導語：如何才能寫好一篇民間借貸定義，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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近年來，對個人借貸的監管的研究趨于成熟，但在企業與個人借貸，民間資本金融市場準入規制問題上法律監督很缺乏，因民間借貸異化為非法融資的案件層出不窮。本文以震驚全國的吳英案為入點，明確民間借貸與非法融資界限，分析民間借貸異化為非法融資的原因，提出建立非刑法民間借貸規制模式的基本路徑和具體措施。

In recent years, the regulation of personal loans mature, but in the corporate and personal lending, private capital access to financial markets regulatory issues rarely lack of legal supervision, as a result of illegal financing of private lending alienation cases abound.In this paper, Wu Ying case shocked the nation for the entry point, clear boundaries of private lending and illegal financing, private lending alienation analyze the reasons for the illegal financing, proposed the establishment of non-penal regulation of private lending model base path and specific measures.

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關鍵詞：民間融資；非法集資；融資銀行；民間融資法

中圖分類號：F830.39 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）04-0-01

一、我國民間金融的形態

民間金融通常被稱為非正規金融，是民間經濟活動的主體，我國的民進金融通常包括民間集資、民間借貸、地下錢莊、合會等。民間金融的發展為社會帶來了不少的問題，最近，因民間借貸而產生的法律糾紛時有發生，甚至波及到銀行系統，就在前幾日央行公布的社會融資總量很快引起了不少金融人士的爭議：社會融資總量是否應包含民間融資？筆者以為，民間融資一部分程度上是對社會融資總量的供給，大量的民間資金是對銀行貨幣系統的補充，然而，民間融資多為非金融機構的活動，另外存在著大量的非法的非金融機構參與其中，例如地下錢莊經常進行的一系列非法吸收公眾存款，借貸拆借，高利貸等非法金融活動，就目前而言，民間金融的立法尚未成熟，私營經濟的發展處在矛盾化階段，糾紛時發不斷，總體上對經濟的發展的推動作用利大于弊，但弊端叢生問題也不容忽視，因此要將民間融資額納入社會融資總量尚需慎重，應建立完善的民間金融的法制體系。

二、因民間集資而產生的非法集資罪

1.非法吸收公眾存款罪與民間借貸

民間借貸等合法的集資行為是解決我國中小企業融資難的有效手段，我國大力保護這一金融活動的正常進行。在區別合法的民間借貸和非法吸收公眾存款時，可以以民間借貸的利率作為判定標準。民間借貸的利率應適當高于銀行同類貸款利率的四倍。因此，過高的回報率應當對社會公眾敲響一警鐘。我國的民間借貸不僅有公民之間的相互借貸，而且有企業等機構的資金籌措活動。進行這一活動需要經過中國銀行的批準，在集資者表達良好的意愿的情況下進行。

2.集資詐騙罪與民間集資

在集資過程中，集資詐騙的行為人若非法占有的目的，則構成集資犯罪。民間借貸是為了吸存資金用于生產、生活的順利的進行為目的。民間借貸的糾紛，也會因集資方未能履行承諾的義務，按合同進行而產生糾紛。在這種情況下，盡管行為人在借貸行為中有一定的欺騙行為，但只要其主觀上沒有非法占有集資款的目的，就不構成集資詐騙罪。通常，集資詐騙都許以高額回報率，甚至行為人向投資者承諾的利息要高于銀行同期存款利率的幾倍。

三、民間借貸下的非法集資波及銀行體系

現今經濟本身對銀行貸款的需求量巨大，而銀行在發放貸款時本著謹慎小心的原則，致使中國的許多中小企業難以從銀行獲得直接的貸款。而在銀行與非銀金融機構的交叉性業務中，銀證、銀基、銀保、銀信等業務風險持續上漲，因民間融資而產生的非法集資逐步向銀行系統蔓延。目前，風險比較突出的便是“曲線融資”和“兜底理財”兩個方面。

1.曲線融資

銀行在經濟活動中起著調控的作用，為減少自身的業務風險，許多銀行不斷收緊自己的直接貸款，然而這會讓地方政府，工商企業，開發商等為緩解資金吃緊的局面，通過銀信合作的模式來進行融資，轉向民間借貸。這種曲線融資模式無疑讓銀行置于風險之中難以察覺。對于企業而言，當面對企業周轉困難，經營困難的同時，目光會轉向民間資本；當企業急需發展，因工程進展而對資金產生需要，也會被迫去找尋民間資本；甚至當企業面臨風險發展時，資金缺口大增的同時，會產生通過高利貸借款的行為，以擔保公司、高利貸公司做資金搭橋，迫切的資金需要又會更加容易產生非法集資，這種風險不僅讓投資者面臨損失，也讓銀行、信托公司等機構卷入風險之中。

2.兜底理財

目前銀行為客戶融資理財時，銀行往往對客戶提供擔保，或者兜底的承諾，這就加深了銀行的償付風險。當銀行客戶的資金不能償還時，銀行將面臨償付風險。銀行理財目前還做不到投資者完全自負責任的程度，當投資者的資金與非法集資牽連一起時，銀行也將直接受到資金損失的風險，從而可能造成資金周轉的困難。參與非法集資的資金對銀行一方具有較強的隱蔽性，因次銀行在是否可以做出兜底時應慎重考慮。

四、規范民間借貸預防非法集資

推動民間金融的合法化發展，刑法應對非法集資進行完整的定義，并與民法、公司法、金融法等的法律結合，從而對非法集資犯罪進行充分闡述是。目前我國正在起草的《民間融資法》應對民間融資做出以下幾點的定義：

（1）首先應對民間融資、社會集資、非法集資做一合理的法律定義，將民間金融的各種行為規范化。

（2）現行法律對于民間融資與非法集資的法律界限十分模糊，面對實際生活中中小企業的社會集資多數未經有權部門批準可能被劃入非法集資的這一現象做出明確的規定，促進我國經濟的發展，同時也能有效打擊非法集資活動。

（3）合理協調好與其他和非法集資有關的法律的相互聯系，使《刑法》、《非法金融機構和非法金融業務活動取締辦法》、《合同法》、《擔保法》、《高利貸法》、《民法通則》等法律之間能夠相得益彰。

（4）允許民間金融的形式多樣化，設立民間融資主體雙方的權利義務，對融資雙方的合同、期限利率、違約責任和權益保障等方面加以明確，同時明確民間融資的管理主體、職責和內容，對民間融資的用途、期限、利率等方面作出規定。

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(一)規模總量不斷增長

據對湖南省益陽市50家企業、120戶城鎮居民和120戶農村居民問卷抽樣調查測算,至2008年末,全市民間借貸總量約為54億元,比2004年增加9.52億元,增幅為21.4%,分別占全市人民幣存、貸款總額的8.6%、9.7%。樣本企業民間借入資金余額戶均規模122.4萬元,比2004年增加38萬元,年均增長11.25%;樣本城鎮居民2008年末通過民間借入資金余額戶均3.94萬元,比2004年增加1.33萬元,年均增長9.8%;樣本農村居民2008年末通過民間借入資金余額戶均3.42萬元,比2004年增加1.06萬元,年均增長7.4%。根據相關數據,我們得出以下結論:全市中小企業民間借貸34.29億元,約占民間借貸總額的63.5%,城鄉居民約占36.5%;二是城市居民參與民間借貸的比例略高于農村居民;三是經濟發展較快的地區參與民間借貸的比例遠高于經濟相對落后的地區。

(二)融資范圍不斷擴大

抽樣調查顯示:中小企業民間借貸約77%是用于解決生產經營流動資金不足,約23%用于固定資產投產;農戶得到民間借貸在生產及生活中的分配比例是58∶42;城鎮居民民間借貸資金約74%用于投資經商。從益陽市民間借貸投向看,主要集中體現在三大領域。一是農業產業化領域的需求。據調查的100家龍頭企業資金需求達83億元,較上年增加24億元,增長13%,銀行貸款滿足率僅為50%,有三成的企業得不到銀行貸款,資金缺口約38億元。二是房地產開發領域的需求。據調查,在自籌資金中房地產開發商向民間借貸的資金所占比重下降了約12%。2008年農民住房支出較2005年、2006年、2007年分別增長了20%、18%和22%,使民間借貸由過去的生活急用轉為居住借貸。三是新型工業領域的需求。

(三)交易活動由暗轉向公開或半公開化

民間借貸雖不具有合法地位,但民間借貸對社會經濟生活中所發揮的作用在一定程度上得到社會大眾的認可,逐步演變成私營業主、個體工商戶和民營企業緩解資金供需矛盾的重要手段,逐漸由“地下交易”變為半公開或公開化。

(四)借貸形式呈現多樣化趨勢

隨著民間資本規模擴大,專業放債人和中介人應運而生。有的為借貸雙方牽線搭橋,從中收取中介費;有的擔保公司為民間借貸者提供擔保,從中收取擔保費;有的企業或個人一方面借入資金,另一方面從事放款活動,從中賺取利差,成為名副其實的民間借貸中介機構或專業放債人。此外,隨著人們市場意識的不斷增強,相繼出現了白條轉借貸的形式。與此同時,在社會上涌現了一批食利群體。其中:包括在職行政機關、企事業單位的干部職工。

二、當前民間融資動向及發展趨勢

近幾年,隨著民營經濟體不同形式的蓬勃興起,人們市場意識的不斷提高,民間借貸出現了新的動向。

(一)民間融資替代化

據樣本點監測顯示:民間融資與正規金融互為替代的特征較明顯。據監測的10戶企業(主要是當地重點企業)數據顯示,在國家適度寬松的貨幣政策下,今年1-6月獲得銀行貸款7345萬元,同比增加1350萬元,企業民間融資總額2532萬元,同比減少了560萬元。

(二)融資性質股權化

據樣本監測點顯示,近幾年,股權性融資在企業籌集資金的過程中被廣泛的運用,在民間融資中所占比例逐年上升,2006-2008年分別上升了7.3%、10.2%、13.6%。如南縣鑫欣漁業有限責任公司,現有入股會員2358人,企業融資規模達680萬元,比2006年增長26%,入股者不僅能保利分紅,還得到了企業飼養技術和產、供、銷一條龍服務帶來的實惠。

(三)農村融資趨于產業化

龍頭企業和農村經濟專業合作組織(協會)作為農業產業化的載體,近年來得到了較快的發展。據統計,益陽市現有各類農民專業合作組織756個,擁有資產39億元,民間融資規模5.8億元,入社會員26.5萬人,帶動農戶39萬戶,占到了全市農戶總數的39%。問卷調查顯示,農信社基本上滿足了農戶小額信貸需求,資金供需矛盾主要集中于企業和專業大戶的大額資金需求,有80%的企業和專業大戶都有民間借貸,一些龍頭企業或協會通過合股、入股和民間借貸的方式籌措資金,與農業產業化發展緊密地連在一起,緩解了企業大額的相對穩定的長期性資金需求。

(四)借貸行為趨于理性化

隨著民間融資市場逐漸趨于成熟,轄區民間融資行為更具市場性和公開性,理性化特征也愈加明顯。首先是融資價格隨行就市,并依據信用、風險、期限等進行定價。二是融資方式更趨規范。據監測數據顯示,以書面協議方式發生的融資額占86%,以擔保或抵押方式發生的融資額占14%,同比分別增加了7%和4%。三是付息基本上參照銀行的結息方式來執行。

三、區域比較民間借貸風險分析

(一)部分資金流向不符合國家產業政策

益陽市是一個農業大市。長期以來,工業基礎較薄弱,原計劃經濟下的許多小水泥、小鋼鐵、小紙廠以及高污染、高能耗企業,通過改制轉為民營企業后,因長期得不到正規金融的支持,積累了大量的風險。以桃江縣為例:全縣16家立窖水泥生產企業,年產量普遍為8.8-16萬噸,因不符合國家信貸政策而長期依賴于民間借貸維持經營;同樣的情況還有桃江縣金沙鋼鐵廠,長期在市場與國家宏觀調控的狹縫中求生存,企業發展由小做大完全依賴于民間借貸,2008年末民間借貸余額達到5000多萬元。

(二)進入成熟期后的民營企業仍達不到正規金融所需的信貸條件

據了解,為了適應民營企業貸款小、頻、急的特點,緩解民營企業貸款難問題,近幾年工總行、農總行都制定了一些政策措施,但基層行具體執行起來卻十分困難。以益陽市為例:全市工業企業19865家,其中:規模以上企業764家,規模以下小企業2566家,個體經營戶16811家。調查顯示:目前中小企業獲得銀行貸款的滿足率度不到40%,通過民間融資方式籌資的企業高達77.3%,占到了企業融資規模的50%左右。

(三)規范民間借貸的法律法規定義模糊

目前,在我國《刑法》、《非法金融機構和非法金融業務活動取締辦法》等法律法規中,對合法的民間借貸、非法集資和非法吸收公眾存款的定義模糊?！缎谭ā返谝话倨呤鶙l規定,非法吸收公眾存款或者變相吸收公眾存款,擾亂金融秩序的,處有期徒刑或罰金。1998年7月國務院第247號令頒布的《非法金融機構和非法金融取締辦法》中有關規定界定非法吸收公眾存款的行為。該辦法規定,非法吸收公眾存款,是指未經中國人民銀行批準,向社會不特定對象吸收資金,出具憑證,承諾在一定期限內還本付息的活動。1999年的《最高人民法院關于如何確認公民與企業之間借貸行為效力問題的批復》規定,公民與非金融企業之間的借貸行為屬于民間借貸,只要雙方當事人意思表示真實即可認定有效。但上述法律對合法民間借貸、非法集資和非法吸收存款行為的定義并不明確,也沒有相應的司法解釋。

(四)民間借貸趨利性極易導致經濟結構性風險

民間借貸具有隱匿性,使得地方政府對本地資本市場供求狀況和資金投向難以把握,使民間借貸往往集中于熱點行業。微觀經濟實體投資的非理性極易導致熱點行業內部企業林立,難以形成適度競爭和合理聯合,導致行業生產規模過剩,造成社會整體投資邊際效益下降,當社會投資邊際效益為負時,民間借貸的風險就會加大。

四、防范和化解民間借貸風險的有效途徑

(一)制定相關法律,在法律上明確區別民間借貸行為的合法性和非法性

目前我國最高人民法院《關于人民法院審理借貸案件的若干意見》和《關于如何確認公民與企業之間借貸行為效力問題的批復》等幾條司法解釋雖在某種程序上承認民間借貸行為的合法性,但都是從民法的角度出發為官司糾紛而做的解釋,僅有幾條“判案解釋”已難以引導和規范民間借貸健康發展。因此,國家有必要制定一部適合國情的《民間借貸法》和《民間融資中介機構和中介業務管理辦法》,從法律上明確界定民間借貸的形式、運行方式,在制度設計上為民間借貸雙方構建法律保障。

(二)加強政策輿論導向,規范民間融資行為

各級政府應盡快明確相應的管理部門,通過行政手段來規范民間融資行為,改變目前民間借貸放任自流的狀況。一是加強對群眾的宣傳和風險教育,提高廣大群眾風險防范意識;二是根據民間借貸的性質,區別對待,加強管理。對于數額小、參與人員少、不跨地區、用于互助解困等合法用途的,應允許其存在,并加以引導和規范。三是嚴厲打擊民間高利貸行為。對于脫離實體經濟的各類非法集資和民間高利貸行為要嚴厲打擊;對于擅自設立非法金融機構和違法從事銀行存貸款業務的要堅決取締。

(三)建立科學監測體系,跟蹤民間借貸變化

一是建立民間借貸業務登記備案制度。民間借貸主管部門要以民間借貸借款方為監管對象,建立民間借貸交易行為實行登記備案制度,特別是對融資規模較大企業要實行強制性登記備案,未經登記的可視同為非法行為。二是建立科學的民間借貸監測指標體系。監測內容應包括民間借貸規模、融資方式、用途、期限、利率和借款償還情況等。對融資規模較大的企業或個體經營戶,主管部門應時實定期跟蹤調查,及時掌握其動態變化,并實施有效地風險控制和管理。三是依托各級民間借貸監測登記部門建立全國性民間借貸監測體系。區(縣、市)一級負責收集轄內民間借貸信息,定期匯總上報省(市)有關部門,全國、省(市)監測部門通過整理分析,為相關部門加強民間借貸管理和制定宏觀政策提供信息支持。

(四)加強產業引導,優化民間投資結構

各級政府要根據國家產業政策,結合本地實際,加強民間借貸的引導和服務,選擇具有市場前景、成長性好的項目為依托,優化民間投資結構。嚴禁民間資本投向受國家宏觀調控政策影響較大的高能耗、高污染行業;鼓勵中小企業以入股方式吸收民間閑散資金,加大對農業產業化資金投入,形成利益共享,風險共擔,互惠互利的合作機制;有關部門要創造政策條件,幫助有發展潛力的龍頭企業直接進入資本市場,逐步減少民間借貸比重。

(五)培育征信市場,加快信用體系建設

中小民營企業發展一般具有先民間資本、再銀行貸款的順序。進入成熟期后的企業要得到銀行信貸支持,首先,要破解銀企信息不對稱的“瓶頸”。因此,各級政府要積極培育征信市場,規范中小企業經營行為,引導中小企業轉變信用觀念,建立內部信用管理制度,提升中小企業財務信息的可信度,為銀行信用評級創造條件。

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關鍵詞：民間借貸 財政政策 貨幣政策 民間金融

隨著經濟的快速發展，資金供求矛盾也日益突出，在這樣的背景下，民間金融對解決很多方面的資金急需，彌補金融機構信貸不足，加速社會資金總量的擴充、流動，確實起到了拾遺補缺的積極作用。民間借貸作為民間金融里最重要的問題進入人們的視野并引起廣泛關注。影響民間借貸的因素有很多，其中財政政策和貨幣政策相對更為主要。

一、 民間借貸的定義、分類與效應

（一）民間借貸的定義

民間借貸行為自古以來一直就有，在日常生活中也普遍存在，按照有無利息可以分為無息借貸行為和有息借貸行為。例如，人們平時出門忘記帶錢向朋友、同事等借錢不久便歸還，返還時不需要支付利息的就是無息借貸，無息借貸行為主要發生在親朋好友、鄉里鄉親之間。有息借貸行為主要是指當事人之間均以盈利為目的的借貸行為，借款人借出部分款項以獲取利息收益，貸款人因為經濟需要而愿意支付一定的利息從借款人那里獲取所需資金。有息借貸行為多發生在個體商戶以及中小企之間，其借款對象主要是民間金融機構。

從法律上來說，民間借貸是指公民之間、公民與法人之間、公民與其他組織之間的借貸。只要雙方當事人意見表示真實即可認定有效，因借貸產生的抵押相應有效，但利率不得超過人民銀行規定的相關利率。民間借貸分為民間個人借貸活動和公民與金融企業之間的借貸。

中國人民銀行定義民間借貸概念為：相對于正規金融而言，泛指在國家依法批準設立的金融機構以外的自然人、法人及其他組織等經濟主體之間的資金借貸活動。從廣義上來說，民間借貸既有合法的也有非法的，既有正當也有不正當的，在此僅考慮排除了高利貸、非法吸收公眾存款、非法集資的民間借貸關系。

（二）民間借貸主體的分類

隨著民間金融的不斷發展，越來越多的人投入到這個領域來，并由以往的民間借貸主體呈現多元化趨勢，民間借貸也改變了過去在熟人之間調集資金的傳統用途，轉而變成陌生人之間的合同關系和常見的融資渠道。

借款方主要有：自然人、個體工商業者、中小型企業以及微型企業等。

貸款方主要有：小額貸款公司、擔保公司、典當、農村信用社、農村合作基金、村鎮銀行和信托以及金融租賃公司等各種類型的民間金融機構。

（三）民間借貸的積極效應和消極效應

民間借貸帶來的積極效應：借貸參與的主體呈現多元化，借貸形式比正規金融更為靈活；手續方便，資金到位時間縮短，資金的有效使用效率得到提高；加快了地方政府組建村鎮銀行、小額貸款公司步伐；激活了農村金融市場，拓寬了中小企業的融資渠道；為緊縮貨幣政策實施帶來了良好效應。

民間借貸帶來的消極效應：削弱了金融宏觀調控力度；沖淡了宏觀調控的效果；增加了現金管理和貸款回收難度；缺乏相應法律保護，資金糾紛不斷；將相當一部分投向高耗能、高污染、房地產企業，給經濟可持續發展帶來諸多不協調因素和問題。

二、民間借貸發展的情況

近幾年來，隨著經濟的迅速發展，我國民間金融體系也得到了迅速發展。據相關機構調研估計，中國民間借貸余額在2011年中期同比增長38%至3.8萬億元，相當于銀行總貸款額度的7%。經調查，2011年廣東省農村農戶從正規金融機構獲得的貸款比例在40%以下，從民間融資渠道獲得的貸款比例在60%以上。民間借貸作為填補正規金融服務供給總量不足的填充物，在我國金融體系中發揮了重要作用，為微型企業、個體工商業主、中小型企業提供了大量的資本支持，拓展了企業的融資渠道，同時也緩解了銀行借貸資金不足的矛盾，一定程度上促進了金融經濟的發展，發展也日趨火爆。

2011年8月，柏文喜提出“市場深化呼喚民間金融合法化”的觀點。2011年，央行為緩解國內中小企業的“資金荒”問題，高調認定民間借貸貸款利率不得超過國家銀行同類貸款利率的4倍即為合法，拉開了民間借貸合法化的序幕。2012年兩會期間，銀監會前主席劉明康、利時集團董事長李立新等均表示支持民間借貸合法化。2013年3月6日下午，在浙江團開放日，浙江省副省長毛光烈在回答記者提問吳英案時說：“應該把民間借貸陽光化、規范化，拿到地面上來?！泵耖g借貸合法化正在火熱發展。

三、財政政策和貨幣政策對民間借貸產生的影響

（一）財政政策對民間借貸的影響

1.國家采取加大公共支出、政府投資和財政補貼時，是為刺激經濟的發展，利率上升。從經濟學上面來講，政府支出的增加意味著總需求（或總支出）的增加，這將使產量和收入增加，從而增加對貨幣的交易需求量，在貨幣供給量不變的條件下（或LM曲線不變），新增加的貨幣需求會使利率上升，最終引起投機動機的貨幣需求的下降來保證貨幣市場均衡。這個過程，在IS-LM模型上表現為LM曲線不變，IS曲線向右移動，總需求的增加引起收入和利率的同時增加。

從現實意義來看，短期內政府增加支出和投資的目的是促進消費與投資，因而利率會下降從而減少儲蓄以促進投資，這時的貸款利率較低，資金需求方獲取資本較容易且融資成本低，此時民間金融資金需求減少。同時，對于資本貸出方來說，獲取的收益少，自然會撤出資本轉向其他熱門投資行業，以獲取更高的收益，也就是說，民間金融資本供給減少，由需求供給曲線移動均衡點的移動規律可知，民間借貸發展不景氣。長期來看，政府投資最終會使利率升高，貸款利率也隨之升高，金融市場的資金因受到限制而減少，故需求方對民間金融資本需求增加，民間金融市場借貸利率也上升，獲取的收益也上升，從而吸引了更多的資金進入民間金融借貸系統，此時供給也增加，民間金融也獲得發展。同理，當國家減少公共支出、政府投資和財政補貼時，往往是為了減緩過熱的經濟發展狀態。在短時間內，利率開始上升以吸收存款增加儲蓄減少投資，此時貸款利率也上升，這時如有投資需要進行，便轉向民間借貸，民間借貸獲得發展，但長期結果是利率下降最后又阻礙民間借貸的發展。

2.總體上來看，當國家采取擴張性財政政策時，鼓勵投資及以需求上拉經濟。開始時，貨幣政策為了配合財政政策的有效實施，利率會下降民間金融所占市場比例下降，但最后擴張性的財政政策會使得利率上升，此時民間借貸所占比例又上升。反之，當國家采取緊縮性財政政策時是為了抑制需求，開始時貨幣政策為了配合財政政策的有效實施，利率會上升民間金融所占市場比例上升，但最后擴張性的財政政策會使得利率上升，此時民間借貸所占比例又有所回升。民間借貸利率的變化主要取決于行業的發展是否景氣，整體性就看國家是想刺激投資還是抑制投資。

（二）貨幣政策對民間借貸的影響

貨幣政策是解決信貸總量投放過剩的問題，高度統一性非常強，造成國家產業政策重點支持的農業產業化經濟鏈資金需求嚴重不足。而民間借貸以其簡便、快捷為農業產業化經濟鏈提供了資金支持，對地區經濟和社會協調發展發揮了積極作用。

1.從具體內容方面來看：

第一，法定貸款利率對民間借貸利率有影響。目前根據中國人民銀行的有關規定，國務院批準和國務院授權中國人民銀行制定的各種利率為法定利率。中國人民銀行根據市場經濟的發展及資金供求關系，一般在一定時期內對金融機構的貸款利率作出規定。民間貸款的利率一般來說是高于法定貸款利率的，原因主要是我國民有經濟只能從官方金融中得到不到20%的總貸款，難以滿足強大的資金需求，對于很多微型企業和個體工商業主來說，獲得貸款有嚴格的審核機制，沒有一定的擔保從非民間金融機構獲取貸款是很難的。在這種情況下，民間金融機構的發展便填補了官方金融不能為民有經濟的發展提供足夠的資本的空缺，所以更多得不到官方金融貸款的借款方主體更愿意支付高于官方貸款利率的利息來獲取自己發展所需要的資本，在這種情況下存在大量的需求。所以，當法定利率上升的時候，更多的資本需求者會轉向民間金融系統，更增加了需求，此時供不應求，民間借貸利率也必然上升。反之，當法定利率下降時，會有一部分借款主體轉向官方金融機構，從而減少了民間借貸的需求，所以民間借貸利率會有所下降。但是由于官方金融機構貸款約束條件等，這部分借款主體的數量并不會太大，所以其下降幅度也是有限的，變化不是很大?？偟膩碚f，民間借貸利率與法定利率走向一致，法定利率上升民間借貸利率也上升，但是法定利率下降對民間借貸利率的影響不是特別大。

第二，法定準備金率和貼現率對民間借貸的影響。當法定準備金率和貼現率上升時，官方金融機構所能夠用于貸款的資金明顯減少，這時候金融機構會更多地吸收存款而減少貸款，所以金融市場對民間金融機構的資金需求會增加，民間借貸獲得發展；當法定準備金率和貼現率下降時，官方金融機構擁有更多的資金可以投放到貸款中去以獲取貸款利息增加收益，這時會憑借較低的融資成本占領更多的貸款市場，此時民間借貸發展受限。

2.總體來說，貨幣政策松緊度對民間借貸存在影響

（1）當采取擴張性貨幣政策時，金融機構的貸款政策會比較寬松，此時金融市場上資金比較充足，更多的資金需求者會選擇利率較低的官方金融貸款，以降低自己的融資成本，從而市場上面對民間金融的借貸需求便會下降，民間借貸就不會十分景氣，民間金融機構也會相應地降低借貸利率以增加貸款額度，獲取貸款利息。（2）當采取緊縮性的貨幣政策時，金融機構的貸款政策會比較嚴格，審核要求也比較高，這時候會有很多資金需求者特別是微型企業和個體工商業主會轉向民間金融機構進行貸款，哪怕是付出更高的融資成本也要獲取發展資本，這時候民間借貸需求會明顯上升，民間借貸利率也會有所上升，此時民間借貸發展景氣。（3）當采取中性貨幣政策時，原來可以獲取官方金融貸款的借款人因其較低的融資成本及對其的優惠政策，不會放棄官方金融貸款轉向民間金融機構。同樣的，在民間金融機構貸款的借款者并不能享受到官方金融機構的貸款優待，而且民間借貸利率穩定及其帶來的便利性也不會放棄現在的貸款而轉向官方金融機構。此時，官方金融借貸與民間金融借貸維持平衡狀態。

四、如何看待民間借貸

首都經貿大學金融學院副院長、教授謝太峰認為：“無論從我國信用體系自身發展的規律看，還是從我國經濟發展對金融活動的要求看，民間借貸從地下走向地面、由“暗箱式”操作走向“陽光化”運作、由無合法身份走向合法經營，都是民間借貸未來發展的必然趨勢”。天則經濟研究所茅于軾認為：“民間借貸肯定是利大于弊”，“要掃除一切不利于發展民間借貸的各種障礙，從根本上提高我國金融業的整體效率?！?011年中國人民銀行有關負責人也表示了民間借貸是正規金融的有益補充。

很多觀念認為民間借貸的發展不看好主要是在于高利貸問題，認為高利貸助長了一部分人的剝削意識和不勞而獲思想的滋生，發展下去勤勞致富將被巧取豪奪取而代之，但正因民間借貸存在一定的問題才更加需要國家和市場的正確引導。一定要辯證地看待民間借貸的發展，既然正規金融組織滿足不了市場的資本需求，而且民間金融可以起到很好的輔助作用，就應該理性認識民間金融的發展，并且可以通過采取一定的輔助措施，將民間借貸的利發揮到最大化，同時將它的弊盡量地減到最低，實現雙贏。

參考文獻：

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[5]全國經濟專業技術資格考試用書編寫委員會.經濟基礎知識（中級）[M].遼寧：遼寧人民出版社，2009.

篇5

關鍵詞：中小企業；融資模式；民間借貸

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

原標題：民間借貸視角下中小企業融資問題探究

收錄日期：2016年10月18日

一、中小企業融資與民間借貸發展現狀

2011年，國家發改委等部門了《關于印發中小企業劃型標準規定的通知》，對不同行業的中小企業定義進行了規定。根據該通知劃定的標準，可以將中小企業定義為在企業人員、產業等規模上弱于同一行業大型企業的小型經濟單位。近年來，為響應“大眾創業、萬眾創新”的號召，我國中小企業數量激增。截至2016年，我國中小企業超過7，000萬家，占我國全部企業數量的99%，占國內生產總值的60%，貢獻了一半以上的企業稅收，滿足了城鎮80%以上的就業需求。但是，作為我國社會生產力主力軍，緩解當前經濟下行壓力的重要渠道，中小企業的平均壽命卻只有2.5年，不足大型企業平均壽命的三分之一，其融資情況更是不容樂觀。

目前，中小企業融資大體可以分為股權融資和債權融資兩類，后者又可以根據渠道的不同劃分為：銀行貸款、企業發行債券、民間借貸、信用擔保、租賃融資和國外銀行貸款6種。但看似豐富的融資途徑并沒有解決中小企業融資的問題，據投融界數據中心調查顯示，九成以上的中小企業融資需求無法得到滿足，占我國全部企業數量99%的中小企業2015年獲得銀行貸款的份額不足15%，三成以上中小企業因為融資失敗造成資金鏈斷裂走向破產?？梢?，當前“融資難”、“融資貴”依舊是我國中小企業融資現狀的關鍵詞。

民間借貸方面。作為市場經濟條件下企業融資行為的必然產物，民間借貸是指有別于正規金融機構貸款業務的融資行為。同時，民間借貸易于操作、手續簡單等特點，對現有經濟體制下融資困難的中小企業有著強烈的吸引力。因此，近年來，一些投資者將短期投機性資金大量投入民間借貸市場，促進了民間借貸市場的快速增長。據中國銀行統計數據顯示，截至2015年3月，國內共計有近9，000家小額貸款公司，貸款余額總計約9，500億元，中小企業1/3的融資來自于民間借貸。

二、民間借貸對中小企業融資的積極作用

長期以來，融資難是限制我國中小企業發展的重要因素，但眾多學者研究發現，盡管過去民間借貸的合法性沒有得到法律的承認，其手續簡單、期限靈活、資金到位速度快等特點依然對中小企業人的融資行為具有積極作用。這些積極作用在《規定》頒布以后體現得更為明顯，歸結如下：

（一）降低融資成本。商業銀行在考慮是否貸款給中小企業時，需要仔細核查貸款企業自身的經營情況和貸款擔保企業的經營情況，甚至需要派銀行的工作人員去企業工地、廠房實地考察，派遣人員的車旅費等，都不同程度地增加了中小企業融資成本。而民間借貸大多無需擔保，對企業經營信息有自己的了解渠道，降低了中小企業融資成本。

（二）降低融資風險。《規定》頒布以后，法律一方面承認了民間借貸的合法地位，對企業間借貸放寬了要求，并劃出了貸款利率的“三線兩區”，如表1所示。（表1）

（三）提高融資效率。一方面民間借貸整體流程簡單，沒有商業銀行那么繁瑣，可以快速辦理貸款項目；另一方面相比商業銀行定期貸款的貸款模式，民間借貸即借即還的特點更能滿足中小企業可能頻繁貸款的需要。

（四）實現信息對稱。首先，民間借貸地域性明顯，對當地企業比較了解，信息對稱性高；其次，從民間借貸的起源來看，借貸雙方往往有血緣關系，進一步防止信息不對稱帶來的矛盾。

三、民間借貸對中小企業融資的消極影響

盡管整體上來看，目前民間借貸給中小企業融資帶來了更多便利，但是從中小企業長久發展的角度上來看，民間借貸與中小企業自身存在的一些問題也阻擋了中小企業發展的腳步。

（一）中小企業發展方面。雖然《規定》給出了民間借貸利率的“三線兩區”，但是民間借貸的利率還是遠高于銀行，較高的融資成本限制了中小企業的長期發展。從2015年民間借貸和銀行同期利率情況來看，民間借貸利率約是銀行的3倍。因此，民間借貸雖然短期內解決了中小企業的資金需求，但是從長遠角度來看，可能給中小企業帶來較大的負債風險，不利于中小企業長期發展。

（二）金融市場秩序方面。事實上，民間借貸的發展在一定程度上影響了金融市場的正常秩序。一方面民間借貸的負責人素質良莠不齊，同時民間借貸本身具有盲目性，更看重短期效益好的中小企業，不利于市場的宏觀調控；另一方面一些行業的中小企業與政府政策相違背，或因為金融市場的發展本應被淘汰，但是卻因為可以通過民間借貸渠道進行融資，正常經營，不但影響了金融市場的正常秩序，也讓政府給金融市場發展情況的把握帶來了困難。

（三）政府監管方面。盡管民間借貸在法律層面上取得了進步，但是政府后續監管并沒有達到金融市場的需求。目前對民間借貸公司的監管沒有統一的政府部門。事實上，民間借貸只是對金融市場中非正式金融機構的總稱，其具體形式可以大致分為信用社、農村合作基金和小額貸款公司，而由于國家沒有對民間借貸進行層次上的劃分，很難對民間金融機構進行統一管理。比如，目前大部分地區小額借貸公司屬于金融辦的監管范疇，而中介公司則隸屬工商部門管轄范疇，典當公司又由商務部監管。這種分散管理的方式，無疑給政府監管帶來了困難，很難保證《規定》中的法律得到有效實行，那么“三線兩區”的利率保證也成為了一紙空談。一旦中小企出于各方面原因簽下了高利率的借貸合同，那么很容易滋生高利貸的現象，使得中小企無力承擔高額利息，最終面臨資金鏈斷裂的局面。

四、民間借貸視角下中小企業融資對策

綜合考慮民間借貸給中小企業融資帶來的正面影響和負面影響，本文從中小企業自身、金融市場和政府支持三個方面入手，提出民間借貸視角下中小企業的融資對策。

（一）中小企業方面

1、做好內部管理工作。中小企業應改變原有的只重視生產而忽略企業管理的觀念，有規劃企業發展的意識。一方面要為企業制定科學的、合理的發展目標，有利于企業中長期發展；另一方面應建立良好的內部管理制度，并嚴格按照制度執行，給企業營造良好的企業氛圍，逐步形成企業文化。

2、提高風險控制意識。中小企業無法得到銀行貸款的一大原因是，其壽命短，銀行很難從中小企業貸款中獲得應有的利潤。但是，要提高中小企業壽命，就要中小企業自身有風險控制意識。這方面，企業管理者應和財務工作人員一起制定財務預警機制，定期進行風險評估，并建立相應的風險應對措施，提高企業在競爭越來越激烈的市場中抵御風險的能力。

3、充分利用多種融資渠道。中小企業不能過分依賴一種融資渠道。無論是依賴銀行貸款還是依賴民間借貸，從長遠來看都是不利于企業發展的，因此中小企業要充分利用多種融資渠道。首先，要對民間借貸慎重選擇，對不同的項目進行評估，看是否適合民間借貸；其次，選擇民間借貸時，可以通過銀行或信譽可靠的大企業做中介找到合適的貸款公司。

（二）金融市場方面

1、加快金融體制改革。民間借貸促進中小企業發展的本質是提供一個平臺同時解決民間資本多、投資難問題和中小企業資金缺口大、融資難問題。民間借貸合法化只是金融體制改革的開始，如果想要民間借貸在中小企業融資過程中扮演更重要的角色，就必須進一步深化體制改革，適當放寬民間借貸政策，讓民間借貸更好地擔負起非正式金融在金融市場中的職責。同時，正式金融機構可以參與到非正式金融機構的監管中來，加強對民間借貸的監督，為進一步開放民間借貸市場打好基礎。

2、探索中小企業融資新模式。目前，雖然表面上看中小企業的融資渠道有很多，但是市場和政策的一些限制使得中小企業融資更多的依賴民間借貸。因此，為規避民間借貸給中小企業融資帶來的負面影響，市場應積極探索中小企業融資的新模式。這并不意味著一定要開拓新的融資渠道，而是可以從渠道優化組合的思路入手。比如，大力推動銀行和民間借貸的合作，這方面可以讓銀行作為中小企業通過民間借貸融資的中介，也可以采取銀行和民間借貸共同打造金融產品的方式進行。

3、優化金融市場服務機制。目前，我國剛剛形成正式金融和非正式金融機構“雙管齊下”的格局，但是這個形式還沒有經過市場的檢驗，達到一種平衡，非正式金融機構更多的是作為正式金融機構的補充存在。因此，如果想更好地利用市場本身的調節作用，必須建立有針對性的融資服務機制。銀行方面，可以根據中小企業資金需求的特點，打造新的貸款項目，對于信譽良好，短期內需要貸款的中小企業合理的優化貸款流程，更好地服務市場。民間借貸方面，可以建立相關的咨詢平臺、法律服務平臺等。

（三）政府政策方面

1、加快中小企業信用體系建設進程。中小企業融資難原因的關鍵便是我國缺乏相應的中小企業信用體系，使得銀行不敢輕易向中小企業貸款，甚至出現企業利用民間借貸進行非法集資的現象。但是僅憑借市場或者某個金融機構（正式或非正式），很難建立全面而完善的中小企業信用體系。因此，國家需加快中小企業信用體系建設進程。

2、大力支持信用正規民間借貸平臺發展。長久以來，民間借貸一直被視為高利貸和非法集資的溫床。事實上，民間借貸高利率、高風險的特點確實容易使中小企業陷入資金惡性循環，其分散隱蔽的特點又增加了國家的監管難度。但是，對于民間借貸和中小企業融資的這種現狀，更應該建立一個科學的、有針對性的發展民間借貸的制度。一方面提高小額貸款公司的準入門檻，對于小額貸款公司審查根據各地市具體情況制定標準；另一方面對發展良好的正規的小額貸款公司給予一定的政策優惠，讓其更好地體現對中小企業融資的積極作用。

3、完善相關法律，加強監管力度。目前，我國對于民間借貸的法律已經趨于完善，但是民間借貸與中小企業融資的協同發展需要一個完整的體系。不僅如此，各地區民間借貸的發展情況和中小企業融資的需求是不同的，地方政府應根據地方的實際情況制定符合地方發展需求的法規。同時，根據上文提到的對于中小企業融資涉及的主體缺乏統一的管理部門，“三線兩區”可能引發新的矛盾等問題，政府應進一步加強對金融市場的監管力度，確保法律得到良好施行。

主要參考文獻：

[1]魏文靜，牛淑珍主編.金融學[M].上海財經大學出版社，2011.8.

[2]林藝娟.中小企業多元化戰略下融資渠道拓展探究[J].蘭州教育學院學報，2015.12.

篇6

關鍵詞:民間金融利率;風險;收益

Abstract:There is a debated issue of understanding the nature of the interest rate in informal financial market. As the experts and scholars studying it from different perspectives,the results are quite different. In fact,if we study the problem from the perspective ofthe informal finance,there is no nature difference between the informal and formal finance.

Key Words:interest rate in informal financial market,risks,benefits

中圖分類號:F830 文獻標識碼:A文章編號:1674-2265(2010)04-0008-03

關于民間金融利率水平高低的爭論由來已久,從已有的關于民間金融利率水平的研究來看,大多數學者的研究限于分析面臨外部“沖擊”時(比如正規金融的影響),民間金融利率均衡將有何變化趨勢;很少有學者從民間金融本身的利率結構去研究民間金融利率,比如民間金融利率是如何形成的、由幾個部分組成、高低如何。本文從民間金融自身的角度出發,就其利率幾個組成部分的高低進行深入的探討。

一、關于民間金融利率水平高低的爭論

通過對已有民間金融利率特性的分析,單從會計賬薄上看,可以清楚地表明民間金融的利率相對正規金融表現出高水平。但這是否意味著民間金融就是高利貸呢?不同的學者有不同的觀點。有些學者認為民間金融利率偏高,如Wai (1957)分析了農村領域供給面(資本短缺、壟斷利潤、抵押品不足、高壞賬率)和需求面(農業收入低、借款的基本生活用途、季節性的生產用途、農民文化和教育水平低)對民間金融利率的影響;Bottomley(1975)區分了決定農村民間金融利率的四個因素,即利息的機會成本、風險報酬、補償交易成本的報酬以及壟斷利潤,所以民間金融利率水平高;Adams等(1992)基本認同Bottomley等人的觀點,并把這個問題拓展到整個民間金融市場,他們認為民間金融資本短缺、經營成本高、壞賬率高和季節性貸款需求明顯,這些特殊性是導致高利率的原因;江春(1998)認為民間信用的利率決定于資金供求狀況、借貸者之間的親疏關系、期限長短、淡旺季節等因素,因而利率檔次分明。還有的學者從信息經濟學的角度分析民間金融是高利率借貸,張軍(1997)給出了民間融資中利率決定的一個解釋,他的解釋依然是假定存在信息不對稱,認為利率在非正規金融市場上具有“過濾功能”,民間金融部門比較穩定的高利率,是對民間金融市場上關于還貸風險的信息不對稱分布的一種反映。林毅夫(2003)也利用信息經濟學的手段研究認為民間利率高于正規金融的利率可能是非正規金融廣泛存在的更為根本性的原因之一。

也有持相反觀點的學者認為民間金融的利率水平并沒有人們想當然的那么高。何田(2002)認為利率受社會平均利潤率、市場競爭和國家政策的影響,不同地區同一時期有不同的民間利率水平是資本的價格圍繞價值波動規律的體現;張建軍等(2002)認為民間金融定價遵循基準利率風險加成定價法,其利率在官方基礎上考慮了風險和借款人在正規金融機構獲得融資的交易費用,是市場力量作用的結果;謝平、陸磊(2003)在研究金融腐敗時把企業在正規金融市場上的融資額、第一類租金函數和第二類租金額度作為外生變量,把企業進入民間借貸市場融資額作為狀態變量,發現正規金融市場利率與民間借貸利率沒有本質區別,是因為金融機構存在隱性尋租。他們還進一步指出,“民間借貸與正規金融價格實際是均衡的,不能簡單定義民間借貸是高利貸,如果如此定義,則正規金融也同樣具備高利貸特征”。

綜上可見,關于民間金融利率水平高低問題的爭論,由于專家、學者們的研究手段及研究視角的差異,得出的表層結論就不相同還可能截然相反。實際上,在兩部門市場上假如不考慮正規金融部門經理人的尋租行為,不考慮民間金融存在高風險等一些外在影響因素,那么以上學者的研究結論將是完全一致的―民間金融是高利貸。本文在已有研究的基礎上,結合正規金融對民間金融的影響,并考慮上面的影響因素來研究民間金融的真實利率水平如何。

二、民間金融利率的組成―基于風險和收益視角

民間金融利率是民間金融資本價格的體現,它最基本的組成部分應當包括民間金融的基本價值。民間金融的價格可以從古典經濟學的角度來定義,它是供需雙方達到均衡時,借款方付給貸款方讓渡給借款方使用時而放棄在其他用途所能得到的收益,也就是資本的價格。這個價格可以高于也可以低于民間金融的基本價值部分。按照馬克思經濟學思想來說,民間金融的利率水平高低是受社會平均利潤率影響的,價格圍繞價值上下波動正是價值規律的體現。但是無論用何種理論來定義民間金融利率問題,除基本的價值部分之外,其價格還應包括其他方面的因素。這幾個因素對民間金融價格的創造作用,相對正規金融來講總有幾個不可回避的問題,這些問題都給民間金融帶來一些既定或是不可預測的風險,這些風險在市場上就表現為價格的一部分。

(一)民間金融的產權制度問題帶來的風險

由于過去我國長期實行計劃經濟,金融市場領域公有制金融一統天下的格局還未改變。民間金融的財產無論是合法的個人收入,還是合伙的私人集資,都沒有正式制度的保證,沒有法律地位的認可。金融市場一旦有什么風吹草動,政府就會動用國家正式制度對民間金融實行清理整頓,有的甚至被取締。因此,民間金融的產權殘缺是其風險的主要來源。由于產權得不到制度上的保證,它在借貸市場上就會考慮把這個風險貼水加入借貸利率,又讓借款人承擔相應的成本,這就表現為民間金融市場的高利率。一般來說,國家的產權制度越是缺乏對其的保護,這部分在民間金融借貸利率中的比例就越大;反之國家的產權制度對財產的保護越是嚴格,這部分在民間金融借貸利率中的比例就越小。進一步,如果民間金融得到國家的正式承認,產權制度的風險就會隨之消失,這個貼水就不會存在,民間金融的借貸利率水平相應地就會大幅下降。

(二)個人貸款違約問題帶來的風險

由于民間金融借貸是基本不考慮融資者項目的盈利可行性,而中小企業由于本身的一些缺陷,融資時相對大型企業來說具有盲目性。一旦國家產業政策調整,融資項目夭折時,借款者若無力償還造成非故意的道德違約,這部分借貸往往就成為民間金融的壞賬部分。還有一種情況是故意違約,造成民間金融為討回本金及利息還要額外支付一部分費用。因此個人借貸違約會給民間金融帶來本息的損失。這部分的風險反映在資本的價格上就構成民間金融利率的又一個組成部分。這類風險貼水相比較正規金融而言是一樣存在的,相對正規金融機構這個風險貼水只是小些而已。

(三)無風險收益問題

無風險收益是指民間金融可以把資金投向沒有風險的市場,比如投資國家債券可以沒有任何風險穩定獲得收益。民間金融在實施放貸業務時總是會考慮它的機會成本,并把這方面的可能丟失的收益風險分配到借出的款項上,向民間融資的企業就要承擔這方面的利息。

綜上,民間金融借貸利率i應該包括四個部分,第一部分就是民間金融資本本身的價值i1,第二部分是給予的產權制度的風險“貼水”i2,第三部分就是給予個人貸款違約問題的風險“貼水”i3,第四部分是對無風險收益問題的風險“貼水”i4,即民間金融借貸利率i=i1+i2+i3+i4。

假如民間金融面臨的以上風險在[0,v] 區間上是均勻分布的,在既定的正規金融利率水平I的情況下,民間金融市場是完全競爭市場,面臨的市場需求為Q。由于風險是均勻分布的,根據CAPM理論,資本市場風險與收益具有線性關系,所以與均勻分布的風險相對應的完全市場貸款利率也是均勻分布的,可以假定為[i0,iv],其中i0是對應于零風險的無風險利率,iv是對應于最大風險v的利率。于是就有任意完全市場的利率ij:

其中j是和ij相對應的風險程度,Qj表示從零風險到j風險時民間金融面臨的市場總需求量。因此,民間金融市場的貸款利率為:

根據以上分析,民間金融的借貸利率隨著風險的增加而增加,也就是說民間金融的產權制度問題給民間金融經營帶來極大的風險,事實上是民間金融借貸高利率的主要原因。當然本文所建立的這個模型是一個比較簡單的模型,它假設民間金融市場的借貸風險是均勻分布的,與一般認為的風險正態分布不符,但這也從一個側面反映出民間金融市場的借貸利率確實與其風險有很強的相關性。因此,從風險的角度看,民間金融取得相應的收益也是正常的市場行為。

三、民間金融與正規金融利率水平的比較

和正規金融借貸利率相比,組成民間金融利率的i1、i3、i4在正規金融市場也可以體現出來;所不同的是產權制度的風險“貼水” i2在民間金融利率的權重應該不亞于資本本身的價值。如果它能夠得到國家法律的認可,這個部分就不重要或者就消失了,在這種情況下民間金融利率如果高于國家規定的水平就可以認定是高利貸,要加以整改或取締。但是正規金融部門廣泛存在尋租行為(張德強,2009),它在民間金融部門是不存在的,這就是問題的所在:二者孰高孰低不易作定量判斷。

根據以往的文獻分析,謝平、陸磊(2003)在這方面作了突出的貢獻,下面借以考證這個問題。他們把貸款申請中發生的費用近似作為第一類租金,把維持信貸關系所花費的費用作為第二類租金,并請參與問卷的企業和農戶獨立進行估計。對借款人第一類的租金估計情況是企業一次性直接支付的費用大約占本金的4%,而農戶與個體工商戶支付的費用約占6%。同時值得關注的是,當前銀行和信用社對企業、農戶的貸款多以一年以內的短期貸款為主,這表明幾乎每年企業和農戶都必須多支出4%―6%的利息。對借款人第二類租金的估計分析結果是企業付出的折合年利率大約是5%,而農戶略低一些,接近3%。然后他們把兩類租金結合起來,發現企業貸款和農戶貸款所有成本折合為追加利率大約都是9%(分別是4%+5%和6%+3%)。根據中央銀行允許農村信用社貸款利率上浮50%,銀行對中小企業貸款利率可以上浮30%的政策,一年期企業貸款和農戶貸款利率基本在6%和7%的水平,加上兩類租金,企業和農戶實際承受的利率大約在15%―16%之間,這才是正規金融市場信貸的真實價格。

雖然他們關于民間借貸利率的研究缺乏正式的統計數據,但是參考人民銀行廣州分行課題組對廣東、廣西兩省的調研,張震宇和陳明衡(2002)對溫州的調研,張友俊和文良旭(2002)對甘肅省合水縣的調研,張勝林等(2002)對山東聊城的調研等,這種金融信貸市場價格的判斷基本還是正確的。

四、結論

民間金融領域的借貸利率問題一直是金融學術界和實踐者關注的熱點。本文利用古典經濟學、新古典經濟學、制度經濟學及信息經濟學的相關理論系統地分析民間金融利率形成機制及正規金融與民間金融利率的異同和大小。民間金融利率水平如果考慮產權制度風險“貼水”的合理性,和正規金融存在的尋租情況相比較,其利率水平和正規金融沒有什么本質的區別,在監管民間金融時應在很大程度上承認其利率的合理性。國家可以利用利率監管機制及配套政策,鼓勵、監督民間金融的發展,允許合法的民間金融存在,打擊以洗錢為主營業務的黑色金融,給合法的民間金融更大的生存空間,激發更多的民間金融服務社會。

參考文獻:

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篇7

1.1 民間金融的含義

目前我國未對民間金融做過明確的官方定義，目前的觀點有：①民間金融指的是除國家有關部門依法批準設立的金融機構以外，一切以盈利為目的的存在于個人或企業之間的資金籌措活動。②民間金融是通過特殊的融資渠道進行融通資金的信用形式，不涉及正規的金融機構中介，它是自然人、法人、其他組織之間進行的各種借貸關系和行為。

通過參考以上關于民間金融的各種定義及結合個人對民間金融的看法，本文對民間金融的定義如下：民間金融是正規金融體系外的所有金融交易關系和金融活動的總和，不僅包括了有組織、有秩序運行的、層次較高的金融交易關系和金融活動，而且那些無組織、運行無秩序、層次較低的民間借貸活動也包括在內。

1.2 民間金融與正規金融的比較

民間金融和正規金融都是經濟發展過程中的產物，在交易主體、交易對象、組織形式、業務類型等方面千差萬別，各有其優勢。同時，二者也存在著密切的聯系，在整個金融市場中相互競爭、補充，共同為經濟發展做出貢獻。

2 我國民間金融的現狀和影響

2.1 民間金融的現狀

隨著近幾年有關民間金融問題的升溫，我國政府與社會各界對民間金融的認識正逐漸加深。民間金融滋生了高利貸、非法集資等違法犯罪活動，侵害公眾利益且擾亂了社會秩序。但它同時也為中國經濟的發展發揮了積極作用，緩解了中小企業融資難問題，為促進中小企業發展具有積極推動作用。如何讓民間金融發揮正面作用、杜絕負面影響，是我們必須解決的重要問題。

2.2 民間金融對我國經濟的影響

2.2.1 民間金融的積極作用

（1）緩解了正規金融的壓力，促進中小企業的發展。民間金融緩解了供需不平衡的局面，一些有發展潛力和較好市場預期的企業，在無法取得銀行貸款支持的情況下，通過民間融資得以發展壯大，因此，民間金融可以促進中小企業的發展。

（2）分散了居民儲蓄存款，拓寬了居民的投資渠道。據調查顯示，儲蓄存款仍然是我國居民的金融資產首選，由于投資渠道相對狹窄，居民的閑置資金找不到合適的投資方式，導致我國難以利用國際金融市場優化資產配置、分散投資風險、提高資金收益。

2.2.2 民間金融的消極作用

（1）民間金融的風險大。民間金融潛伏著較高的金融風險，增加了社會不穩定因素。由于民間融資大多采用信用融資方式，主要依靠道德約束力，不需要抵押、保證，操作很不規范，缺乏制度性保障且法律約束力差。

（2）“高利貸”對金融管制的沖擊。民間借貸的成本過高，呈現“高利貸化”，加重了債務者的資金償還壓力，大大增加了企業的財務負擔。民間借貸活動客觀上減少了金融機構的存款，增加了資金的組織難度，推高了銀行的成本。

（3）監管民間金融成本高。民間金融是民資、民營、民管的區域性金融，規模大小不一，發展路徑不一致，分布面廣，經營范圍不同且獨立自主，呈現分散特征，監管成本巨大。

3 規范我國民間金融的措施

3.1 制定相關法律法規

立法和法治是發展民間金融的必要前提條件和重要保障，目前，我國的民間金融法律法規較為分散，缺乏統一可遵循的規章制度，要完善民間金融的法律法規，降低民間借貸的潛在風險。

我國應該學習美國、日本、中國臺灣的做法，通過民間金融合法化的方式來規范民間金融，盡早制定相關法律法規，使我國的金融體系完善起來。用《民間融資法》《放貸人條例》等法律法規引導民間金融逐步走上規范化軌道，使民間融資行為有法可依。

3.2 加大監管力度

加強民間金融的日常監測和管理，建立有效的民間金融檢測體系，從而及時掌握民間金融的資金流向、流量、利率等信息變化是很有必要的。金融監管相關部門應該更加重視高度組織化的民間金融對國家經濟的作用，并對其加強監督管理，關注其經營范圍、資金的來源和去向、組織規模大小、利率高低、信用度及風險程度，同時在制度建設和人才培養方面給予正確的指導。

3.3 推進市場利率化

只有推進利率市場化的改革，才能更好地發揮市場配置資源的作用，實現資金流向和配置的不斷優化。國內民營資本通過設立大量的農村銀行、村鎮銀行、社區銀行和小額貸款公司等中小型金融機構，一方面向鄉鎮中小企業提供金融服務，解決中小企業融資難的問題，另一方面也是治理和規范民間金融的重要途徑。

3.4 融資渠道多元化

引導成熟民間金融組織逐步演化為規范化的中小商業銀行。鼓勵和支持民間資本組建規范化的地區性民營中小銀行，改善中小企業融資環境，引導民間金融進入正規金融渠道，降低系統性金融風險。發展介于民間金融與正規金融之間的非銀行金融機構，諸如小額貸款組織、社區合作社。

4 結 論

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【關鍵詞】民間借貸 調查

一、A市民間借貸的基本情況

（一）銀行仍然是支持小微企業發展的主力軍

在調查的20戶小微企業中，2015年三季度通過銀行、民間借貸及其他渠道發生的企業融資金額累計達16620萬元。從本次調查結果來看，金融機構貸款余額15520萬元，較上季度減少2305萬元，下降12.93%；民間融資余額1100萬元，較上季度減少1600萬元，下降59.26%。民間融資占比繼續縮小，為融資總額的6.62%，較上季度下降6.53個百分點。轄區企業沒有通過互聯網金融公司借入或借出資金的情況。

（二）民間融資利率略有下降，融資成本依然偏高，全為短期融資

2015年三季度，民間融資利率略有下降，融資成本依然偏高，平均月利率為14.25‰，較上季度下降0.82個千分點。其中，工業類企業民間融資成本為月利率17‰，較上季度上升0.1個千分點，融資成本仍高于平均值。所有融資皆為短期借款，融資期限有延長的趨勢。累計發生融資5筆，其中，2筆借款期限在1個月以內，3筆借款期限為1～6個月。借入渠道更加分散，依次主要從“民間融資中介”、“股東或內部”、“其他個人”和“其他民間融資”獲得借款，占比分別為40%、20%、20%和20%。全用于“過橋資金”和“流動資金”所需，分別占60%和40%。

（三）民間借入資金協議形式、擔保方式分別以借據、合同和財產、第三方保證為主

從民間融資的協議形式來看，主要為正式合同和借據。調查顯示，2015年三季度民間融資協議形式為正式合同、借據、口頭約定的筆數占比分別為60%、20%和20%，各協議融資量占比分別為29.17%、58.33%和12.5%。從民間融資的擔保形式來看，主要為財產擔保和第三方保證，本季度民間融資擔保形式為“第三方保證”、“財產擔?！焙汀盁o擔保，僅憑信用”，分別占比40%、40%和20%。

（四）民間融資償還情況與上季度不變，還款潛在風險上升

從企業民間融資還款情況來看，轄區企業民間融資40%的能夠“全部按期償還”，20%的為“尚未到期等其他情況”，20%的為“有過延期情況，但大多能按期償還”，20%的為“大多不能按期償還”。總體還款情況與上季度基本不變。因多數民間融資企業當前經營狀況不佳，加上融資成本上升、融資成本承受力下降，且經營困境短期內不會改變，民間融資還款潛在風險有上升趨勢。再因企業融資過橋資金所需居多，且轄區已有個別投融資公司出現不能按約支付民間融資本、息的情況，密切防范一旦資金鏈吃緊企業還貸風險和融資償還風險加倍顯現的緊迫性日益突出。

二、當前A市民間借貸存在的主要問題

調查顯示，民間借貸具有獨特的融資優勢，諸如借貸方式簡便、借貸條款約定比較靈活、民間借貸利率的高收益集聚了大量社會閑散資金，使資金需求者向社會尋求資金支持成為可能。但是，民間借貸也存在著一些不容忽視的問題，亟待加以規范。

（一）民間借貸案件數量快速遞增

隨著民間借貸的蓬勃發展，民間借貸訴訟案件發案數量快速遞增。民間借貸多發生在熟人之間，借款合同多采用普通借條、口頭協定的方式，借貸合同規范性不強，加之利息較高，還款壓力較大，一旦借款人信用意識不夠強，極易產生民間借貸糾紛。我們在A市中級人民法院，隨機抽取了2013年的26個民事裁判文書作為樣本，發現26起民事案件中民間借貸糾紛案件有6起，占民事案件的23%。由此可見，民間借貸訴訟案件所占民事案件的比重較大。

（二）易導致非法集資活動

民間借貸利率一般高出銀行貸款利率2-3倍，有的甚至超出4倍。由于缺乏民間借貸相關法律規范，高額的利息收入促使很多人假借融資之名，進行非法集資。由于非法集資的手續不規范，且涉及人員較多，金額較大，一旦不能到期償付，容易引發突發性，極大地危害了正常的金融秩序。今年以來，A市陸續收到有關單位的情況報告，同時從輿情監測中了解到多則可疑信息，并就此開展了融資擔保公司全面的風險排查和專項整治，目前正在處置“中盛投資”事件。

（三）外部監管難度加大

一是資金監測難度較大。民間借貸活動的當事人，如農戶、個體工商戶、企業、典當行和投資公司，一般都不愿意向外界透露民間借貸數量和方式。農戶和個體工商戶是不想透露自己的隱私，企業是怕影響和銀行之間的信貸關系，典當行和投資公司則是為了逃避監管，從而導致監管部門難以及時掌握民間借貸的真實情況。二是監管措施有待完善。調查顯示，A市地方各級政府及有關部門尚未出臺涉及民間借貸健康發展與陽光化運作的規范性文件和重大措施，尚未成立民間借貸登記服務中心、民間融資服務中心和及類似組織，因此，有關部門往往只能被動地處理違約事件，難以及時、有效地發現、控制和化解民間借貸風險。

三、對策建議

（一）完善民間借貸法律法規

關于民間融資，我國并沒有專門的立法加以規制?！睹穹ㄍ▌t》、《合同法》、《刑法》以及一些司法解釋都有涉及，較為零散而不成體系。因此，建議借鑒國際經驗，加快制定和完善相關法律制度，明確民間借貸的定義、主體、資金來源、最高限額、利率、監管部門、法律責任等內容，使賦予民間借貸的合法地位，清晰界定合法活動的范圍界限，使其在法律的框架內健康發展；同時，嚴厲打擊非法融資和金融詐騙活動，維護債權人的合法權益，保證金融市場和社會秩序的穩定。

（二）有序引導民間資金“脫虛入實”

民間借貸風險的積聚，很大程度上源于虛擬經濟的過渡膨脹。從長遠來看，民間借貸“正能量”的有效釋放，關鍵在于“脫虛入實”，在實體經濟中找到合適的投資渠道。隨著國家穩增長政策的出臺，相關行業和領域相繼對民間資本放開了限制。建議下階段人民銀行加強與地方政府經濟、金融等相關部門的溝通與合作，共同規范、引導民間資本有序發展，充分調動民間資本的積極性，進一步激發經濟增長的內生動力，使目前正在暴露風險的民間借貸資金轉化為有益的產業資本。

（三）切實完善中小微企業金融服務

中小微企業融資難題與民間借貸問題的交織重疊，導致了民間借貸風險的進一步加劇。負債率高的中小微企業一旦發生資金鏈斷裂，就很可能成為民間借貸的典型案例。因此，對于眾多亟需資金支持的中小微企業而言，一方面堅持在信貸資源配置上繼續給予適度傾斜，通過金融產品和服務方式創新滿足其多樣化的資金需求；另一方面加快推進中小企業集合票據等直接融資業務發展，促進民間資本與民營企業的有效對接。

（四）建立健全多層次的外部監管體系

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【關鍵詞】 民間借貸 非法集資 界限 規范和引導

民間借貸究竟應當如何界定，大多數研究者所接受的是將其劃分為廣義、狹義兩個層次。廣義的民間借貸是指各種非正規金融的總稱，泛指在國家依法批準設立的金融機構以外的自然人、法人及其他組織等經濟主體之間的資金借貸活動。狹義的民間借貸僅指私人之間的借貸活動。對其廣義界定更為強調民間借貸的“非正規性”。對“民間借貸”的狹義界定則強調其發生于“個人之間”。 我國法律未對“民間借貸”作出完整定義，只能結合1991 年最高院《關于人民法院審理借貸案件的若干意見》第1 條、第6 條及2008 年最高院《民事案件案由規定》第77 條推導出實踐中司法機關審理借貸案件時的認定：民間借貸是指公民之間，公民與法人之間，公民與其他組織之間的借貸。

從法律角度出發，民間借貸行為應屬于合同行為。它的合同主體、合同利率符合特殊的規定。民間借貸具有如下特征：

1.主體的特殊性。民間借貸行為必須是自然人向自然人借款，或自然人向非金融企業借款，或非金融企業向自然人借款。除此之外的借貸行為，包括有金融機構介入的借貸、金融企業與非金融企業之間的借貸都不屬民間借貸。此外，民間借貸行為的雙方主體具有特定性，即借貸人必須向特定的對象出借借款，而企業通過發行股票、債券等方式募集資金是向社會不特定對象的借款，則不屬于民間借貸。

2.資金來源應是出借人合法收入的自有貨幣資金，而不能是出借人吸收或轉借的他人的資金。

3.資金用途只能是借款人為了自己生活或生產的合法目的，不能用于投資、轉貸等，更不能用于其他非法目的，否則，就有可能違反相關金融法規構成非法從事金融業務行為。

4.資金利率由借款人和出借人雙方約定，但是受到一定的限制即目前我國相關法規規定的，不超過中國人民銀行公布的金融機構同期、同檔次貸款利率（不含浮動）的4倍。超過上述標準的，應界定為高利借貸行為。

非法集資是指未經有關部門依法批準，包括沒有批準權限的部門批準的集資，有審批權限的部門超越權限批準集資，即集資者不具備集資的主體資格，承諾在一定期限內給出資人還本付息，具有以下四大特征：“1、未經有關部門依法批準，包括沒有批準權限的部門批準的集資；有審批權限的部門超越權限批準集資，即集資者不具備集資的主體資格。2、承諾在一定期限內給出資人還本付息。還本付息的形式除以貨幣形式為主外，也有實物形式和其他形式。3、向社會不特定的對象籌集資金。這里“不特定的對象”是指社會公眾，而不是指特定少數人。4、以合法形式掩蓋其非法集資的實質。為掩飾其非法目的，犯罪分子往往與投資人（受害人）簽訂合同，偽裝成正常的生產經營活動，最大限度地實現其騙取資金的最終目的。”

從私法角度觀察，民間借貸行為是一種合同行為，屬于合同法調整的范疇，即使該類合同約定的利息可能因超出法律規定的限額而無效，但這并不影響合同的整體效力。從刑法的角度^察，非法吸收公眾存款犯罪行為，是一種違反國家金融管理法律規定，向社會公眾（包括單位和個人）吸收資金，破壞金融秩序的行為。在實踐中，非法吸收公眾存款往往是以借貸關系的形式出現的，即從形式上看，符合民間借貸的要件。因此，區分民間借貸與非法吸收公眾存款，關鍵并不在于是否具備了借貸合同或相關債權憑證等形式要件，也不在于當事人的身份是自然人還是單位，而在于接受款項的一方實質上是否從事了“吸收存款”這項金融業務。只要未經許可，從事了吸收存款業務，就應屬于非法吸收公眾存款行為。

筆者認為在現行法下，民間借貸行為的效力認定包括以下三個層次：

首先是性質認定，即對于以借款關系或其他名義進行的民間融資活動，是否屬于非法吸收公眾存款等非法金融業務或集資詐騙行為。

其次是根據性質進行效力認定，如果屬于非法吸收公眾存款或集資詐騙行為。并且構成犯罪，應追究刑事責任，則不存在從民事案件的角度對借貸合同或借貸關系的效力認定問題，出借方的損失一般只通過刑事案件中的追繳返還。在法律允許的范圍內，對當事人約定的利息和其他交易條件予以確認和保護，同時對于不能償還借款的，按照違約處理。

最后是對不屬于非法吸收公眾存款等非法金融業務行為和非法集資行為，又不屬于現行法認可的合法民間借貸關系的效力認定，即企業之間借貸的效力認定。按照《最高人民法院審理借貸案件的若干意見》的規定，現行法律確認合法的民間借貸為公民之間、公民與法人之間、公民與其他組織之間的借貸活動。

筆者認為，限制企業之間的借貸，目的是防止企業從事與銀行等金融機構相類似的金融業務?！叭绻髽I之間的資金拆借活動不是通過吸收他人資金而后借出，也不是經常性的面對不特定客戶的一種借貸業務，而是偶爾從事的以自有利潤解決特定對象、特定用途的資金需求，則該行為不具備前面所說的金融業務性特征，不構成非法金融業務”，則不屬于違反金融法規的行為，應列入合法的民間借貸行為之中。

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關鍵詞：民間借貸 法律風險防范

民間借貸是民間金融市場上最重要的金融行為，民間借貸法律風險對民間借貸市場的健康、持續發展具有不可替代的影響力。所以，采取適當、全面的法律、政策等手段對民間借貸法律風險進行預警和控制具有重要的現實意義。

一、民間借貸法律風險的定義

民間借貸的法律風險是指民間借貸的參與者基于相關法律和監管規定的因素、以及自身行為的實施變化，對借貸目的的實現所產生的消極影響。從民間借貸的角度來看，這種風險發生在兩個層面：一是從事民間借貸的主體基于法律、環境變化的因素可能產生的風險（即外部風險）；二是基于民間借貸主體自身的行為而產生的風險（即內部風險）。目前導致區域性民間借貸危機的誘因中，上述兩種情形都存在。

二、民間借貸法律風險的基本特征

（一）借貸約定、協議、合同無法得到法律應有的保護

對于民間借貸行為參與者而言，放貸資產的安全性是其首要考慮的因素，簽訂合同的目的就是使借款的風險降低到最小。然而，國家對于民間借貸行為的不充分認可使得許多管理辦法處于一種半遮半掩的狀態。在效力層次較高的法律法規中，難以尋覓自然人和法人之間的借貸行為規范，這無疑增加了民間借貸行為參與人的經營風險（即便是在簽訂了合同的前提下）。由于這種行為本身在法律上的確定性存在問題，使得法律救濟的效力大打折扣。

（二）借貸方面法律滯后導致已有的金融行為得不到法律確認

我國現行法律只允許少數的企業法人進行放貸行為，對于一般意義上的企業法人之間是不允許互相借貸的。只允許個人借貸禁止企業間相互借貸，這種作法已不適應經濟發展的實際需要。就目前我國的民間借貸情況來看，絕大部分借貸資金均投入到擴大再生產的生產性消費，故借貸資金往往數額巨大，遠非個人可以承受。另外，企業資金需求往往具有需求頻繁、時間緊迫且歸還迅速的特征。因此，企業之間的互為借貸、互為擔保就成為民營企業的一大融資方式。這種企業之間的集體性借貸，并沒有損害企業和社會的利益。各行業經營一般有旺季淡季之差，處于市場淡季的企業在不影響自己生產的情況下，將積累下的閑散資金外借于處于生產旺季的企業以解決其資金不足的問題，在完成生產后可以利用所得利潤歸還。對企業間借貸進行禁止，一定程度上導致各種“變相”的民間借貸層出不窮，為民間借貸的法律監管人為增加了障礙，更加不利于社會主義市場經濟的發展和社會的和諧。

（三）經濟性犯罪給借貸資產的安全性帶來威脅

資本的投機性、逐利性、盲目性使得在高利貸市場中，民間借貸逐漸異化，往往演變為非法集資類刑事犯罪。其通常的做法是通過欺詐手段編造企業的經營狀況、美化企業的資信等級、虛構收入狀況等信息，再以高息誘餌來誘惑投資者。由于雙方信息不對稱，投資者往往無法詳查集資企業的資信情況和實際經營狀況，容易盲目追逐高息而遭受經濟損失。非法集資與民間借貸的區分界限至今沒有統一的、比較權威的說法。現實中，民間借貸大多游走在非法集資的邊緣，一旦借款方喪失了對非法集資活動的理性判斷，就可能演變為犯罪。這種由于法律環境因素導致的借貸資產安全性差，會阻礙民間金融市場的健康有序發展。

三、民間借貸法律風險成因分析

民間借貸行為在法律層面的風險，有其深層次的原因?？梢詮慕栀J雙方參與者和國家金融監管兩個方面剖析這個問題：

（一）借貸雙方參與者因素

1.借貸雙方法律意識淡薄，借貸合同不規范

由于借貸雙方法律意識和風險意識淡薄等諸多原因，民間借貸形式多種多樣。大多數民間借貸相應的借款手續和合同不規范；部分借貸基于熟人之間的信任，沒有任何手續，僅僅口頭約定借款事項；有的借貸雙方就簽個借條或欠條作為雙方之間借貸關系的憑證。

從法律層面上講，借條、欠條的含義及產生的法律后果是有差別的。借條在訴訟時效及糾紛發生后所起的證明作用與欠條不同，借條、欠條與正式借款合同也存在很大的差別。

2.民間借貸的高收益直接導致誠實信用原則失靈

誠實信用原則，簡稱“誠信原則”，在民法領域被稱為“帝王規則”。當事人在進行民事活動的過程中，不論是行使權利者還是履行義務者，都應在誠實信用這一道德準則下行事。通過媒體暴露出的民營企業老板因企業資金斷鏈而“跑路”的事件反映出誠實信用原則在民間借貸領域的失靈。誠實信用原則在民間借貸領域失去應有的功效，原因主要有：民間借貸發生在私人之間，借貸手續簡便，有的甚至只是口頭約定，因此，借貸期限屆滿時，借貸雙方可能因利率、期限、甚至雙方是否有借貸關系發生矛盾，導致借貸糾紛產生；借貸雙方信息不對稱，資金需求者為獲取資金，對自身企業的經營狀況、企業資信等級、借款用途做虛假陳述，實踐屮，出借方缺乏對這些信息進行嚴格審查的機制。

3.民間借貸行為挑戰民事法律的意思自治原則

民間借貸是借貸雙方自愿達成交易的一種市場化融資機制，其發生的基礎是民法領域的一項重要原則――意思自治原則，這也是民間借貸合法存在的理由。但目前，我國針對民間借貸的專門立法缺失，關于民間借貸的立法散見于各個部分法中。根據《憲法》中公民合法的私有財產受法律保護的規定，可以得出這樣的結論：公民使用自己所有的閑散資金從事民間借貸活動并獲取收益是合法的行為。根據《合同法》中意思自治的規定，借貸雙方當事人只要達成合意，并且合意不違反現行法律和社會公共利益，就是合法的，應受到法律的保護。但是根據《非法金融機構和非法金融業務活動取締辦法》的規定，上述行為就屬于“非法集資”，應予取締。

（二）國家金融監管因素

1.立法分散、規定不足

考查民間借貸的法律規定不難發現，我國民間借貸方面的法律呈現出如下幾個特點：

首先是沒有統一的專項規定，法律淵源的層級過多，司法機關在適用時難度較高；其次是現有法律規范沒有完全覆蓋民間借貸領域的諸多問題，針對性不強；第三是監管機關無法按照現有法律對民間借貸行為進行監管，實踐中出現的復雜問題無法在法律中尋找到合適的依據。法律規范的缺失導致了民間借貸行為在實踐中難以得到有效的監管。

2.國家金融政策導向使民間借貸風險防控難以實現

長期以來，我國宏觀調控層面對金融市場進行調控時常常向國有經濟傾斜。這種導向對金融市場產生了三個作用：首先，這種導向壓抑了中小企業的融資需求；其次，銀行在由國有企業向現代商業銀行改制的過程中，大大收縮了對中小企業資金需求的注入量；第三，利率的雙軌制使得有資金需求的大量中小企業無法或者很難從正規金融渠道獲得資金，只能轉向民間借貸市場。

3.金融監管手段缺失導致民間資本運行風險增加

由于民間借貸資本缺乏透明的監管手段，監管機構很難對其資金的去向做到準確把握，這給決策層制定宏觀調控政策帶來不少挑戰，也在一定程度上加大了中國的金融風險。

四、防范民間借貸法律風險的對策

（一）做好現有法律銜接和梳理

在統一的立法短期內無法出臺的情況下，應做好已有法律和地方政府出臺的規范性文件之間的銜接。如果基本法律之間對于同一法律問題的口徑不一致，用司法手段來防范危機將成為空中樓閣。

（二）加強借貸參與者的風險防范意識

改變民間借貸參與者的風險意識不是一朝一夕之功，也要采用多種手段并行的方式。除了傳統的宣傳、普及手段以外，應進一步推廣溫州的借貸服務中心模式，將借貸的整個流程標準化操作，以固定的制度來降低借貸風險，這在借貸參與者法律意識不強的情況下無疑是比較穩妥的作法。

（三）建立民間借貸行為風險提示預警機制

建立借貸信息交易平臺，進一步推廣借貸登記制度。對于公民自然人之間的借貸，雙方認為不必要的，可以不采用登記；對于公民和法人、法人和法人之間的借貸行為，應強制采用登記。在信息收集平臺、借貸登記制度初步實施后，應進一步夯實我國的征信制度，大力發展完善征信評估體系。上述三個制度的實施有助于突發性局部借貸危機的防范，從而增強國家金融系統的穩定性。

（四）整合二元化金融體制，加快正規金融和民間金融融合發展

金融監管機關要充分地履行職責，做好協調、調度工作。整合目前二元化的金融體制，使這兩個類型的金融市場能互相融合、配合，成為經濟增長的助推器。

所謂的正規金融是指銀行、保險、證券等金融機構；民間金融包括前文提到的民間借貸、小額貸款公司、典當、私募基金等。打破正規金融和民間金融的界限，以更加開放和自信的態度引導民間資本的工作，通過合適類型的資本運作模式將民間金融資本穩定下來，防止其盲目追求高收益、高回報，有助于緩解中小企業融資難的問題，同時也有助于構建多層次資本市場。

（五）謹慎對待利率市場化，有針對性地放開利率市場

針對區域差異，實現不同地區不同利率，對于經濟發達程度較高的地區可以適當地放開利率市場。在可調可控的范圍內對民間借貸的利率做有目的的引導，以縮小有資金需求企業的資金缺口，促成企業的資金鏈良性循環；對于經濟欠發達地區現有的利率政策即可以滿足資金需求方和供給方的需要，可以根據地區實際情況適用利率標準，同時可以考慮設置適當的利率上限。

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