導語：如何才能寫好一篇企業財務風險控制研究，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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企業在市場經濟環境下開展經營活動，勢必會存在著各種各樣的風險問題。特別是當前市場經濟的波動更加劇烈，企業受到各種不確定因素的影響，再加上過度追求利益最大化，很容易出現財務風險問題，造成了企業財務預期收益目標無法實現，甚至是出現嚴重的虧損。然而企業的財務風險與收益又是共存的，財務風險既可能造成財務危機，同時也很可能帶來財務收益。因此，這就要求企業的管理人員必須深入分析研究企業的財務風險問題，并通過對風險因素的評價分析，有針對性地制定財務風險防范措施，以提高企業的財務風險控制能力，確保企業經營管理的穩健，促進企業戰略發展目標的實現。

二、企業財務風險危害及控制意義分析

企業的財務風險存在于企業經營管理的各個環節，在企業的籌資、投資、資金運營以及利潤分配等方方面面，管理不慎均有可能造成財務風險等問題。財務風險問題輕則造成企業財務收益降低，財務預期無法實現，重則可能造成企業出現資金鏈斷裂，重大的財務風險問題還有可能導致企業出現破產倒閉的危險。強化企業財務風險控制的作用主要體現在以下幾方面：

（1）財務風險控制是確保企業經營穩定有序的基礎。市場經濟飛速發展，激烈競爭市場環境下企業所面臨的各種風險與不確定因素也越來越多，企業若想在這種風險環境下生存發展，就必須全面的提升企業的財務風險防范控制能力，也正是基于此，財務風險控制已經成為企業內部控制管理的重要核心內容。

（2）財務風險控制有助于優化企業的內部治理結構。企業的財務風險控制是一項系統復雜的工程，提高財務風險管理水平，就必須對企業的內部管理制度進行完善，對業務流程程序進行優化，對內部控制管理體系進行改進，對監督管理工作進行細化，這些基礎工作的實施不僅有助于強化風險管控能力，同時也有助于提升企業的管理水平。

（3）財務風險控制是確保企業利潤收益的關鍵。在企業的經營發展階段，很多情況下收益與風險有著直接的正向關系，特別是在全球經濟一體化的大環境下，有收益就有風險，企業只有完善風險控制管理措施，將財務風險控制在合理的水平內，才能確保企業的收益不會受到較大的干擾，這也是確保企業經營管理戰略目標得以實現的關鍵。

三、企業財務風險影響因素分析

（1）企業外部環境的影響。外部風險因素是企業財務風險的重要方面，外部環境中可能造成企業出現財務風險的影響因素主要包括國家的整體宏觀經濟政策、財政金融政策、貨幣信貸政策、行業產業結構調整情況、行業市場、法律法規以及行業前景等等，尤其是外部環境中的利率、匯率、稅率、產品價格以及股票價格等，對財務風險的影響最為重要。

（2）籌資決策的影響。近年來，特別是金融危機以來，一些企業由于財務危機破產倒閉，根本的原因主要是由于籌資決策失誤，進而造成企業資本結構失衡，資金籌集規模不當、來源不合理、成本過高，再加上企業的經營管理不善，進而導致出現債務籌資風險問題。

（3）投資決策的影響。企業在對內以及對外投資過程中，如果投資決策不合理，很容易造成企業由于資產結構不合理或者是投資項目的預期收益較差，導致企業出現財務風險問題，由于投資決策造成的財務風險也是企業最為常見的財務風險問題。

（4）流動資產管理因素的影響。一方面，流動資產的變現能力以及流動資產的質量直接關系著企業的財務風險，是衡量企業財務風險高低的重要內容;另一方面，企業的資金管理、應收應付賬款管理、庫存管理、利潤收益分配合理性等方面的不確定性，也是財務風險的重要誘因。

（5）盈利能力的影響。通常情況下，企業的盈利能力強，則企業的財務工作基礎也就相對較好，無論是對外籌資、清償債務，還是投資項目建設，所造成的財務風險可能性也就越小。因此，提高盈利能力是提升企業財務風險防范能力的重要措施。

四、提升企業財務風險控制管理的措施

（1）強化企業財務風險預警體系的建設。財務風險預警體系主要是通過財務風險預警機制，及時的分析企業在經營活動中內外部環境中的風險因素，進而對可能出現的財務風險提前做出分析判斷。在企業的財務風險預警體系的建設上，首先，應該明確企業的財務風險預警指標，現階段企業通常采用企清償債能力、盈利能力、企業發展潛力、財務彈性狀況、資金變現及周轉情況、資產結構情況等作為財務風險預警指標。通過選取這些指標，并設定相應的指標閾值，綜合采用單變量預警模型或者是多變量預警評價模型，對企業的財務風險問題進行準確的評價分析，進而為企業財務風險的判定以及財務風險控制管理措施的制定提供準確的依據。

（2）完善企業財務風險防范措施的制定。對于企業的財務風險防范，首先，企業應該強化財務風險意識，將財務風險控制管理工作貫穿于企業業務活動的各個環節之中，尤其是對于一些與財務相關的關鍵崗位，更應該劃定清晰的風險界限。其次，企業應該加強自身建設，進一步的完善企業的內部控制管理制度，尤其是強化企業內部審計控制職能的發揮，充分發揮內部審計在財務風險監督管理方面的作用，以全面的內部審計及時發現并消除可能出現的財務風險問題。第三，企業管理部門應該注重對各項經營管理決策的合理制定，重點是在企業內部的財務決策制定、經營管理業務責任管理、資本結構調整、法人治理結構完善、資金運作管理等方面，充分發揮風險的導向作用，防范各種財務風險問題的發生。

（3）綜合運用各種財務風險止損策略。對于財務風險問題，除了進行防范控制以外，還應當提前制定相應的事后處理措施，以便于在財務風險發生以后可以及時地采取相應的應對措施。在財務風險止損策略的制定上，應該根據企業所處行業特點、企業治理結構、企業經營規模的不同合理選擇。企業可以采取建立相應的財務風險預備金制度，及時彌補風險造成的資金漏洞，確保經營發展的正常開展。同時，也可以通過適當縮小負債、優化資本結構、減小資本市場變化等風險接受策略，提高風險承受能力。還可以通過及時調整決策，實施可預見風險的回避策略。此外，還應該積極采取多元化市場經營、投資組合等財務風險的分散管理措施，盡可能地降低各種財務風險問題發生以后對企業的經營管理造成的不良影響。

五、結語

財務風險控制作為企業經營管理的重要內容，直接關系到企業的生存發展，確保企業的經營活動的正常有序就必須強化財務風險的控制管理。企業管理部門應該深刻地認識到開展財務風險管理的重要性，并重點在財務風險預警、財務風險防范以及財務風險應對等幾方面采取有效措施，控制財務風險，為企業長遠發展提供穩定的保障。

（作者單位為中國移動通信集團山東有限公司）

參考文獻

[1] 牛怡然.中小企業財務風險的預警與控制

[J].中小企業管理與科技（上旬刊），2011 （02）：44-45.

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在現代企業經營管理中無法避免財務風險問題，隨著市場競爭的加劇、環境的瞬息萬變及金融危機帶來的不利影響，產生了錯綜復雜的財務風險給企業帶來了嚴峻挑戰。財務風險是無法徹底消除的客觀存在，只有積極采取應對措施，才能防范財務風險給企業造成不良后果。本文針對當前中小企業內存在的財務風險現狀及風險成因進行分析，并提出了一些應對措施。

【關鍵詞】

財務風險；資金結構；風險意識

0 引言

自從美國金融危機爆發以來，全球經濟蒙受重大損失，我國經濟也未幸免，特別是給中小民營企業造成重創。近些年，我國媒體大篇幅報道民營企業因融資難，造成大面積倒閉，這些企業的倒閉都或多或少有一個相似的原因——資金鏈斷裂。其實大多數企業資金鏈斷裂只是造成企業倒閉的一個直接原因，其根本原因還是在于企業缺乏有效管理現金流和防范財務風險的能力。許多中小企業倒閉的關鍵就是沒有對財務風險引起足夠重視及盲目擴大投資，所以研究如何正確認識財務風險及積極采取有效措施進行防范控制，已經成為企業發展道路上的一項重大課題。

財務風險是對企業經營管理的一種提示信號，它能反映出企業整體經營管理狀況，中小企業財務風險的直接表現形式就是其財務成果與既定的財務目標存在偏離情況。具備以下幾個特點：一是全面性，財務風險貫穿于企業財務管理整個過程中，在多個財務關系上都有所體現，例如資金的籌集、運用及積累分配等活動都會產生財務風險；二是不確定性，雖然能夠提前對財務風險進行評估、控制，但是因對財務活動產生影響的因素在發生著變化，所以對財務風險的提前預測不可能十分準確；三是共存性，風險與收益以正比關系并存，所以正常情況下收益越大風險就越高；四是客觀性，財務風險是客觀存在的，不以人的意識為轉移的。

1 當前中小企業存在的財務風險現狀

1.1 企業的資金結構普遍不合理

我國欠發達的資本市場造成企業融資方式缺乏多樣化。一直以來中小企業都缺乏對資本市場的了解，對其缺少研究，在籌資過程中對財務風險、資本結構等沒有進行充分考慮，帶有較強的盲目性、隨從性，負債資金在資金結構中占比偏高，償債能力不足。而企業內或有負債產生的隱性風險與高負債產生的顯性風險相比更具有隱蔽性，使企業產生了更大的潛在風險。最為突出的表現就是中小企業連帶擔保，一旦被擔保企業無法償債，那么或有負債就會轉成擔保企業的負債，企業很有可能會因為這始料未及的債務負擔，而造成資金短缺甚至是資金鏈斷裂，引發企業財務風險。

1.2 企業缺乏流動資金

當前我國中小企業內存貨在流動資產中所占比例較大，集中表現為存貨過度積壓。存貨的流動性差表現在：一是企業大量資金被占用；二是企業長期保持高額庫存，需要承擔保管失誤產生的損失和存貨市價下跌造成的跌價損失，隨即產生財務風險。此外，在企業應收賬款的日常管理中，銷售業績的不斷提高是企業普遍追求的目標，而對應收賬款忽視控制，造成了債務人長期無償占用企業資產的現象，使企業資產的安全性、流動性受到嚴重影響。

1.3 外界因素帶來的巨大壓力

外界因素主要包括國際趨勢、市場競爭及政策導向等，企業對這些都是無法準確預測、控制的。例如硬性的節能減排指標、國家調整稅收政策、有關出口退稅政策、人民幣的升值、貿易壁壘的增加、原材料價格上漲、全球金融風暴、人工費用提高、出口量極度下降，這些都對中小企業產生重大沖擊，特別是那些生產經營低端產品的傳統企業的原有理財方法和環境受到嚴重挑戰。而許多企業的領導者、財務相關人員都缺乏風險意識，思維模式落后，不完善的管理機制，這些都很容易引起財務風險，產生財務危機。

2 分析中小企業財務風險形成的原因

2.1 融資給中小企業帶來風險

我國中小企業進行融資所帶來的風險是形成財務風險的一個重要原因。中小企業對外融資會形成較大風險，所以其融資主要來源于內部，可見中小企業資金來源渠道狹窄，融資成本偏高。雖然國家政府部門已經積極采取有關措施，推動中小企業通過上市進行直接融資，但是現有的高門檻上市管理體制對上市應具備的條件做出了嚴格限制，這就將大多數中小企業拒之門外，它們很難通過上市獲取直接融資的機會。從企業發行債券的角度看，由于中小企業發行的額度較小，所以也很難獲得批準。此外，中小企業由于自有資金有限以及信用等級偏低，所以也就難以達到銀行等機構的貸款要求。中小企業要想得到外部資金的支持，就需要為數不多的滿足條件的資產進行抵押或是申請擔保，這就大大增加了外部融資的風險。正因銀行等機構對中小企業缺乏資金支持，通過民間渠道進行融資就成了一種必然選擇，然而這些資金來源分散，并且利息要遠遠高出同期銀行利率，這些融資費用消耗了企業的大量現金，高額的融資費用極大增加了企業的負擔。另外，中小企業融資的特征主要表現為：額度小、期限短及頻率高，這些都會使財務風險大幅增加。

2.2 企業缺乏有效的財務監控機制

在企業財務管理中財務監控是一個至關重要的并且具有特色的系統，它能保障財務監控機制的有效運行。然而財務監控機制在大多數中小企業中并沒有建立起來，即便建立了財務監控機制，財務監督也是執行不到位，尤其是部分企業將監督與管理合并起來，出現資產損失后缺少具體的責任追究制度，對財經法規熟視無睹，很難形成有效的約束，這樣就非常容易發生財務風險。

2.3 外部環境瞬息萬變

影響企業財務管理的外部環境主要有：市場環境、經濟環境、文化環境、法律環境及資源環境等，盡管它們是在企業之外，但是它們對內部財務管理會產生重要影響。就企業而言，根本無法對它們的變化做出準確的預測和控制，由外部環境發生變化而帶來的不利影響，企業就必然會產生風險。如國際鐵礦價格上漲，就必然造成鋼鐵廠及其相關的行業成本增加，利潤空間縮小。外部環境的瞬息萬變既會創造機會，同樣也會產生風險。一旦企業財務管理不能適應外部環境的變化，企業也就很難進行有效的理財，這表現在當外部環境發生變化時，企業缺乏科學預判的能力，反應遲緩，采取的措施不到位。

2.4 企業財務管理相關人員缺乏風險意識

由于財務風險所具有的客觀性，企業只要發生財務活動，財務風險就一定會存在著。在我國中小企業的實際工作中，有為數不少的財務管理相關人員沒有充分認識到客觀存在的財務風險，風險意識淡薄，在他們的思想觀念中一直以為只要管理好現金，財務風險就不會出現。可見，這種淡薄的風險意識是企業內部產生財務風險的一個重要原因。

3 中小企業防范財務風險的應對措施

3.1 對企業資本結構進行合理優化

首先，要把現代企業制度的建立當成中小企業企業管理的目標，積極擴充企業權益資本，對資本結構進行優化。從西方發達國家所走的成功道路來看，現代企業制度的建立是中小企業在完成原始積累后進行的二次創業，它使企業所有權實現了社會化，推動企業不斷發展壯大。通過現代企業制度的建立，可以積極推進企業股份制改革，這不但能夠使中小企業改變其組織形式，還能完善資本結構，給企業輸入新的血液，增強企業發展動力。其次，積極開拓國際市場，進行跨國經營，展開國際合作，吸收外資。加入世貿組織使我國與國際接軌的目標得到進一步落實，為中小企業開辟了一條積極利用外資的渠道。中小企業必須要抓住這個機遇，在國外選擇那些產業關聯度高、較強市場競爭力的企業開展合作，以便企業資本結構得到優化，使企業資本金實現多元化。最后，積極爭取銀行信貸支持，適度負債經營。針對中小企業在銀行信貸方面的嚴重不足情況，需要其強化自身內部管理，不斷提高信用等級，處理好銀行等金融機構的關系。除此之外，中小企業還可以通過積極利用國外的中長期貸款、補償貿易和融資租賃、民間借貸等方式對資本結構進行優化。

3.2 完善財務分析制度，嚴控企業內部財務風險

一是在企業內部必須建立完整的財務分析體系，制定出與風險相關的完善的財務分析制度，按照月份、季度、年度對財務報表做好資產負債率分析、流動性分析、效率分析。二是做好財務風險內部控制工作，強化風險預警和財務監督機制，從源頭做好防范財務風險的工作。另外，還要職責明確、逐層監管，讓財務制度實現明確化、規范化。三是通過第三方中介機構為企業做好合理的資產評估工作，充分發揮會計事務所、律師事務所的監管作用，實現企業外部對財務展開監管。

3.3 提高防范風險的意識

需要正確理解企業經營中的財務風險，認真切實做好防范風險工作。防范風險就要求企業在對風險進行識別、估量和研究的基礎上，采取有效合理的措施把因風險造成的不良后果控制在最小范圍。所以企業內各部門、人員，尤其是內部決策管理部門一定要樹立起防范風險的意識，無論是對內融資或對外投資，還是銷售產品或研制產品，都需要及時預測出風險發現的可能性及企業承受風險的能力，這樣就能提高決策的準確度和經營的有效性，保障企業安全使用資金及順利實現企業既定的財務目標。此外，還要明確財務風險與經營風險之間的關系，經營風險能夠引發財務風險，財務風險通過貨幣形式體現出經營風險。在當代市場經濟環境中，企業經營的范圍不能僅僅局限于商品經營，當前企業經營的對象包括了貨幣、金融工具等，財務活動是依附于企業經營的另一種形式，它能夠控制和反映出企業所有經營活動。安全可靠的企業經營能夠有效防范企業財務風險的產生，所以只要企業經營風險降低，就能有效化解企業財務風險。

4 結論

綜上所述，當前我國中小企業要想做好財務風險控制工作，就需要提高企業管理水平，努力適應瞬息萬變的外部環境，積極采取諸如對企業資本結構進行合理優化、完善財務分析制度，嚴控企業內部財務風險、提高防范風險的意識等措施。只有管理好企業財務風險，其經營管理才能穩定發展，企業的生存發展直接受到財務管理影響，是企業經濟活動的重中之重，也是管理者的主要職責。

【參考文獻】

[1]劉小英.《企業財務風險的識別與防范》[M].中國地質出版社，2002

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一、旅游企業財務風險基本概念

旅游企業經營領域涉及較為廣泛，以游覽、娛樂、住宿、購物、餐飲為經營主線，其財務管理特點基于旅游產品特點。就旅游企業來說，產品生產大多在服務上，其產品特性完全是服務性產品特點，如生產銷售同時發生、不可儲存性等，財務管理的重要性顯而易見。近年來，隨著競爭的激烈化，旅游企業面臨的風險因子越來越多，這就需要企業處理好投資、融資、籌資及日常的財務工作，盡可能降低財務風險，保障內部組織的穩定運營，為企業競爭提供必要基礎。旅游企業的財務風險，總的來說包括內部風險及外部風險兩類，內部風險主要指內部管理失調引發的風險，包括投資、籌資、決策等方面。外部風險主要指經濟、政策、文化環境的變動。這些風險因子都會對旅游企業的收益造成影響，對旅游業長期發展不利，因此，旅游企業必須熟練掌握財務風險分析及管理工具，強化財務風險防控能力。

二、旅游企業財務風險成因及分類

針對旅游企業，財務風險可分為可控風險與不可控風險兩類。其中，不可控風險不受企業自主意志影響，被動性強，是所有企業都會面臨的風險，來自宏觀條件，如國家產業政策、企業主營業務區域狀況等。可控風險主要包括籌資、投資、資金回籠及收益分配四方面，可通過自主決策避免或解決。

（一）不可控風險

不可控風險主要是旅游企業外部經營環境的變化。以5.12地震為例，由于民眾對地區災害性時間的擔憂，游客多數會選擇其他地區旅行，直接減少了四川地區的旅游業務流量，若企業以此地區為主營，由于企業資金長期占用于收益小地區，這些地方的旅游企業經營風險就會極高。此外，國家政策上，由于產業結構調整，旅游企業可能會被迫出現轉產或經營調整，不同性質的旅游企業受到的影響也會不同。

（二）可控風險

可控風險是企業內部經營風險。一般的，旅游企業可控風險主要表現為償債能力不足、現金流量呈現負數、依賴短期借款引起的資金周轉不靈等。這類風險的成因往往來自企業內部，如決策失誤、資產負債評估能力不足、競爭過強、財務控制能力不足等。以財務控制為例，旅游企業財務控制難度遠遠高于工商業企業，一方面，企業應收賬款控制難度大，流動資產占用高，另一方面，應收賬款存在虛增企業利潤，企業難以把握自身實際財務狀況，直接為企業帶來財務風險。

三、旅游企業財務風險控制措施

旅游企業財務管理問題主要表現為財務風險意識不足、人力成本及宣傳成本支出占比過大、資金管理效能不佳、投融資風險度量不足、內部控制不到位、精細化管理程度不高等。從普遍性入手，本文總結旅游企業財務風險控制措施如下：

（一）強化業務流程控制

要實現高效的財務風險防控，旅游企業必須強化業務流程控制，強化財務管理剛性。首先，在旅游項目開展過程中，企業將所有業務納入合同化管理中，避免由于客戶要求、費用、行程上引發的不穩定因素。第二，在提供旅游產品時，旅游企業要嚴格按照旅游合同辦事，按照合同內容，依據景區計費標準行事，制定嚴密的計調單，若要開辟新路線，則需進行專項調查之后確定。第三，要按計調單編制及不相容崗位分離原則，合理劃分行程中團隊成員職責，形成相互制約機制，避免超預算、資金結算錯誤等風險。第四，旅游行程責任分配前置。要在出行前將計調單、安排、服務標準等要求事項部署下來，以便實現行程中費用控制。因此，計調單剛性必須足夠，要嚴格按照計價單控制成本，嚴格審查，該報銷盡快報銷，不該報銷堅決不報。

（二）強化財務控制

首先，旅游企業應完善內部各項財務工作細則，按現有會計準則、會計法等相關法律，結合行業特點及企業特點制定本企業財務會計明細操作規范，強化風險監控。第二，要注重會計工作的實際執行，強化經濟活動的系統記錄與分析，使企業內部資產及財務狀況得以正確反映。第三，要強化資金和費用管理，提高預算科學性，要嚴格按照旅游主線及行程開展預算，避免預算超支及預算不足。

（三）強化內部風險防控機制建設

首先，風險評估指標設置應以企業資產負債率為基礎，當資產負債介于40%~60%時，企業資金配置最為合理，低于40%資金充裕且可能發生限制，高于60%企業資金緊張，負債較高，應啟用財務預警，控制負債增加及比例。此外，流動比率也應作為風險指標的組成，應將流動比率控制在1.5倍，避免企業資金鏈風險。其次，在風險防控設置上，旅游企業應當首先強化員工及部門財務風險意識，在規范財務基礎工作的同時不斷強化制度性建設，在大財務管理架構上，計調單、會計核算憑證等進行標準規范，對收支預算、資金回款等項設置專用管理辦法。最后，旅游企業可引進外部監察機構，利用抽查、倒查機制對財務風險進行評判，提高管理接入的及時性，避免事后控制。

（四）強化財務隊伍建設

團隊凝聚力上，應當營造以人為本的團隊氛圍，為財務人員樹立信心，提高凝聚力；在崗位設置上，應實行輪崗，提升財務人員的綜合素質，避免長期任職出現的崗位漏洞；培訓機制上，可采取持續教育與專項教育結合的方式，一方面在企業內宣傳財務風險知識，聯合專業機構制定培訓計劃，營造風險防控氛圍，另一方面可開展主題明確、重點明晰的財務風險防控教育活動，如競賽、案例交換等，提升財務隊伍素質，避免因人員疏忽導致的財務風險。

（五）提升信息化管理水平

旅游企業信息化系統的建設是一項龐大的工程，主要包括信息咨詢、電子政務、旅游電商三大系統。策略上，旅游企業應當從強化旅游信息服務體系建設、強化信息化發展環境建設、完善安全保障體系三方面入手。實際操作上，一方面，政府應為企業構建信息技術宏觀條件，為企業提供政策支持。另一方面，企業要強化門戶網站建設，如提高網站信息詳盡程度、組建論壇、構建客戶交流機制、同行聯合網上宣傳等；優化電商模式，如構建個性化網絡平臺、開展虛擬旅游經營等；大力開展網絡營銷，如交換友鏈、Email推廣、自媒體推廣、競價排名推廣等。第三，要強化多方合作，如旅游相關部門協作、銀行網上協作、網絡公司協作等。第四，可開展CRM客戶關系管理，提高客戶滿意度，實現客戶回流。第五，強化系列服務。第六，加大員工專業培訓，如導游技能、財務技能等。

四、結語

篇4

關鍵詞：企業財務風險；內涵；表現；必要性；影響因素；控制策略

中圖分類號：F275.1 文獻標志碼：A 文章編號：1000-8772（2012）15-0069-02

自改革開放以來，我國不斷深化經濟體制改革，使得社會經濟飛速發展，取得了舉世矚目的成績。近年來，隨著市場經濟發展的不斷深入和全球經濟一體化進程的加快，我國企業的經營管理模式也發生著巨大的改變。受企業經營復雜化和企業信息多元化的影響，各類經營風險相繼出現在企業的管理過程中。其中，企業財務風險作為企業財務管理的重要影響因素，反映著企業的經營狀況，對于企業的正常運營發展有著不容忽視的影響。因此，為使得企業在市場競爭中保持優勢地位，獲得經濟效益的穩定增長，加強企業財務管理，控制財務風險的發生勢在必行。本文主要針對企業財務風險的控制問題進行簡要分析。

一、企業財務風險的內涵

企業財務風險是市場經濟體制下，現代企業進行市場競爭發展的必然產物。財務風險是企業在進行各項財務活動時遇到的各種難以預料和無法控制的因素造成的，財務風險的產生會使得企業在一定時期和一定范圍內所獲得的最終財務成果與預期的經營目標發生偏差，從而造成企業承受經濟損失或失去更大的收益。企業的財務活動貫穿于企業生產經營的整個過程中，財務風險問題也無處不在。財務風險具有客觀存在性，是企業進行財務管理所面對的一個必然的現實問題。因此，對于財務風險的控制管理問題，企業管理者只能采取相關有效的措施來盡可能地使風險降到最低，而不可能使其完全消除。因此，在對企業財務風險控制問題進行研究探討的過程中，必須要明確企業財務風險的類型，分析使得不同財務風險產生的具體原因，并根據這些影響因素研究出對企業財務風險問題進行控制的有效措施方法，從而避免財務風險給企業帶來的危害。

二、企業財務風險的具體表現

財務管理是企業經營管理的重要內容之一，財務管理活動存在于企業的整個生產經營過程中，對于企業的生存發展有著重要的影響。因此，企業的財務風險也可能發生在企業生產經營的每個環節中，在利潤分配、籌措資金和長短期投資等各個財務工作中都有可能產生風險。根據企業財務工作內容的不同，將企業財務風險進行分類，企業的財務風險主要表現在以下幾個方面：

（一）企業籌措資金風險

企業籌措資金風險的產生是由于資金供需市場和宏觀經濟變化所造成的，給企業的財務成果造成了不確定性。企業籌措資金風險的類型主要包括利率風險、再融資風險、財務杠桿效應、匯率風險和購買力風險等。其中，利率風險的形成來源于金融市場金融資產的波動而導致的籌措資金的變動，再融資風險表現在金融市場上金融工具品種、融資方式發生變動時，導致企業產生再次融資的不確定性和自身籌資結構不合理造成再次融資困難的狀況。財務杠桿效應是受企業使用杠桿融資的影響而給企業的利益相關者帶來的不確定。匯率風險是受匯率變動影響而產生的企業外匯業務成果的不確定。而購買力風險則是幣值變動給籌措資金帶來的影響。

（二）企業投資風險

企業在進行投資后，往往會由于受到市場需求變化的影響而造成最終收益與預期收益的偏離，從而引發企業投資風險。企業對外投資包括直接投資和證券投資兩種形式，主要通過我國公司法中關于股權問題的標準來進行區分。其中，證券投資又包括股票投資和債券投資兩種方式。債券投資的風險只涉及被投資者無力償還債務情況的風險，而股票投資是一種風險共擔的投資方式，其風險主要表現在利率風險、再投資風險、匯率風險、通貨膨脹風險、金融衍生工具風險、道德風險、違約風險等方面。

（三）企業經營風險

在企業的生產經營過程中，企業產品的供應、生產和銷售等各個環節均存在著諸多的不確定因素，使得企業資金運轉遲滯，很容易產生價值變動，從而發生經營風險。這類風險主要表現為采購風險、生產風險、存貨變現風險和應收賬款變現風險等方面。在生產經營過程中，生產所需原材料的市場供應商變動造成的材料供應不足以及信用條件和付款方式變動而造成的實際付款期限與平均付款期不符等因素將會造成采購風險。信息、能源、技術和人員變動將導致生產工藝流程的變化，同時受庫存不足而導致的停工待料和銷售滯遲等因素將會造成生產風險。存貨變現風險是產品銷售受到阻礙的狀況，應收賬款變現風險是應收賬款管理成本增大的情形以及時間回收期與預定回收期偏離的現象。

三、企業財務風險問題的影響因素

受企業財務管理貫穿于企業整個經營管理過程的影響，企業財務風險存在于財務活動的方方面面，其產生的原因也是多方面的，根據存在形式的不同，企業財務風險問題的影響因素也有著很大的區別。從總體上看，企業財務風險問題的影響因素主要包括以下幾個方面：

（一）企業財務活動與社會經濟環境變化不適應

社會經濟環境是企業進行經營管理的背景基礎，企業的生存和發展離不開社會主義市場經濟體制的要求和調節作用。在市場經濟體制下，經濟環境的整體形勢、行業前景、國家政策制度以及國際經濟和金融狀態都制約著企業經營管理活動的進行。除此之外，經濟環境因素的變動和改革帶來的難以預見的影響也同樣制約著企業發展，必然會對企業的財務活動造成一定程度的影響。目前，我國許多企業的財務管理工作仍相當薄弱，財務分析的實施存在困難，管理理念仍只停留在企業財務相關的賬務問題的處理上。這就使得企業的經營管理依舊采取傳統陳舊的模式，缺乏創新性，無法適應外部環境變化帶來的壓力，不能有效組織實施具體措施對財務風險進行防范和處理，導致企業的財務風險問題更加嚴峻。

（二）企業對于財務風險控制理念的認識不足

財務風險控制理念是企業進行有效的財務風險管理的前提。企業財務風險的存在具有客觀性，并不能通過具體措施將其進行徹底處理，因此，企業生產經營活動的開展必然會存在財務風險。就我國企業的發展現狀來看，許多企業財務管理人員受傳統經營管理模式和經濟模式的影響十分深刻，而對于企業內部應采取措施進行財務風險控制的理念卻認識不足，管理意識十分淡薄，從而在面對激烈的市場競爭時表現出了諸多的管理漏洞。在個別企業中，由于管理者缺乏對資金結構的科學規劃，片面地認為現金流控制就是財務風險管理的全部內容，使得企業財務風險控制存在著嚴重的不足，制約了財務風險控制的順利有效進行。

（三）企業資金結構不合理

在我國，目前大多數企業生產經營過程中的資金均主要來源于自有資金和負債資金。在企業資金機構的構建過程中，要對自有資金和負債資金進行科學合理的分配，充分考慮二者的關系，設計好相互比例，以保證企業資金在生產經營中的正常周轉。但在企業經營活動的實際操作過程中，絕大多數企業的決策往往會發生失誤狀況，使得企業的資產負債率過高，資金機結構嚴重不合理，從而加重了企業的財務負擔，制約著企業的償債能力，最終導致企業財務風險問題的出現。

四、企業財務風險控制的策略分析

企業財務風險控制是企業財務活動管理的重要內容，對于企業的經營管理和生存發展有著不容忽視的現實意義。但由于其本身具有客觀存在性的特點，企業一旦存在財務活動就必然會帶來財務風險，要想對其進行完全消除是不可能的。因此，采取科學有效的措施對企業財務風險進行控制管理，使得風險程度最小化是企業現代經營管理體制研究改革的關鍵。本文針對如何進行企業財務風險控制問題提出了具體策略。

（一）增強企業對外部環境的應變能力

對企業財務風險進行控制防范必須對企業活動做出嚴格的規范，這就要求企業能夠根據市場經濟環境的不斷變化做出細致的分析研究，面對復雜的情況能夠進行迅速、準確的處理。因此，企業要制定多種多樣的應變措施以滿足突發狀況的特殊需求，同時強化各項基礎工作，從根本上避免外部環境變化造成的財務風險狀況的發生。

（二）構建科學合理的資金結構體系

科學合理的資金結構體系是保證企業各項財務活動順利開展的根本保障，要進行企業財務風險的有效控制就必須結合企業的不同情況特點制定適當的資金結構，設計合理的資金比例，按照經濟環境的不同控制企業負債情況，促進企業的經營發展。

（三）確保企業會計信息的質量

企業會計信息的質量決定著財務管理的準確性，要實現企業財務風險的有效控制就必須對會計信息進行準確的分析。因此，會計信息的準確性、及時性、全面性是企業財務風險控制的根本保障，是企業生產經營正常進行的關鍵影響因素。

（四）加強企業財務管理人員素質的培養

人才素質決定管理水平，企業管理人員的素質水平是企業經營管理得以科學、合理、有效進行的核心。在企業財務管理的過程中，要不斷加強對企業財務管理人員素質的培養，提高財務人員的風險意識和應對風險狀況的處理能力，保證企業財務風險能夠被及時發現并準確處理。

財務風險管理水平在很大程度上影響著企業的生產經營，是決定企業生存發展的關鍵。對企業財務風險進行控制管理是實現企業價值最大化的核心內容。當今社會，經濟全球化進程的不斷加快給企業的發展帶來了巨大的機遇和挑戰，風險與效益共存的市場經濟環境下，對企業進行財務風險控制，降低企業經營風險勢在必行。因此，企業經營和管理者必須在結合自身企業特點的基礎上，遵循市場經濟體制的要求，采取各種措施避免企業財務風險的出現，建立完善的財務管理系統，加強企業各個環節的風險控制，從而保證企業效益的最大化。

參考文獻：

[1] 白彥婷，王東生.知識經濟條件下的企業風險管理[J].市場論壇，2005，（12）.

[2] 劉汶德. 企業財務分析預警體系的構建與完善[J].時代經貿，2008，（5）.

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[關鍵詞] 財務風險 財務控制 內部控制 外部控制

現代市場經濟條件下,企業面臨極其復雜的生存環境,任何企業都無法獲取支撐自身成長壯大的所有信息,這決定了企業財務活動必然存在不確定性、業務活動結果也隨之產生隨機性,收益與損失乃至破產與企業發展如影隨形。但目前,我國多數企業尚未將財務風險管理納入日常經營管理范疇內,企業財務風險仍然普遍存在,尤其是近年來,市場中還不斷出現一些較為優質的企業崩塌的現象,此種頻發事件不僅受到傳統體制、經營戰略的影響,還與其自身管理尤其是財務風險管理存在極大聯系,加強企業財務風險的內外部控制工作,已然成為我國企業亟待解決的問題。

一、企業財務風險的內部控制

對于企業內部組織結構、分工合作、崗位職責、內部風險管理人員素質等因素引起的財務風險問題,企業應積極采取有效的內部控制措施,比如加強內部組織結構管理,或者強化風險管理部門人員管理等,則企業對財務風險的內部控制措施主要從內部組織結構控制和風險管理人員控制兩個方面實施。

(一) 企業針對內部組織結構展開的控制活動

現代企業制度下,諸多明確分工又互相聯系的部門共同構成了企業內部組織,只有巧妙整合各個部門間的關系,才能發揮整體大于部分之和的優勢,也才能將有限的人、財、物等資源整合出最佳的綜合效益。根據系統論,系統功能大于部分功能之和,則企業必須在自身發展的不同階段,對遇到的各個組織結構問題進行揭示和改革,以不斷改進和完善內部組織結構。一個科學性、合理化、優質化的內部組織結構,應做到機構設置精簡高效、職能分工合理明確,此種組織結構下,員工個人積極性、主動性和創造性被充分發揮,整個企業又能保持高度和諧統一狀態;一個毫無效率的不良的內部組織結構,具有機構臃腫、效率低下、職責不清、職能重疊、職權濫用、人浮于事等各種缺陷,員工在這種組織結構中勢必有責無權、消極怠工,最終對嚴重影響企業正常運轉并引發各種財務風險。

(二) 企業針對風險管理人員展開的控制活動

現代企業管理講究以人為本,企業生產經營過程中,應注重對風險管理人員的控制,風險管理者自身素質越高,越能駕馭風云變幻的市場,則企業越少遭受財務風險的負面影響,否則,企業極易陷入被動局面乃至遇到人為性放大或制造風險的事情。理論上講,敏感分析法、概率統計分析法、財務杠桿分析法等此類度量和分析財務風險的方法,對企業解決市場環境變化帶來的財務風險均能有效解決,但方法關鍵在于人的利用,企業經營者及風險管理人員憑借職業判斷、業務水平、風險意識和對風險的靈敏嗅覺,將對財務風險作出估計和防范,及時發現、估計潛在性財務風險。

由于現代企業財務風險管理任務重、范圍廣、涉及問題多,財務風險管理工作重要性、必要性均有所加強,財務風險管理人員也受到了更高、更新的要求和挑戰。風險管理人員應更新觀念、轉變認識、提高警惕,以現代化的風險、市場、信息等財務理念,確保企業財務活動實現兩個轉變,即事后被動反映轉變為全過程主動管理、從屬財政轉變為回歸企業;風險管理人員還應堅持不懈地學習新知識,研究新的財務管理理論,掌握全面的綜合知識和業務能力,在后續教育、日常培訓等活動中,完善自身知識結構,將自己打造為復合型、高素質人才;風險管理人員還應明確自己職責,主要有研究設計企業財務風險管理體系、制定公司財務風險管理準則、組織實施逾期資金催收工作、研究并組織實施各種處理方案等,在不斷地總結經驗、探索新途徑和方法的同時,提升抗風險的心理能力以及企業的市場競爭力。

二、企業財務風險的外部控制

針對外部環境的改變對企業財務風險帶來的可能性影響,企業應深入分析外部環境發生變化的原因及其主要影響,在此基礎上研究企業控制財務風險出現變化的過程及其發生財務損失的程度等。根據外部環境對企業生產經營及財務管理產生的影響程度,可從企業外部環境中的總體環境、產業環境兩個層次展開探析。

(一)企業針對總體環境不確定性采取的控制措施

企業對總體環境不確定性的控制,主要針對企業總體環境不確定性因素實行的控制措施,其中總體環境不確定性因素即對不同產業的經營均產生作用的各種因素,如政治、經濟、科技、社會及自然環境下的不確定性因素。

把握政治環境不確定性因素,此種因素大多與企業經營所在地的政治權力主體的變化有關,比如戰爭、政局改變等不確定性變化均使企業陷入實際的或潛在的機會和威脅,則企業應隨時掌握國家政及政局信息,對國家政治環境變化方向做出判斷,實時做足準備,降低政治環境突變產生的風險程度。控制經濟環境不確定性因素,經濟環境指的是構成企業生存與發展的社會經濟狀況以及國家經濟政策,其主要包括社會經濟結構、經濟體制、經濟政策、經濟發展水平等經濟要素;企業日常經營活動及收益受到任何經濟要素不確定性變化的影響,企業應深刻認識、理解、掌握、運用國家社會經濟結構、經濟體制、經濟政策、經濟發展水平等此類要素,以有效控制經濟環境不確定性帶給企業的財務風險影響。控制社會環境不確定性因素,此種不確定性主要是和國家政策或企業經營實務無法統一的社會價值、社會信念、社會心態等造成的社會部確定性;此種不確定性因素一旦在不同群體、利益集團之間產生較大差距甚至出現背離時,將引起嚴重的社會不穩定性,并對企業正常經營活動產生不良影響,則企業應隨時關注社會價值、社會信念、社會心態的變化,再根據此種變化引導企業朝向積極方向發展。

此外,還應積極應對科技環境不確定性因素以及自然環境下不確定性因素。對于科技環境不確定性因素,其主要指的是企業所處環境中科技要素的總和,比如國家科技力量、科技水平、科技政策、科技體制等科技要素;當前,科學技術是第一生產力這一觀點深入人心,知識經濟時代科技進步日新月異,企業只有在對科學技術變化充分掌握的基礎上,還能更深入地了解科技發展方向,也才能使企業緊跟時展步伐,時刻走在行業前列。對于自然環境不確定性因素,主要是指典型的不可抗力因素造成的或不可預期的自然環境的不確定性因素,此種不確定性自然現象發生后,對自然環境依賴性較強之類的企業生產經營活動將受到嚴重影響,企業收益則明顯受損,積極面對自然環境變化引起的財務風險,才能幫助企業盡可能降低損失,做足事前準備以及事后彌補的工作。

(二) 企業針對產業環境不確定性采取的控制措施

產業要素市場不確定、產業產品市場不確定、產業競爭不確定,這是企業所面臨產業環境不確定性的三大方面,若要控制產業環境不確定性因素帶來的風險,企業必須從上述三個方面施以相關措施。

產業要素市場的不確定主要是企業開展經營活動所需購買的投入要素引發的不確定性,比如技術、資金、人才等市場不確定性;當要素供應數量有限時,市場競購便可能致使市場結構和產品供給價格產生變化,當出現高集中度要素賣方壟斷時,外部市場的不確定性則對企業產生較大威脅,則企業須首先對產業要素市場做好調查分析,才具備降低產業要素市場變化引發財務風險影響的可能性。產品市場的不確定性即企業所屬產業產出品的需求發生的非預期變化,比如市場中替代產品的出現、消費者偏好或口味的改變、有效互補商品的缺乏、政府對進口政策管制措施的更改等,這一系列變化均可能對市場需求造成較大影響,企業需加強自身對產品的市場調查,實時調整市場策略,盡可能降低企業財務風險。產業競爭的不確定性即現實的或潛在的進入競爭者市場的競爭策略改變導致產業市場競爭環境不確定性,或者產業中工藝變革、其他廠商技術、科技創新對企業生產經營活動的挑戰等導致的不確定性,均會對產業市場競爭內容發生影響;增強對產業競爭及競爭者的認識,企業才能根據市場隨時調整競爭策略,以適應市場及競爭的變化,尋求應對財務風險的有效對策,或者聯合行業中其他企業,使行業壁壘太高,則有效控制新進入市場的競爭者數量。

參考文獻:

[1] 邱啟泉.現代企業財務風險的控制與防范[J].會計之友(中旬刊),2008(10).

[2] 李君.中小企業如何建立財務預警信息系統[J].財會月刊(綜合),2008.5.

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①外部環境風險分析

企業的外部環境包括國家政策、市場經濟發展、消費者偏好、政治、社會心理等方面，每一個方面都能引起企業的外部環境風險。政治風險是與國家政策調整有關的風險；法律風險是指由于法律的變更而使得企業政策也要做出相應調整的風險；當利率上升時，企業的機會成本就會增加，就形成了企業的利率風險，當匯率上升時，境外貸款企業就會面臨匯率風險，當匯率下降時，出口企業也會面臨匯率風險；無論是通貨膨脹還是通貨緊縮也都會早成企業的風險。

②財務管理風險的成因分析

企業財務管理風險的形成原因是復雜的：在組織結構方面，大多數企業財務機構設置不合理，引發功能性缺陷，無法提供詳盡的財務方案，即使建立了相對合理的組織結構，仍然存在職權不清、職能分工不當等情況，財務信息的縱向流動不夠及時，造成內部矛盾叢生，財務管理活動抵效；在財務管理的失誤上，會計人員作為財務工作者，需要具備很強的專業知識，否則就會造成錯誤，財務管理者在進行決策時難免采取固定的決策行為方式，而忽略的外部環境的變化。③道德風險。大量的賒銷賒購現象使得現代企業的信用度經受著一定的考驗，很多企業都存在著拖欠負債的狀況，形成了財務風險的重要組成因素。另外，隨著競爭的激烈，越來越多的人或團體出現了“搭便車”的心態，在沒有付出成本的情況下，獲得直接的或間接的利益，當身處其中的企業發現時，已經對企業的生存和發展造成了不可逆的危害。最后，各種投機取巧、假冒行為也都使企業遭遇信任危機，從而造成重大的財務風險。

二、基于行業環境識別的企業財務預警控制機理

①不確定環境條件下的風險形成機理

環境按照不同的分類標準可以分為宏觀環境、微觀環境、外部環境、內部環境、市場環境、行業環境等，任何企業都處在一個大環境中，環境是不斷變化的，企業也要根據這些變化做出相應的反應和應對措施，行業環境屬于外部環境的一部分，也是最基礎的部分，因此，建立財務預警控制系統首先需要樹立環境意識。外部環境總是處于不斷變化的狀態，這種變化是不受企業控制的，具有高度的不確定性，外部環境的變化有可能是有利于企業發展的，也有可能是不利于企業發展的，不利于企業發展的外部環境因素就會引發行業政策、市場、技術等方面的風險，外部環境的影響是具有綜合性的，對企業供、產、銷等生產經營產生直接的影響，對企業財務產生間接的影響，形成了財務風險。有研究表明，行業環境對企業的盈利能力有顯著影響。根據自適應理論，個體、集團、組織與環境之間無時無刻不在進行著信息交換，這種交換以一種穩定有序的方式進行著。但是現實中的外部環境是無法預知的，具有不確定性，穩定的信息交換被破壞，個體、集團、組織一旦無法適應和應對外部因素就會威脅其繼續生存。企業也是如此，當外部環境變化時，企業的資源、戰略無法更上變化的腳步，運作效率下降進而波及財務狀況。

②企業財務風險預警控制機理

要把對行業環境風險的識別放在重要位置，首先，應該了解企業財務預警控制的動因，財務預警控制是以控制風險為最終目的的，通過對預設指標的分析，對超出規范值的方面發出警告，及時找出問題根源，不僅知道問題所在，更加能夠分析出為什么會產生問題，并督促企業管理者采取有效措施，避免出現不可挽回的損失；其次，要建立模型來預測財務風險，傳統的預測模型是簡單的線性回歸模型，雖然能夠簡單的進行財務預警，但是無法展現財務風險的形成路徑，導致只能知其然，不能知其所以然，這就使得企業處于被動狀態，只能發現問題解決問題，但不能知道問題的根源，也就不能避免下次犯同一個錯誤。本文采用更加現金的模型，引入了系統動力學模型，一方面，能夠解釋財務系統變量間的因果關系，通過了解財務風險的傳導路徑，找到問題根源；另一方面，除了傳統指標，還能夠通過仿真模擬，提供更為詳細的變量參數，為企業制定更加全面的風險控制措施。基于行業環境風險識別的企業財務預警控制機理首先需要進行識別行業環境的不確定因素有哪些，然后準確預測這些不確定因素對企業財務的影響，最后針對性的提出措施，并找出企業內部管理漏洞，控制財務風險，避免同類問題的再次出現。

三、基于行業環境風險識別的企業財務預警控制系統的內容

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關鍵詞：國有企業改革;財務管理;風險控制

1 國有企業改革過程中的財務風險現狀分析

1.1 財務管理制度建設還不到位 國有企業現代化改革是一個不斷探索、不斷實踐、不斷改進的過程，由于受各種內外部因素的影響，國有企業改革面臨著重重困難，其中財務管理就是最為重要的一個。國有企業在改革過程中，經常因為財務管理工作做得不到位而引發風險。首先，財務預算管理不夠完善，存在事后管理現象，財務管理制度過于形式化，財務監管不到位，易導致資金流失，費用成本嚴重透支;其次，由于財務管理體制不完善，提供會計信息質量不高，導致國有企業改革方向和決策出現偏差，一定程度上影響了企業的經濟效益。

1.2 復雜的改革環境提高了財務風險 國有企業財務管理風險具有客觀性、不確定性和損失性等特點，很容易受內外界多種因素的影響，尤其是在國有企業改革的過程中，內外部環境都比較復雜，在改革實施過程中，由于受社會環境和多種社會因素的影響，國有企業可能因為得不到準確的信息而難以做出正確的決策，不能很好地把握改革策略和機會，給企業造成一定的風險。另外，國有企業在改革的過程中肯定要付出一定的經濟成本，這就可能帶來財務或經濟管理上的風險，阻礙企業改革的實施。

1.3 改革過程中體制轉換產生了新的風險點 國有企業改革的一個必經階段就是進行財務制度的改革，在這一過程中，往往出現由于舊制度與新制度之間銜接性差，由此帶來的風險也由于制度的不完善而難以控制，進而導致財務管理過程中出現疏忽遺漏，甚至造成不可挽回的錯誤和損失。國有企業改革過程中面臨的一個關鍵問題就是資產流失。這是因為在改革的過程中，由于體制的不清晰容易造成權責不明，企業財務管理制度混亂，國有控股產權轉讓程序不規范，都會導致國有企業改革過程中的資產流失，給企業帶來嚴重的財務管理風險。

2 國有企業改革過程中的財務風險對策研究

2.1 做好企業財務管理工作，提高財務管理水平 國有企業要想在改革過程中做好財務管理工作，提高財務管理水平，防范企業改革中的財務風險，必須在整個企業范圍內轉變財務管理理念。讓每個員工都積極參與到提升財務管理水平的活動中來，幫助基層財務人員的樹立財務管理觀念，嚴格遵守企業財務管理規范和制度，從而有效避免由于財務信息不準確造成的風險。另外，構建以內部控制為導向的財務監督管理機制也是非常必要的。在現代化的國有企業改革管理中，要加強會計、審計等部門的建設以及專業人員的配備，保證審計監督工作的順利開展。

2.2 建立財務風險預警系統，從源頭防范控制財務風險 要想切實防范和控制企業財務風險的發生，有必要建立一套完善的財務風險預警系統，從源頭上盡量控制和降低財務風險發生的概率。財務風險預警系統主要是一個財務評價指標體系，它是以企業財務報表中的資產負債表、損益表和現金流量表中的數據為基礎，反映企業償債能力、資產運營能力及盈利能力的綜合財務評價指標體系。通過對搜集到的財務數據進行分析，確定財務指標，最后通過統計分析得出結論，從而達到對財務風險進行防范控制的目的。

3 國有企業改革過程中的財務風險管理與控制

3.1 多角度、全方位開展財務風險管理 國有企業在日益激烈的市場競爭形勢下進行改革，面著對復雜多樣的財務風險，只有建立了全面、系統的財務風險管理體系，才能有效避免改革過程中的財務風險。國有企業要根據各種風險產生的原因、對改革的影響及變化趨勢等，采取不同的風險控制措施，才能真正的控制風險。國有企業的財務風險管理應從整體業務范圍出發，在改革的進程中進行超前、系統的風險分析，構建一套完整的企業財務風險管理目標體系，防止由于缺乏預警而導致風險的出現。同時，在全面制定執行國有企業內部控制監督制度的基礎上，還要規范設計各種財務風險的控制和應對策略，為實現科學的風險管理提供保障。

3.2 強化國有企業改革前后的財務制度建設 國有企業在改革過程中防范財務風險的一個關鍵措施就是強化國有企業改革前后的財務制度銜接，避免由于制度銜接不好而導致的財務管理漏洞。在這方面可以在改革的中間階段使新舊財務管理制度并行，保證企業各項財務管理業務的規范性、準確性和科學性，在新制度運行準確無誤后再廢除舊的財務管理制度，做好改革前后各類賬目的交接工作，避免由于制度漏洞帶來的財務風險，同時也能有效防止改革過程中的資金流失。

3.3 改進財務成本控制方法 針對目前國有企業改革過程中存在的資金流失、成本費用嚴重透支的現象，企業必須不斷改進財務成本控制方法。目前一些國有企業財務部門成本控制還停留在粗放水平上，財務數據報表的編輯標準和方法不能統一，大量的財務數據文件存在造成數據統一難，管理難。因此，國有企業可以通過引進一些先進的計算機管理技術來改進成本控制質量。

4 小結

綜上所述，我國國有企業改革過程中由于受多種因素的影響，容易出現財務風險，因此國有企業必須深入分析造成這些風險的原因，并采取積極有效的措施加強防范，比如加強相關財務制度和風險控制制度的建設，強化改革前后新舊制度的銜接，防止不必要的資金流失;完善企業改革過程中財務風險防范體系的建設，加

強企業財務管理和成本控制，提高財務風險控制的經濟性和有效性，從而加快推進國有企業改革進程，實現國有企業的持續健康發展。

參考文獻：

[1]王學鑫.黑龍江省國企改革中企業并購的風險管理研究[D].黑龍江大學，2007.

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關鍵詞：供電企業；財管風險；管理；控制；體系

中圖分類號：F27文獻標識碼：A文章編號：1672-3198（2008）10-0165-02

1 供電企業財務管理特點分析

在當前市場經濟環境下，供電企業的發展速度和規模增長顯著，在財務管理中具有以下特點：

1.1 資金高度密集

目前電力企業處于發展的黃金時期，電力需求強勁是一種全球性現象。國際能源署(IEA)最近公布的研究報告顯示，在未來30年里，全球私人投資者和政府必須向電力產業投資10萬億美元，中國電力產業所需投資也將超過2萬億美元。根據“十一五”規劃，全國未來五年電網建設投資將超過10000億元，平均每年2000多億元。 大規模的城網、農網、縣城網建設已經展開，盡管如此，電網建設速度相對經濟發展速度以及居民生活對電力需求的增長速度來說還是稍顯滯后，這客觀上要求企業必須加大電網建設投資規模和力度，獲得強大的資金支持，持有大量的貨幣資金也就從可能轉化為成為必然。

1.2 資產比重較高

供電企業生產的主要內容是電力銷售和電網維護，各級各類供電設備、網架結構是供電企業生產經營的基礎，因此，在資產構成中固定資產占有絕對比重。如HB省電力公司2007年固定資產269億，占總資產84％。在企業財務管理中，資產流動性和投資風險、資產貶值風險同時存在。

1.3 融資風險較大

隨著國民經濟發展對電力需求的急劇增加，電源建設投資迅猛增長，電網結構的薄弱和供電卡脖子現象日益突出，因此，近年來供電企業對電網新建和維護投入大量資金，預計“十一五”期間全國電力公司投資120億元用于電網建設，其中大部分以融資貸款方式取得，造成資產負債率急劇上升，償債風險和還本付息壓力巨大。

1.4 投資收益回收困難

由于電網的社會化和公益性，國家對電網投資制定了明確的指導性意見，包括城鄉電網改造、村村通電、戶戶持卡、同網同價等，造成一些電網投資帶有明顯的德政工程目的，不符合企業投資收益的風險控制原則。特別是電力銷售價格受國家控制，企業無法根據投資行為回收合理收益，造成很大的潛在風險。

2 供電企業財務風險成因分析

在列示供電企業財務特點及其管理中面臨的嚴峻形勢后，筆者進行分析歸納，將供電企業基于上述特點所產生的財務風險概括為以下四個方面：

2.1 政策風險

政策性風險是國家政策對企業資本運營和經營活動產生的風險，諸如利率調整、匯率變動、財政稅收政策等方面。供電企業作為國家骨干企業，其經營發展必然和國家政策要求有密切關系，供電企業的發展必須以滿足國民經濟整體利益為出發點，這樣必然面臨政策性層面的財務風險。

2.2 自然風險

供電企業屬于典型的高危行業，目前電力設備受外力損害的現象較為普遍，諸如自然災害、人為破壞等會造成設備的損毀報廢。自然災害引發的電網崩潰、大面積停電等事故也屢見不鮮。供電企業只能通過提高抵御自然風險的技術能力和加強企業管理來規避這種風險，并將風險造成的損失降低到最低。

2.3 籌資風險

企業因籌資活動而引起的收益不確定性以及到期不能償付本息的風險。供電企業屬于微利企業，自有資金匱乏，償債能力不足。一、二期農網改造和縣城電網改造工程的巨大資金投入，絕大部分依靠銀行貸款，資產負債率過高，還本付息的壓力相當大。再加上電力企業屬于高投入的技術密集型企業，設備更新較快，自有資金不足，影響了企業生產經營，面對銀行利率上調的趨勢，勢必增加還貸壓力。

2.4 營銷市場化風險

目前電力交易逐步趨向市場化，在這種交易模式下，電價體現電力商品的需求彈性，在電力供需的動態平衡過程中電力現貨價格必然上下波動，形成電價方面的風險。同時廠網分開、直供大用戶的分割、用戶需求、市場購買力等因素造就了客戶市場資源風險。

2.5 資產風險

農網改造形成的資產總量并沒有給電力企業帶來可觀的經濟效益，且資產產權關系尚未徹底理順，產權主體不明晰，管理職責不到位。不能給企業帶來效益的大量的不良資產長期掛賬，賬面資產與實際發揮效能的資產存在很大的數量和質量方面的差異，資產收益率低，速動資產占固定資產比率小，資產結構方面也存在風險。

2.6 成本控制風險

成本控制是企業財務管理工作中的重點，包括對工程成本的控制和生產費用的控制。企業成本不實，會計信息失真，將直接誤導供電企業的有效管理和科學決策，最終影響企業的經濟效益，給企業經營成果帶來風險。

3 供電企業應用財務風險的管理策略

市場經濟條件下，供電企業的生存環境更加復雜，更需要我們制定企業財務管理戰略，為正確進行各項決策的風險預防與控制創造條件。 常見的風險策略有：

3.1 風險回避策略

風險回避(Risk Avoidance)是考慮到風險事故存在的可能性較大時，主動放棄或改變某項可能引起風險損失的方法。就風險管理的一般意義而言，回避風險是一種最徹底處置風險的方法。通過回避風險，可以在風險事故發生之前完全徹底地消除某種風險可能造成的損失，而不僅僅是減少損失的影響程度。然而，回避風險終究是一種消極控制風險的方法。采取風險回避的方法，最好在某一項經濟活動尚未進行之前。為此，要放棄或改變正在進行的經濟活動，要付出巨大的代價，所以它具有一定的局限性。具體表現為：第一，回避風險是人們感知風險存在并且對損失的嚴重性完全有把握的基礎上，才具有實際意義。第二，對某一具體的風險單位來說，有些風險是無法避免的。例如，全球性經濟危機、地震、瘟疫等。第三，避免某種風險，又可能產生另一種新的風險。一般來說，只有在特殊情況下，才采用風險回避策略。如某風險帶來的損失概率和損失幅度相當高，或者在控制風險時使用其他的方法控制風險所需成本相當大，甚至超過了其產生的效益值。

3.2 風險接受策略

風險接受也稱風險自留(Risk Retention)，它是一種由企業自己承擔風險事故所致損失的一種財務風險管理技術。其實質是將企業自身承受的風險以及生產經營過程中不可避免的財務風險承受下來，并采用必要的措施加以控制，以減少風險或減少不利事項的發生。企業可在風險分析的基礎上確定特定財務風險的關鍵變量并加以控制，以減少風險程度或減少不利事項的發生，使財務活動朝有利于企業的方向發展。風險接受是處理剩余或殘余風險的一種技術即殘余技(Residual Method)。當其他風險管理技術均無法實施或者即便能實施但成本很高且效果不佳時，只能選擇風險自留，與其他風險管理技術是一種互補的關系。在一定條件下，它是一種積極、有效、合理的風險管理技術。如我國財務會計中為防范應收賬款不能收回風險（即信用風險）提取壞賬準備金，即是企業主動接受風險的一種方式。風險接受適用前提是：第一，企業財務能力足以承擔風險損失的極限值。第二，采取其他風險管理技術的費用大于自我承擔風險所付出的代價。第三，風險管理缺乏處理風險的知識和經驗，疏忽處理或沒有意識到風險的存在，無意識地承擔風險。

3.3 風險防范策略

風險防范是在損失發生前消除或減少可能引起損失的各項因素，避免損失的產生。它是風險管理中最積極、最主動的風險處置方法。風險策略的實施，應從以下幾方面入手：第一，制定適當的防范措施。防范措施得當，可以減少損失發生的概率。第二，風險分離。風險分離是將企業面臨損失的風險單位分離，從而達到縮小損失幅度的目的。我們通常講的“不要把全部雞蛋放在一個籃子里”就是這個道理。第三，分析事故成因。對于同行企業所發生的風險損失進行分析研究，探尋事故成因，進而采取有針對性的措施，從根本上減少或消除風險損失。第四，應急計劃。企業的經營者為應付潛在的嚴重損失環境而制定的應急的計劃，包括搶救活動及企業在發生損失后如何繼續進行業務活動的計劃。第五，教育與培訓。教育與培訓的目的在于通過教育與培訓，使財務管理人員了解風險、防范風險，知道在風險事故實際發生時如何處置風險，樹立風險意識。

3.4 風險轉嫁策略

風險轉嫁策略是指企業將風險損失通過一定方式有意識地轉移給與其有利益關系的另一方承擔，自己不承擔。風險轉嫁的方式有以下幾種：第一，財產轉嫁策略。這是將存在風險的財產轉嫁給他人或其他群體的風險轉嫁。第二，財務成果轉嫁。這是將存在風險及其損失的財務成果進行轉嫁的方式。但這種轉嫁方式是在轉嫁的同時可能付出一定費用，支出代價。具體有保險轉嫁、非保險轉嫁兩種形式。

3.5 衍生性工具避險策略

衍生性金融工具是指自身價值依附于某種原生資產價值的金融工具。一般是指與期貨、期權、掉期相聯系的合約，其主要目的不是用于資金借貸，而用于轉移資產價值波動所引起的價格風險，即用于保值或投機。衍生性商品工具一般多用于防范商品價格風險，而衍生性金融工具可廣泛應用于防范利率風險、匯率風險、貨幣購買力風險、信用風險等。這些衍生性工具為投資者提供了保值投機和套利的機會。利用衍生性工具管理財產風險，其目的是套期保值。例如在股票市場上，如果要對各種股票價格都進行套期保值的話，既需要大筆費用，又極為麻煩。這時，投資者可以利用股票指數期貨對其持有的股票組成進行套期保值。如果投資者預測股市趨勢下跌，則期貨合約的盈利可以抵消持有股票現貨的損失；假設股價不跌反而上升，則其現貨方面的盈利反會被期貨合約的損失沖抵。

總之，對供電企業而言，上述的風險管理策略，在實施時，應結合自身經營現狀及管理的實際，有選擇性的謹慎使用，并根據不同的風險，采用不同的風險策略及其組合。

參考文獻

［1］王艷云.集團公司財務管理模式的探討［N］.內蒙古財經學院學報,2007.

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關鍵詞：財務風險；防范；控制；建筑施工企業

中圖分類號：F275.2 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2012）24-0079-02

一、建筑施工企業財務風險現狀

1.投標階段的財務風險——投標風險。由于中國目前的建筑業市場競爭激烈，一些建筑企業為了達到中標的目的，以打價格戰為主要競爭籌碼，不斷壓低報價，致使就算最后中標也只能獲得微薄的利潤或成本價格，更有甚者，情愿以低于成本的價格來承包工程以達到中標的目的。

2.資金回收的風險。建筑企業的資金回收率低也會對企業的財務帶來一定的風險，建筑企業常常發生壞賬損失，這都是因為有些業主或是簽訂合同的甲方總是找各種借口拖欠工程款的支付，不好好履行合同。

3.利潤形成與分配階段的財務風險。利潤在形成、確認和分配時的風險是利潤形成與分配階段的財務風險的具體表現。收入確認風險、會計失真風險和成本虧損風險的存在在很大程度上是受到客觀環境因素的影響，采用不當的會計方法不對也會造成以上后果，從而致使企業賬面確定的課分配利潤產生與實際不符的風險。

二、建筑施工企業的財務風險的防范整體策略

1.投標階段財務風險的防范。建筑企業在擬承接工程項目時，要進行全面的評估，建立了風險評估機制，以合理的方式承接施工工程任務。企業在承接工程之前應當對招標文件進行深入分析和仔細的研究，對招標文件的內容進行正確的理解，對業主的要求和意圖也要做到準確的把握，再在風險成本得到充分考慮的基礎上，將企業實力、實施定額和對項目投資的盈虧預測進行綜合考慮，明確企業能夠承受的風險范圍，在對各項收益和成本進行仔細權衡的基礎上，最終決定企業是否參與投標，如果參與，那以何種價格進行競標。

2.資金回收風險的防范。建筑企業在對待拖欠工程款的問題上，應該制定相關收款策略以確保及時足額的回收。在對應收賬款賬齡進行定期分析的基礎上，財務部門應該對應收賬款進行排隊分類，對各項欠款的原因進行列表分析，并以欠款單位的信用情況、償還能力和欠款時間的長短為依據制定相應的收款對策，以應收賬款風險得到控制、壞賬損失不斷減少為目標。根據不同的拖欠工程款的情況，可以采取一系列方法來加速欠款的清理，譬如，以物抵賬、以欠款單位資產或工程產品抵賬等。

3.利潤形成與分配階段財務風險的防范。建筑企業的融資渠道狹窄，可偏偏需要大量的資金，所以在利潤分配方案制定時應盡量將內源融資功能發揮出來，將現金分配降至最低，借助有著成本優勢的內源融資，將企業資本結構進一步優化，資產負債率、企業風險和企業融資成本都得到降低，使企業財務實力和盈利能力大大增強，這在一定程度上幫助了企業進行生產經營規模的擴大，競爭能力的提高。

三、以項目為中心的財務風險防范與控制策略

1.工程項目投標報價的風險控制。做到事先充分調查清楚工程項目所在地的經濟和社會環境，以及是否有特殊的政策要求，并將此作為評估和分析投資環境風險的依據。風險因素的充分考慮應該在施工企業投標之前進行，包括物價波動、法律法規變更和項目設計變更等在內的一些難以預測的風險，施工企業可以通過預估風險費用，將其分攤到投標報價的各個分項中，將總體報價提高。

2.加強項目資金管理。建筑施工企業為確保與業主的賬面金額達到一致，要及時與對方核對往來款項。并且應收賬款的移交工作也要做好，要有清晰明了的移交記錄。建筑施工企業要建立應收賬款清收制度，落實清款責任。

3.加強項目成本管理。項目部在沒有得到上級部門批準的情況下不得擅自購買固定資產，只有上級部門才有對工程項目需購置的各種固定資產進行統一調配或購置的權限。成本管理部門以計劃部門提供的預算為基礎，再按企業內部定額，對比分析工程項目的評估成本與項目再實施過程中的實際成本之間的差異，并制定相應對策，繼而實現動態監控施工過程中的成本的目標。

四、案例分析

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    關鍵詞:模糊層析綜合評價法  財務風險  內部控制  因素集

    0 引言

    隨著我國市場經濟和全球經濟的不斷發展,企業的經營管理逐漸由資產經營轉變為資本經營,進入了以財務為導向的企業管理階段,而財務管理中最重要的就是財務風險的管理。財務風險是指在企業財務活動中,由于各種不確定性因素的影響,使企業實際財務狀況與預期財務目標發生偏離,因而蒙受損失或獲得超額利潤的機會或可能性。在企業財務風險預警方面有很多論文,但都是企業發生財務風險后的評價。這篇論文通過評價企業內部控制來確定企業財務風險。

    為什么要對財務風險的起因(內部控制不利)進行評價呢?根據時機、對象、和目的的不同,將控制劃分為三類:前饋控制、同期控制和反饋控制。這三種控制應綜合使用,但是在控制中,前饋控制是主要的,其它兩種控制時次要的。這就是事后控制不如事中控制,事中控制不如事前控制,可惜大多數的事業經營者均未能體會到這一點,等到錯誤的決策造成了重大的損失才尋求彌補。所以,要實現企業財務風險評價應該先對企業內部控制進行評價,從而達到事先控制財務風險的目的,避免給企業帶來損失。內部控制,是由企業董事會、證監會、經理層和全體員工實施的、旨在實現控制目標的過程。從實質上講,它是一種管理控制方法、是有效執行組織策略的必備工具。

    1 建立企業財務風險內部控制評價指標體系

    本文建立的指標體系是參照2008年5月頒布的內部控制基本規范并結合現代公司的特點對內部控制劃分的5個要素。首先將內部控制指標體系劃分為5個部分,然后在每個部分內部劃分出具體的幾個項目,最后按照具體項目再選取具體的評價指標。本文的指標體系主要由二個層次構成,第一層次是5個主要部分ui(i=1,2,LL,5),第二層次是每部分中的具體項目uij。

    2 運用AHP方法來確定個指標的權重

    層次分析法是一種定量與定性相結合的多目標決策分析方法,其核心是將決策者的經驗判斷予以量化,從而為決策者提供定量形式的決策依據。在對企業的內部控制進行評估時,由于目標結構復雜且缺乏必要數據,該方法最為實用。

    具體步驟如下:

    2.1 構造判斷矩陣 判斷矩陣的構造,主要是為了實現對指標間重要性的比較和分析。矩陣表示同一層次各個指標相對重要性的判斷值,由若干位專家判定。

    2.2 對各指標權重系數進行計算 AHP方法的信息基礎是判斷矩陣,利用排序原理,求得矩陣排序矢量,可計算各指標權重系數。

    由AHP法得到第一層次指標的權重為:

    W=[w1,w2,w3,w4,w5]=[35.27%,24.09%,16.7%,13.24%,10.7%]

    第二層次指標權重為:

    w1=[w11,w12,w13,w14,w15]=[40.7%,12.1%,10.98%,20.9%,15.32%]

    w2=[w21,w22,w23]=[39.72%,32.92%,27.36%]

    w3=[w31,w32,w33,w34,w35,w36,w37]=[15%,15%,15%,15%,15%,15%,10%]

    w4=[w41,w42,w43,w44,w45]=[25.91%,24.07%,19.4%,15.79%,14.83%]

    w5=[w51,w52,w53,w54]=[31.45%,25.94%,21.88%,20.73%]

    3 確定評價因素的評價集

    在此將一個企業內部控制情況分為優秀、較好、一般、較差、差等五個等級,企業財務風險和內部控制成反比例線性關系,所以將企業財務風險水平也分為大、較大、一般、較小、小五個等級,并構成評價集。在合成之前歸一化,即∑ai=1(ai≥0,i=1,2,L L,n)。

    V={V1,V2,V3,V4,V5}={優秀,較好,一般,較差,差}

    E={1.0,0.8,0.6,0.4,0.2}={優秀,較好,一般,較差,差}

    4 ;二層指標的模糊關系矩陣

    用專家評分的方法確定模糊綜合評價結果(見表一),得到二層指標的模糊關系矩陣

    運用二層指標的權重wi和模糊關系矩陣Ri得到一層指標的模糊關系矩陣

    5 計算企業內部控制綜合評價值

    用第一層指標的權重W和第一層指標的模糊關系矩陣R得到

    B=W·R=[0.2409 0.3 0.209 0.3 0.2409]

    即為相應評價對象的模糊評價結果,由最大最近原則應取第二級,也就是企業內部控制水平為較好,對應的企業財務風險水平是較小。

    6 結論

    本模型因素權重集的確定采用了層次分析法,降低了傳統權數確定過程中的主觀隨意性成分。該方法建立在分層次、單目標、單準則兩兩對比判斷基礎上,最易區別優劣高低,并容易檢驗,避免了繁雜計算的錯誤。模糊層次綜合評判法采用模糊線性加權變換的方法處理,避免了按“最大”“最小”運算法則,只突出隸屬度很大或隸屬度很小的項的作用的不合理現象。匯總了各類人員的意見,較全面地反映了評價對象的優劣程度,因而評價結果具有較好的客觀性,評價者可通過該方法發現企業內部控制中的薄弱環節,為加強環節管理提供科學依據,為科學、合理地評價企業財務風險提供了依據,也為定量評價開辟了新的方法,具有一定的推廣價值。

    參考文獻:

    [1]John Farrell,2004,Internal Controls and Managing Enterprise-Wide Risks,The CPA Journal(Vol.74),pp.11.

    [2]朱榮.企業財務風險的評價與控制研究[D].東北財經大學.2007.(5).

    [3]劉青,劉曉寧.企業培訓力評價的模糊綜合評價模型[J].商業研究.2006,(4).