導語：如何才能寫好一篇小微企業民間借貸，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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關鍵詞：民間借貸；實體經濟；小微企業

一、民間借貸對小微企業發展的支持狀況

（一）民間借貸成為縣域小微企業融資的主要途徑。本文調查的慶城縣地處甘肅東部慶陽市，近年來在石油、煤炭資源開發的帶動下，全市小微企業發展迅猛。慶城縣目前共有各類小微企業213戶，主要為農副產品加工業、建筑業、交通運輸業、房地產業、服務業及批發零售業，其中農副產品加工企業占85%以上，出口創匯企業僅有5戶。企業主要分布在縣內川區、塬區、城區一帶，形成了驛馬工業園區、西川開發區、蓮池開發區和慶城周邊地區工業經濟帶。2011年全縣工業總產值22.03億元，出口創匯1100萬美元。通過調查，目前慶城縣所有小微企業資產規模18億元，企業最大資產規模5000萬元，企業最小資產規模100萬元。2012年，企業融資總規模2.66億元，企業戶均融資規模125萬元。融資結構及比例分別為：企業自籌45%，財政獎補1.5%，銀行貸款28%，民間借貸25.5%。調查顯示，近5年來民間借貸在企業融資中呈逐年上升趨勢，直逼銀行貸款，逐漸成為企業獲得資金的重要途徑。

（二）典型案例分析。案例1：慶城縣中興金店，于2002年注冊開業，注冊資本100萬元。運營10年來，累計安排就業人員65人，上繳稅金180萬元。剛開業時，向銀行貸款50萬元，業主自籌資金50萬元，其中向親朋好友借入民間資金30萬元。目前已發展到擁有固定資產700余萬元，且目前正在籌集資金，擴大經營規模，準備在陜西彬縣發展加盟店。在問及經營訣竅時，業主十分肯定民間借貸的作用。他說：銀行貸款因無有效抵押物，不容易貸到手，且大多為一年期，到期后又面臨資金不足的問題。而民間借貸方便、快捷、手續簡便，且可協議延期使用。按2%的年利率計算，他向親友借的30萬元付年息6萬元，而黃金首飾生意的資金周轉期一般為1-2個月，除去房租、稅費、人工、利息等所有費用，30萬元的年凈利潤最高達10萬元以上。

案例2：慶城縣天盛農副產品有限公司，于2005年注冊成立，從事糧油收購和農副產品加工，當時注冊200萬元，擁有公司員工14人，運營7年來，資產規模達3000萬元，員工78人，公司年產值2000多萬元，累計上繳稅金375.8萬元。該公司現有農行貸款200萬元，2012年資金缺口500萬元。日前雖然已與農行達成了貸款意向，獲得授信規模300萬元，但令企業主苦惱的問題是：必須先期歸還200萬元貸款，然后才能得到新申請的300萬元貸款。企業主憂慮之一：在還舊貸新的一個月期間，企業得先籌集資金200萬元；憂慮之二：貸到300萬元后，資金缺口還有200萬元。而民間借貸利率2-3%，甚至高達5%，無疑加重了企業融資成本。公司借入的200萬元民間資金，其中150萬元分別是向2戶企業拆借的，50萬元是向個人借入的，月利率2%，期限半年，到期付息24萬元，公司法人呂經理表示，在經營淡季，企業無效益，還要承擔較高的借貸利息，加重了公司的營運成本。在問及“目前企業貸款難的主要原因”時，呂經理表示：一是貸款審批時間長，手續復雜；二是擔保抵押不足。在問及“對民間借貸的看法”時，呂經理認為：民間借貸像“及時雨”，簡短靈活，方便快捷，就是利息太高，如遇經營虧損，則要承擔很大風險。

二、民間借貸發展中存在的主要問題

（一）民間借貸的“高息化”，潛在金融風險。按照國家規定，正常借貸利率不能高于基準利率的4倍，但實際民間借貸利率普遍高于基準利率4倍以上。長期民間借貸利率的月息一般為2%到3%，尤其是一個月內的短期民間借貸利率高達5%，有的甚至高達10%。參與民間借貸的，一般都是資金規模較小的小微企業。這些小微企業本來利潤就很微薄，民間資金的高息，遠超過他們的承受能力。民間借貸大量資本在地下橫流，一旦資金鏈上任何一個環節發生斷裂，會引發“多米諾骨效應”。

（二）民間借貸盛行，導致出現“產業空心化”現象。民間借貸利潤高，加之實業不景氣，都想去賺快錢，要么開發房地產，要么做擔保公司。其具體表象有三：一是資本逃離實業；二是企業外流外遷；三是利用實業作為融資平臺，進行投機，導致實業越來越差。

（三）民間借貸涉及民事糾紛較多，會影響區域金融穩定。民間借貸大多是半公開甚至是秘密進行的，借貸雙方僅靠信譽維持，借貸手續不完善，缺乏擔保，無任何法律保障，一旦情況發生變化，就會引發糾紛甚至刑事犯罪。加之民間借貸利率高低不一，影響國家科率杠桿作用的正常發揮，一定程度上分流了金融機構儲蓄存款，不利于當地金融秩序的穩定。

（四）民間借貸的“地下性”，易導致國家稅收流失。如果出借人的錢存到銀行，所得的利息要交20%的利息稅，但由于民間借貸不在工商、稅務部門注冊，不受工商稅務部門制約，其經營及收益極具隱蔽性，造成國家稅款不能足額入庫，使得這部分利息稅得以消遙法外，國家稅收流失嚴重。也正是因為民間借貸能夠逃避稅收，部分擁有閑置資金的私營業主才熱衷于此種交易活動。

（五）民間借貸的“無序化”會引起一系列社會問題。當前的民間借貸遠非單純為生存、為生活而借，也非單純為親情、為救濟而貸，而是已經發展成為一種民間的經濟、金融活動。如果這種活動缺乏正確的引導和必要的監管，處于無序的“自由空間”，在合同的簽訂、履行等方面隨心所欲，潛藏著很大隱患。由此引發出的社會問題主要有：以民間借貸方式進行詐騙、以民間借貸方式非法集資、以非法方式強行索債等。特別是打著民間借貸的幌子從事非法吸收公眾存款、非法集資和詐騙等違法犯罪活動在個別地方還比較猖獗。

三、規范民間借貸，推動實體經濟良性發展的相關建議

（一）深化財稅體制改革，減輕小微企業稅費負擔。在財力范圍內，優化財政貼息政策，建立風險補償基金，探索財政資金的金融化運用，綜合運用無償資助、償還性資助、創業投資、擔保、貼息、保費補貼、稅收優惠等方式，引導和帶動社會資本參與實體經濟。通過設立風險補償基金、創業投資基金等方式，探索建立對實體經濟貸款的風險分擔機制和獎勵補貼機制，引導金融資本和民間資金投入實體經濟。政府與民間金融組織要加強合作，在保證財政資金安全的同時，最大限度地發揮財政資金的效能。

（二）加強小微企業融資創新工作，發展壯大地方金融組織體系。進一步擴大村鎮銀行、小額貸款公司、資金互助社等新型金融組織試點范圍，創造條件，鼓勵其增資擴股，壯大資金實力，增強其抗御風險能力，提升融資性擔保機構的規模實力與專業能力，鼓勵設立專業性擔保公司，探索建立再擔保公司。加快發展社區銀行、村鎮銀行。引導民間資本進入金融領域，規范和完善民間信用。同時要注意防范金融發展中的無序競爭與過度競爭行為的發生。

（三）加強對民間借貸的規范化管理，使之有序合法發展。政府要因地制宜，出臺相關配套措施，發揮激勵效應，在拓寬民間資本投資渠道的同時，規范民間金融秩序。要建立健全系統性金融風險防范和監管協調機制，增強抵御風險能力。加強跨境資本流動監控，規范各類借貸行為，引導民間融資健康發展。

（四）規范民間借貸行為，減少民間借貸糾紛的發生。有關方面應通過多種渠道大力宣傳有關法律法規，增強群眾的法律意識，減少借貸風險和糾紛。同時，要切實加強民間借貸的管理，盡快出臺民間借貸的有關條例或法規，對借貸投向、利率等方面作出明確規定、嚴厲制裁放高利貸者。

（五）企業要強化自身綜合素質，提高融資能力及管理水平。要有效解決小微企業融資難題，首先應正確認識和分析小微企業融資困難的成因；其次，要借鑒發達國家經驗，采取有效措施，提高小微企業管理水平及融資能力，改善融資環境，拓展融資渠道，促進小微企業健康發展。

參考文獻

[1]劉霞.對美國虛擬經濟與實體經濟的分析與思考[J].蘭州學刊，2010，（1）：64-67。

[2]劉建偉.當前金融實體經濟影響的分析[J].中國商貿，2011，（11）：24-28。

[3]熊晉.我國小微企業融資難問題的分析與建議[J].發展論壇，2012，（1）：82-83。

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    一、企業民間借貸融資現狀及問題

    民間借貸事實上幾千年來一直存在,因其借貸期限靈活、手續簡便、快速,較好地滿足了中小微型企業融資需求,發揮了其有利的一面,只是近年來其帶來的負面問題更加突出。

    1. 范圍太廣

    2007 年河北工商聯調研顯示,177 份有效問卷中 41%的企業回答有民間借貸; 其中中小微型企業民間借貸約 81% 是用于解決生產經營流動資金不足,約 23% 用于固定資產投產。據 2008 年美國次貸金融危機爆發后有關調查資料表明,在被調查的255 家中小微企業中,曾經有民間借貸行為發生的有 182 家,占 71. 37%。特別是民營經濟發達的沿海地區民間借貸比例更高。民間借貸的范圍呈現迅速擴大的趨勢。

    2. 速度太快

    據中金報告顯示,估計中國民間借貸余額在2011 年中期同比增長 38% ,至 3. 8 萬億元,占中國影子銀行貸款總規模( 中金估計) 的約 33%,相當于銀行總貸款的 7%。[2]如此規模的民間借貸一旦出問題將很嚴重,其發展的速度嚴重超出國家預期,迅速從沿海發達地區向欠發達地區擴展。

    3. 成本太高

    民間借貸利率本由借貸雙方自行協商確定,其高低視借款人與貸款人的關系和借款人償還能力、期限長短而定。但近年來,國家實施連續加息、銀根趨緊等宏觀調控措施,信貸資金漸趨緊張,企業民間融資難度加大,導致借貸利率持續升高。調查顯示,溫州民間借貸的利率水平已經超過歷史最高值,一般月息為 3—6 分,有的高達 1 角,甚至高到 1 角 5分,年化利率高達 180%,而大多數中小企業的年毛利潤率不會超過 10%,一般在 3%—5%之間。

    4. 風險太大

    民間借貸手續簡單,但缺乏必要的管理和法律法規支持,中小微型企業一旦不能如期償還到期債務,債權人使用非法律或暴力手段,企業的合法權益不能受到法律保護,企業財產安全得不到保證,企業負責人人身安全也成問題,由此造成企業民間借貸風險相當大。

    二、中小微型企業民間借貸的成因分析

    1. 系統環境影響

    自 2008 年美國爆發次貸金融危機以來,我國的經濟環境也發生劇烈變化。出口市場急劇萎縮,內需市場遲遲不能擴大,中小微企業本已惡劣的市場生存環境更是雪上加霜。國家 4 萬億投資主要投向基礎設施和國有企業,中小微企業亦不能分一杯羹。不盡完善的國家法律亦不能從律法上保證中小微企業民間借貸的合理權益。2. 企業財務手段匱乏中小微企業在本已惡劣的生存環境中,由于財務管理手段的匱乏,在經營陷入困境時,首先不懂得運用財務知識自我分析是否有必要進行融資,而僅僅是拍腦袋、拍大腿、拍屁股的三拍盲目決策理論;如需要融資,在融資成本和經營風險的平衡上運用不當,比如企業可以通過股東融資、增加留存收益、加大銷售力量、加快存貨周轉、應收款項周轉、拖延應付賬款和供應鏈優化等。不一定非要選擇增加企業負債來解決資金問題。

    3. 合法融資渠道受阻

    我國金融企業大部分為國有企業,受行政命令的影響較大,以滿足國家戰略需要為使命。緊縮性貨幣政策造成金融企業可供貸款金額趨緊,同時作為市場法人主體,總是按照市場規律優先放貸到經營風險小、利率高的國有大中型企業,由此造成中小微企業貸不到正常渠道的資金。

    4. 財務風險管理不足

    Fisher( 1906 年) 最早闡述了更關心低于某個特定收益下的風險思想,其對風險定義為: 收益降到低于利率水平線的可能性。[3]中小微型企業規模小、抵抗市場風險能力差,財務管理人員配備不足,由此造成財務風險預算控制、財務風險跟蹤機制不健全、監督機制不到位,同時也沒有建立完善的財務風險預警機制,更談不上應急方案的制定和執行了。一個處在財務風險浪口上的企業不知道自己的風險就是最大的滅頂風險。

    三、中小微型企業民間借貸融資的可行性策略

    1. 加快立法,整治系統環境,嚴格執行現代法人制度

    國家相關部門應首先加快關于民間借貸融資的立法進程,讓民辦借貸融資進入國家監管范圍,引導其穩健發展,給予合法地位,健全法律環境。再有我國初步建立了現代企業制度,已經成立的有限公司、有限責任公司應允許其破產保護。股東權益和法人權益要嚴格分開,保護公民的合法私人財產。中小微企業老板亦應學習我國《公司法》的內容,明確法人和股東的權益,企業破產,股東權益最多損失殆盡。但作為自然人,你個人的私人財產不受影響,法人不是你股東的法人。

    2. 強化綜合理財手段的運用

    中小微企業一旦陷入經營困境應首先做自我分析和市場環境分析,一定要在融資必要與否上做出明確判斷; 如需要融資,一定要在融資成本和經營風險上做好平衡,并要在融資成本的先后順序上逐步排查,不能盲目進行民間借貸。比如能通過加大銷售力量、加快存貨周轉、應收款項周轉、拖延應付賬款和供應鏈優化等手段解決資金困難的就先不融資,通過增加留存收益融資成本最低、股東融資成本次之,負債融資最高、國家借貸融資成本比民間借貸融資成本低等。一定強調注重多種理財手段的綜合運用,避免單一手段造成公司更大的被動風險。

    3. 強化財務風險管理

    中小微型企業要以戰略的眼光引進財務風險管理機制,不能僅關注會計部門核算,凡是涉及成本費用的都是財務管理問題,財務風險管理部門高于會計等各部門,要賦予其權限,不能僅作為擺設或更改會計部為財務部。要建立健全財務風險預算管理機制; 建立公司財務風險跟蹤、監督機制,對財務風險進行全程跟蹤、識別、評價和預測; 對存在風險的財務活動實行問責制,明確承擔責任和風險報酬; 同時建立財務風險預警機制、強化處理突發或偶發事件的應急預案管理建設。

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【關鍵詞】小微企業 民間融資 融資渠道 【中圖分類號】F830 【文獻標識碼】A

小微企業民間融資現狀

民間融資規模龐大。以湖南省湘潭市為例，近年來，湘潭地區的金融規模已相當龐大。截至2015年6月末，共有銀行類金融機構24家，貸款總額1241億元。各類小額貸款公司、擔保中介機構、典當行和民間“地下錢莊”約700多家，據筆者不完全統計和分析，當前區域內民間融資總量約300億元。

民間融資成本高位運行。民間融資通常使用月利率，最低3分，年利率即為36%，約為銀行利率的6倍；較高可達4-6分，年利率即為48%-72%，約為銀行利率的8-12倍。

民間融資手續簡單、形式多樣。一是借貸手續簡單到“打個白條、摁個手印”即可，有的甚至沒有白條，僅依靠記憶“做賬”。這類借貸既沒有法律意義上的抵押擔保，也沒有有效的制約條件，僅依靠親情、友情和固有的做事方式來維持。二是民間融資契約方式多樣化，包括口頭協議、解調和入股證明等。

由于信息不透明且缺乏外部監管，蓬勃發展的民間融資市場成為了各類借貸詐騙的“溫床”。特別是隨著技術手段和信息化程度的不斷進步，民間借貸欺詐也產生新的載體和方式。如“網絡信貸”詐騙、“信用貸款”詐騙和非法集資活動等，主要采用虛假誘人條件并配合大肆宣傳以達到其吸引受害人的目的。通常利率為單月利息1分至2分左右，年息在10%-15%之間，一旦受害人被虛假廣告所蒙蔽，對方就以保證金、利息等手段騙取受害人的錢財。這種“資金空轉、以錢生錢”，“空手套白狼”最后卷款逃逸的現象，造成了非常惡劣的社會影響。

小微企業民間融資成因

銀行信貸門檻高。雖然近幾年各大銀行都相繼出臺扶持小微企業的信貸政策，但是在“風險可控、商業可持續”的經營理念下，銀行為了規避信貸風險，在貸款上更加偏向能夠提供有效抵押物的企業。目前，湘潭地區小微企業普遍缺乏足值有效的不動產作為抵押擔保，這種先天缺陷嚴重制約了小微企業的獲貸能力。因此，很大部分小微企業選擇民間融資解決資金需求。

企業缺乏信用。小微企業財務制度不健全且缺乏透明度，存在隱瞞不利于自己的各種信息。信息的不對稱，造成了銀行對小微企業的拒貸行為。同時多數小微企業為家族式企業，管理者素質不高，用人唯親，管理模式多為所有權與經營權高度統一。另外，企業監管不嚴、經營管理水平有限，容易造成盲目擴張、多頭投資等問題。一旦資金緊張只能選擇高息的民間融資來應對周轉，而高利息的民間融資又進一步增加企業的財務成本，導致企業陷入惡性循環。

民間投資渠道偏窄。在存款利率較低、股市低迷的情況下，部分城鄉居民沒有更好的投資渠道，會選擇民間融資以獲取更高的利息。特別是近年來城郊居民由于土地征遷獲得大量資金，這些資金在購買房屋、汽車及留足生活必須資金后，富余資金進行了民間融資。這在一定程度上催生了民間融資市場，進一步抬升了民間融資成本。

民間融資具有手續簡便快捷、時效性強、融資門檻較低，以及優化市場資源配置、提高資金使用效率和促進經濟發展等優勢，但同時具有不規范性、盲目性和高風險性，如不能促進其規范健康發展，勢必對經濟、金融造成巨大的破壞。規范民間融資的方法很多，主要從外在的監管和內部的整頓著手。

加強民間融資法規與金融環境建設

民間融資長期處于社會融資領域的“灰色地帶”，政府部門應當針對民間借貸的特點調整相關政策，立足于既能有效防范風險又能最大限度地保護與激活民間借貸活力的思路，制定相關法律、法規。賦予民間借貸行為主體及其行為應有的法律地位，并明確其應當承擔的權力義務使民間融資規范化、合法化。同時，政府應加強組織監管，切實擔負起金融監管的職責，依照“誰審批設立，誰負責監管”的原則，聯合金融監管機構、地方工商、稅務等部門，加強對民間融資機構設立、運行、退出等全流程監管，防止出現高息借貸、非法融資、洗錢犯罪、沖擊資本市場等風險。

要建立利率監管體系，規范和引導民間融資利率，打擊高利貸行為。從2005年開始，人民銀行推出了民間借貸利率監測制度，但由于沒有現場檢查權，一些數據的真實性、準確性難以把握。因此要增加人民銀行、銀監局對民間融資主體單位的現場監管權，核查其數據的真實性、準確性和及時性。要規范民間融資運營模式，制定完備的借貸手續，規范法律認可的合同文本，制定違約責任處理辦法和應急機制等，防止因口頭協議或法律手續缺陷造成投資者權益得不到法律保障，從而帶來不利于社會穩定的因素。要拓寬民間資本的投資渠道，政府可以作為“中介”，將一批經營狀況好的企業打包推薦給民間融資機構，引導民間資金流向產業支持項目和風險較小項目，減少民間資金的盲目流動，不但支持當地的經濟建設，還能實現資金的良性循環和互動。

拓展融資渠道，加強法律金融知識宣傳

政府、銀行都應該為小微企業提供有效的政策支持及融資渠道，企業也應從自身角度出發，提升長期融資的能力。就目前的經濟現狀來看，政府仍是我國市場經濟的主導者和宏觀調控的決策者。對于處于劣勢地位的小微企業政府應多多給予政策支持，不單要出臺相關幫扶政策、意見，引導市場的優勢資源向小微企業傾斜，還應主動在關鍵時刻站出來幫助小微企業融資。具體為：一是銀行助力小微企業，成立專門為小微企業服務的金融機構。既能最大化的貫徹落實中央幫扶小微企業融資的政策又能將資源直接作用于小微企業幫助小微企業解決融資難、融資貴的問題，還能規范民間融資市場，促進金融市場良性競爭，降低金融風險。

二是企業自身造血是自我完善和提高小微企業永續發展的持久動力。小微企業完善企業組織形式，淡化家族企業氛圍，培養企業文化，形成核心競爭力。要改進財務結構和提高風險管理，加強日常財務指標分析和現金流管理，保持良好的償債能力基礎提高營運資金運轉效率，緩解企業資金不足問題。要完善內部管理機制，強化經營理念，提高管理水平，優化企業結構，突出主營業務，建立順暢的生產、銷售、稅收、投資的循環運轉，保持經營的穩定和盈利的穩定，形成一定的資金積累機制，增強自身造血功能和積累能力。努力為社會提供優質的產品和服務，樹立企業的社會形象，經濟交往以重視信用為先，以點滴的信用積累逐步擴大企業的市場影響，提升企業長期融資能力。

許多金融風險的產生和民間融資引發的問題究其根源是民眾和一些經營管理者對金融知識了解甚少，法律意識淡薄。所以政府和監管機構要加大民間融資的風險提示，使社會公眾對高收益潛藏的風險有清醒的認識，讓小微企業在民間融資過程中保護自身權益，避免風險。通過電視、報紙、網絡等媒介，以及舉辦講座等形式加大對金融知識和合法融資行為的法律宣傳力度，提高民眾的法律意識和金融知識水平，促進公眾和小微企業在民間融資過程中增強自我保護意識，避免上當受騙，降低風險。

（作者單位：中南林業科技大學保險職業學院）

【參考文獻】

①思寓：《湘潭市農村小微企業融資行為影響因素分析》，《中南大學》，2013年第4期。

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關鍵詞：小微企業；融資； 對策

在世界各地經濟的發展當中，小微企業融資難一直是一個重要的研究話題，對其進行了大量的研究，在這些研究當中，一定程度上改善了小微企業融資難的問題，但沒有徹底解決，依然干擾著小微企業的正常發展。因此，對金融錯配視角下小微企業融資解困誤區及對策進行研究具有重要意義。

一、小微企業融資解困誤區

（一）小微企業與銀行機構關系認識的誤區

1、銀行的國家發展職能與小微企業的融資需求之間的錯配

在我國商業銀行運行的過程中，主要是為了達到我國長遠的發展目標，導致其融資職能，從根本上與小微企業的需求產生了分歧。（1）目標上的分歧。在我國相關制度當中要求，商業銀行的主要服務對象為外向型、科技型企業，而中小企業由于資金的緊張，往往很難達到這一要求，從而使兩者之間產生了差異。（2）融資傾向上的分歧。在商業銀行提供貸款服務時，更加傾向于規模較大的企業，就算是大型企業的發展狀況不是很好，具有高額的債務，銀行也愿意向其提供貸款。正是受到這兩方面分歧的影響，使小微企業在整個金融市場中，占據較低的位置，不利于其融資活動的進行。如小微企業融資困難的情況下，國家在對其進行干預，導致兩者之間出現了這種錯配的現象[1]。

2、大銀行融資評價尺度僵化與小微企業草根特征錯配

在銀行運行的過程中，通常都會對自身的資產，進行“不良率”的考評，通過考評，來確定出銀行或者是內部員工的工作能力與水平。商業銀行為了降低“不良率”，會選擇風險較低的項目進行投資，而這些項目當中，大多數為大型企業的融資項目。而在小微企業當中，很少有融資項目滿足這一要求。不利于小微企業的融資。首先，大部分小微企業都是以家族的形式運營的，這種方式中，往往缺乏完善的會計工作，導致財務數據不健全，并且很少企業愿意將財務數據公開出去，使銀行無法準確了解企業的實際情況，不利于評價工作的進行，導致銀行對小微企業進行評價時，需要投入更多的資源，從而使兩者之間建立了不良的社會關系。其次，在銀行提供貸款業務時，通常都需要收取相應的抵押物品，根據抵押物品的實際價值，來對企業提供不同數量的資金。大多數銀行當中，都喜歡房地產來作為抵押物品，但在實際當中，小微企業的規模較小，經濟能力不是很強，往往很難對房地產的產權進行購買，大多數都是以租賃的方式來獲取辦公的地點，這就導致其缺乏良好的抵押物品。

3、銀行融資的冗長手續與小微企業融資快速繼續的錯配

經過了多年的發展，在銀行機構提供貸款業務的過程中，形成了相應的融資體系，對任何企業提供信貸業務時，都需要利用這一體系。小微企業在貸款時，由于自身規模較小，開展業務活動所需要的資金相對較低，只需要借貸少量的資金即可，無法與大型企業借貸的資金相比。而不論是借貸多少資金，整個流程是一成不變的，從而導致銀行機構不愿意向小微企業貸款。并且，小微企業進行貸款時，是在經濟市場中發現了巨大的商機，對資金的需求非常迫切，應在最短的時間內，完成所有流程的貸款工作。但在實際當中，這些流程全部完成需要大量的時間，當貸款下來之后，往往會錯過最佳的投資時間，導致小微企業獲得的資金無法達不到實際的要求[2]。

（二）對民間借貸理解的誤區

當前階段中，民間借貸得到了飛速的發展，為小微企業的融資提供了一定幫助。單深入研究后可以發現，還會對其產生錯誤的誤區，對民間借貸進行打壓，導致民間借貸無法發揮出應有的作用。在民間借貸的發展當中，國家一直嚴抓高利貸行為，這種情況下，雖然在一定程度上保證了金融市場的合理性，但由于民間借貸缺乏國家的支持，與法律政策的保護，當經濟市場中出現風險后，往往會對金融機構與小微企業雙方帶來嚴重影響，導致小微企業與金融機構同時倒閉。而銀行受到國家的保護，則會免受這種危害。從表面上來說，高利率借貸是導致小微企業融資困難的關鍵因素，而從根本的角度來說，造成這一問題的主要因素為經濟失控。其次，在我國經濟的發展中，國家不斷地開展緊縮性政策，這一政策的實施，干擾了民間借貸的運行。

二、小微企業融資解困的優化對策

（一）解除管制壁荊提高民間資本服務小微企業的程度

為了使小微企業更好的進行融資活動，必須要解除當前對民間金融機構的管制壁壘，使社會各界共同為小微企業的融資提供幫助。當前階段中，民間資本進金融市場時，必須滿足以下幾個條件，一是在最近3年的發展中，企業的經濟效益一直在穩步的增長；二是年末資產對各股份人員分配之后，剩余資產不能低于30%；三是企業總資產要高于100億元，并且，實際控股人所占據的資產要在50%以上。這種較高的要求，導致很多具有大量剩余資金的企業參與不進來，影響了小微企業的融資。因此，必須要降低民間資本的進入要求。同時，改善現有的政策，保證民間機構正常貸款的情況下，加強存款業務的開展，使存與貸構成良好的循環。

（二）鼓勵民營金融機構創新與小微企業門當戶對的多元化業務模式

在小微企業發展的過程中，融資模式具有重要的意義，良好的融資模式，可以使小微企業更好的進行融資。因此，民營金融機構發展時，必須要建立多元化的業務模式。如在我國浙江臺州地區，經過了不斷地改革，制定出了良好的小微企業融資模式，這一模式當中，主要包括了以下幾點內容：1、民間金融機構根據自身的特點，建立了不同的服務，如秦隆商業銀行當中，制定了“三品三表”信息識別技術，臺州銀行建立了“三看三不看”的風險識別技術等，加強了對小微企業信息的了解程度；2、簡單的業務流程，在對小微企業提供貸款時，最長只需要3天，即可完成整個貸款活動，而對于老客戶而言，貸款的時間更快，當天就可完成。3、豐富了擔保的內容，不僅可以利用抵押物進行擔保，而且還可以利用信用擔保，并在擔保時，可以通過多人共同擔保，減少了擔保人的風險。

（三）構建良好的法律法規

為了使小微企業更好的發展，必須要建立出良好的法律法規。這一過程中，可以對我國先進的法律法規進行借鑒，并結合我國固有的特點，使兩者有效的融合到一起，構建出適合我國應用的法律制度，利用法律法規對金融機構進行管理與約束，改善小微企業與銀行機構關系認識的誤區，保證小微企業在向銀行機構提交貸款業務時，能夠積極主動地提供貸款服務。

（四）制定全新的小微企業融資模式

在小微企業融資的過程中，可以采用以下兩種模式，一種為“股權+債券+擔保”的方式，通過三方共同的運作，將創投、企業與銀行構成一個良好的整體，當一方利益受到損失之后，也會對其他方帶來一定的影響。這種情況下，每一方為了避免自身的利益受到損害，會在融資當中發揮出更大的作用；另一種為“股權眾籌+創業投資+新三板”的方式。這種方式使用的過程中，首先，通過股權眾籌，將民間資金引進到金融市場，使市場中的資金更加豐富；然后，將這部分資金進行創業投資；最后，利用私募投資的方式，將完善的項目加入到新三板中，從而使小微企業達到融資目的。

三、總結

綜上所述，我國小微企業融資的過程中，依然存在一些誤區，導致融資活動的開展不是很力度，制約了小微企業的發展。在此基礎上，根據作者自身對小微企業以及融資的了解，提出了幾點優化對策，為小微企業更好的完成融資活動提供了一定幫助。

參考文獻：

篇5

關鍵詞：網絡借貸；小微企業；對策研究

一、引言

改革開放以來，我國的小微企業發展迅速，根據國家工商總局的《全國小型微型企業發展報告》顯示，小微企業解決了中國1.5億就業人口，創造的最終產品和服務價值相當于國內生產總值（GDP）總量的60%，納稅占國家稅收總額的50%，完成了65%的發明專利和80%以上的新產品開發。由此可見，小微企業正逐漸成為國民經濟和社會發展的重要基礎，是創業富民的重要渠道，在擴大就業、促進經濟增長、改善民生以及調整經濟結構等方面有著舉足輕重的作用。然而，與之不相對稱的則是小微企業的融資困境始終沒有得到有效的解決。其快速性與風險性的融資特點，使得傳統金融機構難以滿足小微企業的融資需求，而民間借貸的高成本也無法為小微企業提供持續有效的資金支持。融資障礙直接導致了小微企I錯失投資、擴大規模、技術改造、變更生產模式等發展機會，極大地制約了小微企業的成長，從而也必然對整個經濟社會的活力產生影響。因此，幫助小微企業走出融資困境，扶持小微企業健康發展是我國當前亟待解決的一大難題。

2017年3月，第十二屆人大五次會議和政協五次會議召開，中國民主同盟中央委員會提交了一份《關于促進P2P網貸平臺風險防控和健康發展的提案》，認為應積極探索適合P2P網貸平臺規范發展的監管規則，建立健全有效監管架構。P2P網貸是互聯網金融的一種重要形式，它將大數據與金融業務相結合，使得傳統金融煥發了新的生命力，為小微企業的融資難題帶來了轉機。鄒輝霞，劉義等（2015）認為，與目前我國傳統金融機構貸款門檻較高、貸款手續繁瑣、時效性差相比，在個人投資和融資渠道單一的情況下，P2P網絡借貸具有手續方便、無需擔保抵押、融資方式靈活、不受地域限制、涉及面廣、傳播速度快等特點，能在一定程度上滿足傳統融資渠道難以顧及的小額信貸需求，對于解決小微企業融資難問題具有十分重要的意義。。P2P網貸模式為資金的快速高效轉移與資源的有效配置搭建了橋梁，但當前我國對于網絡借貸平臺監管缺失，制度缺乏規范，在信息不對稱的情況下，法律風險、信用風險等也凸顯了P2P網貸行業的重大隱患。

本文將分析當前我國P2P網絡借貸的特點，結合小微企業融資問題的癥結所在，找出P2P網絡借貸對小微企業融資的適用性與風險性，這對更好地為資金需求方和理財需求方搭建高效的網絡互動平臺，保障資金供求雙方的利益，讓小微企業更好地借力于互聯網金融以實現更蓬勃的發展具有重要的現實意義。

二、我國P2P網絡借貸發展背景與特點

所謂P2P借貸是一種結合了信貸與互聯網的新型產物，省略了傳統借貸中的中介機構-銀行，取而代之的是貸款者與借款者的直接交易。貸款者將其作為一種低風險的投資，并且回報率較為可觀；而借款者可以省去在銀行借款的繁冗手續，簡單快捷的獲得借款。雙方都獲益的交易模式讓P2P借貸自出現起就備受矚目，成為互聯網新星。

1.國外P2P網絡借貸平臺介紹

全球第一家真正意義上的P2P網絡借貸平臺始于2005年3月，理查德？杜瓦等人在英國倫敦成立的Zopa。此后，各種P2P借貸公司如雨后春筍般涌現，目前國際上較為知名的有Prosper、Lending Club等。國外的P2P平臺通常采用傳統的P2P運作模式，其核心在于解決“信息不對等”以及“資金不流通”的問題，平臺僅僅進行借貸撮合，自身并不參與交易或者擔保當中，具體操作流程如圖1所示。

圖1 國外P2P借貸操作流程

參考來源：知乎日報

2.國內P2P網絡借貸平臺介紹

2007年，拍拍貸在國內成立了第一家P2P貸款公司，P2P網絡借貸正式進入中國。進入2010年后，隨著利率市場化、銀行脫媒以及民間借貸的火爆，P2P貸款呈現出爆發性的態勢。據網貸之家數據統計，截至2017年2月，我國P2P網貸平臺數量已達5882家，交易額達到2043.41億元。同時，與英美國家相比，我國的P2P業務形成了中國化的特色，主要表現在運作模式的創新，其基本操作流程如圖（1）所示：

參考來源：知乎日報

通過上圖對比，我們可以看出，傳統P2P業務中，P2P平臺只充當純粹的信息中介，不直接參與交易，而是為理財客戶提供借款人的詳細信息，并從每筆交易中收取相應的服務費。同時，國外P2P平臺具有完善的信用考評機制，它們對借款人進行信用分級，并據以匹配不同利率、不同金額的貸款，以此控制風險。相比這下，由于我國由于征信體系的尚不成熟，商業征信機構運行歷史短，數據積累少且可用度較低，個人的信用行為難以得到反映，因此為了解決信用記錄缺乏問題，實現風險控制，我國P2P平臺引入了線下審核調查與提供擔保的模式，并承擔了貸后追償、處置的工作。而線下征信和責任擔保必定會增加平臺的運作成本與風險，從而也推高了平臺向參與者提供的服務費用。

三、P2P網絡借貸在小微企業融資中的應用優勢與風險

小微企業是小型企業、微型企業、家庭作坊式企業、個體工商戶的統稱。由于小微企業規模小、固定資產比重低、財務信息透明度低、抵御外部風險能力較弱等經營特征，因此具有獨特的融資需求。其“融資期限較短；融資額度較小；在抵押擔保上缺乏土地等傳統抵押物”等融資特點導致了當前我國小微企業融資存在著諸多難題，主要表現在：1、融資渠道不通暢，主要為銀行貸款與民間借貸；2、融資需求大，資金缺口上升；3、融資成本高。小微企業往往難以滿足銀行的抵押條件，而有息民間借貸利率高達18.1%，幾乎高達銀行貸款利率的兩倍。由此可見，融資需求與融資成本雙雙高升，使得小微企業舉步維艱。而P2P網貸恰恰是傳統金融的有效補充，針對上述小微企業的融資問題，P2P網絡借貸有著巨大的優勢，但也存在著不可忽視的隱患。

1.優勢

針對我國小微企業當前的融資問題，筆者相應地總結了P2P網絡借貸在小微企業融資中的優勢所在：

（1）交易方式靈活便捷，融資效率高

傳統銀行借貸不僅門檻高、限制多。同時貸款過程中往往需要繁復的材料準備以及冗長的等待過程。而小微企業所融資金通常用于購買原材料和短期應付款等項目中，具有數目小、時間急、頻率高的特點。因此，快捷便利的P2P平臺更加符合小微企業的融資特點，同時P2P網貸的交易手續通過網絡化方式進行，并允許參與者自主靈活地進行利率、期限、金額等決策，大大提高了資金借貸的效率。

（2）融資渠道創新、資金來源廣泛

根據前言所述，小微企業融資需求大但融資渠道單一，無論是商業銀行還是民間借貸，都很難滿足其資金需求。而P2P平臺的貸款人通常為有閑置資金并有投資需求的個人，P2P網貸使得民間資本進一步釋放，加快了金融脫媒。同時，P2P借貸的投資決策主體不同于商業銀行的單一決策，而是有多個投資人共同決策項目，從而形成了分散網格狀的多對多渠道，即多投資人與多貸款人的交易形式。

（3）融資成本相對較低

我國法律規定，民間借貸的利率可以適當高于銀行的利率，各地人民法院可根據本地區的實際情況具體掌握，但最高不得超過同期銀行貸款基準利率的4倍。當前我國一年以內的短期貸款基準利率為4.35%，中長期貸款最高達4.90%。截止2017年3月12日，全國成交量排名前20的W貸平臺平均預期收益率情況，除了拍拍貸高達17.98%外，大多平臺的收益率均未超過11.5%。同時，P2P借貸利用互聯網科技，大大簡化融資流程，也使得企業的操作運營成本較低。由此可見，在銀行信貸難、民間借貸高的情況下，P2P網絡借貸降低了小微企業的融資成本。

2.風險與不足

雖然P2P網絡借貸為小微企業打開了新的融資大門，有效地幫助小微企業走出融資“難”、融資“貴”的窘迫境地。但是P2P借貸的本質仍是投資活動，是投資便會有風險，加之我國的P2P業務相較于傳統模式有所異化和互聯網金融的特殊性，所以無論是對借貸雙方還是平臺本身，P2P業務的風險與不足之處都顯得更加突出。

（1）監管缺失導致道德與法律風險

我國的P2P網絡借貸平臺已驚人之勢迅猛增長，對金融界的影響力也逐年上升，而相應的行業規范與監管機制卻難以跟上。我國的互聯網金融立法尚未完善，現有的法律政策并不適應互聯網金融的發展。而P2P借貸的現金管理采用“資金池”模式，P2P平臺以“做市商”的形式全權管理借貸雙方的往來資金，使得相當一部分P2P平臺為謀取利益或為自身資金需求而虛構融資項目；或卷款跑路或非法集資，使得我國P2P網貸行業蒙上污點。

（2）信用風險

在P2P借貸活動中，借款人的信用情況與相關信息的獲取主要是通過借款人自行披露與平臺進行線下調查審核，當前我國的P2P平臺大都缺乏專業能力，難以實施有效盡職的調查。這就使得P2P貸款存在極大的信息不對稱與逆向選擇問題。加之借款人往往缺乏抵押與資產證明，從而極易衍生出大量壞賬。當前，我國P2P平臺并不愿意披露真實的壞賬率，但從數據上來看，2013年全年，國內先后有75家P2P平臺出現問題；2014年，有275家P2P平臺出現問題；2015年，這一數值快速攀升至896家；2016年前3個月，共有260家平臺出現問題，且呈現逐月上升態勢。除個別平臺屬于蓄意欺詐外，多數出問題的平臺都是因過高的壞賬率所致。

（3）資金來源風險

P2P網貸門檻低，參與度高，個人投資者眾多，投資方把資金放入網絡融資服務平臺，其資金的來源渠道無從可知，也有可能是非法所得，若投資者資金來源是非法性的，一旦被政府或第三方獲知，資金即被收回，因此小微企業的資金會出現斷鏈，而出現更加被動、困難局面。由此可見，P2P借貸雖為小微企業融資帶來福音，卻也帶來了新的資金風險。

（4）網絡安全風險

互聯網金融涉及互聯網技術、信息技術，而大部分P2P平臺對自身系統的維護與防范相當缺乏，保密措施及其不到位。這不僅使得平臺時常遭遇黑客攻擊導致系統癱瘓、數據被惡意篡改，嚴重影響網站服務，更是造成了參與者的個人信息被大量泄露甚至濫用。安全事故頻發，科技風險突出，已成為影響P2P平臺健康運營，維護社會秩序穩定的重大隱患。

四、結論與建議

本文立足于近年來成為大眾焦點的P2P網絡借貸業務，從P2P業務中國化模式特點與小微企業融資突出問題出發，綜合分析了當前我國P2P網貸業務在小微企業融資中的應用優勢，認為P2P網絡借貸對解決小微企業融資困境有相當大的積極意義，但其中的風險與缺失也不得不被正視。

1.建立法律法規體系，明確P2P平臺的法律地位

2016年8月份，銀監會等部門聯合出臺《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》，成為P2P網貸監管的綱領性文件。正如今年兩會上中國民主同盟中央委員會所言，《暫行辦法》只是初步明確了P2P網貸平臺的基本性質、業務規則等內容。但相關的準入標準、運作規范等實施細則尚未落地，P2P網貸風險防控和健康發展還任重道遠。因此，應該盡快出臺監管實施細則，進一步明確P2P平臺法律地位，設立市場準入門檻與業務范圍，完善網絡借貸平臺的退出機制。只有建立健全有效監管架構，完善規范互聯網金融行業的法律與政策體系，才能有助我國的P2P業務更加健康的發展，更好地保護包括小微企業在內的網貸參與者的切身利益。

2.建立面向互聯網金融服務的信用體系

我國的個人征信系統始于2006年，目前仍處于起步階段；企業信用也僅僅局限于大中型企業，小微企業基本沒有被納入信用體系之內。若能建立起面向互聯網金融服務的信用體系，特別是加強個人和小微企業信用體系的建設，不僅能大大減少P2P平臺線下審核調查成本，從而減輕借貸雙方參與資金融通活動的成本，更能減少當前由于信息不對稱所引發的信用風險、法律風險、道德風險等問題，增強了投資者的信心。

3.引入第三方資金托管體系

將網貸活動中的資金交由獨立的第三方托管，能夠有效引導網貸平臺回歸到單純信息中介機構的本質，避免了當前P2P平臺“資金池”模式所帶來的違反法違規現象，有助于增強網貸行業自律性，凈化網貸行業當前混沌、無章的環境。

4.企業自身加強建設

全新的融資選擇，對小微企業來說意味著新的機遇，也是新的挑戰。小微企業應加強企業自身建設與業務的透明化，減少網貸活動中的信息不對稱，為P2P網絡借貸在我國的健康發展貢獻自己的一份力量。

參考文獻：

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[5]李志強.小微企業融資難題與信息化對策.當代財經，2012.

[6]沈建男，駱建文.基于P2P網貸平臺下小微企業融資的風險管理策略.現代管理科學，2015.

篇6

關鍵詞：小微企業；融資；對策

中圖分類號：F832.1 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）10-0-01

小微企業是我國市場經濟的重要參與者，其發展對于我國的社會就業與經濟增長之間存在密切關系。在當前小微企業融資困難問題凸顯的背景下，必須對小微企業融資難的現實情況進行分析和系統解決才能夠更好的促進我國小微企業發展，促進經濟社會發展等。

一、小型和微型公司資金融合的當前情況

（一）公司本身的資本固定。中國的小型和微型公司的發展進度還相當緩慢，不但要時刻接受外資公司的挑戰，還有承受國有企業的巨大壓力，還要盡量滿足小型和微型公司自身的資金融和需要，在發展中國家都出現了這種現象，資金的融合依舊是限制公司發展和公司進步的關鍵因素。近一段時間，國家對經濟的控制、資金的縮減、經濟發展的減弱，讓多數小型和微型公司運作起來很艱難，或者干脆倒閉。

（二）資金融合的途徑少。中國的社會中，融合資本的形式主要是間接融合資本，國有銀行在間接融合中的資金占百分之八十以上，這種情況下，國家創建的銀行不能充分地影響小型和微型公司的資本融合過程，當今處理小型和微型公司資本融合的方法多數是利用擔保和貸款的方式，另外種類的自金融合產品不太多。

（三）從銀行貸款的難度較大。商業銀行在經營管理活動中首先要保證借貸資本的安全，避免使借貸資本受到損失，保持借貸資本的完整，所以銀行放貸最看重的三個主要因素為抵押品、盈利以及信用，然而這三個要素恰恰是小微企業所缺乏的，尤其缺乏的是抵押和擔保。中國的小型和微型公司貸款困難重點體現在兩個部分：第一，借貸的信用要求很高，小型和微型公司很難處理貸款的問題。我國各大商業銀行在制定信用等級評定指標體系的時候，不區分地區與企業規模，使用同樣的指標。造成我國的小微企業獲得信貸資金的可能性比大型國有企業要低了許多；二是小微企業貸款審批環節增多，影響了小微企業貸款的審批效率。

二、造成小微企業融資困境的原因

1.自有資產較少。我國小微企業資產能力相對較差，存在資金較少、結構缺陷等相關問題。并且當前我國小微企業主要集中在勞動力及資源密集型產業上，對于資金的需求量較大，但是其自身的資產較少，就促使小微企業的負債經營增加，企業自身的償債壓力不斷增大的情況下，自身的資金融資能力受到限制。同時，我國小微企業發展的穩定性不足，受到外部經濟政治環境的影響一般較大，這就促使在當前經濟環境下，小微企業較多的采用賒銷等方式擴大銷售，這促使小微企業的應收賬款增多但流動資金下降，影響企業的內部融資能力。

2.銀行信貸收緊。目前我國商業銀行的信貸主要發放給大企業集團以及公共基礎設施建設貸款等，對小微企業開展的信貸相對較少。雖然在2010年以來主要商業銀行紛紛開始對小微企業信貸的擴張，但是從2011年商業銀行增加的貸款余額來看，商業銀行對小微企業信貸擴張十分有限，對于緩解小微企業融資困難的作用有限。這是因為商業銀行信貸中基于信息不對稱等因素的考慮，往往并不樂意發放貸款給信用相對較差并且申請貸款的信息真實性及全面性不足的小微企業，這一問題需要引起關注。

3.政府的幫助不夠。當今，社會市場的規范制度還沒有建立，地方部門的整體指導作用不太明顯，這在一定意義上限制了小型和微型公司的資本融合能力。國家對小微企業融資的支持力度不夠。中國對于國家的公司和大型企業實行了很多幫助的策略，這讓資本融合難題在一定意義上得到了處理，然而在小型和微型公司的資本融合方面卻沒有進行重視，對于這些公司還缺少專業的幫助和服務方案。

三、提升小型和微型公司資金融合問題的方法

（一）增加小型和微型公司的資本融合能力。要解決我國地區小微企業融資困難首先應該提高我國地區小微企業自身綜合管理能力，完善其財務管理及風險管理等綜合能力，尤其是形成較好的稅收籌劃和投資預測能力，進而擴大我國地區小微企業自身可用資本。逐漸強化我國地區小微企業自身內源融資能力，尤其是形成對其投資決策的更強控制，形成較為有力的資金管理局面。在當前企業自有資本較少的情況下，小微企業應該注重各種成本的有效管理，通過成本管理節約企業資金運用，進而更多的改善企業資金內部融通能力，為小微企業內部融資的提升創造條件。

（二）合理對待民間融資。在當前小微企業作為經濟發展核心和根本力量的現實情況下，民間借貸作為小微企業融資的重要路徑，必須采取合理的監管手段進行適度規范發展，避免單純打壓抑制民營經濟和整體經濟活力。首先，我國需要加強對民間借貸的規范引導性立法，明確民間借貸的合理法律界定，確保金融監管能夠建立在獨立完備的法律基礎上；其次，我國需要結合當前民間借貸的市場環境，制定能夠適度推進利率市場化的相關法制，并逐漸形成對民間借貸利率的全面約束，確保其利率在一定合理空間內浮動。

（三）加大政府的幫助力度。因為小型和微型公司在國家發展中有著關鍵性的作用，也存在一定的問題，這就需要政府來進行處理和解決。一方面，中央政府可以適當下調小微企業或某些行業小微企業的所得稅與增值稅稅率，降低小微企業稅負壓力。另一方面，各級財政應劃撥專項資金用于解決小企業融資難問題。不但能夠對急需幫助的小型和微型公司提供利息和資金貸款，也能夠使用稅收免費的形式來發展具備潛質的技術性公司，以此來為小型和微型公司提供技術援助。

篇7

關鍵詞：民間資本 金融街 正規化

民間借貸陽光化已經被各個省市政府相關部門提上日程，其中溫州率先建立了民間借貸登記中心，廣州成立了民間金融街，這些都是民間借貸陽光化的有益嘗試。

SWOT分析法是一種常用的戰略分析工具。SWOT是指SWOT是 Strengths（優勢）、Weaknesses（劣勢）、Opportunities（機會）、Threats（威脅）的縮寫。

一、廣州民間金融街的SWOT分析

廣州民間金融街概況：廣州投資1.5億元人民幣將百年老街長堤大馬路改建成中國內地首個為中小微企業和居民提供融資借貸服務的“民間金融街”，并于6月底開業。廣州民間金融街是國內首條集資金借貸、財富管理、支付結算、信息為一體的金融街。民間金融街入駐企業狀態積極，大多數生意火爆，盈利狀況良好。目前，廣州民間金融街正在進行二期建設，開業半年即擴容發展勢頭良好。另外，廣州民間金融街的一大創舉就是利率的公開化，金融街內的擔保公司和小貸公司要在每個工作日下午六點前，分別將當天每筆新增擔保業務和貸款的金額、期限、費率、利率等信息輸入越秀區金融辦指定系統。之后，金融街管理公司將通過信息平臺與金融街的顯示屏進行連接，每天街內小貸公司、擔保公司前一天的市場平均利率、費率，以及國內外股票、證券、期貨、黃金等方面的各類金融指數，從而形成透明的民間借貸價格體制。

優勢：

（1）不同于一般的民間借貸公司經營范圍被限制在所在區內，民間借貸公司被允許跨區經營，這一優惠政策拓寬了民間借貸公司的經營視野，有利于公司的良性發展。

（2）民間借貸公司相對于正規金融機構是草根階級，因而更加迫切地需要樹立企業形象。民間金融街是廣州市政府對于發展民間借貸的大膽嘗試，政府的支持成為了小企業樹立其企業形象的很好的機會。因此，會有大批的小貸機構愿意為建立知名度和民眾信賴感而入駐民間金融街。

（3）理論上擁有大量的客源：資金是限制小微企業發展的一大困境。民間借貸是一種破解中小企業融資困境的絕佳方式。

劣勢：

（1）由于入駐民間金融街并沒有太多的補貼和優惠政策，而街外的小額貸款公司入駐民間金融街需要一部分啟動資金，進入民間金融街獲得的補貼和優惠政策并不多，加上進入民間金融街的門檻較高，這就導致很多小貸公司，尤其是規模不夠大的小貸公司對于入駐民間金融街持觀望態度。

（2）目前，入駐的小貸公司還比較少，據專家分析，至少要有100家以上的公司參與利率采集工作，其“廣州價格”才有參考價值。而目前的價格公布雖然不具有權威的參考價值但仍舊成為了街內街外資金買賣雙方的心理參照，由于參照價值的不準確，會給民間借貸公司正常的借貸工作造成一定的困擾。

（3）由于目前大多數小微企業對于民間借貸的了解不夠，也由于小額貸款公司這一取得貸款形式的渠道規模并不巨大，加上中國商人近千年來保守的經營策略的影響，每天來小額貸款公司咨詢的客戶并不算多，最終簽約成功的更少。一般小額貸款公司的業務還是由業務員主動去拉來的。目前來看，廣州民間金融街的規模效應并沒有得到充分的發揮。

（4）目前對于小額貸款公司的融資限制以及利率限制也是限制其發展的一大瓶頸。因為小額貸款公司面臨的客戶往往是銀行不愿給予貸款的小微企業，其貸款風險往往較高，而在利率限制在銀行利率4倍以內的規定下，小額貸款公司所承擔的風險和收益往往不成正比，這也使小額貸款公司經營困難。由于小額貸款公司處于只存不貸的尷尬境地，又由于政府對于其融資限制在50%以內，必然導致其發展嚴重受限。

（5）小額貸款公司雖然部分得以接入中國人民銀行征信系統，但由于小貸公司面臨的客戶很多情況下與正規金融機構不同，導致小貸公司不能通過中國人民銀行征信系統很在征信工作上達到一勞永逸。小額貸款公司迫切需要建立起自身的征信系統，而其規模尚不夠大，不能吸引高水平人才，因而建立正規征信系統的人才儲備成為一個很大的問題。

機遇

（1）民間借貸公司進駐民間金融街，有利于培育小額貸款公司中的知名企業，將民間借貸公司做大做強。而強大的品牌效應有利于吸引更多的小貸公司進街，在使民間借貸事業充分陽光化的同時也有利于民間資金更好地服務與小微企業。

（2）由于我國國民經濟發展越來越依賴于民營資本的發展，而民營資本發展的資金很難從正規金融機構獲取，所以，民間借貸的發展具有巨大的空間。廣州民間金融街作為唯一的正規的民間融資場所無疑具有巨大的發展空間。

（3）隨著民間金融街的進一步擴容，越來越多的民間借貸結構得以進駐廣州民間金融街，也使民間金融街的“廣州價格”越來越走向權威，更具有參考價值和研究價值。另外，可以考慮在進街小額貸款公司數量足夠多的時候建立針對不同行業的利率統計數據公開機制，建立針對不同行業的更具有參考意義的“廣州價格”。

（4）廣東省對小貸公司的監管政策逐步放寬，廣東省金融辦關于落實廣東省政府59號文《關于促進小額貸款公司平穩較快發展的意見》細化規則完稿，并向各聯席監管部門征求了意見， 規則表示，將進一步放寬小貸公司注冊資本金上限，由原來的2億元提升至5億元；第一大股東持股比例可從20%提高至30%，其他單一大股東持股比例可從10%提高至20%；此外，融資杠桿率從50%提高至100%。適當的政策放寬使小額貸款公司的發展空間得到了拓寬。

（5）在民間金融街成立的同時，還有重要的配套服務設施：廣州民間金融街管理公司、廣州民間金融商會和廣州民間研究院同時成立。今后還會有更多的配套機構來為民間金融街中的民間金融企業服務，為其業務大大地提供方便。

挑戰

（1）正規金融機構推出的小額貸款業務對小額貸款公司形成了挑戰。雖然小額貸款往往是正規金融機構不愿意啃的一塊硬骨頭，但也不乏正規銀行反其道而行，與小額貸款公司在小額貸款領域展開競爭。而正規金融機構雖然融資手續相對麻煩，但是由于其資金更充分，更具實力，仍舊是小額貸款公司的強有力的競爭對手。

（2）除了正規金融機構和已經入街的較為大型的民間借貸機構，我們不能忽視仍然有一批民間借貸機構由于資質問題或其他原因不能進入民間金融街，這些零散的不夠正規的民間借貸機構仍舊與廣州金融街內的小貸公司形成競爭。

（3）近年來經濟環境愈發不明朗，企業用于擴大產能、增加資金流轉的貸款需求萎縮，并且隨著銀行的流動性比越來越寬裕，小額貸款公司的業務量收到了一定的擠壓。

二、溫州民間借貸登記服務中心的SWOT分析

溫州民間借貸登記服務中心概況：2012年4月，溫州民間借貸登記服務中心開業。溫州民間借貸登記服務中心以公司化形式運營，公司注冊資本600萬元，有鹿城區14家法人、8個自然人投資設立，經營范圍涉及信息登記、信息查詢、信息、融資對接服務等，從而實現登記中心通過實體平臺和虛擬平臺實現中小企業與民間借貸的融資對接。截至12月上旬，資金出借登記總額13.04億元，成交3.8億元。借貸成功率26%，平均月利息1.40%

優勢

（1）溫州民間借貸登記服務中心初期采取“零租金”模式吸引了大批機構入駐，其中有借貸中心、律師事務所、會計師事務所、房產評估公司、銀行、保險公司、公證處等。這一系列的入駐機構形成了一條龍的服務模式，有利于民間借貸業務的開展。

（2）民間借貸登記服務中心提供撮合雙方交易的服務業務，讓資金寬裕的借出方有了除熟人關系外更加寬廣的借出資金的機會，避免了熟人間借貸的種種尷尬。

（3）當今的實體經濟很難接受高利率，而民間借貸中心撮合交易的利率要低于小額貸款公司，這也是民間借貸服務中心的一大優勢。

劣勢

（1）民間借貸中心的股東屬性上并不是國有機構，因而不受到特殊法律庇護且缺少誠信保障。

（2）民間借貸登記中心的股東是私有企業業主，而商人的逐利性和民間借貸中心的公益性產生了沖突，更多的情況下投資民間借貸中心成為了當地商人作為“金改”元老身份介入承接政府更多盈利項目的砝碼，違背了建立民間借貸服務中心的初衷。這不利于搭建民間借貸平臺和繼續改良、維護平臺的運營。

（3）從12月14日到12月28日之間近半個月內，所有借貸中心機構的借入借出總金額一共不到900萬元。溫州鹿城區民間借貸中心運行半年多以來，每個月的成交額在500萬到1000萬之間，還不到當初設想的金額的一半。在營業額沒有達到預期的情況下，且明年開始取消“零租金”政策，幾乎可以預見到會有大批的企業從溫州登記中心退出。

（4）由于央行研究5年的《放貸人條理》仍然處于缺位狀態，所以民間借貸從法律結構設計、制度安排、放貸主體的范圍到風險管理、利率限定都存在著障礙，而民間借貸的立法也仍舊處于討論階段，所以除了部分民間借貸的地方管理條例，民間借貸監管監督辦法缺乏依據。

機遇

（1）地處溫州具有明顯的地理優勢，溫州長期以來存在“錢多投資難”“企業融資貴”這兩大資金糾結。據溫州市金融辦的信息，全市民間資金高達8000多億元甚至1萬億元以上，并以每年14%的速度遞增，這給民間借貸服務中心發揮作用提供了巨大的空間。

挑戰

（1）溫州民間借貸登記服務中心開業不到半年就更名為鹿城區民間借貸服務中心，更名的原因是在平陽縣、蒼南縣樂清縣紛紛開出了名目相同的機構，而預計在農歷新年之后，還會有類似機構開業。在溫州民間借貸服務中心剛剛起步，自身經營還沒有得到完善和穩定的情況下，同地區就開出多家借貸中心與其構成競爭，對溫州（鹿城區）民間借貸中心來說是極大的挑戰。

三、溫州民間借貸登記中心與廣州民間金融街的對比

為做到高效、公平、風險可控地使用民間資金，廣州和溫州市政府都做出了自己的努力，而由于兩地的經濟環境不同，民間借貸陽光化的措施也有所不同。

廣州民間金融街在街內建立了“民間融資服務中心”與溫州成立的民間借貸登記中心服務重點內容不同。前者的工作重點在于非盈利性綜合服務平臺，主要負責在交易前提供中介、咨詢、征信查詢等服務，并不提供公正服務。而溫州的民間借貸登記中心的工作重點在于達成交易后，進行登記公正。總結來說廣州民間融資服務中心會給貸款客戶提供信息的整合和溝通，給客戶推薦小額貸款公司和擔保公司，是一種市場撮合交易的雛形，并不承擔法律風險。

廣州當地的金融辦和金融管理公司共同成立了金融街信息平臺建設管理工作組，專門負責推進金融街信息平臺建設和協調相關機構參與信息歸集和，并且為此還研發了一套系統和計算模型。所計算的“廣州價格”也開創了國內民間借貸利率透明化的先河。

溫州借貸登記中心由溫州開元集團牽頭，鹿城22家優質民企作為發起股東，注冊資金為500萬元。溫州借貸中心主要從事借貸登記和引入中介機構的工作。入駐中介機構給登記中心繳納房租，在此開展業務。而溫州民間借貸登記服務中心的網站上也公布了民間借貸的利率情況。

篇8

關鍵詞：小微企業；金融服務；創新

當前我國經濟處于關鍵的“換擋轉型期”，經濟增速較以前有大幅度的降低。為了應對壓力，小微企業通過革新生產技術、跟新生產設備進行產業升級，由此引發了小微企業的融資需求。但根據銀監會測算，我國大型企業貸款覆蓋率100%，中型企90%，小微企業僅為20%。可見，小微企業的發展在增加就業、經濟增長、社會穩定、科技創新等方面起到了顯著的促進作用，但是其發展過程當中存在嚴重的融資困難問題。

一、小微企業金融服務現狀及問題

（一）小微企業金融弱質性問題

首先，小微企業抗風險能力弱。相比大中型企業而言，小微企業大多是從個體工商戶、合伙企業轉型而來，相當部分仍沿用傳統的工廠制或家族企業的解決方式，難以形成健全、規范的現代企業制度，企業的資產規模較小、產品結構單一，大多處于產業鏈低端，經營風險較大，平均生存期為3～5年，并且普遍缺乏銀行所要求的合格抵押物，由此不能滿足銀行所設定的擔保條件。

其次，小微企業從業人員素質參差不齊，制度欠規范，企業管理人員、財務人員業務水平普遍不高，難以提供真實的報表，消弱了銀行貸款的積極性。為了獲得外部融資及逃稅，小微企業往往會準備多套財務報表以應對不同需要，而銀行信息不對稱致使為控制風險而對小微企業謹慎貸款，

（二）金融系統對小微企業金融服務問題

1.商業銀行管理半徑較長，申請貸款門檻較高，貸款申請周期長，并且一直奉行“無抵押、不貸款”原則，較難滿足小微企業“短、小、急、頻”的融資需求。金融機構對小微企業提供金融服務的內在動力也不足。一方面，商業銀行是獨立經營，以盈利為經營目標。小微企業行業分散凌亂，規模小，導致商業銀行分散管理。為滿足小微企業金融需求，須增設網點，加大了投入，增加了成本。另一方面，對于商業銀行貸款業務的信息費用及交易成本基本一致，相比較而已，小微企業單位貸款成本比大中型企業成本高。商業銀行更加偏向于對大中型企業的貸款，降低成本。

2.民間借貸問題，由于銀行借貸門檻高，小微企業融資轉向民間，金融脫媒趨勢增強。民間金融以其高效、便捷的服務方式，成為小微企業融資的重要服務機構，成為正規金融的有效補充。然而民間金融發展不規范，游離于現行法律和監管制度之外，具有高風險、高利率的特點，對于小微企業來說，對其長遠發展帶來惡劣影響，使小微企業的經營雪上加霜。

3.新三板的成立極大地改變了小微企業融資難的問題。新三板為非上市的科技公司提供了發展空間。但新三板市場的不足之處首先在于其融資額相對偏低。平均來看，一般一個新三板企業一輪僅可融資2000萬至5000萬。而市場分析人士估計創業板的融資規模每家一輪在1.5億元左右。其次，新三板公司的上市股票在三板市場上，流動性不高，后續融資比較困難。最后，新三板對企業帶來的管理難題，新三板公司一般處于創業初期，管理結構簡單，公司治理由企業老板說了算，如果上了新三板，企業的經營需要董事會決策，重大事項要上股東大會，財務要公開。公司治理、財務規范化，成本增加。

二、小微企業金額服務創新建議及措施

為解決小微企業“融資難、融資貴”問題，政府先后出臺了多項政策，金融機構也采取了許多措施。2014年11月19日總理主持召開國務院常務會議，會議強調“必須堅持改革創新，完善差異化信貸政策，健全多層次資本市場體系，進一步有針對性地緩解融資成本高問題，以促進創新創業、帶動群眾收入提高。”

加大金融系統對小微企業金融服務的創新，以下幾個方面需要改善。

（一）加強對小微企業服務機構的創新

1.政府需在機構創新上要起主導作用

首先在政策法規上要對小微企業進行支持，如美國《小企業融資法》、《社區再投資法案》，日本《改善中小企業金融服務綱要》。雖然我國于2012年4月出臺《國務院關于進一步支持小微企業健康發展的意見》，但并未明確金融機構對小微企業服務的責任義務。《社區再投資法案》，明確指出銀行必須滿足其所在社區的中低收入家庭和小企業的信貸需求。法案要求相應的聯邦金融監管機構評估銀行相關記錄，評價銀行是否在保持安全和穩健運營的同時滿足其所在的整個社區的信貸要求。

再次，政府需要成立全國（地方）性的小微企業聯合會。聯合會主要負責為小微企業融資提供擔保，爭取政府訂單，并對小企業主提供各種訓練。

小微企業聯合會主要負責：

（1）構建小微企業信用等級評價平臺，對小微企業信用進行評級。通過信用評級平臺，不僅能夠對小微企業虛假信息產生約束，還能夠為商業銀行驗證企業信息提供方便；并且能有效降低商業銀行和小微企業雙方的交易成本。

（2）收集同類項目的借貸申請，集中向金融機構借貸，改變過去由小微企業直接向金融機構借貸的模式，改為聯合會向金融機構借貸，批量處理有助于降低商業銀行對小微企業融資申請的處理成本。

（3）為小微企業融資提供擔保。銀行為有資質的小微企業發放貸款，由小微企業聯合會與銀行共同承擔企業到期無法歸還本息的風險，完善小微企業貸款風險補償機制，為缺乏有效抵押物但發展前景良好的小微企業解決融資難題。

（4）在小微企業集聚區域建立健全的技術服務平臺，為小微企業的經營管理提供指導性建議，加強小微企業管理、財務人員培訓，促進小微企業經濟發展方式轉變和結構調整并開展金融服務，鼓勵為與創新和科技產業相關的小微企業提供專營性金融服務，集中優勢資源，為小微企業創新提供支持。

2.加強新技術的運用

（1）借助大數據、云計算等先進的信息技術，記錄小微企業經營、借貸信息和企業主個人信息，加強信息披露，通過對小微企業信息共享和公開，能有效解決由于信息不對稱帶來的金融機構和小微企業之間產生的道德風險和逆向選擇問題；

（2）收集和跟蹤小微企業經營數據、行業發展數據及產業鏈數據，建立一套數據模型，為金融機構對小微企業貸款申請的審核提供數據支持，推動建立由小微企業、銀行、證券、保險和政府等多方面參與的信息互通互聯機制，由金融機構依據小微企業自身實力和發展潛力與企業融資申報額進行對比確定是否同意貸款。

（3）利用信息技術規范小微企業內部的管理，努力提高小微企業融資時使用財務報表的質量和可信度。

3.金融機構在服務小微企業的機制創新

（1）根據小微企業自身特點，建立與小微企業相匹配的融資貸款投放機制

根據小微企業經營規模及融資需求特點，建立門檻較低、覆蓋面廣和可持續的金融機構，對小微企業實行專門的資金匹配確保小微企業能夠獲得優先投放的足額貸款。金融機構梳理現有的貸款審核程序，減少不必要的流程，建立與小微企業能夠進行零距離交流的簡約貸款程序。對于小微企業多層次化的貸款風險，建立差別化的風險評價體系，從而明確金額機構對小微融資風險的分類，提高對小微企業貸款的風險容忍度。

（2）拓寬小微企業融資渠道，維護民間金融的健康發展

對于民間金融，立法上賦予民間金融合法經營的權利。加強對民間金融的監管，將銀背、當鋪、私人錢莊、合會、農村合作基金等納入國家金融監管部門的統一管制之下，使之依法開展金額業務活動，引導其服務于實體經濟，促進其健康發展。

4.金融機構在服務小微企業的產品和服務創新

（1）提高金融機構內部提供服務的意愿

從本質上講，銀行也是追逐利益，以獲得利潤為核心的企業，對待小微企業的金融服務，只要銀行有充足的利潤，它會不斷調整自身的服務水平，攫取更多的利潤。銀行系統在拓展自己的業務時要主動“走出去”，尋找質量較高的小微企業，并利用銀行多年積累的經驗和優勢對其進行培育，引導這些具備發展潛力的小微企業加強自身的發展和加強在經營方面的引導，使得具備潛力但當前正面臨困境的小微企業能夠走過難關，得到更好的發展。

（2）金融機構加強產品創新

金融機構要針對小微企業資金需求“短、小、急、頻”的特點，加快推進網上銀行、手機銀行、微信銀行等電子銀行建設，不斷豐富移動支付服務內容，提升移動支付服務水平，并不斷完善金融服務方式。增強營銷意識，全面為小微企業提供金融服務，包括信貸服務、結算服務、咨詢服務及服務。采取差異化貸款評審制度，按照企業不同的借貸規模采用不同的審批流程。

（3）推進互聯網金融服務發展

隨著互聯網金融在我國的蓬勃發展，第三方支付公司、P2P網絡融資、眾籌模式的互聯網公司的崛起，使金融市場參與者日趨增多。網貸公司面對的多是一些無法從銀行取得貸款的次級“長尾”人群以及少部分銀行交叉客戶，在與銀行貸款業務互補的同時在一定程度上相互競爭，彌補我國金融體系的缺口，一定程度上解決了小微企業的貸款需求。互聯網金融與電子商務的緊密合作，能夠以較低成本積累小微企業的信息，實現金融服務的電子化。

5.金融機構要完善風險控制

推出針對小微企業及金融機構的保險產品。小微企業的經營風險一直是高懸在經營者頭上的達摩克里斯之劍，也是金融機構慎貸、惜貸的原因。保險業通過大數據為行業建立數據模型，確定參保條件，推出針對小微企業的保險產品。當參保企業在一定時期內，經營收入明顯低于基期或則行業平均水平時，給予保障，以助其度過難關；參保金融機構在確定借貸企業無力償還貸款時，向保險機構申請賠付，彌補損失。

6.推動多層次的資本市場建設

小微企業金融服務創新要充分利用金融體系改革給資本市場發展帶來的動力，努力完善資本市場的層次和結構。有序推進“創業板”、“新三板”擴容，努力實現和企業數量相適應的“正金字塔”結構資本市場。降低“創業板”、“新三板”的上市條件，簡化小微企業發行債務的程序，保證資本市場的暢通，為小微企業直接融資提供便利條件。

結語

金融機構要以做研究的態度深入分析小微企業的融資需求，在金融服務上加強創新，深耕細作，引導和促進小微企業創新發展和結構調整，支持小型微型企業技術改造；提高小型微型企業知識產權創造、運用、保護和管理水平，在金融市場上形成和發展更多的“格萊珉銀行”。（作者單位：廈門大學經濟學院）

參考文獻：

[1]張志偉.小微企業金融服務創新的探討[J].法制博覽，2015（11）.

篇9

【關鍵詞】中小微企 融資成本 涇川縣

一、融資結構與融資成本分析

（一）融資結構及特點

1.融資渠道狹窄，間接融資依然是企業融資的一種重要方式。相比于東部經濟發達地區，涇川縣資本市場發展滯后，企業資金規模小、知名度不高，目前沒有一家中小微企業通過資本市場發行債券、股票融資，直接融資遠遠滿足不了中小微企業的資金需求，中小微企業外源融資主要依賴以金融機構為媒介的間接融資。

2.職工內部集資、民間資金彌補融資缺口。在企業特別是中小微企業發展過程中，職工內部集資、民間融資是其除正規金融之外一個重要的資金補充渠道，存在信息、擔保和交易成本等方面的優勢，門檻較低且融資流程靈活，具有一定補充企業資金缺口的能力。調查顯示，20%的中小微企業在資金不足時選擇民間借貸融資，2012年、2013年、2014年上半年平均融資額度分別占其融資總額的37.87%、40.37%和29.79%;11%的企業選擇職工內部集資。

3.新興融資方式融資意識淡薄。國家日益關注中小微企業的發展，相繼出臺了一系列的政策和措施，鼓勵針對中小微企業的金融服務模式不斷創新。然而對中小微企業新興融資方式的調查顯示，大部分企業對于新興融資方式興趣較小，銀行貸款、票據貼現、保理等傳統融資業務目前仍是企業的首選，原因主要有母公司管理嚴格、融資成本過高、市場環境不理想等等。

（二）融資成本分析

1.企業融資各項成本持續增加。當前企業綜合融資成本主要由三部分組成：一是利息成本，主要由企業通過銀行信貸、民間借貸或職工內部集資方式融資支付的利息費用構成;二是“第三方收費”即非利息成本。主要有中介機構收取的費用包括抵押物評估費、擔保費、財務報告審計費和風險保證金等;三是隱性成本，即不能記入財務費用科目，但在融資過程中確實發生的各類費用，如花費的招待成本、關系維護成本等。結合樣本企業調查數據估算，當前涇川縣中型企業綜合融資成本年化率主要集中在6%-9%之間;小微型企業綜合融資成本年化率已達10%-20%區間。

2.融資成本與其融資難易程度成正比，不同規模企業融資成本差別較大。據企業財務人員反映，當前企業融資難易程度由低到高依次排列為：企業間拆借、企業向個人借貸、小額貸款公司、地方法人金融機構、商業銀行。調查顯示，中型企業融資渠道比較通暢，融資主要以銀行貸款為主，貸款年利率集中在6.4%-8.5%區間;小微型企業融資困難，貸款年利率從6.6%到10%不等，約64%的企業通過民間借貸方式彌補資金缺口，民間借貸年利率集中在10%-40%之間，融資成本負擔重。

3.中介收費等非利息成本推高企業融資成本。近年來，企業通過銀行業金融機構融資涉及擔保費、評估費、保險費、登記費、風險保證金等中介收費項目，推動企業融資成本不斷走高。調查顯示，有貸款經歷的樣本企業中近三分之二曾被相關機構收取其他費用。

二、需要關注的幾個問題

（一）商業銀行利潤最大化目標推高企業融資成本，宏觀政策扶持目標難以實現。近年來國家連續出臺了一系列金融支持中小微企業相關政策，但企業“融資貴”問題仍未能解決，并不是銀行信貸資金不足，而是資本追逐利潤的本性使然。調查發現，所有金融機構都在盡可能的最大限度上浮利率，只是出于行業競爭壓力迫使其不得不減少貸款利潤上浮幅度，涇川縣存貸比一直保持在50%左右，但中小微企業“融資貴”問題不僅沒有緩解，且有上升趨勢。

（二）商業銀行“保大壓小”和風險控制造成中小微企業貸款難、“貸款貴”問題并存。雖然相關銀行否認“保大壓小”，但中小微企業融資難，融資貴卻是不爭的事實。調查發現，涇川縣國有商業銀行千方百計向天纖棉業、恒興果汁等重點企業營銷貸款，且貸款利率上浮幅度最小，形成鮮明對比的是，中小微企業貸款的門檻并未降低，融資成本和融資風險不斷加大，資金配置的“馬太效應”依然較為明顯，中小微企業從其它渠道取得的資金成本依然很高。

（三）較高的綜合融資成本擠壓企業盈利空間，企業經營壓力增大。隨著利率市場化進程不斷推進，金融機構利差存貸縮小，負債成本上升，為了保證盈利，往往將這部分成本向資金端轉移，提高貸款浮動利率，部分中小微企業資金需求溢出到非金融機構融資市場，抬高小額貸款公司、民間借貸融資利率。中小微企業特別是小微型企業抗風險能力較弱，融資渠道匱乏，貸（借）款供不應求導致的權利尋租又增加了隱性融資成本。

三、幾點建議

（一）適當放寬貸款風險容忍度，提高中小微企業利率定價能力。在風險可控的條件下，適當放寬中小微企業金融服務市場的準入條件，考慮中小微企業的承受能力，在貸款議價方面應適當放寬風險容忍度，減少利率上浮幅度。

篇10

關鍵詞：大數據時代 小微企業 融資模式

進入二十一世紀以來，在社會經濟穩健發展的大背景下，我國小微企業取得一定的進步及發展。與此同時，為了滿足小微企業的發展要求，小微企業的工作重心逐步向融資模式創新化轉變。其中，小微企業，由我國郎咸平教授提出，指個體工商戶、家庭作坊式企業、微型企業及小型企業的統稱。同時，從稅收角度來看，相較于其他類型企業，小微企業的標準，主要包括：（1）資產總額；工業企業低于3000萬元，其他企業低于1000萬元[1]。（2）從業人數；工業企業低于100人，其他企業低于80人。（3）稅收指標；年度應納稅額低于30萬。

一、大數據時代下小微企業融資模式的現存問題

（一）融資手段落后，融資方法單一

小微企業的融資渠道，主要包括：（1）內源融資；指企業營業積累資金、風險投資資金、借貸資金及自主資金等來源。（2）外援融資；即：間接融資，指以信用社及銀行等金融機構為中介，辦理中長期及短期貸款的融資過程；直接融資，指以債券及股票等形式，公開向社會募集資金，利用租賃公司，辦理融資租賃方式的融資過程。其中，小微企業屬于勞動密集型企業，經營權與所有權高度統一[2]。一般情況下，業主極少采取直接融資方式，以商業銀行貸款、借貸資金及利潤積累為主要融資途徑。同時，受企業規模的限制，會計制度不健全，缺乏資產抵押物，融資時效性強，小微企業的融資模式具有“頻、急、小及短”的特點[3]。值得注意的是，受貸款成本及風險的影響，商業銀行的小微企業貸款發放率低，造成小微企業的融資手段落后，融資方法單一。

（二）融資效率低下，融資成本高昂

從現階段我國小微企業的發展情況來看，受企業規模的限制，絕大部分小微企業的信息統計流程混亂，管理制度不健全，不僅加大社會對于小微企業經營狀況的管理難度，還阻礙小微企業正常獲取資金支持。同時，小微企業的財務制度不健全，普遍習慣現金交易，缺少銀行流水及月度財務報表記錄，造成商業銀行無法完成信用審核及評級。絕大部分小微企業的抗風險能力差，持續經營的時間段，停業及破產率高，商業銀行考慮以上風險因素，提高小微企業的貸款利率，再加上擔保費、公證費、評估費及登記費等，加劇小微企業的經濟負擔，增加小微企業的融資成本，造成小微企業的融資方向分流，逐步向民間借貸靠攏[4]。其中，民間肩帶，交易及信息成本低廉，融資方式繁多，融資手續簡單，特別是在民營經濟發達的地區，少部分小微企業，以民間借貸為主要資金來源，但是，高額的利息，不僅增加小微企業的負擔，還存在一定的金融風險。

（三）現有的融資體系不健全

從現階段我國企業的融資情況來看，以國有大型商業銀行為主，對于小微企業融資規模及所有制的重視程度不足，融資體系不健全，嚴重阻礙小微企業的發展。一般情況下，國企與國有商業銀行的屬性相同，普遍傾向于國有企業發放貸款。結合相關統計資料發現，國有大中型企業的貸款壞賬，均得到政府隱性幫助。小微企業，多指個體工商戶及私營企業，一旦貸款存在壞賬，其抵押資產轉為國有資產，核銷手續復雜，核銷流程繁瑣，甚至，經辦人可能承擔相應的借貸責任，造成絕大多數的大型商業銀行減少小微企業的資金投放[5]。同時，受小微企業規模的限制，商業銀行的小微企業貸款發放率低，阻礙小微企業的正常發展。

二、大數據時代下小微企業融資模式的創新措施

（一）大數據融資模式

大數據金融，指以非結構化數據為基礎，以計算機互聯網及云計算等信息化方式為依托，完成專業化的數據分析及挖掘，同時，與傳統金融服務相融合，創新性開展融資的工作統稱，例如：阿里巴巴旗下的阿里小額貸款。相較于傳統商業銀行，大數據融資模式，不以企業資產負債及還款能力為標準，完成放款，而以企業行為數據為標準，準確判斷企業的還款能力，完成放款，其具體流程，主要包括：（1）小微企業提出貸款申請，標明借貸金額，確認還款期限，貸款平臺利用網絡數據模型，了解企業的信用信息，作出信用評估，確定企業的信用額度；（2）實施監測小微企業的現今流向及交易狀況，降低借貸風險；（3）利用互聯網，實時監測小微企業的經營情況，評估其履約有效性。

（二）點對點信貸融資模式

點對點信貸，又稱P2P網絡信貸，俗稱“人人貸”，指企業或個人，利用第三方網絡平臺，完成資金借貸雙方的匹配，再以P2P網絡信貸平臺為中介，借款人公開借放標準，投資人完成競標，屬于個人對個人的直接信貸模式，例如：拍拍貸，不僅明顯減少雙方信息的不對稱度，還有利于小微企業自行選擇貸款利率，減少融資成本，幫助借貸雙方分攤金融風險。

（三）眾籌平臺融資模式

眾籌，指項目發起人，利用互聯網傳播廣泛的特點，以公眾力量，集中公眾資金，為個人或小微企業，完成項目資金援助的融資模式。相較于常規融資方法，眾籌的特點為：大量及小額，融資基礎低，不再以傳統商業價值為核心判定標準。

三、結語

通過本文的探究，認識到隨著我國經濟的不斷發展，城市規模的不斷擴大，小微企業的數量不斷增多，小微企業的融資模式逐步成熟，為了提高小微企業的融資效率及質量，加快融資模式的變革，及時分析小微企業融資模式的現存問題，提出相應的解決措施，具備顯著價值作用。然而，從現階段我國小微企業的融資模式來看，受傳統因素影響較為嚴重，仍處于粗放型階段，現有的融資體系無法滿足小微企業的發展需求，融資手段落后，融資方法單一，融資效率低下，融資成本高昂，不僅加重小微企業的經濟負擔，阻礙小微企業的正常發展。因此，要求相關技術人員，堅持實事求是的原則，結合小微企業的具體情況，轉變傳統理念，逐步發展大數據、“點對點”信貸及眾籌平臺的融資模式，增強小微企業的抗風險能力，落實相應的金融監管流程。同時，不斷增強自身技術水平，積極引進科學的融資理念，逐步轉變工作重心，與現有的融資模式相結合，以便于解決在實際融資過程中所面臨的問題，摸索出具有我國特色的小微企業融資模式，更好的服務于社會，進一步為推進我國小微企業的發展奠定夯實的基礎。

參考文獻：

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作者簡介：

王朝崗，男，1982年7月出生，云南經濟管理學院教師，職稱副教授，專業方向網絡工程，任課課程“計算機網絡技術”，“網絡設備配置與管理”。