導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫(xiě)好一篇互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的法律，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

內(nèi)容提要:微軟案、谷歌案與百度案皆反映出在反壟斷司法實(shí)踐中，相關(guān)市場(chǎng)的界定總是與不確定性結(jié)伴而行。對(duì)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)相關(guān)產(chǎn)品市場(chǎng)界定的需求替代法與供給替代法，由于無(wú)法充分反映互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)產(chǎn)品或服務(wù)所具有的雙邊市場(chǎng)的特點(diǎn)，因而將其適用于互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)反壟斷案件時(shí)存在問(wèn)題。要解決這個(gè)問(wèn)題并突破反壟斷法實(shí)施過(guò)程中認(rèn)定互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)壟斷行為的瓶頸，不能沿襲傳統(tǒng)方法，也不能完全束縛于反壟斷法規(guī)定，而應(yīng)該從互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)雙邊市場(chǎng)的特性出發(fā)，客觀對(duì)待互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)所提品(服務(wù))功能的差異，基于利潤(rùn)來(lái)源確定相關(guān)市場(chǎng)的范圍，并考慮雙邊市場(chǎng)的交叉網(wǎng)絡(luò)外部性對(duì)壟斷力量的傳遞效果。

自20世紀(jì)90年代基于計(jì)算機(jī)技術(shù)應(yīng)用所出現(xiàn)的互聯(lián)網(wǎng)，是人類(lèi)社會(huì)的一次信息革命。網(wǎng)絡(luò)技術(shù)把許許多多的信息源、用戶終端和計(jì)算機(jī)連接起來(lái)，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)軟件實(shí)現(xiàn)相互之間的信息溝通和資源共享。[1]互聯(lián)網(wǎng)不僅僅是一種新發(fā)明，而且是一種產(chǎn)業(yè)的變革，互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用創(chuàng)造了新的市場(chǎng)和行業(yè)。根據(jù)1999年美國(guó)得克薩斯大學(xué)發(fā)表的一份研究報(bào)告進(jìn)行的劃分，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)包括電子商務(wù)(網(wǎng)上商店、訂購(gòu)服務(wù)、售票和專(zhuān)業(yè)服務(wù)等)、產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施(因特網(wǎng)接入公司、調(diào)制解調(diào)器制造商等)、軟件應(yīng)用(網(wǎng)絡(luò)瀏覽器、搜索引擎等)及中介公司(經(jīng)紀(jì)公司和其它各種服務(wù)公司)四個(gè)組成部分。自產(chǎn)生以來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)一直迅猛發(fā)展。根據(jù)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心(CNNIC)統(tǒng)計(jì)，截至2011年底，中國(guó)網(wǎng)民數(shù)量達(dá)到5.13億，全年新增網(wǎng)民5580萬(wàn)。據(jù)艾瑞咨詢統(tǒng)計(jì)顯示，2011年第三季度中國(guó)網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)整體規(guī)模達(dá)到716.1億元，環(huán)比上漲17.1%，同比上漲72.%，預(yù)計(jì)第四季度將達(dá)到800億，全年約為2627億元。2011年受歐債危機(jī)的拖累，全球經(jīng)濟(jì)整體乏力，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)卻依然呈現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。到2011年底，全球網(wǎng)民總數(shù)達(dá)到22.67億，互聯(lián)網(wǎng)普及率達(dá)到32.7%；手機(jī)用戶總量達(dá)到59億，移動(dòng)寬帶用戶近12億；全球網(wǎng)站總量增至5.55億個(gè)，同比增長(zhǎng)117.6%。[2]

隨著互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，行業(yè)內(nèi)的競(jìng)爭(zhēng)也日趨激烈。20世紀(jì)末發(fā)生在美國(guó)的微軟反壟斷訴訟案，是全球范圍內(nèi)影響最大的互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)行業(yè)的反壟斷訴訟案件。此后，一些互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的巨頭企業(yè)，如谷歌、雅虎等在美國(guó)、歐洲也紛紛受到反壟斷調(diào)查，屢受反壟斷訟累。2008年8月1日《中華人民共和國(guó)反壟斷法》實(shí)施以后，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)由于獨(dú)特的技術(shù)、經(jīng)濟(jì)特征形成高集中度市場(chǎng)，成為反壟斷工作重點(diǎn)關(guān)注的幾個(gè)行業(yè)之一。2008年河北唐山人人信息服務(wù)有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)人人公司)訴北京百度網(wǎng)訊科技有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)百度公司)案(以下簡(jiǎn)稱(chēng)百度案)，是中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域反壟斷第一案。2011年4月，國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)根據(jù)發(fā)改委價(jià)格監(jiān)督檢查與反壟斷局接到的舉報(bào)，對(duì)中國(guó)電信和中國(guó)聯(lián)通兩公司互聯(lián)網(wǎng)專(zhuān)線接入價(jià)格情況進(jìn)行了反壟斷調(diào)查。2012年4月，360訴騰訊壟斷并索賠1.5億元的案件在廣東高院開(kāi)庭。國(guó)內(nèi)外互聯(lián)網(wǎng)反壟斷案例的論爭(zhēng)焦點(diǎn)主要集中在相關(guān)市場(chǎng)界定的問(wèn)題上，相關(guān)市場(chǎng)成為互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)反壟斷案件不可逾越的第一道“坎”。

一、互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)反壟斷中相關(guān)市場(chǎng)界定的司法困境

任何競(jìng)爭(zhēng)行為(包括具有或可能具有排除、限制競(jìng)爭(zhēng)效果的行為)均發(fā)生在一定的市場(chǎng)范圍內(nèi)，科學(xué)合理地界定“經(jīng)營(yíng)者在一定時(shí)期內(nèi)就特定商品或者服務(wù)(以下統(tǒng)稱(chēng)商品)進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)的商品范圍和地域范圍”，[3]即界定相關(guān)市場(chǎng)(RelevantMarket)，是對(duì)競(jìng)爭(zhēng)行為進(jìn)行分析的邏輯起點(diǎn)，亦是重要的反壟斷司法程序，對(duì)判定企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的法律后果具有潛在的決定性作用。自1948年美國(guó)最高法院在美國(guó)訴哥倫比亞鋼鐵公司一案中首次使用“相關(guān)市場(chǎng)”一詞以來(lái)，相關(guān)市場(chǎng)是反壟斷的核心概念，也是壟斷行為認(rèn)定和反壟斷執(zhí)法活動(dòng)的基石。因此，相關(guān)市場(chǎng)界定是“反壟斷司法過(guò)程中一項(xiàng)最基礎(chǔ)、最核心和最關(guān)鍵的工作”。[4]

美國(guó)反壟斷執(zhí)法當(dāng)局和學(xué)者們?yōu)楦鼫?zhǔn)確地界定相關(guān)市場(chǎng)，提出了眾多的相關(guān)市場(chǎng)界定方法，歸納起來(lái)主要有三大類(lèi)：一是早期案例中提出的方法，包括需求交叉彈性法、“合理的互換性”測(cè)試、“獨(dú)特的特征和用途”測(cè)試和聚類(lèi)市場(chǎng)法等；二是假定壟斷者測(cè)試及其執(zhí)行方法，包括臨界損失分析、臨界彈性分析、轉(zhuǎn)移率分析、剩余需求分析和機(jī)會(huì)成本法；三是基于套利理論的方法，包括價(jià)格相關(guān)性檢驗(yàn)和運(yùn)輸流量測(cè)試。[5]由于上述方法多是建立在單邊市場(chǎng)邏輯的基礎(chǔ)上對(duì)相關(guān)市場(chǎng)進(jìn)行界定的，在互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)反壟斷案件適用時(shí)，往往會(huì)面臨較大的挑戰(zhàn)和質(zhì)疑。

(一)困境之一：將平臺(tái)作為一個(gè)獨(dú)立產(chǎn)品進(jìn)行相關(guān)市場(chǎng)界定

法院在審理互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)反壟斷案件時(shí)，不考慮互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的雙邊市場(chǎng)特性，而是按傳統(tǒng)的單邊市場(chǎng)對(duì)待，將互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的平臺(tái)產(chǎn)品作為一個(gè)獨(dú)立的產(chǎn)品進(jìn)行相關(guān)市場(chǎng)的界定。美國(guó)的微軟案就是此種方法適用的典型案例。

1998年5月，美國(guó)微軟公司因涉嫌違反《謝爾曼法》而遭到美國(guó)司法部與美國(guó)19個(gè)州和哥倫比亞特區(qū)的檢察長(zhǎng)指控，進(jìn)而衍生出全球矚目的美國(guó)微軟案。這場(chǎng)世紀(jì)審判中最具爭(zhēng)議的部分，乃是微軟公司在與英特爾兼容的個(gè)人計(jì)算機(jī)操作系統(tǒng)(Intel-compatible PC Operating Systems)軟件市場(chǎng)中，將其生產(chǎn)的網(wǎng)絡(luò)瀏覽器軟件(IE)與個(gè)人計(jì)算機(jī)操作系統(tǒng)軟件結(jié)合在一起出售，涉嫌違反美國(guó)反托拉斯法的搭售相關(guān)規(guī)定。[6]盡管在1997年，美國(guó)聯(lián)邦最高法院就指出：“如果要指控壟斷或者企圖壟斷行為，原告必須界定相關(guān)市場(chǎng)。”[7]雖然法庭最終認(rèn)定微軟將其網(wǎng)絡(luò)瀏覽器與Windows操作系統(tǒng)捆綁在一起銷(xiāo)售是為了壟斷瀏覽器市場(chǎng)，但在微軟案件的所有材料中，包括1999年11月作出的事實(shí)裁定(Finding of Fact)和2000年4月作出的法律裁定(Conclusions of Law)中，本案的原告和法院都只是簡(jiǎn)單陳述了微軟在與英特爾兼容的個(gè)人計(jì)算機(jī)操作系統(tǒng)市場(chǎng)中擁有獨(dú)占地位，而沒(méi)有對(duì)案件所涉相關(guān)市場(chǎng)的界定依據(jù)做出清晰闡述。[8]可以說(shuō)，作為互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)反壟斷訴訟的第一案，微軟案打開(kāi)了互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)相關(guān)市場(chǎng)界定之門(mén)，然而由于法官的刻意回避，微軟案卻沒(méi)有能夠關(guān)上對(duì)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)相關(guān)市場(chǎng)界定質(zhì)疑之窗。微軟壟斷案存在兩個(gè)基本問(wèn)題需要明確：一是對(duì)微軟個(gè)人計(jì)算機(jī)操作系統(tǒng)的相關(guān)市場(chǎng)的界定問(wèn)題，原告從計(jì)算機(jī)個(gè)人用戶角度出發(fā)，認(rèn)為被告擁有90%以上的市場(chǎng)份額，而被告則根據(jù)微軟個(gè)人計(jì)算機(jī)操作系統(tǒng)的兼容性特點(diǎn)，從軟件供應(yīng)商的角度出發(fā)，相關(guān)市場(chǎng)應(yīng)認(rèn)定為計(jì)算機(jī)軟件市場(chǎng)，則微軟個(gè)人計(jì)算機(jī)操作系統(tǒng)的市場(chǎng)份額不足30%；二是微軟公司是如何將其擁有的在個(gè)人計(jì)算機(jī)操作系統(tǒng)的壟斷力量傳遞到網(wǎng)絡(luò)瀏覽器軟件市場(chǎng)，從而實(shí)現(xiàn)其對(duì)網(wǎng)絡(luò)瀏覽器軟件市場(chǎng)的壟斷，這種“捆綁”銷(xiāo)售的機(jī)理是什么？對(duì)于以上兩個(gè)問(wèn)題，美國(guó)聯(lián)邦法院的法官雖然作出了事實(shí)認(rèn)定，但是并沒(méi)有在判決中進(jìn)行說(shuō)明。由于互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)相關(guān)市場(chǎng)界定方面的模糊性，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)反壟斷糾紛頻頻發(fā)生，互聯(lián)網(wǎng)巨頭無(wú)不為之困擾。

（二）困境之二：將平臺(tái)一邊的市場(chǎng)進(jìn)行相關(guān)市場(chǎng)的界定

法院在審理互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)反壟斷案件時(shí)，注意到互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的雙邊市場(chǎng)特性，但是在相關(guān)市場(chǎng)界定時(shí)，以市場(chǎng)份額較高的一邊市場(chǎng)確定相關(guān)市場(chǎng)，衡量涉案企業(yè)的市場(chǎng)控制力。此種方法的運(yùn)用出現(xiàn)在中國(guó)的百度案中。

2008年的百度案是中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域反壟斷第一案。原告人人公司因?yàn)椴粷M被告百度公司“競(jìng)價(jià)排名”的做法，訴諸法院。[9]本案關(guān)于相關(guān)市場(chǎng)的界定成為左右案件走向的關(guān)鍵問(wèn)題。原告認(rèn)為，本案的相關(guān)市場(chǎng)是中國(guó)的搜索引擎服務(wù)市場(chǎng)，百度公司在該市場(chǎng)上具有支配地位，百度公司的“競(jìng)價(jià)排名”行為已經(jīng)構(gòu)成《反壟斷法》規(guī)定的濫用市場(chǎng)支配地位的行為。被告認(rèn)為，搜索引擎服務(wù)相對(duì)于廣大網(wǎng)絡(luò)用戶而言是免費(fèi)的，免費(fèi)服務(wù)并不是《反壟斷法》所約束的領(lǐng)域，因此并不存在《反壟斷法》意義上的相關(guān)市場(chǎng)。最終，在相關(guān)市場(chǎng)認(rèn)定問(wèn)題方面，北京市第一中級(jí)人民法院認(rèn)為：（1）網(wǎng)絡(luò)用戶在使用搜索引擎時(shí)確實(shí)不需要向搜索引擎服務(wù)商支付相應(yīng)的費(fèi)用，但作為市場(chǎng)主體營(yíng)銷(xiāo)策略的一種方式，部分產(chǎn)品或者服務(wù)的免費(fèi)提供常常與其他產(chǎn)品或服務(wù)的收費(fèi)緊密結(jié)合在一起，搜索引擎服務(wù)商向網(wǎng)絡(luò)用戶提供的免費(fèi)搜索服務(wù)并不等同于公益性的免費(fèi)服務(wù)，它仍然可以通過(guò)吸引網(wǎng)絡(luò)用戶并通過(guò)廣告等營(yíng)銷(xiāo)方式來(lái)獲得現(xiàn)實(shí)或潛在的商業(yè)利益，因此，被告界定“相關(guān)市場(chǎng)”以是否付費(fèi)為標(biāo)準(zhǔn)顯然不具備事實(shí)與法律依據(jù)。（2）本案的相關(guān)市場(chǎng)應(yīng)界定為“搜索引擎服務(wù)市場(chǎng)”。雖然隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)新聞服務(wù)、即時(shí)通訊服務(wù)、電子郵件服務(wù)、網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)等互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用技術(shù)在廣大網(wǎng)絡(luò)用戶中也具有較高的使用率，但搜索引擎服務(wù)所具有的快速查找、定位并在短時(shí)間內(nèi)使網(wǎng)絡(luò)用戶獲取海量信息的服務(wù)特點(diǎn)，這是其他類(lèi)型的互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用服務(wù)所無(wú)法取代的，即作為互聯(lián)網(wǎng)信息查詢服務(wù)的搜索引擎服務(wù)與網(wǎng)絡(luò)新聞服務(wù)、即時(shí)通訊服務(wù)等其他互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)并不屬于構(gòu)成相關(guān)市場(chǎng)的具有緊密替代關(guān)系的一組或一類(lèi)服務(wù)，即‘搜索引擎服務(wù)’本身可以構(gòu)成一個(gè)獨(dú)立的相關(guān)市場(chǎng)。法院雖然在相關(guān)市場(chǎng)認(rèn)定方面認(rèn)同了原告的主張，但是最終認(rèn)為，根據(jù)現(xiàn)有證據(jù)，原告既未能舉證證明被告在“中國(guó)搜索引擎服務(wù)市場(chǎng)”中占據(jù)了支配地位，也未能證明被告存在濫用市場(chǎng)支配地位的行為。因而，一審法院駁回原告的起訴，二審法院維持原判。在百度案中，法院判決僅從與原告利益沒(méi)有直接關(guān)聯(lián)的單邊市場(chǎng)確定相關(guān)市場(chǎng)，則其判決難免存在一定的謬誤。

（三）困境之三：模糊相關(guān)市場(chǎng)的界定問(wèn)題

法院在審理互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)反壟斷案件時(shí)，采取相對(duì)保守的態(tài)度，不去主動(dòng)界定相關(guān)市場(chǎng)。美國(guó)谷歌案[10]就是如此。

KinderStart是美國(guó)康涅狄格州一家專(zhuān)門(mén)提供兒童信息的網(wǎng)站（KinderStart.com）。2005年該公司在沒(méi)有收到任何警告信息的情況下，被清除出Google索引。在頂峰時(shí)期，KinderStart.com每月的訪問(wèn)量超過(guò)1000萬(wàn)人次，而被Google“封殺”之后，該公司網(wǎng)絡(luò)流量下滑了70%。2006年KinderStart向美國(guó)加利福尼亞州圣何塞地方法院提起訴訟，指控Google公司利用搜索引擎業(yè)務(wù)對(duì)該公司進(jìn)行了不正當(dāng)?shù)亍胺鈿ⅰ保瑩p害了其互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，Google的這種行為違反了《謝爾曼法》和其它法律。KinderStart希望獲得經(jīng)濟(jì)賠償，并請(qǐng)求法院強(qiáng)制Google改變現(xiàn)有的網(wǎng)站排名機(jī)制。原告的訴訟請(qǐng)求最終被法院駁回，主要原因在于，法官認(rèn)為：（1）原告沒(méi)有能夠證明搜索引擎市場(chǎng)是一種“銷(xiāo)售分類(lèi)”（Grouping of Sales）及這種銷(xiāo)售分類(lèi)可以構(gòu)成一個(gè)獨(dú)立的相關(guān)市場(chǎng)。原告沒(méi)有主張谷歌或者任何其他的搜索服務(wù)提供商出售的是搜索服務(wù)，而是主張“鑒于過(guò)去用戶的經(jīng)驗(yàn)和預(yù)期，及考慮到先前的關(guān)于因特網(wǎng)自由與因特網(wǎng)中立（Neutrality）的政府監(jiān)管和技術(shù)政策，任何搜索引擎必須是對(duì)使用者免費(fèi)”。這種判斷的根據(jù)是沒(méi)有拘束力的，以此為基礎(chǔ)來(lái)證明反壟斷法與免費(fèi)服務(wù)存在某些關(guān)聯(lián)是站不住腳的。盡管KinderStart辯稱(chēng)搜索所具有的功能性可以從其他途徑為谷歌帶來(lái)豐厚的報(bào)酬，但是它卻沒(méi)有指出是什么人因?yàn)樗阉鹘o谷歌付費(fèi)。因此，從反壟斷法的立場(chǎng)上來(lái)說(shuō)，搜索市場(chǎng)（SearchMarket）不是一個(gè)“市場(chǎng)”。（2）原告亦沒(méi)有能夠證明搜索廣告市場(chǎng)足以構(gòu)成一個(gè)獨(dú)立的市場(chǎng)。盡管搜索廣告市場(chǎng)（Search Ad Market）與因特網(wǎng)上的任何其他形式的廣告有著本質(zhì)區(qū)別，在界定相關(guān)市場(chǎng)的時(shí)候必須對(duì)此予以充分考慮，但這種區(qū)別還不足以使得搜索廣告市場(chǎng)與比之更大的因特網(wǎng)廣告市場(chǎng)（Market for Internet Advertising）區(qū)別開(kāi)來(lái)。因?yàn)橐粋€(gè)網(wǎng)站可能選擇通過(guò)以搜索為核心（Search-based）的方式廣告，也可能選擇別的與搜索無(wú)關(guān)的方式廣告。無(wú)論如何，以搜索為核心的廣告方式與其他任何因特網(wǎng)廣告具有合理的可替代性。谷歌案中，法官注意到了互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的雙邊市場(chǎng)特點(diǎn)，并對(duì)雙邊市場(chǎng)的特點(diǎn)進(jìn)行了說(shuō)明，但并沒(méi)有對(duì)雙邊市場(chǎng)的內(nèi)部關(guān)系進(jìn)行論證，存在說(shuō)理不透的問(wèn)題。

（四）小結(jié)

通過(guò)以上國(guó)內(nèi)外案例的簡(jiǎn)單分析，我們可以發(fā)現(xiàn)，法院對(duì)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)相關(guān)市場(chǎng)認(rèn)定有如下特點(diǎn)：（1）關(guān)于相關(guān)市場(chǎng)界定的舉證責(zé)任由原告負(fù)擔(dān)，不能提供足夠的證據(jù)來(lái)確定相關(guān)市場(chǎng)是足以駁回原告訴訟請(qǐng)求的合理原因。[11]（2）替代性尤其是以功能差異為基礎(chǔ)的需求替代性分析是界定相關(guān)產(chǎn)品市場(chǎng)的基本要素。誠(chéng)如美國(guó)聯(lián)邦最高法院在1992年指出的：“反托拉斯訴訟中的相關(guān)市場(chǎng)是由消費(fèi)者可獲取的選擇來(lái)決定。一般而言，相關(guān)產(chǎn)品市場(chǎng)包括許多存在合理的使用替代性（Inter-changeability ofUse）及需求交叉彈性（Cross-elasticity of Demand）的產(chǎn)品或者服務(wù)集合，但是，在某些情況下，一個(gè)品牌可以單獨(dú)構(gòu)成一個(gè)相關(guān)市場(chǎng)。”[12]（3）在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)中，“免費(fèi)”的行為不屬于反壟斷法規(guī)制之列，但在具有網(wǎng)絡(luò)外部性的互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)中，“免費(fèi)”不足以構(gòu)成非濫用市場(chǎng)支配地位的抗辯。上述谷歌案件、百度案件突出地反映了雙邊市場(chǎng)特性對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)相關(guān)市場(chǎng)界定的重要性，但由于案件本身所限，還不能完全反映雙邊市場(chǎng)對(duì)反壟斷法相關(guān)市場(chǎng)界定帶來(lái)的挑戰(zhàn)和沖擊。[13]互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)相關(guān)市場(chǎng)的界定必須建立在對(duì)費(fèi)用支付模式的進(jìn)一步深入分析的基礎(chǔ)上。（4）在各國(guó)反壟斷司法實(shí)踐中，相關(guān)市場(chǎng)的界定總是與質(zhì)疑、模糊性結(jié)伴而行。原被告總是站在各自的立場(chǎng)論證相關(guān)市場(chǎng)的界定，法院總是以缺乏足夠證據(jù)為支撐的替代性分析來(lái)解釋相關(guān)市場(chǎng)的界定。即便在對(duì)相關(guān)市場(chǎng)界定有著深遠(yuǎn)影響的判例——杜邦案與布朗鞋案中，法官對(duì)相關(guān)市場(chǎng)的界定都沒(méi)有取得一致意見(jiàn)，更不用說(shuō)原被告對(duì)法院的判決心甘臣服。[14]這個(gè)問(wèn)題在互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)表現(xiàn)尤為突出，也給互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的反壟斷司法工作帶來(lái)了困擾。

二、互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)相關(guān)市場(chǎng)界定的特殊性

互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)是指以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為支撐，將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)加以產(chǎn)品化（或商品化）并形成一定規(guī)模的產(chǎn)業(yè)。21世紀(jì)以來(lái)，世界經(jīng)濟(jì)最富有活力的增長(zhǎng)點(diǎn)莫過(guò)于互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)。隨著互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，社會(huì)財(cái)富也在不斷增長(zhǎng)。互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)是以互聯(lián)網(wǎng)為支撐的，它擁有最大的信息平臺(tái)、交易平臺(tái)、資源配置平臺(tái)和專(zhuān)業(yè)社區(qū)平臺(tái)。然而，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)所形成市場(chǎng)不同于傳統(tǒng)的單邊市場(chǎng)，[15]而具有雙邊市場(chǎng)特性。

（一）雙邊市場(chǎng)的特質(zhì)

雙邊市場(chǎng)理論是在21世紀(jì)初產(chǎn)生的一種經(jīng)濟(jì)理論。[16]雖然此前已經(jīng)存在一些典型的雙邊市場(chǎng)產(chǎn)業(yè)，如媒體、中介業(yè)和支付卡系統(tǒng)，但真正受到學(xué)者關(guān)注和重視的是在上世紀(jì)末和本世紀(jì)初，隨著信息和通信技術(shù)的迅速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的出現(xiàn)，形成了大量的雙邊市場(chǎng)，如操作系統(tǒng)、搜索引擎、B2B電子市場(chǎng)、門(mén)戶網(wǎng)站等。以互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)為代表的新經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，使雙邊市場(chǎng)成為社會(huì)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，對(duì)其進(jìn)行理論研究具有重要的經(jīng)濟(jì)和法律意義。雙邊市場(chǎng)理論研究，主要側(cè)重于對(duì)雙邊市場(chǎng)與傳統(tǒng)的單邊市場(chǎng)的區(qū)別，以及由此帶來(lái)的新經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)在產(chǎn)業(yè)組織、企業(yè)行為、反壟斷政策等方面的影響與變革。

從外觀上來(lái)描述，雙邊市場(chǎng)（Two-sided Markets）也被稱(chēng)為雙邊網(wǎng)絡(luò)（Two-sided Networks），是指有兩個(gè)互相提供網(wǎng)絡(luò)收益的獨(dú)立用戶群體的經(jīng)濟(jì)網(wǎng)絡(luò)。從經(jīng)濟(jì)學(xué)意義上來(lái)說(shuō)，雙邊市場(chǎng)是指有兩組參與者需要通過(guò)平臺(tái)（Platform）來(lái)進(jìn)行交易，而且一組參與者加入平臺(tái)的收益取決于加入該平臺(tái)另一組參與者的數(shù)量的市場(chǎng)。[17]平臺(tái)實(shí)際上是一種交易空間或場(chǎng)所。較之于單邊市場(chǎng)，雙邊市場(chǎng)具有如下特征：（1）雙邊市場(chǎng)具有“交叉網(wǎng)絡(luò)外部性（Cross-group Network Externality）”。這是指兩個(gè)不同用戶群之間的外部性，即平臺(tái)廠商一邊用戶數(shù)量的增加會(huì)帶來(lái)另一邊用戶效用的提高。[18]從該定義可以看出，雙邊市場(chǎng)的網(wǎng)絡(luò)外部性不僅取決于交易平臺(tái)同一類(lèi)型用戶的數(shù)量，而且更取決于交易平臺(tái)的另一類(lèi)型用戶數(shù)量，這是一種具有“交叉”性質(zhì)的網(wǎng)絡(luò)外部性。（2）雙邊市場(chǎng)定價(jià)的平衡法則。在單邊市場(chǎng)中，產(chǎn)品或服務(wù)面對(duì)的是同一類(lèi)用戶群體在不同產(chǎn)品之間產(chǎn)生的外部性會(huì)被用戶內(nèi)部化；而在雙邊市場(chǎng)中，由于交易平臺(tái)提供的產(chǎn)品或服務(wù)面對(duì)的是不同的用戶群體，市場(chǎng)兩邊的交叉網(wǎng)絡(luò)外部性并不會(huì)被用戶內(nèi)部化。因此，為平衡兩類(lèi)用戶的需求，交易平臺(tái)往往會(huì)對(duì)需求價(jià)格彈性較小一邊的價(jià)格加成（Mark up）比較高，而對(duì)彈性較大的一邊則價(jià)格加成比較低，甚至低于邊際成本定價(jià)，或者免費(fèi)乃至補(bǔ)貼，以吸引其參與平臺(tái)并進(jìn)行交易。[19]

在上述三個(gè)案件中，Windows操作系統(tǒng)平臺(tái)、谷歌的搜索引擎平臺(tái)及百度的搜索引擎平臺(tái)都屬于雙邊市場(chǎng)而非傳統(tǒng)的單邊市場(chǎng)。在Windows操作系統(tǒng)平臺(tái)中，微軟向軟件開(kāi)發(fā)商免費(fèi)提供Windows操作系統(tǒng)接口，而向電腦用戶收取操作系統(tǒng)的費(fèi)用以使兩類(lèi)用戶群體都能加入到Windows操作系統(tǒng)平臺(tái)上來(lái)。在谷歌與百度的搜索引擎平臺(tái)中，盡管兩者盈利模式存在差別，但是這兩個(gè)平臺(tái)運(yùn)行的模式都是一邊向利用搜索引擎進(jìn)行信息搜索的廣大網(wǎng)民提供免費(fèi)服務(wù)，一邊對(duì)利用搜索引擎廣告的企業(yè)收取相應(yīng)費(fèi)用；其盈利能力的大小往往取決于平臺(tái)所能夠吸引到的網(wǎng)民的數(shù)量多少。

由于雙邊市場(chǎng)和單邊市場(chǎng)機(jī)制的不同，單邊市場(chǎng)下建立起來(lái)的傳統(tǒng)競(jìng)爭(zhēng)行為判斷邏輯在雙邊市場(chǎng)下很難具有適應(yīng)性，雙邊市場(chǎng)的反壟斷規(guī)制由此變得復(fù)雜，涉及雙邊市場(chǎng)案件的走向亦由此變得撲朔迷離。耶魯大學(xué)的埃文斯教授認(rèn)為，雙邊市場(chǎng)的規(guī)制必須從一個(gè)全新的視角去看待，簡(jiǎn)單地、割裂地考慮平臺(tái)一個(gè)邊的市場(chǎng)行為將會(huì)得到片面的或者錯(cuò)誤的結(jié)論，并導(dǎo)致錯(cuò)誤的規(guī)制政策。選擇雙邊市場(chǎng)反壟斷規(guī)制的政策應(yīng)該綜合考慮市場(chǎng)勢(shì)力、進(jìn)入壁壘、掠奪性定價(jià)、市場(chǎng)圈定、市場(chǎng)效率的評(píng)估等因素。[20]賴特教授經(jīng)過(guò)對(duì)澳大利亞和英國(guó)信用卡市場(chǎng)規(guī)制政策的長(zhǎng)期實(shí)證研究，系統(tǒng)總結(jié)了這些適用于單邊市場(chǎng)的政策運(yùn)用于雙邊市場(chǎng)存在的8個(gè)誤區(qū)，并認(rèn)為這些認(rèn)知上的誤區(qū)可以通過(guò)對(duì)于雙邊市場(chǎng)的正確分析而加以糾正。這8個(gè)誤區(qū)是：應(yīng)該設(shè)定有效的價(jià)格結(jié)構(gòu)來(lái)反映相關(guān)的成本；價(jià)格-成本之間比較高的加成意味著較大的市場(chǎng)勢(shì)力；低于邊際成本的定價(jià)意味著掠奪性定價(jià)；競(jìng)爭(zhēng)的加劇必然導(dǎo)致更加有效的價(jià)格結(jié)構(gòu)；競(jìng)爭(zhēng)的加劇必然導(dǎo)致更加平衡的價(jià)格結(jié)構(gòu)；在成熟的市場(chǎng)中，價(jià)格結(jié)構(gòu)沒(méi)有反映成本是不合理的價(jià)格；當(dāng)市場(chǎng)的一邊定價(jià)低于邊際成本時(shí)，其必然受到市場(chǎng)另外一邊的交叉補(bǔ)貼；平臺(tái)所制定的規(guī)制性價(jià)格是中性。[21]

（二）傳統(tǒng)界定相關(guān)市場(chǎng)方法的局限性

盡管?chē)?guó)際上尚未真正形成統(tǒng)一的相關(guān)市場(chǎng)界定的標(biāo)準(zhǔn)與方法，但不可否認(rèn)的是，相關(guān)市場(chǎng)的大小主要取決于商品（地域）的可替代程度，因此，界定相關(guān)市場(chǎng)的基本依據(jù)是替代性分析。我國(guó)《國(guó)務(wù)院反壟斷委員會(huì)關(guān)于相關(guān)市場(chǎng)界定指南》規(guī)定，界定相關(guān)產(chǎn)品市場(chǎng)應(yīng)主要從需求角度來(lái)考察產(chǎn)品的需求替代性，必要時(shí)考察供給替代性。從具體的界定方法來(lái)說(shuō)，各國(guó)反壟斷立法中關(guān)于相關(guān)市場(chǎng)界定方法的演變，大致可以劃分為兩個(gè)階段：

第一個(gè)階段以哈佛學(xué)派的結(jié)構(gòu)主義為基礎(chǔ)建立的一系列界定方法，包括：合理可替代、供給替代、交叉價(jià)格彈性、子市場(chǎng)、集群市場(chǎng)、產(chǎn)品流等。在這一個(gè)階段，界定相關(guān)市場(chǎng)都側(cè)重于對(duì)產(chǎn)品特征和功能的定性分析，具有較強(qiáng)的主觀性。如在百度案中，百度提供的搜索引擎為雙邊平臺(tái)性產(chǎn)品，平臺(tái)的兩邊連接的分別是企業(yè)與用戶。對(duì)于普通的非付費(fèi)網(wǎng)民來(lái)說(shuō)，搜索引擎平臺(tái)向他們提供的是一種信息搜尋服務(wù)，因而，相關(guān)市場(chǎng)應(yīng)當(dāng)是搜索引擎服務(wù)市場(chǎng)；而對(duì)于另一邊在搜索引擎平臺(tái)上商業(yè)廣告的企業(yè)來(lái)說(shuō)，搜索引擎平臺(tái)為它們提供的是一種商業(yè)廣告服務(wù)，因而，相關(guān)市場(chǎng)應(yīng)被界定為互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)廣告市場(chǎng)。由于對(duì)兩邊市場(chǎng)產(chǎn)品功能認(rèn)知的分歧，在反壟斷法的實(shí)施過(guò)程中會(huì)產(chǎn)生一定的矛盾和沖突。在百度案中，我國(guó)法院最終將該案的相關(guān)市場(chǎng)界定為“搜索引擎服務(wù)市場(chǎng)”，主要是從普通的非付費(fèi)網(wǎng)民與百度公司交易的市場(chǎng)出發(fā)進(jìn)行認(rèn)定的。而同樣的搜索引擎平臺(tái)產(chǎn)品，在2007年的Google-Double Click合并案件中，美國(guó)聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)經(jīng)過(guò)認(rèn)證，將相關(guān)市場(chǎng)認(rèn)定為“搜索廣告市場(chǎng)”（Search AdvertisingMarket）。[22]兩國(guó)反壟斷機(jī)構(gòu)對(duì)搜索引擎平臺(tái)產(chǎn)品相關(guān)市場(chǎng)認(rèn)定的分歧，體現(xiàn)了產(chǎn)品功能界定法在雙邊市場(chǎng)中運(yùn)用的局限性。盡管后來(lái)的交叉價(jià)格彈性加大了定量分析的成分，但是其假設(shè)前提是除壟斷者外其他供給者的價(jià)格不變，或者消費(fèi)者對(duì)其他供給者的需求不變，而在現(xiàn)實(shí)中，要得到如此苛刻條件下的數(shù)據(jù)幾乎不可能，因此，這種方法的實(shí)用價(jià)值不大。

第二個(gè)階段以強(qiáng)調(diào)效率的芝加哥學(xué)派和以強(qiáng)調(diào)效率公平并重的后芝加哥學(xué)派的經(jīng)濟(jì)學(xué)思想為基礎(chǔ)，建立的以假定壟斷者測(cè)試法（簡(jiǎn)稱(chēng)SSNIP法）為主的界定方法。[23]建立在定量分析基礎(chǔ)之上的SSNIP法，克服了上述方法的不足，自1982年在美國(guó)《兼并指南》中首次被提出后，1997年為《歐盟委員會(huì)關(guān)于相關(guān)市場(chǎng)界定的通告》采用。迄今為止，SSNIP法是許多國(guó)家反壟斷司法實(shí)踐中界定相關(guān)市場(chǎng)的主要方法。盡管如此，SSNIP法在雙邊市場(chǎng)中也同樣存在缺陷。首先，SSNIP法也是建立在單邊市場(chǎng)分析的基礎(chǔ)之上，它對(duì)產(chǎn)品功能界定法的改進(jìn)在于采用了更為嚴(yán)謹(jǐn)?shù)牧炕治觯匆猿志玫兀ㄒ话銥?年）小幅（一般為5%-10%）提高目標(biāo)商品的價(jià)格來(lái)考察商品的替代程度，以此來(lái)確定相關(guān)商品市場(chǎng)的范圍。[24]但是，由于雙邊市場(chǎng)所具有的交叉網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，平臺(tái)企業(yè)的收益不僅取決于交易平臺(tái)的同一類(lèi)型用戶的數(shù)量，而且更取決于交易平臺(tái)的另一類(lèi)型用戶數(shù)量，因此，這種小幅度的漲價(jià)對(duì)于一邊市場(chǎng)影響是不顯著的。其次，由于平臺(tái)企業(yè)對(duì)雙邊市場(chǎng)的用戶在定價(jià)方面一般采取的是傾斜定價(jià)策略，即對(duì)一邊市場(chǎng)采取“低價(jià)”甚至是“免費(fèi)”策略，通過(guò)免費(fèi)提供服務(wù)來(lái)培育一定的用戶群，在免費(fèi)用戶達(dá)到一定規(guī)模后，又以免費(fèi)用戶為資源與另一邊的用戶進(jìn)行交易，實(shí)現(xiàn)收費(fèi)目的。這種存在交叉補(bǔ)貼的市場(chǎng)，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)加大了界定相關(guān)市場(chǎng)的難度，一方面降低了合理可替代性程度，[25]另一方面弱化了需求交叉彈性。所以，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)企業(yè)的首要競(jìng)爭(zhēng)策略是產(chǎn)品差異化，而非價(jià)格策略。正如有學(xué)者所指出的，在新經(jīng)濟(jì)行業(yè)中，由于產(chǎn)品品質(zhì)的競(jìng)爭(zhēng)或技術(shù)的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)遠(yuǎn)大于價(jià)格的競(jìng)爭(zhēng)，以價(jià)格理論為基礎(chǔ)的SSNIP測(cè)度標(biāo)準(zhǔn)根本不能有效界定相關(guān)市場(chǎng)。[26]

從免費(fèi)用戶角度來(lái)考察需求替代性，則顯得更難。首先，需要考察的是產(chǎn)品的價(jià)格，對(duì)于消費(fèi)者而言其使用平臺(tái)企業(yè)提供的服務(wù)是免費(fèi)的，無(wú)所謂價(jià)格問(wèn)題；其次是產(chǎn)品的特性，由于交叉網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)的影響使得該平臺(tái)對(duì)廣大消費(fèi)者產(chǎn)生了“鎖定”效應(yīng)，此時(shí)消費(fèi)者的轉(zhuǎn)移成本較高，限制了其選擇可以替代的其他平臺(tái)；再次考察的是產(chǎn)品的用途，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)在位平臺(tái)企業(yè)總是不斷開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品，大多數(shù)在位平臺(tái)企業(yè)產(chǎn)品的用途基本能涵蓋其他產(chǎn)品的用途；最后是消費(fèi)者的偏好，互聯(lián)網(wǎng)上的消費(fèi)者對(duì)其所使用的產(chǎn)品往往具有依賴性，且使用又是免費(fèi)，所以這一替代性也很弱。因此，在雙邊市場(chǎng)中運(yùn)用需求替代性來(lái)界定相關(guān)產(chǎn)品市場(chǎng)有著天然的硬傷。[27]

面對(duì)傳統(tǒng)的相關(guān)市場(chǎng)界定方法在反壟斷法實(shí)施時(shí)所面臨的窘境，美國(guó)反托拉斯機(jī)構(gòu)中的經(jīng)濟(jì)學(xué)家很早就提出過(guò)，對(duì)競(jìng)爭(zhēng)影響的分析并不一定需要進(jìn)行正式完整的市場(chǎng)界定。[28]美國(guó)第二巡回上訴法院指出：“如果原告可以證明被告的行為對(duì)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生了直接的不利影響……這可以說(shuō)是比復(fù)雜市場(chǎng)份額計(jì)算來(lái)證明市場(chǎng)力量的更為直接的證據(jù)。”[29]國(guó)內(nèi)有學(xué)者以此為據(jù)，提出對(duì)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)反壟斷案件的處理應(yīng)當(dāng)?shù)湎嚓P(guān)市場(chǎng)界定的問(wèn)題。[30]對(duì)此，筆者并不茍同。因?yàn)橄嚓P(guān)市場(chǎng)界定是處理反壟斷案件中的邏輯起點(diǎn)，一旦離開(kāi)這一起點(diǎn)去實(shí)施反壟斷法律，勢(shì)必會(huì)導(dǎo)致反壟斷法實(shí)施的擴(kuò)大化，產(chǎn)生大量的反壟斷“偽案”，[31]浪費(fèi)國(guó)家的執(zhí)法、司法資源，更多的企業(yè)將會(huì)由此拖入訴累，影響企業(yè)的創(chuàng)新。

反對(duì)相關(guān)市場(chǎng)界定的學(xué)者認(rèn)為，界定相關(guān)市場(chǎng)是反壟斷訴訟創(chuàng)建的一個(gè)人造物，通過(guò)其邊界將市場(chǎng)內(nèi)外的企業(yè)區(qū)分開(kāi)來(lái)沒(méi)有任何意義。[32]筆者認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)反壟斷案件中的相關(guān)市場(chǎng)界定是必要的。由于存在客觀上的困難，我們可以采取相應(yīng)的應(yīng)對(duì)策略，一是進(jìn)行相關(guān)市場(chǎng)界定方法的創(chuàng)新，使互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的相關(guān)市場(chǎng)界定更為簡(jiǎn)單、明確；二是降低原告的舉證責(zé)任要求。其中相關(guān)市場(chǎng)界定方法的創(chuàng)新是至關(guān)重要的。

（三）小結(jié)

在雙邊市場(chǎng)上，平臺(tái)企業(yè)通常向兩組截然不同的消費(fèi)群體提供多種差異化產(chǎn)品，這使得雙邊市場(chǎng)的相關(guān)市場(chǎng)界定變得復(fù)雜化：（1）雙邊市場(chǎng)具有復(fù)雜的外部性，如何考慮外部性對(duì)替代性的影響？（2）隨著消費(fèi)群體的增加，平臺(tái)企業(yè)有了更多選擇，比如單邊漲價(jià)還是雙邊漲價(jià)，這必然增加求解最優(yōu)化問(wèn)題的難度；（3）當(dāng)市場(chǎng)上有多個(gè)平臺(tái)時(shí)，如何判斷它們之間的替代順序？（4）不同類(lèi)型的雙邊市場(chǎng)具有不同的經(jīng)濟(jì)特征，所以在雙邊市場(chǎng)背景下推導(dǎo)各種方法的計(jì)算公式時(shí)，需要針對(duì)不同類(lèi)型的雙邊市場(chǎng)，建立相應(yīng)的數(shù)理經(jīng)濟(jì)模型。

綜上所述，雙邊市場(chǎng)理論的提出，為反壟斷法理論研究開(kāi)辟了一個(gè)全新的領(lǐng)域，也為反壟斷執(zhí)法、司法，尤其是相關(guān)市場(chǎng)界定的操作帶來(lái)了全新的分析視角。然而，從諸多的雙邊市場(chǎng)和單邊市場(chǎng)的差異化行為來(lái)看，經(jīng)濟(jì)學(xué)界和司法界對(duì)于雙邊市場(chǎng)的策略行為多持支持或者不確定的態(tài)度，且無(wú)論是在理論界還是在實(shí)務(wù)界都缺乏一個(gè)判斷雙邊市場(chǎng)定價(jià)規(guī)制的標(biāo)竿體系。[33]雙邊市場(chǎng)理論的發(fā)展對(duì)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)相關(guān)市場(chǎng)界定工作帶來(lái)了挑戰(zhàn)，也為破解互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)相關(guān)市場(chǎng)界定的困境指明了出路。

注釋:

[1]參見(jiàn)邢志強(qiáng)、韓淑芳：《信息競(jìng)爭(zhēng)論》，人民出版社2004年版，第9頁(yè)。

[2]參見(jiàn)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會(huì)、中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)信息中心：《中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展報(bào)告2012》，電子工業(yè)出版社2012年版，第3-17頁(yè)。

[3]《國(guó)務(wù)院反壟斷委員會(huì)關(guān)于相關(guān)市場(chǎng)界定的指南》第3條。

[4]劉偉：《序》，載李虹：《相關(guān)市場(chǎng)理論與實(shí)踐——反壟斷中相關(guān)市場(chǎng)界定的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析》，商務(wù)印書(shū)館2011年版。

[5]參見(jiàn)黃坤：《經(jīng)濟(jì)學(xué)視角下的相關(guān)市場(chǎng)界定：一個(gè)綜述》，載《經(jīng)濟(jì)研究》工作論文，2011年，wp133，載http：//erj.cn/cn/gzlw. aspx？m=20100921113738390893.

[6]參見(jiàn)張維中：《美國(guó)微軟案操作系統(tǒng)軟件搭售問(wèn)題之研究》，載《公平交易季刊》2006年第2期。

[7]Forsyth v.Humana，Inc.，114 F.3d 1467，1476 （9th Cir.1997）.

[8]See United States v. Microsoft Corp.，84 F.Supp.2d 9 （D.D.C.1999） （“Findings of Fact”），and see United States v.Microsoft Corp.，87 F.Supp.2d 30 （D.D.C.2000） （“Conclusions of Law”）.

[9]關(guān)于“百度案”的基本案情，參見(jiàn)佟姝：《百度被訴壟斷案背后的思考——唐山人人信息服務(wù)有限公司訴北京百度網(wǎng)訊科技有限公司壟斷糾紛一案評(píng)析》，載《中國(guó)專(zhuān)利與商標(biāo)》2010年第1期。

[10]See Kinderstart.com LLC.v.Google Tech.，Inc.，No.C 06-2057 JF RS，（N.D.Cal.），March 16，2007.

[11] See Tanaka v. University of Southern California，252 F.3d 1059，1063 （9th Cir.2001）.

[12] Eastman Kodak Co.v.Image Technical Services，Inc.，504 U.S.451，481-82，112 S.Ct.2072，119 L.Ed.2d 265 （1992）.

[13]參見(jiàn)李劍：《雙邊市場(chǎng)下的反壟斷法相關(guān)市場(chǎng)界定——“百度案”中的法與經(jīng)濟(jì)學(xué)》，載《法商研究》2010年第5期。

[14] See United States v.Du Pont&Co.，351 U.S.377 （1956），and see Brown Shoe Co.，Inc.v.United States，370 U.S.294 （1962）.

[15]早在1938年，馬歇爾就對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行了界定，他認(rèn)為市場(chǎng)是買(mǎi)主和賣(mài)主可以自由進(jìn)入并在同一時(shí)間對(duì)同種商品形成相同價(jià)格的所有交易關(guān)系的總稱(chēng)。這就是傳統(tǒng)意義上的單邊市場(chǎng)。參見(jiàn)[英]馬歇爾：《經(jīng)濟(jì)學(xué)原理》（下），朱志泰譯，商務(wù)印書(shū)館1964年版，第18頁(yè)。

[16]一般認(rèn)為，2004在法國(guó)圖盧茲召開(kāi)的雙邊市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)術(shù)研討會(huì)，標(biāo)志著雙邊市場(chǎng)理論的形成。參見(jiàn)朱振中、呂廷杰：《雙邊市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)學(xué)研究的進(jìn)展》，載《經(jīng)濟(jì)問(wèn)題探索》2005年第7期。

[17]See Mark Armstrong，Competition in Two-Sided Markets，Mimeo，University College London，2004，p.57.And see Mark Armstrong，Competition in Two-Sided Markets，RAND Journal of Economics，Vol.37 （no.3），2006.

[18]See M.L.Katz and C.Shapiro，Systems Competition and Network Effects，Journal of Economics Perspectives，Vol.8，No.2，Spring 1994.

[19]參見(jiàn)紀(jì)漢霖：《雙邊市場(chǎng)定價(jià)策略研究》，復(fù)旦大學(xué)2006年博士論文，第44頁(yè)，參見(jiàn)中國(guó)知網(wǎng)博士學(xué)位論文全文數(shù)據(jù)庫(kù)http：//cnki.net/KCMS/detail/detail.aspx？dbcode=CDFD&QueryID=4&CurRec=1&dbname=CDFD9908&filename=2007069074.nh&urlid=&yx=&uid=WEEvREcwSlJHSldTTGJhYlQ4NUpQbXRBaXh-Dc1R0TmQ3R3lwNmZpUmhwaGNpWll6THVteXk3-OTFvNkdOY1EwaQ==.

[20] See David S.Evans，The Antitrust Economics Of Multi-Sided Platform Markets，Yale Journal on Regulation，Vol.20，2003.

[21] See J.Wright，One-Sided Logic in Two-Sided Markets，Review of Network Economics，Vol.3 （no.1），2004.

[22]參見(jiàn)王先林主編：《中國(guó)反壟斷法實(shí)施熱點(diǎn)問(wèn)題研究》，法律出版社2011年版，第324-325頁(yè)；FTC，Statement of FEDERALTRADE COMMISSION Concerning Google/Double Click，F(xiàn)TC File No.071-0170.

[23]參見(jiàn)李虹：《相關(guān)市場(chǎng)理論與實(shí)踐——反壟斷中相關(guān)市場(chǎng)界定的經(jīng)濟(jì)學(xué)分析》，商務(wù)印書(shū)館2011年版，第85-87頁(yè)。

[24]參見(jiàn)《國(guó)務(wù)院反壟斷委員會(huì)關(guān)于相關(guān)市場(chǎng)界定指南》。

[25]在互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)中，由于交叉網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)的作用，引起了正反饋、冒尖、鎖定和轉(zhuǎn)移成本等一系列現(xiàn)象。特別是當(dāng)出現(xiàn)“鎖定”現(xiàn)象后，不論新興的網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品是否具有新的特性、是否具有更好的用途、是否具有更優(yōu)惠的價(jià)格，網(wǎng)絡(luò)用戶都不會(huì)轉(zhuǎn)向它，因?yàn)榫W(wǎng)絡(luò)用戶會(huì)認(rèn)為現(xiàn)在其所使用的就是最好的。

[26]參見(jiàn)余東華：《反壟斷法實(shí)施中相關(guān)市場(chǎng)界定的SSNIP方法研究——局限性其及改進(jìn)》，載《經(jīng)濟(jì)評(píng)論》2010年第2期。

[27]《國(guó)務(wù)院反壟斷委員會(huì)關(guān)于相關(guān)市場(chǎng)界定指南》還規(guī)定了必要時(shí)考察供給替代性，也存在上述問(wèn)題，在此不贅述。

[28] See Jonathan B.Baker，Contemporary Empirical Merger Analysis，George Mason Law Review，Vol.5，No.3，1997.

[29]Todd v.Exxon Corp.，275 F.3d 191，206 （2d Cir.2001）.

[30]同注[22]，王先林書(shū)，第332-334頁(yè)。

[31]關(guān)于反壟斷“偽案”的提法，可以參見(jiàn)鄭文通：《我國(guó)反壟斷訴訟對(duì)“濫用市場(chǎng)支配地位”規(guī)定的誤讀》，載《法學(xué)》2010年第5期。

[32] See Fisher，F(xiàn).M.，“Horizontal Mergers：Triage and Treatment”，Journal of Economic Perspectives，1987，1 （2）.

[33]參見(jiàn)注[19]，第60頁(yè)。

篇2

[關(guān)鍵詞]互聯(lián)網(wǎng)信托；發(fā)展現(xiàn)狀；風(fēng)險(xiǎn)管理；法律完善

一、互聯(lián)網(wǎng)信托的涵義與背景

（一）互聯(lián)網(wǎng)信托的涵義

與傳統(tǒng)信托相比，互聯(lián)網(wǎng)信托一詞的涵義如何準(zhǔn)確定義尚存在分歧。業(yè)內(nèi)對(duì)此存在兩種主流觀點(diǎn)：一是互聯(lián)網(wǎng)+信托的傳統(tǒng)信托的轉(zhuǎn)型升級(jí)，二是純粹地通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)而存在的互聯(lián)網(wǎng)信托業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)。然而后者由于與現(xiàn)行《信托法》等諸多相關(guān)法律不相匹配，其經(jīng)營(yíng)模式也不能完全脫離現(xiàn)有法律的管制，更不能跨過(guò)傳統(tǒng)信托的業(yè)務(wù)模式而獨(dú)立存在其業(yè)務(wù)因此還不能成為一種被廣泛認(rèn)可的獨(dú)立存在。現(xiàn)階段，業(yè)內(nèi)主要是以第一種觀點(diǎn)界定互聯(lián)網(wǎng)信托的含義。互聯(lián)網(wǎng)+信托，即在傳統(tǒng)信托業(yè)的基礎(chǔ)上，線下開(kāi)展業(yè)務(wù)的傳統(tǒng)信托業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)通過(guò)開(kāi)展線上業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)信托業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)化，達(dá)到互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)信托的相互融合，實(shí)現(xiàn)廣大客戶對(duì)信托的需求。譹訛也就是說(shuō)信托是一種資產(chǎn)管理制度，而互聯(lián)網(wǎng)信托則是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)的渠道而進(jìn)行的一項(xiàng)資產(chǎn)管理制度。在業(yè)務(wù)本質(zhì)與當(dāng)事人方面并無(wú)本質(zhì)的差別，是借助互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)銷(xiāo)與服務(wù)的一種信托業(yè)務(wù)進(jìn)行的方式。

（二）互聯(lián)網(wǎng)信托的背景

互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)在中國(guó)的快速發(fā)展，使得許多傳統(tǒng)行業(yè)不斷向互聯(lián)網(wǎng)模式靠攏,技術(shù)的發(fā)展與行業(yè)規(guī)模的擴(kuò)張成為互聯(lián)網(wǎng)金融的重要推手。特別是2013年互聯(lián)網(wǎng)+譺訛理念的提出，掀起傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)向互聯(lián)網(wǎng)金融轉(zhuǎn)型的浪潮。隨著互聯(lián)網(wǎng)+行動(dòng)計(jì)劃的展開(kāi)，互聯(lián)網(wǎng)逐漸成為當(dāng)前信息化發(fā)展的核心特征，互聯(lián)網(wǎng)金融中的重要子行業(yè)互聯(lián)網(wǎng)信托也開(kāi)啟其探索之路。此外，對(duì)于更加傾向服務(wù)大中型企業(yè)和高凈值人才的傳統(tǒng)金融體系而言，互聯(lián)網(wǎng)金融的興起和快速發(fā)展促使傳統(tǒng)信托業(yè)的轉(zhuǎn)型，激起新興互聯(lián)網(wǎng)信托新模式的開(kāi)創(chuàng)。傳統(tǒng)信托業(yè)體系的市場(chǎng)間隔為互聯(lián)網(wǎng)信托業(yè)的發(fā)展提供了契機(jī)，便相對(duì)有效地解決了傳統(tǒng)信托為小微企業(yè)、民間投資管理資產(chǎn)的問(wèn)題。

二、互聯(lián)網(wǎng)信托的發(fā)展現(xiàn)狀

（一）普惠金融理念下的互聯(lián)網(wǎng)信托大量涌現(xiàn)

2005年，聯(lián)合國(guó)提出了“普惠金融”譻訛的概念。在這樣的理念下，經(jīng)過(guò)互聯(lián)網(wǎng)在中國(guó)的本土化，使受益群體能夠切實(shí)感受到“普惠”的效果，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速。在信托行業(yè)內(nèi)，委托人想要通過(guò)信托業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)對(duì)自己資產(chǎn)的管理實(shí)現(xiàn)一定的資產(chǎn)保值與增值，然而傳統(tǒng)信托業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式受時(shí)間、地點(diǎn)、咨詢等方面限制，滿足不了大眾的需求，因而互聯(lián)網(wǎng)信托便有了生存與發(fā)展的契機(jī)，互聯(lián)網(wǎng)與普惠金融的聯(lián)合促進(jìn)，涌現(xiàn)出一批互聯(lián)網(wǎng)信托業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)，由于互聯(lián)網(wǎng)的便捷與高效，加之降低投資門(mén)檻，深受中小投資者的歡迎。

（二）創(chuàng)新型互聯(lián)網(wǎng)信托投資理財(cái)平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)極大

互聯(lián)網(wǎng)信托的依然會(huì)有所有互聯(lián)網(wǎng)金融模式存在的不足之處，因此在其運(yùn)行的過(guò)程中遭受質(zhì)疑與批判。在經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中稍不謹(jǐn)慎，互聯(lián)網(wǎng)信托業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)就很容易觸犯非法吸收公眾存款的罪名，由于無(wú)法規(guī)避初期探索的各種風(fēng)險(xiǎn)，以及難以將市場(chǎng)需求與法律規(guī)范良好的地結(jié)合，導(dǎo)致相當(dāng)一部分互聯(lián)網(wǎng)信托業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)如曇花一現(xiàn)。例如“信托100”“梧桐理財(cái)網(wǎng)”等被相關(guān)機(jī)構(gòu)叫停。譼訛互聯(lián)網(wǎng)信托的轉(zhuǎn)瞬即逝不僅是信托業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)困境的體現(xiàn)，更是互聯(lián)網(wǎng)金融體系不健全的表現(xiàn)，如何將互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新結(jié)果恰如其分地融合到信托產(chǎn)業(yè)中成為互聯(lián)網(wǎng)信托穩(wěn)定發(fā)展的關(guān)鍵。

（三）合格互聯(lián)網(wǎng)信托專(zhuān)業(yè)人才培養(yǎng)迫在眉睫

信托行業(yè)的迅猛發(fā)展給新興的互聯(lián)網(wǎng)信托帶來(lái)挑戰(zhàn)，然而由于傳統(tǒng)金融專(zhuān)業(yè)技術(shù)人才并不能滿足互聯(lián)網(wǎng)信托發(fā)展的需求，導(dǎo)致其在提高運(yùn)營(yíng)效率與服務(wù)品質(zhì)的同時(shí)，容易造成質(zhì)量的瑕疵。尤其是對(duì)非專(zhuān)業(yè)性人才從事此類(lèi)工作而言，極容易使互聯(lián)網(wǎng)信托的道路走偏，很難實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)與信托公司的深度融合，譽(yù)訛最終可能以失敗告終。當(dāng)前，諸如長(zhǎng)安信托、平安信托等公司已經(jīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)信托崗位的業(yè)務(wù)人員有了相關(guān)的專(zhuān)業(yè)要求，并且成立專(zhuān)門(mén)的業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)。但是，對(duì)于龐大的信托體系而言，互聯(lián)網(wǎng)信托專(zhuān)業(yè)人才仍然供不應(yīng)求。

三、互聯(lián)網(wǎng)信托法律適用的困境

（一）現(xiàn)有法律并未明確定位互聯(lián)網(wǎng)信托

傳統(tǒng)信托機(jī)構(gòu)受《信托法》《信托投資公司管理辦法》《信托業(yè)保障基金管理辦法》等法律法規(guī)的規(guī)范調(diào)整，對(duì)信托機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)許可、運(yùn)營(yíng)方式等有明確的規(guī)定。然而，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)信托，相關(guān)監(jiān)管層并未對(duì)其明確定位。譾訛《商業(yè)銀行法》《保險(xiǎn)法》《證券法》《信托法》等與互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)業(yè)務(wù)相關(guān)的各項(xiàng)法律的修訂跟不上互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)信托作為互聯(lián)網(wǎng)金融一大內(nèi)容，除相關(guān)的行業(yè)規(guī)則之外，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)信托產(chǎn)品的流轉(zhuǎn)模式、登記機(jī)制、收益權(quán)拆分、投資人適格等問(wèn)題均未確切規(guī)定。由于沒(méi)有明確的定位，互聯(lián)網(wǎng)信托業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)存在很大的法律風(fēng)險(xiǎn)，既不是合法的信貸服務(wù)機(jī)構(gòu)，也不是合規(guī)的傳統(tǒng)信托產(chǎn)業(yè)，但卻從事與某些合法模式的機(jī)構(gòu)同樣的業(yè)務(wù)，則稍不小心就會(huì)觸犯非法吸收公眾存款罪。

（二）互聯(lián)網(wǎng)信托合格投資者的標(biāo)準(zhǔn)不明確

互聯(lián)網(wǎng)信托雖然沒(méi)有明確的法律規(guī)定，但是根據(jù)金融行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，仍然通過(guò)了信用評(píng)級(jí)。個(gè)人投資者可以把自己的閑余資金通過(guò)平臺(tái)出借給信用良好、有資金需求、并提供全資產(chǎn)抵押或擔(dān)保的中小微企業(yè)，滿足中小企業(yè)的需求。然而，正是因?yàn)榫W(wǎng)絡(luò)的簡(jiǎn)易便捷，使互聯(lián)網(wǎng)信托業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)忽略合格投資者的標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致不合理地撮合交易行為。譿訛2015年中國(guó)人民銀行等十部委聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》（銀發(fā)〔2015〕221號(hào)），首次將互聯(lián)網(wǎng)信托的概念融入指導(dǎo)性文件中，并明確規(guī)定：信托公司通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行產(chǎn)品銷(xiāo)售及開(kāi)展其他信托業(yè)務(wù)的，要遵守合格投資者等監(jiān)管規(guī)定，審慎甄別客戶身份和評(píng)估客戶風(fēng)險(xiǎn)承受能力，不能將產(chǎn)品銷(xiāo)售給與風(fēng)險(xiǎn)承受能力不相匹配的客戶。《信托投資公司管理辦法》第6條也明確規(guī)定了投資者極為嚴(yán)格的合格標(biāo)準(zhǔn)，在互聯(lián)網(wǎng)信托沒(méi)有統(tǒng)一的法律規(guī)定情況下，違反這一規(guī)定，互聯(lián)網(wǎng)信托公司將要付出相應(yīng)的代價(jià)。

四、互聯(lián)網(wǎng)信托的法律制度完善

（一）制定應(yīng)急金融法律預(yù)案制度

互聯(lián)網(wǎng)信托等新興金融業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，傳統(tǒng)的法律制定規(guī)則顯然不能滿足現(xiàn)實(shí)的需求。法律不能準(zhǔn)確預(yù)見(jiàn)問(wèn)題的發(fā)生，也不能僅為一種商業(yè)模式單獨(dú)制定法律規(guī)則，因而當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)信托成為客戶所求、市場(chǎng)所需，就有必要對(duì)互聯(lián)網(wǎng)信托業(yè)務(wù)等新興金融業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)制定應(yīng)急法律預(yù)案。應(yīng)先增強(qiáng)其風(fēng)險(xiǎn)約束的規(guī)則，明確定位新型的金融業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)。先用這種突破性的規(guī)則將新興事物盡快納入監(jiān)管范圍，等到時(shí)機(jī)成熟再走傳統(tǒng)法律程序予以規(guī)制，以避免造成無(wú)法律規(guī)范而引發(fā)的各種復(fù)雜問(wèn)題。

（二）開(kāi)展多元化防范風(fēng)險(xiǎn)法律監(jiān)管模式

互聯(lián)網(wǎng)信托的發(fā)展所涉及的不僅是傳統(tǒng)信托業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，更是互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的創(chuàng)新。在新常態(tài)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的背景下，需要?jiǎng)?chuàng)建多種形式的管制措施，以應(yīng)對(duì)不斷推出的新型金融業(yè)務(wù)模式。例如，最高指導(dǎo)案例性的規(guī)范適用，行業(yè)協(xié)會(huì)的規(guī)章制度，以及社會(huì)公眾的輿論監(jiān)督等。比如，當(dāng)出現(xiàn)某種金融法律機(jī)構(gòu)的時(shí)候，社會(huì)輿論對(duì)此事物的評(píng)價(jià)達(dá)到某種程度的批判，便立即予以糾正。多元化的防范監(jiān)管，是先于正式法律的臨時(shí)限制措施，是在完善互聯(lián)網(wǎng)信托法律制度上的一種探索與創(chuàng)新。

（三）多角度加強(qiáng)對(duì)當(dāng)事人的權(quán)益保護(hù)

互聯(lián)網(wǎng)信托法律適用問(wèn)題的出現(xiàn)很大程度上在投資者適格方面，因此，在現(xiàn)行法律制度框架下，仍然要嚴(yán)格按照法律規(guī)定經(jīng)營(yíng)，互聯(lián)網(wǎng)信托業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)需要嚴(yán)格審慎投資者是否合格。與此同時(shí)，現(xiàn)有金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)的風(fēng)險(xiǎn)教育，盡量避免盲目理財(cái)理念。讀訛互聯(lián)網(wǎng)信托業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)也應(yīng)當(dāng)在提供服務(wù)的同時(shí)及時(shí)提醒客戶投資風(fēng)險(xiǎn)性，保護(hù)投資者利益。應(yīng)當(dāng)建立保護(hù)協(xié)調(diào)合作機(jī)制，成立專(zhuān)門(mén)小組以受理因互聯(lián)網(wǎng)金融而產(chǎn)生的業(yè)務(wù)糾紛，保護(hù)投資者以外的當(dāng)事人相關(guān)利益。

五、結(jié)語(yǔ)

篇3

關(guān)鍵詞:互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)濟(jì);風(fēng)險(xiǎn);防范措施

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展逐漸加快，信息技術(shù)更為成熟的背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)濟(jì)應(yīng)運(yùn)而生，和傳統(tǒng)金融模式予以比較可知，其在透明度、便捷性等方面是具有明顯優(yōu)勢(shì)的，而且成本投入也能夠大幅降低。雖然互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)較快的發(fā)展趨勢(shì)，然而相關(guān)的法律法規(guī)并不是十分完善，監(jiān)管制度也沒(méi)有構(gòu)建起來(lái)，這就使得發(fā)展不夠穩(wěn)定。因此要尋找到可行的措施來(lái)展開(kāi)風(fēng)險(xiǎn)防范，進(jìn)而使得市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)能夠保持良好發(fā)展。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融概述

(一)互聯(lián)網(wǎng)金融的概念

所謂互聯(lián)網(wǎng)金融，即是將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、傳統(tǒng)金融模式切實(shí)結(jié)合起來(lái)，對(duì)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)加以充分應(yīng)用，進(jìn)而尋找到全新金融模式。從廣義角度來(lái)說(shuō)，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)金融能夠使得資金真正實(shí)現(xiàn)融合、共享，同時(shí)可以將云支付之類(lèi)的財(cái)務(wù)工具充分利用，確保支付條件、信息傳遞可能出現(xiàn)的沖突切實(shí)避免。

(二)互聯(lián)網(wǎng)金融的特征

1．創(chuàng)新性

在進(jìn)入到信息時(shí)代后，大家的生活質(zhì)量有明顯的提高，尤其是在科技發(fā)展速度持續(xù)加快之際，人們對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的依賴度大幅增加，而這就為互聯(lián)網(wǎng)金融的誕生奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。對(duì)云支付之類(lèi)的金融工具加以充分利用可以使得金融渠道更為多樣，而這正是互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新性的具體呈現(xiàn)方式。

2．高效性

從傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)辦理來(lái)看，客戶只能夠通過(guò)營(yíng)業(yè)窗口來(lái)完成業(yè)務(wù)辦理，速度顯得較為遲緩。而對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融予以充分利用后，則可使得存在的問(wèn)題切實(shí)消除，計(jì)算機(jī)操作能夠按照標(biāo)準(zhǔn)的流程展開(kāi)，客戶可以在短時(shí)間內(nèi)辦理完業(yè)務(wù)，可以享受到更為理想的金融服務(wù)，人力資源的投入自然就可減少。由此可以看出，互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)出明顯的高效性。

3．成本低

互聯(lián)網(wǎng)金融得到應(yīng)用后可以使得營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量切實(shí)減少，資金成本、人力資源成本的實(shí)際投入就可控制在合理范圍內(nèi)。對(duì)于資金的供應(yīng)方、需求方來(lái)說(shuō)，在平臺(tái)中就能夠完成相關(guān)操作，交易更為簡(jiǎn)便，而且成本能夠大幅降低。

(三)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展?fàn)顩r

從我們國(guó)家的現(xiàn)狀來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展速度是較快的，如果依然采用傳統(tǒng)技術(shù)的話，大家在投資方面的需求就難以得到滿足。國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展模式呈現(xiàn)出多樣性，常見(jiàn)的有第三方支付、大數(shù)據(jù)金融、P2P網(wǎng)絡(luò)貸款等模式，這對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展起到一定的促進(jìn)作用。然而從當(dāng)下國(guó)內(nèi)金融領(lǐng)域的發(fā)展來(lái)說(shuō)，創(chuàng)新成為關(guān)注的重點(diǎn)，隨著科技的成熟，互聯(lián)網(wǎng)金融交易規(guī)模得到拓寬。國(guó)內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)濟(jì)剛剛興起，雖然發(fā)展較為迅速，但是出現(xiàn)的問(wèn)題依然是較多的，因此要針對(duì)具體的問(wèn)題尋找到可行的解決之策，進(jìn)而使得互聯(lián)網(wǎng)金融能夠真正保持穩(wěn)健發(fā)展。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融存在的主要風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型

(一)信息失真

互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)出一定的獨(dú)特性，通過(guò)會(huì)計(jì)信息可以使得金融活動(dòng)的實(shí)際情況清晰呈現(xiàn)，這樣就可保證金融執(zhí)行真正做到位。若想保證互聯(lián)網(wǎng)金融具有的實(shí)用價(jià)值能夠得到大幅提高，必須要針對(duì)金融信息展開(kāi)嚴(yán)格管控，如此方可使得信息質(zhì)量能夠有大幅提升。國(guó)內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融加快了前行的腳步，而且其呈現(xiàn)出明顯的開(kāi)放性，這就使得不法分子獲得可乘之機(jī)，和管理人員勾結(jié)起來(lái)對(duì)關(guān)鍵信息予以隱瞞、捏造，如此就會(huì)導(dǎo)致信息失真發(fā)生，對(duì)正常決策造成的影響是非常大的。一旦出現(xiàn)此種情況，互聯(lián)網(wǎng)金融就難以在第一時(shí)間做出反饋，或是反饋不夠客觀，如此就會(huì)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的長(zhǎng)期發(fā)展產(chǎn)生較大的影響［1］。

(二)技術(shù)的風(fēng)險(xiǎn)

1．系統(tǒng)安全風(fēng)險(xiǎn)

眾所周知，互聯(lián)網(wǎng)金融將網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)作為基礎(chǔ)，然而計(jì)算機(jī)技術(shù)是存在一定風(fēng)險(xiǎn)的，這就導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融也要面對(duì)不少的隱患。從當(dāng)下采用的加密技術(shù)來(lái)看，其完善性、系統(tǒng)性是有待提升的，為了保證操作能夠順利展開(kāi)，必須要保證加密方法是可行的，軟件如果存在問(wèn)題的話，黑客攻擊、病毒入侵等就難以避免，這樣一來(lái)，有些關(guān)鍵信息就會(huì)發(fā)生泄露。除此以外，TCP/IP協(xié)議具有的安全性也是較低的，雖然可以保證信息交互速率有大幅提升，然而帶來(lái)的安全隱患也是非常明顯的，如此就會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率大幅增加。

2．互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差

我們國(guó)家對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的關(guān)注程度是較高的，這就為其發(fā)展奠定了較為堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。但這里需要指出的是，雖然互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的數(shù)量持續(xù)增加，然而時(shí)間并不長(zhǎng)，沒(méi)有積累豐富的經(jīng)驗(yàn)，市場(chǎng)因素會(huì)對(duì)其產(chǎn)生明顯的影響。比如，市場(chǎng)利率、事故等造成的負(fù)面影響是較大的，這就導(dǎo)致其防范方向的能力較為薄弱，如果市場(chǎng)出現(xiàn)較大波動(dòng)的話，則會(huì)使得整個(gè)行業(yè)的發(fā)展受到影響。

3．金融監(jiān)管不及時(shí)

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展速度雖然是較快的，然而在現(xiàn)階段依然處于初期階段，尤其是法律法規(guī)并不是非常完善。從互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的角度來(lái)說(shuō)，現(xiàn)有法律對(duì)其產(chǎn)生的約束并不大，監(jiān)管不到位的情況是較為常見(jiàn)的。有些金融產(chǎn)品在進(jìn)行宣傳過(guò)程中存在著夸大的現(xiàn)象，客戶信息被盜也是極有可能的。如果局部事故發(fā)生的話，則會(huì)使得互聯(lián)網(wǎng)金融難以保持穩(wěn)定發(fā)展［2］。

(三)相關(guān)法律法規(guī)以及監(jiān)管制度不完善

國(guó)內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融剛剛起步，與之相關(guān)的法律法規(guī)并未構(gòu)建起來(lái)，部分企業(yè)就會(huì)尋找現(xiàn)行法律中存在的漏洞，如此就會(huì)使得互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展受到限制。從我們國(guó)家的現(xiàn)狀來(lái)看，并未依據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融的實(shí)際情況制定出法律法規(guī)，這就使得人民應(yīng)該享有的合法權(quán)益受到一定程度損害，互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)濟(jì)也就難以實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展。因?yàn)楸O(jiān)督制度存在明顯的缺陷，互聯(lián)網(wǎng)金融涉及大量行業(yè)，這就使得監(jiān)管力度得不到增強(qiáng)。從監(jiān)管部門(mén)的角度來(lái)說(shuō)，如果缺少法律制度支撐的話，監(jiān)管工作就難以有序展開(kāi)，互聯(lián)網(wǎng)金融面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)也就會(huì)明顯加劇。

(四)缺乏互聯(lián)網(wǎng)金融專(zhuān)業(yè)人才

國(guó)內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展速度是較快的，對(duì)專(zhuān)業(yè)人才的需求量也明顯增加，然而從當(dāng)下的實(shí)際情況來(lái)看，人才缺口是較大的。這就導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融交易難以順利展開(kāi)，一旦發(fā)生突發(fā)事件的話，想要及時(shí)進(jìn)行處理是難度較大的［3］。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策

(一)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防控及預(yù)警機(jī)制

對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融予以分析可知，其呈現(xiàn)出明顯的隱蔽性、突發(fā)性，其對(duì)監(jiān)管產(chǎn)生的影響是非常大的。若想保證隱患防范的實(shí)際效果能夠大幅提高，必須要構(gòu)建起切實(shí)可行的防范指標(biāo)，可對(duì)大數(shù)據(jù)加以充分利用，在此基礎(chǔ)上構(gòu)建起行之有效的預(yù)警機(jī)制。通過(guò)大數(shù)據(jù)能夠從龐大的數(shù)據(jù)信息中篩選出價(jià)值信息，并對(duì)其展開(kāi)全面分析，這樣就能夠?qū)ふ业娇赡馨l(fā)生的危機(jī)，在此基礎(chǔ)上尋找到可行的防范措施。在我們國(guó)家，從事互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的機(jī)構(gòu)已經(jīng)建立起來(lái)，數(shù)聯(lián)銘品是其中的代表，其推出的昆侖大數(shù)據(jù)平臺(tái)、銀河大數(shù)據(jù)平臺(tái)能夠?yàn)榻鹑谛袠I(yè)、政府機(jī)構(gòu)提供專(zhuān)門(mén)的服務(wù)。對(duì)數(shù)據(jù)平臺(tái)加以充分利用的話，可以保證信用信息能夠真正得到共享，而且可以保證誠(chéng)信體系能夠進(jìn)一步完善。將這些機(jī)構(gòu)的作用充分發(fā)揮出來(lái)，可以使得征信系統(tǒng)更具價(jià)值，保證金融監(jiān)管更具實(shí)效性，并可使得非法金融活動(dòng)能夠處于監(jiān)控之中。對(duì)于社會(huì)單位來(lái)說(shuō)，對(duì)相關(guān)的系統(tǒng)予以充分利用能夠保證互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健發(fā)展，進(jìn)而使得市場(chǎng)安全能夠得到切實(shí)維護(hù)。

(二)制定完善相關(guān)法律法規(guī)，完善監(jiān)管制度

如果法律法規(guī)并不完善的話，非法行為難以得到制止，對(duì)于職能部門(mén)來(lái)說(shuō)，要針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融交易予以整頓，并對(duì)現(xiàn)行的法律法規(guī)予以細(xì)化，對(duì)第三方支付加以嚴(yán)格管控。除此以外，互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管體系也要建立起來(lái)，并確保其能夠真正實(shí)現(xiàn)統(tǒng)一，相關(guān)部門(mén)所要承擔(dān)的職責(zé)得到明確，如此方可保證互聯(lián)網(wǎng)金融交易能夠真正處于監(jiān)管之中。法律法規(guī)的制定也是不可忽視的，只有規(guī)章制度更為完善，展開(kāi)互聯(lián)網(wǎng)金融交易時(shí)方可真正獲得法律支撐，非法交易能夠真正得到制止。在對(duì)監(jiān)管制度予以構(gòu)建時(shí)，要確保其呈現(xiàn)出層次性、全面性，如此方可保證制度風(fēng)險(xiǎn)大幅降低［4］。

(三)提升相關(guān)專(zhuān)業(yè)人員的工作素質(zhì)

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在進(jìn)行人員招聘時(shí)應(yīng)該要提出較高的要求，并保證專(zhuān)業(yè)人員能夠獲得良好的薪資待遇，如此可以對(duì)高素質(zhì)人才產(chǎn)生較大的吸引力。相關(guān)企業(yè)要切實(shí)做好人才培訓(xùn)工作，將互聯(lián)網(wǎng)金融知識(shí)作為主要的培訓(xùn)內(nèi)容。除此以外，網(wǎng)絡(luò)警察隊(duì)伍的建設(shè)也是不可忽視的，除了要保證其擁有執(zhí)法能力外，同時(shí)應(yīng)對(duì)金融、法律等方面的知識(shí)有切實(shí)的了解，如此方可順利獲取電子證據(jù)，對(duì)非法行為予以大力打擊，進(jìn)而保證互聯(lián)網(wǎng)金融交易能夠順利展開(kāi)。從互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的角度來(lái)說(shuō)，要通過(guò)有效途徑來(lái)保證相關(guān)人員的專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)大幅提高，并組建起專(zhuān)職的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)，如此可以使得風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控順利展開(kāi)，企業(yè)具有的應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)能力可以切實(shí)增強(qiáng)。

(四)增加互聯(lián)網(wǎng)金融交易的透明度

當(dāng)前，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融交易過(guò)于封閉，較多的信息得不到公布，信息的封閉性將導(dǎo)致許多安全問(wèn)題的出現(xiàn)，為了更好地解決這一問(wèn)題，只有不斷增加互聯(lián)網(wǎng)金融交易信息的透明度。比如，在一些相關(guān)的銀行、證券等傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)中準(zhǔn)確透明一些交易信息，讓投資者更好地進(jìn)行選擇適合自己的投資方式，而且還要不斷透明一些互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的資金狀況、重大決定等。另外，加大互聯(lián)網(wǎng)金融交易雙方信息的透明度，對(duì)交易雙方進(jìn)行網(wǎng)上身份驗(yàn)證、核實(shí)，建立一個(gè)系統(tǒng)、健全的現(xiàn)代化信息平臺(tái)，只有增加交易雙方的透明度，才能夠好的制約雙方依法進(jìn)行進(jìn)金融交易，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融交易的健康有序進(jìn)行。互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)高速發(fā)展，各種金融信息隨之而來(lái)，但是，其中真假各參。只有增加互聯(lián)網(wǎng)金融信息的透明度，互聯(lián)網(wǎng)交易雙方進(jìn)行分析甄別，才能夠?qū)@些真實(shí)的金融信息進(jìn)行高效利用，對(duì)虛假信息能夠不上當(dāng)，保障自己的合法權(quán)益［5］。

(五)互聯(lián)網(wǎng)金融安全與技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策

安全與技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)的金融平臺(tái)遭受非法入侵導(dǎo)致癱瘓，致使用戶個(gè)人信息泄露的一種風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融的安全與技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)一般表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。首先，在安全與技術(shù)方面第三方支付平臺(tái)有漏洞存在，使得用戶個(gè)人的交易信息、敏感信息被竊取與泄露。這種現(xiàn)象大量存在，支付寶支付平臺(tái)就曾在2013年出現(xiàn)過(guò)用戶手機(jī)號(hào)碼、個(gè)人賬戶及交易信息等遭到泄露的安全與技術(shù)事故。其次，P2P的網(wǎng)貸平臺(tái)被黑客攻擊造成癱瘓。近年來(lái)出現(xiàn)了多起P2P的網(wǎng)貸平臺(tái)被黑客攻擊的事故，涉及拍拍貸、好貸網(wǎng)、人人貸等諸多P2P的網(wǎng)貸平臺(tái)。最后，云計(jì)算與大數(shù)據(jù)帶來(lái)了一定的負(fù)面影響。在大數(shù)據(jù)時(shí)代背景下，聚集了海量數(shù)據(jù)，密集的數(shù)據(jù)使得其泄露的可能性。如果個(gè)人信息受到他人惡意篡改與泄露，那么其人身安全、個(gè)人權(quán)利、個(gè)人隱私等方面的安全將會(huì)受到威脅，后果不堪設(shè)想。要想對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的安全與技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范，就要做好用戶的保護(hù)工作。互聯(lián)網(wǎng)金融是一種新生的事物，用戶會(huì)受到其個(gè)性化服務(wù)、高回報(bào)、便利性等方面的吸引，沒(méi)有重視隱藏在表面之下的風(fēng)險(xiǎn)。因此，要對(duì)用戶進(jìn)行多方面的保護(hù)工作。第一，為用戶普及互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)知識(shí)與產(chǎn)品，特別是多種互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險(xiǎn)，使用戶風(fēng)險(xiǎn)防范的意識(shí)得到提高。第二，構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)資訊平臺(tái)，對(duì)用戶的疑難問(wèn)題進(jìn)行專(zhuān)業(yè)回答，防止用戶對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的操作不當(dāng)與理解錯(cuò)誤造成的多余損失。第三，開(kāi)通用戶維權(quán)的多種渠道，幫助用戶解決由于企業(yè)違反合約帶來(lái)的互聯(lián)網(wǎng)金融損失問(wèn)題。與此同時(shí)，增強(qiáng)行業(yè)自律性也是非常重要的。出臺(tái)互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)法律法規(guī)存在滯后性，應(yīng)加強(qiáng)約束互聯(lián)網(wǎng)金融，增強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的自律性。第一，建立一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)行業(yè)協(xié)會(huì)，不斷加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會(huì)、金融協(xié)會(huì)、互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)彼此之間的合作，使互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的共同利益與競(jìng)爭(zhēng)秩序得到維護(hù)，防止不良競(jìng)爭(zhēng)對(duì)公共利益帶來(lái)的損害。第二，要出臺(tái)互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)自律規(guī)范，提供給當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境中多種互聯(lián)網(wǎng)金融模式的統(tǒng)一行業(yè)規(guī)范與標(biāo)準(zhǔn)。第三，發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)行業(yè)協(xié)會(huì)對(duì)多個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融公司交流與合作的推動(dòng)作用，使不同公司之間做好技術(shù)與信息的彼此共享，進(jìn)而提高整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)的防范能力。第四，聘請(qǐng)互聯(lián)網(wǎng)和金融方面的綜合型人才，減少出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的概率。第五，相關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)對(duì)自身信息進(jìn)行全面披露，使用戶能夠更加公開(kāi)透明地對(duì)投資渠道進(jìn)行選取，有效避免互聯(lián)網(wǎng)金融公司的違約行為。

四、結(jié)語(yǔ)

互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有效推動(dòng)著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展進(jìn)步，但是由于互聯(lián)網(wǎng)金融的復(fù)雜性，導(dǎo)致了較多的交易風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)進(jìn)一步實(shí)踐探索，總結(jié)了互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)防范途徑，要不斷加強(qiáng)相關(guān)工作人員專(zhuān)業(yè)能力，要重視結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)因素，科學(xué)制訂更加完善的防范手段，才能進(jìn)一步保證互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，以為社會(huì)經(jīng)濟(jì)建設(shè)與可持續(xù)發(fā)展提供有效保證。

參考文獻(xiàn):

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［2］牟澤涵．互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境對(duì)金融經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響［J］．商業(yè)文化，2020(17):32－33．

［3］高正嘉．互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險(xiǎn)防范［J］．佳木斯職業(yè)學(xué)院學(xué)報(bào)，2018(12):464，466．

［4］張繼東．互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險(xiǎn)防范［J］．現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2018(4):311．

篇4

互聯(lián)網(wǎng)金融是在互聯(lián)網(wǎng)技技術(shù)等現(xiàn)代化新興技術(shù)作用下完成資金融通的一種金融服務(wù)模式。當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融存在的主要業(yè)態(tài)包括了第三方支付、P2P網(wǎng)貸、網(wǎng)絡(luò)銷(xiāo)售基金等，是對(duì)傳統(tǒng)金融服務(wù)的補(bǔ)充，也給傳統(tǒng)金融帶來(lái)不小的沖擊。互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的發(fā)展，隨之而來(lái)的是金融風(fēng)險(xiǎn)和犯罪行為的出現(xiàn)，這就需要加強(qiáng)對(duì)其監(jiān)管的法律制定。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的主要法律問(wèn)題

首先，目前我國(guó)仍然缺乏明確、健全的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律法規(guī)。一方面，已有的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律上，更多的是一些顯示性固定，缺乏民事相關(guān)的法律法規(guī)。另一方面，有關(guān)社會(huì)征信體系構(gòu)建、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)、金融隱私權(quán)保護(hù)等內(nèi)容的法律法規(guī)還不夠明確。其次，監(jiān)管機(jī)構(gòu)不夠明確。現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體制還未有明確的監(jiān)管主體，會(huì)產(chǎn)生無(wú)人監(jiān)管或者多人監(jiān)管的問(wèn)題。同時(shí)，分級(jí)監(jiān)管的體制，缺乏一些交叉業(yè)務(wù)監(jiān)管，會(huì)出現(xiàn)監(jiān)管分散的問(wèn)題。最后，消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)不足。如個(gè)人隱私的保障不充足，互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下，消費(fèi)者個(gè)人信息泄露量大、范圍廣、速度快，給消費(fèi)者帶來(lái)很多不必要的損失。同時(shí)，對(duì)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)中有關(guān)爭(zhēng)議的處理不妥當(dāng)。互聯(lián)網(wǎng)金融行為的載體是網(wǎng)絡(luò)，傳統(tǒng)的舉證責(zé)任方法很難達(dá)到效果，因電子取證的專(zhuān)業(yè)性更高，存在一定難度。此外，金融犯罪風(fēng)險(xiǎn)的存在也是主要問(wèn)題。

三、強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法律路徑

1.建立健全的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律體系。

這是強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法律保障和依據(jù)，具體可以從三方面入手。首先要開(kāi)展有效的互聯(lián)網(wǎng)金融基礎(chǔ)法的立法工作。相關(guān)機(jī)構(gòu)和政府部門(mén)要積極吸取國(guó)外金融監(jiān)管的經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合本國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的實(shí)際情況制定出完善的法律法規(guī)。比如根據(jù)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的電子化和網(wǎng)絡(luò)化發(fā)展特點(diǎn)，制定出《電子貨幣服務(wù)法》等法律法規(guī)，根據(jù)我國(guó)網(wǎng)絡(luò)用戶信息保護(hù)的問(wèn)題，制定出《個(gè)人信息保護(hù)法》等法律。其次，要不斷加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融專(zhuān)業(yè)立法的工作。基于監(jiān)管，當(dāng)前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的法律工作與業(yè)務(wù)創(chuàng)新工作相比是明顯落后的，也存在如P2P網(wǎng)貸、監(jiān)管主體、監(jiān)管原則等方面的問(wèn)題，需要及時(shí)解決。互聯(lián)網(wǎng)金融開(kāi)展的業(yè)務(wù)和傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)在很大程度上是一致的，部分法律法規(guī)是可以借用，但是互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的科學(xué)實(shí)施，仍然需要有專(zhuān)業(yè)的、針對(duì)性的法律法規(guī)。如必須出臺(tái)有關(guān)信用體系、個(gè)人信息保護(hù)、支付用戶識(shí)別、電子簽名等相關(guān)的法律法規(guī)，確保互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)是在合法的安全范圍內(nèi)展開(kāi)的，以此來(lái)不斷引導(dǎo)和促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的可持續(xù)發(fā)展。最后，做好對(duì)已有互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)法律法規(guī)的修訂工作。互聯(lián)網(wǎng)是一個(gè)相對(duì)自由的環(huán)境，其金融環(huán)境與傳統(tǒng)的金融相比更新?lián)Q代的節(jié)奏更快，因此，對(duì)已有法律法規(guī)的修訂是至關(guān)重要的，包括了對(duì)法律法規(guī)的健全和提升。現(xiàn)階段，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)證券法、商業(yè)銀行法、擔(dān)保法以及票據(jù)法等都提出了更多的新要求和新問(wèn)題，因此，相關(guān)立法機(jī)構(gòu)必須做好及時(shí)的修訂工作。如《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理法》等法律中因位階不高和法律錯(cuò)位的原因會(huì)產(chǎn)生對(duì)支付機(jī)構(gòu)合法權(quán)益保護(hù)不足的問(wèn)題，應(yīng)該不斷加快對(duì)更高位階的法律法規(guī)進(jìn)行制定和完善；如有關(guān)電子票據(jù)的法律地位仍然不夠明確，應(yīng)該規(guī)范和調(diào)整相關(guān)《票據(jù)法》。

2.科學(xué)明確監(jiān)管主體和內(nèi)容。

監(jiān)管主體上，要不斷明確“一行三會(huì)”監(jiān)管主體的監(jiān)管作用。建立以“一行三會(huì)”為主，其他部門(mén)，如科技部、工信部、稅務(wù)部和法制辦等在內(nèi)為輔的監(jiān)管體系。同時(shí)，要對(duì)我國(guó)現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的主體框架，系統(tǒng)性的對(duì)其業(yè)務(wù)及屬性進(jìn)行確定，主要體現(xiàn)在以下三點(diǎn)：（1）“一行三會(huì)”要在分類(lèi)監(jiān)管的總體原則上建立健全的法律法規(guī)，進(jìn)行延伸監(jiān)管。（2）有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)支付上，作為支付系統(tǒng)的主要建設(shè)者和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的制定者，中央銀行要承擔(dān)著第三方支付和網(wǎng)絡(luò)貨幣的監(jiān)管工作，加上延伸出來(lái)的保險(xiǎn)和理財(cái)?shù)犬a(chǎn)品，中央銀行可以和保監(jiān)會(huì)和證監(jiān)會(huì)共同努力，構(gòu)建完善的支付機(jī)構(gòu)行為監(jiān)管體系。（3）對(duì)P2P的監(jiān)管主體進(jìn)行明確。P2P是有一定跨區(qū)域性的，而中央銀行在征信體系上有一定的監(jiān)管優(yōu)勢(shì)的。在監(jiān)管主體上，也要建立監(jiān)管合作機(jī)制。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍較廣，需要多方面、全方位的合作機(jī)制進(jìn)行監(jiān)管，具體上可以建立以監(jiān)管主體為主，一些金融、商務(wù)及信息部門(mén)為輔的監(jiān)管合作機(jī)制。監(jiān)管內(nèi)容上，要對(duì)業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行明確，對(duì)那些還不具備金融資質(zhì)的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，當(dāng)做金融投資雙方的信息溝通中介。要強(qiáng)化對(duì)非現(xiàn)場(chǎng)的監(jiān)管力度，以能實(shí)時(shí)監(jiān)察任何任何環(huán)節(jié)存在的問(wèn)題。要最大程度的保護(hù)用戶的個(gè)人信息。這就要求每個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)必須利用現(xiàn)有的法律法規(guī)對(duì)用戶的個(gè)人信息資料進(jìn)行保護(hù)。同時(shí)，要強(qiáng)化信息系統(tǒng)監(jiān)管。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)對(duì)已建立的信息系統(tǒng)加大監(jiān)管力度，同時(shí)也要建立新的信息系統(tǒng)。此外，要建立科學(xué)的大數(shù)據(jù)監(jiān)管模式。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)將自身的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)上交后，審核部門(mén)必須進(jìn)行動(dòng)態(tài)分析，建立合適的風(fēng)險(xiǎn)分析模型，對(duì)金融企業(yè)的業(yè)務(wù)狀態(tài)進(jìn)行全面分析。

3.全面保護(hù)金融消費(fèi)者的合法權(quán)益。

首先，要制定和提高互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者合法權(quán)益的立法保護(hù)。在制定《金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》的前提上不斷豐富對(duì)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的內(nèi)容，不斷延伸消費(fèi)者權(quán)益的內(nèi)容和內(nèi)涵。其次，要遵循適度保護(hù)、傾斜保護(hù)的權(quán)益保護(hù)原則。在互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)中，企業(yè)經(jīng)營(yíng)者是主體地位，在一定出程度上會(huì)削弱消費(fèi)者的地位，因此，遵循傾斜保護(hù)原則是極為關(guān)鍵的。一旦消費(fèi)者的合法權(quán)益受到侵害，就能在最短時(shí)間內(nèi)保護(hù)消費(fèi)者的權(quán)益。最后，要明確和拓展消費(fèi)者權(quán)利。互聯(lián)網(wǎng)金融大環(huán)境下，消費(fèi)者的合法權(quán)益必須涵蓋了公平交易權(quán)、財(cái)產(chǎn)安全權(quán)、知情權(quán)和個(gè)人信息保護(hù)權(quán)等。相對(duì)而言，就要求企業(yè)經(jīng)營(yíng)者要最好其保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益的義務(wù)，包括了安全保障、披露、保護(hù)消費(fèi)者個(gè)人信息等業(yè)務(wù)。此外，要科學(xué)防范互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪風(fēng)險(xiǎn)。任何以中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)，都是存在犯罪風(fēng)險(xiǎn)的，因此對(duì)互聯(lián)網(wǎng)犯罪風(fēng)險(xiǎn)的防范是完善其監(jiān)管的重要手段。以反洗錢(qián)的犯罪行為為例，要根據(jù)反洗錢(qián)的基本原則對(duì)犯罪紅線進(jìn)行劃分，相關(guān)機(jī)構(gòu)要遵循反洗錢(qián)的核心內(nèi)容，尤其是客戶身份識(shí)別的相關(guān)內(nèi)容。同時(shí)，要進(jìn)行跨行業(yè)的統(tǒng)一監(jiān)管。洗錢(qián)資金有跨行業(yè)的特點(diǎn)，加強(qiáng)對(duì)跨行業(yè)的統(tǒng)一監(jiān)管是重要的，監(jiān)管機(jī)構(gòu)要在現(xiàn)有發(fā)洗錢(qián)的相關(guān)法律法規(guī)基礎(chǔ)上，建立完善的監(jiān)管機(jī)制。

四、結(jié)語(yǔ)

篇5

由于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)具有一定的不可控性和不確定性，因此，互聯(lián)網(wǎng)具有一定的金融風(fēng)險(xiǎn)，而且會(huì)有一定的損失。由于這些原因，導(dǎo)致了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)更為復(fù)雜化。本文將對(duì)當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行一定的討論。

關(guān)鍵詞：

互聯(lián)網(wǎng)；金融風(fēng)險(xiǎn)

隨著科技和經(jīng)濟(jì)的不斷進(jìn)步，互聯(lián)網(wǎng)金融正在逐步成為一種全新的金融形勢(shì)，發(fā)展的速度十分的快，而且參與到每個(gè)領(lǐng)域，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)整個(gè)金融都有著非常重要的應(yīng)用。互聯(lián)網(wǎng)金融是由互聯(lián)網(wǎng)和金融兩部分組成的，因此有一定的復(fù)雜性，很難進(jìn)行防范。本文將對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行分析，并提出防范互聯(lián)網(wǎng)的一些舉措。

1互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的概念及判斷

互聯(lián)網(wǎng)金融指的是一些金融組織和機(jī)構(gòu)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)，運(yùn)用先進(jìn)的科技信息，進(jìn)行金融服務(wù)和其他方式的一些金融活動(dòng)。互聯(lián)網(wǎng)讓金融更為便捷、開(kāi)放，讓金融服務(wù)的操作更為簡(jiǎn)單和便捷。與傳統(tǒng)的金融風(fēng)險(xiǎn)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融還具備一些特點(diǎn)，首先，是擴(kuò)散性強(qiáng)。互聯(lián)網(wǎng)金融基于網(wǎng)絡(luò)，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)為傳播媒介，讓金融的信息傳播的更為快速，而且范圍也更廣，因此，可以讓更多的人在最短的時(shí)間內(nèi)最快的了解金融信息。其次，是效率高。互聯(lián)網(wǎng)的速度是非常快的，可以高效的處理各種金融信息，而且在支付的時(shí)候由于不用人工這一步驟，也可以讓支付更為便捷，但是，正是由于速度過(guò)于快，一旦出現(xiàn)失誤或者錯(cuò)誤的話，也是很難挽回的。再次，是虛擬化程度高。由于互聯(lián)網(wǎng)金融都是在網(wǎng)絡(luò)上操作，所以虛擬化程度比較高，在交易的過(guò)程中，大家都是看不到對(duì)方的。最后，是更為復(fù)雜，由于很多交易是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)的，因此，也可能會(huì)出現(xiàn)泄密等危險(xiǎn)性的情況。

2互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的主要類(lèi)型

由于互聯(lián)網(wǎng)的特殊性質(zhì)，為互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)增加一些復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)主要有以下幾種類(lèi)型：

2.1法律政策風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)金融電子支付時(shí)采用的都只是一些協(xié)議上的內(nèi)容，協(xié)議雙方通過(guò)協(xié)議的內(nèi)容簽訂合同，當(dāng)出現(xiàn)問(wèn)題后就自己協(xié)商解決。但是，由于沒(méi)有相關(guān)的法律政策，很難對(duì)一系列問(wèn)題進(jìn)行解決。

2.2網(wǎng)絡(luò)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)互聯(lián)網(wǎng)金融主要依靠的是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，而互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)是存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)大的。很多電腦黑客利用病毒對(duì)電腦進(jìn)行破解和入侵，就會(huì)造成很大的損失。而且，我國(guó)科技發(fā)展的還不是很完善，很多科學(xué)技術(shù)的系統(tǒng)都是從國(guó)外引入的，這對(duì)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)也有一定的風(fēng)險(xiǎn)。

2.3洗錢(qián)犯罪風(fēng)險(xiǎn)隨著互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，很多金融服務(wù)有了新的內(nèi)容，因此，洗錢(qián)犯罪的風(fēng)險(xiǎn)更大。洗錢(qián)方式融入了一定的互聯(lián)網(wǎng)，利用網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行洗錢(qián)的案件越來(lái)越多。由于互聯(lián)網(wǎng)具有一定的虛擬性和便捷性，讓客戶沒(méi)有辦法獲得對(duì)方的準(zhǔn)確資料，因此，很容易上當(dāng)。隨著洗錢(qián)犯罪活動(dòng)日益猖獗，如何防范互聯(lián)網(wǎng)洗錢(qián)犯罪值得引起深思。

3應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的策略

由于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)具有復(fù)雜性等獨(dú)有的特點(diǎn)，所以對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融既要給予一定的鼓勵(lì)，還要制定相關(guān)的政策對(duì)其進(jìn)行規(guī)范。

3.1完善相關(guān)的法律法規(guī)在進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)交易的時(shí)候，缺少與之相關(guān)的法律法規(guī)，因此，沒(méi)有辦法保證切實(shí)可行的自身利益。因此，需要進(jìn)一步完善法律法規(guī)。

3.2實(shí)施網(wǎng)絡(luò)金融監(jiān)管合作在進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的時(shí)候，一定要對(duì)其進(jìn)行綜合監(jiān)管。要有單獨(dú)的獨(dú)立部門(mén)負(fù)責(zé)這一方面的情況，監(jiān)管的內(nèi)容可以監(jiān)管相關(guān)的機(jī)構(gòu)、中介、互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)等等，保證每一個(gè)環(huán)節(jié)沒(méi)有能夠發(fā)生的問(wèn)題，同時(shí)，各個(gè)監(jiān)管部門(mén)要注意和金融機(jī)構(gòu)的合作，加強(qiáng)溝通和交流。

3.3支持互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)必定會(huì)有很大的發(fā)展前景，因此，應(yīng)該出臺(tái)相關(guān)的政策對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)進(jìn)行鼓勵(lì)和促進(jìn)其發(fā)展。在避免風(fēng)險(xiǎn)的前提下，要針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行一定的推廣，讓互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)可以在安全的環(huán)境下發(fā)展的更好。

3.4完善網(wǎng)絡(luò)技術(shù)互聯(lián)網(wǎng)金融一定離不了先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，為了減少網(wǎng)絡(luò)問(wèn)題出現(xiàn)的危險(xiǎn)性，應(yīng)該完善互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，積極利用先進(jìn)的資源設(shè)備，引進(jìn)更為先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)，豐富自己的互聯(lián)網(wǎng)資源，加大自己的知識(shí)產(chǎn)權(quán)的研究力度，這樣可以依靠自己的互聯(lián)網(wǎng)設(shè)備，進(jìn)而減少對(duì)外國(guó)技術(shù)依賴。

篇6

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 風(fēng)險(xiǎn) 措施

一、當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的主要類(lèi)型

在現(xiàn)階段的互聯(lián)網(wǎng)金融中存在的風(fēng)險(xiǎn)有別于傳統(tǒng)的金融風(fēng)險(xiǎn)，在一定意識(shí)上來(lái)說(shuō)增加了風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和預(yù)測(cè)的難度。在現(xiàn)階段的互聯(lián)網(wǎng)金融中存在的主要金融風(fēng)險(xiǎn)有以下幾點(diǎn)： （一）法律政策風(fēng)險(xiǎn)。 雖然現(xiàn)階段相關(guān)的法律有《電子簽名法》、《網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)管理暫行辦法》、《網(wǎng)上證券委托管理暫行辦法》、《證券賬戶非現(xiàn)場(chǎng)開(kāi)戶實(shí)施暫行辦法》對(duì)一些金融業(yè)務(wù)進(jìn)行管理規(guī)定，但是這都是主要針對(duì)傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)的一些網(wǎng)上服務(wù)制定的，針對(duì)具體的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的先關(guān)法律法規(guī)還尚未完善。例如在現(xiàn)階段的互聯(lián)網(wǎng)金融電子支付中都是通過(guò)協(xié)議進(jìn)行制定的，僅僅是通過(guò)相關(guān)的說(shuō)明，明確雙方的權(quán)利與義務(wù)，從而進(jìn)行合同的簽訂，一旦出現(xiàn)問(wèn)題了只有通過(guò)仲裁的方法進(jìn)行解決。但是在執(zhí)行的過(guò)程中網(wǎng)網(wǎng)因?yàn)榉傻娜笔В瑢?dǎo)致了仲裁結(jié)果執(zhí)行難的實(shí)際問(wèn)題。 （二）業(yè)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)。這類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)主要存在以下兩個(gè)方面，第一方面就是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自身的問(wèn)題，現(xiàn)階段的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)基本上都是由傳統(tǒng)的金融行業(yè)演變而來(lái)的，缺乏對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的重要認(rèn)識(shí)，在業(yè)務(wù)管理是缺乏相關(guān)的制度規(guī)定。例如在網(wǎng)絡(luò)借貸公司中，沒(méi)有制定相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)，對(duì)于分先預(yù)備金沒(méi)有起到重視，在網(wǎng)上理財(cái)產(chǎn)品的前期宣傳制定的過(guò)程中缺乏風(fēng)險(xiǎn)提示；在第三方支付機(jī)構(gòu)對(duì)于用戶的核對(duì)工作手續(xù)較為簡(jiǎn)單，存在著很大的安全隱患。在另一個(gè)角度來(lái)說(shuō)就是無(wú)法應(yīng)對(duì)市場(chǎng)環(huán)境趨勢(shì)變化，在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)在面對(duì)不穩(wěn)定的市場(chǎng)環(huán)境中，存在著一些操作預(yù)防的不穩(wěn)定性，針對(duì)一些可能產(chǎn)生的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、資金安全風(fēng)險(xiǎn)，沒(méi)有制定具體的應(yīng)對(duì)措施；例如在第三方支付過(guò)程中產(chǎn)生的時(shí)滯現(xiàn)象就很容易造成互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)產(chǎn)生流動(dòng)性的風(fēng)險(xiǎn)。 （三）網(wǎng)絡(luò)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的基礎(chǔ)就是依靠于計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)。所以計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)自身的缺陷對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融是有一定的風(fēng)險(xiǎn)的，例如在開(kāi)放式的互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)中。存在著密鑰管理及加密技術(shù)，TCP/IP協(xié)議的安全性問(wèn)題；以及一些網(wǎng)絡(luò)病毒以及電腦黑客的攻擊很容易對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融帶來(lái)一定的風(fēng)險(xiǎn)。在互聯(lián)網(wǎng)金融的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中也是需要相關(guān)的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)進(jìn)行系統(tǒng)日常的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)維護(hù)，這也就意味著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的程度決定著金融存在的風(fēng)險(xiǎn)，在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)選擇的日常維護(hù)的技術(shù)支持系統(tǒng)以及客戶終端的具體兼容性的時(shí)候是存在著一定的安全隱患的。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)流程

（一）完善針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)。針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的具體情況加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)立法，提高電子交易的合法性、加強(qiáng)電子商務(wù)的安全性，禁止通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)犯罪的情況，要提高數(shù)字簽名、電子憑證的有效性，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)中的交易雙方要明確各自的權(quán)利與義務(wù)，不斷的完善修改相關(guān)的法律法規(guī)，提高對(duì)互聯(lián)網(wǎng)洗錢(qián)等犯罪的量刑力度，對(duì)于在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)中存在的法律責(zé)任要明確化。對(duì)于在互聯(lián)網(wǎng)中的數(shù)字簽名、電子交易憑證以及個(gè)人信息等都要進(jìn)行詳細(xì)的規(guī)定，在最大程度上保障互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的正常有序的運(yùn)行。

（二）構(gòu)建一個(gè)健全完善的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系，對(duì)此要從以下三個(gè)方面進(jìn)行：首先是風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，在實(shí)施互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控體系中，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估是前期的控制階段。在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中只有發(fā)現(xiàn)自身存在的風(fēng)險(xiǎn)才可以進(jìn)行制定相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)防控策略。在對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控的過(guò)程中，要針對(duì)自身的整體情況進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，全面的認(rèn)識(shí)到自身存在的風(fēng)險(xiǎn)，這樣才可以有針對(duì)的進(jìn)行相關(guān)的對(duì)策的實(shí)施。互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理人員要準(zhǔn)確的分析互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)存在的風(fēng)險(xiǎn)水平以及承受分析的能力，要在最大程度行降低風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的危害程度，確保互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的正常運(yùn)行。其次就是在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估后要采取一定的控制措施，預(yù)防可能發(fā)展的風(fēng)險(xiǎn)。在風(fēng)險(xiǎn)控制流程的實(shí)施過(guò)程中要根據(jù)具體的風(fēng)險(xiǎn)情況采取有效的措施和手段，把互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)中的風(fēng)險(xiǎn)控制安全范圍之內(nèi)，在在最大程度上減少風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的因素，在根本上控制風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。制定一個(gè)合適的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控方案，完善具體的實(shí)施應(yīng)對(duì)策略，保障在風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的時(shí)候可以快速的做出應(yīng)對(duì)處理，減少風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失。最后就是在根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中存在的風(fēng)險(xiǎn)漏洞制定的應(yīng)對(duì)措施進(jìn)行及時(shí)的調(diào)整完善。可以利用互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)以及研究機(jī)構(gòu)等組織通過(guò)與相關(guān)的監(jiān)管部門(mén)針對(duì)特定的問(wèn)題進(jìn)行一定的探討溝通，不斷的完善自身的應(yīng)對(duì)措施。

三、結(jié)束語(yǔ)

在現(xiàn)階段的互聯(lián)網(wǎng)金融的繁榮發(fā)展進(jìn)程中，一定要重視對(duì)存在的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題的認(rèn)知程度，不斷的完善我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融體系風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控程度，完善互聯(lián)網(wǎng)金融的法津體系，全面的發(fā)展計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，創(chuàng)建一個(gè)安全的互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)絡(luò)環(huán)境，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融的可持續(xù)發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

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篇7

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 風(fēng)險(xiǎn) 防控

互聯(lián)網(wǎng)金融是一種新型的金融形式，是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和金融企業(yè)有效結(jié)合所產(chǎn)生的一種金融融資模式。與傳統(tǒng)的金融不同，互聯(lián)網(wǎng)金融的有效結(jié)合不僅可以使互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)得到開(kāi)放化，同時(shí)對(duì)于經(jīng)濟(jì)的多元化發(fā)展，可以創(chuàng)造更多更大的商業(yè)價(jià)值。互聯(lián)網(wǎng)金融以其便捷的使用性，門(mén)檻低，而且跨地域性的服務(wù)等優(yōu)點(diǎn)，得到了市場(chǎng)的認(rèn)可，也取得了可觀的成績(jī)和效益。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險(xiǎn)

事物都有其兩面性，互聯(lián)網(wǎng)金融帶去更大更多利益的同時(shí)，也會(huì)出現(xiàn)一系列問(wèn)題，尤其是近幾年金融案件的頻繁發(fā)生，使互聯(lián)網(wǎng)金融面臨著許多的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。

（一）技術(shù)操作所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)的操作，本身就存在一些風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融的操作風(fēng)險(xiǎn)率就更高了。人們?cè)谶M(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融操作的時(shí)候，特別容易將個(gè)人的信息泄露出去，被黑客竊取信息，進(jìn)行一些非法的活動(dòng)，威脅個(gè)人的信息安全。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)病毒也層出不窮，它的擴(kuò)散和傳播速度之快，對(duì)人們的影響也是非常大的。

（二）市場(chǎng)帶去的風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是各個(gè)行業(yè)都不可避免的。互聯(lián)網(wǎng)金融相對(duì)于傳統(tǒng)金融而言，便捷性更大，優(yōu)惠性更多，交易的范圍也更廣，所以在進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融交易時(shí)，也面臨著更多的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)資金的使用，往往存在第三方的支付，資金經(jīng)常兩天或者更久才可以得到有效的挪用，在這期間，資金得不到有效的保障和監(jiān)管，即將承擔(dān)很大的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)金融融資的期限也各不相同，系統(tǒng)比較混亂，一旦出現(xiàn)資金和負(fù)債的失衡，投資者和后方管理者都會(huì)各自自保，將會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)的紊亂，金融業(yè)的混亂。

（三）資金安全存在風(fēng)險(xiǎn)

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，每一位消費(fèi)者最為關(guān)心的問(wèn)題就是自己資金的安全問(wèn)題。目前的市場(chǎng)形勢(shì)來(lái)看，資金的投入方式有很多種，比如銀行的存款，雖然這種方式的安全性比較高，但是一旦出現(xiàn)通貨膨脹現(xiàn)象，這種資金的投入也將失去意義。證券回報(bào)率高，但是存在極大的風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融流程比較透明，但是資金的安全往往得不到有效的保障，也是存在極大的風(fēng)險(xiǎn)的。

（四）風(fēng)險(xiǎn)容易擴(kuò)散

互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展多以實(shí)時(shí)的交易和兌付為主，缺乏一個(gè)有效的信用管理機(jī)制，對(duì)于資金的穩(wěn)定性準(zhǔn)備不足，資金流動(dòng)性較大，就會(huì)容易出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)。而且互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)特備容易受到行業(yè)負(fù)面信息的影響，給消費(fèi)者帶去精神上的壓力和市場(chǎng)恐慌。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的原因

互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生是由多個(gè)因素導(dǎo)致的，主要體現(xiàn)為經(jīng)營(yíng)主體之間界限的不清晰、互聯(lián)網(wǎng)金融法規(guī)監(jiān)管的不健全和普通民眾的盲目跟風(fēng)這幾個(gè)方面。

（一）經(jīng)營(yíng)主體界限不清晰

我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展越來(lái)越多元化，互聯(lián)網(wǎng)金融的模式也越來(lái)越多樣化，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與金融企業(yè)的融合也越來(lái)越頻繁，這就使得互聯(lián)網(wǎng)和金融之間的界限變得不清晰，很模糊。尤其是從第三方支付來(lái)看，第三方作為中介作用，卻聚集了大量的虛擬貨幣，沒(méi)有相關(guān)的法律支持，就會(huì)出現(xiàn)吸收存款的感覺(jué)，使得經(jīng)營(yíng)主體之間互相混亂，分不清具體的界限。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融法規(guī)監(jiān)管不健全

互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新興的產(chǎn)業(yè)，與其相關(guān)的法律法規(guī)還沒(méi)有得到健全，出現(xiàn)許多法律漏洞，尤其是近幾年金融案件頻發(fā)，這就更說(shuō)明了互聯(lián)網(wǎng)金融在法律監(jiān)管中的缺失，風(fēng)險(xiǎn)突出。互聯(lián)網(wǎng)金融的法規(guī)監(jiān)管起步比較晚，監(jiān)管的制度得不到健全，導(dǎo)致部分人利用這一缺點(diǎn)，在利益的驅(qū)使下，非法的盜取個(gè)人的信息，進(jìn)行一些非法的活動(dòng)，因此為了維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融的可持續(xù)發(fā)展，健全相關(guān)的法律法規(guī)至關(guān)重要。

（三）群眾的盲目跟風(fēng)

許多群眾對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足，也容易受到輿論的影響，就會(huì)盲目的進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)跟風(fēng)，存在投機(jī)心理，這就會(huì)使市場(chǎng)服務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)增加，引發(fā)一系列金融糾紛和問(wèn)題。

三、加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的防控

互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)還存在許多的問(wèn)題，這就需要我們積極的去進(jìn)行解決和防控。

（一）健全法律法規(guī)，強(qiáng)化各個(gè)主體責(zé)任

加快對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)的建立，同時(shí)在法律上明確的界定經(jīng)營(yíng)者主體之間的責(zé)任和義務(wù)，以確保互聯(lián)網(wǎng)金融朝著正確的方向發(fā)展。加快修訂和完善相關(guān)法律法規(guī)，對(duì)責(zé)任主體進(jìn)行有效的監(jiān)管，對(duì)于違法犯罪的行為進(jìn)行有效的打擊和控制，以確保互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展和消費(fèi)者資金的安全。

（二）完善互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管體系

建立一個(gè)完善的互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管體系，同時(shí)明確監(jiān)管的主體，設(shè)置相關(guān)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，做到監(jiān)管有序，責(zé)任分明。同時(shí)，也要加強(qiáng)監(jiān)管主體和其他金融監(jiān)管部門(mén)之間的合作，這樣對(duì)于處理跨地域和跨行業(yè)交易行為也可以起到很好的監(jiān)管和保護(hù)。

（三）對(duì)資金進(jìn)行追蹤控制，預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)對(duì)方案

互聯(lián)網(wǎng)金融的資金去向是一個(gè)必須重視的問(wèn)題，嚴(yán)格控制網(wǎng)上交易資金，對(duì)每筆資金的去向進(jìn)行追蹤和控制，是個(gè)極其重要的問(wèn)題。同時(shí)，也要對(duì)未發(fā)生的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)，積極的進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的解決方案研究，這也對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的避免起著很大的作用。

四、總結(jié)

互聯(lián)網(wǎng)金融作為一種新興的發(fā)展模式，有著獨(dú)特的創(chuàng)新性和吸引性，其發(fā)展?jié)摿薮螅瑢?duì)市場(chǎng)的發(fā)展至關(guān)重要。但是，我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融起步較晚，相關(guān)的法規(guī)不健全，出現(xiàn)了一些問(wèn)題，這些是不容忽視的，也是我們未來(lái)發(fā)展一個(gè)健康穩(wěn)定的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)所必須面對(duì)和解決的問(wèn)題。我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的腳步不會(huì)因此而停止。

參考文獻(xiàn)

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篇8

不過(guò)，免費(fèi)法律咨詢顯然不是贏了網(wǎng)的最終目的。資料顯示，2014年10月上線的贏了網(wǎng)是國(guó)內(nèi)第一家以訴訟為切入點(diǎn)的法律服務(wù)平臺(tái)，其目標(biāo)是通過(guò)競(jìng)標(biāo)模式幫助用戶選擇最合適的律師，實(shí)現(xiàn)效益最大化。換句話說(shuō)，線上法律咨詢服務(wù)之后，是希望能“推銷(xiāo)”出線下官司中實(shí)打?qū)嵉穆蓭煼?wù)，從而構(gòu)成“互聯(lián)網(wǎng)+法律”的o2o閉環(huán)。

那么，這一o2o模式是否閉合了呢？從創(chuàng)意來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)法律平臺(tái)確實(shí)具備一定優(yōu)勢(shì)。一個(gè)顯著特點(diǎn)是，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的律師資源能像淘寶店一樣，突破原有線下律所律師數(shù)量局限，為客戶提供更多的建議或意見(jiàn)。據(jù)贏了網(wǎng)宣傳，其平臺(tái)已吸引6000多名律師和100多位法學(xué)專(zhuān)家顧問(wèn)，其自有的客管團(tuán)隊(duì)也由擁有法律背景的專(zhuān)業(yè)人員組成。

同時(shí)，電商平臺(tái)中慣用的比價(jià)模式也為“互聯(lián)網(wǎng)+法律”提供了客戶與律師雙向選擇、利益最大化的機(jī)會(huì)。贏了網(wǎng)在將線上咨詢變?yōu)榫€下服務(wù)的過(guò)程中，采取“律師競(jìng)標(biāo)模式”。即針對(duì)用戶提交的案件信息，多名律師同臺(tái)競(jìng)標(biāo)，輸出多個(gè)方案，用戶可以根據(jù)法律意見(jiàn)和報(bào)價(jià)選擇最適合自己的律師。對(duì)律師來(lái)說(shuō)，這一競(jìng)標(biāo)模式也能激發(fā)起業(yè)務(wù)探討的積極性，從而在競(jìng)爭(zhēng)中提升業(yè)務(wù)能力。

此外，“互聯(lián)網(wǎng)+法律”大大提高了找律師的效率。在傳統(tǒng)的訴訟中，當(dāng)事人需要3天-7天才能聯(lián)系到律師，而從贏了網(wǎng)提供的數(shù)據(jù)看，用戶在線提交需求后，通常會(huì)激活15名-20名律師參與案件，最快在1小時(shí)內(nèi)便有律師提交法律意見(jiàn)。據(jù)悉，有超過(guò)70%的當(dāng)事人在對(duì)比了不超過(guò)3個(gè)律師的法律意見(jiàn)后就能確定委托意向，近50%的案件在3天內(nèi)完成委托流程，律師啟動(dòng)工作。互聯(lián)網(wǎng)的效率顯然大大超過(guò)線下。

但“互聯(lián)網(wǎng)+法律”畢竟是新生事物，并且屬于專(zhuān)業(yè)性最強(qiáng)的一類(lèi)服務(wù)，因此平臺(tái)搭建、人員管理以及業(yè)務(wù)模式完善仍有很大的改進(jìn)空間。舉例來(lái)說(shuō)，法律咨詢不同于普通的電商購(gòu)物，對(duì)細(xì)節(jié)的溝通要求遠(yuǎn)甚于普通事件。那么，移動(dòng)端的交流平臺(tái)、碎片化的交流時(shí)間，能否滿足專(zhuān)業(yè)溝通的需要呢？恐怕還得打個(gè)問(wèn)號(hào)。

篇9

互聯(lián)網(wǎng)金融指的是在傳統(tǒng)金融行業(yè)中融入互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，使得傳統(tǒng)金融理財(cái)模式變得更加快捷、更加方便的一種金融形式。隨著國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的迅猛發(fā)展，人們的理財(cái)及投資方式也發(fā)生了變化，大大提升了投資理財(cái)?shù)目茖W(xué)性和效益型。然而，在實(shí)際發(fā)展過(guò)程中，互聯(lián)網(wǎng)金融存在著嚴(yán)重的安全問(wèn)題，這就需要我們建立一套相對(duì)完善、健全的監(jiān)管模式，有效提升互聯(lián)網(wǎng)金融的安全性與穩(wěn)定性。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢(shì)

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅猛。作為互聯(lián)網(wǎng)和金融的結(jié)合物，互聯(lián)網(wǎng)金融是一種能夠快速實(shí)現(xiàn)資金配置和融通的一種新型的金融模式。就目前而言，我國(guó)除了傳統(tǒng)的網(wǎng)銀之外，還包含金融理財(cái)產(chǎn)品的網(wǎng)上銷(xiāo)售、保險(xiǎn)產(chǎn)品的網(wǎng)上銷(xiāo)售、網(wǎng)絡(luò)證券交易、網(wǎng)絡(luò)小額貸款以及第三方電子支付等互聯(lián)網(wǎng)金融形式。自從2013年6月13日支付寶推出了余額寶理財(cái)產(chǎn)品之后，據(jù)權(quán)威統(tǒng)計(jì)，截止到當(dāng)年的8月中旬，短短兩個(gè)月時(shí)間內(nèi)余額寶的業(yè)務(wù)量就超過(guò)250億元人民幣，且表現(xiàn)出強(qiáng)勁的發(fā)展勢(shì)頭。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)的空白進(jìn)行有效的填補(bǔ)。互聯(lián)網(wǎng)金融主要是利用互聯(lián)網(wǎng)來(lái)有效實(shí)現(xiàn)對(duì)資金信息的交易和對(duì)接，在整個(gè)交易的過(guò)程中，資金的供需雙方不需要見(jiàn)面即可完成，明顯提升了交易的效率，降低了交易成本。手續(xù)簡(jiǎn)單、單筆交易額度小、收益高是互聯(lián)網(wǎng)金融的最大特征。通常情況下，互聯(lián)網(wǎng)金融面對(duì)的都是中小企業(yè)客戶與零散的個(gè)人客戶，貸款的額度也相對(duì)較小，循環(huán)周期較短，且風(fēng)險(xiǎn)較低。然而這一點(diǎn)并未受到傳統(tǒng)商業(yè)銀行的關(guān)注，互聯(lián)網(wǎng)金融的興起則有效填補(bǔ)了這一空缺，受到人們的歡迎。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融模式靈活多樣。就目前而言，互聯(lián)網(wǎng)金融有著多元化的發(fā)展模式，其中P2P貸款平臺(tái)、第三方支付以及網(wǎng)絡(luò)信貸機(jī)構(gòu)是主流機(jī)構(gòu)。最近幾年以來(lái)，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行也加入了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更加激烈。例如，招商銀行開(kāi)通了“手機(jī)錢(qián)包”，建設(shè)銀行推出了“善融商務(wù)”等業(yè)務(wù)。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過(guò)程中存在的風(fēng)險(xiǎn)隱患

（一）缺乏完善的法律法規(guī)進(jìn)行監(jiān)管。因互聯(lián)網(wǎng)金融屬于新興行業(yè)，導(dǎo)致法律法規(guī)對(duì)這方面的監(jiān)管還處于空白狀態(tài)，具體來(lái)說(shuō)，主要原因可以表現(xiàn)為以下兩個(gè)方面：第一，之前關(guān)于金融行業(yè)的法律法規(guī)都是針對(duì)傳統(tǒng)金融行業(yè)頒布的，其主要是對(duì)傳統(tǒng)金融行業(yè)存在的問(wèn)題進(jìn)行監(jiān)管，而互聯(lián)網(wǎng)金融屬于新興產(chǎn)業(yè)，尚未建立完善的法律法規(guī)；第二，作為互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)金融行業(yè)相結(jié)合的產(chǎn)物，互聯(lián)網(wǎng)金融具有一定的復(fù)雜性和系統(tǒng)性，加上互聯(lián)網(wǎng)的廣泛及快捷等特點(diǎn)，大大提升了這方面立法的難度；第三，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律涉及到金融、管理及計(jì)算機(jī)等領(lǐng)域，在立法的過(guò)程中需要法學(xué)、管理學(xué)以及計(jì)算機(jī)等方面的專(zhuān)家進(jìn)行通力合作，所以互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律的立法周期相對(duì)較長(zhǎng)。

（二）資金安全性不足。相比對(duì)傳統(tǒng)金融，互聯(lián)網(wǎng)金融中的資金安全性存在明顯不足，具體來(lái)說(shuō)主要表現(xiàn)為以下兩個(gè)方面：第一，互聯(lián)網(wǎng)金融準(zhǔn)入要求不高，使得網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)資質(zhì)不足，監(jiān)管不足；第二，籌集的資金需要在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上停留一定時(shí)間，這就對(duì)資金的安全性構(gòu)成嚴(yán)重威脅，且資金去向存在一定的模糊性。

（三）信息安全風(fēng)險(xiǎn)較高。相比較傳統(tǒng)金融來(lái)說(shuō)，互聯(lián)網(wǎng)金融極易受到來(lái)自網(wǎng)絡(luò)內(nèi)外的系統(tǒng)攻擊，具有較高的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。無(wú)論是對(duì)客戶敏感信息、認(rèn)證介質(zhì)的保護(hù)，還是對(duì)信息系統(tǒng)的運(yùn)維管理等任何一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題，都會(huì)導(dǎo)致相應(yīng)信息安全問(wèn)題出現(xiàn)。在互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行過(guò)程中，需要嚴(yán)重依賴電子支付平臺(tái)，一旦網(wǎng)絡(luò)運(yùn)行、網(wǎng)絡(luò)硬件以及數(shù)據(jù)傳輸不健全，則極易遭到病毒及黑客的攻擊，使得系統(tǒng)出現(xiàn)癱瘓、資金盜用、客戶資料泄露等信息安全風(fēng)險(xiǎn)事故。

（四）面臨洗錢(qián)風(fēng)險(xiǎn)。眾所周知，整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融交易都是在虛擬的環(huán)境下進(jìn)行了，除了交易記錄，甚至不會(huì)留下任何的影像和簽名痕跡，在具體操作過(guò)程中，主要是通過(guò)證書(shū)、密鑰以及數(shù)字簽名等方式對(duì)交易雙方的身份進(jìn)行認(rèn)證。這種極為隱蔽性的交易給金融機(jī)構(gòu)的識(shí)別來(lái)帶了一定的困難，極易被不法分子鉆空子，從事非法交易。在具體操作過(guò)程中，不法分子通過(guò)虛假的商品交易，達(dá)到他們套現(xiàn)、洗錢(qián)等的非法目的。

四、加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的監(jiān)管措施

（一）對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律法規(guī)體系予以不斷的健全和完善。第一，制定和完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律系統(tǒng)。對(duì)現(xiàn)有的金融法律法規(guī)進(jìn)行及時(shí)的修訂和完善，并針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)及存在問(wèn)題制定相應(yīng)的監(jiān)管法律法規(guī)，以法律的形式對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的法律地位和性質(zhì)予以明確，并對(duì)其資格條件、組織結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)方式、風(fēng)險(xiǎn)防范等作出相應(yīng)的規(guī)定。第二，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融配套法律體系進(jìn)行健全和完善。對(duì)互聯(lián)網(wǎng)安全以及個(gè)人信息保護(hù)等與互聯(lián)網(wǎng)金融相配套的法律體系予以完善，對(duì)有效推進(jìn)其發(fā)展的原則性問(wèn)題、框架性問(wèn)題進(jìn)行細(xì)化立法。第三，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融有關(guān)部門(mén)制定相應(yīng)的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，為互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域中出借人、借款人以及平臺(tái)運(yùn)營(yíng)商等提供規(guī)范性指導(dǎo)。

（二）對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系予以構(gòu)建和完善。第一，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的主體予以明確。采取合理標(biāo)準(zhǔn)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的業(yè)務(wù)范疇進(jìn)行科學(xué)梳理，并對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)及相關(guān)監(jiān)管部門(mén)進(jìn)行明確。同時(shí)，制定互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)管理制度，實(shí)現(xiàn)對(duì)其的有效監(jiān)管。第二，加大對(duì)金融監(jiān)管各個(gè)部門(mén)之間協(xié)調(diào)和溝通的力度，建立健全包含工商、司法、通信以及一行三會(huì)等部門(mén)在內(nèi)的聯(lián)席會(huì)議體制，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展情況予以定期交流，有效提升監(jiān)測(cè)、預(yù)警的水平，以防虛擬平臺(tái)交易的風(fēng)險(xiǎn)流向?qū)嶓w。第三，充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的自律作用，并成立相應(yīng)的行業(yè)自律組織，制定自律規(guī)范，加大信息披露的力度，從而為確保市場(chǎng)的良性競(jìng)爭(zhēng)和會(huì)員的合法權(quán)益打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。第四，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)及預(yù)警監(jiān)測(cè)機(jī)制予以建立健全，并制定應(yīng)急處理方案。此外，還需要加大國(guó)際監(jiān)管和協(xié)調(diào)的力度，這主要是針對(duì)跨國(guó)性互聯(lián)網(wǎng)金融交易行為來(lái)講的，為此需要極大與其他國(guó)家金融監(jiān)管部門(mén)的溝通與合作，進(jìn)行統(tǒng)一管理。對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的準(zhǔn)入及推出機(jī)制予以建立健全。

（三）加大互聯(lián)網(wǎng)金融配套基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)力度。第一，在金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)系統(tǒng)中加入互聯(lián)網(wǎng)金融，并在社會(huì)融資總量中加入網(wǎng)絡(luò)信貸資金。同時(shí)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)資金流向的相關(guān)動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)予以重點(diǎn)關(guān)注，有效提升貸款利率的監(jiān)督檢查水平，并對(duì)平臺(tái)進(jìn)行相應(yīng)的指導(dǎo)。第二，依據(jù)“特定非”反洗錢(qián)的相關(guān)監(jiān)管要求，把互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)納入到反洗錢(qián)監(jiān)管的范圍之內(nèi)。第三，對(duì)社會(huì)信用體系予以健全和完善，在征信平臺(tái)中加入互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)，同時(shí)對(duì)個(gè)人信用信息的評(píng)級(jí)服務(wù)方面予以不斷的發(fā)展和完善，從而對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融中出現(xiàn)的交易雙方信息不對(duì)等的問(wèn)題加以解決。

篇10

對(duì)于何謂互聯(lián)網(wǎng)金融，國(guó)內(nèi)眾多專(zhuān)家學(xué)者都給出不同的定義。比較具有代表性的有謝平、鄒傳偉、劉海二（2012）運(yùn)用一般均衡定理描述的在無(wú)金融中介的狀態(tài)下，將互聯(lián)網(wǎng)金融定位為受互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)精神影響的既不同于商業(yè)銀行間接融資、也不同于資本市場(chǎng)直接融資的第三種金融融資模式。馬云（2012）將“互聯(lián)網(wǎng)金融”和“金融互聯(lián)網(wǎng)”進(jìn)行區(qū)分，前者是互聯(lián)網(wǎng)機(jī)構(gòu)用互聯(lián)網(wǎng)的思想和技術(shù)來(lái)做金融，讓金融回歸服務(wù)本質(zhì)，后者是金融行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)化。皮天雷（2013）認(rèn)為，與傳統(tǒng)金融相比，互聯(lián)網(wǎng)金融具有普惠金融、平臺(tái)金融、信息金融和碎片金融等典型特征，是互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融功能的有機(jī)結(jié)合。

筆者認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融在未改變傳統(tǒng)金融功能和使命的同時(shí)，具備了新的特點(diǎn)。傳統(tǒng)金融的核心功能是資源配置、支付清算、管理風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格發(fā)現(xiàn)等，根本使命是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和為客戶創(chuàng)造價(jià)值。而互聯(lián)網(wǎng)金融除了保持上述特點(diǎn)外，還以互聯(lián)網(wǎng)等現(xiàn)代信息科技作為技術(shù)基礎(chǔ)，在運(yùn)營(yíng)和發(fā)展的過(guò)程中，無(wú)處不體現(xiàn)“開(kāi)放、平等、協(xié)作、共享”的互聯(lián)網(wǎng)精神。

因此，互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)精神、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用與延伸。在借鑒各專(zhuān)家學(xué)者的研究成果基礎(chǔ)上，筆者認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融是指?jìng)鹘y(tǒng)金融機(jī)構(gòu)或互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，秉承“開(kāi)放、平等、協(xié)作、共享”的互聯(lián)網(wǎng)精神，運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)特別是云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、搜索引擎、社交網(wǎng)絡(luò)和移動(dòng)支付等現(xiàn)代信息技術(shù)手段，在資金融通和其他金融服務(wù)等領(lǐng)域進(jìn)行系列創(chuàng)新的一種新興金融模式。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)簡(jiǎn)述

互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)是指互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)活動(dòng)由于結(jié)果的不確定性和不可控性而導(dǎo)致發(fā)生損失的可能性。傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)在融合互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)性、虛擬性、開(kāi)放性、共享性和創(chuàng)新性等特點(diǎn)后，形成新的風(fēng)險(xiǎn)體現(xiàn)。只有充分認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)所在，提示風(fēng)險(xiǎn)、控制風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融才能實(shí)現(xiàn)更好的發(fā)展。

前面說(shuō)過(guò)，互聯(lián)網(wǎng)金融具有強(qiáng)大的信息技術(shù)支撐，信息的傳遞打破時(shí)間地域的限制，然而高速高效的數(shù)據(jù)傳輸一方面提高金融產(chǎn)品供給速度，一方面也加快了金融風(fēng)險(xiǎn)的擴(kuò)散速度，使對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制的處理往往猝不及防。互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)金融的深度合作、互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)本身跨界混業(yè)經(jīng)營(yíng)使得互聯(lián)網(wǎng)金融在互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)和傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)間、互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)種類(lèi)間、國(guó)家間的風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)性日益趨強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)交叉?zhèn)魅镜母怕蚀蠓岣撸L(fēng)險(xiǎn)傳染途徑更加多樣化，直接加劇、放大傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)的程度和范圍。互聯(lián)網(wǎng)金融的普惠性決定了消費(fèi)者大多為金融長(zhǎng)尾市場(chǎng)中的小微企業(yè)和普通民眾。由于長(zhǎng)尾人群金融知識(shí)匱乏、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱且人數(shù)眾多，一旦發(fā)生互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)，危害及影響遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于傳統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)。除上述風(fēng)險(xiǎn)外，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管更加困難。互聯(lián)網(wǎng)金融具有虛擬性和開(kāi)放性，交易、支付、服務(wù)均在互聯(lián)網(wǎng)完成，產(chǎn)品與服務(wù)不再受時(shí)間和空間的限制，交易時(shí)間短、速度快和頻率高；而且，混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式是互聯(lián)網(wǎng)金融的一種常態(tài)。監(jiān)管部門(mén)難以全面準(zhǔn)確了解監(jiān)管對(duì)象的實(shí)際情況，難以掌握可能發(fā)生的互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)；互聯(lián)網(wǎng)金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式則對(duì)以機(jī)構(gòu)監(jiān)管、分業(yè)監(jiān)管為主的金融監(jiān)管方式難以采取更多實(shí)質(zhì)性防控措施，可能會(huì)導(dǎo)致“監(jiān)管真空”現(xiàn)象，監(jiān)管模式亟待進(jìn)行創(chuàng)新。

互聯(lián)網(wǎng)金融本質(zhì)仍然是金融，仍然存在傳統(tǒng)金融面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等。如由于社會(huì)信用體系的不完善，互聯(lián)網(wǎng)金融交易系統(tǒng)與人民銀行征信系統(tǒng)沒(méi)有實(shí)現(xiàn)對(duì)接、互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)之間也鮮有信息交換，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)較難對(duì)交易雙方的信用狀況進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)價(jià)，往往只能憑借自身的審核技術(shù)和策略，收集、分析交易主體的信用信息，作出有限的信用評(píng)價(jià)，使得信用風(fēng)險(xiǎn)增高。再如，由于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)操作流程設(shè)計(jì)漏洞、系統(tǒng)設(shè)計(jì)漏洞、內(nèi)控缺失等，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)員工違規(guī)操作、內(nèi)部欺詐等，往往一個(gè)小小的操作失誤就會(huì)演變成巨大經(jīng)濟(jì)損失。除了存在傳統(tǒng)金融業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融還存在由于互聯(lián)網(wǎng)介入的新生風(fēng)險(xiǎn)，如由于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的技術(shù)支持缺陷或技術(shù)解決方案不成熟而引起交易主體資金損失，往往是真?zhèn)€體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；再如互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)內(nèi)控制度不健全、不注重客戶信息“傳輸、存儲(chǔ)、使用、銷(xiāo)毀”等環(huán)節(jié)上的安全保護(hù)，導(dǎo)致客戶信息被篡改、泄漏、盜用和濫用，給客戶帶來(lái)重大損失。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融各個(gè)業(yè)態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)和監(jiān)管環(huán)境

目前，互聯(lián)網(wǎng)銀行、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)、第三方支付、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸和眾籌這五種業(yè)態(tài)共同作為互聯(lián)網(wǎng)金融的主要業(yè)態(tài)表現(xiàn)形式。那么相對(duì)于傳統(tǒng)金融而言，互聯(lián)網(wǎng)金融剛剛興起，很多細(xì)節(jié)法律依據(jù)尚不明確，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)也主要集中在信用風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等主要風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型。值得注意的是，業(yè)態(tài)不同，其風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注點(diǎn)與監(jiān)管過(guò)程中顯現(xiàn)的問(wèn)題也不盡相同，即使各業(yè)態(tài)表現(xiàn)出相同的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，究其根源，其誘發(fā)因素往往也大相徑庭。

信用風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為一方面當(dāng)前國(guó)內(nèi)信用環(huán)境不夠健全和信用數(shù)據(jù)不完整，利用大數(shù)據(jù)也很難解決信息不對(duì)稱(chēng)造成的對(duì)借款人風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng)出現(xiàn)偏頗，繼而埋下違約風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，基于平臺(tái)自身項(xiàng)目審核和資金管理的信用風(fēng)險(xiǎn)，一旦平臺(tái)出現(xiàn)信用問(wèn)題，投資人的合法權(quán)益很難得到保障，該風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在P2P、眾籌和互聯(lián)網(wǎng)銀行。涉及法律風(fēng)險(xiǎn)的主要有P2P、第三方支付、眾籌和互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)，具體表現(xiàn)為沉淀資金使用、資金存管風(fēng)險(xiǎn)、違規(guī)經(jīng)營(yíng)、超范圍經(jīng)營(yíng)以及低門(mén)檻、監(jiān)管不足導(dǎo)致的洗錢(qián)詐騙問(wèn)題，此外眾籌和P2P更易涉嫌非法集資問(wèn)題。互聯(lián)網(wǎng)金融的便捷促使平臺(tái)更新與用戶操作相當(dāng)頻繁，此時(shí)任何操作不當(dāng)都會(huì)引發(fā)較嚴(yán)重的操作風(fēng)險(xiǎn)。操作風(fēng)險(xiǎn)一方面表現(xiàn)在缺乏充分的投資者教育，此外內(nèi)部控制和操作程序的設(shè)計(jì)不當(dāng)，也會(huì)造成投資者資金的直接損失和身份信息的泄露。主要在第三方支付和P2P中須格外關(guān)注。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是P2P、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)和互聯(lián)網(wǎng)銀行主要的風(fēng)險(xiǎn)管控點(diǎn)，表現(xiàn)為采用拆標(biāo)形式進(jìn)行期限錯(cuò)配、保本保息承諾和集中兌付等引發(fā)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)和互聯(lián)網(wǎng)銀行兩種金融業(yè)態(tài)中，由于利差收入仍為主要的利潤(rùn)來(lái)源，所以市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為利率風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)是互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)和互聯(lián)網(wǎng)銀行不可忽視但普遍存在的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型，其安全性很大程度取決于網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的IT技術(shù)，不然資金泄露、賬戶被盜等都可能由于技術(shù)上的漏洞而引起。與傳統(tǒng)金融相比，互聯(lián)網(wǎng)金融尤其是互聯(lián)網(wǎng)銀行缺少了以國(guó)有背景股東產(chǎn)生之聲譽(yù)而帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性優(yōu)勢(shì)，由此產(chǎn)生的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)交易的虛擬性、開(kāi)放性和民營(yíng)投資的安全性。

比較互聯(lián)網(wǎng)金融分業(yè)態(tài)下不同的監(jiān)管環(huán)境，目前已納入監(jiān)管體系、確定監(jiān)管主體和擁有比較成熟的法律法規(guī)體系的業(yè)態(tài)有第三方支付、互聯(lián)網(wǎng)銀行和互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)，同時(shí)監(jiān)管過(guò)程中產(chǎn)生的問(wèn)題相對(duì)較不突出。但是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸和眾籌均面臨法律定位不明、立法供給不足、監(jiān)管主體缺失的現(xiàn)狀，風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管問(wèn)題較多，亟待解決。綜合互聯(lián)網(wǎng)金融各業(yè)態(tài)之監(jiān)管環(huán)境，主要涉及法律地位不明、政府監(jiān)管缺位、信息披露有限等方面。惟國(guó)家層面已充分意識(shí)到以上問(wèn)題的急迫性和嚴(yán)重性，并已陸續(xù)出臺(tái)辦法，責(zé)令相關(guān)職能部門(mén)加強(qiáng)監(jiān)管措施，互聯(lián)網(wǎng)金融全新的探索模式勢(shì)必成為金融創(chuàng)新的領(lǐng)頭羊。

四、歐美互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范和監(jiān)管對(duì)我國(guó)的啟示

由于歐美金融業(yè)的高度發(fā)達(dá)以及互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展較早，已經(jīng)實(shí)踐出一套相對(duì)較完善的風(fēng)險(xiǎn)防范體系和監(jiān)管框架。從監(jiān)管主體的不同維度分析，微觀層面表現(xiàn)為互聯(lián)網(wǎng)金融分業(yè)態(tài)下公司自身層面的風(fēng)險(xiǎn)控制，中觀維度表現(xiàn)為行業(yè)協(xié)會(huì)等自律組織對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融分業(yè)態(tài)的監(jiān)管，宏觀維度表現(xiàn)為政府機(jī)構(gòu)即國(guó)家層面的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。通過(guò)各個(gè)層面的監(jiān)管布控，各有側(cè)重、相互支持共同構(gòu)成對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融完整嚴(yán)密的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系。從歐美實(shí)踐中的具體情況來(lái)看，企業(yè)自身的風(fēng)控注重平臺(tái)的安全性和內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)的測(cè)評(píng)定價(jià)，此外對(duì)于每一筆貸款的信息做到全面、真實(shí)、無(wú)偏差的披露。結(jié)合歐美經(jīng)驗(yàn)實(shí)踐，一方面我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的內(nèi)部風(fēng)控系統(tǒng)和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)還需要加強(qiáng)修煉，另一方面國(guó)內(nèi)尚無(wú)成熟全面的信用信息披露，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)也還沒(méi)有與人民銀行征信系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)對(duì)接。中觀維度的行業(yè)協(xié)會(huì)等自律組織則通過(guò)制定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、同業(yè)監(jiān)督對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管和指導(dǎo)。行業(yè)協(xié)會(huì)及時(shí)制定出相關(guān)業(yè)態(tài)的經(jīng)營(yíng)準(zhǔn)則、具體細(xì)則和其他準(zhǔn)則，要求協(xié)會(huì)成員必須遵循該自律性準(zhǔn)則，彌補(bǔ)了互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展過(guò)程中法律法規(guī)暫時(shí)性的缺失，作為一種過(guò)渡性的準(zhǔn)則有效防范了互聯(lián)網(wǎng)金融的信用、法律、操作等風(fēng)險(xiǎn)。相對(duì)微觀、中觀維度的風(fēng)險(xiǎn)防范，政府出臺(tái)法律法規(guī)具有真正的現(xiàn)實(shí)指導(dǎo)意義。目前互聯(lián)網(wǎng)金融分業(yè)態(tài)呈現(xiàn)出跨界、跨領(lǐng)域的混業(yè)經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，而我國(guó)實(shí)行的監(jiān)管體系卻是分業(yè)監(jiān)管模式，一定程度上勢(shì)必造成互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的缺失，而歐美實(shí)行功能化的監(jiān)管模式，并非采取單一監(jiān)管主體實(shí)行機(jī)構(gòu)監(jiān)管，有效解決了監(jiān)管缺失引發(fā)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)對(duì)歐美互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)、行業(yè)和國(guó)家三個(gè)維度的分析，結(jié)合我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展特點(diǎn)，以期為我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供借鑒和參考。

五、對(duì)加強(qiáng)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范和監(jiān)管的建議

縱觀前述我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融各分業(yè)態(tài)在急速發(fā)展過(guò)程中產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型以及所面臨監(jiān)管環(huán)境中的種種問(wèn)題，結(jié)合歐美國(guó)家經(jīng)驗(yàn)，總結(jié)出以下五個(gè)方面建議措施，分別為明確法律地位、構(gòu)筑信用體系、發(fā)揮行業(yè)自律、保障投資者權(quán)益和實(shí)行功能監(jiān)管，以期為我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融健康持續(xù)發(fā)展提供借鑒與經(jīng)驗(yàn)。

首先明確法律地位為防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)提供了根本依據(jù)。雖然我國(guó)已陸續(xù)出臺(tái)相關(guān)法律法規(guī)，劃分監(jiān)管機(jī)構(gòu)，但與發(fā)展迅速的互聯(lián)網(wǎng)金融相比未免力不從心，相關(guān)法規(guī)缺失和不健全的大環(huán)境造成本就發(fā)展迅速的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)野蠻生長(zhǎng)，存在跨界經(jīng)營(yíng)、超范圍經(jīng)營(yíng)的潛在風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)可以一方面借鑒國(guó)外經(jīng)驗(yàn)，將互聯(lián)網(wǎng)金融分業(yè)態(tài)納入已有的法律框架、嚴(yán)格遵守現(xiàn)行法律法規(guī)，加快修訂現(xiàn)行法律法規(guī)，與之相契合，另一方面制定相關(guān)配套補(bǔ)充準(zhǔn)則或制度。必須從法律層面上規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融，使其法律地位、監(jiān)管主體、經(jīng)營(yíng)范圍、經(jīng)營(yíng)資質(zhì)明確化、標(biāo)準(zhǔn)化、制度化，也只有加大立法力度才能從根本上防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)和整頓混亂、缺失的監(jiān)管環(huán)境。

第二，構(gòu)筑信用體系為互聯(lián)網(wǎng)金融健康持續(xù)發(fā)展提供了基礎(chǔ)。互聯(lián)網(wǎng)金融的行業(yè)特性決定了需要通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)多渠道獲取信用信息來(lái)交叉評(píng)估交易的信用等級(jí)和計(jì)算交易成本，所以規(guī)范化、多元化作為信用信息的采集要件，這就倒逼我國(guó)首先規(guī)范、健全信用信息系統(tǒng)，保證采集信息的準(zhǔn)確性、可靠性；其次完善多元化的信息采集渠道。除此之外，對(duì)于被采集者信息的保護(hù)以及對(duì)信息泄露者的懲戒都需要加大力度。

第三，發(fā)揮行業(yè)自律是互聯(lián)網(wǎng)金融步入正軌的前提，也是對(duì)他律的有力補(bǔ)充。前提體現(xiàn)在只有建立健全且成熟的企業(yè)內(nèi)控體系才能保障其平穩(wěn)運(yùn)行，通過(guò)貸前防范、貸中控制和貸后監(jiān)管防范內(nèi)控薄弱引發(fā)的操作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；制定規(guī)范的風(fēng)險(xiǎn)管理流程避免各部門(mén)利益關(guān)聯(lián)，審批混亂等等。對(duì)他律的有力補(bǔ)充體現(xiàn)在相比外部監(jiān)管，行業(yè)自律具有發(fā)現(xiàn)及時(shí)、作用明顯的優(yōu)勢(shì)，并且通過(guò)行業(yè)協(xié)會(huì)迅速反應(yīng)的特性及時(shí)制定準(zhǔn)則、管理?xiàng)l例為法律法規(guī)的制定提供參考基礎(chǔ)。