導語：如何才能寫好一篇財務風險控制的概念，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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（一）企業財務風險的概念

由于不同因素對事件的影響不同，所以導致事件的不確定結果，這就導致了風險的產生。不同人對于財務風險的認知層面不同，說法也不同，一般有兩個層面：一是由于環境的不確定因素和個人主觀的差異，進而給企業帶來的財務收益的不確定，引發的微觀經濟風險。二是它也稱為籌資風險，是指到期償還不了債務的可能性，換言之，它是由于借債引發的，若無借債就不存在財務風險。我在此文中研究的是企業難以預測的外部環境、內部控制環境的不完善、企業經營的不確定給企業帶來的財務風險，給企業最終帶來可能的財務損失。

（二）企業財務風險控制的概念

企業都存在不同程度的財務風險，企業的發展很大程度上依靠企業對財務風險控制的態度，控制得當的話能給企業帶來新的機遇，使企業邁上一個新的臺階；若控制不當，會給企業帶來毀滅性的災難。如何控制好財務風險，是企業面臨的巨大挑戰。財務風險控制，就是在利用相關的信息和手段對企業的財務活動施加作用和影響，使企業達到預期的財務目標。

二、企業財務風險控制與內部控制的相關性

環境的多變性就像一把雙刃劍，帶來發展機會的同時伴隨著風險隱患，企業管理重在風險管理，風險管理中財務風險占很大一部分。財務風險以貨幣的形式表現，對企業的穩定、資金的安全性及獲利有很大的作用。

內部控制是一種為了實現控制目標由企業所有人執行的一系列過程。內部控制能適時反映企業的風險并相應地采取措施控制風險，可以促進企業的有效管理。企業的風險類型很多，財務風險是其中的一種，內部控制最終是為了企業更好的發展。內部控制薄弱會使企業的財務風險大大增加，財務風險控制實質上是內部控制的一部分，財務風險控制不好，意味著企業的內部控制存在一定的薄弱性。全面的財務風險控制體系使企業的經濟活動能順利進行，完善企業內部控制制度。它們的共同點都是為了更好的管理好企業，預防企業的財務風險和規劃企業的治理結構，內部控制的評價是以財務風險控制的好壞為依據，同時內部控制是進行財務風險控制的重點。

三、企業財務風險中存在的問題

（一）企業財務風險控制意識薄弱

如今的經濟環境是多變的，包括產品更新的速度、市場的變化、國家政策、利率的變化等，這些因素都會對企業的經營、資金的運轉產生很大的影響，現如今很多財務人員還是沿用傳統模式來管理企業的財務活動，對企業的風險財務控制沒有一個正確全面的認知，只關心資金的投放與收回，對企業風險缺少實質認知和管理，忽略財務風險的有效控制，薄弱的風險意識難以適應因素變化對企業造成的財務風險。

（二）缺乏有效的風險預警機制

控制財務風險不是當它出現再采取措施，而是采取一系列的措施來預防或減少財務風險的發生。我國目前在這方面很薄弱，每年雖然有幾十萬的會計人員，但是大多數專業素養都不高，企業管理者對這方面又不了解，財務風險是潛在的和客觀存在的，無法消除但是可以預測，它本身就是財務成果損失的不確定性，往往到來時就是致命一擊。所以大多數企業開始都運營很大，突如其來的一場財務危機就導致破產。

（三）內部控制機制的不完善

內部控制是企業采取的一種手段，為了能達到企業的預期目標，可以根據考察內部控制機制來評價企業的管理，主要是對企業人員”權責利”的分配管理。它存在于企業經營的全過程，良好的內部環境有利于企業財務風險的管理，對控制風險有很好的促進作用，內部機制的不足讓人籠統的把企業的規定規章等同于內部控制制度，對企業人員的“權責利”分配不清，缺乏合適、完整、統一的體系，內部人員不恪守自己的職責，縮小了控制的范圍，使效果大打折扣，營造一個良好的內部環境是企業能夠更好的控制財務風險。

四、企業財務風險控制中問題的應對措施

（一）加強企業財務風險控制意識

企業是經濟環境中的主體，是我們可以看見和感知的，企業對財務風險的正確認知是財務風險控制成功的先決條件。財務風險隨時存在，企業必須有一定的風險意識，缺乏風險意識會直接導致企業管理機制出現漏洞，使企業經營出現問題。企業應該培養管理者和工作人員的風險意識，定期讓企業人員參加風險探討會，促進企業之間的合作交流，用實際案例來分析財務風險控制對企業的重要性。培養人員的素質，提高他們對風險的適應和處理能力。

（二）建立有效的財務風險預警機制

事前對財務風險的預防研究是很有必要的，研究與實踐表明，企業應當根據自己的信息網和資源建立財務預警機制，它意味著企業風險管理已經成功一半了。財務風險預警機制主要是對企業的財務風險進行預測，即在事前監控，使企業遭受的財務風險的可能性降低到最小。

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［關鍵詞］高速公路公司；財務風險控制體系；財務風險控制評價體系

1高速公路公司財務風險控制體系的目標

企業的財務風險是指企業在經營過程中由于各種不確定性因素的作用，使企業財務活動的預期結果與實際結果產生差異，根據這一概念可以推知，財務風險控制的最終目的就是要保證企業財務活動的正常運行，降低企業的實際經營成果與預期成果之間的差異。對于高速公路公司來說，財務風險控制的目標就是保證有持續流量的通行費收入符合高速公路建設項目的預期目標，合理保證公司經營管理合法合規、資產安全、財務報告及相關信息真實完整，提高經營效率和效果，促進公司實現發展戰略，實現企業價值最大化。其財務風險控制體系的目標主要包括以下方面：

①建立和完善符合現代企業管理要求的內部組織結構，形成科學的決策機制、執行機制和監督機制，保證公司經營管理目標的實現；②建立良好的公司內部控制環境，防止并及時發現和糾正錯誤及舞弊行為，保證公司資產的安全和完整；③建立行之有效的風險控制體系，強化風險管理，保證公司各項業務活動的健康運行；④堵塞漏洞、消除隱患，防止并及時發現和糾正各種錯誤、舞弊行為，保證公司財產的安全；⑤規范公司會計行為，保證會計資料真實、完整，提高會計信息質量；⑥確保國家有關法律法規和公司內部規章制度的貫徹執行。

2高速公路公司財務風險控制體系的構建

2.1高速公路公司財務風險控制體系的構建原則

高速公路公司財務風險控制體系應按照全面風險管理全系統、全過程的兩個基本特征，并遵循以下基本原則：

（1）全面管理與重點監控相統一的原則。建立覆蓋所有業務流程和操作環節，能夠對風險進行持續監控、定期評估和準確預警的財務風險管理體系；同時，要根據公司實際情況有針對性地實施重點風險監控，及時發現、防范和化解對公司經營有重要影響的財務風險。

（2）獨立集中與分工協作相統一的原則。建立全面評估和集中管理風險的機制，保證風險管理的獨立性和客觀性；同時，要強化風險管理主體職責，在保證風險管理職能部門與業務單位分工明確、密切協作的基礎上，使業務發展與風險管理平行推進，實現對風險的過程控制。

（3）充分有效與成本控制相統一的原則。建立與自身經營目標、資本實力、管理能力和風險狀況相適應的財務風險控制體系；同時，要合理權衡風險管理成本與效益的關系，合理配置風險管理資源，實現適當成本下的有效風險管理。

2.2高速公路公司財務風險控制體系的構建

財務風險控制體系是以高速公路公司風險管理為基礎，以組織控制、制度控制、文化控制為主體，風險分析處理機制和預警分析控制機制為輔助，借助于財務信息化平臺，最終實現財務風險的控制目標。該體系首先表明，集團公司財務風險管理與控制是以風險管理為出發點，并且風險管理貫穿于整個體系，最終達到企業價值最大化這個目標；其次，此控制體系的主體部分是從組織、制度、文化三個角度入手，即構建有效的分層級的組織控制體系是基礎，財務預算、資金集中管理和內部審計控制制度體系是核心，以風險管理為核心的文化控制是保障；最后，風險分析處理機制包括風險分析的組織機制、處理機制和責任機制。預警分析控制機制包括預警指標體系的建立、財務預警標準的確定以及預警分析系統。風險分析處理機制和預警分析控制機制兩者對上述的組織控制、制度控制和文化控制起輔助作用，從而形成一個各部分相互影響、相互制約，合理的、嚴密的、有效的財務風險控制體系，見圖1。

3構建COSO風險管理框架下的高速公路公司財務風險控制評價體系

構建企業財務風險控制評價體系，應先理清風險管理中內外部關系，即風險管理框架并非企業內部控制整體框架的替代，而在于對內控框架予以包含和深化，企業應將COSO風險管理理論融入內部控制的各項職能中，諸如提高風險反應決策、確認并管理多重風險、減少經營意外和損失、提高資金配置能力、抓住機遇以及和企業戰略相互關聯等。同時，還要分析企業面臨風險和機遇之間存在聯系，企業風險管理目標也存在可控和不可控之分，只有保持風險管理框架中要素的有效互動，才能真正發揮財務風險控制體系的作用。高速公路公司財務風險控制評價體系如圖2所示。

圖2高速公路公司財務風險控制評價體系

其建立思路重在制定與公司經營相關的財務風險控制制度，在此前提下，對財務風險控制體系進行評價，以有效防范企業財務風險。具體而言，首先確定高速公路公司財務風險管理中各個變量，其中一級變量主要是控制環境、目標設定、風險評估、控制活動、信息與溝通、監控等；二級變量是各個要素的分解變量；三級評價變量則是評價要點，即各個二級變量所關注的財務風險控制關注要點；其次要確定評價標準及評價過程，評價標準主要從財務風險控制體系設計的健全性、合理性以及體系執行的有效性展開，評價過程則包括評價完整性（很完整、完整、一般、較不完整、很不完整）、有效性（十分有效、有效、一般、有效性較差、無效）等。通過構建COSO風險管理框架下的高速公路公司財務風險控制評價體系，對風險控制成果予以評價，為進一步的風險控制奠定基礎。

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關鍵詞:財務風險 成因 控制對策

隨著市場經濟的快速發展,競爭日趨激烈,企業在經營過程中會遇到各種風險,有來自行業間競爭產生的風險、新產品開發風險、項目投資風險等各種風險?，F階段,隨著企業的快速發展和擴張,資金成為制約發展的重要因素,為籌措到企業發展所需的資金,負債籌資成為現代企業重要的經營策略之一,如何客觀地分析和認識財務風險,采取各種措施來控制和避免財務風險的發生至關重要。本文重點談一下財務風險表現形式、成因和風險控制對策。

一、企業財務風險的內涵和形式

財務風險是指企業由于借入資金而將來可能無法償還到期債務,使企業蒙受經濟損失的風險。 企業財務風險主要有兩種形式,一是財務風險財務活動表現形式,主要是指在整個財務活動過程中由于各種不確定性導致企業蒙受損失的機會和可能;二是財務風險負債籌資形式,是指由于負債融資而使企業償還債務具有不確定性,可能會給企業造成損失的風險。根據企業在市場中的實際情況來看,財務風險財務活動表現形式其實已囊括了企業生產經營過程中的大部分風險,跟企業整體的風險概念沒有多少差異。而財務風險負債籌資形式,則能從財務風險產生的本質原因來歸納和界定財務風險的概念,使之從錯綜復雜的整體風險中分類出來,具有一定的明確性和鮮明性,有利于準確地計算財務杠桿系數,科學地進行財務融資決策,使財務風險具體化和可控化,具有一定的實際表現形式和實際操作手段。

二、企業財務風險的成因

1.負債經營是財務風險產生最為根本的原因

由財務風險定義得知,財務風險主要是指無法償還到期的負債而產生的風險。企業財務風險是伴隨企業負債融資而產生的,對企業來講,負債經營是一把雙刃劍,合理的債務安排和運作,有利于降低企業資金成本,會給股東帶來超額利益;而安排欠妥,則會給企業帶來無法挽回的損失。在盈利水平低于利率水平的情況下,企業資金成本較高,投資者不但得不到回報,甚至可能倒貼,導致與利益相關者的關系惡化。如果付息償債后的資金不足以維持正常的經營,將會加大企業經營虧損,使企業財務危機增加。所以,企業負債是導致企業財務風險產生最為本質的原因。

2.企業資產流動性弱、現金流量短缺是財務風險產生的最為直接的原因

企業籌措到資金后,必須要在將來某一時點用足夠的現金來償債付息。因此企業現金流量的多少、資產變現能力的強弱直接影響償債能力。企業能否到期償債,并不取決于企業資產的多少,而是取決于有多少資產能得到變現;并不只看企業是否盈利,而是看企業擁有多少現金流量。企業如無足夠的現金或資產難以變現,則直接會促使財務風險由潛在轉為現實。

3.負債結構不合理、項目投資籌資理念滯后是導致財務風險產生、狀況惡化最為重要的催化劑

如某集團公司近幾年來,為拉長產業鏈先后上了10個項目,總投資約需60億元,由于采取邊上項目邊報批手續的方式,無法獲取銀行的長期借款,而大量舉借銀行短期借款,同時大量占用了主業的生產經營資金,資產負債率接近70%,造成主業經營資金較為緊張,每年的償債壓力不斷增大,支付利息高。這種項目投資融資理念的滯后,使企業的負債結構嚴重不合理,如果項目投產后,因經營管理不善等各種因素的影響,導致企業融資成本大于息稅前利潤,必將促使企業財務狀況惡化,使企業負擔著到期付款的威脅,一定程度上加劇了企業財務風險的增大,獲利能力減小,給企業經營帶來很大困難。

4. 企業資本結構不合理是財務風險產生的最為綜合的因素

資本結構失調是影響財務風險各種因素最直觀的體現。資本結構不合理主要表現為兩個極端:保守結構型和風險結構型。保守結構型是指企業根本不負債,或負債比例很小,此種類型的企業通常不存在財務風險或財務風險很小,但暴露出企業資本策略過于保守,畏縮不前,對企業前途存在著信心不足等缺點。風險結構型是指企業債務融資規模過大、比率過重,通常表現為企業資產負債率過大或產權比率異常,此種類型是導致企業產生財務風險的重要因素。

5. 外部環境的多變性是企業財務風險產生的重要外因

通常影響企業財務風險的外部因素有國民經濟整體形勢及行業景氣度、國家信貸、外匯政策的調整、銀行利率及其波動等。外部環境的變化會在一定程度上會加劇或緩解企業的財務風險,是一項不可忽視的重要因素。

三、加強企業財務風險控制的對策

1. 適度負債,合理安排資本結構,確保財務結構平衡

一要正確把握負債的量與度,企業的息稅前利潤率大于負債成本率是企業負債經營的先決條件;二要適度利用財務杠桿作用,合理控制財務杠桿的負作用;三要合理安排資本結構,實現資金成本最低化。企業必須權衡財務風險和資金成本的關系,確定最優的資本結構。

2. 建立企業全面預算制度,正確預測現金流量情況

全面預算制度是協調的工具、控制的標準、考核的依據,是推行內部管理規范化和科學化的基礎。由于預算涉及企業現金收支的各個方面和各個環節,所以它對風險可以產生一種系統性的控制。在全面預算的基礎上,準確編制現金流量預算是企業加強財務管理,有效防范財務風險工作別重要的環節。

3. 加強資產管理,提高營運能力,增強盈利水平是防范財務風險的保證

企業資產對負債能力有兩方面的影響,一方面是短期影響,即企業資產的變現能力對償債能力的影響。企業資產的變現能力,尤其是流動資產的變現能力,直接影響可用現金流量的多少,決定企業負債能力的高低。另一方面是長期影響,即企業資產營利能力對負債能力的影響,企業資產的營利能力直接影響到企業整體盈利水平,而保持高盈利水平往往是企業負債能力高、財務風險相對低的有效保證和標志。因此,加強企業資產管理,提高資產營運能力對一個企業負債能力來講極其重要。

4. 運用多種財務策略,盡可能減少風險損失

在對風險的預測和分析的基礎上,盡最大可能減少風險的發生,針對不同的情況采取相應的措施:①風險接受策略。企業可以依據穩健原則建立起相關風險的風險準備金制度,可以依據需要設立專項儲備或提取風險基金。②風險回避策略。對于超過企業承受能力的風險,企業的決策者應正確權衡收益和風險的得失,適當采取回避政策,或制定出正確的判斷標準,求得風險取舍的最佳選擇。③風險分散策略。多元化經營是現代企業分散風險的重要方法,可以實現經營多種產業、多種產品在時間、空間和利潤上的相互補充和抵消。一般財力雄厚、技術和管理水平較高的大型企業集團更愿意采用這種方法。

5. 樹立風險意識,建立健全有效的財務風險控制機制

樹立風險意識,正確認識風險,是建立有效的風險防范機制、應對風險的前提。構建完善的財務控制機制是降低財務風險的關鍵所在,主要應做好以下幾個方面的工作:①建立起財務風險的全過程控制機制,采取事前、事中、事后的控制體系,做到從決策、實施到考核評價得到有效全面的監控。②建立和完善財務風險預警機制,建立財務預警系統,對企業的資本營運過程進行跟蹤、監督,對財務報表和財務指標進行分析,一旦發現某種異兆就著手應變,以避免或減少風險損失。③實行全員風險管理,健全風險控制的動力機制,實行全員風險管理,將風險機制引入企業內部,使管理者、員工、企業共同承擔風險責任,做到責、權、利相結合,對每項存在風險的財務活動實行責任追究制,強化責任落實,提高防范能力。

綜上所述,通過構建高效的風險控制機制,實施企業全面預算制度,加強資金流量分析,強化資產管理,提高營運能力等方面的工作,是控制和應對財務風險的有效手段。隨著企業的發展和規模進一步擴大,今后要根據不同的需求,在籌資方式上應采取多種形式,合理采取發行企業長期債券、長期貸款、引進戰略合作伙伴、上市融資等形式,優化資本結構,以達到優化企業負債結構,降低企業財務風險,提高企業的經濟運行質量和效益。

參考文獻:

[1]《高級會計實務科目考試大綱》,2008年,經濟科學出版社。

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關鍵詞：電力；企業；財務；風險；控制

電力企業作為關系國家能源安全和國民經濟命脈的重要企業，在經濟社會中發揮著重要的基礎性作用。電力企業本身的正常運行，其價值不容忽視，而財務作為直接關系到電力企業資金安全以及整個企業正常運行的重要工作環節之一，更是不容小覷。

一、電力企業財務風險控制工作現狀分析

想要切實實現財務風險控制，進一步推動電力企業的發展與成長，首先必須從概念的角度出發對財務風險展開澄清。財務風險控制是指在財務管理過程中，采用各種方法進行預測、分析與衡量，制訂并執行相應的控制措施，對企業財務活動施加影響或調節，以便實現計劃所規定的財務目標，回避風險的發生。對于企業財務風險管理工作而言，從內容角度看，包括風險的識別、預測和處理三個主要部分，關系到整個財務工作的各個細節。而對于電力企業而言，財務風險控制的展開和實現狀況一直都不盡如人意。這種狀態在很大程度上是源于我國電力事業自身，對于國家發展的重要地位，從而一直以來都受到來源于政府的相對嚴苛的管制。而其融入市場環境的時間和程度，也因此受到影響，從而削弱了電力環境中財務工作的價值體現和能力塑造。進一步針對電力企業財務風險的來源展開分析，可以發現主要有兩個方面的因素，即外部環境因素以及內部系統因素。對于外部環境因素而言，社會環境中的金融風險以及資環環境中的災害等，都是給電力企業帶來風險的重要因素。金融風險主要包括來自于資本市場的利率、匯率、股票和債券價格波動風險，尤其是在近年，我國電力事業發展迅速，銀行貸款資金來源在電力事業發展的整體環境中所占比例越來越大，因此這一方面的風險必須納入到整個財務風險控制工作的視線中。而自然災害，則主要是考慮到我國供配電體系橫跨較大地理范圍，可能會在某些環境中出現無法有效保護和控制供配電系統的問題，因此自然災害也是給電力企業帶來財務風險的重要因素。而從電力系統內部的角度看，財務風險主要來自源于電力企業內部，重點包括資產風險，諸如資產質量風險以及資產結構不合理而導致的風險，以及流動資產與固定資產的比例失調、速動資產比率失調等。并且另一個主要方面在于電力能源自身的特征，所決定的其成本回收較產品供給所產生的滯后，而導致的可能存在的電費收繳不利，進一步影響到整個電力系統的支付能力受到制約等。

二、加強電力企業財務風險控制工作體系建設

結合當前電力企業環境中財務風險控制工作現狀，以及其主要的風險來源，可以考慮重點從如下幾個主要方面予以展開對應的風險控制工作體系的建設與完善：

(一)加強公司治理結構的建設

長期處于計劃經濟的環境之下，導致電力企業在公司治理結構方面的嚴重不足，進一步影響到會計核算的對象與主體不明確等問題的產生。實際工作中應當考慮強化董事會的監督作用、建立起有效的董事會運行機制，確保董事會的監督作用得以充分發揮。這是電力企業建立起更為完善財務制度的基礎，唯有如此才能實現更深入的風險控制。

(二)建立完善的風險識別機制

電力企業一直對于風險的識別能力都相對較弱，這種近似于麻木的態度源于計劃經濟殘留以及電力企業本身對于我國經濟生活發展的重要地位。但是隨著市場化的深入，風險的識別必然成為電力企業發展的客觀需求之一，對此，應當考慮積極引入相關技術和算法，建立完善的財務風險預警機制，確保能夠在最短的時間內發現風險的存在，進一步展開有效動作予以解決，切實提升電力企業對于風險的抵御能力。

(三)加強電費回收工作建設

電費回收工作一直都是電力企業財務風險的重要來源之一。全額回收和及時回收，一直都是電力企業所面對的突出問題和工作難點。雖然當前諸多先進的信息技術在電力環境中得以深入應用，從一定程度上對于電費回收工作存在的問題有所緩解，但是就目前的狀況看，仍然任重道遠。對于這一問題，一方面可以進一步繼續加強電力系統信息化建設，在通過信息技術實現電費預收的前提之下，積極獲取用戶數據，幫助優化電費收繳工作整個過程。另一個方面則可以面向區域環境中的用電大戶，建立信用檔案，在幫助其優化電力資源需求的同時，酌情為電費收繳提供彈性空間，降低電費收繳環節的風險。

三、結論

完善的財務風險控制工作體系，對于推動電力企業自身的發展，加強其內部資金控制均有積極價值。實際工作中必須給予充分重視，切實有效加強，才能獲取良好效果。

財參考文獻：

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彭韶兵教授1984年畢業于湖南財經學院工業經濟系工業會計專業本科，獲經濟學學士學位；1987年畢業于西南財經大學會計學院會計學方向碩士研究生，獲經濟學碩士學位；1994年破格晉升為副教授；1996年師從我國著名財務學家郭復初教授，攻讀財務方向博士研究生，2001年取得經濟學博士學位；2001年晉升為教授。

彭韶兵教授1987年起任教于西南財經大學會計學院，長期奮斗在財務與會計教學和人才培養工作的第一線。他的教學層次包括本科、碩士研究生、MPAcc、MBA、博士研究生。他主編、參編《管理會計》、《財務管理》等教材9項，擔任教育部“十一五”規劃《財務管理》教材主編，其編著的《會計學》教材獲教育部2002年優秀教材二等獎。

彭韶兵教授潛心研究，治學嚴謹，有扎實的會計理論基礎，突出的財務研究方向，豐厚的科學研究成果。他長期致力于會計理論與會計準則、資本市場與公司財務領域的科學研究，主要研究領域包括資本市場財務與會計、國有資產管理與財務、財務與會計基本理論。彭韶兵教授發表學術論文80余篇，出版學術專著4部，主持國家級及省部級科研課題9項，并分獲省部級、學會等優秀科研成果獎20余項。

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關鍵詞：企業管理；財務風險；防范措施

一、引言

近年來，我國社會經濟快速發展，給企業帶來了更多的機遇，但企業面臨的挑戰也逐漸增大，在經營管理過程中越來越多的不確定因素使得企業的財務風險問題逐漸顯現。疫情更是讓很多企業效益銳減，成本驟增，面臨巨大的損失，甚至陷入經營危機。因此在復雜多變的市場環境下，如何降低企業的財務風險的發生，如何有效防范財務風險給企業帶來的負面影響甚至毀滅性打擊，如何提升企業財務風險的控制、管理能力是現代企業在經營發展過程中必須要重視的問題。

二、企業財務風險相關概念

企業的財務風險主要是指企業在經營發展時，各項經營活動在開展過程中由于各種不確定因素而產生的可能會影響企業經濟效益與預期收益造成差異，甚至導致企業失去生產能力、陷入經營困境、最終面臨破產的風險。財務風險貫穿企業的整個生產經營過程。

(一)財務風險的類型從本質上來看，企業財務風險是由于經營、決策、戰略上的失誤造成的現金流量風險。具體看來，企業在經營過程中常見的財務風險主要可以歸為以下四類：(1)流動性風險。是指企業不能正常履行付現責任，或不能確定和正常以賬面價格變賣或抵押資產償還債務而帶來的風險。(2)存貨管理風險。如何確定最優庫存量是現代企業普遍面臨的難題，存貨過少可能會影響企業正常的生產經營秩序；存貨過多會使得企業產品擠壓，占用資金，都會給企業帶來損失。(3)籌資風險?；I資是企業在發展過程中重要的資金來源方式，包括銀行借款、股票、債券、吸引外部投資等外部籌資和股東入股等內部籌資，不同的籌資渠道和方式也給企業帶來了諸多的不確定性因素和風險。(4)投資風險。投資是企業為獲得投資收益而投入資金的一種行為，包括對內投資和對外投資，但在獲得投資收益的同時，也會給企業帶來風險。

(二)財務風險的特征(1)客觀性。財務風險處處存在、時時存在，人們無法回避也無法消除，只能通過各種措施和手段盡可能避免或將損失降到最低。(2)全面性。財務風險存在于企業資金籌集、資金運用、資金積累、資金分配等各個環節，貫穿企業生產經營的全過程。(3)不確定性。由于企業在經營過程中面臨著內外部環境諸多的不確定因素，因此其財務風險的發生也是不確定的。(4)損失與收益共存性。企業的風險與收益是并存的，通常風險大收益也會變得更高，而風險小收益也會相對減少。

(三)企業財務風險控制與防范的重要性(1)有利于企業財務活動的正常有序開展。只有當企業積極開展財務風險的控制及防范工作，盡力規避風險隱患的發生或將損失降到最小，才能夠保證企業財務活動正常有序地開展，更好地促進企業健康穩定發展。(2)為企業的經濟效益提供有力保障。對企業財務風險進行有效控制提高企業財務信息的質量，從而幫助企業更為真實、全面地了解自身的實際經營狀況和薄弱環節，從而有針對性地提出應對措施，科學合理地制定發展戰略。因此財務風險控制與防范是提升企業經營管理水平、滿足企業效益最大化發展目標的基礎保障和重要前提。(3)為企業的生產經營活動創造良好的內部環境。當企業重視財務風險控制與防范時，才能有效發揮財務管理的作用，提高資金使用效率，為企業的生產經營活動創作良好的環境氛圍，進而增強市場競爭力，讓企業快速獲取市場。

三、當前企業財務風險管理存在的問題

(一)缺乏風險防范意識加強財務風險管理是以增強風險防范意識為前提的，然而當前我國多數企業的管理者及其相關工作人員風險意識較為淡薄。具體表現為：對財務風險盲目無知，只看到利潤的誘惑而忽視其背后存在的風險，例如盲目擴展業務、盲目跟風多元化等。或者心存僥幸，高估企業應對風險和化解風險的能力，輕視對可能存在的財務風險的管理，對潛在風險或經營過程中的薄弱環節不做分析、不做防范準備。一些企業即使開展了風險控制與防范工作，但因財務風險防范意識的薄弱，而使得財務風險管理工作松懈，責任劃分不夠明確，風險管理流程運行不暢，在管理過程中可能出現漏洞或失誤，不能及時給出行之有效的應對措施，不能真正有效地規避財務風險的發生。

(二)缺乏完善的財務風險評估體系和健全的風險預警機制風險評估體系和預警機制的建立是企業有效開展財務風險控制和防范的重要保障。但很多企業往往只注重追求經濟效益，而忽視風險評估體系、預警極致的建設。一些企業雖開展了風險評估和預警的工作，但由于缺乏具有全面性、科學性的財務風險評估體系，無法較為合理的全面歸類財務指標，無法將影響企業財務風險的多種因素進行可視化數據化，這會導致財務信息的真實性得不到保障，從而影響企業財務風險控制的效果。另外企業的財務風險受多種因素影響和制約，想要全面、真實地評估企業的財務風險，非財務類指標也是重要的參考依據，但目前很多企業的風險評估體系沒有足夠重視非財務類指標的使用，這會造成企業的風險評估不夠嚴謹，最終導致風險預警的效果不佳。

(三)企業財務管理信息化建設較為落后當前正處速發展的信息化時代，互聯網技術與企業生產經營結合日益緊密，這對企業的管理水平提出了更高的要求。盡管當前越來越多企業的財務管理工作開始向信息化、數字化轉型，但多數企業還不具備在財務管理中靈活運用信息化技術手段提供具有戰略化、具體化、業務化的決策依據的能力，因此財務管理信息系統對于財務風險控制和防范的效用還未充分展現。受傳統財務管理思維的局限，很多企業尚缺乏運用模型化工具來進行財務風險管理的創新和探索，財務信息的整合能力和處理能力不足，無法為企業的管理者提供高質量的財務分析報告，這會在一定程度上影響企業的戰略規劃，從而制約企業財務的風險控制和防范。

四、企業財務風險控制與防范的優化建議

(一)轉變財務風險管理理念，增強企業財務風險防范意識風險防控意識薄弱是企業落實和推進財務風險控制工作應解決的首要問題。首先企業的管理者應該樹立正確的財務風險意識，在注重企業經濟效益的同時，以身作則營造財務風險控制和防控意識的氛圍。其次通過廣泛的風險教育和重視經營過程中每一環節的風險控制和防范，培養財務人員對于預測潛在風險隱患的敏感程度，使其認識到財務風險控制和防范的意義、作用和緊迫性。另外，財務風險貫穿企業生產經營的方方面面，因此財務風險控制與防范不僅僅是財務部門的工作，也與其他部門的工作息息相關，需要引導全體員工對財務風險控制與防范工作樹立正確的觀念，可以通過一定的激勵機制培養員工對于風險防控的責任感和積極性。

(二)建立完善的財務風險評估體系和預警機制企業應該結合自身的實際管理架構、業務范圍、經營狀況設計科學合理的財務風險評估體系，通過客觀的風險評估指標來建設和完善財務風險預警機制，從而幫助企業及時高效地發現財務工作的問題和薄弱環節，有針對性地采取措施，從而最大程度規避風險或降低風險帶來的損失。更進一步健全企業的財務風險評估體系和預警機制，第一步就是設計具體的指標，使之能夠客觀準確地反映企業當前階段的真實財務狀況。另外還需要改善財務指標的合理歸類，在最大程度上降低或避免財務信息失真情況的出現。在進行風險評估時，不僅要關注財務指標，也需要關注非財務類的指標，從多方面對企業潛在的財務風險進行分析。

(三)完善企業財務管理信息系統企業財務管理工作的運行效果直接影響到企業財務風險的控制和防范效果，而隨著信息技術手段與財務管理工作的結合日益緊密，完善企業財務管理信息系統的建設也是企業財務風險控制和防范的關鍵。企業應該借助信息技術手段和工具，構建全面的信息化財務內控管理機制，形成財務管理規范秩序和標準化流程，從而提升財務管理的工作效率和質量。另外，有條件的企業還可以結合自身實際情況，通過應用財務共享軟件，建立財務共享服務中心，更好地滿足企業對于財務風險控制與防范所需的需求。

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關鍵詞：籌資風險  投資風險  現金流量風險  利率及匯率風險

        1 企業財務風險的產生原因及類型 

        1.1 企業財務風險的產生原因 在市場經濟條件下，企業財務風險貫穿于企業各個財務環節，是各種風險因素在企業財務上的集中體現。一般包括籌資風險、投資風險、現金流量風險、利率風險以及匯率風險。

        1.2 企業財務風險的類型

        1.2.1 籌資風險 籌資風險是指企業在籌資活動中由于資金供需市場、宏觀經濟環境的變化或籌資來源結構、幣種結構、期限結構等因素來給企業財務成果帶來的不確定性。

        1.2.2 投資風險 投資風險是指企業在投資活動中，由于受到某種難以預計或控制的因素的影響，給企業財務成果帶來的不確定性，致使投資收益率達不到預期目標而產生的風險。

        1.2.3 現金流量風險 現金流量風險是指企業現金流出與現金流入在時間上不一致所形成的風險。當企業的現金凈流量出現問題，可能會導致企業生產經營陷入困境、收益下降，也可能給企業帶來信用危機，使企業的形象和聲譽遭受嚴重損失，最終陷入財務困境，甚至導致破產。

        1.2.4 利率風險 利率風險是指在一定時期內由于利率水平的不確定變動而導致經濟損失的可能性。在市場經濟條件下，利率是資金的價格，是調節貨幣市場資金供求的杠桿。 

        2 防范企業財務風險的對策

        企業常見財務風險的規避方法不外乎三種：風險回避、損失控制、風險轉嫁。

        2.1 籌資風險防范對策

        2.1.1 籌資風險的風險回避方法 籌資風險的回避方法主要是指在各種可供選擇籌資方案中進行風險分析，選擇風險小的籌資方案，設法回避一些風險較大而且很難把握的籌資活動。

        2.1.2 籌資風險的損失控制方法 籌資風險的損失控制方法就企業籌資來看，要合理進行籌資風險的控制，需要采用多元化的籌資策略，合理安排負債比率與結構，實現風險分散化，降低整體籌資方案的風險程度。這是控制籌資風險的關鍵。這里要強調的是，盡管債務資金越多，企業籌資風險也越大，但那種為避免籌資風險的而拒絕舉債的做法也是不恰當的。

        2.1.3 籌資風險的風險轉嫁方法 風險轉嫁的目的是將可能由自己承擔的風險損失轉由其他人來承擔。在企業籌資活動中主要通過保險、尋找借款擔保人等方法將部分財務風險轉嫁給他人。也可考慮在企業因負債經營失敗而陷入財務困境時，通過實施債務重組，將部分債權轉換為股權，或通過其他企業優質資產的注入，挽救企業經營不力的局面，從而避免因資不抵債而導致的破產風險。

        2.2 企業的投資風險

        2.2.1 風險回避 風險回避是風險控制最徹底的方式，采取有效的風險回避措施能夠在風險事件發生之前完全消除某一特定風險來避免損失，而其他風險控制手段僅能通過降低風險發生的概率和損失程度來減輕風險發生的潛在影響。

        2.2.2 損失控制 損失控制是指采取各種措施減少風險發生的概率，或在風險發生后減輕損失的程度。損失控制是一種積極的風險控制手段，它可以克服風險回避的種種局限性。根據損失控制的目的區分，損失控制可以區分為損失預防和損失減輕兩種。損失預防是通過強化風險管理，在事先采取措施，阻止風險的發生，這就要求企業在投資決策階段加強決策的科學性，采取多元化投資策略，來減輕或消除風險發生的機會。而損失減輕則是指在損失發生時或損失發生后，為減輕損失程度而采取的各種措施。

        2.2.3 風險轉移 風險轉移是指企業將自己不能承擔或不愿承擔的以及超過自身承擔能力的風險損失，通過若干技術和經濟手段轉嫁給他人承擔的一種措施。這類風險轉移方法與風險回避、損失控制的不同之處在于，它并非放棄或中止風險機會，也不是對風險所致的損失采取措施加以改善，而是將損失的責任轉移給他人，從而間接降低自身的損失。風險轉移分為保險轉移和非保險轉移兩種。保險轉移是指投資者向保險公司投保，以繳納保險費為條件，將風險轉移給保險公司。

        2.3 企業的現金流量風險防范 現金使用中風險的防范。企業在流動資金運作中往往會出現現金流量缺口。為了防范現金流量缺口的出現給企業帶來的臨時財務風險，企業應做出現金流量預測，企業的現金預算是財務預算的核心。通過現金預算可以使企業保持較高的盈利水平，同時保持一定的流動性，并根據企業資產的運用水平決定負債的種類結構和期限結構。

        2.4 企業的利率風險規避方法 利率風險的回避主要是要選擇對企業自身有利的利率：固定利率或浮動利率。例如企業如果根據現行經濟形勢判斷未來市場利率將上漲，則應該選擇固定利率的方法來籌集資金以便鎖定成本，在投資活動中在應選擇浮動利率債券以便分享未來利率上漲所帶來投資收益的增加。反之，如果預期市場利率下跌，則在企業投資活動中應選擇浮動利率的債務籌資方式，在投資活動中則應選擇固定利率債券，來保證投資收益不受損失。

        2.4.1 利率風險的損失控制方法 企業在投融資活動中要采用損失控制方法來規避利率，主要就是在企業投融資活動中，盡量實現多元化的投融資組合策略。如為避免因企業預期利率失誤而造成的利率風險，安排一部分資金通過固定利率方法籌集，另一部分資金浮動利率通過籌集。同樣地，在企業投資活動中，一部分資金用于固定利率債券投資，一部分資金用于浮動利率債券投資。這樣，無論是市場利率上漲還是下跌，總有一部分增加的投資收益可以彌補投資損失。

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一、企業財務能力的內容

簡單的說，企業財務能力是企業施加于財務可控資源的作用力，它是企業能力系統的重要組成部分，主要包括財務表現能力、財務活動能力、財務管理能力等三個方面的內容。而多數觀點認為，財務能力是對企業綜合實力的具體反映，是體現企業活力的價值要件。下面分別對企業財務能力的三個組成部分進行簡要說明。

1.企業財務表現能力。這主要體現在企業財務資源、財務狀況及其變動等方面。其中，以企業的現金流量表、資產負債表、損益表等形式體現的財務信息則是企業財務表現能力的具體反映。如果從構成上來看，企業財務表現能力中居于核心地位的是企業的盈利能力及成長能力。此外，償債能力、社會貢獻能力等內容也是構成企業財務表現能力的重要組成部分。

2.企業財務活動能力。在這方面，主要包括企業的籌資能力、資金的運用能力、投資能力等方面的內容。而從作用上來看，籌資能力主要影響企業的資產規模、資金流動性；資金的運用能力影響企業的資本績效；投資能力則直接體現為企業的投資回報。企業的財務活動能力是企業可持續發展的重要影響因素，是企業需要重點關注的財務能力之一。

3.企業的財務管理能力。企業財務管理是指在一定的整體目標下，企業關于資產的購置（投資）、資本的融通（籌資）和經營中現金流量（營運資金） 、以及利潤分配的管理。而從內容上來看，企業財務管理能力則主要涉及財務決策能力、控制能力、協調能力、創新能力等幾個方面的概念。

二、財務風險控制對提升企業財務核心能力的意義

財務核心能力主要是指企業在長期的經營運作中而形成的、區別于其他企業的、專有的、動態發展的可持續盈利成長能力。而從特征上說，企業財務核心能力體現為價值性、動態性、異質性、統一性等特性。

隨著對外開放政策的實施和市場化改革的不斷深入，企業在當前經濟環境下所面臨的財務風險日趨增大。因此，樹立得尤為重要。根據定義，企業財務風險是指企業在各項財務活動中由于各種難以預料和無法正確的財務風險防范觀念、建立和完善企業財務風險控制機制對于今天的企業發展來說更顯控制的因素，使企業在一定時期、一定范圍內所獲取的最終財務成果與預期的經營目標發生偏差，從而形成的使企業蒙受經濟損失或更大收益的可能性。而根據相關經濟理論，企業財務風險則主要包括籌資風險、投資風險、流動資金運作風險和收益分配風險等幾個方面。從企業財務實踐中來看，財務風險直接危害企業的生產經營， 具體表現在： 資金支付能力下降， 生產秩序紊亂， 銷售數量下降， 利潤額下降， 資金周轉困難。財務風險輕則影響企業發展， 挫傷職工的積極性和創造性， 重則資金鏈中斷， 危及企業生存。因此，做好企業財務風險的控制，不僅有助于幫助企業的更好的應對市場競爭，同時也對提升企業的財務核心能力具有重要意義。

1.財務風險控制有助于實現企業財務核心能力的再造

如前所述，企業的財務核心能力具有動態性的特征。亦即財務核心能力的具體內容是不斷發展變化的，它會隨著企業適應新的經濟環境和市場競爭的需要而呈現出不同形式。而傳統上來說，企業的財務核心能力主要集中表現為財務決策、組織、領導、控制、協調等能力方面，如果某一企業具備了優于其他競爭企業的上述財務能力，也就意味著它將獲得更多的競爭優勢和潛在利益。而在另一方面，隨著今天市場經濟環境的深刻變化和經濟一體化趨勢的深入發展，企業在市場中生存所面臨的不確定性因素也較以前大大增多。這些客觀條件都決定了企業必須具備較強的財務風險識別和控制能力。它能夠是企業財務管理者在風險發生之前采取相應的預防措施，降低風險帶來的潛在損失，增強企業抵抗風險的能力，并進而實現企業財務核心能力的再造。

2.財務風險控制有助于促使財務人員更新觀念

企業財務核心能力的構成要件之一就是財務人員的業務素質及其財務管理觀念。特別是在今天日益復雜化和動態化的經濟環境中，財務人員管理觀念的差異往往是影響企業財務核心能力的重要因素。顯然，傳統的財務管理思想已經難以適應今天瞬息萬變的經濟形勢，而那種忽視風險的錯誤觀念更是企業前進的絆腳石。因此，企業財務人員必須緊跟經濟發展變化的客觀形勢，不斷更新財務管理觀念，樹立風險防范意識，首先從思想上重視它，才能從實際中正確的對待財務風險的控制與管理。而唯有如此，才能夠確保企業的良性發展，并進而提升企業的財務核心能力。

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關鍵詞：國有獨資企業；財務管理；財務風險

國有獨資企業所有權和經營權分離，且其內部全部資產歸國家所有，在權責分離的管理體制下，國有獨資企業可按照法律法規獲得法人資格，且財務管理及財務核算具有獨立性，具有自主經營權，但是盈虧也需要自行負擔。國有獨資企業在現階段我國經濟中發揮重要作用，是市場經濟發展的核心。在經營與發展過程中可以看到，在自負盈虧的機制下，企業面臨較大財務風險，應加以關注和解決。

一、國有獨資企業財務風險形成因素

（一）市場因素

從我國資本市場發展情況來看，市場糾正功能、反映功能均比較薄弱，因此無法依靠資本市場對國有獨資企業開展有效監督，并且形成強有力的外部治理監督力量。同時，國有獨資企業多為壟斷行業，可一定程度上弱化市場競爭概念，在實現產品轉型與企業改革上存在一定問題。同時，全球經濟雖然有所回暖，但是大方向上無明顯變化，通貨膨脹嚴重，增加財務風險。

（二）經營因素

通過上述分析可知，我國國有獨資企業壟斷性較強，且國家作為唯一股東，股東權利則由國資委代為行使。這種委托關系不僅成本高，同時工作效率低下。行業的特殊性，是財務風險產生的主要原因。與此同時，國有獨資企業在生產、經營活動中存在較大的不確定性，也是出現財務風險的主要因素[1]。例如，在產品市場上，具有壟斷性質的獨資企業，競爭具有不充分性。

（三）制度因素

制度因素主要是指企業組織形式、產權方面特征所產生的財務風險。在產權方面，企業所有者為國家和政府，國資委行使股東權利。同時，在組織架構上，董事會主要由兩部分組成，一是出資人代表，二是職工代表。在行使經營權和管理權方面，通常由出資人來指定經營管理者，與傳統國有企業相同，這種情況比較容易導致財務風險。

二、國有獨資企業財務風險控制途徑

基于上述分析，認為財務風險主要影響因素包括三個方面，即市場因素、經營因素及制度因素。與此同時，國有獨資企業因借款而產生的風險，也被視為財務主要風險。也就是說，在生產經營過程中，因籌資決策所形成的風險，在財務管理活動中占有很大比重。從具體情況來看，籌資活動所引起的籌資風險，會對股東利益造成較大不良影響。從財務管理角度看，財務風險程度的大小，直接決定其可能造成的影響結果。若國有獨資企業不能及時采取有效措施對財務風險進行管理和控制，可能導致更加嚴重的后果，對股東（國家）利益也會產生損害。

從財務風險形成因素分析結果中可以看出，國有獨資企業財務風險主要為遭遇市場經營風險，加之經營擴張風險等。要想充分控制財務風險，應從市場、經營、制度等角度入手，著力解決財務風險。一般情況下，當國有獨資企業權益性資金規模較大（這部分收益率高于借款利息率）時，可有效規避財務風險，這樣就可為財務風險控制提供了有效途徑，主要表現在兩個方面：其一，盡量維持權益性資金本身的收益率，并在此基礎上采取必要措施對權益性資金收益率進行提高，從而有效防范財務風險。其二，采取一定方法對借款利息率進行調控，降低借入資金的利息，控制財務風險，提高資金使用效率。從實踐經驗來看，第二種控制途徑實施起來比較麻煩，主要依靠企業外部因素。因此，在選擇控制方式上，應將重點放在第一種途徑。

三、國有獨資企業財務風險控制主要措施

（一）協調市場因素，強化宏觀經濟調控

在新形勢下，要對市場因素所帶來的財務風險加以關注，并采取有效措施進行管控。為此，應不斷加強對宏觀經濟及微觀經濟的認知，合理、有效防范市場風險。實際上，國有獨資企業生產經營活動屬于微觀經濟范疇，但是其受到宏觀經濟政策、運行情況的制約。例如，企業所遭受的市場風險，利率提高、通發膨脹等，均在宏觀經濟政策的影響之下[2]。在相對高風險的行業中，很多大型國有獨資企業會針對市場風險，設置一定的風險管理部門，并開展市場風險調研工作，從而及時了解宏觀經濟運行條件，分析主要發展趨勢。目前，我國國有獨資企業多為基礎設施行業，雖然此種類型企業市場風險較低，但是仍要對財務風險問題加以關注，從而有效應對風險。對宏觀經濟政策、運行規律進行探究，制定中長期管理目標，有效減少市場風險。

（二）控制經營風險，制定戰略發展目標

對國有獨資企業中短期及長期發展目標進行協調，可最大程度保證經營風險控制的有效性。對于中短期經營目標而言，可按照市場情況加以調整，而長期經營目標則根據企業發展宗旨而定。通常情況下，在一個特定經營周期內，企業所追求的短期利益往往與長期發展目標相矛盾。經營者在自身任職期間，更加關注短期效益，雖然企業所有者比較重視長期利益，但是很難不考慮近期利益。這種情況下，要求經營者對短期經營目標進行確定，并將其與長期發展情況進行有效結合，使兩者能夠具有協調性和統一性，使中短期經營目標服務于長期戰略發展目標。只有充分做好上述工作，才能最大程度提高股東實際收益。例如，獲得授權的公路企業，若建立新型可分流收費經營性高速公路，必將對企業短期效益產生一定影響。但是，從發展的角度看待這個問題，建設公路必然會帶動經濟效益，且明顯增加經營收入。這樣一來，既符合短期非經濟性目標，長期內又可實現經營效益的整體提升，可謂一舉兩得。但是，在此過程中，企業所有者和經營者都要對權益性資金進行充分考量，從而有效控制財務風險。

（三）完善內部制度，優化財務風險管理體系

隨著我國市場經濟制度的不斷成熟，現代企業管理制度及核心理念逐漸被強化，充分認識到公司治理結構的主要作用，實現企業規范運作。根據實踐工作經驗，認為應不斷對企業治理結構進行完善，從而提高財務內控精細化管理水平。應繼續推進改革，逐漸形成科學管理措施，結合企業實際狀況，對經營者目標函數進行分析，制定詳細的激勵措施，明確評價標準。引入職業經理人制度，有效提高管理層專業化水平，使其更具職業化，從而滿足實際需求[3]。建立專門負責財務風險管理控制的部門，對內部財務風險管理進行有效監管，進而提出詳細的計劃并加以推動。在針對企業財務風險管理推動的過程中，企業應加以控制和督促財務風險管理建設的進度，并從中了解到財務風險管理中的不足，加以改正。對每個部門進行不定期檢查，查看各部門的財務風險管理措施的具體實施情況，各部門也需要定時進行匯總，并交于相關部門進行統一管理，相關部門查看后及時進行反饋，及時作出調整，使企業整體形成動態的管理模式。

四、結束語

綜上所述，與普通企業不同，國有獨資企業經營與發展性質存在一定特點，其財務風險主要來自三個方面，即市場、經營及制度。對財務風險形成因素進行準確分析，提出風險控制主要途徑，能夠進一步明確財務風險類型，從而制定完善的應對措施，指出財務風險管理相關對策，促進風險管理工作的順利實施，并為財務風險控制提供參考依據。

參考文獻：

[1]陳建濤.地方政府投融資平臺的風險及對策[D].西南財經大學，2012.

[2]王玲芳.GT省屬國有企業資本結構與績效實證研究[D].廣東工業大學，2015.

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關鍵詞：高等學校 財務風險 風險控制

中圖分類號：G645 文獻標識碼：A

文章編號：1004—4914（2012）06—093—02

自1999年高校擴招以后，我國的高等教育事業得到了快速的發展。但也由此帶來了高校財務管理工作所面臨的諸多問題，如教育經費需求擴大、銀行貸款還貸高峰、運行成本增加、投資融資決策失誤以及高校外部監管缺失、內部控制制度不健全和不完善等等。此外，隨著我國社會主義市場經濟體系的逐步建立和完善，我國的教育體制也進行了相應的改革，高校的管理模式由政府宏觀管理逐步轉化面向社會自主辦學的新模式。這種改革在給高校辦學一定程度自的同時也相應地增加了高校的財務風險。財務風險的存在，無疑會對高校教學、科研、生產和建設發展產生重大影響。因此，如何加強高校財務管理，防范財務風險，確保高校教育事業的健康和諧發展，是新形勢下高校財務工作的重中之重。對高校財務風險類型和成因進行研究和分析，對降低高校財務風險、提高高校經濟效益，具有十分重要的意義。

一、高校財務風險概念及類型

高校財務風險是指高等學校在運營過程中由于受各種難以預料或控制的因素影響，使財務狀況具有不確定性，從而給學校經濟效益造成損失的可能性，使其財產有蒙受損失的風險。高校財務風險存在于高校財務管理工作的各個環節，其主要類型有以下幾種：一是財務狀況的總體失衡，指高校在長期運營的過程中出現的財務失衡的現象；二是貸款風險，指高校向銀行等金融機構過度舉債以及銀行利息變化超出預算導致高校財務負擔過重而入不敷出，運營困難；三是校辦企業的投資融資風險，指高校為了把科研成果盡快地轉化成為生產力所創辦的校辦產業，由此產生的校辦產業內部的財務風險與高校連帶責任風險；四是資金運作的風險，指高校在資金分配運用過程中，由于外界不確定因素的影響，使得實際收益偏離預期的風險。

二、高校財務風險形成原因

1.高校擴招與教育經費短缺。自1999年高校擴招政策實施以來，高等院校規模不斷擴大，在校學生人數也逐年增加。過去緩慢發展中高校教學生活基本設施以及相關配套設施如土地、教學樓、圖書館、食堂、學生宿舍、教學設備、學生活動場所等硬件設施以及師資力量、辦學理念、管理制度等配套的相關軟件設施早已不能滿足擴招后的需要。與此同時，政府部門對高校辦學條件的定期監控以及水平資格評估促使高校把外延擴張與內涵建設理念相結合，以提高學校的生存空間。而這一切都需要巨大資金作支撐，雖然國家對高等教育經費投入近年來有很大程度的增長，但總體來說我國高等教育經費仍嚴重不足。這種情況下，向銀行等金融機構貸款，舉債辦學成為許多高校目前主要的選擇，在高校收入渠道暫時較為單一的情況下，這種舉債辦學的方式很容易受到外部政策環境的影響，國家宏觀調控政策或者高等學校收費政策稍有改變，就有可能給高校帶來巨大的財務風險。

2.高校財務風險管理意識薄弱，內控不科學。隨著高等教育的改革和國家科教興國戰略的實施，各類高等學校獲得了難得的發展機遇。在難得的發展機遇面前，市場危險也隨之而來。由于高校很長時間內處在國家預算的體系下，不用考慮財務風險管理的問題，導致了高校領導層風險責任意識薄弱，對于各種財務風險也不夠重視，風險意識較為淡漠。另外，在決策上缺少科學的風險評估機制，在追求“一流大學”的道路上過分強調高校硬件設施建設，而忽略了相應軟實力以及市場風險評估。高標準、高規格的項目往往在建設過程中就遇到資金瓶頸的難題，而大量籌資使其背負上了沉重的利息包袱。此外內控不科學也是造成高校財務風險的主要原因之一。有些高校雖然建立了一系列的內控機制，但由于一些諸如內控環境的變化，原先的內控體系早已不適合新環境下的高校體系；控制活動的管理者集權式的管理及其隨意性；決策機構的權責分配不明晰：監督措施和組織保障不力；信息溝通渠道不暢等使內控效果大打折扣。

3.高校會計制度難以真實衡量高校財務風險。在現行高校會計制度下，債權資產核算信息不完整、不真實。例如采用收付實現制，只核算已經支出的款項，而忽略應付未付的債務；固定資產只核算賬面原值不計提折舊。這些導致高校資產會計信息不完整或賬實不相符的情況，負債的會計信息存在披露不完整的問題。將不利于債務結構的分析和償債資金的籌措；收入和成本費用也不能配比，不能真實反映高校資金成本效益等。導致對財務風險程度的評估不科學，從而可能做出錯誤的決策，繼而引發更為嚴重的財務風險。

三、控制措施

1.拓寬經費籌措渠道。高校應該盡可能多地爭取到國家和地方政府的撥款。這是目前緩解高校財務緊張的主要路徑。適量的貸款也能推進高校的發展，可以適當向金融機構獲取有償使用的資金。高校也可以在考慮到受教育者的承受能力基礎上收取適當費用，但不可盲目增收費用。此外，高校也應該在改善辦學條件、形成辦學特色、提高辦學質量和社會知名度等方面做出努力，不斷規范社會籌資制度，以爭取到更多海內外各界人士的捐贈，吸納社會資源參與到高校的學科專業建設上來。高校還可以利用其雄厚的科研力量，增加科研經費收入，通過科技成果的轉化形成一部分資產和收益，這是高校可持續發展下建設與發展的重要經費來源。高校應從政策上調動其科技成果轉化的積極性，不但能提高高校的社會服務能力以及知名度等軟實力，還拓寬了經費籌措渠道。

2.建立高校財務風險預警系統。為防范和控制高校財務風險，應以其會計信息（如財務報表、經營計劃、相關經營資料以及收集的外部資料）為基礎，建立專門的組織體系，采用各種分析方法、統計方法和數學模型，來建立一套完整有效的財務風險預警系統。該系統應具有以下幾個功能：（1）根據預測到的預警指標值對高校的財務風險狀況進行分析和判斷。若判斷的風險發生幾率系數較高，則建立風險控制機制。（2）對風險進程及時動態地作出風險管理意見和提出調整建議。（3）將風險管理人員進行合理配置，并建立專門的風險管理機構。（4）實現控制目標。根據該理論，高校財務管理者參照可收集到的內外部環境相關資料，結合市場運行的規律，將風險模型化和數值化，并且計算出風險警戒值，對組織所面臨的運行進程和風險情況及時預測，分析異動和風險產生的原因，揭示財務體系隱藏的問題，提供處理辦法和有效措施，給管理決策和控制提供依據。

3.高校的會計制度改革要基于財務風險防范和控制的角度。隨著高校內外環境的變化，其現行會計制度已不能滿足高校發展的需要，勢必要對其進行改革，該改革要從財務風險防范和控制的角度出發。首先改革會計核算基礎，應以權責發生制為基礎，收付實現制為補充。隨著市場經濟體制的不斷深入和高校教育體制改革的不斷深化，高校的會計環境發生了很大的變化，財政撥款不再是唯一的資金來源，因此使用收付實現制不能真實全面的反映高校資產和運營狀況，對其貸款決策和償債能力評估會產生負面影響，導致高校貸款風險增加。高校會計核算引入權責發生制后，能揭示出其潛在的資產和債務，能更準確的反映高校資產，負債信息和成本數據，將收入和支出進行合理地分配。其次必須采取科學地方法確定會計核算科目。例如國家對高校的基本建設投資的核算，未能納入高校會計核算，使其形成了兩個會計主體，任何一個都不能全面的反應高校經濟活動。對此，應將基建會計并入高校會計進行核算，設立“工程物資”、“在建工程”兩個一級科目。“工程物資”核算為基建工程準備的各種物資實際成本，“在建工程”核算基本建設發生的實際支出。此外，設置“累計折舊”以真實完整的反映固定資產信息；設立“借入款”科目來核算各種借款，利于分析債務風險。最后完善高校會計報表體系，對上述增加的科目設置相應的報表項目以更完整的反應高校資產負債情況、流動比率、債償能力等相關信息。

總之，高校應改善高校辦學條件、提升辦學質量和社會知名度，拓寬經費籌措渠道，建立完善的風險預警系統，加強會計制度改革，完善內部控制體系。從而保證我國高等教育事業的健康、快速的發展。