導(dǎo)語：如何才能寫好一篇最早的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

同志們：

今天，我們召開這次領(lǐng)導(dǎo)小組會(huì)議，主要目的是對(duì)全市打造最佳營(yíng)商環(huán)境工作進(jìn)行盤點(diǎn)回顧，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)、查找問題，為做好下步工作夯實(shí)基礎(chǔ)。今年4月份我市動(dòng)員大會(huì)召開以來，全市各級(jí)各部門積極謀劃、協(xié)調(diào)配合，做了大量工作，打造最佳營(yíng)商環(huán)境工作有序推進(jìn)，新設(shè)立企業(yè)辦理營(yíng)業(yè)執(zhí)照、企業(yè)辦理不動(dòng)產(chǎn)登記、非重大企業(yè)投資建設(shè)項(xiàng)目等工作精簡(jiǎn)了環(huán)節(jié)，降低了成本，提高了效率;老年人津貼領(lǐng)取業(yè)務(wù)“零跑腿”、公立醫(yī)院不再辦理就診卡、設(shè)立“一次辦不成”投訴窗口等做法方便了群眾，得到廣大市民的點(diǎn)贊。但我們也要清醒地認(rèn)識(shí)到，與中央和省委的要求相比，與企業(yè)和群眾的需求相比，我們的工作仍然處于起步探索階段，還有很大提升空間。從剛才各單位的匯報(bào)來看，大多數(shù)單位思想認(rèn)識(shí)到位、措施具體明確，效果很好，但也有個(gè)別單位還是沒有從戰(zhàn)略高度來認(rèn)識(shí)優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境的重大意義，把打造最佳營(yíng)商環(huán)境當(dāng)作一般性的工作來抓。為進(jìn)一步統(tǒng)一思想、凝聚共識(shí)，我再強(qiáng)調(diào)三點(diǎn)意見。

一、堅(jiān)持問題導(dǎo)向，解放思想、對(duì)標(biāo)先進(jìn)，讓一流的營(yíng)商環(huán)境成為濟(jì)源區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)力和高質(zhì)量發(fā)展的新標(biāo)識(shí)

營(yíng)商環(huán)境就是生產(chǎn)力，就是競(jìng)爭(zhēng)力，標(biāo)志著一個(gè)地方政治生態(tài)的好壞，影響著企業(yè)的生存發(fā)展。良好的營(yíng)商環(huán)境是對(duì)企業(yè)最普惠的福利。如果一個(gè)地方營(yíng)商環(huán)境好，這個(gè)地方的企業(yè)發(fā)展就比較好，企業(yè)家就有信心;如果一個(gè)地方營(yíng)商環(huán)境差，企業(yè)發(fā)展就會(huì)很困難，企業(yè)家就會(huì)用腳投票。可以說，濟(jì)源這幾年能夠保持經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展，就是市委、市政府高度重視營(yíng)商環(huán)境的結(jié)果。對(duì)政府來講，優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境就是要進(jìn)行自我革命，以“放管服”改革為核心，通過建立企業(yè)對(duì)政務(wù)服務(wù)評(píng)價(jià)的機(jī)制，倒逼政府職能轉(zhuǎn)變、干部作風(fēng)轉(zhuǎn)變，解決人民群眾詬病的不作為、慢作為、懶作為等問題。

今年，市委、市政府提出要把打造最佳營(yíng)商環(huán)境作為全面深化改革的“一號(hào)工程”。在今年市委十二屆七次全會(huì)上，我們明確提出要把打造最佳營(yíng)商環(huán)境作為重要標(biāo)志，以打造最佳營(yíng)商環(huán)境引領(lǐng)改革開放創(chuàng)新，走好新時(shí)代濟(jì)源經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展之路。盡管4月份以來我們出臺(tái)了很好的政策，但是省里政策出臺(tái)后卻沒有及時(shí)跟進(jìn)。現(xiàn)在，我們的工作還停留在上半年的決策部署上，很多政策沒有得到有效落實(shí)。比如，審批事項(xiàng)集中進(jìn)駐窗口，明確要求9月1日開始試運(yùn)行，現(xiàn)在仍然沒有明顯進(jìn)展.要嚴(yán)格追責(zé)。營(yíng)商環(huán)境建設(shè)是一項(xiàng)動(dòng)態(tài)工程，不可能畢其功于一役。我們要進(jìn)一步統(tǒng)一思想、提高認(rèn)識(shí)，堅(jiān)持問題導(dǎo)向，對(duì)照當(dāng)前工作中發(fā)現(xiàn)的問題與不足，對(duì)標(biāo)全國、全省一流標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)“放管服”改革的推進(jìn)情況，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、促進(jìn)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的政策需求，“互聯(lián)網(wǎng)+電子政務(wù)”的新進(jìn)展，不斷調(diào)整、不斷改進(jìn)，真正讓一流的營(yíng)商環(huán)境成為濟(jì)源區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)力和高質(zhì)量發(fā)展的新標(biāo)識(shí)。要把優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境作為全面深化改革的牛鼻子，通過打造公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境、高效廉潔的政務(wù)環(huán)境、公正透明的法治環(huán)境、開放包容的人文環(huán)境和親清的新型政商關(guān)系環(huán)境，進(jìn)一步便民利企，提升人民群眾和企業(yè)的獲得感，助推濟(jì)源經(jīng)濟(jì)社會(huì)高質(zhì)量發(fā)展，推動(dòng)我市在中原更加出彩進(jìn)程中出重彩。

二、聚焦核心指標(biāo)，圍繞企業(yè)和群眾辦事的重點(diǎn)難點(diǎn)堵點(diǎn)問題提標(biāo)提速，不斷取得優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境的新成效

優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境沒有最好，只有更好。我們提出打造最佳營(yíng)商環(huán)境，就是要用極致的辦法、最高的標(biāo)準(zhǔn)、最嚴(yán)的要求來優(yōu)化我市營(yíng)商環(huán)境。濟(jì)源在資源稟賦上并沒有多少優(yōu)勢(shì)，要想集聚人才、集聚要素，就必須把打造最佳營(yíng)商環(huán)境作為突破口，以最佳營(yíng)商環(huán)境凝聚人心、吸引投資、促進(jìn)發(fā)展。要積極參考借鑒國際通行標(biāo)準(zhǔn)，主動(dòng)學(xué)習(xí)先進(jìn)地區(qū)的經(jīng)驗(yàn)，按照國務(wù)院和省優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境三年行動(dòng)方案的最新要求，聚焦核心指標(biāo)，突出重點(diǎn)難點(diǎn)，對(duì)標(biāo)優(yōu)化，爭(zhēng)先創(chuàng)優(yōu)。

當(dāng)前，要聚焦五個(gè)核心指標(biāo)。一是新設(shè)立企業(yè)，包括辦理營(yíng)業(yè)執(zhí)照、刻制公章、開立銀行賬戶、辦理涉稅等事項(xiàng)，整體時(shí)限要壓縮至3個(gè)工作日。二是企業(yè)辦理不動(dòng)產(chǎn)登記要壓縮至5個(gè)工作日。三是非重大企業(yè)投資建設(shè)項(xiàng)目從立項(xiàng)到發(fā)放施工許可證辦理時(shí)限要壓縮至50個(gè)工作日，年底前必須實(shí)現(xiàn)這個(gè)目標(biāo)。四是全力推進(jìn)一網(wǎng)通辦前提下的最多跑一次事項(xiàng)，用“放管服”的辦法推進(jìn)行政審批制度改革。五是各部門在審批權(quán)限歸口集中前提下，審批事項(xiàng)集中進(jìn)駐服務(wù)大廳，實(shí)現(xiàn)一窗辦理，堅(jiān)決杜絕行政審批“前店后廠”現(xiàn)象。

在此基礎(chǔ)上，要做好三項(xiàng)重點(diǎn)工作。一要簡(jiǎn)化優(yōu)惠政策兌現(xiàn)程序。哪個(gè)部門負(fù)責(zé)制定優(yōu)惠政策，哪個(gè)部門負(fù)責(zé)提出兌現(xiàn)落實(shí)意見，由法制部門把關(guān);優(yōu)惠政策兌付放到行政服務(wù)窗口，實(shí)現(xiàn)在窗口辦理。二要解決公章刻制壟斷問題。刻制公章作為一種特許經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，市公安局要盡快研究出臺(tái)政策，引入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，降低公章刻制費(fèi)用。三要提高行政審批窗口主辦人員素質(zhì)。行政審批人員執(zhí)行的是公務(wù)，行使的是公權(quán)力，必須是正式公職人員。從下個(gè)月開始，要安排正式公職人員進(jìn)駐窗口辦理審批事項(xiàng)，只有輔助人員而沒有正式公職人員的窗口，行政服務(wù)中心責(zé)令糾正甚至臨時(shí)關(guān)閉。

優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境，要聚焦核心指標(biāo)，圍繞企業(yè)和群眾辦事的重點(diǎn)難點(diǎn)堵點(diǎn)問題，發(fā)揚(yáng)“店小二”精神，全面壓縮辦理時(shí)限、提高服務(wù)效能、降低辦事成本、降低制度交易成本，不斷提高企業(yè)和群眾的獲得感滿意度，以核心指標(biāo)優(yōu)化提升推動(dòng)全市營(yíng)商環(huán)境全面提升。

三、齊抓共管、狠抓落實(shí)，形成優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境的強(qiáng)大合力

優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境，需要全市各級(jí)各部門的共同參與。一要加強(qiáng)組織領(lǐng)導(dǎo)。市級(jí)領(lǐng)導(dǎo)和相關(guān)單位主要負(fù)責(zé)同志要把優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境當(dāng)作一項(xiàng)大事要事來抓。各相關(guān)單位會(huì)后要召開黨組會(huì)，認(rèn)真研究4月份以來出臺(tái)的有關(guān)優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境的政策，加強(qiáng)與上級(jí)部門的對(duì)接，把中央和省里的相關(guān)政策學(xué)深吃透，做好承接。市發(fā)改委要做好頂層設(shè)計(jì)，對(duì)標(biāo)國家、省先進(jìn)水平，11月底前拿出我市優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境三年行動(dòng)方案;要加強(qiáng)與省發(fā)改委的溝通，盡快拿到省里的測(cè)評(píng)考核指標(biāo)，便于指導(dǎo)各部門開展工作。二要堅(jiān)決履行承諾。圍繞營(yíng)商環(huán)境核心指標(biāo)，我們已經(jīng)向社會(huì)作了公開承諾，要積極落實(shí)優(yōu)惠政策、提升服務(wù)效率，做到“113550”：“11”是“一網(wǎng)通辦”下的“最多跑一次”，“3”是新設(shè)立企業(yè)辦理事項(xiàng)整體時(shí)限壓縮至3個(gè)工作日，“5”是企業(yè)辦理不動(dòng)產(chǎn)登記壓縮至5個(gè)工作日，“50”是非重大企業(yè)投資建設(shè)項(xiàng)目從立項(xiàng)到發(fā)放施工許可證辦理時(shí)限壓縮至50個(gè)工作日。說到就要做到，不能說空話、放空炮。三要加強(qiáng)宣傳引導(dǎo)。市委宣傳部要牽頭抓總，加強(qiáng)政策宣傳，提高群眾和企業(yè)對(duì)政策的知曉率和滿意度;要廣泛宣傳我市優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境的好經(jīng)驗(yàn)、好做法，曝光損害營(yíng)商環(huán)境的負(fù)面典型，樹立優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境的典型標(biāo)桿，營(yíng)造全社會(huì)參與的濃厚氛圍。市紀(jì)委監(jiān)察委《黨風(fēng)政風(fēng)聚焦》節(jié)目要圍繞打造最佳營(yíng)商環(huán)境做好宣傳配合。四要加強(qiáng)教育培訓(xùn)。各級(jí)黨員干部特別是主要領(lǐng)導(dǎo)干部要加強(qiáng)學(xué)習(xí)，不斷提升業(yè)務(wù)能力，不能當(dāng)糊涂人、辦糊涂事。各單位要高度重視行政審批工作，把黨性最強(qiáng)、素質(zhì)最好、業(yè)務(wù)最精的工作人員放到窗口，提升窗口工作人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)、服務(wù)能力和責(zé)任意識(shí)，樹立濟(jì)源政務(wù)服務(wù)的良好形象。五要完善考核辦法。在今年全市年度目標(biāo)考核中，要加大對(duì)打造最佳營(yíng)商環(huán)境工作考核的權(quán)重，推動(dòng)各部門履職盡責(zé)。六要加強(qiáng)督查問責(zé)。現(xiàn)在的督查多是形式上、程序性督查，沒有典型案例，只見事不見人。督查問責(zé)必須是找出不落實(shí)的事，問責(zé)不落實(shí)的人。要建立快捷便利的投訴受理和調(diào)查追究機(jī)制，對(duì)形式主義、官僚主義、部門本位主義和不作為、亂作為等損害營(yíng)商環(huán)境的人和事堅(jiān)決處理、絕不姑息。市督查部門要精準(zhǔn)發(fā)力，把營(yíng)商環(huán)境核心指標(biāo)的落實(shí)情況作為督查的重點(diǎn)，增強(qiáng)精準(zhǔn)性，確保有的放矢。市紀(jì)委監(jiān)察委要認(rèn)真履職，落實(shí)責(zé)任追究規(guī)定，主動(dòng)發(fā)現(xiàn)案件線索，問責(zé)一個(gè)震懾一片。

篇2

地方政府與中央政府之間存在著總體分配的關(guān)系，涉及出資提供公共服務(wù)、地方公共服務(wù)的國家補(bǔ)貼以及征稅。

在美國，聯(lián)邦政府主管國防、社會(huì)保障、老年醫(yī)療保健，地方政府負(fù)責(zé)教育和執(zhí)法；同時(shí)，貧困人口醫(yī)療保健由二者一同承擔(dān)。配套基金由聯(lián)邦政府按計(jì)劃下?lián)苤林菀约暗胤秸鞔_了二者的共同權(quán)責(zé)，但地方政府僅享有部分自由決斷權(quán)。

某些職能交由中央政府來行使更好。國防便是很好的例子，有賴于規(guī)模經(jīng)濟(jì)的其它職能亦是如此。

而與守在首都的中央政府官員不同，地方當(dāng)局面對(duì)著更多的問題。轄區(qū)之間存在巨大差異。正如醫(yī)療與教育一樣，其重要性也因地區(qū)而有所不同。在一體適用的國家項(xiàng)目中，不同地區(qū)的生活成本差異往往難以得到體現(xiàn)。

與中央政府相比，地方政府的地位存在極大變數(shù)。危機(jī)爆發(fā)之前，美國政府收入中約有 60% 流向聯(lián)邦政府，州和地方政府分得 40% 。作為集權(quán)度最高的主要經(jīng)濟(jì)體，法國國家政府與地方政府分別獲得了 80% 和 20% ；英國位居其中，為 75% 和 25% 。中國的集權(quán)度最低，分別為 30% 和 70% 。阿根廷最為均衡，二者各占 50% 。

多數(shù)國家歷來就對(duì)政府集權(quán)有著激烈的爭(zhēng)論，其憲法也有所體現(xiàn)。美國的《憲法》統(tǒng)一了最早的 13 塊殖民地，其《第十修正案》又將未明文規(guī)定賦予聯(lián)邦政府的一切權(quán)利保留給了各州政府。即使在今天，人們依舊對(duì)是否進(jìn)一步中央集權(quán)（如歐洲實(shí)行的超國家權(quán)威）及權(quán)力下放（蘇格蘭、魁北克或庫爾德斯坦問題）存在巨大分歧。

全球經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)造成了中央政府的大量財(cái)政支出、債務(wù)（及隨后的征稅）、貸款，并出臺(tái)了多項(xiàng)規(guī)章制度，部分以向地方政府 “ 援助 ” 的形式存在（包括了美國經(jīng)濟(jì)刺激方案中的 2000億美元）。而問題關(guān)鍵在于，中央政府對(duì)私營(yíng)經(jīng)濟(jì)及地方政府的影響是否會(huì)隨之不斷提高。

危機(jī)后， 財(cái)政危機(jī)的問題惡化。加州，正是長(zhǎng)期不當(dāng)財(cái)政政策與短期國家及全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)相互作用而引發(fā)混亂的例子。過去幾十年中，加州居民的生活水平節(jié)節(jié)攀升，公共教育的 K-12 體系大行其道，教育體系一路領(lǐng)先，大家的進(jìn)取之心前所未有。但是，加州的失業(yè)率（ 2009 年 11 月為 12.3% ）卻位列全美第三。人們和企業(yè)為尋求更好發(fā)展一同出走加州，而加州的債券評(píng)級(jí)也已在全國墊底。

加州經(jīng)濟(jì)陷入困境，過多政府支出、嚴(yán)格監(jiān)管以及冒險(xiǎn)的高稅率都難辭其咎。加州的最高個(gè)人所得稅（資本收益也在其中）、營(yíng)業(yè)稅、公司稅以及天然氣稅的稅率與其他州相比，均處前列。

篇3

[關(guān)鍵詞] 中國經(jīng)濟(jì) 世界經(jīng)濟(jì)危機(jī) 可持續(xù)增長(zhǎng)

世界經(jīng)濟(jì)無疑正面臨著新一輪的衰退，不幸的是，這一輪衰退還遇上了由美國次貸危機(jī)引發(fā)的讓世界主要經(jīng)濟(jì)體擔(dān)心的金融危機(jī)。中國經(jīng)濟(jì)無疑要受到這一輪世界性的經(jīng)濟(jì)衰退和金融危機(jī)的影響。那中國經(jīng)濟(jì)將向何處去呢？中國從上個(gè)世紀(jì)末改革開放以來，經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速增長(zhǎng)了整整三十年，這刷新了增長(zhǎng)時(shí)期之長(zhǎng)、增長(zhǎng)速度之高的歷史記錄。回顧這三十年的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，可以將我國經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的主要原因歸結(jié)為以下幾個(gè)方面。

第一，土地產(chǎn)權(quán)改革，調(diào)動(dòng)農(nóng)民積極性。我國最早的產(chǎn)權(quán)改革是從農(nóng)村實(shí)行聯(lián)產(chǎn)承包責(zé)任制開始的，這為我國農(nóng)業(yè)的發(fā)展和糧食生產(chǎn)的大幅度增長(zhǎng)奠定了制度性的條件。可以說，一夜間，農(nóng)民的生產(chǎn)積極性調(diào)動(dòng)起來了，農(nóng)村發(fā)生了翻天覆地的變化――溫飽問題不僅（很快）基本解決了，而且農(nóng)民手中有了剩余，對(duì)工業(yè)產(chǎn)品和服務(wù)的需求也大幅度地增加，這為第二、三產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了市場(chǎng)條件。

第二，打破壟斷，搞活市場(chǎng)。而緊接著農(nóng)村實(shí)行聯(lián)產(chǎn)承包責(zé)任制后，打破工業(yè)生產(chǎn)以及服務(wù)業(yè)的國家和集體壟斷經(jīng)營(yíng)，為我國第二、三產(chǎn)業(yè)在上個(gè)世紀(jì)八十年代和九十年代初期的繁榮提供了另一個(gè)必要條件。但是，國內(nèi)對(duì)工業(yè)產(chǎn)品有效需求不足的局面很快就在上個(gè)世紀(jì)九十年代中后期就體現(xiàn)出來了。

第三，打造“世界加工廠”，以增加出口來拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。在經(jīng)歷了1996年經(jīng)濟(jì)“軟著陸”和1998年亞洲金融危機(jī)后，我國加大了對(duì)出口加工業(yè)的支持――除了原本在特區(qū)就實(shí)行了的減免稅、出口退稅、廉價(jià)提供土地、簡(jiǎn)化各種行政管理外，還大幅度貶值人民幣。以至于，我國出口額在上個(gè)世紀(jì)九十年代中后期一直到2007年快速增長(zhǎng)，我國經(jīng)濟(jì)對(duì)外依賴度也相應(yīng)地迅速提高，超過了任何一個(gè)其他主要經(jīng)濟(jì)體的水平。世界主要經(jīng)濟(jì)體在“中國制造”的沖擊下，頻頻向中國提起貿(mào)易糾紛、強(qiáng)烈要求人民幣升值。而在人民幣在國際壓力下升值約15％、勞動(dòng)力成本不斷上升的條件下，要繼續(xù)依賴于出口加工業(yè)的增長(zhǎng)來推動(dòng)我國的快速經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)就幾乎不可能了。中國經(jīng)濟(jì)再一次轉(zhuǎn)型也是不得已而為之了。

第四，實(shí)行積極的財(cái)政政策――增加政府購買和公共投資。不管增加政府購買（如增加行政事業(yè)單位職工工資等）和公共投資的經(jīng)濟(jì)效率和對(duì)民眾的社會(huì)福利的影響如何，按照現(xiàn)行的國民收入核算方法，這二者對(duì)維持我國高速的GDP增長(zhǎng)率都是功不可沒的。但是，一切都是有成本的。積極的財(cái)政政策意味著政府債務(wù)的增加。當(dāng)政府赤字的邊際收益等于或者小于其成本時(shí)，就意味著積極的財(cái)政政策不可持續(xù)了。并不是像凱恩斯主義者所說的那樣，只要驅(qū)動(dòng)政府購買和投資這“兩架馬車”經(jīng)濟(jì)就必然會(huì)增長(zhǎng)。我們真正需要的增長(zhǎng)不是GDP，而是社會(huì)福利水平的提高。

第五，積極的貨幣政策――房地產(chǎn)市場(chǎng)的泡沫。從1998年到2007年，為了促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，我國不僅采取了積極的財(cái)政政策，而且采取了“穩(wěn)健的”（實(shí)際上是積極的）貨幣政策。除了常規(guī)性的降低存款準(zhǔn)備金率和存貸款利率，一個(gè)對(duì)國民經(jīng)濟(jì)影響非常大的貨幣政策也許要算典型的寅吃卯糧式的“消費(fèi)貸款”政策的實(shí)行了。在內(nèi)需不足、銀行存款余額急劇攀升的情況下，鼓勵(lì)消費(fèi)、促進(jìn)內(nèi)需原本是天經(jīng)地義的。但是，實(shí)行消費(fèi)貸款、尤其是實(shí)行商品房的按揭購買政策，為房地產(chǎn)市場(chǎng)投機(jī)行為泛濫及其巨大的泡沫準(zhǔn)備了一個(gè)難得的必要條件。一時(shí)間，房?jī)r(jià)節(jié)節(jié)攀升，房地產(chǎn)業(yè)一片欣欣向榮的景象。這極大地促進(jìn)了我國GDP的增長(zhǎng)和財(cái)政稅收的增加。而這背后是我國銀行對(duì)房地產(chǎn)業(yè)的巨額貸款，是貨幣供給的急劇擴(kuò)張。同時(shí)，房?jī)r(jià)虛高也成了國民關(guān)注的一個(gè)焦點(diǎn)，漢語中因此而產(chǎn)生了一個(gè)新詞匯――“房奴”。以至于房地產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為影響我國金融穩(wěn)定、經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)的一個(gè)至關(guān)重要的因素了。但是，我國房地產(chǎn)業(yè)有價(jià)無市的現(xiàn)狀，注定其發(fā)展已經(jīng)是強(qiáng)弩之末了，注定其泡沫遲早是要破滅的。

當(dāng)然，促進(jìn)我國改革開放以來的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的因素中，還有技術(shù)進(jìn)步、生產(chǎn)組織的改進(jìn)等方面的原因，但它們與上述的各種原因相比，其作用就顯得不是那么突出和引人關(guān)注了。而要繼續(xù)依賴上述各個(gè)方面的因素來促進(jìn)我國的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，可以說已經(jīng)是力不從心了。然而，為了應(yīng)對(duì)目前的世界性金融危機(jī)和經(jīng)濟(jì)危機(jī)，我國中央政府出臺(tái)了一系列的拉動(dòng)內(nèi)需政策――力度空前的積極的財(cái)政政策和“適度寬松”的貨幣政策，比如救股市、救樓市、提高糧食收購價(jià)、加快鐵路、公路和機(jī)場(chǎng)等重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等。

實(shí)際上，簡(jiǎn)單地說，制約我國經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的（直接）原因，不外乎三個(gè)方面：一是內(nèi)需不足，二是資源利用效率低，三是自然資源的日益匱乏和生態(tài)環(huán)境的惡化。

內(nèi)需不足，不外乎是收入分配結(jié)構(gòu)不合理――收入分配差距大，尤其是城鄉(xiāng)收入分配差距大――即農(nóng)民的相對(duì)收入水平過低的問題。因此，要解決我國的內(nèi)需不足的問題，實(shí)際上就是要提高低收入群體、尤其是農(nóng)民的相對(duì)收入水平的問題。

資源利用效率低，不外乎是生產(chǎn)力水平低和資源的低效率配置問題。要解決生產(chǎn)力水平低的問題，除了改進(jìn)技術(shù)設(shè)備、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)外，別無他法。而這需要足夠的自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)和人力資源支撐，從而需要我們改變現(xiàn)有的教育模式和科研管理模式、增加教育和科研的投入，將科教興國戰(zhàn)略落到實(shí)處。要解決資源的低效率配置問題，必須要減少共有產(chǎn)權(quán)、降低產(chǎn)權(quán)中的共有成分，以盡可能避免“公共草地悲劇”帶來的資源的過度使用、和資源的閑置。中國經(jīng)濟(jì)的未來必須往提高資源利用效率、縮小收入分配差距方向發(fā)展，否則，中國經(jīng)濟(jì)只有令人悲傷和可怕的未來。

自然資源匱乏和生態(tài)環(huán)境惡化可以說是制約我國持續(xù)增長(zhǎng)的最為重要的因素之一，因此，在應(yīng)對(duì)當(dāng)前的世界性經(jīng)濟(jì)危機(jī)和金融危機(jī)、促進(jìn)短期經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的同時(shí)，還需要兼顧經(jīng)濟(jì)可持續(xù)增長(zhǎng)的問題。實(shí)際上這二者之間應(yīng)該有機(jī)結(jié)合起來考慮。中國的小農(nóng)經(jīng)濟(jì)、城市化水平低、工業(yè)化程度低、以及巨大的自主消費(fèi)市場(chǎng)特征，決定了我國經(jīng)濟(jì)比西方高度全球化的、高度工業(yè)化和城市化的發(fā)達(dá)國家具有更大穩(wěn)定性。因此，完全沒有必要夸大目前的世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)和金融危機(jī)對(duì)我國經(jīng)濟(jì)的影響，完全沒有必要以犧牲未來的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)潛力來維持高速的GDP增長(zhǎng)。

而要解決好上述三個(gè)方面的問題，筆者認(rèn)為，可以從以下三個(gè)方面著手：

第一，向西部進(jìn)軍，保證我國的糧食安全和提高農(nóng)民收入水平。在現(xiàn)有的城鄉(xiāng)人口格局、財(cái)稅收入水平和農(nóng)民人均耕地幾畝的資源稟賦約束下，要讓農(nóng)民獲得和城鎮(zhèn)居民同樣的收入水平，依賴于轉(zhuǎn)移支付是不可能的。所以，既要提高農(nóng)民收入水平、又要提高我國的糧食生產(chǎn)能力，農(nóng)民向西部（如新疆、甘肅等地）進(jìn)軍，不失為一個(gè)好辦法。政府給予政策引導(dǎo)和支持，掀起以保護(hù)和開墾耕地以及培育水源為主要內(nèi)容的西部大開發(fā)，這或許是我國未來糧食安全和提高農(nóng)民收入水平的關(guān)鍵所在。這樣，還可以分流一部分過剩的流動(dòng)性，減輕通脹的壓力。為什么我們不向美國學(xué)習(xí)他們的西部大開發(fā)呢？

第二，真正落實(shí)科教興國戰(zhàn)略，打造創(chuàng)新型社會(huì)。當(dāng)社會(huì)是一個(gè)官本位的社會(huì)時(shí)，我們很難想像社會(huì)精英會(huì)安于、樂于教育和科學(xué)研究工作，我們很難想像會(huì)有多少人安于和樂于教育和科學(xué)研究工作。可以說，官本位是創(chuàng)新型社會(huì)的天敵。當(dāng)民眾賦予官員的公共權(quán)力得不到民眾的有效監(jiān)督時(shí)，官本位是難以改變的；在造原子彈的不如賣茶葉蛋的收入分配格局不改變的情況下，在高校教師和科研人員忙于評(píng)職稱、忙于應(yīng)付名目繁多的考核、忙于掙錢養(yǎng)家糊口的情況下，創(chuàng)新型的社會(huì)是不可能實(shí)現(xiàn)的。在這種情況下，我國的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)要由資源和勞動(dòng)力密集型向知識(shí)集約型轉(zhuǎn)變，是不可能成功的。

篇4

當(dāng)然，最關(guān)鍵的是要鎮(zhèn)得住，你得有這樣的氣場(chǎng)來支撐這個(gè)流行，否則，還是乖乖收起破襪子吧。至于靳羽西那破得相當(dāng)“自然”的襪子究竟是有意為之還是真的出了疏漏，還是別費(fèi)勁琢磨了。小甜甜布蘭妮和女星麥莉都在街拍中被“逮了個(gè)正著”，她們穿著碩大一塊破損的襪子出門，或許應(yīng)著經(jīng)濟(jì)危機(jī)的景，也是節(jié)減吧。

古代的襪子叫“足衣”或“足袋”，通過數(shù)千年的演變，才發(fā)展到現(xiàn)在這個(gè)樣子。古代羅馬城的婦女在腳和腿上纏著細(xì)帶子，這種綁腿便是最原始的襪子。中世紀(jì)中葉，在歐洲也開始流行這種“襪子”，不過是用布片代替了細(xì)帶子。

最早的襪子誕生于十五世紀(jì)，那時(shí)的襪子生產(chǎn)還不得不依賴于手工。16世紀(jì)時(shí)，西班牙人開始把連褲長(zhǎng)襪與褲子分開，開始采用編織的方法。英國人1589年發(fā)明了世界上第一臺(tái)手工針織機(jī)，1598年改制成可以生產(chǎn)較為精細(xì)絲襪的針織機(jī)，從而徹底改變了襪子手工制造的歷史。不久，法國人在里昂開始生產(chǎn)絲襪。17世紀(jì)中葉，開始生產(chǎn)棉襪。

篇5

[關(guān)鍵詞]國家分配論 公共財(cái)政論

人類社會(huì)中財(cái)政的出現(xiàn)和發(fā)展就其淵源可追溯至原始公社時(shí)代。但發(fā)展較為系統(tǒng)的財(cái)政理論，是在16世紀(jì)古典政治經(jīng)濟(jì)學(xué)形成之后的幾百年間。其中，西方公共財(cái)政理論是伴隨著資本主義生產(chǎn)方式的產(chǎn)生發(fā)展而產(chǎn)生發(fā)展的。

一、西方公共財(cái)政理論發(fā)展沿革

英國重商主義學(xué)派托馬斯·曼倡導(dǎo)的“貿(mào)易差額論”、“國防財(cái)政論”就是西歐各國封建制度向資本主義制度過渡，資本主義發(fā)展與專制君主利益相一致的產(chǎn)物。威廉·配弟的《賦稅論》被譽(yù)為西方最早的財(cái)政學(xué)專著，是在重商主義走向古典經(jīng)濟(jì)學(xué)派過渡階段，隨著資本主義商品生產(chǎn)，貨幣關(guān)系擴(kuò)大，為滿足新興資產(chǎn)階級(jí)政治經(jīng)濟(jì)斗爭(zhēng)需要出現(xiàn)的，并沒有完全擺脫重商主義理論的影響。直到18世紀(jì)中葉，英國古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家亞當(dāng)·斯密出版了財(cái)政學(xué)說專門論著《國民財(cái)富的性質(zhì)和原因的研究》（簡(jiǎn)稱國富論），《國富論》的問世，使西方財(cái)政理論發(fā)展成為一個(gè)比較完整而龐大的體系，為公共財(cái)政奠定了理論基石，對(duì)資本主義各國在財(cái)政理論上的發(fā)展產(chǎn)生了廣泛而深遠(yuǎn)的影響。至此，具有現(xiàn)代意義的財(cái)政理論創(chuàng)立了。亞當(dāng)·斯密的財(cái)政思想及其政策主張，經(jīng)過大衛(wèi)·李嘉圖的繼承和發(fā)展，對(duì)西方各國公共財(cái)政理論的發(fā)展產(chǎn)生了極其巨大的影響。

19世紀(jì)最后20年，自由資本主義開始向壟斷過渡，到20世紀(jì)初形成了壟斷資本主義制度，從而要求壟斷資本主義的經(jīng)濟(jì)理論逐步取代自由資本主義經(jīng)濟(jì)理論。由于各種社會(huì)矛盾激化，1929-1933年爆發(fā)了資本主義歷史上波及最廣、最深刻、最劇烈的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。在此背景下，西方資產(chǎn)階級(jí)過去傳統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)政策破產(chǎn)了。以國家干預(yù)經(jīng)濟(jì)為代表的凱恩斯主義應(yīng)運(yùn)而生，廣為傳播。凱恩斯主義者以《通論》為理論基礎(chǔ)，把經(jīng)濟(jì)危機(jī)的根源歸結(jié)為“有效需求不足”，要求政府放棄自由資本主義原則，實(shí)行國家直接干預(yù)經(jīng)濟(jì)生活，提出了政府運(yùn)用財(cái)政貨幣政策，增加投資，刺激消費(fèi)，實(shí)現(xiàn)充分就業(yè)的一整套理論政策體系。凱恩斯主義風(fēng)行一時(shí)，幾乎主導(dǎo)了近半個(gè)世紀(jì)西方的財(cái)政理論基礎(chǔ)。到了20世紀(jì)70年代，資本主義世界出現(xiàn)了嚴(yán)重失業(yè)與劇烈通貨膨脹交替作用同步上升的“滯脹”的局面，表明凱恩斯主義的失效。西方國家先后又產(chǎn)生了一些同凱恩斯理論相悖的經(jīng)濟(jì)學(xué)說，財(cái)政理論也出現(xiàn)了新的變化。如貨幣學(xué)派、供給學(xué)派的財(cái)政理論及其政策主張，反對(duì)國家干預(yù)經(jīng)濟(jì)。

在20世紀(jì)50年代，馬斯格雷夫提出政府三大職能——資源配置職能、收入分配職能和經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定職能。馬斯格雷夫側(cè)重從對(duì)市場(chǎng)機(jī)制進(jìn)行指導(dǎo)、修正、補(bǔ)充的角度界定公共財(cái)政活動(dòng)的范圍，他認(rèn)為市場(chǎng)機(jī)制在事實(shí)上是無法發(fā)揮全部經(jīng)濟(jì)功能的，它需要政府公共政策的指導(dǎo)、修正和補(bǔ)充。以馬斯格雷夫1959年的《公共財(cái)政論：公共經(jīng)濟(jì)研究》和布坎南1960年的《公共財(cái)政學(xué)：教科書導(dǎo)論》為標(biāo)志，涉及了公共產(chǎn)品論和公共選擇論等觀點(diǎn)，使得當(dāng)代西方公共財(cái)政學(xué)實(shí)現(xiàn)了以公共產(chǎn)品論和公共選擇論為核心的重大轉(zhuǎn)折。至此，現(xiàn)代公共財(cái)政理論的框架基本形成。

20世紀(jì)80年代以來，公共經(jīng)濟(jì)學(xué)打破了原有的學(xué)科邊界，同政治科學(xué)的關(guān)系日益密切，政治學(xué)成為公共經(jīng)濟(jì)學(xué)的內(nèi)在部分，公共經(jīng)濟(jì)學(xué)越來越成為一門綜合性科學(xué)。安東尼·阿特金森、約瑟夫·斯蒂格利茨、詹姆斯·布坎南是當(dāng)代財(cái)政學(xué)家的主要代表，他們以經(jīng)濟(jì)機(jī)制為核心，尋找政府干預(yù)與市場(chǎng)機(jī)制的結(jié)合點(diǎn)，將政府財(cái)政職能問題的探討推向深入。20世紀(jì)80年代以來的西方財(cái)政學(xué)家十分關(guān)注重構(gòu)政府資源配置功能，把焦點(diǎn)放在政府資源配置效率的分析上。以布坎南為代表的公共選擇學(xué)派對(duì)政府效率進(jìn)行研究，斯蒂格利茨和阿特金森從效率與公平兩個(gè)角度研究公共產(chǎn)品的最優(yōu)供應(yīng)問題。他們認(rèn)為效率和公平是一個(gè)問題的兩個(gè)方面，是一個(gè)統(tǒng)一的整體。所以他們將兩者結(jié)合在一起，試圖尋求兩者的最佳均衡。

二、公共財(cái)政理論與我國的財(cái)政理論

隨著改革開放的發(fā)展，我國財(cái)政學(xué)界開始注重對(duì)源于西方的“公共財(cái)政論”的認(rèn)識(shí)和辨析，一度引起許多關(guān)于“國家分配論”和“公共財(cái)政論”的理論爭(zhēng)論。

自1957年許廷星教授提出“國家分配論”已有半個(gè)多世紀(jì)，盡管這期間出現(xiàn)過多種其他財(cái)政理論，如“社會(huì)共同需要論”、“剩余產(chǎn)品分配論”等等，但是其主導(dǎo)地位仍是不可代替的。“國家分配論”認(rèn)為，財(cái)政是以國家為主體的分配行為。在國家與財(cái)政之間，存在著同生死、共存亡的密切聯(lián)系。歷史發(fā)展到今天，沒有任何財(cái)政不是以國家為主體的分配活動(dòng)，也沒有任何以國家為主體的分配活動(dòng)不是財(cái)政。

篇6

2009年3月26日，TCL集團(tuán)2008年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入384.14億元，現(xiàn)金凈流入5.04億元。2008年對(duì)全球家電產(chǎn)業(yè)來說都是比較艱難的一年，金融危機(jī)的爆發(fā)直接導(dǎo)致日系家電巨頭全線巨額虧損，而TCL的業(yè)績(jī)可稱整個(gè)行業(yè)中的一抹亮點(diǎn)。

中國家電的國內(nèi)市場(chǎng)日趨飽和、經(jīng)濟(jì)危機(jī)削弱消費(fèi)信心、競(jìng)爭(zhēng)激烈導(dǎo)致利潤(rùn)下滑，家電巨頭們已感受到蕭蕭寒意。在2009年的危機(jī)困境中，家電巨頭們開始進(jìn)行不同方式的突圍：創(chuàng)維將寶押在家電下鄉(xiāng)的內(nèi)需工程之上，長(zhǎng)虹繼續(xù)推進(jìn)“大家電”的整合策略，而TCL除了進(jìn)軍家電下鄉(xiāng)工程外，更是將眼光瞄準(zhǔn)了2010年亞運(yùn)會(huì)，期望通過體育營(yíng)銷的策略，全面提升品牌影響力，為海外市場(chǎng)拓展打下基礎(chǔ)。

2009年3月11日，由亞奧理事會(huì)和廣州亞運(yùn)會(huì)組委會(huì)聯(lián)合主辦的“闊闊真公主號(hào)”海船“亞洲之路”起航儀式在科威特舉行。廣州2010年亞運(yùn)會(huì)合作伙伴、“亞洲之路”主要贊助商之一TCL集團(tuán)，向亞奧理事會(huì)和廣州亞組委贈(zèng)送了多媒體和空調(diào)科技產(chǎn)品，用于裝備重探“海上絲綢之路”的“闊闊真公主號(hào)”。

TCL為2010年亞運(yùn)會(huì)營(yíng)銷投入了巨大的資源，據(jù)說贊助費(fèi)用超過8000萬，并拿出2～3倍的費(fèi)用來做宣傳推廣活動(dòng)。TCL如此看重亞運(yùn)營(yíng)銷有深刻的現(xiàn)實(shí)背景。首先，2010亞運(yùn)會(huì)是2008奧運(yùn)之后中國最重大的體育賽事，具有極高的關(guān)注價(jià)值；其次，亞洲市場(chǎng)是TCL海外市場(chǎng)的重點(diǎn)，2010亞運(yùn)會(huì)在廣州舉辦，而TCL正是廣東的企業(yè)，有地理優(yōu)勢(shì)。因此，TCL極為看重以2010亞運(yùn)會(huì)為營(yíng)銷平臺(tái)來擴(kuò)大自己品牌在亞洲的影響力。

在過去的10年中，中國家電企業(yè)一直進(jìn)行海外營(yíng)銷以及市場(chǎng)拓展的嘗試，在進(jìn)軍歐盟、美國市場(chǎng)方面，也正在積累經(jīng)驗(yàn)。在這10年中，“走出去”的口號(hào)雖然被企業(yè)高喊，但并非所有的企業(yè)都能真正踏穩(wěn)國際化的第一步。有些企業(yè)在“走出去”之初雄心勃勃，未幾就淺嘗輒止、知難而退，甚至一敗涂地。從2008年開始，中國家電企業(yè)掀動(dòng)第二輪的海外營(yíng)銷浪潮，康佳、海信、長(zhǎng)虹通過海外設(shè)廠、建立更多合資公司的方式進(jìn)行市場(chǎng)拓展。而最早邁出國際化步伐的TCL選擇了2010亞運(yùn)營(yíng)銷，對(duì)亞洲市場(chǎng)全面進(jìn)軍，讓TCL品牌首先在主要新興國家市場(chǎng)建立起競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，是TCL集團(tuán)2009年海外市場(chǎng)策略的重中之重。廣州2010年亞運(yùn)會(huì)和“亞洲之路”活動(dòng)無疑給TCL旗下各相關(guān)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)造了難得的海外營(yíng)銷平臺(tái)和發(fā)展機(jī)會(huì)。

在過去的10年中，TCL一直通過體育營(yíng)銷的策略迅速提升知名度：1996年，TCL與時(shí)處低谷的中國女排合作，成立TCL郎平排球基金會(huì)；1998年，TCL贊助了中國排球協(xié)會(huì)。從2002年開始，TCL連續(xù)四屆贊助高爾夫歐巡賽。

隨著國際化進(jìn)程，TCL的體育贊助范圍也擴(kuò)大到了海外：在澳大利亞TCL贊助當(dāng)?shù)責(zé)衢T的賽馬、棒球和橄欖球賽；在泰國，分別贊助圍棋比賽和2006年男足世界杯賽事轉(zhuǎn)播；在印度，TCL成為板球比賽贊助商。2007年，TCL正式贊助中國國家女子網(wǎng)球隊(duì)，成為TCL國家女子網(wǎng)球隊(duì)首席贊助商，并組織以“網(wǎng)動(dòng)生活網(wǎng)動(dòng)08”為主題的一系列推廣活動(dòng)。2008年11月，TCL贊助廣州亞運(yùn)會(huì)，成為廣州2010年亞運(yùn)會(huì)合作伙伴。

篇7

關(guān)鍵詞：強(qiáng)制性制度變遷／委托—關(guān)系／一致同意原則／制度選擇

一、道路的選擇：意識(shí)與經(jīng)驗(yàn)

醫(yī)療保障從現(xiàn)代社會(huì)保險(xiǎn)制度的誕生起就存在了，伴隨著“福利經(jīng)濟(jì)學(xué)”和“福利國家”理論的興起，它逐漸從疾病、醫(yī)藥保險(xiǎn)擴(kuò)展到保障健康的所有物質(zhì)和服務(wù)；實(shí)踐上，經(jīng)濟(jì)危機(jī)和戰(zhàn)爭(zhēng)創(chuàng)傷使大多數(shù)資本主義國家政府采取積極的干預(yù)政策，公共財(cái)政承擔(dān)了醫(yī)療保險(xiǎn)的大部分費(fèi)用。1942年的貝弗里奇計(jì)劃覆蓋了英國全民生活各個(gè)方面，并為大多數(shù)西歐發(fā)達(dá)國家效仿，包括戰(zhàn)后的日本。

與此同時(shí)，在兩極世界的另一端，以“蘇聯(lián)”為首的經(jīng)合組織也配合計(jì)劃經(jīng)濟(jì)建立國家福利型社會(huì)保障，國家負(fù)責(zé)勞動(dòng)者全部的保障，保障水平非常高，但卻缺乏活力，難以監(jiān)控。蘇聯(lián)的社保體制直接影響了中國，從1932年蘇區(qū)的《勞動(dòng)法》已經(jīng)得到體現(xiàn)，1951年的《勞動(dòng)保險(xiǎn)條例》覆蓋了疾病、傷殘、死亡、生育和養(yǎng)老各方面，覆蓋了各國有、私營(yíng)、公司合營(yíng)企業(yè)94%的職工。(孫光德，董克用，2000)

這是人類歷史上最接近“理想國”的美好時(shí)光，同在20世紀(jì)70年代末，兩個(gè)互相隔離的世界都面臨了制度危機(jī)。西方直接表現(xiàn)為經(jīng)濟(jì)危機(jī)。當(dāng)時(shí)歐共體各國社會(huì)福利開支占GDP的比重上升到 40%，北歐達(dá)50%以上；當(dāng)時(shí)經(jīng)合組織國家外債占 GDP比重則從79年的23%攀升到1992年的44%，瑞典高達(dá)80%，歐洲九國人均社保支出占GDP比重上升了10個(gè)百分點(diǎn)。

然而作為整體經(jīng)濟(jì)制度的一部分，社會(huì)保障制度安排與政治意識(shí)形態(tài)密切相關(guān)，以致改革反過來受到了制約。從現(xiàn)代制度經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度看，由于“意識(shí)形態(tài)是減少提供其他制度安排的服務(wù)費(fèi)用的最重要的制度安排”，(林毅夫1989)從道德和倫理上判定勞動(dòng)分工，收入分配和社會(huì)現(xiàn)行制度結(jié)構(gòu)是否公平，從而使決策過程簡(jiǎn)化；但是，諾斯指出，在個(gè)人發(fā)展新的意識(shí)形態(tài)以適應(yīng)變化了的經(jīng)驗(yàn)之前，必須有一個(gè)經(jīng)驗(yàn)和意識(shí)形態(tài)不一致的積累過程。西歐完善的社會(huì)保障制度得到當(dāng)時(shí)主導(dǎo)各國政治的社會(huì)的支持，“全民福利”不僅成為政治目標(biāo)，已經(jīng)漸漸成為人們生活的事實(shí)，1965年-1975年間，英、法和聯(lián)邦德國不僅醫(yī)療保險(xiǎn)開支達(dá)到GDP的10%，而且平均每年增長(zhǎng)幅度達(dá)15%左右。經(jīng)濟(jì)危機(jī)、失業(yè)、人口老齡化，都使社會(huì)保障支出飛速增長(zhǎng)。然而，深諳意識(shí)形態(tài)作用的執(zhí)政黨只能以非常緩慢的速度，對(duì)保障水平進(jìn)行些微的修改。例如要求病人、退休人員和雇主負(fù)擔(dān)部分保障金，延長(zhǎng)領(lǐng)取疾病補(bǔ)助的等候期(丹麥，荷蘭)。英國保守黨上臺(tái)執(zhí)政后，進(jìn)行了更多制度性的改革，例如取消雙份的社會(huì)保障、加收疾病補(bǔ)助金的所得稅，似乎更換了政黨的政府更有改革的勇氣。

蘇聯(lián)的社會(huì)保險(xiǎn)制度選擇建立在純粹的意識(shí)形態(tài)基礎(chǔ)上，以解放無產(chǎn)者為目標(biāo)，按勞分配，故1917年11月誕生的“國家保險(xiǎn)”覆蓋全、內(nèi)容齊、水平高，如退休金在原有水平的70%以上，(孫光德，董克用，2000)并以勞動(dòng)貢獻(xiàn)進(jìn)行分配。社會(huì)主義國家成立初期，社會(huì)保障制度并未考慮經(jīng)濟(jì)承受力，而是作為對(duì)革命支持者承諾的兌現(xiàn)，即更多基于政治理性而非經(jīng)濟(jì)理性。

可見80年代前，社會(huì)保障制度作為經(jīng)濟(jì)政策，受到不同的意識(shí)形態(tài)的影響，經(jīng)過一、二十年的運(yùn)作，又強(qiáng)化了原制度的意識(shí)形態(tài)。在70年代末席卷全球的改革浪潮到來之際，各國政府和人民在承受財(cái)政赤字和生活水平下降的同時(shí)，也不得不進(jìn)行痛苦的反思，以形成一套能適應(yīng)新全球化經(jīng)濟(jì)環(huán)境的制度解釋。制度供給充足、或制度均衡的國家，如兩黨制的英國和政策設(shè)計(jì)合理的瑞典順利實(shí)現(xiàn)了過渡。而制度供給不足的國家，如蘇聯(lián)和東歐，以全面崩潰的代價(jià)，為改革提供空間。另外一些發(fā)展中國家，沒有為社保改革提供配套的經(jīng)濟(jì)政策，在失業(yè)率上升，通貨膨脹的環(huán)境下，改革徹底失敗。

各國的經(jīng)驗(yàn)表明，一國的經(jīng)濟(jì)實(shí)力是完善醫(yī)療體系的必要條件，對(duì)貧困人口占很大比例的發(fā)展中國家來說，把有限的資源進(jìn)行最廣泛有效的利用是最重要的，即公平性問題；而“意識(shí)形態(tài)剛性”又阻礙了一些國家，尤其是制度穩(wěn)定的發(fā)達(dá)國家為改進(jìn)效率而做出的努力。

中國醫(yī)療制度改革(以下簡(jiǎn)稱“醫(yī)改”)的失敗，在越過了最初的經(jīng)濟(jì)實(shí)力障礙之后(改革以來，中國經(jīng)濟(jì)實(shí)力已經(jīng)增長(zhǎng)了10倍)，也面臨著意識(shí)形態(tài)剛性問題。改革初期中國農(nóng)村從集體制向家庭農(nóng)作制的順利變遷，使“市場(chǎng)”一詞受到了近似神化的膜拜，一切“以經(jīng)濟(jì)建設(shè)為中心”。對(duì)改革者來說，將局部有效的意識(shí)形態(tài)擴(kuò)大到改革的困難領(lǐng)域，是短期成本最小的。問題在于，如果說，由于信息不對(duì)稱和社會(huì)科學(xué)知識(shí)不足，改革初期的盲目還情有可原；那么當(dāng)政府親手培育的既得利益集團(tuán)膨脹到影響社會(huì)安定(如藥品市場(chǎng)腐敗等)，當(dāng)政府手中的再分配權(quán)減弱到不足以減少社會(huì)不平等程度，當(dāng)權(quán)者的權(quán)威也將受到威脅。此時(shí)，為追求“權(quán)威最大化”，政治制度現(xiàn)代化、決策民主化是成本最小的選擇。

二、強(qiáng)制性制度變遷：市場(chǎng)規(guī)則的誤用

根據(jù)制度變遷的形式分，有強(qiáng)制性和誘致性變遷。但由習(xí)慣取代規(guī)則的操作成本相對(duì)于政治家主導(dǎo)的“突破式”規(guī)則變化而言，操作成本低，所以規(guī)則的邊際上總有習(xí)慣在起協(xié)調(diào)分工的作用，而且，制度的執(zhí)行成本越高，邊際越大。“正是制度在邊際上的連續(xù)演變?cè)斐闪酥贫戎姓降囊彩强梢姷囊?guī)則的變化”。(汪丁丁，1999)

始于70年代末的中國改革表面上看是政府在開放后面臨國際壓力下采取的主動(dòng)式改革，包括醫(yī)療改革。但從一些官方資料看，在正規(guī)制度無法滿足民間對(duì)醫(yī)療服務(wù)的需求時(shí)，首先起到補(bǔ)充作用的是民間自發(fā)的供給。由于醫(yī)療設(shè)施分布的不平衡，農(nóng)村大多數(shù)基本醫(yī)療服務(wù)是由“赤腳醫(yī)生”提供的。 1980年9月，衛(wèi)生部頒布了《關(guān)于允許個(gè)體開業(yè)行醫(yī)問題的請(qǐng)示報(bào)告》，把個(gè)體開業(yè)行醫(yī)并納人政府管理體系，報(bào)告說，“隨著城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)放寬政策，興旺發(fā)展，各地廣開門路安排閑散人員就業(yè)，許多地方又陸續(xù)出現(xiàn)了個(gè)體開業(yè)行醫(yī)人員”，“同時(shí)，各地反映和群眾來訪中要求個(gè)體開業(yè)的也日漸增多”。事實(shí)上，農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)制度增加了農(nóng)民收入，相應(yīng)的也提高了對(duì)醫(yī)療服務(wù)的需求，但政府卻“減少了對(duì)合作醫(yī)療體系的財(cái)政支持”。“赤腳醫(yī)生”數(shù)量減少，間接享受醫(yī)療保障的農(nóng)民下降了50%。(Hsiao WC， 1984)許多“赤腳醫(yī)生”要么繼續(xù)接受教育，要么開設(shè)了私人營(yíng)業(yè)，農(nóng)民不得不承擔(dān)幾乎所有基本醫(yī)療保障費(fèi)用。據(jù)四川省1979年底不完全統(tǒng)計(jì)，各種開業(yè)人員有六千九百多人，比1978年底增加了 3100人。當(dāng)時(shí)，政府出臺(tái)措施“允許和保護(hù)”實(shí)際上已成為重要非政府醫(yī)療供給來源的“個(gè)體開業(yè)醫(yī)生”，(中華人民共和國衛(wèi)生部，1980)，源自競(jìng)爭(zhēng)性非正式制度的壓力，也是對(duì)制度“邊際演變”的認(rèn)可和利用。但這一內(nèi)生制度演變?cè)?0年代的整個(gè)制度改革浪潮中沒有被吸收到正式制度構(gòu)建過程中，相反，雄心勃勃的改革者把市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)原則，包括競(jìng)爭(zhēng)、優(yōu)勝劣汰和貨幣交換法則，放任法制意識(shí)和環(huán)境非常不成熟的自由市場(chǎng)提供本應(yīng)屆于非市場(chǎng)的公共產(chǎn)品。

強(qiáng)制性制度變遷既由政府主導(dǎo)，其變遷模式和方向有賴于統(tǒng)治者對(duì)強(qiáng)制推行一種新制度安排的預(yù)計(jì)邊際收益與預(yù)計(jì)邊際費(fèi)用的衡量，他“想做的一切都是在他看來足以使他自己效用最大化的事情”。 (林毅夫，1989)他會(huì)在意識(shí)形態(tài)教育方面進(jìn)行投資，以使選民確信他的權(quán)威合法性，降低統(tǒng)治系統(tǒng)的費(fèi)用。另一方面，統(tǒng)治者偏好函數(shù)會(huì)隨國民財(cái)富增加而變化，從國民財(cái)富最大化，轉(zhuǎn)為威望最大化。

1978年后的中國首先重新建立了“以經(jīng)濟(jì)建設(shè)為中心”的意識(shí)形態(tài)，借助強(qiáng)大的國家宣傳機(jī)器，滲透到社會(huì)組織的各個(gè)層面，1979年出臺(tái)的、被看作最早的醫(yī)療改革政策：《關(guān)于加強(qiáng)醫(yī)院經(jīng)濟(jì)管理試點(diǎn)工作的通知》，啟動(dòng)了“運(yùn)用經(jīng)濟(jì)手段管理衛(wèi)生事業(yè)”的強(qiáng)制性變遷路徑。此后20年，借鑒西方發(fā)達(dá)國家的改革經(jīng)驗(yàn)，在城鎮(zhèn)中建立起統(tǒng)籌醫(yī)療保險(xiǎn)的基本框架，在農(nóng)村中試行合作醫(yī)療模式，啟動(dòng)了機(jī)構(gòu)民營(yíng)化改革。

因此，首先是規(guī)則層面的制度改革。即重新界定醫(yī)療保障中政府、個(gè)人、企業(yè)三方的責(zé)任。經(jīng)歷了 10年探索，1988年《關(guān)于擴(kuò)大醫(yī)療衛(wèi)生服務(wù)有關(guān)問題的意見》標(biāo)志著“醫(yī)改”正式明確了市場(chǎng)化方向，規(guī)定了：

第一，關(guān)于激勵(lì)的規(guī)則：

1)推行各種形式的承包責(zé)任制。衛(wèi)生部門對(duì)醫(yī)療機(jī)構(gòu)的管理權(quán)只限于合同內(nèi)。

2)下放醫(yī)療機(jī)構(gòu)合同職責(zé)外的業(yè)務(wù)收入分配權(quán)。

3)鼓勵(lì)醫(yī)療機(jī)構(gòu)差異定價(jià)。

4)對(duì)全民所有制和集體所有制的醫(yī)療服務(wù)企業(yè)減免稅

第二，關(guān)于懲罰的規(guī)則

篇8

關(guān)鍵詞收入風(fēng)險(xiǎn)社會(huì)保障重心人力資本建設(shè)人口結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)

17世紀(jì)西方學(xué)者把人類的所有行為概括為趨利避害。趨利即增進(jìn)福利，避害即預(yù)防和消除風(fēng)險(xiǎn)。收入風(fēng)險(xiǎn)是人們所面臨的，因各種原因?qū)е率杖胫袛喽股钕萑刖嚼У某Ｒ?guī)性風(fēng)險(xiǎn)。人們?yōu)榱烁＠畲蠡粩噙M(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，進(jìn)而促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變，但新的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)又帶來了新的風(fēng)險(xiǎn)。所以，人類發(fā)展過程從一個(gè)側(cè)面看是風(fēng)險(xiǎn)的不斷更替過程。人們?yōu)榱吮茏尯头稚⑦@些風(fēng)險(xiǎn)，不斷地建立和提升風(fēng)險(xiǎn)防范和分擔(dān)機(jī)制，從而使社會(huì)保障的重心在制度升級(jí)的過程中不斷轉(zhuǎn)移，對(duì)社會(huì)產(chǎn)生重大影響。

農(nóng)業(yè)社會(huì)的自然風(fēng)險(xiǎn)與傳統(tǒng)保護(hù)機(jī)制

風(fēng)險(xiǎn)概念意味著預(yù)期的不確定性，這種預(yù)期實(shí)際上是人類對(duì)實(shí)踐結(jié)果的無把握性。人們?cè)趯?shí)踐中與勞動(dòng)對(duì)象不同的結(jié)合而形成不同的生產(chǎn)方式，因而引發(fā)了未知的風(fēng)險(xiǎn)。前資本主義時(shí)期的農(nóng)業(yè)社會(huì)是農(nóng)耕生產(chǎn)方式，勞動(dòng)組織是以家族血緣關(guān)系維系的結(jié)構(gòu)，感情是社會(huì)關(guān)系的主要紐帶。由于當(dāng)時(shí)科學(xué)技術(shù)手段落后、生產(chǎn)力水平低下、主要靠天吃飯，因此風(fēng)險(xiǎn)主要來自自然風(fēng)險(xiǎn)，特別是水災(zāi)、旱災(zāi)、火災(zāi)等。自然風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)是突發(fā)性強(qiáng)、偶然性大，一旦發(fā)生，破壞性大、后果嚴(yán)重。從史書記載中可以看到，每當(dāng)發(fā)生大的自然災(zāi)害，就會(huì)出現(xiàn)社會(huì)混亂、民不聊生的社會(huì)景象。因此，人類最初的生存保障來源于家庭，體現(xiàn)在私有土地的支持和親朋的關(guān)愛。但在大的風(fēng)險(xiǎn)來臨時(shí)，家庭或家族式的保障便無能為力，更大范圍的社會(huì)保護(hù)方式就成為客觀要求，慈善事業(yè)應(yīng)運(yùn)而生。

慈善事業(yè)是最初的社會(huì)保護(hù)形式，也是最早以再分配方式分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的舉措，但其蘊(yùn)含的情感意味和道德評(píng)價(jià)，并未脫離傳統(tǒng)社會(huì)關(guān)系的羈絆。最初的慈善救助的特點(diǎn)是無規(guī)范性、主觀隨意性大、非常規(guī)性、以食品相助為主、救助水平低下。施善者往往以恩賜者自居，受助者因無功受惠而自尊受損。這充分說明當(dāng)時(shí)的慈善事業(yè)是建立在私人感情上的社會(huì)互助，而非制度安排。農(nóng)業(yè)社會(huì)條件下的慈善行為開始于民間血緣家族，后擴(kuò)大到地緣互助，當(dāng)宗教慈善事業(yè)發(fā)展起來后，這種保障便具有了普遍意義。之后的慈善事業(yè)逐步發(fā)展為官辦善舉，是由官方組織但未制度化的救助活動(dòng)，一般以國家介入，并以傳統(tǒng)道德和政治需要為基礎(chǔ)而產(chǎn)生并得到發(fā)展。[1]在中國歷史上典型的官辦慈善措施是“義田制”、“義倉制”、“賑濟(jì)制”等。西方國家有教會(huì)救助制、“仕一稅”制、“施物所”等。

慈善事業(yè)是傳統(tǒng)社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)分散的最高形式，其社會(huì)意義在于它以非制度化手段對(duì)社會(huì)進(jìn)行整合，是超出家庭關(guān)系的社會(huì)保護(hù)方式；雖然其作用有限，但自發(fā)的再分配形式為以后的制度性再分配打下基礎(chǔ)。

農(nóng)業(yè)社會(huì)向工業(yè)社會(huì)轉(zhuǎn)型中的失地風(fēng)險(xiǎn)與社會(huì)救助制度

真正的制度化救助出現(xiàn)在家庭保障基礎(chǔ)被打破，從而貧困化成為常規(guī)現(xiàn)象。在農(nóng)業(yè)社會(huì)，家庭有土地、生產(chǎn)工具等生產(chǎn)資料，因此也有了起碼的生存基礎(chǔ)，雖然自然風(fēng)險(xiǎn)是農(nóng)耕生產(chǎn)方式的主要威脅，但它并未摧毀家庭的土地制度，自然風(fēng)險(xiǎn)的偶然性、間歇性、地域性還構(gòu)不成制度化社會(huì)保障建設(shè)的客觀依據(jù)。隨著資本主義因素的增長(zhǎng)，農(nóng)業(yè)社會(huì)開始向工業(yè)社會(huì)過渡，使得在資本原始積累中大量農(nóng)民失去土地，并伴隨著手工業(yè)者因產(chǎn)業(yè)敗落形成的普遍的、常規(guī)性貧困。

由農(nóng)業(yè)社會(huì)向工業(yè)社會(huì)過渡，一方面是為新產(chǎn)業(yè)進(jìn)行資本積累，另一方面也是進(jìn)行工業(yè)勞動(dòng)力儲(chǔ)備。傳統(tǒng)勞動(dòng)力與土地生產(chǎn)資料的分離，恰恰是為工業(yè)生產(chǎn)方式準(zhǔn)備勞動(dòng)后備大軍，但同時(shí)也標(biāo)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)由自然領(lǐng)域轉(zhuǎn)向社會(huì)領(lǐng)域。社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)是，人為因素是風(fēng)險(xiǎn)的主因，收入分化加速，人與人的矛盾超過人與自然的矛盾并在逐步積累中形成強(qiáng)烈的社會(huì)不滿和階級(jí)怨恨，進(jìn)而加速了社會(huì)無序與越軌行為，對(duì)當(dāng)時(shí)的統(tǒng)治者也構(gòu)成了威脅。這種情況下原有的慈善事業(yè)已經(jīng)不能適應(yīng)形勢(shì)的需要，承受不起社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的壓力，客觀上要求治理常規(guī)性貧困的制度性救濟(jì)方式的出現(xiàn)，因而國家主導(dǎo)的社會(huì)救濟(jì)制度成為必要。

最早以法的形式確立的濟(jì)貧制度是1601年的英國《伊麗莎白濟(jì)貧法》，經(jīng)過20多年的實(shí)踐和修正，1834年產(chǎn)生了新《濟(jì)貧法》。到18世紀(jì)，世界主要國家都建立了社會(huì)救濟(jì)制度，并且以它作為社會(huì)保護(hù)的主要形式。雖然濟(jì)貧制度存在一些缺陷，但與慈善事業(yè)相比最主要的優(yōu)勢(shì)是：風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的主體由個(gè)人轉(zhuǎn)向了國家，社會(huì)救助有了法律依據(jù)，其過程和標(biāo)準(zhǔn)都有了規(guī)范性操作和制度化程序，從而使社會(huì)救濟(jì)制度成為一項(xiàng)正式的社會(huì)事業(yè)。社會(huì)救濟(jì)制度是一個(gè)低端社會(huì)向高端社會(huì)進(jìn)化過程中的必然環(huán)節(jié)，雖然在高端社會(huì)的保護(hù)系統(tǒng)中的位次較低，但反映出一些社會(huì)根本性的變化：

1.風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任意識(shí)開始發(fā)生質(zhì)的轉(zhuǎn)變。依據(jù)傳統(tǒng)的觀念，任何人的處境都是自己行為選擇的結(jié)果，因此必須自己承擔(dān)，貧困也是如此。社會(huì)救濟(jì)制度的出現(xiàn)說明，現(xiàn)代社會(huì)中的許多風(fēng)險(xiǎn)并非個(gè)人責(zé)任，社會(huì)發(fā)展過程中許多超個(gè)人力量非個(gè)人的能力所能左右，因此社會(huì)有責(zé)任為公民提供保障。這種觀念上的變化反映出國家的風(fēng)險(xiǎn)觀念和對(duì)公民的責(zé)任意識(shí)。2.人權(quán)觀念開始進(jìn)入到實(shí)質(zhì)階段。人權(quán)思想是17世紀(jì)資產(chǎn)階級(jí)革命初期提出來的，旨在反對(duì)封建壓迫和宗教神學(xué)的束縛。但是最初的人權(quán)思想作為資產(chǎn)階級(jí)的革命武器，主要倡導(dǎo)的是自由權(quán)和平等權(quán)，目的是為資產(chǎn)階級(jí)登上政治舞臺(tái)服務(wù)，還未顯示出對(duì)普通百姓的意義，所以馬克思稱其為一種抽象概念；只有當(dāng)制度化的社會(huì)保障體系建立起來，勞動(dòng)者的生存問題得到切實(shí)的保護(hù)，人權(quán)實(shí)現(xiàn)才有了實(shí)際意義。所以說，社會(huì)保障為人權(quán)保護(hù)提供了基礎(chǔ)和條件。3.國家的職能開始發(fā)生新的變化。經(jīng)典國家理論把國家的職能主要?dú)w結(jié)為對(duì)外防御侵略、對(duì)內(nèi)維護(hù)社會(huì)秩序兩大職能，而經(jīng)濟(jì)發(fā)展和家庭生活是私人領(lǐng)域，國家不加干預(yù)。但是隨著風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)的變化、市場(chǎng)失靈的出現(xiàn)，客觀上要求國家職能也要適應(yīng)形勢(shì)的發(fā)展。當(dāng)國家從幕后走到前臺(tái)，擔(dān)當(dāng)起調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)和抵御社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)的社會(huì)職能時(shí)，就使人類社會(huì)的發(fā)展道路發(fā)生了重大改變，成為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)發(fā)生脫胎換骨式轉(zhuǎn)變的歷史契機(jī)。[2]4.社會(huì)組織制度系統(tǒng)逐漸復(fù)雜化。社會(huì)組織制度主要有兩大構(gòu)成，一是動(dòng)力系統(tǒng)，包括所有能推動(dòng)社會(huì)發(fā)展的部門；另一個(gè)是社會(huì)保護(hù)系統(tǒng)，包括所有維護(hù)社會(huì)安全的部門。動(dòng)力系統(tǒng)在社會(huì)發(fā)展初期往往具有優(yōu)先性，而社會(huì)保護(hù)系統(tǒng)相對(duì)滯后。隨著社會(huì)進(jìn)化，社會(huì)保護(hù)系統(tǒng)逐漸發(fā)展起來，社會(huì)救濟(jì)制度正是這種保護(hù)系統(tǒng)逐步發(fā)展完善的開端。由于救濟(jì)制度的建立，社會(huì)出現(xiàn)了專門的保障機(jī)構(gòu)、人員、法規(guī)，同時(shí)這種制度的運(yùn)行也帶動(dòng)了社會(huì)系統(tǒng)向更高階段躍進(jìn)。

工業(yè)社會(huì)中的職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)與保險(xiǎn)體系

進(jìn)入工業(yè)社會(huì)，與農(nóng)業(yè)社會(huì)最大的區(qū)別就是所有制發(fā)生根本的變化，勞動(dòng)者與生產(chǎn)資料的脫離普遍化，社會(huì)分化為生產(chǎn)資料的所有者和雇傭勞動(dòng)者兩大集團(tuán)。廣大勞動(dòng)群眾面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)不是自然風(fēng)險(xiǎn)和土地風(fēng)險(xiǎn)，而是職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。所謂職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，是指勞動(dòng)者的生存完全依賴職業(yè)的收入，一旦在職業(yè)上出現(xiàn)問題，如失業(yè)、工傷、患病、年老、生育等，就會(huì)喪失收入來源，生存將受到極大威脅。正因?yàn)槁殬I(yè)收入的不確定性，因此又稱做收入風(fēng)險(xiǎn)。但是，由于工業(yè)化發(fā)展階段不同，職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和社會(huì)保障也表現(xiàn)出不同的側(cè)重。

1.工業(yè)化前期的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)與工傷、疾病保險(xiǎn)。16~18世紀(jì)的資本原始積累為以后的工業(yè)發(fā)展奠定了基礎(chǔ)，18~19世紀(jì)的工業(yè)革命則進(jìn)入大發(fā)展時(shí)期。工業(yè)快速發(fā)展的主要特征是，工廠的普遍建立和大機(jī)器的廣泛應(yīng)用，各行業(yè)雇工大量增加。但是，由于當(dāng)時(shí)技術(shù)并不完備，設(shè)備比較簡(jiǎn)陋，沒有任何質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)，特別是資本家為了獲取最大利潤(rùn)，經(jīng)常強(qiáng)迫工人在有毒有害的環(huán)境中作業(yè)，致使工傷事故不斷發(fā)生，工人身心受到極大傷害，也給家庭帶來沉重負(fù)擔(dān)。所以說，工傷與疾病的爆發(fā)與工業(yè)化有著直接的聯(lián)系。但是傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，現(xiàn)行的工資標(biāo)準(zhǔn)中已經(jīng)包含著對(duì)職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償，工人接受工資就意味著接受職業(yè)中的風(fēng)險(xiǎn)；這樣，工業(yè)傷害的責(zé)任就應(yīng)當(dāng)由工人自己承擔(dān)。[3]因此，一些國家的工人們?yōu)榱私鉀Q由職業(yè)帶來的這種困境，自發(fā)地組織起互助組織，凡參加互助組的成員，都交納一定的會(huì)費(fèi)，當(dāng)某一成員發(fā)生職業(yè)傷害或患病時(shí)，通過互助組給予一定醫(yī)療資助和生活補(bǔ)貼。

然而，事實(shí)不斷證明，工業(yè)化初期的財(cái)富增長(zhǎng)是與工人傷病同步增長(zhǎng)的，傷病在給工人及其家庭帶來痛苦的同時(shí)，也極大地破壞了生產(chǎn)力，積累了社會(huì)矛盾；因此通過安撫受傷者來緩解社會(huì)矛盾，促進(jìn)生產(chǎn)成為當(dāng)時(shí)急待解決的問題。1883年德國把工人互助組中的一些做法進(jìn)行修改，作為工傷保險(xiǎn)法案遞交到國會(huì)進(jìn)行討論。同年，疾病保險(xiǎn)法案的草案也遞交到國會(huì)，經(jīng)過激烈辯論，《疾病保險(xiǎn)法》首先獲得通過。1884年，《工傷保險(xiǎn)法》也獲得通過。至此，社會(huì)保障制度從濟(jì)貧階段上升到保險(xiǎn)階段。工傷和疾病社會(huì)保險(xiǎn)是社會(huì)保障制度中建立最早、發(fā)展最快的項(xiàng)目。從世界上看，許多國家的工傷與疾病保險(xiǎn)都是1930以前建立的，說明工傷與疾病保險(xiǎn)，是這一時(shí)期社會(huì)保障的重心。[4]工傷與疾病社會(huì)保險(xiǎn)的建立，促進(jìn)了企業(yè)的安全生產(chǎn)，加強(qiáng)了工人的勞動(dòng)保護(hù)；同時(shí)，技術(shù)的逐漸完善和設(shè)備的改進(jìn)也使工傷與疾病發(fā)生率大為減少，從而使這一風(fēng)險(xiǎn)危害逐步降低。

2.工業(yè)化中后期的失業(yè)風(fēng)險(xiǎn)與失業(yè)保險(xiǎn)。失業(yè)現(xiàn)象在進(jìn)入工業(yè)社會(huì)后一直存在，也是職業(yè)風(fēng)險(xiǎn)中最大的風(fēng)險(xiǎn)。但是，在工業(yè)化初期它還不是社會(huì)的主要問題，隨著工業(yè)化的深入而逐漸嚴(yán)重。雖然失業(yè)開始于圈地運(yùn)動(dòng)，但現(xiàn)代意義上的失業(yè)主要緣于經(jīng)濟(jì)危機(jī)。最早的經(jīng)濟(jì)危機(jī)發(fā)生在18世紀(jì)的英國，第一次世界性經(jīng)濟(jì)危機(jī)發(fā)生在19世紀(jì)40年代，而最大的一次資本主義世界性經(jīng)濟(jì)危機(jī)發(fā)生在1929~1934年。當(dāng)時(shí)的情況是大量工廠停產(chǎn)、倒閉，大批工人失業(yè)，社會(huì)一片蕭條。如美國在這次危機(jī)中，1/3的工人失業(yè)，1/6的家庭需要依靠救濟(jì)才能生存，社會(huì)境況十分慘淡。正是由于經(jīng)濟(jì)危機(jī)導(dǎo)致的大量失業(yè)，才使國家干預(yù)成為必要，失業(yè)保障開始成為社會(huì)保障的中心課題。然而經(jīng)濟(jì)危機(jī)引發(fā)的失業(yè)畢竟是周期性的，一旦危機(jī)過去，經(jīng)濟(jì)恢復(fù)，失業(yè)者還會(huì)重新就業(yè)，失業(yè)率隨之下降。所以，真正更大的失業(yè)風(fēng)險(xiǎn)還在于技術(shù)性排斥和知識(shí)性排斥。技術(shù)性排斥是指由于技術(shù)使用提高了資本有機(jī)構(gòu)成，機(jī)器替代了人力，這種排斥從工業(yè)化中期開始顯現(xiàn)。知識(shí)性排斥主要發(fā)生在后工業(yè)時(shí)代（工業(yè)社會(huì)向信息社會(huì)轉(zhuǎn)型）的失業(yè)中，是由于知識(shí)體系發(fā)生根本性改變，新生代生產(chǎn)力代替舊的生產(chǎn)力所表現(xiàn)出的排斥。這兩種失業(yè)是不可逆的，沒有周期性，是代際之間的歷史性更替，是換代性失業(yè)。因此，這種失業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的危害性更大。正如有的學(xué)者所說：“從收入風(fēng)險(xiǎn)角度看，信息產(chǎn)業(yè)的工傷風(fēng)險(xiǎn)大大減少，而數(shù)字鴻溝和由此產(chǎn)生的失業(yè)風(fēng)險(xiǎn)成倍地增加。”[5]正因?yàn)槿绱耍I(yè)保險(xiǎn)成為工業(yè)化中后期社會(huì)保障的重點(diǎn)。

失業(yè)保險(xiǎn)最初建立于1911年英國的《失業(yè)保險(xiǎn)法》，西方主要國家在20世紀(jì)30年代前后就建立了失業(yè)保險(xiǎn)，但失業(yè)問題成為各國政府高度關(guān)注的問題是在70年代以后。如前所述，那時(shí)恰逢工業(yè)社會(huì)向信息社會(huì)轉(zhuǎn)型，因知識(shí)缺失導(dǎo)致失業(yè)率上升，就業(yè)壓力增大。當(dāng)然，隨著人口高峰的過去，人口增長(zhǎng)率下降，失業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的威脅也會(huì)逐漸降低。社會(huì)保險(xiǎn)制度的建立是社會(huì)發(fā)展中具有重大意義的事件。首先，它體現(xiàn)了收入風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制的進(jìn)化。風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制是一個(gè)社會(huì)自我保護(hù)的重要系統(tǒng)，分散機(jī)制越優(yōu)越，越能發(fā)揮出最大的抗風(fēng)險(xiǎn)功能，維護(hù)社會(huì)安全，促進(jìn)社會(huì)良性運(yùn)行。從家庭保障到社會(huì)保險(xiǎn)的出現(xiàn)，體現(xiàn)了社會(huì)自我保護(hù)系統(tǒng)的不斷完善。家庭保障基本談不上風(fēng)險(xiǎn)抵御；慈善事業(yè)則是一種臨時(shí)性互助，社會(huì)救濟(jì)制度從個(gè)人層面上升到國家層面是個(gè)進(jìn)步，但仍然脆弱，它只是社會(huì)中分散風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制中的一個(gè)環(huán)節(jié)，是以國家責(zé)任代替了個(gè)人責(zé)任，并沒有形成一種社會(huì)性的全方位的風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制。社會(huì)保險(xiǎn)制度的出現(xiàn)，真正把國家、社會(huì)（企業(yè)）、個(gè)人連接起來，形成系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制。其次，社會(huì)保險(xiǎn)制度的建立是成熟市場(chǎng)的重要標(biāo)志之一。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是人類歷史上最重要的資源配置體系，但是它也經(jīng)歷了由不成熟向成熟的轉(zhuǎn)變。越不成熟的市場(chǎng)，越表現(xiàn)出決策分散化、信息的不完全性、可預(yù)期性越差，因而風(fēng)險(xiǎn)越大。市場(chǎng)失靈就是這種風(fēng)險(xiǎn)積累的表現(xiàn)。而越是成熟的市場(chǎng)，其內(nèi)部的自我調(diào)節(jié)和風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制就越完善。社會(huì)保險(xiǎn)制度的出現(xiàn)，使“個(gè)人自由主義的不完全市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)形態(tài)，過渡到社會(huì)參與和國家干預(yù)相結(jié)合的完全成熟的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)形態(tài)”[6].

未來的老齡化風(fēng)險(xiǎn)與養(yǎng)老保障

養(yǎng)老問題由來已久，傳統(tǒng)社會(huì)主要依靠家庭養(yǎng)老，進(jìn)入工業(yè)化以后，家庭養(yǎng)老的基礎(chǔ)已不復(fù)存在，社會(huì)養(yǎng)老被提上日程。最早的養(yǎng)老法規(guī)可見1669年法國的《年金法典》，但只是對(duì)航海業(yè)的關(guān)照，正規(guī)的強(qiáng)制性養(yǎng)老保險(xiǎn)制度建于1889年德國的《老年殘疾保險(xiǎn)法》。1935年前后，西方主要國家相繼建立起養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，到目前，世界上多數(shù)國家都有養(yǎng)老保障。但是，社會(huì)保障的重心長(zhǎng)期以來并沒有放在養(yǎng)老方面，原因是上世紀(jì)90年代以前，世界人口平均壽命還比較年輕。1999年，世界上60歲以上的老年人比重首次達(dá)到10%，標(biāo)志著全世界開始進(jìn)入到老年型社會(huì)，當(dāng)年也被定為“國際老年人年”。進(jìn)入老年型社會(huì)意味著養(yǎng)老風(fēng)險(xiǎn)將是今后最大的風(fēng)險(xiǎn)，原因在于：

1.老齡化風(fēng)險(xiǎn)與以往的一切風(fēng)險(xiǎn)不同，它是一種持續(xù)性的、增長(zhǎng)性的風(fēng)險(xiǎn)，以往的收入風(fēng)險(xiǎn)都是階段性的、非持續(xù)性的風(fēng)險(xiǎn)。如工傷事故主要緣于工業(yè)化初期的技術(shù)不完備以及勞動(dòng)者與機(jī)器的直接結(jié)合，當(dāng)技術(shù)的安全性能提高，特別是自動(dòng)化、信息化成為工業(yè)化的核心組織系統(tǒng)后，避免人與機(jī)器直接接觸，生產(chǎn)的安全性大大提高，工傷事故也大幅度降低。失業(yè)風(fēng)險(xiǎn)主要緣于人口無節(jié)制的增加和技術(shù)對(duì)勞動(dòng)的替代，但隨著人口老齡化程度提高，勞動(dòng)力供給減少，人口增長(zhǎng)率的下降，失業(yè)風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)隨之減弱和消除。唯獨(dú)老齡化有不斷加重的趨勢(shì)，這是一個(gè)不可逆的過程，因?yàn)槿说钠骄鶋勖鼤?huì)隨著科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，生活質(zhì)量的提高而不斷增長(zhǎng)。另外，人類的生育觀念已經(jīng)發(fā)生了根本性的改變，生育率有不斷下降的趨勢(shì)，在一個(gè)相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)期內(nèi)，老齡化的加重是一個(gè)不可改變的事實(shí)。

2.個(gè)體老年保障延續(xù)時(shí)間長(zhǎng)。其他保障的支付幾乎都是臨時(shí)性的，如工傷、醫(yī)療、失業(yè)、生育保險(xiǎn)等等，最長(zhǎng)不超過2年，而人在退休后的壽命余年平均在10年以上，而且還有增長(zhǎng)的趨勢(shì)。如此長(zhǎng)的養(yǎng)老金支付期，需要雄厚的、持續(xù)性的資金供給，這對(duì)保障基金來說是一個(gè)極大的考驗(yàn)。目前，養(yǎng)老保險(xiǎn)金的支付金額在社會(huì)保障總金額中占有絕對(duì)的比例，如我國2004年社會(huì)保障支付的總金額是4778億，其中養(yǎng)老保險(xiǎn)金是3502億，占總金額的73%，對(duì)如此大比例金額進(jìn)行長(zhǎng)時(shí)間支付，其壓力可想而知。同時(shí)，老齡化過程也是醫(yī)療保障費(fèi)用增長(zhǎng)的過程。老年人口身體質(zhì)量普遍下降，不僅需要經(jīng)常性的醫(yī)療服務(wù)，而且也需要較多的護(hù)理和照料，老年人口是醫(yī)療服務(wù)需求最高和醫(yī)療費(fèi)用支付最大的人群。這方面的壓力不可小視，據(jù)美國統(tǒng)計(jì)部門的數(shù)據(jù)顯示，長(zhǎng)期以來美國政府的財(cái)政支出中，衛(wèi)生保障支出僅次于國防開支。[7]

3.老齡化導(dǎo)致老年撫養(yǎng)比不斷提高。老年撫養(yǎng)比是指退休人數(shù)與在職勞動(dòng)者人數(shù)之比，它反映出每百名在職勞動(dòng)者所贍養(yǎng)的老年退休者數(shù)量。撫養(yǎng)比越高，說明在職勞動(dòng)者的撫養(yǎng)壓力越大。據(jù)專家預(yù)測(cè)，世界平均撫養(yǎng)比在2002年是1：9，到2050年達(dá)到1：4；而發(fā)達(dá)國家將達(dá)到1：2.在這方面，中國的老年撫養(yǎng)比提高得更快，2000年為19.91%；到2050年和發(fā)達(dá)國家一樣將達(dá)到50%，即每2個(gè)人撫養(yǎng)1個(gè)人。[8]以上還沒有考慮少兒的撫養(yǎng)比，如果計(jì)算總和撫養(yǎng)比，世界各國都會(huì)提前一半時(shí)間達(dá)到。老齡化的不可逆性反映出養(yǎng)老壓力將會(huì)日益加重，成為社會(huì)保障難以化解的難題，因此，西方國家社會(huì)保障改革的重心也會(huì)放在養(yǎng)老保障上。有四個(gè)顯著趨勢(shì)：一是公共養(yǎng)老金制度將逐漸被以個(gè)人積累為主、國家資助為輔的方式所取代，即現(xiàn)收現(xiàn)付制將逐步轉(zhuǎn)變?yōu)橥耆e累制或部分積累制，如新西蘭、澳大利亞等國家個(gè)人養(yǎng)老金中的個(gè)人積累部分約占75%.[9]二是養(yǎng)老金管理和經(jīng)營(yíng)將從國家為主轉(zhuǎn)到商業(yè)保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)為主。三是養(yǎng)老金的補(bǔ)充部分，不是主要靠財(cái)政撥付，而是靠基金運(yùn)營(yíng)。四是延長(zhǎng)退休制度，通過推遲養(yǎng)老金發(fā)放來緩解社會(huì)保障資金壓力。

社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)歷了一個(gè)由外部風(fēng)險(xiǎn)向內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的過程，即由最初的自然風(fēng)險(xiǎn)（自然災(zāi)害），轉(zhuǎn)向人身風(fēng)險(xiǎn)（工傷、疾病），再過渡到能力素質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)（技術(shù)、知識(shí)），最后發(fā)展到人口結(jié)構(gòu)性風(fēng)險(xiǎn)（社會(huì)老齡化）。前三項(xiàng)轉(zhuǎn)變意味著，隨著科學(xué)技術(shù)的發(fā)展，知識(shí)更新的提速，對(duì)人的威脅越來越指向個(gè)人的內(nèi)在素質(zhì)。社會(huì)保障的發(fā)展也在順應(yīng)這種變化，逐漸從低層次保障過渡到高層次保障，從最初的工具性職能、經(jīng)過權(quán)利性職能、過渡到人力資本性職能。

工具性職能是在社會(huì)保障初期為了調(diào)節(jié)階級(jí)矛盾、促進(jìn)生產(chǎn)、維護(hù)社會(huì)安全所采取的權(quán)益之計(jì)。如英國的《濟(jì)貧法》主要是為了控制社會(huì)混亂，德國的社會(huì)保險(xiǎn)主要是為了緩解勞資矛盾。只有在滿足資本統(tǒng)治要求的前提下，政府才能做出這樣的制度安排。因此，這時(shí)的社會(huì)保障完全是作為效率的劑，發(fā)揮降低市場(chǎng)交易成本的作用。權(quán)利性職能是社會(huì)保障發(fā)展的中期，民權(quán)理念和民主程序成為社會(huì)的核心價(jià)值。效率為公平服務(wù)，經(jīng)濟(jì)目標(biāo)服從社會(huì)目標(biāo)，大多數(shù)人的福利最大化成為社會(huì)評(píng)價(jià)基準(zhǔn)。但是，權(quán)利性保障由于過分追求公平而抑制了效率，特別是進(jìn)入信息社會(huì)后，貧困的至因已由物質(zhì)性缺失轉(zhuǎn)化到能力性缺失；正因?yàn)槿绱耍ⅠR蒂亞。森提出，在社會(huì)保障建設(shè)的理念上，要以“能力”中心觀取代幸福的效用觀，主張對(duì)窮人的生存救助應(yīng)轉(zhuǎn)變到提供發(fā)展機(jī)會(huì)和發(fā)展能力。[10]人力資本職能，是指通過知識(shí)教育、技術(shù)培訓(xùn)、科學(xué)傳播等方式提高人的素質(zhì)，增強(qiáng)社會(huì)競(jìng)爭(zhēng)能力。這是上世紀(jì)90年代貫穿在積極福利思想中的一個(gè)核心概念，在積極福利思想中，社會(huì)保障被重新定位于人力資本投資，使社會(huì)保障既是社會(huì)的安全網(wǎng)，又是一種人的發(fā)展的基礎(chǔ)，從而使社會(huì)保障走過生存保障、福利保障、并最終達(dá)到能力保障。它彌補(bǔ)了工具性職能只注重效率和權(quán)利性職能只注重公平的片面性，將經(jīng)濟(jì)發(fā)展、社會(huì)發(fā)展和人的發(fā)展融合一起，以發(fā)展求得福利，正是科學(xué)保障觀的體現(xiàn)。

我國未來的養(yǎng)老風(fēng)險(xiǎn)是一種人口結(jié)構(gòu)上的風(fēng)險(xiǎn)，它將導(dǎo)致社會(huì)保障管理模式和運(yùn)行方式發(fā)生重大改變，即由資金供給性保障轉(zhuǎn)向生活照料性保障。除了養(yǎng)老金供給外，還要求有廉價(jià)的公共服務(wù)體系和完善的社區(qū)功能支持系統(tǒng)，功能組織的行為關(guān)照和精神慰藉將成為社會(huì)保障的重要內(nèi)容，這是一場(chǎng)廣泛的社會(huì)動(dòng)員，是一種在新型社會(huì)伙伴關(guān)系基礎(chǔ)上形成的新保障范式。

參考文獻(xiàn)：

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[5]周弘。福利國家向何處去。北京：社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社，2006：250

篇9

    關(guān)鍵詞:政府證券監(jiān)管權(quán);證券市場(chǎng);發(fā)達(dá)國家;新興市場(chǎng)國家

    世界主要國家地區(qū)的證券市場(chǎng)發(fā)展模式大致可劃分為自然成長(zhǎng)型和政府主導(dǎo)型兩類。自然成長(zhǎng)型以美、英等發(fā)達(dá)國家為代表,在自由市場(chǎng)理念籠罩下的市場(chǎng)發(fā)展中,政府并未采取具體的發(fā)展規(guī)劃或加以過多的行政引導(dǎo)。政府主導(dǎo)型以新興證券市場(chǎng)國家為代表,政府通過明確的規(guī)劃和積極的政策設(shè)計(jì)來推動(dòng)證券市場(chǎng)發(fā)展。兩種不同類型的國家中,政府證券監(jiān)管權(quán)的發(fā)展?fàn)顩r存在較大差異。

    一、自然成長(zhǎng)型證券市場(chǎng)發(fā)展模式的政府證券監(jiān)管

    (一)政府證券監(jiān)管權(quán)的缺失時(shí)期

    證券市場(chǎng)的發(fā)展歷史表明,最早的證券市場(chǎng)是以場(chǎng)外市場(chǎng)的形式開始的。證券交易所是證券市場(chǎng)規(guī)模化、公開化和有序發(fā)展的產(chǎn)物,早期的證券市場(chǎng)監(jiān)管呈現(xiàn)出松散及以自律監(jiān)管占主導(dǎo)地位,政府監(jiān)管缺失的特征。政府奉行不干預(yù)政策,各國關(guān)于證券監(jiān)管的法規(guī)很不健全,缺乏統(tǒng)一、專門的證券立法。20世紀(jì)30年代經(jīng)濟(jì)危機(jī)之前的美國、20世紀(jì)80年代之前的英國、1994年以前的德:國均處于這個(gè)時(shí)期。

    (二)政府證券監(jiān)管權(quán)取得法律授權(quán)并逐步強(qiáng)化的時(shí)期

    隨著證券市場(chǎng)規(guī)模的日益擴(kuò)大、交易量的增加和投資者數(shù)量的增多,政府逐漸意識(shí)到證券市場(chǎng)對(duì)一國經(jīng)濟(jì)發(fā)展所起到的至關(guān)重要的作用。伴隨著自律監(jiān)管弊端的暴露,自律監(jiān)管占主導(dǎo)地位的現(xiàn)狀已經(jīng)無法滿足證券市場(chǎng)發(fā)展的要求,各國通過立法設(shè)立政府證券監(jiān)管機(jī)構(gòu),授權(quán)其進(jìn)行證券監(jiān)管并不斷強(qiáng)化其監(jiān)管權(quán),形成了政府監(jiān)管與自律監(jiān)管并行的局面,政府監(jiān)管不僅需要與自律監(jiān)管分工協(xié)作,還涉及到與其他不同政府部門的配合。

    為了應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)對(duì)投資者信心的打擊,美國證券交易委員會(huì)(SEC)根據(jù)1934年《證券交易法》設(shè)立,作為政府證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)統(tǒng)一管理美國證券市場(chǎng),違法行為的查處是SEC的工作重心。自律監(jiān)管機(jī)構(gòu)包括證券交易所和全美證券商協(xié)會(huì)(NASD)。SEC與自律組織之間的基本分工是:對(duì)上市公司、證券商和證券交易的日常監(jiān)管主要由自律性組織負(fù)責(zé),而SEC主要對(duì)自律性組織進(jìn)行監(jiān)管,但是,仍然保留有限的對(duì)證券公司、上市公司和證券交易直接監(jiān)管的權(quán)力。SEC不但扮演監(jiān)督證券自律機(jī)構(gòu)的角色,更扮演與自律組織合作的角色。SEC除了與自律組織分工外,還涉及與其他金融監(jiān)管機(jī)構(gòu),包括:財(cái)政部、美國聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)、貨幣監(jiān)理署、保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)、商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)之間的協(xié)作與合作。

    英國和德國設(shè)立政府證券監(jiān)管機(jī)構(gòu),主要目的在于增強(qiáng)本國金融市場(chǎng)的國際競(jìng)爭(zhēng)力。1986年,英國議會(huì)頒行了《金融服務(wù)法》,授權(quán)新設(shè)立的證券投資管理局(SIB)代表政府對(duì)從事證券與投資的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管,自此,英國建立了政府證券監(jiān)管機(jī)構(gòu),但SIB之下設(shè)立了3個(gè)自律機(jī)構(gòu),因此,英國仍然是以自律監(jiān)管為主。德國于1994年頒布了《第二部金融市場(chǎng)促進(jìn)法案》,根據(jù)該法授權(quán),聯(lián)邦證券交易監(jiān)管局(BAWe)為管理證券市場(chǎng)的聯(lián)邦政府機(jī)關(guān),自此,德國建立起了對(duì)證券市場(chǎng)的聯(lián)邦、州、自律機(jī)構(gòu)的三層監(jiān)管框架。1994年以后,德國又進(jìn)行了多項(xiàng)立法,采取一系列措施,對(duì)金融市場(chǎng)實(shí)施進(jìn)一步改革,市場(chǎng)管理由自律管理模式向政府監(jiān)管模式轉(zhuǎn)變。

    (三)設(shè)立單一金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)之?dāng)U權(quán)與監(jiān)督并重的時(shí)期

    為了適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營(yíng)下金融統(tǒng)一監(jiān)管的需要,各國逐漸放棄了以往的分業(yè)監(jiān)管模式,設(shè)立了對(duì)金融市場(chǎng)進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管的單一金融監(jiān)管機(jī)構(gòu),為提高監(jiān)管效率,逐漸增加該機(jī)構(gòu)權(quán)力。與此同時(shí),為了克服監(jiān)管權(quán)力過大帶來的弊端,通過明確權(quán)力行使程序,建立各種機(jī)制,強(qiáng)化對(duì)其監(jiān)督,為合法權(quán)益受損者提供多種救濟(jì)途徑。

    美國沒有建立統(tǒng)一的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)。但是,由于美國法律采取了功能監(jiān)管理念,而且SEC十分注重與其他金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的合作,因此,分立的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)并不影響對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的有效監(jiān)管。為了提高SEC的監(jiān)管效率,國會(huì)通過對(duì)證券法及相關(guān)法律的數(shù)次修改,擴(kuò)充了SEC的權(quán)力。權(quán)力擴(kuò)大對(duì)監(jiān)管效率的提高發(fā)揮了一定作用,但是也帶來了一些弊端,其中之一是侵犯了自律組織的原有空間,頻繁地行使原來保留的對(duì)證券公司進(jìn)行直接監(jiān)管的權(quán)力,結(jié)果導(dǎo)致了政府證券監(jiān)管權(quán)與自律監(jiān)管權(quán)的高度重疊,監(jiān)管成本提高、效率下降。為了防止類似情況出現(xiàn),自律機(jī)構(gòu)首先進(jìn)行了改革,NASD與紐約證券交易所將兩者之間的會(huì)員監(jiān)管、執(zhí)行和仲裁功能進(jìn)行整合,于2007年7月成立了美國金融業(yè)監(jiān)管局(FINRA)。目前該局為全美最大的自律監(jiān)管機(jī)構(gòu),負(fù)責(zé)監(jiān)管所有在美國經(jīng)營(yíng)的證券公司。SEC下一步必須考慮的問題是如何實(shí)現(xiàn)與FINRA的配合。

    權(quán)力擴(kuò)大的另外一個(gè)弊端是可能侵害投資者的合法權(quán)利。為防止這種情況出現(xiàn),美國通過多部法律嚴(yán)格規(guī)定SEC的權(quán)力行使程序。其中規(guī)則制定程序受1946年《聯(lián)邦行政程序法》(以下簡(jiǎn)稱“程序法”)、1995年《文書精簡(jiǎn)法》、2003年《監(jiān)管彈性法》。的調(diào)整,其他權(quán)力行使程序主要受到《程序法》的調(diào)整。不僅如此,SEC還根據(jù)上述法律的要求,制定了《SEC行為規(guī)范、公平基金規(guī)則和償還計(jì)劃》,適用于SEC所有的執(zhí)法程序。限于篇幅,這些法律規(guī)則無法展開,但上述法規(guī)對(duì)SEC程序規(guī)定共同的特點(diǎn)是:一是程序的規(guī)定極其詳細(xì),自始至終貫徹對(duì)當(dāng)事****利保護(hù)和尊重的原則,尤其強(qiáng)調(diào)給公眾及利害關(guān)系人參與并發(fā)表意見的機(jī)會(huì),所有程序均體現(xiàn)了公開性和公眾參與性;二是程序規(guī)定的靈活性與嚴(yán)謹(jǐn)性并存,體現(xiàn)了監(jiān)管效率原則,突出體現(xiàn)在《程序法》規(guī)定了行政機(jī)構(gòu)可以依據(jù)執(zhí)法的需要,依法定情況選擇不同的程序。為了保障SEC依法定程序行使權(quán)力,還對(duì)SEC進(jìn)行了議會(huì)監(jiān)督和司法審查。

    在混業(yè)經(jīng)營(yíng)趨勢(shì)的影響下,為了增強(qiáng)本國金融市場(chǎng)的制度競(jìng)爭(zhēng)力,英國和德國都對(duì)本國證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行了整合,建立起了單一的綜合行使金融監(jiān)管權(quán)的機(jī)構(gòu)。英國根據(jù)《2000年金融服務(wù)法》(FSMA)建立起了集銀行業(yè)、證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)等金融服務(wù)業(yè)的監(jiān)管職能于一身的金融服務(wù)管理局(FSA)。自建立以來,其職權(quán)也在逐步擴(kuò)大。作為單一的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu),FSA并非監(jiān)管所有的金融活動(dòng),還涉及與其他機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào),如,貿(mào)易和產(chǎn)業(yè)部負(fù)責(zé)管理公司法方面的事務(wù),職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管局負(fù)責(zé)職業(yè)養(yǎng)老金計(jì)劃的監(jiān)管等。為避免FSA權(quán)力過大,FSMA對(duì)FSA的權(quán)力行使程序進(jìn)行了詳細(xì)的規(guī)定,包括FSA的行政許可程序和處罰程序,這些規(guī)定均體現(xiàn)了公開、保護(hù)相對(duì)人利益的特點(diǎn)。同時(shí),防止權(quán)力擴(kuò)大的另一措施是對(duì)FSA進(jìn)行了廣泛的外部監(jiān)督:一是財(cái)政部與議會(huì)的監(jiān)督;二是金融服務(wù)與市場(chǎng)法庭(以下簡(jiǎn)稱“金融法庭”)的監(jiān)督與司法監(jiān)督。

    2002年,德國根據(jù)《金融監(jiān)管一體化法案》和《聯(lián)邦金融服務(wù)監(jiān)管局法》,將原銀行監(jiān)管局(BAKred)、保險(xiǎn)監(jiān)管局(BAV)和證券交易監(jiān)管局(BAWe)合并組建成聯(lián)邦金融服務(wù)監(jiān)管局(BaFin),對(duì)整個(gè)金融市場(chǎng)實(shí)施兼容性的統(tǒng)一監(jiān)管,獨(dú)立履行金融市場(chǎng)監(jiān)管、客戶保護(hù)和流動(dòng)性監(jiān)管的全部職能,是德國證券行政執(zhí)法的核心機(jī)關(guān)。BaFin通過內(nèi)設(shè)金融監(jiān)管論壇的形式,與聯(lián)邦財(cái)政部和聯(lián)邦銀行進(jìn)行金融監(jiān)管方面的合作與協(xié)調(diào)。此外,因?yàn)镕afin內(nèi)部仍然由不同的機(jī)構(gòu)分別對(duì)證券、銀行和保險(xiǎn)市場(chǎng)進(jìn)行監(jiān)管,涉及機(jī)構(gòu)之間的協(xié)調(diào)問題,為此,FaFin內(nèi)設(shè)跨行業(yè)事務(wù)協(xié)調(diào)部,專門負(fù)責(zé)協(xié)調(diào)工作。對(duì)BaFin執(zhí)法程序規(guī)定的法律主要包括《行政程序法》和《違反秩序法》,其中分析、立案階段和調(diào)查階段適用第一個(gè)法律,處罰階段適用后一個(gè)法律。為了有效監(jiān)督BaFin的監(jiān)管行為,內(nèi)設(shè)有管理委員會(huì),主席單位為聯(lián)邦財(cái)政部,負(fù)責(zé)監(jiān)督BaFin的監(jiān)管行為,并決定其預(yù)算;同時(shí)還設(shè)有專業(yè)顧問委員會(huì),對(duì)BaFin的業(yè)務(wù)管理提出建議,并協(xié)助其完善監(jiān)管法規(guī)。

    (四)小結(jié)

    第一,政府證券監(jiān)管權(quán)取得合法授權(quán)的原因不盡相同,總體而言,可以歸納為彌補(bǔ)自律監(jiān)管的缺陷。但各國情況又不盡相同,如美國是為了應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)對(duì)投資者信心的打擊,英國和德國則是為了提高本國證券市場(chǎng)的國際競(jìng)爭(zhēng)力,這些都只是表面原因。更為深層的原因是各國政治經(jīng)濟(jì)的差異導(dǎo)致對(duì)證券市場(chǎng)重要性的認(rèn)識(shí)不同,由此決定了政府職能定位從原有的不干預(yù)經(jīng)濟(jì),到后來的積極履行職權(quán),最終目標(biāo)是促進(jìn)本國經(jīng)濟(jì)的繁榮。

    第二,從政府證券監(jiān)管權(quán)未來發(fā)展的趨勢(shì)看,由一個(gè)部門集中統(tǒng)一行使是大勢(shì)所趨,目的是為了適應(yīng)對(duì)金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)的綜合監(jiān)管要求。英國和德國已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了統(tǒng)一的金融監(jiān)管,但是由于德國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)部仍然采取分部門監(jiān)管,因此仍然存在協(xié)調(diào)配合問題。美國之所以堅(jiān)持原有分業(yè)監(jiān)管,主要原因在于該國法律對(duì)金融監(jiān)管采取功能監(jiān)管的理念,并且注重與其他機(jī)構(gòu)的配合,并不影響其應(yīng)對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)監(jiān)管的效率。因此,怎樣設(shè)置監(jiān)管機(jī)構(gòu)必須根據(jù)本國國情,同時(shí),也依賴于其他相關(guān)制度的發(fā)展水平。

    第三,近年來,各國政府證券監(jiān)管權(quán)的內(nèi)容和范圍不斷擴(kuò)大,為防止權(quán)力的觸角漫無邊際地侵入私人領(lǐng)域,各國都通過法律詳細(xì)規(guī)定政府證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的權(quán)力行使程序,并強(qiáng)調(diào)程序的公開、公眾參與、靈活性,以及對(duì)當(dāng)事人和利害關(guān)系人的利益保護(hù)。不僅如此,各國也越來越重視對(duì)政府證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)權(quán)力行使的監(jiān)督,在這些監(jiān)督機(jī)制中,來自行政機(jī)構(gòu)內(nèi)部的監(jiān)督應(yīng)該是位于第一層級(jí)的,同時(shí)還有議會(huì)監(jiān)督,因?yàn)樽h會(huì)通過的法律是監(jiān)管機(jī)構(gòu)的權(quán)力來源,因此,這種監(jiān)督是最根本也是最有效的。

篇10

關(guān)鍵詞：資產(chǎn)證券化 信用 金融市場(chǎng) 監(jiān)管策略

資產(chǎn)證券化概述

證券化分為融資證券化和資產(chǎn)證券化。融資證券化是指融資由銀行貸款轉(zhuǎn)向具有流動(dòng)性的債務(wù)工具，籌資者除向銀行貸款外，更多的是發(fā)行各種有價(jià)證券、股票以及其他商業(yè)票據(jù)等方式在證券市場(chǎng)上直接向國際社會(huì)籌集資金的方式，資金供應(yīng)者在購進(jìn)債券、票據(jù)后也可以隨時(shí)把擁有的債權(quán)出售，轉(zhuǎn)換為資金或其他資產(chǎn)。此種方式大多為信用融資，只有政府和信譽(yù)極高的大公司才能以較低的成本取得資金，屬于增量的證券化，又稱“初級(jí)證券化”；資產(chǎn)證券化則是以特定資產(chǎn)組合或特定現(xiàn)金流為支持，發(fā)行可交易證券的一種融資形式。傳統(tǒng)的證券發(fā)行以企業(yè)為基礎(chǔ)，而資產(chǎn)證券化則是以特定的資產(chǎn)池為基礎(chǔ)發(fā)行證券。資產(chǎn)證券化后其流動(dòng)性大為增強(qiáng)，它從已有的信用關(guān)系上發(fā)展起來，屬于存量的證券化，又稱“二級(jí)證券化”。

廣義的資產(chǎn)證券化包括實(shí)體資產(chǎn)證券化、信貸資產(chǎn)證券化、證券資產(chǎn)證券化和現(xiàn)金資產(chǎn)證券化，是某一資產(chǎn)或資產(chǎn)組合采取證券資產(chǎn)這一價(jià)值形式的資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)方式；而狹義的資產(chǎn)證券化則指信貸資產(chǎn)證券化。按照資產(chǎn)種類的不同，分為住房抵押貸款支持的證券化（Mortgage-Backed Securitization，簡(jiǎn)稱MBS）和資產(chǎn)支持的證券化（Asset-Backed Securitization，簡(jiǎn)稱ABS），某些分類中還包括資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)（Asset-Backed Commercial Securitization，簡(jiǎn)稱ABCS）。其中ABS是國際資本市場(chǎng)發(fā)展最快、最具活力的證券化形式。

在操作流程及機(jī)構(gòu)設(shè)置上，資產(chǎn)證券化具有四個(gè)主要特征：首先是通過一個(gè)特設(shè)載體（Special-Purpose Vehicle，簡(jiǎn)稱SPV）作為交易中介，由SPV向投資者發(fā)行證券，并以發(fā)行收入作為購買證券化資產(chǎn)的價(jià)款，從而使原始籌資者獲取所需的資金，從這個(gè)角度說，資產(chǎn)證券化本質(zhì)上是一個(gè)資本市場(chǎng)滿足社會(huì)長(zhǎng)期信用需求的直接融資過程。另一個(gè)顯著特征是信用增級(jí)，在發(fā)行前通過設(shè)立超額抵押或備付金賬戶進(jìn)行內(nèi)部增級(jí)，或者通過大型金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行金融擔(dān)保進(jìn)行外部信用增級(jí)來提高證券信用等級(jí)，從而吸引個(gè)人和機(jī)構(gòu)投資者。然后是其規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的功能，通過資產(chǎn)組合、轉(zhuǎn)讓將集中與賣方的信用和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)分散到資本市場(chǎng)，可以降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；最后是其廣泛性，凡是可以參數(shù)收入現(xiàn)金流的資產(chǎn)都可以證券化。

（一）運(yùn)作主體

資產(chǎn)證券化的交易結(jié)構(gòu)有一系列的運(yùn)轉(zhuǎn)主體構(gòu)成，主要包括：發(fā)動(dòng)主體、特設(shè)主體，即前文提到的SPV，待發(fā)行主體、投資者、信用增級(jí)主體、資信評(píng)級(jí)主體、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、證券化產(chǎn)品投資者等。

（二）發(fā)展及演化

最早的資產(chǎn)證券化出現(xiàn)于1968年的抵押擔(dān)保債券MBS，在美國金融機(jī)構(gòu)在受到投資銀行業(yè)務(wù)沖擊而業(yè)績(jī)下滑，Q條例限制利率上限的情況下，為獲取更多流動(dòng)性，恢復(fù)利潤(rùn)而產(chǎn)生的金融創(chuàng)新。1970年，通過買賣住房抵押貸款創(chuàng)造了可轉(zhuǎn)讓的證券，經(jīng)過20多年的發(fā)展，到21世紀(jì)已經(jīng)成為重要的證券產(chǎn)品，并擴(kuò)散到亞洲、歐洲等其他市場(chǎng)。直到2007年，次級(jí)貸款數(shù)量累積，證券化鏈條越來越長(zhǎng)，在此過程中，處于鏈條前端的市場(chǎng)主體的風(fēng)險(xiǎn)得以有效轉(zhuǎn)移，并獲得流動(dòng)性好處，使得這些市場(chǎng)主體進(jìn)行了深度的市場(chǎng)挖掘，擴(kuò)大信貸規(guī)模，降低門檻，以增加收益；而在鏈條中，證券化的次數(shù)增加，并且和其他不同的證券，或者是風(fēng)險(xiǎn)不相同的同種證券進(jìn)行重組再轉(zhuǎn)向下一投資者，最終導(dǎo)致鏈條內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)逐漸累積，開始出現(xiàn)還貸者違約行為屢屢發(fā)生，風(fēng)險(xiǎn)開始順著復(fù)雜的證券化鏈條擴(kuò)散，證券產(chǎn)品編制，投資者信心下降，并逐漸波及到整個(gè)金融市場(chǎng)，向海外市場(chǎng)蔓延，并進(jìn)入到實(shí)體經(jīng)濟(jì)，形成2008年的次貸危機(jī)。

另外，資金鏈的延長(zhǎng)不僅擴(kuò)大了系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，也使得投資者對(duì)于源頭資產(chǎn)信息缺失，投資對(duì)象由明朗逐漸變得不透明，這實(shí)際上并沒有降低風(fēng)險(xiǎn)，在一定程度上，還增加了風(fēng)險(xiǎn)。

（三）功能及意義的探析

首先，資產(chǎn)證券化有利于改善我國的投融資狀況。證券化在我國最原始的應(yīng)用應(yīng)當(dāng)是政府對(duì)于國債的發(fā)行和使用。作為一種非常重要的融資手段，政府通過發(fā)行國債向民眾籌集資金用于基礎(chǔ)建設(shè)或者對(duì)企業(yè)進(jìn)行扶持，到規(guī)定年限后再予以歸還，是一種直接融資的方式（此處沒有考慮商業(yè)銀行等代銷機(jī)構(gòu)）。而資產(chǎn)的證券化則是在已有資產(chǎn)上以資產(chǎn)為依托，發(fā)行證券，籌集再生產(chǎn)或者擴(kuò)張所需的資金，在中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行適當(dāng)?shù)钠谙蕖⒎N類配比后，相當(dāng)于直接對(duì)投資者融資。而引入資產(chǎn)證券化之后，這種方式將從政府專屬擴(kuò)張到經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，不僅對(duì)于我國現(xiàn)在的“二八”現(xiàn)象的改善有利，而且對(duì)于金融創(chuàng)新具有重要作用。

其次，資產(chǎn)證券化有利于企業(yè)發(fā)展、改善民生、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。對(duì)于民眾來說，降低籌資門檻可以提前享受到所需的生活設(shè)施，最重要的比如房產(chǎn)。而對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的企業(yè)來說，則可以擴(kuò)大市場(chǎng)、增加利潤(rùn)。對(duì)于中介的銀行以及投資銀行來說，則可以對(duì)本身所有的劣質(zhì)資產(chǎn)進(jìn)行恰當(dāng)?shù)奶幹茫瑴p少風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)額，保證收益，盤活不良貸款，如果代銷機(jī)構(gòu)得到良好發(fā)展，則可以達(dá)到充分分散風(fēng)險(xiǎn)的目的。

最后，資產(chǎn)證券化有利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)升級(jí)。政府以及大型企業(yè)在對(duì)資源進(jìn)行整合的時(shí)候，往往因?yàn)橘Y金原因而使計(jì)劃難以實(shí)施，而轉(zhuǎn)型中的中國需要的是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的全面性調(diào)整和產(chǎn)業(yè)優(yōu)化整合及升級(jí)，才能為下一輪的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)奠定基礎(chǔ)。資產(chǎn)證券化則可以為新的經(jīng)濟(jì)項(xiàng)目籌集更多資金，使得經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展和產(chǎn)業(yè)升級(jí)的目標(biāo)得以實(shí)現(xiàn)。

資產(chǎn)證券化與金融市場(chǎng)發(fā)展及穩(wěn)定

（一）資產(chǎn)證券化有利于金融市場(chǎng)的發(fā)展穩(wěn)定

本文在對(duì)資產(chǎn)證券化進(jìn)行概述的過程中，陳述了資產(chǎn)證券化所帶來的利弊，以及2008年次貸危機(jī)對(duì)于金融經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定造成的沖擊。

資產(chǎn)證券化作為一種金融創(chuàng)新產(chǎn)品，主要通過金融市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和動(dòng)蕩產(chǎn)生作用。而金融體系作為一種融資效率提高的工具，對(duì)分配資金，實(shí)現(xiàn)帕累托最優(yōu)起主要作用。資產(chǎn)證券化在金融市場(chǎng)中提供了一種全新的資源配置方式，重組了風(fēng)險(xiǎn)收益比，對(duì)整個(gè)金融體系都產(chǎn)生了重要影響。

資產(chǎn)證券化在對(duì)交易機(jī)制進(jìn)行重新設(shè)計(jì)和創(chuàng)新之后，對(duì)傳統(tǒng)的銀行中介金融體系有很大程度的改進(jìn)，糾正了間接融資方式的缺陷，使金融模式更加合理高效，推動(dòng)資源有效配置和金融市場(chǎng)效率的提高。

一方面，在證券法、證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)督下，證券對(duì)于信息的披露更加規(guī)范，所披露的信息也更加廣泛，事實(shí)上更加系統(tǒng)和真實(shí)，資產(chǎn)的重新組合根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)狀態(tài)和收益進(jìn)行，證券的評(píng)估也更加容易。

另一方面，中介機(jī)構(gòu)的進(jìn)入將對(duì)整個(gè)資產(chǎn)進(jìn)行多次評(píng)估，投資者可以利用這些中介機(jī)構(gòu)的信用評(píng)估報(bào)告掌握企業(yè)和資產(chǎn)的源頭信息，使得交易效率得以提高；另外，交易模式改變了商業(yè)銀行批量貸款加工和搜集信息的核準(zhǔn)弊端，分散的、各自獨(dú)立的投資者分別進(jìn)行信用評(píng)估，使得信息的流動(dòng)更加充分，促進(jìn)了信息的真實(shí)化和獨(dú)立化，提高了投融資的運(yùn)作效率。

由此，資產(chǎn)證券化可以減少信息的不對(duì)稱，提高投融資效率，優(yōu)化資本和風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)，并且有利于金融分工專業(yè)化，是有利于金融和經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的。

（二）資產(chǎn)證券化對(duì)金融穩(wěn)定形成阻礙

資產(chǎn)證券化容易造成過度創(chuàng)造信用。由于投資性銀行和其他中介機(jī)構(gòu)能夠利用證券化進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的有效轉(zhuǎn)移，沖減自身不良資產(chǎn)，由此容易促使此類機(jī)構(gòu)不負(fù)責(zé)任地進(jìn)行資產(chǎn)多次證券化，擴(kuò)大源頭資產(chǎn)，包含很多不良資產(chǎn)或者重復(fù)證券化，并且延長(zhǎng)了證券化的鏈條。為了追求最高利潤(rùn)，更多的創(chuàng)新型的衍生金融資產(chǎn)被創(chuàng)造出來，證券化產(chǎn)品的復(fù)雜化導(dǎo)致潛在的危機(jī)因素浮現(xiàn)，并可能由此造成重大的危機(jī)。

對(duì)于市場(chǎng)來說，則增加了市場(chǎng)的不確定性，包括其系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)和非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。如果一種金融工具沒有正確定價(jià)，并且不能提供足夠的利潤(rùn)來彌補(bǔ)和抵御各類市場(chǎng)交易的損失，將給金融機(jī)構(gòu)帶來長(zhǎng)期或者短期的損失，而對(duì)于市場(chǎng)來說，則會(huì)造成投資者破產(chǎn)、市場(chǎng)動(dòng)蕩，風(fēng)險(xiǎn)通過金融領(lǐng)域傳到實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

對(duì)于政府來說，各類新的金融工具的出現(xiàn)將為其管理帶來更大的困難。資產(chǎn)證券化也不例外。比如在對(duì)貨幣存量和流量進(jìn)行管理和干預(yù)時(shí)，由于商業(yè)銀行可以通過資產(chǎn)證券化創(chuàng)造現(xiàn)金流入，中央銀行對(duì)其的控制將由此削弱，宏觀調(diào)控的能力受限。要克服這些困難，中央銀行必須重新制定各類政策組合來增強(qiáng)對(duì)于金融機(jī)構(gòu)的控制，才能更好地發(fā)揮其市場(chǎng)監(jiān)管和宏觀調(diào)控的功能。

資產(chǎn)證券化與次貸危機(jī)

美國2008年次貸危機(jī)的爆發(fā)根本原因在于其虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展脫離了實(shí)體經(jīng)濟(jì)。這樣，虛擬經(jīng)濟(jì)中的資本不受實(shí)際資本約束，其自身的膨脹最終造成經(jīng)濟(jì)泡沫并形成經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

資產(chǎn)證券化產(chǎn)品造成信用膨脹。商業(yè)銀行借助資產(chǎn)證券化增加流動(dòng)性，擴(kuò)張資金來源渠道，放大信貸投放規(guī)模。最終也脫離了解決抵押貸款的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的初衷，成為接納其不良資產(chǎn)，提高銀行流動(dòng)性與盈利性，進(jìn)而提高了其安全性。銀行體系外的資金通過這一紐帶源源不斷地流入銀行。

信貸擴(kuò)張形成資產(chǎn)價(jià)格泡沫。銀行將獲取的資金重新用于支持房地產(chǎn)業(yè)的開發(fā)，大量的資金涌入刺激了房地產(chǎn)市場(chǎng)的長(zhǎng)期繁榮，最終形成房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格泡沫。房地產(chǎn)在資金充足的情況下，呈現(xiàn)出整個(gè)行業(yè)發(fā)展的良好勢(shì)頭，而這種勢(shì)頭并非是市場(chǎng)需求所引發(fā)的，從而造成房產(chǎn)泡沫。

抵押貸款資金鏈斷裂造成次貸危機(jī)。大量低質(zhì)量抵押貸款不能到期得以償還，累積到一定程度后形成資金斷裂，而這一影響直接順著資產(chǎn)證券化的鏈條向后擴(kuò)張，并深入以房地產(chǎn)行業(yè)為觸發(fā)點(diǎn)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)，造成次貸危機(jī)。

我國對(duì)于資產(chǎn)證券化的運(yùn)用與監(jiān)管

（一）完善證券化相關(guān)法律和制度

我國現(xiàn)階段僅有會(huì)計(jì)制度、稅收制度和基本的監(jiān)管制度作為基礎(chǔ)，在此之上，對(duì)于各類中介機(jī)構(gòu)、操作規(guī)范及流程，二級(jí)市場(chǎng)的相關(guān)規(guī)定等都處于真空狀態(tài)，這是阻礙我國資產(chǎn)證券化的根本原因。在此基礎(chǔ)上，應(yīng)當(dāng)對(duì)基本制度進(jìn)行完備，并制定成體系的政策和規(guī)定，特別是稅收作為證券化主要成本的稅收制度。

（二）促進(jìn)資產(chǎn)證券化市場(chǎng)的完善

證券化產(chǎn)品最終是在二級(jí)市場(chǎng)上進(jìn)行流通的，所以其發(fā)展需要完善的證券市場(chǎng)支持，包括股票市場(chǎng)和債券市場(chǎng)。而對(duì)于相關(guān)的金融衍生品的交易與管理也應(yīng)當(dāng)進(jìn)行相應(yīng)的完善，使其真正為實(shí)體經(jīng)濟(jì)直接、方便的融資服務(wù)，而不是脫離實(shí)體成為危機(jī)的觸發(fā)點(diǎn)。此外，中介機(jī)構(gòu)在交易過程中也扮演著重要作用，對(duì)于符合條例的中介機(jī)構(gòu)的扶持和引導(dǎo)，建立建設(shè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)以及SPV等，學(xué)習(xí)和積累相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，培養(yǎng)專業(yè)方向人才，才能為資產(chǎn)證券化的良好發(fā)展構(gòu)建強(qiáng)有力的框架。

（三）政府監(jiān)管應(yīng)當(dāng)順應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展

政府的作用不僅在于初試階段的有力扶持和引導(dǎo)，避免依靠企業(yè)自己的信用進(jìn)行證券化操作處理問題的不恰當(dāng)手段，也在于其參與，引入外資投資性銀行以及擔(dān)保公司等，減小操作性風(fēng)險(xiǎn)，提高資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的設(shè)計(jì)能力，進(jìn)行市場(chǎng)規(guī)范性管理和約束，才能有效促進(jìn)資產(chǎn)證券化的發(fā)展。

綜上，資產(chǎn)證券化作為一種金融創(chuàng)新，為企業(yè)直接融資，在市場(chǎng)運(yùn)行中有其特定的功能和弊端，在其運(yùn)用和監(jiān)管不當(dāng)時(shí)可能造成經(jīng)濟(jì)危機(jī)。因此，我國在對(duì)其進(jìn)行運(yùn)用時(shí)應(yīng)當(dāng)注意對(duì)其進(jìn)行適當(dāng)?shù)墓芾砗图s束，以使其為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)。

參考文獻(xiàn)：