導語：如何才能寫好一篇金融監管體系，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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從金融監管方式來看，我國的金融監管主要是外部監管，即現場監管和事后監管，這樣的監管方式對苗頭性、傾向性問題缺乏預警的效能，造成一定的監管滯后性。從金融監管手段來看，我國長期實行自上而下的行政管理，金融監管以計劃、行政命令和適當的經濟處罰等手段來進行。基本金融法律與實際工作的要求相差較遠，缺少具體的實施細則，監管難以通過法律手段得到保障。

二、完善我國金融監管體制的對策建議

（一）改進和完善現行金融監管體系

1、建立統一的金融監管體系

近年來，我國金融業發展迅速，與國際接軌的步伐加快，我國分業監管的體制也越來越暴露出很多弊端，而建立統一集中的金融監管體系是當今的世界趨勢，也是歷史的必然。我國“一行三會”的分業監管體系，存在職責不清、重復監管、監管漏洞、監管效率低等問題，應該建立一個統一的監管體系，進一步加強金融監管的協調機制，能夠更好地協調各監管機構之間的矛盾，使各機構可以加強溝通，實現信息共享，對監管工作中的重疊部分進行明確分工，從而提高監管效率，減少資源的浪費；對工作中的真空和盲點進行彌補，對金融活動實行無縫隙覆蓋監管。

2、完善金融監管操作過程

首先，通過建立嚴格的“問責制”引入權責對稱機制，強化金融機構市場準入、市場運作和市場退出三個階段的連續性。其次，通過強化非現場監管，加強銀行監管的完整性。雖然一般情況下，現場監管所獲得的信息真實性較高，但進行現場檢查的成本高、缺乏連續性，相比之下，非現場監管獲得的信息真實性較低，但獲得難度較小，具有連續性。因此，我國應加大非現場監管的力度。具體實施時，應先建立嚴格合理的規章制度，來保證非現場監管信息的真實性和及時性；然后還要建立起科學的考評監測系統，利用非現場監管信息對金融機構進行評估分析；最后要通現場監管和非現場監管的緊密結合，建立起完整的金融實時監管制度，對各金融機構進行及時的規范和引導。

3、完善金融監管主體自身建設

我國目前金融業法定監管主體有中國人民銀行、銀監會、證監會和保監會。為適應金融業迅速發展的需要，應加強監管主體的自身建設。應彌補法定監管主體的局限性、補充監管主體，可建立金融同業公會，借助同業自律補救現有的法定監管不力，制約和防范法定監管主體權力的濫用。

（二）完善金融監管體系的配套改革

1、建立和完善金融監管法律體系

金融監管工作的有效運行需要一個完善的法律體系做后盾。金融監管工作人員需要有法律依據對金融機構進行依法監管。我國金融監管的法律體系尚不完善，雖然頒布了《證券法》、《保險法》、《商業銀行法》等相關法律，但其內容簡單，缺乏細節，操作性差，而且在很多方面存在法律缺失，使我國金融監管處于“無法可依”或“有法難依”的境地。因此應盡快制定已經出臺金融法規的實施細則，增強其可操作性；對于一些監管法律缺失的空白地帶，應盡快著力立法，這些法律法規應能夠涵蓋所有的金融業務，具有嚴密性、配套性和協調性。

2、加強金融監管的國際合作

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20世紀80年代以來，不少國家放松了對金融市場的管制，拋開了國與國之間的界限，讓外國銀行在本國境內發展，同時本國居民可以到國外的金融市場進行籌融資活動，國家往往就在經濟繁榮的時候放松了對金融的監管，這樣就容易引發金融危機。面對全球的金融危機，我國乃至全球各國都需要完善金融監管，增強對評級機構的管制，建立統一的金融監管體系。

關鍵詞：

金融監管；金融危機；市場準入

一、金融危機與金融監管的關系

我們知道金融的發展伴隨著金融危機的出現，在面對金融危機的時候人們往往會想到金融監管，如果監管體制變得很嚴，金融危機就有可能不會出現，那么金融危機與金融監管之間到底是怎樣的關系？這值得我們思考。首先金融監管不力是金融危機發生的原因之一，在1933年發生的巨大金融危機主要是跟美國的監管不力有很大的關系，因為在那個時候美國主要實行的是傘形監管模式，它的這種監管模式表現出最大的特點就是雙重多頭，這種監管模式沒有很好地將分業監管與統一監管分開，所以無法使監管制度充分發揮其作用，達到有效監管的目的。其次，這種監管模式在內部協調和分工方面的缺點可能會導致金融危機的爆發，影響人們的正常生活。另外在那時候經常鼓吹市場監管比政府監管更有效，這種新自由主義的監管理念實際上鼓舞了那些冒險行為的發生，這有可能是影響本次金融危機的原因之一。

二、金融危機時代我國金融監管存在的問題

目前，我國的金融機構在金融創新等方面還不夠完善，處在相對弱勢的地位，在國際市場中基本上沒有競爭地位。雖然我國在金融監管這方面一直以來也是相當的重視，并取得了一定的成績，但是隨著全球金融化不斷加快，中國金融監管不能很快的適應新形勢下的經濟，那么我國在金融監管上將會凸顯出很多問題，主要有以下三點:

1.限制市場的進入

一個進入金融業的市場是否合格，是金融監管所需要關心的首要問題，只有保證了進入市場的質量，金融業的安全才能得以保證。只有把國有的、民營的和外資的經營機構結合起來共同發展，這樣才能不斷提高各自的水平不斷進步。但是我國的金融體系主要是以國有金融機構為主，無論是金融業務的創新還是新的金融機構的建立，都要經過相關部門的批準。這些部門認為如果讓大量的金融機構進來會導致我國的金融市場無序和失控，因此實行了此種制度，但這種制度的最終結果可能會使我國金融機構的壟斷地位越來越突出。

2.金融機構存在的道德風險

目前，有關加強我國金融監管方面的制度還不夠完善，雖然相關的法律法規已經出臺，但是其涉及范圍仍然不夠廣，道德風險問題依然存在。比如說當金融風險出現時，金融監管機構采取強制的措施希望以此來消除風險，政府會幫助債務人向債權人償款。這樣就會使得債務人從中獲利，可能會導致越來越多的人希望依靠政府而出現不還債的現象。所以這種做法不僅不能消除風險，反而會加大風險。

3.監管手段落后

在市場經濟條件下，我們認為金融監管手段應是融經濟手段、行政手段和法律手段為一體的監管方式，但是我國目前金融監管的方式和手段相對單一。它并不是將三者結合起來，而是只注重政府的干預，在一定程度上缺少了其他兩方面的干預。這樣使得在具體操作中有很大的隨意性，約束力不強，金融監管效力也沒達到預期的效果。這使得金融機構在一些制度上存在著明顯的不足，比如信息披露制度，保險金制度等方面。同時我國的金融監管制度并不是公開的，所以其能見度相對較低。此外在監管技術上還存在很大的進步空間。

三、金融危機下我國金融監管的完善

1.風險管理機制的完善與建立

要想防范金融風險就必須要使風險管理機制合乎常規，之前的那種傳統的監管方法已經不能適應當今金融業的發展，在這種情況下要積極發揮監管的導向作用，加強風險管理體制的建設。同時不要把監管的目光只集中于內部的監督上，也要向外擴展，更多地注重銀行的外部監督和外部評價，讓銀行積極地參與到控制銀行合規風險上來。如果在檢查中發現問題，一定要將問題分析清楚，使其得到充分的解決并且避免其再次發生。

2.金融市場退出機制的完善

在風險發生前對風險進行控制是相當重要的，這樣會降低風險發生的可能性。首先可以加強銀行預測風險的機制，這對銀行的退出具有積極意義。其次金融監管機構不應一味的模仿國外的監管機制，應該將其與我國的實際情況相結合，完善并解決我國風險機制中存在的問題，對那些犯過錯誤的銀行重點監管，記錄下它們之前發生的錯誤并建立相關檔案，使其在同一問題上不會發生第二次錯誤。最后要有效地利用市場手段的作用，使其充分發揮在金融機構市場退出機制中的積極作用。

3.完善金融監管方式和多樣化監管手段

目前我國的監管方式和監管手段單一，所以可以將原來以合規性監管為主轉化為合規監管與風險監管相結合的監管方式。另外我們知道隨著金融創新的發展，我國的風險監管體制發展緩慢以至于其跟不上金融創新發展的步伐，增加了危機爆發的可能性。風險監管在我國的金融體制下起著不可或缺的作用，它是我國金融機構進入國際市場的根本保證，也是維持我國金融體系穩定的必要條件。所以要想提高金融監管的效率，可以從有關金融的法律法規制度出發，同時將行政手段和市場干預手段相結合，逐步地將風險分散或者轉移。

四、金融危機時代其他國家金融監管的完善

在金融危機之后，美國財政部給予了相當的重視，并在保爾森計劃中提出了短期和中期的金融監管體制改革建議。歐洲在金融危機中也受到了巨大的打擊，危機暴露了歐洲地區在對信用評級機構監管方面存在嚴重的不足，為此歐盟針對此次的不足公布了相關的監管立法草案，擬對信用評估機構在注冊、治理結構、評級方法、透明度等方面采取比國際證券業協會原則更為嚴格的監管。同時金融危機還暴露了巴塞爾新資本協議的漏洞，為此，歐盟正試圖對交易賬戶、跨境機構流動性監測及特殊投資管道等方面加以改進。危機爆發后，歐盟各國都有自己關于拯救計劃的不同想法，有些成員國建議成立歐洲統一的金融監管局，這樣就可以在一定程度上解決歐洲金融市場一體化與各國分散監管不匹配的問題。

五、結語

雖然我們還不確定金融全球化的發展和金融監管的未來發展方向，但是只要我們以金融的發展規律為基礎，在此基礎上努力形成以金融創新占主導地位的金融監管方法，按照其規律采取相應的方針政策并付諸行動，那么全世界的金融機構才有可能在金融風險中處于不敗地位，朝著更好的方向發展。

參考文獻：

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關鍵詞：金融監管；原則；必要性；對策

1有關金融監管

(1)金融監管定義。金融監管是指政府通過特定的機構(如中央銀行)對金融交易行為主體進行的某種限制或規定。金融監管本質上是一種具有特定內涵和特征的政府規制行為。

(2)金融監管的原則。金融監管的原則為了實現上述金融監管目標，中央銀行在金融監管中堅持分類管理、公平對待、公開監管三條基本原則。

(3)金融監管的必要性。金融是現代經濟的核心，金融體系是全社會貨幣的供給者和貨幣運行及信用活動的中心，金融穩定對社會經濟的運行和發展起著至關重要的作用。有效的金融監管不僅是我國金融體系內部完善的迫切要求，更是對外資金融機構進行有效規范、實施必要監管，保護國內金融體系，順利完成金融改革的前提條件。

2完善我國金融監管體系的對策

(1)健全金融監管體系，加強金融監管制度創新。①根據我國金融調控和金融穩定的現實需要，合理確定金融監管部門的職能定位，根據權責一致原則，界定金融監管職責分工，盡快建立由人民銀行、財政部和監管機構組成的金融監管協調機制，解決監管主體混亂的問題，理順監管機構之間的關系，處理好金融監管中的一些重大問題。②改革現有的監管制度，實現監管手段和方式由直接干預向間接調控、由人治向法制的轉變，加快金融立法，將金融活動納入法制的軌道。通過監管制度創新，有效防范金融風險累積，保證金融體系高效穩健運行。

(2)樹立維護穩定與提高效率的雙重金融監管目標。隨著我國加入與金融自由化進程的不斷加快，我國金融業同境外金融機構在國內和國際市場都存在激烈的競爭，而對國外金融機構的強大競爭優勢，維護金融機構合法穩健運行將不再是監管的單一目標，在防范化解金融風險的同時，積極扶持金融機構發展，提高金融機構的服務水平和競爭能力成為新形勢下對金融監管的迫切要求。在依法實施監管的過程中盡可能降低監管成本和資源的占用成為實行高效監管的新觀念。

(3)利用網絡，踐行金融電子化監管。實施金融電子化監管對于提高金融監管效率，降低金融監管成本，擴大金融監管范圍，提高金融監管質量，實現金融監管的規范化、系統化和科學化具有重要作用。①提高金融監管的持續性、有效性和全面性。②提高對金融風險的預測能力，實現全過程的動態監管。③實現監管數據的共享。利用金融電子化監管系統使監管過程的大部分工作實現自動化，從而可以減少人力、物力、財力的投入，提高監管的效益，降低成本。

(4)健全我國金融機構的內部控制制度。①合理設置內控機構。應借鑒國外經驗，設立對最高權利機構負責的內審機構，以確保最高管理者關注實踐中發現的任何問題。只有這樣才能使內部監管的最高權威地位得到明確；②建立金融機構內部控制的稽核評價制度。在我國金融機構自我約束不力、內控意識不強、過分依賴外部監管的情況下，建立內控稽核評價制度顯得尤為重要；③修改完善內控制度。內控制度的建立與完善是一個動態過程，各金融機構都要適時根據其業務發展和環境變化不斷修改完善內控制度，以動態適應其業務發展與金融創新對風險控制的需要。

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0 引言

互聯網金融運作的技術支持是現代化的計算機網絡系統，具備高效、便捷等優勢，轉變了金融機構和平臺的服務手段，極大地提高了金融工具的使用效益。但互聯網金融活動是通過貨幣與數字化信息在網絡間的相互傳遞與控制信息來實現的，交易雙方的身份不明確，透明度偏差。虛擬化環境下的金融風險會被放大，其風險破壞性強、波及范圍廣，在互聯網金融蓬勃發展的當下，必須重視其監管工作，提高金融活動的約束性，保障交易雙方的合法權益，促進互聯網金融業的穩定持續發展。下面就如何完善我國互聯網金融的監管機制進行相關的探討。

1 互聯網金融存在的風險分析

互聯網金融風險包括了常規傳統的顯性風險和高科技帶來的隱性風險，其中顯性風險有黑客入侵、個人信息泄露與盜取、缺乏有效監管下的網絡借貸欺詐、虛假信息等；隱性風險主要包括暗箱操作業務、非法集資、網絡洗錢等。結合互聯網金融的發展特點，總結出其風險包括以下幾個方面。

1.1 技術性風險

技術性風險可劃分為兩個方面：①內部風險，互聯網金融的操作運行需要配置要求較高的軟件與硬件，通過有力的技術支持，實現自身的高效、便捷化操作。但在實際的操作過程中，互聯網金融會由于計算機網絡系統自身的問題出現錯誤或故障。②外部風險，由于網絡系統本身就存在黑客入侵、病毒等人為惡意攻擊手段，互聯網金融依托網絡系統勢必也會受到這方面的人為破壞，造成交易雙方的信息被竊取、篡改以及泄漏，嚴重影響了互聯網金融業務的安全、有序進行。

1.2 虛擬性風險

互聯網為用戶提供了開放共享性的信息交流平臺，其具有虛擬化的特點，此特點導致用戶在信息交易和傳遞時無法辨別其真偽，極易造成道德風險和逆向選擇的問題。此外，互聯網金融活動中的資金周轉功能通過金融平臺來實現，虛擬性的環境難以有效應對資金積累引發的信用風險，無法實行有效的擔保和監管。

1.3 操作性風險

此類風險的形成原因包括互聯網金融的安全系統漏洞以及金融交易活動主體的失誤操作。其中安全系統的漏洞包括系統內部設計缺陷，以及大數據在收集、統計整合、分析和風險控制過程中的漏洞；交易主體的操作性風險是由于用戶沒有規范、正確地操作系統而造成的不必要損失。

1.4 法律性風險

該項風險指的是現行的金融法律法規及制度無法有效約束和管理互聯網金融，更不能滿足互聯網金融監管的需求。目前，處于起步階段的互聯網金融發展規模和速度呈現出了迅猛的態勢，但與之匹配的法律卻處于空白期，導致有的互聯網金融企業鉆法律的空子，躲避監管，加劇了互聯網金融的風險。

1.5 “長尾”風險

“長尾”風險說的是那些需求不大或銷量不佳的產品通過多樣的存儲和流通渠道占據了可以匹敵數量不多的熱賣品的市場份額，甚至更多。互聯網金融的發展拓展了經濟交易的可能性邊界，使得游離于傳統金融外的人群接受了互聯網金融的服務，由此也增加了新的風險特征。消費者對互聯網金融知識與風險識別缺乏全面、正確的認識而導致的不公正待遇、互聯網金融風險帶來的社會負面影響、互聯網金融市場不規范經營等都是潛在的“長尾”風險[1]。

2 加強互聯網金融監管的必要性

2.1 宏觀層面

第一，金融市場紀律與完全扼制風險不等同。我國針對投資風險實施了大量的擔保，使得我國大眾投資時遵循剛性兌付原則，這在某種意義上造成了風險定價機制的失效。在此市場環境中，一些高風險、高收益的金融產品就會被借機推出，用較高的預期收益率遮蓋高風險的事實，如果投資者缺乏相應的金融知識就會造成巨大的損失。同時，遮蓋風險還極易引發嚴重的道德風險。第二，完善的互聯網金融監管機制可以積極推進金融市場的改革。由于金融交易信息的不對稱、自然壟斷等問題，導致了市場的失靈，為了進一步解決市場失靈的問題，就必須強化金融市場的監管。

2.2 微觀層面

首先，消費者對互聯網金融業務存在非理性判斷。例如，在P2P網絡借貸中，用戶購買的是針對借款者個人的信用貸款。雖然P2P平臺準確提出了借款者的信用風險，分散了投資組合，但個人信用貸款是一項高風險性的投資，一旦投資失敗將會對個人產生嚴重的影響。而加強合理地監管會在一定程度上減少非理性行為的發生。其次，擁有大量客戶資源或具備較大資金規模的互聯網金融機構一旦出現問題，很難落實市場出清。例如，微信錢包，該軟件系統擁有龐大的客戶群，一旦其出現問題進行市場出清，在其破產時極有可能導致金融系統基礎設施的損壞，造成系統性金融風險[2]。

3 改善互聯網金融監管的有效途徑分析

3.1 建立完善的監管組織體系

首先，深化政府監管機構的責任。目前，我國主要的金融監管部門是“一行三會”，其中銀監會是第三方支付機構與P2P網絡借貸機構的主管部門；證監會是眾籌機構的主觀機構。建議銀監會與證監會分別下設專門負責監管互聯網金融機構的部門，進一步細化監管職責，保障互聯網金融市場的健康穩定與持續發展。其次，建立行業協會并制定完善的行業自律原則。通過建立行業協會來積極引導各個機構的規范化運營。同時，利用自律原則輔助監管機構監管行業，并逐步形成規范化的原則。最后，建立健全社會監管體系。社會監管是面向大眾的監管，屬于外部監管，涵蓋了如律師事務所、傳媒等社會層面的監督，提高了監管角度的多面化。

3.2 完善監管法律

由于互聯網金融涉及的領域交叉冗雜，難以準確界定其交易主體的責權利及金融活動是否存在本身違法問題，給相應的立法工作帶來了一定的困難，完善互聯網金融法律法規是一項長期的、艱巨的任務。建議監管部門針對不同形式的互聯網金融進行分別立法：①第三方支付機構，監管部門應在原有的法律基礎上設計新的符合我國基本國情的法律條文，完善監管細則，還要提高立法層級，將監管辦法轉變為《第三方支付機構法》，規范整個行業的經營行為。②P2P網絡借貸機構的獨立立法。我們可以借鑒國外相對成熟的立法原則，以加強金融消費者保護和風險防范為核心，制定對應的法條對其進行約束。③眾籌融資機構，其具有特殊性，其股權眾籌融資中有悖于我國現行的《證券法》，因此需要首先解決此問題，建議適當修訂《證券法》，增加關于眾籌融資的相關法律，并對其發行者、投資者與眾籌平臺分別提出監管法律。

3.3 實施精細化的機構監管

3.3.1 完善第三方與移動支付的監管對策

第一，市場準入。第三方支付與移動支付平臺應具備支付業務許可證，該證的申請必須具備符合注冊資本的最低額度；機構聘有具備支付業務資質的高級管理人員；支付設施要符合監管要求；具備風險判斷能力4項條件。第二，信息監管。支付平臺應嚴格保管客戶信息資料，杜絕隨意泄露。第三，保障客戶利益。支付平臺不得私自動用客戶資金，并對客戶設置陳列詳細的交易提示，方便客戶掌握交易信息，了解支付去向。

3.3.2 P2P借貸平臺的監管設計

首先，建立準入P2P行業的標準，嚴格審查P2P平臺主要高層與管理者的金融知識素養、金融從業經驗等資質。同時核實P2P的運營條件，必須健全互聯網運營設施并具備高端的IT人才與完善的風險管控體系等。其次，加強運營監管。①P2P平臺內部監管，規范P2P行業營業準則，其只能作為金融中介服務。同時建立充足的風險儲備金，增強承擔風險與判斷風險的能力。②P2P平臺對客戶義務與責任的監管。應充分了解客戶，仔細識別辨認客戶身份，杜絕金融詐騙。堅持為客戶服務，準確評估投資者是否有能力進行P2P網絡借貸[3]。

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，金融監管已滯后于金融業的，面對快速增長對金融改革的迫切需要以及加入WTO日益臨近的沖擊和挑戰，我們必須從思想觀念上、組織體系上、法律制度上對現有的金融監管體系和框架進行有針對性的、的完善和補充。

一、完善金融監管的目標和原則

金融監管最基本的含義旨在維護金融機構安全及穩健經營，從而在整體上確保金融體系安全和金融秩序的穩定。但由于各國、經濟、文化背景和發展的情況不同，因而體現在各國中央銀行法或銀行法中的監管目標也不盡相同。相比較而言，我國《人民銀行法》關于監管目標的規定則顯得比較原則，其側重點主要是維護金融業的穩健經營。誠然，維護金融業的穩健運行是我國中央銀行實施金融監管不可或缺的一項重要目標，但這不能概括其他金融監督管理目標。我們認為，我國金融監管的目標應主要包括：一是維護金融體系的安全。二是保護存款者的利益。三是維護并促進金融業的公平競爭。

金融監管并非萬能，有其自身難以克服的缺陷，如監管不當則會導致監管成本的上升、金融機構效率的喪失等。為此，金融監管機構實施金融監督必須在法定的原則框架范圍內進行，才能實現金融監管的目標。關于金融監管的原則，《中國人民銀行法》并沒有明確規定。我們認為，金融監管應遵循以下幾項原則：一是依法監督原則。二是適度監管原則。三是持續和系統監管原則。亦即從審查批準金融機構準入市場開始到其退出市場為止，對其整個經營活動進行全方位的持續的監督管理。與此同時，金融監管還必須遵循系統監管原則。亦即把監管對象和作為有機整體，依靠中央銀行大監管體系，綜合配套地運用各種手段，科學建立監管指標體系，對金融機構風險進行識別、計量、監測和控制。四是效率原則。主要包括金融監督的經濟效率和金融監管的行政效率。

二、完善金融監管組織體系

建立并完善金融監管組織體系，是進行有效金融監管的一個重要前提條件。目前，世界各國金融監管主體模式不盡相同，大致有二類：一是單一監管模式，二是多頭監管模式。盡管各國金融監督主體模式不盡相同，但中央銀行在監督體系中皆具有不可替代的優勢地位。我們認為，要充分實現金融監管的目標，除進一步完善和強化央行監管外，還必須建立并完善包括監管、行業互律監管及自律監管在內的金融監管組織體系。這也是由金融市場運作中金融機構自立性、金融活動多元性和金融業務風險性的特征所決定的。在我國，完備的金融監管組織體系應當包括以下四個方面：

1．央行監管。中國人民銀行作為我國的中央銀行，根據國家授權依法對金融機構進行全方位的直接的監管。要在實施金融監督過程中免受政府行為的牽制和制約，以一種超然的態度、客觀公正的立場行使監管權。

2．社會監管。即由合法成立的并經中央銀行認可的事務所、審計事務所依法對金融機構報告的真實性、公正性進行審計，以便使有關方面對其財務狀況、經營績效和風險程度等作出正確判斷，并對其存在的進行審計監督。由于上述機構具有較強的獨立性且具有信譽特點，從而可以彌補中央銀行監管疏漏或因力量不足造成監管不力的缺陷。

3．行業互律監管。為了避免金融機構之間的不正當競爭，規范和矯正金融行為，以促進其協作運行和共同繁榮，金融業內互律監督不可或缺。這也是系統化有效金融監管的內在要求。在政府監管不到的范圍，恰可通過自律的行業道德規范，行業者自覺的約束，觸及法律和政府不能達到的死角，因而更為有效。可以說，互律是主管機關直接監督的補充與延伸。為此，建議金融業盡快成立金融同業公會，協調金融機構和中央銀行之間的關系，并通過制定同業公約實施行業內部監管。

4．金融機構自律監管。即金融機構通過建立一整套內部控制制度，借以控制經營風險，提高經營效益，其著眼點在于保證金融資產的安全性和流動性，防范經營風險。金融機構自律監管是抗御金融風險的基礎和關鍵防線。特別是在當前金融工具不斷創新，金融業務趨于國際化的情況下，來自外部的金融監管有時顯得滯后，因而強化并落實金融機構自律監管就顯得尤為重要。從近幾年一些國家銀行破產倒閉事件來看，內部控制失靈是最主要的原因。

三、完善對機構的預防性監管

對金融機構市場準入及業務經營進行預防性監管，是防止金融風險、維護金融機構穩健經營的第一道防線，具有防患于未然的作用。雖然《人民銀行法》對金融機構的預防性監管作了比較明確的規定，并且起到了應有的作用，但在不少方面還不甚完善。主要表現為：

1．對金融機構的市場準入把關不嚴。從金融監管的角度看，對市場準入的控制是保證金融業安全穩定的有效的預防性措施，將那些有可能對存款人利益或金融體系健康運轉造成危害的金融機構拒之門外，并使金融機構的設立符合國民發展的需要。從我國中央銀行對金融機構市場準入監管的情況來看，尚存在一些：一是金融機構批得過多；二是對高級管理人員的審核不嚴；三是注冊資本不夠充足；四是越權審批和擅自亂設機構的現象時有發生。

2．資本充足率不足。我國《商業銀行法》規定，商業銀行資本充足率不得低于8%，核心資本充足率不得低于4%。但實際上，我國商業銀行資本充足率不高，多數達不到8%的要求。

3．金融監管缺乏一套規范的的定性標準和定量指標體系。如對金融機構的設立，對違法違規的處罰，對法定代表人的知識、經驗、管理能力監督等，人民銀行監管部門在實際操作中帶有較大主觀性和隨意性。

我們認為，完善對金融機構的預防性監管，第一，應加強對金融機構市場準入的監管。對申請設立的商業銀行一定要從嚴控制，審批金融機構除應堅持法定條件外，還應從經濟發展的金融市場需要的角度進行審查。對擅自設立金融機構的，應嚴肅查處。此外，還應對金融機構高級管理人員的任職條件、資格進行嚴格審查。第二，提高金融機構的資本充足率，增強金融機構抵御金融風險的能力。主要可通過發行金融債券、金融機構股份制改造等多種途徑籌集金融機構的資本金。第三，加強對金融機構清償能力監管。請償能力監管的核心問題是資本的流動性問題，其關鍵是對不同負債的對比。如果銀行各種負債之間不保持一定的比例，那么就可能因資本流動性不足而發生支付問題。在這方面，一些國家的經驗可供借鑒。如新加坡金融管理局規定所有銀行必須保持其負債基數6%的現金余額，還要求銀行保持相當于其負債基數20%的流動資產。

四、盡快建立事后保護性監管制度

有效的預防性金融監管，是保證金融機構穩健經營的一個重要方面。但是，無論一國金融監管機構采取何種方式和手段，都難以完全避免金融機構的經營失敗。為避免金融機構因經營失敗而給造成多種負面效應，保護存款人的利益及金融體系的安全，建立對金融機構的事后保護監管制度尤為必要。在我國，除建立了中央銀行接管制度外，其他保護性監管制度尚屬空白。為此，我們建議：

1．建立存款保險制度。

在我國，金融機構尤其是商業銀行一方面自有資金占比率較低，存款是其主要資金來源；另一方面，其內部管理制度尚不健全，不良資產居高不下，針對這種情況，在我國建立存款保險制度尤為必要。

如何構建符合我國國情的存款保險制度或設立中國的存款保險公司?從國外來看，各國存款保險機構有政府主辦并管理(如英、美、加拿大)、政府和銀行共同建立并管理(如比利時、日本)和銀行同業建立這樣三種類型。我們認為，我國存款保險公司由政府舉辦更為適宜。如果存款保險公司隸屬于中央銀行，接受中央銀行的監督和管理，那么存款保險公司可能會形同虛設，獨立性將難以實現。在處理有關保險事故時，又可能造成兩者之間不正常的資金關系，迫使中央銀行為存款保險犧牲貨幣政策目標。至于存款保險的對象，在美國，聯邦儲備制之會員銀行均應參加(屬強制保險)，非會員銀行合乎標準亦可參加(屬任意性)且不排除外國銀行。在我國，我們認為，我國存款保險對象應為所有吸收存款的銀行。因為只有將吸收存款的各種不同性質、不同類型的銀行都納入存款保險的范疇，才能真正維護整個金融體系的安全及金融機構的穩定，才能保護所有存款人的利益。當然，不同承保對象其資產負債情況及風險程度都不相同，因此，如何確定一個比較合理的費率則值得。

2．建立中央銀行最后援助制度。

借鑒西方國家的成功經驗，建立符合國情的最后緊急援助制度實屬必要。可供選擇的做法有：第一，對出現流動性困難但仍有償債能力的機構，由中國人民銀行提供低利率貸款；第二，對金融機構已經或者可能發生信用危機，嚴重存款人利益時，由中國人民銀行予以接管；第三，對在金融業中占有較大份額、影響較大的金融機構，可由中國人民銀行組織穩健的金融機構對其實施強制兼并。接管或強制性兼并都是中國人民銀行在極端情況下對有“”的金融機構所采取的行政干預措施，其目的是恢復其償債能力。當然這并不意味著中國人民銀行完全不采取同意其破產的決定，對“不能清償到期債務”的金融機構，中國人民銀行不應違反市場的原則和要求而逆向操作，否則將會使金融機構喪失競爭的外在壓力。

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關鍵詞：金融業 綜合經營 監管體系

綜合經營是金融業的一種經營業態，是指金融業各行業之間的業務交叉滲透，即銀行、保險、證券、信托等金融機構都可以進入上述任一業務領域。隨著全球經濟一體化、金融自由化和金融創新的發展，綜合經營已成為現代金融業的發展趨向。我國現實情況下的分業監管模式與綜合經營這個國際潮流如何“契合”？尤其是中國銀監會成立后，金融風險監管責任“一肩挑”的央行已經基本脫離了監管職能，僅剩下一項并非“獨立的貨幣政策”職能。對于這樣的金融環境，似乎可以用“綜合經營、分業監管”這對矛盾的概念來形容。如何在穩定中發展我國金融大局，正嚴峻考驗著我國金融的發展。金融業的綜合經營必然要求改革我國現行的分業監管模式，構建與其相適應的綜合監管體系。

一、 我國現行金融監管模式及存在的問題

我國現行的金融分業監管模式是與自1993年開始推行的分業經營模式相適應的。在分業經營框架下實行分業監管模式，銀監會、證監會、保監會三大監管機構相對獨立，各自設立自己的分支機構，自成系統，各司其職。這種專業化的監管格局使得各監管機構監管的專業性和力度較強；但在金融業綜合經營趨勢下，這種以機構類型確定監管對象及監管領域的金融監管模式明顯滯后，已經表現出了許多不適應的方面。

（一）監管機構之間缺乏有效的溝通協調機制

目前“一行三會”的監管格局，有分工但缺少聯系，在實踐中由于存在利益本位，不同監管機構的監管目標會產生監管沖突：國務院派駐的國有金融機構監事會的監管目標是維護國有資產的保值增值，保護國家這個大股東的利益；銀監會的監管目標是保護存款人的利益；證監會的目標是保護股東即上市銀行的利益，上述監管機構又都直屬國務院領導，地位平等、各司其職、難以溝通，導致重復監管。

（二）金融監管措施不力

從金融監管手段看，我國金融監管長期依賴自上而下的行政管理，金融監管以計劃、行政命令和適當的經濟處罰方式進行。基本金融法律與實際工作的要求相差甚遠，沒有具體的實施細則，監管難以做到有法可依和違法必究。

從金融監管方式來看，我國的金融監管主要是外部監管。由于自我約束、自我管理機制不健全，自我監管能力極低。

從金融監管內容來看，我國金融監管中的風險監管幾乎是空白，監管部門將主要精力放在機構審批和業務審批上，對金融機構日常營運監管較少。

從金融監管標準來看，對銀行等金融機構的檢查和評級以及風險管理沒有一套統一的具體量化標準，監管行為隨意性強。

（三）對金融風險控制缺乏有效性

由于對跨行業金融產品缺乏權責的明確界定和職能的嚴格定位，容易導致監管權力之爭和責任不清，出現監管重復、交叉和監管真空，不僅增加了監管成本，也嚴重影響了監管效率。目前銀監會、保監會和證監會三家監管機構嘗試在分業經營、分業監管的原則上，根據通過實行主監管制度來解決金融控股公司的監管難題，即對金融控股公司內相關機構、業務的監管，按照業務性質、歸屬實施分業監管。但金融控股公司的監管還存在多方面的空白和盲區。

二、建立適合我國國情的金融綜合監管體系

筆者認為，現階段，我國的金融監管組織結構無需進行根本性變革，而是重在調整金融監管的微觀重點，各金融監管部門在分業監管的基礎上加強協調與合作。為此，我國可借鑒和參考美國的“傘式監管+功能監管”的模式結構，建立符合現實情況的有特色的統一監管協調機制下的分業監管體系。

（一）從機構監管向功能監管轉變

所謂功能性金融監管是指依據金融體系的基本功能而實行的監管，功能性監管強調的是金融產品本身所要實現的基本功能，與機構性監管相比較能夠實現跨產品、跨機構、跨市場的協調，有助于減少監管部門之間的職能沖突、監管重疊和監管真空，有利于提高監管效率，降低監管成本。

在不改變現有金融監管組織架構的基礎上，以功能性監管覆蓋金融經營全范圍，從銀監會監管銀行、信托機構，保監會監管保險機構，證監會監管證券機構的機構監管，轉變為按照監管對象的業務活動和性質分別進行監管的制度安排，形成銀監會監管銀行和信托業務，保監會監管保險業務，證監會監管證券業務的格局。從整體上把握金融業的風險，更好地解決各種金融創新產品監管權力和監管責任的歸屬問題，監管部門不必再通過限制金融創新來維護金融業的安全，從而為我國金融創新和發展創造一個更為寬松的環境。通過制定專門的裁定原則和指定裁定機構對新涌現的金融產品的功能進行分析定性，適時解決該金融產品的監管歸屬問題，從而大大減少監管職能的沖突、交叉重疊和監管盲區，有效地控制和防范“監管套利”行為。同時，由于金融產品的基本功能具有較強的穩定性，因此，據此設計的功能性監管的監管模式和監管規則更具連續性和一致性。從這個意義上講，功能性監管也更適應綜合經營對金融監管的要求。

（二）建立主監管制度

根據金融機構的業務性質，在銀監會、保監會和證監會三家監管機構中，確定一家為主監管機構，負責對綜合經營機構的所有業務和風險進行并表監管，確保綜合經營機構的資本充足和公司治理良好；其他兩家監管機構按照分業監管原則負責對附屬機構監管，確保附屬機構按照行業監管標準審慎經營。以這一監管分工原則為基礎，主監管機構和輔監管機構分別在不同層面上，持續地實施市場準入、非現場監測和現場檢查等具體監管活動。

在主監管機構和輔監管機構之間簽署監管備忘錄，以解決監管交叉和監管空白的問題，目前我國在銀監會、證監會和保監會之間已有類似安排，要以此為基礎，根據綜合經營的發展情況，對這一機制進一步完善。

（三）建立四角傘型網狀監管體系“傘型”的頂端是國務院領導下常設的中國金融監管委員會，其與四角的連線表示領導與隸屬關 系；“四角”分別代表央行、銀監會、證監會、保監會，它們均有各自的職能；“網狀”是指四角之間的連線，既表示信息的溝通與共享（如及時溝通有關金融市場風險和營運情況等），也代表其間的聯系、磋商和協調機制（如共同制定防范金融風險的方案和對策、協調化解金融風險的措施和步驟等）；“四角”的下屬層次（圖1中標出了央行、銀監會、證監會和保監會），既是傘型的延伸，也是各子系統的構成要素。該監管體系按照統一領導、統一指標體系、分級監控的原則來運行，設置專門機構進行監管協調。

金融監管委員會的作用更多地應當體現在金融戰略的制定上。當前金融領域的各種問題和矛盾或多或少與缺少清晰的金融發展、改革與開放的戰略有關，因此金融監管委員會未來的重心應將制定國家金融戰略和金融業發展戰略作為重要的工作內容。金融監管委員會關鍵是要發揮更高層次的整合作用，其職能應該是關注并表監管、金融創新以及一些空白監管地帶。

另外，金融監管委員會除監管職能外，還應該有強有力的協調功能，比如監管部門之間的監管沖突、貨幣政策的協調及推動與金融綜合經營相關的立法工作等。

金融監管委員會作為傘型監管人，與功能監管人必須相互協調、共同配合。為了避免監管重復與監管過度，傘型監管人的權力亦應受到一定的限制，即各專業監管機構對其監管對象擁有監管優先權，金融監管委員會必須尊重各專業監管機構的權限，盡可能采用其檢查結果或分析報告作出監管決策。一般情況下，金融監管委員會不得越過三大監管機構對其監管對象進行監管。只有當無法從專業監管機構獲得相關信息或情況特殊時，金融監管委員會才可直接對其監管對象進行檢查。

三、完善金融綜合監管體系的措施

（一）健全金融監管法制體系

目前，雖然以《證券法》、《商業銀行法》、《保險法》等為代表的金融法律體系框架初步形成，但相對于業務的迅速發展而言，尚有不少空白點，難以形成強有力的約束。因此，根據我國經濟和金融發展的實際情況，應盡快修改和完善金融法律法規，進一步細化相關辦法和實施細則，建立以條例實施細則為主的制度體系，明確界定金融控股集團的市場準入、母子公司的業務范圍、資本充足率等規則。

（二）加強綜合經營的全過程監管

1.設置嚴格的市場準入門檻。市場準入既包括機構準入，也包括業務準入。監管機構對綜合經營機構的各項業務均作出具體、嚴格的市場準入資格和實質條件規定，構建一套衡量金融機構開展綜合經營業務能力和風險的指標體系，對不同機構加以分類，進行有區別的分類管理和準入。

2.建立資金、業務和信息交流三重防火墻。首先，建立資金防火墻，禁止或限制資金在金融集團內部的任意流動，保證銀行業、證券公司、保險公司相互之間不僅是獨立法人，而且具有相對獨立的經濟利益，按市場原則運作。其次，建立業務滲透防火墻。嚴格限制銀行與證券子公司之間的業務往來，可以防止銀行將資金大量投入股市及由此引起的股市過度投機，保證銀行的安全。再次，建立信息交流防火墻。在金融集團內部，保持高效的信息流動可以為內部融資、共同營銷、產品開發、網絡共享和品牌延伸等提供方便。但是，過度的信息流也會導致一些不良后果，帶來風險傳遞和利益沖突。因此，建立信息交流防火墻，可以阻止銀行與證券公司之間有害信息的流動，防止利益侵占和不公平競爭。

3.建立風險評估和信息披露制度。建立覆蓋綜合經營機構表內外業務的全面風險監測體系，有針對性地開展全面風險評價和持續監管，確立風險評估制度，構建風險預警機制。建立金融綜合經營的風險信息公開披露制度，降低金融監管部門與綜合經營機構之間的信息不對稱。強化第三方獨立信用機構對綜合經營機構的調查及監督，降低投資者與綜合經營機構之間的信息不對稱。

4.強化對高風險業務的控制。建立綜合業務的杠桿率監測與控制機制，開展綜合業務的機構須分類設定杠桿率上限，披露相關業務的杠桿率使用及變動情況。綜合經營機構須加強綜合業務的資本控制和權限管理，凡涉及高資本消耗或高杠桿率的業務，應設立嚴格的內控措施，及時、充分的披露。

5.加強市場退出監管。建立科學全面的綜合經營績效評估體系，對綜合經營的實際效果及時加以評估，對成效負面的金融機構，予以警告或停業整改。

（三） 建立全社會廣泛參與的多層面全方位的金融監管體系

一個完善的金融監管組織體系，應在以政府監管為核心的基礎上，充分發揮金融機構和金融行業自律監管的補充作用，并鼓勵全社會廣泛參與，建立健全多層面全方位的金融監管體系。一方面，要加強金融行業協會建設，如銀行業協會、證券業協會等，形成法定監管主體與多種市場監管力量的合理分工與協作，通過自律性組織的輔助監管，彌補現行法定監管的不足，并促進法定監管主體改進和完善監管工作。另一方面，應充分發揮市場中介機構的監督作用，降低法定主體的監管成本，保證法定監管主體的有效監管，注重政府監管與市場紀律的有機結合。

參考文獻：

1.謝云英.綜合經營趨勢下我國金融監管模式選擇[J].福建金融，2008，（7）.

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篇7

金融監管對金融市場的健康繁榮發展是至關重要的，2007年以來的這次全球金融危機尤其說明金融市場的發展，金融產品的創新需要合理有序的金融監管。隨著全球金融危機進入后危機時代，為了應對這次百年難遇的世界范圍內的金融危機，各個國家和國際貨幣基金組織等世界性組織都出臺了新的監管政策。回顧一下，可以發現，后危機時代的全球金融監管主要有一下幾個新動向。

（一）強調以宏觀審慎的態度來監管控制系統性風險

在這一輪金融危機產生以前，西方主要國家的金融監管理念過于注重微觀審慎監管，而對宏觀審慎監管重視不夠。過于注重微觀審慎監管的直接后果就是不能有效應對金融市場的新變化，不能有效應對不同市場、不同機構之間的風險蔓延。隨著此輪全球金融危機進入后危機時代，美國、歐盟和英國的改革方案不約而同地提出，設立獨立的宏觀審慎監管機構或者增強現有機構的宏觀審慎監管職能，防范系統性風險，維護金融穩定。

（二）金融監管從順周期監管向反周期監管轉移

國際社會認為，金融監管的順周期性使得金融監管難以及時采取有效措施預警和防范金融危機的發生和擴散，而缺乏反周期緩沖措施則放大了危機的破壞作用。因此，開展逆周期監管，平滑順周期效應造成的市場波動，成為新一輪金融監管改革的一項重要內容。從關注資本制度的順周期特征，到逐步引入反周期機制和相應的工具，完善反周期監管措施以提高應對經濟周期性波動的能力成為未來的發展趨勢。自全球性金融危機爆發以來，巴塞爾委員會先后發表了三個重要的監管指南，都與調整金融監管從順周期監管向反周期監管轉移有關。

（三）擴大監管范圍，減少監管豁免，強調全員監管

為降低監管豁免對金融危機的深度和規模的影響，各國金融監管機構已就加強金融監管、擴大金融監管范圍達成了共識。美國政府認為，所有可能給金融系統帶來嚴重風險的金融機構都必須受到嚴格監管。因此，應將監管范圍擴大到所有可能對金融穩定造成威脅的企業，除銀行控股公司外，基金公司、保險公司等也將被納入美聯儲的監管范圍。而歐盟則認為，混業經營的銀行體系脫離實體經濟發展需要的自我膨脹，應對此次金融危機承擔主要責任，必須強化對所有金融機構的監管。

（四）改革國際金融監管機構，加強國際金融監管合作成為共識

從國際金融監管機構的改革來看，在2009年4月舉行的G20倫敦峰會上，與會成員國達成一致意見，同意將金融穩定論壇擴展為金融穩定委員會，并賦予后者更強的制度基礎以及促進金融穩定的更寬泛職能。同時國際國幣基金組織也進行了一系列改革，一個以G20為重要平臺，以金融穩定委員會和國際貨幣基金組織為主要支柱，以國際證監會組織、巴塞爾委員會、八國集團等為主要輔助的國際監管合作體系正在逐步形成。而在加強國際金融監管合作方面，危機爆發以來，加強國際金融監管合作的呼聲高漲。歐盟和美國的改革方案都將金融監管國際合作作為一個重要議題加以強調，加強國際金融監管的密切協作成為各國的共識。

二、當前中國金融監管存在的主要問題

隨著中國經濟融入全球化程度的加深，中國的金融監管也慢慢和國際接軌。在此輪國際金融危機中，中國經濟受到的主要沖擊在于外需下滑帶來的出口需求下降，金融市場和金融機構受到的沖擊相對較小。但是這并不能說明我們的金融監管沒有問題，相反，為了履行中國加入WTO時的承諾，中國金融市場也需要逐步對外開放。在這種背景下，審視我國金融監管的現狀及存在的主要問題，顯得尤為重要。

當前中國金融監管存在的主要問題有一下幾個方面。

（一）宏觀金融監管框架不完善

雖然我國金融監管的基本架構已經形成，但面對日新月異的金融環境，特別是全球金融危機以來，各國調整自己的金融監管體系，何其相比，當前我國的金融監管框架顯得不夠完善。首先是宏觀金融監管執行者的定位問題。央行的目標定位在《中華人民共和國中國人民銀行法》中的規定是：央行在國務院領導下制定和執行貨幣政策以防范和化解金融風險、維護金融穩定。但對于銀行、證券和保險的監督又分別由銀監會、證監會和保監會承擔，這種目標與手段不平衡的現象不利于宏觀監管目標的實現。其次是宏觀金融監管在跨行業維度上的問題。這主要在于一些大型金融機構大規模開展混業經營，同時又有很多金融機構經營業務同質化，金融監管體系的變革跟不上金融市場的變化，導致容易產生系統性風險。三是宏觀金融監管在跨時間維度上的問題。主要是我國對金融機構的流動性資本要求缺乏動態性監管和逆周期性監管。

（二）金融監管法律法規不健全

我國與金融監管有關的法律法規主要有《中國人民銀行法》、《商業銀行法》、《票據法》、《保險法》、《證券法》、《銀行業監督管理法》等法律及一些與金融監管有關的部門規章制度。我國沒有專門的金融監管法，如果將這些零散分布的作為金融監管依據的法律法規統稱為我國的金融監管法律法規體系的話，這個體系也具有巨大的缺陷。首先是法律法規覆蓋面不夠廣泛，如私募基金和產業基金，就沒有有關的法律法規對其進行規范。其次一些法律法規條文過于籠統，缺乏具體的實施細則，操作起來難度較大。另外，金融立法滯后，金融立法沒有能夠很好地結合金融市場的發展，立法缺乏前瞻性。總之，我國有關金融監管的法律法規還有待完善。

（三）金融監管標準與國際金融監管標準差距較大，協調性不夠

在當前世界經濟一體化加速，各國經濟聯系日益緊密的情況下，金融的國際化趨勢尤其明顯。金融的國際化要求金融監管的國際化。為使金融監管更具公平性，讓監管者和被監管者具有同樣的約束，以巴塞爾委員會為代表的一些權威國際組織公布了一系列金融監管的指導性文件，這些指導性文件都是被大多數國家所接受的。但是，我國由于金融業發展起步較晚，計劃經濟體制遺留的問題也較多，使得我國現在的監管機構對一些發達國家監管部門所不能容忍的問題放寬了監管標準。隨著我國加入WTO時承諾的金融市場逐步開放時間的臨近，提高我國金融監管的標準，爭取早日和國際金融監管標準接軌，增強國際監管的協調性勢在必行。

三、提升中國金融監管水平的對策建議

隨著國際金融危機進入后危機時代，世界各國針對在這次危機中發現的一系列問題，提出了各自的應對辦法，形成了一系列關于金融監管的最新成果。針對我國當前金融監管存在的問題，筆者認為，應該從以下幾個方面入手加以解決。

（一）完善宏觀金融監管框架體系

危機后各國進行的金融監管改革的核心思想均是加強宏觀監管的審慎性，以防范系統性金融風險。同時，維護整個金融體系的穩定也是我國金融監管改革的重要目標，因此完善宏觀金融監管框架對我國具有重要意義。首先，重新明確央行在金融監管中的定位，擴大央行權限，以監控系統性風險。盡管央行已經依法具有維護金融穩定的職能，但到目前為止，我國仍缺少一個監測并防范宏觀金融系統性風險的專門機構。可以借鑒美國擴大美聯儲權限的做法，擴大央行權限，賦予央行識別、監控、預警整個金融體系風險的職能。其次，強化逆周期金融監管和動態性金融監管。2010年1月13日，銀監會公布了《商業銀行資本充足率監督檢查指引》，這是強化逆周期金融監管的一個很好的嘗試。而為了強化動態性金融監管，我國可逐步全面采取動態撥備的制度。

（二）完善金融監管法律法規體系

強有力的監管體制必須依靠完善的法律體系，《巴塞爾核心原則》明確指出，適當的金融監管法律框架是必要的，法律法規體系是公共金融基礎設施的重要內容。首先，要建立健全金融監管法律框架體系。針對缺乏監管的監管對象出臺專門的法律法規，建立存款保險制度，將現行金融監管的法律法規進行整合，形成金融監管法律框架體系。其次，要加快制訂有關法律的具體實施細則。根據金融市場的發展情況，不斷完善相關法律法規的實施細則。只有實施細則明確了，金融監管才能落到實處。同時，在建立健全金融監管的法律法規體系時，必須提高我國金融立法的前瞻性和適用性。

（三）完善金融監管協調機制，加強金融監管的國際協作

我國金融監管的監管主體多，并且金融監管的協調性較差，這會在金融監管的工作中形成監管真空，必須完善金融監管協調機制。首先，健全“一行三會”聯席會議和磋商機制，進行漸進式的金融監管改革。我國目前應將重點放在如何加強各監管機構之間的協調合作上，而不是重新建立一個“大一統”的金融監管主體。其次，擴大金融監管協調的主體。借鑒西方國家建立有效金融監管協調機制的經驗，我國可以成立一個體制健全的金融監管協調組織。該組織除包括“一行三會”外，還應包括行業自律組織。同時，我們還必須提高我國金融監管的標準，和國際接軌，努力按國際金融監管的標準來要求自己，加強金融監管的國際協作。

參考文獻

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[2]胡祖六.如何看待金融創新與金融監管[J].河南師范大學學報，2009（01）.

篇8

【關鍵詞】民間金融；合法化；監管體系

近年來，頻繁爆發的民間金融風險充分揭示了政府現時采取的禁止性的嚴苛監管模式已經無法再持續下去。一直以來，政府只擁有對正規金融監管的相關經驗，缺乏對民間金融監管的成功經驗，究竟什么樣的監管體系才適合民間金融的發展需要，將是一個極富挑戰性且函待解決的難題。本文將探討通過兩種制度化模式將民間金融納入法治框架，重構一個基于自律性監管為核心的中國民間金融監管體系。

一、民間金融合法化的制度模式

關于民間金融合法化的制度模式，綜合起來有以下三種：第一，以股份制為主將民間金融引導發展為正規金融形式。這種制度模式為大多數研究民間金融的專家所支持。第二，以合作制規范和引導民間金融發展成合作金融組織，如將民間金融規范后成立農村合作銀行，或部分民間金融組織規范后并入信用社組織。目前，理論界大都認同這是第一種制度模式的補充模式。第三，以信托制度實現民間金融與正規金融機構合作。具體形式主要是發展正規金融機構的委托貸款來引導民間借貸。筆者以為，根據金融內生理論，什么樣的經濟發展水平，就需要什么樣的金融形式。我國經濟發展的非均衡性導致各地區、各類主體對資金的需求形式有所不同。因此，考慮到我國經濟、金融的二元性和民間金融發展的現實因素。民間金融合法化應當保持相當的靈活性，應采用兩種路徑對我國現有民間金融進行合法化。

模式之一：在經濟發達地區，引導市場化程度較高的、商業化趨勢較強的民間金融組織轉變為社區銀行，將其納入正規金融監管體系。社區銀行由于信息生產優勢，有利于風險控制，是現有條件下中國民間金融發展的一種有效模式，其不斷發展壯大也可為中國真正意義上民營銀行的出現創造現實條件。同時，社區銀行作為內生于實體經濟發展的金融制度安排，它的引入不僅可以彌補大型商業銀行的不足，為廣泛存在的中小企業和農戶等弱勢群體提供金融服務，而且能給體制僵化且效率低下的國有金融施加強大的外部壓力，通過多元化產權形式之間的競爭，最終提高金融市場的整體效率。

模式之二：在經濟欠發達的中西部地區，特別是廣大農村地區，依然保留民間金融固有的非正式特點，并通過制定民間金融基本法律確認其合法性及行為規則。正規金融面向農村分散的市場主體—農戶提供金融服務時，受到規模效益、成本和風險的制約，難以追求到利潤，只能忽視乃至放棄相對弱勢的地區和經濟群體，從而形成資金融通方面的空白點。日本、韓國以及中國臺灣省的歷史經驗證明，一國（地區）的持續經濟發展絕不僅僅依賴于標準金融理論所單純強調的“現代金融部門深化”，而可能更多地依賴于其固有的“傳統的”、“民間的”和“非正規”金融體系。改革開放以來地下信貸活動最為活躍的地區—浙江溫州，其自身地下金融部門的發展歷史，便在很大程度上與臺灣地區合會史相吻合。因此，基于國有大型金融機構撤離農村，廣大鄉鎮企業與農戶的資金需求以及相關金融服務無法得到滿足的市場分析，在這些地區仍應保留民間金融所固有的非正式特性以構建多層次的信貸市場，從事多種不同層次的資金融通活動，從而滿足市場主體不同層次的資金需求。這類民間金融的形式包括：私人借貸、企業間連結貸款、企業集資、金融互助組織、合會、貸款經紀、貸款擔保公司、小額貸款公司。

二、中國民間金融監管模式的選擇方向

基于監管主體的不同，金融監管模式分為政府監管模式、行業自律監管模式、社會公眾監管模式。對于不同的監管主體，由于在參與監管時擁有不同的利益指向及不同的有利于監管的資源，而將花費不同的成本，導致不同的監管效果。

對于社會公眾監管而言，由于個人監管將花費的成本遠遠大于個人將獲得的收益，因此將存在嚴重的“搭便車”行為，難以成為監管的核心。也正是因為無法克服“搭便車”的行為，才導致市場失靈，需要引入外部力量克服市場失靈。雖然社會公眾無法成為監管的核心力量，但是由于社會公眾擁有最廣泛的群體，每個個體都可能擁有相應的零散信息，同時他們也有強烈的動機保護自己的資金安全。如存在相應的機制，使得公眾能以極低的成本表達出自己所發現的風險信息，將能對民間金融的安全運營起到很好的監督作用。

對于政府監管而言，長期以來其都被認為是解決市場失靈的最主要手段，似乎也應該在民間金融的監管體系中承擔最重要的責任。而實際上，我國由于區域廣闊，各地區經濟發展狀況不一致，具有地域性特點的民間金融也相應差別極大。當政府來成為主要的監管力量時，為了克服嚴重的信息不對稱，獲得充分的信息，不得不將耗費極大的信息采集成本。而同時現有的政府金融監管部門因長期對正規金融部門進行監管，對民間金融的特點和運行機制不甚了解，又缺乏相應的高素質監管人才，難以根據各地民間金融的實際情況制定有針對性和操作性強的監管標準。加之，長期的壓制性監管，使得政府金融監管部門潛在的形成了一種偏見，出于對民間力量的不信任和對民間金融風險的憂慮，往往采取較為保守的監管政策和手段，從而不利于民間金融的健康發展。同時，政府進行監管將留下相應的尋租空間，而金融業現存的利益集團也有強烈的動力俘獲監管部門，使得監管部門制定過于嚴厲的監管措施，抑制民間金融的創新與發展。這些都將造成巨大的監管成本，造成巨大的社會福利損失。因此，從監管的成本收益理論出發，可以發現在對民間金融進行監管時，采取政府作為民間金融監管體系中最主要的力量將不是理性的選擇。

雖然民間金融的市場失靈的消除可以由政府來進行操作。但如果市場力量和社會力量能夠以更小的成本解決金融市場的失靈，政府金融監管則應當讓位于市場機制和社會力量。由于民間金融的市場的規范發展同樣也符合民間金融中介組織的利益，因此各中介組織也存在希望市場能規范化發展的強烈愿望，只是由于當前不具合法身份，無法通過成立相應的協會組織來參與市場失靈的矯正。在實踐，并不缺乏自發成立的行業協會成功矯正市場失靈的案例。在這些案例中，企業為了主動參與市場失靈的矯正，自發成立了相應行業協會，通過行業協會這個平臺主動參與市場失靈的治理，對行業的規范發展起到了很多的促進作用。

如果能鼓勵民間金融中介組織成立相應具有較好運作機制的行業協會，將對市場失靈的矯正起到非常重要的作用。原因在于，民間金融的中介組織長期在民間金融里扮演著關鍵的角色，對民間金融的發展狀況、運行經營情況、成本收益水平都了如指掌，具有解決因信息不對稱問題的優勢。相對于政府金融監管部門，民間金融行業協會由于更具有專業性，通過合議制訂出規范準則將更符合行業發展的現狀，在不影響行業發展效率的同時，促使行業走上規范化發展之路。同時，對于外部性治理，行業協會的安排可能將是最有效的制度安排。由于具有社會合法性的行業協會是一個民主組織，所有的成員都能參與到監管政策和措施的討論和制定中，一個得到被監管者充分討論合議得出的監管標準，將更能得到被監管者的主動遵從，同時這樣得到的監管標準將貼近民間金融的運作模式，更具操作性。當然單純的行業自律性監管也存在相應的缺陷，如將會過于強調行業自身的利益，難以具有權威性，協會制度的初始供給存在著較大的困難。

本文認為，我國民間金融監管體系的可以以民間金融行業協會的自律性監管為核心，加入政府監管作為重要的制衡力量，通過設計合理的機制引導市場公眾參與其中。該體系將在不損失民間金融效率的同時，又能最大限度地維護整個民間金融體系的穩定性，同時將是未來促使中國金融體制深化的重要力量。

三、中國民間金融自律性監管體系的制度設計

中國民間金融自律監管體系的構建是一個系統性的工程，不僅涉及到行業協會本身的制度安排，在國家層面，行政層面，甚至相應的金融體制安排方面都要做相應的安排，才能保證體系的可行性。

1.國家層面的制度安排

①明確承認民間金融的合法性

通過制定相應的條例認同民間金融的合法，并逐步設立專門的法律承認民間金融的合法性。通過承認民間金融的合法性，并逐步引導民間金融陽光化，將有效降低民間金融因非法所導致的風險溢價，從而降低民間金融運營的成本。然而條例難以具備較強的穩定性，無法給予民間金融組織長遠的穩定預期。在立法模式方面，考慮到我國各地目前民間金融狀況差異甚大，很難用一部法律來具體規定，立法條件尚未成熟，因而，可在民間金融發達的地區內指定一定區域作為試點，再逐步擴大范圍，最終制定出一部相對詳盡的法律在全國統一推行。在此法的框架下，地方政府可根據各地的經濟發展狀況制定不同的規章和具體的實施細則。

②要積極推進利率市場化的進程

民間金融興起的一個重要原因是正規金融對非國有經濟部門服務嚴重不足。而正規金融服務缺位的重要根源是利率市場化改革的落后，由于利率市場化改革的滯后，正規金融無法提高利率以抵消放貸成本及風險成本。如果利率市場化的進程能得到推進，那么民間金融的空間自然會被正規金融所擠占。

③要積極探索存款保險機制的設置

積極探索并成立相應的存款保險機制，對達到一定規模的金融機構應要求強制加入存款保險。當這些金融機構出現危機時，存款保險機構通過向存款人提供貸款、緊急資金援助、賠償保險金等方式，保證金融機構的清償能力，保護存款人利益。該制度具有事前管理和事后救助的雙重職能。如果建立了存款保險制度，參加存款保險的金融機構面臨破產倒閉時，存款保險機構將會最大限度地維護存款人的利益，將其損失降到最低限度。如果建立了存款保險制度，那么就將由存款保險機構為金融機構的經營后果提供最后保障，同時也就會為參與其中的非正規金融機構的發展創造更有利的條件。從這一點來看，非正規金融機構也會主動向正規金融轉化，從而有助于監管部門加強對非正規金融的監管。

2.國家行政管理的安排

①監管主體的明確化

將民間金融監管的政府部門主體單一，監管主體的單一化，將有利于提高監管的效率。同時要理順監管部門同民間金融行業協會間的管理機制。監管部門要注意賦予民間金融協會更大的獨立性，不過多干涉其日常運行；同時建立相應的民間金融運行狀況的外部監測系統，加強對民間金融體系的宏觀監測。監管時應以各地市和區縣為單位，針對當地的實際情況確定不同的監測內容。要更加注重對監管部門工作人的專業素養的培訓。由于我國各地經濟發展不均衡，因而可以將監管權限賦予省級或市級政府部門，各地方政府可以成立相應的金融管理辦公室專職負責對民間金融的監管。

②將民間金融的市場準入和退出制度規范化

在市場準入方面，監管部門對于準入制度的設置要注重聽取協會的意見，靈活地根據形勢的變化，設置合適的準入要求。監管部門申請人的相關申請資料進行審核，對符合要求的申請做出準入決定。在市場退出方面，監管部門在受到行業協會對違規會員做出的強制退出的裁決后，監管部門依律取消被制裁會員的準入資格。民間金融組織退出時，都要對其各項債權債務進行清理。自動退出的，一般不會引起連鎖反應，只須由自動退出民間金融組織自行清理即可，而不需外界插手。而對于強制退出的民間金融，則需要要求民間金融行業協會做好相應的清算工作。

③提供建立借貸信息系統的軟硬件設施

民間金融賴以運營的信用保障制度的最大缺陷在與由于不存在實物作為抵押，信用鏈條由此出現較強的脆弱性，但借貸人出現惡意借貸時，如向多個民間金融市場參與者進行單筆不超過“軟信息”能判斷的安全額度融資時，則風險將急劇擴大。這也正是民間金融風險的根源之一。如若存在相應的近期借貸信息、查詢系統時，則可以有效控制風險。而此類的設施具有公共物品的性質，因此，可以由政府出面進行統一購置供有權限的組織使用。

3.行業組織的日常自律性監管內容

具有社會合法的行業協會可以自主投票選擇自律委員會，自律委員會在會員大會閉會期間負責日常的自律監管工作。將主要包括以下工作：

①調控利率在正常范圍浮動

民間金融的利率普遍要高于正規金融的貸款利率才能覆蓋其運營成本。但是過高的利率也同時意味著更大的風險，民間金融協會要對會員的利率收取進行進行靈活地規范設立，以便降低整個行業的風險。因此，協會應定期根據近期市場資金的充裕狀況，靈活適合當前民間金融市場實際的區間利率，并要求各會員遵照執行。

②監管會員運營的規范性

而民間金融組織的資本和資產規模有限，信用級別較低，也無法像正規金融組織擁有大規模同業拆借的可能，這決定了民間金融組織的流動性風險比起正規金融機構的流動性風險大。而單個會員由于受到能力的限制，難以制定合理的風險自我控制體系。因而協會可以制定相應的運營標準，對會員的日常運營進行規范。如制定規定信貸的整體限額和分別規定各個類型的貸款限額。此外，行業協會制定流動性風險管理應急方案，明確規定出現流動性危機時的資金來源及采取相關處置措施。

③監督會員信息的定期披露

民間金融組織資本金規模較小，信用較低，籌資的能力較差，貸款地域比較集中，信貸集中度較高，其所面對的中小企業、農戶、社區居民等信貸客戶的風險程度較高的特點，應當保民間金融組織應當每一季度向行業協會報告資本充足率并對外進行信息披露，如出現影響或可能影響資本充足率的特別重大事項，應當及時報送行業協會并對外進行信息披露。

④監管會員經營區域的合規性

由于民間金融組織建立在地緣、血緣或業緣的基礎之上，其經營范圍僅限于特定的區域或范圍內。如果出現跨區域運營，則意味著風險的產生，如確需跨區域運營，則需要在協會進行主動報備說明，取得許可，否則將視為違規運營。

⑤管理互助調劑資金的發放

民間金融協會成立后，可建立資金互助機制，又每個會員投入一定額度的資金到互助資金池中，一當單個會員出現流動性風險時，可向自律委員會申請臨時借貸。自律委員會負責會員的借貸申請的審核和資金借出的批準，同時對借貸次數較多的會員進行扣分警示。

⑥同政府監管部門的對接

自律委員會將及時上報近期民間金融市場所出現的異常現象，通報會員的違規情況和處理情況，并對需要進行強制市場退出的組織的情況進行說明，申請政府監管部門進行退出處理。當民間金融市場出現自我管理失效的情況時，申請政府力量及時介入處理。

⑦社會公眾力量的對接

社會公眾擁有最龐大及分散的信啟、，同時也非常關注自身利益，但又存在嚴重的“搭便車”問題，因此，協會需要盡量做好配套服務，降低社會公眾參與監管的成本。如鼓勵社會公眾通過電話或者網絡郵件或者留言的形式，對自身所掌握的違規信息進行舉報，協會應及時對舉報進行處理，對屬實的舉報給予獎勵。

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篇9

這場危機本身是多種因素共同作用的結果，而這些因素中各自作用孰大孰小在多年之內都很難形成定論。但是無論危機的根本原因是什么，輿論都期望能夠改善監管環境，以防止危機中經濟與人力成本再次遭受損失。

在這種情況下，自然會有人要求“更多的監管”。然而，實際上我們真正需要的是“更好的監管”，該體系能夠更及時發現隱患，正確地評估價格風險，并強化對審慎行為的激勵。有時候，這需要額外的監管；而其他時候，則需要監管機構更有針對性地運用其現有的監管手段。在實施改革時，重要的一點是不僅要致力于實現金融體系的穩定，還要保證其高效且具有創新能力。

為了便于分析，我們將改革分為幾個層面，包括影響監管領域制度覆蓋面的改革，改變監管法規實質性內容的改革，以及調整各監管機構整體結構的改革。

拓寬監管范圍

傳統上，監管已經覆蓋了金融體系的三大支柱――銀行，保險和證券市場。很久以來，我們可以很容易判定各機構分別從屬的類別，而且三大支柱基本上共同覆蓋了金融中介的全部內容。但是，近年來大量其他形式的機構開始在金融體系的運行中發揮著日益重要的作用。

機構范圍的擴大，對于信用中介機構出現的“原生―分銷”模式之影響，可謂尤為深遠，越來越多的信貸從資本市場這一中介獲取而來。該模式有兩方面的優點：一方面，它可以使借款人獲得更多的流動性。另一方面，它原則上將風險分攤給那些最有能力同時愿意承擔風險的實體。但是這一模式的高效安全運轉，卻需要一系列先決條件。

信貸的發起人需要適當的激勵機制來對信用風險作出正確評估。信用證券化產品的發起人與發行商必須提供足夠的信息透明度。證券的持有人需要了解其所購買資產的屬性。這就意味著更多的市場參與者對金融體系的安全運轉起著舉足輕重的作用。

私募資本(比如對沖基金和私募股權投資基金)一直以來增長迅猛。貨幣市場共同基金募集并投入的短期資金數額越來越高。投資銀行也極大拓展了其交易活動。抵押貸款發起人則主導著那些依托抵押貸款支持證券市場的資產的創造。

此外，在信貸高效安全的分配過程中，如清算及結算系統，信用評級機構以及審計公司都在扮演著日益重要的角色，基于上述原因，與傳統架構相比，新的金融架構應當針對更大范圍的參與者進行充分的監管。

監管重建

幾乎每一次金融危機的核心都是信貸質量與過度杠桿化的雙重問題。導致這兩個問題的因素因情況不同而異，但信貸質量和過度杠桿化無疑是導致金融危機的深層主導原因。

因此，在進行針對監管體系的長期改革中，我們需要采取某些監管技術，以抵消對信用風險的錯誤定價以及杠桿的過度使用。近來廣為人知的金融體系的“順周期性”的表現之一就是對信用風險的錯誤定價。經濟運行良好的時期，風險敏感性鈍化，度量到的風險看似減少了，而風險緩釋因素(比如擔保品)被賦予比通常情況下更大的價值。所以，貸款方給借款方發放貸款的條件無法體現經濟周期反轉時將出現的風險。相反，經濟衰敗的時期，市場普遍過度謹慎，新近的失敗教訓負面地影響著風險度量，從而使擔保品價值直線下降。人們的貸款意愿急劇降低。

在金融體系的任何一次改革中，重要的環節都是更好地體現“跨周期”風險，以及限制向“順周期性”發展的趨勢。巴塞爾銀行監管委員會正在就該問題的多種解決方案加以探討。絕大多數方案中都提議形成多種機制，以鼓勵銀行在良性信用狀況期間積累額外的緩沖資本。這樣，當出現周期更迭時，這些資金可以用來吸收損失，使銀行不至于陷入破壞性的信貸緊縮的下降漩渦中。

過度的杠桿化也是“順周期性”的部分體現。杠桿和到期轉換――比如吸收短期存款，并將其用來發放長期貸款――是金融體系產生附加值的主要來源之一。不過，這一附加值的實現取決于是否具備謹慎的風險管理以及是否持有充足的本金。在改革中，應該格外重視銀行資產組合的資金的謹慎融資。

毫無疑問的是，金融體系需要更高水平的資本來防范風險，尤其是用以抵御交易活動所帶來的風險。但重要的是不能將對銀行的資本金要求視做對體系性風險的無差別回應。事實上，倘若以提高成本的方法滿足更高的資本金要求，一旦超出了一定的限度，反而會將金融中介引向監管不足的方向，由此可能引發更大的風險。因此，銀行資本金的提高必須與風險管理的完善并駕齊驅，特別需要強化流動性風險的管理，這可能需要涉及到期轉換的量化規定的支持。

重組監管機構

近年來，由互相獨立的監管機構分別監管銀行，保險公司和證券市場的傳統監管模式受到了全新監管模式的挑戰，如以日本，德國和英國為代表的統一監管模式，以澳大利弧和荷蘭將審慎監管與業務操守準則和消費者保護監管相區分的“雙峰”模式。但是，當前的經濟危機要求從更根本的層面上對監管責任的結構進行再評估。如果將監管責任進行劃分，就必須在各個監管機構之間建立起更加健全有效的合作機制，同時，如果中央銀行不是監管機構，那么就需要貨幣當局的參與。

另外，金融業的全球性和當前危機的全球性，不僅昭示了國家監管構架的重要性，也彰顯了在全球層面構建充分協作機制的重要性。

越來越多的人認識到，僅僅通過單一金融機構的審慎運營來確保金融系統性的穩定是不夠的。微觀層面的審慎可能無法識別宏觀審慎層面出現的風險。當所有金融機構同時受到某種>中擊，并且／或者應對沖擊的手段內在地影響到市場動態的穩定性時，這類風險就會進發。

一個最明顯的例子是：一家機構在其資產遭受負面沖擊后，試圖通過資產變現來避險。資產出售會引發價格下跌，繼而造成其他機構的損失，結果是，這些機構也會通過資產變現尋求自保。這就形成了資產價格螺旋下降、組合不斷被清算的惡性循環。

許多國家都在考慮建立系統性風險的監管機構，以擔負起維護整個金融體系的職責。這樣的機構將能夠發現監管體系中的缺陷，并且在金融業的發展趨勢中及時發現隱患。至于何種機構可以當此重任，尚存在著許多爭議。一種觀點是選擇中央銀行來擔當此類系統性風險監管機構，理由在于其維護金融穩定的傳統角色，對市場的直接參與，以及在經濟危機中通過其資產負債表充當最后貸款人的能力。

另一種觀點則認為，中央銀行承擔這樣的職責意味著賦予一家單一機構過多的權力，會帶來更大的政治化風險。此外，中央銀行承擔起系統性風險監管機構的職責，可能會失去吸取其他監管機構見解的機會。所以，系統性監管的職責可以賦予由若干監管機構組成的委員會，或者可以讓委員會中獨立的工作人員負責系統性風險的評估。其他介于二者之間的解決方案同樣可能出現。

監管結構的一個重要方面是構建國際協作機制。隨著全球市場的形成和大型跨境金融機構的不斷涌現，金融業正在變得日益國際化。理想狀態是令金融中介在所有主要國家中接受高質量的統一監管。這會提升金融安全性，降低監管套利的機會，避免引起高昂而重復的監管成本，從而推動建立公平競爭的環境。

實現此目標最簡單的辦法是構建單一的全球金融監管機構，不過在可預見的將來，這個想法可能還不現實。監管責任事關國家，無論如何，各國政府在本國任何一家私人機構遭遇困境時都必須采取代價高昂的措施。因此在實踐中，監管協作必須依靠相互諒解和同行壓力的原則通過國際機構來實現。不過，如果能夠賦予此類機構和組織更多權力來實施其建議，則不失為～種很好的選擇。

能擔當這一使命的主要國際機構包括IMF、國際清算銀行、金融穩定委員會，以及各行業標準制定組織(如巴塞爾監管委員會、國際證券事務監察委員會組織，國際保險監管協會和國際會計準則理事會)。如果這些機構能夠獲取具有適當代表性的群體的支持(如G20國家的元首)，其建議和決定就會產生更加重要的影響。

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近年來，我國地方金融機構和小貸公司、融資性擔保公司、投資類理財公司等具有融資功能的組織發展迅速。隨著經濟發展轉向新常態，部分地區民間金融的無序擴張勢頭明顯，地方金融風險不斷加大。完善地方金融管理體制，有效處置區域金融風險的迫切性日益突出。黨的十八屆三中全會提出了落實金融監管改革措施和穩健標準，完善監管協調機制，界定中央和地方金融監管職責和風險處置責任等要求。浙江溫州等地開啟的金融改革試驗，已經把完善地方金融管理體制作為重要的改革內容或目標。2014年，國務院國發30號文，對中央和地方金融監管職責進行了劃分。由于中央與地方監管理念差異、地方政府各金融管理部門職權劃分尚需明晰，為貫徹落實好國發30號文精神，合理引導民間金融發展，有效防控民間金融風險，進一步對地方金融管理體制進行深化改革具有十分重大的理論和現實意義。

二、現狀與問題：國內外相關研究述評

國外關于金融管理權限在中央與地方之間的配置已經有成熟的理論體系和成功的實踐做法，關于金融管理體制改革的論述并沒有特意區分中央和地方政府，且主要體現在政府行為對金融發展影響方面。20世紀60年代，麥金農和肖等以金融受到抑制的發展中國家為研究對象，提出了減少政府干預打破金融抑制的理論。20世紀90年代，赫爾曼、斯蒂格利茨等提出政府為推動金融發展而推出一系列金融干預政策措施的金融約束理論。最近的研究表明，政府對金融運行的干預既可能存在促進金融體制健全的作用，如EsseneRienze（2010）的德國企業的研究；也有可能對金融發展具有負面效應，如Sapienza（2004）對意大利銀行信貸研究所發現的與政府關聯銀行在貸款發放方面的腐敗可能性。

鑒于地方政府金融管理體制改革問題具有明顯的中國特色，相關研究較為集中在國內文獻，主要涉及地方金融與地方經濟發展關系、地方金融體制存在的問題、地方金融風險防范等內容，且側重于提供具體的對策建議。較為有代表性的觀點如下：董敏、袁云峰（2012）通過對浙江的數據分析，提出現有地方金融結構不利于浙江經濟效率的提升，在不根本性改變地方金融管理體制的前提下，僅調整金融結構是無益于效率提高的，且在制訂和實施金融體制改革的時候要考慮地區性特征。賈靜雅（2012）等梳理了地方金融改革的4個階段并認為中小企業融資難和民間借貸危機是促進目前地方金融改革的促發因素。王鵬飛（2012）從地方金融管理體制改革的角度提出了管控民間借貸風險的意義。吳國培（2014）提出我國地方金融管理中存在金融事權過于集中在中央、地方政府管理金融的職能需要規范、中央和地方金融管理邊界不清晰等諸多問題。楊濤（2013）、杜強（2013）等提出了地方金融管理體制改革的著力點和改革路徑。王英（2013）等提出了構建權責明晰的中央和地方雙層監管體系的構想。張健華（2014）、宋成玉（2014）等提出了地方金融體系改革的措施，主要包括明確劃分中央與地方金融監管邊界和風險處置責任、加快發展新型金融組織和規范民間融資等措施。

總體來看，國外關于地方金融管理改革缺乏專門的研究，僅有運作成熟的中央與地方金融監管模式可供參考。國內研究雖然具有較強的針對性和實效性，但常常對地方金融改革和地方金融管理體制改革的概念未加以嚴格區分，同時在理論深度和實踐的指導性方面尚待深化，尤其在研究中央和地方關于金融監管權限資源配置基礎上，未能專門系統深入研究地方政府金融管理體制中的管理職能和實施機制等問題。

三、政策思路

筆者認為，地方金融風險管理體制的建設宜著眼于系統性風險防范和維護區域金融穩定要求，在國發30號文基礎上，探討如何對地方金融風險轉化為系統性金融風險的可能性進行研判、以及由何單位做出權威性研判的問題，為更加有效促進國發30號文精神貫徹落實做初步探索。具體而言，可以從理論和實踐兩方面著手。