導語：如何才能寫好一篇財務風險及對策，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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醫療衛生體制的不斷改革，對醫院財務發展提出了更高的要求。醫院財務管理作為整體管理的重點所在，在實踐過程中需要了解財務管理的具體要求，掌握成因和延伸關系，做好財務具體管理工作。財務風險會影響醫院的正常運行，在具體管理中必須了解成因，及時確定管理對策。在本次研究中將以醫院財務風險的成因為基礎，結合實際情況，探究有效的管理對策。

關鍵詞:

財務風險;形成原因;管理對策

財務管理在每一個企業中占據重要的地位，在醫院個體管理中會存在很多財務風險，為了對各項風險進行有效的評估和分析，需要完善財務風險，從風險管理現狀入手，將具體管理對策落實到實處。通常情況下，醫院管理的影響因素有很多，實際財務收益和預期收益會存在比較大的風險，在前期投入中如果不能有效的收回成本，必然對醫院后續管理造成影響。

一、財務風險概述

醫院的財務風險指的是醫院財務活動中由于不穩定因素的影響，導致財務收益和預期收益發生偏離的情況，進而出現極大的損失。近些年來隨著我國醫療衛生結構體系的不斷發展，醫療機構的各項管理工作比較多，醫療市場的競爭也逐漸加大。隨著社會經濟的不斷發展和人們生活水平的不斷提升，對醫療服務也有了更高的要求，對醫院管理提出了更高的要求。基于財務管理的重要性，醫院負責人必須對其引起重視，對各項財務風險形成的原因和條件進行分析，將風險預防機制落實到實處，及時檢測到不確定因素的具體表現，盡量減少財務風險，促進醫院的可持續發展。

二、醫院財務風險的成因

財務風險的成因比較多，涉及到內部、外部等管理形式。由于風險種類比較多，必須對成因有全面的了解。以下將對醫院財務風險的成因進行分析。

(一)管理制度不健全

醫院的財務管理制度是醫院進行經營和管理的重要舉措，在后續管理中需要對管理制度形式進行分析，按照財務風險的具體要求，必須對各種政策的變化進行分析，保證制度形式的有序性。但是在具體管理中存在管理制度不健全的情況，缺乏切實有效的管理政策，在經濟發展中，醫生的行為無法得到控制，甚至存在謀取經濟效益的情況，對醫院的長遠發展造成影響。

(二)重視度低

醫院領導對財務管理缺乏全面的認識，重視度比較低，認為財務管理就是記賬管錢而已，沒有對財務做出很好的規劃和合理的調整，導致財務管理存在很大的風險。醫院相關部門的重視度對整體發展有重要的影響，長期缺乏有效的管理對策，必然對醫院整體發展產生制約性影響。財務風險的重視度會出現經營風險和籌資風險，相關負責人對資金市場的發展機制缺乏長遠的籌劃，醫院在資金流量不足的情況下可能陷入以貸養貸的惡性循環中，同時對銀行借款過分依賴還會給醫院帶來巨大的利息支付壓力。因此風險重視度在整體管理中有重要的作用，不能掉以輕心。

(三)管理人員素質有待提升

財務風險的意識薄弱是導致醫院財務風險形成的重要因素，長期以來，受到醫院性質的影響，對財政管理提出了更高的要求，部分工作人員存在管理能力低的情況，滋生了很多財務管理風險。在醫院財務管理階段，很多工作人員的素質良莠不齊，對新的會計制度和管理制度缺乏深入的了解，導致日常工作僅留在表面，各項財務風險發生的幾率比較大。此外醫院沒有確定切實有效的風險機制，獎懲機制和激勵體系不健全，導致財務風險的動力低，降低了醫院對市場環境的適應能力。

三、醫院財務風險管理措施分析

針對醫院財務管理的特殊性和復雜性，在實踐過程中必須結合醫院當前管理現狀，將具體管理措施落實到實處，提升醫院的整體管理能力。以下將對醫院財務風險管理措施進行分析。

(一)建立健全風險管理體系

科學有效的內部控制機制是防范風險的關鍵所在，在實踐過程中需要建立完善的內部控制制度，從當前管理現狀入手，兼顧到財務風險的具體管理形式，優化管理措施，完善風險管理體系。首先要保證醫院的一切工作按照內部控制制度進行，在建立財務風險機制的過程中，結合本單位的實際需求，設定有效的內部控制部門，發揮內控部門的最大化作用。最后要擴大內部執行力度，建立責任追究制度，在一定程度上減少醫院工作人員的不良行為。必要時要形成有效的監督管理系統，對風險因素進行詳細的分析，提前對特殊因素進行分析和預測，減少財務風險的發生幾率。

(二)樹立風險意識

由于醫院管理中涉及到內容比較多，在風險管理中，部分工作人員對財務風險的重視度比較低，風險防范意識比較薄弱，部分醫院沒有建立有效的風險預警系統，導致財務風險的發生幾率逐漸提升。因此在具體管理中需要掌握有效的法律法規和政策形勢，從醫院當前管理現狀入手，強化風險教育，樹立醫院決策層的風險防范意識，從根本上防范財務風險，保證投資者的合法權益。在風險管理中，為了防止出現財務黑洞的情況，可以對藥品和器械的購置采用競爭招投標的形式，采用集中管理和統一調配的形式，發揮風險管理系統的最大化作用。

(三)提升管理人員綜合能力

管理人員的管理能力對醫院整體發展有重要的影響，在實踐過程中必須不斷提升管理人員的綜合能力，按照科學的決策程序進行實踐。管理人員必須對投資項目進行系統的審核，嚴格執行債投標管理制度，考慮到投資的必要性和可行性，結合醫院原有發展形式的要求，制定有效的投資預算規模，計算投資的建設后期和回收周期，為決策提供有效支撐，保證企業發展的有序性和完善性。

四、結束語

醫院是高風險、高科技和高難度的行業，也是社會發展的重要組成部分，如何在社會發展中強化對財務管理的控制是當前財務管理的重點所在。在實踐過程中要將財務管理放在首位，落實風險管理體系和具體要求。為了提升經濟效益，在管理中要不斷探索、不斷創新，不斷降低財務風險，保證醫院財務管理走上科學化和規范化的道路。醫院整體發展容易受到很多因素的影響，只有做好財務管理工作，才能為醫院建立高效的運營環境奠定基礎，在激烈的競爭中處于不敗之地。

作者：陳香紅 單位：鄭州大學附屬鄭州中心醫院

參考文獻:

[1]王競.淺析當前我國醫院財務風險的識別、成因及對策[J].行政事業資產與財務,2013,02:187

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關鍵詞:企業集團;風險管理;成因;對策

中圖分類號:F275 文獻標志碼:A 文章編號:1673-291X(2010)20-0104-02

一、企業集團財務風險的成因分析

控制財務風險是財務管理的重要內容,財務風險管理關注企業價值損失,它通過管理價值風險來管理物質要素。企業集團財務活動一般分為籌資活動、投資活動、資金營運和收益分配四個方面,對應以上財務活動的財務風險來源可區分為:籌資風險、投資風險、現金流量風險、收益分配風險等。

1.在籌資方面,存在債務籌資風險和權益籌資風險。籌資過程中,由于資金來源渠道的多元化及籌資方式的多樣化,使不同來源的資金有不同的資金成本和償還期,從而產生籌資風險。債務籌資受貸款利率和借款期限結構等因素影響,可能產生無法按時還本付息甚至破產的風險;權益籌資受權益資本市場的影響較大,當企業投資收益率不能滿足投資者的收益目標時,可能導致企業再籌資成本的增加或被其他競爭對手收購。另外,影響資金成本的因素不僅有傳統的財務成本(物力成本),還應擴展到知識成本(人力成本)。

2.在投資方面,存在對內投資和對外投資風險。在投資過程中,由于投資項目有不同的報酬率和回收期,從而產生投資風險。對內投資財務風險具體指對固定資產、流動資產等有形資產和人力資本、知識產權等無形資產的投資決策不科學、投資所形成的資產結構不合理而影響到企業的盈利水平和償債能力而產生的財務風險。對外投資風險具體指企業投資于其他經濟組織或購買有價證券等金融資產,對外投資的風險主要表現為系統風險與非系統風險導致實際收益水平與預期目標的差異,可以通過多樣化投資來分散風險。

3.在資金運營方面,存在現金流量風險。資金運營過程中,資產配置失當,使資產整體不能保持應有的流動性,也可能導致企業無力償還到期債務而出現財務危機。“現金至上”的財務管理思想就是基于對現金流量風險的高度重視。現金流量風險的重點在于關注現金凈流量及經營現金凈流量指標是否為正值,其關鍵因素是資產的流動性。財務風險與資產的流動息相關,如果企業不能以適當的價格變現資產或不能以低于收益率的成本籌到期限匹配的資金,必然會引發流動性風險,甚至導致公司倒閉。具體而言,導致流動性風險的因素主要有企業的資產質量和營運能力。

4.在收益分配方面,存在股利政策風險和股利支付方式風險。實務中通常采用的股利政策有:剩余政策、固定股利比例政策、正常股利加額外股利政策等。選擇恰當的股利政策對公司來說是很重要的,不同的股利政策將影響財務籌資成本及上市公司的股價。從股利支付方式來看,如果企業有足夠的未指明用途的留存收益和足夠的現金,可采取現金分紅形式;而上市公司因股票變現能力強且易于流通,支付股票股利可避免現金流出,但將導致每股收益下降,股價也可能下跌。

二、企業集團風險管理的必要性

集團化公司所面臨的挑戰不僅源于外部,還會源于內部,集團化的目的是實現規模經濟、協同效應,而單純的規模擴大并不一定會直接導致規模經濟。若缺乏有效的管理,單純的規模擴大往往會產生規模不經濟和風險加大的后果。因此,風險管理在企業集團的管理中顯得尤為重要。集團公司能否實施有效的風險管理,不僅是企業集團綜合能力的一種表現,更將決定企業集團的發展乃至生存。

(一)企業集團風險分析

國有企業集團存在著諸多不規范行為:如亂投資,企業貪多求大,對高負債率、低現金流的財務風險缺乏防范措施,不作投資回報分析,不作投資風險分析、亂擔保,有的企業對從事證券、期貨、股票、外匯等業務的風險防范意識不強,對外亂擔保因連帶責任被凍結資產和強行償債、亂擴張,有的企業對收購企業的成本和風險估計不足,并購資產的同時引入了風險,對潛伏問題缺乏了解,甚至引發了危機、亂放權,有的企業因為沒有控制好子企業、境外企業和境外業務的風險,發生了巨額虧損,給企業造成顛覆性災難。

(二)加強集團風險管理建設的緊迫性

目前,越來越多的發達國家大公司建成或即將建成全面風險管理體系。一家國際著名會計師事務所2004年初對世界上1 400個大中型公司的CEO的調查結果:38%的CEO聲稱本公司已經建成完整的全面風險管理體系,35%已經部分建成全面風險管理體系,16%正在計劃實施全面風險管理體系,10%表示正在研究全面風險管理體系或尚無建設全面風險管理體系的計劃。因此,集團如何建立與其日益發展壯大的規模和現代環境相適應的風險管理體系,實現強有力的風險監控機制,是目前我國企業集團亟待解決的一個重要問題。

三、企業集團財務風險管理策略

(一)建立財務預警分析指標體系,提高事前預警能力

1.建立短期財務預警系統

由于企業集團所屬的各個企業理財對象是現金及其流動,就短期而言,企業能否維持下去,并不完全取決于是否盈利,而取決于是否有足夠現金用于各種支出。企業財務預警的前提是企業有利潤,對于經營穩定的企業,由于其應收賬款、應付賬款及存貨等一般保持穩定,因此經營活動產生的現金流量凈額一般應大于凈利潤。

2.確立財務分析指標體系,建立長期財務預警系統

對企業而言,在建立短期財務預警系統的同時,還要建立長期財務預警系統,特別是企業集團要針對所屬企業的差異性制定預警系統。從根本上講,企業發生財務風險是由于舉債等導致的,對企業而言,在建立短期財務預警系統的同時,還要建立長期財務預警系統。從綜合評價企業的經濟效益即獲利能力、償債能力、經濟效率、發展潛力等方面入手防范財務風險。從資產獲利能力分析,監測的指標有:總資產報酬率(息稅前利潤資產平均總額),表示每元資本的獲利水平,反映企業運用資產的獲利能力;成本費用利潤率(營業利潤成本費用總額),反映每耗費一元所得利潤水平越高,企業獲利能力越強。

(二)充分發揮內部審計的風險管理職能

在企業建立一種制衡機制,即把內部審計與財務控制有機地結合起來,將使企業的風險管理更加有效。審計部門作為集團風險管理部門之一,直接對公司董事會負責,這樣有利于集團內部審計組織形成一個完整的監督體系。內部審計負責集團公司及旗下投資公司的審計稽核工作,對公司經營管理中可能出現的重大風險進行識別、評估、監控和預警,通過組織開展各類風險管理監控項目,推動企業風險管理體系不斷完善。

(三)建立集權式財務管理體系,增加事中風險控制能力

對企業集團來說,集權與分權不僅影響各個層級的積極性,而且事關總部對公司或集團整體的風險控制。在財權分配上,企業集團只有采取集權管理,才能控制重大風險和保障企業戰略實施。為了強化集團總部對風險的控制力,在實施動態的過程管理中,要以全面預算管理為主要手段,以資金、投資、債務集中管理為重點內容,將風險防范滲透于經營活動的全過程,保證了資金、資產的高效運作。

1.實施全面預算管理

一是要建立集團內部各級預算管理機構;二是要科學編制預算。根據預算管理委員會確定的預算大綱,預算編制工作采取了上下結合的方式;三是要嚴格預算的執行與監督。一方面要求各子公司和三級單位每月報送預算執行進度,另一方面要借助健全的會計系統對其經濟業務處理進行跟蹤管理,既保證了預算控制的適時性,也控制了會計信息失真的源頭。四是要進行預算分析和評估。每月召開預算管理委員會和各責任中心負責人參加的預算執行分析會,對預算執行中的各種差異認真分析原因,找出內部控制中的強項和弱項,制定針對性的改進措施。

2.實施資金集中管理

資金是企業發展的血液,是企業生產經營活動的根本要素。對于企業集團來說,資金猶如血液滲透于企業的每一個組織層面,構成了縱橫交錯的運行網絡。如何強化資金管理并實現其運轉的高效率,成為企業集團財務管理的核心工作。從國外跨國公司和國內大型集團的實踐來看,事權可以分散,但財權必須集中。分權的資金管理模式,已明顯不適應現代企業集團扁平化集中管理的要求,企業集團的發展壯大要求資金管理的集中化。

3.債務、投資集中管理

首先,只有資金集中管理還不夠,如果不能有效控制債務,那么償債過程就會成為一個資金的漏斗。沒有債務集中管理,就無法實現真正意義上的資金集中管理。其次,針對集團投資管理缺乏統一控制的現狀,在集團投資管理上要明確職能部門和專業部門的職責分工及定位,確立集團規劃和財務部門作為集團投資集中管理部門,從職能的實現上解決集團公司投資分散、沒有集中控制的局面。

財務風險客觀存在于企業財務管理工作的各個環節,企業財務活動的組織和管理過程中的某個環節的問題,都可能促使這種風險轉變為損失,導致企業盈利能力和償債能力降低。因此,建立預警機制、實行集權控制和內部審計,對降低和化解財務風險、提高企業集團經濟效益具有重要意義。

參考文獻:

[1] 徐從山,李武杰.企業集團財務風險管理的策略[J].企業天地,2006,(11).

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摘 要 財務風險是指由于多種因素的作用，使企業不能實現預期財務收益，從而產生損失的可能性。在現代企業中，財務風險向來是貫穿始終。能不能有效的管理和利用它，影響到企業的生存和發展。本文從財務風險的特點和成因入手，探討財務風險的控制方法及對策。

關鍵詞 企業 財務風險 成因 對策

加入世貿組織后，國內企業面臨著嚴峻的挑戰，若要想在激烈競爭中立于不敗之地，就必須防范和控制財務風險，提高其自身競爭能力。財務風險是一種微觀經濟風險，是企業經濟風險的集中體現，是財務成果的風險和財務狀況的風險。

一、財務風險的特點

（一）財務風險的普遍性和復雜性

企業的生產經營活動是一個連續的、系統的過程，在其每個經營環節都可能存在一定的財務風險，并且一個環節上的風險還可能影響到另一個環節。同時，財務風險發生的原因、表現形式及作用力都十分復雜。

（二）財務風險發生的潛在性和偶然性

財務風險具有一定的可變性。即在一定條件下、一定時期內有可能發生，也有可能不發生。這就意味著企業的財務狀況具有潛在性和不確定性，從而使企業時時都具有蒙受損失的可能性。

（三）財務風險的收益性或損失性

風險與收益是成正比的。即風險越大收益越高，風險越小收益越低。財務風險的存在促使企業改善管理，提高資金利用效率。因而可以說，收益性與損失性是共存的。

二、財務風險的成因分析

我國企業產生財務風險的原因有很多，既有外部，也有內部的，由于其本身的復雜性，所以不同種類的財務風險形成的具體原因也不盡相同。

（一）企業財務管理系統不能適應復雜多變的宏觀環境

宏觀環境的變化對企業來說是難以準確預見和無法改變的。宏觀環境的不利變化必然給企業帶來財務風險。如原材料價格上漲導致企業增加營運成本，減少了利潤，無法實現預期財務收益。財務管理的環境具有復雜性和多變性，財務管理系統如果不能適應復雜而多變的外部環境，必然會給企業理財帶來困難。

（二）財務活動本身的復雜性

財務活動的復雜性是企業產生財務風險的重要內部原因。財務風險廣泛存在于企業的各種財務活動之中，比如企業籌資中的自有資金與借款的比例以及相關的負債經營問題、企業投資中的多元化投資問題、企業利潤分配中的比例問題等。特別是近年來企業資產規模日益擴大，大多數企業的財務活動變得越來越復雜。

（三）可控范圍的局限性

財務活動需要人的主觀判斷，而判斷決策的能力及信息失真或不全面等原因易導致財務風險的發生。企業進行財務預測、決策、控制等所依據的財務信息不可能完全真實而只可能是接近真實。特別是在固定資產投資和對外投資決策過程中，由于企業對投資項目的可行性缺乏周密系統研究，加之決策所依據信息不完全等原因，導致投資決策失誤頻繁發生。

三、對策及措施

（一）財務風險防范的基本措施

1．建立財務風險識別預警系統

財務風險識別是在財務風險管理過程中，在不利風險剛出現或出現之前，就予以識別，以準確把握各種風險信號及其產生原因。可以通過現場觀測法和財務報表分析法。即通過直接觀察企業的生產經營和具體的業務活動，了解和掌握企業面臨的財務風險。通過分析資產負債表、損益表和現金流量表等報表的會計資料發現企業所暴露出來的問題。

2．不斷提高企業對環境變化的適應和應變能力

不斷完善財務管理系統，提高企業對財務管理環境變化的適應能力和應變能力。如企業應設置高效的財務管理機構，配備高素質財務管理人員，健全財務管理規章制度，強化財務管理的各項基礎工作，使企業財務管理系統有效運行，以防范因財務管理系統不適應環境變化而產生的財務風險。

3．理順企業的內部財務關系

理順企業內部財務關系，做到責、權、利相統一。要充分發揮管理的效用，明確各部門、各崗位的職責，真正做到權責分明，各司其職，使企業內部各種財務關系清晰明了。

（二）防范企業財務風險的技術方法

1．回避風險法

為避免風險發生，企業可采取風險回避措施，主動放棄可能導致風險的方案。在為經濟活動所冒風險的損失巨大，且估計風險發生的可能性極高卻又無法控制，或實施風險管理措施所耗費的成本超過其效益時，企業有必要進行風險回避。風險回避是一種簡單易行、全面徹底的風險管理措施，其實質是回避那些引發風險的經營活動，以減少損失。但它在回避風險的同時喪失了獲得收益的可能，所以說它是一種消極的風險預防控制方法。

2．分散風險法

分散風險法實質就是“不把所有雞蛋放在同一籃子里”通過多角化籌資、多角化經營、多角化對外投資的方式來減輕風險損失對整個企業的影響。如企業采用多角化經營，盡可能的投資一些不相關的項目，多生產一些不直接關聯的產品，使高利潤項目與低利潤項目、旺季和淡季、盈利和虧損在空間上、數量上、時間上相互補充或抵消，以達到“東方不亮西方亮的效果”。

3．風險轉移法

風險轉移，是企業將自己不能承擔或不愿承擔的風險轉移給其他單位的一種風險預防和控制方法。在對企業風險進行財務預測決策之后，如果認為某項經濟活動非進行不可，而企業又沒有足夠財力來承擔風險，或者承擔風險的成本要大于收益，企業可以考慮把風險轉移給其他單位，如向保險公司投保，與有關單位進行聯營或轉包、進行期權交易等。

參考文獻：

[1]張敦力.風險基礎財務管理研究.中國財政經濟出版社.2006.

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【關鍵字】房地產企業；財務風險；形成原因；防范對策

所謂房地產企業的財務風險，是指房地產企業在項目投資、融資、使用資金和利潤分配等活動中由于主客觀因素對企業的經濟效益產生的重大影響，房地產行業的財務風險主要是由負債引起的，這成為制約房地產企業發展的重要因素。

一、房地產企業財務風險形成的原因

（一）缺乏完善的財務管理體系

雖然我國的房地產行業發展起步比較晚，但是由于國家政策的影響和市場需求量的增加，使得房地產行業的發展前景廣闊，在近幾年來迅速發展起來，這就使得很多開發商一味追求經濟效益，而把財務管理問題置于腦后。由于對財務管理的不重視，很多企業的財務部門都不能認識到財務風險的客觀性，財務管理人員的素質也參差不齊，領導的不重視使得財務部門不能發揮應有的作用，在規章制度方面更是無人問津，導致規章制度不健全，財務管理體系不完善，增加了財務風險的形成。

（二）對財務預算不夠重視

房地產產品的開發需要很長的時間才能完成，從規劃設計開始，要經過可行性研究、建筑安裝、拆遷、配套工程、綠化工程，一直到產品上市，這個時間是比較長的，周期越長，在產品開發生產過程中的不確定因素就越多，風險也就越大，因此更應該做好財務預算工作，這樣才能降低風險的形成。然而，一些房地產企業只想著讓產品盡快上市，沒有對土地成本、資金運作、經濟效益等作出詳細的財務預算和分析，使得資金的使用過于盲目，增加了產品的生產成本，同時增加了財務風險。

（三）資本結構不科學

利息的減稅在一定程度上能夠增加企業的經濟效益，但是房地產企業往往舉債過度，這就使利息減稅帶來了經濟效益被抵消，并且隨著企業負債比重的增加，利息負擔也越來越嚴重，企業的還債能力不斷降低，財務風險勢必會不斷增加。房地產企業負債籌資的資本成本比其他方式籌資的成本低，但單項資本成本的高低不能作為衡量資本高低的標準，總資本成本才能作為衡量負債水平的標準，房地產企業的資本結構亟待優化。

（四）融資渠道單一

我國的企業在進行經濟活動時，往往采用融資的方式為自己籌集資金，主要的融資方式有銀行貸款、發行債券、企業基金、股權投資、信托融資等等，但是我國房地產企業的融資方式過于單一，主要憑借商業銀行的貸款來籌集資金，滿足企業投資的需要。房地產企業在融資方面的法律體系不健全，直接制約了融資渠道的開展，在行業發展以來，主要還是依靠銀行進行融資，沒有形成多元化的資金支撐體系，因此風險比較集中，不能通過分散風險的方式降低財務風險。

二、房地產企業財務風險防范對策

（一）完善部門和制度建設

思想上的重視對行動有直接的指導，房地產企業首先要加強對財務管理的重視，具體做法是完善財務管理機構。從經營者來說，不但要重視財務管理，還要懂得財務管理，并不斷學習有關財務管理的知識，了解會計信息，提高風險意識，只有領導重視起來，才能對財務管理人員做表率，發揮財務管理部門的作用。其次，建立健全財務管理內控制度，完善的財務管理內控制度不僅能夠保障企業的資金安全，還有利于保障企業經濟活動的順利進行。再次，建立財務風險預警系統，企業不僅要學會風險發生后如何降低風險帶來的危害，更要重視風險的預警，防患于未然，把風險發生的幾率降到最低。

（二）加強財務預算工作

由于房地產產品的生產周期長，因此財務預算存在很多的不確定因素，財務預算對企業經濟效益的影響也十分明顯，因此，企業應該加強財務預算工作，以財務預算為基礎，對企業資金的收集和使用做出具體的分配和安排。在進行項目預算時，財務部門應該對項目的可行性、設計費用、開發成本、間接費用、借款計劃、經營收入等都列入預算范圍之中，提高財務預算的全面性。在進行資金預算時，財務部門應該根據企業對資金的需求現狀制定明確的財務預算體系。

（三）建立科學的資本結構

資本結構主要由負債的規模和結構組成，因此，科學的資本結構應該包括適度的負債規模和合理的負債結構。房地產企業要想獲得負債經營帶來了高效利益，降低因為負債帶來了財務風險，就需要控制負債率，堅持適度的原則，當資本的收益大于籌資的資本，資產的負債率就越高，如果資產的負債率過高，又會對企業的償債能力帶來影響，因此企業應該以流動資本及時補充負債資本，降低負債率。就負債結構來說，長期資產應該有長期負債資金支持，短期資產應該有短期負債資金支持，如果長期資產由短期資金支持，或者短期資產由長期資金支持，那么就會出現不合理的現象，企業的償債能力會受到影響，也將影響正常的經營活動。

（四）明確戰略目標

融資是房地產企業一項重要的經濟活動，房地產的決策能力就是行使企業的融資、投資、利益分配等活動，滿足資金使用者的需要的能力，因此，提高房地產企業的決策能力對企業融資有一定的幫助，而融資渠道的擴大對于分擔財務風險又有著重要的意義。企業可以建立多元化的戰略目標，對企業財務認真做出可行性分析，企業戰略目標的實現也需要大量籌集外部資金，負債籌集資金會為房地產帶來財務杠桿效應，企業應該采用積極的籌集策略，加強對資金的管理。擴大融資渠道，降低籌資產生的風險。

三、總結：

房地產行業屬于我國的新興行業，發展時間短本身就促進了財務風險的形成，加之企業的不重視或者防范手段落后等原因，使得財務風險成為房地產企業發展的阻礙，因此，房地產企業應該在思想上重視財務風險管理，在制度上健全風險管理和財務預警體系，在手段上宏觀監測和微觀監測相結合，這樣才能有效降低財務風險，促進房地產企業的長遠發展。

參考文獻：

[1]陳志高．最新房地產工程項目財務管理及風險分析與內部會計控制規范實物全書［M］．中國工程建筑出版社，2007．

[2]張艷平，張康．淺談我國房地產企業的財務風險控制［J］.中國商界（下半月），2009，（03）．

[3]陳蕾.當前房地產宏觀調控政策特點及政策效應思考[J].中國城市經濟，2008，32(3)：34～35.

[4]朱文莉，耿宏艷 . 上市房地產企業經營風險、財務風險與企業績效關系研究 ［J］． 財會通訊，2011 ( 27) .

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一、家具企業財務風險的概述

從家具企業財務風險發生現狀來看，財務風險分四點:其一，籌資風險。由于家具企業進入門檻低，家具企業的籌資渠道相對有限，很有可能產生資金鏈斷裂的情況;另一方面，家具企業的籌資成本相對較高，容易出現資不抵債的現象。其二，投資風險。家具企業投資決策是其發展中最為重要的決策之一，因此投資成敗對于家具企業及其財務管理都有著重要的影響;而家具企業大多是民營企業，多數企業投資決策存在老板型主觀隨意的局面，出現投資活動無法實現預期的收益，這就增加了企業的償債壓力，隨之導致財務風險;其三，資金回收風險。一方面由于家具企業同質化競爭與定制化，普遍存在存貨變現風險和應收賬款變現風險，由此出現企業現金流動遲滯的風險。其四，收益分配風險。這主要是因為家具企業的收益分配不合理而產生的，家具企業基本為私有投資性質，在收益分配中大部分家具企業沒有從企業長遠發展的角度進行考慮，一般都存在短視的行為，如超額分配出現了企業內部留存收益偏低，進而影響到家具企業的發展。

二、家具企業財務風險的成因

(一)外部環境的復雜性導致財務風險的產生

企業財務活動環境的復雜性，會對企業造成較大的約束，導致企業財務決策難以實施，影響決策的有效性與合理性，出現財務風險。由于家具企業在財務管理方面的基礎相對薄弱，難以適應外部環境變化，更缺乏應變能力;一旦面對外部環境出現不利變化就無法開展科學的預見，出現反映滯后，應對措施不給力，財務風險必然產生。

(二)企業財務活動本身的復雜性是財務風險的直接主因

目前我國家具企業基本上都為民營企業，且大部分為中小型企業，因為進入家具市場的門檻較低，出資本金都不是那么多，極易出現資金短缺情況，加上其資本結構本就不合理，更易至負債率過高，企業負債產生過高的利息負擔，所以其財務活動十分復雜，財務風險存在必然性與廣泛性，嚴重影響家具企業的生存和發展。

(三)財務管理范圍具有局限性

由于我國家具生產企業大都是民營企業，所有者與經營者統一，存在內部治理結構的不完備性。一方面，所有者不重視財務管理，憑經驗決策及主觀臆斷的現象比較普遍，沒有分析企業所處的環境，不能識別企業的優勢和劣勢，沒有經過財務決策過程，使財務管理失去應有的地位和作用。另一方面，家具生產企業普遍缺乏高素質財務管理人員，不能準確理解企業財務管理目標、財務管理內容以及財務管理的原則，無法發揮財務管理的職能。

(四)財務管理人員對財務風險認識不足，存在滯后性

企業高層管理者大多認為財務管理主要記錄企業經濟活動內容，反映會計信息、應付稅務部門的手段，與會計核算作用等同，不能發揮財務管理在企業資產管理、財務監督，財務預算、財務決策上的功能。因此，家具企業財務人員不清楚財務風險的客觀性是普遍存在于公司的發展層面上，對可能存在的財務風險缺乏必要的認識，防范財務風險的意識淡薄，這些都是家具企業在財務管理過程中存在的主要問題。

三、家具企業財務風險防范對策

(一)科學預見外部環境，調整企業發展戰略

低成本優勢是建立在低的人工成本、被忽略的環境成本和社會責任成本的基礎上的，這部分隱性成本會使企業面臨更多的貿易壁壘，而且有可能會刺激貿易保護主義的抬頭，因此，長期處于價值鏈低端的中國家具生產企業難以做大做強。家具生產企業要突破這種低盈利生產模式必須實行戰略調整，選擇差異化戰略和細分市場戰略，一方面增加科技投入，延長價值鏈，提高產品的附加值;另一方面注重企業品牌建設與投入，不斷提升產品質量與服務質量，開拓全方位營銷渠道;此外，有實力有品牌有規模的企業，應積極通過股票上市發行或上市后的并購，充分發揮資本杠桿作用，做大做強企業。企業總體戰略的實現需要有財務戰略作支撐，經營風險與財務風險相互匹配，因此，充分發揮企業財務杠桿和經營杠桿的協同效果，方能有效控制企業的風險。

(二)掌握財務風險防范的技術方法，采取適當的風險規避策略

第一，風險降低法。風險降低法是對客觀存在的財務風險進行降低的一種方法，風險降低法主要分為三種，第一種，通過制定有關的管理制度，降低風險，減少損失，做好風險防控工作。第二種，采取措施，增強風險主體的抵御風險能力，從而降低風險造成的損失。第三種，支付一定的代價減少風險損失的可能性，實現風險的規避與轉移。第二，風險回避法。這種方法需要家具企業綜合評價各種理財方案，對可能出現的財務風險選擇回避或者轉移;具體操作時盡量選擇風險相對小的理財方案以實現回避財務風險的最終目的。通常情況下，長期投資存在的風險比短期的更大，股權投資的風險比債權投資的更大。因此，在選擇投資方式時，家具企業需要從投資目的、投資收益、投資類型等方面進行綜合考慮，盡量選擇風險較低的短期投資和債權投資。第三，多元化的風險控制方法。通過運用多種經營方式進行風險控制，可以實現財務風險的分散，經營多種產品，進行利潤都互相抵消，互相補充，降低企業利潤風險。

(三)控制資金流，健全資金風險的內部控制機制

第一，建立現金預警機制。通過建立現金預警機制，可以有效進行資金的管理，抑制現金的濫用，避免不合理的支出，更加準確的進行現金預算，并且在出現問題后及時進行解決處理，實現資金的優化配置以及合理利用。第二，發揮內部審計的監督作用。通過發揮內部審計的監督作用，進行存貨處理，可以有效開展監督工作，在財務風險產生之前，做好充分的準備，對財務風險進行適當的調整，避免家具企業因定制化帶來的存貨呆滯風險。第三，建立收賬管理。建立專門的信用管理機構，完善收賬政策，采取各種措施按期收回款項，以免拖欠時間過長，產生壞賬、死賬的情況，影響企業的經濟效益，使企業受到損失。

(四)完善內控制度

首先，完善內部機制，需要建立規范的內部制度，對法人治理結構進行完善，設置合理的激勵機制以及約束機制，達到降低風險，規避風險的目的。其次，具體問題具體分析，對不同人員采用不同的激勵方法進行激勵，利用多種評價標準進行評價，形成合理有效的競爭機制，達到約束的作用，降低財務風險的產生。

(五)優化資本結構

其一，科學融資，選擇恰當合理的融資方案。負債經營是一把雙刃劍，有利有弊，能給企業帶來較大的經濟收益也會帶來巨大的投資風險損失，因此企業需要適度負債經營，選擇科學的籌資方案，正確進行投資。在科學融資方案選擇過程中，需要根據企業的實際情況，選擇恰當的融資方案，對經營好、資金周轉快的公司，適當提高負債比率，對于經營不理想，資金周轉較慢的公司，需要降低負債，從而降低財務風險，以免影響企業的發展。其二，合理開展再融資工作。進行再融資時，需要合理安排融資方案，進一步明確目標以及回報，保證融資的有效性，對融資規模也加以控制，對融資金額進行再次的審核與考察，有效開展融資工作，降低財務風險，提升企業的經濟效益。

(六)構建有效財務管理體系，提高財務決策的科學水平

為防范可能出現的財務風險，家具企業需要對不斷變化的財務管理及其宏觀環境開展認真的分析與研究，盡量把握其變化的趨勢，由此提高家具企業財務決策的科學水平。針對可能出現的風險制訂應變的措施，通過適時調整企業的財務管理辦法與改變管理策略，從而提高家具企業對于財務管理所處外部環境變化的適應能力與，以降低由于外部環境變化帶給企業的財務風險。同時，在財務決策過程中，需要充分考慮影響財務決策的各種因素，按照定量計算及分析方法，通過運用合理的決策模型進行決策。

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【關鍵詞】醫院，財務風險，防范 

醫院財務風險的含義是指醫院在財務活動中，因為各種未知因素，導致財務收益偏離預期收益，從而令醫院的經濟效益出現虧損的一種可能性。醫院存在潛在性的財務風險或者已出現了財務風險，不及時防范或者處理，會造成實際財務目標越來越偏離預期目標，這不但會降低醫院的債務償還能力，還會影響醫院出現資金周轉危機，對醫院的長遠發展不利。 

1醫院財務風險成因 

1.1外部經濟環境復雜且多變 

目前，我國經濟的市場化特征越來越明顯，醫院所處于的大環境也產生較大的改變。近年來，為了適應新的發展形勢，紛紛進行了改企改革。在此背景下，醫院的財務風險與外部經濟環境有密切的聯系。如果遭遇世界性的經濟危機，醫院作為銀行貸款大戶，必然也會受到牽連，出現財務危機，其借貸難度會大大提高。 

1.2醫院的資本結構欠合理，負債經營嚴重 

負債經營也是企業規避財務的一個重要手段，對于醫院經營而言，合理的負債可以節約成本，但是部分醫院為了進一步擴大經營規模，在自身償還能力較差的情況下，還大量負債建設、購置設備等，這樣的決策，會進一步削弱醫院的償債能力，資本結構嚴重失衡，是導致財務風險的重要因素。 

1.3醫療成本控制不嚴 

醫院在衛生材料、藥品與項目方面的支出比重十分大，會花費大量資金。通常為了降低采購成本，大量購進醫療用品、藥品等，導致訂購成本、儲存成本增加，除此之外，醫院還會因為部分貧困患者拖欠醫療費、部分信用缺失病人惡意拖欠費用、醫療糾紛的賠償等情況，增加了成本開支，減少了醫院的可用資金。 

1.4財務人員風險意識薄弱 

過去的醫院多是公立性質，因此，醫院財務人員的意識也深受傳統管理思想的影響，普遍風險意識較低。但是目前，大部分醫院都完成改企改革，成為獨立的經營實體，其經營也受到社會經濟發展的左右，而醫院財務人員培訓跟不上財務改革的步伐，部門領導也無風險管理意識，因此，醫院財務人員素質、水平良莠不齊，而且對新會計制度以及新的會計理論了解不深，這導致財務人員在進行評估資產配置及更新或者在項目投入評估時，較缺乏正確的判斷及風險識別的能力，導致決策失誤，形成潛在性的財務風險。 

1.5風險防范機制不健全 

目前，醫院在評估風險的制度及方法方面存在不同程度的缺陷，這醫院相當沒有一個防范風險的保護屏障，會令醫院一直處于隨時可能被財務風險摧毀的高風險狀態，比如，在現行醫療保險制度下，城鎮職工在住院期間，除了部分費用是由基金支付，其余的均是醫院墊付。通常墊付款是在病人康復出院的2個月后醫保中心才會支付，且醫保中心還可能因為總費用超標、藥費超標等問題被扣掉部分款項。這樣的狀態下，醫院承擔了較大的財務風險，必然會對正常營運產生嚴重的影響。 

2加強醫院財務風險防范的對策 

2.1加強醫療成本的審計與控制。對醫院醫療成本加強審計與控制，可以有效地節約醫療資源，降低經營成本，從而有效地規避經營風險。通常可以參考歷史成本、標準成本或者按照新的市場物價制定定額成本，從而對醫院日常應有開支進行成本預算，同時量化考核工作人員的服務質量及單位成本費用，由此進行醫院營運全過程的成本控制。日常藥品或衛生材料的采購中，財務人員需要根據全年或者季度需求做出成本審計，按照實際需要批款，以防止出現訂購成本、儲存成本過多現象。 

2.2健全內部審計制度。為了保持內部審計的獨立性，醫院應該設立專門的審計部門，專門配合會計部門的工作，主要負責醫院的經營業務及資金申請的核查，同時加強監管、評估醫院內控的成效，及時發現問題、提出改進建議，使醫院內部控制處于穩定狀態。審計人員務必需要具備較高的專業水準以及較高思想素質，確保審計的公正、獨立、客觀，審計模式從傳統的單一模式轉變為事前、事中、事后全方位考慮的模式。 

2.3建立財務風險預警系統。財務預警系統是依靠現代信息技術建立起來，通過實時監控財務指標的變動而鑒別財務風險的級別、類型。對于具有企業性質的醫院而言，需要建構適合自身運轉的財務預警系統，這是能夠及時評估、發現經濟活動中潛在的財務風險的重要保障。財務風險監測人員首先在系統中設置風險預警的界限，利用計算機對醫院經營的全部資料實施全面分析，經常監控追蹤醫院贏利能力、償債能力、運營狀況及其發展趨勢、動態，通過電腦系統的自動分析，達到或者接近風險界限系統會發出預警告示，從而更有針對性并且及時發現風險，并化解風險。 

2.4培養人員的風險意識與風險防范能力。醫院財務部門的職員是進行財務組織及財務操作的主體，要對醫院財務部門灌輸風險意識，增加風險分析、風險評估、風險防御方面的培訓，能夠讓更多人員主動樹立風險防范意識，從而，能夠在思想上重視規避風險。在此基礎上，醫院財務人員也要不斷接受新會計法的教育，熟悉當前信息化、電算化形勢下的財務活動模式和財務操作，以提高其實際控制風險、評估風險的能力。總的來說，提高醫院財務人員的風險意識與風險防范能力，可以提高醫院財務風險控制的主觀性。 

2.5進一步完善風險防范機制。首先，醫院要組成一支財務風險防范隊伍。可由會計審核、賬務操作、票據管理以及門診、急診、住院部、采購部等各個崗位的負責人組成。風險防范隊伍組建起來后，在管理與培訓過程中樹立流程再造的先進理念，梳理常規的財務流程，共同討論發現潛在的財務風險或者需要重點控制風險的環節，從而制定出現針對性較強的風險防范細則及處理方案，并加強執行的監督。醫院財務工作中，需要防范風險的環節主要有財務退費、業務款收繳、住院醫藥費減免、病人欠款管理等，根據這些重點需要防范的環節，制定適合本院實際情況的規章制度。監督機制通過日常審核及定期抽查兩方面建立起來，成為風險防范制度的配套措施，主要為監管財務實踐過程中，各方面的操作更加規范，風險防范機制也逐漸趨于成熟、完善。 

參考文獻： 

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【關鍵詞】高職院校；財務風險；防范對策

1999年，高校開始大幅擴招，從此，我國高等教育進入了快速發展期。2012年，全國各類高等教育總規模達到3325萬人，高等教育毛入學率30%，達到了國際公認的“大眾教育”階段。與以往的“精英教育”相比，“大眾教育”的人才培養重點、組織架構都發生了諸多變化，以培養高端技能型人才為主要目標的高職院校迅速成為新興教育單位。到2012年，我國2442所普通高校中高職（專科）院校1297所，高職（專科）全日制在校生平均規模達到5858人。隨著高職院校在校生人數的不斷增多，原有辦學環境與新形勢高職教育之間的矛盾逐步凸顯，各地高職院校紛紛進行改擴建，資金缺乏成為困擾眾多高職院校發展的突出問題，為此，對高職院校的籌資渠道、財務風險進行分析并提出相關防范對策將具有十分重大的實踐意義。

一、高職院校籌資渠道

目前，高職院校籌資渠道主要有：1.財政撥款。2.教育收費。3.銀行貸款。4.校企合作。5.社會資助等幾種方式。其中，財政撥款和教育收費是其主要籌資渠道。但由于近年來學生人數增加程度大大超出預計，一方面，高職院校撥款難以得到保障；另一方面，隨著近年來高職院校收費標準的提高，學生拖欠學費已成為各地高職院校面臨的普遍問題，使本來就緊張的辦學經費更加捉襟見肘，致使高職院校資金周轉陷入困境。這種情況下，銀行信貸必然成為高職院校解決資金緊缺問題的主要選擇。與之而來的，銀行貸款所形成的高負債也會使高職院校面臨很大的財務風險。

二、高職院校財務風險表現形式

1.資金短缺已成為困擾高職院校發展的瓶頸

從總體上看，據1999年《世界科技發展報告》統計，教育支出占GDP的比重，世界平均水平為5.5%，發達國家在6%以上。在發展中國家，教育支出占GDP的比重平均水平也有4%，1998年，巴西、馬來西亞、泰國等發展中國家的教育支出占GDP的比重也分別為4.63%、4.49%、4.27%。而我國教育支出直到2012年才首次超過4%。近10年來，我國教育支出占GDP比重如下圖所示：

由圖可知，這一指標不僅低于世界平均水平，就是與發展中國家相比，也有很大差距。就是這有限的教育投入，也往往偏向基礎教育和普通高等教育，對高等職業教育則缺乏足夠的重視。即便是高職院校呈現出規模化發展的態勢并且國家也大力的倡導發展職業教育，其所投入的經費仍然與高等教育之間存在著較大差距。

另外，高職院校培養人才的目標定位在以就業為主要導向，對高素質、高水平、高技能型人才加以培養，這便需要高職院校要高度重視實踐性教學。而為了將規定的培養人才目標實現，高職院校必須將大量的辦學資金投入到實驗實訓設備上，這更大幅度提高了高職院校的辦學成本。本身財政對高職教育經費投入就不足，而辦學成本卻比高等教育要高出許多，進而迫使高職院校通過自籌資金亦或是對外舉債的方式進行辦學，造成財務風險問題出現。

2.財務管理制度有待完善

隨著我國高職教育改革的持續深入，其經濟業務也隨之變得更加復雜。現階段，高職院校所實施的財務管理制度，特別是內部控制制度仍然有著諸多薄弱環節存在，內部控制制度流于形式，形同虛設，存在著嚴重的資金安全隱患。甚至有些高職院校壓根就沒有任何制度，無法對財務風險進行有效的控制及防范。與此同時，許多高職院校在專項資金管理、往來款項管理、固定資產管理、結余分配、預算管理以及現金管理等方面，均有著管理制度不合理、不完善的問題存在，財務管理遠遠要比高職院校的發展需求滯后。

3.預算管理弱化

高職院校財務管理的關鍵及核心就是預算管理，高職院校應當按照實際的情況與自身的特點將預算指標妥善安排好，實現資金的最大化使用效益。目前，雖然有的高職院校編制了綜合預算，但預算流于形式，成為一紙空文，在預算執行過程中常會失控，隨意擴大開支范圍額、提高開支標準，使得決算與預算脫離，不能正確反映預算的執行情況，無法體現預算的計劃控制作用。再者，預算管理人員配備不到位，預算管理機構不完善，內部協調不順暢，造成預算的全面執行效果不理想。最后，不重視預算的評價、考核和控制，僅僅重視預算的編制，全面執行控制不到位，進而引發財務風險。

4.風險防范意識不強

隨著高職院校規模的擴張和競爭的加劇，建設發展與資金短缺的矛盾日益突出，在政府資金無法滿足建設需要的情況下，很多高職院校不得不把目光投向銀行貸款等社會資金，由此改善了辦學條件，使學校獲得了較快的發展。但我們不能不看到，在對外籌集資金及使用資金的過程中，部分高職院校由于缺乏風險意識，不重視自身情況，盲目貸款，貸款以后又不注重資金使用的管理或投資項目的管理，造成項目效益低下，還貸困難，由此背上沉重的債務包袱，財務狀況惡化，財務風險加大，嚴重影響了學校的進一步發展。

三、高職院校財務風險防范對策

1.依法多渠道籌集資金

（1）積極爭取財政撥款，穩定經費來源。從當前形勢看，財政撥款仍是我國高職院校籌資的主要渠道。財務部門要及時掌握國家教育部門及財政部門的重大決策，積極協助院領導和各部門認真規劃，加強預算的科學性、可信賴性，為學院有關部門通過項目申報等方式來爭取財政撥款。

（2）充分用好國家的助學貸款政策。黨和國家十分重視貧困生的助學工作，相繼制定了一系列資助貧困生的政策和措施，高職院校要充分利用好這些政策，積極與銀行聯系，協議解決貧困生的助學貸款問題，從根本上改變學生拖欠學雜費的現狀，緩解高職院校經費緊張的矛盾。

（3）適度向銀行貸款獲取建設資金。各個高職院校要根據自己的財務狀況，確定合適的貸款規模，在充分考慮時間價值的基礎上，確定還款方式，而且要根據學校用款進度，考慮貸款的時間順序，選擇合理的長短期貸款組合。另外，可以嘗試靈活運用銀行的各種融資產品，形成一套適合本校的、具有可行性的組合融資方案，從而達到降低財務費用和提高資金使用效率的目的。

（4）合作辦學拓寬融資渠道。學生需要大量生產實訓基地。在校企合作中，校企共建實訓基地的模式，有效地解決了校內實驗實訓條件不足的問題。當前，高職院校應盡可能突出學校的辦學特色，提高辦學質量和社會知名度，這樣相關企業才愿意進一步合作。在校企合作過程中，學校增強了辦學實力，突破了資金緊缺致使學生實踐條件不足的辦學瓶頸，企業獲得了人才支持，以較低的價格獲得了急需的技術。校企雙方達到了以最低成本，創造最大效益的目的，實現了優勢互補，合作共贏。

（5）極力爭取社會資助。在國外，社會資助是高校建設的主要資金來源，爭取社會捐贈是他們的一種傳統，并且向制度化和規范化發展，有許多慈善家紛紛成立基金會資助高等教育事業。高校教育基金會在我國是新興事物，近幾年有些高校也意識到成立基金會的重要性與緊迫性，紛紛籌建申報基金會，但是還沒有形成一種氛圍。因此，高職院校應充分意識到社會捐贈在學校發展過程中的重要作用，廣泛借鑒國內外高校的豐富經驗，充分利用校友資源以及科研優勢，積極爭取社會各界人士和企業的資助，為高校發展募集更多資金。

（6）鼓勵創收，緩解資金困境。高職院校可制定一些激勵政策，調動廣大部門及教職工創收的積極性。充分發揮高職院校人才、科研、資產等優勢，通過舉辦多種形式的培訓班，開展技術咨詢，對外開放實驗室等，增加院校收入。

2.建立高職院校內部控制領導責任制，加強內部控制的監督與評審

《內部會計控制規范—基本規范》明確規定：“單位負責人對本單位內部會計控制的建立健全及有效實施負責”。這就明確告訴我們：高校負責人是內部會計控制的責任主體。要將內部控制制度落到實處，必須建立內部控制領導責任制。內部控制領導責任制分為兩個層次：第一個層次是主管部門對高校領導的考核，第二層次是高校領導對各部門和學院負責人的考核，考核的核心內容都是將內部控制執行的效果與其政績、業務考核與獎懲和職務的升遷掛鉤。這樣至上而下，層層負責，方能將內部控制制度落到實處，提高內部控制的效果。同時，要確保內部控制制度被切實地執行且執行的效果良好，對內部控制過程就必須施以恰當的監督。內部審計在評估內部控制有效性中充當著重要的監控角色。既要評價內部控制是否有效，提出完善內部控制制度的意見；又要檢查內部控制執行情況，督促內部控制的有效執行。各高職院校的內部審計部門應該擔當起這個重任，使整個學校的內部控制系統能夠有效地發揮作用。另外，由于學院內外部環境和條件不斷發生變化，引起控制風險的不斷變化，內部控制也應該作相應的改變，這就需要有相應的機制來監測環境條件的變化，并指明內部控制應該如何改變。這種監督機制就是內部控制審計。內部審計通過監督控制環境和控制程序的有效性，監督單位的內部控制是否被執行并及時反饋有關執行結果的信息，幫助學院更有效地實現預期控制目標。

3.明確經濟責任，強化預算管理

（1）明確責權利，實行全面預算及責任預算編制。首先，財務處應在院校內部突出預算管理基本知識的培訓及普及，為推行全面預算及責任預算編制奠定基礎。其次，在院長領導下成立預算編制委員會，認真研究學校的發展規劃與資金使用的關系，辦學成本與學生數量之間的關系，組織有關部門對學院的各項收支進行預測、研究、協調，制定整體預算規劃和原則，以有利于對辦學成本進行事前控制。第三，預算編制委員會以“收入分配與努力創收相結合，經費使用與辦事效益相結合，落實自與履行經濟責任相結合”為原則，將部門預算與院校發展規劃掛鉤、與經濟責任掛鉤，明確各系、部、處、室等二級機構在預算編制中的責權利，根據合法性、實用性、導向性原則，確定每一層次每一崗位相銜接的責任目標體系。第四，在此基礎上，各部門要根據學院的整體規劃和各自應完成的任務，緊緊圍繞預算指標，按照“量入為出、收支平衡，統籌兼顧、保證重點”的原則組織本部門預算的具體編制，然后交由學院財務處及預算編制委員會綜合平衡，并以文件下達執行。

（2）加強預算控制與反饋，嚴格預算執行與考評。對各部門的預算管理實行“經費本”控制管理，并用計算機進行跟蹤監控，隨時向各系部處領導提供經費使用結余情況，使他們做到心中有數。定期開展預算的檢查與分析，為學院領導做好決策提供參謀。加強預算執行的嚴肅性，建立對院、系科學合理的業績考核制度，把各部門的預算執行情況作為部門領導的年終考評內容之一，對于經費預算執行較好的單位，其正常經費結余按一定比例給予獎勵；對執行比較差的單位負責人將給予批評或作相應處罰；對于預算執行中造成經費嚴重流失，保證不了正常運轉的責任人給予嚴肅處理，以真正達到硬化約束管理的效果。

4.重視風險管理，加強財務風險的防范

（1）貸款適度。根據財務杠桿的原理，只有貸款投入項目的收益率大于貸款的利率時，才能為學校帶來凈收益；反之，則成為學校沉重的負擔，阻礙學校的發展。因此在進行貸款決策時，應貫徹“適度貸款、保證重點、分批安排、合理使用、講究效益”的指導思想，必須綜合考慮辦學規模、項目效益、還貸能力等各方面因素，充分論證貸款的可行性，確定合適的貸款規模。

（2）確定適當的資金到賬時間。貸款資金到賬過早，將增加利息支出，增加學校的資金負擔；而資金到賬過晚，會影響款項的支付，影響學校的信譽。因此在簽訂銀行借款合同時，應根據需要，使借款資金分次到賬，既要滿足資金支付的需要，又要減少利息支出，節約資金。

（3）統籌安排好貸款的借、用、還計劃。對貸款的投放時間、投放順序、投放數量進行科學設計，原則上短期項目用短期借款、長期投資項目宜用長期借款搭配，在還款時，要善打校內資金的“時間差”，可根據學校資金上半年資金緊缺下半年資金寬余的特點，安排好日常資金使用及貸款的歸還計劃；還可在貸款授信額度內，采取先借先還、邊借邊還、誰借誰還的滾動還款辦法，將貸款風險控制在安全的范圍之內。

參考文獻：

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[2]王韶輝.高職院校財務風險防范對策研究[J].財經界，2013，08.

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[4]王亞鳳.關于高校財務風險控制問題的探討[J].北京理工大學學報（社會科學版），2009，04.

本文為江蘇經貿職業技術學院2013年重大課題——高職院校財務風險防控體系研究（項目編號：JSJM005）的階段性研究成果。

作者簡介：

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【關鍵詞】獨立學院；財務風險；成因；防范措施

獨立學院興起于1999年，民營企業與公辦高校合作，創立了以民辦機制運行的二級學院。教育部在2003年的《關于規范并加強普通高等學校以新的機制和模式試辦獨立學院管理的若干意見》中，提出了獨立學院的基本概念，2008年《獨立學院設置與管理辦法》的出臺，標志我國獨立學院設置與管理工作步入了法制化、規范化的軌道。獨立學院自成立以來發展迅速，截止2011年，我國獨立學院共325所，在校生人數約260萬人，占全國民辦高校在校生人數的55%，獨立學院已成為我國民辦高等教育體系的重要組成部分。

一、獨立學院財務風險的類型及成因

獨立學院引入民間資本，籌資方式相對靈活，但需要大量的資金投入到校園基礎建設和教學設備購置中，由于國家不投入財政資金，加上籌資成本較高，獨立學院面臨著比普通高校更大的財務風險。一方面，大部分獨立學院的建設資金主要來源于銀行貸款，資金成本比較高。隨著獨立學院債務比例的增加，還本付息的壓力不斷增大，所面臨的財務風險也在上升。另一方面，獨立學院日常辦學資金主要來源于學費收入，如果招生情況無法實現預期的規劃，則會導致經費不足，嚴重影響獨立學院的日常辦學活動。目前，多數獨立學院經過快速發展，已經進入償還債務的時期，財務風險也漸漸顯現。獨立學院財務風險的類型及成因具體表現在以下方面。

1.基礎設施建設投資風險

校園基礎設施建設具有金額大、期限長的特點，獨立學院將大量的資金投入到基礎設施的建設，項目投資收益主要是學費收入，獨立學院未來招生存在許多不確定性，如果招生不景氣，就會出現投資無法收回，會導致基建投資的浪費。另外，大量的現金資產被基建項目所占用，影響獨立學院資金的流動性，給獨立學院資金周轉帶來較大的風險。同時，獨立學院基建投入資金主要是來自學費和銀行貸款，大量的銀行貸款和過高的資產負債率使獨立學院在貸款償還方面存在很大的財務風險。

2.信用風險

獨立學院屬于公益性教育事業單位，這就決定了獨立學院法人的特殊性。《擔保法》規定，學校等以公益為目的的事業單位財產、社會團體教育設施不得用于抵押，因此，獨立學院在貸款方面就受到政策上的限制，很難向銀行申請抵押貸款，只能是信用貸款[1]。所以獨立學院主要是通過良好的信譽貸款，滿足自主發展中的資金需求。對于金融機構來說，信用貸款是貸款種類中風險很大的一種，所以獨立學院的還款能力始終是被關注的焦點，能否及時足額還本付息是金融機構能否貸款的重要依據。如果到期的貸款無法續貸，大量貸款集中到期時，獨立學院會面臨極大的還貸壓力。因此獨立學院必須將償債資金的來源落實，確保擁有相對穩定和充足的資金，否則獨立學院可能會面臨資金鏈斷裂的風險。一旦獨立學院無法按時還款付息，必將損害獨立學院信用等級，不但有喪失信譽的風險，還會造成后續貸款困難，給獨立學院的持續發展帶來嚴重負面影響。

3.償債能力不足風險

獨立學院貸款主要用于基礎設施建設，償還貸款利息和本金的資金主要來源于學費收入。貸款本金越大，利息成本越高，用于償還本金和支付利息的資金就越多，對教學和科研的投入就會相應減少，教師的工資待遇也會降低，會導致教學質量的下降，學生素質不高，進而影響學校的招生情況，學校的收入會大幅減少，導致學校償債能力不足的風險。

4.生源不足的風險

高錄取率、低生源的情況使獨立學院同公辦高校的生源競爭更加激烈，但獨立學院在品牌和社會認可度上顯然沒有優勢，并且獨立學院的學費相對較高，使獨立學院在生源競爭中處于很不利的地位。特別是個別獨立學院為了追求眼前利益，在招生過程中虛假廣告和承諾，欺詐和蒙騙大考生及家長；有的獨立學院不能提供與其高收費相符的教育服務，甚至為了節約成本而出現縮減課時現象；導致教學質量低劣，文憑與聲譽貶值，使社會對整個產業的評價降低，影響了獨立學院產業的整體聲譽，會使獨立學院招生不足的風險更大[2]。

二、獨立學院財務風險的防范和措施

從獨立學院主要面臨的財務風險看，防范和控制措施主要有以下幾點。

1.加強基建投資風險控制

獨立學院在對基建項目投資決策時，應遵循科學化、民主化的原則；確保基建項目投資決策正確，確保對基建項目實施質量、資金、工期等目標的控制。根據擬建設項目的特點，如類別、投資規模、工期和質量要求等，遵照這些原則，做好獨立學院基建項目的管理工作。

獨立學院還應加強對基建投資風險的控制。基建投資金額巨大，更應加強財務內部控制。嚴明基建資金的審批權限及支付程序，基建項目的收支必須納入預算和決算。獨立學院應該對基建、物資、設備采購等實行公開招標或政府采購制度。對基建項目應該建立內部審計制度，減少獨立學院基建的資金風險，確保資金使用安全。

2.控制貸款規模，適度負債

獨立學院應根據自身的經濟狀況，對收入能力和償債能力進行評估，控制好貸款的總額度。如果貸款規模過大，超過了一定時期內獨立學院還本付息的能力，就會出現償債危機，影響獨立學院的聲譽。如果債務危機惡化，引起連鎖反應，甚至會出現獨立學院資金鏈斷裂的局面[3]。對于新增貸款，獨立學院應該對貸款項目的必要性和可行性進行充分論證，落實償債資金的來源，不對沒有償債資金來源項目進行貸款。如果對未來發展影響重大的項目，該項目的貸款又超出了自向身的還貸能力，獨立學院也要嚴格控制貸款規模，同時積極爭取其他籌資渠道，因此維持一個合理，穩妥的貸款數量，是獨立學院進行債務風險防范的關鍵問題。

3.增加收入、拓寬籌資渠道

增加收入是獨立學院防范貸款風險的根本途徑。目前，獨立學院的收入仍然以學費、住宿費收入為主。因此，獨立學院一方面要保證生源，保證穩定的學費收入，另一方面，獨立學院應該積極爭取地方政府資助和社會捐助，解決獨立學院有資金需求。獨立學院還可以嘗試通過社會投資、融資等多種市場手段籌集資金，充分利用資本市場吸引社會閑散資金，實現多渠道籌措資金的目的。

4.保證穩定的生源

獨立學院的收入主要是學生繳納的學費。因此維持穩定的學費收入是防范獨立學院財務風險的最有效措施，穩定的學費收入的前提就是要有穩定的生源。獨立學院在發展的初期，處在整個高等教育供不應求的時期，靠數量和規模的擴張，的確可以維系生存，取得收益。但是，隨著整個高等教育規模的擴張，高等教育很快改變供不應求的局面，出現了生源不足的現象，更談不上規模擴張。要吸引是保住生源，獨立學院就應保證教學質量，注重辦學特色，穩步提高教育質量，根據社會需求調整辦學方向，調節辦學專業和層次結構，以特色立足，以質取勝，提高就業率，以維護自身良好的聲譽。獨立學院如果想要在競爭中立足，將辦學質量放在首位，以特色辦學為突破方向，才能實現獨立學院的可持續發展，保證良好穩定的生源。

獨立學院是民辦機制下舉辦的高等教育機構，采用公辦高校的財務制度，在資金來源上，與公辦高校有著很大的差別，會使獨立學院面臨的財務風險加大。因此，獨立學院應該根據自身的特點，建立合適的財務管理體制。

參考文獻

[1]陳小玲.談談高校二級財務管理體制問題[J].財會通訊，2007（5）：37-38.

[2]任喜雨.高校財務風險的現狀、成因及對策思考[J].職業時空，2007（16）：62-63.

篇9

【關鍵詞】供電企業 財務風險 成因 防范對策

隨著電力體制改革不斷深入和市場經濟發展的不斷深化，供電企業面臨的市場競爭壓力越來越大，遇到的財務風險管理的挑戰也越來越嚴峻。加強和完善企業財務風險控制，是供電企業可持續發展，提升企業自身競爭力的首要目標。

1、財務風險管理內涵

財務風險管理是指經營主體對其理財過程中存在的各種風險進行識別、度量和分析評價，并適時采取及時有效的方法進行防范和控制，以經濟合理可行的方法進行處理，以保障理財活動安全正常開展，保證其經濟利益免受損失的管理過程。風險管理就是企業要在保證一定收益水平的前提下，盡可能地使資產負債相匹配。在新經濟時代，財務管理在企業的各種管理中處于戰略核心地位。其中，對于財務風險的認識、控制和防范的研究已經成為當今企業所面臨的重要課題。財務風險作為一種信號，能夠全面綜合反映企業的經營狀況。

2、供電企業財務風險形成的特征

由于財務風險客觀存在于企業財務管理工作的各個環節，在財務管理工作中，只有充分了解了財務風險的成因、特征和類型，做到“知彼知己”，才能采取有針對性的措施，防范、控制、化解企業所面臨的財務風險。財務風險作為一種經濟風險，體現的既有風險特性，又有經濟因素。企業的財務風險的主要特征有以下四個方面：①客觀性，即財務風險的存在是客觀的，不以人的意志為轉移。②不確定性，即財務風險雖然在財務活動中可以加以估計和控制，但是財務活動受各種因素不斷變化影響，并且局限于人的認知及控制能力，財務風險的大小和程度的可控性的不能確定。③全面性，即財務風險貫穿于企業經濟活動的全過程，體現在財務管理的各個環節和多種財務關系上。④激勵性，即財務風險的客觀存在將促使企業采取種種措施來防范和控制財務風險，加強財務管理，提高經濟效益。

3、供電企業財務風險成因

3.1 成本控制風險。成本控制是企業財務管理工作中的重點，包括對工程成本的控制和生產費用的控制。企業成本不實，會計信息失真，將直接誤導供電企業的有效管理和科學決策，最終影響企業的經濟效益，不少地方對如何實現城鄉用電同價尚不清楚，把建設和改造投資的償還簡單地理解為均攤終端電價。加上對農網建設與改造的經濟效益不夠重視，存在追求高標準的傾向。

3.2資產風險。農網改造形成的資產總量并沒有給電力企業帶來可觀的經濟效益，且資產產權關系尚未徹底理順，產權主體不明晰，管理職責不到位。資產收益率低，速動資產占固定資產比率小，資產結構方面也存在風險。

3.3營銷市場化風險。目前電力交易逐步趨向市場化，電價體現電力商品的需求彈性，在電力供需的動態平衡過程中電力現貨價格必然上下波動，形成電價方面的風險。同時廠網分開、直供大用戶的分割、用戶需求、市場購買力等因素造就了客戶市場資源風險。

3.4自然風險。供電企業屬于典型的高危行業，目前電力設備受外力損害的現象較為普遍。供電企業只能通過提高抵御自然風險的技術能力和加強企業管理來規避這種風險，并將風險造成的損失降低到最低。

3.5 政策風險。政策性風險是國家政策對企業資本運營和經營活動產生的風險。“十一五”電力工業發展成績斐然，而“十二五”時期，電力工業的發展將沿著“安全、經濟、綠色、和諧”的路徑行進，科學發展是不變的主題，轉變發展方式正在成為主旋律。供電企業作為國家骨干企業，其經營發展必然和國家政策要求有密切關系。

3.6 籌資風險。企業因籌資活動而引起的收益不確定性以及到期不能償付本息的風險。供電企業屬于微利企業，自有資金匱乏、償債能力不足。再加上電力企業屬于高投入的技術密集型企業，設備更新較快，自有資金不足，影響了企業生產經營，面對銀行利率上調的趨勢，勢必增加還貸壓力。

4、供電企業財務風險的防范對策

4.1 從內部審計防范風險。完善加強內部控制制度，加大審核力度，對單位的各個環節進行內部控制，按照內部控制的程序進行稽查，使經濟業務能夠很好的從管理層到執行部門進行分離，實現企業全方位的控制。要充分發揮審計的獨立性，在各種內部矛盾中，正確找到控制的方法，把各種經濟行為控制在框架范圍內。加大資產負債的管理，優化企業財務狀況，對現金流量實行預算，實行資金集中管理，實時監控，防范資金風險，完善全面預算制度，按照不同的資金性質，及時準確編制現金流量預算，有效降低財務風險。

4.2 從投資活動防范風險。供電企業的投資活動大多數是投資于電網的建設，而各類的電力設備和網架結構是供電企業電網建設的基礎設備，所以對于大型固定資產的投資，占整個供電企業資金的絕大部分，固定資產在建設和保存中就存在著一定的風險，還有技術落后等一些潛在風險，都使投資風險大大增加，因此要在投資前做好計劃，做出預測，對即將發生的項目有全面的了解，還要在項目進程中進行很好的監督機制，確保項目準確、安全的實施，降低投資風險。

4.3 從經營業務防范風險。規范主業與多經的業務關系，建立良性的分配機制，在發展多經業務的同時不能使原有的市場份額萎縮，實現優勢互補，公平交易，在促進多經業務發展的同時，要保持主業的同樣發展，做到有效的防范。

4.4 從籌資活動防范風險。各級供電公司成立專門的籌資預測管理機構，建立領導干部業績考評與籌資管理掛鉤體制，使各級供電公司的管理者充分認識到籌資管理工作的重要性。提高員工的風險意識，加強籌資風險專業知識培訓，樹立現代企業的管理意識和理念，增強責任感，是進行風險管理的重要思想根基。科學、合理的業務流程是實施籌資風險管理的有效保障，這要求供電企業對業務流程的合理性進行測試、評價。

4.5 完善內部規章，加大宣傳力度。建立和完善企業的相關規章制度是進行風險規避的重要內容。加強財務風險管理就是要加強財務制度建設，強調以制度防范為基礎，建立系統、規范、高效的財務風險管理機制。繼續加大宣傳力度，統一思想認識。爭取地方黨、政領導大力支持，上下充分理解，用電客戶積極參與的良好氛圍。

5、結束語

在充分衡量風險的程度，并結合自身的承受能力，通過比較、分析等方法權衡得失，選擇最佳方案，以較小風險取得較大效益，是現代供電企業所共同追求的。供電企業面臨諸多市場經濟下所產生的風險，財務工作安全性的因素具有廣泛性，所以供電企業的財務風險應該得到高度重視，對財務風險進行全面分析，適度控制風險，建立風險的識別、控制體系，保證供電企業能夠正常安全的運營。

參考文獻

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【關鍵詞】發電企業；風險識別；風險對策

隨著社會主義市場經濟的深入發展，發電企業財務風險成為投資者和經營者高度關注的重大問題。國務院國有資產監督委員會（以下簡稱國資委）和財政部、證監會、審計署、銀監會、保監會（以下簡稱五部委）分別就企業風險和內部控制了相關了指導意見。這既是增強電力抗風險能力、促進企業健康發展的必然需求，也是社會主義市場經濟體制日益完善對企業提出的更高要求。發電企業屬于技術、資金密集型產業，而電力建設項目具有投資大、周期長、電力供求隨時平衡的特點，在技術、經濟、管理、預測、決策上有許多不確定性因素而會遇到不同類型、不同性質的風險。因此，識別發電企業的財務風險，既要考慮發電企業本身的行業特點，還要結合外部政策的指導。

一、財務風險發展提出

企業風險是指未來的不確定性對企業實現其經營目標的影響。企業風險一般可分為戰略風險、財務風險、市場風險、運營風險、法律風險。財務風險是企業財務活動中由于各種不確定因素的影響，使企業財務收益與預期收益發生偏離，因而造成蒙受損失的機會和可能。在財務活動的組織和管理過程中幾乎每一環節的問題都可能促使這種風險轉變成為損失，導致企業盈利能力和償債能力的降低。因此廣義的財務風險除了包括狹義的籌資風險，同時還涵蓋投資風險、資金回收風險及收益分配風險等。

隨著我國社會主義市場經濟體制的不斷完善，企業在市場經濟環境下，面對在市場競爭加劇、企業風險增大的情況下，開展全面風險管理很有必要。國資委吸收了COSO委員會所建立的《企業風險管理框架》的基本思想和主要內容，于2006年6月了《中央企業全面風險管理指引》，提出了我國企業全面風險管理的具體要求，要求我國企業結合本企業的實際貫徹執行全面風險管理各項措施。其中三十條明確指出，在財務風險方面，企業應廣泛收集國內外企業財務風險失控導致危機的案例，并至少收集與本企業相關的以下重要信息：負債、或有負債、負債率、償債能力；投融資行為及經營活動對現金流的影響，應收賬款及其占銷售收入的比重、賬齡、資金周轉率；產品存貨及其占銷售成本的比重、應付賬款及其占購貨額的比重；制造成本和管理費用、財務費用、營業費用；盈利能力；成本核算、資金結算和現金管理業務中曾發生或易發生錯誤的業務流程或環節；與本企業相關的行業會計政策、會計估算、與國際會計制度的差異與調節（如退休金、遞延稅項等）等信息，這就對我國企業的財務風險控制提供了一個框架和平臺。

根據《中央企業全面風險管理指引》，企業在商品經營活動中，為追求利潤最大化，根據企業以往的資料和現在掌握的信息，編制財務計劃，制定財務決策，但企業面對極其復雜的環境，不可能獲得它所需要的一切信息，于是企業財務活動必然有不確定性，財務活動的結果也會有隨機性。這說明企業的財務風險是客觀存在的，因此，我們要認真分析財務風險產生的原因，并提出針對性的控制措施。

二、對發電企業現存財務風險的識別

1.籌資的融資債務風險。發電企業的建設資金主要依靠向銀行等金融機構大量舉債，來源渠道單一。這給發電投資建設和持續健康發展帶來巨大的籌資壓力和經營風險。以2007年為例，2007年國家實施信貸緊縮政策，不到一年半時間內連續5次提高銀行貸款基準利率，五年期以上貸款利率調整為7.83，同期發電系統主營業務凈資產收益率僅為4.32，低于五年期貸款利率達到3.51個百分點，更遠低于中央企業平均水平7.58個百分點。如此微薄的盈利，籌集巨額建設資金給發電企業帶來巨大壓力。

2.應收賬款回收的資金風險。現行的電費回收機制和廠網結算機制，使電廠的應收賬款居高不下，歷史拖欠電費數額巨大，這就使得發電企業面臨流動資金緊缺，財務費用大幅增加的風險。由于應收賬款涉及面廣、情況復雜，往往存在記賬過程錯誤、收賬過程困難，造成發電企業營運資金十分緊張，進而對企業正常生產經營帶來影響。

3.發電資產建設的成本風險。發電企業的發電資產具有投資大、周期長、電力供求隨時平衡的特點，在建設過程中需要投入的資金成本、人力物力資本巨大，這就給發電企業帶來了高額的成本。在資產建成投入使用后，運行成本高，發電資產的日常運行、維修、維護費用、員工工資、管理費用和人員的安全成本這些都對企業的成本管理帶來很大的影響。

4.原材料上漲和政府定價的盈利風險。一方面，在當前電力行業上游，如煤炭、燃油、水資源、原材料等逐漸或者完全與市場接軌，且價格趨勢大幅度上升的情況下，而發電企業輸配電價實行監管下的政府定價。發電企業面臨著國家調整電價滯后于按市場規律調整的風險，由于時滯因素的存在，使發電企業的生產經營深受影響。這些都使原來相對穩定的財務預期發生轉變，必將產生新的財務風險。

在上述風險中，需要對其中的風險要素進行分析，表1總結了相關財務風險的項目及其評估指標。

表1 發電企業財務風險識別體系

風險

識別 風險要素 主要風險 評估指標

1.負債 負債額 負債入賬不完整、不及時 -

或有負債 或有負債沒有及時確認 或有負債率=或有負債額/負債總額

償債能力 償債能力指標低于行業水平 1.流動比率=流動資產/流動負債

2.資產負債率=負債/資產

2.資金

應收賬款 收賬政策不合理，信用政策寬松，壞賬過多 1.應收賬款周轉率=賒銷收入凈額/平均應收賬款

2.資產現金回收率=經營現金凈流量/平均資產總額

資金周轉率 資金周轉指標低于行業水平 資金周轉率=銷售收入凈額/（平均流動資產-平均流動負債）

3.成本 制造成本

期間費用增長過快，產品盈利能力差，相關指標達不到行業水平 1.成本費用利潤率=營業利潤額/成本費用總額

2.銷售毛利率=（營業收入-營業成本）/營業收入

管理成本

財務成本

營業成本

4.盈利 凈資產收益能力

相關指標達不到行業水平 凈資產收益率=凈利潤/平均凈資產

總資產報酬率 總資產報酬率=凈利潤/平均資產總額

銷售利潤率 銷售利潤率=利潤總額/銷售收入

三、大唐發電的財務風險研究

本文通過對大唐發電股份有限公司2008—2010年的財務風險評估指標和各項指標的風險影響程度，來分析發電企業的財務風險，并提出相關的改進意見。

表2 大唐發電2008-2010年財務風險識別指標

風險識別 風險要素 評估指標 2010年 2009年 2008年

1.負債 或有負債 1.1或有負債率 0.00042 0.00024 -

償債能力 1.2流動比率 0.34 0.37 0.28

1.3資產負債率 0.82 0.82 0.81

2.資金 應收賬款 2.1應收賬款周轉率 8.39 9.22 8.32

2.2資產現金回收率 0.09 0.06 0.05

資金周轉率 2.3資金周轉率 0.03 0.02 0.05

3.成本 制造成本

管理成本

財務成本

營業成本 3.1成本費用利潤率 0.08 0.07 0.02

3.2銷售毛利率 0.19 0.18 0.12

4.盈利 凈資產收益能力 4.1凈資產收益率 0.08 0.05 0.03

總資產報酬率 4.2總資產報酬率 0.01 0.01 0.01

銷售利潤率 4.3銷售利潤率 0.06 0.06 0.01

1.公司簡介

大唐發電股份有限公司（以下簡稱“大唐發電”）是由中國大唐集團公司控股的中外合資企業。1994年12月13日，原北京大唐發電股份有限公司在中華人民共和國國家工商行政管理局正式注冊成為股份有限公司；1998年5月13日，變更為中外合資股份有限公司；2004年3月15日，更名為大唐國際發電股份有限公司。1997年3月21日，大唐發電的H股股票分別在香港和倫敦上市，成為第一家在倫敦上市的中國企業、第一家在香港上市的中國電力企業。2006年12月20日，公司A股股票在上海證券交易所掛牌上市，成為第一家同時在香港、倫敦、上海三地上市的中國企業。

2.財務風險指標體系

本文根據上述的財務風險識別體系，通過參考大唐發電2008-2010年三年的財務報表，選取相關財務指標，建立了其財務風險識別指標體系，見表2。

本文通過分析發電企業的行業特征和各發電企業的行業數據，建立了發電企業風險影響程度及發生概率判別標準，見表3。

表3 發電企業風險影響程度及發生概率判別標準

指

標 風險判別標準 發生

概率

輕微 較小 一般 較大 嚴重

1.1 小于0.0001 0.0001-0.0003 0.0003-0.0005 0.0005-0.001 大于0.001 中

1.2 大于0.45 0.33-0.45 0.25-0.33 0.15-0.33 小于0.15 高

1.3 小于0.67 0.67-0.75 0.75-0.80 0.80-0.92 大于0.92 高

2.1 大于10 8.56-10 7.28-8.56 6.57-7.28 小于6.57 中

2.2 大于0.1 0.08-0.1 0.072-0.08 0.06-0.072 小于0.06 低

2.3 大于0.07 0.05-0.07 0.03-0.05 0.02-0.03 小于0.02 中

3.1 大于0.1 0.08-0.1 0.07-0.08 0.05-0.07 小于0.05 低

3.2 大于0.25 0.15-0.25 0.1-0.15 0.005-0.1 小于0.005 中

4.1 大于0.1 0.075-0.1 0.06-0.075 0.048-0.06 小于0.048 中

4.2 大于0.03 0.01-0.03 0.009-0.01 0.005-0.009 小于0.005 中

4.3 大于0.1 0.08-0.1 0.06-0.08 0.04-0.06 小于0.04 高

根據大唐發電的近三年的實際風險指標值，結合發電企業風險影響程度及發生概率判別標準，本文分別得到了大唐發電近三年的財務風險分析圖。

圖1 大唐發電2010年財務風險分析圖

圖2 大唐發電2009年財務風險分析圖

圖3 大唐發電2008年財務風險分析圖

3.對大唐發電的財務風險分析

（1）從負債風險來看，大唐發電2008-2010年的整體負債風險較高。從風險等級來看，其中，或有負債率成逐年遞增趨勢，2008年企業沒有預計負債，2009年或有負債給企業帶來的財務風險較小，2010年或有負債比率上升；流動負債比率近三年處于風險較小的這一安全等級；資產負債率連續三年居高不下。從發生概率上看，或有負債率的發生頻率屬于中等，流動比率和資產負債的發生頻率較高。從分析圖上，我們可以看到，大唐發電兩年的或有負債率處于綠色區域，對企業的影響程度中等，發生的概率也是中等；流動比率逐年遞增，降低了企業資不抵債的風險；資產負債率在紅色區域中，屬于高影響程度和高發率的危險區域。因此，大唐發電應對資產負債率這一風險指標給予更多的關注。

（2）從資金風險來看，大唐發電的應收賬款周轉率一直處于綠色安全水平，說明由應收賬款給企業帶來的風險較小；2008年和2009年企業資產現金回收率較低，2010年略有好轉，這個指標對企業的風險影響程度很大，但這一風險發生的概率很低，所以企業在這一方面給予適當的關注即可；對于資金周轉率來說，大唐發電連續三年這一指標都處于紅色危險區域下方，發生概率中等，對企業的風險影響也較大。所以企業應該對資金周轉率給予更多的關注，防止這一指標上升到紅色區域。

（3）從成本風險來看，2008-2010年大唐發電成本費用利潤率逐年升高，因此成本費用利潤率的風險逐漸降低；對銷售毛利率的風險控制也比較到位，從圖中可以看出銷售毛利率在逐年向左偏移，對企業的財務風險影響程度逐年降低。

（4）從盈利風險來看，大唐發電2008和2009兩年的凈資產收益率較低，對企業財務風險的影響程度較大，2010年得到改善；總資產報酬率三年來的對企業風險的影響不大，數值比較穩定；由于企業加大了對成本和應收賬款的控制，銷售利潤率這一風險點有了較大的改變，2010年移到了企業的安全風險范圍。

四、發電企業應對財務風險的建議

通過上述分析，可以得出大唐發電在負債、資金、成本和盈利風險方面近三年的變化趨勢。財務風險研究的目的是盡可能避免風險，減少損失。通過以上對大唐發電企業的財務風險識別，可以從以下幾個方面進行發電企業的財務風險控制。

1.加強融資籌資的審批。企業應在融資政策的批準環節予以控制，發電企業可根據自身的條件設定投資批準額度，對于超過額度的負債，應由企業的預算管理委員會或專門的財務預算機構予以批準，控制企業過度負債，規范企業的投資行為。

2.嚴格控制資金。實行資金的集中管理，對發電企業的客戶進行信用等級評價，對信用額度較低的客戶進行定期跟蹤，保證賬款的及時收回。同時，及時清理各項往來賬款，防止出現記錯賬、記漏賬的現象。

3.對成本進行預算管理。在財務部門中，推行企業的財務預算管理，企業的各項成本都要納入預算管理，形成預算對企業成本投資行為的約束。在發電基建投資方面，必須以科學的投資效益觀念作為出發點，把收益性、風險性、可持續性有機統一起來。

4.關注外部市場環境。發電企業應時刻關注國家宏觀政策的變化對企業經營可能帶來的財務風險，例如產業政策、投資政策、金融政策、財稅政策等變化對企業可能產生的負面效應。同時，還要關注市場本身的變化，例如市場格局、市場需求、供求關系的變化。

5.提高財務人員的風險意識。財務風險存在于財務管理工作的各個環節，只能降低，不能消除。因此，財務管理人員必須將風險防范貫穿于財務管理工作的始終，具有及時捕捉風險、衡量防范風險的能力。在處理每項具體業務時，積極防范，妥善應對，及時化解財務風險。

參考文獻：

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