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篇1

[關(guān)鍵詞]：經(jīng)濟(jì)法、行政管理性經(jīng)濟(jì)關(guān)系、經(jīng)濟(jì)法體系

我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的確立，以及與之相適應(yīng)的市場經(jīng)濟(jì)法制的日趨完善，為經(jīng)濟(jì)法理論研究的不斷深入提供了前所未有的機(jī)遇和條件，迎來了中國經(jīng)濟(jì)法空前發(fā)展的新紀(jì)元。在新形勢下，反思過去，面對現(xiàn)實，展望未來，對經(jīng)濟(jì)法的若干基本理論問題必然會形成某些新的認(rèn)識。為進(jìn)一步促進(jìn)對經(jīng)濟(jì)法基本理論問題的研討，筆者擬就經(jīng)濟(jì)法的概念、對象、體系等若干基本理論問題略抒淺見，以就教于法學(xué)界同仁。

一、關(guān)于經(jīng)濟(jì)法的概念

經(jīng)濟(jì)法的概念是經(jīng)濟(jì)法學(xué)的基本范疇，是經(jīng)濟(jì)法學(xué)體系和結(jié)構(gòu)的支柱，也是經(jīng)濟(jì)法理論研究的邏輯起點。能否科學(xué)地揭示和界定經(jīng)濟(jì)法的概念，不僅關(guān)系到經(jīng)濟(jì)法理論框架的構(gòu)筑，而且直接決定著經(jīng)濟(jì)法能否作為獨立的法律部門存在。因此，對于經(jīng)濟(jì)法概念的揭示與探討，是經(jīng)濟(jì)法學(xué)研究不可回避的、最基本的理論問題之一。如果這一問題不能得到圓滿的解決，無論經(jīng)濟(jì)法在形式上是如何的繁榮，在實踐中是多么的重要，其結(jié)果都只能是無源之水，無本之木，成為沒有根基的空中樓閣。

有鑒于此，自經(jīng)濟(jì)法概念被引入我國后，二十年來，對經(jīng)濟(jì)法概念的研討始終是我國經(jīng)濟(jì)法學(xué)界乃至整個法學(xué)界所高度關(guān)注的熱點問題之一。人們?nèi)收咭娙剩钦咭娭牵瑢?jīng)濟(jì)法的概念作出了種種不同的界定，并由此形成了不同的經(jīng)濟(jì)法學(xué)說。（注：對經(jīng)濟(jì)法概念的不同認(rèn)識，形成了種種不同的經(jīng)濟(jì)法學(xué)說，舉其要者，大致有三，即“縱橫統(tǒng)一說”、“經(jīng)濟(jì)行政法說”、“學(xué)科經(jīng)濟(jì)法說”等。）隨著我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的確立，特別是隨著我國社會主義法律體系的逐漸完善，某些在一定的歷史時期內(nèi)頗有影響的經(jīng)濟(jì)法學(xué)說已經(jīng)逐漸地被放棄。順應(yīng)時代的潮流，經(jīng)濟(jì)法學(xué)家們對經(jīng)濟(jì)法的概念又重新進(jìn)行認(rèn)識并另行作出界定。

盡管經(jīng)濟(jì)法產(chǎn)生的歷史條件和因素錯綜復(fù)雜，但考察經(jīng)濟(jì)法概念產(chǎn)生的歷史過程，在筆者看來，對經(jīng)濟(jì)法概念的認(rèn)識實際上就是對既存法律的一種分類和再分類的活動。在大陸法系國家，經(jīng)濟(jì)法概念的出現(xiàn)，在一定意義上是對法律突破了傳統(tǒng)公法與私法分類狀況的認(rèn)可與折衷。由于資本主義壟斷的形成，為了適應(yīng)國家對經(jīng)濟(jì)的統(tǒng)制，同時也是為了維護(hù)資本主義的自由競爭秩序，資本主義國家從對經(jīng)濟(jì)活動的自由放任并依靠“看不見的手”來調(diào)整經(jīng)濟(jì)關(guān)系，開始走向?qū)ι鐣?jīng)濟(jì)活動的國家干預(yù)。與此相應(yīng)，一些資本主義國家先后頒布了大量的體現(xiàn)國家干預(yù)經(jīng)濟(jì)的法律。這些法律的出現(xiàn)，一方面打破了傳統(tǒng)的私法自治的局面，使私法關(guān)系滲透了國家干預(yù)的痕跡；另一方面，也突破了大陸法系國家關(guān)于公法與私法劃分的傳統(tǒng)理論，使公法融入了對私權(quán)關(guān)系調(diào)整的內(nèi)容。這種法律性質(zhì)及其內(nèi)容的演變，被法學(xué)家們概括為“私法的公法化”。正是為了適應(yīng)這種法律性質(zhì)及其內(nèi)容的變化，大陸法系國家的法學(xué)家們將那些介于傳統(tǒng)公法與私法之間的法律概括為“經(jīng)濟(jì)法”。由此可見，無論資本主義國家經(jīng)濟(jì)法產(chǎn)生的動因如何復(fù)雜，表現(xiàn)在法理上，則是因應(yīng)變化了的法律，對原有法律體系的一種重新分類活動。

社會主義國家經(jīng)濟(jì)法的出現(xiàn)雖然也是對法律的重新分類，但其產(chǎn)生的基礎(chǔ)卻與資本主義國家有著天壤之別。由于社會主義公有制的建立，管理國民經(jīng)濟(jì)已成為社會主義國家的基本職能，特別是在計劃經(jīng)濟(jì)體制下，國家無時無刻不在參與、干預(yù)和管理著社會經(jīng)濟(jì)活動，甚至具體到某份經(jīng)濟(jì)合同。加之社會主義國家不承認(rèn)公法與私法的劃分，因此，規(guī)范國家行政活動的行政法最大量的是國民經(jīng)濟(jì)管理法規(guī)。這種情況在以行政法作為典型公法的資本主義國家里是不可思議的，也是資本主義國家的傳統(tǒng)行政法所不能包容的。盡管我國已經(jīng)確立了社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制，國家干預(yù)和管理社會經(jīng)濟(jì)的手段、方式和程度有了根本的變化，但由于社會主義公有制的性質(zhì)，決定了國家對于市場經(jīng)濟(jì)的介入和干預(yù)的程度是資本主義國家所無法比擬的。社會主義國家經(jīng)濟(jì)法的出現(xiàn)，同樣是對傳統(tǒng)法律分類的再分類，但這種分類的基礎(chǔ)不是對公法與私法劃分的折衷，而是對內(nèi)容龐雜的行政法的再分類以及對其他相關(guān)法律的重新概括。

綜上可見，無論在資本主義國家還是在社會主義國家，經(jīng)濟(jì)法的出現(xiàn)在一定意義上都意味著對法律體系的重構(gòu)。既然經(jīng)濟(jì)法是法律重新分類的活動和結(jié)果，而法律分類又是一種人的主觀抽象概括活動，那么，在對法律重新分類的過程中，基于主觀認(rèn)識的不同，對經(jīng)濟(jì)法概念的理解就必然存在著程度不同的差異。然而，需要指出的是，盡管對經(jīng)濟(jì)法概念的認(rèn)識本身就是對法律的重新分類，但這種分類絕不是主觀的隨意活動，必須遵循一定的原則，這個原則就是對已有科學(xué)分類的充分尊重，而不是隨心所欲的歸納和概括。否則，經(jīng)濟(jì)法就永遠(yuǎn)無法獲得應(yīng)有的獨立地位。

縱觀我國經(jīng)濟(jì)法概念產(chǎn)生與發(fā)展的歷史，可以看到，對經(jīng)濟(jì)法概念的認(rèn)識不僅受制于經(jīng)濟(jì)體制，而且還受制于法制的發(fā)展水平。首先，對經(jīng)濟(jì)法概念的認(rèn)識受制于一定的經(jīng)濟(jì)體制。在我國，雖然經(jīng)濟(jì)法的概念被正式接受至今僅僅有著20年的歷史，但在不同的經(jīng)濟(jì)體制下產(chǎn)生著對經(jīng)濟(jì)法概念的不同認(rèn)識。在計劃經(jīng)濟(jì)體制和有計劃的商品經(jīng)濟(jì)體制下，產(chǎn)生著“縱橫統(tǒng)一說”等經(jīng)濟(jì)法學(xué)說，而且這些學(xué)說在當(dāng)時的經(jīng)濟(jì)體制下亦不無道理。在社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制下，也要建立與之相適應(yīng)的經(jīng)濟(jì)法學(xué)說，目前經(jīng)濟(jì)法學(xué)界正在致力于適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)體制的科學(xué)的經(jīng)濟(jì)法學(xué)說的建立。這一狀況恰恰證明了經(jīng)濟(jì)與法的關(guān)系，表明經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)對上層建筑的決定作用。其次，對經(jīng)濟(jì)法概念的認(rèn)識還受制于法制的發(fā)展水平。在我國《民法通則》及一些重要的商事法律尚未出臺前，對經(jīng)濟(jì)法概念的認(rèn)識存在著極大的隨意性，有些經(jīng)濟(jì)法學(xué)說無節(jié)制地擴(kuò)大經(jīng)濟(jì)法領(lǐng)域，將傳統(tǒng)民法與商法的內(nèi)容視為經(jīng)濟(jì)法，有的甚至主張用經(jīng)濟(jì)法取代民法。這樣做的結(jié)果，不僅無法使經(jīng)濟(jì)法成為一個獨立的法律部門，相反還導(dǎo)致了法律學(xué)科與法律體系的嚴(yán)重混亂，甚至在一定程度上干擾了中國法制建設(shè)的步伐。隨著我國法制建設(shè)的日趨完善，特別是隨著我國《民法通則》及一些重要的商事法律的制定與頒布，那些“大經(jīng)濟(jì)法”的主張及“綜合經(jīng)濟(jì)法說”等觀點都相繼退出了法學(xué)舞臺，也相應(yīng)地凈化了經(jīng)濟(jì)法理論。我們認(rèn)為，除了內(nèi)容龐雜且沒有統(tǒng)一法典的行政法外，凡是在我國法律體系中業(yè)已被確定地歸屬為某一獨立法律部門的法律，都不應(yīng)再列入經(jīng)濟(jì)法的范圍。不僅民法如此，商法作為相對獨立的法律部門，其獨立性亦應(yīng)受到經(jīng)濟(jì)法的尊重，也不宜納入經(jīng)濟(jì)法的領(lǐng)域。否則，經(jīng)濟(jì)法就無法擺脫“綜合癥”的困擾，難以成為獨立的法律部門。

隨著我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的確立以及法制建設(shè)的發(fā)展與法律體系的完善，我國的經(jīng)濟(jì)法理論研究亦日趨深化，人們越來越傾向于經(jīng)濟(jì)法就是調(diào)整國家（政府）干預(yù)或管理社會經(jīng)濟(jì)關(guān)系之法。盡管在具體的認(rèn)識和表述上仍有差異，但在原則問題上可以說已經(jīng)形成了最基本的共識。

基于上述認(rèn)識，我們認(rèn)為，我國的經(jīng)濟(jì)法是指調(diào)整國家在調(diào)控社會經(jīng)濟(jì)運行、管理社會經(jīng)濟(jì)活動的過程中，在政府機(jī)關(guān)與市場主體之間發(fā)生的經(jīng)濟(jì)關(guān)系的法律規(guī)范的總稱。它是國家干預(yù)或管理社會經(jīng)濟(jì)活動的法律表現(xiàn)，是我國法律體系中的一個重要的、獨立的法律部門。

二、關(guān)于經(jīng)濟(jì)法的調(diào)整對象

毫無疑問，經(jīng)濟(jì)法的概念與經(jīng)濟(jì)法的調(diào)整對象是密不可分的一個問題的兩個方面，任何對經(jīng)濟(jì)法概念的定義都直接源于對經(jīng)濟(jì)法調(diào)整對象的認(rèn)識。從這個意義上說，對經(jīng)濟(jì)法調(diào)整對象的研究實質(zhì)上也是在深化對經(jīng)濟(jì)法概念的認(rèn)識。在邏輯關(guān)系和認(rèn)識順序上，定義本應(yīng)結(jié)論于對事物本質(zhì)的揭示之后或同時。本文對經(jīng)濟(jì)法概念所作出的定義同樣不能違背辯證唯物主義認(rèn)識論的一般規(guī)律，只是為了敘述的便利，才將對經(jīng)濟(jì)法定義的結(jié)論交待于對調(diào)整對象研究的過程之前。

把有無獨立的調(diào)整對象作為劃分法律部門的主要依據(jù)，是為法理學(xué)所確認(rèn)的一項普遍適用的原則。因而，經(jīng)濟(jì)法要成為獨立的法律部門，必須有其獨立的調(diào)整對象，即特定的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。從經(jīng)濟(jì)關(guān)系的法律性質(zhì)上考察，以經(jīng)濟(jì)為內(nèi)容的社會關(guān)系可以分為兩類，即平等主體之間的經(jīng)濟(jì)關(guān)系和不平等主體之間的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。根據(jù)《民法通則》等有關(guān)法律的規(guī)定，平等主體之間的經(jīng)濟(jì)關(guān)系由民法和商法統(tǒng)一進(jìn)行調(diào)整，這就從立法上排除了經(jīng)濟(jì)法直接調(diào)整此類關(guān)系的可能性。因此，經(jīng)濟(jì)法的調(diào)整對象就只能是不平等主體之間的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，亦即國家在調(diào)控社會經(jīng)濟(jì)運行、管理社會經(jīng)濟(jì)活動的過程中，在政府機(jī)關(guān)與市場主體之間發(fā)生的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。這種經(jīng)濟(jì)關(guān)系發(fā)生于政府機(jī)關(guān)與市場主體之間，以行政管理性為其基本特征，可以把它簡單地概括為行政管理性經(jīng)濟(jì)關(guān)系。

行政管理性經(jīng)濟(jì)關(guān)系可以分為兩類：第一類是發(fā)生在經(jīng)濟(jì)行政機(jī)關(guān)之間的行政管理關(guān)系。根據(jù)在此類關(guān)系中經(jīng)濟(jì)行政機(jī)關(guān)有無上下級之間的隸屬性，還可以將這類關(guān)系細(xì)分為兩類，即不同層次的經(jīng)濟(jì)行政機(jī)關(guān)之間的隸屬關(guān)系和不同職能的經(jīng)濟(jì)行政機(jī)關(guān)之間的業(yè)務(wù)范圍上的管理關(guān)系。前者即上級經(jīng)濟(jì)行政機(jī)關(guān)與下級經(jīng)濟(jì)行政機(jī)關(guān)之間的關(guān)系，如上級稅務(wù)機(jī)關(guān)與下級稅務(wù)機(jī)關(guān)之間的關(guān)系；后者則是由于職能分工的不同，某一政府機(jī)關(guān)在業(yè)務(wù)職能上與其他政府機(jī)關(guān)之間發(fā)生的管理關(guān)系，如財政機(jī)關(guān)的決定對同級政府機(jī)關(guān)的約束。第二類是發(fā)生在政府機(jī)關(guān)與市場主體之間的行政管理關(guān)系。根據(jù)引發(fā)此類關(guān)系產(chǎn)生的政府行為的不同，可以把這類關(guān)系細(xì)分為兩類，即因抽象行政行為發(fā)生的行政管理關(guān)系和因具體行政行為發(fā)生的行政管理關(guān)系。前者是特定政府機(jī)關(guān)向市場主體實施抽象行政行為所形成的管理關(guān)系，如特定政府機(jī)關(guān)向不特定市場主體頒發(fā)的行政法規(guī)或規(guī)章；后者則是特定的政府機(jī)關(guān)按照法律規(guī)定并依其職權(quán)向特定市場主體實施具體的行政行為所形成的管理關(guān)系，如工商行政管理機(jī)關(guān)對實施不正當(dāng)競爭行為者的處罰。就上述兩類行政管理關(guān)系的性質(zhì)而言，第一類行政管理關(guān)系中的上下級隸屬關(guān)系并不都是經(jīng)濟(jì)法的調(diào)整對象，有的是行政法的規(guī)制內(nèi)容；而第二類行政管理性的經(jīng)濟(jì)關(guān)系則是經(jīng)濟(jì)法的主要調(diào)整對象，并構(gòu)成經(jīng)濟(jì)法的基本內(nèi)容。

要正確認(rèn)識由經(jīng)濟(jì)法調(diào)整的行政管理性經(jīng)濟(jì)關(guān)系的性質(zhì)，必須澄清以下問題：

首先，必須搞清行政管理性經(jīng)濟(jì)關(guān)系與行政隸屬性經(jīng)濟(jì)關(guān)系的區(qū)別。有的同志把經(jīng)濟(jì)法的調(diào)整對象概括為行政隸屬性經(jīng)濟(jì)關(guān)系，或者認(rèn)為隸屬性是經(jīng)濟(jì)法調(diào)整的經(jīng)濟(jì)關(guān)系的基本特征。（注：李中圣：《經(jīng)濟(jì)法：政府管理經(jīng)濟(jì)的法律》，《吉林大學(xué)社會科學(xué)學(xué)報》1994年第1 期。）我們認(rèn)為這種概括并不確切。如前所述，嚴(yán)格意義上的隸屬性只存在于上下級經(jīng)濟(jì)行政機(jī)關(guān)之間，政府機(jī)關(guān)與市場主體之間并無隸屬性可言，存在的只是管理與被管理的關(guān)系。因此，我們認(rèn)為將經(jīng)濟(jì)法調(diào)整的對象概括為行政管理性經(jīng)濟(jì)關(guān)系較為準(zhǔn)確。行政管理性經(jīng)濟(jì)關(guān)系不僅包括政府機(jī)關(guān)與市場主體之間的關(guān)系，也包括那些應(yīng)由經(jīng)濟(jì)法調(diào)整的具有行政隸屬性特征的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。

其次，必須搞清行政管理性經(jīng)濟(jì)關(guān)系與國家經(jīng)濟(jì)管理關(guān)系的聯(lián)系。有的同志認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)法的調(diào)整對象是國家經(jīng)濟(jì)管理關(guān)系，管理主體包括國家機(jī)力機(jī)關(guān)、司法機(jī)關(guān)和行政機(jī)關(guān)。（注：漆多俊：《經(jīng)濟(jì)法基礎(chǔ)理論》，武漢大學(xué)出版社1993年4月版，第207～213頁。）誠然， 廣義上的國家對經(jīng)濟(jì)的干預(yù)可以具體化為國家立法機(jī)關(guān)、司法機(jī)關(guān)和行政機(jī)關(guān)的職能活動，也就是說國家干預(yù)經(jīng)濟(jì)的方式和途徑是多種多樣的，但是絕不能因此便得出國家立法機(jī)關(guān)和司法機(jī)關(guān)都是經(jīng)濟(jì)管理機(jī)關(guān)的結(jié)論，更不能把立法機(jī)關(guān)和司法機(jī)關(guān)的活動看作是經(jīng)濟(jì)管理行為。國家立法機(jī)關(guān)和司法機(jī)關(guān)的活動由憲法、訴訟法和有關(guān)的組織法等予以調(diào)整，此類關(guān)系與經(jīng)濟(jì)法的調(diào)整對象無干，不能混為一談，否則必將重蹈“大經(jīng)濟(jì)法說”之覆轍。國家立法機(jī)關(guān)主要是以經(jīng)濟(jì)立法的形式去表現(xiàn)和實現(xiàn)國家的經(jīng)濟(jì)意志，要實現(xiàn)國家權(quán)力機(jī)關(guān)的經(jīng)濟(jì)立法意圖，離不開政府的抽象行政行為和具體行政行為，也就是說國家的經(jīng)濟(jì)管理活動都是由政府來完成的，都要轉(zhuǎn)化或表現(xiàn)為行政管理性經(jīng)濟(jì)關(guān)系。因此，作為經(jīng)濟(jì)法調(diào)整對象的國家經(jīng)濟(jì)管理關(guān)系實質(zhì)上就是行政管理性經(jīng)濟(jì)關(guān)系。

再次，必須搞清行政管理性經(jīng)濟(jì)關(guān)系與市場主體行為的聯(lián)系，即與平等主體關(guān)系的聯(lián)系。有人認(rèn)為既然將經(jīng)濟(jì)法的調(diào)整對象界定為行政管理性經(jīng)濟(jì)關(guān)系，既然平等主體之間的關(guān)系應(yīng)由民商法來加以調(diào)整，經(jīng)濟(jì)法就不應(yīng)涉足于平等主體之間的市場關(guān)系，其實這是不應(yīng)產(chǎn)生的誤解。必須看到，經(jīng)濟(jì)法所調(diào)整的行政管理性經(jīng)濟(jì)關(guān)系的基礎(chǔ)就是平等主體之間的市場活動。一般說來，只要市場主體的行為在民法規(guī)定的范圍內(nèi)進(jìn)行，就可以排除經(jīng)濟(jì)法的介入，而由民法來加以調(diào)整。在民法調(diào)整的范圍內(nèi)，主體享有充分的意思自治權(quán)。但當(dāng)市場主體的行為超出了民法調(diào)整的范圍，導(dǎo)致市場機(jī)制失靈、民法無所作為時，即可能引起經(jīng)濟(jì)法的介入，而當(dāng)作為經(jīng)濟(jì)法主體的政府機(jī)關(guān)依據(jù)其管理職能及管理權(quán)限介入該經(jīng)濟(jì)關(guān)系時，此種經(jīng)濟(jì)關(guān)系即成為行政管理性經(jīng)濟(jì)關(guān)系，并隨之成為經(jīng)濟(jì)法的調(diào)整對象。例如，當(dāng)市場主體依法公平競爭時，其相互關(guān)系為民事關(guān)系；當(dāng)市場主體實施商業(yè)賄賂、降價排擠、強(qiáng)行搭售等不正當(dāng)競爭行為時，就會引起有關(guān)管理機(jī)關(guān)的介入，在有關(guān)管理機(jī)關(guān)與實施不正當(dāng)競爭行為的市場主體之間就會形成反不正當(dāng)競爭的行政管理性經(jīng)濟(jì)關(guān)系，并受反不正當(dāng)競爭法的調(diào)整。由此可見，那種認(rèn)為經(jīng)濟(jì)法不能作用于平等主體之間關(guān)系的觀點是不切實際的，完全擯棄經(jīng)濟(jì)法對平等主體之間關(guān)系的作用，無疑是拆除了行政管理性經(jīng)濟(jì)關(guān)系賴以存在的基石，使行政管理性經(jīng)濟(jì)關(guān)系無所指向，從而實質(zhì)上導(dǎo)致了對行政管理性經(jīng)濟(jì)關(guān)系的否認(rèn)。有人把國家通過政府根據(jù)經(jīng)濟(jì)法的規(guī)定對市場主體經(jīng)濟(jì)行為的評價比作體育競賽的裁判，我們認(rèn)為不無道理，體育競賽的裁判雖不能直接參與競賽，但裁判的對象卻是競賽場上運動員的競技活動。在運動員違例犯規(guī)時，裁判員就要主動干預(yù)，對犯規(guī)的運動員及時判罰，以恢復(fù)競賽秩序并保證競賽的公平進(jìn)行。經(jīng)濟(jì)法對平等主體之間關(guān)系的作用情同此理。

復(fù)次，必須搞清經(jīng)濟(jì)法調(diào)整行政管理性經(jīng)濟(jì)關(guān)系的手段及其相互關(guān)系。有人認(rèn)為把經(jīng)濟(jì)法的調(diào)整對象界定為行政管理性經(jīng)濟(jì)關(guān)系，就會過分強(qiáng)調(diào)國家行政權(quán)力因素，使經(jīng)濟(jì)法帶有濃厚的行政色彩。其實這種認(rèn)識至少存在著兩個誤解，一是將經(jīng)濟(jì)法與經(jīng)濟(jì)法的調(diào)整對象混為一談，二是將經(jīng)濟(jì)法的調(diào)整手段簡單地等同于行政手段。對此，我們認(rèn)為，其一，將經(jīng)濟(jì)法的調(diào)整對象界定為行政管理性經(jīng)濟(jì)關(guān)系并不會過分強(qiáng)調(diào)國家對經(jīng)濟(jì)的行政干預(yù)。因為在市場經(jīng)濟(jì)條件下，政府干預(yù)或管理經(jīng)濟(jì)的方式、方法和程序等都已被經(jīng)濟(jì)法所固定化，政府干預(yù)或管理經(jīng)濟(jì)的廣度與深度已被法律所限定。其二，經(jīng)濟(jì)法調(diào)整行政管理性經(jīng)濟(jì)關(guān)系并不等于主要依靠行政手段來管理經(jīng)濟(jì)。那種認(rèn)為經(jīng)濟(jì)法調(diào)整行政管理性經(jīng)濟(jì)關(guān)系主要是依靠行政手段的觀點，直接源于對經(jīng)濟(jì)、行政、法律三種手段關(guān)系的誤解。長期以來，人們習(xí)慣于將三種手段視為并列關(guān)系。然而，從經(jīng)濟(jì)法的角度觀之，這種認(rèn)識并不科學(xué)。因為健全完善的經(jīng)濟(jì)法制必然要求把經(jīng)濟(jì)手段和行政手段法律化，而經(jīng)濟(jì)法就是經(jīng)濟(jì)手段、行政手段法律化的集中表現(xiàn)。在經(jīng)濟(jì)法中，無論是經(jīng)濟(jì)手段還是行政手段，都集中地表現(xiàn)為法律形式。例如，稅收、稅率、利率、價格等作為經(jīng)濟(jì)杠桿是實現(xiàn)國家調(diào)控的重要經(jīng)濟(jì)手段，但這些經(jīng)濟(jì)杠桿在經(jīng)濟(jì)法中都已被法律化，理所當(dāng)然地又成為法律手段；又如，計劃、命令、禁止、許可、確認(rèn)、撤銷、罰沒等都是國家管理經(jīng)濟(jì)的行政手段，但這些行政手段在經(jīng)濟(jì)法中也被制度化、法律化，上升為法律形式，自然也是國家管理經(jīng)濟(jì)的法律手段。因此，法治國家干預(yù)和管理經(jīng)濟(jì)應(yīng)當(dāng)一準(zhǔn)于法。經(jīng)濟(jì)法作為國家管理經(jīng)濟(jì)之法，是對經(jīng)濟(jì)手段、行政手段和法律手段的綜合運用，并非單純或主要依靠行政手段。強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)手段、行政手段的法律化并不是抹煞這兩種手段在性質(zhì)上的區(qū)別，而是強(qiáng)調(diào)它們在經(jīng)濟(jì)法形式上的統(tǒng)一。

最后，要正確認(rèn)識經(jīng)濟(jì)法調(diào)整行政管理性經(jīng)濟(jì)關(guān)系的必要性，還必須搞清經(jīng)濟(jì)法規(guī)制此類關(guān)系的內(nèi)容。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，由于市場經(jīng)濟(jì)的局限性，始終存在著市場主體自利行為失控的可能。為確保市場主體的公平競爭和市場活動的有序進(jìn)行，就必須有效地強(qiáng)化政府權(quán)威，充分發(fā)揮政府干預(yù)和管理經(jīng)濟(jì)的職能，以防止市場主體自利行為的失控。同時，由于市場主體在市場經(jīng)濟(jì)條件下享有充分的經(jīng)濟(jì)自由，為防止對市場主體權(quán)利的侵犯，還必須嚴(yán)格地限定政府的權(quán)力，保證政府依法行政，不允許政府對市場主體活動的法外干預(yù)。這就決定了經(jīng)濟(jì)法不僅是國家或政府干預(yù)社會經(jīng)濟(jì)之法，而且在很大程度上也是干預(yù)政府之法。經(jīng)濟(jì)法既要為市場主體的經(jīng)濟(jì)活動設(shè)定權(quán)利和義務(wù)，也要界定政府干預(yù)或管理經(jīng)濟(jì)的權(quán)力和責(zé)任，這就是經(jīng)濟(jì)法規(guī)制行政管理性經(jīng)濟(jì)關(guān)系的根本宗旨，也是經(jīng)濟(jì)法調(diào)整行政管理性經(jīng)濟(jì)關(guān)系的全部內(nèi)容。

三、關(guān)于經(jīng)濟(jì)法的體系

經(jīng)濟(jì)法體系是指對已有的或應(yīng)有的經(jīng)濟(jì)法律、法規(guī)，按一定的邏輯關(guān)系建立起各個經(jīng)濟(jì)法部門，由各個經(jīng)濟(jì)法部門所組成的有機(jī)聯(lián)系的經(jīng)濟(jì)法系統(tǒng)。對于經(jīng)濟(jì)法體系可以從兩方面理解，一是實然的經(jīng)濟(jì)法體系，即由已有的經(jīng)濟(jì)法部門有機(jī)組合所形成的經(jīng)濟(jì)法系統(tǒng)；二是應(yīng)然的經(jīng)濟(jì)法體系，即由已有的和應(yīng)有的經(jīng)濟(jì)法部門有機(jī)組合所形成的經(jīng)濟(jì)法系統(tǒng)。就二者的關(guān)系而言，應(yīng)然的經(jīng)濟(jì)法體系是對實然經(jīng)濟(jì)法體系的理論指導(dǎo)，而實然的經(jīng)濟(jì)法體系則是對應(yīng)然的經(jīng)濟(jì)法體系的現(xiàn)實反映。無論建立實然的經(jīng)濟(jì)法體系，還是構(gòu)筑應(yīng)然的經(jīng)濟(jì)法體系，實質(zhì)上都是對經(jīng)濟(jì)法律、法規(guī)按其內(nèi)部邏輯關(guān)系（或依其特有的調(diào)整對象，或依其作用的不同領(lǐng)域）進(jìn)行的一種分類或再分類。建立應(yīng)然的經(jīng)濟(jì)法體系的目的是用來指導(dǎo)經(jīng)濟(jì)立法活動，確立一個科學(xué)的立法規(guī)劃，使之成為內(nèi)部和諧統(tǒng)一的法律整體；構(gòu)筑實然的經(jīng)濟(jì)法體系的目的是通過對現(xiàn)有的經(jīng)濟(jì)法律、法規(guī)的分類，使龐雜的經(jīng)濟(jì)法律、法規(guī)條理化、部門化，以便于市場主體知法、守法，并便于經(jīng)濟(jì)執(zhí)法機(jī)關(guān)和司法機(jī)關(guān)對經(jīng)濟(jì)法的準(zhǔn)確適用。

經(jīng)濟(jì)法的體系是由經(jīng)濟(jì)法的調(diào)整對象決定的。這一方面說明對經(jīng)濟(jì)法調(diào)整對象的認(rèn)識不同，將直接決定經(jīng)濟(jì)法體系在結(jié)構(gòu)上的差異；另一方面也表明對經(jīng)濟(jì)法調(diào)整對象的界定在建立經(jīng)濟(jì)法體系中的決定作用。例如，將經(jīng)濟(jì)法的調(diào)整對象界定為“縱橫統(tǒng)一經(jīng)濟(jì)關(guān)系”的經(jīng)濟(jì)法學(xué)派，勢必將經(jīng)濟(jì)合同法作為經(jīng)濟(jì)法體系的組成部分；主張經(jīng)濟(jì)法調(diào)整綜合經(jīng)濟(jì)關(guān)系的“綜合經(jīng)濟(jì)法學(xué)派”，甚至把民法中的所有權(quán)制度、法人制度、知識產(chǎn)權(quán)制度等都視為經(jīng)濟(jì)法體系的組成部分。顯然基于此種認(rèn)識所建立起來的經(jīng)濟(jì)法體系，不僅無助于經(jīng)濟(jì)法作為獨立法律部門地位的確定，而且還人為地造成了現(xiàn)存法律體系的混亂。可見，能否建立起科學(xué)的經(jīng)濟(jì)法體系，首先取決于對經(jīng)濟(jì)法概念與調(diào)整對象的正確認(rèn)識。

隨著我國社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制的確立以及與市場經(jīng)濟(jì)體制相適應(yīng)的法律體系的不斷完善，經(jīng)濟(jì)法學(xué)界對于我國經(jīng)濟(jì)法的概念和調(diào)整對象的認(rèn)識也日趨一致，這就為科學(xué)的經(jīng)濟(jì)法體系的形成奠定了必要的基礎(chǔ)。由于經(jīng)濟(jì)法是調(diào)整國家在調(diào)控社會經(jīng)濟(jì)運行、管理社會經(jīng)濟(jì)活動的過程中在政府機(jī)關(guān)與市場主體之間發(fā)生的經(jīng)濟(jì)關(guān)系的法律規(guī)范的總稱，因而經(jīng)濟(jì)法首先應(yīng)當(dāng)包括宏觀調(diào)控法與市場管理法這兩個最重要的經(jīng)濟(jì)法部門。對此，我國經(jīng)濟(jì)法學(xué)界已經(jīng)基本取得了共識。此外，我認(rèn)為，資產(chǎn)資源管理法和涉外經(jīng)濟(jì)管理法也應(yīng)當(dāng)成為我國經(jīng)濟(jì)法體系中不可或缺的組成部分。

（一）宏觀調(diào)控法

應(yīng)當(dāng)指出的是，所謂宏觀調(diào)控法并不是以法典形式表現(xiàn)出來的部門經(jīng)濟(jì)法，而是對調(diào)整國家在宏觀調(diào)控過程中發(fā)生的行政管理性經(jīng)濟(jì)關(guān)系的法律規(guī)范的總稱。在市場經(jīng)濟(jì)條件下，市場調(diào)節(jié)是基礎(chǔ)層次的調(diào)節(jié)，但是由于市場調(diào)節(jié)具有自發(fā)性、盲目性與滯后性，因而當(dāng)市場主體的自利行為失控時，就會出現(xiàn)“市場失靈”，“看不見的手”就會無所適從。為此，就必須建立必要的宏觀調(diào)控體系，用國家的自覺調(diào)節(jié)來彌補(bǔ)乃至于在必要時取代市場的自發(fā)調(diào)節(jié)。國家在調(diào)控社會經(jīng)濟(jì)運行過程中與市場主體發(fā)生的經(jīng)濟(jì)關(guān)系就是宏觀調(diào)控關(guān)系，調(diào)整此類經(jīng)濟(jì)關(guān)系的法律規(guī)范的總和就是宏觀調(diào)控法。宏觀調(diào)控法調(diào)整宏觀調(diào)控經(jīng)濟(jì)關(guān)系的目的是為了彌補(bǔ)市場調(diào)節(jié)的缺陷，防止或消除經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的總量失衡和結(jié)構(gòu)失衡。通過綜合運用法律化了的行政手段和經(jīng)濟(jì)手段，優(yōu)化資源配置，優(yōu)化政府的經(jīng)濟(jì)管理行為，衡平市場經(jīng)濟(jì)中的公平與效率，引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)活動與社會發(fā)展。

作為經(jīng)濟(jì)法部門的宏觀調(diào)控法，主要包括計劃法、財政法、稅法、金融法、價格法等，它們分別采用或綜合運用行政手段和經(jīng)濟(jì)手段，對宏觀經(jīng)濟(jì)關(guān)系進(jìn)行卓有成效的調(diào)整。

篇2

虛擬經(jīng)濟(jì)概念存在爭議

中國人民大學(xué)金融與證券研究所副所長瞿強(qiáng)博士說，他所理解的虛擬經(jīng)濟(jì)，就是“用錢生錢”。它是從現(xiàn)行馬克思經(jīng)濟(jì)學(xué)中的虛擬資本引申而來的，意思是說，像股票、債券等資產(chǎn)具有虛擬的性質(zhì)。

清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院金融系主任宋逢明教授說，有很多人認(rèn)為，虛擬經(jīng)濟(jì)就是金融，這個觀點可以討論，因為大家有不同的看法。但可以肯定的是，金融肯定是虛擬經(jīng)濟(jì)重要組成部分，而資本市場就是虛擬經(jīng)濟(jì)核心的部分。

深圳大學(xué)經(jīng)濟(jì)研究中心主任曹龍騏教授說，現(xiàn)在關(guān)于虛擬經(jīng)濟(jì)的提法比較亂，他搜集了一下，對虛擬經(jīng)濟(jì)的概念大約有10種說法。有的說錢生錢就是虛擬經(jīng)濟(jì)；有的人認(rèn)為一級市場是實體經(jīng)濟(jì)，二級市場就是虛擬經(jīng)濟(jì)。實際上過去講的泡沫經(jīng)濟(jì)、富豪經(jīng)濟(jì)、貨幣經(jīng)濟(jì)、金融經(jīng)濟(jì)等，應(yīng)該說都是從不同角度說虛擬經(jīng)濟(jì)的。

南開大學(xué)專門成立了金融與虛擬經(jīng)濟(jì)研究中心。該中心主任劉駿民教授說，目前，我國學(xué)界研究虛擬經(jīng)濟(jì)的時間還不長，有不同的觀點是非常正常的。

天相投資顧問有限公司董事長林義相博士說，虛擬經(jīng)濟(jì)是實體經(jīng)濟(jì)的價值表現(xiàn)形式，因此虛擬經(jīng)濟(jì)跟實體經(jīng)濟(jì)從某種意義上來講是相對的。比如資本市場、股票市場，相對實物價值來講，企業(yè)價值是虛擬的。如果把企業(yè)價值拿到市場上去賣，變成股票的價值，那么股票的價值就是虛擬的經(jīng)濟(jì)。企業(yè)本身和企業(yè)的利潤就變成了實體。

虛擬經(jīng)濟(jì)和實體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系

《中國證券報》副總編施光耀先生提出，虛擬經(jīng)濟(jì)是在實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定程度產(chǎn)生的，它建立在實體經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)上，是以實體經(jīng)濟(jì)為出發(fā)點、立腳點的。如果能夠處理好虛擬經(jīng)濟(jì)和實體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，就可以促進(jìn)整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展；如果處理不好，也是會破壞經(jīng)濟(jì)發(fā)展的。

曹龍騏教授說，虛擬經(jīng)濟(jì)不能夠離開實體經(jīng)濟(jì)，它依附于實體經(jīng)濟(jì)。要處理兩者的關(guān)系，主要是防止金融風(fēng)險，比如加強(qiáng)金融監(jiān)管，高度重視資本市場高風(fēng)險領(lǐng)域的管理。

劉駿民教授說，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，人們收入逐漸提高，消費實際正讓位理財。原來我們對理財重視不夠，都是消費投資，屬于實體經(jīng)濟(jì)。當(dāng)個人很富有的時候，他的很多財產(chǎn)如地產(chǎn)、股票、儲蓄等，開始用于新的投資，使資產(chǎn)進(jìn)一步增大，就產(chǎn)生了虛擬經(jīng)濟(jì)。

北京邦和財富研究所所長韓志國教授說，股市屬于虛擬經(jīng)濟(jì)，拿實體經(jīng)濟(jì)來衡量虛擬經(jīng)濟(jì)是不對的。如果虛擬經(jīng)濟(jì)跟實體經(jīng)濟(jì)一樣，那談什么虛擬和實體呢?如果沒有泡沫就不能稱做虛擬經(jīng)濟(jì)，那就叫實體經(jīng)濟(jì)了。

虛擬經(jīng)濟(jì)不等于“泡沫經(jīng)濟(jì)”

林義相說，股票價格對企業(yè)來講有沒有泡沫?如果價格過高，可能有泡沫，價格不高可能沒有泡沫。這里面完全是相對的概念，因此，并不是所有的虛擬經(jīng)濟(jì)都有泡沫。

中國經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)總經(jīng)理李凱說，泡沫并不是虛擬經(jīng)濟(jì)獨有的，實體經(jīng)濟(jì)也會產(chǎn)生泡沫。比如說房地產(chǎn)，是最看得見、摸得著的產(chǎn)業(yè)，但這個產(chǎn)業(yè)里面形成了大量的泡沫。因此，虛擬經(jīng)濟(jì)跟泡沫經(jīng)濟(jì)并非天生的孿生子，只能說虛擬經(jīng)濟(jì)更容易產(chǎn)生泡沫，而不是一定就會產(chǎn)生泡沫。

篇3

［關(guān)鍵詞］虛擬經(jīng)濟(jì)；實體經(jīng)濟(jì)；協(xié)調(diào)

［中圖分類號］F752 ［文獻(xiàn)標(biāo)識碼］A ［文章編號］1005-6432（2011）23-0114-03

1 國內(nèi)對虛擬經(jīng)濟(jì)的理論討論

國內(nèi)對虛擬經(jīng)濟(jì)(Fictitious Economy)的定義往往是基于馬克思的“虛擬資本”這個概念。馬克思在《資本論》第三卷中提出了“虛擬資本”的概念,英文是“fictitious capital”,德文是“fiktiveskapital”。在馬克思理論中,“虛擬資本”是指在資本的所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離的基礎(chǔ)上,資本的所有者以股權(quán)(或股票)形式所持有的資本,本質(zhì)上是資本主義商品經(jīng)濟(jì)中信用制度和貨幣資本化的產(chǎn)物,信用化的過程即是虛擬化的過程。在《新帕爾格雷夫經(jīng)濟(jì)學(xué)大詞典》中,“虛擬資本是指通過信用手段為生產(chǎn)性活動融通資金”(第二卷,第340頁)。由此來看,虛擬經(jīng)濟(jì)不僅包括證券業(yè)、資本市場,也包括貨幣市場,還包括銀行業(yè)、外匯市場等,是一個涵蓋金融業(yè)的概念。

國內(nèi)關(guān)于虛擬經(jīng)濟(jì)的定義可以分為兩種。一種是指與虛擬資本有關(guān)的、以金融系統(tǒng)為主要依托的循環(huán)運動的經(jīng)濟(jì)活動；通俗地講,就是以錢生錢的活動,虛擬經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)品就是各種金融工具,包括各種衍生工具(成思危,2001)。在這種定義中,整個經(jīng)濟(jì)活動被劃分為兩部分：實體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)。實體經(jīng)濟(jì)是指物質(zhì)產(chǎn)品、精神產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷售及提供相關(guān)服務(wù)的經(jīng)濟(jì)活動,不僅包括農(nóng)業(yè)、能源、交通運輸、郵電、建筑等物質(zhì)生產(chǎn)活動,也包括了商業(yè)、教育、文化、藝術(shù)、體育等精神產(chǎn)品的生產(chǎn)和服務(wù)；而虛擬經(jīng)濟(jì)則是指相對獨立于實體經(jīng)濟(jì)之外的虛擬資本的持有和交易活動。虛擬資本是市場經(jīng)濟(jì)中信用制度和貨幣資本化的產(chǎn)物,包括銀行信貸信用如期票和匯票,有價證券如股票和債券、產(chǎn)權(quán)、物權(quán)及各種金融衍生品等(李曉西,2001)。而另一種關(guān)于虛擬經(jīng)濟(jì)的定義則與上述定義略有不同：虛擬經(jīng)濟(jì)的內(nèi)涵是信用制度膨脹下金融活動與實體經(jīng)濟(jì)偏離的那一部分形態(tài),并沒有將建立在信用化制度下的全部金融活動視為虛擬經(jīng)濟(jì)；而實體經(jīng)濟(jì)指人類的生產(chǎn)、服務(wù)、流通和消費活動。其中的“生產(chǎn)”是一個廣義的概念,不僅包括物質(zhì)生產(chǎn),也包括精神產(chǎn)品的生產(chǎn),如教育、文化、藝術(shù)、體育等(秦曉,2000)。

在下面的文章中,我們只針對第一種定義進(jìn)行討論和辨析,而對于第二種定義不再作討論。

2 虛擬經(jīng)濟(jì)對實體經(jīng)濟(jì)作用機(jī)制

2.1 實體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)的貨幣循環(huán)模型

如果把貨幣資金看做是經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的血液,那么貨幣循環(huán)流就可視為經(jīng)濟(jì)體系的血液循環(huán)系統(tǒng)。通過分析該系統(tǒng)中各部門的資金流量大小和波動幅度,就可以知道貨幣資金在實體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)之間是如何循環(huán)的（見下圖）。

在模型中,整個經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)分成實體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)兩大經(jīng)濟(jì)系統(tǒng),其中前者包括家庭部門和企業(yè)部門,后者按照金融資產(chǎn)的虛擬化程度大致分為四類：第一類：股票和公司債券;第二類：政府債券；第三類：證券化和ABS(包括住房抵押貸款、汽車抵押貸款和信用卡貸款等的收入流都被證券化了)；第四類：金融衍生物(外匯期貨、利率期貨、股指期貨、物價指數(shù)期貨等)(劉駿民,1998)。

金融部門包括金融機(jī)構(gòu)和非金融中介機(jī)構(gòu)(金融體系不僅主要包括銀行也包括實行不同資產(chǎn)組合政策的各種各樣非銀行性金融機(jī)構(gòu)),其中銀行一方面吸收存款,另一方面又通過貨幣創(chuàng)造功能將款項不斷放大貸放給經(jīng)濟(jì)實體,同時又將資本金以外的一部分投入虛擬系統(tǒng)。金融部門處于模型中心,體現(xiàn)了金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)核心的思想。

模型中的參數(shù)變量含義分別為：收入(Yt),消費(Ct),儲蓄(St=S1+S2+S3),政府預(yù)算赤字(GDt),國外凈資本流入與進(jìn)出口之和(NFt+(X-M)),金融部門凈貨幣供給(Mt),投資虛擬經(jīng)濟(jì)凈資金量(Ft=S′1+S′2 +S′3+S′4; S1′、S′2、S3’、S′4,分別代表家庭、企業(yè)、政府、銀行投資虛擬資金量)。

模型中投入實體資金的量(It)是虛擬資金的基礎(chǔ)。投入實體資金的最大量將滿足以下約束條件：mSt+Mt+Ft+NFt+(X-M)=It+GDt

模型中投入到虛擬經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的凈資金流量Ft是一個非常重要的變量,它分別來自實體經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)、金融部門以及國外部門,并以獨立的形式游離于實體經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)之外,根據(jù)資產(chǎn)收益率的大小在虛擬經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)四類市場中循環(huán)運轉(zhuǎn),謀取投資收益最大化。Ft變量可正可負(fù)、可大可小,這取決于同時期實物資本收益率和虛擬資產(chǎn)收益率的大小。根據(jù)資產(chǎn)選擇理論,金融機(jī)構(gòu)和人會根據(jù)風(fēng)險―收益組合不斷地調(diào)整其資產(chǎn)組合,當(dāng)虛擬資產(chǎn)收益率相對于實物資產(chǎn)收益率較高時,各部門的經(jīng)濟(jì)人會增加虛擬資產(chǎn)的持有,Ft就會增加。流入虛擬經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)的貨幣資金會同樣根據(jù)風(fēng)險―收益組合在股市、債市、期貨市場和房地產(chǎn)等市場中運轉(zhuǎn),致使貨幣供應(yīng)量增加,資產(chǎn)價格不斷膨脹。當(dāng)Ft背離實體經(jīng)濟(jì)達(dá)到一定程度時,虛擬經(jīng)濟(jì)的泡沫便破滅了。

2.2 虛擬經(jīng)濟(jì)(Ft)對實體經(jīng)濟(jì)作用機(jī)制

一般認(rèn)為,消費和投資是影響總需求最主要的兩個因素,所以,以下我們對虛擬經(jīng)濟(jì)對實體經(jīng)濟(jì)作用機(jī)制的研究也將從消費和投資兩個方面來展開。

2.2.1 虛擬經(jīng)濟(jì)對消費的作用機(jī)制分析

虛擬經(jīng)濟(jì)通過影響消費決策從而最終影響實體經(jīng)濟(jì)的傳導(dǎo)機(jī)制主要有以下兩個渠道:

(1)財富效應(yīng)

財富效應(yīng)是指資產(chǎn)價格的上升使得資產(chǎn)持有者財富增加從而導(dǎo)致消費支出增長和推動經(jīng)濟(jì)增長的現(xiàn)象，“財富效應(yīng)”主要從以下三個渠道影響消費:

① 虛擬資產(chǎn)價格上升使得居民部門的財富增加,在邊際消費傾向MPC不變時,從而使居民增加當(dāng)期和未來的消費支出,提高總需求和產(chǎn)出。即金融資產(chǎn)價格居民財富消費Y。

②在任何給定的期間,消費都是人們對未來收入預(yù)期的函數(shù)。當(dāng)金融市場中的虛擬資產(chǎn)交易發(fā)出未來經(jīng)濟(jì)增長加快或放慢的信號時,就會影響人們關(guān)于實際收入的預(yù)期,從而影響人們當(dāng)期的消費。此外,資本市場的發(fā)展,還會通過改善企業(yè)經(jīng)營狀況、擴(kuò)大就業(yè)等間接的影響居民的收入,從供給的方面來刺激消費需求的增長。即金融資產(chǎn)價格收入預(yù)期消費Y。

③財富效應(yīng)能夠通過提升企業(yè)效益來拉動消費。

(2)流動性效應(yīng)

當(dāng)金融資產(chǎn)價格上漲時,使得消費者持有的流動性資產(chǎn)量擴(kuò)大,消費者持有的金融資產(chǎn)與其債務(wù)相比為數(shù)很多,消費者預(yù)計發(fā)生財務(wù)困難的可能性就會降低,因而較為樂意去購買耐用消費品,從而使耐用消費品的支出增加。

虛擬經(jīng)濟(jì)通過消費作用實體經(jīng)濟(jì)的流動性效應(yīng)渠道:金融資產(chǎn)居民財富貸款的可獲得性增加財務(wù)困難的可能性耐用品和住房支出增加Y。

2.2.2 虛擬經(jīng)濟(jì)對投資的作用機(jī)制分析

虛擬經(jīng)濟(jì)通過影響投資決策從而最終影響實體經(jīng)濟(jì)的傳導(dǎo)機(jī)制主要表現(xiàn)在以下渠道:

(1)托賓q值效應(yīng)

托賓的q理論明確地指出了股票價格與投資之間的關(guān)系,他認(rèn)為股票價格的變動能夠影響資本成本,從而對投資產(chǎn)生影響。托賓的q理論對于研究虛擬經(jīng)濟(jì)對實體經(jīng)濟(jì)的微觀傳導(dǎo)過程提供了一個很好的思路。

托賓把q值定義為企業(yè)的市場價值除以資本的重置成本,而企業(yè)的市場價值是股票價格與總股本的乘積。q值的高低決定了企業(yè)投資的意愿。如果股票價格上升,企業(yè)的市場價值與資本的重置成本的比值就會提高,即托賓q值上升,那么企業(yè)購置新廠房和設(shè)備的資本就會低于企業(yè)的市場價值,即企業(yè)進(jìn)行新廠房和設(shè)備等實物投資就變得相對便宜。這種情況下,公司可通過發(fā)行股票,從股票發(fā)行上得到一個比他們購買的新廠房和設(shè)備要高一些的價格,從而通過發(fā)行較少的股票籌得更多的資金,用于購買更多新的廠房和設(shè)備。這樣,企業(yè)的投資支出就會增加,從而導(dǎo)致投資的擴(kuò)張,經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)景氣態(tài)勢。由此可見,股價的變化會改變企業(yè)的q值,從而影響企業(yè)的投資支出,由此作用于實體經(jīng)濟(jì),即股票價值托賓q值投資Y。

(2)非對稱信息效應(yīng)

該理論通過研究發(fā)現(xiàn),通過間接融資市場融資,因信息不對稱會產(chǎn)生逆向選擇和道德風(fēng)險,從而會降低銀行的貸款意愿,影響企業(yè)的投資支出,進(jìn)而會影響經(jīng)濟(jì)增長目標(biāo)的實現(xiàn)。非對稱信息理論認(rèn)為,要解決這一問題的有效辦法就是提高企業(yè)凈值或貸款擔(dān)保的價值,從而減少企業(yè)借款時的逆向選擇和道德風(fēng)險。

具體而言,當(dāng)公司股價上升時,企業(yè)凈值就會提高。一方面,凈值的增加減輕了逆向選擇問題；另一方面,企業(yè)較高的凈值意味著所有者在企業(yè)投入較多股本,股本投入越多,所有者從事風(fēng)險投資項目的意愿就越低,也不大會將公司的資金投資于個人有利但不能增加公司利潤的項目,而更愿意從事風(fēng)險較低投資項目,較少為個人利益而支出,這樣就減輕了道德風(fēng)險問題,使得企業(yè)破產(chǎn)的風(fēng)險減小。同時,較高的凈值意味著借款人的貸款實際上有較多的擔(dān)保品,風(fēng)險選擇的損失就會減少,貸款收回更有保障。所以,股票價格水平的上升減輕了逆向選擇和道德風(fēng)險問題,強(qiáng)化了銀行信貸渠道,從而使得企業(yè)融資更容易,進(jìn)而通過企業(yè)的投資支出增加帶動實體經(jīng)濟(jì)的增長。

其傳導(dǎo)過程可表述為:

(3)資產(chǎn)負(fù)債表效應(yīng)

資產(chǎn)負(fù)債表效應(yīng)是指金融資產(chǎn)價格的變動會影響到企業(yè)和銀行的資產(chǎn)負(fù)債表,從而對投資活動產(chǎn)生影響。如果金融資產(chǎn)的價格大幅上揚(yáng)都會使企業(yè)和銀行的資產(chǎn)負(fù)債表好轉(zhuǎn),一方面會使企業(yè)的擔(dān)保價值、凈資產(chǎn)上升,企業(yè)的還款能力增強(qiáng);另一方面也使得銀行的不良資產(chǎn)降低,使得銀行對債務(wù)人的信貸約束相應(yīng)放松,更愿意放貸,從而使得企業(yè)的外部資金籌措成本會降低。兩者的行為都會在金融資產(chǎn)的價格上揚(yáng)的驅(qū)動下趨于樂觀,從而形成信貸擴(kuò)張,投資活動隨之活躍,從而推動實體經(jīng)濟(jì)的增長。

其傳導(dǎo)過程可表述為:

3 虛擬經(jīng)濟(jì)與實體經(jīng)濟(jì)的過度背離與金融危機(jī)爆發(fā)

從以上的分析可以看出,當(dāng)虛擬資產(chǎn)價格上升或Ft值增加時,將有效地促進(jìn)需求的提高和經(jīng)濟(jì)的增長。但是,由于虛擬經(jīng)濟(jì)具有相對獨立性,并且不與實體經(jīng)濟(jì)同步發(fā)展,一旦虛擬經(jīng)濟(jì)脫離了實體經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)實需要而單獨大規(guī)模擴(kuò)張時,某些虛擬資產(chǎn)的市價嚴(yán)重脫離其實際的預(yù)期收益,經(jīng)濟(jì)泡沫的成分就會不斷增加。當(dāng)經(jīng)濟(jì)泡沫累積到一定程度,就會形成泡沫經(jīng)濟(jì)。泡沫經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)為經(jīng)濟(jì)的虛假繁榮,它是虛擬經(jīng)濟(jì)與實體經(jīng)濟(jì)矛盾沖突的極端形式。這一矛盾的釋放會嚴(yán)重影響實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,使金融業(yè)的風(fēng)險和不確定性大大加大,加劇金融危機(jī)爆發(fā)的可能性。

第一,虛擬經(jīng)濟(jì)的過度發(fā)展,會大大擠壓實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

從總體上來說,虛擬經(jīng)濟(jì)的適度和正常發(fā)展,是有助于為實體經(jīng)濟(jì)動員儲蓄和提供融資支持的。但是,當(dāng)虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)展到過度膨脹時,其作用就會走向反面。這是因為,在虛擬經(jīng)濟(jì)過度膨脹階段,金融投資收益大大高于實體經(jīng)濟(jì)投資收益。在高投資回報預(yù)期下,大量資金從實體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域流向虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域,造成經(jīng)濟(jì)虛假繁榮和經(jīng)濟(jì)泡沫的不斷累積。如果流入虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的資金過多,就會造成實體經(jīng)濟(jì)部門資金不足,發(fā)展乏力,形成生產(chǎn)性投資的擠出效應(yīng)。另外,資金供求失衡又會引致利率大幅上升,使實體經(jīng)濟(jì)部門的發(fā)展因融資成本過高而萎縮甚至停滯,嚴(yán)重?fù)p害一國的綜合經(jīng)濟(jì)實力。

第二,虛擬貨幣的過量發(fā)行和銀行信貸呆壞賬的大幅增多,會動搖實體經(jīng)濟(jì)正常的運行秩序和信用基礎(chǔ)。

虛擬貨幣的出現(xiàn)雖然使貨幣的供應(yīng)具有足夠的適應(yīng)實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的彈性,但也使貨幣的過量發(fā)行和通貨膨脹成為可能。尤其是當(dāng)具有信用創(chuàng)造功能的現(xiàn)代商業(yè)銀行脫離實體經(jīng)濟(jì)的實際需要大量通過創(chuàng)造存款提供信用時,整個實體經(jīng)濟(jì)將不可避免地遭受通貨膨脹。如果銀行發(fā)放的大量貸款難以收回并形成大幅度增多的呆壞賬,不僅會使銀行的金融資產(chǎn)因?qū)嶋H價值大大低于賬面價值而產(chǎn)生金融泡沫,而且會使正常信用關(guān)系遭受破壞,動搖實體經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定運行的信用基礎(chǔ)。

第三,虛擬經(jīng)濟(jì)過度發(fā)展使金融業(yè)的不確定性和風(fēng)險性加大。

虛擬經(jīng)濟(jì)的急劇變動會通過利率、匯率或資產(chǎn)價格變動迅速傳播到實體經(jīng)濟(jì)中去,擠壓實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,導(dǎo)致實體經(jīng)濟(jì)的萎縮甚至停滯。當(dāng)虛擬經(jīng)濟(jì)與實體經(jīng)濟(jì)過度背離而達(dá)到或接近其臨界狀態(tài)時,這種沒有真實價值增值支撐的虛擬資本就可能由于實體經(jīng)濟(jì)中泡沫的破滅,使得金融機(jī)構(gòu)陷入流動性危機(jī),引起金融市場的波動,市場波動再反作用于機(jī)構(gòu),這種惡性循環(huán)最終將導(dǎo)致全球的金融危機(jī)。因此,虛擬經(jīng)濟(jì)過度發(fā)展必然使金融業(yè)的不確定性和風(fēng)險性加大。就拿美國的金融危機(jī)來說,一個非常重要的原因就是美國虛擬經(jīng)濟(jì)過度偏離實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。一方面,由于美國勞動力成本高起,導(dǎo)致美國實體產(chǎn)業(yè)尤其是制造業(yè)逐步弱化;另一方面,華爾街創(chuàng)造出大量的紛繁復(fù)雜的金融衍生產(chǎn)品,由于這些產(chǎn)品普遍具有高杠桿、廉價信用的特點,并且能夠?qū)崿F(xiàn)快進(jìn)快出、大進(jìn)大出的操作規(guī)程,使一批“玩資本”的人能夠快速地高額獲利。同時,美聯(lián)儲放出大量美元貨幣,這又進(jìn)一步吸引更多的投資人進(jìn)入以大量金融衍生產(chǎn)品為主體的虛擬經(jīng)濟(jì),結(jié)果造成全球虛擬經(jīng)濟(jì)的整體交易規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了實體經(jīng)濟(jì)的交易規(guī)模,因而造成了虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展越來越偏離實體經(jīng)濟(jì),走過了頭。

以上的分析表明,虛擬經(jīng)濟(jì)是一把“雙刃劍”,在對實體經(jīng)濟(jì)作出貢獻(xiàn)的同時,也可能會對實體經(jīng)濟(jì)帶來較大的負(fù)面影響甚至是破壞性的損害,使國民經(jīng)濟(jì)發(fā)生動蕩和危機(jī)的可能性大大增加,因此我們要注重虛擬經(jīng)濟(jì)和實體經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展。

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篇4

一、服務(wù)業(yè)與制造業(yè)的關(guān)系:價值鏈的新視角

在國民核算中，第一產(chǎn)業(yè)( 主要指農(nóng)業(yè)和采掘業(yè)) 、第二產(chǎn)業(yè) ( 制造業(yè)) 和第三產(chǎn)業(yè) ( 服務(wù)業(yè)) 基本是以人類生產(chǎn)活動發(fā)展史中勞動對象進(jìn)化的特點和由此而引起的產(chǎn)業(yè)發(fā)生時序為標(biāo)志而劃分的 ( 邱東，《當(dāng)代國民經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計學(xué)主流》，2004) 。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，為第一產(chǎn)業(yè)和第二產(chǎn)業(yè)服務(wù)的生產(chǎn)逐漸從原屬產(chǎn)業(yè)中分離出來，形成新的服務(wù)類別; 隨著社會進(jìn)步，人類自身發(fā)展需要又催生出許多新的服務(wù)類別。總的趨勢是: 在國民經(jīng)濟(jì)中，第一產(chǎn)業(yè)份額相對于第二產(chǎn)業(yè)趨于下降，第二產(chǎn)業(yè)份額相對于第三產(chǎn)業(yè)趨于下降。在發(fā)達(dá)國家，第三產(chǎn)業(yè)占 GDP 比重近八成，而第一產(chǎn)業(yè)遠(yuǎn)低于一成。中國改革開放以來經(jīng)濟(jì)充分發(fā)展，服務(wù)業(yè)相對于第一、第二產(chǎn)業(yè)有更快的發(fā)展，占比已超過四成。在解釋上述總趨勢時，必須講清楚，并非是服務(wù)業(yè)占比無限增大為好。作為完整的國民經(jīng)濟(jì)體系，第一，需要農(nóng)業(yè)有適度發(fā)展，能夠滿足國民基本的食品需求; 第二，制造業(yè)也需要有相當(dāng)程度的發(fā)展，特別是支撐國民生產(chǎn)和國家防衛(wèi)的制造業(yè)、體現(xiàn)高新技術(shù)的制造業(yè)，必須保持適度發(fā)展; 第三，服務(wù)業(yè)中各類別的發(fā)展也需要有適度合理比例。三次產(chǎn)業(yè)的劃分是從經(jīng)濟(jì)統(tǒng)計和國民核算角度做出的。從現(xiàn)代企業(yè)的微觀角度看，服務(wù)業(yè)與物質(zhì)產(chǎn)品生產(chǎn) ( 制造業(yè)或農(nóng)業(yè)) 有密不可分的關(guān)系。在 20 世紀(jì) 80 年代之前，制造業(yè)企業(yè)和服務(wù)業(yè)企業(yè)的區(qū)別較為清晰，他們之間的聯(lián)系相對較弱。但是隨著經(jīng)濟(jì)全球化加強(qiáng)和價值鏈增長，制造和服務(wù)越來越多地伴生在一家企業(yè)的增值鏈條上。對于一家提供物質(zhì)產(chǎn)品的企業(yè)，其產(chǎn)品的制造只是整個生產(chǎn)鏈條的一個環(huán)節(jié)，在 “制造”之前，有 “產(chǎn)品開發(fā)”和 “市場調(diào)研”等鏈條，在 “制造”之后，有 “銷售”和 “售后服務(wù)”等鏈條。且 “制造前”和 “制造后”的業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)都比 “制造”本身能給企業(yè)帶來更多的收益，這就是微笑曲線所展示的圖景。上述生產(chǎn)過程的變化也促使企業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，企業(yè)越來越集中于搞好關(guān)鍵環(huán)節(jié)的生產(chǎn)和管理，而把輔助環(huán)節(jié)外包給其他企業(yè)。所外包的，不僅有零配件的生產(chǎn)，還有許多服務(wù)。基于以上情況，服務(wù)在制造業(yè)中不可或缺，且提供的產(chǎn)品增加值越來越重，乃至國外有人提出了一個新詞匯———servicification ( Mag-nus Rentzhog，2012 年 5 月 31 日在京交會研討會上的講演) 。該詞由service 和 specification 合成，可譯為 “服務(wù)專門化”，用來指制造業(yè)中服務(wù)的作用程度。

二、實體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)

實體經(jīng)濟(jì)是指物質(zhì)的、精神的產(chǎn)品和服務(wù)的生產(chǎn)、流通等經(jīng)濟(jì)活動。作為實體經(jīng)濟(jì)，對稱的是虛擬經(jīng)濟(jì)，是以票券方式持有權(quán)益并交易權(quán)益的經(jīng)濟(jì)活動。實體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)這兩大經(jīng)濟(jì)形態(tài)共同構(gòu)成現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)。

( 一) 虛擬經(jīng)濟(jì)是 “以錢生錢”的經(jīng)濟(jì)

國外最早在 20 世紀(jì)五六十年代開始有 fictitious economy 的提法。中國經(jīng)濟(jì)學(xué)界從馬克思 《資本論》中 “虛擬資本” ( fictitious capital)一詞得到啟發(fā)，對脫離物質(zhì)和精神產(chǎn)品生產(chǎn)的 “以錢生錢”當(dāng)代經(jīng)濟(jì)運 行 深 入 研 究，獨 立 地 提 出“虛擬經(jīng)濟(jì)”概念。虛擬資本循環(huán)與實物資本循環(huán)的基本區(qū)別在于，它是與實際生產(chǎn)相脫離的資本增值活動，它購進(jìn)和出售的不是商品，而是一種權(quán)益。《資本論》關(guān)于實物資本 ( 產(chǎn)業(yè)資本) 的運動的公式是 GW…P…W' G'。式中: G 代表貨幣，W 代表商品，字母右上角打上一撇表示更多的價值。正中間關(guān)鍵在于購進(jìn)的商品———生產(chǎn)要素要投入生產(chǎn)，以 P 表示。在馬克思理論中，虛擬資本是指在資本的所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離的基礎(chǔ) 上，資 本 的 所 有 者 以 股 權(quán)( 或股票) 形式所持有的資本。比照上述公式，筆者將虛擬資本的運動公式表述為 GR…R'G'。式中: R 代表權(quán)益。使得資本增值的過程沒有生產(chǎn)，只是權(quán)益的交換。實體經(jīng)濟(jì)中，商品 ( 貨物和服務(wù)) 的物質(zhì)定價系統(tǒng)由成本和技 術(shù) 支 撐。 虛 擬 經(jīng) 濟(jì) 中 “商品”———購進(jìn)或售出的權(quán)益，是以資本化定價方式為基礎(chǔ)的一套特定的價格體系。交易者交換的是對權(quán)益的獲利預(yù)期。購進(jìn)者未來若實現(xiàn)其預(yù)期獲利，就賺了; 否則就賠了。售出者以帶有獲利預(yù)期的權(quán)益換取貨幣。虛擬經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)特征在于: 首先，人們通過虛擬資產(chǎn)交易賺取價差受益，并不涉及實體經(jīng)濟(jì)的具體投入產(chǎn)出過程，也不會創(chuàng)造出新的實物財富，而是對交易各方的貨幣再分配; 其次，它以人們心理預(yù)期差異為主要交易定價方式。虛擬經(jīng)濟(jì)具有高度流動性、不穩(wěn)定性、高風(fēng)險性。

( 二) 虛擬經(jīng)濟(jì)與實體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系

虛擬經(jīng)濟(jì)對實體經(jīng)濟(jì)的積極作用在于: 為實體經(jīng)濟(jì)提供金融支持; 促進(jìn)社會資源優(yōu)化配置; 有助于分散經(jīng)營風(fēng)險; 有利于產(chǎn)權(quán)重組深化企業(yè)改革。由于資本化定價，人們的心理因素會對虛擬經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生重要的影響; 這也就是說，虛擬經(jīng)濟(jì)在運行上具有內(nèi)在的波動性。虛擬經(jīng)濟(jì)對實體經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響在于: 虛擬經(jīng)濟(jì)過度膨脹加大實體經(jīng)濟(jì)動蕩的可能性; 虛擬經(jīng)濟(jì)過度膨脹會掩蓋經(jīng)濟(jì)過熱; 虛擬經(jīng)濟(jì)過度膨脹導(dǎo)致泡沫經(jīng)濟(jì)的形成。德國經(jīng)濟(jì)學(xué)家喬納森•特南鮑姆使用一個倒金字塔來表示實體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)在國民經(jīng)濟(jì)中的規(guī)模，如圖 1 所示。圖中，倒立三角形中，物質(zhì)產(chǎn)品、商品交易和服務(wù)交易、股票、債券和期貨商品交易，金融衍生品和純空頭資本交易中經(jīng)濟(jì)活動的交易規(guī)模 ( 以貨幣量表示) 依次遞增。正立三角形中，經(jīng)濟(jì)活動的地位，越靠下部越實，對人們生存和發(fā)展的重要性越直接。

三、厘清兩組不同性質(zhì)的 “實”與 “虛”

( 一) 概念上的兩組 “實”與 “虛”

實體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)的 “實”與 “虛”，在于他們的運行方式是否有生產(chǎn)要素的投入。這與制造業(yè)與服務(wù)業(yè)的 “實”與 “虛”不是一回事，制造業(yè)的產(chǎn)出是有形物質(zhì)產(chǎn)品，服務(wù)業(yè)的產(chǎn)出是無形的效用。

1. 虛擬經(jīng)濟(jì)≠金融

虛擬經(jīng)濟(jì)由金融產(chǎn)生，但是它不等于金融業(yè)的全部。金融中為商品市場和流通直接服務(wù)的業(yè)務(wù)，是實體經(jīng)濟(jì)的組成部分。如購銷雙方的銀行結(jié)算，銀行對生產(chǎn)者的貸款、賣方信貸、買方信貸，保險公司對生產(chǎn)、庫存、運輸?shù)拳h(huán)節(jié)的保險，等等，其資本參與到商品的生產(chǎn)流通過程中，作為生產(chǎn)要素而取得經(jīng)營獲利。除此之外的金融才屬于虛擬經(jīng)濟(jì)。

2. 虛擬經(jīng)濟(jì)≠服務(wù)業(yè)

實體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)的根本區(qū)別在于: ①在形式上是否遵循投入—加工—產(chǎn)出的實際生產(chǎn)過程;②購買的是旨在滿足效用需求的產(chǎn)品，還是滿足增值預(yù)期的資本權(quán)益。綜上所述，實體經(jīng)濟(jì)不限于生產(chǎn)、買賣實物的活動，不能簡單以其商品實物形態(tài)定義實體經(jīng)濟(jì)。服務(wù)業(yè)中絕大部分類別提供服務(wù)價值，也是實體經(jīng)濟(jì)一部分。金融業(yè)務(wù)范疇寬于虛擬經(jīng)濟(jì)。

( 二) 虛擬經(jīng)濟(jì)的行業(yè)范疇

金融中領(lǐng)域一部分屬于虛擬經(jīng)濟(jì)范疇。此外，由于近幾年房市的過火發(fā)展、房價快速大幅上漲已經(jīng)到了瘋狂的地步，導(dǎo)致大量過剩資本投入房地產(chǎn)，炒買炒賣，獲取巨額利潤，反過來再拉高房市投資預(yù)期，推高房價，于是，一、二手房市場之間，彼此互相促進(jìn)，循環(huán)演繹，加大房市投機(jī)性等風(fēng)險。因此，房地產(chǎn)業(yè)中也有相當(dāng)一部分業(yè)務(wù)屬于虛擬經(jīng)濟(jì)范疇。中國行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)適用于工商管理、稅務(wù)管理和統(tǒng)計核算等所有政府管理部門，共有 20 個大類，其中 J 大類金融業(yè)又劃分為若干中類和小類，如表 1 所示。K 大類房地產(chǎn)業(yè)只有一個中類“房地產(chǎn)業(yè)”，下分 4 個小類，分別是: 房地產(chǎn)開發(fā)經(jīng)營，物業(yè)管理，房地產(chǎn)中介服務(wù)，其他房地產(chǎn)活動。我們并不能從以上行業(yè)分類表中摘出哪一中類或小類屬于虛擬經(jīng)濟(jì)范疇。再看國民核算體系 ( SNA) 和貨幣金融統(tǒng)計 ( MFS) 的構(gòu)成：( 1) 貨幣黃金和特別提款權(quán);( 2) 通貨和存款;( 3) 股票以外的證券 ( 含企業(yè)債券、國債、外債) ;( 4) 貸款;( 5) 股票和其他權(quán)益 ( 含各種基金和金融衍生產(chǎn)品、期貨等) ;( 6) 保險專門準(zhǔn)備金;( 7) 其他應(yīng)收應(yīng)付款。這里基本上可以將虛擬經(jīng)濟(jì)活動從金融業(yè)務(wù)統(tǒng)計摘出來，它包括“股票以外的證券”和 “股票和其他權(quán)益”。此外還應(yīng)包括不屬于金融的 “房地產(chǎn)次級交易”。

( 三) 虛擬經(jīng)濟(jì)在統(tǒng)計核算上的新挑戰(zhàn)

國民核算體系 ( SNA) 的統(tǒng)計原則是增加值原則，即排除貨物和服務(wù)生產(chǎn)中間投入的重復(fù)計算。其金融統(tǒng)計部分也按增加值核算，即只統(tǒng)計金融服務(wù)的增加值。而虛擬經(jīng)濟(jì)中交易標(biāo)的———權(quán)益的每一次買賣，都按交易額統(tǒng)計。原初的權(quán)益價值被不斷放大、不斷累積。由上可知，即便能夠在金融交易類別上區(qū)分出哪些屬于虛擬經(jīng)濟(jì)，哪些屬于實體經(jīng)濟(jì)，也不能從現(xiàn)有的統(tǒng)計表中得到虛擬經(jīng)濟(jì)的數(shù)據(jù)。因此，必須另外建立虛擬經(jīng)濟(jì)的數(shù)據(jù)采集和核算體系。在對虛擬經(jīng)濟(jì)量化的基礎(chǔ)上，測度虛擬經(jīng)濟(jì)與實體經(jīng)濟(jì)比例關(guān)系，以便把握好虛擬經(jīng)濟(jì)與實體經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展。

篇5

[關(guān)鍵詞]新時代；實體經(jīng)濟(jì)；虛擬經(jīng)濟(jì)；金融發(fā)展

引言

隨著經(jīng)濟(jì)全球化趨勢的不斷加快，我國經(jīng)濟(jì)也正在以更快的速度融入到世界經(jīng)濟(jì)當(dāng)中，隨著帶來的是虛擬經(jīng)濟(jì)成熟，如何實現(xiàn)實體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)之間的協(xié)調(diào)和互動發(fā)展對于整個國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有決定性的作用，只有讓虛擬經(jīng)濟(jì)和實體經(jīng)濟(jì)之間相互不脫節(jié)才能保證經(jīng)濟(jì)的良好運行，也只有相互協(xié)調(diào)的關(guān)系才會實現(xiàn)實體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)之間的相互促進(jìn)，共同推動經(jīng)濟(jì)的向前發(fā)展。

1實體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)的概念

實體經(jīng)濟(jì)概念的最早提出是在世界經(jīng)濟(jì)金融危機(jī)時，隨著社會的發(fā)展其定義也在不斷的變化，但是目前還沒有定論。目前最為主流的觀點認(rèn)為實體經(jīng)濟(jì)就是用物質(zhì)資料來交換生產(chǎn)經(jīng)營活動中和人們的生活息息相關(guān)的國計民生的部門以及行業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動。在這個定義當(dāng)中對實體經(jīng)濟(jì)的邊界進(jìn)行了界定，其包括的內(nèi)容為物質(zhì)生產(chǎn)核算體系當(dāng)中的物質(zhì)生產(chǎn)部門，對于非物質(zhì)部門是排除在外的，，也就是在國民經(jīng)濟(jì)當(dāng)中逐漸成為主流的現(xiàn)代服務(wù)經(jīng)濟(jì)部門是被排除在外的。虛擬經(jīng)濟(jì)指的一般就是利用虛擬資料通過金融平臺來從事各種經(jīng)濟(jì)活動，并且通過這些資金來產(chǎn)生收益，也就是俗稱的錢生錢的活動。在馬克思的虛擬資本循環(huán)公式當(dāng)中，其中的G-G對應(yīng)的活動代表的就是金融平臺，依托于金融平臺產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)活動就是虛擬經(jīng)濟(jì)。在該定義當(dāng)中確定了虛擬經(jīng)濟(jì)的邊界，也就是如果不是錢生錢的經(jīng)濟(jì)活動就可以稱為是實體經(jīng)濟(jì)。這個觀點是由成思危先生提出來的，并且被廣泛的流傳，在該概念中已經(jīng)將非金融平臺的資產(chǎn)增值活動排除在了虛擬經(jīng)濟(jì)活動的范圍之外。

2實體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展的模式分析

2.1資本市場驅(qū)動的模式

美國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要特征就是資本市場驅(qū)動發(fā)展的模式，換一句話，也就是將資本市場作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展甚至是創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動力來源，其中尤其是將房地產(chǎn)作為了國民經(jīng)濟(jì)的支柱型產(chǎn)業(yè)。同時，在美國市場中，不僅通過當(dāng)前資本市場上已經(jīng)存在的各種金融工具來保財富的增值和保值，同時也通過資本市場對經(jīng)濟(jì)以及金融風(fēng)險進(jìn)行化解和應(yīng)對。房地產(chǎn)行業(yè)作為整個美國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支撐產(chǎn)業(yè)，但是土地以及房產(chǎn)對于美國的資本市場來說并不是財產(chǎn)保值和增值的手段。相關(guān)的資料顯示，在之前的一百多年時間之內(nèi)，美國股票的年均收益率大約在9%；對應(yīng)的土地價值卻是在這一百年的時間之內(nèi)上升了大約24%，其中還扣除了通貨膨脹的因素。出現(xiàn)這種現(xiàn)象的主要原因就是美國并沒有相對完善的法治體系，這就促使資本市場可以達(dá)到非常高的效率。所以，對于美國人來說，沒有必要通過房地產(chǎn)來實現(xiàn)資產(chǎn)財富的保值和增值，完全可以通過資本市場來實現(xiàn)這個目標(biāo)。

2.2制造業(yè)拉動的模式

這種模式最大的代表就是德國，其主要的特點就是整個金融體系的主要都是來自于商業(yè)銀行，由于銀行系統(tǒng)的利率很低，導(dǎo)致整個資本市場特別是股票市場的交易規(guī)模達(dá)不到目標(biāo)要求，整個產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也主要以制造業(yè)為主，房地產(chǎn)行業(yè)并不是整個國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的動力。在德國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展中制造業(yè)的作用是不可替代的，同時也是德國政府非常強(qiáng)調(diào)的，對于房地產(chǎn)德國政府只是將其作為社會福利當(dāng)中的一個部分，所以已經(jīng)在相關(guān)的法律當(dāng)中強(qiáng)制規(guī)定了房地產(chǎn)部門的消費品屬性，也從來就沒有將住房作為可以交易的資產(chǎn)，有效避免了市場化之后對房地產(chǎn)進(jìn)行炒作行為的產(chǎn)生。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，房地產(chǎn)在德國基本上沒有投資保值和增值的功能。在1997-2007年十年的時間之內(nèi)，德國的房價大約只是上漲了1%，同比而言整個物價水平大約上漲了2%。換一句話說就是德國的房價在以每年1%的速度縮水。那么一個問題就來了，德國人的財產(chǎn)也怎么實現(xiàn)保值和增值的呢，分析發(fā)現(xiàn)，德國人主要將錢都花銷在了日常的衣食住行當(dāng)中，因此，對于德國人來說，其是他們手上的閑錢不是很多，大多數(shù)的德國人根本就沒有多余的財產(chǎn)進(jìn)行投資。德國人也一直堅持以制造業(yè)來強(qiáng)國的理念，并且其制造業(yè)在全球范圍內(nèi)都保持了非常好的競爭力。所以說，就算是在2008年的世界金融危機(jī)中，德國實際上也沒有受到多大的影響。

3各種模式對我國的啟示

我國在經(jīng)歷了改革開放之后，在接近四十年的時間之內(nèi)實現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，并且，在企業(yè)發(fā)展的過程中起主要的資本來源是來自于商業(yè)銀行，但是對于資本市場卻沒有良好的應(yīng)用，很多大型的國有企業(yè)只是將其作為一種排除困難的手段和工具，并且居民在實際的生活中并沒有因為資本市場而帶來更多的收益，所以說，從整體上來說，我國的金融資本市場實際上是受到了行政的限制的；從另外一個角度來說，在1993年中央政府和地方政府實行了分稅改革，中國政府允許地方政府通過出售國有土地的方式來募集資金，實現(xiàn)區(qū)域發(fā)展。從資本融資市場的角度來說，不僅為其發(fā)展打開了一扇大門，同時也逐步促使房地產(chǎn)成為了市場的支柱型產(chǎn)業(yè)。由于我國在經(jīng)濟(jì)體制以及社會文化方面的影響，導(dǎo)致房地產(chǎn)行業(yè)在整個經(jīng)濟(jì)發(fā)展當(dāng)中占據(jù)的位置越來越重要，促使虛擬經(jīng)濟(jì)的功能被不斷放大，由于房地產(chǎn)部門具有很高的盈利空間，所以吸引了非常多的社會資源，使得整個實體經(jīng)濟(jì)活動的成本以及資源的情況變得非常有效。從實體經(jīng)濟(jì)的角度來說，所有的這些經(jīng)濟(jì)活動基本上都沒有辦法在短期之內(nèi)通過創(chuàng)新和生產(chǎn)效率的提升來消化掉上升的生產(chǎn)要素成本，導(dǎo)致在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展當(dāng)中出現(xiàn)了“去工業(yè)化”、“去勞動密集型服務(wù)業(yè)化”的發(fā)展趨勢，在我國的三四線城市當(dāng)中出現(xiàn)了非常嚴(yán)重的房地產(chǎn)泡沫。從當(dāng)前的實際情況來說，我國在實體經(jīng)濟(jì)和虛擬經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程中存在一定的失衡問題，并且還將這種問題作為限制房地產(chǎn)和資本市場發(fā)展的一個重要理由，進(jìn)而產(chǎn)生了不良的后果，在計劃經(jīng)濟(jì)時期，房地產(chǎn)是不能作為自由交易的資產(chǎn)的，但是計劃經(jīng)濟(jì)是我國一個特定時期的特定場景，隨著市場的開放和變化，房地產(chǎn)和土地的增值保值特點是沒有辦法改變，也是沒有辦法阻止的。從當(dāng)前的實際情況來說，我國的虛擬的資本市場的發(fā)展還存在較多的法治約束問題，不能和國外的模式一樣，真正讓大多數(shù)的居民通過投資來增加財產(chǎn)性的收入。

篇6

摘要：本文從企業(yè)管理的軟化和人性化趨勢出發(fā)，首次提出了企業(yè)概念管理的概念，并分別從企業(yè)組織形態(tài)、企業(yè)管理對象和企業(yè)管理方式等角度對企業(yè)管理的概念化趨勢的內(nèi)涵進(jìn)行了探討

關(guān)鍵詞概念管理；虛擬組織；網(wǎng)絡(luò)組織；概念化

伴隨著信息社會、知識經(jīng)濟(jì)社會的到來，傳統(tǒng)學(xué)科和新興學(xué)科均得到了迅猛的發(fā)展，管理學(xué)科作為一門僅有百年歷史的新學(xué)科其發(fā)展卻尤為突出。在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)條件下，伴隨著國民素質(zhì)的提高和社會政治、經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，管理理論和實踐也在不斷創(chuàng)新。由于企業(yè)日益重視人性化管理,企業(yè)的管理重點、方式、手段等也在發(fā)生著深刻的變化。管理正在以硬管理為主走向以軟管理為主，企業(yè)管理出現(xiàn)軟化的趨勢，而這種人性化的、軟化的趨勢的出現(xiàn)實質(zhì)上預(yù)示著以實物管理為主的傳統(tǒng)管理方式正在向以價值、概念為主的現(xiàn)代管理方式過渡。

一、企業(yè)概念管理的內(nèi)涵

1、概念管理的定義。概念管理是指在社會經(jīng)濟(jì)、企業(yè)組織日益虛擬化的條件下，將管理對象、管理形式、管理手段以及管理組織形態(tài)本身等從客觀實體上升到一種代表各自價值去向的觀念，通過對觀念的管理來實現(xiàn)組織的各自目標(biāo)的一種管理方式。概念管理不同于依靠投入強(qiáng)制性的制度和物質(zhì)手段的傳統(tǒng)管理，它主要依靠思想的灌輸和在同一組織中價值觀的認(rèn)同以及感情的互動而形成的一種理念來使企業(yè)形成強(qiáng)有力的凝聚力和戰(zhàn)斗力。概念管理實際上是一種虛擬化的管理，但它仍要以傳統(tǒng)的組織結(jié)構(gòu)和形態(tài)為載體，以某種有形和無形的產(chǎn)品為依托，并要借助于現(xiàn)代化的科學(xué)和信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，不過這種無形或有形的產(chǎn)品在消費者的心目中事實上只是一種“概念”產(chǎn)品。

2、企業(yè)管理概念化趨勢的內(nèi)涵。

（1）企業(yè)組織形態(tài)的概念化。傳統(tǒng)的企業(yè)組織形式在促進(jìn)人類社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時，也帶來了環(huán)境污染、生態(tài)破壞以及企業(yè)組織與社會之間的矛盾。網(wǎng)絡(luò)組織作為一種企業(yè)與社會協(xié)調(diào)發(fā)展的新型企業(yè)組織模式，不僅使環(huán)境污染、生態(tài)破壞和企業(yè)組織與社會之間的矛盾問題得到合理解決，而且改變了傳統(tǒng)管理的剛性思維，實施開放式的柔性戰(zhàn)略，這使得企業(yè)在知識經(jīng)濟(jì)中的戰(zhàn)略視野開拓更加開闊。所謂企業(yè)組織的概念化是指企業(yè)借助于INTERNET設(shè)立虛擬櫥窗、虛擬展銷會、虛擬經(jīng)銷商等，使企業(yè)組織由實體走向概念化，并不斷完善其內(nèi)在功能。企業(yè)組織形態(tài)的日益虛擬化、網(wǎng)絡(luò)化，形成虛擬組織、網(wǎng)絡(luò)組織。虛擬組織（VirtualOrganization）是指為實現(xiàn)對某種市場機(jī)會的快速，通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)將擁有相關(guān)資源的若干獨立企業(yè)集結(jié)以及時的開發(fā)、生產(chǎn)、銷售的多樣化、用戶化的產(chǎn)品或服務(wù)而形成的一種網(wǎng)絡(luò)化的戰(zhàn)略聯(lián)盟經(jīng)濟(jì)共同體。至于網(wǎng)絡(luò)組織（NetworkOrganization），則是一種適應(yīng)知識社會、信息社會與組織創(chuàng)新要求的新型組織模式，它能使組織更好地適應(yīng)復(fù)雜、不確定的環(huán)境變化，是與現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)條件下組織外界環(huán)境日趨復(fù)雜、變化日趨迅速的要求相適應(yīng)的。網(wǎng)絡(luò)化運營的跨國公司、虛擬國家、戰(zhàn)略同盟都是網(wǎng)絡(luò)的形式，小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)是中小企業(yè)贏得協(xié)作競爭、多營優(yōu)勢的模式選擇，新興的虛擬組織、WEB公司都具有網(wǎng)絡(luò)組織的特征。網(wǎng)絡(luò)組織作為一種概念公司，將會隨著技術(shù)發(fā)展日趨成熟，人們對企業(yè)組織的認(rèn)識也將從實體化本身向概念化轉(zhuǎn)變。

（2）企業(yè)管理對象的概念化。企業(yè)傳統(tǒng)管理的對象主要是人力、物力、財力、信息等實體要素，但隨著管理實踐的發(fā)展，將管理對象只停留在人力、財力、信息等實體本身是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，這就要求對企業(yè)傳統(tǒng)管理的對象做進(jìn)一步的研究。事實上通過對人力資源的研究，發(fā)現(xiàn)對人力資源的管理其實是對人的能力和潛力的管理與開發(fā)，對物的管理其實是對物的效能的管理和開發(fā)，對財力的管理其實是對投資行為和資金所蘊(yùn)含的資本屬性的管理，這些上升為概念化的能力、知識、功效、屬性等所蘊(yùn)含的無形資產(chǎn)是巨大的，這將不僅在理論界，而且在實業(yè)界越來越成為管理和研究的重點。在實踐中，企業(yè)經(jīng)營者日益重視聲譽(yù)、價值、文化等無形資產(chǎn)的管理，這些概念化的管理對象對企業(yè)發(fā)展越來越重要。以企業(yè)管理對象的核心要素“人”為例，現(xiàn)代企業(yè)管理理論與實踐已不滿足于“經(jīng)濟(jì)人”、“社會人”、“復(fù)雜人”的人性假說了，出現(xiàn)了“觀念人”、“概念人”等更為虛擬化的人性假說。事實上，以自由、開放為特征的現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)環(huán)境，使一些企業(yè)已經(jīng)意識到，人才的合理流動不僅是社會和市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需要，也是企業(yè)創(chuàng)新和注入活力的需要，企業(yè)經(jīng)營者一味的把心思放到如何留住人才上是不現(xiàn)實的，也是不經(jīng)濟(jì)的，而應(yīng)當(dāng)把重心放到優(yōu)秀人才給企業(yè)所創(chuàng)造的人格化的企業(yè)文化、企業(yè)精神上。信息資源作為信息社會現(xiàn)代企業(yè)重要的管理對象，其概念化的特點也是顯而易見的。總之，管理對象的概念化必將導(dǎo)致管理科學(xué)的發(fā)展走向一個新的階段。

（3）企業(yè)管理方式的概念化。由于受傳統(tǒng)企業(yè)組織和管理對象的觀點的束縛，一般企業(yè)在管理方式的創(chuàng)新和發(fā)展方面總是站在傳統(tǒng)經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)上認(rèn)識管理方式的變革。筆者認(rèn)為，傳統(tǒng)的管理方式對企業(yè)內(nèi)部環(huán)境下或許還有用武之地，但對于經(jīng)濟(jì)全球化、知識經(jīng)濟(jì)和信息社會到來的今天，對以競爭日趨激烈的現(xiàn)代化市場經(jīng)濟(jì)主宰全球的時代背景之下，企業(yè)組織的外部的管理控制靠傳統(tǒng)的經(jīng)營方式很難取得佳績。適應(yīng)不斷變化的內(nèi)外環(huán)境的網(wǎng)絡(luò)組織的出現(xiàn)，以及企業(yè)組織日益對管理對象無形化、價值化、概念化認(rèn)識的發(fā)展必然導(dǎo)致管理方式的轉(zhuǎn)變。首先是其經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)從傳統(tǒng)的信息經(jīng)濟(jì)學(xué)向注意力經(jīng)濟(jì)學(xué)、虛擬經(jīng)濟(jì)學(xué)發(fā)展，在以計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)的信息社會，信息不是真正稀缺的資源，它能通過INTERNET等各種物質(zhì)的技術(shù)的手段獲得，甚至?xí)^剩，但人的注意力和虛擬產(chǎn)品卻是真正的稀缺資源，這也正是現(xiàn)代企業(yè)和一些新興的電子商務(wù)企業(yè)越來越重視顧客管理、服務(wù)管理的原因所在。目前，以網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)的新經(jīng)濟(jì)其實質(zhì)就是注意力經(jīng)濟(jì)，在這種社會形態(tài)中，最重要的資源不是傳統(tǒng)意義上的貨幣資本，而是注意力。注意力正在成為“虛擬經(jīng)濟(jì)的硬通貨”，與此同時，虛擬產(chǎn)品的市場正在不斷擴(kuò)大。所謂虛擬產(chǎn)品是以傳統(tǒng)的產(chǎn)品實體為載體，在此基礎(chǔ)上在消費者心目中所形成的品味、潮流、時代感、服務(wù)等后續(xù)產(chǎn)品，雖然它是傳統(tǒng)有形或無形產(chǎn)品的衍生物，但隨著社會的發(fā)展和消費結(jié)構(gòu)層次的變化，這種傳統(tǒng)產(chǎn)品的衍生物在消費者和顧客心目中的地位逐漸占據(jù)中心地位，在以市場為導(dǎo)向的企業(yè)經(jīng)營管理人員對消費者市場的這一變化不能視而不見，這就要求管理、營銷方式與之相適應(yīng)。

二、企業(yè)概念管理展望

概念管理思想雖然還在不斷的完善和發(fā)展時期，但它的實踐卻有近十年之久，自九十年代伴隨著計算機(jī)網(wǎng)絡(luò)等信息技術(shù)的發(fā)展和信息革命時代的到來就已興起。進(jìn)入二十一世紀(jì)，市場經(jīng)濟(jì)全球化和跨國公司得到了進(jìn)一步的發(fā)展，社會產(chǎn)品本身無論在數(shù)量上還是在質(zhì)量上都比以往更加豐富，大多數(shù)產(chǎn)品已由賣方市場變?yōu)橘I方市場，同時由于企業(yè)間接國際交流加深，技術(shù)信息管理方法的傳播更加迅速，使得產(chǎn)品差別化越來越少，以傳統(tǒng)的產(chǎn)品本身去拓展市場越來越困難，企業(yè)只有通過對傳統(tǒng)產(chǎn)品的功效進(jìn)行延續(xù)、衍生將產(chǎn)品上升到“概念”層次來吸引消費者和投資者的注意力，擴(kuò)大企業(yè)的有形市場和無形市場。實現(xiàn)這一目標(biāo)，首先需要組織再造、組織創(chuàng)新。虛擬組織、網(wǎng)絡(luò)組織作為適應(yīng)各種環(huán)境的新型組織形態(tài)，將成為組織再造、組織創(chuàng)新的必然趨勢。其次，需要管理對象和組織目標(biāo)的再造和再認(rèn)識，無論是對企業(yè)內(nèi)部的人、財物、信息的管理，還是對企業(yè)組織內(nèi)部的產(chǎn)品、市場、顧客的管理都需要重新定位和組織。真正能給組織帶來利潤的市場的不是管理對象本身，而是這些對象所蘊(yùn)含著的一些無形的“概念”，這些概念如知識、有效信息、技術(shù)、企業(yè)文化、價值觀、聲譽(yù)等，一旦借助于其載體，如企業(yè)員工、企業(yè)組織、企業(yè)營銷網(wǎng)絡(luò)等而轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實生產(chǎn)力，將給企業(yè)帶來的利潤是巨大的，是其他同類企業(yè)無法超越的，要比技術(shù)領(lǐng)先而占領(lǐng)的市場制高點更加鞏固，這一點已被一些新興的網(wǎng)絡(luò)公司首先意識到并取得成功。隨著市場經(jīng)濟(jì)全球化的不斷發(fā)展，這一點必將會被越來越多的企業(yè)意識到。另外，還需要營銷管理方式的再造和創(chuàng)新。營銷方式的概念化趨勢將在一些傳統(tǒng)組織向現(xiàn)代網(wǎng)絡(luò)組織轉(zhuǎn)變的過程中表現(xiàn)的更加突出，概念營銷方式將成為在未來以知識經(jīng)濟(jì)為主的社會中的重要營銷方式。當(dāng)然，“概念”營銷的關(guān)鍵在于獲得消費者持續(xù)的注意力，若企業(yè)組織完全脫離其載體，如產(chǎn)品和其提供的服務(wù)等，只是搞些文字游戲，或一些虛假的熱點新聞來追求其轟動效應(yīng)，這只會是曇花一現(xiàn)，最終只會導(dǎo)致失敗。這些所創(chuàng)造的概念事實上并不是虛擬、虛構(gòu)出來的，它實質(zhì)上是企業(yè)在探尋組織實體要素的原動力過程中產(chǎn)生的，這些“概念”加深了我們對企業(yè)組織實體要素的再認(rèn)識，從這一點上講，概念管理的提出將會對未來組織的發(fā)展帶來一場思想上的革命，將會對企業(yè)組織的發(fā)展提供一條新的經(jīng)營理念和思路。

參考文獻(xiàn)

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篇7

一、科技金融基礎(chǔ)理論

“科技金融”的概念在1993年由深圳市科技局首次提出，國外至今沒有形成真正意義上的“科技金融”理論研究，但“科技金融”作為新興概念在國內(nèi)學(xué)術(shù)界掀起了研究的熱潮，其中最為權(quán)威的解讀是趙昌文等人（2009）的首次定義：“科技金融是促進(jìn)科技開發(fā)、成果轉(zhuǎn)化和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一系列金融工具、金融制度、金融政策與金融服務(wù)的系統(tǒng)性、創(chuàng)新型安排，是由向科學(xué)和技術(shù)創(chuàng)新活動提供金融資源的政府、企業(yè)、市場、社會中介機(jī)構(gòu)等各種主體及其在科技創(chuàng)新融資過程中的行為活動共同組成的一個體系，是國家科技創(chuàng)新體系和金融體系的重要組成部分”。[1]而2011年科技部的《國家“十二五”科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃》，對于“科技金融”的解釋是：“科技金融是指通過創(chuàng)新財政科技投入方式，引導(dǎo)和促進(jìn)銀行業(yè)、證券業(yè)、保險業(yè)金融機(jī)構(gòu)及創(chuàng)業(yè)投資等各類資本，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，改進(jìn)服務(wù)模式，搭建服務(wù)平臺，實現(xiàn)科技創(chuàng)新鏈條與金融資本鏈條的有機(jī)結(jié)合，為初創(chuàng)期到成熟期各發(fā)展階段的科技企業(yè)提供融資支持和金融服務(wù)的一系列政策和制度的系統(tǒng)安排”。[2]

上述兩種概念描述一個是理論與實踐高度結(jié)合的成果，另外一個基于政府層面的實踐操作指引，將兩種權(quán)威觀點結(jié)合方可領(lǐng)會科技金融的內(nèi)涵所在：

一是科技金融以高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)為對象，注重科技創(chuàng)新和成果的轉(zhuǎn)化，從金融資本的角度使科技創(chuàng)新鏈條得到完善，并最終形成新的技術(shù)――經(jīng)濟(jì)范式，通過創(chuàng)新驅(qū)動，推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，實現(xiàn)實體經(jīng)濟(jì)有序、安全發(fā)展。

二是科技金融的關(guān)鍵在于金融資本的扶持和支撐，在與科技創(chuàng)新融合發(fā)展過程中，金融資本逐利性的本質(zhì)，要求金融體系充分發(fā)揮資源配置與風(fēng)險分散功能，并推動金融組織機(jī)構(gòu)不斷創(chuàng)新金融工具，改進(jìn)服務(wù)模式，以匹配科技創(chuàng)新不同階段的資金需求，因此，科技金融的投融資對接也是實現(xiàn)金融體系的不斷完善和高級化的過程。

三是科技金融注重的是政策引導(dǎo)和制度的約束與激勵，需要政府、企業(yè)、市場、社會中介機(jī)構(gòu)共同參與，是政府宏觀調(diào)節(jié)與市場化機(jī)制共同運作的結(jié)果，在發(fā)展初期有賴于政府部門的資金、政策引導(dǎo)并逐漸向市場化方向過渡的過程。

四是科技金融是實體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)的結(jié)果，一方面金融資本促使科學(xué)技術(shù)資本化，創(chuàng)造新的財富，另一方面科學(xué)技術(shù)產(chǎn)業(yè)化，帶來資本增值空間，雙方的協(xié)調(diào)發(fā)展將推動新經(jīng)濟(jì)模式的形成。

二、廣州區(qū)域金融中心建設(shè)的科技金融需求

2011年5月《廣州區(qū)域金融中心建設(shè)規(guī)劃（2011-2020）》及《加快建設(shè)廣州區(qū)域金融中心的實施意見》的，標(biāo)志著廣州區(qū)域金融中心的建設(shè)正式進(jìn)入實質(zhì)性推進(jìn)階段，據(jù)廣州市金融局?jǐn)?shù)據(jù)，2015年廣州金融業(yè)實現(xiàn)增加值1629.42億元，同比增長14.2%，占GDP比重達(dá)到9%，金融業(yè)已成為廣州戰(zhàn)略性主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)之一， 廣州區(qū)域金融中心地位也得到初步確立，科技金融作為廣州市區(qū)域金融中心的建設(shè)的重要成分，既是實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)，也是金融體系完善的關(guān)鍵，能有效滿足廣州區(qū)域金融中心的建設(shè)的需求。

（一）完善廣州多層次資本市場體系建設(shè)的需求

多層次資本市場體系的本質(zhì)表現(xiàn)為不同發(fā)展階段的企業(yè)提供匹配的融資服務(wù)，從根本上講，多層次資本市場體系的構(gòu)建和完善是廣州區(qū)域金融中心發(fā)展的根基。

縱觀廣州多層次資本市場的構(gòu)建，證券交易所、金融資產(chǎn)交易所、金融期貨交易所等重要的全國性金融市場交易平臺缺失，“新三板”及股權(quán)交易中心仍處于起步階段，發(fā)揮作用有限，而各類風(fēng)險投資和股權(quán)投資機(jī)構(gòu)較少，未能給市場釋放更多的活力，可以說廣州多層次資本市場仍未真正成型。科技金融之所以能滿足廣州多層次資本市場體系建設(shè)需求，在于科技金融資源配置機(jī)制的發(fā)揮，一方面以政府部門為主體，基于金融政策和制度對金融資源進(jìn)行調(diào)控和分配的配置機(jī)制，重在突出政府公益性資金的引導(dǎo)作用，既引導(dǎo)其他社會資金對科技創(chuàng)新領(lǐng)域的投入，又建設(shè)各種融資平臺發(fā)揮資金放大作用；另一方面以金融組織和金融市場為主體，基于供求關(guān)系和風(fēng)險收益關(guān)系，以市場化運作為資源配置的機(jī)制，實現(xiàn)資本供應(yīng)與不同規(guī)模、不同生命周期的科技創(chuàng)新企業(yè)資金需求的對接（見表1），因此，廣州區(qū)域金融中心的建設(shè)亟需科技金融的不斷創(chuàng)新發(fā)展，從而帶動不同層次的資本市場體系的進(jìn)一步完善。

（二）廣州區(qū)域金融中心實體經(jīng)濟(jì)安全、有序發(fā)展的需求

區(qū)域金融中心的健康發(fā)展必須兼具實體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)共生，只有夯實實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展基礎(chǔ)，金融體系的高級化所帶來的發(fā)達(dá)虛擬經(jīng)濟(jì)才能有更好的安全保障。廣州區(qū)域金融中心處于發(fā)展的初級階段，該階段仍需要通過良好的實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展來催生大量的金融需求，從而帶動金融組織、金融體系、金融產(chǎn)品的發(fā)展，現(xiàn)階段對于廣州實體經(jīng)濟(jì)來說，如何有效應(yīng)對2008年全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)后的經(jīng)濟(jì)下行壓力，培育創(chuàng)新動力，促使產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級已迫在眉睫。科技與金融是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的兩個重要保障，其目的是使科技創(chuàng)新與金融資本有效融合，推動新經(jīng)濟(jì)模式的形成，對產(chǎn)業(yè)升級和機(jī)構(gòu)調(diào)整至關(guān)重要――科技與金融的融合創(chuàng)新發(fā)展，不僅能集成金融資源為科技創(chuàng)新提供服務(wù)，也能進(jìn)一步促進(jìn)高新技術(shù)企業(yè)的研究開發(fā)與技術(shù)成果轉(zhuǎn)化，形成企業(yè)核心自主知識產(chǎn)權(quán)，使企業(yè)自主創(chuàng)新能力不斷加強(qiáng)，從更高層次和更深程度推動廣州產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級調(diào)整，加速廣州區(qū)域經(jīng)濟(jì)科學(xué)發(fā)展。[3]

總結(jié)來說，廣州區(qū)域金融中心的建設(shè)必須依托實體經(jīng)濟(jì)的健康良性發(fā)展，而實體經(jīng)濟(jì)的健康良性發(fā)展需要科技金融的不斷催化和推動，形成新的成新的技術(shù)――經(jīng)濟(jì)范式，推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，實現(xiàn)實體經(jīng)濟(jì)有序、安全發(fā)展。

三、基于科技金融視角的廣州區(qū)域金融中心建設(shè)內(nèi)生動力探索

廣州將金融中心建設(shè)定位為區(qū)域性的金融中心，該發(fā)展階段強(qiáng)調(diào)的是金融資源的高度聚集優(yōu)先，其中，區(qū)域金融中心的一個重要職能是通過金融聚集提升區(qū)域內(nèi)金融功能的輻射能級，促進(jìn)金融資源配置調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和區(qū)域格局。從全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展歷程來看，為人所熟知的國際金融中心的起步往往依托于實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，伴隨著產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的高端化，金融體系得到進(jìn)一步深化和拓展，兼具資源配置、風(fēng)險管理和經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)等功能，虛擬化趨勢明顯，金融中心也隨之發(fā)展成型。但金融系統(tǒng)脫離實體經(jīng)濟(jì)過度虛擬化發(fā)展，導(dǎo)致2008年的全球金融危機(jī)，為全球金融中心建設(shè)敲響了警鐘――金融發(fā)展和實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展緊密結(jié)合，互為支撐，是金融中心建設(shè)可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)生動力。

通過探索國外知名國際金融中心的形成規(guī)律，依托實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展而成的區(qū)域金融中心往往更富活力和競爭力，其形成一般遵循“經(jīng)濟(jì)發(fā)展――金融聚集――金融中心”的發(fā)展規(guī)律[4]，該規(guī)律表明金融中心的形成其實是金融資源聚集的過程，但為避免金融聚集過度虛擬化又必須依托實體經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，即經(jīng)濟(jì)發(fā)展和金融聚集是金融中心形成的關(guān)鍵要素，其中，技術(shù)創(chuàng)新是經(jīng)濟(jì)發(fā)展第一生產(chǎn)力，金融體系的完善和健全是金融聚集的第一推動力，而科技金融作為科技與金融融合發(fā)展的產(chǎn)物，既能推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展與變革，又能完善區(qū)域金融體系，促使金融要素進(jìn)一步聚集，是區(qū)域金融中心發(fā)展的重要影響因子。基于此觀點本文以科技金融和經(jīng)濟(jì)發(fā)展作為廣州區(qū)域金融中心發(fā)展的子系統(tǒng)，通過子系統(tǒng)之間的互動作用吸引金融資源的進(jìn)一步聚集，再通過金融聚集有序地完善區(qū)域金融中心的建設(shè)，其作用機(jī)制如圖1所示：

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圖1 科技金融對廣州區(qū)域金融中心建設(shè)的推動作用

科技金融兼顧實體經(jīng)濟(jì)與金融虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，其服務(wù)對象是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)等事關(guān)廣州產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)高級化的關(guān)鍵要素，所以，科技金融對廣州區(qū)域金融中心建設(shè)的推動作用是以科技金融系統(tǒng)的發(fā)展為基礎(chǔ)和引導(dǎo)的。科技金融系統(tǒng)基于金融資本的供需關(guān)系又可分為科技創(chuàng)新子系統(tǒng)和金融服務(wù)子系統(tǒng)，科技創(chuàng)新的資金需求是科技金融形成與發(fā)展的前提，不同的科技創(chuàng)新主體以及科技創(chuàng)新產(chǎn)出的不同階段催生多樣化的資本需求，這也要求科技金融服務(wù)子系統(tǒng)通過完善科技金融體系（包括金融市場、金融組織和金融服務(wù)體系）和創(chuàng)新科技金融產(chǎn)品來匹配科技創(chuàng)新的資本需求，當(dāng)雙方供求關(guān)系得到良好互動后，便會促進(jìn)科技創(chuàng)新子系統(tǒng)和金融服務(wù)子系統(tǒng)內(nèi)部得到充足的發(fā)展并相互促進(jìn)――科技創(chuàng)新子系統(tǒng)引發(fā)的技術(shù)變革能極大推進(jìn)科技金融的發(fā)展，反過來科技金融服務(wù)子系統(tǒng)在提供金融資本的同時，通過股權(quán)或債權(quán)的作用參與科技創(chuàng)新活動的管理或?qū)嵤┍O(jiān)督，確保科技創(chuàng)新的實現(xiàn)。

正是通過科技創(chuàng)新子系統(tǒng)和金融服務(wù)子系統(tǒng)的相互作用、相互滲透和相互制約使科技金融子系統(tǒng)產(chǎn)生整體的協(xié)同效應(yīng)――科技創(chuàng)新引發(fā)新一輪的技術(shù)革命促使廣州產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級和創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)生，科技金融體系的發(fā)展提供創(chuàng)新的金融服務(wù)和完善的資本退出機(jī)制，實現(xiàn)金融資本的增值和積累，最終推動廣州區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，并促進(jìn)廣州財政稅收的增加、形成財富增長效應(yīng)、基礎(chǔ)環(huán)境的建設(shè)等，反過來，廣州區(qū)域經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展能為科技創(chuàng)新提供新的市場需求和物質(zhì)的保障，為金融市場的發(fā)展提供新的資本來源和市場化的調(diào)節(jié)機(jī)制。

因此，基于科技金融視角，科技與金融的融合創(chuàng)新發(fā)展能實現(xiàn)廣州產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級并能促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)的快速增長，在此過程中金融體系也得到不斷完善，金融機(jī)構(gòu)和相關(guān)產(chǎn)業(yè)也會因此向區(qū)域金融中心不斷聚集，產(chǎn)生產(chǎn)業(yè)聚集效應(yīng)，從而形成廣州區(qū)域金融中心良性發(fā)展的內(nèi)生動力。

篇8

實體經(jīng)濟(jì)與在其基礎(chǔ)上產(chǎn)生的虛擬經(jīng)濟(jì)是現(xiàn)實經(jīng)濟(jì)中并行的兩個經(jīng)濟(jì)體系，它們相互作用，共同促進(jìn)社會、經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。金融自由化以來，虛擬經(jīng)濟(jì)對實體經(jīng)濟(jì)的作用體現(xiàn)在正反兩個方面。我國虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展正處于初級階段，其本身還存在諸多不健全和不穩(wěn)定的因素。因此，研究虛擬經(jīng)濟(jì)對實體經(jīng)濟(jì)的反作用，正確處理虛擬經(jīng)濟(jì)與實體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系，積極發(fā)揮虛擬經(jīng)濟(jì)對實體經(jīng)濟(jì)的促進(jìn)作用就顯得尤為重要。

正面積極作用

有利于促進(jìn)資本集中和社會資源的優(yōu)化配置，充分體現(xiàn)和發(fā)揮市場經(jīng)濟(jì)配置資源的基礎(chǔ)性作用。正是由于虛擬資本的高度流動性，尤其在現(xiàn)代金融市場高度發(fā)達(dá)的環(huán)境背景下，虛擬經(jīng)濟(jì)能夠為實體經(jīng)濟(jì)提供資金支持和方便快捷的交易支付。虛擬資本的流動引導(dǎo)社會資本由效益較低的企業(yè)、行業(yè)和地區(qū)流向效益較高的企業(yè)、行業(yè)和地區(qū)，進(jìn)而帶動社會資源按照效益最大化的原則進(jìn)行持續(xù)的重組和再分配。從宏觀上看，虛擬經(jīng)濟(jì)優(yōu)化了經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和促進(jìn)了經(jīng)濟(jì)增長。

在推動經(jīng)濟(jì)增長的同時，有助于擴(kuò)大內(nèi)需和增加就業(yè)機(jī)會。虛擬經(jīng)濟(jì)通過其財富效應(yīng)刺激消費需求和投資需求，拉動實體經(jīng)濟(jì)增長。例如，股市上漲造成的財富效應(yīng)能夠有效地擴(kuò)大消費需求和投資需求，企業(yè)在擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的同時，對勞動力的需求也相應(yīng)增加，從而帶動就業(yè)增加。此外，虛擬經(jīng)濟(jì)的擴(kuò)張，需要大量的金融等專業(yè)人才補(bǔ)給，促進(jìn)了以勞動密集型為特征的服務(wù)業(yè)的發(fā)展。服務(wù)業(yè)的振興將進(jìn)一步刺激內(nèi)需，吸納一大批城市新增勞動力和農(nóng)村剩余勞動力就業(yè)。

有助于實體經(jīng)濟(jì)分散和重新配置風(fēng)險，降低交易成本。股票市場、債券市場、金融衍生品市場和風(fēng)險投資市場是虛擬資本為風(fēng)險配置發(fā)展起來的風(fēng)險配置載體。它可以為大量的投資者分散風(fēng)險，也可以提供具有各種不同風(fēng)險等級的虛擬資本，把它們分配給對風(fēng)險持不同偏好和不同感受程度的投資者。①

有助于解決實體經(jīng)濟(jì)信息不明晰的問題，提高資本運營能力。虛擬經(jīng)濟(jì)在運行過程中可以通過信息披露和金融創(chuàng)新，來處理由于信息不對稱所產(chǎn)生的問題。企業(yè)經(jīng)營狀況的好壞，投資業(yè)績的優(yōu)劣，可以通過資產(chǎn)價格的信息功能來判斷。虛擬資本的高速流動，加快了貨幣周轉(zhuǎn)、轉(zhuǎn)移和結(jié)算的速度，同時也提高了實體經(jīng)濟(jì)部門內(nèi)部的資本運營能力。②

有助于深化國企改革，推動企業(yè)制度創(chuàng)新。對國有大中型企業(yè)實行規(guī)范的公司制改革，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，規(guī)范公司法人治理結(jié)構(gòu)是國企改革的重要內(nèi)容。資本市場支持著現(xiàn)代股份公司的創(chuàng)建和日常運轉(zhuǎn)。此外，虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展還是企業(yè)制度創(chuàng)新的重要源泉。股份制是現(xiàn)代企業(yè)制度的一種主要形式，它的建立和完善離不開股權(quán)的分割、設(shè)置和交易，而這些都是現(xiàn)代虛擬經(jīng)濟(jì)運行的重要范疇。

反面消極作用

過度投機(jī)危害實體經(jīng)濟(jì)。在金融活動中，投機(jī)和投資都直接表現(xiàn)為金融工具的買賣行為。投機(jī)活動是一種必然的市場行為，隨處可見，然而一旦過度投機(jī)，勢必會對實體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生巨大的負(fù)面作用。一、扭曲資源配置，擠占實體經(jīng)濟(jì)的資金供給。二、導(dǎo)致國民收入再分配不合理，拉大貧富差距。三、過度投機(jī)必然會滋生經(jīng)濟(jì)泡沫。虛擬經(jīng)濟(jì)運行的過程中，由于其自身的相對獨立性，脫離實體經(jīng)濟(jì)獨立發(fā)展，自行擴(kuò)張，一旦其規(guī)模和發(fā)展速度大大超過實體經(jīng)濟(jì)，就會使經(jīng)濟(jì)泡沫的成分不斷增加。

扭曲消費行為，惡化國際收支狀況。當(dāng)人們看到所持有的虛擬資產(chǎn)價格高漲，預(yù)期未來收入將大大增加，就會增加現(xiàn)期消費，若消費過度增加容易導(dǎo)致進(jìn)口大幅增加，加之企業(yè)借貸成本居高不下，勞動力成本加大，會削弱本國產(chǎn)品在國際市場的競爭力。進(jìn)口大量增加的同時出口會受到抑制，這將導(dǎo)致該國經(jīng)常項目的貿(mào)易失衡，使國際收支狀況惡化。③

虛擬經(jīng)濟(jì)過度發(fā)展可能會影響實體經(jīng)濟(jì)的運行秩序。虛擬資本發(fā)行過量、流通頻繁，加上杠桿的放大作用導(dǎo)致銀行信貸呆賬壞賬激增，使銀行的金融資產(chǎn)的賬面價值大大高于其實際價值而產(chǎn)生金融泡沫，進(jìn)而會扭曲正常的信用關(guān)系，有可能引發(fā)債務(wù)危機(jī)。

由于自身的不穩(wěn)定性和高流動性，虛擬經(jīng)濟(jì)在世界范圍內(nèi)的蔓延會嚴(yán)重威脅世界經(jīng)濟(jì)安全，阻礙各國的經(jīng)濟(jì)增長。隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化和金融全球化趨勢的不斷加強(qiáng)，由于一些國家的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)存在不合理因素，像對沖基金這種虛擬資產(chǎn)規(guī)模的不斷擴(kuò)張可將外部的金融風(fēng)險和危機(jī)傳導(dǎo)到一個國家的內(nèi)部，引發(fā)該國的金融危機(jī)，并將危機(jī)傳播至其他國家。④

反作用的機(jī)制分析

投資效應(yīng)。一、托賓q值的變動。美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家詹姆斯·托賓在1969年提出了所謂的q值的概念，這個值是企業(yè)的市場價值（Market Value）與其重置成本（Replacement Cost）之比，它反映了股票價格與投資之間的關(guān)系。一般來說，企業(yè)市場價值與其重置成本是不相等的，因此q值一般不等于1。那么q值的變動是如何影響實體經(jīng)濟(jì)活動的呢？當(dāng)股價上漲使得企業(yè)的市場價值高于其重置成本時，也就是q值升高至大于1時，此時增加資本的成本將小于資本收益貼現(xiàn)的市場價值，即企業(yè)購置新廠房和設(shè)備等固定資產(chǎn)的資本就會低于企業(yè)的市場價值，企業(yè)進(jìn)行投資有利可圖，于是擴(kuò)大投資，產(chǎn)出增加，經(jīng)濟(jì)繁榮起來。當(dāng)股價下跌導(dǎo)致企業(yè)的市場價值低于其重置成本時，也就是說q值下降至小于1時，企業(yè)增加資本的成本會大于資本收益貼現(xiàn)的市場價值，也就是說企業(yè)投資者認(rèn)為繼續(xù)投資會無利可圖，甚至?xí)潛p，于是就不會購買新的投資品，投資不振，以致產(chǎn)出下降。通過以上分析可以看出，虛擬經(jīng)濟(jì)可以通過股價的變動來改變企業(yè)的q值，進(jìn)而影響企業(yè)的投資行為，最終作用于實體經(jīng)濟(jì)。二、資產(chǎn)負(fù)債表效應(yīng)，即通過資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)影響信貸水平。它指的是金融資產(chǎn)價格的變動會影響到企業(yè)和銀行的資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)，從而對投資產(chǎn)生影響。若金融資產(chǎn)的票面價值大幅上漲會使得企業(yè)和銀行的資產(chǎn)負(fù)債表好轉(zhuǎn)，如企業(yè)權(quán)益增加、負(fù)債比例降低等，企業(yè)方面的凈資產(chǎn)上升，增強(qiáng)了本企業(yè)的還款能力和信用度；銀行方面的不良資產(chǎn)狀況得到好轉(zhuǎn)，銀行也就會相應(yīng)地放松對債務(wù)人的信貸約束，放貸意愿增強(qiáng)，企業(yè)籌資更加容易，籌資成本也大大降低。因此，金融資產(chǎn)價格上升最終導(dǎo)致銀行放款增多，企業(yè)籌資增加，投資更加活躍，進(jìn)而推動實體經(jīng)濟(jì)的增長。⑤

虛擬經(jīng)濟(jì)對消費的作用。財富效應(yīng)，也被稱為消費效應(yīng)，指有價證券等資產(chǎn)價格的波動，導(dǎo)致資產(chǎn)持有者財富的變化，進(jìn)而導(dǎo)致其消費的變化。最早提出此概念的是美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家庇古（Pigou），他指出貨幣余額的變動會使消費者的支出引起變動，財富是消費最重要的決定因素之一。然而，對于財富效應(yīng)應(yīng)該重新思考和認(rèn)識。股市上漲時，人們似乎更多地關(guān)注自己賬面財富的增加，因為賬面財富的增加意味著可能會獲得更多的貨幣收入。此時投資者可能會出現(xiàn)兩種行為：其一，大部分投資者將虛擬資本的變現(xiàn)所得用于增加現(xiàn)期消費。而通常情況下，人們不會去考慮其賬面財富的增加是否會有與之相對應(yīng)的實體經(jīng)濟(jì)部門產(chǎn)品的增加。若流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的貨幣過多，而實體經(jīng)濟(jì)本身的規(guī)模又沒有及時得到相應(yīng)的擴(kuò)張，這就可能有產(chǎn)生通貨膨脹的壓力。其二，由于投機(jī)心理的驅(qū)使，投資人將增加的賬面財富再投入到虛擬經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，如再購買股票、債券等，也不會給實體經(jīng)濟(jì)的增長帶來任何作用。因此，財富效應(yīng)究竟有多大作用或其產(chǎn)生的條件問題，需要進(jìn)行進(jìn)一步的實證研究。

股權(quán)變動效應(yīng)。股權(quán)變動效應(yīng)的作用途徑是投票機(jī)制。人們在股票市場上“用腳投票”，投資者認(rèn)為某公司的股票有上漲的潛力，預(yù)期能夠獲益，便買進(jìn)并持有該股票，反之就賣出。通過這種方式，投資者的買賣交易行為就會對實體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響，這是因為投資者的行為反映了社會公眾對該公司的經(jīng)營業(yè)績的評價，公司的生產(chǎn)經(jīng)營狀況和發(fā)展?jié)摿^多地體現(xiàn)在其發(fā)行的股票走勢上，進(jìn)而反饋到該公司的經(jīng)營活動中。另外，由于大股東掌握著公司的重大經(jīng)營決策權(quán)，他們通過用“手”投票來實現(xiàn)其權(quán)利，加之大股東自身條件的差異（如財富狀況、投資經(jīng)驗、持股份額，風(fēng)險偏好等方面）從而使得大股東在投資經(jīng)營決策時有所不同，結(jié)果由于股份的變動而導(dǎo)致股東的變換，就必然會影響公司的經(jīng)營方向、經(jīng)營規(guī)模等經(jīng)營策略。通過股權(quán)的這種變動效應(yīng)，可以看出虛擬經(jīng)濟(jì)對實體經(jīng)濟(jì)資源的配置作用。（作者單位：河南安陽師范學(xué)院）

注釋

①馬艷：“虛擬經(jīng)濟(jì)新增長路徑初探”，《學(xué)術(shù)月刊》，2004年第8期。

②賴文燕：“虛擬經(jīng)濟(jì)與實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中存在的問題和對策”，《金融與經(jīng)濟(jì)》，2009年第2期。

③鄧瑛：“論新經(jīng)濟(jì)下虛擬經(jīng)濟(jì)的階段發(fā)展與實體經(jīng)濟(jì)”，《財貿(mào)研究》，2004年第1期。

篇9

[關(guān)鍵詞] 經(jīng)濟(jì)隱喻;認(rèn)知;翻譯策略

Abstract :This paper gives many examples to prove that in the economic field there also exist metaphors , which are vital and helpful waysto understand economic theories and phenomena and proposes different methods should betaken in translating them according to the differentlevel of readers’familiarity.

Key Words :economic metaphor ; cognition ; translating strategies

隱喻作為一種獨特的語言機(jī)制,早在兩千多年前就成為哲學(xué)家、語言學(xué)家們的研究對象。從公元前300 年到20 世紀(jì)30 年代的2000 多年中,隱喻一直被僅僅看作是詞語層次上的一種修辭方式,是一種“附加的”,可有可無的“裝飾”。20世紀(jì)30 年代,理查斯的《修辭哲學(xué)》(The Philosophy of Rhetoric) 第一次將隱喻視為語義現(xiàn)象,并放到了句子層次考察。

1980 年,萊考夫和約翰遜的隱喻研究專著《我們賴以生存的隱喻》(Metaphors We Live by) 突破了將隱喻作為一種詞(語)

之間的互相替換的研究思路,認(rèn)為隱喻不僅僅是一種修辭手段,而且是一種認(rèn)知手段和思維方式。隱喻在日常生活中是無處不在的。我們賴以進(jìn)行思想和行動的日常概念系統(tǒng),在本質(zhì)上也基本是隱喻性的(Lakoff &Johnson ,1980 :4) 。

傳統(tǒng)的觀點認(rèn)為,在詩歌、小說等文學(xué)作品中,存在著大量的隱喻。而在介紹、論述專門知識的嚴(yán)謹(jǐn)、客觀的文本中,

似乎就不容許隱喻這種夸飾語言的出現(xiàn)。這種看法,究其根源,仍是因為把隱喻僅僅視為一種修辭方法。既然隱喻是一種認(rèn)知手段和思維方式,在經(jīng)濟(jì)這一相對抽象、專業(yè)的領(lǐng)域中,人們就應(yīng)該會利用相對熟悉、容易把握的經(jīng)驗領(lǐng)域去理解抽象的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象、經(jīng)濟(jì)理論。事實上,和科技文獻(xiàn)一樣,經(jīng)濟(jì)文獻(xiàn)中存在著大量的隱喻。本文旨在論述經(jīng)濟(jì)隱喻的認(rèn)知功能、文化內(nèi)涵及其翻譯對策。

一、經(jīng)濟(jì)隱喻的認(rèn)知功能及其文化內(nèi)涵

隱喻是兩個不同語義領(lǐng)域的互動,其中某一領(lǐng)域被用來說明另一領(lǐng)域。被說明的領(lǐng)域被稱作目標(biāo)域(target domain) ,

說明的領(lǐng)域被稱作源領(lǐng)域( source domain) 。隱喻意義的理解實際上就是將源領(lǐng)域的經(jīng)驗映射到目標(biāo)域,從而達(dá)到重新認(rèn)識目標(biāo)域特征的目的。例如,早在18 世紀(jì),Adam Smith 在其經(jīng)濟(jì)學(xué)著作《國家財富》(The Wealth of Nation) 一書中,就用“無形的手”(invisible hand) 來比喻經(jīng)濟(jì)生活中支配資本分割的不可知力量,后來又引申為經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象背后操縱經(jīng)濟(jì)變化的規(guī)律。這里的手是源領(lǐng)域,不可知的力量或規(guī)律就是目標(biāo)域。兩者間的相似性在于其操縱的功能。

經(jīng)濟(jì)英語中所存在的大量隱喻,按其不同認(rèn)知功能,可分為空間隱喻、結(jié)構(gòu)隱喻、實體隱喻和容器隱喻。現(xiàn)舉例說明如下:

(一) 空間隱喻

所謂空間隱喻,即用諸如上下、前后等空間概念來組織另外一種概念系統(tǒng),根據(jù)good is up ; bad is down 這一隱喻概念,經(jīng)濟(jì)中的發(fā)展或不景氣常用“上”“下”來表示。

例1. US wood exports hit new highs. 美國木材出口創(chuàng)新紀(jì)錄。

例2. There is now certainly evidence that the dollar has nowbottomed out. 現(xiàn)在確實有跡象表明美元已跌到低谷。

除此之外, “前”“后”也用來喻指經(jīng)濟(jì)的前進(jìn)或后退。

例3. That depends on Alan Greenspan , but even he doesn’tknow for sure where interest rates are heading. ( Forbes , Jan. 2 ,

1995) 這取決于Alan Greenspan ,但連他自己也不敢肯定利率的走勢。

例4. For months , Alan Greenspan , chairman of the FederalReserve , has been saying the economy is sailing into headwinds.

(The New York Times , April 12 ,1992) 聯(lián)邦儲備委員會主席Alan Greenspan 說,幾個月來經(jīng)濟(jì)發(fā)展遇到了逆風(fēng)。

(二) 結(jié)構(gòu)隱喻

萊考夫和約翰遜把用一個已被高度結(jié)構(gòu)化、清晰描繪的概念來建構(gòu)另一個概念的隱喻稱作結(jié)構(gòu)隱喻。例如Time ismoney1(時間就是金錢) 。金錢是一個我們相對較熟悉的概念,其中蘊(yùn)含了a limited resource (一種有限的資源) 而a limited resource 又蘊(yùn)含了avaluable commodity (一種有價值的商品) 。用金錢去比喻時間就形象地說明了時間的有限性和珍貴性。在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中,我們常說“Labor is a resource1”

例5.Many American electronic firms , for instance , have hadtheir products eithercompletely produced or at least assembled abroadto take advantage of cheap foreign labor.比如,美國許多電子企業(yè)為利用廉價的國外勞動力,將其全部產(chǎn)品放在國外生產(chǎn),或至少在國外組裝。

(三) 實體隱喻

與結(jié)構(gòu)隱喻的以概念喻指概念不同,實體隱喻是把行為、思想和感情等抽象的事物看作實體或物質(zhì)的隱喻。這類隱喻有助于我們對抽象的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的理解和把握。例如,英語中經(jīng)常把不斷變化的某種經(jīng)濟(jì)事物比作流水,如liquidPfrozen asset (流動資本P凍結(jié)資本) ,floating exchange rate (浮動匯率) 。關(guān)于匯率, 英文中還有一個更為形象生動的隱喻:

“Sn ake”(蛇形浮動匯率) 。1972 年4 月歐共體六國決定建立歐元貨幣“蛇形浮動匯率”,實行聯(lián)合浮動,即把成員國貨幣匯率的浮動限制在一定范圍內(nèi),就像蛇在管道內(nèi)蜿蜒蠕動一樣。因而出現(xiàn)了snake countries (蛇體系國家) 、snake currency(蛇體系貨幣) 。

例6. The British and the Italians , now members of the Common Market , are expected to eventually join their currencies to thesnake. 現(xiàn)在已成為共同體市場成員的英國和意大利,也預(yù)期將最終加入蛇形貨幣體系。

(四) 容器隱喻和實體隱喻同屬于本體隱喻的是容器隱喻,即賦予某種事物以邊界,視其為容器,因此可以量化。利用容器隱喻來描述經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的隱喻有很多, 如概念隱喻“市場是容器”

(market is a container) 。

篇10

【關(guān)鍵詞】產(chǎn)融結(jié)合；監(jiān)管模式；制度創(chuàng)新

一、引言

雖然產(chǎn)融結(jié)合可以為企業(yè)的發(fā)展帶來諸多好處，但是我們必須意識到“產(chǎn)融結(jié)合”過程中可能存在的巨大風(fēng)險。在“產(chǎn)融結(jié)合”的過程中，極易導(dǎo)致部分大企業(yè)形成壟斷，這些企業(yè)的生死存亡直接關(guān)系整個宏觀經(jīng)濟(jì)的運行，從而出現(xiàn)“大而不能倒”的困境。因此，應(yīng)盡快建立配套的相關(guān)法律法規(guī)，并明確退出機(jī)制。本文試圖解決中國“產(chǎn)融結(jié)合”監(jiān)管存在的問題，構(gòu)建起符合目前中國國情的“產(chǎn)融結(jié)合”監(jiān)管模式。

二、產(chǎn)融結(jié)合方式分析

目前，我國比較常見的“產(chǎn)融結(jié)合”模式主要是 “由融到產(chǎn)”和“由產(chǎn)到融”這兩種，具體的結(jié)合方式如圖1所示：

圖1產(chǎn)融結(jié)合的具體方式

（一）“由融到產(chǎn)”的產(chǎn)融結(jié)合方式

“由融到產(chǎn)”廣義上不僅包括金融對實體經(jīng)濟(jì)的股權(quán)控制，還包含了金融對實體企業(yè)的服務(wù)與支持。狹義上一般是特指金融資本對實體企業(yè)的股權(quán)控制。

1.金融資本[1注：此處應(yīng)該用“金融化資本”而非“金融資本”，但在日常表達(dá)中，已經(jīng)習(xí)慣了用“金融資本”來表示“金融化資本”的內(nèi)涵，故此處也不在對兩概念過多糾結(jié)，亦采用“金融資本”概念。]服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)

金融資本實體經(jīng)濟(jì)這兩者之間的關(guān)系是密切相連的，金融資本將服務(wù)于實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。實體經(jīng)濟(jì)是金融產(chǎn)生和創(chuàng)新，而通過金融活動可以加速實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。因為，金融市場的繁榮帶來的“財富效應(yīng)”會刺激消費和投資，從而影響實體經(jīng)濟(jì)。

2.金融企業(yè)控股或參股非金融企業(yè)

由于自身利益的需求，通常金融企業(yè)會采取對非金融企業(yè)的參股或者控股的方式來獲取高額的利潤。通過這一方式對非金融企業(yè)來說既能滿足現(xiàn)在的資金需求，同時也可以借助控股或參股股東在金融市場的優(yōu)勢順利實現(xiàn)未來的再融資活動。但在此過程中，金融企業(yè)、非金融企業(yè)和資本市場的風(fēng)險均會隨之增加。

（二）“由產(chǎn)到融”的“產(chǎn)融結(jié)合”方式

目前，在我國“產(chǎn)融結(jié)合”的發(fā)展過程中，“由融到產(chǎn)”的方式受到一定的限制，因此，使得 “由產(chǎn)到融”這一模式漸漸成為了最主要的方式，在這一過程中，常常伴隨著非金融企業(yè)通過控股或者收購金融企業(yè)，如中石油的“昆侖銀行”等。

我國非金融企業(yè)進(jìn)入金融領(lǐng)域可供選擇的金融機(jī)構(gòu)主要包括商業(yè)銀行、證券公司、保險公司、保險經(jīng)紀(jì)公司、基金公司、期貨公司、租賃公司、投資公司、資產(chǎn)管理公司、擔(dān)保典當(dāng)、汽車金融，以及小額貸款等，產(chǎn)業(yè)資本通常以參股或控股的形式進(jìn)入金融機(jī)構(gòu)。

三、我國產(chǎn)融結(jié)合監(jiān)管中的問題分析

“產(chǎn)融結(jié)合”能促進(jìn)企業(yè)的成長和實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時，也存在著潛藏的風(fēng)險，因此加強(qiáng)“產(chǎn)融結(jié)合”監(jiān)管就顯得格外重要。但我國目前在產(chǎn)融監(jiān)管方面仍存在不少問題。

（一）“官方”監(jiān)管主體缺位且重復(fù)

1.金融監(jiān)管主體多元導(dǎo)致重復(fù)監(jiān)管

隨著金融業(yè)的混業(yè)發(fā)展，目前我國的“一行三會”監(jiān)管結(jié)構(gòu)，很容易出現(xiàn)難以協(xié)調(diào)而導(dǎo)致的重復(fù)監(jiān)管和行政資源浪費的現(xiàn)象。另外，金融類國企還受到財政部的管理。除了傳統(tǒng)的“一行三會”，財政部也作為金融業(yè)的監(jiān)管主體之一，導(dǎo)致各主體之間在協(xié)調(diào)監(jiān)管上的難度進(jìn)一步加大。

2.非金融業(yè)監(jiān)管主體的監(jiān)管作用未充分發(fā)揮

國有實體企業(yè)往往由國資委負(fù)責(zé)管理，而民營企業(yè)則缺乏明確且專門的監(jiān)管部門。因此，當(dāng)非金融企業(yè)涉足金融行業(yè)時，這些監(jiān)管主體作用的發(fā)揮就受到了不同程度的限制。

3.“產(chǎn)融結(jié)合”缺乏統(tǒng)一的監(jiān)管主體

“產(chǎn)融結(jié)合”缺乏統(tǒng)一監(jiān)管主體主要表現(xiàn)在金融監(jiān)管主體與非金融業(yè)監(jiān)管主體之間沒有達(dá)成一致的監(jiān)管。缺乏統(tǒng)一監(jiān)管主體給產(chǎn)融結(jié)合帶來的問題在于監(jiān)管效率較低且監(jiān)管資源浪費。

（二）其他監(jiān)管主體作用未充分發(fā)揮

1.行業(yè)自律監(jiān)管能力不足

目前，我國的行業(yè)自律監(jiān)管尚未發(fā)揮足夠的作用。一方面，行業(yè)自律組織未針對我“產(chǎn)融結(jié)合”所出現(xiàn)的新的特點創(chuàng)新監(jiān)管。另一方面，對于非金融企業(yè)通過控股或者收購等方式控制金融企業(yè)做出明確的規(guī)定。行業(yè)自律組織在“產(chǎn)融結(jié)合”過程中的作用有待于進(jìn)一步的發(fā)揮。

2.企業(yè)內(nèi)部監(jiān)管作用有限

通常而言，企業(yè)本身對自身的實際情況和面臨的風(fēng)險最為了解。就具體情況而言，我國大多進(jìn)行“產(chǎn)融結(jié)合”的企業(yè)為上市公司。其監(jiān)事會作為企業(yè)的主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)能夠發(fā)揮的作用十分有限，許多上市公司在公司面臨重大風(fēng)險時由于監(jiān)事會的獨立性往往受到管理層或者董事會的干擾而沒能及時做出應(yīng)有的預(yù)警最終導(dǎo)致風(fēng)險的實際出現(xiàn)。

3.媒體和民眾的監(jiān)管意識薄弱

雖然媒體為我國“產(chǎn)融結(jié)合”監(jiān)督體系注入了新的活力，但是媒體常常從自身利益的角度考慮難以做出獨立公正的監(jiān)督。對于普通民眾來說，如果不是和自身相關(guān)往往難以主動進(jìn)行監(jiān)督。

四、主要政策建議

在當(dāng)前實體經(jīng)濟(jì)不景氣的背景下，企業(yè)的發(fā)展面臨普遍困難，“產(chǎn)融結(jié)合”是企業(yè)走出困境的有效途徑。但是產(chǎn)融結(jié)合需要適當(dāng)有度，要從一開始就防止出現(xiàn)寡頭壟斷的局面，因此政策把控和監(jiān)管就顯得尤為重要。此外，需要強(qiáng)調(diào)的是，建立統(tǒng)一的監(jiān)管主體才是中國“產(chǎn)融結(jié)合”監(jiān)管走出困境的根本所在。

因此，針對我國目前金融監(jiān)管格局和國有資產(chǎn)監(jiān)管格局，本文試圖提出以下幾點建議：在國資委下設(shè)“產(chǎn)融監(jiān)管部”，與“一行三會”共同構(gòu)建監(jiān)管體系；同時考慮到我國金融業(yè)正在走向混業(yè)經(jīng)營，若“一行三會”改組為“金融國資委”，則建議下設(shè)“融產(chǎn)監(jiān)管部”，并由國資委下設(shè)“產(chǎn)融監(jiān)管部”與“金融國資委”下設(shè)“融產(chǎn)監(jiān)管部”共同構(gòu)建監(jiān)管體系。

參考文獻(xiàn)

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