導語：如何才能寫好一篇經濟范疇的信用，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

內容摘要：本文從虛擬經濟的視角出發，首先對虛擬經濟的研究范疇進行了界定，并簡單討論了虛擬經濟與實體經濟的關系以及貨幣對聯系虛擬經濟與實體經濟的重要作用，最后在此基礎上論證了虛擬經濟體系中經濟泡沫產生的必然性，并就此提出了抑制虛擬經濟泡沫的方案：虛擬資產流動性控制。

關鍵詞：虛擬經濟 經濟泡沫 虛擬資產 流動性控制

虛擬經濟與實體經濟

（一）虛擬經濟的范疇界定

虛擬經濟是從具有信用關系的虛擬資本衍生出來的，并隨著信用經濟的高度發展而發展。但是時至今日，雖然相關的研究成果很多，也取得了較大進展，但是在虛擬經濟的研究范疇以及虛擬經濟與實體經濟的關系問題上，學者們并未達成一致意見。目前學者們對虛擬經濟的范疇問題主要有四類觀點。

第一類觀點認為虛擬經濟與虛擬資本的運動密切相關并且是非物質生產活動。羅良清（2009）認為“虛擬經濟是以虛擬資本交易為載體，利用短期市場價格波動為收益來源的經濟活動，它以預期收入資本化定價為基礎，脫離了實體經濟具體生產過程”。禮（2009）則認為“虛擬經濟是以價值和信譽信用為基礎，以金融系統為循環依托的虛擬資本交易并繁衍增值的經濟活動”。孫寶文（2005）提出“虛擬經濟是虛擬資本以金融系統為主要依托的循環運動，這些虛擬資本不經過實體經濟循環就可以取得盈利”。

第二類觀點界定的虛擬經濟范疇較第一類觀點更加廣泛，將所有非物質生產活動視作虛擬經濟的范疇。例如“虛擬經濟是在追求貨幣利潤的目標下，通過單純的‘買賣’、‘資本化’運作以及價值‘炒作’等相對脫離了‘物質生產過程’的價值增值活動”。劉駿民（2008）和葉朝暉（2003）則將虛擬經濟定義為“虛擬經濟是指以信用工具為載體和以投機牟利為目的的、相對實體經濟而存在的、具有價值獨立化運動特征的一種經濟”。

第三類觀點對虛擬經濟的定義是從虛擬經濟的功能出發，包括虛擬經濟的資源配置功能和財富分配功能。徐良平（2002）認為“可以將虛擬經濟看成是人們為了沖破現實經濟的資源束縛，提高源配置效率，運用越來越虛擬化的交易手段將經濟增長的各要素在更高層次上組織起來，以更快地促進經濟發展的一種經濟形態”。周建波（2009）認為虛擬經濟是指“以無形的商品、資產及其市場共同組成了流通的新空間，以科技信息網絡技術為傳遞方式，以股票、期貨等金融創新產品為交易工具和表達方式，以預期的勞動價格、技術價格和資本價格進行定價和分配，從而以虛擬價值和價格方式刺激并帶動了實體經濟迅速發展，并產生了巨大財富效應的經濟形態”。魯品越（2009）認為“虛擬經濟是以證券化資產的虛擬價值為內容，以大眾資本為其實體經濟價值來源，通過對虛擬價值的波動價差的投機，以分割實體經濟價值和規避投資風險，而產生的金融流動體系”。第四類觀點則將虛擬經濟與滿足人們心理需求的服務行業聯系在一起。如宋可為（2009）認為“虛擬經濟廣義上則是指滿足心理需求的生產（如娛樂、傳媒作品等）有關的經濟活動”。而林左鳴（2010）把“同時滿足人的物質需求和心理需求的經濟，及只滿足人的心理需求的經濟活動的總和定義為廣義的虛擬經濟”。

無論實體經濟還是虛擬經濟都同在市場這個大環境中運行，同屬于市場經濟的范疇，它們的功能也與市場的功能一致，即實現資源的優化配置。因此從這個意義上講，可以從資源配置方式差異來區分實體經濟與虛擬經濟的研究范疇。事實上，學者們認同虛擬經濟并不直接創造社會財富的觀點。例如，胡延平（2008）認為“從社會總體上說，所謂錢生錢的虛擬經濟并不能生出哪怕一分錢，它其實一刻也離不開實體經濟，它不過是重新分配實體經濟帶來的利潤。以‘錢’生‘錢’，其實質是‘分配’”。盡管如此，虛擬經濟卻必不可少，其中的重要原因就是虛擬經濟能夠促進社會資源的優化配置，由此促進社會生產力的發展。筆者在這里將人們的不直接與生產和消費商品或勞務相關的經濟活動定義為虛擬經濟的范疇，否則就是實體經濟的范疇。

例如，股票和債券，其在一級市場上的交易行為屬于實體經濟的范疇，因為融資的目的通常是為了建設或是生產及消費，而其在二級市場上的交易行為屬于虛擬經濟的范疇，這種經濟行為的直接結果只是財富的轉移或是社會財富的重新分配，并不直接與生產和消費商品或勞務相關。

另一個例子是古董及為賺取差價而從事的實物產品買賣。雖然這類物品具有所謂的觀賞價值或是使用價值，但是在某些情況下人們在買賣它們時并不以生產和消費為目的，像這樣的交易活動也不與生產或消費直接相關，因此將其劃為虛擬經濟的范疇。

（二）虛擬經濟與實體經濟的關系

上述簡單地界定了虛擬經濟與實體經濟的研究范疇，看起來兩者是非此即彼的關系。由于孕育虛擬經濟與實體經濟的市場是一個有機的功能整體，因此實體經濟與虛擬經濟在實現資源優化配置，促進社會生產力發展方面也是相互促進和相輔相成的關系。同時因為市場經濟行為的直接目的是獲得利潤，無論是商品生產還是勞務的供給，都是以獲得利潤為目的，這也是市場經濟中企業或個人的生存基礎。但是自從虛擬經濟活動產生，就為人們提供了一種獲取利潤的新方法，這種方法可以使獲取利潤完全與商品或是勞務的生產和消費無關。正如徐國亮（2006）所指出的“生產過程只是獲取利潤必不可少的中間環節，只是為了獲取利潤而必須干的‘倒霉事’。資本本質上都有一種狂想病，企圖不用生產過程作媒介而直接獲取利潤。在20世紀70年代之后，這種狂想漸漸變成了現實”。因此，無論是虛擬經濟活動還是實體經濟活動，其目的相同，即獲取利潤。

由于市場通過價格機制和利潤杠桿來完成資源的優化配置，而價格和利潤又具體表現為信用貨幣，段彥飛（2009）認為“市場經濟的生產目的是獲取利潤，而利潤是以貨幣來表示的，或者說只有貨幣才體現出利潤。……貨幣利潤成為市場經濟的主導價值標準”。因此可以得出結論，無論是虛擬經濟活動獲得的利潤還是實體經濟活動獲得的利潤，其代表就是信用貨幣，并且由于貨幣在虛擬經濟及實體經濟之間的流動，以及貨幣能行使價值尺度的職能，使得貸幣成為聯系虛擬經濟與實體經濟的紐帶。

虛擬經濟泡沫產生的原因

關于經濟泡沫的定義，目前理論界存有多種說法，除了許多學者都把“經濟泡沫”與“泡沫經濟”等同使用以外，有些說法極易與通貨膨脹、商業循環、虛擬經濟混淆。因此，對經濟泡沫的內涵進行界定是十分必要的。在這里筆者借鑒相關學者的觀點，將經濟泡沫表述為由于局部的投機需求（虛假需求）使資產的市場價格脫離資產內在價值的部分。它實質是與經濟基礎條件相背離的資產價格膨脹。

（一）虛擬經濟活動催生經濟泡沫

首先，由于虛擬經濟的產品交易并不直接與生產和消費商品或勞務相關，因此，虛擬經濟范疇內的交易對象具有可多次甚至是無數次重復交易的特點，這一點，是經濟泡沫催生的前提。

王愛儉（2008）指出“一個值得注意的事實是，越來越多的實體產品將價格預期融入其中，表現出虛擬性的泛化。從兩百年前的荷蘭郁金香到時下炙手可熱的中國君子蘭，都體現出了虛擬性泛化的特征”。因此，即使是實體經濟范疇內的交易產品，如果其交易背離了以生產或消費商品或勞務的目的，其活動就具有了虛擬性，就有可能催生出經濟泡沫。在現實經濟生活中，像郁金香及君子蘭這樣的產品層出不窮，不久前我國農產品市場上的綠豆、大蒜也是實體產品被虛擬化炒作的例子。同時，與現代城市化相伴而生的房地產市場也是實體產品經常被催生出“泡沫”的典型例子。

其次，在實體經濟的范疇內，人們的交易行為注重交易對象的使用價值，并且這種使用價值的交換以價值為衡量尺度，最終表現為商品價格并以貨幣作為交換媒介。由于商品的價值是凝結在商品的無差異的人類勞動，價值雖然抽象可是真實存在，因此在實體經濟的商品交易活動中，商品的價格雖然會圍繞價值上下波動但是價格卻不會與價值背離太遠。但是在虛擬經濟的范疇內，人們的交易行為關注的是對利益的獲取，只要能夠獲取利益，以任何價格交易產品都認為是合理的。

成思危（2008）指出“當股票可以在股票市場上進行買賣后，由于其本身并沒有價值，故其價格的確不是按照客觀的價值規律，而是按照人們對其未來價格的主觀預測，還要受到供求狀況的影響，這就使其價格更加脫離了實際經濟活動的績效”。另外，在虛擬經濟活動中，人們的主觀心理發揮著較大作用。李俊青（2005）認為“任何一種商品的價格都是成本和心理的函數，也就是商品定價都是揉雜著成本和心理定價的成分”。最終結果是在虛擬經濟領域，當人們對未來形勢樂觀時，人們對于相關產品的交易熱情高漲，相關虛擬資產的流動性變強，相關產品的價格也上漲，由此可能催生經濟泡沫。相反當人們對市場情緒悲觀時，相關產品的交易量減少，相關資產的流動性變差，相關產品的價格就下跌。

另外，對于虛擬經濟而言，從短時間看，其交易產品的價格有跌有漲，但是從長遠看，虛擬資產的價格總體會一直保持上漲。因為當相關產品的價格跌到其合理價格之下時，其價格上漲的可能性和獲利可能性變大，市場的價格發現功能會使該種產品的價格回復到合理水平。而當虛擬資產的價格漲到其合理價格之上時，人們并不注重這種產品實際值多少，而是關注其在未來是否還有獲利的空間，只要人們認為可以獲利，似乎相關產品的價格并無上限。

由此可見，泡沫經濟與虛擬經濟是相伴而生的，只要存在著虛擬經濟范疇內的交易行為，那么經濟泡沫被催生將不可避免，這也是本文將經濟泡沫前綴以“虛擬”的原因。

（二）通過投機活動對利益的追逐是虛擬經濟泡沫膨脹的動力

虛擬經濟活動中，參與者充分利用所能獲得的信息，以贏利為目的，從事相關產品的交易。也正是由于有眾多的參與者，可以部分地解決個人決策信息不完全問題，有利于通過資金流向調節社會資源配置。但是由于虛擬經濟的參與者并不是以資金的合理流向為目的，而是以獲得利潤為目的，因此人們的虛擬經濟活動時常會偏離虛擬經濟優化配置社會資源的功能軌道。

許博（2003）認為“泡沫經濟本質上是一種投資現象，是人們非理性的投資觀念和投資（投機）行為的結果，這種投機行為不是單個投資主體行為，而是眾多投資者共同作用的結果”。同時李新（2007）也認為“對于虛擬經濟泡沫（泡沫經濟）而言，過度的經濟投機活動是原動力，股票及房地產是主要載體，投機資產市場價格劇烈波動是必然后果”。現代社會，隨著生產力的發展，社會財富得到了極大的豐富和積累，在傳統產業經濟領域，競爭越來越激烈，利潤越來越少，有大量的社會閑置資本亟待尋找到新的投資機會。而虛擬經濟不存在生產周期問題，不存在資金周轉的難題，并且往往虛擬經濟領域資本收益率也較高。因此虛擬經濟就成了眾多社會閑置資本的最終去處，直接以獲利為目的的投機行為便大量涌現，而資金的涌入，可以帶來虛擬經濟的繁榮，虛擬經濟的繁榮則會吸引更多的投機資金進入到相應的領域，由此泡沫被催生并不斷膨脹。可以說投機活動對利益的追逐是泡沫經濟膨脹的動力。

抑制虛擬經濟泡沫的方案：虛擬資產流動性控制

由于上述將不直接與生產及消費商品或勞務相關的經濟活動劃歸虛擬經濟的范疇，那么在這里將所有虛擬經濟活動中的交易對象稱為虛擬資產。

（一）虛擬資產流動性控制的必要性

資產流動性指一種資產能迅速轉換成現金而對持有人不發生損失的能力，也就是變為現實的流通手段和支付手段的能力，也稱變現力。不同的資產，由于其固有屬性不同，其流動性也不同。現金具有完全的流動性，并且資產的流動性依其變現能力排序為：現金（包括現鈔、支票賬戶）、定期存單、國債、政府機構債券、市政債券、抵押貸款證券（MBS）、資產抵押證券（ABS）、公司債券、股票、大宗商品期貨合約、金融衍生品等等（張云，2009）。

有學者提出“不同的資本市場在不同的經濟體系下對資產將會有不同的定價機制，這個機制由于形成時間一般比較長以及市場存在一定的對比效應（即資產在同一個市場中具有較穩定的相對價格），一旦兩個原先相對獨立的經濟體進行資產交換，那么，類似上述這種等價格而不等價值的交換行為也就發生了”（施青春，2009）。由于實體經濟與虛擬經濟屬于不同的經濟體系，其產品的定價機制不同，因此僅僅按照產品價格，以貨幣為媒介進行交換，通常不是等價值交換，并且虛擬經濟產品的價格并不以產品的價值為基礎，因此，也不可能實現等價值交換。由此可以認為，制訂合理的虛擬經濟產品與實體經濟產品的交換規則，是商品經濟條件下，商品價值規律的客觀要求。

另外，由于商品經濟范疇內的實體經濟遵循商品價值規律，而商品經濟范疇內的虛擬經濟并不遵循商品價值規律，而兩者以貨幣為媒介有著緊密的聯系，在這樣的條件下，由不等價交換所導致的經濟問題就不可避免。因此實現虛擬資產流動性控制，是調和商品經濟范疇內的虛擬經濟不遵循商品價值規律矛盾的客觀要求。

（二）虛擬資產流動性控制

隨著信息技術的發展，人類的生活、生產、工作方式發生了巨大變化，在這樣的條件下，電子貨幣越來越在人們的經濟生活中發揮著重要作用。也正如鞠國華（2009）所說，“在高度發達的信用時代，人們的財富都以數字形式保留在金融機構的計算機系統當中，也就是以各種計算貨幣表示的金融資產”。因此，由于信息傳輸和處理的方便與快捷，使虛擬資產的流動性控制成為可能。

1.托賓稅與印花稅。具體分析如下：托賓稅是指對現貨外匯交易課征全球統一的交易稅，托賓的意思是需要“往飛速運轉的國際金融市場這一車輪中擲些沙子”。托賓稅的實施可以抑制投機、穩定匯率，其稅收收入可以為全球性收入再分配提供資金來源。

證券交易印花稅是股民從事證券（目前主要指股票）買賣時所強制繳納的一筆費用。根據一筆股票交易成交金額計征，由證券賣方按1‰的稅率征收；不對買方進行征收。

從某種意義上來說，托賓稅提高了國際游資進行跨國匯率投機的成本，而證券印花稅提高了股市投機的成本。由于成本的提高，必將使得相關虛擬資產的交易量下降，因為必須存在更高的預期收益，以彌補稅收的成本，交易才會發生。但是這至多只能減緩經濟泡沫的膨脹而并不能阻止投機和虛擬經濟泡沫的催生。

首先，類似托賓稅的稅種或是證券印花稅的稅率相對于虛擬資產的收益而言其比例很低，只要潛在的收益存在，并不能有效地阻止人們投機，如果提高稅率，則不利于金融市場正常功能的發揮。

其次，虛擬資本的投資收益有著不同于實物資本的特征，其收益通常與取得收益的風險相關，而可變的托賓稅和債券印花稅增加了虛擬資產收益的不確定性，提高了投資的風險，而風險的提高會通過收益的提高而得到彌補，因此類擬托賓稅的稅種和債券印花稅不過是提高了資產收益而已。而如果是固定的托賓稅率和債券印花稅稅率，可以作為虛擬資產的“生產成本”而直接記入其市場交易價格中，這在虛擬經濟泡沫膨脹時，起到了加速泡沫膨脹的作用。就筆者的了解，在目前中國的部分小鎮，由于房屋產權轉移時當地政府違規收取“巨額”的手續費，使得當地的地基和房產價格飛漲。因為產權轉移的手續費成為了“生產成本”的一部分，每交易一次，這樣的“生產成本”都會存在，每一次交易時，上一次的“生產成本”會體現在這一次的交易中，即使房產基本價值沒有變化，市場供求沒有變化，不存在投機的房產買賣，房價也會上漲。

2.虛擬資產流動性控制―使用“籌碼”。虛擬資產流動性控制包括兩個方面的內容，一是虛擬資產變現的程序控制，二是虛擬資產變現的比例折算。

對虛擬資產變現的程序控制，目的在于形成一套機制，可以使監管部門主動干預相關資產的流動性，而不是等到虛擬經濟泡沫破滅，投機資本潛逃成功之后，使真正的投資者被套牢并由其承擔損失。金融資產變現程序控制，應該形成這樣一套機制，當虛擬經濟的某個領域有大量資金流入，可能催生出泡沫時，降低這些領域資產的流動性，也就是提高在相關領域進行投資的機會成本，并且資產流動性大小應該與資產泡沫的“大小”負相關。

金融資產變現比例折算，要求對價格虛高，形成了泡沫的資產實行折算變現，也就是說，在同一個領域實行等價格交換（等價值交換），而對于不同領域的產品則可以實行不等價格交換（等價值交換）。比如，當房地產市場形成泡沫時，一套市區的價格100萬元的房子，可以同兩套郊區價格50萬的房子進行交換，而不能與價格100萬的小汽車進行交換。

由于虛擬經濟與實體經濟有著不同的價格形成機制，有著相對獨立的運行規律，但卻有著緊密的聯系，因此可以設想在兩個經濟范疇內使用不同但行使著相同價值尺度功能的貨幣，這就像是某些場所里使用的籌碼。當人們進入時可以將貨幣換成代表相同面值的籌碼，但當他們離開時，可以用相應的籌碼換得相同面值的貨幣，如果人們只是暫時離開，則用不著兌換而可以選擇繼續持有籌碼。但是，如果有人違反了規則，那么這些場所可以拒絕兌換籌碼。

相似的，對于用于虛擬資產交易的賬戶使用有別于實體經濟交易賬戶所用的貨幣，實體經濟中的貨幣只有首先兌換成虛擬經濟的貨幣時，才能進行虛擬資產的買賣；相反的，一項虛擬資產必須首先賣出換成虛擬經濟的貨幣，然后兌換成實體經濟的貨幣，才能購買實體資產和物品，并且可以對不同類別的虛擬資產使用不同的交易貨幣。這時，在虛擬經濟和實體經濟之間就多了一道防火墻，只有相對正確與理性的經濟行為才可以以貨幣為媒介在兩個經濟領域內自由通行。

3.對方案的政策評價。具體分析如下：虛擬資產流動性控制，可以調節持有虛擬資產的機會成本，因此能夠作為宏觀經濟調控的一種手段。當某項資產的流動性變差時，其被持有的機會成本變大，由此可以部分抵消因為高收益而造成的大量資金的投機。這樣既可以在一定程度上抑制經濟泡沫，又可以避免因緊縮貸幣政策對實體經濟造成不良影響。資金從實體經濟進入虛擬經濟，表現為實體經濟的貨幣供應量下降，在某種程度有抑制通貨膨脹的作用，因此有學者將虛擬經濟視作“流動性儲蓄池”。但是過多的貨幣進入虛擬經濟部門，或者說并不很多的資金進入同一個領域，這樣容易催生出經濟泡沫，而經濟泡沫的過度膨脹則會對實體經濟造成不良影響。如果已經形成了這樣一套機制，當實體經濟通脹壓力過大時，允許虛擬經濟吸收部分流動資金，而當虛擬經濟的某一領域出現經濟泡沫時，啟動虛擬資產流動性控制這樣的調控機制，有利于抑制泡沫膨脹。

虛擬資產流動性控制，有助于決策者引導非完全理性的利益追逐者，使其以相對更加理性的態度從事投資，同時將社會資金引導進入缺乏資金的領域。雖然決策者也不可能掌握完全信息，確切地知道在哪個領域泡沫已經形成，但是這種機制有助于約束投資者行為，使其慎重審視那些看似繁榮的投資領域。如果流動性控制是一項經濟政策，那么所有投資者都應該了解：非理性的過度投機肯定會給自身造成損失。因為只要泡沫膨脹，那么無人能夠全身而退，這樣投資者會更加關注那些并未形成泡沫但獲利潛力大的領域，而不是僅僅由于可能的高收益，將資金投向泡沫部門，這樣可以抑制貨幣資本直接以投機獲利為目的。

虛擬資產流動性控制，有利于阻遏國際投機資本，避免其對本國經濟的沖擊。盡管目前我國的資本賬戶尚未開放，但是隨著經濟全球化的發展，無論是實體經濟還是虛擬經濟，整個世界都將傾向于融為一體。虛擬資產流動性控制，可以利用國際資本為社會主義事業做出貢獻，同時也可以阻遏或是防范國際投機資本對我國經濟的沖擊。

虛擬資產流動性控制并不對虛擬經濟的現有功能造成影響，只要虛擬經濟各個領域和環節是正常運轉的，那么市場將只能知道“虛擬資產流動性控制”的存在，而不會真正看到它的存在。唯一改變的是人們在考慮虛擬資產流動性、收益和風險這三個因素之后，還要考慮資產的現有流動性會被調控這一事實，這有利于投資者更理性投資。

討論

國內對虛擬經濟的研究是從1997年東南亞金融危機以后開始的，奠基之作是劉駿民教授1998年著的《從虛擬資本到虛擬經濟》，盡管以后也有眾多學者對相關問題進行了探討，但是至今卻并未就虛擬經濟的概念達成一致意見。由于這個原因，也因為本文是從虛擬經濟的研究視角出發，探討經濟泡沫及虛擬資產流動性控制問題，因此不得不首先花了較多篇幅來對虛擬經濟及實體經濟的研究范疇進行界定。至此基本的寫作目的已經完成，但是由于筆者自身的學識有限，對相關問題的闡述未能做到全面、準確，提出的相關觀點也未能做出充分論證。

另外本文提出的對虛擬資產流動性進行控制的方案，離實際操作還有較遠的路要走，比如如何具體對各類賬戶實行分類管理，管理成本多大，如何準確度量經濟的泡沫程度，金融資產變現的比例如何確定等等。對這些問題的思考和探討，筆者只有留待日后的學習和研究中，并且這些問題也需要更多睿智的學者參與討論和思考。

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作者簡介：

鄒博清（1988-），男，湖北荊州人，新疆大學經濟與管理學院碩士研究生，研究方向：政治經濟學。

篇2

關鍵詞：信用；貨幣；金融；利率；票據；證券

一、信用與貨幣的關系

信用和貨幣一樣，屬于一個古老的經濟范疇。信用的最初起源是借貸關系，但它是隨著資本主義經濟確立和發展，已經遠遠超過當初的范圍，它成為了以借貸為主體但多種信用形式并存的、與貨幣交織在一起的金融。當今社會，信用關系無時無處不在。現代經濟已被稱為“信用經濟”。由于信用已滲透到各行各業，并且在西方國家，可以說一個人從出生到墳墓，都離不開信用。因此，信用產生了多種信用形式，簡單地說有商業信用、銀行信用、國家信用、消費信用、股份信用、信托信用、保險信用、國際信用等多種形式。這些信用形式同時并存于當今社會，并相互交織在一起，影響著人們的生產、生活。

貨幣與信用有各自的起源，本質上不相關，而在大量的經濟來往中，相互交織、滲透逐漸演變為本質相關，形成了金融。貨幣原本從商品中脫離出來充當一般等價物，它是實實在在的一種物品，本身具有價值，而現今的貨幣已經表現為現金(在大多數國家表現為紙幣形式)和信用貨幣兩種形式。它所代表的價值已大大超過其本身的實際價值，而現代貨幣創造的機制是只要銀行提供貸款，就可以形成資金來源，即只要有資金運用就會有資金來源。可以說現代貨幣是銀行信用創造出來的。現代貨幣是現金和存款一身兩任，從流通角度說，它是經濟生活中的貨幣量，從信用角度說，它是銀行體系的信用資金來源，第一，從形式上看，它的增加可以達到無限性，它有無限增加的可能性，現代貨幣的創造易如反掌。只要銀行貸出資金，就可創造出貨幣。第二，從實質上看，它又是有客觀界限的，生產流通的增長、財富的增加，只能按客觀界限來增長，貨幣增長是真實的，超越這個資金創造，就會形成虛假性資金來源，從貨幣的角度來說就是過多的貨幣量，也就是通常所說的通貨膨脹。第三，如果出現了虛假性信用資金來源，它既表現為現金，也表現為存款，從二者的一般比而言，更多的是存款。我國是用現金面較寬的國家，但大部分的交易和流通還是以儲蓄形式來實現的，生產和流通環節存在現金，但更多的貨幣反映在存款上，鈔票是次要的，存款是更重要的貨幣。因此現代經濟中，貨幣量越多表明銀行信用資金越多。

二、信用的多種形式與多種服務方式

首先是商業信用，商業信用是最古老的信用形式，其它信用形式都有源于此。無論是東方還是西方，賒銷賒購活動都可以從古代交易中找到，在我國封建社會的小農經濟中，就有農民在春天賒購糧食種子，將賒購數量和金額記賬，到秋天在豐收時在還賬的常見事例。小商販想要進貨銷售某種貨物但資金不足，這時批發商為了不積壓貨物，也會提供賒銷，先將提貨數量記賬待零售商將貨物銷出后在還進貨款。西方國家，也大量存在相同或相近的現象。隨著商業信用的頻繁使用也就相應地產生了商業票據(主要有商業票據、公司債券)，它是一種工商企業之間相互提供的信用，一般建立在相互熟悉的企業之中，因此，它的流通范圍受到了限制。銀行信用，這也是多種信用形式中的主流，隨著社會化大分工的發展，社會分工越來越細，流通環節也就越來越多，資金的周轉已不能與貨物購銷活動同步，每個人對貨幣的需求上也存在時間差，因此，有人開始利用資金運用時的時間差來獲得利潤，即將暫時不用的資金借給有項目而缺乏資金的人，并從資金運用人的手中分得一部分利潤，從此社會中又分離出一個新的行業——銀行，由于銀行長期專門從事資金的借貸，因此，一般而言，銀行手中有大量的資金且信用度高又在更大范圍內(如全地區、全國乃至全世界)都有分支機構，銀行的信用得到空前的發展。在銀行信用的作用下，也相應產生了大量的信用工具，如銀行券、銀行存單、商業票據的貼現、轉貼現、再貼現等金融工具并隨著經濟的發展不斷的豐富。

國家信用，國家雖然可以通過稅收進行無償性融資，但也不排除有償融資，有償融資主要是以國家為信用主體來向社會發行國債向社會進行有償性融資，它既可用來彌補財政赤字，又可保證國家重點項目建設，實現其經濟調節功能。不再是發生了財政赤字，就強制性要求銀行擠出資金給予彌補，保證了銀行行使其金融功能的獨立性，不擠占銀行的正常性貸款，不會給中央銀行造成不合理的貨幣創造，隨著國家的經濟調節功能越來越重要，財政的債權債務呈年年逐漸擴大趨勢。

消費信用，經濟的發展使得物質產品極大豐富起來，廠商為了盡快實現資金、產品、商品、資金的循環，加快資金的流通速度，都面向消費者提供各種形式的消費信用，現如今除為購房、小汽車等貴重消費品提供按揭貸款以外，已經有很多日常消費品也開如為消費者提供貸款，由于，市場上的商品從奇缺轉變為極大豐富，市場也就由賣方市場轉變為買方市場，因此，在市場上，商品經濟也隨之轉變為信用經濟(消費者經濟)。

隨著市場經濟的發展，市場經濟的關系也就日趨復雜，單一或有限的信用形式或金融工具已經不能滿足經濟發展的要求，因此，信用的形式以及伴隨的金融工具也就日趨豐富，就目前來說，信用的形式就還有股份信用，即在一個特定的金融市場，企業就通過發行股票的形式向公眾募集資金，對資金持有者來說不需要有大額資金也可進入市場，而企業也可通過集腋成裘的方法獲得企業所需的運營資本。而且股票對持有者而言流通性很強，對企業而言卻比發行債券融資更具有穩定性，是一種很好的金融工具。市場的變化復雜性、快速性，使得市場的風險也成倍增大，市場的高風險性要求轉移風險，因此，保險信用也就隨之應運而生，既有面向企業的也有面向個人的，更有面向國家的保險信用。世界經濟的全球化，網絡經濟的發展，如今世界正向地球村的方向發展，國家之間信用產生是必然的，這種國家之間的信用稱之國際信用，國際信用實質上同其它信用并無本質區別，唯一不同的是它的信用主體上升為國家與國家之間，帶有國際政治色彩，一般情況下，雖說是信用形式，但它會無可避免的與政治、軍事有著不同程度的相關。

篇3

信用活動與現代經濟生產之間的關系

在社會經濟生產的過程中，主要的生產要素除了包括土地資源、人力與知識技能之外，還有非常重要的一環就是資本。資源、人力和資本這三個方面的要素分別從不同的角度構成經濟增長的源泉。只有將這三個方面的要素有機地整合在一起，形成合力，才有可能不斷生產出新的價值和社會財富，進而實現經濟增長。三者之中，資本由于扮演了“劑”和“催化劑”的角色，所以其在經濟生產中的作用尤其突出，而資本的形成，天然地是和信用活動聯系在一起的。

現代經濟早已進入信用經濟時代，這主要表現在三個方面。首先，現代經濟中信用貨幣是最基本的貨幣形式，各種經濟活動均形成各種各樣的貨幣收支，而這些貨幣收支最終都是銀行的資產和負債，都體現了銀行與其他經濟部門之間的信用關系，其次，現代經濟中債權債務關系是最基本、最普遍的經濟關系，因為經濟活動中的每一個部門，每一個環節都滲透著債權債務關系，并且，經濟越發展，債權債務關系就越緊密，就越成為經濟正常運轉的必要條件；最后，現代經濟是一種具有擴張性質的經濟，企業客觀上也需要借助于負債去擴大生產規模、更新設備，需要借助于各種信用形式去籌措資金，改進工藝、推銷產品。所以，現代社會經濟中，信用已經成為一個無所不在的、最普遍的經濟關系。一方面，經濟生產的繁榮會刺激信用活動，使之更趨活躍；另一方面，信用活動的展開也構成了現代經濟生產的主要動力源泉之一。

鑒于此，如果要研究有哪些深層次原因導致了當前的國際經濟發展狀況，那么國際信用資源的分配格局就是重要的分析切入點之一。而具體到國際信用資源配置格局的相關分析，可以分別從跨境融資余額的分配情況和國際貨幣發行兩個維度來展開考察。

基于跨境融資活動的國際信用資源過度集中于發達國家，加劇了世界各國在經濟發展上“強者恒強、弱者恒弱”的馬太效應

歐美主要發達國家通過豐富多樣的債務融資工具，吸收了全球范圍內絕大部分的跨境金融資本，形成了對國際信用資源的壟斷性支配地位。就全球范圍內以債務融資為表現形式的信用資源的配置格局來看，根據國際清算銀行(BIS)提供的統計數據，如圖1所示，截至2009年底，發達國家國際債券待償余額以及其吸收的國際銀團貸款約占全球總量的90.7％，而占全球人口82.5％的廣大發展中國家所獲得的這種口徑的國際信用資源僅為全球總量的5.4％，并且即便以世界銀行和區域開發性金融機構為代表的國際組織所獲得的國際信用份額最終全部轉移到發展中國家，發展中國家所獲得的國際信用資源份額也不超過10％。

如果從單個國家來看，截至2009年12月底，國際債券待償余額最多的前10個國家分別是美國、英國、德國、法國、西班牙、意大利、荷蘭、愛爾蘭、比利時和加拿大。其中美國國際債券待償余額超過6.7萬億美元，約占全球總量的24.9％。類似地，2009年獲得國際銀團貸款最多的前10個國家，也無一例外的全都是歐美經濟發達國家。

造成這一現象的原因是多方面的。首先，發達國家經濟基礎雄厚，經濟繁榮活躍，市場盈利前景穩定，盈利機會相對充足；其次，發達國家在市場體系和制度法規的建設上也比較完善和成熟；再次，發達國家充分掌握了國際金融領域的話語權，在信息高度不對稱的前提下，對國際信用資源的跨境流動和引導調配發揮了無法忽視的影響作用；最后，發達國家金融市場也具有發展中國家無法企及的深度和廣度，能夠高效率地吸納和消化巨量流入的國際金融資本。所以，在這樣的背景下，全球信用資源不斷地向發達國家的主要金融中心聚集，然后再向周圍地區進一步輻射擴散，不斷地刺激和推動發達國家的科學技術創新，不斷推動發達國家生產規模的擴張和經濟產出的實質性增長。而與此同時，發展中國家中除了少數新興經濟體因為適時的制度改革和創新帶來經濟繁榮局面，進而吸引了相對較多的國際資本流入之外，絕大多數發展中國家由于經濟基礎薄弱和制度建設落后，所以難以受到國際金融資本的青睞和眷顧。同時，發展中國家在國際金融領域缺乏暢通的渠道來表達自己的聲音和主張，這一定程度上也不利于吸引國際信用資源的流入。在外部信用資源流入不暢和國內資本造血功能有限的雙重作用之下，廣大發展中國家普遍面臨著嚴峻的資金瓶頸問題，這嚴重制約了這類國家的經濟發展。所以，近40余年來，發展中國家在整體工業化水平、科學技術水平、社會福利水平、和人均GDP水平等幾個方面同發達國家之間的差距非但沒有實質性的縮小跡象，反而呈現逐步拉大的趨勢，以至于世界經濟生態里面“強者恒強、弱者恒弱”的馬太效應不斷加劇。

以人均GDP水平為例，根據聯合國貿發會提供的統計數據，2008年發展中國家人均GDP平均約為3107.2美元，而同期發達國家人均GDP則達到40757.8美元，是前者的13倍多。如果歷史地看，如圖3所示，在從1970年至今的近40年時間里，發達國家人均GDP的水平和發展中國家人均GDP的絕對差距從最初的2723美元擴大到2008年的37651美元，增加了12.8倍。所以很顯然，發達國家和發展中國家的貧富差距呈不斷放大的趨勢。

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近些年，大學生作為新一代消費群體，已成為各大商場的新寵，當然，商業銀行也難逃媚俗。招商銀行、中國建設銀行、興業銀行等在全國各大城市分別推出了大學生信用卡，其他尚未開展此業務的商業銀行也開始蠢蠢欲動，為在大學生市場分一杯羹積極備戰。

一、 商業銀行（Commercial Bank）與信用卡（CreditCard）

首先，關于商業銀行的概念。“商業銀行”這個說法首先來源于美國，在英國這種商業銀行被成為清算銀行，而在日本則被稱為城市銀行①。商業銀行是英文Commercial Bank的意譯，是指依法設立的吸收公眾存款、發放貸款、辦理結算等業務的企業法人，即依法成立，以營利為目的的法人組織，是經營貨幣金融業務的特殊企業②。

其次，信用卡的概念。“信用”在中國的傳統文字中，如果是講道德規范、行為規范，是一個“信”字，如果講經濟范疇，與之相當的是“借貸”是“債”，等等③。而“信用卡”亦為英文CreditCard的意譯，它是指銀行簽發給那些資信狀況良好的人，用于在指定的商家購物、消費，或在指定銀行機構存取現金的特制卡片，是一種特殊的信用憑證。

二、 大學生信用卡

大學生是社會的一個特殊群體，是指受過或正在接受大學教育的人，包括專科生、本科生和研究生。大學生信用卡是商業銀行專門針對在校大學生發行的信用卡，具有免費異地匯款、先消費后還款、分期付款購物等金融功能，與普通信用卡大同小異，只是面對的群體不同。

三、 大學生信用卡在性質上無異于父母信用卡的附屬卡

首先，大學生的生活來源是基于父母的經濟支持，也就是通常所說的生活費，所以，當代大學生尚無經濟基礎可談。特別是在中國，在父母眼中供孩子讀書是天經地義的事情，更可怕的是，大學生同樣認為只有學習才是自己分內的事，關于經濟方面的支付一律是父母去考慮的問題，他們有義務去這樣做，而大學生信用卡的推出無疑是加深了這一社會詬病。

從形式上看，各大商業銀行推出大學生信用卡滿足法律上的基本要求。當代大學生基本為年滿十八周歲的成年男女，具有獨立承擔民事責任能力，是完全民事行為能力人，有權利去處分自己的行為并有能力對自己的行為承擔責任。此處的“大學生”，即民事主體，指參與民事法律關系，享有民事權利和承擔民事義務的人④。如此說來，大學生同其他成年社會成員無異，商業銀行當然可以向成年大學生推出信用卡服務，大學生信用卡實際上就是普通意義上的信用卡。

從實質上看，大學生大多無能力償付信用卡透支消費，根本不具備使用信用卡的經濟能力。香港地區的銀行較早就針對學生這一特殊群體推出了信用卡業務，據統計，香港約有30%的大學生因濫用信用卡結果欠債累累，有的甚者欠下了高達上百萬港元債務，那么最后為大學生信用卡買單的是誰呢？顯而易見，是他們的父母。從而可見，他們的父母才是間接持卡人，那大學生信用卡存在的意義又在哪里？它的實際價值等同于父母信用卡的附屬卡（附屬卡所有交易款項及相應利息、費用等均計入主卡帳戶，由主卡持卡人承擔全部還款責任但主卡持卡與附屬卡持卡人對所欠款項互相承擔連帶清償責任⑤）。

其次，隱藏在卡片背面的銀行風險。面對大學生這一龐大的消費群體，喜出望外的各大商業銀行跟風推出大學生信用卡是否操之過急呢？從某種角度上講，推出大學生信用卡是一個投石問路的開始，發行大學生信用卡，對于銀行確實是開拓業務，同時也折射出社會已經把建立個人的信用體制數據庫提上日程。但是，面對如此高危的無經濟收入群體，仍需要充分地實踐調研、有針對性地制定大學生信用卡管理體制，更需要提高辦卡門檻、逐步放開業務，何不“讓子彈飛一會兒”呢？

在香港地區，銀行與銀行間的競爭導致審批過于寬松，大量無收入來源的學生同時持有多張信用卡，拆東墻補西墻，惡性循環最終導致負債。在內地，學生在申請信用卡時無需任何擔保與抵押，只需向銀行提供學生證、身份證的復印件后領取申請表即可。盡管內地銀行對學生信用卡額度進行了一系列調整和控制，但持卡學生亦屢屢暴露出誠信危機，多家銀行因高風險而停辦學生信用卡，如中信銀行早在2009年2月就已正式停止大學生I卡的發行。

再次，大多高校對大學生辦信用卡持不提倡態度。大多數高校并沒有明文禁止學生辦理信用卡，然而不禁止不等于鼓勵。一些高校教師認為，信用消費必須以信用意識的建立和穩定的收入作為保證，而在校生大多并不具備這些條件。特別是已申請國家助學貸款的學生，一旦出現未按時還款等不良記錄將不能繼續申請貸款，并為以后的求職和生活帶來不必要的風險，比如購房申請貸款，銀行將著重考慮申請人的信用記錄。據了解，目前即使是已申請信用卡的學生中確實有很多人不了解常識，甚至有些同學由于屢屢未能及時還款，導致逾期還款利息滾雪球式的累積。

綜上，大學生信用卡在性質上不僅無異于大學生父母的信用卡的附屬卡，卻相比附屬卡而言具有信貸危險性和社會危害性。作為一個年滿十八周歲的成年人，你是想要繼續成為父母的附屬，若下定決心將每天高呼獨立自強的口號付諸于實踐，那么這張大學生信用卡，親愛的同學們，你是否值得擁有？各大商業銀行，你可以無懼信貸危險，但是你不能無視社會責任，那么，這張大學生信用卡，你亦是否值得擁有？

注釋：

① 戴國強.商業銀行經營學(第三版).高等教育出版社.2007.8.

② 曾憲義,王利明.經濟法(第三版).中國人民大學出版社.2008.4.

③ 黃達.金融學(第二版).中國人民大學出版社.2009.1.

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【?P鍵詞】信用體系；信用評價；對策

【Keywords】credit system； credit evaluation； countermeasures

【中圖分類號】F832 【文獻標志碼】A 【文章編號】1673-1069（2017）04-0090-02

1 引言

目前我國中小企業數量大約占到企業總數的99.7%，就業人數占城鎮就業人數的80%以上。但現實中中小企業的發展受到諸多束縛，特別是融資難問題是中小企業面臨的最大難題。要解決這一難題，推進中小企業信用體系建設，是促進中小企業健康穩定發展的重要途徑。

2 中小企業信用體系的特點[1]

一是雙重性。企業信用是從屬于商品貨幣關系的一個經濟范疇，同時又涉及企業倫理、企業的社會責任等社會道德范疇。

二是多維度性。企業信用是在與其交易對象的交易過程中形成的，是利益相關者基于企業參與經濟活動的歷史對企業在信守承諾的能力做出的一個綜合評價。因為不同的利益相關者又會對企業信用有不同的評價，所以企業信用具有多維度的特點。

三是無形資產性。企業信用能給企業帶來收益，具有資本的屬性。企業信用是一種稀缺的無形資本。

3 加快中小企業信用體系建設的必要性

3.1 有利于促進競爭有序市場體系的形成

加快推進中小企業誠信體系建設，有利于促進開放、競爭、有序市場體系的形成。誠實守信是市場經濟健康發展的道德基石，從成熟的市場經濟發展進程來看，越是完善的市場體系，競爭越充分，越要求市場主體在各方面講究誠信。市場經濟就是信用經濟，離開了信用，就不會有規范的市場經濟秩序，更不會有市場經濟健康有序的發展。

3.2 有利于促進中小企業自身的發展壯大

道德誠信不僅是成熟企業的標志，更是企業的無形資產。從國際慣例來看，企業要想進入國際市場，都需要先由著名的國內外著名的評估機構進行信用評價，并將評價結果公告社會，這個慣例特別符合國際市場公開透明的準則。為此，企業只有具備清晰的產權制度、誠實守信的企業文化，并在企業內部設有完善的信用管理部門，企業才能夠更好更快地發展壯大，積極參與國際市場的競爭。

3.3 有利于政府有效運用宏觀調控手段

我國目前正處于社會轉型時期，市場經濟體制尚在完善過程中，政府的宏觀調控政策對經濟發展仍有較大的作用。完善中小企業信用體系建設，政府可以全面準確了解企業整體的發展狀態，據此做出統籌安排，從而有利于實現資源的合理配置。

3.4 有利于促進社會信用環境的形成

市場經濟是信用經濟，也是法治經濟。在一個信用完善的社會中，人們遵紀守法，理性地獲得經濟利益，整個社會就形成良好的社會風氣，社會秩序就會井然有序。相反，在信用缺失的環境中，一些人在交易中通過違背誠信而謀利，且又不受法律制裁及社會輿論的譴責，就會誘導人們仿效，這樣社會風氣日趨惡化。因而，加強中小企業信用體系建設，是改善社會信用環境的有效途徑。

4 中小企業信用體系建設存在的問題

4.1 中小企業自身綜合素質不高

由于中小企業規模小、人才匱乏、管理不盡規范、抗風險能力較弱，使得中小企業總體呈現綜合素質和綜合實力不高的狀況。這種現狀使得中小企業不具備大企業的融資能力、償債能力。

4.2 金融機構對中小企業融資過度謹慎

金融機構的信貸行為總是有一定風險，這些風險體現在中小企業身上尤其鮮明。對金融系統來說，向小企業與向大企業發放同樣一筆貸款，付出的勞動和繁雜程度大體相同，但與小企業發生信貸關系的風險大、成本高、收益低。因此，大多數金融機構對中小企業貸款要么過度謹慎，向大企業傾斜；要么提高中小企業貸款利率，增加其融資成本[2]。

4.3 社會服務體系不健全

一是社會擔保體系不完善。社會擔保機構在為中小企業提供融資擔保時，大都將自身盈利放在第一位，將為中小企業服務放在第二位，為降低自身風險，提出的擔保條件甚至嚴于銀行的貸款條件，使中小企業難以獲得第三方擔保。

二是缺乏為中小企業提供權威評價的中介機構。與大企業不同，中小企業自身難以對其信用水平作出準確評價，而中小企業融資舉債恰又需要自身信用狀況的權威評估，目前社會服務保障體系還不能提供這一服務。

4.4 法律法規體系不完善

目前，我國與中小企業有關的法律法規少之又少，在激勵和約束方面的法律法規還是空白。同時，我國目前還沒做到像市場經濟成熟國家那樣，對中小企業信用融資提供更多的政府補貼。

5 完善中小企業信用體系建設的策略

5.1 完善內部管理，提高企業自身信用水平

企業信用體系建設是社會信用體系建設的基礎，中小企業應加強自身信用管理。

一是樹立信用品牌形象意識。信用在交易過程中具有很大的市場價值，誠實守信會為企業帶來巨大的經濟效益，中小企業要從長期發展考慮，樹立誠實守信的品牌形象。

二是培養企業專業管理人才，提高管理人員的信用意識和管理技能。

三是建立一套完善的風險控制管理體系。自覺增強信用意識，積極維護企業信譽。四是完善企業財務制度，規范企業財務信息披露制度。

5.2 健全中小企業信用擔保體系，完善信用擔保機制

一是拓寬資金來源渠道。加大對擔保公司的政策和資金支持力度，通過財政資金投入來解決信用擔保補償資金的需求。同時吸納金融機構、企業、民間及資本市場資本，增加擔保公司資金來源渠道，明確擔保基金扶持重點；二是完善信用擔保機制，建立擔保風險分攤機制。政府應通過相關政策的制定，明確政府、銀行和擔保機構對中小企業融資風險承擔的責任。

5.3 規范發展信用評價機構，提高信用評價整體水平

一是提高信用評價機構的素質。信用中介機構是信用評價的媒體，評價機構的資質及從業人員的素質直接決定信用評價的結果。要加強對信用評價從業人員品德和技能的培養。

二是發展各類信用服務業。大力開展和推進包括集信用調查、征集、擔保和咨詢等于一體的各類社會信用服務業。

三是建立統一的信用中介機構行業規范。制定各類社會信用服務機構的市場準入及退出制度的相關立法，以保證信用服務市場的有序及政府的監管。

5.4 加強法制建設，構建有利于企業信用評價的宏觀環境

一是完善中小企業信用評級方面的法律法規體系。強化信用信息披露的相關法規、信用信息的取得方式、企業信息數據披露范圍的界定，明確政府及相關機構對信息公開的方式和內容以及信息使用的權利與義務[3]。

篇6

一、銀行業與區域經濟發展的關系

對于銀行業在經濟發展中的地位和作用,國內外經濟學很早就在著述中進行了探討。約瑟夫•熊比特在金融理論中提出:“運營良好的銀行可以通過發現最有可能成功實施創新產品和創新工藝的企業并為其提供資金而激勵技術創新;銀行無疑具有信用創造的能力,而正是這種信用創造的能力,才是推動經濟發展的動力。”在此之后,人們通過大量的理論和實證研究證明,現代市場經濟中,金融是一切經濟活動的核心,發達的金融業是一個區城經濟體提升核心競爭力的助推器。金融產業不僅通過電子信息等先進技術產品需求與服務的擴張,帶動了制造、信息、通信等相關產業的快速發展,而且通過產業鏈的延伸,促進了與金融相關的會計師事務咨詢、信用評級、融資租賃等金融服務行業的發展。同時也促進產生了諸如保險、擔保服務、金融投資顧問等新興產業。因此,經濟決定金融、金融在服務于經濟的過程中又反作用于經濟,金融的發展和信貸結構影響著經濟發展的結構和速度。

二、更好地發揮銀行業的作用,促進區域經濟發展的建議

在現代區域經濟中,金融的重要性更加突出,區域經濟中的金融機構對周邊地區的輻射和帶動作用也日趨明顯。若將我國視作一個大的經濟區域,在剛剛過去的2009年,我國銀行業共投入9.59萬億元信貸,占整個社會融資的80%,為促進區域經濟發展承擔了不可替代的作用。那么,在實踐中怎樣更好地使銀行業與區域經濟良性互動,進一步發揮銀行的作用,促進區域經濟發展,筆者認為主要應做好以下幾個方面的工作:

1.大力調整信貸結構,支持區域經濟結構調整。我國《國民經濟和社會發展第十一個五年計劃綱要》明確提出了經濟結構戰略性調整的主要目標和主要任務。金融的發展和信貸結構影響著經濟發展的結構和速度,我國銀行業應當責無旁貸地成為支持經濟結構調整的重要角色。各銀行應積極配合國家的有保有壓的調整振興政策,在信貸投放上重點支持新材料和新興戰略性行業,支持產業結構調整和升級,減少甚至停止對重復建設,虧損嚴重,破壞環境等企業的信貸支持。各銀行還應處理好支持傳統產業與新興產業的關系,更多地關注經濟和科技發展的新需求。尤其對發展信息、生物、醫藥等新技術的企業和產品,應在加強風險治理的前提下,積極調整銀行資產運用的投向,促進國民經濟整體的升級。

2.因地制宜,支持區域特色經濟發展。由于資源空間布局的不均衡、生產分工的地域性、民族歷史文化的積淀、現有經濟水平差異等因素,使得各區域具有市場差異、資源差異、技術差異,最終綜合構成區域差異優勢,由此造就不同區域的不同特色。而特色經濟是區域比較優勢轉化為競爭優勢的紐帶和載體,成功的區域戰略的制定必須依附于當地的特色。作為當地金融業的核心產業,銀行業要能夠敏銳把握當地特色經濟的動向,掌握當地經濟獨特的經濟特點和發展方向,從而給予有力支持。

我國銀行業對區域特色經濟支持的經典成功案例在浙江溫州地區。溫州在改革開放之初,憑借著機制和制度的市場化與內地的差異,以市場化和開放性的民營經濟為特色,在全國實現了舉世矚目的區域特色經濟――溫州模式,由此溫州經濟迅速崛起。溫州銀行業根據當地企業以民營經濟為主、企業經營規模小、財務制度不健全、銀行貸款管理難度大等特點探索出一套科學的管理方法,按照信貸經營原則來選擇對象,既滿足了企業資金需求、提供了金融服務,又實現了業內整體信貸資產質量不斷提高,形成了富于特色的區域商業銀行發展模式,辯證地證明了經濟增長與金融發展二者的相輔相成的關系。

北京市基于首都豐富的文化底蘊和特色,大力發展文化創意產業,北京銀行應勢而為,將文化創意產業作為優先支持對象,為首都文化創意企業提供專項授信達400億元。再如山東省日照市提出“打造藍色經濟區、發展魯南臨港工業區、建設海洋特色新興城市”的戰略部署,當地銀行認真貫徹這一部署,在貸款投向上,重點向港口建設、城市基礎設施建設、臨港先進制造業、高新技術產業等骨干企業、重點項目傾斜,有力地促進了當地經濟戰略的實施。

3.加大改革創新力度,積極扶持中小企業發展。中小企業是一個國家或地區經濟發展中的重要力量,對一國或一個地區GDP的貢獻度非常大。而中小企業由于企業規模小、業務在發展階段、信用處于積累時期,往往面臨融資難的問題。以民營經濟高度活躍的浙江省為例,據該省中小企業局調查,全省約有70%的中小企業存在著融資難,其中又以中小民營企業居多。商業銀行作為間接融資的主體金融機構,對中小企業發展壯大發揮著不可替代的作用。西方許多國家經濟發展的早期階段,絕大多數銀行的客戶都是中小企業。

我國銀監會出臺關于小企業信貸業務經營管理的“六項機制”以來,各大銀行紛紛都成立中小企業經營中心和經營機構,推出了一系列產品。工商銀行2010年以來,積極落實不斷加大對小企業的信貸支持力度,小企業貸款余額和客戶數量持續增長。截至2010年5月末,全行小企業貸款余額達3680億元,比年初增加572億元,同比多增380億元,小企業貸款增長率高于全行貸款增幅9.9個百分點。全行專門服務小企業的專營機構數量達1200家,為超過4萬戶小企業提供了信貸支持。中國建設銀行組建了120家以上小企業經營中心,推出了信貸工廠等一些服務品種,對小企業貸款余額10月底突破2580億,同比增幅是36%。

綜上所述,金融在一定的環境下對經濟產生著強大的反作用力力。銀行業應該緊密結合區域經濟的需求和特點,注重科學發展,重視金融風險防范,不斷探索各項制度創新和科技創新,建立和完善現代金融企業制度,為區域經濟的發展發揮積極有益的支持。

參考文獻:

[1]楊福明:論區域經濟特色與銀行信貸經營――以溫州銀行為例[J].國務院研究發展中心信息網,2004一06―09

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一、誠信的經濟學含義

誠信即誠實守信，是個人與個人、個人與社會之間相互關系的基礎性道德規范。在市場經濟飛速發展的今天，誠信已被人們公認為協調不同利益主體之間關系的原則之一，更多地應用于職業道德的規范和行業內外競爭的秩序化。誠信不僅屬于道德和法律的范疇，也屬于經濟范疇。現代意義的誠信是在中國傳統信義原則的基礎上并借鑒西方管理制度的一些經驗形成的全新的理念，其出發點和目的是保證社會活動的順暢進行，各方在誠信原則的協調下都能獲得自己的利益，從而達到一種“雙贏”或“多贏”的態勢。世界經濟學制度主義的創始人凡勃倫認為，誠信作為一種“人類制度”在市場經濟的現實條件下，它遵循投資、收益、支出、回報等經濟學的規律，可以用貨幣曲線來描繪。“誠信”的觀念原本就是在人們追求利益的活動中產生和發展起來的。通常情況下，誠信是要付出“成本”才能得到的，有了初級的誠信后還要付出維護誠信的成本和擴大誠信的投資，才能獲得回報和源源不斷的收益。誠信的投資與收益關系為正比關系，投資越大收益越高。但是這種比例關系還要考慮客觀條件的因素，比如社會信用環境等。

二、誠信缺失的經濟學分析

在這里，筆者用經濟學關于“經濟人”的人性假設理論來分析誠信缺失的原因。

“經濟人”假設包含的基本含義：第一，“效用最大化”;第二，“有限理性”;第三，“機會主義行為”。作為市場主體的個人或者企業，首先是一個“經濟人”，他的一切行為都是為了最大限度地滿足私利，爭取最大的經濟利益。因而經濟人要追求金錢或物質利益，而誠信是獲得這些的手段之一。對誠信缺失原因的分析不妨建立在個人對成本收益比較的基礎上。

如果市場主體是誠實和守信用的，就會給他帶來好處，使他很容易地找到交易伙伴，低成本地進行交易，最終獲取利潤。此時，人是一個經濟人，誠信是利益之源。另一方面，維持誠信也是有代價的。在交易中，必須要守諾，即便是自己遇到重重困難，會受到很大的損失，也必須要守信，以維持信譽。

市場主體是否堅守誠信取決于守信的機會成本與不守信的機會成本的比較。如果維護信用要付出極高的成本，誠信的動機會降低。如果不誠信會給市場主體帶來巨大的損害，誠信的動機就加強。事實上，不守信用的機會成本是非常高的。都不遵守約定，則互惠的交易不能實現。其實每個人本質上都還是認同誠信的，而且誠信也能增進所有人的福利。那么為什么誠信又會缺失呢？誠信是在相互交往中實現的，問題也就出現在交易對象之間的博弈中。我們可以從這種博弈當中來分析市場交易主體的機會成本。交易實際上是一個囚犯困境式的結局：如果大家都信守承諾、誠實交易，對雙方來說會形成雙贏；如果一方守諾而另一方背信，背信一方就能得到比雙方都守信還要高得多的收益，而守信者一定損失慘重。結果，當對方遵守承諾時，守信固然有益，而背信則更是暴利；而當對方不守約定時，守信就損失慘重，背信則可避免損失。這樣一來，無論對方守信與否，背信都是最佳選擇，因此雙方都會選擇背信。由于不守誠信，交易就無法開展，因此結果一定劣于都守信時的狀況，此即囚犯困境，因此雙方的機會成本都是相當大的。

在市場主體的交易中，不同情況決定了其機會成本的大小，也決定了其是否誠信。情況一，如果雙方之間的交易是一次性的，結果誠信缺失的概率就非常大。不過，如果反復交往，結果會有所變化。因為一次易中不誠信的機會成本要小得多，而獲利更多，而在反復的交易中，如果一方失信，則會導致對方的不信任，因此對方就會加強防范風險的措施，甚至會取消交易，機會成本就會大得多，自己獲利的概率就要小得多甚至會付出極大的代價。因此無限連續交易博弈，每次交易的均衡都表現為雙方都遵守規則、堅守誠信，因而是最優結局。情況二，和不同的人交易，每個人都只交易有限次數，但與不同人的一系列交易在時間上錯開，而且其交易對象相互之間擁有共同的信息，這也等同于與同一個人連續交易，其結果是雙方也會選擇守信。情況三，和不同的人交易有限次數，但其交易對象也在時間上錯開，但并不共享信息，或信息共享的范圍是區域性的。由于信息傳遞的阻塞導致信息不對稱，因此結果跟第一種情況是一致的，欺騙的動機會強化，而誠實的心理會減弱。

正如亞當·期密所說：“一個人如果常常和別人有生意上的來往，他就不盼望從一次交易契約來圖非分的利得而寧可在各次交易中誠實守約。一個懂得自己真正利益所在的商人，寧愿犧牲一點應得的權利，而不愿啟人疑竇。”

三、誠信構建的理性思考

1.建立以強制性建設為主的誠信制度

上述市場主體在交易博弈當中誠信缺失的分析是建立在沒有外界約束的情況下，而外界的約束最好的方式便是制度。有效率的制度不僅會減少直接監督、法律制裁等方面的成本，而且可以通過對個人利益的尊重，消除損害他人利益的不良動機。制度的設計應該在承認個人利已動機的前提下，設計一套約束規則，使經濟主體在謀求個人利益最大化動機驅使下，能服從制度制定者的意圖。

制度的形成有誘致性方式也有強制性方式。誠信的誘致性的制度變革，內涵著市場主體在博弈中自己教育自己，制度安排所需時間相對太長，故此，我們必須充分重視誠信的強制性的制度安排，即政府在構造有關誠信的制度安排中處于主導地位，具有強制性的推動作用。對我國構造誠信的制度安排的總體判斷是強制性制度安排和誘致性制度變革的統一。但是，因為誠信的誘致性建設所需時間太長，所以，從總體上講，應當是強制性推動為主的。

2.誠信制度的核心是加大不誠信的機會成本

由于市場主體的“經濟人”屬性，在博弈當中是出于自利的目的進行成本收益比較而決定是否守信的。而在現實當中，之所以有相當大一部分人會選擇不誠信，是因為不誠信的低成本和維持誠信的高成本。我們在制度設置中就必須針對“經濟人”的自利目的，加大對不誠信的打擊力度，增大其不誠信的成本。只要在制度中適當設計規則，使對不誠信行為的懲罰是可信的，并且懲罰的力度足以抵消不誠信行為帶來的額外收益，人們就不會有激勵去背離規則的約束。在社會上出現那么多不誠信現象主要原因就是現階段我國誠信制度不健全，不誠信獲益，而誠信相比會“吃虧”，在巨大的利益誘惑這之下,作為“經濟人”必然會選擇不誠信。因此，在誠信制度建設中，核心是加大不誠信的機會成本，讓“經濟人”為其不誠信付出應有的代價。

3.誠信制度的主要內容是誠信體系的建設

我們在分析誠信缺失的原因時得知，不誠信情況的出現主要是因為信息不共享而導致的信息不對稱。那么針對這種情況就應通過誠信體系的建設構建良好的信息共享機制。在西方成熟市場經濟國家，銀行對個人信譽的記錄就是一個信息共享機制，警察局對個人違法犯罪等污點的記錄也是一個信息共享機制。這些機制足以保證一個人的交易信用為其他人獲知，從而使得他的交易具有無限連續的性質。誠信體系在我國雖然已經受到重視并著手開始建設，但是以誘致性為主，沒有形成全國性的具有制度約束力的統一的誠信體系。這正是我國目前的經濟環境，既沒有一個全國性的銀行信用記錄體系，也缺乏其他傳遞和共享個人信用的機制。因此，應該建立全國性的個人信用體系，讓個人的誠信記錄成為共享的信息。信息的共享可以將交易或交往變成無限連續的博弈，從而增加不守信用的機會成本。

總之，市場主體的“經濟人”屬性在交易博弈中追求功利最大化是誠信缺失的經濟根源。而要扼制“經濟人”的不誠信就要強制性建設有效的制度進行外在約束。在制度設計中一是要加大不誠信的機會成本，同時要建立全國性的旨在信息共享的誠信體系。

[論文關鍵詞]誠信缺失構建經濟學

［論文摘要]當今整個世界經濟已經進入“信用經濟時代”，建設一個完善的誠信體系是全社會的共同目標。然而與這個目標背道而馳的是現在的社會誠信度普遍偏低，這一被大家普遍認同的商業社會的基本原則卻得不到普遍的遵守，誠信缺失的原因是什么呢？誠信又如何構建呢？本文試圖從經濟學的角度進行探討。

參考文獻：

[1]程國慧:《失信損失觸目驚心》[N].《京華時報》,2002年3月13日

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我國外匯市場信用現狀

目前，我國正處于新舊體制交替、矛盾問題較多，加之法律法規的不完善，與市場經濟相配套的信用制度和信用機構體系尚未建立起來，全社會還沒有形成對經濟主體行為的有效約束機制，再加上一些復雜的經濟、社會、觀念等原因，造成社會各大領域信用失范現象比較普遍，外匯市場也不例外。為解決市場經濟中不講信用的問題，我國相繼成立了國家技術監督局和消費者權益保障協會，出臺的合同法和反不正當競爭法都有誠實守信的法律原則，刑法中更有對詐騙等犯罪課以重刑的規定，而國際貿易交往中也不乏資信調查項目，這些都對規范市場起到了很好的制約作用，但卻不足以最大限度地減少和消滅不講信用的違法犯罪活動。

目前，我國的信用體系建設面臨著以下幾大挑戰：一是中國加入WTO以后的過渡期即將結束，與外國企業同臺競爭的局面很快就要到來；二是中小企業融資難的老問題急需解決；三是商業銀行的不良貸款比例必須得到控制。這些問題都同樣存在于外匯市場經營管理中，且都與外匯市場信用體系的建設有關。而就解決信用問題而言，長期以來我們都沒有為完善信用管理立法，沒有有效的失信約束和懲罰機制，沒有建立信用管理中介服務機構，更沒有開展過有關信用管理的全民教育。

外匯市場信用體系建設及其目標

信用是現代市場經濟的基石，是二元主體或多元主體之間，以某種經濟生活需要為目的，建立在誠實守信基礎上的心理承諾與約期實踐相結合的意志和能力。它形成于古代，而廣泛流行于近現代商業和金融領域之中，是從屬于商品和貨幣關系的產物，從而構成一個現代文明社會不可缺少的、相對獨立的經濟范疇和社會生活現象，在現代市場經濟中具有重要的作用，是進行正常商業活動的前提和基礎。當代西方發達國家大約用了一個半世紀的時間，摸索出了一整套的管理社會信用的成功經驗，已建立了較完善的信用法律制度和信用管理制度。信用的發展不僅可以推動經濟增長，維護市場秩序，還可以預防和發現違法犯罪。當前，隨著我國涉外經濟主體的越來越多，涉外交易日趨頻繁，建立符合我國社會實際的國家外匯市場信用管理體系勢在必行。

推進外匯市場信用體系建設是保證外匯市場穩定的重要基礎，也是整頓和規范外匯市場經濟秩序的治本之策。近年來，作為外匯市場經濟活動的監管部門，外匯局在監管外市場主體及執法監督的過程中，做了大量工作，為整個外匯市場信用體系建設奠定了一定的基礎。如針對出口企業的出口核銷榮譽企業制度、國際收支申報系統、企業外匯賬戶監測系統、外債紡計監測系統、進出口報關單聯網核查系統等，通過這些系統的開發運行，建立了信用信息的采集渠道，并對銀行、企業等不同經濟主體建立了信用檔案。從目前情況看，雖然我們已經為外匯市場信用體系的建設創造了一些基礎條件，但是要完成外匯市場信用體系建設的任務，還有許多工作要做，要不斷加強與外貿、海關、商檢等部門的聯合監管和信息共享，逐步擴大與其他部門的合作。并要在現有的分散管理系統基礎上進一步整合數據，構建國家外匯市場信用信息管理系統。

外匯市場信用體系建設的目標在于促進和培育社會信用，形成誠信的制度規范和社會環境。國家外信用管理體系，實際上就是一種社會機制，它是把各種與信用相關的社會力量有機地組合起來，共同促進外匯市場信用的完善和發展，制約和懲罰失信行為，從而保障外匯市場社會秩序和經濟正常地運行和發展。首先，國家外匯市場信用體系建設，應把遵守國家外匯管理法規情況納入到金融機構信用評級體系建設中來。

對于認真遵守國家外匯管理法規、誠實守法經營的金融機構，將在管理業務下放授權及新業務準人等方面給予優惠；對惡意違規經營的金融機構，除對其進行經濟處罰和行政處罰外，還要通過新聞媒體予以曝光，增大懲戒力度，督促外匯指定銀行自覺守法經營。其次，積極探索建立涉匯企業的信用評級體系。采取分類管理的原則，分別建立企業在國際收支申報、結售匯、核銷等方面的信用檔案，并采用相關標準進行打分、評級。同時，將涉匯企業在夕}}[市場的信用記錄與其他管理部門共享，以鼓勵誠信，遏制失信行為。第三，對于政府而言，不僅要建立公開的社會信用信息資訊網絡，而且要發揮信用監管的職能，推進信用體系的建設，整合各行業信用記錄。政府信用應是社會信用體系建設的重要組成部分。并在建設外匯市場信用體系的過程中，加強外匯管理單位和執行機構自身的信用建設，帶頭講誠信。

外匯市場信用體系 建設的思路與對策

我國外匯市場信用體系建設總體思路是：堅持“政府推動。市場運作”的原則，充分發揮政府法規導向、監督管理的功能，確保公平競爭有法可依，使外匯市場信用服務機構真正在獨立、客觀、公正的原則下提供信用產品和服務。政府在建立匡家信用管理體系中的作用，應該是起協助建立失信約束和懲罰機制并監督行業規范發展的作用，而不應參與主辦信用管理服務機構，否則就失去了信用管理服務的中立、公正性質。突出應抓好以下幾個方面：

第一支持培育外匯信用評價中介市場，推近社會信用體系建設。社會征信機構的介作用在整個社會信用體系建設中具有不可替代的作用。中介市場的發育狀況在一定程度上反映了國信用體系的成熟度。外匯管理部門作為社會行為的監管者，同時也是信用體系的建設者之一，有責任通過建立健全外匯市場信息管理系統、通過違規信息披露和信用鑒證等方式，與海關、財政、稅務、審計等部門共同支持和培育企業信用評價市場，通過銀行的海外機構和行收集本地外貿客戶的海外資信情況，有效促進征信行業的發展。

第二，重點支持比較優勢產業，優化信貸環境。外匯信用體系建設要從各地經濟、金融發展的實際情況出發，做到因地制宜，突出重點。擴大外匯市場環境建沒覆蓋面，逐漸下放外匯業務經營權限，增強縣級外匯管理職能，鼓勵金融機構結售匯業務延伸到縣鎮，改變縣域外匯管理所處的薄弱化狀態；切實提高資源豐富地區的業務貢獻度，以發展開放型經濟為切入點，靈活運用外匯市場為之服務，引導欠發達地區的中小企業逐步走向規范經營、誠實守信的道路

第三。配合監管部門對金融機構的信用管理，建立行業守法守信記錄和評價制度。為促進各地區金融機構的信用管理，要逐步完善本外幣一體化監管機制，建立統一的本外幣資金監測系統、信息交流共享機制及本外幣賬戶協調監管機制。加快制定《}土會信用信息法》，以配合加入w’ro對信息公開化的要求，以法律的形式規范金融機構自覺上報公共信息、征信數據，保證金融機構信用信息的全面取得和使用。建立區域金融生態環境評價制度，打造一個信用信息開放和公平享用、使用信息的環境。

第四，配合政府規范金融部門行為，嚴格執行相關法律法規。政府信用是最大的信用，整個社會信用都是基于政府信用來推動和發展的，而對欠發達地區來說尤其如此。銀行應配合政府部門嚴格履行對社會的承諾，接受群眾和輿論的監督。而社會執法部門也要公正、廉明，做到有法必依、執法必嚴，保證執法的公正、公平、公開，金融部門應恪守承諾，認真履行職責，以提高政府的公信力，成為社會誠信的表率。

第五，大力推廣信用管理教育，努力提升金融支持外向型經濟發展的平臺。培育推廣對外匯市場主體的信用觀念教育是外匯信用體系建設的一項基礎性工作，也是當前建立社會主義市場經濟體制過程中建設國家信用體系的迫切需要。建立和完善信用管理體系，雖不能保證每個人都誠實守信，卻可以迫使每個市場經濟主體面對誠實信用的選擇。銀行業應深刻認識到創造良好的社會信用環境與經濟可持續發展的關系，大力加強社會信用觀念建設，在業務經營過程中從宣傳教育人手，著力營造“人人重諾，行行守信”的社會氛圍，為提高社會公眾信用、企業信用水準奠定基礎，也為融洽銀企關系打下穩固的基礎。

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一、誠信的經濟學含義

誠信即誠實守信，是個人與個人、個人與社會之間相互關系的基礎性道德規范。在市場經濟飛速發展的今天，誠信已被人們公認為協調不同利益主體之間關系的原則之一，更多地應用于職業道德的規范和行業內外競爭的秩序化。誠信不僅屬于道德和法律的范疇，也屬于經濟范疇。現代意義的誠信是在中國傳統信義原則的基礎上并借鑒西方管理制度的一些經驗形成的全新的理念，其出發點和目的是保證社會活動的順暢進行，各方在誠信原則的協調下都能獲得自己的利益，從而達到一種“雙贏”或“多贏”的態勢。世界經濟學制度主義的創始人凡勃倫認為，誠信作為一種“人類制度”在市場經濟的現實條件下，它遵循投資、收益、支出、回報等經濟學的規律，可以用貨幣曲線來描繪。“誠信”的觀念原本就是在人們追求利益的活動中產生和發展起來的。通常情況下，誠信是要付出“成本”才能得到的，有了初級的誠信后還要付出維護誠信的成本和擴大誠信的投資，才能獲得回報和源源不斷的收益。誠信的投資與收益關系為正比關系，投資越大收益越高。但是這種比例關系還要考慮客觀條件的因素，比如社會信用環境等。

二、誠信缺失的經濟學分析

在這里，筆者用經濟學關于“經濟人”的人性假設理論來分析誠信缺失的原因。

“經濟人”假設包含的基本含義：第一，“效用最大化”;第二，“有限理性”;第三，“機會主義行為”。作為市場主體的個人或者企業，首先是一個“經濟人”，他的一切行為都是為了最大限度地滿足私利，爭取最大的經濟利益。因而經濟人要追求金錢或物質利益，而誠信是獲得這些的手段之一。對誠信缺失原因的分析不妨建立在個人對成本收益比較的基礎上。

如果市場主體是誠實和守信用的，就會給他帶來好處，使他很容易地找到交易伙伴，低成本地進行交易，最終獲取利潤。此時，人是一個經濟人，誠信是利益之源。另一方面，維持誠信也是有代價的。在交易中，必須要守諾，即便是自己遇到重重困難，會受到很大的損失，也必須要守信，以維持信譽。

市場主體是否堅守誠信取決于守信的機會成本與不守信的機會成本的比較。如果維護信用要付出極高的成本，誠信的動機會降低。如果不誠信會給市場主體帶來巨大的損害，誠信的動機就加強。事實上，不守信用的機會成本是非常高的。都不遵守約定，則互惠的交易不能實現。其實每個人本質上都還是認同誠信的，而且誠信也能增進所有人的福利。那么為什么誠信又會缺失呢？誠信是在相互交往中實現的，問題也就出現在交易對象之間的博弈中。我們可以從這種博弈當中來分析市場交易主體的機會成本。交易實際上是一個囚犯困境式的結局：如果大家都信守承諾、誠實交易，對雙方來說會形成雙贏；如果一方守諾而另一方背信，背信一方就能得到比雙方都守信還要高得多的收益，而守信者一定損失慘重。結果，當對方遵守承諾時，守信固然有益，而背信則更是暴利；而當對方不守約定時，守信就損失慘重，背信則可避免損失。這樣一來，無論對方守信與否，背信都是最佳選擇，因此雙方都會選擇背信。由于不守誠信，交易就無法開展，因此結果一定劣于都守信時的狀況，此即囚犯困境，因此雙方的機會成本都是相當大的。

在市場主體的交易中，不同情況決定了其機會成本的大小，也決定了其是否誠信。情況一，如果雙方之間的交易是一次性的，結果誠信缺失的概率就非常大。不過，如果反復交往，結果會有所變化。因為一次易中不誠信的機會成本要小得多，而獲利更多，而在反復的交易中，如果一方失信，則會導致對方的不信任，因此對方就會加強防范風險的措施，甚至會取消交易，機會成本就會大得多，自己獲利的概率就要小得多甚至會付出極大的代價。因此無限連續交易博弈，每次交易的均衡都表現為雙方都遵守規則、堅守誠信，因而是最優結局。轉貼于中國論文下情況二，和不同的人交易，每個人都只交易有限次數，但與不同人的一系列交易在時間上錯開，而且其交易對象相互之間擁有共同的信息，這也等同于與同一個人連續交易，其結果是雙方也會選擇守信。情況三，和不同的人交易有限次數，但其交易對象也在時間上錯開，但并不共享信息，或信息共享的范圍是區域性的。由于信息傳遞的阻塞導致信息不對稱，因此結果跟第一種情況是一致的，欺騙的動機會強化，而誠實的心理會減弱。

正如亞當·期密所說：“一個人如果常常和別人有生意上的來往，他就不盼望從一次交易契約來圖非分的利得而寧可在各次交易中誠實守約。一個懂得自己真正利益所在的商人，寧愿犧牲一點應得的權利，而不愿啟人疑竇。”

三、誠信構建的理性思考

1.建立以強制性建設為主的誠信制度

上述市場主體在交易博弈當中誠信缺失的分析是建立在沒有外界約束的情況下，而外界的約束最好的方式便是制度。有效率的制度不僅會減少直接監督、法律制裁等方面的成本，而且可以通過對個人利益的尊重，消除損害他人利益的不良動機。制度的設計應該在承認個人利已動機的前提下，設計一套約束規則，使經濟主體在謀求個人利益最大化動機驅使下，能服從制度制定者的意圖。

制度的形成有誘致性方式也有強制性方式。誠信的誘致性的制度變革，內涵著市場主體在博弈中自己教育自己，制度安排所需時間相對太長，故此，我們必須充分重視誠信的強制性的制度安排，即政府在構造有關誠信的制度安排中處于主導地位，具有強制性的推動作用。對我國構造誠信的制度安排的總體判斷是強制性制度安排和誘致性制度變革的統一。但是，因為誠信的誘致性建設所需時間太長，所以，從總體上講，應當是強制性推動為主的。

2.誠信制度的核心是加大不誠信的機會成本

由于市場主體的“經濟人”屬性，在博弈當中是出于自利的目的進行成本收益比較而決定是否守信的。而在現實當中，之所以有相當大一部分人會選擇不誠信，是因為不誠信的低成本和維持誠信的高成本。我們在制度設置中就必須針對“經濟人”的自利目的，加大對不誠信的打擊力度，增大其不誠信的成本。只要在制度中適當設計規則，使對不誠信行為的懲罰是可信的，并且懲罰的力度足以抵消不誠信行為帶來的額外收益，人們就不會有激勵去背離規則的約束。在社會上出現那么多不誠信現象主要原因就是現階段我國誠信制度不健全，不誠信獲益，而誠信相比會“吃虧”，在巨大的利益誘惑這之下,作為“經濟人”必然會選擇不誠信。因此，在誠信制度建設中，核心是加大不誠信的機會成本，讓“經濟人”為其不誠信付出應有的代價。

3.誠信制度的主要內容是誠信體系的建設

我們在分析誠信缺失的原因時得知，不誠信情況的出現主要是因為信息不共享而導致的信息不對稱。那么針對這種情況就應通過誠信體系的建設構建良好的信息共享機制。在西方成熟市場經濟國家，銀行對個人信譽的記錄就是一個信息共享機制，警察局對個人違法犯罪等污點的記錄也是一個信息共享機制。這些機制足以保證一個人的交易信用為其他人獲知，從而使得他的交易具有無限連續的性質。誠信體系在我國雖然已經受到重視并著手開始建設，但是以誘致性為主，沒有形成全國性的具有制度約束力的統一的誠信體系。這正是我國目前的經濟環境，既沒有一個全國性的銀行信用記錄體系，也缺乏其他傳遞和共享個人信用的機制。因此，應該建立全國性的個人信用體系，讓個人的誠信記錄成為共享的信息。信息的共享可以將交易或交往變成無限連續的博弈，從而增加不守信用的機會成本。

總之，市場主體的“經濟人”屬性在交易博弈中追求功利最大化是誠信缺失的經濟根源。而要扼制“經濟人”的不誠信就要強制性建設有效的制度進行外在約束。在制度設計中一是要加大不誠信的機會成本，同時要建立全國性的旨在信息共享的誠信體系。

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［關鍵詞］城鎮居民；消費需求；經濟發展

［中圖分類號］F121 ［文獻標識碼］A ［文章編號］1005-6432（2011）36-0109-04

1 我國經濟發展與城鎮居民消費現狀

理論上,在拉動經濟增長的“三駕馬車”中,消費相對于投資和貿易更為穩定,應對經濟增長作出更大的貢獻。然而,近年來,在我國經濟持續高速增長的同時,國內消費需求卻長期處于嚴重不足的狀態。根據IMF和世界銀行的統計,1990年以來,世界平均消費率為78%左右,而近20年來,我國消費率最高也僅為63%。投資依舊是拉動經濟增長的主要力量。2000年至今,增量資本產出率逐年上升,表明投資雖得到大幅增長,其效率卻不斷下降。重復性投資建設不僅造成資源浪費,更會因投資產出長期得不到消化吸收而形成泡沫,威脅經濟的健康發展。此外,我國還面臨外貿依存度過高的問題。在最近兩年世界經濟不景氣的背景下,部分省份出現了企業大量倒閉、失業人群龐大的局面,也因此滋生了不少社會問題。

2 城鎮居民消費行為的宏微觀分析

消費行為具有雙重性質。一方面,消費具有個體獨立性,屬于微觀經濟范疇；另一方面,消費是重要的經濟指標,其總量和結構上的變動會極大地影響一國的經濟,因而也兼具社會屬性,屬于宏觀經濟范疇。據此,本文將從宏微觀兩個角度對城鎮居民消費行為進行實證分析。

個體的消費決策依賴其消費能力和消費意愿。由消費能力引申出消費約束的概念,階段性消費、預防性儲蓄與外部經濟原因等構筑了消費的規劃函數。根據生命周期假說,未來收入是影響現期消費的因素,同時,也應注意消費與財產之間的關系。鑒于我國正處于經濟轉型時期,外部經濟環境仍有較大的不確定性,個體消費者當下的消費決策基于較近的未來,而非整體生命周期。為了提高分析的針對性,在此僅描述兩期的實際消費量,并以現金流貼現的方式對將來一期收入進行現值評估。本文所假定的消費效用函數為：

U[JB((]c1,c2[JB))]=u[JB((]c1[JB))]+[SX(]u[JB((]c2[JB))][][JB((]1+r[JB))][SX)](1)

其中,c1,c2代表現期及將來一期的實際消費量,r代表將來一期實際消費量的貼現率。

結合預防性儲蓄理論,由于不確定性,消費者必然備有一定的預防性儲蓄,同時,基于消費與財產之間的聯系,可將我國的消費約束條件設為：處于經濟轉型時期,消費者相對較難準確判斷某階段所應持有的儲蓄消費結構。在效用函數的假定中,僅討論兩期的消費量,因此,在約束條件函數的構建依然采用兩期的收入假定,對于將來一期的收入可抽象認為是將來多期收入的現值,同時,假定預防性儲蓄于將來一期開始進行,同樣抽象認為是將來多期預防性儲蓄的現值,并以兩者之差作為將來的可支配收入而不產生結構上配比的矛盾。當然,上述假設基于諸多理想的狀況,如收入與預防性儲蓄的不間斷等。因此,本文假定消費約束條件函數為：

其中,P代表消費者當期的財產狀況,y1,y2代表現期和將來一期的實際收入,S代表未來的預防性儲蓄值,r代表實際市場利率(貼現率)。

從外部經濟環境來看,目前我國人均收入和財富量較低,融資渠道相對有限,消費可用資金不足,即流動性不足也對個體消費產生較大的影響。假定

上述結論支持了預防性儲蓄動機的假設,而預防性儲蓄表明消費者對將來消費的不確定性,包括收入的不確定性和支出的不確定性。即一旦消費者認為不確定性風險提高,就會增加預防性儲蓄,以應對不確定性帶來的支付風險,當期消費便相應減少。同時,流動性約束也對消費產生負面影響。綜上,微觀層面上,收入支出帶來的不確定與流動性的約束共同導致了我國當前個人消費疲軟的局面。

從消費者引申出的收入和支出的不確定性能夠較全面地闡釋消費意愿、消費能力與消費需求的內在機理,在此基礎之上,為分析影響消費需求的外部因素,本文選取以下變量：

其中,消費量指城鎮居民人均消費支出,數據均對以1990年為基期的城鎮居民消費價格指數進行平減處理；收入指城鎮居民的可支配收入,同樣對以1990年為基期的城鎮居民消費價格指數進行平減處理；實際利率則是剔除了通貨膨脹率后的利率；收入不確定性將通過城鎮人口登記失業率進行間接描述,這也是本文僅論述城鎮居民消費問題的原因之一；支出的不確定性以城鎮居民在醫療教育上的消費支出的變化來衡量。

根據上述變量、數據和模型構建方法,將我國城鎮居民消費宏觀分析做模型的構建如下。

首先,確定變量(單個序列)單整階數,進行ADF檢驗。運用Eviews5.0對1990―2008年的各變量數據進行檢驗,結果如下(其中,顯著性水平為5%的臨界值,c、t表示常數項和趨勢項,l指滯后階數)：

從短期均衡模型來看,收入對消費的影響較大,1單位的收入可拉動0.713個單位的消費。而收入本身包含存量和增量兩部分。存量即城鎮居民現期擁有的財富量和收入水平,增量為未來一段時間內可能的收入增長情況,其對消費傾向的影響取決于城鎮居民據以往收入增長情況、經濟發展等因素對未來收入增幅的預期,這種預期將極大地影響現期消費,這印證了新古典經濟學派的消費理論。就實際情況而言,高收入人群的收入增加對其消費傾向的拉動遠不如中低收入水平人群來得明顯。因此,在收入方面,提高收入水平、加強預期引導、優化分配結構、繁榮整體經濟以及注重在不同收入層次上的政策傾斜或可成為提高城鎮居民消費水平的突破口。

反映收入不確定性的指標――城鎮人口失業率變動1單位將帶來0.035個單位的負效應。可見,城鎮居民對于未來工作的悲觀情緒將影響現期的消費量。在我國,城鎮人口登記失業率除受社會經濟情況影響之外,更多受到一系列微觀因素的支配,包括近幾年企業改革帶來的大批下崗失業人員；信用體系不完善、職工權利義務不明確、用人企業法律意識薄弱,拖薪、欠薪、無故辭退員工等；就業矛盾產生大量待業人員,包括大中專學生、正常性的流動人員等。這些造成城鎮居民對現有工作不安和未來失業的恐懼,為防范收入不確定性而增加預防性儲蓄,減少當期消費。 第三個變量是滯后一期的支付不確定性指標――城鎮居民在有關服務項目的支出變化率,其每單位的增長帶來0.047個單位的消費減幅。目前,這些是與城鎮居民利益相關的重要支付項目,包括教育和醫療。在短期模型中保留的是滯后一期的服務項目支出,說明城鎮居民在短期內判斷消費支出不確定時,更多考量的是以往的情況,這不僅增加了預期引導工作的難度,也表明要降低支出的不確定性需要長期的工作來逐漸穩定預期。

最后一個誤差項的含義是短期模型對于長期均衡模型的偏離將在下一期得到0.46個單位的修正。

在長期均衡模型中,變量仍為收入、城鎮居民登記失業率和服務項目支出的變動。與短期均衡模型一樣,剔除了實際利率。在未調整的長期模型上,實際利率與消費呈現負相關,影響非常小,似乎與經濟理論相悖。這與我國近年來多次對調整利率,城鎮居民儲蓄量依舊大幅增長的實際情況不無關系。其中,利率未實現市場化無疑是原因之一,導致資金價格無法及時反映市場供求情況,而更主要則是收入和支出的不確定性帶來大規模預防性儲蓄。因此,繁榮消費市場仍應著手于有效地將預防性儲蓄轉化為經濟增長的助推劑。具體包括：經濟環境的優化、社會保障體系的完善、宏觀調控的完善等。

3 結 論

收入、收入的不確定和支出不確定性與消費緊密相連,其中,收入依賴于社會經濟發展的總體情況,而分配和再分配制度則導致了收入結構的分化和不平衡,導致不同的消費傾向,另外,收入預期也影響著城鎮居民的當期消費。

短期和長期均衡模型均顯示收入是影響消費最直接最強勁的因素。而收入的不確定性形成了消費的負效應。這種不確定性來自城鎮居民自身、企業和社會三方面。其中,社會性問題主要是就業結構的內在矛盾,人才流動存在障礙,以及由于法律制度和信用體系的不完善,企業對職工權利的漠視和社會責任淡化,造成城鎮居民收入的不確定性。支付不確定性也影響著城鎮居民的消費決策,而有關社會保障體系的不完善和文教衛等公共支出乏力則是支出不確定性的主要原因。

4 政策建議

(1)提高收入水平,調整分配結構,做好收入預期管理。提高收入水平首先是調整政策的傾斜面,逐步提高人力資本的價格；優化分配結構不僅是社會公平的目標追求,也有利于刺激消費。

收入分配應做到通過政策的制定,引導政府和企業初次的分配總量,大力支持鼓勵資本、技術、管理等生產要素按照市場價格參與分配,改革最低工資制度,建立企業工資增長集體協商機制,確保職工收入能夠隨企業發展而提高。在收入差距的調整中,積極發揮財政稅收政策的作用,完善個人所得稅制,開征有關的富人稅種,以增強轉移支付等再分配的物質基礎。另外,加強壟斷行業的監管,逐步引入競爭機制,使部分壟斷產生的超額利潤轉化為社會的平均利潤。

收入預期管理則可從社會效益和全方位政策扶持著力。其中,社會效益是各單位效益的綜合,其提高使未來收入得以保證,預期才會向好的方向發展；全方位的政策即再就業工程的建設,包括技能培訓、資金扶持等方面,有利于良性收入預期的形成。

(2)優化市場環境,增強企業責任意識,緩解就業壓力。要降低收入的不確定性首先要優化市場環境,包括：市場競爭機制、信用體系和法制。只有充分發揮市場在資源配置中的基礎作用,社會企業成員才能在公平的競爭環境下,實現優勝劣汰,才能促進社會效益的明顯增長,以確保未來收入的持續、穩定。通過建立健全信用體系,將企業員工福利和工資機制與之相聯系,避免拖欠薪、無故辭退等現象,保障從業人員的權益。加強法制建設從根本上規范市場交易等經濟行為。企業責任意識的強化應包括：重視員工的工資收入和福利待遇等問題,形成科學合理的激勵機制和工資增長機制,重視人才培養和技能再培訓等工作,重視企業文化,通過工會或其他組織做好員工的困難補助等,重視社會責任的履行,以捐贈等形式參與社會的第三次分配工作。

而緩解就業壓力是降低收入的不確定性最為直接的方法。一方面,引導失業和待業人員的擇業觀念,另一方面,完善政府的再就業培訓體系,從實質上提高失業和待業人員的就業能力。