭性”問題，要立即作為重大事件，在上報上級行的同時，即時向地方政府匯報，并協(xié)助地方政府做好相關(guān)處置化解工作，將風(fēng)險消滅在萌芽狀態(tài)，減少波及面和不良影響。

參考文獻：

加強金融監(jiān)管維護區(qū)域金融安全，許傳華《金融與保險》

防范和化解金融風(fēng)險的宏觀和微觀對策，馬懷玉、楊凌云、李新月《濟南金融》

關(guān)于防范金融風(fēng)險的討論綜述《金時網(wǎng)》（2000-10-28）

金融風(fēng)險與金融監(jiān)管，李曉西《江蘇經(jīng)濟》（2002-01-01）

篇2

關(guān)鍵詞：金融環(huán)境金融風(fēng)險對策

一、目前中國所面臨的金融風(fēng)險

（一）美元貨幣持有及匯率風(fēng)險

2007年美國發(fā)生的次級債影響波及全球，雖然說中國的金融環(huán)境處于不流通的內(nèi)部環(huán)境，但是對中國的影響也將會局部擴展開來。美國為了轉(zhuǎn)嫁次級債的風(fēng)險，通過不斷使美元貶值，降低利率等金融手段，在我國匯率改革后自由浮動的情況下，促使人民幣不斷升值，自2006年人民幣自由浮動制度以來人民幣累計升值達到15%以上，我國因持有美元而導(dǎo)致持有資產(chǎn)的貶值，美元資產(chǎn)通過兌換人民幣及購買人民幣資產(chǎn)達到保值增值的效果，加大人民幣流動過剩，從而產(chǎn)生流動過剩風(fēng)險導(dǎo)致通貨膨脹居高不下。

（二）中國金融機構(gòu)存在著歷史性的壞賬

我國從計劃經(jīng)濟體制逐步轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌鼋?jīng)濟的格局，由發(fā)展歷史的原因，這在一定程度上產(chǎn)生了金融機構(gòu)的歷史性壞賬。據(jù)中國工商銀行根據(jù)最近公布的一項報告，其不良資產(chǎn)占比雖較前幾年有所下降，但目前仍維持將近20%水平。著名的巴塞爾協(xié)議把資本金與風(fēng)險資產(chǎn)比例達到8%作為權(quán)衡商業(yè)銀行資本充足率是否達標(biāo)的一個指標(biāo)。據(jù)銀監(jiān)會的《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會2007年報》顯示，07年中國銀行業(yè)金融機構(gòu)資產(chǎn)總額首次突破50萬億，達到52.6萬億，加權(quán)平均資本充足率首次突破8%。但是四大國有銀行的中行工行建行三大上市國有銀行資產(chǎn)負債率分別為92.53%、93.75%、93.48%，雖然顯示加權(quán)平均已經(jīng)達標(biāo)，但是其風(fēng)險依然不減。

（三）保險企業(yè)的資本充足率偏低

隨著改革開放深入，中國保險業(yè)發(fā)展迅速，但與發(fā)達國家相比，無論是保險深度、保險密度還是經(jīng)營管理水平相距甚遠。當(dāng)前困擾我國保險業(yè)發(fā)展的因素既有保險企業(yè)資本充足率的問題，營銷管理水平方面的問題，更有信用上的問題。而我國的信用疲軟現(xiàn)象卻十分突出，它在國家信用、公司信用和個人信用方面均有表現(xiàn)。隨著保險業(yè)開放度的提高，內(nèi)資保險公司在風(fēng)險處理技術(shù)、科技運用水平、信息管理水平、資金運用效率的差距將顯現(xiàn)出來，人才流失也在所難免，這必然會壓縮內(nèi)資公司的生存發(fā)展空間。

（四）金融機構(gòu)尤其是國有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)率還很高，我國四家國有商業(yè)銀行除農(nóng)行尚未上市外，其余都通過渠道上市融資，但是中國銀行的不良貸款率仍然還很高，而2003年11月標(biāo)準(zhǔn)普爾公司的《中國金融服務(wù)業(yè)展望2004年》報告中提出，中國銀行體系的不良資產(chǎn)比率估值為40%以上，因而國有四大商業(yè)銀行不可能在短期內(nèi)將不良貸款比例降到15%目標(biāo)。

二、防范和化解金融風(fēng)險的對策

（一）加大財政對國有商業(yè)銀行的監(jiān)管：國有商業(yè)銀行是我國防范和化解金融風(fēng)險的重點，也正因為它們是國有企業(yè)，財政部就必須加強對它們的監(jiān)管。央行對商業(yè)銀行的金融監(jiān)管總的來說是一種外部監(jiān)管，并不能完全解決國有商業(yè)銀行的一些內(nèi)部問題。目前我國的國有獨資商業(yè)銀行也有“國有企業(yè)病”，如所有制缺位、局部利益極大化、預(yù)算軟約束、效益遞減等等。國有商業(yè)銀行之所以不像國有工商企業(yè)那樣困難，是因為銀行的特殊業(yè)務(wù)，即存款業(yè)務(wù)，不會產(chǎn)生現(xiàn)金流量問題。因此，財政部作為出資者，要真正行使管理的職能，加強對國有商業(yè)銀行的監(jiān)管：（1）按國際金融標(biāo)準(zhǔn)建立我國商業(yè)銀行謹慎會計準(zhǔn)則和審計規(guī)則。保證商業(yè)銀行會計統(tǒng)計數(shù)據(jù)的真實性，有利于建立商業(yè)銀行信息披露制度。（2）要建立科學(xué)的指標(biāo)管理體系。該指標(biāo)體系應(yīng)能夠全面科學(xué)地衡量國有商業(yè)銀行的績效，以此作為考核的基礎(chǔ)。（3）降低成本與費用項目。精兵簡政國有商業(yè)銀行的機構(gòu)和人員，停止自身固定資產(chǎn)投資，減少成本支出。（4）加強對國有商業(yè)銀行的利潤約束和預(yù)算約束。不要因為國有商業(yè)銀行在我國經(jīng)濟中的重要地位和上交稅收量大而忽視了它們的企業(yè)性質(zhì)。如果國有商業(yè)銀行不以利潤潤為經(jīng)營目標(biāo)，就難建立起現(xiàn)代商業(yè)銀行的運行機制，就不具備市場競爭能力。

（二）經(jīng)營金融管理技術(shù)和金融產(chǎn)品創(chuàng)新、積極拓展經(jīng)營范圍

金融創(chuàng)新應(yīng)包括觀念創(chuàng)新、組織創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新和技術(shù)創(chuàng)新。所謂觀念創(chuàng)新是指要以效益和質(zhì)量至上、以市場為導(dǎo)向、以客戶為中心的管理理念。組織創(chuàng)新是指構(gòu)造責(zé)權(quán)利明晰、運作高效的金融企業(yè)管理體制。所謂產(chǎn)品創(chuàng)新是指要以市場客戶需求，發(fā)展高需求高附加值的金融產(chǎn)品。我國實行的是分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)管理的金融制度，這雖然有利于降低金融風(fēng)險，卻不利金融機構(gòu)拓展業(yè)務(wù)。目前世界金融先后走上了混業(yè)經(jīng)營的道路，因而，從分業(yè)經(jīng)營到混業(yè)經(jīng)營是國際金融業(yè)的發(fā)展趨勢，也是金融企業(yè)實施多元化經(jīng)營、增強國際競爭力的重要變革。

（三）積極提高人力資源管理水平及金融企業(yè)的資本金

人才是金融業(yè)的重要資產(chǎn)，我們必須加強人力資源的戰(zhàn)略投資，構(gòu)筑本企業(yè)的人才高地，建立起人才開發(fā)途徑，培養(yǎng)市場競爭意識強，熟悉金融業(yè)務(wù)和金融政策法規(guī)、國際慣例，并會使用現(xiàn)代管理手段、科技手段的金融人才隊伍。我們必須要科學(xué)合理地對現(xiàn)有金融人力資源加以市場化管理，建立良好的激勵、教育培訓(xùn)機制，并加強企業(yè)文化建設(shè)，以增強凝聚力、歸屬感。利用當(dāng)前的融資環(huán)境，發(fā)行部分可轉(zhuǎn)債從而逐步提高公司的資本金率。

（四）不斷提升金融業(yè)的監(jiān)管水準(zhǔn)

金融監(jiān)管是防范和化解金融風(fēng)險的直接有效途徑。目前我國已建立了完整的金融監(jiān)管體系，但在金融監(jiān)管中仍存在著許多問題。

第一，監(jiān)管不力。當(dāng)前非現(xiàn)場監(jiān)管技術(shù)相對落后，工作效率偏低，技術(shù)分析只是在表面上，監(jiān)管力度和深度明顯不夠，對金融機構(gòu)的經(jīng)營管理的過程未能有效監(jiān)測。

第二，監(jiān)管理念落后。目前，金融監(jiān)管部門往往只重合規(guī)性監(jiān)管，而對風(fēng)險性監(jiān)管力度不足。:

第三，監(jiān)管責(zé)權(quán)不明。因為監(jiān)管責(zé)權(quán)的不明確，導(dǎo)致監(jiān)管失控狀態(tài)時，部門與部門之間的推委現(xiàn)象。按金融監(jiān)管責(zé)任制，監(jiān)管對象的第一監(jiān)管責(zé)任人應(yīng)對被監(jiān)管機構(gòu)的市場準(zhǔn)入、營運、退出全過程進行全方位監(jiān)控。但由于受多方面的影響，一些制度落實不到位。如監(jiān)管人員不足，監(jiān)管工作處于表面化，沒有嚴格按具體操作規(guī)程辦。

第四，監(jiān)管處理問題的時效性不夠，監(jiān)管過程中雖然發(fā)現(xiàn)問題，但是處理問題的時間上相對滯后，這導(dǎo)致了最佳管控時間的錯失，從而導(dǎo)致現(xiàn)象往往是問題比較嚴重時才出招，此時卻是事倍功半。就像當(dāng)前金融管理當(dāng)國際大環(huán)境中處于經(jīng)濟滯漲時期，而我國且處于經(jīng)濟通貨膨脹時期，而又因為國際的聯(lián)動性及相關(guān)性，從而導(dǎo)致當(dāng)前抑制通脹的手段受到極大的限制。所以我們必需建立一套科學(xué)化的具有預(yù)期性、前瞻性的金融管控體系。

參考文獻

[1]陳中陽著，金融機構(gòu)現(xiàn)代風(fēng)險管理基本架構(gòu)[M]，中國金融出版社2006，8

篇3

影子銀行的概念由美國太平洋投資管理公司前執(zhí)行董事保爾•麥卡利（PaulMcCulley）于2007年8月首次提出。由于各國金融體系和監(jiān)管框架存在很大差異，影子銀行目前沒有形成統(tǒng)一定義。較常使用的是2011年4月金融穩(wěn)定理事會（FSB）在《影子銀行：范圍的界定》的研究報告中給出的定義，即影子銀行是“游離于傳統(tǒng)銀行監(jiān)管體系之外的包括各類相關(guān)機構(gòu)和業(yè)務(wù)活動在內(nèi)的信用中介體系，其期限／流動性轉(zhuǎn)換、有缺陷的信用風(fēng)險轉(zhuǎn)移及杠桿化等特征增加了系統(tǒng)性金融風(fēng)險或監(jiān)管套利風(fēng)險”。由此定義可以看出，影子銀行與金融風(fēng)險甚至金融危機密不可分，風(fēng)險內(nèi)生于影子銀行體系，而歷史演進的邏輯也佐證了這個觀點。美國次貸危機發(fā)端于2006年底，然后保爾•麥卡利提出了影子銀行的概念，隨著次貸危機的深入演化，影子銀行得到了更多關(guān)注，并被認為是百年一遇國際金融風(fēng)暴的關(guān)鍵因素。但影子銀行的發(fā)展并不必然導(dǎo)致金融風(fēng)險。影子銀行業(yè)務(wù)始于20世紀(jì)70年代，遠早于次貸危機，其發(fā)展是一把“雙刃劍”，既增加金融供給，促進金融創(chuàng)新，又加劇了金融體系的脆弱性。樊曉靜等、王曉楓等通過時間序列分析發(fā)現(xiàn)，我國影子銀行與GDP、CPI之間存在正相關(guān)性，影子銀行在一定規(guī)模上能夠促進經(jīng)濟增長。聞岳春、肖敬紅基于銀信合作的視角，從信托公司和投資者兩個角度對Gennaioli等人的影子銀行模型進行拓展，結(jié)果表明在市場達到均衡時，影子銀行一定程度上能夠?qū)崿F(xiàn)利率的市場化，并能有效地分配風(fēng)險，有利于社會總福利的提高。劉太琳、董中印的實證分析表明，影子銀行過快的規(guī)模擴張明顯降低了金融體系的穩(wěn)定性。要正確把握影子銀行與風(fēng)險之間的關(guān)系，需澄清以下四方面的認識：其一，金融機構(gòu)與影子銀行業(yè)務(wù)。金融機構(gòu)是影子銀行業(yè)務(wù)的行為主體，后者是前者行為的結(jié)果，兩者有時很難絕然區(qū)分開，但并不是所有金融機構(gòu)的創(chuàng)新業(yè)務(wù)都有風(fēng)險，直接引發(fā)風(fēng)險的是影子銀行業(yè)務(wù)，故影子銀行研究的重點是Banking，但要通過約束和規(guī)范金融機構(gòu)的行為來控制影子銀行的風(fēng)險。其二，金融創(chuàng)新的雙重性。金融創(chuàng)新推動金融產(chǎn)業(yè)不斷適應(yīng)變化中的經(jīng)濟金融需求，金融創(chuàng)新使影子銀行規(guī)模不斷膨脹，影子銀行的系統(tǒng)重要性不斷提升。金融創(chuàng)新也存在試錯的成本，尤其在創(chuàng)新過度時，可能誘發(fā)金融風(fēng)險，但不能因為會帶來風(fēng)險而停止金融創(chuàng)新的步伐。其三，金融改革與金融風(fēng)險。金融改革通過推出一些新的金融機構(gòu)主體和金融業(yè)務(wù)，完善了金融市場體系，推動了金融深化，由于缺乏監(jiān)管能力和經(jīng)驗，在利益驅(qū)動下，一些新業(yè)務(wù)會演變成影子銀行業(yè)務(wù)，并成為風(fēng)險隱患。只要風(fēng)險可控，就不應(yīng)該阻礙金融改革繼續(xù)推進的進程。其四，影子銀行發(fā)展的階段性。不同的經(jīng)濟發(fā)展背景、金融發(fā)展程度、監(jiān)管框架、政治歷史文化傳統(tǒng)等各方面的差異，都會導(dǎo)致影子銀行的發(fā)展階段、積極作用和負面作用即風(fēng)險的不同。一國的影子銀行引發(fā)了風(fēng)險，另一國的影子銀行卻可能仍在發(fā)揮積極作用。各國監(jiān)管影子銀行的做法和經(jīng)驗只能借鑒，不可照搬。可見，影子銀行內(nèi)涵十分豐富，其業(yè)務(wù)廣泛存在于金融活動中，與各種金融機構(gòu)、市場和工具的關(guān)系復(fù)雜，不確定性因素多，正負兩方面的作用同時存在。如果不能理清影子銀行引致風(fēng)險的脈絡(luò)，就不能正確理解和對待影子銀行，就不能引導(dǎo)其發(fā)揮彌補傳統(tǒng)銀行的信用不足，優(yōu)化資金配置效率的功能。

二、誘發(fā)影子銀行風(fēng)險的關(guān)鍵因素

影子銀行的期限轉(zhuǎn)換、流動性轉(zhuǎn)換、信用擴張、規(guī)避監(jiān)管等功能并非影子銀行所獨有，這些功能也并非只有負面作用，由此認識影子銀行會模糊與其他金融機構(gòu)業(yè)務(wù)的界限，會放大影子銀行的風(fēng)險，而影子銀行特有的風(fēng)險一般隱藏在各類金融活動中，不能被輕易捕捉到。如果從美國次貸危機這百年一遇的風(fēng)險等級和該危機爆發(fā)當(dāng)時的情景和邏輯中去考察，就比較容易認識影子銀行風(fēng)險的本質(zhì)特征。概括地說，美國次貸危機凸顯了影子銀行以下三大風(fēng)險因素。一是全業(yè)務(wù)鏈風(fēng)險評估缺失。回顧美國次貸危機的全業(yè)務(wù)流程，首先是銀行根據(jù)審慎原則發(fā)放次級抵押貸款（SM）；為分散流動性風(fēng)險，次級抵押貸款公司將SM按數(shù)量、期限、利率和風(fēng)險特征等分類打包成信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品（MBS），出售給投資銀行；投行將MBS和其他債券組合成信用級別不同的抵押擔(dān)保債券（CDO）及各類金融衍生產(chǎn)品，分別出售給商業(yè)銀行、保險公司、貨幣市場基金、養(yǎng)老基金、對沖基金、私募股權(quán)基金、結(jié)構(gòu)性投資機構(gòu)（SIVs）等。在這一系列金融創(chuàng)新中，由于前后業(yè)務(wù)高度的市場關(guān)聯(lián)性，無意中形成了一個金融業(yè)務(wù)鏈條。其中每單個環(huán)節(jié)的行為都是理性的，發(fā)揮了信用強化、分散風(fēng)險的功能，但從全業(yè)務(wù)鏈條來說，卻從某種程度上積聚了風(fēng)險，存在集體的非理性和集體行為的困境，因為后續(xù)的金融創(chuàng)新嚴重割裂了產(chǎn)品本身和基礎(chǔ)資產(chǎn)之間的聯(lián)系，純粹是基于交易模型的金融工程應(yīng)用，造成市場分割化和市場不透明，使市場參與者很難有效處理信息。這種市場失靈不經(jīng)矯正會導(dǎo)致金融系統(tǒng)中的資本分配缺乏效率并導(dǎo)致系統(tǒng)性失靈。也就是說，各個環(huán)節(jié)風(fēng)險分散的過程，也是風(fēng)險積聚的過程，風(fēng)險分散是顯性的，而風(fēng)險積聚是未受注意和未加核實的，哪種效應(yīng)更大，取決于基礎(chǔ)資產(chǎn)的質(zhì)量和后續(xù)創(chuàng)新對基礎(chǔ)資產(chǎn)信息掌握的程度。由于該業(yè)務(wù)鏈條涉及眾多金融機構(gòu)和金融工具，沒有一個行為主體能清晰認知和評估其隱藏的風(fēng)險，理性市場參與者們個人也缺乏監(jiān)督風(fēng)險的激勵，因此，此類金融創(chuàng)新延伸的業(yè)務(wù)鏈條越長、關(guān)聯(lián)度越高、產(chǎn)品越復(fù)雜，積聚的風(fēng)險越大。二是忽視風(fēng)險積聚的正反饋效應(yīng)。影子銀行比較傳統(tǒng)銀行受到更少監(jiān)管的事實不可避免地意味著在一定程度上，監(jiān)管套利促進了對影子銀行的需求。證券化操作帶來了影子銀行財務(wù)狀況健康的錯覺，其風(fēng)險性似乎比單筆抵押貸款的風(fēng)險要小很多，而且2006年底前受低拖欠率形成的高收益誘惑，及對美國投資市場、全球經(jīng)濟和投資環(huán)境過去一段時期持續(xù)積極、樂觀情緒，信用衍生類金融市場規(guī)模從2003年到2006年膨脹了15倍，達到50萬億美元的驚人規(guī)模。如此狂熱的市場需求，刺激了金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)鏈的循環(huán)，即刺激了業(yè)務(wù)鏈條的源頭———次級貸款規(guī)模的迅猛擴張。

為了追求盈利，在優(yōu)質(zhì)客戶稀缺的情況下，美國房貸機構(gòu)不斷放寬放貸標(biāo)準(zhǔn)，將貸款發(fā)放給更多信用等級低、收入證明缺失、負擔(dān)較重的客戶；在發(fā)行按揭證券化產(chǎn)品時，有意不向投資者披露房主按揭付款能力和零首付情況；評級市場的不透明和評級機構(gòu)的利益沖突，又使得這些高風(fēng)險資產(chǎn)順利進入投資市場。這些有毒資產(chǎn)經(jīng)過系列金融創(chuàng)新和業(yè)務(wù)鏈條延伸，加上杠桿率提高，風(fēng)險積聚功能遠遠超過風(fēng)險分散功能，風(fēng)險被成倍放大，形成風(fēng)險積聚的正反饋效應(yīng)。三是銀行評估交叉業(yè)務(wù)風(fēng)險深度不足。影子銀行主要涉及證券、基金、保險等非銀行金融機構(gòu)提供的金融產(chǎn)品和服務(wù)，但商業(yè)銀行卻深度參與。商業(yè)銀行通過三種渠道介入：在信貸資產(chǎn)證券化過程中，銀行通過贖回條款承接風(fēng)險；在發(fā)行CDO、CDS等金融衍生品過程中，銀行一方面是優(yōu)先級證券化產(chǎn)品的買家，另一方面，給投行、基金等市場參與者融資，而且是高杠桿的融資。艾倫•格林斯潘在對比分析美國1987年經(jīng)濟泡沫、2000年互聯(lián)網(wǎng)泡沫和2008年房地產(chǎn)泡沫之后指出，房地產(chǎn)泡沫破滅導(dǎo)致了更嚴重的后果，關(guān)鍵在于債務(wù)杠桿的重要性，使金融機構(gòu)資產(chǎn)負債表上的資本金被深度侵蝕。表面看，非銀行金融機構(gòu)作為借款戶的信用等級遠高于次級貸款客戶，實質(zhì)上，由于影子銀行業(yè)務(wù)的有毒性和高杠桿，貸給非銀行金融機構(gòu)從事該業(yè)務(wù)的風(fēng)險極大，而商業(yè)銀行對此卻茫然無知，更沒有意識到要去深度評估風(fēng)險。由于商業(yè)銀行多渠道參與交叉業(yè)務(wù)，打通了風(fēng)險交叉感染的渠道，次貨危機中美國銀行業(yè)面臨十分嚴峻的困難，2008年美國當(dāng)年宣布破產(chǎn)銀行家數(shù)達到23家，遠超過之前5年的總數(shù)。上述三種風(fēng)險因素中，全業(yè)務(wù)鏈風(fēng)險評估缺失帶來的風(fēng)險是影子銀行所特有的，是影子銀行風(fēng)險本質(zhì)的突出表現(xiàn)；如果說影子銀行有顯著的正面作用，風(fēng)險積聚的正反饋效應(yīng)通過強化全業(yè)務(wù)鏈的風(fēng)險而使其負面作用超過正面作用；由于對全業(yè)務(wù)鏈風(fēng)險的忽視或無知，銀行評估交叉業(yè)務(wù)風(fēng)險深度不足，使轉(zhuǎn)移出去的風(fēng)險又重新蔓延回到具有系統(tǒng)重要性的商業(yè)銀行，引致國家整體流動性緊縮，金融風(fēng)險惡化為金融危機。

三、中美影子銀行風(fēng)險特征

比較由于次貸危機發(fā)生時我國資本項目不可兌換、人民幣國際化程度低、外匯管制嚴格，美國影子銀行業(yè)務(wù)鏈向我國延伸碰到了不可逾越的屏障，所以我國受次貨危機的直接影響較小。既然影子銀行伴生于次貨危機，而我國又與次貸危機較少關(guān)聯(lián)，中美影子銀行就有很大的區(qū)別。鄭智、劉蘭香認為，美國影子銀行業(yè)務(wù)是基于資產(chǎn)證券化、回購組合并衍生出豐富的交易工具，而我國影子銀行不存在高度發(fā)達的證券化產(chǎn)品，充其量只能算是“銀行的影子”。陳繼勇、甄臻從參與主體、運用的金融工具、信用擴張機制、宏觀經(jīng)濟背景、監(jiān)管框架、風(fēng)險特征等六個方面對中外影子銀行進行了比較分析，認為中國影子銀行系統(tǒng)性風(fēng)險更高，應(yīng)盡快明確影子銀行定義、業(yè)務(wù)類型及監(jiān)管要求，防范過度擴張和監(jiān)管盲區(qū)。巴曙松結(jié)合影子銀行在華爾街國際金融危機中的表現(xiàn)，指出中國影子銀行仍在金融監(jiān)管范圍內(nèi)、不具備明顯的高杠桿和大規(guī)模期限錯配的特征、不具備引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險的可能，應(yīng)淡化影子銀行的概念，從防范系統(tǒng)性風(fēng)險角度實施差別化監(jiān)管。國內(nèi)學(xué)者對我國影子銀行是否會產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險爭議較大，從本文研究誘發(fā)影子銀行風(fēng)險的三個關(guān)鍵因素看，我國影子銀行產(chǎn)生系統(tǒng)風(fēng)險的可能性很小。理由是：其一，金融業(yè)務(wù)鏈較短。誘發(fā)影子銀行風(fēng)險的關(guān)鍵是全業(yè)務(wù)鏈風(fēng)險，形成全業(yè)務(wù)鏈的橋梁是信貸資產(chǎn)證券化和相關(guān)金融衍生品，而這些在我國規(guī)模都較小，且主要集中在銀行的表外業(yè)務(wù)中。2005年3月我國啟動信貸資產(chǎn)證券化試點，受次貸危機影響暫停至2011年繼續(xù)試點，到2013年底信貸資產(chǎn)證券化規(guī)模只有1054億元，而且基礎(chǔ)資產(chǎn)的行業(yè)分布廣，通過證券化分散風(fēng)險的效果好于美國高度集中于房地產(chǎn)的情況，加上金融業(yè)務(wù)鏈條短，業(yè)務(wù)鏈延伸中的風(fēng)險積聚效應(yīng)明顯小于風(fēng)險分散效應(yīng)。因此，在我國，隱藏在銀行表外業(yè)務(wù)中的全業(yè)務(wù)鏈風(fēng)險較小。小貸公司、擔(dān)保公司以及民間金融極少涉及證券化產(chǎn)品，此類風(fēng)險更小。其二，風(fēng)險積聚的正反饋效應(yīng)較小。該效應(yīng)依賴于金融業(yè)務(wù)鏈的長短。由于金融創(chuàng)新不足，金融市場不夠發(fā)達，除銀行的表外業(yè)務(wù)外，以某類基礎(chǔ)資產(chǎn)為主，通過證券化、金融衍生品之后產(chǎn)生旺盛的終端需求，再回過來刺激原始基礎(chǔ)資產(chǎn)需求，形成不斷膨脹循環(huán)過程的金融事件極少發(fā)生，故我國影子銀行通過正反饋效應(yīng)積聚的風(fēng)險較小或沒有。其三，交叉業(yè)務(wù)風(fēng)險可控。當(dāng)下銀行表外的交叉業(yè)務(wù)主要包括銀信合作、銀證合作、表外商業(yè)匯票等形式，其中銀信合作理財已符合一定的影子銀行特征。公開數(shù)據(jù)顯示，截至2012年底銀信合作規(guī)模2．03萬億，銀證合作規(guī)模1．78萬億，兩項相加約3．81萬億，這些影子銀行業(yè)務(wù)一定程度上加大了商業(yè)銀行的違規(guī)風(fēng)險。近兩年來，銀監(jiān)會采取相應(yīng)措施加強監(jiān)管，比如要求銀行將銀信合作業(yè)務(wù)從表外轉(zhuǎn)入表內(nèi)，未轉(zhuǎn)入表內(nèi)的按照10．5％比例計算風(fēng)險資本等，控制了銀信合作業(yè)務(wù)的風(fēng)險，銀證合作等也在嚴格監(jiān)管之下。其他兩類影子銀行機構(gòu)幾乎沒有交叉業(yè)務(wù)。

五、結(jié)論與建議

篇4

1．1伊斯蘭教認為，唯有勞動創(chuàng)造出來的產(chǎn)品才有價值，而貨幣本身不能創(chuàng)造價值。因而，利息是一種不勞而獲的收入，會鼓勵人們放棄誠實勞動，過著食利的寄生生活，并導(dǎo)致社會貧富分化。因此，禁止利息也成為伊斯蘭銀行的核心經(jīng)營原則。

1．2風(fēng)險共擔(dān)，利潤共享伊斯蘭銀行禁止利息，但可以賺取利潤。并且在伊斯蘭教法看來，利潤具有不確定性，代表了穆斯林的積極進取精神，是創(chuàng)造社會財富的結(jié)果。為了獲取利潤，伊斯蘭銀行作為資金提供者，需要與資金使用方（客戶）共同參與生產(chǎn)經(jīng)營活動，共擔(dān)風(fēng)險，共享利潤。這與商業(yè)銀行收取固定利息的經(jīng)營模式截然不同。對存款業(yè)務(wù)，伊斯蘭銀行也不是支付固定利息，而是把自身的經(jīng)營收益按照一定比例支付給存款人。

1．3以實物資產(chǎn)為基礎(chǔ)，禁止投機伊斯蘭銀行的所有交易必須以實物資產(chǎn)為基礎(chǔ)，且經(jīng)營活動必須與伊斯蘭教法相符，嚴禁向軍火、煙酒、賭博等行業(yè)提供資金。如有不符合伊斯蘭教法的投資利潤，必須將其捐獻給慈善組織或伊斯蘭宗教組織。與此同時，除了與流動性管理、資產(chǎn)負債管理和風(fēng)險管理相關(guān)的資金交易業(yè)務(wù)外，伊斯蘭銀行嚴禁從事純粹投機性的資金交易行為。

1．4設(shè)立伊斯蘭教法委員會為了讓經(jīng)營活動符合教法，伊斯蘭銀行需要成立伊斯蘭教法委員會，又被稱為“沙里亞委員會“（Shariah）。該委員會由3名以上精通伊斯蘭教法，并有相關(guān)經(jīng)濟金融知識和經(jīng)驗的學(xué)者組成，獨立性很強，職責(zé)是對伊斯蘭銀行的經(jīng)營活動是否符合伊斯蘭教法進行監(jiān)督和規(guī)范。

2商業(yè)銀行宏觀金融風(fēng)險

商業(yè)銀行作為一種金融機構(gòu)，根本目的在于為國家實體經(jīng)濟提供資金融通服務(wù)。商業(yè)銀行服務(wù)實體經(jīng)濟的過程中，因為經(jīng)營機制上的缺陷，存在著明顯的宏觀金融風(fēng)險。體現(xiàn)在以下三點：

2．1商業(yè)銀行制度鼓勵過度消費信用是西方國家金融體系的基礎(chǔ)。在西方國家，個人信用的使用非常普遍，住房、汽車、家電甚至旅游消費都能進行消費貸款，個人信用無處不在。商業(yè)銀行基于自身利益的追求，不斷進行信貸產(chǎn)品開發(fā)和更新?lián)Q代，刺激人們進行消費信貸。甚至有些商業(yè)銀行還利用消費信貸合同中的隱晦條款，誤導(dǎo)人們的過度消費。由于人們消費行為的非理性，在經(jīng)濟繁榮時期，往往會對未來的收入過度樂觀，從而進行大量的信用消費。當(dāng)經(jīng)濟緊縮，失業(yè)率上升且收入顯著下降時，商業(yè)銀行所面臨的信用風(fēng)險就會大幅上升。

2．2普通商業(yè)銀行的順周期信貸加劇了經(jīng)濟風(fēng)險普通商業(yè)銀行為實體經(jīng)濟提供融資服務(wù)，但商業(yè)銀行在追求自身利益的同時，卻通過順周期信貸加劇了經(jīng)濟風(fēng)險，對銀行和國民經(jīng)濟都造成了巨大沖擊。具體來說，當(dāng)經(jīng)濟景氣時，企業(yè)經(jīng)營狀況較好，普通商業(yè)銀行往往會采取比較寬松的信貸政策，從而通過增加貨幣和信貸推動經(jīng)濟的過度繁榮。但是當(dāng)經(jīng)濟衰退時，企業(yè)經(jīng)營狀況面臨困難，普通商業(yè)銀行為了規(guī)避風(fēng)險，往往會采取緊縮的信貸政策，貨幣和信貸的緊縮又進一步加劇了實體經(jīng)濟的下行風(fēng)險。對于普通商業(yè)銀行體系的順周期信貸，到目前為止，尚沒有有效的機制加以解決。普通商業(yè)銀行對經(jīng)濟的順周期影響，意味著更多非理性繁榮和更深的蕭條，大大增加了銀行和國民經(jīng)濟的運行風(fēng)險。

2．3普通商業(yè)銀行過度的金融創(chuàng)新有效的金融創(chuàng)新可以分散經(jīng)營風(fēng)險，提高稀缺資源的配置效率，從而提升商業(yè)銀行的競爭力，但過度的金融創(chuàng)新則會適得其反。自上世紀(jì)80年代初里根政府執(zhí)政以后，世界范圍內(nèi)的新自由主義日益盛行，也日益注重市場機制對經(jīng)濟的調(diào)節(jié)作用。在這種背景下，各種經(jīng)濟管制，包括金融管制不斷放松。以美國為例，通過制定《加恩－圣杰曼儲蓄機構(gòu)法》、《1987年公平競爭銀行法》、《1989年金融機構(gòu)改革、復(fù)興和實施方案》和1999年《金融服務(wù)現(xiàn)代化法》，商業(yè)銀行在經(jīng)營商所受到的限制不斷被取消或放寬。特別是自上世紀(jì)90年代末以來，利率不斷走低，資產(chǎn)證券化和金融衍生產(chǎn)品創(chuàng)新在普通商業(yè)銀行經(jīng)營中得到飛速發(fā)展。隨著金融競爭日益加劇，美國華爾街的投機氣氛也日益濃厚。過度的金融創(chuàng)新，以及金融創(chuàng)新復(fù)雜程度的日益加深，使得中央銀行都無法清晰把握其走向并進行有效監(jiān)管，最終給銀行風(fēng)險管理帶來了極大的沖擊。

3伊斯蘭銀行的宏觀金融風(fēng)險

相對普通商業(yè)銀行而言，伊斯蘭銀行因為在經(jīng)營理念和方式上存在很大不同，使得其金融風(fēng)險也比較小。具體而言，體現(xiàn)在以下三方面：

3．1伊斯蘭銀行在風(fēng)險方面持保守態(tài)度伊斯蘭銀行在經(jīng)營理念和服務(wù)方式上遵守伊斯蘭金融法制。伊斯蘭經(jīng)濟思想提倡節(jié)儉、反對鋪張浪費。伊斯蘭銀行在業(yè)務(wù)經(jīng)營中也貫徹了這一原則，不鼓勵客戶通過大量借款過度消費。例如，伊斯蘭銀行不允許客戶對存款賬戶透支，只向購買房地產(chǎn)的客戶提供其承受能力內(nèi)的貸款。如果客戶用不完授信額度，伊斯蘭銀行還將對其進行會費減免。同時，伊斯蘭銀行也禁止投機行為，要求所有的銀行產(chǎn)品和服務(wù)都以有形資產(chǎn)為基礎(chǔ)。即使是進行金融創(chuàng)新和衍生金融工具應(yīng)用時，也必須在合理的范圍內(nèi)進行，嚴禁單純以承擔(dān)風(fēng)險來追求受益的行為。這樣，在普通商業(yè)銀行飽受游資投機之苦、面臨金融市場劇烈波動風(fēng)險的時候，伊斯蘭銀行卻可以將游資與投機隔離出去。

3．2伊斯蘭銀行很好地解決了順周期信貸問題伊斯蘭銀行強調(diào)銀行與企業(yè)風(fēng)險共擔(dān)，用長期眼光看待商業(yè)活動，采取長期投資策略。按照伊斯蘭教法，不管是工業(yè)、農(nóng)業(yè)、服務(wù)業(yè)，還是在簡單貿(mào)易中，伊斯蘭銀行和客戶都必須平等地分擔(dān)風(fēng)險，在共擔(dān)風(fēng)險基礎(chǔ)上共享利潤。這要求銀行與客戶以合作伙伴的關(guān)系參與生產(chǎn)經(jīng)營活動。由于實業(yè)投資期限一般較長，伊斯蘭銀行在資金投放時，往往不是只針對當(dāng)前經(jīng)濟金融狀況，而是從企業(yè)長遠經(jīng)營角度去進行風(fēng)險與收益評估。這種跨較長期限的決策方式很好地解決了普通商業(yè)銀行順周期信貸問題，保證了經(jīng)濟和金融的正常平穩(wěn)運行，也大大降低了經(jīng)濟和金融非理性大幅波動的風(fēng)險。

3．3契約執(zhí)行中的宗教約束機制伊斯蘭銀行在風(fēng)險管理上可以借助宗教約束機制，大大降低銀行資金投放的風(fēng)險，這是普通商業(yè)銀行難以企及的，是穆斯林必須遵守的宗教義務(wù)，其鼓勵穆斯林從個人財富中拿出一部分，用來幫助別人。同時，伊斯蘭教法也鼓勵債權(quán)人對窮人或難以償還的債務(wù)予以減免。因此伊斯蘭國家的債權(quán)人對自身債權(quán)的維護一般都采取比較溫和的方式，糾紛和訴訟很少發(fā)生。與此同時，伊斯蘭教法也強調(diào)契約神圣，要求債務(wù)人必須在力所能及的范圍內(nèi)盡最大努力來保證合同的執(zhí)行。如若有穆斯林不積極履行自己的契約義務(wù)，伊斯蘭銀行可以通過有身份的伊斯蘭教人士，包括宗教咨詢委員會委員、阿訇或教主對其進行勸誡，甚至進行宗教懲罰。因此，除非萬不得已，在宗教約束機制下，穆斯林借款人一般都會盡力履行與伊斯蘭銀行的合約。這種溫和的、有外部宗教約束機制的契約糾紛解決方式，既符合社會道德，又能讓伊斯蘭銀行最大限度地收回資金。傳統(tǒng)商業(yè)銀行經(jīng)常出現(xiàn)的借款人卷款潛逃等惡意逃債行為，在伊斯蘭銀行很少發(fā)生。

4結(jié)語

篇5

(一)我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展態(tài)勢強勁互聯(lián)網(wǎng)金融是在全球網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟與電子商務(wù)快速發(fā)展的背景下產(chǎn)生的，互聯(lián)網(wǎng)與金融的融合始于銀行金融業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)化。自1995年全球第一家網(wǎng)絡(luò)銀行“安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行”誕生，銀行的網(wǎng)絡(luò)金融在全球范圍內(nèi)迅速鋪開。2013年中國網(wǎng)銀交易規(guī)模為1287.8萬億元，大部分銀行的電子銀行替代率接近80%;截至2013年7月，我國獲得第三方支付牌照的企業(yè)數(shù)量已達250家，第二季度交易規(guī)模達1064.1億元，環(huán)比增長64.7%;截至2013年末，國內(nèi)P2P行業(yè)總成交量達1058億元，貸款存量為268億元，出借人數(shù)超過20萬，較2012年200億元左右的規(guī)模呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。與此同時，挑戰(zhàn)傳統(tǒng)證券業(yè)務(wù)的眾籌模式也開始在國內(nèi)入駐，并受到投資者青睞。2011年7月上線的“點名時間”，是國內(nèi)上線最早同時也是規(guī)模最大的眾籌平臺，截至2013年7月該平臺已經(jīng)接到了7000多個項目提案，有近700個項目上線，項目成功率接近50%.2012年堪稱“互聯(lián)網(wǎng)金融元年”，自此互聯(lián)網(wǎng)金融不僅創(chuàng)新層出不窮，而且競爭日趨激烈。首先，電商巨頭紛紛涉足金融行業(yè)，如阿里巴巴開放信用貸款和理財業(yè)務(wù)，騰訊與中國平安成立保險金融服務(wù)系統(tǒng)，蘇寧小貸進入供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域等;其次，銀行系電商也競相上線，如建行的“善融商務(wù)”、交行的“交博匯”、招行的“非常e購”等;再次，互聯(lián)網(wǎng)金融開始蔓延理財、保險業(yè)等行業(yè)，如余額寶、人壽聯(lián)合快錢共推保險網(wǎng)銷，“三馬”聯(lián)合賣財險等，互聯(lián)網(wǎng)金融市場上的創(chuàng)新與競爭開始愈演愈烈。

(二)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的產(chǎn)生及其特殊性互聯(lián)網(wǎng)金融活動表現(xiàn)為貨幣和數(shù)字化信息在網(wǎng)絡(luò)間的傳達與調(diào)撥，交易雙方互不明確，交易過程透明度低，這種依附于高科技和虛擬性的特性，對金融風(fēng)險具有放大效應(yīng)。互聯(lián)網(wǎng)金融所蘊含的風(fēng)險復(fù)雜性主要表現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險具有二重性:一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融在本質(zhì)上具有金融屬性，與傳統(tǒng)金融一樣，互聯(lián)網(wǎng)金融活動面臨信用、市場、流動性、操作性、聲譽等一切常規(guī)金融風(fēng)險問題;另一方面，由于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的載體是互聯(lián)網(wǎng)，互聯(lián)網(wǎng)本身附有的虛擬性、技術(shù)性以及創(chuàng)新性特點會給互聯(lián)網(wǎng)金融附加很多系統(tǒng)性的隱性風(fēng)險問題。在互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展和強烈競爭態(tài)勢下，互聯(lián)網(wǎng)金融也頻繁發(fā)生風(fēng)險案件，顯性風(fēng)險突出。例如，銀行網(wǎng)站遭遇黑客襲擊、個人金融信息被盜取，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)早期由于基本處在無門檻、無標(biāo)準(zhǔn)、無監(jiān)管的“三無狀態(tài)”，而多次發(fā)生“跑路”事件，以及個人信用信息被濫用等情況。同時，我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展尚處于起步階段，加上互聯(lián)網(wǎng)金融本身的行業(yè)交叉屬性，目前對其沒有明確的監(jiān)管制度和可完全適用的法律約束，其發(fā)展還蘊藏著“隱性”風(fēng)險。例如，由于監(jiān)管的欠缺，不乏有企業(yè)打制度的“球”，利用互聯(lián)網(wǎng)的虛擬性特點進行網(wǎng)絡(luò)洗錢，違規(guī)經(jīng)營發(fā)行理財產(chǎn)品，暗箱操作線下業(yè)務(wù)等，不斷觸及“非法吸收公眾存款”、“非法集資”風(fēng)險底線等。互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與傳統(tǒng)金融全面結(jié)合和創(chuàng)新的產(chǎn)物，其風(fēng)險產(chǎn)生的主要來源有:

(1)對信息技術(shù)裝備的依賴，即互聯(lián)網(wǎng)金融的一切活動都依托于信息技術(shù)的軟硬件裝備，一旦技術(shù)出現(xiàn)問題，風(fēng)險難以控制;

(2)互聯(lián)網(wǎng)的“虛擬性”特點，即互聯(lián)網(wǎng)金融中的一切業(yè)務(wù)活動，如交易、支付結(jié)算等都在虛擬的電子信息中進行，交易者身份認證難以確認，容易導(dǎo)致信用風(fēng)險;

(3)金融的跨界經(jīng)營，如金融“觸電”、電商“淘金”等的發(fā)展使得金融的跨界經(jīng)營已成趨勢，進而導(dǎo)致金融風(fēng)險的不確定性;

(4)法律與監(jiān)管的缺失，互聯(lián)網(wǎng)金融行為缺乏明確的制度約束，單純的行業(yè)自律會積累大量隱性風(fēng)險。

二、我國互聯(lián)網(wǎng)金融主要模式類別及特點

廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融涵蓋了一切依托互聯(lián)網(wǎng)展開的金融活動，包括了提供互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的實體機構(gòu)、平臺中介以及相關(guān)的法律法規(guī)。目前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式從商業(yè)模式的角度大致可分為六類。綜合而言，互聯(lián)網(wǎng)與不同金融市場的融合發(fā)展所形成的各種模式類別，不僅傳承了互聯(lián)網(wǎng)資源開放化、成本集約化、渠道多元化、用戶行為價值化等優(yōu)點，同時也更加創(chuàng)新性地細化了我國金融市場業(yè)務(wù)，有效促進了金融市場的“普惠發(fā)展”。但在我國金融業(yè)分業(yè)監(jiān)管環(huán)境下，各種模式類別發(fā)展的多元性也使互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險在我國更具復(fù)雜性。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的特殊性

結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險來源和商業(yè)模式特點，與我國傳統(tǒng)金融相比，互聯(lián)網(wǎng)金融所蘊含的風(fēng)險特殊性主要體現(xiàn)在以下幾個風(fēng)險類別中。

(一)技術(shù)性風(fēng)險互聯(lián)網(wǎng)金融對互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的依賴性很強，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)性風(fēng)險會對互聯(lián)網(wǎng)金融交易中的資金安全構(gòu)成威脅。例如，由于網(wǎng)絡(luò)及計算機自身缺陷或技術(shù)不成熟造成的停機、堵塞、出錯及故障等，以通過病毒、黑客等人為破壞手段構(gòu)成的網(wǎng)絡(luò)軟硬件癱瘓、信息泄露、被篡改等，都有可能導(dǎo)致資金的截留或被盜。同時，互聯(lián)網(wǎng)支付密鑰的技術(shù)管理以及TCP/IP協(xié)議的安全性，對承擔(dān)金融活動中資金主體的資金安全性來說也面臨考驗。因為互聯(lián)網(wǎng)金融活動的交易信息完全通過網(wǎng)絡(luò)傳輸，在這過程中存在非法盜取、篡改以及個人信息泄露風(fēng)險。據(jù)《2012中國互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)安全報告》顯示，2012年我國有84.8%的網(wǎng)民遇到過個人資料泄露、網(wǎng)購支付不安全、遭釣魚網(wǎng)站等網(wǎng)絡(luò)信息安全事件，總數(shù)達到4.56億人次。此外，在技術(shù)支撐上，很多互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)往往通過購買外部技術(shù)支撐來解決內(nèi)部技術(shù)和管理問題，而在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)設(shè)備上我國又缺乏自主知識產(chǎn)權(quán)優(yōu)勢，國外進口的互聯(lián)網(wǎng)軟硬件設(shè)施對我國的金融信息安全問題存在的隱患也不得忽視。

(二)虛擬性風(fēng)險一方面，互聯(lián)網(wǎng)的開放性給社交活動提供了一個全新的信息分享平臺，但其“虛擬性”特點也給海量交易者身份、傳遞信息的真?zhèn)闻袛鄮砻黠@弊端，容易引發(fā)互聯(lián)網(wǎng)金融活動中的“逆向選擇”和“道德風(fēng)險”問題。例如，在虛擬的互聯(lián)網(wǎng)金融市場服務(wù)中，由于信息的不對稱，客戶大都會根據(jù)行業(yè)服務(wù)的平均質(zhì)量來確定預(yù)期購買價格，可能會出現(xiàn)“低質(zhì)量”金融服務(wù)機構(gòu)驅(qū)逐“高質(zhì)量”金融服務(wù)機構(gòu)的現(xiàn)象;同時，在實際業(yè)務(wù)中客戶可能會利用自身信息的隱蔽性，做出像網(wǎng)絡(luò)洗錢、網(wǎng)絡(luò)欺詐等不利于互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)服務(wù)提供者的行為。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺在金融活動中很多承擔(dān)著資金周轉(zhuǎn)功能，如第三方支付、電商系金融等，相比傳統(tǒng)金融的線下嚴格審查，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺由于“虛擬性”特點，很難對在資金周轉(zhuǎn)過程中的沉淀資金實施有效的擔(dān)保和監(jiān)管，信用風(fēng)險指數(shù)加大，如果缺乏有效的流動性管理或引發(fā)支付風(fēng)險。

(三)操作性風(fēng)險相對傳統(tǒng)的金融服務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)操作風(fēng)險的特殊性主要體現(xiàn)在:大數(shù)據(jù)的經(jīng)營、操作主體的變換、互聯(lián)網(wǎng)金融賬戶的授權(quán)使用、操作流程設(shè)計對網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的依賴，以及真假電子貨幣識別等方面。互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險控制的核心在于對數(shù)據(jù)的整合、模型構(gòu)建和定量分析，由于平臺數(shù)據(jù)獲取主要是基于業(yè)務(wù)的交易數(shù)據(jù)，形成維度單一，再加上實際操作中還存在“刷信用”、“改評價”等行為，使得互聯(lián)網(wǎng)金融的大數(shù)據(jù)風(fēng)險控制在操作中存在風(fēng)險“有偏”隱患;互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下的操作主體大都是客戶在自有計算機上實現(xiàn)，如不熟悉具體的操作規(guī)范與要求，可能會引起不必要的損失，同時互聯(lián)網(wǎng)交易系統(tǒng)的設(shè)計缺陷、安全性以及運行的穩(wěn)定性等，也可能引發(fā)金融業(yè)務(wù)的操作風(fēng)險;互聯(lián)網(wǎng)金融可能會存在由于沒有樹立良好的信譽而導(dǎo)致的各項業(yè)務(wù)不能在良好的信用環(huán)境下有序展開而面臨風(fēng)險;互聯(lián)網(wǎng)由于時效性和快捷性特點，往往一步小小的操作過失帶來無法挽回的巨大損失(如金融機構(gòu)的“烏龍指”事件)，而且互聯(lián)網(wǎng)通過媒介對信息的傳播速度非常快，操作風(fēng)險會很快進而導(dǎo)致聲譽風(fēng)險。

(四)法律法規(guī)性風(fēng)險互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)風(fēng)險主要體現(xiàn)為互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新性與現(xiàn)行法律制度的滯后性沖突造成的風(fēng)險。我國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展尚處于起步階段但發(fā)展非常迅猛，基于傳統(tǒng)金融制定的銀行法、證券法、保險法，很難滿足互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管需求。目前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)風(fēng)險主要表現(xiàn)在:一是現(xiàn)有法律的運用風(fēng)險，即現(xiàn)有法律運用到互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的難以適用，容易導(dǎo)致交易主體之間的責(zé)、權(quán)、利邊界不明確，一方面增加交易的不確定性，另一方面對某些金融行為(如虛擬貨幣)本身的違法與不違法難以界定;二是新法律空白風(fēng)險，即新法律空白可能造成的“搭便車”風(fēng)險集聚，而互聯(lián)網(wǎng)金融由于本身涉及領(lǐng)域的交叉屬性，使得其立法過程很復(fù)雜，難度超過傳統(tǒng)金融，如實名制和客戶隱私保護兩難問題的解決等，更加劇了這種風(fēng)險的不確定性。

(五)監(jiān)管覆蓋風(fēng)險首先，互聯(lián)網(wǎng)金融大都存在跨界經(jīng)營，如電商系金融領(lǐng)域，這對我國傳統(tǒng)金融的分業(yè)經(jīng)營界限及分業(yè)監(jiān)管模式提出了挑戰(zhàn)。目前，互聯(lián)網(wǎng)金融模式中除了金融機構(gòu)的信息化金融受原監(jiān)管機構(gòu)約束外，僅第三方支付企業(yè)的法律地位得到了一定程度的認可，受央行支付結(jié)算司監(jiān)管并由中國支付清算協(xié)會作為行業(yè)自律性組織約束。而像P2P網(wǎng)絡(luò)借貸、眾籌等新型互聯(lián)網(wǎng)金融形勢，雖然2014年上半年已被分類歸口于銀監(jiān)會和證監(jiān)會監(jiān)管，但相應(yīng)的監(jiān)管法規(guī)建設(shè)任重道遠，短期內(nèi)監(jiān)管的灰色地帶仍會存在。其次，互聯(lián)網(wǎng)金融由于其自身的行業(yè)交叉屬性，與傳統(tǒng)金融相比風(fēng)險誘發(fā)的因素多樣化，加上其虛擬性、信息量大、傳播速度快，導(dǎo)致監(jiān)管的全面跟蹤難以識別，這也進一步加大了監(jiān)管的難度;再次，在全球化背景下，頻繁的互聯(lián)網(wǎng)金融跨國交易打破了地域限制，這種趨勢對單獨的國內(nèi)監(jiān)管也提出了挑戰(zhàn)。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融特殊性風(fēng)險的防范與監(jiān)管策略

(一)從互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)層面構(gòu)筑互聯(lián)網(wǎng)金融運行安全體系計算機互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)安全體系是電子金融與電子商務(wù)活動安全的基礎(chǔ)，技術(shù)層面的互聯(lián)網(wǎng)金融運行安全防范體系包括:操作系統(tǒng)安全穩(wěn)定、防火墻技術(shù)、虛擬專用網(wǎng)技術(shù)、入侵檢測技術(shù)以及金融信息、數(shù)據(jù)的安全防范技術(shù)等。互聯(lián)網(wǎng)金融運行安全體系的構(gòu)筑，首先需在硬件方面保障互聯(lián)網(wǎng)運行的安全環(huán)境，應(yīng)加大對計算機物理安全措施的研發(fā)投入，增強互聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)的抵御和防攻擊能力。同時，在互聯(lián)網(wǎng)金融交易體系的信息安全上，應(yīng)加強基本加密技術(shù)、安全認證技術(shù)以及安全應(yīng)用標(biāo)準(zhǔn)與協(xié)議三大層次的技術(shù)支撐，這是網(wǎng)絡(luò)金融和商務(wù)活動的支付體系和各種業(yè)務(wù)應(yīng)用系統(tǒng)的發(fā)展基礎(chǔ)。

(二)從金融屬性層面規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融操作流程，完善風(fēng)險管理制度和內(nèi)控體系互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的本質(zhì)是金融屬性，在業(yè)務(wù)層面，不論是有金融牌照的企業(yè)還是其他形式的網(wǎng)絡(luò)借貸公司，都應(yīng)從金融風(fēng)險的角度充分認識金融信息化過程中的潛在風(fēng)險，嚴格規(guī)范操作流程，審慎管理信用、流動性等其他風(fēng)險。針對互聯(lián)網(wǎng)金融的行業(yè)交叉性和金融屬性，其風(fēng)險管控不僅需要建立信息科技風(fēng)險評估、管理、預(yù)警的機制，還要在嚴格內(nèi)控體系的基礎(chǔ)上，對業(yè)務(wù)操作流程的規(guī)范管理、資金流動性管理、信用風(fēng)險管理等方面建立金融風(fēng)險的防范制度。如，對流程中可能存在的操作風(fēng)險應(yīng)從互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融兩個層面進行標(biāo)準(zhǔn)化管理;對P2P模式中存在的“多對多”、“資金池”、“期限錯配”等流動性風(fēng)險隱患應(yīng)盡早進行規(guī)范;對互聯(lián)網(wǎng)借貸中由于信息不對稱及無抵押品問題帶來的風(fēng)險隱患應(yīng)設(shè)計出相應(yīng)制度等。

(三)從法律法規(guī)層面加大對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的立法力度20世紀(jì)70年代歐美國家開始對互聯(lián)網(wǎng)金融進行法律法規(guī)建設(shè)，采取的方式是對仍然適用的法律繼續(xù)沿用，對不適用的法律進行修訂完善，同時制定相關(guān)新法規(guī)以補充覆蓋。經(jīng)過幾十年的發(fā)展與完善，歐美逐步建立起了涵蓋交易規(guī)則、交易保護、制度標(biāo)準(zhǔn)等內(nèi)容的互聯(lián)網(wǎng)金融法規(guī)體系。我國互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)建設(shè)借鑒國外經(jīng)驗，可以從三個層面加大力度:一是梳理與互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的現(xiàn)有法律法規(guī)，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融特點加大基礎(chǔ)性立法工作，如明確互聯(lián)網(wǎng)金融交易主體的責(zé)權(quán)利、行業(yè)準(zhǔn)入門檻、交易行為規(guī)范等;二是修訂和完善互聯(lián)網(wǎng)金融的配套法律體系，如修訂現(xiàn)有法律體系中對互聯(lián)網(wǎng)金融不適用的條款，完善對互聯(lián)網(wǎng)犯罪責(zé)任追究的法律規(guī)范;三是補充制定有利于互聯(lián)網(wǎng)健康發(fā)展的行業(yè)法規(guī)，如互聯(lián)網(wǎng)公平交易規(guī)則、消費者權(quán)利保護以及安全法規(guī)等。

(四)從監(jiān)管層面完善互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管體系我國的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管需處理好金融監(jiān)管與金融創(chuàng)新的辯證關(guān)系，做到有保有壓。目前，對我國互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系的完善:首先，要理順各類互聯(lián)網(wǎng)金融模式的業(yè)務(wù)范圍，并在此基礎(chǔ)上明確互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管主體、監(jiān)管對象和監(jiān)管范圍，在監(jiān)管模式上應(yīng)根據(jù)我國金融市場特性，建立跨部門的監(jiān)管機制，協(xié)調(diào)分業(yè)和混業(yè)創(chuàng)新監(jiān)管模式;其次，針對互聯(lián)網(wǎng)金融市場交易活動的快速、頻繁和虛擬性特點，監(jiān)管部門應(yīng)通過信息技術(shù)加強非現(xiàn)場監(jiān)管，并有效建立風(fēng)險監(jiān)測、預(yù)警和應(yīng)急處理機制;再次，對互聯(lián)網(wǎng)金融的跨國活動，監(jiān)管部門需聯(lián)合其他國家的監(jiān)管機構(gòu)，加強聯(lián)動實施統(tǒng)一監(jiān)管。

篇6

信用風(fēng)險。互聯(lián)網(wǎng)金融雙方有一方在合同到期時不履行其義務(wù)就會導(dǎo)致信用風(fēng)險。互聯(lián)網(wǎng)金融的一切業(yè)務(wù)都是在虛擬的網(wǎng)絡(luò)世界中開展的。這種虛擬性的服務(wù)方式使得業(yè)務(wù)開展的雙方可以在不同地點不見面就能發(fā)聲聯(lián)系，這使雙方的身份以及業(yè)務(wù)開展的真實性的驗證難度增加了很多。增大了在身份確認、信用評級方面的信息不對稱，從而增加了信用風(fēng)險。流動性風(fēng)險。流動性風(fēng)險是互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)因沒有足額的流動資金滿足客戶隨時隨地對現(xiàn)金的需求而導(dǎo)致的風(fēng)險。風(fēng)險的測量主要考慮電子貨幣的規(guī)模和余額。因為電子貨幣是在現(xiàn)有實際貨幣的前提下發(fā)行的，是一種虛擬的數(shù)字化了的交易媒介。客戶在收到這種虛擬的貨幣后，并沒有完成最終的支付，還要等收到等額的在現(xiàn)實社會中流通的實際貨幣才稱得上完成了交易。這就需要電子貨幣的發(fā)行機構(gòu)即互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)滿足流動性要求。支付和結(jié)算風(fēng)險。互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展使得互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的經(jīng)營活動都在網(wǎng)絡(luò)上進行成為可能，甚至產(chǎn)生了國際化的支付和結(jié)算系統(tǒng)，突破了傳統(tǒng)金融的地點限制；隨著上網(wǎng)人數(shù)的增加，互聯(lián)網(wǎng)金融的客戶群體也逐步擴大，這也使得其經(jīng)營業(yè)務(wù)環(huán)境具有很大的地域開放性，從而大大增加了支付和結(jié)算風(fēng)險。法律風(fēng)險。互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅猛，各種產(chǎn)品層出不窮，因此總是缺少對其的監(jiān)管或監(jiān)管立法模糊不清。目前的相關(guān)立法也主要聚焦于傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，缺乏有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)相結(jié)合的配套法律法規(guī)。因此，如果簽訂了互聯(lián)網(wǎng)金融方面的合同就很可能陷入不必要的糾紛，增加了交易成本，甚至?xí)绊懺撔袠I(yè)的持續(xù)發(fā)展。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險特點

一是并存性。即傳統(tǒng)金融風(fēng)險與新興金融風(fēng)險并存，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)甚至能改變金融的功能和本質(zhì)，傳統(tǒng)金融的系統(tǒng)性風(fēng)險流動性風(fēng)險仍然存在。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融又有可能有新的風(fēng)險相伴而生，這樣互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險是傳統(tǒng)風(fēng)險與新興風(fēng)險并存。二是多樣性。因為互聯(lián)網(wǎng)金融內(nèi)涵豐富類型較多，而且呈現(xiàn)不斷成長發(fā)展新興業(yè)態(tài)，其風(fēng)險的類別和內(nèi)含也呈多樣性的特點，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷創(chuàng)新和反風(fēng)險的增強，還可能會出現(xiàn)新的風(fēng)險。三是虛擬性。網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟互聯(lián)網(wǎng)金融都有虛擬性的特點，金融業(yè)本來就具有虛擬經(jīng)濟的特點，互聯(lián)網(wǎng)金融交易又幾乎全部在網(wǎng)上進行，交易的虛擬化更加突出，其風(fēng)險也在虛擬化中發(fā)生，因此互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險具有很強的隱含性，這也給治理增加了難度。四是速發(fā)性。互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險可能會迅速發(fā)生，其業(yè)務(wù)具有遠程快速發(fā)生完成的特點，資金運轉(zhuǎn)速度更快范圍更廣，支付結(jié)算更加快捷，因而其風(fēng)險事故的可能性也越大，一旦出現(xiàn)了失誤，回旋余地很小，補救成本卻相當(dāng)大。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險控制

這里討論的是互聯(lián)網(wǎng)金融所特有的風(fēng)險控制方法：技術(shù)性風(fēng)險、信用風(fēng)險、法律風(fēng)險和系統(tǒng)性風(fēng)險。

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)性風(fēng)險的控制方法

一是改進互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)開展環(huán)境。加大對計算機硬件設(shè)施的安全保障投入，提高整個計算機系統(tǒng)的防入侵、防病毒能力；在網(wǎng)絡(luò)方面應(yīng)用身份驗證和分級授權(quán)等安全注冊登錄方式，并且對非法用戶加以限制以實現(xiàn)對互聯(lián)網(wǎng)金融的門戶網(wǎng)站的安全訪問。二是加強數(shù)據(jù)管理。將互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展納入到整個金融體系發(fā)展規(guī)劃中，視其為金融體系中重要的一部分，制定統(tǒng)一的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，使互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)內(nèi)相互協(xié)調(diào)，提升對各項風(fēng)險的檢測水平；通過數(shù)字證書的辦法為其業(yè)務(wù)主體提供最基本的安全保障。三是開發(fā)具有自主知識產(chǎn)權(quán)的信息技術(shù)。信息技術(shù)在互聯(lián)網(wǎng)金融的有序開展過程中有著十分重要的作用，為降低技術(shù)風(fēng)險，應(yīng)著力開發(fā)一些新型的防攻擊防病毒能力強的技術(shù)手段。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融信用風(fēng)險的控制方法

充分利用互聯(lián)網(wǎng)時代大數(shù)據(jù)建立征信平臺。想要從根本上解決互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的信用風(fēng)險，第一要務(wù)是大力推動以大數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)的征信平臺，實現(xiàn)全社會信用信息，比如主體的履約能力，交易記錄等的收集、匹配和數(shù)據(jù)化。建立一個全社會通用的信用查詢和調(diào)用體系。做到互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)能根據(jù)該征信平臺進行信用風(fēng)險評估，并通過一定的專業(yè)化征信數(shù)據(jù)降低信用違約風(fēng)險。創(chuàng)新監(jiān)管體系。互聯(lián)網(wǎng)金融是金融體系的重要組成部分，所以監(jiān)管方法和力度應(yīng)適應(yīng)它的發(fā)展，針對它與傳統(tǒng)金融的區(qū)別對現(xiàn)有法規(guī)進行完善、創(chuàng)新。形成既有專業(yè)分工又能夠統(tǒng)一治理的機制。培育信息公開透明，保護以消費者利益為核心的金融市場環(huán)境。提高互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的信息透明度主要在于實現(xiàn)財務(wù)數(shù)據(jù)和風(fēng)險信息的強制披露。另外，向消費者進行知識教育，使消費者能充分認識到互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的不同之處，增強其對新興金融模式的風(fēng)險認識。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融法律風(fēng)險的控制方法

首先，正當(dāng)收集和保護信息。互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的從業(yè)人員在收集客戶信息時應(yīng)嚴格遵守相關(guān)法律法規(guī)，得到客戶信息后要給予適當(dāng)保護。根據(jù)2007年公安部頒發(fā)的《信息安全等級保護管理辦法》，按照信息系統(tǒng)破壞后所造成的損失程度分成五個等級，并對信息系統(tǒng)的不同安全等級進行分級保護管理。從業(yè)人員應(yīng)熟知相關(guān)法律法規(guī)，在安全程度達標(biāo)的平臺上操作。只有這樣，當(dāng)計算機網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)被破壞導(dǎo)致信息泄露時，才能在一定程度上減免違法責(zé)任。其次，要強制規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的自律規(guī)章適度。面對正在飛速發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)金融各產(chǎn)品領(lǐng)域，國家法律制定顯然不能緊跟其步伐。因此，將行業(yè)章程對該行業(yè)的有效規(guī)范強制起來就顯得尤為重要，自律規(guī)章制度作為社會自生規(guī)則也應(yīng)該發(fā)揮其規(guī)范價值。此外，監(jiān)管機構(gòu)應(yīng)適當(dāng)?shù)膶捜荨Ｖ袊鼛资陙黹L期壓制民間的金融發(fā)展，如果繼續(xù)之前的政策，互聯(lián)網(wǎng)金融會發(fā)展的很緩慢。監(jiān)管者應(yīng)在金融創(chuàng)新和金融監(jiān)管間找到平衡點。以前中國金融業(yè)依靠政策保護現(xiàn)象嚴重，形成了高度壟斷的金融市場環(huán)境，行業(yè)內(nèi)競爭不充分，傳統(tǒng)金融機構(gòu)獲取了暴利，這些問題并沒有促使法律得到有效調(diào)整。壟斷帶來的負面結(jié)果之一就是能夠給小微企業(yè)和普通人提供的金融產(chǎn)品及金融服務(wù)的水準(zhǔn)都很低端。不可否認，互聯(lián)網(wǎng)金融以其普惠、分享、便捷等不同于傳統(tǒng)金融的特點，在整個金融系統(tǒng)內(nèi)獲得了巨大的發(fā)展空間。所以，監(jiān)管機構(gòu)在打擊那些觸犯法律法規(guī)的從業(yè)機構(gòu)或從業(yè)者時，也應(yīng)鼓勵和支持金融行業(yè)的創(chuàng)新以維持積極正當(dāng)?shù)母偁幹刃颉?/p>

（四）互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)性風(fēng)險控制的方法

篇7

關(guān)鍵詞：汽車金融風(fēng)險控制戰(zhàn)略聯(lián)盟

風(fēng)險產(chǎn)生的根本原因可以歸結(jié)為金融機構(gòu)與消費者之間的關(guān)于知識和行動的不對稱性。汽車金融公司的風(fēng)險一般是由公司自己承擔(dān)的，所以專業(yè)汽車金融服務(wù)機構(gòu)對客戶資信調(diào)查都是非常嚴格的。有的已經(jīng)建立起一套較為系統(tǒng)的風(fēng)險控制體系和客戶資訊評估系統(tǒng)”，從而對客戶進行篩選，按還款能力的強弱對客戶采取不同的按揭政策，有效地緩解了車貸風(fēng)險的發(fā)生。但是商業(yè)銀行由于缺乏專業(yè)人員對貸前、貸后及貸中的管理，只是簡單的將風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給保險公司，這種做法對于降低銀行的風(fēng)險是沒有任何好處的，最終導(dǎo)致了2003年保險公司的退市。

一、汽車金融服務(wù)領(lǐng)域的主體分析

我國的汽車金融服務(wù)市場具有極其廣闊的發(fā)展前景，使得各類企業(yè)紛紛加入其中。具體說來，主要有如下服務(wù)機構(gòu):汽車制造商、商業(yè)銀行、外資汽車金融公司、汽車經(jīng)銷商、保險公司。目前在我國市場上提供汽車消費信貸的金融機構(gòu)有銀行、非銀行金融機構(gòu)銷售商二種。

商業(yè)銀行一度幾乎壟斷了國內(nèi)所有的汽車貸款和金融服務(wù)業(yè)務(wù)。根據(jù)中國人民銀行的統(tǒng)計，到2003年年底，全部金融機構(gòu)提供的汽車消費貸款余額達1700.06億元，比年初增長620.14億元。其中四大國有商業(yè)銀行1445億元，占85%，股份制商業(yè)銀行206億元，占12%，城市商業(yè)銀行45.9億元，占2.7%;財務(wù)公司5.1億元，占0.3%。但是截至2004年上半年，我國金融機構(gòu)汽車消費貸款余額為1833億元，而呆壞賬近1000億元，壞賬率有40%左右。而在北京，壞賬率更高達50%以上。各大銀行陸續(xù)停止或者提高了個人汽車貸款業(yè)務(wù)的門檻，汽車信貸萎縮。直到2006年隨著企業(yè)和個人征信系統(tǒng)的開通，銀行憑借其密集的網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢和充足的資金是銀行汽車信貸的優(yōu)勢所在。汽車信貸業(yè)務(wù)也逐漸回升。總體來說，現(xiàn)階段在我國汽車金融服務(wù)領(lǐng)域處于主導(dǎo)地位的還是銀行。

二、我國汽車金融風(fēng)險控制中存的在問題

目前我國汽車金融服務(wù)領(lǐng)域主體的銀行在汽車金融風(fēng)險的控制中存在以下問題：

1.對汽車金融風(fēng)險的認識不足，風(fēng)險控制不到位

銀行開辦汽車消費貸款之初，通過采取財產(chǎn)抵押、質(zhì)押、保險公司擔(dān)保等貸款擔(dān)保形式，銀行認為貸款萬無一失。為了搶占市場份額，各行紛紛降低貸款條件。由于貸款客戶分散，對貸款人的信用狀況缺乏應(yīng)有的審查，也沒有做到貸后跟蹤監(jiān)測，因此造成貸款客戶良莠不齊，這些都為信貸風(fēng)險留下了隱患。而且汽車消費貸款在銀行貸款業(yè)務(wù)中占有很小的比重，不是其主業(yè)，在實際業(yè)務(wù)操作中存在人員配備不足，催收不及時，只管貸不管收，加重了汽車貸款的風(fēng)險。

2.銀行缺乏對汽車經(jīng)銷商的制約，使得經(jīng)銷商將風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁到銀行

在汽車消費貸款業(yè)務(wù)中，銀行和汽車經(jīng)銷商的關(guān)系只是基于資金供求基礎(chǔ)上的商業(yè)合作關(guān)系，銀行為到經(jīng)銷商處購車的客戶提供貸款，促進汽車銷售。經(jīng)銷商在貸款客戶提供物質(zhì)擔(dān)保的基礎(chǔ)上，為汽車消費貸款提供全保證擔(dān)保，這種合作應(yīng)該是雙贏的合作關(guān)系。但仔細分析就會發(fā)現(xiàn)，這種商業(yè)關(guān)系存在責(zé)任不對稱，風(fēng)險分擔(dān)不平衡。銀行提供資金承擔(dān)了資金損失的風(fēng)險，相反經(jīng)銷商借助銀行貸款促進汽車銷售，對其有利，不存在風(fēng)險。其雖然提供貸款保證，但這種保證通常只是一般貸款保證，是在貸款人落實物質(zhì)擔(dān)保之后附加的信用保證。根據(jù)我國現(xiàn)行法律規(guī)定，同一債權(quán)既有保證又有物的擔(dān)保，保證人對物的擔(dān)保以外的債權(quán)承擔(dān)保證責(zé)任。汽車消費貸款設(shè)定的物的擔(dān)保價值肯定要超過貸款金額，但在執(zhí)行時卻存在許多障礙，不能及時變現(xiàn)，因此可以說經(jīng)銷商的保證責(zé)任通常形同虛設(shè)。加之銀行對經(jīng)銷商缺乏強有力的制約，經(jīng)銷商為了自己的利益不惜犧牲銀行的利益，與客戶串通辦理假按揭、降低購車首付比例等，這樣經(jīng)銷商就把業(yè)務(wù)風(fēng)險全部轉(zhuǎn)嫁給了銀行，形成銀行汽車信貸的高風(fēng)險。

3.銀行汽車金融服務(wù)品種單一，產(chǎn)業(yè)鏈短

銀行辦理的汽車金融業(yè)務(wù)僅局限于汽車消費貸款，賺取利息收入，不僅造成收入單一，而且缺乏與客戶的溝通和聯(lián)系，無法及時了解貸款客戶的基本經(jīng)濟變化情況。銀行汽車消費貸款是一項獨立的資金服務(wù)業(yè)務(wù)，提供貸款以后除客戶按時歸還本息外，基本與客戶斷絕了聯(lián)系，對客戶、擔(dān)保人等在貸款期間經(jīng)營狀況、經(jīng)濟情況的變化基本處于失控狀態(tài)，對出現(xiàn)的貸款風(fēng)險不能及時采取保全措施。

4.銀行信貸風(fēng)險控制機制存在漏洞

當(dāng)前銀行在貸款管理中普遍實行“審貸分離”的原則，即：貸款業(yè)務(wù)人員負責(zé)考察貸款人的信用狀況和抵押擔(dān)保落實情況，將考察結(jié)果和意見呈報給貸款審查委員會或部門負責(zé)人，其本身沒有貸款的權(quán)利，最終決定發(fā)放貸款的是貸審會或部門負責(zé)人。表面看分工明確、相互制約，加強了貸款的安全性。但在實際操作中，這一機制存在很大的弊端：了解情況的業(yè)務(wù)人員沒有放款權(quán)利，有決定權(quán)的人不了解具體情況。在貸款責(zé)任上，由于最終決定權(quán)在貸審會，不僅損害了業(yè)務(wù)經(jīng)辦人員的積極性，而且減輕了其應(yīng)承擔(dān)的責(zé)任，形成業(yè)務(wù)人員只管放款，不管風(fēng)險的消極態(tài)度；貸款出現(xiàn)風(fēng)險時相互推脫責(zé)任，最終結(jié)果是責(zé)、權(quán)不統(tǒng)一；分工明確，但責(zé)任不清，而且由于這一機制手續(xù)比較繁瑣，在執(zhí)行中往往流于形式。這就不難理解為什么商業(yè)銀行信貸管理制度“越來越完善”，不良貸款比例卻居高不下。

三、建立戰(zhàn)略聯(lián)盟、共同防范汽車金融風(fēng)險

銀行或汽車金融公司要加強與保險公司、經(jīng)銷商的協(xié)作。汽車金融風(fēng)險是系統(tǒng)性的，銀行或汽車金融公司、保險公司、經(jīng)銷商任何一家單打獨斗都難以化解其中的風(fēng)險，每一個體都有自己的利益，只有通過合作、建立戰(zhàn)略聯(lián)盟才能實現(xiàn)各自利益最大化。這就要求共同對客戶的資信狀況進行認真調(diào)查，確認其是否具有《汽車消費貸款管理辦法》規(guī)定的資信資格，防范貸款風(fēng)險。汽車金融服務(wù)的各機構(gòu)間應(yīng)加強合作建立戰(zhàn)略聯(lián)盟，形成合力，全力打擊信用不良客戶。銀行或汽車金融公司間要定期召開工作例會，將違約嚴重的客戶列入“黑名單”，并互通情況，實現(xiàn)資源共享，切實防范一車多貸、一人多車多貸現(xiàn)象的發(fā)生。另外，必要時銀行或汽車金融公司還要取得車輛管理部門的配合，認真辦理車輛抵押手續(xù)。

另外，嚴防保險公司、經(jīng)銷商的欺詐風(fēng)險。在選擇合作伙伴時，選擇信譽好、實力強的保險公司、經(jīng)銷商進行合作。對符合合作條件的伙伴簽訂貸款合作協(xié)議，明確可能出現(xiàn)的風(fēng)險時雙方應(yīng)負的責(zé)任和應(yīng)盡的義務(wù)。

一個成熟的、有效的汽車金融經(jīng)營模式應(yīng)當(dāng)具備下面三項職能:為廠商維護銷售體系，整合銷售策略，提供市場信息;為經(jīng)銷商提供存貨融資、營運資金融資和設(shè)備融資;為用戶提供消費信貸、租賃融資、維修融資和產(chǎn)品保險等業(yè)務(wù)，同時具備風(fēng)險的識別和防范能力。目前無論是外資還是國內(nèi)汽車制造商，在中國建立完整的專業(yè)汽車金融服務(wù)機構(gòu)都將面臨一定困難。汽車金融公司在國外市場的金融創(chuàng)新，如車貸債權(quán)的證券化和打包處理等金融工具，更是國內(nèi)無法短期內(nèi)跟進的。國內(nèi)廠商缺乏專業(yè)金融機構(gòu)的運作經(jīng)驗，而外資企業(yè)適應(yīng)國內(nèi)市場還需要一定時間。建立適應(yīng)我國現(xiàn)階段實際國情的汽車金融風(fēng)險控制模式還需要汽車金融公司、制造商、銷售商、保險公司、商業(yè)銀行、政府及消費者等的長期共同努力。

參考文獻：

[1]董梵:我國汽車金融業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢展望.車界論壇,2005,4:1～3

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關(guān)鍵詞：金融環(huán)境金融風(fēng)險對策

一、目前中國所面臨的金融風(fēng)險

（一）美元貨幣持有及匯率風(fēng)險

2007年美國發(fā)生的次級債影響波及全球，雖然說中國的金融環(huán)境處于不流通的內(nèi)部環(huán)境，但是對中國的影響也將會局部擴展開來。美國為了轉(zhuǎn)嫁次級債的風(fēng)險，通過不斷使美元貶值，降低利率等金融手段，在我國匯率改革后自由浮動的情況下，促使人民幣不斷升值，自2006年人民幣自由浮動制度以來人民幣累計升值達到15%以上，我國因持有美元而導(dǎo)致持有資產(chǎn)的貶值，美元資產(chǎn)通過兌換人民幣及購買人民幣資產(chǎn)達到保值增值的效果，加大人民幣流動過剩，從而產(chǎn)生流動過剩風(fēng)險導(dǎo)致通貨膨脹居高不下。

（二）中國金融機構(gòu)存在著歷史性的壞賬

我國從計劃經(jīng)濟體制逐步轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌鼋?jīng)濟的格局，由發(fā)展歷史的原因，這在一定程度上產(chǎn)生了金融機構(gòu)的歷史性壞賬。據(jù)中國工商銀行根據(jù)最近公布的一項報告，其不良資產(chǎn)占比雖較前幾年有所下降，但目前仍維持將近20%水平。著名的巴塞爾協(xié)議把資本金與風(fēng)險資產(chǎn)比例達到8%作為權(quán)衡商業(yè)銀行資本充足率是否達標(biāo)的一個指標(biāo)。據(jù)銀監(jiān)會的《中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會2007年報》顯示，07年中國銀行業(yè)金融機構(gòu)資產(chǎn)總額首次突破50萬億，達到52.6萬億，加權(quán)平均資本充足率首次突破8%。但是四大國有銀行的中行工行建行三大上市國有銀行資產(chǎn)負債率分別為92.53%、93.75%、93.48%，雖然顯示加權(quán)平均已經(jīng)達標(biāo)，但是其風(fēng)險依然不減。

（三）保險企業(yè)的資本充足率偏低

隨著改革開放深入，中國保險業(yè)發(fā)展迅速，但與發(fā)達國家相比，無論是保險深度、保險密度還是經(jīng)營管理水平相距甚遠。當(dāng)前困擾我國保險業(yè)發(fā)展的因素既有保險企業(yè)資本充足率的問題，營銷管理水平方面的問題，更有信用上的問題。而我國的信用疲軟現(xiàn)象卻十分突出，它在國家信用、公司信用和個人信用方面均有表現(xiàn)。隨著保險業(yè)開放度的提高，內(nèi)資保險公司在風(fēng)險處理技術(shù)、科技運用水平、信息管理水平、資金運用效率的差距將顯現(xiàn)出來，人才流失也在所難免，這必然會壓縮內(nèi)資公司的生存發(fā)展空間。

（四）金融機構(gòu)尤其是國有商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)率還很高，我國四家國有商業(yè)銀行除農(nóng)行尚未上市外，其余都通過渠道上市融資，但是中國銀行的不良貸款率仍然還很高，而2003年11月標(biāo)準(zhǔn)普爾公司的《中國金融服務(wù)業(yè)展望2004年》報告中提出，中國銀行體系的不良資產(chǎn)比率估值為40%以上，因而國有四大商業(yè)銀行不可能在短期內(nèi)將不良貸款比例降到15%目標(biāo)。

二、防范和化解金融風(fēng)險的對策

（一）加大財政對國有商業(yè)銀行的監(jiān)管：國有商業(yè)銀行是我國防范和化解金融風(fēng)險的重點，也正因為它們是國有企業(yè)，財政部就必須加強對它們的監(jiān)管。央行對商業(yè)銀行的金融監(jiān)管總的來說是一種外部監(jiān)管，并不能完全解決國有商業(yè)銀行的一些內(nèi)部問題。目前我國的國有獨資商業(yè)銀行也有“國有企業(yè)病”，如所有制缺位、局部利益極大化、預(yù)算軟約束、效益遞減等等。國有商業(yè)銀行之所以不像國有工商企業(yè)那樣困難，是因為銀行的特殊業(yè)務(wù)，即存款業(yè)務(wù)，不會產(chǎn)生現(xiàn)金流量問題。因此，財政部作為出資者，要真正行使管理的職能，加強對國有商業(yè)銀行的監(jiān)管：（1）按國際金融標(biāo)準(zhǔn)建立我國商業(yè)銀行謹慎會計準(zhǔn)則和審計規(guī)則。保證商業(yè)銀行會計統(tǒng)計數(shù)據(jù)的真實性，有利于建立商業(yè)銀行信息披露制度。（2）要建立科學(xué)的指標(biāo)管理體系。該指標(biāo)體系應(yīng)能夠全面科學(xué)地衡量國有商業(yè)銀行的績效，以此作為考核的基礎(chǔ)。（3）降低成本與費用項目。精兵簡政國有商業(yè)銀行的機構(gòu)和人員，停止自身固定資產(chǎn)投資，減少成本支出。（4）加強對國有商業(yè)銀行的利潤約束和預(yù)算約束。不要因為國有商業(yè)銀行在我國經(jīng)濟中的重要地位和上交稅收量大而忽視了它們的企業(yè)性質(zhì)。如果國有商業(yè)銀行不以利潤潤為經(jīng)營目標(biāo)，就難建立起現(xiàn)代商業(yè)銀行的運行機制，就不具備市場競爭能力。

（二）經(jīng)營金融管理技術(shù)和金融產(chǎn)品創(chuàng)新、積極拓展經(jīng)營范圍

金融創(chuàng)新應(yīng)包括觀念創(chuàng)新、組織創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新和技術(shù)創(chuàng)新。所謂觀念創(chuàng)新是指要以效益和質(zhì)量至上、以市場為導(dǎo)向、以客戶為中心的管理理念。組織創(chuàng)新是指構(gòu)造責(zé)權(quán)利明晰、運作高效的金融企業(yè)管理體制。所謂產(chǎn)品創(chuàng)新是指要以市場客戶需求，發(fā)展高需求高附加值的金融產(chǎn)品。我國實行的是分業(yè)經(jīng)營和分業(yè)管理的金融制度，這雖然有利于降低金融風(fēng)險，卻不利金融機構(gòu)拓展業(yè)務(wù)。目前世界金融先后走上了混業(yè)經(jīng)營的道路，因而，從分業(yè)經(jīng)營到混業(yè)經(jīng)營是國際金融業(yè)的發(fā)展趨勢，也是金融企業(yè)實施多元化經(jīng)營、增強國際競爭力的重要變革。:

（三）積極提高人力資源管理水平及金融企業(yè)的資本金

人才是金融業(yè)的重要資產(chǎn)，我們必須加強人力資源的戰(zhàn)略投資，構(gòu)筑本企業(yè)的人才高地，建立起人才開發(fā)途徑，培養(yǎng)市場競爭意識強，熟悉金融業(yè)務(wù)和金融政策法規(guī)、國際慣例，并會使用現(xiàn)代管理手段、科技手段的金融人才隊伍。我們必須要科學(xué)合理地對現(xiàn)有金融人力資源加以市場化管理，建立良好的激勵、教育培訓(xùn)機制，并加強企業(yè)文化建設(shè)，以增強凝聚力、歸屬感。利用當(dāng)前的融資環(huán)境，發(fā)行部分可轉(zhuǎn)債從而逐步提高公司的資本金率。

（四）不斷提升金融業(yè)的監(jiān)管水準(zhǔn)

金融監(jiān)管是防范和化解金融風(fēng)險的直接有效途徑。目前我國已建立了完整的金融監(jiān)管體系，但在金融監(jiān)管中仍存在著許多問題。第一，監(jiān)管不力。當(dāng)前非現(xiàn)場監(jiān)管技術(shù)相對落后，工作效率偏低，技術(shù)分析只是在表面上，監(jiān)管力度和深度明顯不夠，對金融機構(gòu)的經(jīng)營管理的過程未能有效監(jiān)測。第二，監(jiān)管理念落后。目前，金融監(jiān)管部門往往只重合規(guī)性監(jiān)管，而對風(fēng)險性監(jiān)管力度不足。第三，監(jiān)管責(zé)權(quán)不明。因為監(jiān)管責(zé)權(quán)的不明確，導(dǎo)致監(jiān)管失控狀態(tài)時，部門與部門之間的推委現(xiàn)象。按金融監(jiān)管責(zé)任制，監(jiān)管對象的第一監(jiān)管責(zé)任人應(yīng)對被監(jiān)管機構(gòu)的市場準(zhǔn)入、營運、退出全過程進行全方位監(jiān)控。但由于受多方面的影響，一些制度落實不到位。如監(jiān)管人員不足，監(jiān)管工作處于表面化，沒有嚴格按具體操作規(guī)程辦。第四，監(jiān)管處理問題的時效性不夠，監(jiān)管過程中雖然發(fā)現(xiàn)問題，但是處理問題的時間上相對滯后，這導(dǎo)致了最佳管控時間的錯失，從而導(dǎo)致現(xiàn)象往往是問題比較嚴重時才出招，此時卻是事倍功半。就像當(dāng)前金融管理當(dāng)國際大環(huán)境中處于經(jīng)濟滯漲時期，而我國且處于經(jīng)濟通貨膨脹時期，而又因為國際的聯(lián)動性及相關(guān)性，從而導(dǎo)致當(dāng)前抑制通脹的手段受到極大的限制。所以我們必需建立一套科學(xué)化的具有預(yù)期性、前瞻性的金融管控體系。

參考文獻

[1]陳中陽著，金融機構(gòu)現(xiàn)代風(fēng)險管理基本架構(gòu)[M]，中國金融出版社2006，8

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（一）應(yīng)收賬款融資模式

應(yīng)收賬款融資模式主要是為了解決供應(yīng)商在銷售環(huán)節(jié)出現(xiàn)的資金短缺問題。融資企業(yè)將在真實貿(mào)易背景下產(chǎn)生的應(yīng)收賬款質(zhì)押給金融機構(gòu)，向金融機構(gòu)申請不超過應(yīng)收賬款賬齡的，并以合同項下的應(yīng)收賬款作為第一還款來源的融資。在應(yīng)收賬款融資模式下，供應(yīng)商將應(yīng)收賬款質(zhì)押給金融機構(gòu)，金融機構(gòu)確定應(yīng)收賬款的金額和真實性后，核定質(zhì)押率，向供應(yīng)商發(fā)放款項，應(yīng)收到款到期后，核心企業(yè)將應(yīng)付金額支付到金融機構(gòu)指定的賬號。

（二）預(yù)付賬款融資模式

預(yù)付賬款融資模式主要是為了解決經(jīng)銷商在采購環(huán)節(jié)出現(xiàn)的資金短缺問題。該種融資模式下，金融機構(gòu)預(yù)付貨款給上游核心企業(yè)，核心企業(yè)發(fā)貨到金融機構(gòu)指定的倉庫，由合作的第三方物流企業(yè)進行監(jiān)管，并將既定倉單質(zhì)押給金融機構(gòu)，并一次或分次支付貨款給金融機構(gòu)，金融機構(gòu)釋放相應(yīng)的貨物，若融資企業(yè)違約，核心企業(yè)將剩余貨物回購，或者金融機構(gòu)向核心企業(yè)索取賠償額。

（三）存貨融資模式

存貨融資模式主要是解決生產(chǎn)型企業(yè)在生產(chǎn)過程中出現(xiàn)的資金短缺問題，在這里也可以用在汽車經(jīng)銷商在運營環(huán)節(jié)的融資需求。存貨融資是指金融機構(gòu)接受存貨作為抵押或質(zhì)押，借助物流企業(yè)的監(jiān)管，并以該存貨及其產(chǎn)生的收入作為第一還款來源的融資。在存貨融資模式下，融資企業(yè)將所持有的存貨質(zhì)押給金融機構(gòu)，并將貨物存放在金融機構(gòu)指定的監(jiān)管倉庫，金融機構(gòu)給融資企業(yè)授信，融資企業(yè)通過銷售貨物獲取收入后，一次或分批向金融機構(gòu)償還款項，金融機構(gòu)釋放相應(yīng)的貨物。

二、汽車供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的識別

（一）融資企業(yè)資信風(fēng)險

應(yīng)收賬款下的融資主體是上游零部件制造商，融資企業(yè)是否會發(fā)生違約對應(yīng)收賬款模式下汽車供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險具有很大的影響，融資企業(yè)的資信風(fēng)險與融資企業(yè)的規(guī)模、發(fā)展前景，財務(wù)狀況、管理水平息息相關(guān)。

（二）核心企業(yè)的資信風(fēng)險

預(yù)付賬款融資要求核心企業(yè)作出回購的承諾，所以核心企業(yè)是否能夠按照合同要求進行回購，對金融機構(gòu)的風(fēng)險具有很大的影響。

（三）供應(yīng)鏈的資信風(fēng)險

供應(yīng)鏈的協(xié)調(diào)運作水平能夠加速應(yīng)收賬款的回收和保證核心企業(yè)進行回購，金融機構(gòu)應(yīng)考察供應(yīng)鏈的運行時間，合作的密切程度，以往是否存在違約情況來考察供應(yīng)鏈的資信風(fēng)險。

（四）物流企業(yè)的資信風(fēng)險

在預(yù)付賬款汽車供應(yīng)鏈金融模式下，融資企業(yè)將車輛質(zhì)押在金融機構(gòu)指定的物流企業(yè)的倉庫里，所以第三方物流企業(yè)的資信是影響金融機構(gòu)風(fēng)險的要素。物流企業(yè)的資信風(fēng)險可以通過物流企業(yè)規(guī)模、專業(yè)化程度、資金規(guī)模、歷史信用記錄、監(jiān)管水平等方面進行考察。

（五）質(zhì)押車輛監(jiān)管風(fēng)險

質(zhì)押車輛的風(fēng)險主要在于質(zhì)押車輛的價值、車輛是否投保和車輛的易損程度。

三、汽車供應(yīng)鏈金融風(fēng)險的防范

（一）建立汽貿(mào)企業(yè)信用數(shù)據(jù)庫

汽車供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)是金融機構(gòu)為汽車制造和銷售企業(yè)提供資金支持的服務(wù)項目，要準(zhǔn)確的對融資企業(yè)信用風(fēng)險作出評價，建立企業(yè)數(shù)據(jù)庫是提高準(zhǔn)確度的措施之一。建立企業(yè)數(shù)據(jù)庫，需要對汽車企業(yè)的數(shù)據(jù)進行搜集、分析和整理等工作，系統(tǒng)需要足夠的數(shù)據(jù)支持。我國汽車企業(yè)信用風(fēng)險評價數(shù)據(jù)積累量不足，目前金融機構(gòu)對汽貿(mào)企業(yè)數(shù)據(jù)不夠完善，不能反映真實的企業(yè)信用情況，為此，建立汽貿(mào)企業(yè)信用數(shù)據(jù)庫，豐富汽貿(mào)企業(yè)數(shù)據(jù)成為一個亟待解決的問題。

（二）建立汽車供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險管理系統(tǒng)

建立汽車供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險應(yīng)急系統(tǒng)非常重要，應(yīng)急系統(tǒng)中，主要做好兩方面的工作，一是信用風(fēng)險預(yù)警，二是突發(fā)事件事后處理。建立信用風(fēng)險應(yīng)急部門，部門要做到整體由供應(yīng)鏈金融風(fēng)險經(jīng)理統(tǒng)一指揮，組織、協(xié)調(diào)好部員工作，做好融資過程中出現(xiàn)突發(fā)事件時的應(yīng)急措施。各部員職能明確，權(quán)責(zé)清晰。能夠做好銀行、融資、核心企業(yè)和物流企業(yè)的有效溝通與相關(guān)信息共享；在突發(fā)事件出現(xiàn)后，參考制定的應(yīng)急方案，能夠做到快速反應(yīng)，與依據(jù)實際情況對方案做出調(diào)整，最大程度的降低損失。

（三）完善金融機構(gòu)授信管理模式和融資業(yè)務(wù)流程

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1.金融工具的具體內(nèi)涵與分類金融工具是指在金融市場中可交易性的金融資產(chǎn)，是用來證明借者和貸者之間融通貨幣余缺的書面證明，它最基本的要素為支付的金額與支付條件。類似股票、期貨、黃金、外匯、保單等金融工具也被稱作金融產(chǎn)品、金融資產(chǎn)和有價證券。由于他們在金融市場可以進行買賣，因而為金融產(chǎn)品。廣義上的金融工具包括現(xiàn)金、合約規(guī)定的從其他某企業(yè)單位獲得的金融資產(chǎn)、潛在條件下同其他企業(yè)金融工具的權(quán)利、其他某個企業(yè)的權(quán)益工具等。金融工具依據(jù)其流動性，可被劃分為法定貨幣符號（紙幣和銀行活期存款）和有價證券（短期和長期）兩類。

2.金融工具的特征一般來說，金融工具具有以下幾點特征：首先，償還期。即為債務(wù)人從借款開始到還清所有款項花費的時間。不同的金融工具具有不同的期限。有二十年、五十年甚至是永久性的長期債務(wù)，也有幾個月的短期債務(wù)；其次，流動性。通常有兩種情況會使得金融工具擁有比較高的流動性：一、金融資產(chǎn)發(fā)行人信譽很好，能夠及時地履行義務(wù)。二、債務(wù)償還期較短，其受到市場利率的影響也變小，變現(xiàn)時可能發(fā)生的損失也相應(yīng)減少；再次，風(fēng)險性。風(fēng)險性是指投資在金融工具中的本金會否發(fā)生損失。具體可分為債務(wù)人爽約和市場危機風(fēng)險兩大類；最后，收益性。具體指標(biāo)包括名義利率、實際利率和平均利率等內(nèi)容。

3.金融工具的創(chuàng)新發(fā)展與影響因素在金融風(fēng)險管理中，金融工具的應(yīng)用和發(fā)展主要受金融市場供求變化的影響。結(jié)合西方國家的實例進行分析供需因素對金融工具的具體影響：第一，從需求方面來說，上世紀(jì)六七十年代以來，不少西方發(fā)達國家市場利率等起伏較大，同時通貨膨脹現(xiàn)象比較嚴重，加上后來一段時間內(nèi)，發(fā)展中國家的債務(wù)危機、能源市場的衰退等都需要金融市場中金融工具的創(chuàng)新。第二，隨著通訊技術(shù)的創(chuàng)新發(fā)展，極大地帶動了金融工具的創(chuàng)新進步，電子通訊在很大程度上減少了金融交易的支出。過去很長一段時間內(nèi)，為符合市場供需變化的要求，西方國家的金融工具不斷創(chuàng)新，極大地推動了金融交易市場的整體進步，加速了世界各國金融市場的交流與往來。

4.金融工具的重要意義和巨大作用金融工具隨著時代的變遷而不斷發(fā)展變化著，在不同歷史時期都發(fā)揮著重要的作用，尤其是對于企業(yè)金融風(fēng)險的管理和控制來講，其作用更不可忽視。金融工具的使用能夠完善金融貿(mào)易市場中的交易方式，有利于企業(yè)規(guī)避金融風(fēng)險、獲取更大的收益，擴展國內(nèi)外金融市場的規(guī)模，還能夠推動國內(nèi)金融市場的國際化。基于這些意義，我們不得不在金融風(fēng)險管理別關(guān)注金融工具的應(yīng)用狀況。下面我們就具體地針對金融工具對金融風(fēng)險的影響、二者之間的相互聯(lián)系以及金融風(fēng)險控制中金融工具的正確選用等問題進行探討。

二、金融工具對金融風(fēng)險管理的影響與聯(lián)系

（一）金融工具與金融風(fēng)險的聯(lián)系

作為套期保值工具的金融工具，能夠在很大程度上加強對各項金融風(fēng)險的規(guī)避。金融工具出現(xiàn)以來，就一直保持著驚人的速度向前發(fā)展著，不斷有新的類型、新的使用方法的金融工具問世，帶動了金融交易市場的蔓延、擴展。但是，事物的兩面性決定了金融工具在企業(yè)投資獲取利益的過程中，也帶來了更多的風(fēng)險，例如：上世紀(jì)90年代令世界震驚的“巴林銀行倒閉”，就是一個金融工具使用不當(dāng)而造成公司銀行等倒閉破產(chǎn)的教訓(xùn)。不過，是企業(yè)金融風(fēng)險出現(xiàn)的不是這些工具本身，而是不適當(dāng)?shù)慕鹑诠ぞ咄度爰皯?yīng)用引發(fā)的。企業(yè)要想很好利用“杠桿性”強度較大的金融工具更有效地規(guī)避金融風(fēng)險，加強風(fēng)險管理和控制工作，就應(yīng)當(dāng)制定一套完善、科學(xué)的金融交易及風(fēng)險管理機制，謹慎選取金融工具，以達到套期保值的本質(zhì)目標(biāo)。除此之外，企業(yè)需要刨除市價變動帶來額外利潤的想法，因為這是最大限度規(guī)避風(fēng)險、降低損失必要的措施。只要企業(yè)在不違背法律規(guī)范和職業(yè)道德的前提下，進行合理、適當(dāng)?shù)耐稒C，從狹義上，更加有利于金融工具對金融交易的促進、對金融風(fēng)險的控制；廣義上，則更能促進本國社會經(jīng)濟的進步。另外，需要明確的一點是，適度應(yīng)用金融工具來控制、管理各種金融風(fēng)險，實質(zhì)原因是通過市場中的金融交易等方式轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險的緣故。

（二）金融工具對金融風(fēng)險管理的影響

1.分散和轉(zhuǎn)移風(fēng)險上面我們提到企業(yè)通過金融工具的合理選用來規(guī)避和轉(zhuǎn)嫁現(xiàn)在或以后可能面臨的金融風(fēng)險，就是對這一點很好的詮釋。我們之所以應(yīng)用這些金融工具，根本目的就是想要盡可能地降低企業(yè)的金融風(fēng)險，以獲得更大的利益、更好地發(fā)展和經(jīng)營。所以，若依照相關(guān)準(zhǔn)則制度進行合理、適當(dāng)?shù)慕鹑诠ぞ叩倪x擇，將會在正常經(jīng)營的情況下，大大降低遇到金融風(fēng)險的概率，或者將風(fēng)險進行分散和轉(zhuǎn)移，減少自身承受的風(fēng)險壓力。

2.加強抗干擾能力，控制經(jīng)濟損失合理、有效地將金融工具對應(yīng)運用在金融交易中，能夠提高企業(yè)管理、規(guī)避金融風(fēng)險的能力，也可以加強金融交易的效率和力度，為企業(yè)減少更多風(fēng)險、獲取更多機會提供良好的基礎(chǔ)。同時，它為企業(yè)降低受到周圍市場環(huán)境和不利因素影響的程度、減少經(jīng)濟損失、清醒地認識當(dāng)前形勢并作出決策和判斷提供了有力保障。

3.提高經(jīng)濟利益，增強金融交易安全考慮到國內(nèi)外金融市場的環(huán)境、形勢等因素，要想盡可能地保證企業(yè)經(jīng)濟效益的提高、加強金融市場交易活動的安全性、穩(wěn)定性，就必須重視企業(yè)內(nèi)部的金融風(fēng)險管理與控制，尤其是能夠根據(jù)具體的金融環(huán)境和發(fā)展情勢作出正確的選擇，并使用適當(dāng)?shù)慕鹑诠ぞ哌M行輔助，促進金融交易活動的順利進行。例如，國內(nèi)有些企業(yè)二三十年前，曾借助日本的力量（包括吸引投資、投資建廠、借鑒學(xué)習(xí)技術(shù)進行創(chuàng)新等）變換模式進行發(fā)展，結(jié)果導(dǎo)致了很重的債務(wù)負擔(dān)。究其原因，主要是這些企業(yè)對國外金融風(fēng)險認識的匱乏、對日本金融市場具體形勢的含混不清、忽視日元匯率及利率變動的客觀影響、盲目地選取金融工具進行風(fēng)險管理等因素所致。

三、金融工具在企業(yè)金融風(fēng)險管理中的實際應(yīng)用分析

（一）我國金融工具應(yīng)用改革的必要性分析

隨著歐美債券市場的動蕩，世界經(jīng)濟也發(fā)生著翻天覆地的變動，特別是金融領(lǐng)域，這給包括中國在內(nèi)的許多發(fā)展中國家金融風(fēng)險管理工作中的金融工具的應(yīng)用帶來了嚴峻挑戰(zhàn)。我國已經(jīng)頒布了具體的相關(guān)制度準(zhǔn)則，但仍然存在著某些環(huán)節(jié)上的不足，比如：市場機制的完善、會計模式計量的不健全、公允價值評估體系的不完備等。無論是哪個方面的缺失，都無法使現(xiàn)有的金融工具準(zhǔn)則的作用完全體現(xiàn)并發(fā)揮出來。企業(yè)必須從長遠利益出發(fā)，從容地應(yīng)對企業(yè)金融管理及金融貿(mào)易中遇到的各種難題。下面就針對這些存在的問題結(jié)合實例具體地剖析，并提出了相關(guān)改革方案。

（二）金融工具在金融風(fēng)險管理中的具體改革措施

1.完善、健全金融工具的管理機制由于金融工具的規(guī)章準(zhǔn)則改變了銀行等金融機構(gòu)傳統(tǒng)的會計核算及公允價值計量模式，會對這些部門機構(gòu)的核算發(fā)生不小的影響。為了實現(xiàn)嚴格有序的監(jiān)控管理體制，企業(yè)應(yīng)當(dāng)及時地調(diào)整金融資產(chǎn)和金融負債，提前對以后可能發(fā)生的經(jīng)濟損失進行合理估計、確認。針對國內(nèi)預(yù)期IFRS9的難處，我們必須首先從細節(jié)方面著手，反思現(xiàn)有的一些規(guī)則制度，對其中的具體規(guī)定內(nèi)容應(yīng)該全部保留還是有選擇地接受，并在根據(jù)自身實情做出決策的基礎(chǔ)上，繼續(xù)對現(xiàn)有的金融工具的制度體系進行完善處理。只有這樣做，才能夠適應(yīng)迅速變化的金融環(huán)境，降低企業(yè)的金融風(fēng)險，穩(wěn)固企業(yè)的營運狀況。為了讓金融工具在金融風(fēng)險管理中的作用得到更充分的體現(xiàn)，我們可以采取以下措施：一、進一步分析目前國內(nèi)外的金融環(huán)境及發(fā)展?fàn)顩r，保留自己原有的長處和優(yōu)勢，并積極借鑒西方發(fā)達國家的優(yōu)秀經(jīng)驗，形成一個更有效的東西方經(jīng)驗相結(jié)合的金融管理模式。例如，我國在“十二五”期間所做的長期規(guī)劃：在進行投資、融資時更加注重考慮自身利益、研發(fā)支出、企業(yè)的社會責(zé)任等問題。二、制定詳細的實施細則。關(guān)于這一點，我們必須要首先考慮到不同類別的行業(yè)和企業(yè)間的差異，特別是綜合、復(fù)雜的金融行業(yè)，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的、一成不變的金融模式，為之提供詳細的指導(dǎo)。改革、創(chuàng)新之后的金融工具準(zhǔn)則體系一定要與國際接軌、迎合國內(nèi)外的需求，并努力做到宏觀和微觀全方位的準(zhǔn)備。最后也是最需注意的一點，應(yīng)當(dāng)立足于基本國情，不盲目跟風(fēng)、盲目同質(zhì)化。三、增強金融工具業(yè)務(wù)管理的規(guī)范性。如今越來越多的金融交易的發(fā)生，一成不變的傳統(tǒng)管理模式無法再適應(yīng)當(dāng)今金融業(yè)務(wù)變革的腳步。所以，假如進行大規(guī)模的政府政策調(diào)整、系統(tǒng)機制崩潰等情況時，將導(dǎo)致不可估計的經(jīng)濟損失。因此，為盡可能降低損失、規(guī)避金融風(fēng)險，我們應(yīng)當(dāng)更加嚴格、規(guī)范地管理金融工具，發(fā)揮其套期保值、定價的優(yōu)勢。

2.有針對性地進行重點評估及監(jiān)管雖然我國受到通貨膨脹以及債務(wù)危機的影響，金融領(lǐng)域的情況越發(fā)變得復(fù)雜多變，但是我國仍舊保持相對較低的外債能力，經(jīng)濟增強趨勢穩(wěn)定地領(lǐng)先與絕大多數(shù)國家。依據(jù)統(tǒng)計機構(gòu)的統(tǒng)計資料，本年度中國金融交易帶來的收益雖然同比有小幅度的下跌，但仍然高出預(yù)期值。客觀上反映了通貨膨脹嚴重的現(xiàn)象得到了暫時的緩解，市場供需也進一步滿足。除此之外，還應(yīng)當(dāng)積極參與世界金融機構(gòu)的評估活動，實行有力監(jiān)管。例如，在兩年之前的德國，當(dāng)羅蘭貝格希望通過自己對各大金融機構(gòu)進行游說活動而使歐盟成立的評級組織得到外界認可時，由于當(dāng)時有人估計這將耗費幾億歐元以上的開銷，將會不利于企業(yè)經(jīng)濟利益的增長以及金融貿(mào)易投資和融資活動的順利開展，于是，該計劃被否決。又例如，中國同世界貨幣基金組織共同對中國幾家大型的商業(yè)銀行進行了壓力測試。雖然結(jié)果表明，幾乎所有銀行都可以防止像匯率、利率變動等單個沖擊，但當(dāng)同時遇到幾個問題時，則很難應(yīng)付。

3.加強分析和判斷金融工具，健全金融風(fēng)險管理機制隨著金融領(lǐng)域越發(fā)激烈的企業(yè)競爭，特別是越來越多新型金融工具使用過程中，一系列金融風(fēng)險的出現(xiàn)，使得不少金融機構(gòu)瀕臨破產(chǎn)和倒閉。所以，對金融工具的監(jiān)管工作成為了重中之重。為此，我們應(yīng)該不斷完善金融工具的風(fēng)險管理報告體制等相關(guān)工作機制，準(zhǔn)確及時地將金融工具管理與應(yīng)用的具體情況及相關(guān)信息上報。如下表所反映的就是某金融機構(gòu)各類風(fēng)險詳細的管理機制。

4.風(fēng)險管理中金融工具從業(yè)人員的合理配置適當(dāng)?shù)剡x取業(yè)務(wù)能力強、職業(yè)素養(yǎng)較高的金融工具管理的工作人員，是將金融工具適當(dāng)應(yīng)用于金融風(fēng)險管理之中的首要條件。對此，我們強化對有關(guān)工作人員業(yè)務(wù)技能和素質(zhì)的培訓(xùn)工作。考慮到國際準(zhǔn)則的變化對經(jīng)營水平及金融政策的影響，企業(yè)金融貿(mào)易的穩(wěn)定發(fā)展，受到金融人員的技術(shù)水平和業(yè)務(wù)修養(yǎng)的作用，尤其是上市公司來說。但是，我國擁有過硬的專業(yè)技術(shù)和良好的職業(yè)修養(yǎng)的財務(wù)人員嚴重匱乏，基于此前提，金融機構(gòu)和企業(yè)需要強化對工作人員的教育和培訓(xùn)，使他們能夠深入理解并熟練應(yīng)用金融工具的相關(guān)準(zhǔn)則。與此同時，還應(yīng)加大信息系統(tǒng)等重點項目的投資力度，給預(yù)期金融工具規(guī)則的變革和創(chuàng)新奠定基礎(chǔ)。