導語：如何才能寫好一篇先進的物流管理，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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關(guān)鍵詞：物流管理;企業(yè)競爭力;措施

一、現(xiàn)代物流管理對于企業(yè)競爭力的影響

（一）競爭力由基礎(chǔ)能力決定。（1）訂單處理。主要是指物流企業(yè)對于客戶的訂單的處理能力，物流企業(yè)將這些訂單進行整合，然后再分配到供應(yīng)鏈中對應(yīng)的執(zhí)行環(huán)節(jié)，從而確保順利完成企業(yè)的生產(chǎn)和銷售任務(wù)。（2）信息反饋。主要是指物流企業(yè)是否可以為企業(yè)提供其所需的足夠的庫存信息。（3）項目的策劃和推動。主要是指物流企業(yè)幫助企業(yè)客戶進行項目策劃，或者為企業(yè)客戶提供市場擴張時的物流支持。（4）流程管理。主要是指物流企業(yè)對于物流過程的有效監(jiān)控。物流服務(wù)的過程決定了最終的結(jié)果，所以達到所期待的服務(wù)目標，需要對物流過程實施有效和及時的監(jiān)控。

（二）物流管理在提高企業(yè)競爭力方面重要地位。物流是一個復(fù)雜的系統(tǒng)，集成了倉儲、運輸?shù)榷鄠€功能。借助流程再造和企業(yè)重組構(gòu)建完整的現(xiàn)代物流體系，除滿足本企業(yè)物流需求之外，還可以向物流市場投入剩余物流能力，達到獲取第三利潤的目的，這樣可以顯著提高資源利用效率，從而達到提高企業(yè)競爭力的目的。

二、通過加強現(xiàn)代物流管理提高企業(yè)競爭力的措施

企業(yè)的經(jīng)營管理其目的是為了實現(xiàn)利潤的最大化，并且企業(yè)想要不斷地進行發(fā)展和擴張，就必須保存住利潤，在基于利潤的情況下，企業(yè)才可以繼續(xù)研究開發(fā)和吸收、采用新的技術(shù)和方法，從而可以提高市場的占有率，進而整個社會的經(jīng)濟增長率提高，企業(yè)才可以繼續(xù)獲得競爭能力和更多的盈利機會。所以企業(yè)需要在現(xiàn)在物流管理方面進行持續(xù)的創(chuàng)新和探索，達到全面推動企業(yè)和社會發(fā)展的目的。企業(yè)物流自身的快速發(fā)展可以有助于企業(yè)自身以及社會的發(fā)展，進而可以從整體上對社會資源和企業(yè)運作進行深度的優(yōu)化。加強企業(yè)和社會之間的聯(lián)系，從而讓企業(yè)在市場競爭中更具優(yōu)勢，從而達到提高企業(yè)自身競爭力的目的，具體措施如下：

（1）及時把握時機，并且大膽實施改進措施。（2）實施完整規(guī)劃，并且按照不同階段一步一步建立和完善企業(yè)物流戰(zhàn)略。企業(yè)在進行自身階段性和層次性的物流戰(zhàn)略計劃的制定時候需要確保從實際出，并且在物流戰(zhàn)略的實施過程中，需要參照階段化的原則，在實施的過程中針對出現(xiàn)的不足及時進行改進。（3）在降低成本的同時確保服務(wù)水平得到提高。成本和顧客服務(wù)水平似乎永遠都是兩個無法調(diào)和的因素。幾乎每個企業(yè)都在注重降低成本，但是就企業(yè)實際運營而言，用戶服務(wù)相對于降低成本更為重要。物理管理的最終目標是在滿足用戶需求的最低成本的前提下將物流對象交付用戶，所以企業(yè)在進行物流管理的過程中，需要灌輸總成本觀念，對于物流成本中一些核心的環(huán)節(jié)進行再度核算。（4）同步進行戰(zhàn)略和組織結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變。當前企業(yè)的物理觀念正在不斷地更新，因此物流管理戰(zhàn)略的形成和發(fā)展也需要經(jīng)歷不同的發(fā)展階段，所以在保證企業(yè)可以向著現(xiàn)代化物流管理方向發(fā)展的同時，還需要進行組織上的創(chuàng)新改革。（5）企業(yè)物流的服務(wù)理念需要進行轉(zhuǎn)變，明確顧客是上帝的原則。（6）新設(shè)或改組物流事業(yè)部，物流事業(yè)部直接對公司物流進行管理，該部門主要由物流技術(shù)人員、工藝人員和管理人員三種類型的員工構(gòu)成，針對企業(yè)生產(chǎn)的相關(guān)優(yōu)化和要求為企業(yè)選擇最佳的物流組合并達到盈利的目的。（7）基于網(wǎng)絡(luò)和信息技術(shù)提高企業(yè)物流反應(yīng)速度。想要實現(xiàn)物流的現(xiàn)代化，就必須確保物流朝著信息化的方向發(fā)展。企業(yè)的競爭力在很大程度上主要集中在知識、技術(shù)和信息上，擁有最新的技術(shù)和知識信息，就可以在市場競爭中更具優(yōu)勢。企業(yè)可以通過網(wǎng)絡(luò)對供應(yīng)鏈上的各種信息進行處理，從而讓企業(yè)的物流系統(tǒng)的反應(yīng)速度得到顯著的提高，所以企業(yè)可以借助網(wǎng)絡(luò)對國內(nèi)外市場的信息進行收集，第一時間了解客戶對于企業(yè)不同層次的需求，然后針對性的調(diào)整物流手段，基于電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)，讓配送服務(wù)的準確性和實效性得到顯著的提高，從而提高企業(yè)自身的競爭力。（8）企業(yè)發(fā)展趨于物流一體化，進而發(fā)展第三方物流，這樣可以讓分銷成本顯著降低，對分銷渠道進行深入優(yōu)化，從整體角度降低了物流的成本。（9）注重人文管理。人才是現(xiàn)代企業(yè)中最為重要的資源，企業(yè)具備了人才的優(yōu)勢才能形成利潤，進而提高企業(yè)自身的競爭力。所以在企業(yè)管理中，應(yīng)當注重大力培養(yǎng)專業(yè)人才，并且與各大專院校、科研所以及外國企業(yè)進行合作，在其院校設(shè)立物流專業(yè)，直接培養(yǎng)和招聘專業(yè)人才，這樣可以讓物流企業(yè)人才匱乏的情況得到很好地解決。

總結(jié)：競爭是具有普遍性的，所以無論是當前新興的物流企業(yè)還是國外的老牌物流企業(yè)，在面對當前愈加激烈的市場競爭的時候，都需要提高自身的市場競爭力，這樣才能保證企業(yè)可以穩(wěn)定的生存和發(fā)展。目前我國物流市場需求龐大。所以我國的物流企業(yè)的發(fā)展空間還很大，只要物流企業(yè)可以正確選擇目標客戶、盡快讓服務(wù)水平得到提高，構(gòu)建合理的戰(zhàn)略定位，就一定可以達到提高企業(yè)競爭力，促進企業(yè)快速發(fā)展的目標。

參考文獻：

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關(guān)鍵詞：企業(yè)財務(wù) 現(xiàn)金流量管理 分析

所謂現(xiàn)金流量管理指的是圍繞企業(yè)經(jīng)營活動、籌資活動和投資活動而構(gòu)建起來的管理體系。是對于現(xiàn)在或者在未來一定時期內(nèi)的現(xiàn)金流動在時間、數(shù)量方面所作安排的計劃、預(yù)測、執(zhí)行、控制、報告和評價一整套過程。

現(xiàn)金流量管理一般包括以下幾個方面的內(nèi)容：第一，企業(yè)現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)分析，第二，企業(yè)盈利質(zhì)量分析，第三，籌資與支付能力分析。

一、企業(yè)現(xiàn)金流量在企業(yè)財務(wù)中的重要性

企業(yè)現(xiàn)金的循環(huán)是企業(yè)生存的基本前提，是實現(xiàn)資本增值的關(guān)鍵性環(huán)節(jié)。在市場經(jīng)濟條件下，資金可以看作是企業(yè)所擁有和控制的經(jīng)濟資源，它不僅能夠給企業(yè)帶來一定的經(jīng)濟效益，另一方面也是企業(yè)和業(yè)益的負債。一個企業(yè)的資金狀況反映著企業(yè)各種資源配置和資源數(shù)量與質(zhì)量之間的關(guān)系。從這個層面上來說，資金是企業(yè)的命脈，對于企業(yè)的發(fā)展具有著重要的作用。

首先，企業(yè)財務(wù)管理決策以現(xiàn)金流量作為依據(jù)。現(xiàn)金不只是企業(yè)資金流轉(zhuǎn)的起點和終點，而且它還貫穿于企業(yè)經(jīng)營活動整個過程。對于企業(yè)來說，現(xiàn)金的流動情況實際上反映著企業(yè)的財務(wù)管理。財務(wù)管理與現(xiàn)金及其流轉(zhuǎn)情況直接掛鉤，其流轉(zhuǎn)信息室支持企業(yè)各種決策的依據(jù)。

其次，現(xiàn)金流量管理是企業(yè)財務(wù)管理的必要信息。在企業(yè)實際的經(jīng)營過程中，現(xiàn)金流量反映著一個企業(yè)最為可觀的財務(wù)狀況變化。對于企業(yè)內(nèi)部而言，現(xiàn)金流量信息為企業(yè)的計劃和控制實施提供依據(jù)；對于企業(yè)外部而言，現(xiàn)金流動信息能夠提供給使用者企業(yè)相關(guān)的投資和理財活動依據(jù)。

總之，對于企業(yè)而言，現(xiàn)金循環(huán)周轉(zhuǎn)情況與資本的增值效率有著密切的關(guān)系，當現(xiàn)金周轉(zhuǎn)中的任何環(huán)節(jié)出現(xiàn)阻止都將會引起財務(wù)困難，對企業(yè)的健康發(fā)展造成危機。

二、企業(yè)現(xiàn)金流量管理現(xiàn)狀分析

1、管理體系不健全，資金管理意識淡薄

一些企業(yè)領(lǐng)導者只注重企業(yè)利潤，而忽視了對企業(yè)現(xiàn)金管理，即使有些領(lǐng)導明確資金管理的重要性，但是在資金使用上缺乏時間價值觀念。當企業(yè)資金充裕，沒有規(guī)劃，當企業(yè)資金短缺則有為融資發(fā)愁。這樣的企業(yè)經(jīng)營模式是缺乏有效科學且協(xié)調(diào)一致的現(xiàn)金管理所致。

現(xiàn)金流量是企業(yè)籌資和用資的關(guān)鍵，由于一些企業(yè)在認識上的不清晰，只是片面的追求產(chǎn)量和產(chǎn)值，使得企業(yè)不能夠通過現(xiàn)金流量信息對企業(yè)發(fā)展做出合理正確的評價，不能及時的規(guī)避企業(yè)風險，不能對已經(jīng)開發(fā)和正在開發(fā)的產(chǎn)品進行價值預(yù)估。

2、資金管理方法落后

隨著市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，經(jīng)濟全球化趨勢的不可逆轉(zhuǎn)，許多企業(yè)迅速發(fā)展，跨區(qū)域經(jīng)營的企業(yè)越來越多，企業(yè)如何對資金資金管理也成為了一個重要課題。

企業(yè)市場的擴大并沒有帶來資金管理手段上的革新，許多的企業(yè)仍然在用原有的資金管理方式，但是這顯然與時展要求不相符合，因而在很多企業(yè)出現(xiàn)資金控制能力不足的情況也就成為必然。

對于那些跨區(qū)域的企業(yè)而言，由于地域分布廣泛、分支企業(yè)眾多，監(jiān)控缺乏手段、資金管理失控、使用效率低下等問題尤為嚴重。這些問題在企業(yè)發(fā)展過程中主要表現(xiàn)在以下的幾個方面：（1）企業(yè)缺乏統(tǒng)一的資金管理；（2）企業(yè)沒有完整的資金使用信息；（3）企業(yè)資金缺少規(guī)劃，沒有形成關(guān)聯(lián)信息數(shù)據(jù)庫。

三、加強企業(yè)現(xiàn)金流量管理的策略

1、強化企業(yè)資金管理意識

企業(yè)資金管理意識能夠使企業(yè)在未來的發(fā)展中有條理、有計劃，最終通過資金的有效管理實現(xiàn)企業(yè)的盈利。首先，無論是單一企業(yè)還是跨區(qū)域的集團企業(yè)，都應(yīng)該樹立起資金統(tǒng)一管理的意識，保證資金的規(guī)劃使用。其次，樹立其現(xiàn)金流量的觀念。在具體的財務(wù)管理工作中，為財務(wù)管理人員不僅提供資金流量分析表，還要編制短期和長期的現(xiàn)金流量預(yù)測報告。第三，加強企業(yè)現(xiàn)金流入和流出分析，保證企業(yè)對自己的支付和償還能力具有明確的預(yù)估。第四，提高企業(yè)資金風險管理意識，通過資金的使用情況預(yù)估企業(yè)項目的風險程度。

2、全面提升企業(yè)資金管理水平

從目前企業(yè)發(fā)展狀況來看，集中管理資金已經(jīng)成為了企業(yè)發(fā)展的必然趨勢。集中資金管理模式一方面有利于企業(yè)形成完整的資金價值鏈，保證企業(yè)利益最大化；另一方面有利于企業(yè)調(diào)整戰(zhàn)略方向，降低企業(yè)的財務(wù)成本，提高企業(yè)信用等級，優(yōu)化企業(yè)資金管理體系，最終提高資金的使用率。

3、靈活管理企業(yè)的流動資金

流動資金指的是項目投產(chǎn)后，為了保證正常運營活動用來購買原材料以及支付員工工資和和其他經(jīng)營費用所必須的周轉(zhuǎn)資金。企業(yè)一般都會留有流動資金用于周轉(zhuǎn)。由于流動資金所具有的短期和偶然性特點，所以，可以選擇投資金融債卷、國債、等信用程度較高，流動性較好的產(chǎn)品，這樣既可以保證企業(yè)流動資金的安全，又能保證短期投資獲得收益。

四、結(jié)語

現(xiàn)金流量管理是企業(yè)管理領(lǐng)域極為豐富的領(lǐng)域，在現(xiàn)代企業(yè)管理中處于核心地位，具有不可取代性。它能夠給企業(yè)財務(wù)風險規(guī)避提供直接且可靠的經(jīng)濟數(shù)據(jù)。

現(xiàn)代市場是龐大而復(fù)雜的系統(tǒng)，企業(yè)要在激烈競爭的環(huán)境中不斷的發(fā)展就必須依賴于有效的財務(wù)管理，而現(xiàn)金流量管理又是財務(wù)管理的重中之重。從目前的企業(yè)發(fā)展來看，我國的現(xiàn)金流量管理水平較低，各種制度性措施尚不健全。在實際中，雖然各企業(yè)都嘗試使用科學的管理方法但是并沒有形成完整的管理體系；在理論上，我國對于現(xiàn)金流量管理方面的研究還極少，很多的研究理論都顯得支離破碎。因此，我國應(yīng)該提高對現(xiàn)金流量管理的認識，使其能夠通過科學管理更好的為企業(yè)的經(jīng)營決策服務(wù)。

參考文獻：

[1]薛明芳.企業(yè)現(xiàn)金管理狀況分析[J].會計師.2011 05

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首先，特定時期內(nèi)的現(xiàn)金流情況能為企業(yè)決策提供理論依據(jù)。權(quán)責發(fā)生制原則下，會計信息統(tǒng)計得來的數(shù)據(jù)可能與實際情況存在一定的出入，在這種情況下就需要利用現(xiàn)金流量對企業(yè)收入支出情況的正確反映，來實現(xiàn)對企業(yè)資金周轉(zhuǎn)以及債務(wù)償還能力的合理把握，使企業(yè)進行的各項經(jīng)濟活動最終能實現(xiàn)利益最大化。其次，企業(yè)的現(xiàn)金流量讓企業(yè)的財務(wù)控制措施實施的更得當。企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中進行的各類交易實際上就是將企業(yè)的現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為貨物，最終將貨物售出又轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的一個過程。對企業(yè)的現(xiàn)金流量進行管理能有效的實施對企業(yè)各項收入及支出的管控，讓企業(yè)的財務(wù)管理工作進行的更加規(guī)范。最后，現(xiàn)金流量狀況能推動企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。由實踐經(jīng)驗可知，企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營活動中產(chǎn)生虧損，其主要原因就是企業(yè)經(jīng)營不善，造成負盈利，或者企業(yè)在債務(wù)到期時不能拿出足夠的償還資金。所以企業(yè)的現(xiàn)金流量對企業(yè)的長期發(fā)展能起到促進作用。

二、目前企業(yè)現(xiàn)金流管理中存在的問題

目前許多企業(yè)針對現(xiàn)金流管理開展的工作大都是對已發(fā)生的現(xiàn)金流量進行統(tǒng)計并分析，并未著手構(gòu)建針對現(xiàn)金流的管理與監(jiān)測制度。

（一）對現(xiàn)金流管理工作沒有正確的認識

現(xiàn)金流管理在我國受到企業(yè)的關(guān)注始于前幾年，所以發(fā)展的時間較短，部分企業(yè)管理階層對其的重要作用并沒有形成正確的認識。部分企業(yè)對現(xiàn)金流量表的編制表現(xiàn)的很積極，但是并不清楚編制此表的具體作用，在編制完成后也沒有對此表進行合理的利用。

（二）沒有正確的利用現(xiàn)金流量表提供的信息

目前大部分企業(yè)對現(xiàn)金流量表的管理僅限于開展預(yù)算、進行企業(yè)現(xiàn)金流量控制等，沒有將現(xiàn)金流量表對企業(yè)決策的影響作用正確的發(fā)揮，不能讓其為企業(yè)未來發(fā)展提供應(yīng)有的幫助。比如說在對各部門進行業(yè)績考核時，依然使用傳統(tǒng)的利潤導向型方式，沒有對現(xiàn)金流量情況予以應(yīng)有的關(guān)注。或者針對現(xiàn)金流量的管理沒有實效性，只有當企業(yè)面臨經(jīng)營困境時才會關(guān)注企業(yè)的現(xiàn)金流量情況。

三、企業(yè)先進流量管理工作的開展原則

（一）善用現(xiàn)金流量貼現(xiàn)法

現(xiàn)金流量貼現(xiàn)法能如實的反映出現(xiàn)金流量管理工作的成效，在企業(yè)財務(wù)管理過程中此方式有廣泛的應(yīng)用。現(xiàn)金流量貼現(xiàn)法的基本公式如下：VCFt/n1it（1）上式中，V表示企業(yè)現(xiàn)金流量的貼現(xiàn)值；CF表示企業(yè)的現(xiàn)金流量。需要注意的是，目前西方國家在企業(yè)財務(wù)實踐活動中使用的多為自由現(xiàn)金流概念（FCF），自由現(xiàn)金流=企業(yè)稅后經(jīng)營利潤+企業(yè)非現(xiàn)金支出－企業(yè)營業(yè)其他經(jīng)濟活動的投資支出，并沒有將籌資等活動產(chǎn)生的企業(yè)現(xiàn)金流量算入其中。自由現(xiàn)金流情況能科學客觀的反映出企業(yè)能提供的所有現(xiàn)金流量；i表示企業(yè)的貼現(xiàn)率；t表示企業(yè)能獲取此現(xiàn)金流量的具體時間；n表示企業(yè)的續(xù)存時間。上述公式中可以明顯看出企業(yè)現(xiàn)金流貼現(xiàn)時有以下特點：

1、對獲取現(xiàn)金流的時間有所考慮，并將其利用貨幣時間價值的原理插入了現(xiàn)金流入貼現(xiàn)法的計算公式之內(nèi)，使計算結(jié)果能更準確。

2、將企業(yè)長時間的發(fā)展進程都算入其中，并沒有具體針對某一個時段，能讓現(xiàn)金流管理工作在企業(yè)發(fā)展過程中起到十分重要的作用并貫穿企業(yè)管理活動的每一個方面。

（二）保障現(xiàn)金流管理體系的科學性與系統(tǒng)性

想要保障現(xiàn)金流管理系統(tǒng)的科學性與系統(tǒng)性，首先要保障現(xiàn)金流量管理的完整性。企業(yè)管理層應(yīng)當對下屬的各個部門的現(xiàn)金流量進行管控，只有讓企業(yè)能實現(xiàn)對自身現(xiàn)金流的合理管控，才能在企業(yè)內(nèi)部實現(xiàn)各部門的合理分工，明確各部門在現(xiàn)金流管理方面的權(quán)利與義務(wù)，對企業(yè)進行規(guī)范化的管理。在此過程中需要以財務(wù)管理部門為主，使其能利用專業(yè)知識對企業(yè)現(xiàn)金流管理工作進行科學合理的全面部署，加大企業(yè)分散現(xiàn)金流的利用率，讓企業(yè)在經(jīng)營過程能對自身已擁有資源進行最大化的利用。然后，企業(yè)的想要實現(xiàn)盈利就需要企業(yè)不斷的開展各類經(jīng)濟活動，經(jīng)濟活動中需要將資金付出，經(jīng)過一段時間之后收回并盈利，這就決定了企業(yè)擁有的資金流動性較強。企業(yè)資金的流動性對企業(yè)的資產(chǎn)購買能力會產(chǎn)生一定的影響，并且重點表現(xiàn)在企業(yè)在購置資產(chǎn)對債務(wù)的償還能力以及企業(yè)的融資能力。所以企業(yè)需要在生產(chǎn)經(jīng)營活動中注意現(xiàn)金流量的流動性與企業(yè)機會成本、企業(yè)財務(wù)管理工作中存在的風險、企業(yè)的資產(chǎn)保值之間的密切聯(lián)系，在生產(chǎn)經(jīng)營活動中不斷對自身的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進行合理規(guī)劃，全面強化企業(yè)的融資能力，讓企業(yè)的規(guī)模與企業(yè)的發(fā)展情況相適應(yīng)，滿足企業(yè)的未來發(fā)展需求。

（三）科學制定企業(yè)現(xiàn)金流量預(yù)算

對于企業(yè)現(xiàn)金流量的管理不僅需要企業(yè)制定以及完善相關(guān)措施，還需要在制定措施的時候充分考慮帶該措施的可行性，并對企業(yè)財務(wù)活動中存在的風險進行全面的考慮。只有這樣，才能讓企業(yè)實現(xiàn)對財務(wù)風險的有效管理，并針對風險采取適當?shù)拇胧档推浒l(fā)生的可能。這就要求企業(yè)在制定現(xiàn)金流量預(yù)算后，應(yīng)當根據(jù)自身生產(chǎn)經(jīng)營活動中的具體情況對其進行合理的修改，保證預(yù)算內(nèi)容的合理性與科學性。現(xiàn)金流量預(yù)算的制定與企業(yè)銷售預(yù)算、投資預(yù)算以及集資預(yù)算等都有非常緊密的聯(lián)系，想要制定一份合理的現(xiàn)金流預(yù)算需要進行的工作十分復(fù)雜且繁瑣的，并且由于企業(yè)經(jīng)濟活動的各項不穩(wěn)定因素的影響，在編制現(xiàn)金流預(yù)算時，需要編制人員對此項預(yù)算的時間有正確的把握，也就是說，需要保證制定出的預(yù)算能在一定時間內(nèi)滿足企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營活動的順利開展，并且還需要有一定的冗余來保障企業(yè)獲得一定的發(fā)展。

（四）正確發(fā)揮現(xiàn)金流量表的作用

在編制現(xiàn)金流量表時對會計從業(yè)者的專業(yè)素養(yǎng)要求較高，且對會計統(tǒng)計信息的要求較高。由于目前科技不斷發(fā)展，市場上已經(jīng)出現(xiàn)了較多的會計軟件，合理利用此類軟件能編制出更完善、更科學的現(xiàn)金流量表。在現(xiàn)金流量表編制完成后，財務(wù)工作者需要完成現(xiàn)金流量的統(tǒng)計分析工作，完成企業(yè)各項指標的制定，并對企業(yè)財務(wù)狀況記性客觀、科學的分析。同時需要現(xiàn)金流量表的使用者能對其提供的信息有正確的理解，表格使用者應(yīng)當對現(xiàn)金流量表有一定的了解，能根據(jù)其提供的信息完成對企業(yè)某時間段內(nèi)的經(jīng)營狀況有一定的了解，正確發(fā)揮現(xiàn)金流量表對企業(yè)經(jīng)營策略的指導作用。

四、結(jié)束語

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關(guān)鍵詞：企業(yè)財務(wù)管理；現(xiàn)金流量管理；地位

企業(yè)發(fā)展的目標是為了獲得更多的利潤，需要其能夠采取有效的措施和手段對企業(yè)的各項活動進行管理。其中，現(xiàn)金流量管理是保障企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的重要管理工作，需要企業(yè)管理者提高對該管理工作的重視，在管理過程中不僅要制定完善的現(xiàn)金流量表，還應(yīng)當對其進行客觀的分析，所得出的分析結(jié)果能夠反映出企業(yè)運行狀況和財務(wù)情況，從而發(fā)現(xiàn)在企業(yè)運營中所存在的問題與風險，并采取的有效措施進行解決，以保障企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。

一、現(xiàn)金流量管理的簡介

1.現(xiàn)金流量管理的內(nèi)容闡述

所謂現(xiàn)金流量管理主要是指通過管理現(xiàn)金流量，以收益為主要管理目標，圍繞著企業(yè)的各項活動所建立起來的管理體系，其也是對在某一時間范圍內(nèi)的現(xiàn)金流量進行安排、規(guī)劃、控制、分析以及評價等管理活動。該管理主要包括的內(nèi)容有與現(xiàn)金管理和預(yù)算相關(guān)的制度、對現(xiàn)金進行安排與實施的控制系統(tǒng)、對在某一時期內(nèi)現(xiàn)金流量各項數(shù)據(jù)信息進行分析和評價的系統(tǒng)。企業(yè)在運營過程中采取現(xiàn)金管理這一管理方式，主要是為了能夠最大化的實現(xiàn)企業(yè)運營的目標，為企業(yè)謀取更多的利益。

2.現(xiàn)金流量管理的重要意義

現(xiàn)金流量管理對于企業(yè)的生存和發(fā)展具有重要的意義。在企業(yè)運營過程中采取現(xiàn)金流量管理不能夠減少企業(yè)所需要承擔的利息，降低企業(yè)債務(wù)，還能夠提高企業(yè)的獲利能力。同時，也能夠?qū)ζ髽I(yè)的自身產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)進行調(diào)整，從而優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部的資源配置。在企業(yè)進行擴張時，現(xiàn)金增量是其主要的資金來源。企業(yè)的投資者和管理者在企業(yè)運營過程中最關(guān)心的事情是企業(yè)每經(jīng)過一個時期的運營，其所獲得利潤是否能夠償還相應(yīng)的股利、利息以及債務(wù)等。如果企業(yè)能夠擁有一定規(guī)模的現(xiàn)金流量便能夠給予投資者和管理者充足的信心，使其能夠投入更多的資金用以擴大企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模，使企業(yè)獲得良好的發(fā)展。

二、現(xiàn)金流量管理的現(xiàn)狀

現(xiàn)階段，雖然我國很多企業(yè)在運營過程中都采取的現(xiàn)金流量管理體系，所取得的效果也是很好的，但是該管理體系還不夠成熟，存在很多問題，嚴重阻礙了企業(yè)的發(fā)展，其具體表現(xiàn)如下。

1.管理內(nèi)容上的缺陷

現(xiàn)金流量管理所存在的問題主要是內(nèi)容上的問題。現(xiàn)金流量管理在企業(yè)具體實施過程中其只是進行簡單的戰(zhàn)術(shù)性管理，管理內(nèi)容也只是僅僅設(shè)計到其日常的生產(chǎn)經(jīng)營活動與管理，難以實現(xiàn)對現(xiàn)金流量上的管理。現(xiàn)金流量管理內(nèi)容上所存在的缺陷，其對于企業(yè)的發(fā)展具有一定的阻礙作用。

2.缺乏一定的認識

我國很多企業(yè)對于現(xiàn)金流量管理還缺乏一定的認識。現(xiàn)金流量管理不只是針對財務(wù)管理具有重要的作用，對于企業(yè)的整體經(jīng)營都會產(chǎn)生的很大的影響。在編制現(xiàn)金流量表時應(yīng)當十分的科學、標準與規(guī)范，這對于現(xiàn)金流量管理能夠起到十分重要的作用，所產(chǎn)生的影響也是有利于企業(yè)運營與發(fā)展的。然而，雖然有些企業(yè)對其現(xiàn)金流量表進行了完善，但還缺乏一定的認識，對其所具有的作用也缺乏較為清晰的定位，因此很難發(fā)揮現(xiàn)金流量管理在企業(yè)日常工作中所產(chǎn)生的作用。

3.缺乏完善的管理體系

企業(yè)的戰(zhàn)略與發(fā)展目標應(yīng)當進行互相的融合，只有完全融合才能夠使企業(yè)內(nèi)部的現(xiàn)金流在風險、流量、結(jié)構(gòu)等方面達到平衡。我國企業(yè)雖然十分重視現(xiàn)金流量管理的實現(xiàn)，但在相關(guān)體系的建立上還較為被動，使得其在管理過程中只是一個短暫的管理，其管理的內(nèi)容和范圍都不夠嚴謹，不利于其在企業(yè)中的長期應(yīng)用。例如，當企業(yè)擁有較為的現(xiàn)金時，沒有將其用于各項投資以獲取利潤，而是將其存在了銀行當中，這在一定程度上使得現(xiàn)金的利用率較低。還存在一部分企業(yè)由于缺乏長遠的眼光，只重視其在經(jīng)營過程中的眼前利益，沒有對其長遠的發(fā)展進行規(guī)劃，嚴重制約了企業(yè)的發(fā)展。上述兩種情況的產(chǎn)生都是因為企業(yè)采取的現(xiàn)金流量管理缺乏較為完善的管理體系所造成的。

三、現(xiàn)金流量管理在企業(yè)財務(wù)管理中的地位

由于當前我國市場經(jīng)濟體制隨著時代的發(fā)展也發(fā)生了重大的改變，使我國企業(yè)所面臨的競爭壓力也變得越來越大，此時企業(yè)中的資金就成為了促使企業(yè)發(fā)展、在市場競爭中獲得優(yōu)勢的重要因素。企業(yè)在經(jīng)營和發(fā)展過程中，會受到很多來自外界的壓力與誘惑，企業(yè)管理者在進行日常管理和做決策時，極有可能沒將內(nèi)部資金因素考慮在其中，而將企業(yè)放置在了十分復(fù)雜的市場環(huán)境當中。如果企業(yè)在發(fā)展過程中沒有充足的現(xiàn)金，那么對于企業(yè)的發(fā)展是不利的，所以企業(yè)應(yīng)當做好現(xiàn)金流量管理工作，為企業(yè)管理者在決策和規(guī)劃企業(yè)的發(fā)展路線時提供真實可靠的數(shù)據(jù)，使其充分了解當時企業(yè)內(nèi)部的資金情況，從而制定出能夠滿足企業(yè)發(fā)展的決策。企業(yè)要想不斷壯大，提高其在市場當中的地位，就必須要一直提高其在市場競爭當中的競爭力。而競爭力的提高很大程度上需要依賴資金的投入，如果沒有企業(yè)不能實現(xiàn)對現(xiàn)金的管理，那么企業(yè)也就不能夠控制好經(jīng)營成本，難以快速提高企業(yè)的競爭力。因此，現(xiàn)金流量管理對于企業(yè)發(fā)展具有重要作用，企業(yè)管理者應(yīng)構(gòu)建出更加完善的管理體系，以實現(xiàn)對企業(yè)現(xiàn)金的有效管理。財務(wù)風險是企業(yè)發(fā)展所需要面臨的重要風險，而很多財務(wù)風險的產(chǎn)生都是由于對內(nèi)部資金流量管理不善所造成的。所以，應(yīng)當對企業(yè)生產(chǎn)運營中各項資金的運轉(zhuǎn)情況進行詳細分析，以便能夠分析出企業(yè)財務(wù)風險，并采取有效的防范措施，避免財務(wù)風險的發(fā)生給企業(yè)造成巨大的經(jīng)濟損失。

四、加強企業(yè)現(xiàn)金流量管理的有效措施

1.提高對現(xiàn)金流量表的重視

現(xiàn)金流量表是實現(xiàn)現(xiàn)金流量管理的重要基礎(chǔ)。根據(jù)我國政府所規(guī)定內(nèi)容，要求企業(yè)都需要編制該表格。雖然，我國企業(yè)都按照相關(guān)規(guī)定進行了編制，但卻沒有將其視為用來提高企業(yè)經(jīng)濟效益、規(guī)避財務(wù)風險的重要工具。所以，應(yīng)當加強對企業(yè)內(nèi)部工作人員對現(xiàn)金流量表的重視，特別是企業(yè)財務(wù)任務(wù)，更應(yīng)當讓其充分認識到現(xiàn)金流量表的所具有的作用，使其不僅要編制出更好的流量表，還應(yīng)當提高對其的重視與利用，從而客觀的對企業(yè)財務(wù)狀況進行分析與評價，能夠充分了解到企業(yè)所面臨的財務(wù)風險，并及時制定有效的應(yīng)對措施避免財務(wù)風險的發(fā)生。所以，企業(yè)應(yīng)當提高對現(xiàn)金流量表的重視，充分發(fā)揮其在企業(yè)發(fā)展中的作用。

2.加強對現(xiàn)金流量的分析

綜合考慮企業(yè)發(fā)展中的各項因素，對企業(yè)中現(xiàn)金流量情況進行判斷。在企業(yè)當中的不同時期內(nèi)，其所呈現(xiàn)出來的特點具有很大的不同之處，此時應(yīng)對企業(yè)不同時期的發(fā)展情況與現(xiàn)金流量表進行對比，以發(fā)現(xiàn)其中所存在的問題。同時，企業(yè)還能夠通過對最近幾個時期內(nèi)的資金流量進行分析，預(yù)測出現(xiàn)金流量未來發(fā)展趨勢。

五、總結(jié)

總之，現(xiàn)金流量管理對于企業(yè)發(fā)展具有重要的作用，能夠使企業(yè)一直保持穩(wěn)定、和諧的發(fā)展。企業(yè)管理者應(yīng)當充分認識到現(xiàn)金流量管理所具有的作用與重要性，還應(yīng)當了解其在具體實施過程中所存在的不足之處，并不斷進行探索和實踐，找出能夠完善其管理體系的方法。與此同時，企業(yè)在實施現(xiàn)金流量管理時，還可以借鑒其他國家在該方面的成功經(jīng)驗，并將其與自身的實際情況進行有效結(jié)合，以充分發(fā)揮現(xiàn)金流量管理的作用，從而促進我國企業(yè)能夠長期、穩(wěn)定的發(fā)展。

作者:葉寒晟 單位:國網(wǎng)浙江省電力公司寧波供電公司

參考文獻：

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篇5

[關(guān)鍵詞] 現(xiàn)金流量管理；企業(yè)財務(wù)管理；地位探討

現(xiàn)金流量（cash flow），又稱現(xiàn)金流轉(zhuǎn)或現(xiàn)金流動，是指企業(yè)在一定會計期間按照現(xiàn)金收付實現(xiàn)制，通過一定經(jīng)濟活動（包括經(jīng)營活動、投資活動、籌資活動和非經(jīng)常性項目）而產(chǎn)生的現(xiàn)金流入（cash in flow）、現(xiàn)金流出（cash out flow）及其差量情況的總稱。而通過編制現(xiàn)金流量表所反映的現(xiàn)金流量信息在協(xié)調(diào)各種財務(wù)關(guān)系、組織財務(wù)活動等方面起著重要作用，這些已引起國內(nèi)外各種經(jīng)濟組織的高度重視。究其原因：一是由于通貨膨脹使非貨幣性資產(chǎn)的成本遠遠低于其重置成本 ，從而按權(quán)責發(fā)生制和歷史成本原則計算出來的利潤包含了已耗資產(chǎn)的升值。尤其是權(quán)責發(fā)生制在確認、計量和記錄企業(yè)會計要素時采用了一系列預(yù)提、分配和攤銷，使利潤的計算穿插了許多人為因素，這樣相對客觀的現(xiàn)金流量日益成為衡量企業(yè)經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況的重要指標。二是企業(yè)資本中舉債的比例大幅提高，資本結(jié)構(gòu)發(fā)生較大變化，從而對資產(chǎn)的流動性和財務(wù)彈性標準提高，報表使用者對現(xiàn)金流量也就日益重視。因此，加強對現(xiàn)金流量的管理，及時掌握現(xiàn)金流量信息，最大限度地提高資金利潤率已成為企業(yè)財務(wù)管理的核心內(nèi)容。但是，這一領(lǐng)域在我國當前理論與實務(wù)界尚缺乏系統(tǒng)的研究和足夠的重視。原因就是人們不清楚現(xiàn)金流量管理在企業(yè)財務(wù)管理中的地位，以及現(xiàn)金流量管理的內(nèi)容和意義。因此，本文試圖在論述現(xiàn)金流量管理的內(nèi)容與意義的基礎(chǔ)上，對它在企業(yè)財務(wù)管理中的地位進行探討，以期引起人們的重視。

1  現(xiàn)金流量管理的內(nèi)容及意義

現(xiàn)金流量管理是指以現(xiàn)金流量作為管理的重心、兼顧收益，圍繞企業(yè)經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動而構(gòu)筑的管理體系，是對當前或未來一定時期內(nèi)的現(xiàn)金流動在數(shù)量和時間安排方面所作的預(yù)測與計劃、執(zhí)行與控制、信息傳遞與報告以及分析與評價。因此，現(xiàn)金流量管理的具體內(nèi)容既包括與現(xiàn)金預(yù)算的分工組織體系有關(guān)的一系列制度、程序安排及其實施的預(yù)測與計劃系統(tǒng)和由收帳系統(tǒng)、付帳系統(tǒng)和調(diào)度系統(tǒng)構(gòu)成的執(zhí)行與控制系統(tǒng)，又包括借以報告一定時期終了母系統(tǒng)和各子系統(tǒng)綜合運行最終結(jié)果的信息與報告系統(tǒng)以及對現(xiàn)金流量管理系統(tǒng)、現(xiàn)金預(yù)算執(zhí)行情況和現(xiàn)金流量信息本身的分析與評價系統(tǒng)。由此可見，現(xiàn)金流量管理是一個內(nèi)容極其豐富的系統(tǒng)。

企業(yè)現(xiàn)金流量管理與其各項經(jīng)營管理活動是交織在一起的，而企業(yè)經(jīng)營管理活動是不穩(wěn)定的，這就造成企業(yè)現(xiàn)金流入與現(xiàn)金流出往往也不平衡。為了追求最大限度的平衡和最大限度的現(xiàn)金凈流入，保持現(xiàn)金流量的通暢，就必須加強企業(yè)現(xiàn)金流量管理，適時地對企業(yè)的資源進行合理組合配置。因此，研究現(xiàn)金流量管理意義十分重大：一對現(xiàn)金流量的反映可以增強企業(yè)決策的實效性。現(xiàn)金流量是按收付實現(xiàn)制原則計量的，與實際資金運動相一致。由于權(quán)責發(fā)生制下計算的利潤存在許多人為的因素，所反映的會計信息具有一定的局限性，因而采用現(xiàn)金流量信息來反映企業(yè)的實際支付能力、償債能力、資金周轉(zhuǎn)情況，對于企業(yè)經(jīng)營決策更具實效。二利用現(xiàn)金流量更有利于加強財務(wù)控制。企業(yè)的經(jīng)營活動過程，實質(zhì)是從現(xiàn)金到物質(zhì)，又由物質(zhì)到現(xiàn)金的過程，通過現(xiàn)金流量的管理，使企業(yè)的現(xiàn)金流動置于監(jiān)控之下，有利于杜絕體外循環(huán)等弊端，控制了現(xiàn)金的流入、流出，加強了財務(wù)監(jiān)控的力度。三現(xiàn)金流量狀況更能體現(xiàn)企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的能力。企業(yè)生存的主要威脅來自兩個方面：一是長期虧損、不能以收抵支。二是資不抵債、不能償還到期債務(wù)。可見，企業(yè)的興衰，直接原因不在于利潤，而是現(xiàn)金流量。

2   現(xiàn)金流量管理在企業(yè)財務(wù)管理中的地位

關(guān)于現(xiàn)金流量管理在現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理中的地位問題，當前我國財務(wù)理論界尚存在許多不同觀點。我國財務(wù)學專家余緒纓教授認為，現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理的對象是資金運動， “現(xiàn)金流動作為企業(yè)資金運動的動態(tài)表現(xiàn)，可綜合反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的主要過程（供、產(chǎn)、銷）和主要方面（籌資、融資、投資；成本、費用發(fā)生；利潤分配等）的全貌”。暨南大學胡玉明教授認為，財務(wù)管理的對象是現(xiàn)金流量本身（以區(qū)別于作為管理會計對象的現(xiàn)金流量信息）。他認為， “財務(wù)管理實質(zhì)上就是對企業(yè)現(xiàn)金流量（包括現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量）的安排”。北京商學院的王斌教授認為， “現(xiàn)金流轉(zhuǎn)說是財務(wù)管理對象的本質(zhì)描述”，“現(xiàn)金流轉(zhuǎn)說是對企業(yè)財務(wù)管理過程的定位”。

理解現(xiàn)金流量及其管理在現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理中的地位時，首先不能將資金與現(xiàn)金混為一談，因為現(xiàn)金管理只是對企業(yè)現(xiàn)金資產(chǎn)進行管理，而現(xiàn)金流量管理的對象則不僅僅限于現(xiàn)金資產(chǎn)，應(yīng)是企業(yè)的整個資金運動，涉及企業(yè)的方方面面，現(xiàn)金管理只是現(xiàn)金流量管理的一部分。資金（funds）從其靜態(tài)形式來看，一方面表現(xiàn)為各種流動資產(chǎn)和長期資產(chǎn)（而非僅僅表現(xiàn)為現(xiàn)金）的占用，另一方面表現(xiàn)為各類負債和所有者權(quán)益的取得來源；從其動態(tài)表現(xiàn)來看，資金循環(huán)與周轉(zhuǎn)是以現(xiàn)金為起點，經(jīng)歷儲備資金、生產(chǎn)資金、成品資金、結(jié)算資金等非現(xiàn)金形式，最終又轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金。顯然，以現(xiàn)金概括這一過程過于勉強。此外，現(xiàn)金流量管理是對企業(yè)的全面管理，既涉及具體的管理，又有許多方面是抽象的，如價值評估、投資決策等。企業(yè)獲得所需資金的方法并非僅依靠現(xiàn)金流入，又有獲得供貨商提供的信用，運用融資租賃和經(jīng)營租賃取得資產(chǎn)所有權(quán)或使用權(quán)等。同理，企業(yè)運用資金也非僅現(xiàn)金流出的唯一途徑，給予顧客信用亦為途徑之一。這些情況說明，資金與現(xiàn)金存在很大的區(qū)別。當然，資金周轉(zhuǎn)實質(zhì)上是以現(xiàn)金的周轉(zhuǎn)為核心展開的，獲取必要的現(xiàn)金流入是組織生產(chǎn)經(jīng)營活動的基本前提，耗用一定數(shù)量的現(xiàn)金是公司營運的正常需要，收回最終以現(xiàn)金凈流量表現(xiàn)的報酬既是生產(chǎn)經(jīng)營的目的，又是一個新的資金循環(huán)階段開始的起點。各類非現(xiàn)金資產(chǎn)（即一部分資金）實際上都是現(xiàn)金流出的累積載體，并且最終都要轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金流入。因而，現(xiàn)金流轉(zhuǎn)順暢是公司資金周轉(zhuǎn)順暢的主體內(nèi)容，重視現(xiàn)金流量管理的企業(yè)，其資金周轉(zhuǎn)也必定能在一個合理的軌道上運行。資金周轉(zhuǎn)困難，從根本上看就是現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的凝滯和現(xiàn)金頭寸的缺乏。“對現(xiàn)金/資金流轉(zhuǎn)的監(jiān)控與管理正是財務(wù)管理的核心工作”，這代表了西方財務(wù)理論界對資金與現(xiàn)金的關(guān)系及其在理財中的地位的認識。綜上所述，筆者認為，資金運動是現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理的對象，現(xiàn)金流量是資金運動的實質(zhì)，現(xiàn)金流量管理則是現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理的核心。

隨著市場經(jīng)濟的深入發(fā)展和企業(yè)經(jīng)營機制的轉(zhuǎn)換，企業(yè)可用資金的能力已成為制約企業(yè)發(fā)展的瓶頸。其一，現(xiàn)行企業(yè)對于規(guī)模經(jīng)濟的渴望、急于改善在所處市場上的地位的內(nèi)在沖動以及實現(xiàn)長遠發(fā)展目標的管理戰(zhàn)略等等，無一不對現(xiàn)金產(chǎn)生巨大的需求。由于規(guī)模經(jīng)濟具有通過降低成本等措施實現(xiàn)收益最大化的特點，因而它對企業(yè)具有巨大的誘惑力，而這一目標實現(xiàn)的前提是加大投資力度。增加與銷售有關(guān)的投資可能對現(xiàn)金流量造成一種持久的威脅，因為它總是制約著企業(yè)的現(xiàn)金儲備。加大投資力度的企業(yè)通常會發(fā)現(xiàn)，它們的現(xiàn)金流出量將迅速增加而現(xiàn)金凈流量將急劇下降。其二，企業(yè)所處市場的發(fā)展狀況以及它們在市場中所處的地位也直接地影響企業(yè)的現(xiàn)金流量。研究表明，在一個慢速增長的市場上，企業(yè)獲取的現(xiàn)金流量與其市場占有率成正比。在這個市場上占有率最大的企業(yè)，其現(xiàn)金流入量最大。在一個快速增長的市場上，市場占有率最高的企業(yè)同市場占有率最低的企業(yè)一樣，其現(xiàn)金凈流量最低。占有率低的企業(yè)，其現(xiàn)金流量較低自不待言。而一個市場占有率較高的企業(yè)在這樣的市場上，僅僅是為了維持原市場占有率就可能需要相當多的現(xiàn)金，以備追加營運資本、增添工廠與設(shè)備之需。企業(yè)如果為擺脫市場困境，通過增加推銷支出或引進新產(chǎn)品來改善其未來的市場地位，它將不得不面臨在短期內(nèi)成本升高的影響。其三，為了在激烈的市場競爭中獲得競爭優(yōu)勢，提高競爭能力，企業(yè)通常實施差異化戰(zhàn)略和目標聚集戰(zhàn)略，然而，以這些戰(zhàn)略發(fā)揮作用之前，就必須投入大量資金。實際上，不僅是實施差異化戰(zhàn)略和目標聚集戰(zhàn)略，就是運用成本領(lǐng)先戰(zhàn)略，企業(yè)也面臨著短期內(nèi)支出增大的風險，因為成本領(lǐng)先戰(zhàn)略追求的是樹立長期的成本優(yōu)勢。由此可見，現(xiàn)金流量始終是制約企業(yè)發(fā)展的一個稀缺資源，相應(yīng)地，作為專業(yè)管理的財務(wù)管理就必須以現(xiàn)金流量管理為中心展開。現(xiàn)在，世界各國為扶持企業(yè)發(fā)展，通過制定政策、建立中介機構(gòu)等為其外部籌資創(chuàng)造了良好的環(huán)境，這與企業(yè)內(nèi)部科學的現(xiàn)金流量管理相配合，在很大程度上緩解了企業(yè)對資金的需求。相比之下，我國政府給予企業(yè)的扶持政策在力度上尚顯不足，外部籌資環(huán)境的營造也還處在摸索之中。在這種形勢下，企業(yè)財務(wù)管理只有以現(xiàn)金流量為中心，構(gòu)建科學的現(xiàn)金流量管理系統(tǒng)，加大現(xiàn)金流量管理的力度，并以此為原點向財務(wù)管理的其他領(lǐng)域幅射和延伸。解決企業(yè)發(fā)展亟需的資金問題。

3  結(jié)束語

現(xiàn)代市場經(jīng)濟是一個極其復(fù)雜的大系統(tǒng)，單個企業(yè)在這個大系統(tǒng)中僅僅是一個分子，企業(yè)要在復(fù)雜多變，激烈競爭的環(huán)境中求得生存和發(fā)展，必須強化和依賴于有效的經(jīng)營管理。財務(wù)管理是企業(yè)經(jīng)營管理的重要方面，處于整個管理的核心地位，而現(xiàn)金流量管理則是財務(wù)管理的重中之重。反觀我國當前的現(xiàn)金流量管理理論與實踐，尚處于極低的水平。在實務(wù)中，絕大多數(shù)企業(yè)實行的是根據(jù)國家規(guī)定的現(xiàn)金開支范圍和銀行結(jié)算制度辦理往來收付結(jié)算、以經(jīng)驗和內(nèi)部牽制制度為主體的管理辦法。規(guī)模較大、管理基礎(chǔ)較好的少數(shù)企業(yè)企圖通過內(nèi)部銀行進行現(xiàn)金管理，但收效甚微。雖然有些先進企業(yè)嘗試使用現(xiàn)代科學方法進行管理，如現(xiàn)金預(yù)算、利用銀行系統(tǒng)集中與轉(zhuǎn)移現(xiàn)金等，但沒有形成完整的管理體系。在理論上，我國對現(xiàn)金流量管理的研究極少，教科書中介紹的也只是西方現(xiàn)金管理的目的、策略以及一些支離破碎的方法。因此我國企業(yè)應(yīng)加深對現(xiàn)金流量管理意義的認識，實現(xiàn)現(xiàn)金流量管理從經(jīng)驗、規(guī)章性管理到科學管理的轉(zhuǎn)變，更好地為企業(yè)的經(jīng)營決策服務(wù)。

參考文獻-

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篇6

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量表 獲利能力 償債能力 支付能力

一、現(xiàn)金流量表在企業(yè)財務(wù)管理中的意義

充裕的現(xiàn)金流及其順暢的循環(huán)運動是企業(yè)生存的基本前提和實現(xiàn)企業(yè)價值最大化經(jīng)營目標實現(xiàn)的重要因素。對現(xiàn)金流量表信息進行客觀的、有效的分析，為企業(yè)財務(wù)管理以及經(jīng)營決策提供信息支持，保證企業(yè)可持續(xù)發(fā)展，就要有可持續(xù)流轉(zhuǎn)的的現(xiàn)金流，成為企業(yè)密切關(guān)注的核心問題。

通過現(xiàn)金流量表展現(xiàn)的信息，能夠補充說明資產(chǎn)負債表和利潤表不能提示的企業(yè)獲利能力、償債能力、支付能力等信息，對于企業(yè)財務(wù)管理，可以利用現(xiàn)金流量表分析的這些指標，未雨綢繆作好下一步財務(wù)指標指導下的經(jīng)營策略建議，對促進企業(yè)經(jīng)營管理者有效實施經(jīng)營管理策略具有重要意義；使企業(yè)及時調(diào)整融資、投資等資金相關(guān)使用策略以及銷售策略，分析現(xiàn)金流量表信息能使企業(yè)及時發(fā)現(xiàn)經(jīng)營現(xiàn)金流情況及風險，若資金不足，企業(yè)需要指定下一步籌資安排，或者調(diào)整銷售策略，通過給予客戶銷售折讓、現(xiàn)金折扣等方法，進行權(quán)衡籌資成本；若資金充裕，則企業(yè)可以調(diào)查市場，進行有效投資，合理降低單一行業(yè)市場的系y風險。所以，企業(yè)財務(wù)管理部門需要通過了解現(xiàn)金流量表信息，掌握企業(yè)現(xiàn)金流動規(guī)律，提高資金使用效率，為正確做出經(jīng)營、投資、籌資決策提供依據(jù)。

二、現(xiàn)金流量表在企業(yè)財務(wù)管理中的分析運用

1.補充利潤表的利潤質(zhì)量信息，披露企業(yè)真實的獲利能力。雖然利潤表可反映企業(yè)的獲利水平，但種種原因的影響，利潤表中所反映出來的數(shù)據(jù)有可能是有彈 性的，比如利潤很高，但，大部分是應(yīng)收賬款，而沒有實際現(xiàn)金流入企業(yè)，其實企業(yè)經(jīng)營是很難周轉(zhuǎn)的，這種情況通過現(xiàn)金流量表的分析，就能夠從另一側(cè)面反映出企業(yè)更準確的獲利能力。

（1）獲取現(xiàn)金的能力指標。這個指標是指經(jīng)營現(xiàn)金凈流入與投入資源的比值。投入資源可以是銷售收入、總資產(chǎn)、凈營運資金、凈資產(chǎn)或普通股股數(shù)。常用的有銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/銷售額，反映銷售額的獲現(xiàn)額，即：每元銷售額企業(yè)收到的凈現(xiàn)金，這個數(shù)值越大越好，證明沒有過多應(yīng)收賬款掛帳，有利于企業(yè)資金成本的降低；從某個行業(yè)的橫向比較指標，還會用到全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=營業(yè)現(xiàn)金凈流量/全部資產(chǎn)，若低于同業(yè)水平，說明資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力較弱，在該行業(yè)競爭力較弱，要付出的資金成本高于該行業(yè)資金成本，企業(yè)管理者應(yīng)該結(jié)合銷售策略，提高企業(yè)現(xiàn)金的流入量。

（2）盈利現(xiàn)金比率指標。盈利現(xiàn)金比率=現(xiàn)金凈流入/凈利潤。它是衡量企業(yè)盈利質(zhì)量的基本指標，一般來說，該指標越高，企業(yè)盈利質(zhì)量越好，即在一定期間內(nèi)，利潤表上同樣的利潤額，企業(yè)實際收到的現(xiàn)金流入額越大，這個指標體現(xiàn)的盈利質(zhì)量越好。這個指標也存在一個問題，這個現(xiàn)金的流入業(yè)務(wù)的來源，要的，則需要與其他的指標結(jié)合分析才能看出企業(yè)的盈利質(zhì)量的好壞。

（3）經(jīng)營盈利現(xiàn)金比率指標。經(jīng)營盈利現(xiàn)金比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入/凈利潤。該比率反映企業(yè)在一定經(jīng)營期間內(nèi)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與凈利潤之間的比率，該比率進一步明確了現(xiàn)金流入的業(yè)務(wù)來源，排除籌資活動帶來的現(xiàn)金流入的影響，更能反映企業(yè)盈利質(zhì)量的好壞。該比率的意義在于該比率越大，反映企業(yè)通過生產(chǎn)經(jīng)營途經(jīng)獲得的盈利越多。

（4）銷售現(xiàn)金收入比率指標。銷售現(xiàn)金收入比率=銷售商品提供勞務(wù)收到現(xiàn)金/銷售收入。該比率反映了企業(yè)的主要業(yè)務(wù)收入在企業(yè)整體現(xiàn)金流入中的質(zhì)量高低，該指標與企業(yè)應(yīng)收賬款的指標對應(yīng)成反比例，一般情況，該比率越高，收入回收到的的現(xiàn)金越多；現(xiàn)金銷售回現(xiàn)所占的比重越大，企業(yè)的應(yīng)收賬款占銷售收入比例就越低，說明銷售的應(yīng)收賬款工作較有成效。如果比率小于50%，說明當期收入產(chǎn)生應(yīng)收賬款超過50%，銷售策略有問題，反映到財務(wù)指標上的印記，決策者應(yīng)采取對應(yīng)的銷售策略進行調(diào)整，包括涉及影響下期現(xiàn)金流量的銷售折讓、現(xiàn)金折扣等回款策略，來完善經(jīng)營指標，降低企業(yè)資金成本；如果該比率大于100%，說明前期的應(yīng)收賬款有在本期收到的情況，這個情況需要結(jié)合公司的應(yīng)收賬款賬齡分析來進行詳細分析、決策。

2.揭示企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)信息，測定企業(yè)的償債能力，對應(yīng)的改善企業(yè)管理者的管理策略。現(xiàn)金流量表的比率分析是以經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量與資產(chǎn)負債表等財務(wù)報表中的相關(guān)指標進行對比分析，全面揭示企業(yè)的經(jīng)營水平、償債能力，指引企業(yè)管理者針對補足調(diào)整管理策略。

通常我們在企業(yè)持續(xù)經(jīng)營的前提下進行討論償債能力，即，企業(yè)當期經(jīng)營活動所獲得的現(xiàn)金收入，要扣除持續(xù)經(jīng)營所需的現(xiàn)金流后的，可支配現(xiàn)金流量，才能體現(xiàn)企業(yè)的實際償債能力。首先扣除當期生產(chǎn)經(jīng)營所需現(xiàn)金流支出-各項稅費、職工薪酬福利、生產(chǎn)物資采購，然后，衡量結(jié)余現(xiàn)金流是否足夠償還即將到期的債務(wù)本金及利息。通常指標有現(xiàn)金流動負債率、現(xiàn)金到期債務(wù)率、現(xiàn)金到期債務(wù)比、現(xiàn)金債務(wù)總額比等。

（1）現(xiàn)金流動負債率。現(xiàn)金流動負債率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/流動負債。該指標體現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流對流動負債的償債能力，該比率與流動負債的償債能力呈正比，該指標越大短期償債能力越高。這個指標也是企業(yè)經(jīng)營必須保證的前提，這里的流動負債包括應(yīng)付稅費、應(yīng)付職工薪酬等企業(yè)持續(xù)經(jīng)營必須支付的基礎(chǔ)現(xiàn)金流。

（2）現(xiàn)金到期債務(wù)率。現(xiàn)金到期債務(wù)率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/本期到期債務(wù)。該指標反映企業(yè)當期債務(wù)償付的能力的保障，該指標強調(diào)現(xiàn)金流量對當期到期債務(wù)的償付能力，該比率越大，償債能力越強。這個指標如果在當期沒有償付保障，企業(yè)就要提出新的籌資策略，來滿足到期債務(wù)的償付要求。

（3）現(xiàn)金債務(wù)總額比率。現(xiàn)金債務(wù)總額比率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/本期債務(wù)總額。本期債務(wù)總額，包含流動負債和非流動負債（中長期負債），該指標更全面的反映了企業(yè)的償債能力，該比率越大，償債能力越強。尤其這里包含了非流動負債部分，涉及到企業(yè)的重大籌資策略，一般非流動負債金額都較大，企業(yè)在此部分債務(wù)到期前都要進行細致的現(xiàn)金流安排，或是申請展期這部分負債。

3.揭示企業(yè)現(xiàn)金流動性的支付能力。企業(yè)的支付能力主要是通過企業(yè)當期取得的現(xiàn)金與各項支出的現(xiàn)金來進行比較。通常用的衡量指標有現(xiàn)金股利支付率、廣義現(xiàn)金支付比率。

（1）現(xiàn)金股利支付率。現(xiàn)金股利支付率=現(xiàn)金股利/經(jīng)營現(xiàn)金流量，該比率反映股份有限的本期經(jīng)營現(xiàn)金凈流量與現(xiàn)金股利之間的關(guān)系，該比率與股利支付比率成反比，比率越高，企業(yè)支付股利的能力越低。上市公司平衡考慮股東的股利收入和稅收的關(guān)系，這個指標在現(xiàn)金流充足的條件下，可以相應(yīng)平衡現(xiàn)金股利支付與股票股利支付的分紅方式。

（2）廣義現(xiàn)金支付比率。廣義現(xiàn)金支付比率=現(xiàn)金流入總額/（經(jīng)營現(xiàn)金流出量+償還債務(wù)本息付現(xiàn)）。該比率反映企業(yè)是否有足夠的現(xiàn)金償還債務(wù)并支付正常經(jīng)營費用。在企業(yè)的經(jīng)營中，可以用宏觀上使用該指標，滿足企業(yè)廣義現(xiàn)金支付，該比率越大，企業(yè)現(xiàn)金支付能力越強。

綜上所述，企業(yè)財務(wù)管理過程中，在重視資產(chǎn)負債表和利潤表的分析的基礎(chǔ)上，提高對現(xiàn)金流量表分析的重視，對現(xiàn)金流量表進行多側(cè)面的分析，為企業(yè)實現(xiàn)持續(xù)經(jīng)營、獲得企業(yè)價值最大化的目標，都會提供更加客觀、有效的信息支持，對管理者經(jīng)營決策的有效性、正確性都有著非常重要意義。

篇7

[關(guān)鍵詞]財務(wù)管理 現(xiàn)金流量 財務(wù)狀況 財務(wù)困難

企業(yè)的管理部門到與企業(yè)密切相關(guān)的債權(quán)人和投資者都注重企業(yè)現(xiàn)金流動情況,企業(yè)管理部門需要了解現(xiàn)金流量信息,掌握企業(yè)現(xiàn)金流動規(guī)律,提高資金使用效率,為正確作出經(jīng)營、投資、籌資決策提供依據(jù);債權(quán)人和投資者則期望了解企業(yè)目前變現(xiàn)能力和現(xiàn)金生成潛力,以推斷將來償付債務(wù)和利潤分配的能力。現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)一定會計期間內(nèi)的經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動等對現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物產(chǎn)生影響的會計報表,實際上是以現(xiàn)金為基礎(chǔ)的財務(wù)狀況變動表。

公司凈現(xiàn)金流量中的一部分用來回報那些將資本投入企業(yè)的投資者,另一部分則留在企業(yè)內(nèi)部,成為所謂的企業(yè)融資,用于企業(yè)的自我發(fā)展。在下一個會計年度里,企業(yè)的資源會相應(yīng)增加,隨著企業(yè)經(jīng)營效率的逐步提高,會產(chǎn)生更多的利潤和凈現(xiàn)金流量,增加的凈現(xiàn)金流中的一部分又重新投入到企業(yè)中來,這樣的良性循環(huán)將周而復(fù)始。財務(wù)管理從本質(zhì)上而言是對以下三個基本方面的管理:①企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)就是資產(chǎn)負債表,主要考慮企業(yè)的資產(chǎn)組合是否適當;②企業(yè)盈利能力即損益表,即如何評估企業(yè)的盈利性;③企業(yè)的現(xiàn)金流量也就是現(xiàn)金流量表,相應(yīng)的問題有:企業(yè)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量到底有多少,如何提高凈現(xiàn)金流量。

一、現(xiàn)金流量在企業(yè)財務(wù)管理中的作用

1.現(xiàn)金及現(xiàn)金流量與企業(yè)生存、發(fā)展、壯大息息相關(guān)

1997年發(fā)生的東南亞和2008年以來的金融危機給人們以深刻的啟示,眾多專家認為金融危機的源頭在企業(yè)。透過金融危機,在金融風險日益加劇的今天,企業(yè)現(xiàn)金及現(xiàn)金流量的重要性更為顯著。美國前證券管理委員會主席哈羅德.威廉斯曾說過:“如果讓我在利潤信息和現(xiàn)金流量信息之間作一個比較選擇,那么,我選擇現(xiàn)金流量”。由于現(xiàn)金流量與企業(yè)的生存、發(fā)展、壯大息息相關(guān),所以企業(yè)越來越關(guān)注現(xiàn)金流量信息,實踐證明企業(yè)對現(xiàn)金流量的管理與控制已成為財務(wù)管理的關(guān)鍵。

2.企業(yè)實施有效的財務(wù)管理離不開現(xiàn)金流量的決策支持

現(xiàn)金流轉(zhuǎn)構(gòu)成企業(yè)資金流轉(zhuǎn)的軸心,企業(yè)財務(wù)管理的內(nèi)容盡管表現(xiàn)為資金及其流轉(zhuǎn),但又直接表現(xiàn)為現(xiàn)金及其流轉(zhuǎn)。現(xiàn)金流轉(zhuǎn)內(nèi)容的直接規(guī)定性,決定著管理目標在表現(xiàn)為“股東財富最大化”、“企業(yè)價值最大化”、“利潤最大化”的同時,又具體體現(xiàn)為現(xiàn)金性收益的最大化。按照財務(wù)管理分層管理理論,企業(yè)財務(wù)是由投資者財務(wù)、經(jīng)營者財務(wù)和財務(wù)經(jīng)理財務(wù)三個層次組成的。其中,財務(wù)經(jīng)理財務(wù)是最直接財務(wù),是對企業(yè)現(xiàn)金及其流轉(zhuǎn)的直接管理,屬于專業(yè)的財務(wù)管理。專業(yè)財務(wù)管理的目標則是通過現(xiàn)金及其流轉(zhuǎn)的直接管理實現(xiàn)現(xiàn)金性收益的最大化。現(xiàn)金流量反映企業(yè)現(xiàn)金及其流轉(zhuǎn)情況,從而滿足企業(yè)財務(wù)管理關(guān)于現(xiàn)金及其流轉(zhuǎn)信息的需要,為財務(wù)管理提供決策支持。

3.現(xiàn)金流量能為企業(yè)財務(wù)管理提供更有價值的信息

現(xiàn)金流量以現(xiàn)金為基礎(chǔ)反映企業(yè)可用資金的能力,和營運資金相比較,在提高財務(wù)管理信息的相關(guān)性、可比性和可解釋性等方面可以發(fā)揮更為重要的作用。現(xiàn)金流量以收付實現(xiàn)制反映企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)情況,與利潤相比較,提供的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)信息更加客觀、可靠。

二、財務(wù)狀況變動表與現(xiàn)金流量表的比較

在財務(wù)管理中,利用現(xiàn)金流量分析,比利用獲利能力更加直觀、更加有效,它能夠解釋獲利企業(yè)導致終止的原因,解釋虧損企業(yè)繼續(xù)生存的原因,解釋企業(yè)發(fā)展的核心問題。對加強企業(yè)管理,促進企業(yè)管理者改變管理觀念具有重要意義。

1.財務(wù)狀況變動表的缺陷

(1)營運資本概念存在著缺陷,導致以營運資本衡量企業(yè)的財務(wù)狀況,評價企業(yè)的流動性和償債能力不全面。

(2)營運資本的衡量容易受到可供選擇的會計計量和成本分攤方法的影響。

(3)營運資本對財務(wù)狀況的預(yù)測能力不足。

(4)營運資本有掩蓋企業(yè)財務(wù)問題的不良作用。

2.現(xiàn)金流量表的優(yōu)點

(1)現(xiàn)金含義明確、容易理解、不易產(chǎn)生混亂。

(2)現(xiàn)金更恰當?shù)胤从沉似髽I(yè)的償債能力、支付能力和變現(xiàn)能力。

(3)可以通過當期現(xiàn)金流量信息確定企業(yè)的收益質(zhì)量。

(4)可以評價企業(yè)的財務(wù)彈性。通過現(xiàn)金流量信息可以了解企業(yè)在財務(wù)困難時期的適應(yīng)能力、融資能力。

三、企業(yè)財務(wù)管理應(yīng)以現(xiàn)金流量為重點

1.企業(yè)是盈利性組織,其目的是生存、發(fā)展、獲利。只有生存才能獲利,在現(xiàn)代競爭條件下,只有發(fā)展才能夠生存,維持原狀的簡單生存是不可取的,發(fā)展成為所有企業(yè)的必由之路。

2.通過現(xiàn)金流量表所提供的信息,企業(yè)的投資者和債權(quán)人可以評估企業(yè)未來獲取現(xiàn)金的能力。

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[關(guān)鍵詞] 現(xiàn)金流量分析 中小企業(yè)

現(xiàn)財學的一個重要理論是：資產(chǎn)的內(nèi)在價值是其未來現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。并且就中小企業(yè)而言，企業(yè)能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有足夠現(xiàn)金用于各種支出。所以中小企業(yè)財務(wù)風險管理必須關(guān)注現(xiàn)金流量分析。

一、中小企業(yè)現(xiàn)金流量分析原則

1.現(xiàn)金流量分析包括對現(xiàn)金流量的充足性分析和有效性分析兩個方面。所謂充足性是指企業(yè)是否有足夠的現(xiàn)金流量滿足營運的需求；所謂有效性是指企業(yè)現(xiàn)金流量的營運效率。現(xiàn)金流量分析指標可以分為償債能力指標、利潤質(zhì)量指標和營運效率指標。

2.中小企業(yè)現(xiàn)金流量分析主要以經(jīng)營活動現(xiàn)金流量為主。現(xiàn)金流量包括經(jīng)營活動現(xiàn)金流量、投資活動現(xiàn)金流量和籌資活動現(xiàn)金流量，其中經(jīng)營活動現(xiàn)金流量是中小企業(yè)日常經(jīng)營所需資金最主要的來源。

3.現(xiàn)金流量分析指標應(yīng)與傳統(tǒng)的財務(wù)分析指標相協(xié)調(diào)。現(xiàn)金流量、會計利潤和資產(chǎn)負債從不同側(cè)面反映了企業(yè)的財務(wù)會計信息，它們之間具有很強的互補性。

二、中小企業(yè)現(xiàn)金流量分析內(nèi)容

1.建立現(xiàn)金流量分析指標體系

(1)反映償債能力的指標

①現(xiàn)金流動負債比率＝經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/流動負債。該指標反映本期經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量足以抵付流動負債的倍數(shù)。中小企業(yè)的借款能力有限,大多數(shù)用短期借款形式滿足生產(chǎn)經(jīng)營的需要。因此比率越大,證明企業(yè)的短期償債能力越強。

②到期債務(wù)本息償付比率＝經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/（本期到期債務(wù)本金＋現(xiàn)金利息支出）。該指標主要衡量本年度內(nèi)到期的債務(wù)本金和相關(guān)的現(xiàn)金利息支出，可由經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金來償付的程度。該比率越高說明企業(yè)經(jīng)營活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金對償付本期到期債務(wù)本息的保障程度越高，企業(yè)償債能力越強。

③償債保障比率＝負債總額/經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量。該指標反映用企業(yè)經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量償還全部債務(wù)所需的時間。雖然投資和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量在必要時也可以償還債務(wù)，但它們并非經(jīng)常性現(xiàn)金流量。一般認為該比率越低，企業(yè)償還債務(wù)的能力越強。

2.反映企業(yè)利潤質(zhì)量的指標。利潤質(zhì)量是指企業(yè)所確認的賬面收益中有多少是可以實現(xiàn)的。不管現(xiàn)金流入發(fā)生在收益實現(xiàn)之前還是實現(xiàn)之后，企業(yè)所有的收益只有在引起現(xiàn)金流入以后才具有真正的價值。當收益引起的現(xiàn)金流量不能維持經(jīng)營，或收益帶來了賬面利潤并未相應(yīng)增加現(xiàn)金流入時，我們認為這種利潤是低質(zhì)量的，企業(yè)賬面即使盈利，也有不能清償?shù)狡趥鶆?wù)的風險。

（1)現(xiàn)金收益比率＝經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/凈利潤。這個指標反映在企業(yè)實現(xiàn)的收益中，現(xiàn)金收益所占比重的大小，即當期實現(xiàn)的凈利潤中有多少是有現(xiàn)金保證的，整個指標對于衡量企業(yè)的利潤質(zhì)量有著極為重要的意義。很多情況下，企業(yè)通過內(nèi)部交易,使賬面利潤變得沒有多少實際意義，然而現(xiàn)金流量指標能彌補收益指標的缺陷,更加準確的評價企業(yè)的利潤質(zhì)量。

（2)主營業(yè)務(wù)收入現(xiàn)金回收比率＝經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/主營業(yè)務(wù)收入。這個指標反映企業(yè)每一元主營業(yè)務(wù)收入所能獲取的現(xiàn)金流量。如果這個比率高，則反映每一元主營業(yè)務(wù)收入所創(chuàng)造的現(xiàn)金流量多，企業(yè)的利潤質(zhì)量較好；如果這個比率持續(xù)下降，則證明企業(yè)所實現(xiàn)的銷售收入缺乏必要的現(xiàn)金保障，而且可能存在大量壞賬，形成企業(yè)潛虧的因素。

3.反映企業(yè)現(xiàn)金營運效率的指標。營運效率反映企業(yè)對資產(chǎn)的管理水平和利用效率。企業(yè)加強資產(chǎn)營運管理的目的就是要加快資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，謀求用等量資產(chǎn)創(chuàng)造更多的收益，資產(chǎn)利用率的提高在一定程度上就等于資產(chǎn)的節(jié)約和資產(chǎn)的增加。

（1)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率＝經(jīng)營現(xiàn)金流入量/本年現(xiàn)金平均持有額。這個指標反映企業(yè)一年內(nèi)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度的快慢。這個比率較高，說明企業(yè)運用現(xiàn)金的能力較強，可以通過合理的財務(wù)安排，用較少的現(xiàn)金投入滿足企業(yè)的支付需求。把這個比率和企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率結(jié)合起來分析，可以比較全面地評價企業(yè)的資產(chǎn)管理能力和運用效率。

（2)資產(chǎn)現(xiàn)金回報率＝經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/資產(chǎn)平均余額。這個指標反映每一元資產(chǎn)所能獲得的現(xiàn)金流量，從現(xiàn)金流量的角度反映資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度。從理論的角度來看，在企業(yè)銷售收入穩(wěn)定、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)平衡的情況下，這個指標應(yīng)該與資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率大致相等。若實際計算的指標值低于資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，則說明銷售收入中有較大部分被其他資產(chǎn)占用，這種情況若長期存在，則說明企業(yè)在資產(chǎn)利用方面存在問題。

2.編制現(xiàn)金預(yù)算。現(xiàn)金預(yù)算是現(xiàn)金流量管理的主要內(nèi)容，中小企業(yè)資金籌集能力弱，更應(yīng)做好現(xiàn)金預(yù)算。通過現(xiàn)金預(yù)算，掌握現(xiàn)金流入、流出情況，及時補足余額，根據(jù)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況保留適當?shù)默F(xiàn)金余額，對多余現(xiàn)金進行合理運用。

中小企業(yè)應(yīng)結(jié)合自身發(fā)展階段，定位好企業(yè)發(fā)展目標，積極利用外部資金，合理運用現(xiàn)金流量分析方法，既控制好企業(yè)財務(wù)風險，又使資金成本最低，做到穩(wěn)健的財務(wù)管理。

參考文獻:

篇9

摘要：現(xiàn)金凈流量的估算在項目投資一章中具有非常重要的地位，凈流量估算的正確程度將直接影響到企業(yè)項目投資相關(guān)指標的計算并最終影響其投資決策。本文擬對單純固定資產(chǎn)投資項目、完整工業(yè)投資項目、更新改造投資項目分別進行現(xiàn)金凈流量分析，總結(jié)出各自計算公式，希望有利于學生理解并掌握項目投資現(xiàn)金凈流量的估算。

關(guān)鍵詞 ：項目投資；現(xiàn)金凈流量；估算

無論是哪一種類型的項目投資，我們在進行現(xiàn)金流量估算時，都應(yīng)從建設(shè)期現(xiàn)金流量、運營期現(xiàn)金流量及終結(jié)點現(xiàn)金流量三個方面進行。下面我們從現(xiàn)金凈流量計算的基本方法及簡化方法入手并結(jié)合具體案例對單純固定資產(chǎn)投資項目的現(xiàn)金凈流量、完整工業(yè)投資項目的現(xiàn)金凈流量及更新改造投資項目的現(xiàn)金凈流量進行分析。

一、單純固定資產(chǎn)投資項目的現(xiàn)金凈流量分析

單純的固定資產(chǎn)投資項目是指在項目投資中，只進行固定資產(chǎn)投資，不會涉及到其他的投資項目。財務(wù)管理教材中如果沒有特別說明，一般計算的都是稅后的現(xiàn)金凈流量。

（一）建設(shè)期NCFt=現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量=0－固定資產(chǎn)投資=－固定資產(chǎn)投資（建設(shè)期其它時點，無現(xiàn)金流入流出量）

（二）運營期稅前NCFt=現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量=營業(yè)收入＋回收凈殘值－付現(xiàn)經(jīng)營成本=營業(yè)收入＋回收凈殘值－（總成本－折舊－利息）

=營業(yè)收入－總成本＋利息＋折舊＋回收凈殘值=息稅前利潤＋折舊＋回收凈殘值

（三）運營期稅后NCFt=現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量=營業(yè)收入＋回收凈殘值－付現(xiàn)經(jīng)營成本－所得稅= 營業(yè)收入＋回收凈殘值－（總成本－折舊－利息）－（營業(yè)收入－總成本）×所得稅稅率= 營業(yè)收入－總成本－所得稅＋折舊＋利息＋回收凈殘值=凈利潤＋折舊＋利息＋回收凈殘值

單純固定資產(chǎn)投資項目回收凈殘值的時間在項目終結(jié)點。

二、完整工業(yè)投資項目的現(xiàn)金凈流量分析

完整工業(yè)投資項目是指在項目投資中，既包括固定資產(chǎn)投資，還可能包括無形資產(chǎn)投資、開辦費投資、流動資金投資等。其在估算現(xiàn)金凈流量時與單純固定資產(chǎn)投資項目思路相同。

（一）建設(shè)期NCFt=現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量=－原始投資額

（二）運營期稅前NCFt=現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量= 營業(yè)收入－（總成本－折舊－攤銷－利息）＋回收額

= 營業(yè)收入－總成本＋利息＋折舊＋攤銷＋回收額

=息稅前利潤＋折舊＋攤銷＋回收額

（三）運營期稅后NCFt=現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量= 營業(yè)收入－（總成本－折舊－攤銷－利息）＋回收額－所得稅

=營業(yè)收入－（總成本－折舊－攤銷－利息）－（營業(yè)收入－總成本）×所得稅稅率＋回收額

= 營業(yè)收入－總成本－（營業(yè)收入－總成本）×所得稅稅率＋折舊＋攤銷＋利息＋回收額

=凈利潤＋折舊＋攤銷＋利息＋回收額

完整工業(yè)投資項目在終結(jié)點一次回收凈殘值和流動資金，上述公式中的回收額包括回收凈殘值和流動資金。

三、更新改造投資項目現(xiàn)金凈流量分析

更新改造投資項目主要是指購入新固定資產(chǎn)來替換舊固定資產(chǎn)，也可能存在新增流動資金投資。我們在進行現(xiàn)金流量分析時考慮的均是新舊固定資產(chǎn)產(chǎn)生的差量現(xiàn)金流量。

（一）若更新改造存在建設(shè)期

1.建設(shè)期NCFt=現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量= 舊固定資產(chǎn)變價凈收入－新固定資產(chǎn)投資－流動資金投資

2.建設(shè)期末NCFt= 舊固定資產(chǎn)提前報廢發(fā)生的凈損失抵稅=（賬面價值－變現(xiàn)價值）×所得稅稅率= 營業(yè)外支出（結(jié)轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)清理凈損失）×所得稅稅率

注：若為清理凈收益，則應(yīng)納稅。計算時用營業(yè)外收入（結(jié)轉(zhuǎn)固定資產(chǎn)清理凈收益）×所得稅稅率3.經(jīng)營期NCFt=凈利＋折舊＋凈殘值

（二）若更新改造不存在建設(shè)期

1.第一年初NCF0=現(xiàn)金流入量－現(xiàn)金流出量= 舊固定資產(chǎn)變價凈收入－新固定資產(chǎn)投資－流動資金投資

2.經(jīng)營期第一年末NCF1 =凈利＋折舊＋固定資產(chǎn)提前報廢發(fā)生的凈損失抵稅

3.經(jīng)營期其他年度NCFt=凈利＋折舊＋凈殘值＋回收流動資金

其中，折舊=新固定資產(chǎn)折舊額－舊固定資產(chǎn)折舊額

=（新固定資產(chǎn)投資額－新固定資產(chǎn)凈殘值）/經(jīng)營期－（舊固定資產(chǎn)賬面價值－舊固定資產(chǎn)凈殘值）/經(jīng)營期

=（新固定資產(chǎn)投資額－舊固定資產(chǎn)變現(xiàn)凈收入）－新舊固定資產(chǎn)殘值之差/經(jīng)營期

注：一般在舊固定資產(chǎn)處置時，其賬面價值都高于變價收入，按會計準則規(guī)定，當賬面價值大于可收回金額時，應(yīng)計提固定資產(chǎn)減值準備，提完減值準備后，固定資產(chǎn)的賬面價值就等于其可收回金額。所以折舊差額是用其可變現(xiàn)收入來計算的。

四、典型案例解析

案例1：A公司建設(shè)期初以自有資金購置一臺設(shè)備，價款為240000 元，使用6 年，期滿凈殘值為12000 元，直線法折舊。建設(shè)期為2 年，使用該設(shè)備每年為公司增加經(jīng)營收入100000 元，新增經(jīng)營成本為20000元，所得稅稅率為25%。要求對計算期內(nèi)每年的稅后NCF 進行分析。

方法1：利用NCF=現(xiàn)金流入－現(xiàn)金流出，進行計算年折舊=240000－12000/6=38000（元）

NCF0=0－240000=－240000（元）

NCF1= NCF2=0（元）

NCF3-7=營業(yè)收入－經(jīng)營成本－所得稅

=100000 －20000 －（100000 －20000 －38000）×25%=69500（元）

NCF8= NCF3＋12000=81500（元）

方法2：根據(jù)簡化計算法，利用公式計算

年折舊、NCF0-2的計算同方法一。

NCF3-7= 凈利潤＋折舊=（100000－20000－38000）

×（1－25%）＋38000=69500（元）

NCF8= NCF3＋殘值=69500＋12000=81500（元）

案例2：B 公司擬以自有資金12000 元購入一臺設(shè)備以擴充生產(chǎn)能力，采用直線法折舊，無建設(shè)期，使用壽命為5 年，5 年后有殘值收入2000 元。5 年中每年銷售收入8000 元，付現(xiàn)成本第一年為3000 元，以后隨著設(shè)備陳舊，逐年將增加修理費400 元，另需墊支流動資金3000元，假設(shè)所得稅稅率為25%。要求對計算期內(nèi)每年的稅后NCF進行分析。

方法1：NCF=現(xiàn)金流入－現(xiàn)金流出

年折舊=12000－2000/5=2000（元）

NCF0=0－12000－3000=－15000（元）

NCF1=營業(yè)收入－經(jīng)營成本－所得稅

=8000－3000－（8000－3000－2000）×25%=4250（元）

NCF2=8000 －3400 －（8000 －3400 －2000）×25%=3950（元）

NCF3=8000 －3800 －（8000 －3800 －2000）×25%=3650（元）

NCF4=8000 －4200 －（8000 －4200 －2000）×25%=3350（元）

NCF5=8000－4600－（8000－4600－2000）×25%＋回收殘值＋回收流動資金=3050＋2000＋3000=8050（元）

方法2：簡化計算法

年折舊、NCF0的計算結(jié)果同方法1。

NCF1=凈利潤＋折舊

=（8000－3000－2000）×（1－25%）＋2000=4250（元）

NCF2= （8000 －3400 －2000）×（1 －25% ）＋2000=3950（元）

NCF3= （8000 －3800 －2000）×（1 －25% ）＋2000=3650（元）

NCF4= （8000 －4200 －2000）×（1 －25% ）＋2000=3350（元）

NCF5=凈利潤＋折舊＋回收額（8000－4600－2000）×（1－25%）＋2000＋2000＋3000=8050（元）

五、結(jié)語

通過本文分析，我們看到在進行項目投資的現(xiàn)金流量估算時，運用現(xiàn)金流入減去現(xiàn)金流出的方法與運用簡化的計算方法算出來的結(jié)果是一致的，但很明顯運用簡化的計算法更便捷，減少了尋找現(xiàn)金流入流出項目的時間。通過前面的公式推導可以看出兩種方法本質(zhì)是一致的，只是計算思路不同。掌握好現(xiàn)金凈流量的估算對于學好項目投資是十分必要的。

參考文獻：

[1]財務(wù)管理項目化教程. 南京大學出版社，2011，8.

篇10

一、企業(yè)物流管理信息化建設(shè)概述

物流管理主要是指對物品從供應(yīng)商到客戶手中的全過程進行管理，其中包括倉儲、配送、運輸、流通加工、包裝、信息處理等多方面內(nèi)容。企業(yè)物流管理信息化則是指利用現(xiàn)代信息技術(shù)對資源進行合理分配，確保企業(yè)在最短的時間內(nèi)以最少的成本獲取最大的效益，這也是現(xiàn)代物流管理與傳統(tǒng)的物流管理最主要的區(qū)別。

二、企業(yè)實現(xiàn)物流管理倌息化建設(shè)的意義

企業(yè)實現(xiàn)物流管理的信息化能夠提高物流管理的水平，完善管理設(shè)施和技術(shù)，能使企業(yè)資源得到最合理的分配。信息化能將物流管理的各個環(huán)節(jié)結(jié)合在一起，形成一條完整的供應(yīng)鏈，將物資流動過程中的資金流、物流、信息流進行整合再分配，從而使企業(yè)管理的效率更高，實現(xiàn)利潤最大化。另外，物流管理實現(xiàn)信息化能充分利用數(shù)據(jù)等信息，提髙信息共享率，從而為科學決策提供依據(jù)，最終提高各物流環(huán)節(jié)的工作效率，形成企業(yè)的核心競爭力，并能提升企業(yè)的服務(wù)水平，不斷推動企業(yè)向智能化、自動化方向發(fā)展。

三、我國企業(yè)物流管理信息化建設(shè)現(xiàn)狀

由于物流在我國的起源較晚，管理水平也較低，雖然近幾年我國不少企業(yè)巳經(jīng)加強了對物流管理的重視度，但是在技術(shù)創(chuàng)新及人才培養(yǎng)方面仍然不能滿足實際的需求，尤其是在物流管理信息化建設(shè)方面與發(fā)達國家相比還存在很大差距。我國現(xiàn)有的信息化管理水平還較低。

1.物流管理的理念還比較落后

目前，我國有很多企業(yè)的物流管理還停留在傳統(tǒng)的水平，即利用最基礎(chǔ)的設(shè)施設(shè)備來開展物流活動，而且對物流管理的認識度也不夠，認為物流管理只是簡單地對倉儲、運輸?shù)拳h(huán)節(jié)進行設(shè)計，而忽略了對現(xiàn)代化信息技術(shù)的應(yīng)用。另外，我國很多企業(yè)對物流的管理仍然采用的是自營模式，并且自身建設(shè)的物流體系還很不健全，從而導致我國很多企業(yè)物流信息化建設(shè)水平很低，嚴重阻礙了我國物流業(yè)的發(fā)展。

2.物流管理信息化技術(shù)較為落后

隨著科學技術(shù)的不斷發(fā)展，在現(xiàn)代物流管理中出現(xiàn)了很多新型的技術(shù)，射頻識別技術(shù)、條碼技術(shù)、GPS技術(shù)、GIS技術(shù)等各種技術(shù)的出現(xiàn)極大的推動了物流業(yè)的發(fā)展，提高了物流管理水平。但是，我國企業(yè)對這些先進技術(shù)的應(yīng)用還處于起步階段，對這些技術(shù)給企業(yè)物流所帶來的優(yōu)勢還認識不清。另外，考慮到成本等方面的問題，很多企業(yè)在信息技術(shù)開發(fā)方面的投資較少，甚至有的仍然在用最初始的物流管理方法，從而導致作業(yè)效率較低，信息化建設(shè)水平較為落后。

3.物流管理信息化人才缺乏

現(xiàn)代社會對人才的重視度越來越高，各行各業(yè)要想謀求長遠發(fā)展，都必須大力招攬先進的人才，提高他們的福利待遇，培養(yǎng)他們對企業(yè)的責任感，從而為企業(yè)的發(fā)展做出貢獻。企業(yè)物流管理也不例夕卜，要想推動管理的信息化進程，首先要有相關(guān)方面的人才作為支撐，能為先進技術(shù)的應(yīng)用提供穩(wěn)定的環(huán)境。但是，我國目前所擁有的物流管理信息化人才較少，而且我國現(xiàn)有的關(guān)于物流管理的教育水平較低，高校培養(yǎng)出來的人才專業(yè)素質(zhì)不能滿足實際的需求，從而導致我國物流管理信息化建設(shè)進程緩慢，阻礙了物流業(yè)的發(fā)展。

四、提升企業(yè)物流管理倌息化建設(shè)水平的對策

要想提高我國物流管理的水平，就必須加強信息化建設(shè)，采用先進的管理技術(shù)，加大對相關(guān)人才的培養(yǎng)。針對目前我國企業(yè)物流管理信息化建設(shè)所存在的問題，可以從以下幾個方面加強改進：

1.轉(zhuǎn)變對信息化建設(shè)的觀念

要想提高我國物流管理的信息化建設(shè)水平，首先需要提高企業(yè)對信息化建設(shè)的重視度，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的管理思想，企業(yè)工作人員要充分認識到信息化建設(shè)給企業(yè)物流管理所帶來的優(yōu)勢以及對企業(yè)發(fā)展的重要作用。企業(yè)內(nèi)部要建立完善的信息化建設(shè)平臺,組建專門的管理團隊，負責日常的信息化建設(shè)工作，另外，企業(yè)高層領(lǐng)導要不斷更新觀念，培養(yǎng)全體員工對信息化建設(shè)的意識，在全公司內(nèi)形成良好的氛圍，為物流管理的信息化建設(shè)提供積極的環(huán)境。

2.積極引進先進的信息化技術(shù)

任何行業(yè)都是在先進技術(shù)的支撐下不斷向前邁進的，我國企業(yè)要想實現(xiàn)信息化建設(shè)就必須引進先進的信息化技術(shù)，關(guān)注國內(nèi)外發(fā)展現(xiàn)狀，積極與先進的技術(shù)開發(fā)商合作，并重視相關(guān)技術(shù)在實際管理中的應(yīng)用。另外，要加強企業(yè)自身開發(fā)技術(shù)的能力，從而使企業(yè)的信息化建設(shè)能緊隨時代的發(fā)展，提高企業(yè)的競爭力。

3.加大對信息化人才的培養(yǎng)力度

人才是企業(yè)發(fā)展的根本，所以企業(yè)要加大對信息化管理人才的培養(yǎng)，提高企業(yè)員工的專業(yè)技能。先進技術(shù)的開發(fā)和應(yīng)用最主要的還是依靠人力，所以企業(yè)需要引進大量的人才來推動信息化建設(shè)的發(fā)展。企業(yè)要加強對員工的日常培訓，給他們提供不斷深造的機會，建立相應(yīng)的獎勵政策，對于對企業(yè)物流管理做出較大貢獻的員工要給予一定的獎勵，提升他們工作的積極性，還要提高對信息化人才的福利待遇，培養(yǎng)他們對企業(yè)的責任感和歸屬感，從而為企業(yè)的發(fā)展貢獻更多的力量。另外，高校要加強對物流管理人才的培養(yǎng)，轉(zhuǎn)變培養(yǎng)方式，要注重教學內(nèi)容與實際的結(jié)合，從而為企業(yè)物流管理信息化建設(shè)提供堅實的后備力量。

五、結(jié)論

實現(xiàn)物流管理的信息化建設(shè)是我國企業(yè)面臨的十分重要的問題，需要引起企業(yè)領(lǐng)導的高度重視，要求他們能轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的管理理念，積極引進先進的信息化技術(shù)，注重對相關(guān)人才的培養(yǎng)，從而促使我國企業(yè)的物流管理不斷向前邁進，提升企業(yè)在市場中的競爭力。