導語：如何才能寫好一篇公司財務論文，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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從形式上看，我國已建立起了較完整的財務監督機制。但事實上，一直以來我國存在會計造假以及由此引發的會計信息失真問題，而且其嚴重程度已為政府、社會公眾及會計界所公認。尤其是虛假報表事件在股市頻頻出現，己到了駭人聽聞的地步。該建的賬不建，或者賬外有賬，會計科目的設置、會計憑證和賬簿的使用、會計報表的編制隨心所欲，種種不規范的會計操作在我國十分普遍。造成如此混亂的會計秩序原因是多方面的，但其主要原因是財務監督不力。“其深層次的根源在于不合理的公司治理結構下的會計行為因缺少必要的外部監督而偏離了公允記錄和反映公司財務活動的初衷，成為經理階層實現自身利益最大化的工具”。[1]我國政府已意識到了這點，并著手采取一系列的措施來解決這個問題，如實行會計委認制、政府派駐監察員或財務總監，修改會計法并實施關于懲治違反會計法犯罪的決定。

經修改后《會計法》專辟會計監督一章賦予會計人員重要監督職權，即對違反本法和國家統一的會計制度制定的會計事項，有權拒絕辦理等“四個有權”．《會計法》強令會計人員依法履行監督職權，在會計機構和會計人員一章中規定，只要涉及提供虛假財務會計報告、隱匿和銷毀會計資料、貪污、挪用公款、職務侵占等違法行為，都屬于與會計職務有關的違法行為。在法律責任一章中規定，凡是利用會計憑證、會計賬簿、會計報告等會計資料違法的，不問具體行為人是誰，會計人員都要承擔法律責任。上述規定對于會計人員依法行使會計職責有一定的約束力。現在，我國正在修改《公司法》，因此應該借此機會強化《公司法》對公司財務監督。筆者認為應當從以下幾個方面加強監督：

（1）從外部，公司法應完善審計員對公司財務監督的職能，在這一點上應借鑒英國公司法上的審計員制度。這一制度已經為許多發達國家的公司法所采。相比較而言，我國的注冊會計師制度與英國公司法上的獨立審計員制度存在以下區別：首先，英國公司法上的審計員是每家公司必須任命的常任審計員，他隨時有權檢查公司財務，而我國的注冊會計師是公司按照有關法律的要求臨時聘請的審計員，目的是審計公司年度會計報告的真實性，而且由于時間有限，不可能詳細審計，只能采用抽樣審計方法，因此，不太可能充分揭示公司的錯誤及舞弊行為。其次，英國公司法上的審計員具有獨立的身份，并且規定了審計員的身份保障制度，審計員由股東大會任命或解任，報酬也由股東大會決定，這就保證了審計員相對于董事的獨立身份；而我國的注冊會計師是由董事會聘請，報酬由董事會決定，如果注冊會計師不按公司意圖出具審計報告，董事會就變更注冊會計師或會計師事務所，這就導致了一些注冊會計師或事務所考慮經濟利益而屈從于公司的可能性。再次，英國公司法賦予審計員執行職務的所需的權力，如有權得到公司有關資料，有權參加公司會議，即便是已被免職的審計員仍有權參加股東大會，發表意見，同時加強了審計員的義務和責任。我國要發揮審計員對公司財務的監督作用，就必須填補《公司法》關于審計員規定的空白，借鑒英、法等國的獨立審計員制度的規定，對審計員的任職資格、任命、職權與義務、解任與辭職等做出具體的規定。

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無論是財務管理還是財務控制，其目的都在于為公司經濟發展做出貢獻，圍繞企業價值最大化這個中心點，最終達成公司制定的企業發展戰略規劃。總公司對分公司實施財務控制，在于二者之間存在地域、規模上的差距，但分公司又附屬于總公司，分公司沒有獨立的法人資格，其風險由總公司承擔，特別是有的分公司成立時間較短，存在著財務制度不健全，財務管理混亂，費用控制不嚴格，分公司經理一言堂亂作為等現狀，一旦分公司因財務管理失真或存在較大問題，就會對總公司的財務管理造成嚴重影響，同時也會影響總公司的未來戰略規劃和資金量。因此，對分公司財務的控制勢在必行。從我國目前企業長遠的發展角度來看，總公司的主要經濟增長點不僅僅在本公司內部，更多時候分公司的營利狀況為公司整體經濟效益達成做出了重要貢獻，促進總公司規模、資本的擴大。因此，從促進總公司企業發展的角度看，分公司未來將會作為公司整體的新的利潤增長點。綜上所述，總公司對分公司進行財務控制都對公司今后發展具有重要作用。四、總公司對分公司管理主要模式

(一)一種模式總公司把分公司作為二級核算單位來管理

（集權式管理）在管理上，分公司的所有人員由總公司派遣，也就是分公司的人、財、物進行統一管理，執行總公司的各項規定、章程、制度。既分公司的融資決策權、投資決策權、資金管理權、資產處置權和收益分配權等由總公司決定。這種集權管理方式優點是財務管理效率較高，通過安排統一的財務政策，能夠較好地控制分公司的財務行為，降低公司財務風險和經營風險；有利于整合資源、集團作戰、重權出擊，實現資源共享，調動內部財務資源，促進財務資源的合理配置，降低資金成本；但缺點是剝奪了分公司的自，不利于調動分公司員工的積極性，特別是分公司經理的積極性，抑制了子公司的靈活性和創造性，不利于公司的市場拓展。其次，總公司遠離基層經營現場，可能會導致因信息掌握不完整而造成決策低效率甚至失誤。

(二)第二種模式是把分公司作為一個獨立的核算主體來管理

（分權管理模式）既分公司獨立核算，自負盈虧。其人、財、物由分公司自主決定，除交給總公司要求的經營承包費外，分公司的融資決策權、投資決策權、資金管理權、資產處置權和收益分配權由分公司本身自行決定，其優點是因地制宜，措施切合實際；便于發揮分公司人員的工作積極性，克服權力過分集中的弊端。缺點是總公司是法人主體，由于未參與分公司的經營活動，加上離總公司距離較遠，無法及時了解真實情況，更談不上遇上問題及時處理，其財務風險和經營風險不可控。另各分公司各自為陣，大局意識淡薄，只顧自己的小集體，總公司的整體利益容易忽視，影響了總公司的戰略發展。

(三)第三種模式是分公司的管理綜合了集權與分權管理

（集分并舉模式）也就是說，分公司雖隸屬總公司，但依舊是一個經濟主體，應當保有自己的資金。具體作法：分公司的財務人員由總公司派遣；分公司管理者由總公司下放一定的權限（對外市場開拓權、部分資金管理權、人事管理權，其中財務人員由總公司和分公司管理者共同管理、共同考核），分公司管理者在授權范圍內享有對分公司的管理權，但應當保持對總公司負責原則，接受總公司的管理。在職責上，總公司是公司戰略規劃、部署、資金投入的主體，分公司應當在總公司指定的戰略下提升自己的生產經營活動。另外，決策上，總公司的職責不僅僅包括了微觀的企業決定，在宏觀戰略上也保有決定權，相比之下，分公司更傾向于實際操作。本人認為，第三種管理方式更為科學和有效。既考慮了分公司的局部利益，又不影響總公司的整體戰略步署。

二、總公司實施財務控制的重要手段實施財務控制應著重運用以下手段：

(一)分公司財務管理上實行委派制

會計委派制一是可以防止會計信息失真，維護所有者的利益，二是有效地擺脫了會計人員與單位之間的依附關系，使會計人員的工作相對獨立，有效防制亂開支、超出授權范圍行為的發生。具體作法是分公司所有財務人員由總公司委派，不受分公司經理管理，與分公司經理分別向總公司匯報，互相制約。

(二)實行預算管理

體系預算是財務控制中的一個關鍵環節，通過預算可以使管理者明確企業內部的資本運行狀況和未來資金投入比例。具體作法就是將企業預算經營目標的主要指標分解并切實的安排到每個分公司，并對各個分公司的完成狀況進行評價監督。

(三)實行收支兩條線管理

作到事前控制，避免坐支舞弊現象。具體作法是設置收款專戶和費用專戶，收回的貨款和工程款必須通過收款專戶，分公司發生的開支一律通過費用專戶，不得互相串用。

(四)加大對分公司財務管理的審計

審計對于規范財務管理，提高資金使用效益，挖掘潛力、堵塞漏洞、具有十分重要的作用。從而防范分公司的風險，相應也規避總公司的風險。具體作法每年定期與不定期到分公司進行財務審計。

(五)建立獎罰并重管理機制

為達到企業經濟效益最大化的目標，強有力的獎罰管理機制必不可少。通過獎罰機制的實施，可以使公司員工的個人追求與公司業績目標有機結合，特別是對促使分公司管理者和財務人員依法守規履職，拓展市場，創造新的利潤增長點，并自覺為實現公司戰略目標而努力工作。建立獎罰管理機制如果單純依靠傳統管理制度是不合理的，目前針對獎罰機制最為有效的方法，就是建立績效考核體系，通過各項目標達成所記錄的分數，對比出分公司相關人員的具體工作情況，便于總公司管理層進行獎勵或懲罰。同時，為完善發展需要，諸如個人職業規劃、上升空間、工資、福利等都應計入到分公司管理者績效考核制度之中。

三、結束語

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[論文摘要]投資公司對所投資企業的管理與控制始終是公司管理的難題之一,再加上當前我國相關的法律、法規還不夠健全，這些都增加了投資公司進行科學有效管理的難度。投資公司管理和控制問題的核心是對子公司的財務管理，是對人的管理和對制度的設計。本文通過對國外成功投資公司的管理經驗的分析和研究，探索出一套較為有效的管理方法和手段，并形成了較為完善的管理制度。

投資公司通過占有其他企業一定份額的股權，以股東身份參股、控股所投項目企業，并依法進行產權管理，開展資本經營，謀求股東利益最大化，其中對所投項目企業的財務管理是投資公司財務管理的重中之重。投資公司財務管理包括兩方面含義，即風險投資機構本身及對所投項目企業進行財務管理。其中對所投項目企業的財務管理是管理的核心。

由于投資公司和所投項目企業有各自平等、獨立的法人地位，投資公司對被投資企業的財務制度和財務人員并不具有天然的管理權限，但對財務制度和財務人員的管理對一個企業的財務管理而言又至關重要，這就要求投資公司應該盡可能利用股權地位和各種手段，實現對所投項目企業財務制度和財務人員的控制。這些管理控制方法主要包括以下幾個方面：

一、統一財務會計制度

為了及時了解、分析各被投資公司的經營情況，保證投資公司的利益，投資公司應根據所投項目企業的實際情況和經營特點，依據會計法、企業會計準則、企業會計制度等法律法規，直接參與甚至牽頭制定統一的財務管理制度和內部會計管理制度，規范所投項目企業重要財務決策的審批程序和賬務處理程序，完善對資金、存貨、應收賬款、固定資產等各項資產的管理制度，提高各被投資企業財務報表的可靠性與可比性。

二、建立財務管理網

投資公司通過建立計算機網絡系統，幫助所投項目企業實現財務與業務的協同及遠程報表、報賬、查賬、審計等工作，實現動態會計核算與在線財務管理。系統支持電子單據與電子貨幣，改變了財務信息的獲取與利用方式。將所有被投資企業的財務信息都集中在計算機網絡上，形成企業財務數據庫，可以隨時調用、查詢各企業的憑證、賬簿、報表等信息，隨時掌握各企業的經營情況，及時發現存在的問題。

投資公司建立企業財務數據庫，利用公司的企業財務數據庫實現對被投資企業財務狀況的動態管理和動態監控。數據庫設計的財務功能包括三級財務數據：一是基礎財務數據，這是對企業經營狀況分析、判斷的基礎；二是在此之上，系統自動生成的各種比率分析數據，通過對各種比率的分析了解，可以掌握企業的動態財務狀況及趨勢；三是在一、二級數據的基礎上設計的預警系統，如果發現企業的現金保有量不足3個月的消耗等情況，系統會自動預警。通過財務數據庫這種規范、標準的動態反映，滿足投資公司在管理方面的要求。

三、財務人員管理

與財務制度同等重要的是財務人員的管理，畢竟財務制度最終主要是財務人員在執行。完善的制度都是人制定的，而它的執行與實施效果完全是依賴于人的素質與能力。如果沒有高素質的財務管理人員，就無法滿足公司對投資企業的財務管理需要。

1.人員選聘

財務人員的素質是保障投資公司利益的關鍵，所以對財務人員要嚴格篩選。財務人員應當要求誠實、敬業、有責任心，通過注冊會計師考試，有多年的財務工作經驗。通過培養成為獨當一面的財務管理人員，作為向被投資企業派出的財務經理的后備人選。

2.定期述職制度。

投資公司的外派財務經理通常每天工作在被投資企業，被派出的財務經理應定期向投資公司述職，年度終了應提交正式述職報告，并由所在被投資企業領導和投資公司主管部門簽署意見，作為工作考核依據。被派出的財務經理匯報的重要的財務信息應匯編成文件備案保存。

3.財務培訓制度。

投資公司的財務管理要求有較高的財務前瞻性和較綜合的財務管理能力。隨著市場經濟體制的不斷完善，會計核算和財務管理不斷發生變革。為盡快適應這種變化，投資公司財務部門需要根據財務會計制度的變化，定期和不定期地培訓財務經理，使財務經理隨時更新知識結構，向國際會計準則靠攏，以適應投資公司國際化的步伐。

四、財務管理手段

根據對各被投資企業的控股程度和各企業的實際財務會計管理水平，投資公司實行縱橫交叉的網絡式管理，可以既保證對投資企業的動態全面了解,又重點掌控一些核心企業。在財務管理具體實踐中，分別采用財務經理雙任聯簽制、財務經理單任制、記賬制等，通過向被投資企業委派財務經理，控制或掌握其財務活動，從而更全面的掌握被投資企業真實的財務狀況，杜絕會計作假行為，為投資公司的重大決策提供財務保障，便于投資公司利益最大化目標的實現。

1.財務經理雙任聯簽制

對于具有完善的財務會計體系的公司，采用財務經理雙任聯簽制。財務經理雙任聯簽制是通過向所投項目企業直接委派財務經理來監督或掌握其財務活動。實際工作中投資公司根據投資協議的規定，對被投資企業的各項資金運轉由投資公司派駐的財務經理和被投資企業的財務經理實行聯簽，對企業的經濟活動進行動態跟蹤管理,確保投資公司的經濟利益。派出的財務經理納入投資公司財務部門人員編制，定期向投資公司述職，并進行統一管理與考核獎罰。派出財務經理對被投資企業的重大經營決策、財務信息及其他情況享有知情權、檢查權、建議權、報告權及評價權。一般不直接干預經營者的經營管理，派出財務經理的職責是產權代表在財務管理方面職責的體現，其職責定位具體有三：一是監督；二是服務；三是溝通。作為投資公司的代表，財務經理的主要作用是監督職能。通過對企業的重大經濟活動的監督，確保會計信息的真實性，促進企業內部制度的建立和完善，確保投資者的利益。

2.財務經理單任制

對于新成立的、投資公司在其中占較大股份的大型投資企業，或者對投資公司有較大影響的企業采用財務經理單任制。財務經理單任制即由投資公司派出惟一的財務經理,負責管理投資企業的各項財務活動。優點是控制比較嚴密，管理風險小，缺點是一個企業一個財務經理，管理成本相對較高。

根據投資協議，投資公司向被投資企業派出財務經理，全面負責被投資企業的財務事務，直接進入被投資企業的管理層。被派出的財務經理獨立于被投資企業的機制之外，屬于投資公司的編制，接受投資公司的管理和考核。被派出的財務經理應定期向投資公司述職，年度終了應提交正式述職報告，并由所在公司領導和投資公司主管部門簽署意見，作為考核依據。

3.記賬制

對比較小型的投資項目公司，為了降低管理成本，可作為投資公司財務管理的延伸，采取記賬的方式。

五、審計管理

審計管理也是投資公司對被投資企業進行財務管理的一個重要手段。投資公司在每一個會計年度結束后委托會計事務所對被投資企業的財務報告和經營情況進行專業審計。為了真實反映問題，達到預期效果，在審計之前應先召集中介機構審計人員逐一對被投資企業財務存在的問題和漏洞進行分析，制定審計計劃和審計重點，然后再進行目的明確的審計，充分利用外部審計力量，防止走過場的例行審計。

審計結束后，由投資公司根據需要，組織必要的人力資源對會計師事務所的審計結論進行適當的復核，進而通過相應的委托條款，從機制上督促會計師事務所認真履行審計程序、確保審計結論的科學合理。通過審計事務所對被投資公司的財務報表和有關的會計憑證、賬簿及所有反映的經濟業務進行審計，來掌握被投資公司報表的編織方法和會計處理方法是否有章可循、合理合法，財務狀況、經營成果的披露是否真實，有無夸大業績和資產，隱瞞虧損和債務等情況，以此了解投資公司的資產是否安全和完整。對于審計出的問題，投資公司應及時督促被投資企業進行整改，并把整改結果作為下一階段投資的依據。

總之，投資公司財務管理涉及的環節較多，需要處理的利益關系復雜，再加上當前我國相關的法律法規還不夠健全，這些都增加了投資公司進行科學有效財務管理的難度。需要從事這一行業的人們不斷地借鑒國內外成功的經驗，根據各被投資企業實際情況，對上述多種形式的管理方法做適當的調整、側重和選擇，使財務管理既比較全面、扎實，又留有緩沖余地，達到松緊有度的管理，實現多方共贏。

參考文獻:

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[2]唐俐:企業集團財務管理模式選擇[J].會計之友,2005(2),p58～p59

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[4]閻同柱詹正茂:全方位透視母子公司管理[J].企業管理,2001(9),p5～p26

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[關鍵詞]上市公司財務造假對策

一、上市公司財務造假的現狀

根據4號公告所涉及的十家上市公司財務造假情況如下：

1.2003年湖南某上市公司，據分析是天一科技，為掩蓋其利用募股資金和銀行貸款1.94億元，轉移賬外買賣股票的事實，與其在當地的開戶銀行相互串通，通過偽造銀行對賬單的方式，多記存款1.31億元，少記貸款7100萬元，造成資產、負債均不實。

2.在2003年山西省的漳澤電力公司所屬的發電廠違反了國家規定，累計提取了3965.8萬元的“地方電力建設基金”，計入了生產成本。2003年末，發電廠以“能源基金”名義，將上述資金金額上交給上市公司，上市公司直接將此筆資金在“其他應付款”掛賬，造成2003年生產成本多計了3965.8萬元。中瑞華恒信會計師事務所未能查出上述問題。

3.四川省天科股份于委托購買國債的名義，將3000萬元資金交給深圳幾家公司，實際用于股票買賣，截止2004年3月已損失1623萬元。

2004年3月，該上市公司為掩蓋上述委托理財損失，與其大股東控制的某公司簽訂了虛假協議約定由該公司出資3000萬元。受讓上市公司委托理財形成全部財產。雙方在當月另簽合作備忘錄，約定原投資損失仍由上市公司承擔，該上市公司未能將此重要信息對外披露。

該公司已被證監局立案調查，該公司2004年年度報告稱：2004年3月，公司將3000萬元委托理財項目轉讓給成都博宏，實質是以受控證券投資賬戶內的1400余萬元資產換取了3000萬元無保障的債權，擴大了公司風險。同時，截止到2003年7月末，成都博宏僅歸還100萬元，涉嫌關聯方占用公司資金2900萬元，公司也以挪用資金罪舉報前高管，根據整改公告顯示該公司財務管理和對外投資失控。

4.2002年，湖北武昌魚公司的子公司與武漢某公司簽訂供貨合同,金額共計1.07億元，截止2003年12月底，該上市公司的子公司賬面反映將1.07億元全部預付給供貨方，但截止檢查日，該子公司實際收到2311萬元的貨物，其余款項均由供貨方直接或間接付給上市公司的第一大股東，形成大股東占用資金8376萬元。

5.南京熊貓在2003年11月，為了掩蓋大股東占用資金的真實情況，向兩家有限公司開具了兩張金額均為4000萬元的本票，上述兩家公司將上述8000萬元本票直接背書轉讓給該上市公司大股東，大股東用此款歸還了占用上市公司的資金，上述交易在一天完成。上市公司替大股東出錢歸還欠款的行為，造成財務信息披露不實。信永中和會計師事務所有限公司對該上市公司進行審計。其注冊會計師未能查出上述問題。

6.天津磁卡2003年與天津某建設開發有限公司（下稱“開發公司”）和天津某文化交流中心（下稱“交流中心”）分別簽訂資產置換協議，開發公司將其評估價為3247.61萬元的房產與上市公司的應收款進行了等值置換，交流中心將其評估價為4406.53萬元的房產與上市公司的應收款進行了等值置換。因開發商原因，上述兩處房產均未取得土地證及房產產權證，造成資產置換存在風險。該上市公司年報未披露上述兩項債務重組置換的7654.14萬元房產未能取得房產證的情況。該公司在2005年4月29日《增補2005年第一季度報告中其他業務利潤的相關事項公告》中做了披露。

7.華菱管線這2003年進行了在建工程——連鑄高效化技術改造工程項目，當年完成投資額14410.93萬元，已轉固定資產（暫估）9019.72萬元。而年報中只披露了當年完成投資額1270.53萬元，少披露當年完成投資額1705.4萬元，未披露已轉入固定資產的9019.72萬元，造成財務信息披露不實。

另一在建工程——以轉代平工程項目，截止到2003年底在建工程項目賬上未記錄投資完成情況，但該上市公司年報披露該工程投資完成情況:為期初余額7180.66萬元，本期完成5839.06萬元，已轉固定資產13019.72萬元。造成會計帳目和財務報告數字不符。

8.ST昌源在1996年～2001年期間，為多家公司提供擔保，取得貸款人民幣1.56億元，港幣3747萬元。2000年以來，上述公司因無法按期償還銀行貸款，經法院判決應由ST昌源承擔連帶賠償責任。該上市公司僅對應賠償的貸款本金計提預計負債，對應賠償的貸款利息1616萬元一直未計提預計負債，造成利潤不實，未計提部分占2002年當期損益的213.6%，根據其年報，該上市公司2002年利潤總額微756萬元，以《4號公告》所述公司應計提未提的預計負債1616萬元，恰占213.6%，由此可見，當年利潤為虛假數字。

9.古井貢1996年以來，未經國家稅務局批準，與其全資子公司匯總合并繳納企業所得稅。致使2003年少繳納企業所得稅5910萬元，占當期損益的176%，2005年6月27日，古井貢公告，州古井銷售公司未經國家稅務總局批準自行與本公司合并繳納企業所得稅，造成了2002年少繳納企業所得稅3966萬元，2003年少繳納企業所得稅5925萬元。

10.吉林敖東在2003年為其5家子公司提供貸款擔保，擔保總額為1.08億元，該上市公司未在年報中披露。

二、上市公司財務造假的原因

1.法制不健全，執法不嚴格，法制觀念淡薄。

(1)從法制建設的角度看，近幾年來，我國雖然制定和修訂了不少財務法規，但從實際情況來看，有些法規沒有制定與之配套的實施細則,法律條文過粗,致使執行起來依據不足，可行性較差。

(2)執法不嚴，長官意志濃厚，雖然《會計法》對財務報表及其他會計資料的真實性、準確性、完整性都做出了規定。但是，上有政策，下有對策，在一些單位的行政領導的心中，法律法規意識淡薄，長官意志濃厚，全然不把會計法規放在心上，虛報瞞報，隨心所欲，甚至是憑感情辦事，關系比法大，權大于法，甚至會計人員也無法堅持原則。

(3)企業法制觀淡薄。

2.企業內外部監管力度不夠。從上述10家上市公司財務造假的事實可見為10家上市公司進行審計的會計師事務所，均沒有發揮很好的監督作用，大部分注冊會計師對上市公司財務造假的事實查不出，即使有幾家能查出的，也沒有在審計報告中予以指明。企業內部的會計監督基本不起作用，大都是按長官意志做帳，因此，企業一旦出現財務問題，很難查出。

3.注冊會計師素質有待提高。(1)是注冊會計師的思想素質和職業道德素質不高，在審計工作中，不能堅持原則，嚴格按照會計法規辦事。(2)是注冊會計師的業務素質不高，上市公司略施小計，注冊會計師就查不出問題了。

4.注冊會計師的行業準入制度不完善。如果，我國有關注冊會計師的管理法規能夠這樣規定：凡在審計工作中遇到上市公司財務造假而不予以指出的，無論是查不出，還是查出而不指明的，應該取消其注冊會計師執業資格五年。那么，上市公司的財務造假問題就會在一定程度上得到改善。

三、上市公司財務造假的防治對策

1.上市公司財務造假的預防對策。(1)加強職業道德教育。對企業主管領導、企業高層及會計人員都要加強職業道德教育，培養正確的企業發展觀、價值觀，提高職業道德水平，樹立誠信觀念。(2)加強財會人員的法律教育。使每一個財會人員都了解財會法規，爭當執行財會法規的模范。(3)加強業務培訓和繼續教育。培養財會人員，包括注冊會計師的業務水平，讓他們能夠熟悉會計和財務業務工作，減少由于業務不熟而造成的技術上的錯誤。(4)深化體制改革，使上市公司運行正規化、國際化，以減少由于體制問題造成的財務造假的可能性。(5)進一步完善會計法規和會計制度。現行會計法規和制度都還存在一些缺陷，有待于進一步完善，這也給上市公司的財務造假提供了可乘之機，要從根本上解決財務造假問題，必須完善會計法規和會計制度。(6)加強上市公司財務會計的基礎工作，如建立企業內部牽制制度，嚴格費用支付的審批手續。

2.上市公司財務造假的治理對策。(1)嚴格執法力度，做到有法可依，有法必依，執法必嚴，違法必究。如上市公司出現財務造假問題，對企業涉案人員和有關注冊會計師實行經濟制裁和法律制裁。(2)充分發揮新聞媒體的社會監督作用，一旦有上市公司財務造假問題，就通過媒體爆光，造成強大的輿論攻勢，從而，間接影響到企業的商譽。使企業不敢財務造假。(3)進一步完善行政監督機制。如建立監督和管理會計師事務所及注冊會計師執業行為的機構。及時對違規注冊會計師做出處分。(4)建立注冊會計師財務造假一票否決制。即一旦發現注冊會計師參與和包庇財務造假行為則取消其執業資格，收回其資格證書，從此，終身不得從事會計、財務和審計工作。

參考文獻：

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（一）財務管理的特征

隨著我國市場經濟的逐步發展，我國企業的財務管理模式也得到了很大的發展。相對于傳統的財務管理來說，現代化的財務管理在許多方面得到了改進，如將人力資本納入到了資本的范圍內，而且還將企業的無形資產作為企業財務管理的重要內容進行管理。傳統財務管理模式下財務管理的主要管理對象是資本的籌集、投入及受益，而未將人力資本納入其中。現代化的財務管理將人力資本納入到了企業資本管理的范圍內，這樣就使企業知識和勞動力的投入者與物質的投入者共同成為企業的產權主體，對企業的管理都具有控制權。企業才能從資本的范圍擴大到財務和人力資本的范圍，加大了企業對人力、物力、財力的利用和分配力度，對企業的財務管理起到了積極作用。在現代化企業財務管理當中，無形資產越來越處于主導地位。在現代化的企業建設當中，人員的素質、產品的創新及企業商品的專利權所占的比重也在不斷提高，無形資產成為了企業財務管理的重要對象。

（二）企業財務管理的目標

現代化的企業注重的是知識技能和資產的積累，對于現代化的安裝公司來說也是一樣。知識技能對于企業來說也不再是簡單的影響企業經濟增長的外部因素，而應該視為企業經濟增長的核心因素。對于現代化的企業所具有的高風險、高回報的特征來說，實現企業價值最大化已是企業財務管理所必須實現的重要目標。

二、安裝公司財務管理存在的問題

（一）對安裝企業財務管理實物管理上存在的漏洞一是在資金管理方面，對于安裝現場資金活動的管理要求不夠嚴格，導致企業資金被挪用、侵占、抽逃等現象發生，此為資金活動的高風險領域。二是在實物管理方面，項目現場所需材料種類繁多，公司對其基本上處于失控狀況，對于企業專項資金使用情況的管理工作還有待提高。三是在工程招投標管理方面，不具備投標所必須條件，《投標書》不夠規范，而且對項目投標未能進行合理的考核。四是在物料采購管理方面，現場所需日常辦公用品設備、日常生活開支及現場項目設備安裝所需零部件等的采購程序不完善、不規范。

（二）財務管理水平有待提高

現階段很多企業只注重企業的經濟效益，而對企業的財務管理工作缺乏重視，導致了很多管理工作方面的問題發生。例如，財務管理人員對財務管理的工作不夠認真，而且可能還會由于管理方式的不正確導致企業經濟損失。在安裝工程實施過程中，由于財務管理水平不高，財務管理人員雖然做好了記賬、報稅、做報表的本職工作，卻未能夠認真地對企業財務數據進行分析和審查，導致財務管理不善。先進可靠的財務管理理念能夠為企業指引一個有效的管理方向。對于安裝工程項目的財務管理人員來說，如果其對財務管理知識不能進行全面的掌握，就會導致在成本核算、現金流控制、驗工計價等財務管理過程中出現漏洞，降低成本管理在節約企業成本方面的作用，造成企業的成本控制不當，收益效果不明顯。隨著我國市場經濟的不斷發展，安裝工程項目財務管理人員的管理水平有了一定的提高，但是與安裝項目要求管理者所具備的能力還有一定的差距，很多財務管理者的工作還僅僅停留在管理企業工程的資金、票據的進出，而沒有把數據分析和管理對策作為工作重點。這將導致整個項目的資金規劃不合理，最終降低項目收益。

（三）財務管理制度不夠完善

所謂沒有規矩不成方圓，沒有一個好的制度對于企業的財務管理來說是一個重大缺陷。由于盈利而忽視了對企業財務管理的建設，是企業財務管理制度的不完善的根本原因。很多安裝公司由于缺乏嚴格的監督管理，導致了企業財務管理的漏洞比比皆是。企業的財務管理制度問題還會使企業的財務管理工作中出現很多問題，使企業資產的管理和財務的核算工作都得不到準確的落實，出現許多錯賬和資金流失等現象。所以，企業要加強對企業財務管理制度的建設，加強對財務管理人員的監督，通過制度來嚴格要求他們的工作質量，對其工作進行合理的約束。

（四）安裝公司對發票的管理問題

增值稅發票是指納稅人通過銷售貨物或提供應稅勞務開具的發票，這是保證購買方能夠通過增值稅發票并且按照相關規定來抵扣一些稅款的憑證。目前，我國的安裝企業一般在地稅開取營業稅發票，對于增值稅發票用于工程項目的開支，增值稅專用發票要做進項稅額的轉出，不能用做進項稅的抵扣。企業要對成本進行合理的控制，對發票的控制也是保證企業成本的重要內容之一。

首先，由于許多中小規模企業經濟成分的限制，開具增值稅發票對于其經濟利益的作用較大，致使很多企業違反《增值稅條例》不給購買方開具發票，或者是通過提高成本來代替發票，這種行為損害了購買企業的利益。其次，增值稅發票不合格導致企業無法通過抵扣來降低企業的成本。很多企業開具的發票不夠規范，而且分類不夠清晰，導致了在抵扣稅款時出現很多問題。最后，對稅務發票的管理工作不當。很多企業未能對企業的發票進行合理的管理，致使企業的發票遺失。缺少專業的管理人員或管理人員的頻繁換崗都會導致發票信息的不準確現象發生。

本文根據企業增值稅發票的管理問題，提出了一些相關的建議。一是安裝企業要維護自身的利益，杜絕與此類企業進行經濟交易，防止因收不到發票而造成的成本增加。二是有關稅務部門要加強對稅務發票的管理，加大稅收征管力度，防止稅款流失的現象發生，為企業提供良好的稅收環境，并且要對嚴格違反稅務規定的行為進行懲治。三是加強對相關人員稅務知識的培訓，確保能夠正確有效地對稅票進行審核和辨別。四是企業應當采用專門的管理人員對增值稅發票進行妥善的管理，對不慎發生的丟失現象，要采取相應有效的措施來進行補救，防止企業的財產和信息受到損害。

三、對安裝企業財務管理提出的建議

（一）提高安裝公司財務管理的水平

對于安裝公司來說，企業的財務管理水平較為落后。提高企業的財務管理水平，對于控制企業的成本、減少企業資金的流失具有重要作用。企業應該加大對財務管理的監督作用，加強對財務管理人員的專業技能的培養。采用先進的電算化管理模式和系統化的專業軟件來對企業的財務管理進行更加準確高效的管理。

（二）加強安裝公司財務管理制度的建設

建立一個完善的制度對于控制企業的財務狀況具有至關重要的作用。加強財務管理制度的建設，不僅能夠明確企業財務管理工作的任務，還能夠對財務管理工作進行合理的約束。并且企業的負責人還要根據企業的實際情況對企業財務管理制度進行修改和完善，定期對財務管理部門進行審查，對表現突出的員工進行嘉獎，做到合理的約束和激勵，促進員工的工作熱情，提高工作效率。

（三）建立完善的內部控制和監督機制

國家需要法律，公司需要制度來對企業的生產經營合理地管理。建立一個完善的內部控制機制能夠有效地約束和規范企業中的經營活動及員工的工作情況。企業的財務部門也需要進行檢查和督促，這樣才能保證財務內部控制的順利進行，而不是簡單的形式化。加強對財務內部控制部門員工的管理力度，使他們以企業的目的為主，不要為了個人的利益而放松財務內部控制的力度，致使內部控制無法發揮它的本質作用。

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1.對財務管理創新的認識所謂財務管理，就是在融合許多的因素下，經過積累從而產生本質上的升華，這升華的過程就是財務創新。財務管理掌管裝飾公司的財務運動，而財務管理創新就是財務管理在這運動中發展從而進行質的升華，這轉變過程就是財務管理創新。財務管理創新機制同屬于競爭機制的一種，不過它比競爭機制更高級，把生產、經營與管理等諸多的因素與財務管理要素進行新的結合，在其原有的體系上建立起更具競爭性的財務管理體系。

2.財務管理創新的發展趨勢分析財務管理創新對社會經濟發展有很大推動作用。在未來，裝飾公司之間會存在科技與管理的共同競爭，科技發展，新的科技被不斷投入到生產中，新技術、新產品在不斷的被裝飾公司挖掘并利用，與此同時管理也在被不斷地發展與創新，舊的管理體系會被淘汰，新的財務管理體系在被開發利用。所以財務管理的創新既要與科技、管理革命相協調，又要適應新的發展潮流，在此基礎上創立出全新、科學、有效的財務管理體系。隨著經濟發展，裝飾公司的形式也越來越復雜多樣，與之帶來的是更多的不確定因素，這同時也需要裝飾公司財務管理創新。如果依舊以老時代的眼光來看待現在的裝飾公司財務管理，那么肯定有許多的“錯誤”，而不斷地去改變這些錯誤，就能帶動財務管理進行一次新的質變，把裝飾公司帶進一個新的境界。只有不斷的進行財務管理創新，才能讓裝飾公司在多邊的競爭環境中有立足之地。

二、裝飾公司財務創新的基本原則分析

1.實用性原則財務管理創新的目的是為了更好的促進裝飾公司的發展，如果進行一番創新之后，不符合裝飾公司自身的實際需求，不能進行有效的利用，那么這創新就是紙上談兵，毫無用處。真正的創新都不可能脫離實際，裝飾公司更是如此，如果脫離實際，不僅不會為裝飾公司帶來幫助，反而會導致裝飾公司做出錯誤的經營決策，在競爭中被淘汰。所以創新應該依有切合實際的目標，有效的創新往往建立在自身實際的基礎之上。

2.參與性原則財務管理活動需要公司員工的參與，創新也不例外，只有廣思集益才能做到有效的創新。裝飾公司離不開財務管理，而財務管理也離不開裝飾公司員工的配合。只有廣泛的參與，才能是各個部門密切接觸，員工們密切交流，共同合作，不僅可以真正意義上進行有效的財務管理創新，同時還有助于推動管理決策的實施。

3.積極行動原則要向創新就應該掘棄一些固有的老思想，例如漸進主義、保守思想等，這些都應該掘棄。財務管理部門應當采取一些鼓勵政策，對于一些對財務管理有突出貢獻的部門以及個人都應該進行嘉獎，以此來鼓勵大家積極行動參與到財務管理創新的進程中。而對固步自封、不思進取的人們則應進行懲戒。

三、裝飾公司財務管理創新的措施分析

1.財務管理需要嚴格第一，因為現代裝飾公司制度清晰明確，產權清晰，自負盈虧，因此，凡是經營失誤的裝飾公司都會被逐漸淘汰。現代裝飾公司制度已經是快魚吃慢魚的時代了，誰的技術先進，管理體系先進，就會遙遙領先于落后傳統的裝飾公司。這種現象就需要裝飾公司有相應的資源來支持變革，財務資源就屬于這種資源的一類。因此，財務管理應相當獨立并且能夠在一定基礎上預測并提供相應資源的職能部門。第二，現代裝飾公司制度是為裝飾公司來服務，目的就是發展壯大裝飾公司，就需要有效的配置其裝飾公司資源，以利于社會擴大再生產，這就要求了財務管理能夠適應這種要求，使裝飾公司的競爭能力不斷加強。

2.管理模式的變化計算機應用技術的發展，不僅對生活，對于裝飾公司的幫助也是巨大的，極大促進了集中式管理模式的發展。裝飾公司可以通過運用計算機應用技術和現代網絡技術手段，來研發出能夠將會計核算集中化、財務控制集中化、財務決策集中化的互聯網環境下的裝飾公司財務管理模式。

3.實現財務信息化管理隨著信息技術的高速發展，財務管理也需走向信息化，提高裝飾公司財務管理的信息化水平，可以助力于準確處理會計核算與財務管理的關系，運用計算機技術，建立會計信息管理系統，利用豐富的信息資源自定企業的相關決策，對企業生產經營活動起到指導作用，實現企業的經營目標。實行財務信息化管理要求在高效、科學的會計核算基礎上，將企業價值最大化作為財務管理的重點，做好會計核算工作，加強財務管理，將財務管理的職能與作用充分地發揮出來。

四、裝飾公司會計核算中的問題及解決措施

1.裝飾公司會計核算中的問題部分裝飾公司對于固定資產的核算工作只對原值進行記賬，而不計算折舊，這樣就不能準確的反映出固定資產的狀況，從而產生以下幾點問題：第一，成本核算的數據不夠準確；第二，產生凈資產的賬目與實際不能對應的狀況；第三，在對于固定資產進行租賃活動時不能夠準確的估計其價值。

2.應對裝飾公司會計核算存在問題的措施在對收入進行核算時，為了能夠更加準確和全面的對收入狀況進行反映，應當做到對當前的核算方式進行改革，應當參照企業權責發生治來進行核算，除此之外還應當充分發揮相關的管理軟件的作用，完善核算系統。而在對固定資產進行核算時也應當學習企業的相關措施，對于固定資產進行計提折舊，將這項核算項目產生的數額進行計算。

五、結束語

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【關鍵詞】互聯網財務報告披露調查

一、導言

1993年以來，隨著互聯網商務性應用的急劇高漲，Internet的用戶呈幾何級數迅速膨脹。1998年初Internet用戶突破1億，1995年5攏瀾縞賢聳汛?.7億多。1999年12月31日，中國上網用戶達890萬，WWW站點數約15153個……不久前，在法國巴黎召開的《財富》論壇第六屆會議將2000年的會議主題聚焦于“網絡經濟”，與會的500強企業巨子們紛紛表示要把整個企業都搬到網上，有些還擬出了精確的時間表。許多國際企業開始對自己在線和非在線客戶有所區別，對前者實行各種優惠傾斜政策。這些制定未來市場游戲規則的巨頭們的行動，以及各國政府加速出臺的網絡化進程計劃預示著網絡經濟的全面啟動。使用Internet為工具來交流公司信息正變得越來越普及。Internet的迅速發展對會計也形成前所未有的挑戰，其中，最讓信息使用者們感受到的影響和變革之一是財務信息披露方式的改變。

在國外，1995年美國證監會就要求上市公司用磁盤、光盤或計算機網絡接口向SEC的EDGAR系統提交通用財務報告。EDGAR系統與Internet連接，為進入Internet的用戶能便捷地獲取信息創造條件。之后許多國家也先后采取措施加快這方面的動作。網上披露財務信息發展很快。一項受國際會計準則委員會之托進行的網上財務報告研究，在檢驗了歐洲、亞太地區、北美和南美22個國家，660個公司在Internet上的企業報告后證實有86%的企業上網，近三分之二的公司在他們的網站上以某種形式其財務報告。為能很好地適應網上報告的發展和實施必要的監管，國際會計準則委員會高度關注這方面的發展動態，它委托有關學術團體專門進行的網上財務報告研究及其的研究報告，被認為是IASC進行網上財務報告準則研究的先導。

在中國，強制要求上市公司進行網上財務披露的工作始于2000年。中國證監會要求所有上市公司在互聯網上公開披露其1999年度的財務報告。據報道，上海證券交易所和深圳證券交易所已在2000年4月30日首次成功地實現了959家上市公司1999年報的網上披露……，上網瀏覽1999年報的投資者達9000萬人次，累計下載年報共566萬份，平均每家年報下載5000次。2000年6月27日，滬深兩地證券交易所又聯合通知，要求上市公司中期報告全文上網。這一切標志著中國企業在應用Internet進行財務信息披露方面的工作又向前邁進了一大步。另外，滬深兩所網站的訪問人次和年報的點擊數激增，也反映了信息使用者對網上披露方式的關注和認可。可以預見，通過Internet披露財務信息將會得到更快的發展。

我們所處的是一個變革的時代，經濟和技術正發生著巨大的變化。這些變化既影響企業提供信息的能力，也影響用戶對企業信息的需求和利用信息的能力。目前，中國企業需要加快發展和進一步完善使用Internet提供信息，以此吸引投資，拓展業務和改進經營；信息使用者急需更及時、便捷地獲取企業信息，支持其決策。因而，了解網上財務信息披露現狀，查明已發生和即將發生的技術進步可能導致財務報告乃至財務會計發生怎樣變化的任務已現實而急迫地擺在我們的面前。

本文的主要目的在于提供我國上市公司網上財務信息披露情況的調查結果，并作分析。我們希望通過網上典型調查，對目前中國企業網上披露財務信息的現實情況有一個基本的了解。同時，希望能夠揭示當前網上財務披露存在的問題，也力求能為未來會計的相關研究和財務報告的改革探索提供有益的啟示。

二、調查對象、調查問題和數據收集

調查對象

為使調查結果更具有代表性，我們選擇在有關上市公司排行和財務信息披露方面較有代表性的上市公司作為調查對象，按網上搜索與觀測渠道的不同分為三組：

1.上海證券交易所2000年6月27日公布的上交所36家最佳信息披露公司，以下簡稱“滬市最佳”。

2.上海證券交易所30指數公司，簡稱“上證30指”。

3.中國大陸上市公司100強，簡稱“大陸百強”。

調查問題

本次調查主要涉及六個方面：

1.使用條件與水平。了解調查對象中有多少公司已經具備使用互聯網披露財務信息的基本條件及其使用水平。

2.重視程度。了解調查對象對在各自網站中披露財務信息重要性的認識程度。

3.披露財務信息的形式和數量。公司利用各自網站以何種方式、披露哪些財務信息和相關信息。

4.披露財務信息的內容和質量。網上披露財務信息的內容及可理解性、相關性、可靠性。

5.審計信息的披露。了解調查對象如何進行審計信息的披露，財務信息的可信性。

6.信息利用。主要調查利用網上財務信息的便捷程度。

數據收集方法

主要采用網上測試和觀察方法進行。

1.分別采用搜索引擎Sohu、YahooChina和《2000年中國上市公司速查手冊》提供的網址，對調查對象在線網站進行檢測。

2.通過28項指標對上述六方面調查內容進行分項檢測，指標設計見文中調查表。

3.本次調查網上測試時間截至2000年7月25日，之后的情況可能發生變化。

三、調查結果及分析

我們將調查結果匯總于“網上財務信息披露情況調查表”，并分析如下：

基本條件

在網絡環境下，網址是信息提供者與使用者聯接、溝通最基本的前提。所以，我們首先通過“網址”與“進入網站”兩項指標的測試，說明公司使用互聯網的條件與水平。

1.網址。采用中國證券報《2000年上市公司速查手冊》中提供的網址，發現滬市最佳36家信息披露公司中，有同址的公司僅為30家，占83.33%；通過Sohu進入“中國上市公司”網站，發現上證30指網頁中有網址公司僅11家，占36.67%；通過YahooChina進入大陸百強網頁，有網址公司僅24家，占24%。從總體上說，我國上市公司使用Internet的水平低于西方發達國家前23年的水平。如美國95%、英國92%，除滬市36家最佳信息披露公司外，其他兩組調查對象還低于愛爾蘭37%。

2.進入網址。根據調查對象網址，測試能否順利進入各公司網站。結果發現：部分公司有網址，但無法進入；部分公司有網址，卻無法找到公司網站；能夠順利進入的比例三組分別是：滬市最佳組75%；上證30指組33.33%;大陸百強組20%。

重視程度

我們通過設置“網上信息的主要類型”、“財務信息披露的醒目程度”兩類指標，目的是要了解調查對象在自己的網站中主要披露了哪些信息?財務信息居于何地位?以反映公司對在互聯網上自愿披露財務信息的認識和重視程度。調查結果顯示：

1.各公司網站中提供了多種多樣的信息，如公司簡介。產品與服務、新聞、股票與投資、電子商務、市場動態、信息反饋、企業文化、人才招聘、網站圖、娛樂天地等等。比例最高的是公司背景、產品或服務介紹，位居第三或第四位的網上信息即為財務信息。已有半數以上的公司披露了財務信息，具體比例是：滬市最佳組55.56%，上證30指組80%，大陸百強組50%。

2.財務信息披露的醒目程度。網絡經濟是一種注意力經濟，在信息極大豐富甚至泛濫的情況下，注意力成為稀缺資源。因而，醒目程度關系財務信息在“爭奪眼球”之戰中，能否有效地吸引人們注意力的關鍵之一。本次調查將在公司網站首頁中有獨立財務信息鏈接或經1-2次點擊即可發現財務信息標識的列為醒目。結果發現：滬市最佳組為29.63%，上證30指組為30%，大陸百強組為30%。而不易發現或很難查找的多為網頁中沒有單獨體現財務鏈接，如海爾公司將所提供的有關財務指標放在股票信息欄中，還有的公司包含在投資欄或新聞欄中。

披露財務信息的形式和數量

我們發現三組調查對象中，部分公司按現行會計規范要求全文披露財務報告，全文披露的比例：滬市最佳組7家，占46.67%；上證30指組4家，占50%；大陸百強組5家，占50%。其他公司則大大縮減披露信息的數量，對信息披露形式也進行了重新選擇：一部分公司采用文字形式摘要說明財務狀況；有的公司則重新選取部分主要財務指標進行披露，如前述海爾公司僅在股票信息區列出主要財務指標表，報告公司“主營業務收入”、“凈利潤”、“股東權益”“股本”、“每股收益”、“凈資產收益率”。“存貨周轉率”“應收帳款周轉率”。雖以往的研究均說明財務報表的地位十分重要，它是企業財務報告的核心。但本次調查未見有公司單獨提供資產負債表，利潤表和現金流量表來反映公司財務情況。許多采取摘要披露策略的公司反將報表略去，僅以文字摘要形式披露公司財務信息。這種在無強制要求和監控狀況下進行的網上報露，反映了企業披露財務信息的“自然心態”，但大大簡化或省略的做法究竟出于避免導致競爭劣勢的考慮，或單純簡化或便于下載之目的則有待進一步研究。另外，還有不少公司同時提供中英文兩種版本的財務報告。

網上財務信息的內容和質量。

對現有網上財務信息的可理解性、相關性、可靠性和可比性，我們主要通過“披露是否充分”、“有否披露審計信息”、“有無信息安全說明”。“是否可比”等指標進行檢測。首先，披露信息的充分程度以會計規范要求為準，我們認為，大大簡化和省略的財務披露將有可能對用戶準確理解和分析利用財務信息形成阻礙，導致理解上的誤差，或發生潛在問題。第二，“有否披露審計信息”和“有無信息安全說明”主要針對網上信息的可靠性而言。檢測結果，渡蠹菩畔⒌墓駒?3%以上，其中：滬市最佳組11家，占73.33%；上證30指組6家，占75%；大陸百強組8家，占80%。信息安全說明在三組調查對象中均為零。這說明網上財務信息的可信度仍無保障，存在應用財務信息的風險。第三，有些公司提供了往年的財務信息，有的則沒有提供。總的看來，前者提供信息的口徑基本一致，后者則部分地出于各公司建網時間不一之故，新建網站公司有些沒有以前年度信息。

審計信息披露的方式

本項檢測旨在了解公司提供審計信息的形式。分“全文披露審計報告”、“簡要說明”等指標進行檢測。結果發現多數公司采用全文披露審計報告的方式來披露審計信息，其中：滬市最佳組有7家，占63.64%；上證30指組有4家，占66.67%；大陸百強組有7家，占87.5%。其余公司則采用簡要說明或提示的方式說明所被露信息已經經過審計。另外，各組均未見有任何提示提請讀者關注信息傳送安全問題。

利用情況

網上財務信息的有用性可以從多方面進行考察。在此主要從用戶能否方便地利用信息的角度考察。我們采用“便于瀏覽”、“便于分析”、“便于下載”、“便于反饋”等指標進行檢測：1.便于瀏覽。主要觀察財務信息有無明顯標識、必要的鏈接、是否能在網上打開瀏覽等。從實際觀測看，三組中有60%-75%的公司所提供的財務信息基本便于瀏覽，但也還不同程度地存在這樣或那樣的技術性問題，如無醒目的路標或網站圖；許多公司報告中缺乏必要的鏈接，因而在瀏覽報表時可能發生不便察看有關報表附注的情況；不能靈活地鏈接到相關站點；還有一些公司的財務報告須下載后方可打開閱讀等。2.便于分析。主要觀察信息披露的充分程度、有無在線分析工具、能否下載等。調查結果各組的比例是：滬市最佳組為40%；上證30指組為50%；大陸百強組為50%。那些不完整或經過大量簡化的財務信息加上沒有提供任何在線分析工具，或不便下載，這樣的信息對使用者有多少價值值得探討。3.方便下載。我們發現調查對象的財務披露一般均能較方便地下載，只是全文披露公司的財務報告文件較大時，若不采用pdf文件，則須花費較長下載時間。4.便于反饋。滬市最佳組為60%，上證30指為62.5%，大陸百強組為90%。

四、總結、啟示與建議

本研究提供了中國部分上市公司財務信息網上披露現狀的實地研究結果。文中就調查內容所實施的檢測攬括了財務信息網上披露的主要影響因素。調查表明：

1.目前許多中國上市公司已經積極、大膽地在自己的網站中自愿披露財務信息。這使財務信息跨越地理限制，在一個更廣闊的空間中得以更迅捷、廣泛地傳播，使公司財務信息真正成為全球范圍的公共產品。Internet上的財務披露對改善信息提供者和信息消費者之間的信息流動，加強公司與信息使用者之間的信息交流，改變傳統紙質報告僅限于在已要求和被要求收到財務信息各方中流動的狀況，進一步拓寬財務信息的披露面，提高信息披露的及時性和大大降低財務信息的傳播成本等方面發揮著積極的作用。但是，從調查總體看，我國上市公司使用Internet的比例仍然偏低。

2.互聯網的特性導致網上財務報告產生了許多在傳統傳播媒體下不可能產生的問題，如網上財務信息的有用性不僅受所披露會計信息質量本身的影響，還受到發現網址和進入難易、披露信息的數量、信息傳送安全，以及使用者能否下載和分析數據等因素的制約。當然，也受信息消費者“網上沖浪”知識與技能水平的影響。據觀察，各調查對象的網站狀況、披露策略和披露結果很不一致。鑒于目前尚缺乏網上報告準則，我們應該提醒信息提供者，他們的網上仍應遵守現存的會計準則和制度，以免誤導讀者或發生潛在問題。同時，在衡量和評判網上報告優劣之時還應結合考慮網上報告的特殊性，對此英國倫敦證券交易所和投資者事務協會的《“最佳互聯網年度報告”指南及簡要說明》中列示的最佳實務要求值得借鑒。這份最佳實務的要點包括：年度報告要能獨立且巧妙地集成于公司網站。提供及時的信息。能發揮電子媒體的杠桿作用，而不僅僅是復制報告的印刷版本。應考慮電腦的屏面效果，而非頁面效果。靈活地使用pdf文件，使報告易于下載。規定醒目的標志和網站圖。適當的提示能有效地導航。保存歷史記錄，增加透明度，便于使用者對財務數據進行縱向對比。具有反饋機制。與其他相關領域相結合，如投資者協會。使用多幣種和多語言，增加財務信息的使用價值。提供價格信息，反映當前和過去的趨勢。靈活地鏈接到相關站點。另外，西方發達國家一些公司的網上報告實踐也為我們作了較好的示范：英特爾、微軟等在網站中留給使用者公司財務部分的清晰的提示；他們的網址中提供各種可下載的格式、采用各種不同語言的報告、反映以不同國家公認會計準則表述的財務報表，并均給予明示；還有豐富的在線分析工具。

3.關于網上財務信息的完整與安全。由于目前網上財務信息的本實施管制者監控，且網址中的內容又可以經常變換。信息提供者似有可能偏離會計準則要求的信息，或增減原按法定要求進行的披露。因而，對信息者應進一步明確其提供信息的責任；使用者應關注所讀信息的可靠性；監管者應考慮可能的控制措施，如開展網上審計；建立一個可在監管部門控制下的服務性財務報告網站，這是一個帶有強制性質的存檔性財務信息網點，以牽制公司網站中的財務披露。我們的目的是要使信息使用者在分享技術進步帶來的好處時不致于承擔太大的犧牲財務信息可靠性的風險。

4.關于網絡會計研究。網上財務報告實踐發展很快，已經給我們提出了一系列的問題。看來網絡會計的研究和對網上財務披露管理的研究已滯后于實務，現應大力鼓勵開展相關研究，以有效地引導和促進實務健康發展。

參考文獻

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3JFigg.StudyUrgesOnlineReportingStandards,TheInternalAnditor,Feb.2000

4中國證監會.關于做好上市公司1999年年度報告的通告.1999.12.28

5上海證券報.2000.6.29

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關鍵詞：集權式財務管理對策

一、我國集團公司財務管理現狀

在市場的環境下，集團公司的在很大程度上取決于集團的管理，而財務管理又是管理的中心環節。，由于各種因素的，我國集團公司財務管理現狀存在著以下問題：

1.觀念落后，缺乏性。由于長期以來我國實行的是計劃經濟體制，部分集團財務人員在思想上受到舊的財務制度的長期影響，財務管理的觀念比較滯后，尚未建立起諸如時間價值、風險價值、邊際成本、機會成本等科學的財務管理概念。這一切反映在財務管理目標上，就是未能確立起成本控制與資源優化配置的思想。反映在財務管理實踐中，便是滋生了許多不科學的做法，比如：籌資時不權衡資本成本，不考慮資本結構；投資時不測算風險報酬，不分析現金流量。

2.各自為政，缺乏整體性。目前，不少集團公司在財務管理上過度分權，造成對所屬企業控制不力，難以從集團整體發展的戰略高度來統一安排投資和融資活動，結果是下屬企業各自為政、各行其是，追求局部利益“最大化”，損害了集團的整體利益。這些體現在投資上，便是整個集團的投資規模失控，投資結構欠佳，投資收益下降，經營風險加大；體現在籌資上，便是整個集團缺乏內部資金的融通，對外舉債規模失控，資本結構欠合理，利息支出增大，財務風險加大。這種缺乏一體化的財務管理，阻滯了資源的合理配置和要素的優化組合，使得維系集團的重要紐帶———資金紐帶松弛，導致了企業集團內部缺乏凝聚力，削弱了集團的整體優勢和綜合能力的發揮。

3.不講配合，缺乏全面性。在舊體制下，人們形成了財務管理無足輕重的觀念，集團財務部門在集團內部各職能部門的地位水平不高，同時，其他職能部門的管理人員對財務管理也知之甚少，不能理解財務工作的特殊性以及重要性，難以與財務人員配合默契，這就導致了全面的財務管理難以進行。

4.不足，缺乏動態性。從目前的情況來看，有些集團的財務管理通常缺乏至關重要的事前預算和事中控制。事前的預算與經營業績的比較也難以進行，事中控制流于空談。至于事后分析，雖基于年終考核的需要能得到一定的重視，并在年度利潤規劃的基礎上輔以相關的資料，但其有效性也頗受影響。既然事前預算無從談起，事中控制甚為薄弱，事后分析未必有效，則下屬企業對決策的整個執行過程便超出了核心企業財務管理的視野，游離于核心企業的財務控制之外。

5.監管不利，缺乏力度。新的財會制度實施以來，從總體上看，基本上達到了預期的效果。但由于集團會計核算失真，財務管理混亂，尤其是財務監管的力度不夠，導致了集團效益的滑坡和資產的大量流失。

6.集團公司財務信息不準確，經營風險無法有效控制。由于各種原因，企業管理者通過一些方式對會計報表進行合法和非合法的操作，從而使會計報表的真實性受到影響，企業經營風險難以得到有效控制。

二、實行集權式財務管理具有的優勢

就目前而言，我國集團企業財務管理的主要形式歸納起來主要是集權式和分權式兩種。針對以上出現的問題，綜觀眾多企業集團的財務管理模式的運行效果，集權式管理更具有優勢。集權式財務管理是在企業統一籌劃、監控之下的運行系統，通過建立有序的運行機制、有效的激勵機制和科學的約束機制，對所屬企業財務活動實施全面、統一、高效的管理和監控，充分發揮集團資金的整體優勢，使企業真正實現規模經營和規模效益。實行集權式財務管理具有如下優點：

1.強化集團整體資本經營。隨著企業集團的發展和多元化戰略的實施，子公司不斷成立。但有些子公司經營資金完全靠母公司支持，沒有在當地籌集資金開發業務，長期依賴母公司提供資金進行周轉，影響了母公司的資金周轉。企業集團通過實施財務集中管理后以吸收存款的方式把集團內各公司暫時閑置和分散的資金集中起來，再以發放貸款的形式分配給集團內需要資金的公司，從而實現集團內資金相互調劑余缺。通過資金的回籠和資金的調度，使集團從更高層次參與下屬公司的管理，強化了資本經營。同時，有利于各級領導提高對資金時間價值和成本的認識，促進各所屬企業注意經濟核算，合理有效地運用資金。

2.加強內部監控。集團一般所屬企業眾多，組織層次復雜，管理鏈條長，如何有效地監控集團內各級企業的經營運作，尤其是資金運作，確保其經營行為規范、安全和高效，是眾多企業集團力圖解決但又很難解決好的。企業集團的財務集中管理可以使集團通過編制準確的資金計劃、利用實時監控資金流動情況、不定期的內部審計等手段來達到監控所屬企業資金使用的合法性、安全性和有效性，確保資金合理有效地使用，從而使集團內各子公司的資金運作完全置于集團的監控之下。

3.降低財務費用。企業集團的財務集中管理使得集團內部可以融通資金、盤活資金、提高資金使用率。在同等投資和生產規模情況下，對銀行的資金需求量相應減少，特別是可以減少長期信貸，從而減少因對外借款而支付的財務費用。集團以短期的信貸滿足下屬公司的長期使用，降低了公司高負債經營的風險。

4.提高公司信貸的信用等級，擴大信用。企業集團進行財務集中管理后，集團內各子公司不再單獨與銀行發生信貸關系，而是以企業集團的名義進行信貸活動，因為企業集團實力、，以及政府的支持，銀行不用擔心其償還能力，從而擴大了企業集團的對外信用，集團可以較容易地從銀行獲得融資，為公司的和提高競爭力提供資本。

5.為企業集團的發展目標和方向的制定提供信息。實施財務集中管理可以把各子公司的財務信息集中到集團總部，使其及時了解各子公司組織的生產、經營情況以及執行集團總部政策實施效果及計劃的完成程度，或者根據子公司發展的實際情況對企業集團的計劃作出戰略性的調整，進而使母公司對子公司的資金、成本進行更有效地控制，確保子公司的生產、經營順利進行，從而保證母公司對子公司實施有效的控制，確保子公司的一切活動為整個企業集團的利益服務，以實現公司目標利潤的最大化。

三、實施集權式財務管理應采取的措施

1.將實現集團企業持續發展的利潤最大化作為集團財務管理的總目標。實施集權式的集團企業財務管理，首先要明確并統一財務管理的總目標，并將目標貫徹到集團企業的每一個分公司及分支機構。集團企業的財務管理應始終圍繞利潤最大化這個總目標，根據各所屬企業的具體情況，采用相應的財務手段，比如加速應收款及存貨的周轉率、盤活存量資產、降低資產負債率、提高流動比率、提高凈資產利潤率等等，實現集團持續發展的利潤最大化。

2.以產權為紐帶，加強財務管理。集團企業應明晰各所屬公司或機構的產權關系，建立以產權為紐帶的財務管理制度。具體要求是：（1）建立完善的產權登記管理制度，做好產權的日常登記和變動登記。（2）建立嚴格的資本金管理制度，由母公司作為產權的所有者考核資本的保值與增值，母公司以對子公司的出資額為限，享受出資者權利，并承擔有限責任。在集團企業財務管理制度中應始終把資本盈利最大化和資本的保值增值貫穿到所屬企業財務管理的全過程。（3）建立定期資產清查制度，嚴格各項資產減值準備的提取及核銷的審核手續，對已核銷的資產進行備查登記，杜絕國有資產流失。（4）建立一套完整的財務評價考核體系，客觀、綜合、地對所屬企業的財務情況進行評價與考核。

3.實行集團內部委派制。集團公司作為所屬公司產權所有者，可對所屬公司實行會計委派制。具體形式有兩種：一是由總公司向子公司派駐財務總監，進入公司董事會，承擔監督國有資產營運、重大投資決策以及審查會計報表等職責，對重大財務收支和經濟活動實行與總經理聯簽制度；財務總監的工資、獎金等與所在單位分離，以保證其實行會計監督的獨立性；總公司對被委派的財務總監定期考核和輪崗。另一種情況是由總公司向子公司委派財務經理，管理方式與財務總監一樣。二者對子公司經理及公司的行為監督力度不一致。集團公司可對所屬全資子公司和控股子公司派駐財務總監，對分公司和直屬項目管理機構委派財務主管和會計人員。

4.加強資金的統一管理，充分發揮結算中心的作用。集權式財務管理的基本要求是資金一定要統一調度和管理，這樣才能充分發揮集團公司這一組織形式的優勢。集團結算中心的職能一定要到位，起到合理籌資、調劑余缺、控制流向、確保收回的作用。

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（一）上市公司財務信息披露的內容

上市公司所披露信息主要包括財務事項等經營信息和非財務事項信息，主要是指財務會計信息、法律事務、資產評估等三個方面的內容,其中財務會計信息是最根本的,它是公司各方面情況綜合作用的結果。

（二）上市公司財務信息披露的對象

1、公司信息披露的對象首先是公司的股東,包括國家股東、企業法人股東、社會個人股東和外商投資者。

2、公司信息披露的對象還包括公司的各種債權人,如銀行、原材料供應商、公司債券持有者等。

3、政府的有關管理部門也是公司信息披露的對象。代表政府的證券監管部門有必要通過各上市公司的定期或不定期報告,掌握各上市公司的經營情況,實現對證券市場的有效管理,保證證券市場朝著健康、積極的方向發展,維護公眾的投資利益。

4、證券市場上存在一些打算購買股票或債券的投資者,他們被稱為潛在的投資者。這些潛在的投資者也是公司信息的使用者。

5、公司信息的披露對象還包括公司職工。從自身利益出發,公司職工同樣希望公司能以公開的方式提供有關信息。

二、當前我國上市公司財務信息披露存在的問題

改革開放以來，經過20多年的發展，我國上市公司財務信息的披露在質和量兩方面取得了一定進步，與此同時當前上市公司財務信自披露仍然存在著可信度低、決策有用性不強和時效性差等幾方而的問題。

（一）財務信息可信度低

當前我國上市公司財務信息披露不真實的表現歸納起來主要有如下幾個方面：

1、會計政策與手段使用不當。有的上市公司不顧職業道德，配合莊家炒作進行利潤包裝，少計費用和損失，不恰當地提前確認或制造收入和收益；二是利用銷售調整增加本期利潤。為了突擊達到一定的利潤總額，如扭虧或達到凈資產收益率配股及格線，有的公司在報告前做一筆假銷售，再于報告后退貨，從而虛增本期利潤；三是將費用掃在“待攤費用”科目，采用推遲費用入帳時間的辦法降低本期費用。

2、違反有關證券和會計法規，編制虛假財務報表，誤導市場。

3、利用關聯交易操縱利潤。我國上市公司發生關聯交易的情況十分普遍。其主要手段有：①關聯購銷。上市公司與關聯公司之間通過低價購進，高價售出，應收帳款高額掛起，在不產生現金流的情況下，達到形成高額利潤的目的；②資產重組。由于我國對資產價值評估缺乏相應的理論體系及操作規范，加上地方政府刻意參與，使得上市公司常以集團公司及其下屬公司為依托進行系列資產重組、資產置換，達到將不良資產轉讓給關聯公司，將優良資產轉讓給上市公司，使上市公司短時間內經營業績有較大改善；③費用分攤。上市公司改制上市前，一般都將企業社會性的非生產性資產剝離出去，但股份公司上市后仍需要存續的關聯公司提供各方面的服務。這些服務涵蓋醫療、飲食、物業等多方面。各項服務收費的具體數量和分攤原則是否合理外界無法判斷，操作彈性大。當上市公司不理想時，通過調低收費價值和上市公司承擔比例，達到增加利潤目的。

（二）財務信息決策有用性不強

財務信息披露是會計決策的重要依據，也是投資者進行投資決策必須考慮的因素，然而當前我國上市公司的在非財務事項、預測性信息、和財務信息內容上的缺陷使得披露的財務信息決策的有用性不強。

1、非財務事項披露不夠

會計信息也是一種商品，相關性差不能適應會計信息的市場需求，特別是對于投機成份較濃的市場，投資者對相關性的需求有時甚至比可靠性還要高。相關性會隨著市場的變化而變化，隨著知識經濟的到來，企業的社會責任、人力資源、經營背景等非財務信息、對投資者決策尤為需要。上市公司非經營信息的評價已成為證券市場投資選擇的重要環節，年報信息使用者的需求也隨之發生變化，現行年度報告體系往往局限于財務數據及其相關說明，而沒有考慮用戶全面了解企業的機會與風險以及企業現狀與發展前景的需要，在非財務數據的披露方面，做得還遠遠不夠。

2、預測性信息披露不規范

我國上市公司預測性財務信息披露的隨意化主要表現在：①有關部門對企業披露預測性信息的要求太低。體現在:強制披露主體范圍過窄，僅限于上市公司上市時；要求披露的內容太少，僅要求披露盈利預測信息，其他重要的預測性財務信息則沒有要求；盈利預測的披露渠道主要局限于招股說明書和上市公告書。②沒有完善的預測性財務信息的外部監管機制，對企業約束不夠，新上市公司盈利預測的可靠性不高。③責任不清，沒有建立盈利預測保險制度。盈利預測存在重大偏差，誤導投資者造成重大損失時，由于責任不清，不知追究企業管理當局還是注冊會計師的責任，籠統歸結為宏觀環境的影響，推卸責任了事。

3、信息披露內容不規范

現行財務信息披露制度不系統,散見于各種規定之中,因此信息披露制度不穩定,不易執行。從內容上來看,也不夠規范,《公開發行股票公司信息披露實施細則》雖對公司收購的信息披露有所規定,但并沒有解決下列諸多的問題,如大股東應披露的會計信息包含的具體的內容；公眾吸收、消化信息的時間段；對公開披露信息的虛假性,嚴重誤導或重大遺漏方面,以及專業性中介機構公開披露文件的真實性,準確性和完整性,都沒有明確的界定。

（三）信息披露時效性差

現行財務報告模式是根據持續經營和會計分期假設，一般按年、月編制。《股票發行與交易管理暫行條例》第六章第57條規定，上市公司“在每個會計年度的前六個月結束后60日內提交中期報告，在每個會計年度結束后120日內提交經注冊會計師審計的年度報告”。這種定期報告在經濟生活較為穩定的前提下，對決策是有用的，信息使用者可以大致準確地頂測企業下一年甚至以后兒年的財務狀況。但面臨的現實是，知識經濟產品生命周期縮短，經營活動不確定性日益顯著，因而會計信息的決策有用期就大大縮短。

三、規范我國上市公司財務信息披露的必要性

經濟全球化背景下，各國經濟往來日益密切，規范我國上市公司財務信息披露不僅僅是國內經濟發展的必然要求，更是我國融入世界資本市場獲得更大發展空間的必然選擇。

（一）規范財務信息披露是我國引進外資,推進證券市場的國際化的必然要求

改革開放以來,我國經濟建設發展迅速,需要大量吸收外部資金。近幾年西方經濟持續衰退,大量資金未能找到適當的投向,資金使用成本很低,而中國經濟的持續增長,對海外資金產生了強大的吸引力。但目前我國公司吸引外資或在海外上市遇到的最大障礙是,國內公司按國際慣例充分披露信息的困難較大,而國外投資者對國內公司提供的信息也存在許多疑慮。外商投資者難以通過公司提供的信息準確地評價公司的投資價值。因此,按國際通行的方法規范上市公司信息披露制度,增強信息的可比性,不但有利于吸引外資,更將進一步促進我國證券市場的規范化國際化建設。

（二）規范財務信息披露是防止信息壟斷、擴大投資的必然要求

股票市場是一個對信息極其敏感的市場。許多政治、經濟等外界因素以及公司的經營業績,重大事件都會引起股價的波動。一旦這些信息被少數人壟斷,他們就很可能利用這些信息在股市上興風作浪、牟取暴利,而大多數投資者則要蒙受損失。為了防止少數人壟斷信息,就必須使信息公開化,通過規范上市公司信息披露制度,讓廣大投資者同等地獲得可能影響股價的信息,保證投資者獲得平等的競爭機會。只有建立清晰、明晰、及時、快捷的財務信息披露方法體系，提高投資者去偽存真，甄別好壞的能力，才能使廣大投資者的切身利益真正得到保障。

（三）規范財務信息披露是加強對上市公司的監督的必然要求

目前我國的股份制企業中,由國營企業和集體企業改組的約占85%,這些公司無論是內部管理機制還是在市場中的行為,多少都還帶有傳統的計劃經濟體制色彩。通過規范上市公司的信息披露制度,使公司經常處于社會的監督之中,才能促進經營者改善經營管理,提高上市公司的素質。

四、規范我國上市公司財務信息披露的對策

事實證明上市公司信息披露違規破壞了上市公司的誠信形象，損害了廣大投資者的利益，為促進我國證券市場的健康發展,為企業改革提供良好的發展環境,必須規范我國上市公司財務信息披露。

（一）完善財務信息的市場環境

上市公司財務信息披露的不真實主要原因在與需求主體缺位，為此必須完善財務信息的市場環境，完善上市公司治理結構，提高投資者素質。

1、完善上市公司治理結構。加強股東等財務信息需求者參與監控的動機和能力首先必須完善公司產權制度。完善的產權制度是股東等市場主體根據真實財務報告進行交易活動的先決條件和基礎，只有完善的產權制度，才能使得股東追求資本收益的最大化，才能形成其與公司管理層之間經濟上的契約關系，進而形成真實財務報告的需求主體。為此有必要推行三級法人制度使投資主題明確化，落實股東權利使董事會受到股東大會的有效制約；其次必須完善上市公司的內控機制，完善公司章程，明確界定股東大會、董事會、監事會及經理的權限，做到分工明確、責任落實，并盡量避免董事和經理交叉任職，從而確實建立起董事會和監事會對股東大會負責、經理對董事會負責的制衡機制。

2、提高投資者素質。提高投資者素質，使其具備一定的會計基礎知識，從而能根據自身決策需要，更好地閱讀、理解和分析所披露的會計信息。并善用股東權利，針對會計信息披露上存在的一些不足之處向公司董事及經理人員施加必要的壓力，使之得以改進。與此同時，廣大投資者還應增加法律意識。投資者應該學會利用法律武器來維護自身利益，針對會計信息披露上的一些違法行為提起民事訴訟，要求有關責任人士承擔民事賠償責任。

3、完善相關制度建設。完善證券市場法規體系，完善上市公司信息披露制度是證券市場健康發展的根本保證。建立以《證券法》為核心的證券制度規范，制定完善的會計準則和審計執業規范。

（二）完善公司財務信息披露內容，鼓勵自愿提供非財務信息

企業報告應考慮投資大眾的廣泛信息需求,滿足用戶全面了解企業的經營機遇和風險,以及企業現狀和發展前景的需求。上市公司信息披露的完整類型應包括以下幾方面:①企業管理部門對信息的分析說明。主要說明企業財務狀況經營業績、未來的發展趨勢；②財務和非財務信息。包括財務報表信息和經營狀況信息；③未來的預測信息。包括企業面臨的機遇和風險,企業的發展和開發投資計劃；④股東和管理人員信息,包括董事、大股東、管理人員的持股情況、酬金以及關聯交易方面的說明；⑤背景信息。包括企業的長期發展戰略目標,企業經營業務,資產的范圍、內容、規模,宏觀經濟政策對企業的影響等。

鼓勵支持上市公司對企業非經營性財務信息的披露，主要包括管理當局的短期和長期目標、發展規劃、增值表、環境保護報告等,既有對過去經濟事項的解釋,又有對現在情況的說明,還有對未來結果的預測。

（三）加大執法力度，建立獎懲機制

上市公司財務信息的違規披露一方面是其私利因素影響的，然而加大對上市公司財務信息披露的監督，建立有效的獎懲機制能夠有效的規范上市公司財務信息披露。

1、強化業務檢查。中注協應建立、健全對事務所的業務檢查制度，并加強對同業互查的組織與領導，有步驟地開展執業質量檢查工作。在上述業務檢查及調查的基礎上，針對所發現的會計信息披露違法行為，證監會應在其職權范圍內，對有關責任人予以嚴厲懲處，絕不姑息遷就，對于其中構成犯罪的應堅決移送司法機關追究刑事責任。而在注冊會計師的懲處上，中注協應會同財政部門、審計署、證監會、司法部門等各方監督力量，盡快建立注冊會計師懲戒委員會，制定懲戒辦法，統一懲戒尺度，對違法亂紀的注冊會計師，及時予以嚴肅處理。總之，各有關執法部門應強化執法意識，加大執法力度，嚴厲打擊各種會計信息披露違法行為，真正做到有法必依，執法必嚴，公正執法，鐵面無私，維護股票市場發展的正常秩序。

2、加大對違規財務信息的處罰力度。一方面要加大懲處面，除對有跡象顯示存在信息披露違規情況的上市公司進行針對性的查處以外,還應對上市公司年報建立正常的抽查復審制度；另一方面加大處罰力度，對信息披露中存在虛假或重大遺漏的上市公司,應給予嚴格的處罰,比如采用警告、沒收違法所得、摘牌等方式,嚴重的還應追究有關人員的刑事責任。

3、建立舉報違規獎勵基金。只有建立起有效的社會監督機制，形成高效嚴密的監督網絡，才能夠有效抑制上市公司違法違規上升的勢頭。因此，很有必要建立一個面向全國的舉報上市公司違規違法行為的獎勵基金。對于舉報者的舉報，經調查核實確有其事后，給舉報者以重獎。

結論

規范上市公司財務信息披露是一個系統工程，需要社會各方面的積極配合，在優化財務信息市場環境的同時，完善公司財務信息披露內容鼓勵提供非財務信息，加大監督和獎懲力度，促進我國上市公司財務信息披露的規范，有著重大的理論和實踐意義。

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投資風險，投資的成功與失敗，對企業的現金流會產生巨大的影響，合理成功的投資會給企業帶來利潤。在涉及重大投資項目時，對項目缺乏了解，錯誤的做出決策，甚至會給企業帶來滅頂之災。收益分配在于向股東分配紅利。公司向股東分配的紅利過多時，有可能使得公司的現金流不足，而造成公司資金緊張，如果分配過少有回降低股東投資的熱情，會給公司的經營造成壓力。

二、企業財務風險產生的原因

1、企業資本結構不合理

企業的資本結構優化表現為，籌資成本降低，資本周轉率上升。企業的資本結構主要表現為兩個方面的比例，即負債資本和權益資本。如果債務資本過高，這時債權人對公司的的監督成本就會上升，也就是說成本上升，債權人會相應的要求提高利率，來彌補這種成本，這種成本最終會加轉移股東身上，給公司帶來較大的償債壓力。于此同時，大量舉債而非股權融資，會造成公司管理者手中有大量現金流，這是容易造成公司管理者利用對公司經營的控制，盲目擴張，使得股東與公司管理者之間的委托成本上升。

2、外部宏觀經濟環境

企業生存于宏觀的大環境中，整個宏觀環境的狀況對于公司的運營有著基礎性的影響。這也是企業在財務管理中無法控制的客觀外部因素，宏觀環境包括了市場環境、政治環境、資源情況、宏觀經濟、法律環境等。這些環境的多變使得企業的財務風險是不可完全消除的，如市場經濟環境惡化，那么企業的應收賬款，壞賬出現的可能性將會出現預測外的大弧度增加。同時，企業的存貨周轉率就很可能出現下降，企業的變現能力就會嚴重下降，資金周轉困難。

3、企業內部財務管理建設不足

企業內部財務管理的建設問題包括了財務管理與企業戰略目標的統一，以及財務管理人員和企業決策者的能力問題。企業的財務管理目標應該與企業的戰略目標統一，共同產生協同效應，促進企業的發展。企業決策者和財務管理人員的素質提高也直接影響著企業財務風險。企業的決策者和財務管理人員，是財務風險控制的直接人員，他們對于宏觀經濟的認識，對于企業財務目標的設立，以及對財務風險的認識和控制手段直接決定著企業的財務風險管理能力

4、可轉換債券及其特征

可轉換債券是指具有固定面值和一定存續期限的，并且持有人有權在規定期限內按照一定比例將其轉換成發行公司普通股票的債務憑證（摩根斯坦利的定義）。可轉債包含著看漲期權，也就是企業在合約中約定在一定時期內，可轉債的持有人可以以約定的價格轉換成公司股票，一般來說這個約定的價格高于公司現時股價，而這是一種權利，可轉債的持有人可以選擇轉換或者不轉換。發行可轉債與立刻發行股票相比對權益的稀釋程度較低。直接發行股票進行股權融資，意味著原有股東的權益稀釋，甚至有可能導致控股股東失去對公司的控制權。而發行可轉債，由于有可能在轉換期公司股價沒有到達約定價格而使得持有人放棄轉股，而使得股東權益稀釋度變低。

5、上市公司發行可轉債后面臨的問題

公司發行可轉債會面臨一個未來現金流不確定的問題，在轉換期內，公司股價高于約定的轉換價格，這時可轉債的持有人就會選擇轉換為公司股票，此時公司面臨一個如何提供給投資者公司股票的問題。如果公司選擇增發新股來滿足對于股票的需求，這時新股發行會導致收入和投票權的稀釋，這時會受到原有股東的抵制，如果公司選擇到市場上回購公司股票來滿足轉換為股票的需求又會導致公司資金的大弧度流出，有可能引發新的財務風險。公司還有一個解決方案，行使贖回權，在滿足贖回條件時公司可以選擇，但是贖回債券同在市場上購買股票一樣會消耗公司大量資金，對公司的經營運作產生影響。企業在發行可轉債是應該充分考慮未來的資金敞口問題，充分評估相應風險，必要是應采取相應的對沖措施，保障未來現金流的穩定。

三、結語