導(dǎo)語：如何才能寫好一篇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)論述，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

《高等學(xué)校財(cái)務(wù)制度》規(guī)定，高校對(duì)外投資是指利用貨幣資金、實(shí)物、無形資產(chǎn)等向校辦產(chǎn)業(yè)和其他單位的投資。投資風(fēng)險(xiǎn)即高校對(duì)外投資過程中產(chǎn)生損失的可能性。一方面，學(xué)校利用閑置資產(chǎn)進(jìn)行投資可以使其達(dá)到保值甚至增值的效果，但某些高校會(huì)因決策失誤導(dǎo)致投資無效益，造成資源浪費(fèi)。另一方面，在校辦產(chǎn)業(yè)中，由于企業(yè)與高校間產(chǎn)權(quán)不明，一旦校辦企業(yè)破產(chǎn)，高校就要為其“買單”，這也加劇了高校的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。

資金運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)。資金運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)歸根結(jié)底就是高校在資金運(yùn)作過程中由于外界因素的不確定性以及內(nèi)部財(cái)務(wù)管理缺陷引發(fā)損失的可能性。大致包括政策風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)及內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)等。政策性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要指國(guó)家政策或相關(guān)法律的變化帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部管理風(fēng)險(xiǎn)即內(nèi)部財(cái)務(wù)管理缺陷引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。利率風(fēng)險(xiǎn)是指利率發(fā)生變化時(shí)使貸款利息發(fā)生變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

原因分析。

1、基建的盲目高投入。高校在未對(duì)自身定位的情況下，向銀行貸款大量資金大規(guī)模擴(kuò)建。而高校支付貸款主要來源于學(xué)費(fèi)收入，但倘若學(xué)校不能達(dá)到計(jì)劃的招生人數(shù)，學(xué)校就會(huì)遇到資金緊缺，不僅不能及時(shí)還貸，還會(huì)導(dǎo)致收支不平衡，加劇財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2、投資過程中信息不對(duì)稱。高校選擇投資商或合辦企業(yè)時(shí)，只能宏觀了解合作伙伴的信息，并不能完全掌握內(nèi)部真實(shí)信息，這必將影響高校有關(guān)的投資決策的正確性，造成投資風(fēng)險(xiǎn)。

3、內(nèi)部財(cái)務(wù)管理制度的不完善。首先，會(huì)計(jì)信息缺乏公開性與透明性，存在暗箱操作的風(fēng)險(xiǎn)性較大。其次，財(cái)務(wù)人員業(yè)務(wù)素質(zhì)低。部分高校財(cái)務(wù)人員經(jīng)常用會(huì)計(jì)報(bào)表及年終決算報(bào)告來替代財(cái)務(wù)分析報(bào)告，導(dǎo)致不能深入地反映出高校財(cái)務(wù)收支狀況以及潛在的問題，造成高校決策者不能完全掌握高校的財(cái)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)狀況，產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。最后，缺乏學(xué)費(fèi)繳納的相關(guān)制度。高校對(duì)于學(xué)費(fèi)催繳不力，使學(xué)校不能按時(shí)收到部分學(xué)生學(xué)費(fèi)，給高校帶來一定的收入風(fēng)險(xiǎn)。

4、外部因素的影響。主要體現(xiàn)為銀行利率變化、高校之間競(jìng)爭(zhēng)等。利率變化直接影響貸款利息的變化，影響高校貸款風(fēng)險(xiǎn)。高校之間競(jìng)爭(zhēng)使部分高校陷入招生招不滿的困境，影響高校的資金收入，增加高校財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方案

（一）利用土地優(yōu)勢(shì)，土地置換。近年來，土地價(jià)格迅猛飛漲，市中心尤為明顯。部分高校老校區(qū)地處市中心，與其將資金用于擴(kuò)建老校區(qū)，不如在土地價(jià)格相對(duì)低廉的郊區(qū)新建校區(qū)，不僅能改善高?；A(chǔ)設(shè)施，還能通過老校區(qū)的土地置換獲得相當(dāng)可觀的收益。既能減少高校貸款數(shù)額，又能降低高校的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）確定貸款額度，合理監(jiān)管貸款。貸款之前，高校應(yīng)正確定位自身情況，以科學(xué)性和適用性為原則，合理確定貸款額度，謹(jǐn)慎貸款。貸款之后，高校應(yīng)合理使用資金并制定合理的還款計(jì)劃，將貸款資金納入預(yù)算管理，建立項(xiàng)目管理責(zé)任制。

（三）慎重對(duì)待投資管理。高校對(duì)外投資時(shí)，應(yīng)對(duì)項(xiàng)目的信息相對(duì)完整性、發(fā)展前景性進(jìn)行考究，作出合理的投資決策。另外，高校與校辦企業(yè)之間要明確產(chǎn)權(quán)，職責(zé)分明。不僅有助于真實(shí)反映校辦企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益，還可以加強(qiáng)校辦企業(yè)經(jīng)營(yíng)的謹(jǐn)慎度。

（四）完善內(nèi)部財(cái)務(wù)管理制度。首先，充分披露會(huì)計(jì)信息。高校應(yīng)充分披露貸款情況、投資情況等信息，提高會(huì)計(jì)信息的公開性和透明度。另外，為及時(shí)掌握高校某個(gè)時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金流向與變化，應(yīng)編制現(xiàn)金流量表。其次，加強(qiáng)對(duì)高校財(cái)務(wù)人員培訓(xùn)與考核。培訓(xùn)內(nèi)容主要包括財(cái)務(wù)知識(shí)更新及風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)?？己说哪康脑谟诩?lì)財(cái)務(wù)人員認(rèn)真工作，提高業(yè)務(wù)素質(zhì)。建立有效的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面防范和控制。最后，制定相關(guān)措施加強(qiáng)對(duì)學(xué)生欠費(fèi)的催繳，學(xué)費(fèi)的收繳率與學(xué)院、系的經(jīng)費(fèi)掛鉤。落實(shí)助學(xué)貸款、困難補(bǔ)助、學(xué)費(fèi)減免等措施，鼓勵(lì)學(xué)生對(duì)貧困學(xué)生捐款，積極組織欠費(fèi)學(xué)生開展勤工助學(xué)活動(dòng)，解決學(xué)生的欠費(fèi)問題。

篇2

關(guān)鍵詞：貿(mào)易公司；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理；管理目標(biāo)；風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防體系

隨著業(yè)企業(yè)之間競(jìng)爭(zhēng)的加劇，企業(yè)為了在市場(chǎng)中立于不敗之地，加強(qiáng)自身財(cái)務(wù)管理質(zhì)量成為當(dāng)務(wù)之急，并對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理存在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了認(rèn)知與處理，但企業(yè)要達(dá)到預(yù)期目標(biāo)，還是是存在著一定的困難與問題。企業(yè)試圖行之有效地處理這些問題，必須首先明確財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的內(nèi)涵、管理目標(biāo)以及管理意義，基于此，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的困境以及管理問題進(jìn)行深入研究，采取對(duì)癥的優(yōu)化措施。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理內(nèi)涵

作為風(fēng)險(xiǎn)管理中的內(nèi)容，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是人們借助以往管理經(jīng)驗(yàn)以及現(xiàn)代化技術(shù)研究而成的一種新型管理模式，指的是經(jīng)營(yíng)主體對(duì)理財(cái)工作中的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析、識(shí)別以及度量等處理，且會(huì)其實(shí)施科學(xué)防范與控制手段，以便提高理財(cái)活動(dòng)的質(zhì)量，為主體經(jīng)濟(jì)利益提供保障的管理過程[1]。

在實(shí)施財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)，管理人員需要對(duì)財(cái)務(wù)效率以及經(jīng)營(yíng)成本關(guān)系進(jìn)行合理處理，并從經(jīng)濟(jì)視角對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制，以達(dá)到對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效規(guī)避的目的[2]。由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特性，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作通常都以動(dòng)態(tài)化形式進(jìn)行，企業(yè)會(huì)根據(jù)內(nèi)外部的變化情況以及風(fēng)險(xiǎn)變化情況，隨時(shí)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)劃實(shí)施方案進(jìn)行調(diào)整，并始終都會(huì)將遠(yuǎn)離財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作為管理工作的重點(diǎn)。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)

由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)并不是固定不變的，所以企業(yè)在制定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)時(shí)也多以動(dòng)態(tài)化為主，會(huì)按照自身發(fā)展情況，制定出相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)。一般情況下，企業(yè)實(shí)施風(fēng)險(xiǎn)管理的目的，就是為了保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)資金的充足性，且能夠?qū)ζ髽I(yè)出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行合理把控，最大限度降低企業(yè)可能遭受到損失，屬于積極管理手段[3]。在進(jìn)行管理時(shí)，管理人員需從節(jié)約角度出發(fā)，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)目標(biāo)變化進(jìn)行合理應(yīng)對(duì)，并迅速制定出新的管理目標(biāo)以及配套管理方式方法，以保證企業(yè)經(jīng)營(yíng)的安全性與穩(wěn)定性，為其在行業(yè)中的立足做好鋪墊。

（三）企業(yè)實(shí)施財(cái)務(wù)管理的意義

1.能夠?yàn)槠髽I(yè)生存與發(fā)展提供保障

在企業(yè)中實(shí)施財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，能夠幫助企業(yè)對(duì)自身財(cái)務(wù)管理水平進(jìn)行提升，以確保企業(yè)不會(huì)因?yàn)橥饨缁蛘邇?nèi)部因素，而遭受相應(yīng)的財(cái)務(wù)損失，可以有效強(qiáng)化企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制水平，使其能夠正確對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)信息以及其他相關(guān)的綜合信息做出分析，從而準(zhǔn)確對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)以及財(cái)務(wù)管理做好規(guī)劃，以便對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)做出合理管理。這樣不僅能夠強(qiáng)化企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理質(zhì)量，降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生機(jī)率，同時(shí)還能優(yōu)化企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，使管理者能夠明確認(rèn)識(shí)到各項(xiàng)活動(dòng)中隱藏的風(fēng)險(xiǎn)，以便其及時(shí)做出調(diào)整[4]。

2.能夠有效促進(jìn)企業(yè)發(fā)展

企業(yè)開展財(cái)務(wù)管理的目的，就是為了有效規(guī)避與解決企業(yè)存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，以便提高企業(yè)自身實(shí)力，確保企業(yè)能夠得到更好地發(fā)展。所以，高質(zhì)量的財(cái)務(wù)管理，可以成為企業(yè)高效發(fā)展的動(dòng)力，對(duì)于企業(yè)的發(fā)展意義極大[5]。同時(shí)由于財(cái)務(wù)管理工作的切實(shí)優(yōu)化，可以對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)的落實(shí)提供保障，能夠有效提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，所以該項(xiàng)管理工作也是企業(yè)得以發(fā)展的重要手段。此外這項(xiàng)管理工作不僅能保障企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，還能有效帶動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)，對(duì)于國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展也極為重要。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理弊端

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理困境

1.風(fēng)險(xiǎn)管理與企業(yè)投資方面的困境

出于保險(xiǎn)起見，企業(yè)在進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)時(shí)，尤其是在進(jìn)行投資決策時(shí)都會(huì)事先對(duì)投資項(xiàng)目以及相應(yīng)內(nèi)容進(jìn)行評(píng)估，并按照企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略制定出針對(duì)性的投資方案，而投資本身就有著一定的風(fēng)險(xiǎn)性，如果項(xiàng)目所獲利潤(rùn)無法達(dá)到預(yù)期，就會(huì)對(duì)企業(yè)盈利造成影響，所以企業(yè)在進(jìn)行投資決策時(shí)，往往都會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)管理起到?jīng)_突，直接增加了決策難度系數(shù)[6]。

2.風(fēng)險(xiǎn)管理與企業(yè)籌資方面的困境

資金是企業(yè)運(yùn)營(yíng)與發(fā)展的基礎(chǔ)保障，企業(yè)也常常通過多樣化的籌資方式，來保障企業(yè)的資金運(yùn)轉(zhuǎn)。這樣雖然能夠?yàn)槠髽I(yè)運(yùn)營(yíng)提供支持，但當(dāng)企業(yè)經(jīng)營(yíng)出現(xiàn)問題時(shí)，這種方式就會(huì)直接增加財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)。主要是因?yàn)槠髽I(yè)需要將貨幣放到市場(chǎng)之上進(jìn)行籌資，而資本市場(chǎng)本身就有著高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的特征，所以會(huì)使企業(yè)陷入融資與風(fēng)險(xiǎn)兩難的境界。

3.風(fēng)險(xiǎn)管理與企業(yè)資金使用方面的困境

企業(yè)對(duì)于資金的使用有著較為明顯的時(shí)間價(jià)值，這就要求企業(yè)必須要保障自身資金的流動(dòng)性，但由于財(cái)務(wù)管理制度的限制，企業(yè)資金使用的流動(dòng)性始終沒有達(dá)到理想的水平，致使企業(yè)不得不對(duì)自身資金成本進(jìn)行增加，而這時(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題也會(huì)隨之產(chǎn)生，使企業(yè)資金使用與風(fēng)險(xiǎn)管理陷入矛盾之中[7]。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀

1.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度存在不足

通過對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理研究發(fā)現(xiàn)，在風(fēng)險(xiǎn)管理制度方面，仍然有需要提高之，主要體現(xiàn)在四個(gè)方面：第一，管理制度存在照搬套用的情況，并沒有結(jié)合企業(yè)實(shí)際，制度具體細(xì)節(jié)與企業(yè)實(shí)際情況并不相符，落實(shí)效果自然可想而知；第二，管理制度本身存在的問題沒有得到有效解決，加之企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系沒有捋順，造成問題的進(jìn)一步擴(kuò)大，既然對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理效果形成了直接的影響；第三，企業(yè)制度與市場(chǎng)制度的銜接，也存在著一定的不足，在進(jìn)行資金配置以及使用過程中，也容易出現(xiàn)權(quán)責(zé)不明以及管理力度不足等方面的問題，致使至今在使用過程中容易出現(xiàn)安全以及其他方面的風(fēng)險(xiǎn)；第四，公司制度創(chuàng)新性不足?，F(xiàn)代市場(chǎng)變化極快，企業(yè)想要保證自身不被時(shí)代所淘汰，就需要對(duì)自身管理以及經(jīng)營(yíng)模式進(jìn)行不斷創(chuàng)新，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度也應(yīng)如此，但部分公司由于對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理重視程度有所欠缺，導(dǎo)致其忽略了制度更新的必要性，或者存在著制度更新速度較慢等方面的問題，這些問題都不利于企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的開展。

2.資本結(jié)構(gòu)層面合理化不足

如果企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)層面發(fā)展沒有達(dá)到理想水平，就容易導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)不斷上升的問題。雖然在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理中，風(fēng)險(xiǎn)與收入始終是以正比關(guān)系存在的，但因?yàn)槭艿劫Y本結(jié)構(gòu)的影響，致使企業(yè)負(fù)債率逐漸上升，致使經(jīng)營(yíng)固定費(fèi)用增加，使財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題處于持續(xù)增長(zhǎng)的狀態(tài)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)陷入惡性循環(huán)之中。同時(shí)由于我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展時(shí)間相對(duì)較斷，配套制度方面還需要時(shí)間進(jìn)行調(diào)整，所以企業(yè)如果處理不當(dāng)，還是會(huì)造成管理方面的風(fēng)險(xiǎn)。

3.風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防機(jī)制存在不足

風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防機(jī)制是風(fēng)險(xiǎn)管理的重要內(nèi)容，若其存在問題就會(huì)對(duì)管理工作開展質(zhì)量造成影響，而目前預(yù)防機(jī)制存在的問題以三個(gè)方面最為突出：一方面，財(cái)務(wù)預(yù)防手段有待提高，無論是財(cái)務(wù)人員防范風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)方面，還是風(fēng)險(xiǎn)處理經(jīng)驗(yàn)方面，都存在著不足之處需要進(jìn)行優(yōu)化與調(diào)整；一方面，對(duì)于財(cái)務(wù)官管的使用有待提高，企業(yè)很容易因?yàn)橐M(jìn)行大規(guī)模融資，而造成自身財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)合理化不足的問題，主要是因?yàn)閷?duì)于的負(fù)債率的追求過于苛刻，而對(duì)財(cái)務(wù)杠桿作用有所忽略所導(dǎo)致的；另一方面，財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制有待加強(qiáng)。部分企業(yè)會(huì)運(yùn)用自身的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，建立起相應(yīng)的預(yù)警分析模型，通過對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析，來對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)進(jìn)行預(yù)測(cè)。這一模型是原有的可取之處，但其存在的穩(wěn)定性不足的問題卻不可忽略。相關(guān)人員可能會(huì)通過不同的樣本來對(duì)預(yù)警模型進(jìn)行分析，這樣就會(huì)造成分析結(jié)果的差異性，且即使是同一模型，在適用范圍上也會(huì)受到一定程度的約束，這也是風(fēng)險(xiǎn)管理人員需要注意的問題。

4.風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)相對(duì)不足

風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不足是風(fēng)險(xiǎn)管理存在的問題之一，會(huì)直接影響到企業(yè)以及財(cái)務(wù)人員對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)管理重要性的認(rèn)知，如果沒有到達(dá)相應(yīng)的水平，就會(huì)導(dǎo)致人們?cè)谌粘９ぷ髦腥菀纵p視財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的重要性，整體工作落實(shí)質(zhì)量自然可想而知。因?yàn)樨?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的特殊性，要求企業(yè)必須要挑選出專業(yè)性以及綜合能力較強(qiáng)的人員擔(dān)任風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)導(dǎo)者，而這些人員往往在日常生活中更加注重財(cái)務(wù)人員的專業(yè)能力以及財(cái)務(wù)工作處理手段，對(duì)于人員的風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)培養(yǎng)有所忽略，支持財(cái)務(wù)人員往往更加偏向于財(cái)務(wù)處理，而對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)處理能力始終沒有達(dá)到理想水平，這也是企業(yè)管理者需要認(rèn)真對(duì)待的問題。

三、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理問題優(yōu)化建議

（一）加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)宣傳力度，強(qiáng)化員工防范意識(shí)

針對(duì)企業(yè)人員財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)不足的問題，用結(jié)合自身實(shí)際情況，建立起配套的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)宣傳制度，并要在現(xiàn)有工作基礎(chǔ)上，加大風(fēng)險(xiǎn)管理重要性的宣傳力度，要使員工能夠明確風(fēng)險(xiǎn)管理與企業(yè)自身發(fā)展的緊密聯(lián)系，使他們能夠真正意識(shí)到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的重要意義，從而自覺參與到風(fēng)險(xiǎn)管理之中，并能夠?qū)Ω黜?xiàng)管理工作予以高度的支持與配合，從而在企業(yè)內(nèi)部形成良好的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)觀[8]。同時(shí)還應(yīng)建立風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制，要鼓勵(lì)員工在工作中對(duì)各項(xiàng)工作存在的問題以及風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行發(fā)掘，并能夠?qū)⒋藛栴}及時(shí)匯報(bào)到有關(guān)部門，以便有關(guān)部門對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、評(píng)估與處理，切實(shí)強(qiáng)化企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理能力，使企業(yè)能夠得到更好的發(fā)展。

例如某貿(mào)易公司就存在著人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不足以及風(fēng)險(xiǎn)管理態(tài)度不積極等方面的問題，針對(duì)這一問題，公司開始通過大力宣傳以及組織員工培訓(xùn)講座等方式，為內(nèi)部員工樹立起了良好地風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，并在公司炔啃緯閃伺ê竦姆縵展芾砦幕，使每位員工都清晰認(rèn)識(shí)到了風(fēng)險(xiǎn)財(cái)務(wù)管理的重要性，為后續(xù)工作的開展打下了良好地基礎(chǔ)。

（二）完善風(fēng)險(xiǎn)管理制度，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制手段

企業(yè)可以從三方面入手，對(duì)自身財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理制度進(jìn)行完善：一方面設(shè)置現(xiàn)代化企業(yè)管理制度。在進(jìn)行現(xiàn)代化管理制度建設(shè)時(shí)，企業(yè)不僅要明確自身主體，同時(shí)還要對(duì)自身的產(chǎn)權(quán)關(guān)系以及民事權(quán)利與民事義務(wù)進(jìn)行明確，要確保企業(yè)經(jīng)營(yíng)的自主性，并要由管理者帶頭加大對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注度，以確保企業(yè)經(jīng)濟(jì)效率以及生產(chǎn)效率能夠達(dá)到理想水平，從而對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效控制；一方面要對(duì)財(cái)務(wù)人員綜合素質(zhì)進(jìn)行強(qiáng)化。作為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的主要執(zhí)行者，財(cái)務(wù)人員的綜合素質(zhì)會(huì)與最終的風(fēng)險(xiǎn)管理結(jié)果形成正比關(guān)系，所以企業(yè)要加大對(duì)財(cái)務(wù)人員的培養(yǎng)力度，不僅要定期舉行專業(yè)性培訓(xùn)，同時(shí)還要有領(lǐng)導(dǎo)主持定期對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理工作開展情況進(jìn)行反思與總結(jié)，以優(yōu)化工作效率為目標(biāo)，完善工作中存在的不足之處，以提高企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理水平；第三要對(duì)企業(yè)的管理法治化進(jìn)行完善。要對(duì)國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行詳細(xì)探究與分析，并合理將其運(yùn)用到企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理之中，建立起相應(yīng)的管理規(guī)章制度，確保財(cái)務(wù)部門能夠?qū)嵭胸?zé)任明確制，整體公司資產(chǎn)管理能夠?qū)嵤┓韶?zé)任制，從而有效對(duì)公司各項(xiàng)流程與經(jīng)營(yíng)方式進(jìn)行約束與規(guī)范，形成一套完整的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理體系[9]。此外，要對(duì)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理控制機(jī)制進(jìn)行完善，要以信息技術(shù)為基礎(chǔ)，建立起與企業(yè)實(shí)情相符的風(fēng)險(xiǎn)防范體系，有效對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)行為進(jìn)行規(guī)范。

（三）優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，確保資金籌措合理性

融資是企業(yè)運(yùn)營(yíng)中的重要一環(huán)，為了確保融資質(zhì)量，保證企業(yè)之間籌措的合理性，企業(yè)必須要對(duì)自身資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行合理優(yōu)化。不僅對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)起點(diǎn)進(jìn)行合理把握，更要對(duì)融資渠道以及融資方式進(jìn)行詳細(xì)調(diào)查與研究，要正確對(duì)其中的利弊進(jìn)行分析，按照企業(yè)實(shí)際情況與發(fā)展需要，合理對(duì)利弊進(jìn)行權(quán)衡，從而做出對(duì)企業(yè)自身資本結(jié)構(gòu)有利的決定。

企業(yè)必須要不斷對(duì)自身資本結(jié)構(gòu)進(jìn)行完善，以保持最佳資本結(jié)構(gòu)狀態(tài)為目標(biāo)，合理對(duì)資產(chǎn)負(fù)債率進(jìn)行控制，并要實(shí)施直接融資與間接融資相融合的融資方式，為合理融資打下良好鋪墊[10]。同時(shí)要對(duì)融資渠道進(jìn)行豐富，要保證融資渠道的層次性以及多樣性，并要對(duì)融資手段進(jìn)行優(yōu)化，保證各項(xiàng)融資問題能夠得到有效解決，進(jìn)而為企業(yè)獲得更多的安全性資金。 以某出口公司為例，該公司屬于綜合性進(jìn)出口外貿(mào)公司，在所在地綜合外貿(mào)企業(yè)出口額中的占比在20%左右，主要出口玻璃制品、服裝以及紡織品等物品，主要銷往歐盟與南非等國(guó)家，該企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不足問題的成因較為復(fù)雜，不僅包含企業(yè)內(nèi)部因素，同時(shí)社會(huì)因素、政治因素以及自然因素也涵蓋在其中。針對(duì)自身資本結(jié)構(gòu)不足的問題，制定出了組織保障、人力資源保障、信息保障以及經(jīng)費(fèi)保障四種保障手段，企業(yè)一方面對(duì)公司內(nèi)部組織運(yùn)營(yíng)方式進(jìn)行了調(diào)整，并加大了對(duì)財(cái)務(wù)人才的引進(jìn)與培養(yǎng)力度；一方面對(duì)企業(yè)原有信息網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)進(jìn)行了完善，整體信息收集更加及時(shí)、高效、準(zhǔn)確；另一方面建立了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理專項(xiàng)資金，這幾項(xiàng)舉措的實(shí)施為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作的開展，形成了良好地鋪墊，不僅通過公司內(nèi)部?jī)?yōu)化，建立起了高質(zhì)量的融資人才隊(duì)伍，使各項(xiàng)融資工作得到了高質(zhì)量的開展，而且還通過對(duì)信息技術(shù)的運(yùn)用，建立起了完善的風(fēng)險(xiǎn)防范體系，使得企業(yè)融資行為變得更加高效、規(guī)范，保障了企業(yè)的融資質(zhì)量。

（四）明確財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理重點(diǎn)，保證工作高質(zhì)量落實(shí)

在明確財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理工作重點(diǎn)過程中，企業(yè)一方面要強(qiáng)化自身財(cái)務(wù)決策能力，保證對(duì)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)機(jī)構(gòu)的重視程度，并要將風(fēng)險(xiǎn)承受能力、經(jīng)濟(jì)性等方面的分析結(jié)果添加到投資審核之中，特別要對(duì)重大經(jīng)濟(jì)決策進(jìn)行全面性分析，以降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生幾率；一方面要對(duì)企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)能力進(jìn)行強(qiáng)化，要設(shè)置綜合性指標(biāo)評(píng)價(jià)機(jī)制，切實(shí)強(qiáng)化企業(yè)管理能力，保證企業(yè)財(cái)務(wù)決策的正確性，確保企業(yè)能夠?qū)κ袌?chǎng)進(jìn)行合理開拓，直至最低限度降低企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本風(fēng)險(xiǎn)；另一方面要建立健全財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。要將流動(dòng)性資金作為風(fēng)險(xiǎn)控制的主要對(duì)象，通過對(duì)現(xiàn)金流動(dòng)率等指標(biāo)的對(duì)比，進(jìn)行預(yù)警評(píng)級(jí)，以此不斷提高企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管控能力。

（五）優(yōu)化企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)，確保收賬款管理順利落實(shí)

作為企業(yè)運(yùn)營(yíng)的關(guān)鍵，現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)管理是企業(yè)必須要予以足夠關(guān)注的內(nèi)容。為了確保企業(yè)能夠正常運(yùn)轉(zhuǎn)，能夠始終擁有充足的現(xiàn)金以供其使用，企業(yè)首先要對(duì)自身現(xiàn)金持有量進(jìn)行科學(xué)計(jì)算，并要按照只標(biāo)準(zhǔn)對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金數(shù)量金額進(jìn)行明確；其次有對(duì)現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)運(yùn)行方式進(jìn)行掌握，要對(duì)企業(yè)現(xiàn)金風(fēng)險(xiǎn)類型進(jìn)行分析，并按照分析結(jié)果做好風(fēng)險(xiǎn)事先防控工作，保證風(fēng)險(xiǎn)能夠控制在可控范圍之內(nèi)，使企業(yè)資金能夠得到良好循環(huán)；最后要對(duì)收賬款管理工作進(jìn)行強(qiáng)化。全部人員要對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行動(dòng)態(tài)化管理，要對(duì)每一筆賬目，尤其是數(shù)目較為龐大的項(xiàng)目進(jìn)行實(shí)時(shí)“跟進(jìn)”，定要按照對(duì)方企業(yè)資信情況對(duì)其采用相應(yīng)的手段，從而將賬款風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生幾率控制在最低[11]。

四、結(jié)束語

通過本文對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理相關(guān)內(nèi)容的論述，使我們對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理弊端以及相應(yīng)的優(yōu)化方式進(jìn)行了深層次的了解。鑒于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)于企業(yè)發(fā)展的重要性，企業(yè)必須要對(duì)其予以足夠的重視，要對(duì)自身內(nèi)部存在的風(fēng)險(xiǎn)問題進(jìn)行正視，并要結(jié)合企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及其他方面的特點(diǎn)，制作出針對(duì)性較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)管理問題優(yōu)化方案，以便對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理問題進(jìn)行有效解決，進(jìn)而保證企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平，形成良性循環(huán)，使企業(yè)能夠得到更加理想的發(fā)展空間。

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篇3

1財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系的建立

籌資預(yù)警指標(biāo)。該指標(biāo)主要包含資產(chǎn)負(fù)債率即負(fù)債總額與資產(chǎn)總額之比、盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)、已獲利息倍數(shù)等。投資預(yù)警指標(biāo)。該指標(biāo)主要包括總資產(chǎn)增長(zhǎng)率即本年總資產(chǎn)增長(zhǎng)額與年初資產(chǎn)總額之比、凈資產(chǎn)收益率即凈利潤(rùn)與所有者權(quán)益之比。營(yíng)運(yùn)預(yù)警指標(biāo)。該指標(biāo)主要包含總資產(chǎn)報(bào)酬率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率即銷售收入與平均應(yīng)收賬款之比等。分配預(yù)警指標(biāo)。該指標(biāo)包含股利支付率即股利總額與凈利潤(rùn)總額之比、資本積累率。

2權(quán)重的確定

本文將財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)體系中籌資預(yù)警指標(biāo)、投資預(yù)警指標(biāo)、營(yíng)運(yùn)預(yù)警指標(biāo)及分配預(yù)警指標(biāo)作為準(zhǔn)則層，將上述四個(gè)方面的指標(biāo)中所包含的各自的二級(jí)指標(biāo)作為最低層，即指標(biāo)層。建立結(jié)構(gòu)層次。

3構(gòu)建不同層次的優(yōu)先次序判斷矩陣

建立層次結(jié)構(gòu)后，以矩陣的形式表達(dá)B層中各準(zhǔn)則對(duì)A層的相對(duì)重要性和C層中各指標(biāo)在其上層B層中各準(zhǔn)則的權(quán)重，

二、計(jì)算綜合功效系數(shù)確定警情

在計(jì)算出單項(xiàng)功效系數(shù)和確定好各個(gè)指標(biāo)的權(quán)重的基礎(chǔ)上，運(yùn)用以下公式求出企業(yè)的綜合功效系數(shù)，再根據(jù)結(jié)果的大小，確定警情。根據(jù)綜合功效系數(shù)=Σ單項(xiàng)功效系數(shù)X該指標(biāo)的權(quán)重，可將警情劃分為相應(yīng)的警度區(qū)間。

三、案例分析從石油行業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)來看，準(zhǔn)確分析

自身在財(cái)務(wù)管理活動(dòng)中的優(yōu)勢(shì)與不足，建立完善的財(cái)務(wù)監(jiān)測(cè)與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與規(guī)避準(zhǔn)備，對(duì)石油行業(yè)來說是非常必要而且緊迫的。

1預(yù)警指標(biāo)體系應(yīng)用

本文中的標(biāo)準(zhǔn)值是以《2011年企業(yè)效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)值》中石油石化業(yè)大型企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)值為依據(jù)進(jìn)行選取的。滿意值為行業(yè)優(yōu)秀值，不容許值為行業(yè)較低值。對(duì)于《2011年企業(yè)效績(jī)?cè)u(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)值》中沒有統(tǒng)計(jì)而本財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)體系中涉及到的指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)值則是根據(jù)航運(yùn)業(yè)所有上市公司的平均值進(jìn)行計(jì)算得出的。

2財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析

篇4

關(guān)鍵詞：財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)防控；高新技術(shù)企業(yè)

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2014）02-0-02

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中由于各種無法預(yù)料的因素使得該企業(yè)在一定時(shí)間、一定范圍內(nèi)所取得財(cái)務(wù)成果與預(yù)期的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)產(chǎn)生偏差。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的各個(gè)方面，并且無法完全消除。雖然財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，不能完全避免，但是卻可以提前進(jìn)行預(yù)防，從而用最低的成本使企業(yè)受到的損失最小化。作為知識(shí)密集、技術(shù)密集的高新技術(shù)企業(yè)雖然有著“技術(shù)”這一核心競(jìng)爭(zhēng)力，但在其研發(fā)階段需要大量人力、財(cái)力的注入，研發(fā)成功后又面臨著將產(chǎn)品推出市場(chǎng)，回收成本等問題。筆者所在公司為了滿足消費(fèi)者日益增高的“安全”需求，一直將技術(shù)研發(fā)作為重點(diǎn)投入對(duì)象。作為高新技術(shù)企業(yè)會(huì)計(jì)崗位上的一員，對(duì)其面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)深有體會(huì)。相比較其他企業(yè)而言，高新技術(shù)企業(yè)面臨著更多更廣的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如何做好財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與防控是企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員想要解決的共同難題。筆者希望通過自身多年在高新技術(shù)公司從事會(huì)計(jì)工作的經(jīng)驗(yàn)以及對(duì)相關(guān)書籍的閱讀、思考，來談?wù)勛约簩?duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的看法，以期對(duì)實(shí)際操作有一定指導(dǎo)作用。

一、高新技術(shù)企業(yè)存在的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其成因

（一）融資風(fēng)險(xiǎn)。高新技術(shù)企業(yè)是以“技術(shù)”作為核心競(jìng)爭(zhēng)力的，這就意味著要不斷的研發(fā)新技術(shù)才能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中占有一席之地。而在技術(shù)的研發(fā)階段是需要投入大量的科研人員和研究資金的，技術(shù)研發(fā)的高風(fēng)險(xiǎn)使得其在市場(chǎng)上融資較困難。就目前的情況來看高新技術(shù)企業(yè)的融資渠道較狹窄，一般都是運(yùn)用企業(yè)自有資金來進(jìn)行研發(fā)。中小企業(yè)雖然也可以通過向商業(yè)銀行借貸這條路徑來籌得資金，但目前多數(shù)商業(yè)銀行對(duì)于高新技術(shù)類的企業(yè)都不大重視，借貸門檻相對(duì)較高，這加大了高新技術(shù)企業(yè)的融資問題。一旦融資環(huán)節(jié)出現(xiàn)了問題，這些企業(yè)對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的投入就會(huì)受到影響，從而對(duì)整個(gè)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況帶來不利影響。

（二）投資風(fēng)險(xiǎn)。高新技術(shù)企業(yè)作為技術(shù)密集型企業(yè)，主要依靠對(duì)自身技術(shù)的投資來開發(fā)新的產(chǎn)品，因此對(duì)于高新技術(shù)企業(yè)來說對(duì)自身進(jìn)行投資就需要承擔(dān)較大的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，技術(shù)研發(fā)不僅資金投入量較大，研發(fā)的周期也比較長(zhǎng)，在較長(zhǎng)的研發(fā)周期中，國(guó)內(nèi)、國(guó)外市場(chǎng)環(huán)境的變化、國(guó)家政策的、技術(shù)的革新、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的發(fā)展等因素都會(huì)對(duì)本企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生嚴(yán)重影響，使得高新技術(shù)企業(yè)的相關(guān)項(xiàng)目達(dá)不到預(yù)期的目標(biāo)，甚至?xí)財(cái)噘Y金鏈?zhǔn)沟闷渌?xiàng)目無法實(shí)施，影響企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展。

（三）流動(dòng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。由于高新技術(shù)企業(yè)一般將大量資金用于技術(shù)、產(chǎn)品的研發(fā)方面，因此資金的流動(dòng)性較弱，而一般產(chǎn)品研發(fā)時(shí)期較長(zhǎng)，因此資金的周轉(zhuǎn)期也較長(zhǎng)。即使企業(yè)已不處于產(chǎn)品研發(fā)這個(gè)階段了，新產(chǎn)品已經(jīng)研發(fā)出來并投入市場(chǎng)銷售了，但由于市場(chǎng)對(duì)于中小高新企業(yè)的產(chǎn)品認(rèn)可需要一定的時(shí)間，且存在著研發(fā)產(chǎn)品不滿足市場(chǎng)需求、銷售通貨渠道不佳、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的惡性競(jìng)爭(zhēng)等因素的影響，使得企業(yè)資金的流動(dòng)過程較緩慢，變現(xiàn)能力不足，易產(chǎn)生流動(dòng)資金風(fēng)險(xiǎn)。

（四）存貨管理風(fēng)險(xiǎn)。存貨除了受市場(chǎng)需求的影響外，企業(yè)自身庫存結(jié)構(gòu)的不合理、存貨周轉(zhuǎn)率的低下、生產(chǎn)計(jì)劃的不合理都會(huì)引發(fā)該風(fēng)險(xiǎn)。目前，我國(guó)企業(yè)流動(dòng)性資產(chǎn)中，存貨所占比例較大，而對(duì)于存貨量的把握多數(shù)企業(yè)都存在著問題。存貨過多，會(huì)增加企業(yè)對(duì)存貨的保管費(fèi)用，加重企業(yè)負(fù)擔(dān)，減少企業(yè)的利潤(rùn)空間，同時(shí)還要面對(duì)市場(chǎng)價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)；存貨不足，則無法滿足市場(chǎng)需求，減少企業(yè)的獲利機(jī)會(huì)。

二、高新技術(shù)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防控措施

筆者所在公司是一家集開發(fā)、科研、設(shè)計(jì)、制造、安裝、服務(wù)為一體的高新技術(shù)企業(yè)，主要負(fù)責(zé)研發(fā)、生產(chǎn)公共安全器材。通過不斷的實(shí)踐總結(jié)，公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)得到了有效控制，在此，通過總結(jié)本公司的有效做法以及學(xué)習(xí)其他公司的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，針對(duì)上述財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，筆者認(rèn)為主要可以通過以下幾項(xiàng)措施來對(duì)上述風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防控。

（一）拓寬融資渠道，豐富資金來源。高新技術(shù)企業(yè)應(yīng)當(dāng)拓寬融資的渠道，使得資金來源多元化。高新技術(shù)企業(yè)除了向商業(yè)銀行借貸外，還可以通過以下渠道進(jìn)行融資。一是通過其他非銀行金融機(jī)構(gòu)、信托機(jī)構(gòu)等進(jìn)行借貸，或是通過金融機(jī)構(gòu)委托貸款的方式進(jìn)行融資。另外，即使是向商業(yè)銀行借貸，也應(yīng)該同時(shí)向多家進(jìn)行借貸，而非僅集中在一家，本公司就從原來僅向興業(yè)銀行貸款，轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)在的興業(yè)銀行、建設(shè)銀行、北京銀行三家，另外還向擔(dān)保公司進(jìn)行融資，共籌得約200萬，此舉不僅分散了獨(dú)家商業(yè)銀行借貸的風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)還拓寬了渠道，籌得了資金，減少了融資風(fēng)險(xiǎn)，可謂一舉兩得。二是通過上市面向社會(huì)大眾公開籌集資金，借助股民的力量籌得資金。三是引入風(fēng)險(xiǎn)投資，吸引那些對(duì)研發(fā)產(chǎn)品感興趣的風(fēng)司投資，同時(shí)利用其對(duì)消費(fèi)市場(chǎng)、企業(yè)管理方面的優(yōu)勢(shì)優(yōu)化企業(yè)部門結(jié)構(gòu)，增加企業(yè)對(duì)市場(chǎng)的把控能力。此外，還可以通過對(duì)專利技術(shù)使用權(quán)的出售、利用國(guó)家對(duì)高新技術(shù)企業(yè)的政策支持等方式增加資金，拓寬融資渠道。

（二）制定科學(xué)計(jì)劃，防范投資風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于投資風(fēng)險(xiǎn)的防范主要有以下幾點(diǎn)：一是在對(duì)自身產(chǎn)品、技術(shù)進(jìn)行投資前，建立科學(xué)的投資決策程序，充分評(píng)估投資的可行性。投資前，一定要把握市場(chǎng)環(huán)境，對(duì)未來的市場(chǎng)需求進(jìn)行估計(jì)，評(píng)估投資后的產(chǎn)出與投入是否相符，現(xiàn)在投入是否值得，應(yīng)充分論證投資風(fēng)險(xiǎn)、投資的可行性后再進(jìn)行投資決策，建立長(zhǎng)期的發(fā)展戰(zhàn)略，將眼光放遠(yuǎn)。二是對(duì)該投資項(xiàng)目可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)做好預(yù)防，使得即使風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生也能靈活應(yīng)對(duì)，將損失降到最低。市場(chǎng)價(jià)格的變動(dòng)、國(guó)家政策的影響、消費(fèi)者的需求變化等等極易引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于上述可能要及早做好防范，并留出一部分資金作為解決此類風(fēng)險(xiǎn)的備用資金。三是對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)控。動(dòng)態(tài)監(jiān)控是指對(duì)于項(xiàng)目的進(jìn)度要實(shí)實(shí)在在的了解、跟進(jìn)，能及時(shí)發(fā)現(xiàn)不利因素，或是根據(jù)外界的情況及時(shí)對(duì)投資做出判斷。此舉利于及早發(fā)現(xiàn)引發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的因素，或是在發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，將產(chǎn)生的后果降到可接受的范圍內(nèi)，避免產(chǎn)生一個(gè)無法挽回的結(jié)果。

（三）優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提高資金運(yùn)營(yíng)流動(dòng)性。資金流動(dòng)性對(duì)于任何一家企業(yè)來說都是十分重要的，它關(guān)系到企業(yè)的各個(gè)部門能否及時(shí)、正常的運(yùn)轉(zhuǎn)，資金流動(dòng)性越強(qiáng)表示企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力越佳，企業(yè)償債能力越強(qiáng)。提高企業(yè)資金流動(dòng)性主要可以通過以下方式。一是根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)、經(jīng)營(yíng)狀況制定與之相符的資金預(yù)算，減少資金被占用的情況發(fā)生，提高資金的流動(dòng)性。二是各部門之間要做好各自的資金計(jì)劃。比如銷售部門應(yīng)當(dāng)保證銷售資金的及時(shí)收回，而財(cái)務(wù)部門則要匯總其他部門的資金，將償債資金準(zhǔn)備充足，做到按時(shí)還款。三是嚴(yán)格控制現(xiàn)金和應(yīng)收賬款這兩個(gè)科目。對(duì)于現(xiàn)金的收入支出要有具體的記錄、憑據(jù)，按照相關(guān)會(huì)計(jì)法律法規(guī)的要求將現(xiàn)金業(yè)務(wù)操作人員分離。對(duì)于應(yīng)收賬款，要進(jìn)行監(jiān)督，及時(shí)收回賬款，避免產(chǎn)生壞賬的可能。

（四）健全存貨管理制度，減少存貨積壓。由于對(duì)存貨量的把握不準(zhǔn)造成存貨積壓，增加企業(yè)管理費(fèi)用，減少企業(yè)盈利空間。對(duì)此，應(yīng)建立健全的存貨管理制度，主要包含以下幾點(diǎn)：一是制定出產(chǎn)品生產(chǎn)計(jì)劃。通過對(duì)市場(chǎng)供需的判斷以及過去的生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)，制定出合適企業(yè)當(dāng)前情況的生產(chǎn)計(jì)劃。二是嚴(yán)格執(zhí)行生產(chǎn)計(jì)劃。制定好生產(chǎn)計(jì)劃好，要按照要求貫徹執(zhí)行，要求生產(chǎn)多少就生產(chǎn)多少，減少因?yàn)槊つ可a(chǎn)而造成的存貨囤積。同時(shí)在制定生產(chǎn)計(jì)劃時(shí)，要根據(jù)市場(chǎng)的變化及時(shí)調(diào)整，隨時(shí)追蹤市場(chǎng)動(dòng)態(tài)，盡量減少滯后性。三是定期檢查存貨。除了制定計(jì)劃、實(shí)施計(jì)劃外，對(duì)存貨的檢查也不能忽略，要定期檢查存貨，查看員工是否按照計(jì)劃生產(chǎn)，對(duì)存貨的質(zhì)量、數(shù)量都要定期了解，從而反映到生產(chǎn)計(jì)劃上，不斷調(diào)整生產(chǎn)計(jì)劃，控制好存貨量，避免存貨管理風(fēng)險(xiǎn)。本公司對(duì)存貨的管理就是一個(gè)很好的例子。我們采用“以銷定產(chǎn)”的方式進(jìn)行產(chǎn)品生產(chǎn)，即根據(jù)銷售計(jì)劃制定好生產(chǎn)計(jì)劃。并且為了減小市場(chǎng)環(huán)境因素的變化為存貨帶來的風(fēng)險(xiǎn)，本公司由過去提前三個(gè)月采購材料改為現(xiàn)在的一個(gè)月，這樣積壓的原材料和產(chǎn)成品都大幅下降， 庫存減少了三分之一，有效減少存貨積壓，降低了存貨管理風(fēng)險(xiǎn)。

三、總結(jié)

高新技術(shù)企業(yè)作為以“技術(shù)”為核心優(yōu)勢(shì)的企業(yè)，其獨(dú)特的企業(yè)特性決定了它將比一般企業(yè)面臨更多的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。雖然財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不能避免，但為了在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出，企業(yè)必須意識(shí)到預(yù)防和控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要性，通過制定科學(xué)的計(jì)劃、拓寬融資方式、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、健全存貨制度等措施來防控風(fēng)險(xiǎn)，使的企業(yè)因遭受財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生的損失降到最低。只有提早做好風(fēng)險(xiǎn)防范的各項(xiàng)措施，高新技術(shù)企業(yè)才能沒有后顧之憂，在未來的發(fā)展中盡情施展自己的抱負(fù)。

參考文獻(xiàn)：

[1]朱蓓莉.企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因與防范對(duì)策[J].現(xiàn)代營(yíng)銷（學(xué)苑版），2013（11）.

篇5

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè) 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) 防范 控制

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展與完善，在目前中小型企業(yè)不斷增多的情況下，給中小型企業(yè)的發(fā)展帶來了有利條件的同時(shí)，財(cái)務(wù)管理方面出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的頻率也增加。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指的是管理者在對(duì)財(cái)務(wù)方面進(jìn)行管理的過程中，其結(jié)果與預(yù)期的有所差別的現(xiàn)象。中小型企業(yè)由于規(guī)模小、管理方式不健全、技術(shù)方面欠缺等原因，導(dǎo)致中小型企業(yè)出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的頻率較高。中小型企業(yè)要加強(qiáng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制與防范，否則很難加強(qiáng)企業(yè)在市場(chǎng)中的穩(wěn)固地位。下面就具體介紹中小型企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征，對(duì)中小型企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)如何加以控制與防范進(jìn)行論述。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)特征

企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有著其特殊的特點(diǎn)，其風(fēng)險(xiǎn)特征有客觀性、損益性、不確定性以及復(fù)雜性。

（一）客觀性

中小型企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有客觀性?？陀^性是指財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不以人的主觀意識(shí)而出現(xiàn)的，無法主觀的采取措施將它徹底的避免。企業(yè)只能夠通過具體的辦法，將財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)程度降低到最低，不能夠?qū)⑵鋸氐椎南麥绲?，這就是由企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的客觀性來決定的。企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是伴隨著企業(yè)的整個(gè)全過程而存在著，在投資、籌資活動(dòng)以及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中都會(huì)有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在。

（二）損益性

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的損益性指的是企業(yè)所獲得的利益與企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)時(shí)成正比的。企業(yè)的獲得利益與存在風(fēng)險(xiǎn)是同時(shí)存在著的，企業(yè)所獲得的利益越大，其所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也就越大，企業(yè)所獲得的利益越小，其所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)也就越小。企業(yè)要想太高自身所獲得的利益，就要增強(qiáng)自身的抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。

（三）復(fù)雜性

影響企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的原因可能來自多個(gè)方面，有企業(yè)內(nèi)部的原因、外部市場(chǎng)的原因、直接的、間接的原因、可估計(jì)、不可估計(jì)的因素等等，由于這些原因是錯(cuò)綜復(fù)雜的，因此，也就決定了企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的錯(cuò)綜復(fù)雜性。同時(shí)，也就決定著對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題的控制有著一定的困難。

（四）不確定性

企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不確定性是從多個(gè)方面來講的，其發(fā)生時(shí)間的不確定性、產(chǎn)生原因以及規(guī)模大小都是不確定的，具有隨機(jī)性。

二、中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制

針對(duì)中小型企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體特征，來制定相關(guān)的防范措施，對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)盡量降低到最低，增強(qiáng)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制與抵抗能力，有利于企業(yè)的順利進(jìn)行。

（一）建立科學(xué)的財(cái)務(wù)決策機(jī)制

由于中小企業(yè)的規(guī)模較小，其資金也有限，所以，合理利用資金來進(jìn)行建立科學(xué)的財(cái)務(wù)決策機(jī)制，對(duì)于加強(qiáng)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制與防范有著非常重要的作用。建立科學(xué)的財(cái)務(wù)決策機(jī)制，其建立的重要核心是建立科學(xué)合理的財(cái)務(wù)決策機(jī)構(gòu)以及決策的機(jī)制問題，是能夠加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要力量。所以，中小型企業(yè)要根據(jù)需要來建立融合了精英管理人才、技術(shù)人才、財(cái)務(wù)工作人員以及相關(guān)專家們和企業(yè)的普通員工的有效的決策的機(jī)構(gòu)，同時(shí)，保證每個(gè)人的具體分工職責(zé)，只有做到這樣，才能夠?qū)⑵髽I(yè)的財(cái)務(wù)決策的正確性提高到最高，才能夠保證企業(yè)的順利穩(wěn)定進(jìn)行。同時(shí)，整個(gè)的財(cái)務(wù)決策機(jī)構(gòu)人員應(yīng)當(dāng)及時(shí)的了解市場(chǎng)情況，了解市場(chǎng)的行業(yè)的情形，保證充沛及時(shí)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)。

（二）建立完善的企業(yè)內(nèi)部控制制度

由于中小型企業(yè)具體結(jié)構(gòu)的特殊性，要想有效的控制和防范好企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，僅靠企業(yè)的財(cái)務(wù)管理的管理工作是不可行的，同時(shí)還關(guān)系到企業(yè)整個(gè)的企業(yè)構(gòu)架結(jié)構(gòu)以及要求企業(yè)的內(nèi)部有一個(gè)良好的管理政策制度。因此，企業(yè)內(nèi)部有一個(gè)良好的控制制度對(duì)于企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范有著非常重要的意義。首先，要對(duì)企業(yè)的內(nèi)部環(huán)境以及外部條件進(jìn)行有效合理的調(diào)研，其中內(nèi)部條件包括了企業(yè)內(nèi)部的資金狀況、技術(shù)情況、設(shè)備以及管理的方式等等，外部環(huán)境指的是市場(chǎng)的環(huán)境、條件、經(jīng)濟(jì)以及金融方面的政策、環(huán)境等等。經(jīng)過科學(xué)的調(diào)研，形成深入的調(diào)查報(bào)告。然后，企業(yè)根據(jù)形成的調(diào)查報(bào)告進(jìn)行具體的分析完善總結(jié)，將其深入的企業(yè)的各個(gè)組織框架中，由具體的情形來對(duì)各種職能的崗位進(jìn)行分劃，同時(shí)對(duì)于各個(gè)崗位的管理方式進(jìn)行到落實(shí)。這對(duì)于中小型企業(yè)來說具有非常重要的意義，不容忽視。

（三）提高財(cái)務(wù)人員的素質(zhì)

一個(gè)企業(yè)要向提高自身的經(jīng)營(yíng)能力，以有效的促進(jìn)自身企業(yè)的發(fā)展，就需要對(duì)企業(yè)隊(duì)伍的人員進(jìn)行綜合素質(zhì)上的提升。因此，企業(yè)要向提高自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范與控制能力，就要有一個(gè)高素質(zhì)的專業(yè)財(cái)務(wù)管理人員。對(duì)于企業(yè)中的財(cái)務(wù)管理人員要進(jìn)行全力的下方，否則的話，由于管理人員兼職多個(gè)職位，對(duì)于其自身的管理判斷能力有一定的不良的影響后果。同時(shí)，企業(yè)要不定期的對(duì)財(cái)務(wù)的管理人員進(jìn)行培訓(xùn)，增強(qiáng)其專業(yè)能力，提高其綜合素質(zhì)。

（四）建立長(zhǎng)期財(cái)務(wù)預(yù)警系統(tǒng)

企業(yè)要想長(zhǎng)期的處于良好的風(fēng)險(xiǎn)防范環(huán)境中，從長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度來講，應(yīng)當(dāng)建立長(zhǎng)期的財(cái)務(wù)預(yù)報(bào)系統(tǒng)。企業(yè)就具體的負(fù)債、企業(yè)盈利而采取的預(yù)警系統(tǒng)，對(duì)于企業(yè)起到一個(gè)時(shí)刻的警惕作用，對(duì)于企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展，以及將財(cái)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)降低到最小有著非常有效的作用。

三、結(jié)束語

市場(chǎng)的不斷發(fā)展給中小型企業(yè)帶來發(fā)展的同時(shí)，也增大了風(fēng)險(xiǎn)的方面。因此，中小型企業(yè)要有針對(duì)性的進(jìn)行具體的風(fēng)險(xiǎn)防范與控制工作，對(duì)于企業(yè)的正常運(yùn)行以及完好的發(fā)展前景有著非常有益作用。

參考文獻(xiàn)：

[1]劉軍.小議民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因及防范[J].財(cái)會(huì)研究，2008.

篇6

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)因多種因素的影響而不能實(shí)現(xiàn)預(yù)期財(cái)務(wù)收益，從而產(chǎn)生損失的可能性。由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)客觀存在于財(cái)務(wù)管理工作的各個(gè)環(huán)節(jié)，所以財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的存在無疑會(huì)對(duì)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重大影響。因此，認(rèn)真分析企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及成因，做好企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范工作，切實(shí)加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理，最大限度地控制企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)各環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，努力提高財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)效益，具有十分重要的意義。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本特征

企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)由多種因素構(gòu)成，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是其最重要的風(fēng)險(xiǎn)因素之一，其特征歸納起來主要具有客觀性、全面性、不確定性、共存性、激勵(lì)性。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)成因分析

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在于財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)，不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的具體原因不盡相同。就客觀原因而言，主要有以下三個(gè)方面：一是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境復(fù)雜多變；二是企業(yè)資金結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債資金比例過高；三是企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系不順。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的措施與方法

企業(yè)在財(cái)務(wù)管理工作中，因?yàn)樨?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的不可避免性，必須重視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范工作，以有效地防范和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（一）認(rèn)真分析財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境及其變化情況，提高企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)管理環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力

為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)對(duì)不斷變化的財(cái)務(wù)管理宏觀環(huán)境進(jìn)行認(rèn)真分析研究，把握其變化趨勢(shì)及規(guī)律，并制定多種應(yīng)變措施。適時(shí)調(diào)整財(cái)務(wù)管理政策和改變管理方法，以期降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）提高財(cái)務(wù)決策的科學(xué)化水平，防止因決策失誤而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

在決策過程中，企業(yè)應(yīng)充分考慮影響決策的各種因素，盡量采用定量計(jì)算及分析方法并運(yùn)用科學(xué)的決策模型進(jìn)行決策。例如，在籌資決策過程中，企業(yè)首先應(yīng)該根據(jù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況合理預(yù)測(cè)資金的需要量，然后通過對(duì)資金成本的計(jì)算分析及各種籌資方式的風(fēng)險(xiǎn)分析，選擇正確的籌資方式，確定合理的資金結(jié)構(gòu)，在此基礎(chǔ)上做出正確的籌資決策，以降低成本、減少風(fēng)險(xiǎn)。

（三）建立和不斷完善財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)，以適應(yīng)不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境

面對(duì)不斷變化的財(cái)務(wù)管理環(huán)境，企業(yè)應(yīng)設(shè)置高效的財(cái)務(wù)管理機(jī)構(gòu)，配備高素質(zhì)的財(cái)務(wù)管理人員，健全財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度，強(qiáng)化財(cái)務(wù)管理的各項(xiàng)基礎(chǔ)工作，以防范因財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)不適應(yīng)環(huán)境變化而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。切實(shí)依照財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理控制原則，確保決策科學(xué)化。

（四）動(dòng)態(tài)地平衡企業(yè)的現(xiàn)金流量和資金負(fù)債率

企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過程中，要根據(jù)所處的行業(yè)特點(diǎn)確定其發(fā)展的速度和總體規(guī)模，與之對(duì)應(yīng)的是資產(chǎn)規(guī)模的增長(zhǎng)速度。在確定資產(chǎn)規(guī)模時(shí)必須考慮六個(gè)方面的因素：1.企業(yè)的資源整合能力；2.企業(yè)的管理能力；3.企業(yè)的人力資源狀況；4.企業(yè)的激勵(lì)與約束機(jī)制；5.企業(yè)所處的競(jìng)爭(zhēng)地位；6.國(guó)家的有關(guān)行業(yè)政策。企業(yè)在重視規(guī)模的同時(shí)，也應(yīng)重視規(guī)模的質(zhì)量。資產(chǎn)規(guī)模的機(jī)構(gòu)調(diào)整主要采取下述措施：在資產(chǎn)結(jié)構(gòu)方面，保持合理的現(xiàn)金儲(chǔ)備，以確保企業(yè)的正常支付和意外所需；加快存貨的周轉(zhuǎn)，重視資金的時(shí)間價(jià)值；加快貨幣資金回籠，確保銷售資金的安全性；流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)和其他資產(chǎn)應(yīng)保持合理的比例。在負(fù)債方面，動(dòng)態(tài)地根據(jù)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)實(shí)際，考慮企業(yè)現(xiàn)有資金以及未來的財(cái)務(wù)收支狀況，確定銀行融資規(guī)模與結(jié)構(gòu)；動(dòng)態(tài)地平衡短期、中期和長(zhǎng)期負(fù)債比率，要?jiǎng)討B(tài)地監(jiān)控資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等財(cái)物指標(biāo)。

優(yōu)化企業(yè)的現(xiàn)金流主要通過建立有效的財(cái)務(wù)信息系統(tǒng)，強(qiáng)化財(cái)務(wù)預(yù)算管理，合理調(diào)動(dòng)資金，加快資金周轉(zhuǎn)，提高投入產(chǎn)出率；動(dòng)態(tài)平衡自由資金、借貸資金和預(yù)收資金的規(guī)模與結(jié)構(gòu)，確保資金的邊際效用最大化，以提高公司資金的流動(dòng)性、安全性與盈利性。

（五）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的主要方法

1.分散法

通過企業(yè)之間的聯(lián)營(yíng)，多種經(jīng)營(yíng)及對(duì)外投資多元化等方式分散財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方法就是分散法。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)較大的投資項(xiàng)目，企業(yè)可以與其它企業(yè)共同投資，以實(shí)現(xiàn)收益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)，從而分散投資風(fēng)險(xiǎn)，避免因企業(yè)獨(dú)家承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)而產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.回避法

企業(yè)在選擇理財(cái)方案時(shí)，應(yīng)綜合評(píng)價(jià)各種方案可能產(chǎn)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，在保證財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)的前提下，選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的方案，以達(dá)到回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的。當(dāng)然，采用回避法并不是說企業(yè)不能進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)性投資。

3.轉(zhuǎn)移法

企業(yè)通過某種手段將部分或全部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)的方法就是轉(zhuǎn)移法。轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的方式很多，企業(yè)應(yīng)根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)采用不同的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移方式。采用轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的方式將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)部分或全部轉(zhuǎn)移給他人承擔(dān)，可以大大降低企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4.降低法

就是企業(yè)面對(duì)客觀存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，努力采取措施降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方法。企業(yè)也可以通過付出一定代價(jià)的方式來降低產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)損失的可能性。企業(yè)也可建立風(fēng)險(xiǎn)基金，如對(duì)長(zhǎng)期負(fù)債建立專項(xiàng)償債基金，以此降低風(fēng)險(xiǎn)損失對(duì)企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的影響。

分散法、轉(zhuǎn)移法、回避法、降低法等防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方法具有一定的系統(tǒng)性與科學(xué)性，但是，這些方法難以防范與化解道德風(fēng)險(xiǎn)。為揚(yáng)長(zhǎng)避短，還應(yīng)根據(jù)企業(yè)的具體實(shí)際建立健全內(nèi)控制度，動(dòng)態(tài)地完善企業(yè)的激勵(lì)與約束機(jī)制，確保企業(yè)經(jīng)營(yíng)的良性化運(yùn)作，提高其抗御風(fēng)險(xiǎn)的能力，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值的最大化。

（六）建立健全崗位責(zé)任制，強(qiáng)化審計(jì)監(jiān)督

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關(guān)鍵詞：金融企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2013）08-0-02

隨著我國(guó)綜合實(shí)力的不斷增強(qiáng)，國(guó)際地位的不斷提升，金融企業(yè)對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響越來越明顯，已經(jīng)成為促進(jìn)我國(guó)國(guó)民收入的重要組成部分，然而，伴隨著金融企業(yè)的發(fā)展，其內(nèi)部的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越來越大，并且已經(jīng)成為阻礙我國(guó)金融企業(yè)發(fā)展的重要因素，如何加強(qiáng)金融企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部控制值得我們廣大工作者進(jìn)行探究。針對(duì)這種情況，我國(guó)相關(guān)部門于2008年了《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》，對(duì)金融企業(yè)的財(cái)務(wù)問題進(jìn)行了明確規(guī)定。筆者將在下文中結(jié)合自己幾年的工作經(jīng)驗(yàn)對(duì)我國(guó)目前的金融企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制問題進(jìn)行探究，有不足之處，還請(qǐng)指教。

一、解析企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及其成因

所謂財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指的就是企業(yè)在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中由于無法預(yù)料或難以控制的因素使得企業(yè)在一定的時(shí)期內(nèi)或一定的范圍內(nèi)獲得的財(cái)務(wù)成果不能與預(yù)期的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)相一致，最終導(dǎo)致企業(yè)蒙受一定的經(jīng)濟(jì)損失或失去更大經(jīng)濟(jì)收益的可能性。需要注意的是，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是貫穿于企業(yè)的起步、發(fā)展、壯大等一系列的過程之中的，其中可能導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的情況有多重，例如籌集資金、長(zhǎng)短期投資等。所以，企業(yè)本身應(yīng)當(dāng)注重產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的多重可能，當(dāng)然包括企業(yè)外部原因及企業(yè)的身原因。下面筆者就根據(jù)自己的認(rèn)識(shí)，談一下企業(yè)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的幾種因素：

1.關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)管理在宏觀環(huán)境下具有復(fù)雜性

企業(yè)財(cái)務(wù)管理的環(huán)境具有復(fù)雜多變性，而我國(guó)很多金融企業(yè)的管理系統(tǒng)不能很好的適應(yīng)這種復(fù)雜多變的宏觀環(huán)境。多種復(fù)雜的財(cái)務(wù)管理環(huán)境對(duì)于金融企業(yè)的財(cái)務(wù)管理產(chǎn)生的影響是巨大的。

2.企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不足

我們一定要明確，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，只要發(fā)生財(cái)務(wù)活動(dòng)就一定存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。然而在實(shí)際的財(cái)務(wù)管理工作中，有很多工作人員對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不足，缺乏風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，這是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要成因之一。

3.容易出現(xiàn)財(cái)務(wù)決策失誤

現(xiàn)階段我國(guó)很多金融企業(yè)的財(cái)務(wù)決策缺乏科學(xué)性，容易出現(xiàn)財(cái)務(wù)決策失誤，這是令企業(yè)財(cái)務(wù)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的又一不可忽視的重要原因。

4.企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系不夠清晰

據(jù)筆者調(diào)查，目前在我國(guó)的相當(dāng)一部分企業(yè)內(nèi)部的各部門之間，對(duì)于資金管理與相互利益的分配關(guān)系都不夠清晰，當(dāng)然這也導(dǎo)致了權(quán)責(zé)不夠明確、管理不力等諸多情況的發(fā)生，從而致使企業(yè)資金的利用率低、流失嚴(yán)重，使得企業(yè)的財(cái)務(wù)管理工作面臨嚴(yán)峻的形勢(shì)。

二、解析金融企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制制度的建立原則

要想有效控制金融企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，就要加強(qiáng)融企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制工作，那么，建立金融企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制制度需要遵循哪些原則呢？筆者認(rèn)為，主要包括以下幾點(diǎn)：

1.合法性

合法性是進(jìn)行任何工作、建立任何制度的基本前提，金融企業(yè)建立財(cái)務(wù)控制制度也是如此，一定要以國(guó)家的法律法規(guī)為準(zhǔn)繩，要在國(guó)家規(guī)章制度允許的范圍內(nèi)制定符合企業(yè)自身發(fā)展需求的財(cái)務(wù)控制制度。

2.整體性

整體性強(qiáng)調(diào)了金融企業(yè)是一個(gè)整體，其制定的任何規(guī)章制度都要以促進(jìn)企業(yè)發(fā)展為前提，一定要充分的考慮到金融企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作的方方面面內(nèi)容，財(cái)務(wù)控制制度的制定既要符合企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃也要注重企業(yè)的短期發(fā)展目標(biāo)，并且還要與企業(yè)的其它方面相協(xié)調(diào)一致。

3.一貫性

一貫性原則指的是企業(yè)制定的財(cái)務(wù)控制制度一定要具有連續(xù)性和一致性，不可輕易改動(dòng)或朝令夕至，一定要確保制度的貫徹和執(zhí)行。

4.適應(yīng)性

適應(yīng)性原則指的是企業(yè)制定的財(cái)務(wù)控制制度一定要跟上企業(yè)的發(fā)展步伐，要根據(jù)企業(yè)實(shí)際的變化對(duì)財(cái)務(wù)內(nèi)控情況進(jìn)行調(diào)整，在最大程度上使該制度處于最優(yōu)化的狀態(tài)。除了上述的幾項(xiàng)原則外，還有很多需要遵循的原則，如針對(duì)性、適用性、經(jīng)濟(jì)性等，由于篇幅原因，筆者在此就不一一介紹了。

三、解析我國(guó)金融企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制方面存在的不足之處

通過上文論述我們發(fā)現(xiàn)，目前我國(guó)金融企業(yè)在財(cái)務(wù)內(nèi)部控制方面仍然存在很多問題不容樂觀，筆者認(rèn)為，主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

1.對(duì)金融企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制因素有待加強(qiáng)

影響金融企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制的因素有很多，如企業(yè)的內(nèi)部因素、企業(yè)自身因素、企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)等。然而當(dāng)前我國(guó)的一些金融企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制因素認(rèn)識(shí)不足。一些企業(yè)片面的重視企業(yè)的發(fā)展規(guī)模而忽略了能夠?qū)Y產(chǎn)質(zhì)量產(chǎn)生巨大影響的內(nèi)部控制因素；還有一些信托公司對(duì)自身的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)不夠明確，沒有對(duì)公司進(jìn)行長(zhǎng)遠(yuǎn)的目標(biāo)規(guī)劃，不能充分的認(rèn)識(shí)其資本覆蓋的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.工作人員風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不夠，業(yè)務(wù)水平不高

我國(guó)相關(guān)部門于2008年頒布的《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》中明確指出人在金融企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制方面的重要作用，工作人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、自我評(píng)價(jià)系統(tǒng)等都會(huì)對(duì)金融企業(yè)產(chǎn)生巨大的影響。近些年，隨著我國(guó)金融行業(yè)的不斷發(fā)展，金融企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理控制工作已經(jīng)成為了一項(xiàng)具有較高技術(shù)性要求的工作，其中涉及到如管理學(xué)、金融學(xué)等多種知識(shí)，但是在實(shí)際的管理工作中，很多工作人員并不具備如此廣泛的知識(shí)面，使得我國(guó)的金融企業(yè)財(cái)務(wù)管理工作舉步維艱。不僅如此，與外國(guó)的金融企業(yè)財(cái)務(wù)管理的工作人員相比，我國(guó)的金融從業(yè)人員沒有足夠的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，財(cái)務(wù)控制的警惕性也較低，這些都應(yīng)該引起我們的足夠重視。

3.金融企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制信息溝通不暢、國(guó)家化程度不高

《企業(yè)內(nèi)部控制基本規(guī)范》中明確指出金融企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制信息及時(shí)、通暢的重要性，并且提出要利用相關(guān)信息在金融企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行各個(gè)層次之間的傳遞，然而實(shí)際的操作中，我國(guó)很多金融企業(yè)內(nèi)部的信息溝通并不通暢，存在很多問題。舉個(gè)例子：有一些信貸方面的工作人員并沒有準(zhǔn)確的了解企業(yè)實(shí)際擁有的融資及資產(chǎn)儲(chǔ)備情況，也沒有跟工作人員進(jìn)行良好的溝通，最終導(dǎo)致影響了整個(gè)金融企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制工作的管理效率。此外，我國(guó)還有很多金融企業(yè)的國(guó)際化程度不高，在一些金融衍生品及創(chuàng)新方面沒有做出突出貢獻(xiàn)，這些都導(dǎo)致我國(guó)的金融財(cái)務(wù)機(jī)制不夠完善。

四、解析加強(qiáng)金融企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制的有效對(duì)策

1.努力完善金融企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制環(huán)境

進(jìn)入21世紀(jì)便進(jìn)入了信息時(shí)代，金融企業(yè)一定要順應(yīng)時(shí)代的發(fā)展，不斷完善財(cái)務(wù)內(nèi)部控制制度，全面提高企業(yè)的信息技術(shù)能力。金融企業(yè)可以建立一套完善的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，要在該系統(tǒng)中建立一系列的流程控制系統(tǒng)、管理控制等，并且把這些步驟產(chǎn)生的數(shù)據(jù)結(jié)果進(jìn)行統(tǒng)計(jì)、匯總、分析，并且要結(jié)合企業(yè)的實(shí)際運(yùn)行情況及所處的外部環(huán)境進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，為金融企業(yè)的財(cái)務(wù)內(nèi)部控制工作提供科學(xué)依據(jù)并建立起相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)反饋機(jī)制。在信息技術(shù)的環(huán)境下，一定要廣泛的應(yīng)用各種計(jì)算機(jī)技術(shù)，使計(jì)算機(jī)技術(shù)為金融企業(yè)財(cái)務(wù)內(nèi)部控制的決策、業(yè)務(wù)改善等方面提供戰(zhàn)略機(jī)會(huì)，同時(shí)也可以起到預(yù)防、檢查等作用。

2.強(qiáng)化金融企業(yè)財(cái)務(wù)管理職務(wù)的優(yōu)化配置

現(xiàn)階段，我國(guó)很多金融企業(yè)存在不相容職務(wù)的情況，要想不斷加強(qiáng)金融企業(yè)的財(cái)務(wù)管理問題就一定要進(jìn)行不相容職務(wù)的分離控制問題。所謂不相容職務(wù)就是如果某一個(gè)人擔(dān)任了某一項(xiàng)職務(wù)容易出現(xiàn)或者出現(xiàn)錯(cuò)誤，同時(shí)又可能出現(xiàn)掩飾其錯(cuò)誤活弊端行為的職務(wù)。不相容職務(wù)的分離要求單個(gè)人或者部門的工作一定要與其他人或者其他部門的工作相一致，并且要受到其監(jiān)督和制約。金融企業(yè)在進(jìn)行不相容職務(wù)分離時(shí)要注意以下幾種分離：進(jìn)行某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的人員要與執(zhí)行該業(yè)務(wù)人員的職務(wù)相分離、貨幣資金的收付、保管人員要與專制出納人員的職務(wù)相分離、會(huì)計(jì)記賬人員不能與審核人員為同一人、現(xiàn)金盤點(diǎn)時(shí)的出納人員不能與銀行對(duì)賬的出納人員為同一人等，除了上述要求還有很多，由于篇幅原因，筆者在此就不進(jìn)行過多的論述。

3.加強(qiáng)會(huì)計(jì)系統(tǒng)的控制問題

金融企業(yè)一定要建立符合自身發(fā)展需求的會(huì)計(jì)制度，并且要根據(jù)實(shí)際情況不斷完善會(huì)計(jì)檔案的保管工作及會(huì)計(jì)工作交接辦法。會(huì)計(jì)系統(tǒng)主要包括以下幾點(diǎn)：首先，一定要建立完善的會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)告管理體系，其中包括會(huì)計(jì)報(bào)表、成本報(bào)表等，并且一定要保證報(bào)告信息的真實(shí)、完整，對(duì)外報(bào)表一定要有相關(guān)負(fù)責(zé)人的簽字；其次，金融企業(yè)一定要按照國(guó)家規(guī)定的統(tǒng)一會(huì)計(jì)制度選擇適合自身發(fā)展的會(huì)計(jì)政策；還有就是要注意會(huì)計(jì)核算工作。金融企業(yè)一定要完善賬務(wù)處理體系，對(duì)會(huì)計(jì)記賬程序進(jìn)行有效控制；最后就是要注意金融企業(yè)財(cái)務(wù)管理的人事安排問題。金融企業(yè)為了激發(fā)其員工的工作積極性可以適當(dāng)?shù)慕ⅹ?jiǎng)勵(lì)制度，對(duì)于工作熱情高，態(tài)度好的員工進(jìn)行適當(dāng)?shù)奈镔|(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)，不斷提高員工的主動(dòng)性與積極性。

參考文獻(xiàn)：

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篇8

關(guān)鍵詞：企業(yè)；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警；預(yù)警模型

中圖分類號(hào)：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1005-913X（2014）01-0075-02

目前企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生原因是多樣的，諸如經(jīng)營(yíng)不善、管理漏洞、負(fù)債率過高、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈以及不可抗力等因素。而上述問題中，只有不可抗力是無法預(yù)知與改變的事實(shí)，其他影響問題均可以有效地預(yù)防，及時(shí)控制。同時(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)問題也不是突發(fā)的，而是一個(gè)日益暴露的過程，所以要建立及時(shí)有效的預(yù)警系統(tǒng)模型，積極有效遏制企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題，降低其帶來的負(fù)面效應(yīng)。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)影響因素

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素可以從宏觀和微觀兩個(gè)方面來進(jìn)行論述。首先，從宏觀意義上講，全球化不斷深化，各國(guó)之間彼此依存，影響深遠(yuǎn)。尤其是美國(guó)次貸危機(jī)引發(fā)的2008年全球股市災(zāi)難和金融危機(jī)，使各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展深受其害。成為自30年代大蕭條后最嚴(yán)重的全球?yàn)?zāi)難。各國(guó)企業(yè)尤其是中小型企業(yè)相繼破產(chǎn)、倒閉。而我國(guó)企業(yè)包括上市企業(yè)也受到此次金融危機(jī)的影響。因此宏觀環(huán)境萎靡不振使企業(yè)運(yùn)營(yíng)成本上升財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加。其次，從微觀層面分析，企業(yè)自身對(duì)財(cái)務(wù)問題的披露也影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。早在2009年3月12日，財(cái)務(wù)部就了《金融危機(jī)對(duì)我國(guó)財(cái)務(wù)運(yùn)行的影響及啟示》，其中提到財(cái)務(wù)預(yù)警機(jī)制是對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的有效預(yù)測(cè)，是企業(yè)自身所發(fā)出的警告信息，因此，企業(yè)需從自身財(cái)務(wù)問題著手，去探索建立適于自己的一套有效的穩(wěn)健性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。

（二）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展

企業(yè)是市場(chǎng)的微觀表現(xiàn)，因此持續(xù)健康成長(zhǎng)的企業(yè)，通過影響市場(chǎng)的整體運(yùn)行來決定國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展走向。而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)作為衡量企業(yè)發(fā)展的重要切入點(diǎn)，可以有效地研究企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)、運(yùn)營(yíng)狀況、以及其所存在的風(fēng)險(xiǎn)問題。所以，國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展所取得的成就歸根結(jié)底是企業(yè)共同發(fā)展支撐的結(jié)果。如果企業(yè)不具備競(jìng)爭(zhēng)力，不能實(shí)現(xiàn)企業(yè)的做大做強(qiáng)，很難受實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定有序地經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。因此企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有現(xiàn)實(shí)的指導(dǎo)意義。

二、企業(yè)建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型的意義

（一）對(duì)投資人的積極影響

我國(guó)政府及相關(guān)機(jī)構(gòu)，尤其是針對(duì)上市公司來說，證監(jiān)會(huì)和證券交易所制定了一系列預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管理措施。目的是為保護(hù)投資者利益。在投資者決定是否進(jìn)一步投資時(shí)，會(huì)參照相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警進(jìn)行決策。又由于我國(guó)資本市場(chǎng)尚有待完善，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警還有助于投資者準(zhǔn)確分析企業(yè)發(fā)展態(tài)勢(shì)，及時(shí)調(diào)整投資布局，以提高風(fēng)險(xiǎn)下的投資收益。

（二）對(duì)債權(quán)人的積極影響

企業(yè)在發(fā)展運(yùn)行過程中，會(huì)遇到和資金相關(guān)的融資、借貸問題（如銀行、供應(yīng)商等）。雖然一些企業(yè)，尤其是上市企業(yè)有著獨(dú)特的融資渠道，但是間接融資仍然是企業(yè)資本結(jié)構(gòu)中的重要比例。那么對(duì)于金融機(jī)構(gòu)或者銀行而言，根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警判斷其償債能力，以及信貸風(fēng)險(xiǎn)就顯得尤為重要。

（三）對(duì)政府管理和資源配置的積極影響

企業(yè)在宏觀經(jīng)濟(jì)中扮演著至關(guān)重要的角色，也推動(dòng)著經(jīng)濟(jì)向前發(fā)展。因此，企業(yè)不只是盈利的個(gè)體，還肩負(fù)著國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展使命。大面積的企業(yè)倒閉和破產(chǎn)會(huì)造成經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩，失業(yè)率上升，從而形成社會(huì)發(fā)展的不穩(wěn)定因素。所以企業(yè)需要及時(shí)關(guān)注財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，對(duì)自身的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，準(zhǔn)確披露其發(fā)生危機(jī)的信息，使政府及早意識(shí)到危機(jī)現(xiàn)象，并合理調(diào)整、優(yōu)化資源配置，以應(yīng)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)所帶來的負(fù)面效應(yīng)。

三、多角度構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)是以企業(yè)信息化為基礎(chǔ)，對(duì)企業(yè)在經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)中的潛在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控的系統(tǒng)。它貫穿于整個(gè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過程中，以企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表、經(jīng)營(yíng)計(jì)劃及其他相關(guān)的財(cái)務(wù)資料為依據(jù)，利用財(cái)會(huì)、金融、企業(yè)管理、市場(chǎng)營(yíng)銷等理論采用比例分析法，數(shù)學(xué)模型等方法，發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并向經(jīng)營(yíng)者警示。它與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)系統(tǒng)相互依存，相互補(bǔ)充。其具有信息收集、預(yù)知危機(jī)以及控制危機(jī)等功能。因此，構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的模型也不盡相同，下面從不同角度進(jìn)行介紹。

（一）單一變量預(yù)警模型

（四）人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)

人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)是基于生物神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)建立起來的理論，采用并行分散處理模式，是一種非線性映射，能夠自動(dòng)適應(yīng)學(xué)習(xí)且容錯(cuò)性強(qiáng)。而BP人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)是人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的典型學(xué)習(xí)算法。BP神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)是具有多個(gè)階層的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)。各階層之間通過神經(jīng)元實(shí)行權(quán)鏈接，即下層的每個(gè)單元與上層的每個(gè)單元實(shí)現(xiàn)全連接，然而每層神經(jīng)元之間卻無連接。由此可以看出各個(gè)階層之間由若干節(jié)點(diǎn)組成，而節(jié)點(diǎn)的輸出值由輸入值、作用函數(shù)和閥值決定。因此這種復(fù)雜的網(wǎng)絡(luò)學(xué)習(xí)過程包括信息正向傳播和誤差反向傳播的過程。通過逐層修復(fù)來減少誤差，循環(huán)往復(fù)直至達(dá)到要求的精確度。人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)是一種平行的、分散的信息處理方式。具有較好的識(shí)別力并且克服了傳統(tǒng)方法所帶來的限制。也不要求嚴(yán)格的數(shù)據(jù)分布，能夠較好地進(jìn)行自我調(diào)整，及時(shí)處理數(shù)據(jù)遺漏和資料錯(cuò)誤等問題。也能夠適應(yīng)復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。因此，人工網(wǎng)絡(luò)神經(jīng)技術(shù)可以作為企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型建立的重要工具。

通過多角度構(gòu)建企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)模型可以得出，單一變量模型并不能很好地展現(xiàn)出企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，及財(cái)務(wù)問題全貌。而多元線性回歸模型由于其先天的各種假設(shè)，其適用范圍相當(dāng)局限。因此在具體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型建立中，要盡量適用人工網(wǎng)絡(luò)審計(jì)技術(shù)以及l(fā)ogistic模型對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警建模。努力克服模型所帶來的缺陷問題。綜上所述，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的建立也是動(dòng)態(tài)的，具有時(shí)間序列等特征，因此在具體的數(shù)據(jù)選擇時(shí)，也要合理選擇數(shù)據(jù)區(qū)間，從而提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型的精度和準(zhǔn)度。來更好地對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)分析，一旦風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，及時(shí)找到積極有效地應(yīng)對(duì)措施。

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篇9

關(guān)鍵詞:交通運(yùn)輸；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)管控；營(yíng)改增

目前我國(guó)運(yùn)輸行業(yè)已經(jīng)取得了極大的發(fā)展，運(yùn)輸企業(yè)內(nèi)部也在對(duì)自身的經(jīng)營(yíng)管理模式進(jìn)行調(diào)整，尤其是在財(cái)務(wù)管理方面，更是按照時(shí)代以及企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略對(duì)自身的財(cái)務(wù)管理模式進(jìn)行了調(diào)整。新形勢(shì)的到來，雖然為運(yùn)輸企業(yè)帶來了更多的發(fā)展機(jī)遇，但其也帶來了一定的風(fēng)險(xiǎn)，尤其是在財(cái)務(wù)方面的風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展造成了一定的負(fù)面影響，而想要對(duì)目前企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的管控，首先就需要對(duì)交通運(yùn)輸行業(yè)中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面的了解。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

在進(jìn)行交通運(yùn)輸時(shí)，很有可能會(huì)因?yàn)槭艿絻?nèi)部或者外部因素，而使企業(yè)的經(jīng)營(yíng)受到影響，這對(duì)于企業(yè)的發(fā)展是十分不利的。而且目前國(guó)企型運(yùn)輸企業(yè)都擁有一定規(guī)模的固定資產(chǎn)，企業(yè)的運(yùn)營(yíng)中會(huì)遇到很多的不穩(wěn)定因素，這些因素一旦處理不當(dāng)就會(huì)形成風(fēng)險(xiǎn)，由于在一個(gè)企業(yè)的運(yùn)行中，財(cái)務(wù)工作的內(nèi)容涉及范圍較廣，很多工作項(xiàng)目都與其存在一定的聯(lián)系，因此這些風(fēng)險(xiǎn)會(huì)在最后統(tǒng)一集中在財(cái)務(wù)方面，形成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。運(yùn)輸行業(yè)中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)重要體現(xiàn)在高不確定性、客觀性以及系統(tǒng)性三個(gè)方面，像運(yùn)輸時(shí)的天氣情況、運(yùn)行的車輛情況以及路面情況等等，這些因素多數(shù)都是不可控的，會(huì)對(duì)經(jīng)營(yíng)造成的影響未知性較強(qiáng)；而道路堵塞以及訴訟失敗等風(fēng)險(xiǎn)，也證明了風(fēng)險(xiǎn)的系統(tǒng)性，在社會(huì)發(fā)展的新形勢(shì)下，運(yùn)輸國(guó)有企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形式也發(fā)生了一定的變化。

二、新形勢(shì)下，國(guó)有運(yùn)輸企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

(一)企業(yè)內(nèi)部控制方面

企業(yè)內(nèi)部的控制風(fēng)險(xiǎn)主要呈現(xiàn)在兩個(gè)方面：一方面，部分國(guó)有運(yùn)輸企業(yè)并沒有在內(nèi)部建立基礎(chǔ)性較好的管控環(huán)境，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方式往往系統(tǒng)性不足，持久性較為缺乏，而企業(yè)現(xiàn)有的相關(guān)政策并不能完全滿足企業(yè)經(jīng)營(yíng)的需要，而且運(yùn)輸行業(yè)存在的勞動(dòng)力結(jié)構(gòu)方面的狀況，也很容導(dǎo)致企業(yè)人員的工作的積極性不強(qiáng)；另一方面，一些企業(yè)并沒有對(duì)審計(jì)工作的作用予以正確的認(rèn)識(shí)，導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)部的審計(jì)工作往往很難開展，其具有的作用無法正常發(fā)揮出來，導(dǎo)致了風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

(二)經(jīng)營(yíng)方面

由于運(yùn)輸市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)越來越激烈，企業(yè)為了能夠符合市場(chǎng)的要求，達(dá)到預(yù)期的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，紛紛開始對(duì)自身經(jīng)營(yíng)的項(xiàng)目進(jìn)行了拓展，以期望能夠幫助企業(yè)得到更好地發(fā)展。但這也導(dǎo)致了目前運(yùn)輸市場(chǎng)的無序競(jìng)爭(zhēng)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)也就此形成。

三、對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管控的措施

新形勢(shì)下，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管控形式也發(fā)生了一定的變化，筆者在此，將就營(yíng)改增、國(guó)企內(nèi)部改革以及經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)管控三個(gè)部分對(duì)運(yùn)輸企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控措施進(jìn)行介紹：

(一)營(yíng)改增后，運(yùn)輸收入管理的優(yōu)化措施

針對(duì)營(yíng)改增形勢(shì)，收入管理的改革主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一方面，要對(duì)現(xiàn)有的業(yè)務(wù)流程進(jìn)行梳理，對(duì)內(nèi)部制度進(jìn)行優(yōu)化。要以營(yíng)改增為依據(jù)，對(duì)財(cái)務(wù)工作的每個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行完善，尤其是風(fēng)險(xiǎn)較高的稅務(wù)環(huán)節(jié)，要加強(qiáng)對(duì)稅務(wù)的內(nèi)部管理，從而對(duì)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制；另一方面，由于營(yíng)改增這項(xiàng)工作涉及的內(nèi)容較廣，在執(zhí)行時(shí)必須要多部門共同配合才能實(shí)現(xiàn)。因此，企業(yè)內(nèi)部部門應(yīng)相互配合、相互協(xié)調(diào)，進(jìn)而使財(cái)務(wù)管理工作更加規(guī)范化、正規(guī)化，進(jìn)而對(duì)可能存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的把控。

(二)對(duì)企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行改革，提高風(fēng)險(xiǎn)管控水平

1、構(gòu)建完善的內(nèi)部審計(jì)系統(tǒng)

各運(yùn)輸企業(yè)要在原有審計(jì)工作的基礎(chǔ)上，對(duì)審計(jì)系統(tǒng)進(jìn)行完善，要強(qiáng)化對(duì)原始憑證的審計(jì)，要進(jìn)行實(shí)地調(diào)查，同時(shí)要要求負(fù)責(zé)領(lǐng)導(dǎo)要對(duì)原始憑證進(jìn)行確認(rèn)并簽字，并進(jìn)行多層審查，從而確保憑證的可靠性。此外，企業(yè)要設(shè)立專業(yè)的審計(jì)部門，使其能夠?qū)ζ髽I(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)工作的開展進(jìn)行全面的監(jiān)督和審查，要始終保持客觀的態(tài)度，一旦財(cái)務(wù)操作存在問題，審計(jì)部門應(yīng)及時(shí)對(duì)其進(jìn)行制止，避免在資金使用方面出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。

2、對(duì)企業(yè)成本進(jìn)行有效管控，增加企業(yè)盈利

在目前新形勢(shì)之下，運(yùn)輸企業(yè)在對(duì)內(nèi)部工作進(jìn)行改進(jìn)時(shí)，必須要對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本進(jìn)行控制，要在實(shí)踐中不斷對(duì)成本管理方式進(jìn)行改進(jìn)，進(jìn)而對(duì)企業(yè)的成本進(jìn)行有效的控制。同時(shí)，要加強(qiáng)對(duì)企業(yè)基層員工的重視，要將他們的工作熱情充分激發(fā)出來，使他們成本成本管理開展的主要?jiǎng)恿Γ瑥亩谄髽I(yè)內(nèi)部形成一股良好地風(fēng)氣，增加運(yùn)輸企業(yè)凝聚力，進(jìn)而有效降低成本方面的風(fēng)險(xiǎn)。

(三)對(duì)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管控，降低風(fēng)險(xiǎn)的影響

針對(duì)目前國(guó)有運(yùn)輸企業(yè)存在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)方面的問題，企業(yè)首先應(yīng)在企業(yè)內(nèi)部設(shè)立健全的血財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)報(bào)警系統(tǒng)，要保證該系統(tǒng)能夠及時(shí)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行準(zhǔn)確的評(píng)估與管控，從而幫助企業(yè)有效規(guī)避或者降低財(cái)務(wù)方面風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，確保企業(yè)的正常運(yùn)行；其次，企業(yè)要采用科學(xué)的方式，對(duì)企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)工作各環(huán)節(jié)的落實(shí)情況進(jìn)行深入的研究，并按照企業(yè)本身的運(yùn)輸情況制定出多種情況下財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理方案，保障風(fēng)險(xiǎn)管控的高效性。同時(shí)相關(guān)人員必須要認(rèn)識(shí)到對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)和管控才是最終的目的，因此各企業(yè)不僅要對(duì)已經(jīng)存在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制，同時(shí)還要對(duì)提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)的水平，進(jìn)而從源頭開始就對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制。

四、結(jié)束語

通過本文對(duì)運(yùn)輸企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的介紹使我們了解到，進(jìn)行有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，可以有效減少企業(yè)財(cái)務(wù)方面的損失，在對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效規(guī)避的同時(shí)，還能加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知程度，從而使企業(yè)內(nèi)部的風(fēng)險(xiǎn)管控更加高效化、科學(xué)化，為運(yùn)輸企業(yè)的發(fā)展奠定了良好地基礎(chǔ)。

作者:劉赫成 單位:南京市交通集團(tuán)

參考文獻(xiàn)：

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[2]李曉明.關(guān)于交通運(yùn)輸企業(yè)財(cái)務(wù)管理問題的幾點(diǎn)研究[J].中國(guó)鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會(huì)計(jì),2012,04:85-86

篇10

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)杠桿財(cái)務(wù)杠桿利益財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

【Abstract】FinancialLeverageistheshiftinwhichanenterpriseadjuststherevenueofowner''''scapitalwiththehandlingofdebits.Reasonableoperationofthefinancialleveragewillbringextrarevenue-----thebenefitonfinancialleverage,totheowner''''scapitalofthisenterprise.Thefinancialleverageisaffectedbymanyfactors,soatthesametimewegetbenefitonfinancialleverage,wegetmuchunpredictablefinancialrisk.Socarefullystudyingthefinancialleverageandanalyzingallthefactorswhichaffectthefinancialleverage,andmakingclearitsfunction,natureand itsinfluencetotherevenueofowner''''scapital,isthebasicpremiseofreasonablyoperatingthefinancialleveragetoservetheenterprise.

【Keywords】FinacialLeverageBenefitonFinacialLeverageFinacialRisk

財(cái)務(wù)杠桿是一個(gè)應(yīng)用很廣的概念。在物理學(xué)中，利用一根杠桿和一個(gè)支點(diǎn)，就能用很小的力量抬起很重的物體，而什么是財(cái)務(wù)杠桿呢？從西方的理財(cái)學(xué)到我國(guó)目前的財(cái)會(huì)界對(duì)財(cái)務(wù)杠桿的理解，大體有以下幾種觀點(diǎn)：

其一：將財(cái)務(wù)杠桿定義為"企業(yè)在制定資本結(jié)構(gòu)決策時(shí)對(duì)債務(wù)籌資的利用"。因而財(cái)務(wù)杠桿又可稱為融資杠桿、資本杠桿或者負(fù)債經(jīng)營(yíng)。這種定義強(qiáng)調(diào)財(cái)務(wù)杠桿是對(duì)負(fù)債的一種利用。

其二：認(rèn)為財(cái)務(wù)杠桿是指在籌資中適當(dāng)舉債，調(diào)整資本結(jié)構(gòu)給企業(yè)帶來額外收益。如果負(fù)債經(jīng)營(yíng)使得企業(yè)每股利潤(rùn)上升，便稱為正財(cái)務(wù)杠桿；如果使得企業(yè)每股利潤(rùn)下降，通常稱為負(fù)財(cái)務(wù)杠桿。顯而易見，在這種定義中，財(cái)務(wù)杠桿強(qiáng)調(diào)的是通過負(fù)債經(jīng)營(yíng)而引起的結(jié)果。

另外，有些財(cái)務(wù)學(xué)者認(rèn)為財(cái)務(wù)杠桿是指在企業(yè)的資金總額中，由于使用利率固定的債務(wù)資金而對(duì)企業(yè)資金收益產(chǎn)生的重大影響。與第二種觀點(diǎn)對(duì)比，這種定義也側(cè)重于負(fù)債經(jīng)營(yíng)的結(jié)果，但其將負(fù)債經(jīng)營(yíng)的客體局限于利率固定的債務(wù)資金，筆者認(rèn)為其定義的客體范圍是狹隘的。筆者將在后文中論述到，企業(yè)在事實(shí)是上可以選擇一部分利率可浮動(dòng)的債務(wù)資金，從而達(dá)到轉(zhuǎn)移財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的目的的。而在前兩種定義中，筆者更傾向于將財(cái)務(wù)杠桿定義為對(duì)負(fù)債的利用，而將其結(jié)果稱為財(cái)務(wù)杠桿利益（損失）或正（負(fù)）財(cái)務(wù)杠桿利益。這兩種定義并無本質(zhì)上的不同，但筆者認(rèn)為采用前一種定義對(duì)于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)杠桿、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)乃至整個(gè)杠桿理論體系概念的定義，起了系統(tǒng)化的作用，便于財(cái)務(wù)學(xué)者的進(jìn)一步研究和交流。

我們?cè)诿鞔_了財(cái)務(wù)杠桿的概念的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步討論伴隨著負(fù)債經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)杠桿利益（損失）和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、影響財(cái)務(wù)杠桿利益（損失）和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素以及如何更好地利用財(cái)務(wù)杠桿和減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

一、財(cái)務(wù)杠桿利益（損失）（BenefitonFinancialLeverage)

通過前面的論述我們已經(jīng)知道所謂財(cái)務(wù)杠桿利益(損失）是指負(fù)債籌資經(jīng)營(yíng)對(duì)所有者收益的影響。負(fù)債經(jīng)營(yíng)后，企業(yè)所能獲得的利潤(rùn)就是：

資本收益＝企業(yè)投資收益率×總資本－負(fù)債利息率×債務(wù)資本

＝企業(yè)投資收益率×（權(quán)益資本＋債務(wù)資本）－負(fù)債利息率×債務(wù)資本

＝企業(yè)投資收益率×權(quán)益資本－（企業(yè)投資收益率－負(fù)債利息率）×債務(wù)資本①

（此處的企業(yè)投資收益率率＝息稅前利潤(rùn)÷資本總額，所以即息稅前利潤(rùn)率）

因而可得整個(gè)公司權(quán)益資本收益率的計(jì)算公式為

權(quán)益資本收益率=企業(yè)投資收益率＋(企業(yè)投資收益率－負(fù)債利率)×債務(wù)資本／權(quán)益資本②

可見，只要企業(yè)投資收益率大于負(fù)債利率，財(cái)務(wù)杠桿作用使得資本收益由于負(fù)債經(jīng)營(yíng)而絕對(duì)值增加，從而使得權(quán)益資本收益率大于企業(yè)投資收益率，且產(chǎn)權(quán)比率（債務(wù)資本／權(quán)益資本）越高，財(cái)務(wù)杠桿利益越大，所以財(cái)務(wù)杠桿利益的實(shí)質(zhì)便是由于企業(yè)投資收益率大于負(fù)債利率，由負(fù)債所取得的一部分利潤(rùn)轉(zhuǎn)化給了權(quán)益資本，從而使得權(quán)益資本收益率上升。而若是企業(yè)投資收益率等于或小于負(fù)債利率，那么負(fù)債所產(chǎn)生的利潤(rùn)只能或者不足以彌補(bǔ)負(fù)債所需的利息，甚至利用利用權(quán)益資本所取得的利潤(rùn)都不足以彌補(bǔ)利息，而不得不以減少權(quán)益資本來償債，這便是財(cái)務(wù)杠桿損失的本質(zhì)所在。

負(fù)債的財(cái)務(wù)杠桿作用通常用財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)（DegreeofFinancialLeverage,DFL)來衡量，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)指企業(yè)權(quán)益資本收益變動(dòng)相對(duì)稅前利潤(rùn)變動(dòng)率的倍數(shù)。其理論公式為：

財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=權(quán)益資本收益變動(dòng)率／息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率③

通過數(shù)學(xué)變形后公式可以變?yōu)椋?/p>

財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=息稅利潤(rùn)／(息稅前利潤(rùn)－負(fù)債比率×利息率)

=息稅前利潤(rùn)率／（息稅前利潤(rùn)率--負(fù)債比率×利息率）④

根據(jù)這兩個(gè)公式計(jì)算的財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)，后者揭示負(fù)債比率、息稅前利潤(rùn)以及負(fù)債利息率之間的關(guān)系，前者可以反映出資本收益率變動(dòng)相當(dāng)于息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率的倍數(shù)。企業(yè)利用債務(wù)資金不僅能提高資金的收益率，而且也能使資金收益率低于息稅前利潤(rùn)率，這就是財(cái)務(wù)杠桿作用產(chǎn)生的財(cái)務(wù)杠桿利益（損失）。

二、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)（FinancialRisk)

風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)與損失相關(guān)聯(lián)的概念，是一種不確定性或可能發(fā)生的損失。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)因使用債務(wù)資本而產(chǎn)生的在未來收益不確定情況下由資本承擔(dān)的附加風(fēng)險(xiǎn)。如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況良好，使得企業(yè)投資收益率大于負(fù)債利息率，則獲得財(cái)務(wù)杠桿利益，如果企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況不佳，使得企業(yè)投資收益率小于負(fù)債利息率，則獲得財(cái)務(wù)杠桿損失，甚至導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)，這種不確定性就是企業(yè)運(yùn)用負(fù)債所承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小主要取決于財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的高低。一般情況下，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，資本收益率對(duì)于息稅前利潤(rùn)率的彈性就越大，如果息稅前利潤(rùn)率升，則資本收益率會(huì)以更快的速度上升，如果息稅前利潤(rùn)率下降，那么資本利潤(rùn)率會(huì)以更快的速度下降，從而風(fēng)險(xiǎn)也越大。反之，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就越小。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)存在的實(shí)質(zhì)是由于負(fù)債經(jīng)營(yíng)從而使得負(fù)債所負(fù)擔(dān)的那一部分經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給了權(quán)益資本。下面的例子將有助于理解財(cái)務(wù)杠桿與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系。

假定企業(yè)的所得稅率為35%，則權(quán)益資本凈利潤(rùn)率的計(jì)算表如表一：

項(xiàng)目行次負(fù)債比率

0%50%80%

資本總額①100010001000

其中：負(fù)債②＝①×負(fù)債比率0500800

權(quán)益資本③＝①－②1000500200

息稅前利潤(rùn)④150150150

利息費(fèi)用⑤＝②×10%05080

稅前利潤(rùn)⑥＝④－⑤15010070

所得稅⑦＝⑥×35%52.53524.5

稅后凈利⑧＝⑥－⑦97.56545.5

權(quán)益資本凈利潤(rùn)率⑨＝⑧÷③9.75％13％22.75％

財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)⑩＝④÷⑥11.52.14

假定企業(yè)沒有獲得預(yù)期的經(jīng)營(yíng)效益，息稅前利潤(rùn)僅為90萬元，其他其他條件不變，則權(quán)益資本凈利潤(rùn)率計(jì)算如表二：

項(xiàng)目負(fù)債比率

0%50%80%

息稅前利潤(rùn)909090

利息費(fèi)用05080

稅前利潤(rùn)904010

所得稅31.5143.5

稅后凈利58.5266.5

權(quán)益資本凈利潤(rùn)率5.85%5.2%3.25%

財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)12.259

對(duì)比表一和表二可以發(fā)現(xiàn)，在全部息稅前利潤(rùn)率為15%的情況下，負(fù)債比率越高，所獲得財(cái)務(wù)杠桿利益越大，權(quán)益資本凈利潤(rùn)越高。在企業(yè)全部資本息稅前利潤(rùn)率為9%的條件下，情況則相反。以負(fù)債比率80%為例，全部資本息稅前利潤(rùn)率比負(fù)債成本每提高一個(gè)百分點(diǎn)，權(quán)益資本凈利潤(rùn)率就會(huì)提高2.6個(gè)百分點(diǎn)［（22.75%－9.75%）÷（15－10）］，全部資本息稅前利潤(rùn)率比負(fù)債成本每降低一個(gè)百分點(diǎn)，權(quán)益資本凈利潤(rùn)率則下降2.6個(gè)百分點(diǎn)。如果息稅前利潤(rùn)下降到某一個(gè)特定水平時(shí)（以全部資本息稅前利潤(rùn)等于負(fù)債成本為轉(zhuǎn)折點(diǎn)），財(cái)務(wù)杠桿作用就會(huì)從積極轉(zhuǎn)化為消極。此時(shí)，使用財(cái)務(wù)杠桿，反面降低了在不使用財(cái)務(wù)杠桿的情況下本應(yīng)獲得的收益水平，而且越是較多使用財(cái)務(wù)杠桿，損失越大。在息稅前利潤(rùn)為90萬元，負(fù)債比率80%的條件下，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)高達(dá)9，就是說，如果息稅前利潤(rùn)在90萬元的基礎(chǔ)上每降低1%，權(quán)益資本凈利潤(rùn)將以9倍的速度下降，可見財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之高。如果不使用財(cái)務(wù)杠桿，就不會(huì)產(chǎn)生以上損失，也無財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而言，但在經(jīng)營(yíng)狀況好時(shí)，也無法取得杠桿利益。

三、影響財(cái)務(wù)杠桿利益（損失）和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素

由于財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)隨著財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的增大而增大，而且財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)則是財(cái)務(wù)杠桿作用大小的體現(xiàn)，那么影響財(cái)務(wù)杠桿作用大小的因素，也必然影響財(cái)務(wù)杠桿利益（損失）和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。下面我們分別討論影響兩者的三個(gè)主要因素：

1、息稅前利潤(rùn)率：由上述計(jì)算財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的公式④可知，在其他因素不變的情況下，息稅前利潤(rùn)率越高，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越?。环粗?，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大。因而稅前利潤(rùn)率對(duì)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的影響是呈相反方向變化。由計(jì)算權(quán)益資本收益率的公式②可知，在其他因素不變的情況下息稅前利潤(rùn)率對(duì)資本收益率的影響卻是呈相同方向的。

2、負(fù)債的利息率：同樣上述公式②④可知，在息稅前利潤(rùn)率和負(fù)債比率一定的情況下，負(fù)債的利息率越高，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，反之，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越小。負(fù)債的利息率對(duì)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的影響總是呈相同方向變化的，而對(duì)資本收益率的影響則是呈相反方向變化。即負(fù)債的利息率越低，資本收益率會(huì)相應(yīng)提高，而當(dāng)負(fù)債的利息率提高時(shí)，資本收益率會(huì)相應(yīng)降低。那種認(rèn)為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指全部資本中債務(wù)資本比率的變化帶來的風(fēng)險(xiǎn)是片面的觀點(diǎn)。

3、資本結(jié)構(gòu)：根據(jù)前面公式①②可以知道，負(fù)債比率即負(fù)債與總資本的比率也是影響財(cái)務(wù)杠桿利益和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的因素之一，負(fù)債比率對(duì)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的影響與負(fù)債利息率的影響相同。即在息稅前利潤(rùn)率和負(fù)債利息率不變的情況下，負(fù)債比率越高，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大；反之，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越小，也就是說負(fù)債比率對(duì)財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)的影響總是呈相同方向變化的。但負(fù)債比率對(duì)資金收益率的影響不僅不同于負(fù)債利息率的影響，也不同于息稅前利潤(rùn)率的影響，負(fù)債比率對(duì)資本收益率的影響表現(xiàn)在正、負(fù)兩個(gè)方面，當(dāng)息稅前利潤(rùn)率大于負(fù)債利息率時(shí)，表現(xiàn)為正的影響，反之，表現(xiàn)為負(fù)的影響。

上述因素在影響財(cái)務(wù)杠桿利益的同時(shí)，也在影響財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理，對(duì)企業(yè)來講是一項(xiàng)極為復(fù)雜的工作，這是因?yàn)槌松鲜鲋饕蛩赝?，影響?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的其他因素很多，并且這其中有許多因素是不確定的，因此，企業(yè)必須從各個(gè)方面采取措施，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制，一旦預(yù)計(jì)企業(yè)將出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，就應(yīng)該采取措施回避和轉(zhuǎn)移。

回避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要辦法是降低負(fù)債比率，控制債務(wù)資金的數(shù)額。回避風(fēng)險(xiǎn)的前提是正確地預(yù)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)，預(yù)計(jì)風(fēng)險(xiǎn)是建立在預(yù)計(jì)未來經(jīng)營(yíng)收益的基礎(chǔ)上的，如果預(yù)計(jì)企業(yè)未來經(jīng)營(yíng)狀況不佳，息稅前利潤(rùn)率低于負(fù)債的利息率，那么就應(yīng)該減少負(fù)債，降低負(fù)債比率，從而回避將要遇到的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)是指采取一定的措施，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移他人的做法，其具體做法是通過選擇那些利率可浮動(dòng)，償還期可伸縮的債務(wù)資金，以使債權(quán)人與企業(yè)共擔(dān)一部分財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。此外，財(cái)務(wù)杠桿作用程度的確定除考慮財(cái)務(wù)杠桿利益（損失）和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之外，還應(yīng)注意經(jīng)營(yíng)杠桿聯(lián)合財(cái)務(wù)杠桿對(duì)企業(yè)復(fù)合杠桿和復(fù)合風(fēng)險(xiǎn)的影響，使之達(dá)到一定的復(fù)合杠桿作用，根據(jù)經(jīng)營(yíng)杠桿的不同作用選擇不同的財(cái)務(wù)杠桿作用。

綜上所述，財(cái)務(wù)杠桿可以給企業(yè)帶來額外的收益，也可能造成額外損失，這就是構(gòu)成財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要因素。財(cái)務(wù)杠桿利益并沒有增加整個(gè)社會(huì)的財(cái)富，是既定財(cái)富在投資人和債權(quán)人之間的分配；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也沒有增加整個(gè)社會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)，是經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)向投資人的轉(zhuǎn)移。財(cái)務(wù)杠桿利益和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)資本結(jié)構(gòu)決策的一個(gè)重要因素，資本結(jié)構(gòu)決策需要在杠桿利益與其相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)之間進(jìn)行合理的權(quán)衡。任何只顧獲取財(cái)務(wù)杠桿利益，無視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而不恰當(dāng)?shù)厥褂秘?cái)務(wù)杠桿的做法都是企業(yè)財(cái)務(wù)決策的重大失誤，最終將損害投資人的利益。

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