導語：如何才能寫好一篇財務風險管理方法，這就需要搜集整理更多的資料和文獻，歡迎閱讀由公務員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

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關鍵詞：財務管理；風險管理；創新

在當今知識經濟時代的背景下，風險管理成為了企業財務管理的重要因素。當今企業的資本經營的風險性不僅高，而且風險的表現形式多樣。財務管理要同時對財務資本和知識資本進行管理，由于知識資本有著不確定的特點，高成本的知識產品研發提高了企業投資風險。另外，企業內部財務活動受各種難以控制和預料的因素的影響，也使企業財務管理面臨風險。因此，要求企業的財務管理要進行探索和改革，提高企業財務管理水平，增強企業風險意識，重視財務管理中的風險管理，創新風險管理方法，為企業未來發展提供良好的財務環境，保障企業發展。

一．建立企業財務管理風險監控機制

建立企業財務管理風險監控機制，為財務管理的風險進行預警，對企業生產經營過程中存在的問題進行檢測并將信息進行反饋，讓企業管理者對出現的異常情況進行一定程度上的修整，可使企業對財務管理風險有所準備，最大程度的降低風險。建立企業財務管理風險監控機制，可通過建立短期財務管理預警系統和長期財務管理預警系統來完成。短期財務預警系統要以現金預算為核心來建立。因為短期內企業的財務管理活動要保證有足夠的現金可以用于企業的各項支出，以維持企業經營，而不是完全取決于盈利與否。所以，嚴格控制現金流量，準確對現金流量進行預算，是企業財務管理中極為重要的環節，基于現金預算的短期財務預警系統，可以及時為企業提供預警信號，保證企業經營者能在出現財務風險前及時采取措施。長期財務預警系統要通過確立財務分析指標體系來建立。企業要對經濟效率、還債能力、盈利能力以及發展潛力等財務分析指標進行確立。同時企業要具備一定的財務彈性，即對未來不能預料的需要和機會，有能力在有效的時間內改變現金流量。影響財務彈性的主要原因是企業經營活動所產生的現金流量。在建立企業財務管理風險監控機制后，企業要時刻進行風險信號的監測，對于出現應收賬款增大、產品積壓、成本上升等問題時，要給予足夠重視，根據現象的原理制定相應的風險管理策略，從而降低對企業的影響。

二．加強企業信用管理

企業信譽對于企業的獲利能力有著較為重要的影響，是企業無形資產中的一部分。如果一個企業沒有建立良好的信譽，那么其財務管理的風險將成倍增加。企業有良好的信譽才會有廣闊的市場，信譽破產會導致企業的凈資產嚴重貶值，面臨資本破產。加強企業的信用管理，可保證企業的良好的社會信譽度，減少財務管理的風險。加強企業信用管理首先要確定客戶信用標準，減少由客戶原因導致的壞賬成本。財務管理部門要對客戶的信用狀況進行詳細了解，避免出現客戶故意不付款或無能力償債的情況，為公司的財務活動提供依據。然后，根據公司自身和客戶的實際情況為客戶提供適合的信用期限，保證客戶還款前公司的財務管理活動可以繼續進行，并使資金盡快回籠。同時，加強對企業營銷隊伍的管理，對營銷人員的發貨和收款的權責進行明確，將營銷人員的薪酬與貸款的回收狀況相掛鉤，以調動營銷人員對欠款收款的積極性。

三．提高財務管理人員自身素質，加強其風險管理意識

在知識經濟時代的背景下，企業高發的財務管理風險危機需要財務管理人員有較高的素質，對企業財務管理的風險有敏感且準確的判斷能力。財務管理人員要準確發現出現在自己的職責范圍內的財務風險，對可能出現的潛在的財務風險進行估計，用理論方法對風險進行分析時，也能夠根據實際情況對風險程度做出判斷并提出恰當的解決方法。這就要求企業要對財務管理人員進行相應的培訓，提高其處理財務風險的能力。財務人員自身也要有完善自我的意識，對財務管理出現的新知識要不斷進行學習，提高自己的工作能力，做到對不斷變化的理財環境中的企業運行的財務風險狀況和擴大經營范圍后的企業財務風險狀況進行準確的評估和分析。財務人員要充分利用自身知識成本，對社會、經濟、法律、技術等多方面因素進行考慮，結合最新的知識和經濟動態，制定相應的風險危機解決對策，最大限度的減少企業財務管理風險導致企業經營問題的出現。

    企業自身擁有強大的財務實力，是防范財務風險的根本所在。企業財務管理部門要根據市場經濟條件下的經濟特點，制定一套合乎實際的、切實可行的籌資和投資計劃，以保證企業的財務實力。在進行風險投資時，既要勇于投資也要克制盲目樂觀的投資，保證獲取超額利潤的同時避免無意義的投資。

    由于近幾年來金融危機頻發，使各個國家的經濟發展受到不同程度的阻礙。如何防范經營風險成為全球關注的焦點。風險管理將成為一個新的學科領域，所以要結合先進的風險管理經驗，加強風險意識，采用科學合理的管理方法進行風險管理。對風險管理進行深入的研究是一項非常重要的工作，對我國企業的經營有著極為重要的幫助，我們要不斷的努力研究企業風險管理方法。

參考文獻：

[1]盧曉玲. 淺談知識經濟時代企業財務管理存在的問題及對策[J]. 中國鄉鎮企業會計, 2010,(06)

[2]納鵬杰. 強化我國企業集團財務風險管理的若干思考[J]. 經濟問題探索, 2008,(12) .

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關鍵詞：地勘單位；財務管理；風險防控；措施

隨著市場經濟的發展和改革的不斷深入，地勘單位正在向市場化和社會化轉型，地勘單位的財務管理模式也要隨之改變，由于市場的不可預測性，導致地勘單位的財務管理面臨著巨大的風險，因而地勘單位的管理者要準確預測地勘單位財務管理所面臨的風險，并找出防范各種風險的對策，使地勘單位在風云變幻的市場變化中又好又快的發展。

一、地勘單位財務風險的特征

地勘單位財務風險有著自身的特點：首先是客觀存在性，地勘單位的財務風險管理存在的風險是不可避免的，所以，地勘單位財務管理人員要從本單位的實際出發，運用科學的方法和措施，把風險控制在萌芽狀態，最大程度的減少風險所帶來的利益損失。其次是不可預測性，地勘單位的財務風險雖然可以估計，但是由于市場信息瞬息萬變，很難預測財務管理風險的大小。再次是系統性，財務風險并不只是存在于財務管理的某一個環節，它滲透到整個財務管理的過程中的各個環節，以及資金的使用和收回的全過程。最后是共存性，地勘單位的工作對象是地質勘探，具有很大的不確定性，存在著很多的意外因素，高風險和高收益是共同存在的。

二、地勘單位防范財務管理風險的措施

（一）構建完善的財務風險預警機制

企業可以嘗試構建財務風險預警機制，以便企業在財務風險發生之前做出及時的提醒，并預測將要發生的風險，做好防范的措施，從眼前的利益角度來分析，地勘單位的盈利并不完全是經濟意義上的盈利，而是在經營過程中有足夠的財力用于單位的支出。地勘單位必須要構建財務預警系統，才能對現金進行必要的編制和預算，可以使地勘管理層和經理團能夠及時的預測財務管理中發生的風險。地勘單位要根據本單位的實情和市場呈現出的特點，以及參考預警機制的指標數據，為地勘單位構建有效而長期的預警系統。地勘單位的預警指標有：資產負債率、存貨周轉率以及現金流動率等。地勘單位在預算和構建預警體系時，要以各項具體的指標作為出發點，以單位經濟運行的實情作依據，找出產生風險的根本原因，及時防范風險的發生和避免產生較大的后果。

（二）完善財務內控制度

企業的內部控制制度是企業治理結構的關鍵因素，它的合理性和是否完善關系到企業的生存和發展，以及長遠發展的態勢，所以企業要規范管理內部的各項事務。企業對資金的使用和支出要采用科學的方法和手段，并對自己的用度建立必要的評價體系，落實資金管理負責人的責任制度。在管理中運用資金考核制度，并根據資金的使用量和實際的占用數量和時間，對資金的管理進行細化的分配，從而有效的提高內控管理的效率和質量。地勘單位要推行全面預算的方法，在預算的過程中要與單位的經營管理活動的目標相一致，并全力的實現企業的活動目標。在進行預算的時候，對各項的職責進行具體的規劃，并保障預算的部分包含在全面預算當中。在進行預算的時候，各項資金的預算可以做出適當的調整，并對預算后的考核進行嚴格的審查，定期對預算的結果進行考核和評價，全面監測預算的運行情況。針對預算與實際之間產生的差異性作及時的分析，采取相應的措施減少差異。地勘單位要提高審計的獨立性，企業內部控制的良好形成與內部審計有很大的關系，內部審計的形成為企業的內部控制提供了良好的環境，并對內部控制提供良好的改進建議，提高內部審計的獨立性。

（三）增強財務管理人員的財務風險意識

首先要做到的是增強財務管理者的風險意識，針對地勘單位向市場化和社會化轉型的趨勢，和市場信息瞬息萬變的狀態，地勘單位在市場競爭中的壓力呈上升趨勢，財務風險與市場競爭的激烈程度是呈正比的。因此地勘單位的財務管理者要提高風險管理的意識，認識到財務風險管理的重要性和必要性，在財務管理中堅持風險管理策略。其次，要加強對企業人員的風險意識和綜合素養的培養。財務部門作為地勘部門重要的一個機構，承擔著地勘單位財務管理的主要職能，因此加強財務管理人員的風險意識和綜合素質十分的必要。同時，必須提高財務管理人員財務風險判斷的能力，增強綜合的職業素養。最后，要增強企業全體員工的防范財務風險的意識。地勘單位的財務風險防范的實施著不僅僅是企業財務部門的義務，作為企業文化的構建，要增強企業的凝聚力和向心力，號召全體單位的員工共同來防范財務風險的產生，共同承擔財務風險的管理責任和義務。

三、總結

由于我國市場的開放程度日益加大，我國地勘單位面臨的市場競爭也越來越激烈，相關的財務管理也面臨著同樣的風險挑戰。所以，地勘單位要基于自身的經濟運營模式和經營過程中遇到的各種風險的特征，制定有針對性的防范風險的策略，提高自己的風險意識，從制度上增強地勘單位防范風險的能力，從而保證地勘經濟正常運營和長遠健康發展。

參考文獻：

[1]馬威銘.風險管理在建設工程施工安全監督管理中的應用[D].華南理工大學，2013.

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關鍵詞：美國；財務管理；匯率風險；防范

美國是當今全球經濟最為發達的資本主義國家。作為現代企業制度主要代表的美國公司，其較為先進的管理模式和方法無論在理論上還是在實踐上都是值得其他國家認真研究和借鑒的，美國公司的財務管理因其在公司管理中的突出地位和巨大作用在這一方面顯得尤其有必要。中國作為一個發展中的社會主義國家，經過20余年經濟體制改革和對外開放，經濟一直保持著持續快速健康增長的趨勢，符合社會主義市場經濟體制的各種制度和機制正處在不斷的建立和完善之中。國有企業改革和現代企業制度建立工作已進入關鍵時期。在這種情況下，認真研究、充分吸收和借鑒其他國家，特別是發達國家的成功經驗和做法無疑是十分必要和有益的。

自20世紀70年代以來，在世界范圍內企業生產的不斷國際化、跨國公司大規模興起和各國經濟日趨全球化的背景下，隨著美國作為其現代企業制度集中體現的公司的大規模發展、新的產業組織理論的不斷提出、公司面對的金融市場的不斷國際化和政府對金融管制的逐步放松、公司金融業務和交易的日趨國際化，以及公司在管理上金融工具的不斷創新和衍生金融交易的日趨活躍，美國公司財務管理的理論與方法也進入了一個前所未有的創新與發展時期。其中一個十分突出的表現就是公司在財務管理上不斷向國際化方向發展。本文重點對美國公司財務管理國際化及其原因進行分析和闡述，并對美國公司匯率風險的管理方法進行介紹。

一、美國公司財務管理的基本理論問題及其國際化的主要特點從歷史和發展的角度來看，美國公司財務管理作為一個獨立的研究領域始于20世紀初期。當時的研究重點主要是國內公司兼并中的有關法律問題、新公司組建中的財務問題，以及公司利用證券籌集資本的不同形式問題。在20世紀30年代美國經濟大蕭條期間，公司財務管理的重點開始轉向公司破產和重組、公司兼并、證券市場監管等領域。在20世紀40年代和50年代早期這一期間，雖然美國學術界和教育部門在主流上仍繼續將金融學作為一門描述性和機制性的課程用于教學，而且更多地是從外行的角度而不是管理者的觀點來分析問題，但財務管理作為一門學科的理論分析趨勢已在20世紀50年代末期開始出現，而且其重點開始轉入到關于公司資產及負債的管理決策問題和公司價值最大化的實現問題。

進入20世紀90年代后，在美國公司的財務管理工作中，公司價值問題仍然是財務管理研究的重點，所不同的是在這一時期對公司價值問題的有關分析在原來的基礎上從四個方面進行了擴展。這四個方面分別是經濟中通貨膨脹的狀況及其對公司決策的影響；政府對金融機構管制的放松以及由此引起的金融服務公司業務的大量分散化；公司財務分析和信息傳輸中計算機的大量應用；全球性市場和商業運營重要性的不斷增加。從20世紀末到21世紀初的發展趨勢來看，公司生產經營的進一步全球化和信息技術應用的不斷增強將可能是對公司價值問題進行研究和分析必須考慮的兩個最為重要的因素。

從公司生產經營的全球化趨勢來看，有四個方面的因素對美國公司財務管理的國際化發展趨勢起著促進作用。一是全球范圍內交通通訊設施和條件的改善降低了原材料及產成品的運輸成本，使公司的國際貿易變得更加靈活和有效。二是不同國家消費者對低成本、高質量產品的大量需求將對本國政府針對外國商品制定的保護措施施加壓力，從而有助于降低旨在保護國內低效率、高成本制造商利益的各種貿易壁壘，使國際貿易環境得到進一步改善。三是科學技術不斷發展引起的新產品開發成本的增加會促使不同國家的公司之間在新產品的開發上進行合作和從事全球化的經營，并通過擴大市場和產品銷售規模來分攤和降低產品開發成本。四是隨著全球范圍內跨國公司的不斷興起及其生產國際一體化程度的進一步加強，對于不同國家的公司而言，將其生產經營活動向低成本的國家及地區轉移已成為在國際市場中取得競爭優勢的重要條件。基于對這四個方面因素的考慮，美國的公司為了在未來全球化的市場中更好地生存和發展下去，在全球范圍內對其生產和銷售活動進行安排是十分必要的。實際上，從20世紀80年代開始，在美國不同類別的公司中，除制造業公司外，包括銀行、廣告公司、會計咨詢服務公司等在內的服務性行業都正在積極地或被動地將其業務向其他國家及全球范圍擴展。這一方面是基于公司本身適應經濟全球化的需要。同時，這些公司業務在世界范圍的拓展將能夠較好地為它們本國的跨國公司提供服務。

從概念、內容和功能上看，美國公司的財務管理是指在公司特定的整體目標下關于資產購置、資本融資和資產管理的學問。美國公司財務管理的主要內容和決策功能劃分為三個領域，即：公司投資及其決策、公司融資及其決策、公司資產管理及其決策。公司財務管理的主要政策由公司的投資政策、融資政策和股利政策共同組成。

對于公司價值創造而言，投資決策是公司財務管理三項決策中最重要的決策。從理論上講，公司資本投資是把資本分配于不同的投資項目并希望在未來取得收益的過程。在對項目的投資中，由于項目預期產生的未來收益是不能事先確知和確定的，也就是說，對項目的投資包含著不確定性或風險。因此，在對投資項目預期產生的收益進行分析時，應將項目預期的報酬和風險結合起來進行評估，因為這兩個因素都會對公司總的市場價值評估產生直接影響。另外，公司財務管理中投資決策的內容還包括當公司對某一項目的投資在經濟上不再有效時對資本進行重新分配的決策。也就是說，美國公司財務管理中對投資的管理涉及了資產總量、資產的構成，以及資本供應者的風險態度等方面的內容，公司投資決策實際上決定著公司持有的資產總量、資產的構成，以及資本供應者對商業風險狀況的看法等。在投資決策的過程中，對項目風險因素的考慮使得確定一個合適的接受標準或必要的投資報酬率成為公司投資決策的基礎。

在公司的投資決策中，除了選擇新的投資項目外，公司財務管理部門還必須對公司現有資產進行有效的管理。對不同類別的資產，財務經理承擔著不同的經營責任。例如：在固定資產的管理上，財務管理部門應側重于對流動資產的管理。而在流動資產的管理上，確定一個恰當的流動性水平是十分必要的，而且這一水平應該與公司的總體估計相一致。在公司其他固定資產和存貨管理方面，盡管公司財務經理不作為其工作重點并且幾乎不承擔任何經營責任，但他們對項目資本投資決策的參與實際上會有助于提高對這些資產分配資本的效率。

美國公司財務管理的第二項重要財務決策為融資決策。在融資決策中，財務經理所要關注的是如何確定公司的最佳融資組合或資本結構。從理論上講，如果一個公司能通過調整其資本結構來改變市場對公司總價值的估價，那么公司就應該存在一個最佳的融資組合，在這一融資組合上，公司普通股票的每股市價將達到最大值。另外，資本市場的存在及其完善程度也是公司進行融資決策必須著重考慮的一個不斷變化的因素。

美國公司財務管理的第三項重要決策是對資本管理的決策，亦稱為股利政策。公司股利政策包括公司向股東支付的現金股利占公司盈余的百分比、公司支付的絕對股利趨勢的穩定性、股票股利與股票分割、股票回購等方面的內容。在資本管理決策中，由于股利支付比率決定了留存于公司的盈余資金規模，因此在決策時必須根據股東財富最大化目標對這一比率進行評價。同時，在確定股利政策時，還必須將股利對投資者的價值（如果存在的話）與股利作為公司留存盈余進行融資所喪失的機會成本進行權衡。也正是基于這一點，公司在財務管理中通常將股利決策與融資決策聯系起來進行考慮。

總之，美國公司財務管理就是關于上述三類主要決策的解決辦法，投資決策、融資決策和資本管理決策共同決定著公司對其股東的價值。

在功能方面，從美國公司的組織結構和財務管理部門設置來看，一般情況下，公司都設置有獨立的財務管理部門，專門負責公司的資金管理和會計核算工作。在人員配備上，公司一般在董事會和首席執行官下面配備有專門的財務副總裁或首席財務總管（CFO）。在首席執行官的授權下，由財務副總裁或財務總管全面管理公司的財務工作。在財務副總裁下面，通常還配備有資金主管和會計主管各1名，分別負責資金管理和會計核算工作。其中，資金管理工作主要包括資金預算、現金管理、對外業務、信用管理、股利支付、財務計劃與分析、養老金管理、風險與保險管理、稅收管理等。會計核算工作則包括成本核算、成本管理、數據處理、總分類賬、財務報表、內部控制、預算編制等。

在上述管理體制下，美國公司財務管理部門的主要作用和任務是通過合理有效地獲得和使用資金來實現公司價值的最大化。具體來說，美國公司財務管理的功能主要包括下述五個方面：第一，對公司財務目標進行預測和計劃。在公司的總體目標下，財務部門通常要確定相應的財務目標。為此，財務管理部門必須根據公司目標對公司的財務情況進行預測和計劃，并努力促進公司目標的實現。第二，對公司重大的投資和融資活動進行決策。對于一些經營很成功的公司來說，其產品的銷售通常都是增長很快的，這就要求公司在經營過程中不斷增加對廠房、設備和存貨的投資，以擴大生產規模。同時，財務管理部門還必須幫助公司確定最佳的銷售增長率，決定需要購置的資產，以及選擇最有利的融資方式。第三，與其他部門進行合作，對財務狀況進行控制。對于單個公司而言，其任何一個部門的行為都會對財務管理部門產生影響。因此財務管理部門必須經常與其他部門進行交流和合作，以確保公司盡可能在有效的狀態下運行，這一點對于實現公司目標是十分重要的。第四，處理公司與金融市場的關系。在開放的經濟條件下，每個公司的行為都會影響到金融市場和被金融市場所影響，因為，公司需要通過金融市場來籌措資金，其證券要通過金融市場進行交易。這些工作通常都由公司的財務管理部門來完成。第五，對公司風險進行管理。在現代市場經濟環境里，所有公司或其他商業組織都面臨著不同程度的各種風險，這些風險包括自然災害、商品及證券價格的不確定性、利率的波動、匯率的波動等。然而，通過購買保險和進行套期保值，很多風險是可以規避或降低的。在美國的公司中，財務管理部門對公司的風險管理負有直接責任。財務管理部門必須對公司面臨的各種風險進行識別，并以最為有效的方式進行規避。

在對美國公司財務管理國際化問題的研究和分析上，應該說，財務管理的國際化發展是隨著公司生產經營活動的日趨國際化和全球化而不斷從國際和全球范圍來考慮管理問題，并將其管理內容和功能向外擴展和延伸的過程。具體而言，美國公司財務管理的國際化主要有以下幾方面的特點：一是根據公司生產經營的國際化和全球化目標在整體上對公司及其所屬企業的財務目標進行預測和計劃；二是在國際和全球范圍內對公司重大的投資、融資及資本管理活動進行決策；三是處理公司與國際金融市場的關系和金融交易，對公司跨國經營活動的各種風險進行管理；四是以跨國公司或跨國企業集團為目標來追求公司價值的最大化。

二、美國公司財務管理國際化的主要動因

關于美國公司財務管理的國際化問題，前面已經提到一個重要的原因是公司生產經營的全球化發展。進一步地講，美國公司財務管理的國際化發展與公司生產、經營和投資活動的日趨跨國化和國際化密切相關。從世界經濟格局上看，自第二次世界大戰結束到20世紀70年代，美國經濟在世界格局中一直處于主導地位。但從20世紀80年代開始，隨著全球范圍內跨國界生產要素流動的不斷加強、企業生產的日趨國際化和一體化的發展，美國的這種主導地位已不復存在。為了適應國際經濟形勢的新變化，從20世紀80年代開始，美國私人和機構投資者在全球范圍的間接投資和直接投資活動迅速發展，跨國界的籌資規模也不斷擴大。美國公司為了實現其股東財富的最大化，其財務經理們開始在全球范圍內尋求產品的最有利價格，并利用外匯和其他金融工具對公司面臨的新風險進行規避。與此同時，美國的金融機構根據國際經濟形勢的變化在內部進行了較大的改革和調整，金融創新，特別是金融工具的創新成為金融機構改革的重點。而且，發源于美國，后來擴展到歐洲和亞洲的國際金融管制的放松進一步促進了全球金融市場的一體化。在這些因素的綜合作用下，美國公司出于對外部環境的壓力變化和對利潤與財富的內在追求的考慮，不得不將其財務管理業務不斷以全球為背景向國際化方向拓展。

從具體原因上分析，美國公司財務管理的國際化與以下問題有著密切的關系：

一是公司生產經營活動的國際化對實行國際資本預算的要求。從理論上講，在公司從事跨國投資時，與公司國外投資有關的現金流入應該是公司能夠匯回其母國的現金收入。如果投資的預期收益是以公司國外分支機構形成的不能匯回的現金流量為基礎，那么這種投資對母公司來說可能是沒有吸引力的。在現金流量能自由匯回的情況下，公司對外投資的資本預算在方法上比較直接。作為投資者的美國公司只需要按以下方式進行國際資本預算：（1）對以外國貨幣表示的預期現金流量進行估計；（2）按照預期的匯率對外幣現金流量進行換算，并折算成本國貨幣；（3）使用根據對外投資相關風險溢價進行調整的本國要求收益率計算投資所產生現金流量的凈現值。

二是公司生產經營活動國際化后對納稅問題的考慮要求實行財務管理的國際化。在公司跨國生產經營的征稅問題上，由于不同國家的稅法和對外來投資的待遇各不相同，關于公司跨國界投資的納稅是一個較為復雜的問題。但是，其主要方面不外乎是兩個方面的問題，即是按本國政府的規定納稅或按外國政府的規定納稅的問題。從第一種納稅情況來看，如果美國公司通過其分公司或所屬部門在外國從事生產經營或投資活動，其產生的收入要求按美國公司的納稅要求進行報告，并以與國內收入相同的方式征稅。如果生產經營或投資活動是由公司的外國子公司進行的，其收入以紅利形式分配給母公司之前，國內通常不對該收入征稅。在這一點上，由于母公司對其國外子公司分配的紅利收入要等到實際收到現金時才納稅，因而對母公司是有利的。同時，在這一情況下，母公司還可將其在子公司的利潤對子公司進行再投資，從而擴大子公司的融資規模。但是，與從國內公司獲得紅利不同的是，美國公司從其外國子公司獲得的紅利一般應全額納稅。從第二種納稅情況看，所有國家都對在其國家從事生產經營活動的外國公司的收入征稅，所不同的是各國征稅的類型有所區別。其中，部分國家在征稅上將公司分配給股東的收入和未分配收入區別對待，對分配給股東的收入使用較低的稅率，并通過某些其他的稅收激勵政策來鼓勵外來投資。進一步講，在對待外來企業的投資上，不同國家政府的稅收政策不僅各不相同，而且十分復雜。不同國家之間對應納稅收入的定義也都是不同的。其中，有些國家為了鼓勵外國投資者到本國投資，對公司利潤使用很低的稅率，而一些高度發達的工業化國家對外國公司使用的稅率則很高。同時，由于不同國家雙方之間普遍簽訂有關于本國對對方投資的納稅待遇的協議，使得外國政府對外來投資的納稅問題更加復雜化。

三是公司生產經營活動國際化引起的風險的變化要求實行財務管理的國際化。從國外投資的要求收益率來看，公司在國外進行項目投資的一個有利因素就是公司面臨的風險能在國際范圍內進行分散化處理。大家知道，確定證券組合風險的關鍵因素是資產證券組合中項目之間的相關程度。通過將具有較低程度相關性的項目進行組合，公司可以降低與其預期收益相關的風險。從這一點出發，由于國內投資項目大多數都是高度依賴于國內的經濟狀況和經濟增長周期的，因而項目之間的相關性一般都比較高。在這一方面，公司在投資于國內項目的同時又投資于國外項目，一般來講在風險的分散上是相對較為有利的。因為，不同的國家，其經濟周期一般不會是完全同步的，通過在不同國家進行項目投資可能會降低公司與預期收益有關的風險。也就是說，分布于不同國家之間的投資項目收益之間相關程度比同一國家內的投資項目收益之間相關程度要低。通過將投資項目分散于不同的國家和地區，公司總的風險就會下降。

三、作為美國公司財務管理國際化重要方面的匯率風險管理方法

前文已經提到，能在國際范圍內實施風險的分散化是公司從事跨國生產經營活動的一個有利因素，但這并不是說，跨國經營就不存在風險或風險就一定很小。事實上，公司跨國經營會面臨許多新的風險，諸如政治風險、戰爭風險、國際利率風險、匯率風險等等。然而，從總體上看，匯率風險是公司從事跨國生產經營活動所面臨的最多、也是最直接的風險，美國公司也不例外。

所謂匯率風險，是指由于匯率變動對跨國公司的盈利能力、凈現金流量的市場價值產生的潛在影響。匯率風險包括：（1）經濟風險，是指因匯率變化引起的公司預期未來現金流量和經濟價值的改變。（2）交易風險，是指由于交易發生日與結算日的匯率不一致，而使跨國公司收入或支出發生變動的風險。（3）轉換風險，是指因匯率變化引起的會計收入和資產負債表的變化。由于前面兩個風險的定義比較簡單，下面我們重點對轉換風險進行分析。

在公司財務管理的國際化問題上，轉換風險與對匯率變化的會計處理有關。根據美國財務會計準則委員會制定的、專門處理資產負債表和損益表中外匯交易業務的第52號報表的規定，美國公司應對其每一家外國子公司確定一個“功能貨幣”。如果其子公司的經營業務是獨立的并與所在國家融為一體，該公司可以使用其所在國家的貨幣作為功能貨幣，否則，應以美元作為功能貨幣。當所在國家發生惡性通貨膨脹（年通脹率在100%以上）時，子公司使用的功能貨幣一律為美元。

在匯率轉換風險的管理上，子公司使用的功能貨幣對于轉換過程的確定是十分重要的。如果以當地貨幣作為功能貨幣，子公司所有的資產及負債都按當前匯率轉換成美元價值。而且，轉換收益或損失不反映在公司的損益表中，而是作為轉換調整的所有者權益進行確認。由于這種調整不會影響公司的會計收入，因而許多公司都青睞于這種方法。但是，如果功能貨幣為美元，情況就不同了。在這種情況下，公司的收益或損失要使用一種臨時方法反映在其母公司的損益表中。總的來講，與使用當地貨幣作為功能貨幣相比，美元作為功能貨幣的使用會造成會計收入的較大波動和資產負債表科目的較小波動。

具體地講，在使用美元作為功能貨幣的情況下，公司資產負債表和損益表的科目要求按歷史匯率或當前匯率進行分類。其中，對現金、應收賬款、負債、銷售額、費用和稅額等科目使用當前匯率進行轉換，而對存貨、廠房及設備、股權、產品銷售成本、折舊等科目則按交易發生時的歷史匯率進行轉換。這與使用當地貨幣作為功能貨幣的情況完全不同。在用當地貨幣作為功能貨幣的情況下，公司資產負債表和損益表的所有科目都使用當前匯率進行轉換。另外，在轉換過程中，由于轉換收益或損失不直接反映在收入報表中，因此，在使用當地貨幣作為功能貨幣的情況下，公司報告的經營收入的波動程度會相對較小。但是，由于在用當地貨幣作為功能貨幣時所有科目都是按當前匯率進行轉換的，使用當地貨幣作為功能貨幣會導致公司資產負債表科目波動性的增大。從實際應用來看，由于美國許多公司的高層管理人員更多的關注的是會計收入，只要其子公司符合用當地貨幣作為功能貨幣的條件，各公司一般都會使用財務會計準則委員會第52號報表規定的會計方法。

值得指出的是，美國政府規定的這種會計程序在應用上也存在一些缺陷。首先，這種方法歪曲了公司資產負債表和歷史成本的數據，而且，它還可能造成在財務管理上對資本收益的計算和收益的其他測量方法失去意義。況且，這種方法與以歷史成本為基礎的其他會計原則存在不一致的地方。另外，由于公司大多數的財務比率都受到了不同功能貨幣使用的影響，財務人員在對占其公司經營的相當大比例的外國子公司進行分析時必須十分謹慎和小心。此外，在對母公司未來可能產生的現金流量估計的精確程度方面，該方法也受到了一定的批評?？傊?，美國公司在處理跨國界投資經營活動所引起的貨幣轉換問題上，尚不存在一個普遍接受的合適方法，會計專業人員對此問題的爭論還會持續下去。

從匯率風險的管理方法來看，美國公司在其財務管理的國際化中針對公司跨國生產經營活動所產生的匯率風險，不斷進行管理創新，逐步形成了比較有效的風險規避和管理方法，其中比較主要的有以下幾種方法：

一是匯率風險的自然對沖方法。從公司對其面臨的匯率波動進行管理的角度看，有時可根據公司所屬國外子公司之間的密切關系將其收入、定價與成本進行自然對沖，從而達到降低匯率風險的目的。這一方法有效性的關鍵取決于公司現金流量根據貨幣變化進行自然調整的程度大小。在這一方法中，匯率風險所考慮的是子公司的收入及成本函數對全球或其國內市場條件的敏感程度。在比較典型的情況下，公司的這種敏感性存在四種可能的情況：（1）公司的定價和成本都由全球性市場確定；（2）定價和成本都是由國內市場確定；（3）定價由全球性市場確定而成本由國內市場確定；（4）定價由國內市場確定而成本由全球性市場確定。在第一種情況下，由于子公司生產產品的價格由以美元標價的全球市場確定并按以全球價格為主導的價格進行銷售，因而其收入和成本所面臨的匯率波動風險在一定程度上能自然地進行抵沖，最后的凈風險一般比較小。在第二種情況下，由于公司產品的定價和成本都由國內市場確定，公司可以根據市場對成本的影響來對產品定價進行調整，從而使市場對公司定價和成本的作用相互自然抵沖。另外，由于根據國內市場確實的定價和成本本身對匯率風險的被動敏感程度很低，經過自然對沖后匯率的實際風險會非常低。在第三種和第四種情況下，由于子公司的定價和成本分別由全球和國內兩個不同的市場確定，國內市場對成本或定價的影響不會立即反映到全球市場對定價或成本的影響上，因而，在這兩種情況下子公司面臨的匯率風險會相對較大，自然對沖能夠起到的作用也比較有限。

總之，能對公司所服務的市場、產品定價、公司經營或產品生產來源產生影響的所有戰略決策都可以看作是匯率風險自然對沖的形式之一。經過自然對沖后，公司財務經理應當關注的是剩余匯率風險的程度。同時，為了使經營風險進一步降低，公司還有必要采取經營、融資、貨幣市場對沖等避險方法對匯率風險進行有效規避。

二是匯率風險的現金管理及內部會計調整方法。在現金管理方法中，如果某一公司發現其子公司作為記賬和交易基礎的某一國家的貨幣出現貶值趨勢，那么，公司可以通過改變現金管理來對這一風險進行規避。在具體的操作上，首先，公司采取降低對該種貨幣的現金持有量，并通過購買存貨和其他實物資產將這一持有量減至最低限度。其次，子公司將努力避免其貿易信用（即應收賬款）的擴大。同時，公司還會盡可能地增加應收賬款對現金的周轉。第三，公司努力擴大其應付賬款方面的貿易信用，并且通過借入當地貨幣來對母公司所支付的預付款進行償付。當然，這一方法還取決于兩個國家之間相對利率的大小。

應該指出的是，在子公司作為記賬和交易基礎的貨幣升值的情況下，公司可以采取相反的現金管理政策來規避匯率風險。此外，在貨幣價值運動趨勢不明確的情況下，采取進攻性的現金管理政策來規避風險事實上是不合適的。而且，在大多數情況下，國際金融市場上貨幣價值運動的趨勢是無法預測的。因此，最好的方法之一是對公司貨幣性資產及負債在幣種上進行均衡分布，從而達到對匯率波動的影響進行中和的效果。對于在國外從事多種經營業務的公司來講，它們一般是通過調整其下屬公司之間的資金支付方式來對匯率風險進行規避的。在這一方面，一個主要的方法是對公司以外幣計值的現金收付進行提前或拖后處理。其中，加速以外幣方式收到的支付叫做提前，而推遲支付則稱作拖后，其目的是盡可能地降低匯率不利波動對公司現金流量產生的不利影響。

除了對現金支付時間的調整外，美國的一些跨國公司還通過建立再出票中心來對公司內部與第三方的國際貿易進行管理，從而達到降低匯率風險的目的。再出票中心是指從公司附屬機構購買出口商品，然后再出售給公司其他附屬機構或獨立客戶的、為公司所有的財務子公司。其方法是，跨國公司所屬子公司將其出口商品先出售給母公司的再出票中心，然后由再出票中心出售給跨國公司所屬的進口子公司或第三購買方。在這一過程中，商品的所有權在商品交易開始時即轉移給再出票中心，但商品則直接由售出公司運輸給購買公司或客戶。跨國公司建立財務子公司作為再出票中心主要是基于納稅方面的考慮。對跨國公司而言，確定其收入的報告地，特別是征稅管轄權是具有戰略意義的?？鐕疽话愣紝⑵湓俪銎敝行慕⒃谀軌蛴行П芏惖膰一虻貐^，如中國的香港特別行政區、英國的維爾京群島等。從記賬單位來看，一般情況下，跨國公司再出票中心購買商品時，會以其出售公司（部門）的本國貨幣記賬，而在再出售時以購買公司（部門或客戶）所在國家的貨幣記賬。通過這種方式，再出票中心可以對公司內部匯率風險的暴露情況進行集中管理。同時，跨國公司再出票中心的集中功能還能夠促進公司各部門之間債務的清算（即對同一公司所屬的參與子公司相互之間跨部門的商品購買進行清算，從而使每一參與子公司只按其內部購買或銷售凈額進行清算的一種系統），從而減少公司實際所需的外匯交易量。此外，再出票中心還使得公司對所屬機構之間提前或拖后安排的協調與控制更為有效。

在公司的現金管理上，除了上述安排外，跨國公司還可以對公司內部的股利及特許權使用費的支付進行調整。在某些情況下，公司交易的記賬貨幣會與預期的匯率變動不一致，母公司與其所屬國外子公司之間交易的商品零部件或產成品的轉移定價有時也會不一樣。針對諸如此類的情況，跨國公司都可以通過對其內部支付的調整和重新安排，而使之與公司外匯風險總的管理相適應。

三是匯率風險管理的國際融資方法。在公司的跨國經營中，如果某一公司的交易或資產大量地以某一國家貨幣記賬，那么，在這一國家的貨幣出現貶值時，該公司會遭受巨大的經濟損失。在這種情況下，公司可以通過向貨幣所在國家借款或增加負債來降低貨幣貶值帶來的風險。對于跨國公司而言，其國外子公司可以通過很多不同的來源進行外部融資。其中，比較主要的來源包括東道國的商業銀行貸款、國際金融機構貸款，以及國際債券和票據的發行等。

四是匯率風險管理的貨幣市場套期保值方法。在對匯率風險的管理中，美國的跨國公司還通過遠期合同、期貨合同、貨幣期權、貨幣互換等貨幣市場工具進行衍生金融交易來降低公司面臨的外匯風險。在理論上，這些工具發揮作用的共同理論基礎是通過建立一個與公司當前貨幣頭寸相反的或相互補充的頭寸，從而降低公司在市場匯率出現不利變動時所面臨的匯率風險。

篇4

在金融危機浪潮的沖擊和市場經濟快速發展的背景下，我國中小企業在財務管理上都或多或少存在著潛在的風險，如何對財務風險進行管理及控制不僅僅考驗著中小企業的生存能力和應變能力，同時也在考驗整個國家對中小企業的重視程度以及對金融危機和市場經濟的適應能力。

一、中小企業財務風險管理及控制面臨的問題

（一）管理模式陳舊，管理方法僵化

我國的中小企業大多都是個體私營業主，他們缺乏企業財務風險管理及控制意識。他們所雇傭的財務管理人員大多也都是家族中的成員，這些財務管理人員缺少財務管理培訓、缺少財務管理經驗、缺少應對和解決財務風險的有效手段，一旦企業遇到財務風險，企業就會因缺少招架之力而陷入困境。在企業的經營過程中，企業管理者也缺乏對財務管理的監督和審查力度，多數企業沒有統一的財務管理制度，任憑財務人員按自己的意愿處理財務事務，這樣缺少規范性、科學性和責任性的財務管理模式及其脆弱。企業的財務風險管理及控制意識不強、水平不高，已成為我國中小企業的通病，企業的財務制度不能健康發展，容易造成企業財務管理混亂，缺乏真正的生存能力和發展能力。

（二）缺少專業人才，隊伍建設落后

我國中小企業在以家族模式發展的同時，不可避免地將一些具備極強財務風險管理及控制專業技能的高素質人才拒之門外，而且中小企業的發展空間相對大型企業較小，無法滿足高素質人才實現個人價值的最高愿望，因此很難吸引這些人才到中小企業工作，這就導致企業的財務風險管理制度固步自封，按照自己的意愿制定執行，無法跟上時代的潮流，長時間得不到更新，因此當遭到金融危機的沖擊時，企業就無法科學、合理地制定出財務風險控制辦法，這使企業在財務風險管理及控制問題上停滯不前的弊端無限放大，最終成為企業效益降低甚至破產的導火索。

（三）資金嚴重短缺，籌資渠道單一

我國中小企業的快速發展長期受到資金不足的制約，由于中小企業注冊資本較少，企業內部的設備、土地等實物資產也不能得到銀行方面的認可，因此在擴大規模和抵御財務風險的過程中，很少能夠得到銀行的資金支持。一旦出現財務風險，因為缺少足夠的資金來抵御風險，中小企業勢必會失去抵抗能力。同時，各行各業的中小企業的發展規模和發展前景也不盡相同，有的企業可以得到大量民間資金的支持，有的企業卻只能自給自足，有的企業甚至舉步維艱，無法從民間籌集足夠的資金來擴大生產規模以及應對財務風險又成為中小企業發展的一大阻礙，如果在招收財務風險時中小企業還存在其他的債務問題，就會使企業財務雪上加霜，最終導致企業效益的降低甚至破產。

二、中小企業財務風險管理及控制措施

（一）創新管理模式，改進管理方法

中小企業在發展過程中，必須不斷改革和創新原有的財務風險管理制度，針對現階段出現的新問題不斷改進財務風險管理制度中的不足之處。針對企業財務風險管理制度中出現的監管力度不夠、風險意識落后、管理模式僵化等問題必須在最短的時間內解決。另外，在改革的同時，財務風險管理制度還要充分考慮到其可操作性、適應性、科學性。同時，企業要制定相應的審計監督制度，對資金的運用情況、財務風險管理的行為、財務風險管理制度的實施效果進行監督，以保證企業的資金鏈條健康發展，不斷改善企業的經營管理，增加中小企業抵御財務風險的能力。

（二）吸引專業人才，建設一流隊伍

由政府牽頭，合理運用企業資源，建立處理中小企業財務風險的人才儲備機制，為中小企業提供能夠處理財務風險能力的專業人才，這些人才不僅要有扎實的專業知識，還要掌握現代企業的管理方法，更要有分析問題、解決問題的能力。各級政府要撥付資金，對這些專業人才和中小企業提供資金上的支持，鼓勵財務管理人才積極投身到中小企業中去，同時也鼓勵中小企業大伯破傳統發展模式，走一條現代化的企業發展道路，要吸收財務管理人才到企業施展自己的才華，同時企業也要為財務管理人才提供良好的發展環境，為他們提供合適的發展空間，這樣既能保證財務管理人員有熱情為中小企業規避財務風險，又能使中小企業的財務風險管理更加規范化、科學化、現代化。

（三）轉變發展方式，拓寬融資渠道

中小企業要想真正避免遭受到財務風險帶來的損失，就必須在轉變自身發展方式的同時不斷增強自身抵抗風險的能力。中小企業首先要對家族發展模式進行改革，雇傭更多具備現經管理經驗的管理者和技術人員，讓這些成員一同參與企業管理，使企業決策更加民主、科學。嚴格遵循現代企業制度，對企業的管理模式、發展模式進行徹底改革。有條件的企業要建立分公司和子公司，不斷拓寬經營渠道，以便對財務風險進行轉移。同時，政府和銀行方面要出臺相關政策大力加大信貸力度，鼓勵信貸機構和民間資金向中小企業投資，為中小企業的健康發展提供充足的資金支持。

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關鍵字：戰略財務管理內容解析

在企業經營管理中，將企業業務管理的層次推向戰略管理高度之時，企業戰略財務管理便應用而生。戰略財務管理有效地從戰略高度對信息進行收集整理，促進企業財務資源的優化配置，協調企業內部與外部大環境，不斷提升企業競爭力。在了解當前企業戰略財務管理的現狀以及有關知識，本文主要對戰略財務管理的內容進行分析，介紹了戰略融資管理、戰略營運資金管理、戰略財務風險管理等戰略財務管理的主要內容。

一、戰略融資管理

資金對企業來說是生死存亡的關鍵，企業要想生存經營發展下去，必須要有足夠的資金支撐。資金不僅來源于企業內部，更要有效地從外部融入資金。企業在選擇是否進行融資活動時，要比較收益與成本，在進行投資項目時，須考慮年均報酬率。

戰略融資方式及風險控制。戰略融資方式主要有兩種，一種是內源融資，將企業折舊與留存收益不斷轉換為投資。一種是外源融資，吸收其他經濟體的資金，不斷轉換為本企業的資金。內源融資方式是企業首選的融資方式，它成本低，無需支付利息，不減少企業內部現金流量，沒有融資費用。外源融資依據企業所處環境不同，分為直接與間接兩種融資形式，直接融資包含股票與債券兩種融資形式，間接融資通過銀行貸款的形式實現。有效地對戰略融資各個階段進行控制，能降低風險，在事前，做好財務計劃與預測，把預算工作做好，在事中，多關注企業資金使用效率，提高人們對資金的關注度，在事后，對融資過程進行分析，找出缺陷。

二、戰略營運資金管理

學術界將維持企業日常經營活動所需要的資金稱作為營運資金，企業營運資金有效地循環周轉能提升企業經營能力，資金循環能降低企業資金成本，必須要完善企業戰略營運資金管理

戰略營運資金管理具有靈活都變得特點，管理方法種類多，且創新意識較強，戰略營運資金管理包含對現金、應收賬款、存貨這三方面的管理，現金管理采用銀行業務集中法等方法確定現金持有量、不斷加快現金回收與利用。企業對外賒銷產品、供應勞務等應當獲取接受單位款項，這些款項便是應收賬款，企業對應收賬款的管理包括收賬款進行追蹤分析、建立應收賬款壞賬準備制度等，有效管理應收賬款，降低風險。存貨管理包括對企業用以出售的商品。產成品、正在加工的產品、以及生產所需的材料與物料等進行有效管理，管理方法有經濟進貨批量法、ABC分類法等。

三、戰略財務風險管理

戰略財務風險是指一些不確定因素對企業財務管理與企業戰略造成影響所帶來的企業經營目標改變的風險。企業戰略財務風險的管理是為了建立良好的企業風險管理文化、提升企業競爭力。

有效地進行戰略財務管理，必須分步驟、有條不紊的進行，戰略財務風險管理工作的基礎是風險信息管理，信息是核心人員進行相關決策所必備的要素，企業對風險信息進行動態管理，采用不定期的風險評價與分析。戰略風險管理確立管理重點必須對風險進行有效評估，戰略財務風險管理的組織保證是建立風險管理組織職能體系，該部門合理分工，落實風險管理工作，與其它各部門一同協調，將風險管理的責任與義務落實到每一個工作崗位，保證風險管理工作的順利開展。完善的風險管理策略是戰略財務風險管理中最為重要的部分，戰略財務管理時一項系統性的工作，需要建立長效機制，明確企業各部門人員的目標，將目標分派，建立相應的工作制度，考核工作成果，了解掌握工作信息，形成一套系統理論化的戰略財務風險管理策略。

結語

戰略財務管理處在不斷完善與發展的過程，其內容也是不斷豐富的，本文對戰略財務管理的內容進行了分析與介紹，希望能提升企業戰略財務管理水平，促進企業經濟效益的增長。

參考文獻

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【關鍵詞】財務風險；管理目標；控制；對策

1 概述企業財務風險

財務風險是指企業在生產經營過程中涉及到與企業財務相關的全部可能性風險。在企業的現實經營活動中，由于許多不確定性因素的影響，企業的財務風險在融資、市場等方面都存在。企業風險貨幣化是財務風險的主要形式，根據其形成過程，可以將財務風險分為籌資風險、信用風險、投資風險三種主要形式。

2 企業財務風險控制管理的目標

通常來說，企業財務風險控制應該將關注點主要放在控制和降低財務風險損失上，對企業進行財務管理創造有利地條件，提高企業的經濟效益。

2.1 企業財務損失控制目標

出現事故之后對風險進行管理目標也被稱為企業財務報失控制目標。收益和風險是并存的，企業運營過程中如果沒有任何的風險，也就沒有了獲得超額收益的來源，而企業要想獲得額外收益，就要面對一定的財務風險。在企業財務運行過程中出現財務損失是不可避免的，即使企業進行了較為全面的風險控制和防范，還是會面臨一定的財務風險，也要承擔這些風險帶來的經濟后果。因此，對已出現的財務風險，企業必須通過一定的手段轉移和分散風險，盡量減少企業的損失。

2.2 企業財務風險控制目標

企業財務風險控制目標更強調的是預防風險。企業為了提高財務質量和健康水平，更好的規僻風險減少損失，需要進行分析、對各種財務風險進行識別以及評估，并結合各種手段控制財務風險。比如確定合理的資產負債比率，保證企業財務安全等。

2.3 財務活動順利穩定運行的目標

為了促進財務活動更好的開展，企業應促進財務風險控制機制的建立和完善，通過培訓提高企業員工的專業素質和對風險的認識，更科學有效的進行財務風險防范，提高財務活動的資源利用率，規僻財務危機。

3 企業控制財務風險的對策

企業可以通過控制型和財務型兩大類方法控制企業的財務風險，下面筆者將詳細的介紹這兩種方法。

3.1 控制型財務風險管理方法

控制型財務風險管理方法的關鍵是在財務事故發生之前，通過對各種財務風險的識別與分析，利用可以利用的一切方法進行風險規避，減少財務風險的發生；當財務風險發生，控制型財務風險要求綜合利用各種措施進行風險控制，盡量減少風險帶來的損失，將財務風險控制在一定的范圍，降低損失。

3.1.1 財務風險規避法

財務風險規避法是指企業通過分析各種財務風險，結合企業自身的實際情況，對于具有較大財務風險或者是企業所不能承受的風險項目，企業領導者應該反復思考，綜合論證，通過對各種被選方案的比較，更好的規避財務風險，減少所帶來的損失。財務風險規避法對于控制財務風險是相當有效的，可以從根源上減少財務風險的發生，其他的控制方法主要是通過降低財務風險發生的頻率還減少財務風險的損失。財務風險規避法不僅僅可以有效地規避財務風險，還能夠最大限度的減少財務風險所帶來的經濟后果。但是需要注意的是財務風險規避法雖然可以在財務事故發生前進行風險防范，減少事故帶來的損失以及恐懼心理，從根源上消除發現帶來的影響，但是規避法本身也有不少的缺陷，只是消極的進行風險控制。因為企業在經營過程中是必然會面對各種風險的，比如經濟危機、自然災害等等。因此企業只有在某些條件下才會采用財務風險規避法。比如說某種財務活動可能帶來的經濟損失相當大或者是在進行財務風險控制時，其所需要的成本超過了項目所能帶來的收益。

3.1.2 控制型財務風險轉嫁法

控制型財務風險轉嫁法，主要是指企業在實際的經營過程中通過合法的合同以及其他相似具有法律效應的文件的形式，可以把本來需要自己來承擔的財務風險損失轉嫁到非保險行業的組織或者個人，因此，控制型財務風險轉嫁法也稱非保險型財務風險轉嫁法，但是，企業控制型非保險財務風險轉嫁法并沒有將企業可能存在的風險完全消除，它只是通過將企業的財務風險由一方轉嫁給另一方的方式來實現企業風險的轉移，還是會對企業的發展具有一定的影響的。具體來說，控制型財務風險轉嫁在市場經濟中主要包括以下三種形式：第一種通過出售的方式。即企業在實際的經營管理過程中通過合法的交易的形式對企業的項目或資產進行出售，從而將項目或資產中可能存在或出現的企業財務風險進行轉移，轉移到新的所有人身上的方式；第二種通過轉包和分包的方式，在企業的實際經營過程中通過合法的轉包合同、分包合同，來將企業現行的工程項目中可能涉及到的大風險進行有效轉嫁與轉移，以期有效的降低企業財務風險；第三種是租賃，在企業的實際經營過程中通過合法的租賃合同等形式，在有效保持企業原有所有權的前提下，通過租賃方式將企業可能存在的部分風險轉嫁給企業資產或項目的承租人。

3.2 財務型財務風險管理方法

3.2.1 企業財務風險自留法

企業財務風險自留法的實質是企業依靠自身的資金融通等方法來積極有效的彌補和降低企業財務風險事故所造成的經濟損失。企業財務風險自留法與其他財務風險控制方法具有良好的互補作用，尤其是當企業將最難以識別和把握的風險自留處理后，其他的財務風險控制方法將能夠更好的發揮其作用。企業財務風險自留法主要應用于兩種情況：第一，在企業實際經營過程中所涉及的高成本財務風險，這些企業財務風險往往需要極大的企業成本進行管理與控制，這時企業往往會采用自留處理的辦法來降低企業財務風險；第二，在企業的實際經營過程中所涉及的難以預計性風險，這種財務風險所導致報失可能引起的最壞后果，是其他風險控制方法難以有效的防范、管理和應對的。此外，某些中小企業受多方面因素的影響，缺乏對財務風險的有效認識，加強財務風險的處理經驗不足，可能會出現企業無意識的承擔和處理財務風險的情況。

3.2.2 財務型非保險財務風險轉嫁法

財務型非保險財務風險轉嫁法與控制型非保險財務風險轉嫁法各有不同，但都是企業財務風險控制的重要辦法。具體來說，在企業的風險控制過程中保險財務風險轉嫁存在著很大的局限性，不能有效的的幫助企業轉移所有可能出現的財務風險，因此，非保險轉嫁做為保險財務風險轉嫁的重要補充，在此就能夠發揮其重要的作用了。財務型非保險轉嫁財務風險的主要方式包括以下三種：第一，負責約定。這種方法主要在建筑、銷售供給、委托等合同中出現，通過合同前的洽談和約定，制定合同的負責約定，從而有效的轉嫁風險。第二，保證合同。企業作為債權人，在實際的經營過程中通過與保證人達成協議的形式簽訂雙方的保證合同，以此來積極有效的轉嫁風險。第三，衍生性工具。當前衍生性工具作為靈活的轉嫁風險方法在企業財務風險管理中獲得了更多的應用，是企業風險管理的新興方法。衍生性工具主要包含有期貨、互換遠期合約以及期權等多種有效方式，以此來為企業發展提供保值、投機以及套利等機會。

4 結論

總之，任何企業的發展都不可能是一帆風順的，結合企業財務風險控制的管理目標，有針對性的利用企業控制財務風險的方法來對企業的經營過程進行管理與控制，以期幫助企業在實際的經營過程中更好的實現財務風險管理，在保障企業經營與發展的同時，促進企業的穩定健康可持續性發展。

參考文獻：

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關鍵詞:信托公司財務風險管理凈資本

一、信托公司財務風險管理現狀

信托公司的風險管理意識與水平是隨著一次次行業危機和整頓逐漸成長和完善起來的，可以說是一個從無到有的過程。信托公司對信托業務進行風險管理的動因主要基于以下幾個方面的考慮，保障信托公司的盈利；贏得投資者的信任，不斷塑造品牌效應；提升信托公司的核心競爭力；金融監管對信托公司的必然要求?，F如今各家信托公司都已專門成立了風險管理部門以及業務決策委員會，主要職責是對信托公司的各類信托業務進行前期盡職調查并進行風險評估。信托項目成立后，風險管理部亦在項目運營管理中全面跟蹤，定期和不定期對項目進行檢查，實時地根據實際變化來補充完善風險管理措施。通過這樣一整套的風險管理體系，信托公司的項目風險管理水準較早期有了顯著提升。但縱觀整個信托行業，風險管理發展陷入了瓶頸，即各家信托公司對單個信托項目的風險管理已經極盡重視，但對整個信托公司層面的財務風險管理卻未能有所突破。信托公司面臨的財務風險絕不單純是單個信托項目本身，它涉及信托公司從固有業務到信托業務，從項目盡職調查到項目運營管理等方方面面。

二、傳統財務風險管理方法的不足

傳統財務風險管理方法將財務風險從籌資風險、投資風險、回收和分配風險三個方面對不同公司的財務風險進行識別。并就企業如何進行財務風險管理提出了幾種方法：報表分析法、財務指標分析法、專家分析法和VAR法等。信托公司的業務種類從資金來源上就有固有業務（股東自有資產）和信托業務（受托管理資產）之分，這是與一般企業最顯著的區別所在。信托業務雖然是信托公司的表外資產，并不屬于信托公司本身所有，但是信托公司在受托管理過程中，由于自身失職所造成的信托項目損失將直接轉換為信托公司自有資金的損失，所以并不能簡單地看待信托公司面臨的財務風險。其次，信托公司開展信托業務，由于其只是表外業務，理論上存在受托規模不受限的可能，信托公司甚至難以估量其受托管理的信托財產所對應的財務風險。再者，由于信托公司存在固有業務和信托業務兩種性質完全不同的業務種類，對其進行財務風險識別和管理的方法必然也是有所區別的，不能一概而論。

三、基于凈資本管理的信托公司財務風險管理

對企業進行財務風險管理首先要對該企業面臨的各類財務風險進行充分的識別，金融行業的財務風險特性是有別與其他行業的，所以對信托公司開展財務風險管理應當借鑒銀行、證券等金融機構的成功經驗。同時，針對信托行業特殊的信托業務這一表外資產，如何將其有效地納入到整個信托公司的財務風險管理體系中是關鍵所在。伴隨著《信托公司凈資本管理辦法》的出臺，信托公司的固有業務（表內業務）和信托業務（表外業務）都將納入監管范圍，并將作為“風險資本”扣除不同比例的風險系數。這將使信托公司的風險管理上升到一個新的層面，以往信托行業一直難以解決的風險管理問題將得到有效解決。信托公司的財務風險管理完全可以以此為突破點，基于信托公司凈資本管理的思想，有效地串聯起信托公司的固有業務和信托業務，在此基礎上對信托公司固有業務和信托業務面臨的財務風險進行充分識別，從而有針對性地制訂相應的財務風險管理措施。

四、信托公司財務風險識別

(一)籌資風險的識別

信托公司由于經營模式的特殊性，其籌資風險與一般企業有顯著不同。信托公司籌集資金的主要目的并不能直接與擴大生產經營規模掛鉤，信托公司籌集到的自有資金最主要的目的是用來支持信托公司開展信托業務的前提保障。基于信托公司的特殊性以及政策要求，應當從如下幾點對信托公司的籌資風險進行識別：

1、籌資渠道單一且受限頗多

由于監管政策禁止信托公司開展負債業務，常見的借款融資方式對信托公司均不適用，往往只能通過股東的增資來達到增加凈資產的目的。但受制于監管政策的限制，不同性質股東的投資上限又各不相同，潛在的戰略投資者有意愿投資或增資的，亦有可能受到政策限制，從而影響信托公司的籌資。

2、籌資不力影響業務開展

金融監管機構為保障信托投資者的利益，對信托公司開展各類業務設置了最低的注冊資本要求，尤其是各類創新類業務的準入資格，都與信托公司的凈資產直接掛鉤。信托公司籌資不力的結果輕則使得信托公司錯失創新類業務的經營資格，在與同行的競爭中處于劣勢，缺少了一塊業務來源。重則信托公司將面臨信托資產規模受限，不得不停止新增信托項目的窘境。

(二)投資風險的識別

由于信托公司的特殊性，分析信托公司面臨的投資風險應當根據固有業務和信托業務予以區別化，并考慮到凈資本管理的思想，較常規企業面臨的投資風險更為復雜化，對信托公司面臨的投資風險可以從以下幾個方面進行識別：

1、交易對手的信用風險

信托公司開展貸款業務時，須對借款人進行詳盡的調查分析，準確地掌握借款人信息，以便于判斷借款人的還款能力，從而從源頭上控制交易對手的信用風險。

2、抵（質）押物的價值風險

信托公司自有資金開展貸款業務，為保證貸款到期順利收回貸款本息，增加融資方的違約成本，信托公司通常會要求融資方提供經評估的足夠價值的抵（質）押物，以增強貸款項目的安全保障。

3、凈資本風險

正如前文所述，信托公司不論其固有業務還是信托業務，受凈資本管理的約束，每筆投資都會根據投向和資金運用方式的不同分別消耗凈資本和增加風險資本。隨著凈資本的不斷消耗以及風險資本的逐步增加，當兩者比例接近100%時，就會觸及監管警戒線，信托公司將面臨暫停新增業務的風險。所以基于凈資本管理下，凈資本和風險資本的風險亦是信托公司需要在做出每筆投資決策前充分識別的，凈資本和風險資本亦直接與投資報酬產生關聯。

(三)操作風險的識別

操作風險是金融企業常見的風險之一，信托公司作為委托人履行受托義務的過程中，最主要的風險就是操作風險。信托公司開展信托業務會面臨很多風險，諸如政策風險、信用風險、利率風險、匯率風險和操作風險等。但其中只有操作風險一項與信托公司的受托職責相關，其余風險皆由信托項目受益人承擔，與信托公司無關。這是信托公司開展信托業務的前提，是法律法規對信托公司受托職責的界定。也正是基于這一點，信托公司開展信托業務過程中，對操作風險的識別顯得尤為重要，可以從如下幾個環節全面充分地識別信托公司面臨的操作風險：

1、信托項目的風險揭示

信托兩字的核心思想是“信任”和“托付”，即委托人基于對受托人的信任，將信托財產托付給受托人，希望通過受托人的專業理財能力給受益人帶來收益。信托公司作為受托人而言，與委托人最初的接觸就是對信托項目的盡職調查情況以及相應的風險揭示。所以做好詳盡的盡職調查和風險揭示是信托公司作為受托人履行信托職責的重要組成，是信托公司對委托人的負責體現，也是信托公司自身免責的保護。

2、信托項目的存續管理

信托公司履行受托職責是一個漫長和復雜的過程，伴隨著信托項目的終止且向受益人完成信托利益分配后方能結束，所以信托項目的存續管理是信托公司日常工作的重點。信托公司通過一系列的制度設計和崗位制約來控制這類風險，試圖在向客戶提供優質受托服務的同時避免應自身操作風險而引起信托項目損失，從而導致信托公司賠償信托項目受益人而致使信托公司自身利益受損。

3、信托資金的劃付與分配

一個信托項目從成立到終止，自始至終都與資金的流動密不可分。頻繁的資金劃付以及信托利益的分配計算，都蘊含著操作風險。信托公司應當充分識別其中的風險點，并制定相應的風險控制措施，如此才能更好地履行受托職責。

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[摘　要]旅游飯店財務風險是指在飯店財務活動中由于各種因素導致經濟損失的機會和可能性。為了搞好財務風險管理，宏觀上應優化外部環境，建立行業預警機制；微觀上可從機構設立、風險機制完善、信息化建設、風險控制技術應用和加強信用管理等方面采取對策。

在社會主義市場經濟條件下，由于外部環境復雜多變、市場競爭加劇和經營活動日益國際化，旅游飯店作為獨立自主的經濟主體，在經營管理過程中始終會面臨各種各樣的風險，風險管理日益受到管理者重視。資金是旅游飯店的血液，資金的運動即財務活動貫穿于飯店經濟活動全過程，是資金籌集、投放、使用、收回和分配各環節的有機統一。而財務活動各環節由于受內外多種因素的影響，都有可能使飯店實際收益與預期收益發生偏離，從而產生蒙受損失的機會和可能性，影響企業的盈利水平和所有者利益。因此，必須加強旅游飯店的財務風險管理。

財務風險管理就是運用風險管理的基本理論和方法，以最小的成本對財務風險進行識別、預測、控制和處理的一種管理行為。財務風險管理是旅游飯店風險管理的重要組成部分，將為飯店進行全面、有效的控制和管理其他風險提供條件和可能性。財務風險管理可以最大限度地減少財務風險的發生機會和損失擴大的可能性，提高飯店資金運動的連續性、穩定性和效益性，減少收益的波動性，為飯店提高經濟效益、實現財務目標打下堅實的基礎。財務風險機制的建立，有利于飯店樹立良好的公共形象，促進飯店與客戶、供應商、債權人、投資人之間互信合作，減少外部因素對財務活動造成的不利影響，為飯店提供相對安全、穩定的理財環境和經營環境，增強自身決策的科學性，提高決策質量。

一、旅游飯店財務風險分析

造成旅游飯店的財務風險的原因是多方面的，一般可分為外部因素和內部因素兩類。外部因素是指外部宏觀環境（如政治、經濟、社會文化等因素）的變動對旅游飯店理財活動造成不利影響。內部因素主要是指由于旅游飯店自身經營不善、理財不當、決策失誤而產生風險。財務活動一般分為籌資活動、投資活動、資金回收和收益分配四個方面。相應地，飯店財務風險就分為籌資風險、投資風險、資金回收風險和收益分配風險。

籌資風險。籌資風險指由于負債籌資使飯店到期不能償還債務的可能性。目前我國飯店既存在現金性風險，又存在收支性風險?，F金性風險是由理財不當和資本結構不合理引起的，主要表現為籌資成本費用過大、負債比例高（許多飯店超過50%）、從資本市場上籌資能力差、籌資渠道單一（過分依賴銀行貸款，資金結構、期限結構和債務規模不合理）等。收支性風險主要是源于經營不善。主要表現為管理水平低，市場競爭力弱，虧損嚴重，如不加強管理，就會給飯店再籌資和經營帶來困難。

投資風險。投資風險是指投資不能達到預期效益、遭受損失的可能性。投資風險源于旅游飯店缺乏信息以及經營效率低下。飯店固定資產投資標準高，資金占用量大，回收期長，經濟效益的季節性和波動性強，再加上宏觀經濟因素的影響，投資的風險性不言而喻。我國的飯店業在投資決策過程中，由于缺乏全面、準確的決策信息，造成市場預期不正確，投資不能獲得預期的收益，為飯店帶來巨大的財務風險。旅游飯店經營具有經營范圍廣、營業項目多、提供的產品時間性和季節性強的特點。我國大多數旅游飯店管理水平低、經營不善，競爭力弱，再加上債務負擔沉重，經營風險大，而經營風險最終會表現為財務風險。另外，缺乏回避風險和控制風險的能力，也是導致旅游飯店實際投資收益與預期相比相差甚遠的重要原因。

資金回收風險。旅游飯店資金的回收風險主要表現為應收賬款風險。從實質看，應收賬款是飯店流動資金的投放，其風險主要是收回時間及金額不確定所導致的現金流量風險。它的拖欠將會嚴重影響飯店的獲現能力和收益質量。應收賬款風險的產生與信用政策和信用環境有關。目前，由于競爭的壓力，我國旅游飯店的業務銷售中賒銷比重大，而不合理的信用政策常使飯店對應收賬款缺乏應有的控制和管理，造成追討欠款工作困難重重。宏觀上，我國信用環境差，缺乏社會化的信用中介服務機構信用風險大，再加上結算方式落后，使得旅游企業間拖欠款問題日益突出，嚴重影響飯店的實際收益。

分配風險。收益分配風險是指由于收益分配而可能給飯店今后的生產經營活動帶來的不利影響。這種風險有兩個來源。一方面是收益確認的風險，即由于會計方法的不當，虛增當期利潤，導致提前納稅，大量資金提前流出飯店而引起財務風險；或者虛減當期利潤，影響飯店聲譽。另一方面是對投資者分配收益的形式、時間和金額的把握不當而產生風險。對飯店而言，如果過多的以貨幣資金的形式對外分配收益，會大大降低自身的償債能力；但如果飯店投資者得不到一定的投資回報，又會挫傷他們的積極性，降低飯店的信譽。因此，飯店無論是否進行收益分配，也不論在什么時間、以什么方式進行，都具有一定的風險。

二、旅游飯店財務風險管理的對策

（一）宏觀對策

政府有關部門應為飯店的財務風險管理創造良好的外部環境。具體而言，必須進一步深化旅游飯店改革，通過建立現代企業制度，明晰產權，建立法人治理結構，建立健全旅游飯店的財務風險機制。市場經濟是法制經濟，也是信用經濟。政府應繼續深化金融、投資、外匯、財稅體制改革，完善相應的法律法規，優化信用環境，為飯店的發展創造公平的競爭環境。針對目前的信用狀況，政府應從稅收和政策上鼓勵社會化信用中介服務機構的建立，完善信用評估指標體系。飯店行業協會應加強行業監管，規范企業的信用行為，反對不正當競爭，為飯店的經營和理財創造良好的信用環境，使其盡量規避外部風險。

建立旅游行業風險預警和防范機制。旅游業是一個敏感性行業，易受外部宏觀環境因素的影響。政府、行業協會和企業應共同努力，建立旅游行業風險防范機制。行業主管部門應設立專業機構，建立和完善行業的預警、監測和管理信息系統，對全行業進行不間斷的景氣監測，保證信息收集、分析、公布渠道通暢，及時向旅游飯店和其他旅游企業傳遞市場信息和環境信息，提高全行業的風險防范能力，最大限度地規避風險。另外，政府應從財政上引導和支持建立旅游行業風險基金。設立風險基金既可以減少危機發生時政府的財政負擔，又可以幫助旅游飯店建立風險防范機制，使其一旦發生經營危機和財務危機就能夠通過風險基金的發放渡過難關。

（二）微觀策略

強化風險意識，設立專門的財務風險管理機構。在飯店的經營管理過程中，各種風險是客觀存在的，飯店的所有員工都應有風險意識。樹立正確的風險觀念，就是既要重視風險的存在又不畏懼風險，管理人員必須將風險防范貫穿于經營管理工作的始終，尋求最優的管理方法，減少財務風險給飯店帶來的損失。飯店內部應成立一個專門從事風險管理的機構，從組織上保證風險管理的順利進行。大中型飯店企業可設立風險經理一職，或由財務總監兼任；中小型旅游飯店可以在財務部門設專人負責該項工作。其主要任務是對飯店風險管理的整個過程實施有效監督和控制；合理運用風險管理技術，促使風險管理制度化；認真分析理財環境及其變化情況，適時調整財務管理政策和改變管理方法，提高飯店對理財環境變化的適應能力和應變能力。另外，風險管理部門的人員應加強財務部門與銷售部門、人事部門和各個服務部門的協調。

建立風險預警系統，完善風險防范機制，加強對風險的預測和監測。第一，應建立財務風險預警系統，加強飯店財務風險監測。風險預警系統是對風險進行識別、監測、評價和預測的信息系統，其內容包括外部環境和企業內部的相關信息，可分為內部報告子系統、市場信息子系統、風險分析子系統和風險預警子系統。前三個系統主要負責有關信息的收集、加工和分析；預警子系統則通過建立預警模型，監測反映財務狀況的各項財務指標的變化情況，對未來可能發生的風險類型及其危害程度作出評價、預測，并在必要時發出警報。正是通過這種不間斷的跟蹤監測，飯店可以隨時了解和掌握自己的財務風險情況。飯店內部的預警系統在建立和運行過程中，要保持與行業預警系統的協調、溝通，實現信息資源的共享。第二，應完善風險防范機制。首先，飯店應規范和完善財務制度，加強財務基礎工作，保證會計信息的真實性。推行全面的預算管理，嚴格控制事前、事中資金支出，保證資金的有序流動。以現金流量監控為切入點，通過實施全面預算管理，切實提高資金使用效益，防范財務風險。其次，建立科學決策程序，對有風險的財務活動明確風險的責任者，加強對財務活動的各環節風險的防范。飯店業務部門眾多，實行的是集中領導、分級歸口管理的財務制度。因此，飯店應建立健全必要的原始記錄，加強定額管理制度，加強計量工作，理順內部財務關系，做到責、權、利相統一，減少人為因素帶來的財務風險。

運用風險管理技術和方法，強化對財務風險的控制和處理。風險控制的實質，就是在風險分析的基礎上，針對飯店存在的各種風險因素，采取控制技術減少或消除風險損失。飯店控制和處理財務風險主要有以下幾種方法可供選擇。一是回避法。這種方法是指設法避免損失發生的可能性，從根本上遠離風險源，從而消除風險損失。飯店在選擇理財方案時，應綜合評價各種方案可能產生的財務風險，在保證財務管理目標實現的前提下，選擇風險較小的方案，以達到回避財務風險的目的。二是分散法。即通過飯店之間聯營、多種經營及對外投資多元化等方式分散投資風險。同時企業可以通過改變資金結構、負債期限等以達到降低債務風險的目的。三是轉移法。風險轉移就是飯店以某種方式將所面臨的某些風險轉移給他方。具體的方法包括購買保險將風險轉移給保險公司承擔、通過契約的形式將風險損失轉移給他人、通過各種形式的經濟聯合將風險橫向轉移。采用轉移風險的方式可以大大降低飯店的財務風險。四是自留法。這種方法是指飯店自己承擔風險，風險損害后果自負。飯店可根據國家財務會計制度的規定，按照穩健性原則，在飯店內部建立風險基金，如償債基金、壞賬準備金、短期投資跌價準備、長期投資減值準備等，預防風險損失，增強對風險的抵抗力。

重視飯店管理信息化建設，提高風險管理水平。管理信息化是指飯店廣泛應用信息技術，不斷改善生產、經營、管理決策的水平，以提高企業經濟效率和競爭力的過程。管理信息化可實現財務系統與銷售、供應、生產等系統的信息集成和數據共享，保證資金流、物流、信息流置于嚴密監控之下，盡量減少內部因素對財務活動的影響。財務管理信息化是管理信息化的重要組成部分，可使飯店隨時匯集財務會計信息，通過對財務信息高效有序的管理和應用，保障財務會計信息傳遞的效率和質量，提高財務管理決策的水平；管理信息化可使預算、結算、監控等財務管理工作規范化、高效化，有利于加速資金周轉速度，節約占用資金，提高資金利用率?，F階段，我國大多數飯店可以考慮在會計電算化的基礎上，把財務信息化作為突破口，加快信息化建設的步伐。

加強對飯店信用風險的管理。目前，我國飯店業由于賒銷業務而產生的信用風險巨大。為了防范信用風險，飯店應制定科學的信用政策。信用政策是飯店財務政策的一個重要組成部分，主要包括信用標準、信用期限和收賬政策等內容。飯店應根據自己的實際經營情況和客戶的不同信譽情況制定信用政策，加強信貸管理?？煽紤]做好以下幾項工作：一是設立信貸部，認真作好賒銷對象的資信調查。針對會議、旅游團隊、旅游人和個人的不同信用情況，制訂合理的賒銷方針，實行分級管理，建立科學的賒銷審批制度，將風險控制在合理的限度內。二是強化應收賬款的單個客戶管理和總額管理。飯店應對與自己有經常業務往來的客戶進行單獨管理，通過付款記錄、賬齡分析表及平均收款期判斷個別賬戶是否存在賬款拖欠問題。信用管理人員應定期計算應收賬款周轉率，編制賬齡分析表，按賬齡分類估計潛在的風險損失，以便正確估量應收賬款價值，并相應地調整信用政策。三是建立銷售—回款責任制，加強對應收賬款的管理。根據客戶按約付款的可能性，選擇不同的銷售方式和結算方式；制定合理的收賬政策，對應收賬款實行嚴格的監控，及時催收貨款，并把回款情況與相關責任人的經濟收入掛鉤，從而把應收賬款風險降至最低限度；在已有應收賬款檔案的基礎上，建立壞賬準備金制度，正確核算壞賬損失。

風險管理最終的目的是提高飯店的盈利能力和競爭力，資金運行和業務經營是飯店經營最重要的兩個方面。良好的資金運行能促進業務經營活動向實現高效益的方向發展，高效益的經營活動能使資金運行向著有效循環的方面轉化。因此，飯店應提高管理人員的素質，加強和改善內部經營管理，強化風險管理職能，通過信息化建設將飯店建設成學習型組織，構筑科學的內部組織機構，不斷提高自身的創新力和市場競爭力。

[參考文獻]

[1]譚國平，于麗慧。企業財務風險的防范與管理[j].統計與咨詢，2003，（2）。

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為全面落實科學發展觀，進一步加強和完善國有資產監管工作，加強風險管理，促進企業持續、穩定、健康發展，國務院國有資產監督管理委員會于2006年6月了《中央企業全面風險管理指引》，以下簡稱《指引》?！吨敢返某雠_，開創了國有企業風險管理（ERM）改革創新里程的新起點，標志著我國企業正向管理的更高階段――全面風險管理邁進。

一、企業財務風險管理現狀及存在問題

1、對風險的認識不夠準確

《指引》明確指出：“企業開展全面風險管理工作，應注重防范和控制風險可能給企業造成損失和危害，也應把機會風險視為企業的特殊資源，通過對其管理，為企業創造價值……”。換言之，既要恰當防范和控制純粹風險，又要理性認識和管理機會風險。目前，企業將財務風險更多的視為純粹的負面的東西，較為關注防范風險帶來的負面效應，對損失和盈利可能性并存的機會風險缺乏必要的認識，忽略風險中蘊藏的機會。

2、財務風險管理多為事后控制，缺乏主動性

企業現有風險管理多為事后控制，對風險缺乏系統地、定期地評估，缺少積極的、主動的風險管理意識及機制，對財務風險缺乏必要的識別、評估與應對，不利于從根本上防范重大風險以及其所帶來的損失。

3、重視具體風險的管理，缺乏風險管理整體策略

目前，更多地將精力投入到具體風險管理中，缺乏系統、整體地考慮企業風險組合與風險的相互關系，從而導致風險管理的資源分配不均，影響企業風險管理的效率和效果。另外，企業還沒有一套嚴謹、規范、完整的財務風險管理體系，現有的管理體系中風險管理功能與協調功能較為欠缺。

4、風險管理職責不清晰

企業現有的風險管理職能、職責散落在各個部門和崗位之中，缺乏明確且針對不同層面的風險管理的職能描述和職責要求，考核和激勵機制中尚未明確提出風險管理的內容，導致缺乏保障風險管理順利運行的職能架構。

5、尚未形成企業風險信息標準和傳送渠道，風險管理缺乏充分的信息支持

企業內部缺乏對于風險信息的統一認識與管理，風險信息的傳遞尚未有效的協調和統一，對于具體風險，缺乏量化和信息化的數據支持，影響決策的效率和效果。在全面風險管理體系執行之前，這些數據并沒有被統一集中地處理，而是散落在各個業務流程或業務單元中。

6、缺少風險管理專業人才、風險管理技術應用相對滯后

財務風險管理工作涉及的管理領域寬泛，專業性較強，這類人才相對稀缺。同時，風險管理技術應用相對滯后，定性分析運用較多，定量分析較為薄弱。

7、財務風險應對環節的不足

（1）應對措施的采用較為消極，基本以回避或接受為主，積極應對風險的意識或能力稍顯不足，強調純粹風險的規避，缺乏對機會風險的合理管理；（2）對剩余風險缺乏應有的認知，剩余風險水平與主體的風險承受度的協調性稍顯不足；（3）風險應對以單一措施為主，缺乏風險組合的觀念意識?？上驳氖?，在財務風險管理過程中，對采取的風險應對措施與企業經營、管理特點的適合、成本效益的考核與衡量把握得準確、到位。

企業財務風險管理的局限既體現于財務風險識別、評估、應對等管理環節的不足，同樣也體現其風險管理機制的欠缺。企業雖然設立了一些制度與措施運用于財務風險管理實踐，但這些制度與措施基本上原則性較強，操作性欠缺，對財務風險管理更多體現為指導性，與《指引》的要求尚有距離，可能會導致不能有效、合理地識別、評估及應對財務風險。

二、關于財務風險管理環節的改進建議

1、風險識別環節

（1）嚴格風險識別過程，建立風險辨識、風險溯源以及風險排序機制。在財務風險管理中，應在財務風險辨識的基礎上，探尋財務風險的根源以辨析相關風險的可控性，結合對企業影響的重要性和在長、短期內其發生的可能性進行風險排序。（2）依據前已界定的財務風險分類框架，建立財務風險調查制度。（3）加強企業內部財務風險知識培訓，有效識別純粹風險，理性對待機會風險。培訓可由內部專家和外部專家參與，內部專家較為熟悉行業特性，外部專家可依托高?；蚩蒲袉挝?。

2、風險評估環節

財務風險評估能幫助企業梳理風險，進而有針對性地去管理目標，為具體的管理行為找到重點和方向；它是制定和操作風險管理策略的基礎環節，它直接關系到整個風險管理的效率和效果。在企業風險評估狀況的基礎上：（1）將風險評估擴展到企業已建立的財務風險框架的全部區域，克服目前財務風險管理范圍較為狹窄的局限。（2）在有效風險識別的基礎上，準確衡量與測量風險發生的可能性及影響程度；風險評估應定性方法或定量方法相結合，適度引入定量方法。在運用定性術語評估并描述風險的基礎上，結合運用數量方法測度財務風險水平。（3）完善企業風險信息標準和傳送渠道，引進具有數量方法運用能力的專業人才，以對財務風險管理形成充分的信息與技術支持。

3、風險應對環節

（1）區別財務風險類型，有針對性地采取不同的應對措施。當前應對措施的采用較為消極，基本以回避或接受為主，積極應對風險的意識或能力稍顯不足。企業應區別財務風險類型，有針對性地采取不同的應對措施，其主旨為：有效規避純粹風險，積極、合理管理機會風險。（2）重視在管理當局的風險應對之后所殘余的風險（即剩余風險），謹慎把握剩余風險水平與主體的風險承受度相協調。（3）注重風險應對措施與企業經營、管理特點的適合及其成本效益的考核與衡量。

三、關于財務風險管理機制的改進建議

1、建立嚴格的財務風險管理程序

在全面風險管理中，國際上通行的程序一般包括如下步驟：（1）建立綜合信息框架；（2）風險評估；（3）制定風險管理策略；（4）構造風險管理解決方案；（5）實施風險管理解決方案；（6）監控改進風險管理的過程；（7）貫穿于整個風險管理過程中的信息溝通。同理，在其子系統“財務風險管理”的程序中，也可合理地仿效上述步驟來構建。

目前企業尚無嚴格的財務風險管理流程，在財務風險管理環節中均存在一些不足與局限，這是目前亟待完善之處。上述步驟的程序執行不是一個從上到下的直線式的過程，應是互相聯系的循環過程。這種循環式的執行程序表現了財務風險管理的連續性特征，使得財務風險管理成為一個動態的過程。

2、制定合理的財務風險管理策略

根據《指引》的精神，制定合理的財務風險管理策略，應根據自身條件和外部環境，圍繞企業發展戰略，確定其風險承受度及風險管理有效性的標準，然后選擇適合的風險管理工具，做到提前防范風險，使風險管理目標更為明確。

在相關機制得以有效建立后，企業還應當定期總結和分析已制定的風險管理策略的有效性和合理性，并結合實際不斷修訂和完善。其中，應重點檢查依據風險偏好或風險承受度所確定的風險控制預警線的實施結果是否有效，并提出定性的或定量的有效性標準。企業財務風險管理策略的調整機制的建立，可使企業經常性地對在此基礎上確定的風險承受度、風險預警機制等進行動態的審視，以促使其不斷完善和調整。

3、構造嚴謹的財務風險管理解決方案

企業需加強以下工作：（1）如果一個風險與其它風險沒有太多聯系，應單獨制定方案，形成針對這個風險的解決方案。（2）針對一類風險的風險管理解決方案，由于幾個風險的特點、管理流程和工具相似，應制定統一的解決方案。（3）針對若干個相關的風險的管理解決方案，應綜合分析相關風險的平衡點，宜對其進行風險組合管理。（4）企業在面對不同的風險時，應該充分考慮風險的內在屬性以及風險的歸屬管理部門，應用不同的管理工具和方法，制定有效的（必要時制定跨部門的）風險管理解決方案，以實現標本兼治的目標。企業應當按照各有關部門和業務單位的職責分工，認真組織實施風險管理解決方案，確保各項措施落實到位。（5）企業應當根據風險管理策略，把財務風險按優先程度排序處理，針對每一類風險或每一項重大風險制定風險管理解決方案。（6）企業應當以重大風險、重大事件和重大決策、重要業務流程為重點，對風險管理初始信息、風險評估、風險管理策略、關鍵控制活動及風險管理解決方案的實施情況進行監督，采用壓力測試、返回測試、穿行測試、虧損事件管理及風險控制自我評估等方法對風險管理的有效性進行檢驗，根據變化的情況和存在的缺陷及時對全面風險管理的工作進行持續的改進。（7）內部審計部門應當每年至少一次對各有關部門和業務單位能否按照有關規定開展風險管理工作及其工作效果進行監督評價，并提出改進建議。

4、設置完善的財務風險管理組織體系

按照《指引》精神，建立專門的風險管理職能部門。風險管理職能部門承擔風險評估、匯總風險信息、落實風險管理責任、風險管理制度建設、維護更新風險信息庫等職責。公司通過設立風險管理職能部門，與其他相關部門組成有效的風險管理組織體系，可以把風險落實到部門，把責任落實到人，保障風險管理解決方案的實施。

5、建立以風險管理為核心的內部控制系統

內控系統是整個全面風險管理體系的不可缺少的組成部分，對于存在企業內部的業務流程之屬可控制的大部分財務風險而言，內控系統是必要的、高效的和有效的風險管理方法。對于存在企業內部的業務流程之屬可控制的大部分財務風險，應通過流程梳理與改造可以解決，財務風險管理解決方案應落實到內部控制上，正確地設定了流程中的關鍵控制點并選擇了相應的控制手段，實現對人的行為的控制，最終建立以風險管理為核心的內部控制系統。同時，內控有其自然的局限性，具體表現為目標的局限、應用范圍的局限、方法的局限等；可通過培育良好的財務風險管理文化、樹立正確的風險管理理念得以一定程度的彌補。

6、架構迅捷、協同的財務風險管理信息系統

風險管理信息系統應為風險管理的全過程提供及時、準確的信息，包括信息的采集、存儲、加工、分析、測試、傳遞、報告、披露等各項功能。在公司ERP運用的基礎上，應實現風險信息的收集、整理、分析、匯總、報告和反饋，以能讓管理者做到時時掌握面臨的財務風險狀況，并制定相應的解決方案。

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一、對風險管理及金融企業財務風險內涵的解讀

1.風險管理的內涵

對于風險而言，其內涵屬于事前控制的概念范疇，即在將來生存、發展等過程中存有未知性、不確定的事情具有發生的可能性，并會產生一定的影響。換句話說，企業經濟效益、經濟損失等與預期目標存有偏差，導致風險對企業實現特定運營目標產生嚴重的負面影響。在通常情況下，多數企業大都采用標準化政策、程序等進行監控、控制、管理風險的辦法。風險管理包括預測、識別、分析、反饋等內容，其主要依托這些內容以幫助企業解決潛在的風險，與此同時，風險管理對控制企業承擔風險的規模、結構等方面具有重要的意義。從某種角度來看，當企業面臨相同風險時，風險管理有利于促使企業最大程度地獲得經濟效益;當企業利潤一定時，能夠降低風險的程度，以減少其危害。嚴格來講，風險控制具有標準化機制的特性，通過對企業風險預測、發現、分析等，為管理層施行有效防范策略提供可靠地參考依據，從而促使企業更好地控制、處理風險。

2.金融企業財務風險的內涵

首先，交易對手層面存在的風險。交易對手風險的別稱為信用風險，是合同的對手方因不履行義務而引發的風險，主要表現為逾期、違約、期權、結算過程等內容，也就是說，交易對手的失信造成金融企業出現財務風險。由此可見，金融企業極可能面臨貸款損失、場外交易信息不透明等信用風險。其次，經營層面存在的風險。經調查發現，錯誤的業務流程、失靈的財務信息系統、失效的內部控制等皆是引發金融企業財務風險的因素。此外，企業成本壓力、復核次數減少等亦會產生財務風險。同時，職位重合在一定程度上也增加了金融企業的營業風險。再者，市場層面存在的風險。市場風險，即變化不定的市場引發的風險，導致企業無法實現預期收益、特定收益等目標。市場風險主要體現于業績、流通性、到期等風險，它是由利率、匯率、債權、期貨以及實體經濟發展現狀等引起的。最后，環境層面存在的風險。環境風險，顧名思義，自然環境、社會環境、政治環境等引發的風險。其中，火災、地震、泥石流等是造成自然風險的因素;非法融資、違規放貸等是造成法律風險的因素;不合理的政策、錯誤解讀政策等是造成政策風險的因素。

二、我國金融企業財務風險管理現狀及存在的問題

1.當前我國金融企業財務風險管理現狀

根據目前的調查結果，我國正處在深化調整經濟發展結構的時期。不可否認，我國金融企業尚未步入真正成熟階段，其注意力集中于信用風險，而漠視了市場、操作等財務風險。毋庸置疑，加強金融企業自身的競爭力、盈利能力等成為亟待解決的問題。值得注意的是，金融企業過度依賴國家政策?！渡虡I銀行杠桿率管理辦法》明確指出：截至2013年年末，系統性重要銀行的最低杠桿率應低至4%;截至2016年年末，非系統重要性銀行亦應滿足上述杠桿率要求?！掇k法》在中國商業銀行施行巴塞爾新資本主義過程中發揮著重要的作用。舊協議中的某些內容做了相應變革，單一資本充足率轉變為監管檢查執行、市場信息、最低資本要求。此外，新協議還對最低資本要求等內容進行了細化，擴大了風險管理的范疇，對操作風險、市場風險、管理風險的量化開始興起。然而，較歐美金融企業，我國金融財務風險管理水平較低。在金融危機形勢下，國家政策促使我國企業免于重創，而這并非得益于企業自身的風險管理。此外，金融危機的出現，增強了我國金融企業防范風險的意識，大多數企業加大了對風險管理的重視、投資力度，并取得了一定的成績，即董事會、風險管理委員會、風險資產管理部門、財務風險管理執行部門等相繼成立。在實際調查過程中，筆者發現信貸風險管理模式仍舊不受我國金融企業青睞。與此同時，我國金融企業的風險管理組織結構仍以總分制為主。根據地域成立相應的風險管理部門，其既具備及時反饋的優點，又具有管理繁雜、管理缺乏獨立性、管理模式尚未健全等缺點。

2.當前我國金融企業財務風險管理存在的問題

(1)外部環境尚未成熟

通常，金融企業向客戶提供的是產品及信用服務，其內容是建立于信用檔案和社會發展水平之上的?，F今，歐美國家的信用評估、服務體系等已經相當健全，金融企業非常遵循誠信原則。目前，對于我國環境而言，還處于起步階段，企業、個人誠信體系還未得到廣泛的建立。金融企業主要通過企業內部流程及評價標準來考查客戶的信用。這種考查具有相當的局限性、狹隘性，而信用意識、道德缺乏在公眾生活中較為常見?！栋腿麪栙Y本協議》僅僅著重凸顯了外部監管、市場約束等作用，而我國在監督、規范等方面則存在較多制度匱乏的局面。由此可見，我國提升金融企業的外部約束作用極其必要。

(2)財務風險管理概念相對陳舊

以收益匹配原則作為參考標準分析、判斷可知，利潤創造及風險控制并駕齊驅，二者之間存在著不可分割的聯系。然而，我國金融企業在對企業價值增值及財務風險管理之間關系認識方面與歐美國家存在著較大的差異性。主要表現為以下內容：開展財務風險管理工作須耗費大量的人力、物力，很多企業領導、員工認為其會阻礙企業自身的快速發展，所以沒有得到應當的投入;在施行風險管理過程中，某些領導、員工對其概念的理解不夠明確，無法做到與時俱進，以提升企業發展效率，甚至某些人以為只要縮小業務規模，企業便能降低財務風險出現的概率。如此下去，因其缺乏必要的業務規模支撐，必將導致金融企業自身整體抵御風險的能力大大降低。就我國財務風險管理而言，起步比較晚，陳舊的風險管理理念、缺乏風險管理創新等抑制了企業業務的發展。此外，風險管理在業務經營、宏觀經濟發展中占據著舉足輕重的位置。當前，財務風險管理概念普及率較低，在處理不同風險、業務等時時常出現差異化理念現象。

(3)財務風險管理方法、技術較為落后

一直以來，定性分析是我國金融企業財務風險管理的重心，但忽視了定量分析的積極作用，例如：在進行信用風險管理時，僅僅在貸款之前注重投向方面的事項，即安全性、合法性、政策性等，而極少采用定量分析方法對其進行持續跟蹤。目前，我國金融企業采用的計量方法、財務風險預測等方法仍有待提高，同時，缺乏必要的量化分析手段，無法精確預測、識別、度量財務風險。經筆者分析、研究，發現滯后的財務風險管理信息系統是影響我國金融業開展財務風險管理工作的主要障礙。此外，誠信、業務發展信息的缺失，無法滿足構建風險評價管理模式的要求，導致識別、管理風險存有一定的難度。與此同時，財務風險管理決策亦會受到人情世故的嚴重影響，進而阻礙了準確的判斷。

三、對我國金融企業財務風險管理的啟示

對我國金融行業財務風險管理而言，主要有完善風險管理體系、金融企業者在議事的時候須將財務風險管理納入范疇、健全財務風險內部控制制度、在財務風險管理制度中體現績效考核等。在市場經濟改革、全球化經濟背景下，實現全面預測、控制、管理風險目標僅僅依托財務數據是遠遠不夠的。因此，我國金融企業應建立完善的風險管理體系，進而為管理層決策提供可靠地參考依據。金融企業管理者在議事的時候須將財務風險管理納入范疇，動態的市場、發展的競爭對手、與時俱進地政策等對金融企業管理者的醫師在日程上提出了更高的要求。健全財務風險內部控制制度，有利于增強金融企業防范風險的意識，從而更好地促進企業發展。在財務風險管理制度中體現績效考核，而績效考核是實施財務風險控制的前提，能夠精準預測、識別風險，以提升企業面對風險的能力。