導語：如何才能寫好一篇最佳理財方案，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

案例1：

文先生是一家私人公司的普通職員，今年40歲，月收入3000元；妻子就職于一家大型國企，月收入3000元。有商品房一套，月供2000元，還有5年房貸未還完。文先生的兒子今年14歲，正在讀初中，學習成績不錯，目前每月的教育費大概在500元上下。除去房貸和兒子學費，文先生一家每月支出在1700元左右。這樣，文先生一家的月結余約為2000元。文先生夫妻二人都有基本的社會保險，沒有購買商業保險。文先生屬于保守型的投資者，把手中的錢都存在了銀行，辦理了定期儲蓄和零存整取，其存款大概在8萬元左右。文先生計劃55歲退休，想盡快還完房貸，并為兒子讀大學和自己的養老生活做一些規劃。

理財目標：

1、子女教育保證孩子完成良好的教育；

2、退休養老保證幸福的晚年生活；

3、提前還貸在沒有更高的投資收益情況下減少不必要的利息支出

財產分析及理財建議：

1、當前客戶每年可以盈余2.2萬元，儲蓄比率為0.31，考慮到客戶的還款情況，客戶積累財富的能力還可以。

2、客戶目前還款支出占收入的33.3%，處于比較適合的范圍。

3、投資資產不多，資產占比不大，說明客戶還需要在投資方面有所考慮，提高財富自由度。

4、客戶及其配偶都有基本保險，對養老生活有一定的幫助。

?基礎約定

根據當前的經濟狀況，本方案預測未來的通貨膨脹率為2.6%，教育費用增長為4%，中學階段費用按照當前500元／月計算。客戶希望55歲退休，退休后生活25年。

?目標財務分析

客戶的主要財務事件時間如下：

近3年內，提前還貸

4年后，孩子大學入學，持續4年的大學費用支出

15年后，客戶退休

理財目標量化和必要分析

1、子女教育

對于中學教育，按照當前的費用考慮500元／月，大學階段，假設當前費用入學一次性費用2萬元，每年需要1.5萬元。

根據具體復利終值算法，4年后的入學費用為一次性2.3萬元左右，每年都需要1.8萬元左右，4年的費用合計9.4萬元，再加中學階段，共需教育費用11.8萬元左右。

2、退休養老

退休生活25年，假定客戶的日常支出不變。

根據復利終值算法，15年后的年支出為2.9萬元；根據年金終值算法25年退休生活支出共需69萬元。

退休后的收入主要是雙方的退休金，退休金額度的計算，根據最新的養老保險制度規定，與客戶最終個人賬戶的資金、繳費年限以及當時職工平均工資有關。但退休金與單位的政策有著很大的關系，主要體現在基數的確定上，基數不一定是客戶的工資。根據一般情況，在此，假定客戶雙方退休金相加每月可以達到1500元，基本相當于月支出的62%。

3、提前還貸目標

月繳費2000元左右，剩余5年，估算當前的貸款余額大概在10萬元左右，根據客戶的當前資產和盈余，一年后可以進行提前還款，一年后的貸款余額在8.8萬元左右，提前還款可以節約8000元的利息支出，同時也降低了客戶的家庭風險。

4、投資分析

當前的投資市場并不景氣，目前貨幣市場較好的收益率一般在2.5%左右，相比短期銀行儲蓄產品有更好的收益，1年期儲蓄減除利息稅后的收益為1.8%，建議客戶根據情況投資于貨幣市場以及長期的國債和儲蓄產品，或者銀行理財產品等，這類產品完全可以達到保本的基本目的，還可以有一定的收益。

理財投資建議與實施備注：

當前資產處置，8萬元的儲蓄存款根據期限和第二年的還款計劃重新考慮，增加投資產品種類。鑒于客戶屬于保守型投資理念，同時當前的股票市場風險太大，建議客戶如果沒有其他的投資渠道，暫時可以把金融資產投資于風險低、收益較好的貨幣市場，基金市場，體產品可以選擇基金以及銀行理財產品等，也可以選擇些期限長的儲蓄和國債，但需要考慮孩子大學費用的期限準備。

理財方案是為客戶進行未來的預算和分析，只有實施后才能逐步實現客戶的理想目標，方案的實施需要在各個關鍵階段掌握財務狀況，合理安排，具體如下：

重新考慮8萬元的儲蓄

第二年在合適機會下提前還款

4年后為孩子準備4.1萬元的入學費用和第一年的費用，后續3年每年準備1.8萬元

15年后退休，開始領取養老金

案例2：

吳先生36歲，月工資7000元；吳太太33歲，月工資3000元。有一個8歲的女兒。家庭每月供奉雙方父母各500元。吳先生有一輛家庭用車，購車時價值14萬元；2005年以20年按揭貸款買了一套二居室（總價60萬元，首付12萬元）；今年入住前花裝修費6萬元，購置家用電器和家具共8萬元；裝修時由于手邊余款不夠，向親戚借了4萬元，雙方約定年利率6%，一年后歸還；家中目前只有一筆下月到期的國債10萬元，沒有其他存款。

理財目標：

1、希望女兒未來能接受高等教育，最少也要供女兒大學畢業，預期未來每年的大學費用為5萬元。

2、準備再過五年換一部價值20萬元的汽車，更換現在這部已使用三年的車子。

3、吳先生希望盡量多積攢一些積蓄以供夫妻退休后的生活，在投資中學習一些投資技巧，以便以后自己進行資產投資。

財務現狀分析：

吳先生目前處于家庭穩定期，事業初成，收入穩定，有一定的積蓄，車、房等生活工具均已具備，女兒已經開始上小學，家庭財務活動已經步入正常的軌道。但目前還有很多問題擺在吳先生面前：償還房貸、償還親友借款、積攢買車款項、籌集退休金、子女教育金和老人贍養費等家庭目標都需要一定的資金支持。

目前吳先生家庭負債率為51.96%，負債率較高，家庭負擔較重；另外相比家庭總資產而言，家庭流動資產比例非常低，如果家庭收入出現問題，將被迫變現固定資產和貴重物品，對家庭影響較大；家庭收入中吳先生收入占80%，依賴性較大，萬一吳先生發生不幸，家庭依靠目前的存款以及吳太太的收入僅能維持不到2個月。所以家庭財務風險非常大。

理財目標分析及建議：

1、高風險和低風險投資工具互補

側重高風險和低風險投資工具的結合使用。在投資的過程中需要注意各種投資工具結合使用，高風險的投資工具會為投資者帶來比較高的收益，這部分投資工具主要有基金、股票、黃金、外匯等，但是這些投資工具也同時為本金的安全帶來不確定性，所以在選擇投資工具時還要兼顧低風險的投資工具，如定期存款、國債、人民幣保本理財產品等。

2、買保險補財務漏洞

做好保險是家庭理財的第一步。吳先生一家除了要清償親戚債務、讓孩子完成高等教育外，目前急需補充保險，以彌補目前暴露出來的較大的家庭財務風險，建議吳先生購買20年定期壽險，保額50萬元，每年交費2500元，每月負擔208元。

3、注重高收益，年投資收益應在3.5％以上

利用家庭存款進行金融投資，獲取較高的投資收益。

按照吳先生設定的理財目標計算，吳先生一年后需要4.24萬元用于償還借款，五年后需要20萬元用于購車，十年后需要20萬元用于女兒上學，除此之外還需要積攢退休后的生活費，因此拓展投資，獲取超額收益成為吳先生在未來重點關注的問題。

根據計算，如果想要完成以上目標，吳先生的年投資收益需要保證在3.5％以上。

投資支招：

基金理財增收益

因吳先生家庭存在著一定的財務危機，而且他也希望能在投資中學習一些投資技巧，以便以后自己進行資產投資。目前市場上最受投資者矚目的就是基金，但在紛繁蕪雜的各類基金中，如何能夠挑選到成長性最好的基金呢？以下是對吳先生進行投資的建議：

1、封閉式基金可介入。

折價率減少與凈值增長同時作用于封閉式基金，產生的投資收益從2006年11月底到12月初得到了充分的體現，截至1月25日，封閉式基金的折價率仍然維持在平均20% -30%，尤其折價率會隨指數的上行而減少，因此建議吳先生購買并長期持有封閉式基金以獲得超出投資收益的利潤。

2、LOFS基金可買賣。

LOFS基金是一種比較特殊的基金品種，它既可以在二級市場上（通過證券公司撮合成交）購買，也可以在一級市場上（按照當天基金價格）購買，而且購買這類基金的投資者可以將在一級市場上購買的基金通過轉換以二級市場的價格在二級市場上賣出。平時兩個市場由于流動性差異不同，會導致各市場上相同基金凈值產生微小的差別，而且這個差距會隨著當天指數震蕩幅度的增加而增加，因此建議吳先生可以介入，這樣就可以通過在市場間的轉換獲得差別收益，這種差異在特殊情況下有可能達到10% -20%。

3、新老基金互補。

在選擇新老基金時應注意，在股市顯著上升時期大部分股票價格都會上漲，老基金由于持有股票的比例較大，因此成長性要比新基金好，此時主要投資目標應該是老基金；在股市下跌的時期則相反，大部分股票價格會一路下行，新基金由于現金的比例較股票比例大，承受的損失沒有老基金大，而且可以尋找機會以更低的成本購買合適的股票，此時投資目標應該從老基金變為新基金。

第一，為保障適當投資收益，分享牛市行情，在組合中偏股型基金與指數型基金占比重40%左右。同時，在市場結構性調整期內，基金面臨適度調倉壓力，非指數型基金的調倉成本較大。根據統計分析，在振蕩行情，指數型基金具有良好業績表現。同進，配置適量的指數型基金有利于分散風險。配置30%左右的混合型基金和30%左右的債券基金有利于加強防御性。整體組合的配置考慮攻守兼備，既保證有適當的收益亦注重風險防范。

第二，在各類型基金挑選中，精選長期業績穩定良好的基金。以優質老牌基金為主，這些基金多經歷過熊市和牛市的雙重洗煉，相對其他基金的平均風險回報率要略高一些，經得起各種市場考驗。挑選基金時，一是優選品牌基金公司，因為一般來說，這類投研團隊人員充足，經過長期磨合、經驗豐富，比較忠誠穩定、并有嚴謹的流程保證，有利于創造長期穩定良好的業績；二是優選品牌基金經理，因為過往基金的長期良好業績記錄，常能體現出穩定優良的投資運作能力；三是選擇適當的細分產品，例如：按理財師建議，選擇股票基金時，可適當搭配指數型股票基金和債券型基金等。

最后，關于投資原則，對于王女士家庭，長期保持投資、基金組合投資、充分投資，既是增收的法寶，也是控制風險最基本、最簡便易行的方法。基金投資是一種新的生活方式，長期堅持，能持續分享理財碩果、規避風險。

購買保險應偏重于子女教育基金、父母自身保障等。三口之家的理財計劃有不少規律可尋。做好養老、教育規劃的關鍵有三條：一是理想的理財目標，即到時追求的資金額度，二是選擇好合適的理財產品，三是持之以恒的投資，發揮復利的威力。

可通過持久穩定收益獲得高額理財收入。如以基金、債券、存款的組合為例，分別以40%、40%、20%比例進行組合，實現年收益5%的收益目標不是太難。比如，投資方式為：每隔相同的一段時間，買入等額的基金或國債，這樣做的好處就在于可以消化基金（國債）價格波動的風險，保證總的購買成本維持在一個合理的平均水平。當然，也可以分期繳納保費的形式購買養老保險，但是其收益性較低。

案例3：

3口之家理財重均衡 回避風險、穩健投資

李女士的家庭經濟狀況良好，能夠承受一定的風險。但是，其丈夫王先生的單項理財目標時間較短，應回避風險。現階段，王先生應該選擇風險較小、收益水平較好的短期投資品種進行投資。

一、家庭現狀

李女士，今年30歲，某股份制私營企業中層干部；其丈夫王先生是大學教師，有一個2歲的女兒。家庭年收入10.02萬元（年終獎約3萬元），居住在重慶。

目前有一套120平方米的按揭房，貸款10.5萬元（貸款年限10年），每月支付1130元，已付5年。另有學校分配住房一套，50平方米，現出租，年租金1萬元。到目前為止，有存款4萬元。平時家庭開支（含房屋按揭）：4500元，個人開支1500元。王先生單位有養老保險、住房公積金，無商業保險；李女士有養老保險，另購有重大疾病商業保險7萬元（保額），年繳費2700元；女兒有重大疾病保險5萬元（保額），年繳費1500元。

理財目標：

1、調整家庭現金及存款的數額。

2、進行嘗試性的投資理財。

3、為女兒購買教育金投資和意外傷害及住院醫療保險。

4、3年后換房。

二、財務分析

經過對李女士家庭的分析，我們認為，李女士的家庭經濟狀況還是良好的，能夠承受一定的風險。但是王先生的單項理財目標時間較短，對風險應回避。

現階段，王先生應該選擇風險比較小、比較穩健、收益水平比較好的短期投資品種進行投資。待這些目標實現后，對以后的長遠目標可以選擇風險較高、收益較大的投資產品進行投資。

1、損益分析財務現狀（1）負債比率：17.5%負債比率=負債總額/資產總額李女士家庭的負債比率為17.5%，處于健康的水平。

（2）凈資產比率：49%凈資產比率為=生息資產/凈資產李女士家庭的生息資產為分配的出租房，有很好的保值增值功能，但變現能力差，銀行存款抽資報酬率太低，需要進行調整和搭配。

2、綜合指標流動性比率6.67流動性比率=流動性資產總額/家庭每月支出總額。

李女士家的流動性比率比較高。一般來講，像李女士收入穩定的家庭流動性資產總額能夠保證3個月開支即可。這樣既可以保證資金的靈活性，又可以提高投資報酬率。假如生活中出現急需用錢的狀況，會很從容地應對。流動性比率過高，說明把大量資金放在了變現性好的資產上，而這部分資產的收益性是比較低的，這就給資產的增值帶來了壓力。所以這個比率不宜過高。

三、理財規劃

目前李女士家庭資產中，流動性資產和流通性投資總額為4萬元，全部為存款11萬元。鑒于李女士目前的資產情況，并且計劃目標眾多，我們建議，李女士對自己的資產狀況作如下調整：

1、建議李女士家庭調整現金及存款的數額首先建議，調整自己的現金和存款的數額。目前的現金和活期存款的數額為4萬元，其實，李女士沒有必要留出如此多的靈活性資金，建議李女士的存款調整為2萬元作緊急預備金。

2、調整出來的2萬元用于李女士進行嘗試性的投資理財由于李女士家庭對理財方面不熟悉，為此建議，開始時投資貨幣式基金或在專家的指導下進行成長性基金的理財操作，貨幣式基金在保證靈活性的同時，收益性也高于活期存款，資金的安全性也比較高，待李女士對投資產品都有所熟悉后，再進行有較大風險的投資。

篇2

據調查，各商業銀行個人理財業務的發展雖然具備了一定的條件和基礎，但在產品、宣傳、營銷、人員等方面仍受到制約，并存在著相關的一些問題。

一、個人理財業務存在的問題

1、思想認識有偏面性。根據二八定律法則，大部分人認為個人理財業務的營銷就是對20%的客戶營銷。的確，從客戶貢獻度來確定戰略重點和分配銀行資源，這無疑是銀行集約化、精細化經營的明智選擇。但銀行要由經營產品向經營服務、品牌、文化方面發展，就不能對低端客戶“一放了之”、“一棄了之”。誰又能保證得了今天那80%的客戶不會是明天那20%的客戶。應該盡量的多了解客戶的個人信息，對于一些有潛力可挖的客戶要盡力向他們推介新的金融產品和優質的經營服務理念，以期搶得營銷的先機。

2、理財產品過于單一。盡管商業銀行的理財產品創新不斷，但與市民的理財意愿還有一定差距。究其原因，是理財產品過于單一，同質性較大，缺乏一攬子的理財產品。且老百姓已不再滿足于一家金融企業提供的單一品牌的服務與產品，需要的是市場上最合適自己的各種類型、各種品牌的金融服務與產品組合。

3、新產品宣傳和培訓不到位。在新的理財產品推出同時，經常會忽略對內部人員的宣傳，造成只有具體負責銷售的相關部門了解該理財產品的情況，其他部門則知之甚少。且宣傳的方式還停留在橫幅、告示牌、印刷材料等傳統介質上。另外，基層一線人員普遍缺少理財專業知識，在銷售新理財產品時又缺乏對這些人員的培訓，造成一線人員在宣傳營銷時只能簡單根據宣傳材料照本宣科，根本談不上銷售理財產品所需要的專業要求。

4、客戶經理缺乏綜合素質。銀行的大多數客戶經理只具有銀行會計、儲蓄或信貸等某一方面的工作經驗，在專業技能和營銷技巧上很難適應客戶經理內在質的要求。隨著客戶的日趨成熟，由被動接受銀行轉變為擇優選擇銀行，他們對金融服務的要求越來越高，沒有良好的業務素質和技能，沒有一定的公關營銷能力，根本無法適應客戶、市場和商業銀行業務經營的需要。

二、對個人理財業務發展的建議

針對當前個人理財業務發展中存在的問題，以及同業行處的先進經驗，提出以下幾個建議僅供參考。

1、加快客戶細分。開展個人理財業務，必須對客戶群體進行細分，在此基礎上確定銀行的目標客戶群，并采取差異化的分層服務方式。根據我國實際，通過對客戶的資產規模、年齡階段、所在區域三個方面進行細分后，銀行可把中高收入、中青年、住所區域較好的等有潛力的客戶確定為目標客戶群體，對其可進行一對一的個性化服務形式，而其他客戶一般以柜臺及自助設備服務為主。

2、提供最佳的理財服務。根據客戶需求，在實現個人金融資產流動性、安全性和盈利性的前提下，應根據不同客戶的需求為客戶量身定做設計綜合理財方案，即在現有理財產品的基礎上設計基金、分紅類型的保險及購買國債等投資的最佳組合咨詢，以期為客戶帶來更高的收益。

篇3

【關鍵詞】 第三方理財； 個性化； 中立性

近年來，我國宏觀經濟持續運行良好，人們擁有的貨幣財富不斷增多，使得如何看管好自己的貨幣財富，并使其不斷增值備受廣泛關注。由此，“理財”在人們心目中的地位逐漸提高，并與“掙錢”不分伯仲。

一直以來，我國金融業實行分業經營，導致各金融機構提供的理財產品存在行業傾向性。同行業中各金融機構一般以推銷自己的產品為主，存在“王婆賣瓜”式的促銷，很難做到客觀中立。而與之狀況形成鮮明對比的是獨立于基金、銀行、保險、證券公司等金融機構的中介理財顧問機構――第三方理財。

第三方理財最早出現在美國、加拿大等國家，發展至今已經有多年的歷史，并且已形成了較為成熟的市場體系。香港地區的第三方理財始于10年前，國內的第三方理財還處在初級階段。2006年5月，國內第一家理財事務所――北京優先理財事務所開始運作，標志著第三方理財正式走向了市場。由于第三方理財所提供的理財服務是基于中立立場，能夠按照客戶的實際情況和理財需求，進行橫跨金融各行業的綜合理財規劃服務，因而充分體現了金融交叉營銷，在本質上區別于其他金融機構，具有獨特的優勢。

一、第三方理財的優勢

（一）實現獨立與公正性

第三方理財是獨立的中介理財機構，它可以免受金融機構的影響。在第三方理財發展完善的地區，品質良好的第三方理財機構會公正地進行金融機構的篩選，并客觀地評價各個金融機構所提供的理財品的質量和競爭能力，追蹤不同金融機構售后服務品質間的良莠，為客戶提供最好的理財建議及咨詢。通過汰差選優，幫助客戶在復雜龐大的金融市場中選擇真正符合客戶需要的理財產品。

（二）實現個性化理財

與銀行、保險機構等提供的具有本位特色的投資建議或售賣金融產品不同，第三方理財提供的是總體的理財規劃方案，為客戶制定一個長期的可執行的計劃，并側重于量身定做和個性化，以此滿足不同客戶的不同個性化的理財需求。

（三）實現客戶利益最大化

第三方理財其第三方的特性，可以彌補目前我國金融業分業經營的弊端，改變和優化傳統金融產品的售賣模式。第三方理財以忠誠于顧客利益為服務理念，以實現客戶利益最大化為服務出發點，以長期穩定、相互信任的客服關系為基礎，對客戶的情況及需求進行專業化分析，以客戶資產保值增值為目的，按照客戶的生命周期，為客戶提供最佳理財方案服務。

（四）實現全方位的理財服務

國內金融機構受分業經營、隸屬關系、銷售任務、心理歸屬等因素的影響，導致為客戶提供的理財服務偏向于銷售自家產品，理財服務存在局限性。第三方理財由于其本身所處的獨特地位，能夠融合銀行、保險等金融機構的理財業務，不局限在某一金融機構的理財產品上，可根據客戶的要求選擇適宜的包括基金類、證券類、債券類、保險類等金融產品理財產品及高品質的提供商。第三方理財的業務范圍彌補了客戶對金融機構的信息理解和利用中的不對稱和不平等問題，使客戶能有效地規避信息傳輸過程中的風險，真正做到讓理財產品為客戶所用。通過為客戶提供全方位服務，實現客戶理財愿望。

（五）實現傳導正確的理財觀念

如今在國內說起“理財”，人們馬上就想到通過“投資”獲取收益，通過“賺錢”增加財富。其實，如此理解“理財”是以偏概全。通過第三方理財實現引導客戶走出對理財的理解誤區。明確真正的理財重點是如何為本人制定長期的理財規劃和方案。

二、第三方理財發展的制約因素

盡管我國第三方理財具備了能夠吸引客戶的優勢，但其發展狀況并不理想。據不完全統計，目前國內有近萬家第三方理財機構，整體運營態勢不佳。是什么阻礙了第三方理財的發展呢？究其原因主要是受到法律法規缺失、人才缺少、信用缺乏等因素的制約。

（一）法律法規缺失

目前我國的金融業是“分業經營、分業監管”，各行業的主管部門制定本行業的管理辦法，如商業銀行從2005年11月1日起執行由中國銀行業監督管理委員會的《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》；證券公司自2004年2月1日起執行由中國證券監督管理委員會頒布的《證券公司客戶資產管理業務試行辦法》；基金公司于2008年1月1日起執行由中國證監會頒布的《基金管理公司特定客戶資產管理業務試點辦法》和《關于實施〈基金管理公司特定客戶資產管理業務試點辦法〉有關問題的通知》；保險公司自2004年6月1日起執行由中國保險監督管理委員會頒布的《保險資產管理公司管理暫行規定》；信托公司自2002年7月18日起施行《信托投資公司資金信托業務管理辦法》等。這些法律法規僅對本行業中理財服務的各個環節起指導作用。由于第三方理財涉及銀行、保險、證券等之間的交叉，目前還沒有針對第三方理財的法律法規以及管理政策，與第三方理財相關的法律法規也不健全，在缺乏針對性的法律法規保障的第三方理財的情況下，其發展必然受到制約和限制。

（二）人才缺少

第三方理財的從業者通過為客戶制定理財規劃，實現理財服務。在這一過程中，需要從業者具備銀行、證券、保險等多方面的知識，需要熟悉金融市場各領域的理財產品，需要各種投資經驗，需要綜合理財的能力。因此，第三方理財的從業者應是高素質的復合型人才。

目前，國內第三方理財從業者的業務水平普遍不高，且良莠不齊。其中大多數的從業者是從證券公司、保險公司、基金或者其他金融機構轉入的，存在著“只對某類產品了解較多的情況”。因此，做到為客戶提供有針對性、合理的理財服務存在困難。一些通過短期培訓取得理財師執業證書的年輕人中，存在知識面較窄，缺乏市場眼光，沒有實際理財經驗等問題。其結果是，出現了理財師們在資產分配比例的建議上大同小異的理財方案；出現了一些以數據為本的理財方案；出現了一些“只能看不能用”的理財方案；甚至出現“客戶訴求與理財師解決方案錯位”的情況。如此種種都是困擾第三方理財發展的因素。

（三）信用缺乏

信用是雙向的，不僅包括理財機構自身的信用，還包括客戶自身的信用。由于存在有限理性和信息不對稱的事實，在金融市場中，各參與主體之間極易產生“逆向選擇”，第三方理財也極易產生“道德風險”。完善的信用制度能夠維護金融市場的健康發展，也能在一定程度上降低“道德風險”給客戶帶來大的理財損失。信用制度的建設和健全需要一個長期的過程，我國針對理財機構及客戶的信用制度建設正處在從空白到起步階段，這在很大程度上制約了第三方理財的發展。

三、第三方理財發展的機遇

我國第三方理財的產生是基于客戶多元化的理財需求，雖然在發展過程中出現了一些困擾和障礙，但是其中確實蘊藏著良好的發展機會和廣闊的發展前景。

（一）巨大的發展空間

據調查顯示，在美國，第三方理財擁有60%的市場份額，澳大利亞超過50%，中國香港大約占30%，而在我國內地，還不到1%的份額。如此低的比例意味著我國的第三方理財發展空間很大，要走的路很長。

（二）適宜的發展環境

由于我國金融機構不能跨業經營，各金融機構的理財服務只能偏向于某類產品。而第三方理財與金融機構無直接關系，選擇理財產品范圍可覆蓋金融各行業，為客戶量身定制理財方案，滿足客戶的理財需求。

（三）漸好的發展基礎

我國有關專家提出“全民普及理財知識”，國內一些金融機構、大眾媒體已開始采取多種形式和方式普及理財知識、進行理財教育。

一些高等院校開設理財或相關專業，為建設專業的理財隊伍提供人才。理財教育中心開展有關理財的國際和國內認證考試培訓。2003年國家勞動和社會保障部公布的第五批53項職業標準中，理財師正式被納入了國家職業大典，成為我國新認定的一種職業。

四、結論

總之，我國第三方理財發展前景非常廣闊。但是由于各方面的原因，也不可能形成其獨霸天下的局面，它會與傳統金融機構的理財服務相伴相生地發展。我國第三方理財作為理財市場發展過程中產生的、不可替代的產物，將隨著我國財富管理時代的到來，在不遠的將來成為我國理財市場中重要的參與力量。

【參考文獻】

［1］ 雷婧，黃繼.國外第三方理財的發展經驗及其對我國的啟示[J].現代商業，2008（35）.

篇4

1了解金融產品信息

這是每家網上銀行都有的傳統“菜式”，如商業按揭介紹、銀行卡知識、存款產品推薦等，但是仔細尋找還是有些竅門。如各大銀行的網站有許多理財的文章，參考性很強，并且多數銀行還會把近期推出的金融新品和優惠抽獎活動推薦在網上。

2善用各種理財小工具

現在百姓買房大多要辦理公積金貸款和商業按揭，貸款以后每月還款有多少是利息、多少是本金？提前還款是不是合算？存在銀行里的錢，尤其是定期儲蓄，在急用的時候需要辦理提前支取，有時為了避免利息損失，許多人會選擇存單質押貸款，但一筆存款提前支取和辦理質押貸款哪個更合算？基金回報率究竟是多少？現在有了網絡，這些復雜的難題就變得簡單了，網上理財工具可以幫你做出精確的計算。這些工具在一些銀行網站和一些理財頻道都可以找到。

鏈接：網絡理財工具

網絡中有不少免費的理財工具箱，借助這些小幫手，市民日常的理財生活將更便利。

搜狐理財頻道（），有一些免費的理財工具供您使用，其中有測試積蓄目標、儲蓄優選計算器、利息計算器、貸款計算器等。

財客在線記賬網（），是一款免費的網絡在線記賬本，只要每天堅持記賬，就可以自動生成統計報表。

最佳存款組合計算器，只要輸入初始存入的金額和希望儲存的存期，就能自動設計最佳的存款組合方式，并計算得出稅后到期本息總和。

基金投資回報率分析器。輸入購買時間、單位基金購入價、基金份額和預期的投資回報率，就可算出未來基金應售出的價格。

購房與租房凈資產比較器。能夠計算和比較采取購房和租房兩種方式各自在一段時間后的凈資產值。

3代繳費

許多商業銀行與相關部門聯合推出了網上繳費業務，足不出戶，通過網絡便可以輕松繳納每月的固定電話費、手機費、水費、電費、燃氣費等費用，而過去必須到銀行或郵局才能辦理的匯款業務也可通過網上銀行來解決。

4網上買基金

現在購買基金的人很多，打算購買多家基金公司產品的人也許更多，很多家銀行在網上銀行中都提供快速辦理基金開戶功能，投資者往往不出三個步驟就能完成該基金公司的開戶程序，并即時購買相應基金。有的網上銀行已經允許直接購買旗下的本外幣理財產品，客戶購買前既可以通過網絡鏈接了解產品特點和收益情況，還能夠直觀地和其他理財產品加以對比選擇。如果這種方便還不夠實惠的話，一些基金公司發售新基金和促銷時，還聯合銀行推出網上購買費率優惠的措施，讓理財人士省力同時也節約了不少投資成本。

5網上炒股

上網炒股除了要有一個穩定、快速的實時行情查看系統，還必須要有一個遠程交易系統。行情查看軟件可以不使用券商為你提供的，但遠程交易系統則不能自行選擇，這是因為遠程交易必須登錄到你開戶的券商的服務器才能進行，并且不同的服務器，支持的遠程客戶端也不同，所以如果你使用的查看實時行情的軟件不是你開戶券商提供的，那么有可能該軟件提供的“交易”功能不可用或無法連接到服務器，在這種情況下，你可登錄到你開戶券商的網站，下載由他們提供的遠程交易系統。

6網上投保

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[關鍵詞] 財務管理 教學 實踐

財務管理是會計專業學生的必修課程，也是全國會計中級職稱考試和CPA考試的科目之一，可以說，學習者對書本是精益求精，然而卻只局限于書本，實踐經驗十分缺乏。造成這種局面的原因：一是教學與實踐聯系不夠緊密，學生缺乏解決實際問題的能力；二是很多企業，尤其是國企根本沒有專門的理財機構和人員，實踐經驗又從何而來？具體分析財務管理在教學和實踐中存在的問題，主要有以下幾點：

一、財務管理教學中存在的問題

長期以來，財務管理教學的主要內容是公式的推導和數字的計算，學生們感到枯燥乏味，教師又束手無策，分析原因主要有以下幾點：

1.重理論，輕實踐

理論是一門學科的基石和靈魂，只有學好理論知識，才能做到用理論正確的指導實際工作。財務管理中的純理論知識，如MM資本結構理論、各種定價理論與模型等，他們的科學性與有效性是毋庸質疑的，但卻是在極端的假設前提下推演出來的，我們知道，任何一個國家的資本環境都無法完全滿足這些前提條件，所以理論與實際相連需要一座橋梁，這就是教學中的實踐環節。我們需要在教學中引入一些實際中的成功案例，讓學生了解一項決策從搜集信息，確定備選方案，分析、評價、對比各種方案到最后選擇最佳方案的全過程。但是從目前出版的財務管理教材看，大多數的教材中案例較少，即使是一些財務管理教學案例的專著，案例也與實際情況相脫節，甚至只是教材中例題的延伸，并不能真正做到理論聯系實際。教學中對實踐環節的忽略，使得學生只會在特定條件下生搬硬套公式，缺乏解決實際問題的能力。

2.與我國國情聯系不夠緊密

財務管理理論大多出自西方的專家和學者，這并不是說財務管理理論在我們國家行不通，關鍵是在繼承這些科學理論的基礎上應有所發展。我國的企業無論是在組織管理還是在資本運營上都有自己的特點，但目前，我們還不能做到從實際出發，研究確定適合我國企業的理財目標和理財觀念，技術上也與我國企業的發展狀況及所處的金融環境聯系不夠緊密。改革開放以來，我國的資本市場、企業制度有了很大變化，尤其是在加入WTO以后，企業面臨著更多的選擇，而這種變化應該說在財務管理教材中體現得還不夠具體。財務管理是一門操作性很強的學科，但如果教學內容與實際情況相脫節，則減弱了這門學科的可操作性。

二、財務管理實踐中存在的問題

財務管理的教學研究與實踐是相輔相承的，一方面，有針對性的教學和研究有利于解決實際問題，向企業輸送急需的人才；另一方面，實際工作中企業的財務管理活動又可以為教學提供經典案例，并影響著高校人才培養目標的定位。以上財務管理教學中存在的問題，與我國企業的財務管理實踐工作有著密切的關系。實踐中財務管理是許多企業管理工作中的薄弱環節,因此不能為教學提供足夠的經典財務管理案例。長期以來，我國企業的領導，尤其是國企領導，理財觀念淡薄，一些企業根本沒有科學的財務管理活動，主要體現在：

1.沒有職能清晰的理財機構

大中型企業的理財機構與會計機構應該分設，會計機構主要完成會計信息的搜集整理工作，而理財機構則要參與企業財務預測、財務決策等工作。但目前，很多大中型企業沒有單獨設立職能清晰的理財機構，這說明企業的領導者對企業的財務管理活動沒有給予足夠的重視。

2.沒有科學規范的決策程序

科學規范的決策程序是防止企業決策失誤的先決條件之一，雖然現實生活中由于決策失誤而導致企業虧損甚至破產的例子屢見不鮮，但許多企業在進行重大財務決策時仍然實行一人拍板，根本沒有搜集信息、評估論證、選擇最佳方案和審查的過程。

3.缺少專門的、經驗豐富的理財人員

理財人員的素質是企業財務決策能否成功的另一主要因素，尤其是我國加入WTO以后，國外的金融機構和國際資本進入我國市場，為企業提供了更多的新的投資、融資方式和渠道，這對理財人員的素質提出了更高的要求。但從目前的情況看，財務管理人員的后續教育沒有跟上，經驗豐富的理財人員很少，那種既了解國內資本市場，又熟悉國際流行的金融工具運行規則的高級理財人員更為稀缺。

4.財務管理工作水平不高

一些企業對基礎的財務管理活動，如貨幣資金的管理、應收賬款的管理等，制訂了相應的規章制度，但在實施中還存在不實、不嚴、不活的現象。既規章制度的制訂不從實際出發，僅僅是說一些空話套話；不能嚴格按著規章制度去做，管理中權利責任不清；信用政策等往往一成不變，不能根據企業發展和降低成本的需要及時改進。

三、解決問題的幾點建議

針對以上財務管理在教學和實踐中存在的問題，提出以下幾點建議，目的在于提高財務管理的可操作性，提高學生解決實際問題的能力，同時滿足企業對財務管理人才的需求，使企業在增加投資收益，提高經營效益的同時，降低資金成本，降低風險。

1.財務管理在教學中需要改進的地方

(1)教師應與時俱進，不斷提高自身素質

教師是教學的主體，教師的素質和知識水平直接關系到學生對財務管理這門學科認識的深度和廣度。所以教師應不斷努力完善自己，應及時了解國內外財務管理研究的前沿，關心國內外金融市場的發展，尤其要關注我國企業在理財中遇到的實際問題，這樣才能讓教學內容更加充實，才能在講授中做到理論聯系實際。

(2)教學中應增加模擬實踐環節，以提高學生解決實際問題的能力

幾乎每一項財務決策都需要計算，但沒有一項財務決策是僅僅通過計算就可以決定的，可見財務決策中需要專業人員的主觀判斷，需要全方位綜合地考慮決策給企業帶來的利和弊。模擬企業理財機構在進行財務決策時的全過程，正是為了鍛煉學生解決綜合問題的能力，雖然實際情況千差萬別，不能一一列數，但我相信經過這種訓練的學生會較快地適應工作崗位。

2.企業的財務管理工作應注意的幾個方面

(1)企業領導者應增強科學理財的意識，樹立正確的理財觀念

假入WTO以后，國內外企業間的競爭更加激烈，要想在激烈的國際競爭中取得勝利，就要最大限度地降低資本成本，降低風險，同時增加投資收益，提高經營效益。所以企業的領導者應增強科學理財的意識，樹立正確的理財觀念，對企業的財務管理工作給予足夠的重視。

(2)建立職能清晰的財務管理機構

大中型企業的財務管理機構可以使企業的財務管理工作更加專業，更加具體，大到影響到企業前途命運的重要的投資項目，小到貨幣資金等基礎管理工作，專門的機構可以進行具體的定量定性分析，為領導的決策提供依據。

(3)制定科學有效的財務決策程序

對企業中一些經常重復出現的事項，如訂貨、材料收發等，可根據經驗建立一定的程序，在問題出現時既按規定程序執行，就可以解決問題。對于工廠擴建等每次都與以前不同的事項，則要針對具體問題，按照收集信息、評估論證、選擇最佳方案和審查的程序來解決問題。總之，財務決策應在科學有效的程序下進行，決不能由領導率性而定。

(4)注重后續教育，提高財務管理人員的業務水平

企業間的競爭中最重要的是人才的競爭，優秀的人才是企業無法用貨幣計量的資產，所以企業應注重培養自己的財務管理人員，加強財務管理人員的后續教育，使他們能及時了解企業所處環境的變化和最新金融工具的運用規則，以便發揮優勢，給企業帶來最大的經濟利益。

參考文獻：

[1]向德偉:關于財務管理專業學科體系和課程設置問題的探討.會計研究.2003,(3)

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【關鍵詞】金融理財師；理財服務；職業定位

今年以來，我國政府一直把調整經濟結構、轉變發展方式、防止通貨膨脹作為宏觀經濟調控的主要目標，國民經濟仍然保持良好的發展勢頭，但發展中受到全球金融危機及歐美債權危機的影響還在加深，我們面臨國內外經濟發展的不確定性和復雜性的影響因素在增加，盡管2011年10月CPI回落至5.5%，但過去的大半年都處在負利率的時期，每個家庭財富都面臨保值增值的壓力，借助金融理財師專業化服務以規避風險具有現實意義。但是，我國金融理財服務尚在起步階段，理財服務內容主要是銀行、保險、證等各領域的理財產品營銷，而不是依據客戶的需求提供個性化的理財服務，無法滿足客戶既可以規避人身、財產等風險保障，又可以包含子女高等教育、稅收籌劃與遺產安排、養老金規劃和投資等內容的理財需求。因此，家庭理財師服務從產品營銷趨向綜合理財，是家庭財富管理的需求，也是金融理財服務發展的必然方向。

一、金融理財師服務對家庭財富的重要性

（一）理財服務是實現家庭規避風險的需求

俗話講“天有不測風云，人有旦夕禍福”，世界每時每刻都發生種種意外事故，2010年4月波蘭總統的專機在俄羅斯墜毀、日本今年“3.11”地震海嘯、中國溫州“7.23”動車事故……家庭財富的“水庫”可能因為一次意外傷害、疾病、失業等風險的不期而至會“流失殆盡”。因此，在人們保險保障意識尚且低下，對風險事故普遍存在僥幸心理的當前，需要金融理財師積極倡導“保障在先，投資在后”的理念，把人身、財產以及責任風險通過投保的方式轉嫁給保險公司，這是實現財富管理的首要之舉。

（二）實現理性消費的需要

現在社會上出現“房奴”、“車奴”、“卡奴”、“網購奴”，這些非理性的消費行為導致很多“月光族”，他們沒有控制自己的消費欲望，缺乏對自身資產與負債能力清醒認識，尤其是年輕一代追求時尚和超前消費，盲目攀比，要求結婚住房百平米以上一步到位，汽車高檔名牌，信用卡透支刷卡消費成癮，成了名副其實的“大負翁”，要糾正這些非理性消費方式，必須依靠專業理財師的服務，在與客戶進行充分溝通后，根據客戶的財務能力、風險偏好，為其量身定制適宜的購房、購車信貸消費計劃，制定適宜的消費信貸方案、合理使用信用卡借貸，提醒客戶警惕網絡購物陷阱，進行理性消費。

（三）實現子女教育金儲備的需要

子女教育是家庭永恒的課題，隨著我國教育體制的改革，接受教育的方式多樣化，子女高等教育費用已經成為家庭的一筆不小支出，有的家庭子女教育費成為沉重的經濟負擔，高等教育支出具有一定的時限性和剛性需求特點，必須提早儲備，理財師建議客戶在子女出生伊始就開設專款專賬戶為其子女準備高等教育費用（見表1）。

從表中數據可以看到，假設客戶年化收益9%，學費生活費用增長6%，子女高等教育費用的儲備，越早準備就越輕松，如果小孩1歲開始儲備，每月只需投入223元，如果小孩15歲才開始儲備，每月需準備1147元，需要理財師給客戶提供專業的咨詢和專項規劃，一方面早期儲備，越早越輕松；另一方面要選擇適宜的投資渠道，在穩健安全的原則下不被通貨膨脹和學費增長幅度所腐蝕，達到提早儲備子女高等教育金的理財規劃。

（四）滿足實現“老有所養”的老年退休生活需求

第六次人口普查數據顯示，我國60歲及以上的老年人占比達到13.26%，每年增長3.2%①，是人口自然增長率的6倍左右，家庭規模小型化并呈現為“4-2-1”或“4-2-2”的倒金字塔形狀，獨生子女對老年人的照顧無論從經濟上還是從精力上都力不從心；另外，退休期對每個來說是都要經歷的時期，時間跨度長，不確定性因素多，是家庭理財規劃內容中“權重”最高的部分，人生一世，老年幸福才是人生真正的幸福，要規避老年期無能力生存、無能力看病、無能力雇人照護的風險，就必須提早規劃，未雨綢繆，在專業理財師的指導下制定退休規劃方案并根據市場的變化及時調整投資策略，確保在退休時達到預期的養老金儲備金額。

此外，理財師根據客戶的需要及時提供家庭稅收籌劃和遺產安排等方面的咨詢和服務，對家庭財務來說都是至關重要的環節。

二、我國金融理財服務現狀：產品營銷型為主體

筆者走訪調查了北京多家商業銀行、保險公司、證公司單位，了解各公司提供家庭（個人）理財服務的情況，總體上以營銷各自產品為主體，兼有家庭財富管理綜合方案的制定和跟蹤理財服務的項目，綜合理財服務業務量占也比較少。

（一）商業銀行的金融理財服務

商業銀行網點都成立了“VIP專柜”、“理財工作室”等不同名目的理財專門機構，為中高端客戶提供理財服務，許多銀行理財工作室從事咨詢服務的人員都參加過專業理財培訓，取得國家理財規劃師職業資格證或金融理財師（AFP\CFP）執業資格證，理財服務內容主要以推薦客戶購買本銀行的理財產品或代銷的基金、保險等產品，為客戶制定綜合理財方案的服務較少。

（二）保險公司的理財服務

保險公司的理財師一般稱為“壽險顧問”，其工作的主要內容是向客戶推銷各類保險產品，目前人專業化培訓和精細化管理還不夠，人薪酬主要靠考核期完成的業績，這種薪酬考核使得保險人并不從客戶的實際保險需求為出發點，而是以業績最大化為導向，以“分紅型”、“投資連結型”保險產品的預期收益來吸引客戶投保，這些兼具保障型和投資收益型的保險產品，受金融市場的影響較大，尤其是在金融危機爆發后，經濟發展的不確定性增加，股票市場低迷，“投資類”保險產品的收益受到影響，當然也沒有純消費類保險產品的保障程度高。

（三）證券公司的理財服務

股市是經濟的晴雨表，目前，證公司的客戶理財服務主要是提供投資咨詢，為開戶客戶提供投資分析報告，對風險進行善意預警提示。投資是家庭財富增值的有效手段，但投資風險與收益是反向的，追求高收益必然要承擔高風險，證理財師對客戶投資產品的選擇和操作并不提供具體建議，也較少從家庭財富的整體規劃角度提供短期、中期、長期的投資策略或子女教育、退休養老規劃等專項服務，非理性的投資行為常常帶來較大風險，比如：有的股民盲目跟風，把自己居住的房子典當去炒股，結果血本無歸；有的老年人用多年儲蓄的“養命錢”炒股，投資被套牢，老年失去經濟來源，等等。非理性的投資行為原因之一是缺少專業理財服務，投資首先是在控制好風險的前提下，根據自己風險偏好理性謹慎選擇。

三、從營銷型向綜合服務轉變：理財師職業定位思考

歐美發達國家理財服務發展的歷程表明，從初級的產品營銷向專業化綜合理財服務轉變，是理財師職業發展的必然選擇，產品營銷是解決客戶“要什么”問題，而理財服務則是解決客戶為何“因需而要”的問題，以客戶的需求為出發點，提供滿足不同群體個性化需求的服務。

（一）綜合理財服務從家庭財務健康診斷入手

每個家庭都面對日益復雜，撲朔迷離的金融投資市場，尤其是在目前通貨膨脹較高的負利率情況下，實現家庭財富的有效管理首先得從診斷家庭財務健康開始。通過理財師專業的服務，讓客戶明確其資產負債和現金流量的情況，計算其家庭財務健康診斷的指標，分析家庭理財現狀與理想指標之間的差距，并建議修正資產負債結構或者調整消費支出額度使得家庭財務指標達到正常狀態（見表2）。家庭財務診斷是理財規劃的基礎，能借助財務健康診斷判定客戶理財目標的可行性。

（二）以生命周期理論為基礎給客戶量身定制個性化的綜合理財方案

美國諾貝爾經濟獎獲得者莫迪利亞尼提出生命周期理論，被認為是家庭理財的理論淵源，他把家庭依據年齡分為不同階段，即單身期、家庭形成期、家庭成長期、退休前期和退休期，其內涵（見圖1）在于家庭收入曲線和支出曲線頂峰出現在不同時間段，客戶要在年輕時較多的結余彌補年老時的收入不足，維持一生的平均消費水平，不同年齡階段理財的需求和側重點不同，單身期儲蓄最重要，養成消費記賬的習慣，做到“開源節流”，把每月工資的10%存下來，就走出了理財的關鍵第一步，為將來參與投資和成家立業奠定基礎，新婚是人生最浪漫幸福的時刻，但也是消費最高的階段，要滿足婚禮開支，安置家業，購置家庭用具，合理規劃房貸額，量力而行，理性控制婚嫁費用，同時開始為孩子出生準備專項費用；家庭成長期大約從30歲到50歲，是人生最重要卻也是處在“夾心層”較大壓力之中，理財的最先項目是為子女高等教育準備專項資金儲備，要考慮物價漲幅和學校費用增長因素，確保足額，其次是積極參與投資市場，積累經驗，至少不讓財富被通貨膨脹腐蝕；家庭的成長期必須開始儲備退休金，以基金定期定額投資方式，長期攤薄投資成本，直接從銀行賬戶定期劃撥，起到強制性儲蓄的作用；家庭的成熟期是投資理財的最佳時期，無外債，無負擔，子女大多已成家就業，個人在工作閱歷和職業成就也到了最頂點，家庭收入也達到頂峰，利用自己豐富的投資經驗實現家庭財富的增值；退休期是人生收獲和享受的時期，要穩健謹慎，確保“養命錢”安全，退休后積極參與休閑旅游，調整身心，確保健康，安享晚年幸福時光（見表3）。

（三）做好短期、中期、長期相結合的綜合消費目標

每個家庭都會面臨不同期限的消費支出，節假日或年末出國旅游，是短期消費，“5年后購置一輛價值30萬的愛車”是中期理財目標，“為現在1歲的寶寶儲備20歲時出國留學費用60萬”或者“35歲的張先生每月基金定投500元為自己儲備養老金總計60萬”等都是長期規劃，要實現家庭實現財務的自主自由，依據家庭的資產和負債情況，結合職業特點、消費偏好等因素，制定適宜的消費目標，評估目標的可行性，并根據市場變化時時調整目標。

（四）控制投資風險，實現資產增值

投資理財是家庭理財最核心的內容，因為很多理財目標要借助投資工具來實現，比如子女高等教育金儲備、退休養老金儲備等，同時，家庭財富增值不僅是靠工薪收入，還得將除去消費后剩余的資金去實現更多的收益而不是在負利率時期貶值，任何投資都是有風險的，隨著金融衍生投資品的增多，對投資產品風險的掌控比參與投資本身更加重要。因此，在家庭理財方案設計或理財咨詢中，理財專業服務首先要提示客戶防范投資風險，用事前制定“止損點”紀律來約束投機和貪婪行為。

（五）借助理財服務，做好合理避稅和遺產規劃

我國個人所得稅起征點在2011年9月1日調整到3500元，納稅是每個公民的應盡義務，但是稅收籌劃是在合理合法的前提下延期繳稅或分期繳稅，以達到減輕稅務負擔的目的，使得家庭獲得較多的現金收入，由于我國稅收法律制度變化較快，條款復雜，普通家庭難以完全明白涉及家庭稅收的相關問題，借助理財師的專業服務來籌劃稅收很有必要。

遺產對國人來說似乎比較遙遠，但侯耀文等名人的遺產爭端案例一再說明，遺產的提早安排對逝者還是生者都有益，可以讓逝者安心，生者安寧，我國尚未開征遺產稅，但通過理財師專業的服務，合理規劃遺產，為人生畫上圓滿的句號是必須的。

總之，鑒于目前負利率時期和投資風險增大的市場環境，通過金額理財師的專業服務，實現家庭財富的保值增值顯得十分重要，但我國理財服務市場尚在起步階段，沒有結合客戶生命周期階段的特征提供個性化的理財服務，從營銷產品到綜合理財服務，是金融理財師職業發展的方向，理財師結合家庭所處的生命周期階段，在充分診斷家庭財務健康的基礎上，判斷客戶的風險偏好和消費偏好，制定包括家庭保險規劃、消費信貸、子女高等金儲備、養老金儲備、投資產品選擇策略，以及合理避稅和遺產規劃等諸多方面理財規劃，實現客戶家庭財務的自主、自主與自由。

注釋：

①數據來源：國家統計局網站。

參考文獻：

[1]李善民,毛丹平著.個人理財規劃理論與實踐[M].中國財政經濟出版社,2003.20-24.

[2]高鴻業著.西方經濟學[M].中國經濟出版社,1998.64-65.

[3]陳工孟,鄭子云主編.個人財務策略[M].北京大學出版社,2003.102-105.

[4]計金標著.稅收籌劃[M].中國人民大學出版社,2004.88-90.

[5]金融界網站,省略/.

[6]東方財富網站,省略/.

作者簡介：

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在我國，納稅籌劃被理解為納稅人在稅法規定的范圍內，在符合稅法的前提下，通過對籌資、投資和經營等理財活動的精密規劃后而獲得節稅收益的活動。從這一定義中可以認識到：無論企業如何進行納稅籌劃，都不能違反國家法律，即必須以稅法為準繩。因此，企業在進行納稅時，所制定的納稅籌劃方案要獲得稅務機關的認可，要向稅務機關提出書面申請，由稅務機關審核批準后，方能實施。對于特殊的納稅籌劃方案，應在與稅務機關達成共識后，才能按其方案進行操作。企業在進行納稅籌劃時，應該堅持合法性和合理性的原則，既要保證所選擇的納稅方案合法，還要考慮到企業整體利益和長遠發展戰略。然而，在納稅實踐中，由于納稅人對稅務籌劃存在著片面認識，一味鉆法律的空子，企業財務人員對稅法的學習和掌握不夠，又缺乏與稅務機關的有效溝通，稅務籌劃失敗也就在所難免了。

一、納稅籌劃失敗的原因

（一）企業財會人員對法律條文理解不深不透，單憑對某些稅法條款的一知半解盲目地進行納稅籌劃，結果使納稅籌劃活動越過了法律允許的邊界，觸犯了法律，形成了事實上的偷稅、漏稅

例如，某輕化公司根據《中華人民共和國消費稅暫行條例》和《中華人民共和國消費稅暫行條例實施細則》的規定：“生產并銷售應稅品要繳納消費稅；而從生產企業購買應稅消費品再批發或零售給其他單位和個人的，則不繳納消費稅。”將企業一部分銷售人員獨立出去，成立了獨立核算的下屬營銷公司，然后把輕化廠生產部門生產的高級化妝品以成本價格銷售給營銷公司。即將原本不含稅出廠價350元一套的化妝品，以成本價150元銷售給營銷公司，按當時規定的30％消費稅率每套只繳納了45元的消費稅。每套少繳納消費稅60［（350－150）×30％］元，且營銷公司批發或零售時均不繳納消費稅。結果，這種做法被稅務機關發現，被認定為是一起利用關聯方交易轉移產品定價的偷稅行為，稅務機關責令其限期補繳了稅款和罰款，使企業得不償失。

其實，只要認真研究《中華人民共和國稅收征收管理法》就可以知道，該法律文件的第26條明確規定：“企業或外國企業在中國境內設立從事生產、經營機構、場所與其關聯企業之間的業務往來，應當按照獨立企業之間的業務往來收取或支付價款、費用；不按照獨立企業之間的業務往來收取或支付價款、費用，而減少其納稅的收入或所得額的，稅務機關有權進行合理調整。”由此可見，納稅籌劃絕非輕而易舉，也不僅僅是減少納稅額的問題。作為納稅企業的財務人員，應該全面、深入地研究稅法，吃透稅法精神，才能避免這類納稅籌劃的失敗。

（二）企業財會人員和銷售業務人員不能很好地溝通和配合，財會人員沒有給銷售人員給予必要的業務指導，結果使企業觸犯了稅法，受到了處罰

例如，某大型商貿公司2006年10月份發生了這樣一筆業務，某客戶購買大宗商品價款1000萬元，分3次付清，當時付轉賬支票500萬元。結果企業業務部門一次性開出了1000萬元的普通發票，而對未收到現金的部分，財務部門不記賬，結果違反了稅法規定，受到了稅務機關的處罰。

其實，這些業務只要對結算方式稍做調整，采取分期收款的結算方式，企業就可以得到納稅籌劃的收益，具體做法如下：

對已收到轉賬支票的部分，開具發票，計算出應納增值稅銷項稅額72.6495萬元［500／（1＋17％）×17％］。對于未收到貨款的部分，采取分期收款的結算方式進行核算。這樣既可以延緩納稅，獲得資金的時間價值，又可以避免遭受違反稅法的處罰。

（三）企業把目光盯在“稅務最低”這一目標上，不考慮稅務籌劃對其他財務指標的影響。這種把節稅作為唯一目標的納稅籌劃，在大多數情況下是因小失大，得不償失

例如，某化工公司為擴大生產規模，需向金融機構貸款2000萬元新建一條生產線，年貸款利率6％，年投資收益率為18％，5年之內還清全部本息。經財務人員測算，有以下四個備選方案可供選擇：方案一，期末一次性還清本息；方案二，每年償還一定的本金利利息，償還系數為0.2245，前四前等額償還475.94萬元，第5年償還469.47萬元；方案三，每年等額償還平均本金400萬元以及當期的利息；方案四，每年償還等額利息120，并在第5年一次還本。

以上四個方案很難一眼看出哪個方案最優。于是，化工公司財會人員又測算了五年之中四個方案應納所得稅的情況，結果方案一為370.73萬元，方案二為470.84萬元，方案三為475.18萬元，方案四為594萬元。于是，該公司選擇了方案一。

這是否是一個最佳方案呢？筆者認為還需要從歸還本息合計、現金流出量合計等方案做詳細的分析。為此筆者經過一番精心的測算，列出表格，說明5年中四個方案各自繳納所得稅、還本付息以及現金流量的具體情況，見下頁表1。

由表1可見，如果選擇稅負最低的方案，那么就應該選擇方案一，因為這個方案會使企業繳納的所得稅最低。事實上，該化工公司也是選擇了方案一。但是，仔細分析一下就會發現，這個方案歸還本息額最高，現金流出量也偏大，從綜合財務目標來看，方案一不是最佳方案。從企業綜合經濟效益的角度進行分析，應該權衡表中5年應繳納所得稅額、5年歸還本息合計、5年現金流出量合計等三項指標后再作出決策。資金是企業的血液，企業財務管理道德要關注資金流量；另外，對于籌資貸款而言，還應該關注歸還本息的總額。如果從這兩個方面看，最好的方案不是方案一，而是方案三。方案三雖然納稅較多，但是現金流出量最低，比方案一少流出現金211.05（3046.23－2835.18）萬元，足以彌補多繳納稅款帶來的損失［（475.18－370.73）

＜211.05］。由此可見，進行納稅籌劃不能僅把目標盯在“稅負最低”這一點上，應該充分考慮企業的整體利益，只有這樣，才能達到納稅籌劃的真正目的。該化工公司一味追求稅負最低而不顧企業綜合經濟效益的做法，不能不說是個失敗的納稅籌劃案例，究其實質是財務人員缺乏理財知識的表現。

（四）有些企業財會人員把自己放在稅務機關的對立面，忘記了得到稅務機關的認可是納稅籌劃的關鍵，結果，在本可以節稅的方案上得不到稅務機關的認可，造成納稅籌劃失敗

例如，某企業為節稅，將固定資產折舊由平均年限法變更為年數總和法，因為事先未征得稅務機關的同意而被查處。其實，這家企業折舊變更政策并不是完全沒有道理，只是稅務機關和企業對稅法條款及企業實際情況的理解不同而已。只要企業與稅務部門進行有效的溝通，應該是可以變通的。

在實際工作中，納稅籌劃失敗的表現及原因還有很多，其中經營管理高層的財務管理知識欠缺是造成納稅籌劃失敗的根本原因。一些CEO人員認為納稅籌劃是財務人員的業務問題，沒有給予應有的重視。一些財務管理人員缺乏納稅籌劃的經驗和技能，也是造成納稅籌劃失敗的重要原因。

二、防止納稅籌劃失敗的對策

為了防止納稅籌劃的失敗，筆者認為應該關注以下幾個方面：

（一）了解和掌握企業的基本情況

在進行納稅籌劃時，財務人員應該了解和掌握企業的基本情況。這些情況包括：1.企業的組織形式。在市場經濟條件下，企業的組織形式不同，所享受的稅收待遇也不同。了解和掌握企業的組織形式，可以有針對性地為企業籌劃最合適的納稅籌劃方案，做到有的放矢。2.企業的財務狀況。企業進行納稅籌劃不能脫離企業本身的財務狀況。只有了解企業自身的財務狀況后，才能使納稅籌劃方案恰到好處，合法又合理。比如，企業在現金流量極其短缺的情況下，在進行納稅籌劃時應該首選現金流出量少而納稅額又不高的方案；如果企業現金流量不存在任何問題，可以選擇納稅額最低的方案。3.企業投資額的大小。在我國，對于投資額不同的企業，國家制定有不同的稅收優惠政策。投資額的大小還決定項目完工以后形成的固定資產規模，即生產能力的規模。對于這些問題，財會人員必須了如指掌，為用好稅法做好基礎工作。4.企業領導對風險價值的態度。從企業領導對風險的態度看，可以把企業領導劃分為開拓型和穩健型兩種類型。一般來說，開拓型的領導對風險持樂觀的態度，不怕風險，敢于冒風險去獲得最大的利益，對納稅籌劃持積極的態度；而穩健型的領導對風險持謹慎的態度，反映在稅務籌劃上，他們往往寧可犧牲一些企業的節稅機會，也要確保不違反法律，不敢打稅務機關的“球”。了解這些對于納稅籌劃方案的制定意義重大。5.企業目前的納稅狀況。企業有無欠稅行為，在納稅籌劃方案開展了哪些工作等是企業制定納稅籌劃方案必須考慮的因素。這有助于企業知己知彼、百戰不殆。

（二）注意搜集足夠的有關資料，并對其進行歸類分析，以備在制定納稅籌劃方案時參考

一般需要搜集以下資料：1.我國有關稅法的制度法規；2.地方政府的有關政策規定；3.其他企業類似的納稅籌劃方案以及方案分析評價；4.取得稅務部門的內部資料或中介機構的內部資料及其有關的、公開發行的專業書籍和刊物。

（三）制定詳細縝密的納稅籌劃方案，做好方案的選擇和實施工作

制定納稅籌劃方案時要考慮周密，不可有疏忽和失誤；在制定方案時要綜合權衡節稅和現金流量、還本付息總額等理財計劃的協調關系，還要盡量降低納稅籌劃的成本；選擇最佳的納稅籌劃方法。

篇8

成立于2008年的利得金融服務集團是以利得基金、利得資本、利得科技等組成的企業集合，是國內領先的以互聯網為特色、以資產管理為核心的高科技金融服務集團，主要股東包括晨鳴集團、新海宜等A股大型上市公司。并擁有證監會頒發的全金融牌照和優秀的專業投資管理團隊。

憑借互聯網科技與金融服務的跨界融合優勢，利得金融服務集團現已形成高端理財、大眾理財及資產管理三大核心業務板塊，以FOF、MOM為特色產品，覆蓋公募基金、私募投行、股權投資、定增市場、二級市場等領域。致力于為高凈值客戶、機構客戶及大眾人群提供高品質多樣化的資產管理服務。

目前，集團持有公募基金、公募基金銷售、基金子公司、私募投資基金管理人四張金融牌照，并積極申請第三方支付牌照和民營銀行牌照、探索控股或參股金融租賃公司和證券公司以及設立海外金融產品設計篩選平臺等。集團目前在全國擁有逾20家分支機構，覆蓋上海、北京、深圳、廣州、杭州、南京、蘇州、西安、青島、廈門等大中城市。

目前，集團擁有全國規模最大的高凈值會員俱樂部，已為超過30萬名高端客戶提供了綜合性財富及資產管理解決方案，累計管理資產規模超千億元。經過多年的積極開拓和不懈努力，利得金融服務集團鑄就了良好的公司治理架構、健全的風險管控體系、強大的信息支持系統和優秀的專業投資管理團隊，致力于成為卓越的全能型資產管理集團。

公司榮譽：

? 利得寶入選“互聯網金融金橙獎”

? 金融行業創新發展最佳第三方理財機構。

? 中國獨立財富管理機構TOP10。

? 2013年度-2014年度中國最具實力第三方理財機構TOP10

? “金獎”2013最具發展潛力專業財富管理公司

? 2014最佳高端影響力品牌

? 2015年度中國財富管理機構誠信品牌企業。

? “金象獎”2015中國最佳獨立財富管理公司。

? 2016中國普惠金融領軍企業獎

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把握定期存款提前支取

“盈虧平衡點”

面對每一次利率調整，客戶往往有兩種心態，一是任其自然，懶得打理；二是堅決持定期存折到銀行辦理提前支取再轉存。利率調整是國家宏觀調控的重要手段，中國人民銀行僅2007年就6次上調了存款利率，而2008年則5次下調存款利率。如果對金融相關信息不聞不問，或者對利率微調滿不在乎，那么，在不經意間就可能造成不小的損失。如果對利率調整過于敏感，盲目地將已存入的定期存款提前支取，則有可能導致實際收益得不償失。因此，以上兩種心態均不可取。正確的方法應該是關注每一次利率調整，自己計算或通過銀行咨詢得出提前支取的“盈虧平衡點”，作出正確的選擇。

合理利用信用卡“免息期”

信用卡正逐漸成為許多客戶工作生活的好幫手，因此，如何充分發揮其作用值得關注。筆者認為，最重要的一點就是要合理利用信用卡的透支消費“免息期”。信用卡的透支消費“免息期”通常為20～50天。如果想盡可能長地享受免息期，則應盡量在靠近信用卡賬單日之后而遠離賬單日之前消費。例如：某客戶建行信用卡賬單日為每月的27日，還款日為每個月的16日。如果每月選擇在月底之前27日之后，通過刷卡購買當月的生活必需品等，則賬單日為第2個月的27日，還款日為第3個月的16日（賬單日之后20天）。也就是說從第3個月才開始還款，而頭兩個月的工資則可以作為流動資金靈活掌握，或進行短線投資，或用于提高生活質量等。

巧打理財產品“時間差”

與儲蓄存款何時存入何時便開始計息不同，銀行理財產品發行時一般要公布發行日和起息日，理財產品的發行日短的7天左右，長的則為30天左右，也就是說產品月初開始發行，有可能要到次月初才開始按理財產品的收益率計息。期間即使簽訂了理財協議，但因為資金一直存在自己的銀行卡上，也只能按照活期計息。購買理財產品的金額一般起點是5萬元，如果簽訂理財協議時距離起息日大于7天，可以先到銀行轉成七天通知存款，這樣，這幾天就可獲得比活期高出不少的利息收益。

“善待”年終獎，

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關鍵詞：資本成本；籌資管理；決策

資金是企業賴以生存和發展的基礎，籌資是企業理財的起點，是決定企業擴大生產規模和發展速度的首要環節。資本成本是籌資決策、投資決策的主要依據，只有當投資項目投資方向回報率高于資本成本時，資本的籌集和使用才能達到實現企業盈利、提高企業價值的作用。在市場經濟條件下，企業在籌資決策和投資決策中，必須充分考慮資金成本因素，認真分析和評估資金成本，合理安排不同的資金，優化資金結構，以便達到降低財務風險，實現可持續穩定的發展的目標。

一、資本成本的內涵：

（一）資本成本的一般含義：

資本成本是指企業為籌集和使用資金而付出的代價，其主要包括籌集費用和使用費用。

1.籌集費用，指在籌資過程中為獲得資金而付出的代價，如借款手續費、發行股票或債券而支付的各項費用等。它與所籌資金和使用時間沒有直接關系，卻是企業籌資過程中所必須的，并會相應減少籌集到的可用資金，因此可視為籌資成本的固定費用部分。

2.使用費用，指企業因占用資金而支付的費用，如利息、股利等，它與籌集到自己的資金量和使用時間有直接關系，具有定期性、經常性支付的特點，可看做資金成本的變動成本部分。

3.資本成本可以用絕對數表示，但更多的使用相對數，即采用資金成本率作為衡量資本成本高低的標準，以便于對不同情況下的籌資成本進行比較分析，其公式可表示為：

資本成本率=資本使用費用籌資總額-籌資費用 ×100%

資本成本具有機會成本的特征，也是企業能夠從現有項目或資產中獲得的期望最小收益率。從投資者角度看，資本成本是投資者要求的最低回報率。

（二）資本成本的實質含義：

資本成本的實質含義是指企業取得資金的凈值的現值與各期支付的使用費現值相等時的折現率。因此，考慮了時間價值后的資金成本率是一個預測的估計值，是根據現在和未來的情況確定的。

二 、資本成本在籌資決策中的作用：

資本成本對企業籌資決策起著非常重要的作用，不同籌資來源的資本具有不同的資本成本，任何企業都在追求以較少的成本適時、合理的取得企業所需資金。這就要求我們企業財務人員必須認真分析各種籌資方式下的資本成本，以便做出最佳決策。我們來談談資本成本在企業籌資決策中的作用。

（一）資本成本是企業籌資方式決策的重要依據。

當我們以股東財富最大化作為公司理財的目標時，就要求各項成本，包括資本成本，從理論上講應達到最小。因此，我們必須估算最小的資本成本。而公司為了滿足生產經營的需要，會從多渠道籌措資本。籌資方式不同，其資本成本也大小不一。公司理財的任務，就是以最低的成本獲得公司生產經營所需資本。為做到這一點，就需認真分析各種籌資方案資本成本的高低，以便使籌資決策最低化。也就是在籌資時需要計算各籌資方案的個別資本成本，需要強調的是在計算個別資本成本時借款和公司債券的成本都要考慮扣稅因素，即需要乘以（1―所得稅稅率），普通股和留存收益資本成本率都要在公式后加上預計股利增長率。

如果企業只需要選擇一種方式籌集資金，當然是選擇個別資本成本最低的方式來滿足企業籌集資金的需求。比如，企業因為擴大生產規模，需要籌集資金，這時候企業管理者就需要根據當前銀行利率，證券市場利率，企業盈利能力和股利政策，資金市場籌資費等信息，分別計算銀行借款，發行公司債券，發行普通股和發行優先股等方式的個別資本成本，最后選擇個別資本成本最低的方式進行籌資，作為最佳籌資方案。

（二） 資本成本要求企業組合最優資本結構

最優資本結構也就是說要使得綜合資本成本達到最低水平。綜合資本成本是以各種資金占全部資金的比重為權數，對各種資金的成本進行加權平均計算，也稱之為加權平均資本成本。它有個別資本成本和加權平均權數兩個因素決定。綜合資本成本在實際計算中，可分三個步驟完成：第一步計算個別資本成本，第二步計算各資本的權數，第三步計算綜合資本成本。各資本的權數有幾種不同的計算方法，可以按資本的賬面價值計算，也可以按市場價值計算，甚至是利用資金的目標價值來計算。

（三）資本成本影響企業的籌資總額

當企業的籌資數量已經很大，還需要籌措新資時，就需要考慮邊際資本成本問題，看企業是否還有能力承擔，如果邊際資本成本超過了企業的承受范圍，就不能再追加籌資，否則就會出現財務風險。這里所謂邊際資本成本是指企業籌措新資金時的成本，如：邊際資本成本是10%，表明新增一元資金，其成本是0.10元。所以資本成本對企業的籌資總額起一個限制作用，籌資數量并不是越多越好，超過了一定的數量就起不到了企業要實現盈利，價值最大化的作用。

（四）資本成本是企業選擇資金來源的主要依據

企業的資金可以通過很多種方式來籌集，但是不同的籌資方式資金使用的時間長短、風險大小、附加條款的限制、資金成本的高低都不一樣。所以企業在籌集資金時不能只想著滿足數量上的要求，而且要選擇最佳的資金籌集順序。比如考慮到權益資本成本大于債務資本成本，所以應先籌集債務資金，在權益資金籌集中普通股的成本最高，所以建議的籌資順序為銀行借款、發行債券、留存收益、發行普通股籌資。

資本成本并不是企業籌資中需要考慮的唯一因素，企業籌資還需要考慮財務風險、資金期限、償還方式、限制條件等因素。但資金成本作為企業籌資中的重要因素，直接關系到企業的經濟效益，是企業籌資中需要考慮的首要問題。（作者單位：山西財經大學）

參考文獻：

[1]陳興濱. 公司理財[M] 中國人民大學出版社

[2]胡玉明 . 公司理財[M] 東北財經大學出版社