導語：如何才能寫好一篇財務風險防控機制，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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關鍵詞：財務風險 特征 類別 防范 控制

現代企業財務風險及其特征

（一）現代企業財務風險的概念闡釋

財務是指為了重新獲取貨幣而墊支貨幣的活動，財務風險即在財務活動中，因受到各種難以預料或控制的因素影響，財務狀況具備不確定性，從而導致企業存在蒙受損失的可能性。從資本運動的角度講，資本流通始于貨幣的墊支、終于得到價值量增加的貨幣本金收回，則資本財務風險在本金墊支之時便已產生。在資本流通中，財務風險發生轉移和積聚，某一資本形態的風險既吸納了上一資本形態的風險，又接收了本形態新的風險。隨著資本價值逐漸集中于商品產品，財務風險也處于不斷積累狀態。

（二）現代企業財務風險的基本特征

不確定性。企業財務風險只是以一種可能性存在于財務工作中，只有條件成熟時，此種潛在的財務風險才會轉化為現實性損失；客觀性。財務風險因不確定性因素的存在而使企業遭受損失的可能性，此種不確定性因素的存在則是客觀事件處于變化過程中的特征；嚴重性。無論哪種性質的風險，一旦轉化為現實性損失，其后果都會很嚴重。財務風險并不是不可觸摸，根據企業財務資料理性分析，進而預測、評估企業經營管理中可能發生的各種風險，能有效對企業財務風險加以防范。

現代企業財務風險的常見類別

（一）按照財務屬性劃分

1.出資者財務風險。出資者財務目標在于實現資本最大限度的增值，主要內容有籌集資金、合理安排資本投向、確定收益分配策略等，因而出資者財務風險是現代企業最基本的財務風險，也是一種由制度引發、受制度影響的靜態風險，其包括：

資本投資項目選擇風險是指出資者從多個投資項目中選擇一個最佳項目進行投資活動，但因知識能力所限、對經濟環境認識不足、分析出現偏差等緣故，造成最佳項目誤選的風險；資本減值風險是指出資者所投入資本因受投資企業經營上缺陷的影響而造成損失的可能性；資本經營財務風險是指出資者抱持尋求更大資本回報、預防資本風險的目的，對資本結構進行調整，而在資本經營活動中，又因各種不確定因素的影響，造成財務收益和預期收益發生偏離，致使企業蒙受損失的可能性。

2.經營者財務風險。經營者財務的主要內容是籌資、投資和收益分配，其關注企業的具體經營過程，而經營者財務風險表現出動態性、復雜性、復合性等特征。

籌資活動風險是指企業籌資的實際結果和原有目標之間產生偏差的可能性，其具體分為收益風險和償債能力風險；投資活動風險中，短期投資風險主要是資產流動性風險，長期投資風險是現金凈流量風險；當企業收益形成的現金流入遠大于分配給股東的現金股利時，股東極可能因現金偏好無法得到滿足而做出拋售股票舉動，使企業股價變動，進而影響企業經營過程和整體影響，而當現金流出大于現金流入時，企業再投資活動將受限，最終影響企業日后的生產經營。

（二）按照財務活動劃分

1.籌資風險。籌資風險即企業由于負債經營而產生的喪失償債能力的風險，其主要是由于借入資金而增加喪失償債能力的可能。籌資風險是現代企業財務風險的啟動點。

2.投資風險。投資風險即因不確定因素導致企業不能取得期望投資報酬的可能性，由于投資活動而給企業財務成果帶來的不確定性。企業投資活動包括主業投資及其他項目投資，如果投資項目出現偏差，則會引起企業盈利能力、償債能力下降的不確定性。

3.外匯風險。外匯風險即因匯率變動而造成的企業財務成果的不確定性，其隨著經濟的不斷發展和對外貿易額的日漸增長而越來越廣泛地存在于企業財務活動中。外匯風險是現代企業財務風險的新表現。

4.資金回收風險。資金回收風險即在產品銷售出去后，因其貨幣資金收回的時間、金額的不確定性而出現的風險。資金回收風險是現代企業財務風險的外在表現。

5.收益分配風險。收益分配風險即因收益所得和分配而對資本價值及今后生產經營活動產生一定影響的可能性。留存收益、分配股息是收益分配的兩個主要內容，其中留存收益在于擴大規模來源，分配股息則為了滿足股東擴大財產的要求，此兩方面相互矛盾又相互聯系。

建立現代企業財務風險防控機制

（一）完善財務管理系統

認真分析不斷變化的財務管理宏觀環境，把握其變化趨勢和規律，適時調整企業財務管理政策和管理方法，提高企業適應能力和應變能力，降低乃至避免環境的變化給企業造成的財務風險；設置合理的財務管理結構，健全財務管理規章制度，配備高素質的財務管理人員，促使企業財務管理系統高效運行，有效防范、控制因財務管理系統不完善而帶來的財務風險。

（二）加強內部管理體系

加強企業內部管理，提高資金使用效率及周轉速度，應做到：根據不同情況，適當提高或降低負債資金比例，調整資金及資產結構，降低不合理資金占用率，實現資本結構合理化；確定債務資金和自有資金、短期資金和長期資金的比例關系，并使之隨著企業生產的變化始終處于動態管理狀態；建立一套科學、系統的應收賬款體系，加強應收賬款風險的防范和控制；加強存貨管理，在保證生產和銷售良好運行的基礎上，將存貨總成本保持在最低水平。

（三）強化風險防控意識

高素質的財務管理人員不僅具備準確的職業判斷能力，能及時、準確地發現和評估潛在的企業財務風險，還應該樹立風險意識，勇于承擔風險責任、善于分散財務風險。在企業經營過程中，應在各部門、各人員尤其是企業決策管理部門和財務管理人員之間，普及風險防控意識，并將此意識滲透于財務管理工作的每個環節。

（四）建立財務預警系統

完善的風險防控機制應包含一套實時、全面、動態的財務預警系統，以實現對企業經營管理中潛在風險的實時監控。我國對財務風險預警的分析研究起步較晚，但目前已有部分企業將財務風險預警模型運用于實際管理中。財務預警系統要求企業以財務報表、經營計劃及其他有關財務資料為依據，采取比例分析、數學模型等方法，充分利用財會、金融、市場影響、企業管理等理論知識，對企業經營管理全過程實施有效監控，發現某種異兆時立即采取相應措施，減少乃至規避風險損失。

（五）合理利用風險防控方法

分散法。風險較大的投資項目應選取分散法，即借助于企業間聯營、多種經營、對外投資多元化等方式分散財務風險，從而實現收益同享、風險共擔。

轉移法。財務風險轉移包括保險轉移和非保險轉移，即在堅持合法、合理、公平、公正原則的基礎上，企業采取相應措施轉嫁財務風險。

回避法。在選取理財方式時，企業應對各種方案可能產生的財務風險進行綜合評價，在保證財務管理目標的前提下，選擇風險較小的方案，以避免財務風險的發生，此為回避法。

降低法。在面對客觀存在的財務風險時，企業努力采取措施降低財務風險的方法即為降低法。

參考文獻：

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關鍵詞：上市公司;　財務風險;防范

一、引言

市場經濟高速發展的社會大背景下，社會環境和經濟環境兩方面的因素對于上市公司來說變得更加復雜。爆發全球性的金融危機以來，國家的經濟安全成為各國關注的焦點，降低我國經濟發展的負面影響的前提則時防范和控制基礎性風險——財務風險，財務風險是微觀經濟學范疇的一種經濟信號，這種信號能夠從不同的方面反映公司的經濟狀況和經營成果。近幾年，我國上市公司發展過程中各種潛在風險日益凸顯，有的公司因內部控制缺失或失效導致大量資金損失、財務舞弊、會計造假、經營失效。財務風險的防范和控制屬于薄弱環節，公司缺乏完善的財務風險控制和防范機制。上市公司要想在市場經濟的大環境中持續高效發展，做好財務風險的控制和防范工作至關重要。

二、財務風險分析

（一）財務風險的特征1.客觀存在性。企業的財務風險具有客觀存在的屬性，不因為主觀意志的轉移而改變，在特定的環境下會得以顯現，如果不進行防控會具有較強的攻擊性。2.不確定性。公司財務風險受公司內外多種要素的制約和影響，要素本身以及要素之間在不同的期間和條件下具有較強的不穩定性，因此財務風險發生的概率顯出不確定性的特征。3.全面性。企業的生產經營和財務管理的過程中都伴隨著財務風險，各種財務關系中都存在著風險，比如說在資金流的籌集、投資和回收的各個環節，都有著財務風險的存在。4.激勵性。企業不能僅僅看到財務風險帶來的不利影響，同時財務風險的存在給企業的發展帶來了重要的機遇。收益必然伴隨著風險，如果企業能夠對財務風險采取科學的預警機制，主動制定科學有效的防控措施，同時加強財務風險的監察，對企業收益的提高和企業高效長遠的發展具有重要的推動作用。5.收益和損失的相對性。企業的風險和收益是一種正相關關系，對風險和收益做好權衡，對因風險造成的損失和收益進行科學的預測和評估，結合企業抗風險的實際能力以及對風險的承受能力，科學合理分配的對企業的資本進行分配，從而降低企業損失，實現綜合收益的最大化。

（二）財務風險的分類公司的財務活動存在于生產經營的全過程，籌資、融資、投資、利潤分配等都可能產生風險，根據風險的來源可以將財務風險劃分為：1.籌資風險。籌資風險指的是在資金供需市場、宏觀經濟環境不斷變化的情況下，企業籌集資金給財務成果帶來的不確定性。如果企業存在理財不妥、預算籌資資金有偏差、執行力度較弱、沒有良好的資金結構、管理措施有明顯漏洞就不能實現企業籌資風險的防范。2.投資風險。投資風險指企業投入經營過程中投入資金后，由于市場需求變化等外部環境的影響而使實際收益與預期收益產生偏離的風險。投資具有一定的盲目性和不確定性，因此要根據投資的環境和市場狀態在克服盲目樂觀性的前提下進行投資。建立完善科學的財務決策機制對企業投資非常關鍵，首先要收集投資項目的真實數據和可靠的信息，對數據進行嚴密計算分析，對信息系統的研究，發現項目的收益和風險的平衡點，從而在綜合考慮收益性、風險性、穩定性的前提下選擇最有利的項目組合進行投資，規避企業因對投資項目缺乏系統分析和研究。3.利潤分配風險。利潤分配風險是公司進行經營的重要環節。利潤分配風險是伴隨著公司對經營收益的不合理分配產生的。其中收益確認風險是公司若采用不恰當的財務核算方法或人為的違規操作則導致公司的收益虛增或者虛減，進而引發財務風險。

三、財務風險管理存在的問題

在經濟全球化迅速發展的今天，企業面臨越來越多的不確定因素，導致企業面臨的財務風險加大。一個企業的財務風險控制關系到企業經營目標的實現甚至會影響企業的長遠發展。盡管目前財務風險控制取得一定成就，但是隨著不確定因素，企業控制能力較弱，財務風險控制體系難以適應時展，面臨的形勢依然嚴峻。財務風險控制存在如下幾個問題：

（一）籌資風險控制籌資風險產生于企業籌資過程中由于企業籌資規模大，企業籌資費用增加，會導致企業收益減少，同時，企業負債多，會導致資本結構不當，使財務風險加大甚至引起企業破產。很多公司采用多元化籌資方式，業務規模的擴大導致資金需求量增加，單一的籌資來源不能滿足企業資金需要，多元化籌資成為必然趨勢。多元化籌資模式的運用，保證了公司的資金需求，短期、長期資金結合，在很大程度上降低了資金風險，但卻不能完全規避籌資風險。企業籌集資金的根本目的是最大限度的發揮資金的效益，但資金獲得的效益不能彌補籌集資金所發生的費用時，將發生經營虧損，此時就導致籌資風險。

（二）投資風險控制投資具有盲目性和不確定性。投資風險是指企業在投資活動中，由于投資收益率的不確定性，可能會達不到預期收益，甚至損失本金的風險。大多數企業采用“相關多元化”投資戰略，利用現有資源尋求最大的投資回報率，但是企業不能有效地控制投資風險。通過許多企業的投資經驗證明分散性投資可以減少投資風險。根據相關性分析理論，投資呈負相關的投資項目可以有效地降低投資風險，投資項目之間成正相關的其分散風險作用會大大減弱。但目前很多公司的多元化投資項目之間大多成正相關，這極大削弱了分散風險，一旦出現經濟危機或投資環境發生變化，這些投資項目的收益將難以實現。如果預期收益沒有實現會導致企業現金流量得不到控制，使企業經濟陷入危機。

（三）利潤分配風險控制企業通過銷售商品的收入獲得利潤，利潤分配風險是指由于企業利潤分配不合理，實際分配的利潤與預期分配利潤產生差異，給企業生產經營產生不利影響。很多上市公司的股東身份復雜，使得分配政策的公平一致性難以保證，不穩定的利潤分配政策往往給公司帶來負面影響，會導致公司股票價格波動，對公司的發展造成不利影響。由于公司都需要資金投資，存在著現金流潛在風險，由于這種潛在風險，很多上市公司的利潤難以保證，這樣將不可避免的影響到企業股利分配政策。

四、健全完善財務風險控制體系的建議

（一）提高經營管理能力，降低經營風險1.健全內部控制系統。防范財務風險首先要有健全的內部控制體系，企業要建立嚴格的財務規章制度，明確崗位責任，提高財務人員的責任意識和風險意識。企業還應完善內部審計制度，保持內部審計制度的獨立性，監督企業內部經濟活動的合法性和合規性，及時發現存在的問題并報告給管理層。2.完善客戶信用相關信息，控制應收賬款。企業要降低資金回收風險就要加強對應收賬款控制，保證財務信息真實完整。必須建立完善的信用政策，收集客戶真實的信用狀況，保證應收賬款的可回收性，降低回首風險。3.與其他企業建立良好的戰略合作伙伴關系。誠信經營是建立良好戰略合作關系的前提，戰略合作伙伴關系能極大降低企業的不確定風險，減少不確定性給企業帶來得損失。應在誠信經營的基礎上與經常發生交易的企業建立戰略合作伙伴關系，與合作伙伴優勢互補，雙方互惠互利，盡量避免拖欠雙方欠款，共同應對危機，在合作中促進發展，在競爭中實現共贏。

（二）加強財務控制，降低財務風險首先要制定合理的籌資方式，籌集資金的方法很多，包括：銀行貸款、發行債券、發行股票等。應根據本企業實際情況選擇合理的籌資方式。其次，要發現多條融資渠道，多渠道的融資能保證企業有充足的資金來源。企業還需優化企業資本結構，充分發揮財務杠桿的調節作用。

（三）健全完善風險預警系統財務預警被成為“觸按經濟脈絡的手指”，財務預警系統的核心是對風險預先做出警報防范和控制。財物預警系統應包括：（1）財務信息收集子系統，收集與企業財務狀況有關的信息，為財務預測提供標準。（2）財務預警系統，預測未來的資產負債情況、投資情況、籌資情況、現金流量情況及經營前景。（3）財務預警判別系統，判別各項財務指標是否在正常范圍內。（4）財務對策系統，根據財務預警信息做出相應的對策，將財務風險扼殺在搖籃中，使企業經營狀況轉危為安。

（四）強化企業財務風險監管機制1.強化企業財務部職能。根據企業實際情況確定財務人員的分散集中情況，提高員工的工作效率。2.加大財務管理力度，優化財務狀況。加強對資金管理的控制，對資金事實集中管理、實時控制，防范資金風險。3.完善會計信息管理系統。企業風險管理部門通過會計信息及時制定應對風險的措施。

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【關鍵詞】新形勢；工程合同管理；風險防范；控制措施

工程施工的依據是工程合同，合同的存在能夠維護業主以及施工單位的合法權益。為了更好的維護雙方的利益，簽訂合同時一方面應重視合同條款內容，逐條細化，確保其更加符合標準；另一方面，將合同管理涉及的風險點加以重點管理和控制，防患于未然。

一、工程合同管理的財務風險點

1.項目招標方面

一個項目在前期可行性分析和后期工程量計算的前提下，已經合理估算出項目的概算費用。在合同招標過程中，標書設計不當或人為因素，個別項目中標價接近項目概算費用；在合同履行過程中，由于設計變更等原因，造成工程結算價突破項目概算費用，不利業主執行概算控制。

2.合同履約保函方面

大型基建過程中，每個工程合同都要有合同履約能力保證和工期保證。由于各種原因，施工相對工期被推遲，在合同執行中發現合同履約保函已失效，造成業主方合同履約風險。萬一發生理賠事件時，糾紛不斷，不能夠將合同的作用發揮出來。

3.工程量變更方面

大型基建項目普遍存在搶工程進度的現象，個別項目招標前工程量清單按同類項目的施工圖紙估算而來。合同簽訂后，隨著施工進度的推進，工程量變更單不可避免地出現在項目中。合同雙方對工程量變更單重視程度不夠，一些工程量變單只有口頭約定，事后想辦法補簽；或雖有工程量簽訂單，但對其中涉及的費用未及時確認和審核等等。

4.工程款支付環節

支付款項時，由于本身業務知識不足，未仔細審查業務部門提供的單據內容；對國家法規學習不夠，安全生產費用支付與審核不到位；對合同支付條款核對不細，提前支付款項等等此類問題發生；工程量糾纏不清，影響工程結算等等。

二、工程合同財務風險出現的原因

工程合同風險在招標環節、合同簽訂、合同履行、合同變更、合同轉移以及合同終止等環節中都存在，想要更好的控制合同管理風險，便必須對其影響因素進行分析。

1.外部環境因素

在合同管理風險中，外部環境因素是客觀因素，這些因素包含了政策變化、法律法規調整以及自然災害等因素。市場經濟發展、國際經濟形勢的變化、社會形勢和政治形勢都屬于經濟環境變化的范疇，這些風險只能夠提前進行預測，并采取措施進行規避；政策以及法律法規的調整是和國家有關系的，對其進行控制的時候可控程度也比較高；而自然災害事故本身的偶然性比較強，預測也會更加的困難，在簽訂工程合同的時候，可以通過風險轉嫁的方式，降低風險。

2.內部環境因素

在合同管理中，內部控制的重要性不言而喻，這便要求在進行內部控制的時候，必須提高自身的風險防范意識和工作人員本身的素質。

（1）風險防范和控制意識的因素

合同管理風險出現的主觀因素便是風險防范點管理意識不足，防范措施不到位。風險意識因素主要指的是沒有真正的認識到合同中隱藏的風險，以及控制的重要性，也沒有針對風險提出一些措施，這就很難合理的對合同風險進行規避。

（2）內部管理制度不健全

企業一系列內部管理制度是企業開展工作的基礎和行為規范。企業未定期對管理制度執行的有效性進行檢驗，不能保持管理制度對業務工作的有效指導，且制度之間缺乏相互監督的機制。

（3）人員素質因素

在合同管理中，導致風險出現的主要因素便是人員因素。工作人員本身的能力水平、知識結構都存在一定的差別，對政策法規分析和預測不夠準確，無法幫助企業更好的進行風險規避，這也會增加企業工程合同管理的風險。

三、防范合同管理財務風險的措施

隨著市場經濟制度的完善，工程施工企業面臨的競爭也愈加激烈，業主方的項目投資控制也日趨嚴格。如何合理防范財務風險，提高企業管理水平是企業的一大難題。針對合同管理過程中出現的財務風險點加以識別，采取必要的風險控制措施，有效規避風險的再次發生，減少企業不必要的損失。

1.抽調各部門人員組成合同管理小組，提高合同管理整體水平

企業合同管理主要是通過內部控制進行，而內部控制的參與者和執行者又是管理人員，但僅僅靠一個業務部門人員的力量是遠遠不夠的。企業應該抽調合同管理部門、工程管理部門、財務部門、審計部門、法律部門等人員組成合同管理專家小組，應對合同管理中出現的各種復雜情形，充分發揮專業所長，規避因個人的專業知識所限而損害企業的潛在損失。另外，企業應定期組織合同管理小組人員進行企業內部及外部的合同管理制度、招投標制度、內控管理制度等的學習和研究，提高合同管理小組人員的整體業務水平。

2.完善公司的內部控制制度和管理制度

在公司中，公司管理制度給其發展造成的影響很大，這便要求必須重視完善管理制度，幫助公司更好的發展。尤其是財務管理和合同管理是企業管理和內部控制的重要組成部分，會影響企業的長期戰略發展，這便要求企業必須在加強內部控制的基礎上做好合同管理和財務風險控制。在合同簽訂的時候，應該明確和細分相關的義務和權利，并且將其通過合同條款的形式表現出來，這樣在工程承包中出現問題時，哪個環節出現問題，便追究相關負責人的責任。與此同時，想要保證合同管理更好的進行，還必須要求監督部門做好審核工作，對工程進行審核，提高監督工作的有效性，只有這樣才能夠提高合同管理的效率。

3.建立跨部門間的溝通與反饋機制，防范風險控制盲區

一項合同的執行過程，涉及企業各個業務部門的工作。管理制度在一定程度上能夠落實各部門的職責，但它不可能囊括合同管理的方方面面，往往缺乏部門間的溝通與反饋機制，而造成風險防控盲點。企業上下級的溝通，因權力效應，溝通渠道還算順暢，而部門之間的溝通與之相反。企業領導層應重視跨部門的溝通，通過定期學習培訓提高個人溝通技巧和水平，出現溝通障礙，領導層要出面及時解決，不能讓問題擱置。對個人還要加強職業道德、崗位知識的教育，以企業利益為上，涉及部門間的工作要及時反饋給對方。在企業里形成一種良好的溝通氛圍與反饋機制，讓風險防范區域覆蓋到位。

4.建立和健全風險預警體系

風險預警能夠很好的降低工程合同中存在的風險，這便要求企業應該完善自身的風險評估制度，分析合同對象的信用等級，在簽訂合同以及履行合同的過程中做好風險評估，及時的發現合同中存在的隱患，并針對隱患采取一些措施防范風險。合同管理與很多方面的因素都有關聯，為了有效地預防合同風險，健全合同風險預警機制是十分必要的，只有有效地預測和評估潛在的風險，及時發現合同管理中的問題，采取有效地應對措施，才能防患于未然，減少可能造成的風險對企業的經濟損失和危害。為此，企業的信息部門應該收集各方面的信息，為企業的風險預警提供充分的信息資料，只有這樣才能取得更好的風險預防效果。

四、結語

隨著社會主義市場經濟體制改革的不斷深化，企業面臨的競爭也更加的激烈，為解決實踐中存在的問題，必須做好合同管理工作，加強風險管控、降低企業的損失，只有這樣才能促進企業的可持續發展。

參考文獻：

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[關鍵詞]內部控制；財務風險；防范工作

[DOI]1013939/jcnkizgsc201707225

如何運營和管理好一個企業，一直是一個企業最關心和重視的問題，但是在企業發展的過程中難免會遇到相應的財務風險，影響企業的正常運行，所以企業需要對財務風險進行合理的防范來保證企業不受到其不利影響。現在有很多企業開始應用內部控制來完善企業的管理工作，預防企業可能遭遇的財務風險，但是在實際的內部控制應用當中還存在相當多的問題，制約了內部控制的效果和企業應對財務風險的能力。企業需要對內部控制實施中存在的問題進行及時解決，保證內部控制能夠貼近企業的實際工作實施，使企業得到更穩定持久的發展。

1 內部控制實施存在的問題

（1）內部控制的制度不完善。現在很多企業開始逐漸應用內部控制工作到企業的管理工作當中，希望能夠提升自身的管理能力來增強發展動力。但是在實際應用的過程中，部分企業沒有取得良好的應用效果，其中一個主要的影響因素就是缺乏有效的內部控制制度。企業對于內部控制的理解相對不足，只是從其他企業的應用案例和相關的政策法規來對內部控制進行了解，在實際應用時沒有分析企業的實際需求而盲目制定了內部控制制度或者沒有制定相應的制度而直接實施內部控制工作，對于企業的管理工作貢獻很小甚至因為與企業的實際工作不符合而影響企業的正常管理工作，使企業更容易面臨財務風險。

（2）內部控制人員能力有待提高。內部控制在企業中應用，主要是通過企業中的內部控制人員來完成，特別是內部控制制度的設計以及后續的工作執行方面，都與內部控制人員有直接的關系。內部控制工作人員的自身素質與相應工作的完成有較大的聯系，但是現在企業中的內部控制工作人員存在工作能力和相關素質不高的問題，特別是對于內部控制的相關規程和具體實施措施了解程度不足，所以在完成相應內部控制工作的時候不能保證工作的質量。同時企業對于內部控制工作的重視程度不夠直接導致對于內部控制人員的能力要求和相關培養工作開展不足，所以內部控制工作人員主動學習的能力和熱情都相對不足，相應的內控工作完成質量不高進而導致企業的財務風險防范工作效果不佳。

（3）內部審計監督工作開展不足。企業的內部控制工作是需要在掌握企業的實際工作情況下才能夠有效開展，同時還需要及時發現企業中存在的問題，所以需要相應的內部審計監督工作來保證內部控制工作能夠有效開展來防范財務風險。但是現在企業在內部審計監督方面的工作沒有合理開展，缺乏相應的執行制度和執行部門，審計監督工作整體流于形式。由于沒有合理的審計監督，企業無法通過審計監督工作來核算企業的相應管理和財務數據，更無法知道相應數據是否準確，這對于企業是否能夠有效實施內部控制工作來說有很大影響，特別是當內部控制工作和企業的管理工作存在問題時無法及r地發展并解決，造成了更大的財務風險。

（4）缺乏有效的風險預警分析。對于企業中的財務風險，企業實施內部控制工作對企業中各項與財務有關的工作進行調整和管控，特別是建立相應的財務風險預警和應對機制。在實際工作中企業對財務風險的預警和應對機制不夠完善，所以無法對相應的財務風險進行防范。企業沒有利用內控工作來處理企業的財務數據，特別是對于財務風險的分析工作開展不足，主要是因為內控人員的能力不足以及企業對于風險預警工作的建設的不重視，所以沒有能夠合理地利用風險預警工作來發現企業中存在的問題。企業沒有將風險預警工作同企業的發展聯系起來，特別是企業的戰略發展計劃，所以對于風險預警機制的完善不足，不能使企業更合理地應對財務風險。

2 內部控制工作的優化措施

（1）完善內部控制工作制度。現在企業越來越重視內部控制工作并逐漸應用到企業的各項工作當中，企業需要完善內部控制的工作制度來保證內部控制的質量，減少由于制度不完善而引起的財務風險。在建立內部控制工作制度的時候需要對企業的具體工作情況進行全面調查，在掌握企業運營特點的基礎上再進行制度構建工作。內部控制制度需要詳細參考相應的內部控制工作規范，以及企業中需要進行優化管控的地方。內部控制工作制度外建立后需要及時應用到企業中的各項工作特別是財務管理工作中，通過一段時間的實際應用效果來對相應的內部控制制度做出評價，針對制度中不滿足企業財務管理工作的部分及時處理，使該制度確實有效地提高財務管理工作的質量，減少由于財務管理工作不到位而引起的財務風險。通過內部控制的實施提高企業完善自身工作的意識，通過完善自身的工作制度規范內控工作以及其他的財務工作來更好地應對財務風險。

（2）提高內控人員工作能力與素質。

由于內部控制工作人員的自身素質和工作能力會對內控工作制度建立和工作實施產生較大的影響，所以企業需要從重視和完善內部控制人員的整體素質來完善內部控制工作。內部控制工作人員對于企業中的相應內控工作起到主導作用，所以在進行內控工作時企業就需要對內控工作人員有具體的工作要求，首要需要了解企業的實際工作情況和企業文化，同時需要對相應的內部控制基本規范和實施措施有具體的了解，確保能夠根據企業的實際需要來開展內部控制工作。通過明確對于內部控制人員的工作要求來提高其工作能力，并結合企業針對內控工作人員的培養工作來進一步完善工作人員的知識儲備和對財務工作的管控能力，從高素質的內控人員來規范各項工作的流程，使內控工作下的財務管理能夠更加有序合理地進行，減少因為企業工作不規范而引起的財務風險并提高企業應對風險的能力。

（3）加強內部審計監督工作。企業開展內部控制工作來防范和應對財務風險，需要在合理利用內部審計監督工作的基礎上才能真正實現。內部控制工作和其他工作一樣，在實施過程中也可能有相應的不規范的問題影響自己的應用效果，所以內部審計監督工作可以對內部控制工作及其管控下的財務工作進行監督審計，及時發現工作中存在的問題。企業需要提高自身的財務管理信息核算能力，特別是在現在信息技術較為發達同時數據量較大的時期，合理選擇核算方法對企業的各項管理和財務信息進行審核驗證，保證相應的數據都是真實有效的，能夠具體反應企業的財務管理狀況和運營狀況。實行審計監督工作，由專門的財務人員和內部控制人員來共同成立監督部門，加強對于監督結果的處理和分析能力，使監督結果能夠更有效地反饋到財務風險的防范工作當中。

（4）建立風險預警機制。企業在發展過程中必然會遇到財務風險，所以建立風險預警機制對于企業的長久發展來說有較為明顯的作用。企業建立風險預警機制，需要根據內控工作應用在企業的情況來制定，同時結合企業的戰略發展計劃和整體經濟走勢來實施，確保風險預警機制能夠與企業實際的管理工作聯系起來。企業在建立風險預警機制時，需要加強預警部門對內部控制工作結果的分析能力，通過對以往的財務數據對比發現企業運營工作中存在的問題，結合內部控制工作來對可能產生財務風險的工作環節進一步管控和優化，這對于企業預測可能遭遇的財務風險和完善自己的管理工作來說有積極的作用。企業需要通過內部控制工作引導監督人才培養工作，完善企業的戰略性發展計劃，提升企業抗擊財務風險的能力。

3 結 論

在發展形勢趨于復雜的大環境下，企業開始關注完善自身的管理來達到更大發展的目標。現在很多企業開始應用內部控制來完善自身的運營工作，應對運營過程中存在的財務風險。但是企業在實施內部控制工作時存在問題，導致財務風險防范工作開展不力，需要企業加強內部控制的相關工作開展，使企業能夠防范相應的財務風險而更好地發展。

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關鍵詞：財務風險 財務風險管理 控制與防范措施

一、企業財務風險存在的問題

1.風險管理系統不完善

企業集團，雖然有系統的保護，但不是從整個企業財務危機的整體狀況和綜合風險指數。在經營過程中，缺乏正確的引導和支持業務過程的風險管理系統的安全性，影響管理風險的識別和分析，從而影響決策者做出相應的決策，甚至導致決策失誤；完善的風險管理系統應該具備診斷，監測功能，預測功能和矯正功能，然而，企業集團風險防范體系顯然只有事后的分析功能，完善管理系統，可以實現這一目標的風險防范。

2.債務管理不規范

在一般情況下，公司的短期借款應該用于變現能力強的流動資產。當債務到期，又缺少現金進行補償時，就可以把流動資產變成現金后來償還到期債務。對于短期和長期債務資金的使用，然而企業集團并沒有進行合理的分配，部分短期借款投資在固定資產上，這大大降低了資產的流動性。公司債務到期時，沒有充足的流動資金來變現，就無法償還債務，影響償還流動負債的能力。然而企業集團盲目的舉債經營，沒有制定合理的負債計劃，加劇了公司的財務風險。

3.內部控制不完善

內部會計控制運行程度的優劣較大程度上與企業人員素質的高低有關。近幾年，隨著我國各企業集團業務量的不斷擴大，會計隊伍迅速壯大，隨之而來的就是會計人員業務能力跟不上公司的發展腳步，會計科目使用不準確等，這些對內部會計控制制度的推行是十分不利的。

二、企業集團財務風險控制與防范措施

（一）建立健全財務風險管理體系

1.建立起財務風險的全過程控制機制

企業集團建立財務風險的全過程控制機制，應包括事前控制、事中控制、事后控制。

事前控制：對于每個企業集團來說，在做出重大決策之前，都應該充分的考慮獲得的收益和風險各應該是多少，只有這樣才能更好的完善財務風險的控制。

事中控制：事中控制就是在每個企業集團的經營過程中產生的財務風險進行控制，通過加強每一個項目的管理，降低財務風險，及時的控制財務風險的發生。

事后控制：所謂的事后控制，就是企業集團應該及時的總結在管理過程中的每一次經驗，完善風險管理，預防未來財務風險的發生。

2.完善風險管理方案

完善企業集團的財務風險管理，就必須有完美的方案和技巧，首先可以制定財務風險規避策略。其次就是建立財務風險的預防策略，只有建立這樣的財務預防策略，才能在預防財務風險這一方面做到很好的預防，完善管理方案，這樣就可以將財務風險降到最低，而且完善了方案才能更好的預防財務風險。

（二）加強企業債務管理

1.確定適度的籌資規模

企業在生產經營的過程中，要考慮到企業所處的行業特點，更要結合自身的現實情況來確定合理的籌資規模。主要是由企業目標、產業政策、市場容量和其他因素的大小來確定的，生產經營目標是決定資金的籌集總金額以及期限。企業利用財務杠桿獲得利益，并且應承擔的資金籌措損失的風險。為了獲得財務杠桿利益，而且規避籌資風險，企業籌資必須有一個合理的規模，即企業的負債率和企業的具體情況相適應，以達到風險和回報的平衡。

2.保持適度的負債比率

企業的負債率的適當，目前并沒有一個定數。但總體上必須與企業的償債能力相適應，不應該超過凈資產。企業獲利能力越強，利潤越高，舉債經營可以帶來更多的好處，還款有保證的話，因此可適當加大負債比率。企業集團的行業特征：固定資產所占比重大、資產變現能力不強、可用于償還債務的只有貨幣資金。然而企業集團的短期償債能力已經岌岌可危，但是資產負債率還是可以的，短期內不要舉債，短期償債能力提高后，方可再進行籌資。

（三）強化內部控制制度

1.提高財務人員素質

加強企業公司內部財會人員的思想道德觀念。在實際的工作中，需要財務人員和財務機構依照法律設立財務的賬簿，依法辦理各項財務事宜，不改造、篡改或隱瞞、蓄意破壞財務賬簿和財務憑證，不編制虛假的財務報告。此外，更需要提高企業集團內部財務人員的專業業務能力。公司的管理者要組織定期學習活動，不僅要學習本公司的業務技術，而且還要及時了解國家更新的有關財務方面的政策法規，條件允許的情況下，可以借鑒其他公司優秀的業務技術，互相學習，從而提高集團財務核算的準確性。適當采取激勵的措施提高學習業務知識的積極性，采取定期的考核制度，以便企業集團的管理者掌握本公司會計人員的業務水平。

2.加強企業內部的會計監督

目前，企業集團必須要跟上現代企業制度的步伐，強化和完善有關企業內部會計監督制度。完善企業的內部會計監督機制，公司應該根據自身的實際狀況來制定相應的約束機制，并且用法律去完善。提升企業負責人員的思想認識，以便讓其充分的了解和確立會計的責任主體。同時實行嚴厲的制裁和加大法律方面的處罰力度。

三、結論

由于中國的社會主義市場經濟體制的建立和不斷改進，企業參與市場競爭的不斷深化，這使企業所面臨的風險也越來越嚴峻。如果企業對財務風險缺乏認識，缺少相應的預防措施，一旦風險來臨，就會使企業發生虧損，甚至破產倒閉。因此，企業管理者通過剖析企業背景和成長環境，來分析財務風險的成因，建立各種機制防范財務風險。

參考文獻：

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關鍵詞：企業；財務風險；原因；防范；方法

一、企業財務風險的形成原因

財務風險（financialrisk）是一種存在于企業內部的微型經濟風險，通常意義上是指在企業的經營發展構成中，企業的財務出現結構不合理，由于融資不當、負債經營、財務決策缺乏科學性、財務關系復雜等原因而導致企業出現的在無法按時支付融資產生的相應利息的情況下導致公司的收益無法預期效果甚至下降的風險。財務風險是企業在發展過程中必然會遇到的現實的財務問題，因此尋找企業財務風險的形成原因是預防和控制財務風險的第一步。1.復雜的市場經濟環境，增加了財務管理工作的難度。我國的經濟發展勢頭迅猛，市場經濟的生態瞬息萬變，這就使得企業在發展過程中所面臨的發展環境和市場前景空前復雜，充滿挑戰性。現在的市場呈現出技術升級、創意升級等一系列發展勢頭迅猛態勢，市場的環境不斷變化，受眾群的觀念也在不斷升級，這就造就了激烈的市場競爭局勢。在這樣的宏觀的外部背景下，企業勢必會做出相應調整，以升級自己的產業鏈條，增加企業的核心競爭力，在此過程中所有的經營活動都需要依托于資金才能得以發展，資金的流動就將牽動企業的財務管理工作，財務工作就會出現工作量大的情況，這就增加了財務管理工作的難度，很大程度上也增加了企業財務的風險。2.財務管理工作人員對風險認識不足，財務風險層出不窮。財務風險是存在于企業的各種生產活動中，通過對財務風險的特征分析，可以得出這樣的結論，財務風險的客觀性與全面性決定了，風險是處處存在的，風險可以規避，但無法全方位消除。但是關于財務風險客觀存在的事實，企業的財務管理人員往往對此認識不足，因此企業財務風險的防范意識方面存在明顯缺失。在實際的財務工作中，絕大多數的財務人員只著眼于眼前的辦公室工作，他們普遍缺乏對于財務風險預防的敏銳度，只是把工作重心完全放在處理現有的財務問題上，無法積極地捕捉和發現現成的財務風險。財務管理人員對于財務風險的認識不足，就會導致財務風險不斷的擴大化。3.企業業務的不斷拓展，擴大了企業財務風險的產生。隨著市場經濟的高速發展，企業也迎來了一片大好的發展前景，在企業的成長過程中，為了尋求利益的最大化企業就會進行經營范圍、涉及的業務、包含的產業等方面的升級擴大。從經濟學的角度來分析企業所涉及的業務范圍越大、覆蓋面越廣，相應產生的財務風險就越高，這是企業在擴大經營謀求高效意識必須要面對的。企業要進行業務的擴大，就必須要進行融資，以企業的融資行為為例，當企業通過融資所獲取的實際利潤空間大于支付的債息率時，企業所獲得的經濟效益就會大幅提升，但與之呈正相關增長的是，企業所要承擔的財務風險。因此在企業不斷發展壯大的過程中產生財務風險之是不可避免的，但是只有通過良好的防范才能降低財務風險，保障企業經營的正常發展。

二、企業財務管理中對于財務風險預防與控制的現狀

（一）當前企業財務管理中常見的財務風險類型

1.融資風險。企業在不斷追求發展的過程中，就會不斷地進行投資行為，但是企業的流動資金往往不足以支撐這些投資項目的正常進行，為了正常運作這些項目，企業往往會通過融資的方式來籌措資金來保證充足的資金流。融資分為兩大類：債務性融資與權益性融資，包括銀行貸款、發行債券、股票等方式，融資的本質就是借人的資金進行企業的資金周轉，并向債權人提供利息，以取得兩方的雙贏局面。融資金額與財務風險成正比，一旦融資之后，由于管理不善而導致資金損失，就會危及公司的發展，甚至導致企業破產的局面。2.投資風險。企業所有進行的業務都是存在風險的，在這里投資風險是指企業對于正在進行的項目未來所獲得的經濟收益所產生的不確定性。一般來說，造成投資風險的因素可以包括項目管理人員的決策性失誤以及項目所處的投資環境產生變化而打亂了項目跟進的節奏。有必要在進行投資時，對市場環境進行調研，研究投資項目的可行性與市場前景，這樣才能指導和確定投資項目的大致方向，降低企業的投資風險。3.資金回收風險。產生經濟效益的前提就是要進行資本投資，進行生產勞動的過程和生產商品就要占用絕大多數的資金，成本轉化為經濟效益的過程中所需的時間和收益空間都是存在不確定性的。影響企業資金回收的因素，總結起來可以歸納為宏觀背景下的國家經濟政策和市場調控，以及落實到企業本身的產品的核心競爭力和宣發工作。

（二）財務風險預防工作中出現的問題

1.財務管理觀念陳舊，無法適應企業發展的腳步。一般的小微型企業的人力資源管理和人員配置方面都頗為短缺，這就導致在財務管理崗位的工作人員缺乏專業的資金管理知識，無法合理地將企業有限的資金合理的運作起來。通常在財務人員缺乏專業素養的情況下，企業就會產生兩種極端的資金問題。一是由于前期預算失誤、分配不均而造成的資金閑置，閑置的資金無法投入到正常的運作鏈條中產生經濟效益本身就是一種損失和資金價值的貶值；二是普遍企業存在的通病即負債經營，由于資金不足許多企業都會選擇負債經營，一旦經營不善，就會導致企業財務危機的全方面大規模性爆發，危及企業的生存。2.財務控制力度小，致使企業財務混亂。一般來說，企業的發展的初期階段，企業的經營者既是企業運作的管理者也是企業資金的投資人，這樣的經營模式就給財務管理埋下了隱患。企業工作人員支取資金隨意且不通過正規的財務結算方式，企業收益無法及時反映在財務報表上。混亂的財務情況就會加大財務清算工作，導致企業的財務風險成倍增加。

三、防范與控制企業財務風險的方法對策

1.加強財務人員的培訓力度，增強財務人員的風險意識。財務工作人員的專業知識儲備和職業素養直接關系到企業財務管理的工作狀況，因此加強企業財務工作人員培訓力度，增強財務人員的職業素養和財務風險預防與控制意識尤為重要。作為財務人員要積極進取，增強自己的專業素養，在認真完成本職工作的基礎上，要勇于用質疑的態度來審視企業的財務狀況，發現加大企業財務風險的潛在隱患，并及時進行總結和報告，思考控制風險的解決辦法，打破安于現狀、不思進取的思想，端正態度在為企業的財務風險預防做出貢獻。人是工作的中心，一切工作只有圍繞工作人員才能展開進行。企業要規避財務風險，就要多組織財務人員進行專業培訓，通過業務知識培訓，從根本上提高財務工作人員的專業素養，這就能使工作人員得心應手的工作，從根源上控制財務風險的滋生。2.建立有效的風險防范機制，控制財務風險的發展勢頭。財務風險在積累到一定程度上勢必會對企業的發展造成影響，一旦由于財務風險而致使企業產生財務危機時，就需要有應急措施來將企業損失降低到最低化。這就要求企業要建立用于防范風險的專項資金以及資金使用情況的監管機制，保證財務危機發生時能夠及時進行資金補充。同時，企業在日常經營中也要加強對于流動資金鏈的管理，提高資金的周轉和變現能力，及時處理企業閑置，回收資金以提高企業的債務償還能力。3.加強企業的信用建設，為企業資金運轉提供堅實保障。企業信用是企業立足于市場得以發展的根本，一個企業的信用程度很大程度上就是企業的品牌形象。良好的企業信用度會增加企業在融資方面的優勢，解決企業資金短缺的問題。企業的信用建設涉及廣泛，一是在企業的經營過程中，要秉承誠實守信，公平競爭、遵紀守法；二是要主動接受工商管理部門的監管與督查工作，再則就是企業的財務要實現條理化、透明化。結語企業財務風險的防范與控制關系到企業的穩步發展，只有當財務工作人員建立起財務風險意識，用敢于質疑的態度積極開展財務工作、企業在進行融資和投資時能夠摸清市場的狀況、制定合理的實施方案、加強企業的信用建設和風險防范機制才能保障企業的可持續發展。

參考文獻：

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[2]胡春生.李強.田麗艷.淺談中小企業財務風險管理存在的問題及對策[J].當代會計,2016（06）:24-25.

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關鍵詞：創新創業；科技型；小微企業；財務風險：控制及防范

近年來，政府、高校和社會大力倡導“大眾創業，萬眾創新”做法，有助于提高政府的社會服務意識和辦事效率，促進高校的教育改革，加快企業的轉型升級和提質增效。在這樣的背景下，將會出現大量的小微企業及中小企業。許多人在政府的提倡下加入了創新創業大軍，并沒有做好財務風險控制及防范的思想準備。小微企業財務風險主要表現在籌資過程、投資過程、經營過程及流動性方面上，很多小微企業主并不清楚全部的財務風險，這種情況不僅不利于社會創新創業新局面的打開，還有可能使許多參與創新創業的小微企業主遭受到不必要的損失。因而，小微企業主很有必要了解小微企業的財務風險各種表現，以及掌握小微企業財務風險的控制及防范。

1新創科技型小微企業財務風險內涵

以前學者較多關注中小企業的發展問題，近年來，提出更為準確的、更需要關注的小微企業概念。小微企業是小型企業、微型企業、家庭作坊式企業、個體工商戶的統稱。世界各國對小微企業劃分標準并不統一，如美國將雇傭員工在10-99人之間的企業確定為小型企業；雇傭員工在1-9人的企業為微型企業。歐盟根據企業員工和年銷售額或資產總額來確定小微企業的劃分標準。其規定的小型企業是員工人數在10-50人之間，且年銷售額或資產總額在200萬-1000萬歐元之間的企業；微型企業是員工人數在10人以下，且年銷售額或資產總額在200萬歐元以下的企業。世界銀行將雇員人數在1-10人之間，總資產100萬美元以下，年銷售額100萬美元以下的企業規定為微型企業；雇員人數在11-50人之間，總資產和年銷售額均在100萬美元以下的企業界定為小型企業等等。我國對小微企業劃分已經非常詳細，如根據不同行業有不同標準，有利于稅收優惠等操作層面的執行。近年來，國家給予小微企業大力的扶持，有助于中國經濟的發展及提高就業率。如免征小型企業22項行政事業性收費，2015年到2016年共2年合計減免小微企業稅收超過2000億元。但是，基層各部門在執行小微企業優惠政策時，標準并不統一，造成有些小微企業主沒有享受到優惠的好處。因而建議：對小微企業的劃分更為多樣化些及更為人性化些，如按行業，總資產由小到大排名，排名靠前的一定比例的企業定義為小微企業；高校大學生剛創業，在種子期及初創期的企業定義為小微企業；稅務部門執行時能自動給予稅收優惠等等。

在小微企業中，有一類是新創科技型企業，是由受過高等教育的科技人員創辦的，從事高新技術產品的研發、生產、銷售以及咨詢服務的，一般是在三年以內的處于種子期、初創期的小微企業。這些企業更值得關注，有利于國家社會經濟可持續發展，有利于國家創新創業體系的建立。如大學生受過高等教育，利用自己所學知識和技能，包括互聯網技術、自動化技術、人工智能技術等等，往往創建科技型小微企業。

2新創科技型小微企業財務風險主要表現

2.1新創科技型小微企業在籌資過程的財務風險

新創科技型小微企業在籌資過程中，存在籌資難、籌資渠道少、籌資風險大等問題。由于是新成立的小微企業，處在種子期、初創期階段，銀行不了解企業主及企業的信用狀況，企業與金融企業之間存在信息不對稱問題。為了了解和掌握新創的小微企業的信用情況，會付出較大的成本。因而，銀行等金融機構不愿意貸款給小微企業。新創科技型小微企業的創新能力不強，科技轉化為生產力需要經歷漫長過程，發明專利的實用性有待檢驗，小微企業主的企業管理能力缺乏，這些都是籌資過程中的不利因素。新創的科技型小微企業缺乏用于抵押貸款的資產，如互聯網、移動互聯網行業的小微企業主要是虛擬的服務器及域名，幾乎沒有可用于抵押的資產，很難獲得抵押貸款。如大學生在創新創業過程中，利用自己的幾臺電腦，利用宿舍作為工作室，租用域名和服務器空間就可以很快開發出網站和軟件。但能用于抵押貸款的資產幾乎沒有，也就很難從銀行獲得抵押貸款。

2.2新創科技型小微企業在投資過程的財務風險

新創科技型小微企業在投資過程的財務風險主要表現：由于小微企業籌資較難，可用于投資的資金有限。小微企業人員少，往往缺乏投資決策的人才。小微企業主缺乏投資經驗，易造成投資決策失誤。如大學生創建的科技型小微企業，因大學生缺乏職業經歷和人生閱歷，易做出不符合社會經濟需求的投資決定而造成損失。小微企業結構簡單，缺乏投資決策部門。剛創建的科技型小微企業沒有過去投資成功與失敗的經驗，無法為現在投資決策提供參照。

2.3新創科技型小微企業在經營過程的財務風險

新創科技型小微企業在經營過程的財務風險主要表現：由于新創的小微企業資產少、人員少，缺乏相應的企業管理制度，小微企業主缺乏領導能力、管理能力和協調能力，容易做出錯誤的經營決策而對公司造成無法挽回的損失；有的新創的科技型小微企業具有一定創新性，進入了全新的經營領域，在這全新領域里，國家的相關法律政策還未制定出來，處在法律制度的灰色地帶，這就有可能使小微企業面臨經營的政策風險。如共享單車，消費者用完單車亂停放，影響城市的市容市貌，地方政府很有可能出臺限制政策，這對企業發展造成一定的影響。剛創建的科技型小微企業對于項目啟動存在諸多不確定因素，而且萬事開頭難，對于小微企業主來說是個巨大考驗；有的小微企業只顧眼前問題的解決，沒有做長遠的規劃，不注重培養核心競爭力，使企業面臨可持續發展的經營風險問題。

2.4新創科技型小微企業在流動性方面的財務風險

新創科技型小微企業在流動性方面的財務風險主要表現：一是新創的小微企業籌資難，引起財務流動性風險。籌資難是小微企業一個共性，如果不經常與銀行等金融機構以及民間的非金融借貸機構聯系，在關鍵時刻需要流動性資金時，就很難及時獲得融資。二是剛創建的小微企業的銷售沒有達到預期的效果，沒有足夠的收入回流的資金補充，引起財務流動性風險。三是小微企業主管理不善，資金浪費嚴重，使用效率低。如]有有效的應收賬款管理制度，導致應收賬款沒有及時收回，引起財務流動性風險。四是流動比率不合理，流動負債嚴重超過流動資產，以流動負債支持長期資產，或長期資產支持短期負債，短期負債一旦無法在一年內償還就會引起企業財務危機。

3新創科技型小微企業財務風險控制及防范

3.1新創科技型小微企業在籌資過程財務風險的控制及防范

新創科技型小微企業在股權性籌資和債權性籌資都存在一定的風險。新創科技型小微企業在進行股權性籌資時，要注意籌資的額度和出讓股權的比例關系。要有合理的籌資計劃。如在種子期的小微企業出讓給天使投資者的股份不應該超過30%。除了從天使投資和風險投資獲得資金外，也能夠獲得較多的增值服務。小微企業要盡可能與銀行等正規金融機構打交道，不要因為銀行審核嚴格，很難從銀行獲得貸款而放棄與銀行的來往。只有積極主動與銀行聯系，才能消除信息不對稱帶來的消極影響，才能長期穩定地獲得銀行的貸款，以備不時之需使用。從非銀行機構獲得貸款時，如民間借貸，需要注意貸款成本。民間借貸的成本一般比較高，如貸款的利率遠高于企業的利潤率，則不宜獲得這筆貸款，否則對企業未來生存發展帶來致命打擊。還要注意到正規的民間借貸機構貸款，如大型互聯網金融公司，如百度、騰訊、阿里等，具有信息公開、快速便捷、成本可控等優勢。

3.2新創科技型小微企業在投資過程財務風險的控制及防范

新創科技型小微企業在投資過程一般不宜進行多元化投資決策，應該利用有限的資金投資到企業的主營業務上。如大學生在創辦小微企業時，會經常改變投資的初衷，頻繁改變原先的投資決定，這樣不利于小微企業的發展。要控制投資規模及速度，與小微企業的發展速度相匹配。小微企業主要樹立投資風險意識，做到投資前做計劃，投資中的控制與投資后的總結。充分認識投資過程中的各種潛在風險因素，建立科學投資決策機制，準確運用投資決策方法。小微企業主也可以咨詢第三方投資管理咨詢公司，第三方投資管理咨詢公司往往擁有豐富的投資決策經驗和相應的投資管理人才。他們的集體投資建議優于小微企業主個人的決定。如大學生在創辦小微企業時，就缺乏投資的經驗，需要高校、政府、和社會等第三方機構的幫助。

3.3新創科技型小微企業在經營過程財務風險的控制及防范

新創科技型小微企業要逐漸加強企業的制度建設，建立企業的內部控制制度。對于關鍵崗位做到一人一崗，相互制約。明確權責關系，實施問責制度。小微企業主要提高經營風險控制和防范意識，加強財務知識培訓，認識財務經營風險的危害性，全面掌握財務經營風險的管理。提高領導經營決策的科學性、制度性、合理性，完善財務經營風險管理控制體系。新創科技型小微企業要關注國家政策變化所帶來的經營風險，國家有可能取消優惠政策或出臺限制性政策，這都會對小微企業造成重大沖擊。要加強對國家政策走向的研究和預測，在政策未變動前，加快小微企業發展，做大做強，增強企業的抗風險能力。

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關鍵詞：施工企業 財務風險 表現形式 控制對策

中圖分類號：F234 文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2011）12-160-02

財務風險是指企業在各項財務活動過程中，由于受各種難以預料或控制因素的影響，造成財務狀況不確定，從而使企業的實際收益與目標收益發生背離而遭受損失的可能性。施工企業工程項目時間跨度長、規模大、工藝復雜，項目離總部較遠且高度分散，施工企業面臨的外部環境變化和自身特點將使其面臨許多財務風險。因此，施工企業只有樹立財務風險觀念，建立和完善風險防御機制，通過科學的策略和方法來及時有效地防范和控制財務風險，才能保證自身的生存和發展，在市場競爭中立于不敗之地。

一、施工企業財務風險的主要表現形式

1.項目投標風險。目前，建筑市場競爭異常激烈，發包人通常采取低價中標辦法來選取施工承包人，一些施工企業為了中標不顧自身財務狀況而爭相壓低標價。為了承接到工程項目，施工企業需要通過銀行貸款來籌措資金。如果預期的總資產報酬率小于銀行貸款利率，則無法實現負債的財務杠桿作用，會增加企業財務風險。

2.資金回收風險。建筑安裝工程往往需要一定的周期才能完工，這就決定了施工企業必須在施工過程中先期投入大量的人力成本和實物資金，其回收期則要延伸到全部工程完工并經驗收之后，而扣留的質保金則要在工程運行一段時間后才能辦理退款。因此，施工企業的應收賬款，相對其他企業金額更大，在企業資產中所占比重也更高，資金長期不能回收，必然增加施工企業的財務風險。

3.項目成本控制風險。成本管理是企業生產經營管理的一個重要組成部分。在項目施工過程中，是不是實行全面成本控制，是否能夠嚴格按照成本計劃實施和控制，對構成工程實體的人工、材料、機械等施工直接費能否分別不同情況，采取不同措施加以控制；對項目部間接費的核算和控制能否制訂出費用開支計劃。每個環節管理和控制都直接影響到項目的經濟效益，無論哪個環節處理不當，都有釀成財務風險的可能。

4.內部控制風險。目前，在施工企業內部推行的工程項目管理中存在許多薄弱環節，比如：內部責任合同簽訂不及時、承包主體責任義務不明確；成本控制乏力，財務收支計劃未能引起足夠重視；項目產值統計彈性大，不利于工程款的回收。此外，施工企業內部在資金管理和使用、資產抵押等方面存在權責不明、工作銜接不到位等現象，造成資金使用效率低、資產的安全性和完整性得不到保證，財務狀況混亂，從而產生財務風險。

5.工程分包風險。施工企業承攬到工程項目后，由于自身施工能力有限，對部分工程采取分包形式，通過招標程序，嚴格審查投標單位資質等來確定分包單位，但是仍然存在個別分包單位套取工程預付款后失蹤，給施工企業造成損失的情況。施工企業資質管理的混亂，導致分包單位借用資質的現象很多，這類風險的防范也應該值得注意。

二、施工企業財務風險形成的主要原因分析

1.當前建筑市場的管理機制還不夠完善。由于當前建筑市場不規范，管理機制不健全，地方保護主義嚴重等現象的存在，再加上建筑市場競爭十分激烈，一些業主利用買方市場的優勢，隨意壓級壓價，任意指定工程分包單位和材料供應商，有的業主在資金不到位的情況下盲目開工，要求施工單位大量墊資，工程完工后又不及時結算并拖欠工程款，使得施工企業的利潤空間大大縮減，并造成施工企業營運資金嚴重不足，經營困難，甚至出現大面積虧損，加大了施工企業的財務風險。

2.部分施工企業經營粗放，項目管理水平低。工程項目管理水平的高低、管理粗放還是精細，直接影響著工程項目的效益進而影響著整個企業的盈利能力及風險控制能力。一些施工企業在施工組織設計上不科學，制定施工方案時未派技術人員到施工現場深入調查研究，未按照工期要求結合施工項目規模、特點、復雜程度及現場條件制定出經濟合理的施工方案，造成施工工期延長、所需機械設備增加、施工質量達不到設計要求，導致投入的成本費用相應增加。另外，在項目實施過程中，一些企業不能嚴格控制成本，造成人工費、材料費，機械使用費等浪費嚴重，管理費用增大，使整個項目成本超出預算，項目實際收益低于預期收益。

三、施工企業財務風險防范與控制的對策

1.提高風險防范意識，合理承接工程任務。提高風險防范意識，首先要對財務風險有一個充分的認識，從思想上意識到財務風險會給企業帶來嚴重后果，培養包括管理層在內的全體員工的風險意識，使企業上下都能夠參與到財務風險管控的活動中來。建筑市場競爭激烈是當前施工企業面臨的一個不爭的事實，因此，施工企業必須把好工程承攬關，建立起投標風險評估機制，加強信用管理，有選擇地承接工程項目。對墊資施工的項目，要考察建設單位、發包方受所在國家金融環境及行業的影響、自身信用狀況、到期付款能力等，防止招標方利用高額投標押金騙取資金或變相墊資。施工企業取得招標文件后，應當進行深入研究和分析，全面考慮風險成本，正確理解招標文件，把握業主的意圖和要求，全面分析投標人須知，詳細審查圖紙，復核工程量，分析合同文本，從企業自身實力和項目投資盈虧預測中確定企業的風險承受度，最后決定是否投標以及以何種標價投標。

2.及時辦理竣工結算，加強對工程拖欠款的管理，降低工程款回收風險。在工程后期，大多數建設項目資金緊張，若不能及時結算，業主則不會再撥付工程款，拖延的時間越長，外欠款的風險也越大。所以施工企業一旦按照圖紙要求完成施工后，預決算部門就要及時辦理竣工驗收。編制工程竣工決算，按照施工合同規定的時間辦理決算送審。對于設計變更部分或因業主原因導致的停工損失、場地原因而發生的材料搬運費等要及時進行現場簽證，追加合同價款辦理工程結算，確保取得足額結算收入。對于竣工結算后形成的工程拖欠款，應制定應收賬款催收責任制度，明確應收賬款回收的責任部門和責任人，成立應收賬款清欠領導小組，負責企業日常應收賬款的清欠工作。清欠領導小組要定期對應收賬款進行分析和評審，督促應收賬款的責任部門和責任人進行清欠，了解債務人的經營狀況和財務狀況，制定應收賬款催收辦法和激勵措施，制定應收賬款的債務重組方案、訴訟實施方案。采取各種有效措施，以降低企業工程款回收風險。

3.加強企業成本管理，降低項目成本風險。項目成本風險是施工企業的一個重要財務風險，施工企業要求得生存和發展，必須要加強對項目成本的管控。在項目施工過程中，首先要根據設計圖紙和技術資料，考慮合同工期、施工現場條件、目標責任成本等因素，制定出科學先進、經濟合理的施工方案，以達到縮短工期、提高質量、降低成本的目的；其次，要根據所選定的施工方案，大力推行責任成本管理，以責任成本為控制目標，加強對施工項目成本中人工費、材料費、機械費、間接費用等重點項目的監控，及時開展調價索賠工作，定期進行經濟活動分析，把成本費用控制在責任成本范圍內；再次，在施工過程中要盡可能采用新設備、新技術，以節省材料、節約時間，降低工程成本，從根本上降低項目成本風險。

4.完善企業內部控制制度，加強財務風險管控。財務風險管控是建立在對會計信息進一步加工基礎上的，因此，加強施工企業內部控制制度建設顯得十分重要。對此，不僅要建立健全授權控制、不相容職務相互分離、會計記錄控制、財產保全控制、風險控制、內部報告控制、電子信息技術控制等，還應當對企業可能面臨的未決訴訟和擔保業務等潛在風險進行管控。與此同時，施工企業還應當加強對財務人員業務素質的培訓，要求財務人員必須具備對環境變化帶來不確定因素的預測能力，并能夠分析原因，提出建議和處理方案，使可能蒙受的風險損失盡可能降低到最低限度。此外，還可以通過建立風險轉移機制和風險分散機制對財務風險進行分散和化解，建立健全施工企業壞賬準備金制度以及企業的積累分配機制，適當提高壞賬準備金的提取比率或自有資金比率，增強其抵抗財務風險的能力。

5.加強工程分包管理，預防工程分包風險。為規避因分包工程帶來的風險，施工企業應適當發展自己的勞務企業，注冊自己的勞務公司，并注重開展職業技能培訓，提高勞務隊伍的素質，打造自己的勞務品牌。當然，分包不是絕對不可以，對于一些特殊專業而本單位又沒有施工經驗的領域，可以考慮專業分包，但要綜合考查專業分包隊伍各方面情況，如是否具有法人資格，是否承建過類似工程，資金實力及社會信譽度如何等等。同時，還應加強對分包隊伍的管理，對分包隊伍建立施工業績檔案，在工程招標過程中，優先選擇信譽度高、施工質量好、實力強的隊伍。對于信譽度低、施工能力差的分包隊伍要建立停止合作分包隊伍庫，在招標過程中直接排除。

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企業財務風險成因分析

(一)資本結構不合理是產生財務風險的根本原因

根據資產負債表可以把財務狀況分為三種類型：一類是流動資產的購置大部分由流動負債籌集，小部分由長期負債籌集；固定資產由長期自有資金和大部分長期負債籌集，也就是流動負債全部用來籌集流動資產，自有資本全部用來籌措固定資產，這是正常的資本結構型。二類是資產負債表中累計結余是紅字，表明一部分自有資本被虧損吃掉，從而總資本中自有資本比重下降，出現財務危機。三類是虧損侵蝕了全部自有資本，而且也吃掉了負債一部分，這種情況屬于資不抵債，必須采取措施。有些企業過于追求成本最低的籌資方式是錯誤的。首先，過度負債會抵消減稅增加的收益。因為，隨著負債比重的增加，企業利息費用在增加，企業喪失償債能力的可能性在加大，企業的財務風險在加大。這時，無論是企業投資者還是債權人都會要求獲得相應的補償，即要求提高資金報酬率，從而使企業綜合資本成本大大提高。其次，負債籌資的資本成本雖然低于其它籌資方式，但不能用單項資本成本的高低作為衡量的標準，只有當企業總資本成本最低時的負債水平才是較為合理的。因此，資本結構在客觀上存在最優組合，企業在籌資決策中，要通過不斷優化資本結構使其趨于合理，直至達到企業綜合資本成本最低的資本結構，方能實現企業最大化這一目標。

(二)企業財務管理的宏觀環境因素

企業財務管理的宏觀環境復雜多變，財務管理系統不能適應復雜多變的宏觀環境。財務管理的宏觀環境復雜多變是產生財務風險的外部原因。眾所周知，持續的通貨膨脹，將使企業資金供給持續發生短缺，貨幣性資金持續貶值，實物性資金相對升值，資金成本持續升高。而利率的變動必然會產生利率風險，包括支付的利息過多的風險、產生利息的投資發生虧損的風險和不能履行償債義務的風險。市場風險因素也會對財務風險有很大的影響。財務管理的環境具有復雜性和多變性，外部環境變化可能為企業帶來某種機會，也可能使企業面臨某種威脅。財務管理系統如果不能適應復雜而多變的外部環境，必然會給企業帶來困難。目前，海西許多企業建立的財務管理系統，由于機構設置不盡合理，管理人員素質偏低，財務管理規章制度不健全，管理基礎工作欠缺等原因，導致企業財務管理系統缺乏對外部環境變化的適應能力和應變能力。具體表現在企業不能對外部環境的變化進行科學的預見，反映滯后，措施不力，由此產生財務風險。

(三)企業財務管理人員對財務風險的客觀性認識不足

企業只要有財務活動，就必然存在著財務風險。在現實工作中，海西許多企業財務管理人員風險意識淡薄，是財務風險產生的重要原因之一。由于海西市場已成為買方市場，企業普遍存在產品滯銷現象。一些企業為了增加銷量，擴大市場占有率，大量采用賒銷方式銷售產品，企業應收賬款大量增加。同時，由于企業在賒銷過程中，對客戶的信用等級了解欠缺，缺乏控制，盲目賒銷，造成應收賬款失控。大量比例的應收賬款長期無法收回，直至成為壞賬。資產長期被債務人無償占用，嚴重影響企業資產的流動性及安全性，給企業帶來巨大的財務風險。

(四)財務決策缺乏科學性導致決策失誤

財務決策失誤是產生財務風險的又一重要原因。避免財務決策失誤的前提是財務決策的科學化。目前，海西企業的財務決策普遍存在著經驗決策和主觀決策現象，由此導致決策失誤經常發生，從而產生財務風險。例如，在固定資產投資決策過程中，由于對投資項目的可行性缺乏周密系統的分析和研究，加之決策所依據的經濟信息不全面、不真實，以及決策者決策能力低下等原因，導致投資決策失誤頻繁發生。決策失誤使投資項目不能獲得預期的收益，投資無法按期收回，給企業帶來巨大的財務風險。企業對外投資，包括有價證券投資、聯營投資等。有價證券投資風險包括系統風險和非系統性風險，由于投資決策者對投資風險的認識不足，決策失誤及盲目投資導致一些企業產生巨額投資損失，也必然影響企業的投資效益，影響了企業的長期償債能力，從而給企業帶來較大的財務風險。

(五)企業內部關系混亂

企業內部財務關系混亂是海西企業產生財務風險的又一重要原因，企業與內部各部門之間及企業與上級企業之間，在資金管理及使用、利益分配等方面存在權責不明，管理混亂的現象，造成資金使用效率低下，資金流失嚴重，資金的安全性、完整性無法得到保障。在海西，資金結構主要是指企業全部資金來源于權益資金與負債資金的比例關系。由于籌資決策失誤等原因，企業資金結構不合理的現象普遍存在。具體表現在負債在資金結構中比例過高，很多企業資產負債率達到30％以上，導致企業財務負擔沉重，償付能力不足，由此產生財務風險。此外，企業庫存周轉率不高，存貨所占比重相對較大，且很多表現為超儲積壓無法實現銷售，或者材料物質變質，也就表現為存貨變現困難。而存貨流動性差，企業必須為保管這些存貨支付大量的保管費用，導致企業費用上升，利潤下降，造成資金無效占用，加重財務負擔。長期庫存存貨，企業還要承擔市價下跌所產生的存貨跌價損失及保管不慎造成的損失。

企業財務風險的控制和防范措施

(一)財務風險的控制

1．防范財務風險，建立財務預警分析指標體系。產生財務危機的直接原因是財務風險處理不當，財務風險是現代企業面對市場競爭的必然產物，尤其是在海西市場經濟發育不健全的條件下更是不可避免，因此，加強企業財務風險管理，建立和完善財務預警系統尤其必要。我們可以，通過編制現金流量預算，建立短期財務預警系統；通過確立財務分析指標體系，建立長期財務預警系統。

首先，建立短期財務預警系統，編制現金流量預算。企業現金流量預算的編制，是財務管理工作別重要一環，準確的現金流量預算，對應收，應付賬款及存貨等因素進行監控，可以為企業提供預警信號，使經營者能夠及早采取措施。其次，建立長期財務預警系統．其中獲利能力、償債能力指標最具有代表性。一般來講，企業都會有債務負擔，所以便有籌資風險。而一個全部擁有資本從事經營的企業只有經營風險而沒有財務風險。因此，要根據預警信息權衡舉債經營的財務風險，并確定債務比率。應將負債經營資產收益率與債務資本成本率進行對比，只有前者大

于后者，才能保證本息到期歸還，實現財務杠桿收益；同時還要考慮債務清償能力，即企業擁有現金多少或其資產變現能力強弱；債務資本在各項目之間配置合理程度。

2．合理確定債務規模。企業進行負債經營決策時，首先應該考慮企業舉債的規模和償債能力。一般而言，確定負債規模應該考慮以下因素，如警惕財務杠桿效應的負面影響、防范財務風險和關注財務拮據成本。我們應將負債經營資產收益率與債務資本成本率進行對比，只有前者大于后者，才能保證本息到期歸還，實現財務杠桿收益；同時還要考慮債務清償能力，即企業擁有現金多少或其資產變現能力強弱；債務資本在各項目之間配置合理程度。根據上文提到的企業財務預警的“診斷”，要對企業的負債進行分析，可以從三個方面來看：(1)負債經營有利于提高經營者業績，使企業獲得負債資金效應，降低資金成本，提高權益資本收益水平。(2)負債經營可以迅速籌集資金，彌補企業內部資金不足，增強經濟實力。(3)負債經營給企業帶來更大的風險和破產的危機。首先，在資金結構中，若負債的比例過大，即過度負債經營，那么依賴于外界的因素過多，也就加大了企業的經營風險和財務風險，生產經營環節稍有脫節，資金回收不及時，資金成本大幅度增加，降低了企業經營利潤，削弱了企業活力。其次，因負債率升高，財務風險加大，在財務杠桿作用下自有資金收益率下降，企業承受能力降低，償還能力減弱。一旦企業出現壞賬，產品積壓，那么必然會給企業帶來危機。所以企業在調整和控制其財務風險時，一定要將這個“度”限制在可控范圍之內，如果超出這個范圍，就會對企業產生巨大的破壞力，甚至將企業引向破產的邊緣。

(二)財務風險的防范措施

通過認真分析財務管理的宏觀環境及其變化，提高企業對財務管理環境的適應能力和應變能力。建立和不斷完善財務管理系統，以適應不斷變化的財務管理環境。面對不斷變化的財務管理環境，企業應設置高效的財務管理機構，配備高素質的財務管理人員，健全財務管理規章制度，強化財務管理的各項基礎工作，使企業財務管理系統有效運行，以防范因財務管理系統不適應環境變化而產生的財務風險。

不斷提高財務管理人員的風險意識。應通過會計政策和會計策略來解決現階段和未來的企業財務風險問題。而財務風險存在于財務管理工作的各個環節，任何環節的工作失誤都會給企業帶來財務風險，財務管理人員必須將風險防范貫穿于財務管理工作的始終。

對財務風險做出恰當的處理。財務風險的處理是風險的事后控制，具體方法主要有：堅持謹慎性原則，建立風險基金。即在損失發生以前以預提方式或其他形式建立一項專門用于防范風險損失的基金。在損失發生后，或從已經建立了風險基金的項目中列支，或分批進入經營成本，盡量減少財務風險對企業正常活動的干擾。建立企業資金使用效益監督制度。加強流動資金的投放和管理，提高流動資產的周轉率，進而提高企業的變現能力，增加企業的短期償債能力。注重投資決策問題。投資決策是企業重大經營決策的主要內容之一，直接影響企業的資金結構。企業決策者必須做好投資項目的可行性分析。

提高財務決策的科學化水平，防止因決策失誤而產生的財務風險。財務決策的正確與否直接關系到財務管理工作的成敗，經驗決策和主觀決策會使決策失誤的可能性大大增加。為防范財務風險，企業必須采用科學的決策方法。在決策過程中，應充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計算及分析方法，并運用科學的決策模型進行決策。

理順企業內部財務關系，做到責、權、利相統一。為防范財務風險，企業必須理順內部的各種財務關系。要明確各部門在企業財務管理中的地位、作用及職責，并賦予相應的權力，真正做到權責分明，各負其責。而在利益分配方面，應兼顧企業各方利益，以調動各部門參與企業財務管理的積極性，從而真正做到責、權、利相統一，使企業內部財務關系清晰明了。

通過企業之間聯營、多種經營等方式分散財務風險。對于風險較大的投資項目，企業可以與其他企業共同投資，以實現收益共享，風險共擔，從而分散投資風險，避免企業獨家承擔投資風險而產生的財務風險；由于市場需求具有不確定性、易變性，企業分散風險可采用多種經營方式，即同時經營多種產品。在多種經營方式下，某些產品因滯銷產生的損失，可能會被其他產品帶來的收益所抵消，從而可以避免經營單一產生的無法實現預期收益的風險。

企業通過某些手段將部分或全部財務風險轉移給他人承擔的方法，將財產損失的風險轉移給保險公司承擔。將產品賣給商業部門，將一些定點的業務交給具有豐富經驗技能、擁有專門人員和設備的專業公司去完成等。采用轉移風險的方式將財務風險部分或全部轉移給他人承擔，可以大大降低企業的財務風險。

面對客觀存在的財務風險，企業可以在保證資金需要的前提下，適當降低負債資金占全部資金的比重，以達到降低債務風險的目的。當市場不可測因素增多，股票價格出現劇烈波動時，企業應及時降低股票投資在全部對外投資所占的比重，從而降低投資風險。在生產經營活動中，企業可以通過提高產品的質量、改進產品設計、努力開發新產品及開拓新市場等手段，提高產品的競爭力，降低因產品滯銷、市場占有率下降而產生的不能實現預期收益的財務風險。另外，可以通過付出一定代價的方式來降低產生風險損失的可能性。建立風險控制系統，以便及時發現及化解風險。建立風險基金，如對長期負債建立專項償債基金，以此降低對企業正常生產經營活動的影響。選擇最佳資本結構，使企業風險最小而盈利能力達到最大化。企業籌措資金時，應根據企業所處的行業特點與發展的不同時期，既充分考慮經營規模、盈利能力及金融市場狀況，又要考慮企業現有資金以及未來的財務收支狀況，選擇使綜合資金成本最低的融資組合，確定銀行融資規模與結構，動態地平衡短期、中期與長期負債比率，實現企業價值的最大化，使財務風險降到最低水平。

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關 鍵 詞:財務目標 企業價值 財務風險 控制與防范

隨著我國體制改革的不斷深入和市場經濟體制的建立，以及加入WTO后全球經濟一體化的，企業在生產經營和資本運營中面臨的各種財務風險日益加劇。但由于不同的企業所處的理財環境不同，財務管理目標不同，企業面臨的財務風險也就不同。本文基于價值最大化的財務管理目標，對企業相應財務風險的控制與防范進行了深入。

一、價值最大化目標下企業財務風險的類型及成因

價值最大化是指企業在充分考慮資金時間價值以及風險與報酬關系的基礎上，通過制訂最優的財務策略和合理的籌資結構，在保證企業長期穩定發展的基礎上，使企業總價值達到最大的財務管理目標。這一目標具有豐富的內涵，其基本思想是將企業的持續穩定發展放在首位，強調在企業價值增長中正確處理各種財務關系，最大限度地兼顧和滿足企業各利益主體的經濟利益。由于現代企業是多邊契約關系的總和，不僅股東要承擔風險，而且債權人、職工也要承擔相應的風險。企業財務管理目標與多個利益集團有關，只強調某一利益集團的利益而置其他利益集團的利益于不顧是不符合現代企業實際的。因此，以價值最大化作為現代企業的財務管理目標，不僅符合現代企業的資本結構決策，而且也有利于企業的持續穩定發展，它比以股東財富最大化和企業利潤最大化目標更、更合理，也更加符合現代企業的理財環境和內部實際。那么，在價值最大化目標下現代企業的財務風險究竟有哪些呢？筆者認為，主要包括以下風險：

（一）籌資風險。是指企業通過舉債方式進行籌資而引起的到期不能償債的可能性。從籌資風險產生的原因來看，又分為現金性籌資風險與收支性籌資風險。前者是指企業在特定時點上，現金流出量超出現金流入量而到期不能還本付息的情況。后者則是指企業在收不抵支的情況下，出現的到期無力償還本息的情況。企業利用借入資金進行負債經營，是市場經濟條件下的一種合理舉措，是企業生產經營和投資發展的必然結果。只要企業能夠適度的、合理的舉債，就能使企業獲得財務杠桿利益，使股權資本的所有者獲得額外的收益；但如果企業舉債不當，債權資本比例過大，企業的綜合資本成本率就會上升，資本結構失調，企業價值就會下降。當企業的舉債收益小于舉債成本時，就會降低股東收益，增大企業風險，影響企業的長期穩定發展，進而影響企業價值最大化目標的實現。

（二）投資風險。是指投資項目不能達到預期的收益，從而影響企業盈利水平和償債能力的風險。企業投資風險主要有三種：一是投資項目不能按期投產，不能盈利；或雖已投產，但出現虧損，導致企業盈利能力和償債能力降低。二是投資項目并無虧損，但盈利水平很低，利潤率低于銀行存款的利息率。三是投資項目既沒有虧損，利潤率也高于銀行存款的利息率，但低于企業的資金利潤率水平。造成投資風險的原因很多，主要有經濟風險、通貨膨脹風險、投資決策失誤風險、證券市場風險等。

（三）資金使用風險。是指企業在日常生產經營活動的資金使用中，由于某些原因，可能導致企業的收益發生變動的風險。資金使用風險主要來自三個方面：一是企業經營收入的不確定。二是價格與銷售成本的不確定。三是企業資金的調度、使用不合理。

（四）資金回收風險。企業為了擴大產品銷售，常常以商業信用的方式賒銷產品，這就必然導致企業資金回收的風險。資金回收風險的存在，與國家宏觀經濟政策尤其是財政政策緊密相關。在財政金融雙緊縮時期，整個市場疲軟，企業產品銷售困難，三角債規模巨大，資金回收困難；而在相反的情況下，資金回收則容易得多。另一方面，企業資金回收風險的大小也取決于企業決策管理水平的高低。即使是在財政金融雙緊縮時期，個別企業仍然生產有序、產品銷售興旺，這說明資金回收風險在一定程度上是可以控制的。

（五）收益分配風險。是指企業的收益分配給企業今后的生產經營活動帶來的不利影響，這種影響有些是顯而易見的（比如償債能力的降低），有些是潛在的（如企業聲譽的下降）。收益分配風險來自兩個方面：一是收益確認的風險。由于客觀環境因素的影響和處理的不當，有可能少計成本、多計收益，導致企業稅賦增加，所確定的可分配利潤也偏高。二是由于投資者對收益分配的時間、形式和金額把握不當所產生的風險。

（六）外匯風險。隨著經濟全球化格局的形成和我國加入WTO，外向型企業不斷增加，對外貿易活動也將日益頻繁，而以浮動匯率制為主要特征的現行國際貨幣體系，匯率的變動具有經常性和突發性，升降變化十分劇烈，因此，在對外商品進出易和對外借貸活動中的外匯風險是不可忽視的。外匯風險，是指本國貨幣和外國貨幣之間由于匯率變動而使外匯的實際價值發生增減變化而帶來的損益，也稱匯率風險。企業的外匯風險主要包括：會計折算風險、國際貿易風險、借貸交易風險等。

二、有效控制、防范企業財務風險的對策措施

財務風險的控制與防范是指企業在充分認識所面臨的財務風險的前提下，運用各種手段和措施，對各種財務風險加以預計、防范、控制和處理，以最小的成本確保企業資本運動的連續性、穩定性和效益性，以實現企業既定財務管理目標的一種理財活動。美國風險管家Rober Mehr和Boba Hedges兩位教授曾提出三句格言，即：第一，要對風險損失潛在性的大小進行估算，并考慮企業所能承受的風險損失；第二，要對損失發生的機會多加考慮；第三，選擇合理的風險管理方法，用最小的成本獲取最大的風險管理收益。具體應采取以下控制、防范措施：

（一）增強風險防范意識，正確理解經營風險與財務風險的關系。風險防范就是企業在識別風險、估量風險和研究風險的基礎上，用最有效的方法把風險導致的不利后果降低到最低限度的行為。因此，企業各部門、各人員，特別是企業的決策管理部門必須增強風險防范意識，不論是對外投資還是對內融資，也不論是研制產品還是銷售產品，都應預測估計可能產生的風險以及企業的承受能力，以降低經營的盲目性和決策的隨意性，保證企業資金的安全使用和財務目標的順利實現。同時，應正確理解經營風險與財務風險的關系，經營風險是財務風險的誘因，財務風險是經營風險的貨幣體現。經營風險主要從企業實物運動的角度，財務風險則主要從價值運動的角度，兩種風險不過是一個事物的兩個側面而已。在現代市場環境中，企業經營不能只局限于傳統意義上的商品經營，貨幣、金融工具都可以是企業的經營對象，財務活動不是游離于企業經營以外的另一種方式，而是對企業整體經營活動的反映和控制。要預防財務風險必須首先保證企業經營的安全可靠，只有降低了經營風險才能有效化解財務風險。

（二）建立健全財務風險管理機制，用活財務風險管理。財務風險管理機制，是指在財務風險管理中形成的相互聯系、相互制約的功能體系。建立財務風險管理機制，首先，要明確承擔風險者的責、權、利，爭取風險、收益與報酬的相互統一。其次，要建立合理的、協調的行為激勵與監督約束機制，解決好企業所有者、經營者和企業員工等內部利益主體之間，以及企業與政府、企業與債權人等外部利益主體之間收益分享和風險分擔的關系。一是明確管理者所應承擔的風險責任；二是賦予管理者相應的風險管理權限；三是給予風險管理者應得的利益。按照責、權、利相結合的原則，使管理者和承擔者享受一定的風險補償。而財務風險管理方法則是企業為降低風險，在財務風險預測、決策、防范、處理的過程中，用來完成財務風險管理任務的各種手段和工具。具體包括：（1）逃避。對于超過企業承受能力的風險最好加以逃避。（2）轉移。在國家政策、許可的范圍內，通過一定途徑和手段把風險轉嫁給其他單位。（3）分散。企業可根據自身的人、財、物及技術研發能力，適度涉足多角化經營，通過聯營、合并等方式分散經營風險。（4）套期保值。即使用一種貨幣的現金流入與該種貨幣的現金流出應在時間和數量上相匹配。如通過買入等額的、同期的、同一幣種的遠期外匯，進行“遠期外匯套期保值”。若現有交易或經營活動導致未來有多次外幣現金流入或流出，便可采用多期遠期外匯套期保值。（5）自我保護。即通過設立各種準備金，如壞賬準備金、風險補償金來預防風險損失。

（三）加強制度建設，建立健全風險控制機制。一是建立客戶管理制度，加強對客戶信用的調整和甄別。對信譽不良的客戶，應盡量避免合作，對資不抵債的客戶應及早收回貨款，并停止供貨，形成一套適合本企業的風險預防制度，把財務風險降至最低。二是建立統計制度。，許多企業雖然進行了多渠道籌資、多形式投資、盤活存量資產和異地經營等，但沒有集中規范的統計資料將其顯示出來，更沒有做經常性的統計財務分析。這樣不僅不明白企業財務活動的整體情況、進度和存在的，不便及時改進工作和提高效率，而且容易造成疏漏與利益損失，并潛伏著巨大的風險隱患。因此，應通過完善的統計分析，及時發現問題，采取相應措施加以控制。三是建立的內部決策制度。對風險較大的經營決策和財務活動，要在企業內部的各職能部門中進行嚴格的審查、評估、論證，通過頭腦風暴，集思廣益，盡量避免因個人決策失誤而造成的風險。