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關鍵詞：風險性監管外資銀行

風險性監管（Risk-basedSupervision）是西方發達國家自70年代以來普遍運用的用以管理銀行金融風險的科學而系統的管理方法。美國著名學者威廉姆斯（C.ArthurWilliamsJr）和漢斯（RichartclM.Heins）在《風險監管與保險》一書中對風險性監管作了如下定義：風險監管是通過對風險的識別、衡量與控制，以最少的成本將風險導致的各種不利后果減少到最低限度的科學管理方法。其主要通過風險識別（riskidentification）、風險衡量（riskevaluation）、風險控制（riskcontrol）和風險決策（riskdecision）四個階段來達到“以盡量小的機會成本保證處于足夠安全的狀態”的目標。

一、巴塞爾協議體系對銀行風險監管的基本規定

專門針對跨國銀行監管問題而成立的巴塞爾委員會，于1988年7月頒布的《關于統一國際銀行資本衡量和資本標準的協議》（即通常所說的“巴塞爾協議”）和于1997年9月頒布的《有效銀行監管的核心原則》共同構成對外資銀行風險性監管的基本規定。

《有效銀行監管的核心原則》①指出銀行業的風險包括信用風險、國家和轉移風險、市場風險、利率風險、流動性風險、操作風險、法律風險、聲譽風險等。針對銀行業的這些風險，監管者應當制定和利用審慎性法規的要求來控制風險，其中包括資本充足率、貸款損失準備金、資產集中、流動性、風險管理和內部控制等。

（一）資本充足率

資本充足率是指資本對加權風險資產的比例，是評價銀行自擔風險和自我發展能力的一個重要標志。《核心原則》第6條指出，“監管者要規定能反映所有銀行風險程度的適當的審慎最低資本充足率要求。此類要求應反映出銀行所承擔的風險，并必須根據它們承受損失的能力確定資本的構成。至少對于活躍的國際性銀行而言，上述標準不應低于巴塞爾資本協議的規定及其補充規定”。根據1988年的“資本協議”，銀行的資本應分為核心資本和附屬資本，核心資本應不低于總資本的50%，附屬資本不能超過核心資本。此外，通過設定風險權數來測定銀行資本和表外業務的信用風險以評估銀行資本所應具有的適當規模，即將資本與資產負債表上的不同種類的資產以及表外項目所產生的風險掛鉤，依其風險大小劃分為0%,10%,20%,50%和100%五個風險權數，對于活躍的國際性銀行規定了4%的一級資本和8%的總資本的最低資本比率要求。

（二）信貸風險管理

對于銀行的信貸業務風險，《核心原則》做出了五個方面的規定：第一，信用審批標準和信用監測程序。“獨立評估銀行貸款發放、投資以及貸款和投資組合持續管理的政策和程序是監管制度的一個必要組成部分。”②第二，對資產質量和貸款損失準備金充足性的評估。“銀行監管者應確保銀行建立評估銀行資產質量和貸款損失儲備及貸款損失準備充足性的政策、做法和程序。”③第三，風險集中和大額暴露。“銀行監管者應確保銀行的管理信息系統能使管理者有能力識別其資產的風險集中程度；銀行監管者必須制定審慎限額以限制銀行對單一借款人或相關借款人群體的風險暴露。”④第四，關聯貸款。“為防止關聯貸款帶來的問題，銀行監管者應確保銀行僅在商業基礎上向相關企業和個人提供貸款，并且發放的這部分信貸必須得到有效的監測，必須采取合適的步驟控制或化解這種風險。”⑤第五，國家風險或轉移風險。“銀行監管者應確保銀行制定出各項完善的政策與程序，以便在國際信貸和投資活動中識別、監測和控制國家風險及轉移風險并保持適當的風險準備。”⑥

（三）市場風險管理

《核心原則》第12條規定，“銀行監管者必須要求銀行建立準確計量并充分控制市場風險的體系；監管者有權在必要時針對市場風險暴露制定出具體的限額和具體的資本金要求。”市場風險管理的主要手段有：要求對產生于交易業務活動的價格風險提供明確的資本金準備、對與市場風險有關的風險管理程序設置系統的定量和定性標準、保證銀行管理層實施了充分的內部控制等。（四）其他風險管理

其他風險管理包括利率風險管理、流動性管理以及操作風險管理等。根據《核心原則》第13項的要求，銀行監管者必須要求銀行建立全面的風險管理程序（包括董事和高級管理層的適當監督）以識別、計量、監測和控制各項重大的風險并在適當時為此設立資本金。

（五）內部控制

內部控制包括：組織結構（職責的界定、貸款審批的權限分離和決策程序）、會計規則（對帳、控制單、定期試算等）、“雙人原則”（不同職責的分離、交叉核對、資產雙重控制和雙人簽字等）、對資產和投資的實際控制。內部控制的目的是確保銀行業務能根據銀行董事會制定的政策以謹慎的方式經營。而“銀行監管者必須確定銀行是否具備與其業務性質及規模相適應的完善的內部控制制度”。

二、英美國家在外資銀行風險管理方面的相關經驗

（一）英國的“比率風險監管體系(theRATEframework)”⑦

1997年，英國銀行在1987年的《銀行法案》授權下制定出“比率和比例風險監管體系（RATEandSCALEframeworks）”，所謂的RATE風險監管體系是風險測評（RiskAssessment）、監管措施（ToolsofSupervision）、價值評估（Evaluation）的縮寫，它是由英國金融服務權力機構（FinancialServicesAuthority簡稱FSA）對銀行業務、風險紀錄、宏觀經濟環境做出綜合性評估，以制定有效的監管計劃和使用恰當的監管措施。

第一，風險測評。風險測評的目的在于系統地識別銀行業務的固有風險，評估其風險控制的充足性和有效性，明確其組織結構與管理體制，初步建立對這些銀行的監管體系。風險測評分為八個步驟：1.確認風險評估的重點方向，2.取得事前信息（包括與跨國銀行的母國監管者聯絡），3.做出初步的風險測評，4.現場檢查，5.做出最終的風險測評，6.建立初步監管體系，7.保持監管的一致性（包括建立RATE專題小組和質量保證會），8.向銀行反饋信息。其初步風險測評主要參照九個方面的因素：CAMELB指標（主要用于分析商業風險）和COM指標（主要用于分析控制風險）。CAMELB指標包括資本（Capital）、資產（Assets）、市場風險（Marketrisks）、盈利（Earnings）、債務（Liabilities）、業務（Business）六個方面；COM指標包括控制（Control）、組織（Organization）、管理（Management）三個方面。通過對銀行商業風險和控制風險的評估，將銀行分為四個等級（QuadrantABCD），對A、B等級的銀行只需要對其風險控制做出適當的監測，對C、D等級的銀行則需要采取監管措施。

第二，監管措施。FSA可以對C、D等級的銀行采取如下監管措施：1.要求銀行提供全面的會計師報告（ReportingAccountantsReport），2.FSA的專家小組對銀行財政領域進行檢查（TradedMarketsTeamVisit），3.FSA的專家小組對銀行信用領域進行檢查（CreditReviewVisit），4.向跨國銀行的母國監管者收集相關信息（Liaisonwithoverseasregulators），5.與銀行高級管理層進行審慎性會晤（Prudentialmeetings），6.特別性會議討論銀行未來發展計劃（Adhocmeetings）。

第三，價值評估。在下一次風險測評之前，FSA每年會對風險測評、監管體系、監管措施的使用做一次價值評估，以保證銀行已完成必要的整改工作、FSA已完成監管體系中所預定的工作和監管措施被正確的執行。此外，FSA還對其監管階段工作的有效性做出評估和復查所有銀行是否仍然符合立法的最低標準。

（二）美國在外資銀行風險管理方面的先進經驗

作為擁有悠久管理外資銀行歷史和豐富經驗的大國，美國在外資銀行風險管理體制上有其獨特之處，其中包括“ROCA”等級評估制和VAR風險測定方法。

第一，雙重評估體系。世界上大多數國家在對外資銀行的評估體系上多半采用單一制，即外資銀行與國內銀行適用同一種評估體系，例如英國國內銀行和外資銀行都適用CAMELB&COM指標。而美國對其國內銀行適用的是國際通行的“駱駝評級體系(CAMEL)”，即對銀行的資本充足率（capitaladequacy）、資產質量（assetquality）、管理水平（managementability）、盈利狀況（earningperformance）和流動性（liquidity）五個方面進行評估。對外資銀行，則考慮到外資銀行的分行和行不是獨立的法人，許多因素（如資本調控或資產流通等）都受制于總行，采取的是“ROCA”等級評估制，即對外資銀行的風險管理（riskmanagement）、作業調控（operationalcontrols）、遵守法規（compliance）、資產質量（assetquality）四個方面進行評估，將重點放在風險評估、風險跟蹤、風險控制上。第二，VAR風險測定方法。80年代末90年代初，美國銀行業遭受到重大的商業風險，壞帳逐年增加，許多銀行認為，單純運用巴塞爾協議的公式會扭曲貸款和投資決策，因而1995年12月美國金融機構正式將JP摩根公司發明的VAR風險測定方法作為銀行風險測定和管理的工具使用。VAR（ValueatRisk，風險值）是指在某一特定的時期內，在一定的置信度下，給定的資產組合可能遭受的最大損失值。與巴塞爾協議資本充足率的計算方法相比，VAR方法主要用以測定市場風險，其步驟為：首先，選定一組影響交易組合價值的市場因素變量，比如利率、匯率，以及商品價格等；其次，假定這些變量所遵循的取值分布或隨機過程，比如正態過程；然后，將交易組合的市場價值表示成上述市場因素變量及其相關系數的函數；最后，選擇某種方法來預測市場因素的變化，從而得到交易組合市場價值的改變量，這就是風險值（VAR）。

三、對我國外資銀行風險監管的思考

2002年以前我國對外資銀行的監管還停留在是否合規性的事后檢查階段，缺乏以預防為主的風險性監管。2002年2月1日新出臺的《中華人民共和國外資金融機構管理條例》初步確立了我國外資銀行風險監管的指標體系，如要求外國銀行分行、中外合資銀行或合資財務公司，外國出資者須達到資本充足率8%的標準；外資金融機構人民幣業務適用資本充足率的要求，即外資金融機構資本或營運資金加準備金等之和中的人民幣份額與其風險資產中的人民幣份額的比例不得低于8%；明確“流動性資產余額與流動性負債余額的比例不得低于25%”的流動性比例要求等⑧。然而，與風險監管發達的美、英、日、法等國相比，我國的風險監管體制還顯得極不健全，有待進一步完善。

第一，制定風險監管方面的規范性文件和建立風險監管的專門機構。由于我國在外資銀行監管方面的立法層次比較低，在風險監管方面并沒有出臺相關的專門性規范，只在修改后的《外資金融機構管理條例》中略有涉及。而美國除了在1978年的《國際銀行法》中對外資銀行的風險性監管做出總體性規定，還有1978聯邦儲備局制定的《統一鑒別法》中的“風險評估法”以及1991年的《外資銀行監督改善法》等法規加以補充。法國則在法蘭西銀行之外，另設有銀行法規委員會（TheCommitteeonBankRegulation），專門負責制定監管法規和風險性量化指標。而英國不僅設有專門的監管機構——FSA（金融服務權力機構），還在風險性監管方面出臺專門性法規——“比率和比例風險監管體系（RATEandSCALEframeworks）”。由于我國外資銀行的數量隨著我國加入WTO而將迅猛增長，我國應制定出風險監管的總體政策和量化指標，設立專門的類似于英國FSA一樣的監管機構來執行這些法規。

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為適應全球化的需要，創新的能力和步伐不斷加快，金融風險不斷聚集，各國金融監管當局對金融監管的力度也越來越大。我國加入WT0后，金融市場的國際化發展趨勢日趨明顯，加強金融監管、防范和化解金融風險成為金融工作的重中之重，對監管當局的監管要求無論是、手段、體制，還是法律法規的完善都提出了新的更高要求。在這樣一個大背景下，如何提高我國銀行監管綜合效能既是一個理論問題，也是一個非常現實的問題。本文旨在進一步探求提高銀行監管綜合效能的途徑。

一、監管當局的執法水平和力度是有效監管的基礎

隨著世界經濟全球化步伐的加快，金融創新的步伐也越來越快，而金融風險聚集的速度也越來越快，稍有不慎就有可能引發金融危機。因此，各國監管當局都把加強金融監管放在了重要位置，不斷完善監管的內容，提出新的監管要求，并在實際工作中認真落實。近幾年我國一直將加強金融監管作為金融工作的重中之重，加大了現場檢查和非現場檢查的力度，并取得了一定的成效。但從監管的目標要求來看，仍有較大差距，商業銀行分支機構違規經營現象時有發生。究其原因就是監管當局的執法力度不夠，處罰不到位。隨著我國加入世貿組織承諾的逐步兌現，在華的外資銀行將陸續開辦人民幣業務，對監管當局提出了一個非常現實的問題，就是監管的公平性。在這種情況下，監管當局的監管尺度如何把握是無法回避的。因此，監管當局要提高監管效能，首要的是監管力度的加強和執法水平的提高，對內外銀行一視同仁。

二、監管法律法規體系的不斷完善是有效監管的保證

由于金融的特點和本質決定了金融是風險最大的行業，沒有金融的安全，就沒有經濟的安全和國家的安全。金融安全是國家安全的核心。而實現金融的安全靠的是什么呢?我們認為，要保證我國金融安全運行，在相當程度上需要金融法律法規的健全和完善。我國成為WT0成員國后，金融監管主體面臨的金融市場主體更為復雜，因此，加快我國銀行業金融法律法規建設，形成與國際慣例接軌的金融監管法律體系是至關重要的。隨著世界金融體系國際化的不斷發展，具有全球的金融監管合作機構——巴塞爾委員會所出臺的有關銀行監管的文件，在國際形成了重大的影響，其中許多原則和監管規則得到了很多國家的立法和監管當局的認可及采納。接納具有國際影響的監管制度，是我國監管制度發展的必然。

三、加快銀行產權制度改革、完善公司治理結構是有效監管的先決條件

由于銀行國有股東缺位，國有股東的決策權和監督權無法充分行使，內部人控制現象嚴重，形成了人風險。因此，我國要真正解決銀行國有股東缺位問題，必須加快銀行產權制度改革步伐，對國有銀行進行股份制改造，吸收民間資本注入國有銀行，并逐步降低國有股份比例，建立完善的公司治理結構，通過建立股東會、董事會和監事會，增強自我約束能力。

四、促進商業銀行高級管理人員依法合規經營理念的樹立是有效監管的前提

銀行監管當局對每一家商業銀行機構的監管，實際上是對人的監管。如果商業銀行每一位從業人員都能夠做到依法合規辦每一筆業務，那么除去天災和戰亂等不可抗拒的因素外，金融風險就能夠有效控制。這是監管當局降低監管成本，提高監管效能的根本愿望所在。

我們認為，必須對商業銀行高管人員實行有效的管理。一是試行高管人員資格證管理制度，以不斷提高高管人員從業水平。隨著我國加入WT0后時間的推移，中資銀行與外資銀行將在眾多業務領域展開激烈競爭。在這種情況下，中資銀行要生存和發展，很大程度上取決于高管人員的從業能力和水平。試行高管人員從業資格證管理，可以最大限度地提高高管人員的業務水平、能力和依法經營的理念，減少因自身失誤而造成的金融風險。高管人員資格證應通過相關取得，期限根據所負責任不同而不同。一般可定為2—3年。凡是經監管當局核準的高管人員都應參加考試。考試內容也應根據所負責任不同而不同，但法律法規應是必考的。這樣既可以不斷更新高管人員知識，提高其從業水平，又能夠把所有高管人員的管理置于監管當局的監管視線之內，防止出現監管真空。二是在機構準入管理上堅持高級管理人員先行準人的原則。高級管理人員的水平和能力如何，始終是商業銀行能否穩健發展的決定性因素，因此在商業銀行準人時(包括機構增設和升格)，首要原則就是必須要有監管當局認為合格的高管人員。這種合格的高管人員除監管當局規定的硬條件外，更重要的是要考察其在所經辦的業務過程中有無違規記錄，而這種記錄靠的是監管當局日常的檢查記錄的積累。三是堅持監管與服務相結合，寓監管于服務之中。由我國銀行發展的所決定，要求所有的從業人員在短時間內達到從業所要求具備的金融知識、法律知識是有難度的。因此監管當局在堅持依法監管的同時，應加強對商業銀行的服務，要重視對高管人員和一般從業人員的各種培訓，培訓的重點是有關法律法規、新業務、金融風險限制及防范等等，通過培訓，促進商業銀行高管人員和從業人員增強依法合規經營意識，提高防范風險的能力。經過不懈努力，商業銀行就能夠保持健康發展，金融風險就能夠得到有效控制，監管當局對銀行業的有效監管將達到理想的境界。

五、提高商業銀行經營管理的透明度是加強銀行監管的有效途徑

市場約束是保障體系安全的重要手段。隨著全民金融意識的不斷提高，公眾對金融運行結果越來越重視，對金融風險的程度越來越關注。結果是這種市場約束的效果要比監管者的作用有效的多，與監管當局監管相比具有更強的主動性。市場約束發揮作用的前提條件是銀行經營的透明度，為此，中央銀行于2002年向全社會了《商業銀行信息披露暫行辦法》，規范了商業銀行信息披露的原則、標準、和方式。但看商業銀行信息披露除上市公司按法定程序向社會公眾披露外，就是幾家國有商業銀行按時對社會公眾的信息披露。眾多的中小銀行機構的信息仍游離于社會公眾監督之外。這種情況應盡快加以改正，凡是法人金融機構都應按規定定期向社會公眾披露有關信息。這樣做可以最大限度發揮社會公眾的監督作用，這也是提高銀行監管效能的最為有效的途徑之一。

六、充分發揮銀行同業的自律作用是提高銀行有效監管的重要補充

隨著各國金融監管當局的監管日益加強，商業銀行要生存和，必然會加快金融創新的步伐，以規避監管當局的監管。而監管當局不可能將所有的業務都納入自己的監管視線，因為只有新的業務出現并發展了，監管當局才能發現其風險點在什么地方。在這種情況下，銀行同業公會的自律作用發揮的如何就顯得十分重要了。這也是國際銀行業務所采用的慣例。在對我國銀行業監管過程中，應充分發揮銀行同業公會這一自律組織的作用，對一些監管當局暫時涉及不到的金融新業務或一些涉及行業利益而監管當局無法進行統一規定的(如利率浮動的幅度、某些中間業務的收費標準等)，由銀行同業公會組織會員根據自身發展的需要來制定有關辦法，大家統一遵守。如有銀行機構不遵守協議，由銀行同業公會在行業內予以譴責。這樣既能夠保證同業的利益，又能夠消除因競爭帶來的負面，在一定程度上使監管當局的監管目的得到落實。

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    【關鍵詞】外資銀行 銀行監管 對策

    一、對外資銀行實施監管的意義

    銀行監管,是經濟金融監管的一個分支,是由中央銀行、銀行監督委員會或其他金融監管當局、有關機構,代表社會公眾對銀行經營管理的各個方面實施監督管理的行為。

    銀行作為一國金融體系中最重要的組成部分之一,擔負著重大的社會責任。其能否穩健運行關系該國的經濟、政治的穩定,具有極其重要的社會意義。因此,銀行監管受到了各國金融監管當局的普遍重視。各國金融監管當局紛紛根據本國銀行業運行的實際情況對本國范圍內的銀行實行嚴格的監管。這里當然也包括該國境內的外資銀行。隨著經濟的全球化,金融市場的界限越見模糊,外資銀行大量存在于各國金融領域,它的高速發展給該國經濟穩定和金融安全帶來了多方面的影響。各國不得不加強對它的監管置于重要位置。但截至目前,理論界尚未形成完備的外資銀行監管理論體系。各國的外資銀行監管實踐仍依靠原有監管理論體系的指導。對此,作者認為,外資銀行本是銀行,對其監管的區別主要來自各國實際情況的不同,而監管理論對它是完全適用的,也是十分必要的。中國尚屬發展中國家,對發展迅速、影響日益擴大的外資銀行實行審慎的監管,能維護國家經濟穩定,保證國家金融安全,具有重要的現實意義。

    二、外資銀行在我國的發展現狀和特點

    (一)外資銀行在我國的發展現狀

    截至2007年10月,我國已有外資獨資銀行20家;中外合資銀行3家;另有72家外國銀行設立了130家分行,191家外國銀行設立了241家代表處。截至2007年底,我國共批準匯豐、渣打、花旗等21家外資銀行將在華分行改制為法人銀行。(注:法人銀行在業務范圍、稅收等方面享有優惠。外資銀行隨時可轉為法人銀行。)外資銀行在我國發展十分迅速,現已具有相當規模。

    (二)外資銀行的發展特點

    1.外資銀行經營范圍、業務范圍不斷擴大。2006年12月11日,我國對外資銀行實行全面的國民待遇,外資銀行不再受到行業和地域限制。外資銀行發展進入加速階段。依托成熟的市場營銷策略,外資銀行經營范圍和業務范圍不斷擴大,對我國經濟的影響力逐步加強。

    2.外資銀行資產質量、盈利能力逐年提高。隨著外資銀行逐步熟悉我國市場規則,其經營狀況日趨穩定,市場份額逐步恢復,盈利能力穩步提高,資產總額持續增加,僅2002年至2004年就從3330.5億元增至5159.95億元,占我國銀行業資產的1.8%。

    3.參股中資銀行速度加快。在《境外金融機構投資入股中資金融機構管理辦法》的指引下,外資參股中資銀行的速度不斷加快。外資銀行參股中資銀行,一是出于對長期經營戰略的思考;二是希望借中資銀行不受政策限制和網點設置完善之利,繞開各類限制,快速進入零售市場。如花旗銀行和浦發行聯手推出的花旗參與管理和技術合作的雙幣種信用卡就是這方面的典型。

    論文出處(作者):

    三、我國外資銀行監管中的問題

    (一)監管法規不健全

    監管的有效性依賴于監管的法制化,而我國的金融立法嚴重滯后。引進外資銀行已近20年,卻無一部約束外資銀行的專門法律。這使外資銀行有機會利用法律漏洞規避監管,嚴重影響了對外資銀行的監管效力。2006年頒布的《中華人民共和國外資金融機構管理條例》和《外資銀行管理條例實施細則》彌補了這些漏洞,但相關法規的健全工作遠未完成。

    (二)監管方式單一

    目前,我國外資銀行監管還停留在傳統“經驗式”管理階段。主要實行報送稽核。監管部門對各外資銀行報送的報表、材料進行全面分析,以確認其經營的合規性。而對于外資銀行運營的風險性監管上處于空白狀態。

    (三)監管資源嚴重不足

    由于外資銀行的開放性比較強,對其的監管需要高質量的資源。目前,我國外資銀行的監管在資源方面相對缺乏。包括監管人員、信息系統等方面的不足。在監管人員方面,表現為量不足、質不高。尚未建立完善的認證制度和后續教育系統。在信息系統建設方面,缺乏靈敏、準確、高效的監管信息系統。在監管信息流程上,表現為低效率性。金融監管當局與相關機構缺乏信息交流。

    (四)缺乏與外資銀行母國監管者的合作

    當今世界金融體系間的跨國聯系不斷加大,僅在某一國范圍內考察金融監管問題已不能滿足金融監管的需要。政府和金融監管當局要加強與各外資銀行母國監管者的合作,以協調監管措施,降低共同面臨風險。而我國金融監管當局再這一方面尚處于十分被動的境地。

    四、對改進我國外資銀行監管的建議

    (一)健全監管法制

    要加強外資銀行監管,我國就必須結合本國實際,參照國際公認的準則(如巴塞爾協議),借鑒西方發達國家監管法律,制定適合我國國情的外資銀行法。從法制角度,規范外資銀行的行為,授予監管機構足夠的權利,為監管工作提供基礎條件。

    (二)多元化監管方法和手段

    當前我國對外資銀行監管的手段單一,落后,主要是現場與非現場監管,而且兩者缺乏銜接。因此,必須使監管手段多元化,由行政監管手段向經濟性、法律性監管手段轉變,充分實施現場與非現場監管、外部審計、審慎監管會議、三方會議等多樣化監管手段。

    (三)健全風險監管體系

    目前我國對外資銀行的監管多停留在合規性監管層面,而忽視了風險性監管。我國應根據巴塞爾協議的有關標準,制定嚴格、周密的風險監管體系,將外資銀行的經營風險納入監管,保證全面、客觀、合理的實施監管。

    (四)建立監管人才培養和認證機制

    加強我國外資銀行監管要依賴大量專門人才,監管當局應主導建立完善的人才培養和認證體系。可邀請高校等研究機構參與其中,確保培養認證機制的專業性。

    (五)加強信息交流,與各國監管機構堅強合作

    為了應對各國金融體系相互聯系不斷加強的現狀,我國監管當局應主動同各國監管機構建立長期、高效的信息交流和合作機制。以協調各國監管手段,降低共同面臨的風險。

    參考文獻:

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關鍵詞：浙江 民營企業 民營銀行 監管

民營銀行即民有民營，也就是以民有資本為主且具備現代企業制度的新型股份制銀行。作為我國現行金融體系的一種制度安排，民營銀行是對我國現行的以國有銀行為主體的銀行體系的必要補充和完善，是國有制經濟與非國有制經濟的運行結果在金融制度上的具體反映。浙江是民營經濟發祥地，也是民營資本最為活躍的地方，因此，以浙江為例來研究民營銀行的監管具有一定的代表意義。

一、民營銀行對浙江經濟的重要性

浙江經濟以獨特的民營經濟模式和輝煌的經濟發展成就聞名全國，其區別于蘇南和珠三角的一個重要特點就是以大量土生土長的中小企業為支撐。根據統計，浙江GDP總量從1978年的124億元增加至2010年的2.7萬億元，2010年人均GDP約為51500元。而這30幾年間經濟的快速發展，70%以上的經濟增量是由民營經濟做出的貢獻。

然而，近幾年浙江的民營經濟在發展過程中遇到了一系列的難題，尤其是中小民營企業融資難問題。根據羅納德?麥金龍和愛德華?肖的“金融中介論”，金融體系與經濟發展之間存在著非常強的相互依賴和相互影響關系，融資渠道是否暢通關系著整個經濟的發展速度和質量。

民營企業在發展初期，對資金的需求量不大，依靠企業的利潤積累，股東增資以及民間借貸等可以滿足經營需要，但是，經過這些年的發展，浙江的中小民營企業基本上都跨過了企業的初創階段進入成長階段，規模不斷擴大，內源性融資和民間金融已無法滿足其融資需求。

相關統計資料顯示，浙江民營經濟外源性融資比例在上升，但是，事實上中小企業融資難的程度和融資成本在不斷提高。由于資本市場要求比較高，規模小、財務透明度不高的民營企業被拒之門外，因此其外源性融資主要依靠銀行貸款。據統計，浙江省內有國有商業銀行4家，股份制商業銀行12家，外資銀行3家，城市商業銀行8家，城市信用社4家，農村信用社縣以上機構82家，可見浙江省內銀行數量并不少，但是，對浙江GDP的貢獻率超過70%的民營經濟占用的銀行貸款卻不到30%。究其原因主要是這些銀行大都是國有性質，其所有制的不匹配、觀念上的束縛以及交易成本的考慮等原因導致中小民營企業的融資渠道被嚴重堵塞，得不到充分的資金支持，缺乏進一步發展的后勁。

在浙江經濟發展中，民營銀行可以很好地實現與民營中小企業的所有制匹配及規模匹配，而且其自身具備的特性能夠降低中小民營企業貸款的風險，可以為民營經濟的長遠發展提供金融支持。

二、浙江民營銀行的特點

目前，浙江省內的民營銀行將近10家，成立時間相對較早，影響力較大的主要有浙商銀行、臺州銀行、浙江泰隆商業銀行、浙江民泰商業銀行。

與國有商業銀行相比，民營銀行由于按照現代企業制度要求建立，實現政企分開，產權清晰，權責明確，采用商業化經營模式，具有機制靈活特點，在經營上具有較大自，可以根據市場狀況靈活調整自身的經營活動，具備自身的競爭優勢。民營銀行由于自身性質決定了它呈現以下幾個特點：

（一）產權歸屬民營化，產權結構較明晰

成立于2004年8月的浙商銀行共有股東15家，其中13家是浙江的民營企業，民營資本占85.71%。而臺州市銀行的股本構成為：國有股占5%，法人股占90.77%，自然人股占4.23%。該行由地方民營企業控股而非地方政府控股，20多家民營企業控制了該行90%以上的股份，政府僅以小股東的身份出現，產權結構實現民營化。

產權結構民營化使得股權結構還體現出充分的民主性。由于民營化，股東比較分散，這種股權結構安排能在各股東以及股東和銀行間形成有效的制衡關系，使得管理層決策的獨立性和有效性有了保證，加上以利潤為中心的激勵機制和以資產安全為中心的約束機制，產權結構較為明晰。

（二）銀行資產規模相對較小，資金實力不及國有商業銀行

民營銀行由于其“民營性”，資本全部或大部分來自民間，民間資本的分散性及規模的有限性，使得民營銀行的資本金量較小，如全國性的浙商銀行2004年成立時注冊資本金也僅52億元，2010年臺州市商業銀行更名為臺州銀行，注冊資金18億元，2006年成立的浙江泰隆商業銀行注冊資本金為12億元；浙江民泰商業銀行注冊資本10億元。這與我國原國有商業銀行相比差距較大，原國有銀行股改后注冊資本金為：工行2480億元，中行2538億元，建行2246億元，農行為2600億元。

民營銀行資產規模較小的特點決定了其實力有限，從而將影響到其新產品、新技術的開發推廣。同時，資金實力上的局限，也使其分支機構的設立和拓展受到一定的限制，從而使其具有“社區性”、地域性。

（三）市場定位明確

浙江民營經濟發達，中小企業數量約占全省企業總數的99%以上，成長性好，因此，民營銀行都清楚地認識到浙江經濟發展的特點，注重發揮自身的本土化優勢，立足當地市場，將中小民營企業作為主要的服務對象，專門為民營企業提供優質、多樣化的金融服務。

如浙商銀行自成立就定位于服務優質民營企業，提出了“研究和試辦小企業融資服務，探索小企業融資的有效方式，爭取把小企業融資逐步培養成為我行的優勢業務”的工作任務。臺州市商業銀行一直以“做中小企業的貼身伙伴”為經營宗旨，一直堅持“立足地方，服務民眾”。浙江民泰商業銀行提出的口號是：“民泰銀行，與民同行”。可見，民營銀行的目標定位于為中小企業和個私經濟服務上。

（四）高效率和高風險

中小企業對短期貸款的資金需求量比較大，往往需要在很快的時間內得到資金。針對客戶的需求，民營銀行創造了獨特的信貸管理方式，即通過獲取中小企業主的個人信用、經營狀況、道德品質及其個人履歷等信息來獲得風險保障，做到了貸款發放的高效率。如臺州銀行的小額貸款基本做到了上午申請、下午發放，即使大額貸款需要報批總行或者新客戶首次貸款也會在兩三天內完成貸款審批。

民營銀行作為有經營自的市場主體，實現了政企分開，受政府影響相對較小。雖然短期內國內市場尚難實現利率市場化，但從試點來看，民營銀行在利率等方面的自主優勢一般較國有商業銀行大。加之民營銀行很強烈的盈利動機，可能使民營銀行在追求高效益時冒較大的經營風險，從而出現“雙高”特點。

（四）信用保證有限

雖然民營銀行按照現代企業制度建立，產權清晰，權責明確，經營科學合理，可將風險控制在一定范圍內，但與國有商業銀行相比，它沒有政府作為其最后的還款保證，在信用上必然要打折扣。普通百姓在選擇自己財富的儲蓄和投資對象時，往往把安全放在第一位，由于沒有國家信譽作保障，這些銀行面臨著民眾較多的疑問。一份調查報告顯示，在接受調查的人中，有近八成的人認為中國需要民營銀行，但如果民營銀行真的出現，人們的態度明顯變得謹慎，明確表示會在那里開戶的只有2.4%，大多數人持觀望態度。

與此相對應，雖然國有商業銀行不良資產比例居高不下，但人們仍愿意將資金存入的原因是國有商業銀行事實上由政府承擔著經營風險，出了問題由政府頂著。從1998年以來已初步實施的改革措施可以說明這些。1998年國家對國有商業銀行注資2700億元，但很快又不夠了，1999年剝離1.4萬億元不良貸款，1996―2002年在對6000多戶國有企業實施破產兼并過程中，允許四家銀行直接沖銷呆壞賬3115億元，1998年以來，還下降營業稅率1個百分點，以增加呆賬核銷等，這些支撐是民營銀行所不具備的。

三、民營銀行監管對策

（一）理想的四層次監管體系

對民營銀行的監督應該是多層次、多元化、多主體的，只有這樣，才能盡量避免單一主體監管下的利益重合問題。民營銀行如果要真正投入市場競爭，出于和國有銀行相比的信用劣勢，必須有一個全面、完善的監管體系來樹立其在公眾中的信譽，同時監督其日常經營以維護公眾的權益。

這個體系應包括四個層次：政府監管、行業自律、民間獨立審查及內部控制。四個層次相互補充，各有所長，不存在絕對的主導和附屬關系。這樣一個多層次的監管不僅可以為民營銀行的發展，而且為整個銀行體系的發展提供有效的外部環境。建立多層次監管體系的時機已經成熟。

（二）完善法律政策條件

對民營銀行實施有效監管，一個前提條件就是先把法律、制度環境完善起來。完善的法律、法規政策將有助于明確監管標準，規范監管行為，使整個對民營銀行的監管有法可依。

要切實轉變政府職能，通過制定配套的政策、措施，支持民營銀行的發展。對外資銀行開放的，對民營銀行也要開放，一視同仁，為民營銀行的發展創造良好的政策環境。政府主要通過制度安排，創造一種新秩序，給民營銀行成長的空間，并實行優勝劣汰。相關的政策、制度一定要建立、健全，檢驗一段時間以后，時機成熟了，驗證制度有效了，才可以穩步推出。

（三）民營銀行市場準入監管

銀行是一個有豐厚利潤的行業，而目前我國民營經濟發展較好，民間有相當一部分資金在尋找去處，所以，民間創辦銀行的積極性比較高。但是，銀行由于是高負債經營，又很容易在信用上出問題，必須防止過度高風險的金融活動。銀行經營有很強的規模效應，如果銀行數量太多，形成惡性競爭，也會使銀行陷入困境，這就需要采用嚴格審批的辦法。

民營銀行的市場準入原則必須考慮以下幾點：經濟發展需要、區域性金融中心的形成和合理競爭。如浙江成立比較早的民營銀行都不是在溫州的，而溫州作為浙江經濟比較發達的一個地區，民間資本十分充裕，溫州民營企業對資金的需求量又非常大，因此考慮以上幾點，批準成立了溫州銀行。

（四）適當的資本充足率要求

許多發展中國家對資本充足率的要求一般簡單照搬《巴塞爾協定》中的要求。我國的商業銀行法中第39條中也規定：資本充足率不得低于8％。目前，我國四大國有商業銀行由于銀監會近幾年監管力度的加大，已達到這一要求。但是，要看到的是，世界十大銀行的平均資本充足率為11.55％，花旗銀行和美洲銀行均在12％以上，瑞士信貸銀行更是高達19.1％。

如果說國有銀行以較低的資本充足率，較高的不良資產率仍能繼續經營，那么其中一個很重要的原因是有國家的信用支持。民營銀行在這方面顯然是做不到的。為此，在成立初期，便應該參照國際上其他經營較成功的銀行做法，將資本充足率的要求提高到8％以上。

另外，參照國外的經驗，資本充足率的管理也要實行動態管理。要與整個銀行的經營過程結合起來進行管理，而不能是靜態的。

（五）建立存款保險制度

如前文所提到的，民營銀行不同于國有商業銀行，其背后沒有政府作為其信用保證，它的信用程度會因此降低，在這一方面競爭力低于國有商業銀行。為此應該建立良好的存款保險制度作為保障，從而增強公眾的信心，提高民營銀行的競爭力，同時也有利于提高銀行體系的穩定性。

設計存款保險制度時可考慮幾個方面：一是成立獨立的銀行存款保險公司。二是強制加入。三是共同分擔或根據存款人不同的流動性給予不同比例的保護。四是與風險相掛鉤的差別費率。五是加強信息溝通和披露。

（六）建立產權清晰的民營金融審計公司

為保證國家金融體系的安全、有序，必須實現金融監督多元化。除了接受國家有關監管部門的監管外，還應接受民間獨立審查機構的監督。

在目前的金融監管中，民間審計機構雖已介入，但弄虛作假想象仍屢禁不止。國內大部分審計事務所歷史短，沒什么資產，關門的損失不大。而且，很多時候，換個地方和招牌又可營業了。在這種成本和收益不對成的情況下出現虛假審計并屢禁不止也就不足為奇了。要使審計公司真正起到監管作用，必須切實將審計機構的自身的利益與監管效果相掛鉤，建立產權清晰的民營的金融審計公司。

（七）建立有效的退出機制

如果銀行只進不退，就會在銀行業累積道德風險。只有及時消除那些不合格的銀行才能保證金融體系的健康運行。優勝劣汰是市場競爭的規律，只有這樣，整個行業才能不斷發展。當然，銀行由于其經營的特殊性，其破產倒閉肯定會對社會經濟產生負面影響。關鍵是在于銀行資不抵債時是否能及時退出，而不是到無法收拾時由國家承擔損失。國家在社會穩定和經濟規則之間的選擇，取決于退出機制是否完善有效。

浙江具備發展民營銀行的諸多優勢，但是這些優勢不會自行轉化為民營銀行的有序健康發展，還需要監管當局針對其特點和實際存在的問題，構建有效的監管體系，從而促進其健康快速地發展，為經濟發展社會穩定做出更多貢獻。

參考文獻：

①徐滇慶. 金融改革路在何方――民營銀行200問[J]．北京：北京大學出版社，2002

②徐滇慶．危機意識與金融改革[J]. 北京：機械工業出版社，2003

③施愛平. 加強有效銀行監管 推動銀行業“十二五”科學發展[J]．金融時報，2011年6月13日

④汪愛群. 浙江民營銀行發展研究[J]．西南財經大學碩士論文，2007（4）

⑤葉陳鳳. 浙江發展民營銀行的優勢和制度設計研究[M]．浙江師范大學碩士論文，2007（5）

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關鍵詞：銀行監管；國際經驗；監管有效性

英國、新加坡

英國和新加坡無論是從銀行業的發展狀況還是監管機制的成熟程度都先進于中國，并其在全球的金融監管領域也是處于領先地位，對其的研究對我國金融發展的未來無疑具有十分重要的指導意義。

從組織體系和治理架構來看，英國充分考慮了監管參與主體的廣泛性，其金融服務局（FSA）是監管主體，以私人企業的運作方式行使監管職能，并遵循良好的公司治理原則。在隸屬關系方面，FSA對財政部長負責，同時通過其向議會負責，公眾則以通過參與監管決策委員會的方式對其進行監督。而新加坡的金融管理局（MAS）不隸屬于任何政府部門，由董事總經理負責其日常業務，現有經濟研究及貨幣政策與儲蓄管理、發展與對外關系、審慎監管等七類共21個部。

兩國均十分注重員工培訓，FSA每年約有10%的員工有機會被分別外派交流并需要先用36個月分別在FSA內部的5個不同崗位和一家商業機構各工作半年。MAS則專設了資源培訓處，一旦實施現場檢查，就會根據記錄在案的信息把與檢查項目有關的人員合理的安排到檢查組，較好地優化了現有的監管資源配置。除此之外，其也有相當嚴厲的懲處體系，大大提高了腐敗行為的經濟與社會成本，對遏制該種行為有較好的效果。

借鑒意義

從整體情況來看，我國銀監會的內部監管管理方面和國際前沿標準并無巨大不同，但作為國際一流的監管機構，兩國的監管機構在內部監督管理方面的許多做法代表著國際監管機構改革與發展的方向，通過借鑒和學習對我國銀行監管的未來具有十分重大的意義。首先，建立更為透明的監督體系，制訂系統化守則全面規范銀監會所有員工及其利益相關人行為，制訂銀監會工作人員相關利益報告及違紀處罰辦法。依靠公眾的力量對其進行制約。加強銀監會網絡平臺建設，及時向公眾披露市場及金融產品的信息，更近一步的爭取在制訂政策之前，廣泛征求監管對象和公眾的意見。其次是要建立合理的用人機制和長效的激勵機制。加強對其職業背景與思想道德狀況、誠信記錄的審查，將思想道德教育與誠信廉政教育貫穿于定期培訓之中。利用綜合績效考核結果對工作人員予以激勵，調動其積極性。最后，嚴厲打擊金融腐敗。加大對重點業務領域違法案件的查處，采取多種方式例如退賠、剝奪其從業資格、取消高管人員任職資格等對其進行嚴厲打擊，在條件成熟的時候，組建獨立的金融犯罪偵查機構專門打擊金融犯罪。

俄羅斯、韓國

從社會特征來看，俄羅斯和韓國與中國有許多相似之處，俄羅斯有過計劃經濟的背景，現在正處于轉軌階段，韓國與中國有相近的文化背景，對兩國的研究對中國銀行監管現階段面臨問題的解決有著借鑒意義。

從其發展過程來看，兩國都曾面臨金融自由化浪潮帶來的負面影響，俄羅斯的商業銀行曾一度迅猛發展，但金融市場較為動蕩，而韓國曾大幅度減少準入壁壘，吸引大量外資銀行在韓國建立了分行，隨之而來的是信貸擴張，但各銀行的資產負債結構嚴重失衡。兩國銀行忽視風險管理等深層次問題的后果開始顯現，遭遇金融危機所帶來的劇烈震蕩。之后，兩國都較快進行了調整恢復，俄羅斯進行了大規模的重組，銀行業在良好的宏觀經濟環境復蘇后發展活躍。而韓國自1997年推行全面經濟改革，對銀行系統加強了風險管理，改革效果明顯。

從存款保險制度的建立來看，主要為解決問題金融機構的市場退出、社會公眾對銀行業的信心的恢復和增強等問題。兩國都分別建立和改革了各自的存款保險制度，俄羅斯經歷五年時間在2003年以法律形式確定了銀行存款保險機制，對所有銀行一視同仁，經中央銀行審批后參加保險的銀行占全國銀行體系總資產的94.6%。而韓國于1996年設立韓國存款保險公司（KDIC）將過去分散的存款保險業務集中起來由存款保險公司統一辦理，并將保險對象擴大到證券領域，賦予存款保險公司對投保金融機構檢查監督的權力。

借鑒意義

經過這些年來的不斷深入改革，我國的商業銀行改革已取得了顯著的成效，下一步的發展目標則是要在此基礎上對銀行業整體改革全面進行部署，通過互相參股以及業務合作的方式加強城市商業銀行和城市信用社的合作，鼓勵實力雄厚的地方銀行跨區域經營，增強以點輻面的能力。建立順暢的市場化退出機制，如建立過渡銀行來有效處置和妥善安排問題金融機構，市場退出后進行后續評價機制對問題銀行退出業務進行總結和反思。當然，作為監管安全網的存款保險制度的建設，我們要給予足夠的重視。我國一直實行隱性全額存款擔保，國家事實上承擔了存款保險責任，但隨著銀行業務的日益復雜，我國應效仿他國制訂“存款保險條例”使該責任顯性化，為存款保險機構的行政法權從法律上予以明確，并且可參照韓國的做法，以規定限額的方式確定我國存款保險的最高賠付金額，費率方面則實行與風險掛鉤的差別費率。（作者單位：山東大學經濟學院金融系）

參考文獻：

［1］ 胡懷邦.銀行監管國際經驗與中國實踐［M］.北京:中國金融出版社.2008.

［2］ 朱石明等.英國金融監管模式改革分析［J］.金融理論與實踐.2004(6).

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關鍵詞：網絡銀行；技術風險；信息系統

20世紀60年代末，互聯網的產生和發展對世界各國人民的工作和生活產生了深刻的影響。依托互聯網技術的發展，網絡銀行在傳統銀行業務的基礎上應運而生，成為金融領域的又一重要創新。網絡銀行(Internet Bank)又稱虛擬銀行，是指利用互聯網技術，為客戶提供綜合、統一、安全和適時的銀行服務。網絡銀行不僅是“銀行上網”，而且以局域網(Intranet)和互聯網(Internet)為基礎，利用先進的網絡技術和信息資源，實現各種銀行業務處理的自動化、經營管理的敏捷化和虛擬化，達到為客戶提供各種快捷、方便的金融服務的目的。網絡銀行與傳統銀行相比具有明顯的優勢：首先，網絡銀行可以在任何時候(Anytime)、任何地方(Any-where)、以任何方式(Anyhow)提供服務，即所謂的“AAA”式服務，與傳統銀行有限時空的柜臺交易相比，網絡銀行提高了服務質量，給顧客帶來更高的滿意度。其次，網絡銀行還具有低成本、高效率的優勢。一般開辦一個網絡銀行往往只有建立一個傳統銀行分支機構所付成本的50％～60％，故設立網絡銀行比新建同樣業務量的營業網點可節省大量的投資。最后，網絡銀行拓寬了銀行的服務領域，它不僅提供傳統的銀行服務，而且利用互聯網的優勢，融合證券、保險等分散經營的金融市場，甚至可聯合其他實體網絡，從事旅游組團、商品零售等業務，所以，網絡銀行拓寬銀行業務的創新空間，也為客戶提供更具有附加值的服務，發展網絡銀行是一個雙贏的選擇。

雖然網絡銀行具有低成本、高效率等優勢，但網絡銀行以互聯網為媒介，故它還具有互聯網技術帶來的風險。總的來看，網絡銀行的風險包括基于信息技術產生的技術風險和基于金融服務引起的業務風險，其中，業務風險主要包括信譽風險、法律風險、信用風險、利率風險、匯率風險和市場風險等。由此可見，與傳統銀行相比，技術風險是網絡銀行所獨有的風險類別。值得注意的是，技術風險所導致的損失已經明顯大于業務風險。據統計，在美國，網絡銀行每年被偷竊的資金高達6000萬美元，電子盜竊未遂的案值在5～100億美元，作案平均得手價值是25萬美元，而持槍搶劫銀行平均得手價值卻只有7500美元。由此可見，技術風險極大地削弱了網絡銀行的優勢，也是阻礙其發展的最主要的原因。本文通過分析網絡銀行技術風險的來源，提出了網絡銀行技術風險的防范措施，對于建立完善的網絡銀行監管體系和促進網絡銀行的穩步發展具有重要意義。

1　網絡銀行技術風險的來源

由于網絡銀行是客戶利用計算機，通過有關的認證機構核發的電子憑證，與互聯網聯機的金融機構進行交易，故其技術風險來源于銀行自身、客戶以及銀行與客戶之間數據交換的過程。具體地，網絡銀行技術風險的來源主要包括如下幾個方面。

1.1　操作系統或系統軟件的安全隱患

隱患主要有：未定期修補、更新和備份操作系統，未及時提高系統軟件版本等原因造成的系統安全控制方面的缺陷，這些缺陷給了黑客以可乘之機，如利用緩沖區出現的漏洞植入木馬程序，取得系統管理員密碼進行數據竊取及破壞，或者植入計算機病毒以癱瘓主機系統和防火墻系統。2003年，專門盜取銀行用戶的信用卡號和密碼的“怪物”病毒在因特網上蔓延，直接影響100多個國家的1200家銀行等金融機構的網上業務，其危害程度可見一斑。

1.2　服務器的漏洞問題

網絡銀行的服務器主要有網絡服務器、應用服務器和數據庫服務器，若這3種服務器之間所形成的網絡存在漏洞，將導致黑客入侵系統竊取數據、關閉防火墻、以及實體連結線路被改變等事故發生。服務器的漏洞還與輸入輸出設備以及通訊設備的設置不當有關，如預留過多未受控制的端口，或者不安全的連結點過多等，都容易引起非法侵入系統事件的發生。

1.3　網絡和數據庫系統方面的缺陷

如數據庫查詢參數過濾器(Query Parameter Fil-ter)及接口查詢程序過濾器(CGI Program Filer)的不完善，導致黑客利用數據隱碼攻擊(SQL Injec-tion)程序竊取數據庫數據。對數據存取管理上的不足，如對數據文件未制定系統安全管理規范，管理人員職能分工不當或違反相互制約原則等，都容易引發金融機構內部人員竊取未隱藏的數據文件，或黑客采用“字典攻擊法”推測出使用者密碼，進而篡改數據庫或檔案內容。

1.4　網絡銀行作業流程管理缺陷導致的風險

核發電子憑證、軟件、密碼函等作業流程中，不符合“相互制約、相互監督”原則；計算機系統預警及稽核通報制度的缺陷，導致客戶數據、電子憑證、軟件、密碼遭竊取。

2　網絡銀行技術風險的防范措施

為防止上述的技術風險，網絡銀行需要在物理安全、數據通信安全以及應用系統安全等方面采取有效的措施。

2.1　物理安全

物理安全是網絡銀行技術風險管理的基礎。物理安全是指有形的安全措施，包括環境安全、設備安全和媒體安全。環境安全是指計算機信息系統所在環境的安全保護，如對主機房電源要實行雙回路備份；計算機房要安裝電子門戶控制系統，關鍵設備要安裝監視器以及保證相互隔離；進入密鑰保管房間要有雙人控制，并且嚴格限制無關人員進入等。設備安全是計算機信息系統設備的安全保護，主要包括設備的防毀、防盜，采取電磁屏蔽措施防止電磁輻射的干擾等。媒體安全是指信息載體如硬盤、磁帶、光盤媒體上信息數據的安全和媒體本身的安全保護，包括建立嚴格的保管、存放制度和銷毀制度，嚴格限制數據文件帶出機房。

2.2　數據通信安全

數據通信安全是網絡銀行技術風險管理的核心部分。數據通信安全涉及如下幾個方面的內容。

①服務器、加密技術和安全協議。保證網絡銀行的三大服務器擁有高可靠性的專用操作系統是數據通信安全的先決條件；同時，電子文件傳輸的加密技術和安全協議是數據通信安全的有效保障。中國人民銀行《網上業務管理暫行辦法》第十七條規定，銀行應采用合適的加密技術和措施，以確認網上銀行業務用戶身份和授權，保證網上交易數據傳輸的保密性、真實性，保證通過網絡傳輸信息的完整性和交易的不可否認性。基于安全協議的使用證書，實現用戶瀏覽器與網絡銀行Web服務器之間的雙向身份確認。數據加密、解密等電子文件傳輸和確認必須符合辨識性、信息隱密性、完整性、不可重復性等要求，如基于“RSA公鑰密碼體制”的加密機制、數字簽名機制等可以有效地防止用戶的身

份數據被攻擊者截獲。

②提供給客戶使用的軟件、密碼或其它有關數據應符合內控原則。有關密鑰、電子憑證資料以及密碼等隱密性數據的產生、變更、儲存應按照內控原則實時監控，密鑰長度應符合主管機關的規定。此外，為維護客戶數據(含密碼)隱密性，密碼應以亂碼化方式儲存。

2.3　應用系統安全

首先，應設立多重防火墻嚴格控制互聯網與計算機系統間的路徑，目的是隔離互聯網與交易服務器，有效地防止互聯網用戶的非法入侵。其次，對未經防火墻的遠程訪問應予過濾及管制；對未經授權或違規的異常存取或進出網站情形，應設計偵測、警示及追蹤的機制，并設有防范網頁遭竄改的監控措施。第三，在網關(Gateway)設置上應建立符合內控原則的控制程序，對異常進出網關的事件應留存紀錄備查；對重大異常狀況應建立警示機制及追蹤管理措施。最后，應用程序設計應避免產生緩沖區系統漏洞，以免遭人利用非法指令竊取數據。

2.4　網絡銀行技術關聯方的管理

應對認證機構的營運及其可信度進行評估，以免產生相關性風險。應制定與客戶、技術外包方、第三者(含憑證機構、清算機構、商家、供貨商等)權利義務關系合同，對重要軟硬件購置應評估廠商信譽、財務狀況、研發支持能力、內控制度，以避免衍生相關風險。此外，網絡銀行應制定交易限額，依照交易類別分別限制每次交易金額、每日交易累計金額，以及特約賬戶的轉賬金額等。

2.5　客戶端的管理

應給網絡銀行的客戶提供業務或服務的詳細操作說明文件，尤其對客戶權益、信息安全及隱密性等注意事項，應以書面的、醒目的方式提請客戶注意。對首次往來客戶身份的確認，應有確認程序以避免有假冒他人開戶或往來的情形發生，制定客戶終止網絡銀行往來的處理程序，以免其賬戶遭盜用。

3　網絡銀行技術風險的監管模式

與傳統銀行相比，網絡銀行在操作模式、技術和業務風險等方面具有特殊性，這使傳統銀行的監管體系面臨著眾多的挑戰，維護客戶和公眾的利益是網絡銀行監管的首要目標。

3.1　網絡銀行挑戰傳統的分業監管模式

網絡銀行的金融創新，使某些業務難以按照傳統的方法劃定其所屬的業務類型，進而歸屬管轄權，故傳統的多個監管主體分業監管的模式，容易產生在某些業務上監管重復，而在另一些業務上又無人監管的問題。這迫使監管主體由多主體向單一主體轉變，統一監管成為趨勢，這也是國際上網絡銀行監管的主流模式。不僅如此，統一監管主體將提供公平一致的監管環境，不僅可以避免不同監管機構問的意見分歧和信息要求上的不一致，提高監管的效率，還有利于保護公眾的利益。

3.2　監管客體范圍的擴大與監管競爭

并非僅有傳統的銀行具有開展網絡銀行業務的能力，事實上，一些非金融機構也開始涉足諸如短期電子商業信貸、中介支付、投資理財顧問等金融或準金融服務，因而監管客體的范圍也將隨之由金融機構擴大到非金融機構。網絡銀行不受地域的限制，其疆界模糊性和相對較低的轉移成本使傳統監管模式的屬地管轄權失去意義，由此引發了監管競爭的問題。眾所周知，在傳統的銀行領域，各國監管當局在其管轄地域內，對被監管對象具有權威性，但對于網絡銀行，由于其跨境交易的便利性，若A國的監管規則較B國嚴格，則A國的網絡銀行可以通過轉移注冊地點來規避A國的監管，或者在A國不具備設立網絡銀行資格的，卻能在B國獲得經營許可，并同樣在A國開展業務，由此可見，由于它造成監管當局的管轄權威受到了事實上的削弱。為了防止監管競爭，一個有效的辦法就是要求各國監管機構針對網絡銀行的特點，共同制定包括市場準入、業務擴展、日常檢查與信息報告等統一的臨管規則。

3.3　監管當局對客戶權益的保護

與傳統銀行及其客戶的法律關系相比，網絡銀行使其和客戶之間的法律關系出現了許多未知的新問題，這些問題又與客戶權益的保護息息相關，故監管部門必須通過立法，準確地界定網絡銀行與客戶之間的新型法律關系，明確雙方的權利義務及法律責任，只有這樣才能保護客戶的權益。首先，需要以法律形式界定網絡銀行與客戶之間的新型關系，如：網絡銀行服務協議的法律效力問題；客戶身份的認證問題；電子合同和電子簽名的法律效力問題；網絡銀行與客戶在各種具體交易中的權利、義務及責任等。其次，為防止網絡銀行對客戶權益的侵害，監管當局必須以法律的形式界定網絡銀行通過電子手段向客戶披露、揭示、傳遞相關業務信息的標準及其合法性；客戶個人信息、交易信息和賬務信息的安全及其隱私權的保護等。第三，日常檢查與信息報告。為保護客戶的利益，除了與傳統銀行一樣進行常規的資本充足率、流動性等檢查以外，針對網絡銀行的特殊性，還需要進行交易系統的安全性、客戶資料的保密與隱私權的保護、電子記錄的準確性和完整性等方面的檢查。

3.4　市場準入

市場準入主要包括兩方面的內容：一是業務范圍，除了基本的支付業務外，在多大程度上允許網絡銀行經營存貸款、保險、證券、信托投資以及非金融業務、聯合經營等業務。二是市場準入的資格審查，大多數國家都對設立網絡銀行需要申報批準，并對軟硬件提出一系列的要求：注冊資本或銀行規模、技術協議安全審查報告、辦公場所與網絡設備標準、風險揭示與處置規劃等。此外，是否對非銀行機構甚至一般的企業也可以進入網絡銀行市場，以及純網絡銀行是否允許其建立分支或機構等問題也決定了網絡銀行的市場壁壘的高低。

4　我國網絡銀行技術風險防范和監管的若干建議

1996年，中國銀行首次開展網絡銀行服務，在此之后，我國的網絡銀行發展迅速，其中以招商銀行網絡銀行的發展最為突出。招商銀行分別于1997年和1998年建立我國首個網上個人銀行和網上企業銀行，并實現了網上支付業務的B2C系統。2001年，中國人民銀行頒布了《網上銀行管理暫行辦法》，標志著監管部門在網絡銀行業務的市場準入、日常監管方面取得了重要的進展。由中國人民銀行牽頭、12家商業銀行聯合建設的中國金融認證中心(CFCA)Non-set和Set兩套系統開始投入使用，這對規范和促進網絡銀行的發展起到了積極的作用。經過10多年的發展，我國的網絡銀行無論從提供的服務還是用戶數量方面都取得了長足的進步。截至2009年，我國網絡銀行的客戶已達1.5億，其中，城鎮人口中個人網絡銀行用戶的比例達到25％。伴隨著用戶數量的增加，網絡銀行客戶的使用率也在不斷提高，調查顯示，2009年我國網絡銀行客戶每月平均使用次數已達到5.6次，與2003年網絡銀行用戶每月僅使用網銀服務2.1次相比，有了明顯的增加。

然而，我國網絡銀行發展的最大威脅仍是技術風險，它直接影響客戶資金和交易安全性，從而影響客戶使用網絡銀行的意愿。盡管目前各家銀行

均采取了防火墻和網絡檢測等安全措施，但隨著技術風險管理的提高，犯罪分子利用互聯網技術的缺陷，對網絡銀行進行攻擊的手段層出不窮。因此，各家商業銀行需要建立專門的組織機構優化技術風險管理的職能，建立網絡銀行技術風險的長效管理機制，還需要建立銀行問的合作機制，實現網絡銀行技術風險管理的規模效應。

4.1　網絡銀行防范技術風險的組織結構優化

目前，我國網絡銀行的管理仍延續傳統商業銀行的直線職能制管理模式，一般地，由銀行的科技部門負責網絡運營的安全，由客戶服務部門負責授信的管理，由信用卡部負責信用卡業務等，這種管理模式事實上是將網上業務當作傳統業務的增量，這在網絡銀行發展的起步階段是可行的。但隨著網絡銀行的發展，網上業務與傳統業務將出現管理上的沖突，兩個突出的問題是：適合于傳統業務的操作流程和規則不適用于網上業務；傳統業務與網上業務對管理人員的素質要求迥然相異。從國外網絡銀行的發展經驗來看，一般地，在直線職能制基礎上設立網絡銀行的專門部門來統籌管理、協調各個職能部門的工作，這主要適用于網絡銀行規模不大，需要協調的任務不多的情形下，此外這種管理模式無法對網上業務的利潤進行考核，因為業務開展如何還主要取決于各個職能部門，而非取決于協調部門。另一種組織模式是將網上業務與傳統業務分離，使其成為獨立運作和獨立核算的部門，同時各個職能部門對網上業務僅具有指導作用，即網絡銀行單獨成為一個產品中心和利潤中心，這也是國外商業銀行開展網上業務常用的模式。但不管哪種模式，為了防范網絡銀行的技術風險，商業銀行應在董事會層次建立網上銀行風險管理委員會，全面負責組織和協調實施整個銀行的技術風險管理工作，并由風險管理部門具體負責進行網絡銀行系統安全風險評估，建立技術風險的應急管理流程。

4.2　建立網絡銀行技術風險防范的合作機制

雖然各個網絡銀行開展的業務有所差別，但他們所面對的技術風險卻具有共同性，因此，有必要在銀行間建立網絡銀行技術風險的合作機制，這不僅可以促進網絡銀行技術的整體提升，還可降低網絡銀行防范技術風險的成本，實現網絡銀行技術風險管理的規模效應。然而，我國各商業銀行在早期發展網絡銀行的過程中缺乏合作，出于競爭的需要，各個銀行都選擇自建網絡銀行系統，尚未形成全國統一的發展規劃和技術風險的防范標準。時至今日，面對互聯網發展過程中層出不窮的技術風險問題，任何一家銀行都沒有技術力量獨自承擔技術風險的管理，對此，我們建議監管部門和銀行業協會應該早日制定統一的技術標準和開發規則，結束各家商業銀行在網絡銀行建設上各自為政的局面，實現與國際上網絡銀行的接軌，通過相關國際信息安全組織時刻跟蹤各種最新安全威脅，并根據這些威脅信息共同建立漏洞管理流程，統一網絡銀行的技術風險管理規范，及時對相關設備和系統新的安全補丁進行測試和安裝，建立嚴格規范的密鑰管理和訪問控制流程，共同打擊網絡金融犯罪。

4.3　加強金融監管電子化的步伐，采取電子中央銀行的監管方式，對網絡銀行實施有效監管

我國網絡銀行的監管部門是人民銀行、銀監會、信息產業部、公安部門等，如上所言，這種分業、分職能監管模式已經無法適應網絡銀行的發展，故我國急需將網絡銀行的監管職能統一到一個部門，由此提高監管效率。我國目前尚缺乏全國性的有關電子資金劃撥的專門立法。1996年1月1日生效的《中華人民共和國票據法》確立的是以紙票據為基礎的結算支付制度，沒有針對電子資金劃撥進行立法，而不少銀行各自推出的章程卻含有許多維護銀行自身利益、削弱消費者地位的條款。為了保障電子資金劃撥的安全正常運行，我們應當借鑒美國《1978年電子資金劃撥法》和《統一商法典》第4A篇及聯合國國際貿易法委員會制定的《國際貸記劃撥示范法》等的規定，適時地制定新的支付體系和制度，以便明確電子資金劃撥或使用電子貨幣實現在線支付時的風險責任負擔。

此外，在《網上銀行管理暫行辦法》頒布的基礎上，有關部門應該著手制定網絡銀行業務運作的統一規范。主要在電子貨幣、電子票據的發行和流通、支付網絡的建立、網絡銀行服務的體制和基本模式、網絡銀行服務結果的法律效力等方面確立統一的標準，以便明確網絡銀行業務操作規則與風險的劃分，這也有利于培育網絡銀行公平競爭的法律環境。

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關鍵詞：金融創新；全球經濟一體化；金融監管；系統風險

改革開放數十年來，我國的銀行業蓬勃發展，與此同時，也暴漏出了許多問題。2003年我國成立了銀監會，并建立起了銀監會為監管主體，中國人民銀行和其他部門共同參與的銀行監管體系。自此數十年間，我國銀行監管取得了飛速的發展與進步，由此可以看出我國的銀行監管體系基本上還是行之有效的。但與國際行業標準及其他發達國家相比還有很大的差距，隨著銀行業的不斷發展以及金融風險的加大，這一監管體系將受到更加嚴峻的挑戰及威脅。因此，我們應該不斷加強和完善我國的銀行監管體系建設。

一、為什么要不斷加強銀行業監管體系建設？

1、銀行是我國宏觀調控的重要杠桿。銀行通過對宏觀經濟的調控來實現社會總供給與總需求的基本平衡，來促進國民經濟平穩飛速的發展。2、銀行在資源配置中起到核心作用。銀行業是現代經濟運行中最基本的戰略資源，它迅速地滲透到社會經濟生活的各個方面，在資源配置中起到核心作用。3、銀行業是國民經濟的晴雨表，是國民經濟活動的資金樞紐和中樞神經，它可以反映出我國經濟運行中出現的問題、矛盾、趨勢。4、金融安全是國家經濟安全的核心。5、銀行監管是一種政府規則，其目的就是為了防止市場失靈現象，對一國的經濟活動進行約束，防止金融秩序混亂及全球性經濟危機的爆發。因此加強銀行監管勢在必行。

二、我國銀行業的監管框架

我國銀行業的監管是隨著金融創新的不斷發展以及金融體系改革的不斷深化而逐步成長起來的。到目前為止，我國的銀行業監管主要是以外部監管、內部監管、行業自律協會以及市場約束體系相互結合的監管模式。

1.外部監管。我國外部銀行監管的兩大執行部門是中國人民銀行和銀監會，但二者發揮著不同的職能。中國人民銀行在銀行監管中的作用主要體現在宏觀監管方面，如貨幣政策、產業政策、利率政策等。它主要關注的是國家經濟在宏觀層面上是否穩定、全國整個金融經濟體系是否得以穩定的運行。中國銀監會在銀行監管體系中的作用主要體現在微觀監管方面，它主要關注銀行本身的管理經營水平、風險管理能力，以及其是否能夠穩健的運行。同時銀監會堅持以防范風險為核心的監管內容，盡到最大努力來降低風險，保護存款人的利益，并努力減少金融犯罪，維護銀行業的平穩發展。

2.內部控制體系。自從銀監會03年成立以來，我國銀行業的內部控制制度體系建設已有數十年，到目前為止已經形成了相對完善的內部控制體系。銀行的內部監管主要包括一下三個方面：（1）明確每個業務辦理時的操作規程和手續。（2）明確銀行各部門所擁有的職能權利以及各自所應該承擔的責任。（3）銀行業務員之間在辦理各種業務時的協調方式以及有效地制約關系。

3.行業自律組織。中國銀行業協會是銀行體系下的一個非營利性的自律組織，于2005年5月經中國人民銀行批準成立，是我國銀行業的自律組織。其主要活動就是學習國外銀行業的先進管理經驗，和全員協商制定出共同認可并遵循的經營規則，針對國內外的熱門金融話題舉辦討論會，提供相互交流的平臺。

4.市場約束體系。市場約束體系也被稱為市場紀律，是指市場內的各種金融機構通過收集、分析、商業銀行的經營信息以及信用狀況，來影響其市場占有率，迫使其保證穩定運營，提高資產質量。它是維護銀行業穩定的重要機制。

三、我國銀行業監管存在的問題

1.監管體系不健全。有效的銀行監管體系是有銀行內部控制系統、政府監管系統、行業自律組織和社會監管系統組成。但目前這些體系均在不同程度上存在問題，如：銀行內部控制機制不夠完善，監管缺乏權威性；各個監管部門之間缺乏協調，存在利益沖突現象；自律組織發展不健全；社會監管體系滯后，中介機構行為不規范；

2.監管理念落后，監管方式、技術手段和人員素質不適應監管要求。目前世界上通行的管理理念早已從行政監管變為市場主導和銀行自擔風險，然而我國的監管理念依然還停留在政府保護、政府管制階段。在監察方式上，依然主要依靠現場監察。非現場監察和持續性的跟蹤監察還做得遠遠不夠。此外，檢查人員素質不高，專業人才嚴重不足。

3.缺乏預警機制和應急處理機制，反應遲緩。面對突發問題時，主管隨意性強，缺乏嚴格標準的制度程序。

4.監管機構之間協調不到位，監管效率過低

四、解決我國銀行業監管問題的對策

1.不斷提高銀行監管技術，不斷加強對銀行的信息系統建設

從國外引進較為先進、成熟的監管技術，加強和改進現場檢查。協調好各部門的檢查，避免出現無謂的重復檢查。此外，銀行內部的相關監管部門應該建立一套集信息采集、數據傳輸、信息分析處理為一體，涵蓋現場、非現場、統計、高級管理人員等各類數據信息的監管管理信息系統。及可以滿足當前工作中的實際監管需求，又體現了前瞻性和包容性。

2.加強對銀行服務質量和辦事效率的監管

銀行服務的屬性決定了銀行服務質量的好與壞、效率的高低直接影響到整個金融體系的穩定。為此，我們要制定關于銀行服務公平競爭的游戲規則，實現所有銀行對普通客戶服務的公平性。同時，還要盡可能提高銀行對其網點規劃分布的科學性。

3.制定科學合理的控制程序、完善風險監管系統

針對銀行內部不同崗位的特點，建立具有針對性和約束性的行為規范與準則體系。根據崗位自身的特點來制定條款不同但目標同一的內部控制規則。在風險監控方面，要順應金融電子化的趨勢，注重對銀行風險管理的電子化控制，將風險控制從“事后”轉變為“實時”

4.發揮銀行業同業間的自律作用，促進銀行業的穩健發展

銀行自律組織是銀行自我約束的民間管理形式。通過自律組織可以有效地避免不正當競爭，促進銀行之間的相互協作，維護銀行業的穩定發展。

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一、我國影子銀行的特征及其風險分析

我國影子銀行可以用兩個標準進行界定，一看是否受到監管，二看是否有類似資產證券化業務，符合以上任一條件均可納入影子銀行的范疇。比照以上標準，我國影子銀行大致可分為以下四類，其特征及風險表現為：

（一）以銀行貸款為主要來源提供融資的機構

我國屬于金融管制比較嚴格的國家，利率市場定價機制至今尚未形成，受“存款利率上限和貸款利率下限”保護的利差收入仍然是商業銀行營業收入的主要來源。在這種保護機制下，即使壓低貸款利率也能夠有穩定的利差收入，追求貸款規模成為商業銀行自然的選擇。雖然商業銀行對中小企業有較強的議價能力，但由于受貸款條件限制以及對風險的厭惡，銀行依然傾向于將貸款投放到大型企業，大量的中小企業難以從銀行渠道取得成本較低的資金。相反，一些能夠從銀行以較低利率取得貸款的機構則會利用銀行貸款利率和市場真實利率差賺取利潤。上述業務模式作為銀行體系之外的融資渠道，有其存在的市場基礎，但是其風險也不容小覷，主要體現在：一是資金在銀行體外循環，銀行失去對資金的控制，一旦出現行業風險或是經濟下行，風險最終將傳導至銀行。二是機構在再貸款過程中，貨幣供給乘數被放大，削弱了貨幣政策和宏觀調控的效果。三是缺乏相應的監管機構，其規模和數量目前都缺乏相應的統計數據，對金融系統造成的風險難以估計。四是存在道德風險。由于貸款利率“差價”的存在，銀行內部人員可能將貸款發放給從事再貸款業務的機構并從中牟利。

（二）融資類銀信理財合作業務具備了影子銀行特征

近年來，由于受貸款規模限制，商業銀行加大了與信托公司合作力度，通過發行理財產品，將一些本來應該表內發放的貸款委托信托公司貸款，為了騰出貸款額度，銀行還將一些信貸資產轉讓給信托公司。通過銀信合作，銀行將表內資產移至表外，規避了對貸款規模的限制。融資類銀信理財合作業務的風險在于：一是削弱了貨幣政策和宏觀調控政策的效果。二是在投資者-銀行-信托公司-企業這個長的鏈條中，信托公司實質上只是起到投資管道作用，最終風險還是由銀行承擔，表外風險可能轉化為表內風險。三是存在著道德風險。投資者往往對理財產品的風險缺乏足夠的認識，不排除銀行將資產質量不好的貸款經過處理成為理財產品銷售給投資者的情況，如果理財產品集中在某個行業，當行業狀況良好時，貸款質量問題被掩蓋，但一旦出現行業性虧損，貸款質量問題暴露出來，可能引發系統性風險，這與引起美國次貸危機的次級債有一定的相似性。

（三）地方政府融資平臺

2008年，為應對全球金融危機，中國政府啟動了規模達4萬億元的經濟增長計劃，地方政府為解決資金配套問題，紛紛成立地方融資平臺，截至2010年底，全國省、市、縣三級政府共設立融資平臺公司6576家，政府性債務余額將近5萬億元，占地方政府性債務余額的46.33%。平臺公司主要以土地為質押，從銀行取得貸款，再投入到能夠產生現金流回報的項目。地方融資平臺投資項目多數是基礎設施項目，投資回收周期較長，與銀行貸款存在期限錯配，且土地作為質押品受房地產行業變化影響較大。盡管銀監會等部門已經出臺措施對地方融資平臺風險進行防控，但都是通過商業銀行傳導監管要求，目前還沒有直接針對地方融資平臺的監管機構，其運行情況主要取決地方政府的信用程度和管理水平，脫離于監管體系之外的地方融資平臺也具備了影子銀行的特征。

（四）游離于正規金融體系之外的民間借貸、“地下錢莊”、網絡融資等

在我國一些民間金融發達地區，民間借貸作為正規金融有益和必要的補充，在一定程度上緩解了中小企業的資金困難。但民間借貸游離于正規金融之外，存在著交易隱蔽、監管缺位、法律地位不確定、風險不易監控，以及容易滋生非法融資、洗錢犯罪等問題。作為貸款主體的中小企業在銀根緊縮和市場狀況不佳的情況下，一旦無力償還高息貸款可能導致資金鏈斷裂，除了造成民間貸款方的損失外，風險還有可能向銀行體系傳導，甚至形成局部系統性風險。

二、政策建議

（一）區別對待國內影子銀行

發達國家影子銀行典型特征是以資產證券化為核心的產品創新，而我國影子銀行的典型特征是以套利性融資為核心的市場創新。對我國各類影子銀行的融資功能要區別看待，采取差別化的監管措施。

1.要堅決防止利用銀行貸款提供融資的行為

大型企業和擔保公司利用自己的優勢地位，從銀行取得貸款，再次通過隱蔽形式發放出去賺取資金的差價，這種行為加大了中小企業的融資成本，造成社會總福利的下降。商業銀行要摸清大型企業和擔保公司擔保貸款的真實用途，按照銀監會“三個辦法、一個指引”的要求，加強對貸款發放、支付和貸后各個環節的管理，防止貸款被挪用套利。

2.有效防范地方政府融資平臺風險

平臺公司舉借的債務資金主要投向回收期較長的公益或準公益性項目，對于促進地方基礎建設起到了積極作用。但多數項目盈利能力較弱，一些本來應該由財政資金解決的項目通過銀行商業貸款實現，有悖于商業銀行貸款原則，再加之部分融資平臺公司管理不規范，存在法人治理結構不完善，資本金到位率低等問題。2010年6月下發了《關于加強地方政府融資平臺公司管理有關問題的通知》，財政部、發改委、人民銀行、銀監會也聯合制定了相關措施，對融資平臺公司進行清理規范，加強融資平臺公司的融資管理和商業銀行的放貸管理，制止地方政府違規擔保承諾行為，這些措施針對性很強，但需要地方政府積極配合落實，防止平臺風險向銀行體系傳遞。

3.引導民間融資健康發展

在存款利率實際為負利率和中小企業融資難的雙重因素影響下，民間借貸有其存在的空間。民間借貸體現了通過市場配置金融資源，促進了多層次信貸市場的形成和發展。當前需要加快規范民間借貸的立法，明確有資金者的放貸權利，界定合法放貸和非法集資的界限，推動民間借貸合法化，并促使其規范運作，提高透明度。

（二）將銀行表外業務作為推動我國金融創新的有益嘗試

針對融資類銀信理財合作業務風險，銀監會自2009年以來出臺了一系列嚴厲的監管政策，規定銀信合作理財產品不得投資于理財產品發行銀行自身的信貸資產或票據資產，要求銀信合作的信貸資產在2011年底全部轉入表內并計提撥備；要求信托公司融資類業務余額占銀信理財合作業務余額的比例不得高于30%；同時，對銀行業金融機構的信貸資產轉讓業務提出了更嚴格的要求。在嚴厲的監管措施下，可以預見銀信合作業務中的融資類產品將大幅下降，從監管部門防范風險的角度來看這些措施針對性強，效果明顯。但是，無論是融資類銀信理財合作業務，還是信貸資產轉讓業務，都是基于市場供求關系和市場定價基礎上的創新，對于改變當前銀行同質化競爭有積極意義。國外影子銀行的經驗也證明，資產證券化運用得當可以幫助銀行分散風險，提高銀行業的服務水平，有助于提高金融體系的效率。表外業務創新將是我國銀行業業務創新的方向，在這個過程中，要處理好銀行業安全與效率、創新與風險之間的關系，積極穩妥地推進。

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從宏觀層面上看，整個的、、和信用文化的發展演進，制約著銀行業監督管理法律法規的效力和監督管理的有效性。比如，經濟的市場化程度、社會信用觀念的形成、政府職能的轉變、法律體系的完善，都直接著銀行業監督管理的有效性。從微觀層面上看，銀行業體系的結構和所有制結構形式，銀行業經營管理和風險控制的能力與水平，監管當局的監管理念、專業化水平、秉公執法程度將是制約銀行業監管有效性至關重要的。

一、銀行業監管面臨的銀行業問題

1、按照我國社會發展在地域、城鄉的不均衡特點，銀行業存在的問題和風險特點各異，銀行業監管工作重點不能“一履適千足”。在我國經濟社會發展過程中，存在著東西部和城鄉發展不均衡的客觀矛盾。在金融業尤為突出。一般地，東部沿海地區和城市，特別是大中城市的經濟社會發展推動了金融業的發展，不僅在金融總量上，而且在金融業務創新方面要遠遠超過中西部和等不發達地區。銀行機構的風險問題和表現形式也存在較大差異，同一監管政策所產生的監管效應也會有所不同。發達地區和大中城市銀行機構存在的風險問題的復雜性，要遠遠高于欠發達地區。欠發達地區銀行業存在的主要問題是內部控制不健全，風險管理水平落后，信用風險嚴重等問題；發達區域銀行業除了上述風險問題外，還有市場風險、操作風險和表外業務風險等問題。因此，所要求的監管技術水平和監管的側重點也不同。這就在一定程度上影響了銀行業統一監管部署和監管戰略的有效性。

2、銀行所有制形式的不同，同一監管政策將產生不同的監管效應。我國存款類銀行機構按照所有者形式劃分，主要有以下幾種：國有獨資商業銀行、股份制商業銀行、城市商業銀行、外資商業銀行、城市信用社和農村信用社等。由于所有制形式不同，銀行法人治理結構及其效力、內部管理和風險控制的動力也不同。比如，對股份制商業銀行，其股權資本構成符合制度的要求，其資本具有內在的約束激勵，這類銀行的所有者具有規避風險的動力。對這類銀行的監管就可以按照市場化銀行體系所形成的、比較成熟的監管框架和監管政策實施監管。然而，對國有銀行和農村信用社而言，其資本結構中國家信譽資本占絕對比重，股權資本失去內在的風險規避激勵。股權資本結構的不合理，導致了這類銀行機構的內在風險控制的動機主要取決于外部監督管理。對這類銀行的監管就不能完全套用市場化成熟的監管原理。外資金融機構，大多來源于發達的市場化國家，風險管理水平和內控制度都比較先進和完善，但這些金融機構所從事的金融業務一般比較復雜，金融衍生業務的比重相對較高，要求較高層次的監管，應按照國際銀行業監管慣例和技術實施監管。

3、從我國銀行業體系結構看，靠國家信譽資本維系公眾市場信心的國有銀行和農村信用社，在銀行業體系占絕對比重，其改革的滯后和管理的外部性，在相當時期內將使銀行業監管停留在以現場稽核檢查為主的傳統監管模式上。由于我國社會結構和經濟發展的歷史原因，國有銀行和農村信用社在我國銀行業體系結構中占有相當的比重。截止2002年底，國有銀行和農村信用社持有居民存款總量占到整個銀行業體系的91.7％。無論國有銀行還是農村信用社，其盈利狀況和資本充足狀況都有待提高。從維護市場信心的角度看，這兩類銀行機構基本上靠國家信譽來維系公眾對他們的信任。從總量看，這兩類銀行機構的穩定性決定了整個銀行體系的穩定性。因此，這兩類銀行機構仍然是銀行業監管的重點和難點。

按照新巴塞爾資本協議的監管思想，銀行機構的內部風險規避和控制是風險管理的主要方面，監管檢查評價和市場紀律是風險管理的外部機制。然而，資本結構和公司治理的缺陷，造成這兩類銀行機構法人治理結構形同虛設，內部控制缺乏必要的利益約束。因此，我們不能簡單地套用一般監管原理和理念，不能把主要精力放在非現場監管上。在相當一段時期，外部監督管理仍然是有效的監管形式，要加大現場監管檢查的頻率和強度，要加大對內部管理不善、違規操作責任人的處罰力度，以彌補內部控制不力的缺陷。

二、銀行業監管面臨的監管問題

1、監管理念更新滯后制約了監管水平的提高。我國銀行業發展和管理的特殊歷史背景，使銀行業監管始終抹不掉政府行為的影子。雖然近年來政府加快了銀行業商業化改革和銀行業監管改革的步伐，但由于對銀行業風險管理和監管滯后，監管的理念沒有及時更新，監管政策缺乏前瞻性。銀行業監管絕不僅僅是傳統理念中簡單的行政管理，也不僅僅是簡單的稽核問題。它是一種包含金融學、管理行為學和信息經濟學等多學科的問題。沒有相應的理論知識，就很難感悟監管政策的潛在效應和我們應該遵循的監管政策取向。事實上，銀行業在資產業務和負債業務方面風險的特殊性，相對銀行內部人而言，外部人不可能完全掌握其風險問題。銀行資產的不透明性，決定了外部監督管理作用是有限的。銀行業監管雖然是一種強制的政府監管行為，但在強制的背后，卻更多地隱含著激勵相容的監管理念。強制監管只有通過一些激勵機制，充分激勵銀行機構在風險規避方面的主動性和能動性，把強制的監管政策和行為變成銀行機構的一種主動意愿，才能使監管發生效力。例如，資本要求監管作為一種強制的外部要求，只有與銀行機構潛在的隱性資本———銀行業從業價值（Franchisevalue）相結合，才能發揮應有的監管效應。國際銀行業監管歷史和巴塞爾資本協議的演變過程，證明了銀行業監管的激勵相容理念。

2、監管政策研究滯后削弱了監管政策的有效性。銀行業安全網政策的目的是維護銀行業穩健運行。大量的理論研究和實證事實表明，缺乏監管政策協調效應的兼顧，一項監管政策在達到預期政策目標的同時，可能導致反穩定副效應。例如，美國存款保險政策在有效消除銀行恐慌和擠兌的同時，也導致了嚴重的道德風險。事實上，在銀行業安全網政策中，存款保險制度、資本充足監管、市場準入和退出、問題銀行處置政策之間，并非彼此完全獨立，各項監管政策之間存在較強的微觀反饋效應。只有充分兼顧這些政策之間的協調和搭配，才能實現預期的政策效果。這也正是銀行業審慎監管的意義所在。我國銀行業監管雖然已經有許多年的經驗，也經歷了問題銀行機構的風險處置，建立了相應的監管制度和政策，但由于長期的行政管理角色慣性作用，難以突破傳統的政策思維定勢，在監管政策的協調搭配方面還有待引起重視。比如，對中小金融機構的風險處置和隱性存款保證，加上我國銀行業資本充足管制的無效性，引起的道德風險問題是非常嚴重的。銀行監管制度要創新，更要考慮監管制度的有效性和政策效應。

3、監管隊伍專業技能難以適應金融創新和發展的要求。不論是非現場監管、現場檢查、日常監管審批，還是監管政策把握，都需要有一支精通監管知識和業務的監管隊伍作智力保障支持。監管理念的更新，不是務虛的口號，是基本理論修養和業務技能在實踐監管工作中的具體化，是實實在在的體會。只有監管人員熟練掌握了銀行具體業務操作和風險點，甚至要精于被監管對象，才能檢查出問題的癥結，評價一個金融機構的風險性。，我國金融監管隊伍的金融業務水平，特別是對金融衍生工具、業務操作和財務分析方面，與金融監管的要求還存在很大距離。其主要原因，是我們過去只重視日常行政監管，監管隊伍的業務技能沒有得到很好的訓練。監管理念的更新和風險的防范控制，需要一大批精通金融業務的監管人員來實現。只有監管人員既精通被監管對象的業務經營、財務狀況和內控制度，又熟悉被監管對象相關業務的經濟政策、行業運行和市場變化等，才能比較準確地掌握金融機構風險狀況，及相關市場變化可能對金融機構帶來的潛在影響，真正發揮風險預警、識別和控制的監管作用。

三、對策與建議

1、因地制宜，實行分類指導的監管政策。在銀監會統一制定的監管政策和監管操作規程下，各銀監會分支機構要根據本轄區和狀況，準確判斷本地區銀行業存在的主要，在統一監管標準的框架下，針對地區特殊性，各類機構內控制度、業務特點和風險問題的差異，各種監管政策的適用性，制定區域性的、有針對性的監管政策和監管重點，使監管政策有的放矢，行之有效。

2、加強監管政策的研究。盡管國際銀行業的業務領域和風險特點逐步趨同，銀行業安全網制度和監管政策也逐步完善，但這些制度和政策隨著宏觀和微觀環境的不同，其有效性可能迥然不同。因此，我們在和借鑒這些制度、政策的同時，要結合我國銀行業實際，加強政策的理論研究，做到洋為中用，制度創新。

3、建立一支精干的監管隊伍。金融業監管作為一種專業性很強的職業，不能視同一般行政管理部門來考量和配備干部。一方面要求具備廉潔奉公、懂管理、善管理，另一方面要具備必要的專業理論和技能。因此，應該建立相應的執業資格制度，對不同的崗位要有不同的執業資格標準。只有監管隊伍的素質提高了，才能保證監管水平和監管政策的有效實施。當前，應抓緊對監管人員進行培訓，重點培訓財務、信貸業務和衍生金融業務的實務操作培訓。

篇10

關鍵詞：巴塞爾協議Ⅲ；流動性；壓力測試；商業銀行

中圖分類號：F830 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2014）09-0110-04

在此次2008年國際金融危機的浪潮中，盡管有些銀行具備較為充足和高質量的資金，但仍然因為缺乏流動性而陷入了困境，人們開始普遍意識到僅僅依靠限定資本充足率并不足以遏制金融危機的發生。在此背景下，巴塞爾協議Ⅲ應運而生。此次巴塞爾協議的修訂不僅僅改革了最低資本金要求，并且在流動性監管中提出了流動性覆蓋率以及凈穩定資金比率兩項新的指標。這意味著巴塞爾委員會首次將流動性風險的監管提到了同資本充足率相同高度。

一、巴塞爾協議Ⅲ中有關流動性監管的新指標

在以往的流動性監管中已經存在一些較為明確的指標，比如商業銀行的存貸比，流動比率、超額備付金率、流動性缺口等等，但這些指標都在靜態的基礎上衡量銀行的流動性風險，或多或少的有一些缺陷。而流動性覆蓋率及凈穩定資金比例與傳統的流動性監管指標相比，具有更強的綜合性，能更好地反映商業銀行未來的流動性狀況。

下表將以存貸比（LD）為代表，比較傳統監管指標與LCR、NSFR的異同。

從表1中我們可以看出，流動性覆蓋率以及凈穩定資金比率與存貸比相比的一大優勢是在壓力場景下考慮未來短期或長期內銀行的流動性風險狀況，它們衡量的是當銀行面臨某種假設的壓力場景時，它們是否以及能在何種程度上抵御流動性缺失帶來的沖擊，因此這兩項指標對于銀行流動性風險的防范具有更強的前瞻性、現實意義以及指導作用。基于以上考慮，本文將主要根據兩項新指標在國內外銀行的落實情況來探討壓力情形下流動性風險測試的進展以及存在的問題。

二、各國銀行流動性監管改革

巴塞爾委員會關于流動性風險計量文件框架一經出臺便引起了銀行界和金融市場的廣泛關注，現各國已經陸續進入了流動性監管改革的意見征求階段。除了加拿大、歐盟、澳大利亞和秘魯等國家地區已經基本明確流動性監管的改革要求和實施時間外，大多數國家都還處在對巴Ⅲ監管指標的研究階段，尚未最終的監管決定。

美國聯邦儲備委員會2013年10月24日宣布了一項有關金融機構流動性監管的規定，這是美聯儲首次為大型金融機構設定最低流動性監管標準。此項規定主要為了迎合巴Ⅲ中對流動性覆蓋率的要求，既要求銀行在擁有足夠的優質流動性資產以應對短期內的流動性沖擊缺口。據美聯儲官員介紹，本次規定將資產按照流動性高低分為三個級別：被視為具有最高流動性的資產包括銀行存放在美聯儲的超額準備金以及政府債券。次優資產包括投資級的公司債和房地美、房利美等機構發行的抵押支持債券，第三等級主要指優質股票等資產，第二等級和第三等級流動性資產所占總體優質流動性資產的比例不得超過40%，該種對優質資產的分類要比巴塞爾協議Ⅲ更加嚴格。

加拿大作為巴塞爾銀行委員會成員國，在推動協議實施方面一直是領跑者，但加版的巴III除了提出比巴塞爾委員會更嚴格的資本充足率監管要求外，并沒有對流動性監管中的流動性覆蓋率和凈穩定資金比例做出詳細規定，只是提出了將分別于2015年和2018年實施LCR和NSFR指標。在流動性壓力測試方面，加拿大宏觀金融風險評估框架（MFRAF）下的銀行通過評估壓力環境下加拿大主要銀行間的溢出效應來鑒別系統性風險。該框架的一大優勢是將償付性、市場以及資金流動風險當作一個聯系的整體來考慮。除了MFRAF，加拿大銀行還計劃采用一種自上而下定量流動性壓力測試的方法，即由當局基于跨企業的一般假設以及監管和公開數據進行的壓力測試來評估銀行在壓力環境下承受風險的能力。該種環境的特點是銀行在一個資產銷售的惡化的市場流動環境中運行。這種方法將會解釋銀行的資產負債期限錯配。因為動態的流動性壓力測試場景，資產分類特點以及資金來源表現出不同程度的脆弱性，因此資產縮減率以及資金流出率都將隨時間變化以便和其保持一致。

奧地利共和國的中央銀行通過添加行為反應到自下而上的壓力測試方法中，完成了包括第二輪反應的流動性壓力測試，其中自下而上的壓力測試是通過金融機構進行的，這種方法基于金融機構自己的認定或是基于中央銀行，監管者為了橫向審查而設定的一般場景而進行的。在該方法中，監管部門向一些銀行提供流動性壓力的場景，然后銀行需要指出他們將通過什么樣的途徑，在何種程度上減輕壓力場景的影響。然后由監管者或中央銀行來進行行為反應分析并鑒別潛在的第二輪效應。這種結合了自下而上和自上而下方法的壓力測試的好處，就是該測試利用了現金流方法衡量了對市場流動性沖擊的抗衡能力。并且他們還捕捉了潛在的第二輪效應。然而，這種方法也有許多缺點。比如說數據強度太高，除非已經有一個完全成熟的期限錯配模板，否則在進行壓力測設前，必須進行一項非常昂貴的目標數據搜集工作，并且這樣獲得的信息質量可能是次優的。最后，第二輪效應不得不依賴從實踐，專家判斷以及相關文獻中產生的數據評估出來。

瑞典銀行高度依賴市場融資，總資本額的58%來自市場。瑞典金融監管局近期表示有可能采取措施，以降低銀行流動性風險，避免出現融資困境。一段時間以來，瑞典銀行已經計算了類似巴塞爾委員會的LCR和NSFR流動性參數。這些參數被發表在金融穩定報告中。瑞典銀行既不指定一個定制的量化宏觀經濟場景，也不在流動性壓力測試中使用經驗數據校準流出率。瑞典銀行正在研究調整壓力測試，使之在壓力場景中包括增長的貸款損失，并且很快將開始包括提高的資金成本。

此外，香港金管局副總裁阮國恒也表示，由於美國退市令流動性改變，致導流動性緊張。今年將以流動性作為首要的監管條件。

三、中國商業銀行流動性監管發展歷程

2013年6月，中國爆發了有史以來最嚴重的一次“錢荒”，引起了國內外的廣泛關注。6月20日上海銀行間同業拆放利率一路飆升到了30%，而月初這一數字僅僅為4.5%。事實上，中國目前的市場上并不缺錢，中國銀行中大部分具有充足且高質量的資產，能夠滿足資本充足率的要求。然而此次史無前例的大規模錢荒還是險些把中國的商業銀行逼入絕境，這充分暴露了中國在流動性監管問題上還有很大的缺失。

為了應對銀行流動性監管缺失帶來的隱患，積極響應巴塞爾協議Ⅲ對流動性監管的重視，銀監會于2013年10月11日就《商業銀行流動性管理辦法（試行）》對外公開征求意見。事實上近些年為了提高金融機構的透明度，防范流動性風險的發生，中國有關機構先后頒布了一系列相關的政策規范（如表2所示）：

四、中國商業銀行有關流動性監管的最新進展

現階段中國對流動性監管的政策制定仍然處于意見征集期，正式的法規政策還尚未。由于中國的金融市場的現狀具有一定的獨特性，因此在很多標準上不能盲目采用巴III的統一規定。從上頁表2可以看出，與2011年10月初次的《商業銀行流動性風險管理辦法》相比，2013年新修訂的試行稿取消了對凈穩定資金比例的要求，這可能是因為凈穩定資金比例目前看來在現實意義不大，并且具有一定的操作難度。但隨著監管制度的進一步完善，并不排除今后會執行該項指標的可能性。另外，銀監會此次的《流動性辦法》并沒有如外界期望的那樣取消存貸比監管要求，這是因為從實踐經驗來看，存貸比指標雖然存在一系列的局限性，不能全面動態地反映銀行的流動性情況，也沒有考慮壓力情形下銀行行為變化引起的流動性缺失，但是在控制商業銀行信貸數量，維持銀行體系穩定等方面還是發揮了一定的積極作用，目前具有一定程度的不可替代性。在此次試行方法的修訂中，還明確允許商業銀行在壓力狀況下流動性覆蓋率降至100%以下，這說明中國的流動性監管制度充分考慮了中國金融市場的流動性相對過剩，經濟結構不合理的發展現狀，給予了金融創新更大的空間，鼓勵活躍市場。但同時，《流動性辦法》根據中國實際情況，對合格優質流動性資產提出了更為嚴格的要求。

從壓力測試的角度來說，目前中國商業銀行標準化的流動性壓力測試結果以季度為基礎進行報告。中國銀行監督管理委員會要求銀行考慮如下壓力場景：超預期的存款撤回，流動性資產沖擊，批發資金市場的干涸，增加的資金成本以及對手方提出的的更高的保證金要求。在實踐中，銀行通常會根據他們自己對風險的判斷，在測試中加上一些特定的壓力，比如說法定儲備金率的增長。銀行通常會考慮溫和的、中等的以及嚴重的三種壓力水平。大多數銀行利用最短生存期的每一時期水平的現金流缺口來衡量流動性壓力測試的結果。銀監會會與銀行定期討論壓力場景的范圍，嚴重程度以及壓力測試的結果。總的來說，中國的大銀行在數據收集，建模和管理運用方面要好于小型或中等規模的銀行。然而，銀行壓力測試的有效性和強度通常被數據的限制所約束。

五、中國商業銀行流動性壓力測試面臨的問題

目前中國商業銀行流動性壓力測試主要是基于資產負債表法、現金流量法和財務指標法。與西方一些國家成熟的流動性壓力測試體系相比，中國的壓力測試還處于一個初級階段，尚未形成完整的框架體系，某種程度上來說還浮于形式，并未對商業銀行的流動性監控構成實質性的影響。總的來說中國商業銀行的流動性壓力測試中還有以下的問題。

第一，并未形成一套完整的，適合中國金融市場的流動性壓力測試模型。由于流動性風險與信用風險、市場風險相比，還必須要考慮表外業務，因此操作起來更加復雜，需要系統的、嚴謹的測試評估模型，但是目前中國的壓力測試主要套用其他發達國家的現成模型，并未開發符合中國金融市場自身業務風險特征的壓力測試方法。并且各銀行之間使用不同的數據口徑進行測量，使監管當局無法基于橫向的比較衡量整個系統的流動性風險。

第二，中國現有數據資料不足以支撐中國的流動性壓力測試。流動性壓力測試無論采取“自上而下”的方法還是“自下而上”的方法，都需要基于歷史數據來評估商業銀行面對風險時的實際承受能力，但是由于中國商業銀行并未經歷一個完整的經濟周期，因而也就缺少金融市場動蕩時商業銀行行為反應的具體數據，因此壓力測試的有效性和強度常常被限制。

第三，流動性和償付能力風險但在壓力測試中經常分開處理。銀行在他們的壓力場景中關注單獨的風險因素，隱含意是假設風險因素是獨立的，這顯然過于樂觀。流動性和償付能力風險往往是相互關聯的，這是因為當快速變現資產的時候會伴隨著一定成本，這將會削弱償付緩沖。這種單獨處理資本和流動性的方式可能會低估銀行的風險。

第四，在流動性壓力測試中很少模擬網絡和反饋效應。像如前所述奧地利共和國央行進行的那樣，在常見的一致的流動性壓力測試中可能會包含銀行的反應。顯然，個別銀行危機行為可能促進金融系統的壓力，在壓力時期往往會發生銀行的集中破產倒閉，一家銀行在面對流動性壓力時所作出的反應很可能通過銀行間市場的反饋效應或聲譽效應等途徑迅速的擴展到其他有業務往來的銀行。Van den End利用蒙特卡洛方法，將該框架應用到荷蘭銀行上，結果表明由于集體行為使得第二輪效應比第一輪效應要有更大的影響（既流動性風險高度非線性），他建議銀行應該持有大量的流動性緩沖。

第五，在銀行的應急資金計劃和流動性風險管理中經常性地依賴于中央銀行的支持。中央銀行在最后貸款人的功能中所提供的流動性支持被認定是非常偏離貨幣政策實施基本框架的。2013年6月發生的大規模“錢荒”的一個重要原因就是央行一反常態，沒有像往常的流動性危機中那樣被商業銀行“綁架”，迅速地向市場注入流動性。因此確保銀行可以憑自己的力量管理其流動性風險是非常必要的。

第六，壓力測試方法的實用性和認可度不高。由于中國銀行的監管制度尚不夠完善，造成了很多管理者為了美化銀行業狀況，刻意將某部分危機風險排除在流動性壓力測試之外，降低壓力情景的可能。另一方面，由于信息披露不夠，公眾甚至是銀行自身員工都不能了解銀行面臨的真實的風險狀況。再者，由于中國的流動性風險測試還有一部分并不符合中國商業銀行的實際狀況，成熟度還不高，因此大大降低了實用性。

六、有關商業銀行流動性監管的建議

第一，開發適合中國商業銀行業務、風險的完整的流動性壓力測試體系。可以通過模擬銀行在壓力下的行為來捕捉反饋和第二輪效應，結合流動性風險與包括償付性危機在內的其他風險種類，避免將流動性風險作為個別銀行的個別危機考慮。加強數據的收集工作，建立完整的數據庫體系，使壓力測試的開發有據可依。

第二，對于個別銀行的流動性壓力測試來說，壓力場景下不應該將中央銀行最后貸款人功能當作流動性的主要來源。監管應當鼓勵銀行在到期時利用標準公開市場操作以及普通借貸工具以合理的成本履行其義務，在沒有中央銀行流動性支持的情況下也保持可以吸收特異性以及系統性沖擊的流動性緩沖。

第三，完善流動性監管制度。加大信息的披露力度，完善管理體系，保證銀行系統按照設定的壓力測試流程嚴格進行，只有將流動性壓力的結果投諸實踐，才能使它真正地發揮作用。

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