導語：如何才能寫好一篇境外財務管理辦法，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

【關鍵詞】海外項目 財務管理 人民幣升值

一、 引言

近年來,國有企業集團海外上市成為我國資本市場的熱點話題,特別是在中石油、中石化等大型國有企業集團以及幾大國有商業銀行帶動下,各大企業集團紛紛籌備進行海外上市,XX集團即是其中一員。

在世界知名的幾大證券交易市場中,香港往往是國有企業集團海外上市的首選,XX集團也計劃在香港發行H股。香港上市的吸引力在于上市門檻要求較低,對業務及資金流動都沒有嚴格限制。學術界和實務界也都對香港上市與企業財務管理的各個方面有了較為全面的研究,但是大多數研究討論集中在香港上市對于企業融資、公司治理改善、對內地資本市場影響等方面。而本文將結合XX集團自身的特征,提出利用香港上市契機通過在海外建立財務中心,以更好地利用海外財務資源和香港自由的金融環境,進而提高整個集團的財務管理水平,以期對許多跨國集團以及有著大量海外項目的境內公司的財務管理工作及實務操作產生一定啟示作用。

本文關注海外項目財務管理的原因在于,隨著我國經濟發展和XX集團業務的不斷擴張,集團的海外項目不論在總體規模還是單個項目金額上都有很大的提高,可伴隨公司迅猛發展的同時人民幣升值的速度也在曲折中不斷加速前行,而上述情況使公司面對這樣兩個局面:一是公司項目總體的收付外幣規模變得愈加龐大;二是單個項目的預計毛利率較低。于是在這樣的局面下如何管理好龐大的外幣收付款,如何進一步控制成本,以及如何在一定程度上規避匯率的影響成為擺在眼前的問題。而本文的目的正是期望借助公司海外上市的契機,通過加強和完善公司海外項目的財務管理,以期能在一定程度上對上述3個問題的解決或者緩解起到一定的幫助作用。

二、 XX集團海外項目財務管理的現狀

自2000年以來,XX集團先后從財務內控制度、會計做賬規范、資金安全、人員職責權限等多個方面制定了相應的制度來規范海外項目現場的財務管理,這些制度的制定無疑對于規范現場的財務資金使用起到了很大的作用,同時也對于現場財務管理方面的工作內容進行了較為詳細的規定,具體而言主要包含3個方面的工作:一是制定了一系列海外現場財務管理方面的內控制度,保證現場資金使用的安全性,其中規定了現場付款程序、人員權限、現場費用管理及備用金的使用等內容;二是現場財務人員及時進行賬務處理,了解項目進程,每月向財務總部報送相關財務報表,其中包括資金使用情況表、資金計劃表以及累計收支平衡表;三是了解掌握當地有關國外工程方面的財稅制度和規定,并解決所執行項目涉及的稅務問題。

上述3方面的規定為現場相關工作人員的工作內容和工作程序提供了指引,并且滿足了國內對于現場狀況了解的需要,但聯系國內工作來看,海外項目財務管理方面仍存在一些問題:

(一)資金的及時性問題

所謂及時性問題是指自資金需求實際產生至款項到達現場的時間不夠及時,具體的例子就是好多項目現場急需用錢,可錢卻遲遲無法匯到現場。造成這種現象的原因有以下幾個方面:

1.由國內匯款至現場程序比較復雜,銀行審核比較嚴格;

2.各個現場對于開戶銀行的選擇比較分散,有的選擇實力較弱的當地銀行作為收款行為匯款造成了一定障礙,使得匯款路徑比較復雜,匯往現場的資金往往需要中轉行中轉才能匯到;

3.現場所報的資金計劃準確度不夠,而國內對于現場資金需求計劃利用程度不高,資金計劃不能成為付款的依據,而只有在每筆實際付款審批完成后才能撥款。

(二)資金的安全性問題

所謂安全性問題包含了匯款和收款兩個方面的內容,匯款方面往往由于路徑較為復雜,而我們又無法了解到中轉行的情況,使得匯款往往容易在中轉過程中出現問題,從而對所匯出款項的安全性造成威脅;收款方面由于國內嚴格的外匯管制,特別是2008年9月外管局、商務部和海關總署又聯合下發了《出口收結匯聯網核查辦法》,使得收匯和結匯的審批程序和時間都較以前有所增加,而結匯審批時間的延長無疑也會使得公司所承受的匯率風險加大。

(三)項目貸款的規模和匯率成本問題

項目貸款的規模和匯率成本問題主要表現在以下兩個方面:

1.目前××集團由于受擔保規模的限制使得項目在進出口銀行[1]可申請到的貸款規模也相應受到制約,而若能以海外財務中心名義在海外申請項目專項外幣借款則可以越過擔保和貨幣政策的限制,并且可以享受境外較低的外幣融資成本。

2.匯率成本方面,由于大多數項目的收匯來源是遠期境外美元,收匯期限的長短視項目類型有所不同:賣貸項目一般收匯寬限期(即建設期)為1～2年,收匯期為3～8年,也就是說從項目支出開始發生到最終收匯完成總共要經歷5～10年的時間;現匯項目,隨建設進度收匯,但全部貨款一般也要到項目建成后1年收完,而項目貸款來自于境內銀行的人民幣貸款(還款期與收匯期相匹配),這樣使得項目一面在境內要背負較高的人民幣長期貸款成本和擔保費用,而另一面在還款時還要將收匯結成人民幣償還貸款從而承擔更高的匯兌損失。

(四)收付款成本問題

一方面收匯和付匯過程本身就會產生一定的費用,而過程中如果有中轉行的參與,成本會進一步加大;另一方面收匯后以買入價結匯,再以賣出價購匯的過程又會付出不少成本。

(五)外幣的套期保值問題

由于國內現階段對于外匯可使用的套期保值工具還比較有限,使得在境內還很難進行靈活的匯率風險規避操作。

三、關于在香港設立海外財務中心的探索

眾所周知,香港是世界聞名的金融自由港,其所擁有的金融機構和金融市場的成熟和完善程度都遠高于內地,若××集團在香港成功上市,則上述優越的金融環境無疑會為××集團的未來發展提供有力的幫助。在此種情況下,建立香港海外財務中心將可以為公司更好的利用香港的獨特優勢提供一個平臺。

財務中心作為企業集團的一個重要財務管理機構,已得到了各大企業集團的重視,很多集團已經建立了相應的財務中心甚至專業的財務公司。XX集團的海外項目眾多,建立一個立足于海外,服務于集團的財務中心,無疑將對海外項目的財務管理起到積極作用。相關研究表明,財務中心主要可以分為資金管理型和結算服務型兩大類,資金管理型財務中心主要負責對成員單位賬戶余額進行額度控制,配合集團進行資金預算管理,而由商業銀行負責日常結算;而結算服務型財務中心直接面向成員單位,提供全面的日常結算服務,同時配合集團進行資金管理。基于XX集團的自身特征,筆者認為,××集團適宜在香港成立以結算服務型為主同時兼有授信管理等其他業務的綜合性財務中心,其主要職能可包括以下幾個方面:

(一)實現海外資金的集中管理

依托跨國銀行(該銀行須具有發達的銀行網絡和完備的電子網銀操作系統,能夠覆蓋公司主要項目所在地,并要求所有的現場賬戶需開設在該銀行或與該銀行有行關系的當地行中)建立全球或者某個區域內的電子銀行系統,其功能主要有:負責每日對全世界各地賬戶超限額部分的集中管理;接到公司總部根據不同權限審批后發出的指令向所指定的現場賬戶付款,節省了國內匯款的費用,保證了資金的安全性和及時性;公司領導和財務總部相關人員能在網上實時查詢各賬戶情況;根據資金收支計劃對短期盈余資金作適當理財安排。

(二)利用授信額度發揮更大作用

香港上市公司可以為海外財務中心提供擔保,或者利用其他方式轉移總公司授信額度至海外財務中心,以幫助其在香港當地銀行申請授信額度。申請到的授信額度可用于兩個方面:一是對外開立保函,開立保函是為了讓項目的部分收匯能夠直接收到香港的財務中心以用于外幣支付,從而節省了款項匯回國內再匯出過程中發生的成本,另外也可規避國內的外匯管制;二是對外開立的信用證則用于購買轉運的設備,完成外幣支付;

(三)利用外幣資金規避或減少匯率損失

申請外幣流動資金借款或項目短期借款以替代部分國內人民幣長期貸款減少公司匯率損失。由于現階段境內嚴格的外匯管制使得境外融資的結匯成為很大的障礙(此處僅指采用境外上市股權融資方式以外的融資方式,因為上市后股權融資取得的資金雖然可以結匯,但可能會用于海外投資類項目建設,而不會用于項目境內人民幣的支付),因而限制了境外融資的使用,但縱使僅按項目外幣支付的規模來安排境外的貸款規模以用于外幣支付,外幣收匯時直接歸還境外外幣貸款仍可節省不少由于遠期結匯造成的匯率損失。從數字資料上看,XX集團現在所有在執行項目收匯總規模約為660億美元,對應付匯金額約為200億美元,約占收匯總規模的31%;2008年后在執行項目預計收匯規模約為410億美元,對應2008年后預計付匯金額約為100億美元,約占2008年后收匯總規模的24%;而這其中賣貸項目2008年后預計收匯規模約為250億美元,對應2008年后預計付匯金額約為60億美元,約占前者的24%,由上述數字可以看出,從整體而言,項目付匯的比例約占到整個項目金額的30%,付匯基本發生在項目執行的前期和中期階段,而在執行項目中,賣貸項目的付匯比例稍低,約為項目金額的25%。若以60億美元為例計算損失,則人民幣兌美元匯率每升高0.1,則公司將多損失6億元,況且許多賣貸項目的還款期限非常長,而上述數字也尚不包含已簽約未生效的許多項目,如果考慮上述兩個因素,公司將承擔更大的損失,由此可見外幣借款對于匯率損失的規避作用還是相當大的。另外,安排某些外幣支付比例較大的項目項下的收匯直接收到香港財務中心,以便于外幣支付以及歸還外幣借款,同時節約回國流轉過程中的損失。

(四)利用境外金融市場實現人民幣套期保值

據境內收匯計劃確定境內外匯敞口規模,利用境外金融市場進行人民幣套期保值交易,如NDF交易、期權工具或者更多結構性工具。NDF,是指無本金交割遠期外匯(Non-Delivery Forward),在交易時,交易雙方確定交易的名義金額、遠期匯價、到期日。在到期日前兩天,確定該貨幣的即期匯價,在到期日,交易雙方根據確定的即期匯價和交易開始時的遠期匯價的差額計算出損益,由虧損方以可兌換貨幣(如美元)交付給收益方。該種交易本身雖具有較強的投機性,但如果國內確有對應金額及時間的收匯存在,則NDF交易可為國內結匯起到套期保值的作用。

(五)其他職能

如及時準確記錄發生的每筆外幣收付款,準確計息,及時進行賬務處理。以境外公司支付傭金、技術服務費等外幣勞務支出可以起到一定的避稅作用[2]。

四、香港財務中心可能面臨的問題

雖然在香港設立財務中心可以在加快資金收付,加強項目財務控制以及協調集團整體運行等方面產生積極的作用。但必須注意的是,財務中心也可能面臨一些問題:

(一)需要為項目制定準確的外幣收付款計劃

國內部分收匯的準確可以保證海外財務中心操作NDF交易的規模,保證風險在可控的范圍內;而國外部分收付款的準確計劃對于確定預計資金狀況進而確定流動資金借款規模或者合理安排盈余資金管理有很大作用。

(二)需要依托國際銀行建立電子銀行系統

發達的電子銀行系統可以使主要地區的賬戶都能涵蓋在電子銀行系統下,更有利于國內外財務資金運轉。

(三)需要構建統一、安全的財務信息系統

財務信息系統需要對滿足相應權限審批的付款指令進行傳遞,并能將處理結果反饋回總部。

(四)需要完善的項目考核制度和計息制度

項目考核制度和計息制度使得項目在財務中心節省的成本和得到的收益能夠在項目上進行整體核算,并且使得各項目間拆借的利息能夠準確計量。

(五)需要滿足相關擔保法律法規的要求

1.若想利用香港上市的股份公司對海外財務中心擔保,由于上市公司仍然屬于境內注冊公司,因此必須滿足《境內機構對外擔保管理辦法》(下稱“辦法”)的要求,具體而言必須滿足兩條標準,一是“非金融企業法人對外提供的對外擔保余額不得超過其凈資產的50%,并不得超過其上年外匯收入”;二是“貿易型內資企業在提供對外擔保時,其凈資產與總資產的比例原則上不得低于15%。”。

2.擔保需要滿足上市地的監管要求,香港上市公司所受的監管比較嚴格,對外擔保應該屬于公司的重大事項,具體的審批程序可能比較嚴格。

篇2

在國家“走出去”戰略的指引下，中石化近年來已經取得較為顯著的成果，在低成本的優勢條件下，各油田企業在海外的工程承包業務也大量增加。如何加強海外工程承包項目的財務管理，就成為了亟待解決的重要課題。

一、目前，許多海外項目運作過程中存在的主要問題

一是規范海外項目運作的法規相對缺乏。從國家法律法規來看，國內企業的財務管理有很多比較成熟的法規依據。但對于海外項目，由于情況千差萬別，相對而言要少得多，然而實際需求情況卻相反。

二是管理體制不順，管理級次多，管理成本高。許多海外項目受油田相關處室、海外事業部和基層勞務單位（有些階段甚至涉及到SIPC）管理，往往造成職責不清，責權不統一。

三是財務管理水平較低，不適應海外市場高風險的要求。由于近年來海外項目發展太快，相關人才儲備沒有跟上，許多管理制度都是粗線條的沿用國內項目的管理辦法；另外從機構設置上，許多海外項目的一線管理機構過于精簡，導致管理上不完全到位。

四是缺乏有效的監督管理，風險意識薄弱。海外項目具有高風險的特點，需要加大監督力度，但由于多種原因，國內的監督很難到位。

二、加強海外項目財務管理，應從以下幾方面著手

（一）理順管理機制、健全機構是進一步加強海外項目財務管理的先決條件。加強海外項目的管理，首先必須明確界定上級相關管理部門職責，盡量縮短海外項目管理機制模糊不清的過渡期，才可能在明確職責的基礎上，制定清晰的管理制度；健全財務等管理機構；劃分財務人員權限、明確財務決策程序等，是強化財務管理的先決條件。

（二）強化財務控制，實行財務集中管理，推行全面預算控制。為確保財務目標的實現，更好地發揮激勵機制的功能效應，必須強化對海外項目的財務控制，從目前的趨勢看：對海外項目除了進行發展戰略控制和經營控制外，更應著重進行財務控制，其核心就是財務集中管理。而財務集中的核心又是資金的集中管理。

財務控制是更高層面控制的基礎，國內企業應通過財務集中管理，實現對海外項目的財務集中控制，從而為更高層面的發展戰略控制和經營控制打下堅實的基礎。國內企業應從以下幾方面著手加強財務的集中管理：首先是建立強有力的財務集中控制系統，借助統一集團企業內部ERP系統和國際銀行的電子銀行系統等工具，實行合理有效的權限控制制度；其次是通過內部財務制度的規范，結合所在國的具體會計制度，通過統一的會計軟件，實現集中核算，并借鑒先進管理經驗，對賬務進行集約化處理。作為財務控制的重要手段，還應強化海外項目的預算管理，尤其是將對海外項目及其管理人員的績效管理與預算管理緊密結合，這樣才能確保預算得到真正落實；同時，通過對預算調整的審批，國內企業也能及時掌握海外項目的各種動態，能夠及時作出反應。在資金管理方面，則應根據海外項目及其當地的具體情況，充分利用國際銀行高效的電子銀行系統，實施統收統支或現金集合庫等方式，以達到資金聚而不死、風險最小的理想狀態。

（三）實現海外項目財務國際化與本土化。海外項目與國內企業所處會計環境有很多差異，如會計準則的差異、稅收制度的差異等，這都加大了財務集中管理的難度。應該說：中國會計準則尚未與國際會計準則完全接軌，存在不少制度性差異和技術性差異，如報表統計口徑并不一樣，而各行業的差異也更加明顯，如固定資產折舊年限的認定、權益作為資產投資、合并納稅等方面，客觀上給海外項目造成了一些麻煩。因此國內企業在財務管理上要放開眼界，不僅要實現“國際化”，還要實現“本土化”。

國內企業在對海外項目的財務管理上，首先應結合國家間制度的差異，制定內部的會計規范，統一指導國內、國外的會計業務處理；其次是在財會人員的配備上，在可能的條件下，海外項目財會人員應委派管理，使財會人員對國內企業負責，而不是只對海外項目經理負責。海外財會人員必須熟悉當地稅務、審計、銀行、法律等方面規定，并且業務精通、溝通良好，才能真正有效地做好海外項目的財務控制與管理工作。

（四）強化海外項目的內控管理。海外項目內控管理的急迫性遠高于國內企業。一些海外項目的財務機構過于精簡，例如許多機構都配備一個會計和一個出納，甚至出納由其他人員兼任，財務人員回國休假期間，就容易產生許多不符合內控要求的現象。因此強化海外項目的內控已迫在眉睫。企業內部控制制度劃分為內部管理控制制度與內部會計控制制度兩大類。內部管理控制制度是指那些對會計業務、會計記錄和會計報表的可靠性沒有直接影響的內部控制。例如，企業單位的內部人事管理、技術管理等。內部會計控制制度是指那些對會計業務、會計記錄和會計報表的可靠性有直接影響的內部控制。例如，由無權經管現金和簽發支票的第三者每月編制銀行存款調節表，就是一種內部會計控制，通過這種控制，可提高現金交易的會計業務、會計記錄和會計報表的可靠性。

海外制定內部控制制度的基本目的在于：保證組織機構經濟活動的正常運轉，保護企業資產的安全、完整與有效運用，提高經濟核算（包括會計核算、統計核算和業務核算）的正確性與可靠性，推動與考核企業單位各項方針、政策的貫徹執行，評價企業的經濟效益，提高企業的經營管理水平。需要指出的是，隨著海外項目的發展，這種要求將愈來愈明顯。

（五）加強海外項目的風險管理。海外項目的風險管理已是其財務管理中的重要內容。海外的發展有很多風險，比如利潤的風險，金融的風險，財務的風險，市場的風險以及信用的風險，海外項目由于其特殊性，其各方面的風險都比較高，尤其是海外項目的應收賬款，應予以高度關注。首要原因是中國企業信用風險管理意識淡薄，信用風險管理手段缺乏。有關統計表明，中國外經貿企業中只有11%建立了信用監管體系，其中93%為外資企業。許多海外項目內部要么根本沒有建立應收賬款管理政策；要么應收賬款管理政策淪為空文而沒有落實。一些企業擔心追賬影響客戶關系；一些企業高層管理人員更替時，繼任者害怕追不回逾期賬款而變為壞賬，影響其賬面“業績”，因而寧愿把前任領導手下產生的逾期賬款繼續作為應收賬款保留在賬上，也不愿意去積極追收等等，都導致我國企業海外應收賬款及其壞賬率居高不下。另外，違法和“違規不違法”行為也是造成海外應收賬款上升的重要原因。

另外，匯率風險也是我們需要關注的新課題。在目前人民幣和美元長期波動的情況下，如何減少匯率方面的風險，是一個需要高度關注的問題。

（六）加強海外項目財務人員的培訓。在海外項目工作，一個人頂一擔甚至數擔重任，派往海外的財務人員除基本素質和能力要求外，對個人的綜合能力要求也非常高，特別是財務人員，很難允許經歷一般人才“犯錯誤－改正錯誤－犯新錯誤－改正新錯誤”的成長歷程，一些認為財務人員素質要求不高的觀點，必然會導致比培訓成本高得多的代價。海外項目財務人員至少應具備以下幾方面的能力：

1．有比較不同國家會計制度的能力，據以指導具體業務。我國實施的《企業會計制度》和各項會計準則，在與國際接軌方面雖有了很大改進，但在具體會計原則和方法上，總存在著一些差異。這就要求派往海外的財務人員不僅要熟悉中國的而且要了解和掌握企業所在國的會計制度。做到：（1）使海外項目的核算和業務處理方法滿足當地稅務等部門的要求，提供符合當地法規的財務信息；（2）根據會計制度的異同，調整并編制合乎國內企業要求的財務報告和財務事項說明；（3）當所在國的債權人需要企業提供國內企業的財務資料時，能就國內企業提供的財務信息作出合乎其要求的解釋、說明和調整。

2．比較熟練的外語能力和電腦技能。派往海外項目的財務人員要能與當地稅務、銀行和客戶進行直接溝通，還應該能采用當地認可的財務軟件建立電算化系統。如果海外項目采用標準財務軟件記賬，輔以系統而完整的原始憑證保管，檢查人員對財務記錄的信任度會大大增加；如果企業采用手工記賬，檢查人員對公司財務記錄的信任度會大打折扣。

從培訓的途徑上，參加培訓班固然是一個好方法，但許多海外工作經驗，不是在課堂上能學到的，國內企業特別是一些大型企業集團，應該為海外工作人員提供經驗交流的平臺，人才的成長是要付出代價的，但沒有必要每個財會人員的成長都要為同一類事情付出代價，通過經驗交流，才可能使海外財會人員以較低代價快速成長起來。

（七）建立對海外項目經營者長期的激勵和約束機制

海外項目與國內項目不同，其獨立性比國內項目強得多，從客觀上要求海外項目的負責人必須有高度的責任心，因此必須建立適合海外經營特點的激勵機制，同時也應該有不同于國內項目的約束機制。

有些海外項目，盡管國內企業投入了不少物力和財力，但最終還是未能發展起來。究其原因，人的因素至為關鍵。我們應該認識到：即使有合適和有能力的經營人才，如果缺乏對其有效的利益驅動，也會影響海外項目的發展。有效的激勵和約束，既可防止沒有能力的經營者不管經營狀況好壞，都可工資照拿、待遇照樣享受；又可避免有作為的經營者因個人能力和所得酬勞不對稱，而利用企業的資源為個人謀取利益，造成國有資產實質性的流失。長期激勵和約束機制，既是人力資源管理方面的課題，也是財務管理方面的課題。

1．探索對派出經營者、關鍵管理人員建立基薪、業績獎金和股權激勵三者結合的分配模式。

2．制定與激勵機制相配套的約束和監督機制，完善海外項目內部管理。

（八）加強對海外項目的監督管理。目前海外項目的監督管理，還存在一些薄弱環節。針對海外監督中存在的問題，應做好以下工作：

1.首先做好基礎工作。徹底摸清海外項目真實的人財物的投入情況。一些海外項目投入的資產，由于多種原因往往不實，很容易導致海外項目經營成果的不實，從而影響甚至誤導決策層的決策。比如海外項目的資產，許多是國內運過去施工的設備，但這些設備有可能是實物資產，也就是不需要提取折舊的資產，而該種情況將造成海外項目利潤偏高。

2.加強對海外項目的收入管理。由于國外市場不同于國內市場，國外發票在國內來看相當于“白條”，因此加強收入管理、防止資金流失是收入管理的關鍵。財務人員要主動介入合同的洽談和簽認，因為在合同的洽談中涉及甲乙雙方的責任和義務，此外各項稅金保險費的支付途徑，索賠，發票的開具等，在合同中注明有效的單據上要同時具備項目經理和財務總監的簽名等。

3.強化對海外項目的重點支出項目的審核。支出的重點項目如材料、長期待攤費用等。海外項目遠離基地，但很多材料、設備等都需要從國內采購，因此材料庫存較高，往往浪費也比較大，在審核中應對長期無動態的材料進行清理，以摸清海外項目的真實經營成果，否則很容易造成潛虧；另外，一些海外項目由于不完全具有持續經營的特點，而其費用的攤銷對盈虧將產生較大影響，因此必須對海外項目的長期待攤費用攤銷的合理性進行分析，防止其不合理的攤銷期限影響利潤的真實性。

4.充分發揮監督的作用，定期或不定期地派業務能力強的人員到境外進行稽核，考核國有資產的保值增值情況；審核海外項目年度財務決算等，確保海外項目經營成果的真實性。在對海外項目的稽核中，不但應該包含對財務的審核，還應該加強對項目管理制度的審核，對各種管理制度的落實情況進行審核，尤其是對防范各種風險的機制進行審核，從根本上降低海外項目的各種風險。

三、結束語