導語：如何才能寫好一篇流動性風險審計方案，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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關鍵詞：證券公司 風險管理 分析

風險管理是證券公司經營管理的重要組成部分，建立健全高效的風險管理體系是確保證券公司經營穩重的關鍵所在。當前證券市場的風云變幻，股市市場的不穩定，增加了證券公司經營管理的風險系數。隨著國內經濟的高速發展，外國資本的大量流入，激烈的市場競爭因素的多元化，都帶來了證券公司的風險因素。進入21世紀以來，國際金融體系此起彼伏的劇烈動蕩，帶來的國外證券公司的風險因素激增。金融證券領域的風險事件層出不窮，更突出了證券市場的不穩定性。因此，在現有激烈市場競爭的前提下，如何辨識證券公司的風險來源，進而進行有效的預防和監控風險是當前證券公司面臨的首要選擇。

1.辨識證券公司風險來源

證券公司風險來源不外乎兩條途徑：一是來源于證券公司自身風險意識的樹立；二是證券市場的不穩定性。縱觀現有證券公司的運轉方式，除了企業融資及優化資源配置的功能之外，現有證券公司存在的一個很大意義在于為國有企業改組服務，這就在一定程度上阻礙了證券市場的良性運轉。

一是證券市場的不穩定性。證券公司面臨著政府干預的風險，無法獨立參與市場經濟。中國證券市場的培育與國有企業改組密切的聯系在一起。對中國證券市場的發展來說，這種應景而生的證券市場的發育本身就帶有另一番意味，為國有企業改制服務的目的。國有企業資產是國家集體所有，帶來了政府與企業利益的糾纏。作為國有企業法人代表的各級政府機構無法獨立于企業經營而存在，企業必須聽從于政府的指揮，有礙于市場經濟的良性發展。

二是證券公司的信用風險。市場經濟講究以信用為基準。繼雷曼兄弟控股公司因信譽危機倒閉之后，社會開始意識到信用風險對公司的危害力。而對證券公司而言，信用等級、信用評級更是關乎證券公司生存的關鍵。對一個證券公司而言，顧客對公司的信用度是證券公司確保生命力的關鍵所在。而在信用度背后的是證券公司的業績和能力所在。社會大眾對公司信用度的降低帶來的最大風險就是公司的倒閉。且在公司管理的歷史上，這種因公司信用危機帶來的公司倒閉、公司財務狀態危機事件層出不窮。因此，從根本上來說，必須重視公司信用度的維護。

三是證券公司的流動性風險。流動性風險當前作為證券公司面臨又一市場風險，因證券公司本身業務的特殊性而帶來的流動性因素的增加。資金流動性、人員流動性及風險的流動性等都因世界高速增長的市場經濟增加了風險系數。因此，從根本上來說，證券公司的流動性風險已成為現如今證券公司必須給以高度重視的一大要素。

四是證券公司的管理風險。證券公司內部管理問題涉及到證券公司員工的管理，財務的管理，資金的管理及相關業務流程的管理。證券公司管理面臨的風險主要是企業內部，企業內部不同職工之間，不同部門之間因為相關的利益而產生的糾紛是造成證券公司風險的原因所在，比如違規運作和缺乏監管帶來的業務上的失誤。

2.證券公司應對風險措施透析

鑒于證券公司業務的特殊性，建議在證券公司嘗試成立專門的應對風險的管理機構。從制度上規范、從管理上嚴控風險。對此，本文嘗試通過成立董事會的方式來監控證券公司的風險。

一是在董事會外成立審計委員會。審計委員會的成員在選擇上必須以外部董事為主，其在職權上主要是要給風險政策防控委員會授權管理制定風險的政策。其在整個證券公司風險應對機制中處于監督領導的地位。是風險防控中心除了董事會外最高的防控中心。審計委員會的成立不同于普通的審計部門，其不但要審計公司面臨的財務情況，更要對不同的部門的風險進行審計，確保公司的風險管理方案落到實處。

二是在審計委員會下設立風險政策防控委員會。其主要職責在于監控公司的風險，確保公司的業務的實現，建立一套程序用來識別、測量所面臨的風險。其是證券公司風險防控的中心地帶，其負責與不同的部門建立聯系用來測量不同的風險的承受能力，并監控部門所遇到的風險。其主要組成人員是由高級的業務經理或者是專家來構成的，減少風險管理的失誤率。對風險政策防控委員會而言，專業團隊的出現是確保風險政策防控委員會監督工作的實現。

三是成立風險監管管理中心。其主要職責是審視各種與風險有關的議題并向董事會匯報相關情況。在人員的選擇上必須確保人員的獨立性及專業性，因為其候選人主要是公司的高層即具有相關風險防控管理經驗的人為主。風險監管管理中心是作為風險政策防控委員會的有利補充。

四是成立風險防控的執行管理中心。其主要職責在于確定不同部門，不同業務之間所面臨的風險因素和風險概率，確定所有不同風險所發生的變化，尤其是公司風險政策的變化，并極力推進新風險政策在公司的開展。其更主要的功能在于確保公司面臨到風險是在公司所能承受的范圍之內，而不能跳出這個風險。尤其是風險來源中的那些流動性的不確定風險因素，是風險防控執行管理中心的監督重點對象。

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財務風險通常分為兩類：一類是短期財務風險，即流動性風險，主要用資產流動比率和速動比率衡量；一類是長期財務風險，即信用風險，主要用資產負債率和利息保障倍數等指標來衡量。另外并購導致股東權益的波動性增大也是財務風險的一種表現形式，只有正確識別企業并購中財務風險，才能有效防范與科學管理企業并購中的財務風險。并購財務風險產生的因素主要有：

（一）不確定性

并購本身就是一項財務活動，財務風險產生于并購過程的各個環節，所涉及的領域比較寬泛，受法律、財務、專有技術、環境、文化等諸多因素影響，這些因素的不確定性給并購企業帶來很大的風險，是多種不確定因素共同作用的結果。從宏觀上看，受國家宏觀經濟政策的變化、法律環境、經濟周期性的波動、利率、匯率變動和市場體系變化的影響；從微觀上看，有并購方的經營環境、融資和資金狀況的變化，也有被收購方的價格和企業文化的變化等因素，而且隨著社會經濟的發展，企業與外界的聯系愈來愈復雜，并且企業經營的跨地域、多元化趨勢都可能導致并購財務風險的不確定性。

（二）信息不對稱性

企業并購過程中信息不對稱性是普遍存在的，尤其是非上市公司，并購企業對目標企業的真實信息掌握永遠少于目標企業對自身企業的真實情況信息的掌握，并購企業對目標企業負債、財務報表的真實性、資產抵押擔保等無法得到準確的數據，就無法準確地判斷目標企業的資產價值和盈利能力，也會因對其資產可利用價值、人員、產品市場占有率等情況了解不夠，從而導致風險。

（三）價值評估風險

并購雙方最關心的問題是以持續經營觀點合理地估算目標企業的價值，作為成交的底價，這是并購的基礎，價值評估取決于并購企業對目標企業對外公布的企業經營狀況和財務報表等信息的把握、準備并購的時間，以及審計結果的準確性、真實性和評估機構對其未來收益大小預期確認的公平、公正性，這些過程會產生并購的估價風險。

（四）稅務風險

企業的并購重組會因為并購的目標企業以及并購會計處理規則的不同，產生許多或有事項，并購方在并購前未能準確審查并購對象相關的應計而未計涉稅問題，就會在并購后虛增目標企業的凈資產，增加并購企業的并購成本，直接影響并購后企業的財務狀況。

（五）并購后風險

并購整合不僅涉及到資產、人員、戰略等方面的整合，還涉及到企業文化的融合、財務整合和財務風險管控能力。企業管理失控，關鍵人員流失，特別是管理層的流失，造成成本變動增加而給企業未來收益帶來的不確定性，可能會導致企業所支付的全部并購成本付諸東流，使并購企業陷入財務危機。

二、并購財務風險的防范

（一）改善信息不對稱

需要各方面專家和機構發揮作用，聘請法律、審計評估機構、投資機構和企業財務顧問等依據企業的發展戰略在并購前對目標企業的產業環境、地域環境、財務狀況、人力資源、經營能力和企業文化進行詳盡的審查和評價，對目標企業未來收益能力做出合理的預期，根據并購動機采用不同的價值評估方法對同一目標企業進行評估，在此基礎上做出的目標企業估價將接近目標企業的真實價值，以降低估值風險與并購財務風險，實現并購后的良好穩定經營。

（二）降低融資風險

資金的籌措方式及金額大小與并購方采用的支付方式有關，而評估對價的支付方式又是由并購企業的融資能力所決定。并購企業結合自身能獲得的流動性資源、股權結構的變動、目標企業的稅收、資產流動性、現金流量等情況，綜合考慮各種影響因素的前提下，對并購資金需求量進行科學合理地分析和預測，以做出合理的資金安排，選擇成本最低的融資組合方案，確定支付方式，以滿足收購雙方需要來取長補短，維持較合理的資本結構，減輕收購后巨額資金壓力。

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許多企業在燃氣工程管理中，沒有建立明確的責任制度，在工程出現問題時，由于分工的不明確和責任不清晰等原因，相關的責任人就以此為借口逃避責任，給燃氣工程帶來巨大的損失。因此，在燃氣工程管理中要執行責任制管理，建立和完善相應的責任管理制度，明確各崗位的職責，根據實際情況可以選擇與相關責任人簽訂相應的責任合同、預交風險押金等方式來降低企業的責任風險成本。這樣一方面企業可以將責任管理制度落到實處，有效地減少因責任人的疏忽而造成的損失，切實減少企業的責任風險成本，保證燃氣工程能夠“按時、按質、按量”完成；另一方面，能讓相關責任人明確自己的工作職責，增強責任人的責任感，最大限度提高相關責任人的工作主動性和積極性。因此，落實責任制管理，降低責任的風險成本是企業做好燃氣工程成本管理與控制的有效途徑之一。

二、控制資本性費用支出

燃氣工程項目的支出主要包括資本性費用支出和期間費用，而項目的資本性費用支出、收益率、投資周期等都是企業決定是否投資該項目的參考標準，因此，控制資本性費用支出對企業具有重要意義。要控制好工程的資本性費用支出，要做好以下幾個方面：第一，控制材料采購成本。企業要嚴格控制材料的采購成本，培養采購人員的節約意識，在采購時做到“貨比三家”，以合理的價格采購到質量最好的原材料。除此之外，企業還可以通過集中采購的方式擴大采購量，提高企業的議價能力，降低采購單價，從而有效的控制原料的采購成本。同時企業要根據工程進度情況合理采購，減少工程資金的占用；第二，加強施工管理，控制施工成本。燃氣工程的施工過程中，企業要嚴加管理。一方面，企業要做好工程質量的監督工作。在市場競爭日益激烈的社會，工程質量是關乎企業未來的發展，因此，在燃氣工程施工過程中，企業要嚴格做好監督工作，規范工程的操作程序，避免因施工不當給工程帶來的誤工、返工造成的成本浪費，同時企業可以引進先進的施工工藝，在保證質量的同時提高施工效率。另一方面，企業要做好工程進度的監督。燃氣工程是屬于投資大、施工周期長的項目，在工程實施過程中，遇到的不可預測的問題很多，因此，企業要隨時關注工程的施工進度，避免出現因故意延期竣工給企業帶來損失。

三、完善員工激勵制度，控制人力資源成本

隨著我國經濟不斷的發展，人力資源成本也不斷加大。目前許多企業出現了“招工難、人力成本高”的現象。在燃氣企業中，許多企業沒有重視工程隊伍的建設，“招工難，留住員工更難”的現象日益突出。實踐證明，留住老員工的成本比招聘新員工的成本低，而老員工為企業所創造的價值往往比新員工創造的價值大，因為老員工有著多年的工作經驗，已經了解和適應燃氣工程的工作需要，能夠直接為企業創造更多的價值，而新員工則需要有一段時間的適應期，并且企業還需要對其進行培訓，才能將新員工培養成適應燃氣工程需要的人才，這就增加了企業的人力成本。因此，燃氣企業要建立完善的員工激勵制度，提高員工的福利待遇，千方百計的留住員工，減少員工的流動性。一方面，燃氣企業的HR在招聘新員工時要優先考慮那些工作比較穩定的應聘者，以從源頭開始減少員工的流動性。另一方面，燃氣企業要建立相應的激勵制度，完善員工的福利待遇，給員工創造和諧的工作環境，減少企業員工的流動性。企業可以在工作之余，可以適當的組織員工參與一些活動，以增加員工之間的交流和溝通，給員工制造一個良好的工作氛圍，提高員工的工作積極性的同時，增強員工的歸屬感，減少企業員工的流動性，控制人力資源的成本開支。

四、落實內部審計控制

內部審計獨立的管理部門，能夠客觀的對燃氣工程的施工情況進行監督、檢查、反饋，避免因管理不當，給增加工程的成本支出。因此，企業要重視落實內部審計工作，加強工程的審計工作，具體做法有，企業的內部審計人員要在了解燃氣工程的設計、工程規模的基礎上，通過深入施工現場，對工程現場進行丈量、與施工圖進行對比，從而察看燃氣工程是否是按預算方案進行。在進行工程材料審核時，審計人員要收集相應的原料采購憑證，保證原料的質量符合燃氣工程的需要。通過審計人員的現場察看，收集資料的方式，可以嚴格監督燃氣工程建設過程中的行為，及早地發現問題、解決問題，保證工程的有效進行，為燃氣工程的成本管理與控制起到監督和防范的作用。

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1我國煤炭企業財務風險現狀及問題分析

1.1治理結構不合理

企業財務管理存在風險，一般通過財務指標反映出來，而這些異常與公司的治理有較大關系，因為公司治理是風險管理實施的平臺，也是重要的內部環境。從實際實施的情況來看，煤炭上市公司以國有企業為主，雖然目前很多企業處于重組整合的過程中，但是大型煤炭企業國有控股處于絕對控股地位，超過總股本的50%，雖然體現出國家控制煤炭市場的宏觀調控，但是國有煤炭企業中的股東大會、董事會等職能結構未發揮應有作用，企業公司治理機制還存在由內部人控制，監事會起到的作用不大，股東大會的召開僅限于形式、而不注重實質等問題。公司缺乏完善的權利制衡機制，大型煤炭企業大多是國有企業或者原國有企業改制的，董事長、總經理、監事的任命多是上層領導委派，具有濃重的政治色彩，并且企業經理會成員往往是董事會成員兼任，這種人員重疊使得公司的制衡機制不能有效發揮，企業經理層和監事會受董事局的控制導致監督難以實現。

1.2財務風險管理意識薄弱

因經濟發展的不確定性，導致煤炭企業內部財務風險的客觀存在，因為煤炭企業的不景氣，促使企業財務風險不斷加大。在實際工作過程中，煤炭企業基層管理人員財務風險管理知識比較欠缺，財務人員忙于完成份內工作，對整個企業或者分公司的財務狀況難以全面把握。煤炭企業因其行業特殊性，企業下屬各級公司較多，財務管理層級多。基于以上種種原因使得煤炭企業的財務管理人員的財務風險意識薄弱，在財務工作中出現失誤或差錯，使公司受到外部處罰，造成一定的經濟損失和信譽損失。

1.3企業內部財務活動管理不善

企業內部財務活動管理不善主要是煤炭企業為保證持續發展導致的債務結構不合理、資產負載率過高，經過對煤炭企業近幾年財務報表數據的分析，煤炭企業的資產負債率較高，并且有逐年增加的趨勢。大型煤炭企業的流動負債所占比例較高，而與此相對應的流動資產的比重卻較小，使企業面臨很大的短期償債問題。資產的流動性是指企業資產變為現金并保有購買力的能力，而財務風險與資產流動息相關。隨著煤炭價格的下跌，很多煤炭企業的應收賬款增加，并且賬齡延長。煤炭貨幣資金缺少、存貨積壓、債務多等問題都是資產流動性不強的表現，也是引起企業風險的主要原因之一。

1.4內部監控機制形同虛設

內部審計是直接、全面、有效的自我監控手段，但也具有隨意性和不確定性。煤炭企業尤其是大型煤炭企業是成立時間較長的大型國有控股公司，人事關系復雜，在利益分配中涉及的人員較多，且現有公司管理層次較多，限制及制約因素錯綜復雜，從而導致管理活動較為被動，在此基礎上完善內部控制機制和相關政策對企業長久發展尤為重要。但一般煤炭企業未建立起貫穿整個公司的財務監控機制，存在財務監管力度不足、監控不到位的情況。具體體現在監控部門的權威低；內部審計作用不大、主要依靠外部審計成果；內部監控人員兼職財務工作、造成監控機制不健全；在實施監控中方法落后、效率低下，增加了公司發生財務風險的可能性。

1.5多元投資成本高、效益低

煤炭企業多元投資是常態，并且近年來隨著煤炭價格的下跌，企業尋求新的發展途徑，往往采用多元投資的方式。但是很多煤炭企業的多元投資成本較高，而取得的收益較低，以兗礦集團為例，在2000年到2013年間，兗礦在國內和國外不斷進行多元化布局，在國內形成煤業、煤化、東華、物業、電鋁為產業布局的五大板塊，但是在2013年各板塊虧損嚴重，僅煤化虧損就達13億元。從企業管理角度看投資失誤或者效益低下的原因有以下4個方面：第一，缺少專門的環境和技術研究團隊與機構；第二，審批人員缺乏足夠的專業性；第三，項目多由下屬單位提出，申報單位可能隱瞞數據或者虛報數據；第四，企業對于重大項目的決策鏈條比較長，影響了決策效率。

2煤炭企業財務風險管理對策

2.1加強公司治理

煤炭企業公司治理結構應以股東價值最大化為宗旨，并且要考慮小股東的利益，以保證股東之間的平等，而董事應對全體股東負責，要對公司的各項重大投資方案進行審議。在審議公司重大決策時應采用自上而下和自下而上的多層次討論和審議，最終形成一套系統的書面文件，以此作為評價公司治理效果的依據。煤炭企業經理層的決策水平、管理水平、專業知識能力不僅影響到公司的經營成果，還影響公司的長遠發展。首先要完善經理人的獎懲制度，以公司效益的增加來確定經理人的物質和精神獎勵，刺激和鼓勵經理人更好地服務于公司。

2.2提高財務風險管理意識，形成風險管理文化

財務報表能夠真實地反映公司的財務情況，資產負債表能夠反映企業資產、負債、所有者權益的結構信息；利潤表能夠反映企業一定會計期間的經營成果信息；現金流量表反映了企業現金流入、流出量的增減變動情況。作為財務人員在進行常規管理過程中，需要樹立財務風險意識，從公司管理角度分析各項數據，發現財務數據背后的風險問題。企業文化是企業發展內在支撐力，實現有效管理企業財務風險的目的，不僅形成相關制度，還需要培育整個企業的風險管理意識和理念，并融入企業文化中。首先加強員工對風險管理的認同，需要將風險管理的認識、手段通過各種渠道傳導到全體員工，并得以認同；其次將風險管理意識轉化為員工共同的認識和自覺行為，而不是風險管理僅僅是管理層、財務部門的工作。

2.3加強內部財務活動管理

煤炭企業為了更好地提高公司的資金使用效率，實現整體資金供需平衡，首先，應做到集中資金管理、統一調度、強化監管、統一過程控制，通過完善財務管理體制保證資金合理利用。所有資金賬戶進行統一管理，建立內部財務報告制度，統一掌握企業資金使用狀況。其次，要統一重大資金調度權，日常資金管理權限予以下放，而對重大項目資金和物資采購，由企業進行集中對外支付，以保證結算資金的內部控制。企業長久發展需要資金保證，為保證在現有經濟環境下的良性運行，企業需慎重考慮資金來源和結構?？珊侠硪巹澷Y本結構，優化債務比例，利用債務杠桿，選擇風險較低的融資方式，這不僅可以降低財務風險，還可以節約財務成本。另外要合理規劃債務期限，減少企業財務因集中支付利息而造成資金流動性和償債能力的減弱。為提高企業整體資產的流動性，需加強對應收賬款和應收票據的管理，并預先提留風險補償基金，增加企業的風險自擔能力。按時提取應收賬款壞賬準備，并根據經濟環境的變化，適當調整提取比例。

2.4建立獨立的風險導向型內部審計機制

一般將內部審計稱為財務管理的最后一道防線，適當的審計，不僅可以加強財務的控制能力，還有助于提高企業的戰略管理水平。獨立性和權威性則是其發揮作用的保證，所以內部審計機構應設置在監事會下，這可以有效保證不受管理層和被審計部門的制約，提高內部審計的獨立性，并能為監事會獲得監督資源。企業向風險導向型審計轉變首先要明確概念，內部審計人員為保證審計計劃和經營計劃的一致性，要對風險進行系統分析，并在此基礎上使整個審計工作以風險管理原則為保障。風險管理在企業管理中作為關鍵流程，內部審計的工作重點也轉向確認風險及測試管理風險，而不再將測試控制作為重點工作。因此，建立風險導向型審計就應以風險為起點，逐步建立通過確證和咨詢活動為內部審計工作提供反饋的機制，而且反饋控制要從事后反饋逐漸向事前控制和事中反饋延伸。

2.5保持核心競爭力，完善投資決策管理

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摘 要 隨著我國各大企業生產經濟活動的不斷增多，其受到宏觀與微觀經濟環境較大的響，導致財面臨著更多風險與隱患。本文分別分析了企業財務面臨的風險以及隱患，并綜合給出提高企業抵御財務風險與隱患能力的幾點措施，以期提高企業的財務管理水平及促進企業各項生產活動順利進行。

關鍵詞 企業財務 風險隱患 策略

一、前言

企業財務擔負著企業日常資金結算、投資以及融資等方面的工作，其在企業生產發展中起著重大的作用。隨著市場經濟的快速發展，現階段，我國企業的財務管理，面臨較大的風險和存在較大的隱患，這直接影響到了企業運營資金的正常周轉以及經濟效益的提高。在市場經濟發展中，企業存在財務風險與隱患是在所難免的，如何增強企業抵御財務風險與隱患成為當前企業急需解決的問題。本文在全面分析企業財務存在的風險與隱患的基礎上，綜合給出相應的解決措施。

二、當前企業財務面臨的風險分析

1．流動性風險

財務的流動性是指不管在何時何地，銀行均能夠滿足企業財務的合理科學的流動性要求。企業財務的流動性主要體現于資產與負債兩個方面。當前，隨著市場經濟活動的日益增加，企業財務的流動性風險逐漸加大，具體表現在：（1）再融資風險。這是由于企業的資產負債在成熟期內某些不合理融資行為引起的。企業財務資金來源多是企業存款，短期性明顯，但資金的使用是以中長期的貸款為主，這就導致資產負債的到期日存在不一致現象。（2）償還風險。這是由于企業在各種信貸業務中，延期借款而引起的。在信貸業務中，有部分企業在無法償還本金利息的情況下，動用流動性儲備資金償還貸款等。（3）提前支取風險。這是由于企業對大額信托存款以及信貸額度的一種非預期提取與使用。綜上三種流動性資金風險，企業非合理的動用流動性資金，直接導致企業固定資產的流逝，極易形成資金短缺局面，會給企業的繼續生產帶來重大財務風險。

2．信用風險

信用風險是由于企業逃廢銀行債務而引起的。這是企業逃避償還債務的一種信用缺失行為。據僅幾年的相關調查，我國企業的資產負債率有不斷上升的趨勢，最高統計達到80%以上，在這其中，70%均是銀行貸款。高負債成為企業生產經營中的一把大枷鎖，使企業一直處于低效益狀態，財務信用風險與日競爭，且這種信用風險具有如下幾大特點：（1）風險具有長期性。（2）風險具有破壞性。（3）控制風險的艱巨性。

3．籌資風險

企業的籌資風險可分為：（1）現金性籌資風險。這是由于企業現金短缺與現金柳流入結構和債務期限結構不匹配而引起的支付風險。該風險產生的根本原因在于企業財務管理不當，導致支付危機的發生，也會導致企業出現償債高峰風險。（2）收支性籌資風險，是指企業在收不抵支的情況之下，出現物力償還到期債務的一種風險，其意味企業在市場經營管理上的失敗，將會面臨破產。這是由于企業理財不當引起的支付風險，是企業凈產量總量的減少導致。該風險會延伸至企業破產。

4．投資風險

當前，由于企業財務人員多是從未接觸過金融工作，對金融法律、政策以及業務缺乏認知。應用此類人員處理企業的財務工作，在接觸資金市場運作時，很容易陷入多種風險中，尤其是對外投資方面，存在風險更多。項目投資風險。目前，仍有多數企業存在盲目投資股票與房地產等項目，在缺乏經驗以及未掌握國家政策等情況下，會使企業的大量資金被套，嚴重者會發生巨大虧損。

三、當前企業存在的財務隱患

1．收益低分配高

目前，部分低效益的企業借助高送配手段，為投資者營造股價大漲的假象，使投資者形成追漲局面。這類的企業在幕后則是和某些機構大戶相互勾結，將股價抬高至最高位時，選擇時機出貨，最終實現名利雙收。這使得高位跟進的部分投資者損失慘重。部分大股東，為了保證自身的利益，不顧及自身企業的發展，將利潤以及全部現金掏空，留給剛上市企業的僅僅是顯而易見的財務隱患與投資風險。

2．超前的會計手段

部分企業缺乏一定的職業道德，為自身利益發展，與莊家聯合炒作，實行利潤包裝。在少計或不計費用損失的情況下，進行不合理的提前確認企業生產收益或是制造高收益。有的企業則是利用調整本期的銷售來增加利潤的手段，來獲得高利潤總額。例如扭虧。有的企業通過制造假銷售成績，確保在報告日前獲得貨物，在報告日后直接退貨，達到虛增當期的利潤。

3.盲目擔保致涉訟

幾近年來，部分企業經濟擔保不斷，導致狀況百出，訴訟案頻繁發生，這成為了企業財務隱患重要根源。據年報統計顯示，涉及向外擔保的企業占總企業數的38%，是證券市場上極為普遍的問題。且擔保訴訟案件逐日遞增。，幾乎每兩家企業中就有一家涉及由擔保經濟而引發的訴訟案件，這不僅嚴重損害了企業的形象，也導致企業財務出現重大隱患。

4．不良債權帶來的財務隱患

不良債權的產生對企業經營發展是極為不利的。其的形成原因打扮是因為企業自身對債權缺乏足夠的監督管理。具體表現為如下幾個方面。

（1）合同簽訂管理不當

企業日常維持大大小小的生產管理，任務量過多 ，多數企業就容易忽略合同簽訂管理工作。合同簽訂管理以及各項證據票據的保存問題，瑣碎但卻很重要，一旦不留意，就會為對方有可乘之機，就會造成嚴重的損失。特別是合同的管理，其好比一份可靠的證據，若確實證據，則難以得到法律保護，自然其中涉及到的債權問題很有可能成為永久性壞賬，給企業帶來的將是巨大的財務損失隱患。

（2）選擇合作者不當

要使企業經濟得到更快的發展，合作是必須的。但若不慎重選擇合作者，也將會造成某些信譽度不高的企業公司成為本企業的債務人，使企業自身陷入財務困境，對生產發展極為不利。目前，就有較多企業由于選擇合作者不當而致本企業存在財務隱患。這是由于企業管理者受利益、貪念的驅動，忽視對合作客戶的詳細考察。這種現象在國企尤其常見。他們大多是在企業得以高速發展之期，被眼前美好發展形式蒙蔽，進而對合作客戶放松警惕和考察，導致一些低資信水平的企業成為本企業的合作客戶，這就必然加大企業財務上不良債權的發生隱患。

（3）業務人員素質不高

企業的業務人員是一個較為特殊的群體，因為他們能夠直接接觸到企業客戶，企業客戶的決定很大程度上也取決于業務人員的意見，因此，在實際上，業務人員擁有了客戶的決定權。現階段，部分企業業務人員存在某些不廉潔的行為。具體是：業務人員利用手中權力拉攏利誘企業客戶，為自身謀取額外利益，這種現象的發生，會給企業的各個方面帶來嚴重損失，特別是債券方面的損失。據調查發現，人員流動性較大的企業，發生此類現象更加普遍。

四、增強企業抵御財務風險與隱患能力的措施分析

1．完善財務風險管理機構，健全財務內控制度，

企業財務風險管理具有多樣性、復雜性等特點，這就要求企業建立健全及完善相應的風險管理機構。企業應通過設立專門的財務風險管理機構，并配備專職人員對企業財務的各項風險進行有效的預測、分析以及監控，有利于及時發現存在的財務風險及隱患，并作出相應的化解措施。而健全企業的財務內控制度，首先必須要構建合理的企業治理結構，增強企業的風險控制能力，實現科學管理、科學生產，形成完整的約束機制和激勵機制。其次，要建立健全有效的監控機制，尤其是要強化企業財務的會計監督、內部審計以及預核算管理等，可有效避免財務上的制假造假現象的發生。第三，應該將財務與會計區分開來，可另設部門，做到財務部門、會計部門分開設立，相應部門的主管領導也分開，各行其責。管理好本部門的財務會計工作。最后，應設立專門的審計部門，使內部審計部門和審計人員的作用得到充分發揮，有利于搞好企業財務內部的風險與隱患評估。

2．建立健全企業財務風險與隱患的預警機制

在信息化高速發展的今天，企業的財務管理需要不斷完善財務風險與隱患的預警機制，此預警機制是通過對企業財務進行的一種數據化、信息化的管理手段。其全面分析了企業各方面的信息，把企業即將產生的或已經存在的財務風險與隱患提前報告企業的管理者或是利益相關的系統。建立健全始終貫穿企業生產管理全過程的財務風險與隱患的預警機制，來實現企業各部門全部信息的集成以及共享，使企業管理者及時知曉導致企業財務危機的相關信息，并能在第一時間內做好干預工作，有效避免財務風險與隱患的產生。

3．增強企業內外部的財務風險與隱患意識

完善的企業財務風險管理制度以及健全的風險預警機制，會給企業的生產發展提供良好的保障，因此完善這些制度機制是非常必要的。要切實完善財務管理制度，企業的內外部必須做好財務風險、隱患的預控工作，企業管理者必須在思想上給予高度的重視，企業高層及基層的全體人員均應樹立正確的財務風險管理意識。首先，企業管理者要充分發揮領導帶頭作用，增強財務風險管理意識。這是作為企業各項發展戰略的制訂人所應具備的風險意識。其次，企業全體人員均應充分認識財務風險的重要性，要自覺加強對金融財務知識的學習，能夠準確識別潛在的財務風險，并及時做好預控工作，以減少財務風險帶來的損失。最后，企業全體員工均應樹立財務風險管理理念，這樣才能形成強有力的合力，促使企業財務工作的健康有序發展。

4．提高與企業財務有關的決策水平

企業財務方面的決策必須謹慎考慮。應在保證資金的運轉良好或是有剩余的情況下，才可考慮對外投資。其次，投資是企業生產經營過程中的必要環節。每一項投資必然會影響企業財務資金運轉結構。因此，企業應對投資的環境、能力做全面的了解，在此基礎上，再進行投資方案的擬定，應對多個方案進行投資評估，這樣才利于優選。再者，企業應對投資資金做好規劃安排，確定資金投入的最佳時間，以避免資金短缺現象的發生。應依法監督資金的使用，避免資金的使用超過預算資金。最后，應優化投資組合。企業的投資組合主要包括不同行業投資項目的組合、企業不同部門投資項目的組合、不同投資類型的組合以及期限不一的投資組合等等，通過對投資項目的科學合理的組合，能促使企業獲得更高的收益，有效減小財務風險，保證企業財務資金鏈的安全性。

出上述提到的幾點措施外，加強企業財務管理人員的綜合素質的培養以及采取科學合理的財務管理方法，強化財務的各項基礎管理工作，也利于防范企業的財務風險與隱患。

五、結束語

總之，每一個企業均應在財務管理中，以自身的實際生產發展狀況為依據，不斷完善企業財務風險管理制度，建立健全企業約束機制以及激勵機制，不僅利于及時發現存在的財務隱患，也利于有效防范財務風險，為企業的生產經營提供一個良性化的運作環境，增強企業的財務抵御風險能力，最大程度上提高企業的經濟效益。

參考文獻：

[1]杜云龍.淺談企業財務管理存在的問題及對策.財經界(學術版).2010(12).

[2]林范強.對規范企業財務管理有效控制財務風險的探討.財經界(學術版).2010(12).

篇6

匯豐全球戰略安排的“一二三四五六”路徑選擇

目前，匯豐已經在85個國家設立9500個機構，擁有2.3億客戶和33萬員工，而且，引領匯豐的“環球金融，地方智慧”之理念，更是體現了這家國際頂級金融巨擎的睿智與韜略，注重全球化布局，強調本土化經營，推進一體化戰略，突出屬地化特色，完美詮釋了“矛盾普遍性與特殊性對立統一”的哲學精髓。

一個戰略核心。所有的戰略計劃都要圍繞能給匯豐創造優異的業績增長來構建和實施，一句話就是實現優異的收入水平。兩個基本判斷。新興市場的增長要快于富有國家的增長；世界貿易的增長要快于各國GDP的增長。三種參與模式?？缭剿锌蛻羧旱娜轿环浙y行，具體客戶細分中的針對方案，小規模、區域性的存在以配合全球網絡。四大戰略業務。個人金融業務、商業銀行、公司投行業務、私人銀行，截止2007年末，客戶群占比分別為24%、30%、25%和6%。五大地區總部。匯豐在不斷完成全球擴張并購后，已形成亞太、歐洲、中東、北美和拉美五大區域中心。其中，亞太和歐洲對其集團的利潤和貢獻度已達86%。而且，HSBC也非?？春弥袞|和拉美的市場潛力。六條并購經驗。一是分散系統風險。如20世紀80～90年代的一系列收購，使匯豐迅速打開與壯大在北美、歐洲和亞太的市場，既成功化解亞洲金融風暴，又分享到歐美經濟增長的成果，同時又保持了雄厚的資金實力和充足的流動性。二是注重盈利潛質。1992年，收購英國Midland Bank就是成功案例，不到五年，該行從“丑小鴨”變成了“金鳳凰”。三是高附加值并購。要考慮客戶群構成，銀行系統對接和區域市場潛能。如并購中東金融機構，就是要為石油大亨們提供先進的金融服務，進而提升自身的業績。四是逆周期操作。如在亞洲金融蕭條時期，匯豐于1995年收購韓國漢城銀行，以時間換空間。五是成本收入比。匯豐對所有的并購行為都要引進成本收入的測算，有時候，雖然短期看成本高了點，但是長期成長性較好，這源于“放長線，釣大魚”。六是與地方人文的契合。任何并購完成以后，其市場、客戶、員工仍是以當地為主，處理好與被購方的無縫對接和有機整合，是決定并購最終效果的關鍵所在，匯豐深諳其道。

匯豐幸免金融風暴的因素

在這場百年不遇的金融風暴中，許多國際知名的金融機構陷入了生存危機，有的已經轟然倒下，然而匯豐卻有一種“天下皆醉，唯我獨醒”的霸氣，迄今為止，不但沒有傷筋動骨，反而歷久彌堅。從我對匯豐多角度的觀察和解讀，歸納起來，至少有因素成全了她能夠幸免于這次金融海嘯的沖擊。

審慎保守的治理文化。作為一家成立于香港的銀行，匯豐從骨子里就帶著東方的文化背景。如不要鋌而走險，要量力而行；有多少錢，辦多大事；先積蓄，再消費等等。因此，匯豐非常注重自身的財務規劃，始終保持適宜的資本充足率（9%以上）、適當的流動性比率（20%左右）和適度的杠桿比率（10倍以下），強調長期穩定的資金來源，一直重視傳統銀行業務的占比，這些都是抵御風險的根基和屏障?，F在看來，只有這種穩健型的經營方針才能筑就長青基業。

健全完善的風險框架。在集團總部，獨立的集團風險功能根據授權對匯豐在全世界的風險進行高層的集中管理，包括五大風險，即信貸風險、市場風險、操作風險、流動性風險和聲譽風險。對各國和各條線的信貸權限進行匯總和分析，確保資本在全球的合理化配置，并對個人權限的使用進行獨立的審查，并定期向董事會、集團審計委員會和監管機構提交報告，尤其是環球銀行風險和系統性風險。如，他們在2007年2月就預警美國的次貸風險，并迅速采取措施，保證銀行安全。

縝密有序的控制體系。匯豐通過三級控制，有效地防范和化解潛在的各類風險。一級控制主要通過人手一份的業務操作手冊中確立的程序和制度。二級控制依賴管理層和管理人員的監督，包括合規功能的指導。三級控制是內部審計獨立審查。三道防線各就各位，責權明晰，尤其是獨立的報告路線，更使得這種控制有效、有力、有權威。

完備高效的合規政策。集團對全轄的合規提出四條“鐵律”，并通過各級合規經理督促實施。一是集團及分支機構必須做到“高標準的誠實和公平交易”，并“以必要的技能審慎行事”。二是無論在何地從事業務，必須遵守相關法律、條例和市場規則。三是必須立即糾正不規范的行為，以將損失或名譽影響最小化。四是首席行政官和各級管理層對確保法律、條例和規則的遵守負責。另外，五大地區的合規經理同時向本地業務負責人和集團合規負責人雙線報告，并為條線經理提供顧問服務。

獨立權威的內部審計。匯豐有著名的內審三原則。即內部審計功能必須獨立、客觀；內審可以有進入各業務條線或板塊的自由和權利；內審對程序及其遵守情況提出看法，但不執行建議。在審計過程中，按照以風險為本的原則選擇被審計的業務單元，一般以18個月至3年為一周期，管理層必須在六個星期內對審計報告作出回應，回應必須包括執行的時間表或要求免于執行審計建議的請求。而建議執行完成后，必須由業務負責人核實，并在下一次審計時接受檢查。

嚴格科學的資本管理。匯豐集團的風險資本管理策略是保持充足資本的基礎，以維持業務發展及隨時滿足資本要求。匯豐銀行業務條線的配置資本戰略目標以經濟利潤為基礎，充分考慮監管資本要求、經濟資本需求和資金成本追求，并不斷嘗試在有利的資本結構與較高的資本收益之間尋求一個穩健的平衡。而且從2008年開始，匯豐開始執行巴塞爾Ⅱ的規定，采用內部評級法度量信用風險資本，用標準法計量市場風險和操作風險。由于有健全的資本管理機制和多元的資本補充渠道，匯豐的資本充足率始終大大高于8％（2007年資本充足率為9.3%），這也是她能夠在金融風暴中巋然不動的“定海神針”。

充沛自如的流動比率。匯豐集團上下非常重視流動性管理，而這次全球流動性不足引發的金融危機，恰恰襯托出匯豐在流動性方面是一個非常成功的案例。其實，除了穩健、保守的財務指導思想外，匯豐還得益于平時長效的流動性管理。具體來講，一是按主要貨幣預測不同壓力測試得到現金流需求，評估必需的流動資產水平；二是維持多元化的資金來源；三是根據銀行內部和監管機構的規定監控資產負債水平；四是對存款債務的期限和集中度進行分析管理；五是實施及時的債務融資安排；六是制定資金應急計劃。目前，匯豐的整體流動性比率在20％左右，存貸比85％左右，遠遠優于其他國際大型銀行的水平（Barclays和RBS的存貸比都高于120％，已被國有化的北巖銀行曾高達170%）。

遍布全球的網點分布。匯豐在85個國家擁有9500個網點，覆蓋五大洲，按照“東方不亮西方亮”的原則和“不要把所有雞蛋放在一個籃子里”的策略，這種全球化布局既有利于業務的可持續發展，更有利于風險的多極化釋放。如，上世紀90年代末的亞洲金融風暴雖然波及到匯豐的亞太業務，但歐美地區卻毫發未損。而這次次貸引發的金融地震，也給匯豐北美以及歐洲的業務造成了一定的風險沖擊，但是新興市場國家又彌補了這種潛在損失，尤其是中國、印度、巴西及中東地區，對匯豐躲過這次金融浩劫功不可沒。

匯豐行冠全球領先創新之處

匯豐作為一家國際型大銀行集團，在公司治理、管理架構、市場開發、營銷模式和社會責任等方面都具有獨到之處和領先之勢。下面，我從九個方面進行詮釋，希望匯豐的經驗能夠成為中資金融機構的“點睛之筆”。

公司治理。匯豐的董事會有6名執行董事和12名非執行董事組成，他們分別來自6個國家（2名女性），任期不超過9年，且每3年選舉1次。下轄5個專門委員會，并至少由一名董事牽頭，除了管理、審計、薪酬和提名4個委員會以外，匯豐專門設有可持續性委員會，由2名獨立非執行董事掛帥，負責監督集團的可持續性和社會責任活動，就業務對環境和社會的影響以及道德問題等事項對董事會進行顧問和指導。每年至少舉行五次會議，這充分說明匯豐對可持性發展和應承擔的社會責任的高度重視。

管理架構。按照矩陣式和事業部制，匯豐通過四大條線和五大區域進行縱橫式復合管理，風險、內審等突出條線報告的獨立性，合規、營銷等則明確條塊報告的雙向性，減少博弈成本，提升控制水平。

環球金融。匯豐提出的“以新興市場為導向，以融資為核心的批發銀行”作為戰略中樞，非常強調在“joining-up”文化的引領下，與匯豐的所有客戶群建立鏈接，以八條核心產品業務線在五大地區進行“交融式”銷售與管理，并最終形成一個環繞地球的服務鏈條。截止2008年上半年，環球金融同比增長37％，對集團貢獻度達26％。

品牌匯豐。匯豐對品牌的建設已經從粗淺的廣告宣傳轉向通過以品牌為核心的營銷去拓展全球業務，并逐步實現從“管理品牌”到“管理依靠品牌”的跨越。HSBC提出：所有銀行都能得到錢，但并不是所有銀行都能得到人。他們深信，不同人才的匯聚、不同思想的匯融才是進步與成功的根本動力。尤其是對不同文化、不同民族的地區和人民，匯豐非常注重挖掘本土化的價值，讓HSBC植根于世界的每一個角落，追尋“大同”而又“大不同”，這或許是對匯豐品牌的最佳描述。

客戶體驗。匯豐非常重視客戶忠誠度的培育，其中核心就是強調客戶在匯豐的體驗與感受。他們認為，客戶體驗是一個銀行實際表現與激發的熱情的混合體，在與客戶接觸的整個過程中，對照客戶期望對其進行衡量與管理。匯豐提出，銀行不僅僅只看到賬戶，更要全面地了解客戶，要把從每個客戶那里學到的東西來去幫助更好地服務于另一個客戶。運用人員和產品，輔之以多種服務方式和業務措施，先提升客戶的預期，再總結他們的體驗，最后達到增加忠誠度的目的。

市場細分。匯豐特別注重差異化服務，按照“金字塔”分布模型，將市場劃分為四個等級，包括公司類客戶和個人消費者。下圖是英國公司類市場細分的概況。

匯豐統計認為，不到20％的客戶創造了80％的價值，而有將近30％的客戶根本不創造甚至是負價值，因此，他們對市場細分后的客戶群進行精細化管理，力求實現成本最小化、收益最大化。

第一直銷。匯豐旗下的第一直銷可以說是銀行服務的一次革命，它利用在線網絡和數據驅動，將不同的銷售渠道進行整合，鎖定目標客戶群，以客戶體驗為切入，以客戶教育為保障，以量身定做為標桿，為客戶提供從頭到尾的安全在線服務，而且提出讓第一直銷成為客戶進行研究、交易和互動的首選。目前，主要通過網上銀行、電話中心和移動手機等方式進行，且注冊客戶已達100萬，76％的客戶注冊網銀，31％使用短信服務，53％的第一直銷客戶經常使用網絡銀行，在線滿意度高達86％。這種銷售和服務模式的確是銀行業未來的主流方向。

社會責任。無論是從年報里，還是高管的談話中，匯豐都體現了對自身可持續發展的關心和社會責任的關注。匯豐規劃了集團的可持續戰略，從2006年7月開始，啟動實施“赤道原則”，并將是否“可持續”列為重要的風險評估內容。HSBC提出了經濟責任、環境責任和社會責任“三位一體”的可持續發展框架。這充分顯示了匯豐作為一個國際級大銀行，注重經濟利益的同時，對社會責任的高度重視，更體現了HSBC品牌價值的內涵。

監管合作。匯豐在全球接受約500個不同監管機構的監管，而且各地的監管口徑也不盡相同，但匯豐本著“以不變應萬變”的原則，能非常妥善地處理好與當地監管部門的溝通與協調。首先，集團總部與英國監管當局英國金融服務管理局（FSA）建立了高度緊密和順暢的工作關系，由合規部門專線聯系。審計、信貸和財務是重點關注的領域。其次，要求各地區總部或分支機構必須先了解當地的監管政策和環境，再去開展業務，避免監管成本的發生。還有，匯豐從上到下都強調要采取“誠實、主動、積極”的態度與監管當局進行交流，包括集團層面每季一次與FSA的內外審聯動會議，經常邀請全球各地的監管人員到匯豐進行考察培訓，以期是監管機構更多地了解匯豐，這跟我們銀監會提出的KYC（了解你的客戶）、KYB（了解你的客戶業務）不謀而合。

對中國商業銀行及監管的啟示

對商業銀行經營的啟示

堅定國際化戰略。中資銀行要以匯豐為標桿，堅持“走出去”，通過設立分支機構實現有機增長，通過兼并收購實現無機增長，要抓住全球經濟一體化帶來的機遇，分“兩步走”。第一步，哪里有中國人，哪里就有我們的機構；第二步，哪里有人，哪里就有我們的存在。通過走國際化之路，樹立我們中國銀行業的新形象，提升我們中國金融業的話語權。

堅持差異化布局。要本著“門當戶對”的原則，根據目標客戶群選擇國際化路徑?？偟乃悸窇撌?，發達國家能看到我們的網點，新興地區能享受我們的服務，貧弱居民能領略到我們的責任。大型銀行要利用這次金融風暴轉“?！睘椤皺C”，通過收購兼并，加速挺進歐美等發達地區；中小股份制銀行要在“練好內功”的基礎上，穩健進入新興市場經濟國家，在“與狼共舞”中實現雙贏。

堅守傳統型經營。對我們中國銀行業來講，剛剛完成“鳳凰涅磐”，扎實做好傳統業務，審慎推進綜合經營，守住資本充足要求，強化流動比率管理，都是非常重要的，這也的確是有效規避和應付金融風險和危機的有力保障。

堅決隔離開風險。金融海嘯和匯豐幸免，從正反兩方面告訴我們：妥善處理好不同性質業務之間的風險隔離，避免傳染效應引發系統性風險是多么的關鍵。隨著全球經濟一體化，銀行業也逐步實現市場全球化，業務綜合化和服務現代化，以及本外幣聯動，傳統與新興業務聯動和發達與欠發達地區聯動的“合縱聯橫”式發展，為此，做好不同業務之間的風險防范和有效隔離就顯得非常重要，從而避免“多米諾骨牌”效應的產生。

堅信創新型發展。 匯豐始終沒有停止對創新的追求，包括體制機制、業務產品、服務方式和綜合經營，但是卻沒有步其他金融機構因不當創新而引發的巨大風險之后塵，奧妙就在于匯豐能很好地處理“創新與合規“、“創新與監管”、“創新與可持續”的關系，不搞為創新而創新的“花架子”，甚至不惜代價地濫創新，而是結合自身的風險控制能力、客戶的個性化需求和市場的檢驗效果來決定創新什么和如何創新的問題，這對我們中資商業銀行來講，就是科學處理好“在創新中發展，在發展中創新”的辨證關系。

對監管工作的啟示

原則導向型監管是方向。原則監管可以讓被監管機構主動參與到監管過程中去，內審合規部門要發揮更大作用，強調市場紀律的培育，強調高管層的責任。匯豐的經驗告訴我們，監管越原則，銀行越規則；監管越放權，銀行越慎權；監管越理解，銀行越理性。這或許只有“好銀行”才能做到，但是，它代表著監管的未來，不能因為個別國家、個別銀行出問題而否定原則監管的方向。

資本充足率監管是法寶。由于資產擴張的剛性與資本補充的柔性存在“時差”，如何確保資本金能及時、足額地跟上業務發展的需要，是監管部門需高度關注的重點指標。8％的底線要力保，根據風險狀況，可以實施差別比率，對高風險機構則要求高資本充足。

流動性指標監管是生命。HSBC的經驗告訴我們，加強流動性管理和比率的控制是確保一家銀行能持續經營和長久發展的重要保證。銀行本身就是高負債行業，流動性相當于身體中的血液，如果不能有足夠的流動資金，就意味著一個人很可能得貧血或其他疾病。因此，FSA擬針對英國的金融機構將開始監控流動性指標（過去沒有），我們中國則要完善這一指標。

跨境并表類監管是手段。隨著金融機構紛紛走出國門，如何承擔好母國監管，并協調處理好與分支機構所在國的監管聯動，是我們銀監部門需要解決的問題。令人欣喜的是，我們已經與數十個國家和地區簽署了監管備忘錄，對統一監管標準、協同監管措施、共同控制風險是非常重要的。另外，關于并表監管問題，未來銀行業會走向多元化經營之路，根據匯豐滿足FSA的有關做法，并表監管對控制系統風險，監測資本充足狀況，監督流動性指標和敞口比例等都是必需的，銀監會也出臺了關于并表監管的指引，這都為更好地在商業銀行市場全球化、業務綜合化下實施科學有效的監管奠定了基礎。

篇7

1.商業銀行的金融風險成因及表現

1.1商業銀行的金融風險成因商業銀行的金融風險成因主要表現在三方面：首先，金融風險存在于創新中的通過膨脹。金融風險創新主要原因是貨幣供應主體的擴大，使得金融風險的供應量增加，銀行理財業務的迅猛發展是金融風險增加的主要原因，通過對理財產品的轉化，形成貨幣價值及交易媒介的轉化，通過存款轉化成為另外一種流動性資產，從而增加了宏觀調控流動性及難度。然后，商業銀行通過金融創新行為在某種程度上來說增加了銀行金融體系的不穩定。通過商業銀行的商業創新，使銀行整體的金融體系和結構功能發生變化，使商業銀行的創新行為和金融結構交往越來越密切，綜合表現在以資金為基礎的伙伴關系，當一個部門或伙伴出現問題，另外一個部門也會發生連鎖反應，使商業銀行的潛在風險越來越大，給整個及金融體系都帶來了較大的不穩定性。最后，從金融管理的角度來說，商業銀行在進行產品和理財創新的同時，增加了商業銀行的內部監管范圍，對監管對象來說是從事了投資類及準金融機構的形式，在金融領域也增加的風險的發生。

1.2商業銀行金融創新風險的主要表現形式（1）商業銀行的設計風險。在金融創新設計過程中存在金融風險的諸多不確定性因素，商業銀行的很多設計風險都出現在新措施沒有出臺的情況下，很有可能出現設計方案流失的情況。在設計風險中除了有成本損失外，同時還有可能讓商業銀行失去市場的占有率和市場機會。（2）商業銀行的信用風險。商業銀行的信用風險又可稱之為履約風險，信用風險是指在突破金融風險的基礎上，通過在一些外部交易中缺乏的有力監管，這同時也會出現交易者不能夠履約的情況。當發生交易違約時，債權人就必須通過銀行來將預期的收益轉化為在財務上的風險。（3）商業銀行的流動性風險。在金融創新過程中，商業銀行金融發展速度的過快在很大程度上就依托了市場的信賴度，從而會造成金融市場的流動性風險和金融風險特征的轉變。從我國目前商業銀行廣泛發展的理財產品上看，同業的競爭和債券市場的收售買賣等回購業務造成了商業銀行存在的資金流動風險。（4）商業銀行的操作性風險。商業銀行的操作性風險主要來源于銀行內部人員的人為操作性失誤或銀行內部控制系統的清算失誤等。這些風險主要原因是銀行的內部監管或控制體系不健全，設備或工作技術流程出現的一系列問題導致的風險發生問題等。（5）商業銀行的經營風險。商業銀行的經營風險主要是指在金融創新過程中出現的金融交易機構對市判斷的錯誤或事物，從而出現在商業銀行進行金融交易過程中的合約錯誤造成損失的風險。（6）商業銀行的投資風險。商業銀行一般情況下通過國家或金融行業相關政策的改變進行盲從的投資，使得商業銀行內部的金融資產嚴重偏離，形成泡沫資產，當這種膨脹的泡沫資產達到一定程度時，泡沫資產必然會導致價格的跌落，從而引起金融動蕩。（7）商業銀行中的伙伴風險。商業銀行中的伙伴風險是指在金融市場中的參與者之間形成的合作伙伴風險。這種風險主要表現在商業銀行合作中的伙伴有任何一方在進行金融創新過程中出現錯誤或失誤從而導致伙伴間金融體系的崩塌，引起連鎖反應和系統反應的風險。

2.商業銀行風險的內部控制措施

2.1建立健全高效的商業銀行內部金融控制體系，形成有力的監督監控文化商業銀行在成立之初就應設立銀行內部的董事會及監事會。作為商業銀行金融創新風險控制的核心，銀行董事會對商業銀行的內部控制風險具有最終的承擔責任，而負責監督管理董事會的高級監事會應履行金融創新風險內部控制的具體職責，并且有權要求董事會對于金融創新風險過程中對商業銀行經營不利的情況進行管理，行駛其高級管理層的責任，并能夠對商業銀行的金融風險做出評估報告，然后對其采取相應的措施。此外，對商業銀行中新產品和新營銷對策要明確通過整個銀行內部控制流程。堅持以商業銀行的原則為主，不斷完善監管流程，平衡風險收益，持續做好金融創新的評價和持續改進。

2.2加強商業銀行的資本性管理，提高商業銀行的控制杠桿。商業銀行的金融風險最后一道防線就是資本金。只有商業銀行的資本金充足才能防止商業銀行金融風險的沖擊。資本金是維持商業銀行公信力的基礎，是保證商業銀行進行自主經營和金融創新的根本保障，因此，以資本金的充足性來體現商業銀行的風險承擔能力具有重要的價值。作為商業銀行的董事會，應對商業銀行的資本金做出重要且承擔相應的管理責任，對風險的承擔力應明確的測算，海英對資本金和銀行的規劃發展相匹配，制定合理的識別計量方法，從而確定資本評估水平。

2.3建立健全的內部風險控制管理制度，確保內部審計發揮到最佳效果商業銀行的內部審計工作主要是通過對內部控制對經營活動合法性、真實性、有效性的評價與審查工作來實現商業銀行的戰略目標。也正因如此，構建健全的內部風險控制管理機制，對確保內部審計工作發揮其最佳效果尤為重要。因此，在實際工作中，商業銀行內部審計部門應該對金融創新市場風險管理體系的各個環節進行評價與審查，確保其可靠性與準確性，并且其所出具的審計報告，還需要直接提交給董事會，由董事會直接監督管理者對內部審計所發現的問題進行及時的改良與完善，從而最大程度的確保內部審計工作的開展效果。

3.結束語

篇8

本文從Simunic的審計費用模型出發，對我國上市公司審計費用的影響因素進行檢驗，該模型如下:E(c)=cq+E(d)E(θ)(1)模型公式中:E(c)為審計費用或向會計事務所支付的費用;c為每單位審計任務所消耗的資源，其中包括每單位審計任務的機會成本和審計工作的利潤;q為審計任務的任務量;E(d)為本期審計報告出示導致會計師事務所可能產生的損失;E(θ)為本期審計報告出示給會計師事務造成損失的概率。從上述審計費用模型可以看出審計費用主要由完成審計任務所消耗的資源量和審計任務的機會成本及審計利潤兩部分構成。其中，完成審計任務所消耗的資源量與事務所審計工作量呈正向關系，審計任務的機會成本及審計利潤與審計努力程度呈反向關系，其中，審計利潤與審計努力程度無關，而E(d)=f(q)是一個嚴格的遞減函數。把E(d)=f(q)代入Simu-nic模型，會得到如下公式。從公式(4)可知，在完全競爭市場環境下，理性的注冊會計師會對其工作的預期損失進行專業化預判;隨后會對審計任務的消耗和有可能減少的預期損失進行權衡。因此，從公式(4)可以推出。由以上的模型論述可見，上市公司的審計費用應該與審計過程中的審計投入量、審計風險、審計收益等要素相關。

2研究設計

2．1變量選取及研究假設

2．1．1與審計投入量相關的變量－上市公司規模被審計上市公司的規模越大，將會導致該上市公司的經濟業務和會計事項越多，使得面臨審計調整的事項越多，固有風險和控制風險的水平相對較高，從而會計師事務所需要投入更對的時間與精力擴大審計測試范圍、收集審計證據、控制審計風險以及保證審計質量。因此，一般情況下，被審計上市公司的規模越大，審計費用越高。本文選用上市公司年末資產總額的對數(lnA)作為代表上市公司規模的變量，并提出如下假設:H1:上市公司資產規模越大，審計費用越高。

2．1．2與審計風險相關的變量－上市公司的財務狀況上市公司的財務狀況一般體現為代表其流動性、資本結構、獲利能力的財務指標，該類財務指標能夠反映出上市公司的持續經營能力以及破產風險。一般情況下，上市公司的財務狀況越差，其粉飾財務報表提供虛假信息的可能性就越大，就會導致需要的審計證據越多，需要進行審計測試的范圍就越大，就會加大會計師事務所人員的審計難度。另外財務困境導致財務破產可能性的存在，會使會計師事務所可能承擔連帶責任，所以若沒有相應的風險溢價收入，會計師事務所可能不會貿然接手。綜上所述，公司的財務風險會使得審計費用增加。本文選用反映上市公司短期償債能力的指標流動比率(Cur-rent)以及代表公司資本結構的資產負債率(Liability)作為代表上市公司財務狀況的變量，并提出如下假設:H2:流動比率越低，審計費用越高;H3:資產負債率越高，審計費用越高。

2．1．3與審計收益相關的變量－會計師事務所規模國內學者在研究中涉及到會計師事務所規模時，通常以是否排在國內前十作為區分會計師事務所規模的標準。曾有學者研究認為，規模越大的會計師事務所，其名譽越好，審計質量越高，因此其審計市場的競爭壓力越小，失去某一客戶對其在審計市場中的生存威脅越小，從而客戶的不合理要求不容易對其造成威脅，能夠更好地保持獨立性。另外，規模較大的會計師事務所一旦遭受訴訟，其損失成本不容小覷。所以，規模較大的會計師事務所會充分考慮審計風險，保證審計質量，從而制定較高的定價方案。本文將會計師事務所規模(Scale)定義為0～1變量，當會計師事務所上年排名為國內前十時，Scale取值為1，當會計師事務所上年排名為非國內前十時，Scale取值為0，并提出如下假設:H4:會計師事務所規模越大，審計費用越高。

2．2樣本選取及數據來源

本文樣本選自于滬深兩市800多家上市公司2012年的財務數據及其年報。為了確保研究的意義和精確性，從2000多家上市公司的樣本中剔除了如下上市公司:①為了體現審計費用收取規律，剔除了出現ST、PT狀況的上市公司。②剔除了聘請兩家或兩家以上會計師事務所，但對于所支付的審計費用無法詳細區分的上市公司。本文的相關數據來自于銳思數據庫、巨潮網等。

2．3模型建立

根據前文的假設建立如下回歸模型。

2．4實證結果分析

由表1可以看出，本實證分析中采用“輸入”方法選擇變量，輸入的變量是“會計師事務所規模、資產負債率、上市公司資產規模、流動比率”，而沒有變量被剔除。表2給出了評價模型的檢驗統計量。從表2中可以看出R、R2、調整的R2、標準估計的誤差及D－W統計量，從中可得出回歸模型調整的R2是0．838，說明回歸的擬合度還很高，D－W為1．979，說明模型殘差不存在嚴重的正自相關。表3的實證結果為對選取的樣本數據運用statistica軟件對上述多元線性回歸模型進行檢驗，通過逐步回歸的方法(Stepwise)，最終得到一個含有LnA、Current、Liability、Scale四個變量的方程。從這個回歸方程中我們可以看出上市公司的規模是影響我國上市公司審計收費的主要因素，會計師事務所的規模不具有重要影響，而流動比率、資產負債率影響較小。

3結語

篇9

關鍵詞：擔保公司；銀行；流動性過剩

中圖分類號：F832.3 文獻標識碼：A 文章編號：1001-828X（2013）08-0-01

作為連接企業與銀行的信用橋梁，擔保機構主要經營的是商業銀行所不愿或無力涉及的風險業務，同時也是中小企業所急需支持的業務。擔保機構作為資金供需雙方的服務商，最大限度地挖掘市場的潛力，通過介入前期調查、細化風險控制方案等方式，完全依靠市場手段將看似不可行的業務變為可行，將企業的各種資源轉化為有效的反擔保能力，從而使資金配置渠道更為通暢，既擴大了銀行業務，又滿足了企業的融資需求，自己也從中獲利，真正實現了擔保機構、銀行與企業的三贏。

而許多擔保公司并沒有真正成為銀行可以托付的商業伙伴。擔保公司良莠不齊，有些自身實力太弱，注冊資本過小，風險管理能力無法讓銀行信服，因此銀行對擔保公司區別對待。對于看不準的擔保公司擔保，也需要擔保公司存入一定的保證金。收取保證金越高，擔保的效率就越低。

擔保業內人士認為，在與銀行的合作關系中，擔保機構還處于被動地位。一是風險分擔。大多數擔保機構不能與銀行達成風險分擔協議。二是貸款利率。銀行對受保企業沒有給予利率優惠，增大了受保企業的融資成本，也在一定程度上影響了擔保機構的業務。三是信息查詢。人民銀行貸款查詢系統不對擔保機構開放，影響了擔保機構對協作銀行信用貸款的掌握。四是隨意收貸。只要國家金融政策稍有調整，銀行就不顧企業實際大量放貸，從而導致擔保機構代償的發生。

作為風險外包機構要想讓銀行取得銀行的認同，必須首先證明自身是非常優秀的專業風險管理服務機構。首先，應有信息收集上的優勢，擔保公司應有自己獨特的低成本信息渠道。這種優勢應超過銀行。如何獲取產業信息、司法信息，如何展開商業調查，都是需要特別的渠道信息收集上的優勢是擔保公司存在的基本前提。其次，良好的風險管理能力和創新能力。擔保公司必須還具有對信息處理加工的能力，能夠有效地識別風險、恰當地管理風險，并且創造性地提出解決方案。大凡需要擔保公司擔保的企業都是這樣或那樣不符合相應條件的企業，擔保公司需要超常的創新能力。最后，一流的人才。由于擔保業務本身的難度，要求擔保公司具有比銀行信貸員更高的一流人才。這些人才能夠得心應手地收集信息，加工信息，并設計解決方案。

篇10

2008年是我縣農村信用社踏上新的改革征途的第一年，農村合作銀行的組建工作，已付諸實施。第二次創業的號角已再次全面吹響，在這半年里，稽核審計工作緊緊圍繞聯社年初工作會議確立的總體工作思路，結合年初稽核審計工作安排意見，迅速轉變稽核審計工作理念，創新稽核審計工作方法，重點圍繞執規執紀、合規守法經營、內控制度落實和規范管理防范風險等開展稽核審計，具體做了以下幾個方面的工作。

一、完善崗位責任制，落實稽核包片責任。一是從新制定崗位責任制，把全縣信用社每個營業網點落實到人到稽核片，不留死角，實行誰包片誰負責、誰檢查誰負責、誰簽字誰負責的稽核管理責任制，夯實了管理責任，增強了稽核工作責任心；二是年初制定了《2008年稽核審計工作安排意見》，對全年序時稽核、專項稽核和內審工作進行統籌安排，作到稽核審計工作年度有總體安排意見，季度有分段實施部署，月度有進度和考核，作到任務明確；三是實行月度例會制度，每月對每個人檢查任務完成情況進行集中匯報，查漏補缺，并按照工作開展情況嚴格考核兌現。

二、規范檢查行為，細化檢查內容。一是規范稽核檢查程序和稽核檢查行為。今年以來，稽核審計部對省聯社下發的11項稽核審計管理制度再次組織稽核人員認真學習，熟練掌握運用指導稽核審計工作，按照《農村信用社稽核審計工作管理辦法》和<農村信用社稽核審計工作質量控制辦法》規范稽核檢查程序，從編制稽核工作實施方案、下發稽核通知到現場檢查，現場檢查工作底稿、撰寫事實確認書、稽核工作報告、稽核結論到下發稽核整改通知書，規范了稽核審計工作流程，同時對稽核工作檔案分別編制紙質檔案和電子文本檔案，加強了稽核檔案管理工作；二是對各項檢查內容按照“作業式、格式化”進行列表細化，從會計管理工作、財務管理工作、信貸業務操作流程、信貸風險防范、安全保衛工作、內控制度執行以及業務經營真實性等詳細制定稽核方案和稽核檢查表格，依照稽核方案和檢查表逐項開展檢查，使稽核檢查工作不留死角、不留真空；三是針對信用社登記簿多、登記不規范和存在顧此失彼的現象，與聯社部門磋商，牽頭統一了各類登記簿，印制《農村信用社內控管理登記簿一覽表》，發到各網點，統一了制式、規范登記內容和要求，達到了統一規范。

三、做好各項稽核檢查工作。今年上半年稽核審計部按照聯社及上級安排分別開展了2007年度會計決算專項稽核，迎接了省市組織的開展的決算真實性專項稽核工作。一是組織開展了2007年度會計決算真實性大檢查，迎接了辦事處和省聯社組織的真實性大檢查，對2007年度會計決算真實性專項稽核工作實行提前介入，超前運作，組織人力全面進行檢查，確保真實、準確；二是全面完成上半年序時稽核工作任務。隨著稽核審計工作的進一步規范，稽核人員進一步加強對新業務的學習，放棄節假日休息時間，全身心投入到序時稽核檢查工作中，集中精力利用兩個月的時間，全面完成全縣xx個社（部）的序時稽核工作，查處了部分信用社違規違紀問題，對責任人進行了經濟處罰，在序時稽核中止目前共處罰xx人，處罰金額95000元，做到扶正糾偏、規范管理、防范風險，并把序時稽核報告及時向聯社領導送閱，使聯社領導全面掌握各信用社制度執行和落實情況，準確做出管理決策；三是對聯社財務會計部資金清算中心、信息管理部、業務部、風險管理部等部門執行政策、貸款管理、風險防范、規范流程操作等方面進行了稽核審計和審議評價，進一步規范了管理部門的操作管理行為。

四、認真做好各項內部審計工作。一是由于今年聯社加大了崗位交流力度，一次交流xx位社（部）主任、部門經理，因此，在聯社領導的重視支持下，集中時間、精力利用一個月的時間，對社（部）主任、部門經理離任及經濟責任進行了稽核審計，對任期內的政策制度執行和責任制履行進行全面稽核審計，給予客觀公正的評價，上半年共實施社（部）主任離任審計24人次，開展職工離崗審計xx人次；二是集中時間對各社2007年下半年和2008年一季度列支費用的真實性和合規性進行了全面審計，進一步規范了信用社財務管理行為。

五、及時準確報送“1104”工程報表，按月準確上報，按季做好監管核心指標分析和監管評級打分，準確預測經營風險。為健全和完善農村信用社的風險監管體系，實現對農村信用社的持續、分類監管和風險預警。一是加強與業務、風險、財務和信息等部門的溝通配合，報表人員加班加點、認真細致，從未出現數據差錯，保證了報表的真實性、準確性和及時性，受到了安康銀監局的好評。二是按照全新的商業銀行監管核心指標口徑，按季對資本充足狀況、資產質量狀況、盈利狀況和流動性狀況等四個方面23個風險監測指標、70個輔助指標進行計算分析和預警，并計算出監管評級得分，為聯社向合作銀行過渡提供了詳實的指標數據，為領導經營決策和風險管理提供了有效理論依據。三是按照銀監分局要求，準確、及時、真實報送《日常監管事項報告》，雙周五定期報送，從未間斷和出現任何披露。

六、樹立全局觀念，積極配合做好階段性工作任務。今年上半年稽核審計部主要參與合行的籌備工作，參與城區的不良貸款的清降工作，積極完成領導交辦的各項臨時工作任務，使各項工作整體推進。

七、存在的問題及后期工作打算

上半年，稽核審計部在聯社領導的重視支持下，分管領導的親自指揮督戰，工作穩步有序推進，部門全體員工克服種種困難，放棄節假日的休息時間，加班加點工作在一線，實現了半年對全縣信用社全面序時稽核一次的突破。但工作還存在有不足之處：一是由于部門人員基本上都在信用社稽核檢查，回到單位的時間也不統一，所以組織學習的時間相對較少；二是由于人員少，稽核檢查只能單兵作戰，時間要求又較緊，加之檢查的內容全面，難免有顧此失彼現象；三是一人稽核審計不符合有關規定，容易出現差錯等。