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商業銀行風險管理是銀行業務發展和人們對金融風險認識不斷加深的產物。最初，商業銀行的風險管理主要偏重于資產風險管理，強調保持銀行資產的流動性和盈利性，這主要與當時商業銀行業務以貸款等資產業務為主有關。20世紀6O年代以后，隨著銀行業的迅速發展和擴張，商業銀行風險管理的重點轉向負債風險管理，強調通過使用借入資金來增加資產規模和收益，既為銀行擴大業務創造了條件，但也加大了銀行經營的不確定性。

20世紀7O年代末，國際市場利率劇烈波動，單一的資產風險管理或負債風險管理已不再適用，資產負債風險管理理論應運而生，突出強調對資產業務、負債業務的協調管理，通過償還期對稱、經營目標互相替代和資產分散實現總量平衡和風險控制。

8O年代之后，銀行風險管理理念和技術有了新的提升，人們對風險的認識更加深入。特別是銀行業競爭的加劇、存貸利差變窄、衍生金融工具被廣泛使用，市場環境的這些變化都顯現出原有資產負債風險管理理論存在的局限性。在這種情況下，表外風險管理理論、資產組合管理理論、金融工程學等一系列思想、技術逐漸應用于商業銀行風險管理，深化了商業銀行風險管理的內涵。1988年，《巴塞爾資本協議》正式出臺并不斷完善，標志著西方商業銀行風險管理和金融監管理論的進一步完善和統一，也意味著國際銀行界相對完整的風險管理原則體系基本形成。

二、商業銀行風險管理與新《巴塞爾協議》

8O年代至今的2O多年，是國際銀行業風險管理模式和內容獲得巨大發展的時期，回顧2O多年來銀行風險管理理論和實踐的發展歷程，商業銀行風險管理的理論與實踐成果幾乎都凝結在《巴塞爾資本協議》當中。因此，對于商業銀行風險管理來講，《巴塞爾協議》的誕生和完善，是國際銀行界風險管理革命性的成果。

巴塞爾銀行監管委員會誕生于1975年，設立的初衷是為了加強銀行監管的國際合作。委員會制定的《巴塞爾協議》，標志著國際銀行業協調管理的正式開始。之后，《巴塞爾協議》經多次修改，并推出了多項文件和準則，其中最為重要的是1988年7月通過的《關于統一國際銀行的資本計算和資本標準的報告》(簡稱《巴塞爾報告》)，該報告對銀行滿足總資本和核心資本的要求做了規定，核心思想有兩項：一是將銀行的資本劃分為核心資本和附屬資本兩類，二是根據資產類別、性質以及債務主體的不同，確定了風險權重的計算標準，并確定資本對風險資產的標準比率為8％。報告的產生標志著資產負債管理時代向風險管理時代的過渡。

此后，隨著金融領域競爭的加劇，金融創新使銀行業務趨于多樣化和復雜化，對于銀行風險管理和金融監管提出了新的要求。亞洲金融危機、巴林銀行倒閉等一系列銀行危機都進一步使人們認識到，損失不再是由單一風險造成，而是由信用風險和市場風險等多種風險因素交織作用而造成的。因此，巴塞爾委員會先后于1999年6月和2001年先后公布了《新巴塞爾資本協議》征求意見稿。新巴塞爾協議全面繼承以1988年巴塞爾協議為代表的一系列監管原則，繼續延續以資本充足率為核心、以信用風險控制為重點，著手從單一的資本充足約束，轉向突出強調銀行風險監管從最低資本金的要求、監管部門的監督檢查和市場紀律約束等三個方面的共同約束。新巴塞爾協議的基本原則體現以下幾個方面：

第一，風險范疇進一步拓展。盡管信用風險仍然是銀行經營中面臨的主要風險，但新協議開始重視市場風險和操作風險的影響及其產生的破壞力，并在資本充足率的計算公式中，分母由原來單純反映信用風險的加權資產加上了反映市場風險和操作風險的內容。

第二，堅持以資本充足率為核心的監管思路，但風險衡量方式更為靈活。銀行資本是銀行抵御風險的基礎，1988年的巴塞爾協議提出了銀行業最低資本金的要求，協議對銀行資本的構成進行了界定，其基本精神要求銀行管理者根據銀行承受損失的能力確定資本構成，并依其承擔風險的程度規定最低資本充足率。在新協議中，保留了對資本的定義以及相對風險加權資產資本充足率為8％的最低要求。與此同時，新協議放棄了1988年協議單一化的監管框架，銀行和監管當局可以根據業務的復雜程度、自身的風險管理水平靈活選擇使用，允許銀行選擇外部評級和內部評級，促使銀行不斷改進自身的風險管理水平。

第三，強化信息披露和市場約束。在新資本協議中，委員會對銀行的資本結構、風險狀況、資本充足狀況等關鍵信息的披露提出了更為具體的要求。新框架充分肯定了市場具有迫使銀行有效而合理分配資金和控制風險的作用。

新巴塞爾協議充分體現了國際銀行業風險管理理念的發展方向，在巴塞爾資本協議規范下的銀行競爭將是以風險識別、度量、評價、控制和風險文化為內容的銀行風險管理能力的競爭。

三、我國商業銀行風險管理的發展方向

按照國際銀行風險管理的理念和經驗，結合我國商業銀行的特點和要求，我國商業銀行風險管理發展方向將體現為五個方面的轉變：

第一，風險管理內容由信用風險向信用、市場、操作性風險轉變。隨著銀行業務的不斷復雜化，銀行的風險南原來的信用風險為主發展到多種類型風險共同作用，從發現風險到形成損失的時間大大縮短。與此同時，國際銀行業對各種類型風險的認識程度和管理能力也在逐漸提高，風險的管理由管理單一風險到管理多種風險、由分散在不同的管理部門走向集中管理，體現了現代銀行風險管理的發展方向。未來我國商業銀行風險管理不僅要對信用風險進行管理，而且應更加重視市場、操作性、法律等各類風險的管理；不僅強調對市場風險因素的控制，而且應更加重視對人為風險因素的控制；不僅將可能的資金損失視為風險，而且還將銀行自身的聲譽損失也視為風險。

第二，風險管理方式由直接管理向直接、間接管理相結合轉變。目前，我國商業銀行的風險管理方法和手段還比較簡單，一些銀行風險管理還主要以直接管理為主，如審批授信項目、清收不良資產等。但從未來風險管理的發展趨勢看，要進一步發揮間接風險管理的作用，特別是針對一些時效要求短、批量化處理的銀行業務，如資金業務、零售業務，要進行間接管理，運用模型用定量分析工具、進行國別風險、地區風險、行業風險、企業風險等分析，結合信貸審查等直接管理形式，有效控制業務風險。新晨

第三，風險管理對象由單筆貸款向企業整體風險轉變，由單一行業向資產組合管理轉變。目前，隨著經濟活動的變化，企業經營特征、資本運作的形態發生了深刻的變化，以審核企業的資產負債表為主要內容

的信用風險管理方法已經不能適應防范風險的要求，子公司、關聯公司、跨國公司等復雜的資本運營模式使風險的表現形式更為復雜和隱蔽，這就要求風險管理要由對單筆貸款的管理向對企業的整體風險轉變，不僅要對財務情況進行審查。還要關注企業的經營管理、股權結構、對外投資以及全部現金流。同時，要把風險管理的視角從一個企業擴大到整個行業、市場的變化，在微觀分析的基礎卜強調系統性風險的研究。在這些工作的基礎上，最終過渡到資產組合的風險管理和資本制約下的組合模型的管理。

第四，風險管理重點由強調審貸分離向構建風險管理體系轉變。以往，商業銀行風險管理往往單純強調“審貸分離”而忽視了商業銀行內整個風險管理體系的建設。但英國巴林銀行、日本大和銀行、法國興業銀行等一系列事件說明，目前銀行業的風險管理已經不單單是授信審批的控制，而且更強調銀行整介風險管理體系的健全。從先進銀行風險管理的經驗看，健全風險管理體系應是風險管理戰略、偏好、構架、過程和文化的統一，通過建立清晰的風險管理戰略和偏好、完善的管理架構、全面的風險管理過程和良好的信貸文化，最終實現風險管理效率和價值的最大化。

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一、風險管控是保險企業發展的重重動力

風險管控是是現代金融企業經營管理的核心和精髓,是企業實現健康快速發展的內在動力。具體說來,它是企業和員工在經營活動中逐漸形成的一種微觀上層建筑,它包括經營理念,工作目標,行為規范,管理制度,是通過風險管理體系來實現企業管控的要求。從而實現企業健康快速的發展。保險企業要想在激烈的市場競爭中立于不敗之地,關鍵在于實現保險的本質,即風險經營和風險控制。保險業因風險管控缺失或不到位引致企業破產乃至引發行業性危機的例子舉不勝舉,在中國保險業即將進入新一輪快速增長期的今天,更應保持一分警醒,越是發展速度加快,越應重視風險管控,科學處理發展與風險管控的關系,為保險業實現健康快速發展保駕護航。

一是企業發展的一般規律。企業發展的實質是企業生命活動機能的提高。國有企業改革發展的實踐證明,企業發展好壞與所有制性質沒有必然聯系,不論什么所有制性質的企業,都要遵循企業發展的一般規律。什么時候違背了企業發展規律,企業就會陷入困境甚至破產倒閉;什么時候遵循了企業發展規律,企業就會發展壯大,充滿活力。企業可持續發展的基礎是體制和機制,好機制可以讓企業有不竭動力去自我完善。搞好企業必須按規律辦事,實現出資人機構和代表逐級到位,明確出資人職責,落實國有資產保值增值責任;必須堅持層層落實責任,形成責任落實和壓力傳遞的工作機制;必須不斷建立和完善公司法人治理結構,形成科學決策和有效管理的體制;必須堅持市場化的改革方向,加大公司制股份制改革力度,強化企業市場主體地位,增強市場化運作的能力,形成適應市場經濟發展要求的經營機制。

二是企業所在行業的發展規律。企業的發展離不開特定的行業背景,不同行業的市場化、國際化、信息化程度對企業的發展有著至關重要的影響。行業的現狀與演進趨勢及行業的技術經濟等特征的變化,對企業的成長環境與發展模式提出相應的要求,是企業發展模式選擇的重要因素。企業要想實現持續發展,就必須根據行業變化的趨勢和特點,及時對自身發展模式做出適應性調整。要密切關注宏觀經濟變化,跟蹤市場變化和波動,深入研究行業運行的周期和特點,科學把握行業發展趨勢,分析行業變化對企業發展的影響,趨利避害,揚長避短,提高預測預警預案水平,有效防范和化解行業風險。

分析行業規律,我們就要準確認清我國交通企業目前面臨的主要問題,準確把握行業發展趨勢。在學習實踐活動中,要特別注意解放思想、理清思路,注意樹立戰略思維和遠近目標相結合的工作規劃;注意順應現代交通投資企業的發展趨勢;注意深化企業改革發展和尊重市場規律之間的關系;注意抓住國家加大基礎設施建設的重大機遇,研究加大融資投資力度,搶抓在建項目的建設進度。

三是企業自身發展規律。企業是市場主體,也是生命體。企業從初創、成長到消亡,也有其自身發展規律。企業的競爭優勢取決于企業的核心競爭力,遵循企業自身發展規律,是打造企業核心競爭力的關鍵。企業員工的素質、管理團隊、關鍵技術、管理精細化程度等對企業核心競爭力有著重要影響。省屬企業發展除了遵循上述三個規律之外,還要結合自身實際,準確把握自身定位,探索自身發展規律,實現差異化發展戰略,探索獨具特色的競爭力結構、組織結構、改革路徑和管理方式,依靠高素質的員工和管理團隊、良好信譽等,增強自己參與市場競爭的實力和發展優勢。

近幾年,交通集團抓住高速公路建設和運營管理的機遇,全力做大路產業務,實現了業務創新,資產規模迅速擴大,為今后的發展奠定了良好的基礎。但是,我們也存在一些急需解決的問題,比如資金循環缺乏彈性、“一主兩翼”發展不平衡、人才資源儲備不足、項目管理水平需要提供等等,如何推動企業的科學發展,已經成為一個迫不容緩的課題。

二、保險企業實施全面風險管理的必要性和重要性

(一)保險國際化的趨勢日益明顯

在經濟全球化的大背景下,保險國際化的趨勢日益明顯,一方面表現為客戶保險需求的全球化,跨國公司基于其全球經營業務在世界范圍內安排其風險管理與保險計劃;另一方面表現為保險人通過國際間的保險資本運作、對沖機制、戰略聯盟等多種形式,滿足巨災保險、金融風險管理等迅速增長的需求,在國際范圍內尋求新的生存和發展空間。20世紀60年代出現的真正意義下的自保公司,70年代由荷蘭人首創并迅速風靡全球的銀行保險,80年代人壽保險業出現的以萬能壽險和變額壽險為代表的產品創新,90年代出現的保險風險證券化以及大量新型風險轉移工具,特別是近年來,處于前鋒地位的保險人、保險經紀人、政府保險機構及民間保險組織,如安聯保險等,已經在綜合風險管理(Integrate Risk Management)、非傳統風險轉移工具(Alternative Risk Transfers)等新型保險產品和技術等方面進行了大量的創新,保險保障的范圍已經大大突破了傳統意義上的可保風險范疇,從而預示著未來保險業的革命性變化。

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【關鍵詞】 風險管理 組織架構 風險計量 價值創造

一、中國商業銀行風險管理實踐

1、商業銀行風險管理理念

風險管理核心理念主要集中在以下幾個方面。一是風險管理是商業銀行的核心競爭力，是創造資本增值和股東回報的重要手段；二是通過主動的風險管理過程實現風險與收益的平衡，不強調消除風險，而是要求在可承受范圍內承擔風險而獲取回報；三是風險管理應支持銀行整體戰略；四是應充分了解所有風險并建立控制風險的機制。

2、商業銀行風險管理組織架構

一是風險管理范圍的全面性。風險管理組織架構全面滲透到各項業務過程和各個環節，覆蓋所有的部門、崗位和人員。二是風險管理職能的獨立性。形成由董事會、首席執行官、風險管理委員會及首席風險官直接領導的，以獨立風險管理部門為依托，職能上獨立的風險管理系統。三是風險管理組織上的集中性。在各層面設有獨立于戰略業務單元的風險管理部門；對各業務單元則實施扁平化的窗口式風險管理。

3、商業銀行風險管理流程

一是聯動制衡。按照“審貸分離、業務聯動、集約管理”的原則明確各類人員在授信流程中的職責，有效平衡風險與回報。二是精細化管理。貫徹“以客戶為中心”的理念，在客戶細分的基礎上，對公司類業務和零售業務實行差別化的業務流程。三是持續改進。風險管理流程是動態改進的過程，通過不斷檢查、改進和提高，實現風險管理能力持續提升。

4、商業銀行風險管理技術與工具

一是風險計量。能夠精確量化風險程度，包括在險價值（VAR）、違約概率（PD）、違約損失率（LGD）及預期損失（EL）等。二是產品定價。根據資金成本和營運成本，加上風險成本，再加上盈利目標，也就科學確定了產品的價格。三是資產組合管理。運用風險管理技術可以科學地分析不同業務和產品的邊際收益，并依此制定業務發展策略，科學指導經濟資本在各業務條線的分配，達到主動調節規模和結構的目的。

二、中國銀行業風險管理變革的主要因素

1、銀行發展方式轉變的要求

縱觀中國銀行業的發展歷史，從偏重于資產業務發展、負債業務發展、資產負債業務均衡發展，一直到現在的全面發展，銀行業在繼續保持傳統銀行業務增長的同時，多元化經營，不斷推進，業務已經涵蓋了理財、基金、信托、保險等金融領域。打造全能型銀行，實現收入多元化，這種發展方式的轉變對風險管理提出了變革的要求。

2、銀行業務創新和完善的要求

從國際金融格局看，目前創新已成了國際金融活動的主流，科技的進步正促使各國政府及監管當局鼓勵本國金融市場創新。中國銀行業也正處在一個加速創新和完善的發展過程。然而，金融創新是有風險的，其所帶來的風險不單單是金融創新工具交易中的風險，它還包括金融機構未曾經歷過的一系列風險。針對這些風險，試圖研究和提出解決這些風險的方法，是銀行業風險管理面臨新的課題。因此，銀行業業務創新和完善對風險管理提出了變革的要求。

3、客戶需求多樣化的要求

隨著市場經濟的發展，客戶的需求正在發生巨大的變化，從單一的貸款需求向多樣化的授信需求轉變，從大眾化需求向個性化、人性化需求轉變，從有形需求向無形需求轉變，從資產、負債需求向投資理財需求轉變。為滿足客戶金融服務多樣化需求，銀行業必須走精細化管理之路，尋求產品、服務、網絡等方面的局部優勢和比較優勢，在這個精細化的服務過程中，過去傳統風險管理中那種站在旁邊看業務、站在背后盯業務的方法是難以滿足現實需要的。因此，市場客戶多樣化的需求對風險管理提出了變革的要求。

4、外部監管環境趨嚴的要求

隨著銀行業的不斷發展，外部監管越來越嚴，特別是推進新巴塞爾協議的實施，對銀行業提出了具體而明確的管理要求。近年來，銀監會明顯加強了對商業銀行特別是大型銀行的資本監管，相關措施更加具體、更為嚴格。此外，銀監會還將根據各大銀行的杠桿率水平、貸款損失準備充足狀況以及宏觀經濟周期情況等，對監管目標值進行動態調整。由此，外部監管要求趨嚴對風險管理提出了變革的要求。

三、中國商業銀行風險管理發展趨勢

1、改變被動應對，打造積極主動的風險管理

（1）主動選擇所承擔的風險。在統一的風險偏好下，通過經濟資本計量和配置，對愿意并且能夠承擔的風險進行預先安排，主動挑選風險對象，強化組合風險管理，將有限的資源在各業務領域進行最佳配置，通過主動承擔目標風險敞口以謀求更高收益。

（2）開展主動授信管理。一是商業銀行要對根據自身風險偏好所選擇的客戶開展主動授信。二是主動授信要求信貸審批部門要建立擬申報授信業務的預報告和溝通機制，主動調整轉變審批觀念，主動優化授信業務流程，主動優化額度調劑機制，進一步提升審批工作效率，提高對市場的反應速度和響應能力。

（3）實行客戶差別化管理。對于大中型客戶，針對優先支持類客戶，加大資源配置力度；針對審慎支持類客戶，按照風險和收益進行排序，選擇收益高、成長性好的客戶；針對壓縮退出類客戶，單戶信貸和貸款余額應逐步下降。對于小企業客戶，堅持“區別對待、有進有退”原則，深化小企業結構調整。對于個人類客戶，要完善評分卡模型，依據借款人的核心指標篩選出優質客戶。

2、注重流程控制，打造全流程的風險管理

（1）貸前授信業務真實。一是按照“熟悉你的客戶、了解你的客戶”的原則，對于存量客戶，盡量選擇有基本結算戶和交易量的客戶；對于新增客戶，盡量通過產業鏈、產業集群來進行拓展。二是現場核實客戶的相關信息，要考察抵（質）押物的狀況等。三是保持風險經理的獨立性。

（2）貸中貸款條件落實。一是設立放款中心，實施貸中專業化操作，由放款中心人員專職落實貸款條件。二是明確專人落實和辦理貸款抵押物，現場查看抵押質物是否與授信方案或審批決策意見要求相符；抵押質物權屬是否有效、合法，抵質押率是否合規；辦理抵質押登記的材料、手續是否齊備；評估機構是否為銀行批準的機構。

（3）貸后資金流向管理。一是加強賬戶監管，要求客戶開立資金歸集賬戶或基本賬戶，動態監測借款人貸款使用及回款情況。二是把客戶的貨款回籠情況作為考核客戶經理的重要指標，對貨款回籠不好的客戶，要做到具體分析，拿出切實有效的措施，努力提高貨款回籠。三是對貨款回籠賬戶公私不分的小企業客戶，要求其明確固定賬戶作為貨款回籠賬戶，對不符合規定的，要及時整改規范到位，對不配合整改的，將提前收回貸款。

3、提升精益水平，打造精細化的風險管理

（1）強化計量工具開發運用。今后商業銀行在技術研發上，要立足自主創新，同時善于學習借鑒國際先進銀行的經驗教訓，實現技術轉移，努力培養自己的專業技術團隊。

（2）推行資本集約化管理。要依據資本回報率高低排序，積極進行業務結構調整，要多做資本消耗較低的業務，加快退出低效、無效資本占用的客戶和業務，降低資本消耗。

（3）建立產品創新風險管理體系。一是成立專門的產品創新風險監測部門，負責對金融創新產品各種可能的風險進行事前的評估。二是進一步明確產品創新風險戰略、政策制度和開發程序，從制度上對創新活動進行規范化管理，在風險收益的長期平衡中實現可持續發展。

（4）完善風險內控管理。一是加強內部組織架構和體制建設，完善內部控制環境；二是進一步完善內部控制手段，實現銀行業務流程、管理流程、信息流程的整合；三是切實做好商業銀行內部機構合理性、規章制度完整性、制度運作情況的內部評價以及內控狀況綜合評價工作；四是進一步完善責任追究制度，健全責任追究程序，確保內部控制行之有效。

4、突出服務定位，打造價值創造的風險管理

（1）風險管理是客戶服務的重要內容。一方面，風險管理要從風險的視角，審視客戶的需求和銀行收益，制定令客戶滿意、給客戶驚喜的風險應對方案。另一方面，全面風險管理指的是覆蓋面和領域，并不是說風險管理不分主次，相反，風險管理尤其要抓住關鍵環節，讓客戶感覺到服務效率的提高、服務流程的便捷。

（2）風險管理部門是客戶服務部門的業務伙伴。風險管理部門必須通過提前介入、主動服務來體現自己的專業化價值。風險管理流程的起點不是受理相關評級、評估以及授信材料，而應該是客戶的需求。我們必須將風險管理的觸角向前延伸，協助客戶經營部門對客戶的需求和風險程度進行細分，鎖定目標客戶群體，提前分析其風險特征和應對方案。

（3）風險管理人員是專業化的價值營銷者。中國商業銀行要真正實現從“產品銷售”到“客戶價值營銷”的轉型，就需要有一支高度專業化的價值營銷隊伍。今后，風險管理人員不僅僅是風險管理的專家，也應該成為專業化的客戶價值營銷者。風險管理人員可在準確識別風險、精準評估風險的基礎上，擬定出能覆蓋風險的收益實現方案，配合經營部門創新差別化的風險緩釋方式，最終實現銀行風險調整后收益最大化，推動業務經營管理的系統轉型，不斷提升銀行的持續發展能力和市場競爭力。

【參考文獻】

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[4] 黃志凌：組合風險管理――現代商業銀行風險管理的發展方向[J].中國金融，2010（2）.

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一、前言

在我國國民經濟快速發展，以及對發開發水平逐步提高背景下，會展行業也逐漸向產業化方向發展，同時，世博會的成功舉辦也帶來諸多發展契機，但由于種種因素的限制，對于會展行業來講，看似高效、順利的發展過程，其實也產生了諸多問題，其中最突出的就是風險管理。

二、會展經濟發展現狀分析

（一）發展速度較快，當前已經逐漸形成了一定的產業規模，并在總體上以年均百分之二十的速度遞增，在我國加入世貿組織后，也帶來了諸多發展契機，專業的會展場館也在不斷完善。

（二）辦展水平上。在經濟快速發展背景下，辦展水平與專業化展覽比重也在不斷提升，展覽規模與知名度也在不斷增加。

（三）經濟效益上。在推動地區經濟貿易合作的同時，也有效降低了交易成本，大幅度的提升了經濟效益。在世博會后，我國會展雖然獲得諸多的發展契機，但是也沒有盲目的去辦展，而是著重考慮了辦展質量，將質量與效益放在同等地位。相比于前幾年，我國當前的辦展質量已經得到了顯著提升，并且是在不減少展會數量的基礎上，逐步的提升辦展質量。

（四）在地區分布上。我國會展經濟由于剛發展出一定規模，展會地點主要集中在上海、廣州和北京，東南沿海地區也有零星的分布。這三個地區以自身經濟、政治和文化方面具有的優勢，其三個地區的會展總收入往往能夠占據全國會展收入的百分之九十左右。

三、會展經濟風險管理措施

（一）宏觀風險

宏觀風險主要涉及到會展和社會效益產生的風險。作為一種具有很強聯動性的行業，會展的舉辦，能夠帶動該地區經濟及相關產業的快速發展，地區的就業率與GDP都會有所增長，因此，會展企業若經濟效益不佳，不能一味的否定會展自身產生的經濟、社會效益。

對于這類風險的管理來講，首先應對會展存在的宏觀風險進行合理評價，不僅要對會展行業自身的經濟效益進行量化考核，還要對相關的邊緣產業的宏觀經濟效益進行科學的考核分析。其次，在規避宏觀風險時應著重考慮機會成本問題。機會成本，主要是指會展企業為了投資某項目，希望從中獲得更高的效益，而放棄另外一個項目。而為了盡可能的規避宏觀風險，且必須要對機會成本問題進行深入分析，將會展投資可獲得的經濟收益與其他項目能夠取得收益進行對比分析，進而在獲得理想投資收益的同時，更好的規避會展可能產生的宏觀風險。

面對會展可能產生的宏觀風險，政府也應該做出正確的取舍。作為一種新興產業，會展行業的發展往往需要政府給予一定的資金和政策支持，并在發展給予一定引導。但這種支持與引導必須要掌握好范圍，在會展經濟發展中，應在那些方面、給予多大程度的幫助與引導，才能夠對其發展起到積極的促進作用，也是政府應給予重點考慮的。另外，會展經濟作為一種服務性產業，政府也應該充分利用其優勢，結合地區客觀條件，在努力發展會展產業的基礎上，還要建立相應的基礎設施，不斷優化會展管理機構，進而使其發展能夠全面適應市場經濟規律，建立起完善的會展行業規則。

（二）微觀風險

對于會展的微觀風險來講，首先應明確會展企業投入和產出的比例，并做出細致的分析。通過利用相關公式的計算，會展專家提出，會展企業獲得的收入，稅后的利潤應控制在所得收入的百分之三是以上，若該說法成立，那么百分之三十的稅后收入也就是會展行業可能面臨的風險臨界點。

1、企業應明確自身的獨特優勢，制定科學的發展目標。面對炙手可熱的會展行業，很多中小企業都想加入其中，而為了在日益激烈的市場競爭中獲得一席之地，常常是不擇手段，進而導致會展市場陷入了惡性競爭的局面，嚴重制約著市場的健康發展。因此，為了獲得更好的發展前景，企業不能一味的投機取巧，針對自己具有的獨特優勢，制定出科學的發展目標。

2、為了更好的規避微觀風險的產生，在時間上，企業應盡可能的錯開同類會展。一般的會展企業競爭的都是同一產業下的會展項目，不是不同展會項目。而同類會展項目，其展商與參觀者通常都是相同的，面對這種不具絕對優勢的競爭，普通展會是無法與同類的知名展會進行競爭的。因此，必須要在時間上錯開同類展會。

3、政府及相關管理機構應積極倡導會展行業的良性競爭，堅決抵制惡性競爭與壟斷組織，從而促進會展行業的健康、穩定發展。而且，只有建立起完善、良性的行業競爭機制，會展企業、參展商，以及購買者的權益才能夠得到有力保障，才能夠獲得高品質的服務。另外，良性競爭機制的建立，也有助于實現企業之間的優勝略汰，促進各會展企業能夠積極通過正當手段與路徑來獲得最大化的經濟效益。

四、結語

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國外大型跨國公司從上世紀90年代中期開始進入全面風險管理階段，經過十年的探索與發展，包括微軟、摩托羅拉、杜邦在內的一大批跨國公司建立了全面風險管理體系。2004年9月美國COSO委員會的《企業風險管理――整合框架》就是跨國公司十年來開展全面風險管理工作的經驗教訓的總結。安然、世通等事件發生后，風險管理更加為各國所重視，美國還出臺了薩班斯一奧克斯利(Sarbanes―Oxley)法案來規范上市公司的行為，薩班斯一奧克斯利法案被稱為是自羅斯福總統以來對美國商業界影響最為深遠的改革法案。相比于西方發達國家和國外跨國公司來講，我國企業的風險管理工作才剛剛起步，但從最近一些動態來看，企業全面風險管理已成為經濟領域的熱點之一，正在引起越來越多的人的關注。

關鍵詞：風險管理；目標；應用

2006年6月6日，國務院國資委《中央企業全面風險管理指引》，標志著我國國有企業開始邁進全面風險管理時代。

一、風險管理在我國得到重視主要起因于以下幾個重大事件

第一，加入WTO，中國企業在迎來發展機遇的同時，也置身于全球風險之中；

第二，2003年發生“非典”疫情以來，風險這個詞在我國媒體上出現的頻率明顯地增加；

第三，2004年12月“中航油”事件的爆發使得風險管理走進了中國企業家的視野。

第四，特別是2006年中國股市興旺發達，開戶總數已超過8000萬戶，使風險管理成為每個人中國的熱門話題。

中航油事件之后，國務院國資委了《中央企業全面風險管理指引》，開始全面推進中央企業的全面風險管理工作。

二、企業風險管理的定義

1.美國COSO委員會的《企業風險管理――整合框架》對風險管理的定義。企業風險管理是一個過程，它由一個主體的董事會、管理當局和其他人員實施，應用于戰略制訂并貫穿于企業之中，旨在識別可能會影響主體的潛在事項，管理風險以使其在該主體的風險容量之內，并為主體目標的實現提供合理保證。

2.《中央企業全面風險管理指引》中關于全面風險管理的定義。全面風險管理，指企業圍繞總體經營目標，通過在企業管理的各個環節和經營過程中執行風險管理的基本流程，培育良好的風險管理文化，建立健全全面風險管理體系，包括風險管理策略、風險理財措施、風險管理的組織職能體系、風險管理信息系統和內部控制系統，從而為實現風險管理的總體目標提供合理保證的過程和方法。

三、企業風險管理的目標

在微觀經濟學中常常假設企業的生產以利潤最大化為目標，并以此假設出發形成了一整套企業理論，用于解釋企業生產過程中的種種經營行為。而近年來興起的企業財務理論則主張企業生產應該以價值最大化為目標，這里的價值是指企業未來預期收益經過風險調整后的貨幣化數值。與利潤最大化目標不同，企業價值最大化目標考慮到了未來的風險因素對企業收益的影響。風險管理作為企業管理的重要組成部分，其目標就是降低風險增加企業價值。

四、國務院國資委《中央企業全面風險管理指引》規定的企業風險管理的五個目標

企業開展全面風險管理要努力實現以下風險管理總體目標：

1.確保將風險控制在與總體目標相適應并可承受的范圍內。

2.確保內外部，尤其是企業與股東之間實現真實、可靠的信息溝通，包括編制和提供真實、可靠的財務報告。

3.確保遵守有關法律法規。

4.確保企業有關規章制度和為實現經營目標而采取重大措施的貫徹執行，保障經營管理的有效性，提高經營活動的效率和效果，降低實現經營目標的不確定性。

5.確保企業建立針對各項重大風險發生后的危機處理計劃，保護企業不因災害性風險或人為失誤而遭受重大損失。

《中央企業全面風險管理指引》規定中央企業全面風險五個目標，比美國COSO委員會規定的目標增加了“保護企業不因災害性風險或人為失誤而遭受重大損失”這一目標。原因是中央企業因風險管理不善造成了重大損失。

例如：國務院國資委2004年對181家中央企業進行清產核資時結果，有40家企業總資產損失超過10％，40家企業的總資產損失超過20％。另外，中航油新加坡公司、四川長虹事件造成重大資產損失。

未來，全面風險管理將保持蓬勃發展的勢頭。企業進行全面風險管理第一方面的原因是企業自身的需要，企業需要識別影響企業盈利的關鍵因素，對整體層面上的關鍵性風險進行管理與監控。企業推行全面風險管理的另一動力來源于外部的壓力。第一，來自于股東的壓力，股東的素質越來越高，機構投資者越來越多，80％的西方投資者愿為風險管理優秀的企業支付溢價，第二，來自于監管的壓力。包括國家法律的高度壓力(以美國薩班斯法案為代表)；證監會系統規范壓力(如深圳與上海證券交易所的指引)；行業主管的壓力(如國資委的風險管理指引出臺)；行業自律的壓力(典型行業自律原則：巴塞爾條約)。第三，國際標準朝向風險管理導向轉變的壓力，穆迪和標準普爾等評級機構已將ERM融入到了解評級方法中，企業審計標準轉向“風險管理導向審計”的標準壓力。第四，其他利益相關者的壓力，如沃爾瑪、麥當勞對其供應商提出了進行風險管理的要求；又如，企業沒有必要的風險管理措施，就面臨著接不到訂單的后果，如廣東東莞。第五，企業社會形象責任壓力。因此，企業管理好自身風險，提高對風險的控制力也成為一種為股東、為債權人，以及社會應負有的或必須負有的責任。

可以預見，從20世紀90年代開始，貫穿接下來的整個21世紀，風險管理將會成為企業管理科學化發展的首要主題。

參考文獻：

[1]李海燕，李澤紅：農村信用社貸款風險的綜合評價[J].現代商業，2009，(04).

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關鍵詞：營銷戰略；風險；管理；綜合對策

經濟理論指出，營銷是企業融入社會主義市場的根本途徑，只有積極開展各種營銷活動才能把產品推廣出去，吸引更多的消費者參與購買行為。從概念上分析，營銷是由經營、銷售兩個方面共同構成，這兩大結構體系也是決定企業營運成敗的關鍵。經營者應當立足于長遠發展的角度，徹底改變傳統營銷模式存在的不足，建立符合當前經濟發展的營銷戰略體系，保障企業經營操作的穩定性。

一、市場營銷的重要性

市場營銷是當前管理體系中不可缺少的一部分，不僅推動了企業經營模式的優化升級，更是為長期經營規劃提供了有利的保障。根據市場營銷觀念執行的實況，總結出市場營銷具備了多方面的意義。具體如下：

1、銷售作用。將產品投入市場進行交易不同層次的交易轉換，這是企業創造收益最有效的方法，也是快速銷售出產品的常用方式。市場營銷便是針對不同款式的產品，設計出相對應的銷售模式，在滿足消費者需求的同時，加快了產品更新換代的速度[1]。當市場上產品銷售的速度加快，也意味著企業下一批產品生產有了新的指標。經過這樣的循環推動，形成了“生產保障銷售，銷售刺激生產”的雙向局面。

2、效益作用。無論是銷售或者宣傳，其最終目的都是為了給企業創造收益，這是所有經營者共同追尋的目標。市場營銷對于企業來說具有顯著的效益作用，通過營銷活動加快了產品的銷售速度，增加了原投放市場的商品數量，這些因素都是帶動經營收益水平提高的有利措施。例如，企業擅長利用各種促銷活動刺激消費者購買商品，購買人數增多時也意味著商家的獲利額度越大。

二、企業營銷戰略潛在的風險問題

并不是所有的企業參與市場營銷活動均是為了盈利，也有部分企業計劃借助市場的“關注效應”來引導新產品的研發。例如，很多商家在制定投資方案前，為了開辟出新的營銷方案而廣泛開展調研活動，用以掌握最新的市場需求信息，這也是一種營銷的方式。隨著市場體制的開發式改革，相同或不同行業在市場上的競爭趨勢更加激烈，這給企業營銷戰略實施造成了巨大的風險。

1、市場風險。社會主義市場正朝著多元化方向發展，這種多元化使得市場內兼容的行業、產品種類更加復雜，給經營者的管理調控造成很大難度。盡管某批量商品正式地完成生產，也要借助各種營銷手段對產品實施必要的市場宣傳，且往往取得了良好的推廣效果[2]。但是，社會主義市場正遭受國外資本主義的沖擊，不同行業在同一時間都要面臨市場行情的變動，企業原先擬定的營銷技術將無法實施。

2、資源風險。市場營銷戰略作為一種重要戰略，其主旨是提高企業營銷資源的利用效率，使企業資源的利用效率最大化。資源風險是指對現有資源分配的方式不科學，誤導了生產環節的加工操作，給市場銷售活動造成了諸多的不便，進而引起相關的異常狀況。例如，生產型企業在采購原材料中，未根據市場銷售的實際情況擬定計劃，導致最后成品原料的剩余量過大，大量的原始物資被浪費。

3、決策風險。由于營銷在企業經營中的突出戰略地位，使其連同產品戰略組合在一起，被稱為企業的基本經營戰略，對于保證企業總體戰略的實施起著關鍵作用。尤其是對處于競爭激烈的企業，制定營銷戰略更顯得非常迫切和必要。經營者在擬定營銷計劃階段常存在決策性失誤，特別是在對市場缺乏足夠調研的情況下，盲目地制定項目或產品的營銷方案，對日常經營帶來了巨大的風險隱患。

三、企業營銷戰略風險管理的有效方法`

企業營銷管理過程是市場營銷管理的內容和程序的體現，是指企業為達成自身的目標辨別、分析、選擇和發掘市場營銷機會，規劃、執行和控制企業營銷活動的全過程。企業市場營銷管理過程包含著下列四個步驟：分析市場機會，選擇目標市場，確定市場營銷策略，市場營銷活動管理。

1、分析市場。在競爭激烈的買方市場，有利可圖的營銷機會并不多。企業必須對市場結構、消費者、競爭者行為進行調查研究，識別、評價和選擇市場機會。企業應該善于通過發現消費者現實的和潛在的需求，尋找各種“環境機會”，即市場機會[3]。而且應當通過對各種“環境機會”的評估，確定本企業最適當的“企業機會”的能力。

2、選擇目標。對市場機會進行評估后，對企業要進入的哪個市場或者某個市場的哪個部分，要研究和選擇企業目標市場。目標市場的選擇是企業營銷戰略性的策略，是市場營銷研究的重要內容。企業首先應該對進入的市場進行細分，分析每個細分市場的特點、需求趨勢和競爭狀況，并根據本公司優勢，選擇自己的目標市場。

3、確定策略。企業營銷管理過程中，制定企業營銷策略是關鍵環節。企業營銷策略的制定體現在市場營銷組合的設計上。為了滿足目標市場的需要，企業對自身可以控制的各種營銷要素如質量、包裝、價格、廣告、銷售渠道等進行優化組合。重點應該考慮產品策略、價格策略、渠道策略和促銷策略。

四、注重市場整體環境的預測

近年來我國市場經濟體制實施了一系列的改革，許多傳統經營思想與觀念被經營者們“淘汰”，取而代之的是先進的經濟觀念，科學地指導了企業擬定正確的經營管理決策。注重市場整體環境的預測分析，對降低戰略風險系數是大有幫助的。考慮到計算機技術在數據處理方面的功能特性，企業可借助辦公自動化系統對市場數據進行分析，進而為擬定營銷戰略提供科學的指導。

1、數據方面。市場銷售是推廣各種新產品的主要途徑，也是企業創造實際收益的基本來源，保持良好的銷售業績是經營之根本。營銷人員通過計算機操作系統收集大量的數據信息，建立數據運算模型對市場銷售行情進行預測，這是預測模塊最基本的應用功能。如：前期收集了市場調研數據，根據數據運算模型擬定對比方案，判斷了市場銷售的主流趨勢，進而為企業提供可靠的市場行情，實現了產品銷售的一體化控制。

2、調查方面。價格已經成為消費者是否參與購買行為的關鍵要素，在同等條件下，價格越低的產品往往會獲得消費者的購買動機。因此，在掌握市場行情的背景下限定最合適的價格，才能保障產品銷售活動的有序進行，這就需要重視市場調研活動[4]。價格預測是通過計算機數據自動化處理結果的一項分析，在了解消費者對商品購買情況之后，作出準確的價格參考，推向市場后便能促進商品的快速消費，帶動了營銷收益的增長。

3、價格方面。客戶永遠是企業持久經營的核心條件，掌握大量客戶資源對維持產品銷售是十分關鍵的，這也是影響企業經營收益的關鍵要素。計算機預測功能應用于客戶資源調控，主要是根據客戶數據分析實現預測的成效，限定最基本的客戶信息來完成各項銷售活動。如：利用隨機分析法對消費群體實施價格定位，以購買力強弱為條件劃分消費者層次，這樣便能推動產品銷售活動的正常執行。

結論

基于企業既定的戰略目標，向市場轉化過程中的必須要關注的“客戶需求的確定、市場機會的分析，自身優勢的分析、自身劣勢的反思、市場競爭因素的考慮、可能存在的問題預測、團隊的培養和提升等綜合因素。最終確定出增長型、防御型、扭轉型、綜合型的市場營銷戰略，作為指導企業將既定戰略向市場轉化的方向和準則。（作者單位：中國海洋大學）

參考文獻

[1]方文.初探市場營銷活動對企業經營的重要意義[J].中小企業管理，2009，12（7）：10-12.

[2]王學愚.我國中小型企業營銷活動潛在的風險與防范對策[J].今日湖北（理論版），2011，23（15）：22-24.

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經營環境風險管理治理結構

一、我國民營銀行發展概述

（一）我國民營銀行設立基礎

民營銀行的設立在促進金融行業對內和對外開放，健全金融體系方面有重要作用，與此同時，對實體經濟來說，其在供給方面的金融競爭力也有所增加，民營銀行成為我國銀行業的一股新興力量。

民營銀行一般是由民間資本組織成立的，民間資本的與國有銀行資本相比較其獨特性主要體現在，它具有體制新穎、機制靈活、創新較多等方面，依靠這些獨特性，去設立民營銀行，對于民間資本投資者來說拓寬了他們的投資方式和渠道，民營銀行的加入增加了銀行業的競爭，為我國經濟發展增加力量。

民營銀行一般規模比較小，因此，與大中型銀行相比較，在中小微型企業融資方面具有很高的成本優勢，同時，由于其規模較小，所以在信息對稱方面較大中型銀行有很大優勢。因此，民營銀行在中小微企業貸款難、融資難等問題，和解決“三農”融資等問題方面比大中型銀行更有優勢。

（二）我國民營銀行的發展歷程

目前，我國的民營銀行可以分為：目前建社完成，進入生產經營階段的民營銀行，和處于籌備階段的民營銀行。已經建立并進入經營階段的民營銀行主要包括我們熟知的目前發展較好的民生銀行；中小企業的伙伴銀行臺州銀行；致力于中小企業金融服務的泰隆銀行；以及以服務城鄉居民為宗旨的浙江民泰銀行、由浙江商人及外商合資成立的浙商銀行和以“服務個私”為理念的稠州銀行等。從2012年底以來，已有68家民營銀行得到我國工商聯審批通過。

二、民營銀行發展中面臨的風險

銀行的職能是充當信用中介、支付中介的機構，通過創造信用來開展業務獲得利潤，其經營業務一般是通過負債業務先將社會上的閑散資金收集起來，然后再通過資產業務將收集到的資金進行配置，充當資金供給者和需求者之間的橋梁，民營銀行做為銀行的一種，其職能和商業銀行、股份制銀行等一樣，但由于其特殊性，其面臨的風險要比商業銀行和股份制銀行等多很多，具體包括：

（一）公眾信任風險

銀行是“信用”的代表，銀行的信用程度，具有較高信用度和安全性的銀行必然會得到社會公眾的親睞，無論是從經濟學理性人的角度還是消費者心理角度，這一結論都無可厚非，而民營銀行作為民間資本經營的銀行，在信用上完全無法與擁有國家信用作后盾的商業銀行及股份制、政策性銀行等相競爭，加上居民傳統觀念的影響，導致社會公眾對民營銀行的信任度遠低于商業銀行，這對資本金不充足，經營規模小，經營時間短、起步晚的民營銀行來說無疑是雪上加霜。

（二）行業競爭風險

在經濟市場中，競爭隨處可見，銀行業作為經濟體制中重要的金融機構更不能例外，隨著我國經濟的發展，銀行類金融機構變得越來越多，除了五大國有商I銀行、十三家股份制銀行、三家政策性銀行以外，外資銀行、各地城市商業銀行及農村信用社、村鎮銀行等也積極加入到競爭中來，從而使得銀行業競爭日益加劇，其競爭范圍廣且形式多樣，包括文化、電子化水平、服務質量、銀行特色、優惠政策、存貸款、金融創新等方方面面，而民營銀行由于成立時間短，在各個方面還不成熟，因此在行業競爭中處于劣勢地位，同時由于民營銀行發展環境有限，發展數量較少且發展成功案例不多，相對商業銀行等在內陸的競爭優勢較差，加上自2008年由美國次貸危機帶來的金融危機以來，我國進入了經濟發展的“新常態”，在“新常態”下我國進入平穩階段，為保持經濟平穩發展，國家采用積極地財政政策和穩健的貨幣政策相搭配的方式，減少和避免金融風險。在這樣的經濟形勢之下，雖然國家鼓勵民營銀行的設立和發展，但實際上會實行相對嚴格的審批核準制度，所以民營銀行的入市條件還很嚴格。

三、民營銀行發展中的風險管理防范對策

（一）創建良好的信用環境，提高公信力

1、樹立品牌形象。民營銀行可以借鑒市場營銷的方式，形成自我營銷機制，為客戶提供優質周到的服務，從一些創新性細節出發，提供其他銀行沒有的創新，向客戶展示民營銀行業務的新穎特征。民營銀行可以有針對性的發展業務，比如設立針對中小企業的貸款品牌，農村個人信貸品牌，大學生創業基金品牌，針對那些需要資金但是較難獲得資金的人群開展業務。在確立品牌的同時突出品牌的宣傳及品牌形象設置，將業務宣傳與形象宣傳結合起來，盡快建立起公眾信任的企業品牌形象，為以后的發展打下基礎。

2、建立適合我國的存款保險制度。民營銀行不同于商業銀行，商業銀行有國家信用作為保證，因此其公信力無需擔心，為了解決民營銀行由于信任度底，吸收存款難的問題，我國有必要借鑒西方國家民營銀行發展經驗，結合我國金融市場和宏觀經濟環境，建立存款保險制度，從而提高民營銀行的公信力，解決其公信問題。

3、爭取得到中央銀行和商業銀行的支持。民營銀行可以同商業銀行一樣，向中央銀行定期交付法定存款準備金或者超額存款準備金，同時參與銀行間同業拆解市場，這樣，就可以在需要資金時，通過同業拆解或者通過向中央銀行借款來解決資本金短缺問題。與此同時，銀行內部應該保留存儲一部分備付金，為銀行風險狀況的發生做好資金準備。爭取中央銀行政策上穩定性支持，開放同業拆解市場，使民營銀行保持清償力和流動性。

（二）創建民營銀行的公平競爭環境

對民營銀行自身來說，民營銀行應立足適合自身的競爭著眼點，繞開商業銀行熱門競爭領域，將發展目光集中在傳統銀行提供業務的死角人群，即一些需要某項業務或者需要籌融資的人群，但是卻是傳統銀行不愿意接受的人群等。另外，民營銀行應該在競爭市場中準確定位，利用自身優勢，彌補先天性缺陷，完善銀行業務流程，同時提高電子網絡創新和完善等，從而提高競爭力。

參考文獻：

[1]鄭聿文.什么因素阻礙民營銀行的發展[N].中國經濟時報，2012.09.25.

[2]徐諾金.關于我國民營銀行的發展問題[J].金融研究，2008，（12）.

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現代金融機構所面臨的風險主要有：市場風險、信用風險、操作風險和其它風險，其中最主要的是市場風險和信用風險。對這些風險的控制主要是通過以下三大基本因素實現的：(1)董事會確定總體的風險管理原則和基本的控制戰略；（2）確定風險管理的組織構架和體系;(3)指定風險管理的一整套政策和程序;(4)運用風險管理的技術監測工具。因為風險管理技術的專門性，我們將不在此進行討論。

在具體的運作過程中，現代金融機構控制風險的基本措施是：分散化、交易限額、信貸限額，即通過對其產品、交易伙伴、業務活動領域的分散化降低風險;通過為每種產品、每一交易單位設置交易限額，為每一交易伙伴制定信貸限額以規避各種風險。金融機構根據各項業務的獲利能力、市場機會、公司的長期戰略定期調整各業務、各部門間的資本配置，力圖使獲取給定收益的風險最小化。

一董事會對總體風險管理理念和基本風險管戰略的確定

總體上說，董事會對金融機構承受的風險承擔最終責任和義務，因此應負起監控職能。公司整體的風險管理及控制政策應由董事會審批，為保證戰略和政策得到遵守并保持適應性，決策機構應通過獨立的風險管理部門和獨立的內部審計部門進行實施和評估。

（一）風險管理基本原則的確定

一般來說，金融機構的董事會首先要根據自身的市場定位確定風險管理的基本理念和原則，并要求風險管理委員會和相應的風險管理部門積極予以落實。

我們可以簡要地比較美林和摩根等公司的風險管理原則。

1美林公司的風險管理原則

在美林公司，盡管風險管理的方法和策略一變再變，但以下述6個原則為基礎的基本理念卻幾乎沒變。這主要包括：任何風險規避方案中，最重要的工具是經驗、判斷和不斷的溝通；必須不斷地在整個公司內部強化紀律和風險意識；管理人員必須以清晰和簡潔的語句告誡下屬：在資本運營中哪些可以做，哪些不可以做；風險管理必須考慮非預期的事件，探索潛在的問題，檢測不足之處，協助識別可能的損失；風險管理策略必須具備靈活性，以適應不斷變化的環境；風險管理的主要目標必須是減少難以承受的損失的可能性。這樣的損失通常源自無法預計的事件，大部分的統計和模型式的風險管理方法無法預計。

在過去幾年，用數學模型來測量市場風險已成為世界范圍內眾多風險管理的要點，風險管理幾乎成了風險測量的同義詞。美林公司認為，數學風險模型的使用只能增加可靠性，但不能提供保證，因此，對這些數學模型的依賴是有限的。

事實上，由于數學風險模型不能精確地量化重大的金融事件，所以，美林公司只將其作為其他風險管理工作的補充。

總的來講，美林公司認為，一個產品的主要風險不是產品本身，而是產品管理的方式。違反紀律或在監管上的失誤可導致損失，而不論產品為何或使用何種數學模型。

2摩根公司的風險管理原則

摩根斯坦利則認為，風險是金融機構業務固有特性，與金融機構相伴而生。金融機構在經營活動中會涉及各種各樣的風險，如何恰當而有效地識別、評價、檢測和控制每一種風險，對其經營業績和長期發展關系重大。公司的風險管理是一個多方面的問題，是一個與有關的專業產品和市場不斷地進行信息交流，并作出評價的獨立監管過程。

應當說，這些基本的風險管理原則既是其長期進行風險管理的經驗的總結，也是其實施風險管理的基本知指導原則，在整個風險管理體系中占有十分重要的地位。

（二）確定風險管理的基本程序

董事會制定風險管理及控制戰略的第一步是，根據預定的風險管理原則，并根據風險對資本比例情況，對公司業務活動及其帶來的風險進行分析。在上述分析的基礎上，要規定每一種主要業務或產品的風險數量限額，批準業務的具體范圍，并應有充足的資本加以支持。此后，應對業務和風險不斷進行常規檢查，并根據業務和市場的變化對戰略進行定期重新評估，并將結論應直接報告決策層。

在識別風險和確定了抵御風險的總體戰略后，公司就可以制定用于日常和長期業務操作的詳細而具體的指引。為此，風險管理的政策和程序中應包括，風險管理及控制過程中的權力及遵守風險政策的責任，有效的內部會計控制，內部和外部審計等。如果公司較大較復雜，則需要建立集中、自主的風險管理部門。就風險管理和控制部門而言，最重要的是配備適當的專業人員、并獨立于產生風險的部門。

因為控制結構的有效性取決于運用它的人，因此，有效控制的前提是機構內所有員工都具有高度的責任。在確定風險管理及控制過程的權力和責任時，一個重要的因素應是將風險的衡量、監督和控制與產生風險的交易部門分開。高級管理層應保證職責適當分開，員工的責任不應互相沖突。

二金融機構風險管理架構的比較

(一)金融機構風險管理的基本架構

現代金融機構因其業務的偏重點不同而具有不同的風險管理體系，但其基本構架都大同小異。一般來說，金融機構設有"風險管理委員會"集中統一管理和控制公司的總體風險及其結構。"風險管理委員會"直接隸屬于公司董事會，其成員包括：執行總裁、全球股票部主任、全球固定收入證券部主任、各地區高級經理、財務總監、信貸部主任、全球風險經理以及一些熟悉、精通風險管理的專家等，下面直屬不同形式的風險管理部門來實施風險管理委員會的戰略和要求。

同時，金融機構應具備風險管理及控制的報告和評估程序，包括檢查現行政策和程序執行報告和發現例外情況的制度。一般來說，風險暴露以及盈虧情況應每日向負責監控風險的管理層報告，后者應簡要向負責公司日常業務的高級管理層匯報。另外，金融機構要對風險戰略、政策和程序的評估應該定期開展，評估應考慮到現行政策的結果、業務以及市場的變化。風險管理及控制政策的方法、模型和假設的變更應由決策層審核。政策和程序應要求風險管理及控制部門參與對新產品和業務的考察。

"風險管理委員會"的主要職責是：設計或修正公司的風險管理政策和程序，簽發風險管理準則;規劃各部門的風險限額，審批限額豁免;評估并監控各種風險暴露，使總體風險水平、結構與公司總體方針相一致;在必要時調整公司的總體風險管理目標。"風險管理委員會"直接向董事會報告，它每周開一次例會(需要時可隨時召集)討論主要市場的風險暴露、信貸暴露與其它各種頭寸，研究潛在的新交易、新頭寸以及風險豁免等問題。

"風險管理委員會"下設不同形式的、分離或者整合的風險管理部門（如分別設立市場風險管理部門、信用風險管理部門等，或者整合為一個完整的風險管理部），他們均獨立于公司的其它業務部門。市場風險管理部門負責監管公司在全球范圍內的市場風險結構(包括各地區、各部門、各產品的市場風險);信用風險管理部門負責監管公司在全球范圍內的各業務伙伴的暴露額度;審計部通過定期檢查公司有關業務和經營狀況，評估公司的經營和控制環境。

金融機構的風險管理采用多層制，除了"風險管理委員會"及其市場風險管理部門、信用風險管理部門、審計部外，其它如融資部、財務部、信息技術部以及各業務部的部門風險經理均參與風險的確認、評估和控制，并接受風險管理部的監督和評估、考核。這些部門的經理及代表每隔一周開一次例會(需要時可隨時召集)以求溝通信息、交流經驗、正確評估風險、調險管理政策。

以下是對美林等幾家公司的比較。

（一）美林公司的風險管理架構

為了在基層交易部門強化風險管理機制，美林公司制定了公司風險控制策略和操作規程，要求相關的區域機構和單位在識別、評價和控制風險時予以遵循。

這些策略和操作規程的實施涉及許多部門，包括全球風險管理部、公司信貸部和其他的控制部門（比如財務、審計、經營以及法律和協調部門）。為了協調上述風險管理部門的工作，公司還成立了由風險管理部、公司信貸部和控制部門高級管理人員組成的風險控制和儲備委員會，該委員會在風險管理過程中發揮著重要的監督作用。

風險控制委員會和風險管理部對所有的機構交易活動進行總的風險監督。風險控制委員會獨立于美林的交易部門，定期向公司董事會下屬的審計和財務委員會匯報風險管理的狀況。

儲備委員會監測與資產和負債有關的價值和風險。美林公司針對那些可能導致現存資產價值損失或帶來新的負債的事件，確定在目前形勢下使公司資產和負債保持平衡的儲備水平。儲備委員會通常由主要的財務官員任主席，主要負責考察和批準整個公司的儲備水平和儲備方法的變化。儲備委員會每月開會一次，考察當時的市場狀況，并對某些問題采取行動。美林公司在決定儲備水平時會考慮管理層在下述方面的意見（Ⅰ）風險和暴露的識別；（Ⅱ）風險管理原則；（Ⅲ）時效、集中度和流動性。

（二）摩根斯坦利的風險管理架構

摩根公司的高級管理人員在風險管理過程中發揮重要的作用，并通過制定相應的風險管理策略和規程予以保障，以便在對各種各樣的風險進行識別、評估和控制過程中，提供管理和業務方面的支持。隨著對不斷變化的和復雜化的全球金融服務業務認識的提高，公司不斷地檢討風險管理策略和操作規程，以使其不斷完善。

公司的風險管理委員會，由公司大部分高級管理人員組成，負責制定整個公司風險管理的策略及考察與這些策略相關的公司業績。風險管理委員會下設幾個專門風險管理委員會，以幫助其實施對公司風險活動的檢測和考察。除此之外，這些風險管理委員會還考察與公司的市場和信用風險狀況、總的銷售策略、消費貸款定價、儲備充足度和合法實施能力以及經營和系統風險有關的總體框架、層次和檢測規程。會計主任、司庫、法律、協調和政府事務部門及市場風險部門，都獨立于公司業務部門，協助高級管理人員和風險管理委員會對公司風險狀況進行檢測和控制。另外，公司的內部審計部門也向高級管理人員匯報，并通過對業務運營領域的考察，對公司的經營和控制環境進行評價。公司經常在每一個管理和業務領域，聘用具有適當經驗的專家，以有效地實施公司的風險管理監測系統和操作規程。

三對主要類型的風險的管理戰略

金融機構風險管理主要涉及市場風險、信用風險和其他風險的管理，同時針對不同的風險的特點，確定不同的實施方案和管理戰略。

（一）主要的風險類型

1市場風險

市場風險是指因市場波動而使得投資者不能獲得預期收益的風險，包括價格或利率、匯率因經濟原因而產生的不利波動。除股票、利率、匯率和商品價格的波動帶來的不利影響外，市場風險還包括融券成本風險、股息風險和關聯風險。

美國奧蘭治縣（ORANGECOUNTRY）的破產突出說明了市場風險的危害。該縣司庫將"奧蘭治縣投資組合"大量投資于所謂"結構性債券"和"逆浮動利率產品"等衍生性證券，在利率上升時，衍生產品的收益和這些證券的市場價值隨之下降，從而導致奧蘭治縣投資組合出現17億美元的虧損。GIBSON公司由于預計利率下降，購買了大量利率衍生產品而面臨類似的市場風險。當利率上浮時，該公司因此損失了2000萬美元。同樣，寶潔公司（Procter&Gamble）參與了與德國和美國利率相連的利率衍生工具交易，當兩國的利率上升高于合約規定的跨欄利率時（要求寶潔公司按高于商業票據利率1412基點的利率支付），這些杠桿式衍生工具成為公司承重的負擔。在沖抵這些合約后，該公司虧損1.57億美元。

2信用風險

信用風險是指合同的一方不履行義務的可能性，包括貸款、掉期、期權及在結算過程中的交易對手違約帶來損失的風險。金融機構簽定貸款協議、場外交易合同和授信時，將面臨信用風險。通過風險管理控制以及要求對手保持足夠的抵押品、支付保證金和在合同中規定凈額結算條款等程序，可以最大限度降低信用風險。

近來，信用風險問題在許多美國銀行中開始突出起來，根據1998年1月的報告，其季度財務狀況已因環太平洋地區的經濟危機而受影響。例如，由于亞洲金融風暴，JP摩根（JPMORGEN）將其約6億美元的貸款劃為不良貸款,該行97年第四季度的每股盈利為1.33美元，比上年的2.04美元下降35%，低于市場預期的每股收益1.57美元。

3操作風險

操作風險是指因交易或管理系統操作不當引致損失的風險，包括因公司內部失控而產生的風險。公司內部失控的表現包括，超過風險限額而未經察覺、越權交易、交易或后臺部門的欺詐（包括帳簿和交易記錄不完整，缺乏基本的內部會計控制）、職員的不熟練以及不穩定并易于進入的電腦系統等。

1995年2月巴林銀行的倒閉突出說明了操作風險管理及控制的重要性。英國銀行監管委員會認為，巴林銀行倒閉的原因是新加坡巴林期貨公司的一名職員越權、隱瞞的衍生工具交易帶來的巨額虧損，而管理層對此卻無絲毫察覺。該交易員同時兼任不受監督的期貨交易、結算負責人的雙重角色。巴林銀行未能對該交易員的業務進行獨立監督，以及未將前臺和后臺職能分離等，正是這些操作風險導致了巨大損失并最終毀滅了巴林銀行。

類似的管理不善導致日本大和銀行在債券市場上遭受了更大損失。1995年人們發現，大和銀行的一名債券交易員因能接觸公司會計帳簿而隱瞞了約1億美元的虧損。與巴林銀行一樣，大和的這名交易員同時負責交易和會計。這兩家銀行都均違背了風險管理的一條基本準則，即將交易職能和支持性職能分開。

操作風險的另一案例是Kidder，Peabody公司的虛假利潤案。1994年春，KIDDER確認，該公司一名交易員買賣政府債券獲得的約3.5億美元"利潤"源于對公司交易和會計系統的操縱，是根本不存在的。這一事件迫使Kidder公司將資產售予競爭對手并最終清盤。

操作風險可以通過正確的管理程序得到控制，如：完整的帳簿和交易記錄，基本的內部控制和獨立的風險管理，強有力的內部審計部門（獨立于交易和收益產生部門〕，清晰的人事限制和風險管理及控制政策。如果管理層監控得當，并采取分離后臺和交易職能的基本風險控制措施，巴林和大和銀行的損失也許不會發生，至少損失可以大大減少。這些財務失敗說明了維持適當風險管理及控制的重要性。

（二）對市場風險的管理策略

金融機構維持合適的頭寸，利用利率敏感性金融工具進行交易，都要面對利率風險（比如：利率水平或波動率的變化、抵押貸款預付期長短和公司債券和新興市場資信差異都可帶來風險）；在外匯和外匯期權市場做市商或維持一定外匯頭寸，要面對外匯風險，等等。在整個風險管理框架中，市場風險管理部門作為風險管理委員會下屬的一個執行部門，全面負責整個公司的市場風險管理及控制并直接向執行總裁報告工作。該部在重點業務地區設有多個國際辦公室，這些辦公室均實行矩陣負責制。它們除了向全球風險經理報告工作外，還要向當地上一級非交易管理部門報告工作。

市場風險管理部門負責撰寫和報送風險報告，制定和實施全公司的市場風險管理大綱。風險管理大綱向各業務單位、交易柜臺經風險管理委員會審批的風險限額，并以此為參照對執行狀況進行評估、監督和管理;同時報告風險限制例外的特殊豁免，確認和公布管理當局的有關監管規定。這一風險管理大綱為金融機構的風險管理決策提供了一個清晰的框架。

市場風險管理部門定期對各業務單位進行風險評估。整個風險評估的過程是在全球風險經理領導下由市場風險管理部門、各業務單位的高級交易員和風險經理共同合作完成的。由于其他高級交易員的參與，風險評估本身為公司的風險管理模式和方法提供了指引方向。

為了正確評估各種市場風險，市場風險管理部門需要確認和計量各種市場風險暴露。金融機構的市場風險測量是從確認相關市場風險因素開始的，這些風險因素隨不同地區、不同市場而異。例如，在固定收入證券市場，風險因素包括利率、收益曲線斜率、信貸差和利率波動;在股票市場，風險因素則包括股票指數暴露、股價波動和股票指數差;在外匯市場，風險因素主要是匯率和匯率波動;對于商品市場，風險因素則包括價格水平、價格差和價格波動。金融機構既需要確認某一具體交易的風險因素，也要確定其作為一個整體的有關風險因素。

市場風險管理部門不僅負責對各種市場風險暴露進行計量和評估，而且要負責制定風險確認、評估的標準和方法并報全球風險經理審批。確認和計量風險的方法有：VAR分析法、應力分析法、場景分析法。

根據所確認和計量的風險暴露，市場風險管理部門分別為其制定風險限額，該風險限額隨交易水平變化而變化。同時，市場風險管理部門與財務部合作為各業務單位制定適量的限額。通過與高級風險經理協商交流，市場風險管理部門力求使這些限額與公司總體風險管理目標一致。

1美林公司的市場風險管理策略

美林公司市場風險管理過程包含了下述三個要素：（i）溝通；（ii）控制和指導；（iii）風險技術。

風險管理按地理區域和產品線組織，以確保某一特定的區域或某一產品交易范圍內的風險管理人員能進行經常和直接的溝通。同時，風險管理部門應與高級的交易經理進行定期和正式的風險研討。

為了彌補基層交易部門風險規避技術的不足，公司風險管理部門制定了一些規范和準則，包括交易限額，超過限額必須提前得到批準。另外，作為新的金融產品檢測過程的一部分，新的金融產品交易要由風險管理部門和來自其他控制單位的代表批準。某些業務，比如高收益證券和新興市場的證券承銷、不動產融資、臨時貸款等，在向客戶作出承諾前，需要事先得到風險管理和其他控制部門的批準。風險管理部門有權要求減少某一特定的柜臺交易風險暴露頭寸或取消計劃的交易。

風險管理使用幾種風險技術工具，包括風險數據庫、交易限額監視系統、交易系統通道和敏感性模擬系統。風險數據庫每日按產品、資信度和國別等提供庫存證券風險暴露頭寸的合計數和總數。交易限額檢測系統使風險管理部門能及時檢查交易行為是否符合已建立的交易限額。交易系統通道允許風險管理部門去檢測交易頭寸，并進行計算機分析。

敏感性模擬系統用來估算市場波動不大和劇烈波動兩種情形下的損益。每一次測算時僅考慮一個重要風險因素，比如利率、匯率、證券和商品價格、信貸利差等，同時假設其他因素不變。以此為基礎，風險管理部門可以檢測到整個公司的市場風險，并根據需要調整投資組合。

2摩根斯坦利的市場風險管理策略

公司利用各種各樣的風險規避方法來管理它的頭寸，包括風險暴露頭寸分散化、對有關證券和金融工具頭寸的買賣、種類繁多的金融衍生品（包括互換、期貨、期權和遠期交易）的運用。公司在全球范圍內按交易部門和產品單位來管理與整個公司交易活動有關的市場風險。公司按如下方式管理和檢測其市場風險：建立一個交易組合，使其足以將市場風險因素分散；整個公司和每一個交易部門均有交易指南和限額，并按交易區域分配到該區域交易部門和交易柜臺；交易部門風險經理、柜臺風險經理和市場風險部門都檢測市場風險相對于限額的大小，并將主要的市場和頭寸變化報告給高級管理人員。

市場風險部門使用Value-at-Risk和其他定量和定性測量和分析工具，根據市場風險規律，獨立地檢查公司的交易組合。公司使用利率敏感性、波動率和時間滯后測量等工具，來估測市場風險，評估頭寸對市場形勢變化的敏感性。交易部門風險經理、柜臺風險經理和市場風險部門定期地使用敏感性模擬系統，檢測某一市場因素變化對現存的產品組合值的影響。

（三）信用風險的管理策略

信用風險管理是金融機構整體風險管理構架中不可分割的組成部分，它由風險管理委員會下設的信用風險管理部門全面負責。信用風險管理部門直接向全球風險經理負責，全球風險經理再依次向執行總裁報告。信用風險管理部門通過專業化的評估、限額審批、監督等在全球范圍內實施信貸調節和管理。在考察信用風險時，信用風險管理部門要對風險和收益間的關系進行平衡，對實際和潛在的信貸暴露進行預測。為了在全球范圍內對信用風險進行優化管理，信用風險管理部門建立有各種信用風險管理政策和控制程序，這些政策和程序包括：

(1)對最主要的潛在信貸暴露建立內部指引，由信用風險管理部門總經理監督。

(2)實行初始信貸審批制，不合規定的交易要由信用風險管理部門指定成員審批才能執行。

(3)實行信貸限額制，每天對各種交易進行監控以免超過限額。

(4)針對抵押、交叉違約、抵消權、擔保、突發事件風險合約等訂立特定的協議條款。

(5)為融資活動和擔保合約承諾建立抵押標準。

(6)對潛在暴露（尤其是衍生品交易的）進行定期分析。

(7)對各種信貸組合進行場景分析以評估市場變量的靈敏性。

(8)通過經濟、政治發展的有關分析對風險進行定期評估。

(9)和全球風險經理一起對儲存時間較長、規模龐大的庫存頭寸進行專門評估和監督。

美林公司通過制定策略和操作規程以避免信用風險損失，包括確立和檢測信用風險暴露限額及與某一訂約方或客戶交易額限額、在信用危機中取得收繳和保留抵押品或終止交易以及對訂約另一方和客戶不斷地進行信用評價的權利。業務部門有責任與公司制定的策略和操作規程保持一致，并受到公司信貸部門的監督。公司信貸部門實行集中分區管理。信貸負責人分析和確定訂約另一方或客戶的資信狀況，按訂約方或客戶設立初始或當前的信貸限額，提議信用儲備，管理信用風險暴露頭寸和參與新的金融產品的檢測過程。

許多類型交易包括衍生品和辛迪加貸款要提前報請公司信貸部門批準。公司信貸部門所能審批的交易數量是有限的，限額視該項交易的風險程度和相關客戶的資信度確定，超過此限額，須上報公司信貸委員會批準。

借助信用系統手工和自動記錄的信息，公司信貸部門能檢測信用風險暴露頭寸在訂約另一方/客戶、產品和國別的集中度。這一系統能按訂約另一方或客戶累計信用風險暴露頭寸，維持整個訂約方/客戶和某一產品的風險暴露限額，并按訂約另一方或客戶識別限額檢測數據。整個公司庫存頭寸和已執行交易的詳細信息，包括現在和潛在的信用風險暴露頭寸信息會不斷地更新，并不斷地與限額相比較。如果需要，可增加抵押貸款數額，以減少信用風險暴露頭寸，并記錄在信用系統中。

公司信貸部門與業務部門一起設計和完善信用風險測度模型，并且分析復雜的衍生品交易的信用風險暴露頭寸。公司信貸部門還檢測與公司零售客戶業務有關的信用風險暴露頭寸，包括抵押品和住宅證券化額度、客戶保證金帳戶資金數額等。

集中度風險可以視為信用風險中的一個重要類型。集中度風險，即金融機構業務對單一收入、產品和市場的依賴風險。美林公司定期檢測集中度風險，并通過實施其分散化的經營戰略和計劃來減少此風險。最近，美林公司已將其全球的收入來源分散化，從而減少了公司收入對單一金融產品、客戶群或市場的依賴。

雷曼兄弟公司通過產品、客戶分散化和交易活動在地區分布的分散化，以圖實現減少風險的目標。為此，公司合理地分配每類業務資金的使用額，為每類產品和交易者制定交易限額，并對上述額度做地域上的合理分配。公司根據每一類業務的風險特性，尋求相應的回報。根據與公司指南相一致的收益獲得能力、市場機會和公司的長期戰略，公司定期地重新分配每一業務的資金用量。

（四）操作風險的管理策略

作為金融服務的中介機構，金融機構直接面臨市場風險和信用風險暴露，它們均產生于正常的活動過程中。除市場風險和信用風險外，金融機構還將面臨非直接的與營運、事務、后勤有關的風險，這些風險可歸于操作風險。

在一個飛速發展和愈來愈全球化的環境中，當市場中的交易量、產品數目擴大、復雜程度提高時，發生這種風險的可能性呈上升趨勢。這些風險包括：經營/結算風險、技術風險、法律/文件風險、財務控制風險等。它們大多是彼此相關的，所以金融機構監控這些風險的行動、措施也是綜合性的。金融機構一般由行政總監負責監察公司的全球性操作和技術風險。行政總監通過優化全球信息系統和數據庫實施各種長期性的戰略措施以加強操作風險的監控。一般的防范措施包括：支持公司業務向多實體化、多貨幣化、多時區化發展;改善復雜的跨實體交易的控制。促進技術、操作程序的標準化，提高資源的替代性利用;消除多余的地區請求原則;降低技術、操作成本，有效地滿足市場和監管變動的需要，使公司總體操作風險控制在最合適的范圍。

美林公司采取多種方式管理它的操作風險，包括一個維持支持系統、使用相關技術和雇傭有經驗的專家。美林公司借助信息系統提供的對主要市場操作風險的評價信息，能對世界范圍內不斷變化的市場環境立即作出反應。內部管理信息報告使得高級管理人員能有效地識別潛在的風險，控制風險暴露頭寸，并促使眾多的內部管理策略和規章彼此相協調。有經驗的業務人員應對交易、結算和清算業務提供支持和控制，對客戶及其資產行使監管，并且單獨向高級管理人員報告。

因此，在現代金融市場的競爭中，西方主要的金融機構之所以能夠獲得良好的經營成果，其相對完善的風險管理體系的有效有效運行是一個關鍵性的因素，這主要包括：董事會確立了恰當的風險管理原則和戰略；具有獨立有效的風險管理框架；擁有全面系統、嚴格而又靈活的風險管理政策和程序，并積極開發強調的風險管理技術工具，而且培養了一大批高素質的專業人才隊伍，這既是一個良好的風險管理體系的主要環節，也是值得當前我國的金融機構借鑒的重要內容。

主要參考文獻

AnthonySaunders,CreditRiskMeasurement,JohnWileyandSons,1999.

許建華，《國外金融機構風險管理模式和方法》，載《證券市場導報》2000年。

證監會國際組織技術委員會報告，《金融機構及其監管當局風險管理與控制指引》（征求意見稿），中國證監會網站。

篇9

[關鍵詞]風險管理 理性計算 反思與批評 風險治理

一、風險管理的發端及其基本意涵

風險，從廣義的角度講，伴隨著人類的整個發展歷程，凡是存在不確定性的和災難性后果的地方就存在風險。風險管理與人們天然地渴望降低不確定性的本性相聯系。但風險的觀念以及風險管理的觀念并非始終為人們所理解，Judith Green（1997）從對“事故（accident）”系譜學地分析出發，認為風險觀念是人們擺脫了決定主義的命定論并接受了理性的因果分析時才得以產生。Gray等（2001）認為，風險管理扎根于資本主義發展初期，但只有到了20世紀40年代后，風險管理才得到了進一步的發展，所以也有人認為現代風險管理起源于20世紀二三十年代統計方法在大規模生產中的運用，在二戰中隨著數學概念在軍事領域的運用而得到發展，直至五十年代，決策科學作為一門確切的學科出現后，風險管理的一般觀念才得以出現。不同的人或組織對風險管理可能形成不同的界定，但在任何定義中，風險管理都包含三個基本要素：風險管理的主體、風險管理的對象、風險管理的方式和原則。故本文將從這三個方面簡要勾勒出風險管理理念的演進和發展。

二、以理性計算為基礎的風險管理

風險管理的出現建立在概率論在管理科學中的系統運用，起初的風險管理建立在理性計算的基礎之上。以理性計算為基礎的風險管理大致包括兩個視角，即風險管理的技術視角和經濟學視角。風險管理的技術視角，就是力圖通過對大量數據的統計分析在風險暴露和風險后果之間建立聯系，形成風險分析的技術模型，其基本的內容大致包括數據收集、風險分析和風險應對措施的采取。經濟學視角的風險管理與技術視角的風險管理最為接近，其基本的理論假設是成本—收益原則和預期效用理論。

早期（從20世紀40年代到60年代）以理性計算為基礎的風險管理，對風險采用了一種客觀實體主義的定義，即將風險視為可能發生的對人類造成負面傷害的事件。這種定義在保險業和化學工業中最廣泛地被采用，風險本身是可以通過數據的收集、模型的建立而得到估算的，比如在保險業中的風險評估和管理。應對風險的方法大致包括風險處理、風險規避、風險轉移等。

在這一階段，即風險管理主要以理性的計算為基礎階段，風險管理的主體是單一的，即作為管理者的個人、企業或者政府（或者說是風險分析和管理的專家）；管理的對象，亦即被定義為風險的事物，也是明晰的，對何謂風險在這一階段并沒有太大的爭議；而風險管理的原則和方法也是命令式的。

以理性計算為基礎的風險管理，其最大的優點在于其模型的簡單性和明晰性，盡管這種簡單性與明晰性可能獲得一種方法論上的活力，能夠分析數據、風險描述和價值判斷，但其最大的不足之處也正是在于由于其簡單性和明晰性而無可避免的狹隘性。

三、對以理性計算為基礎的風險管理的反思和發展

進入上世紀70年代，人們開始對這種以單純的理性計算為基礎的風險管理提出了大量質疑和批評，不同的視角和理論被引入了風險研究之中。下文主要介紹三種主要的理論視角，即心理學視角、社會學視角和文化研究視角，及其對風險管理的反思和發展。

心理學視角的風險研究強調人們對風險的感知，即對風險的主觀判斷和評估，風險認知是風險管理者在風險認定和策劃風險排減措施時必須考慮的因素。由于風險感知的引入，風險管理開始從純粹客觀的分析，轉向開始關注人們主觀對風險的判斷，風險管理也開始轉向一種來自于底層的視角，對風險的認定也并非僅限于專家的視角。

社會學的視角將風險的定義由實體論層面拓展到了社會定義和社會建構層面，“真實的”風險后果總是包含著社會詮釋并與群體的價值和利益相聯系。Zinn 和Taylor-Gooby（2006）概括了社會科學中五種風險研究的理論路徑：理性選擇路徑、反思性現代性路徑、后現代視角、系統理論視角、批判理論路徑。理性選擇路徑將后果的不確定性與管理決策聯系起來，強調不同的個人偏好與組織文化價值對風險的可能性和后果的理解。反思性現代性理論假設現代性的元理性基礎已經失去了其合法化力量，經典的現代性轉向了反思性的現代性，包括生活方式的個體化、知識和價值的多元化以及個人生活計劃不確定性的增長等。系統理論視角將風險視為一種與社會定次級群體緊密相連的基礎性社會建構，社會系統不斷內在化外在威脅，將外在威脅轉化為風險，風險的接受者和承擔者之間存在非連續性。批判理論強調發達的或晚期資本主義的悖論和自反性后果，強調政治權力運用造成不平等的風險分配。后現論家發展了一種最為激進的建構主義觀點，何謂風險、何謂收益及其何種程度都依賴于社會力量的塑造作用，重視社會框架和文化偏見的作用。

風險的文化視角將風險視為由社會中結構性力量所決定的社會建構，諸如健康威脅、不平等、公平性、控制等問題都不是有科學分析可以決定的，而只能是社會中不同行動者信念和理性的再建構。這些建構反映了不同風險領域中各個群體或組織的利益與價值以及這些群體之間共享的意義、文化產品和自然現象。風險政策是所有行動參與者持續斗爭的結果，是將各自對風險的理解納入公共日程之中，并強加給他者。自我利益之間需要做出妥協以實現群體自己的現實，不同群體之間為了建構有意義的現實有必要進行溝通，決定可能的現實建構的范圍和界限。

各種研究視角的引入，豐富了人們對風險管理本身的理解，風險認知、風險溝通、風險參與等概念的提出，打破了原有風險管理的狹隘界限。風險管理的主體的單一性和明晰性受到質疑，風險的界定也成為一個建構、商討甚至斗爭的過程，風險管理的方式也開始變得更為復雜。

四、風險治理：風險管理理念的綜合演進

對傳統的以理性計算為基礎的風險管理受到了多重挑戰：風險感知挑戰了理性風險分析的理想模型，技術性的風險分析也面臨挑戰，科學專家的權威開始受到挑戰，政府在風險管理中的合法性也開始受到質疑。1992年英國皇家協會了一份關于公共風險感知和風險管理過程的報告，首肯了風險的可接受性之于科學的風險管理的重要性，企圖將風險分析的技術科學觀念與風險感知的社會和心理分析整合起來。90年代后，國際政治、經濟、社會的巨大變遷也要求一種更為綜合的風險管理框架，風險治理的觀念開始出現。

治理（governance）的概念在90年代中期以后在有關國際關系、比較政治科學、政策研究、環境與技術社會學以及風險研究的文獻中大量出現，涉及風險治理的組織和機構也大量出現。從國家層面來看，治理闡述了涉及到政府與非政府行動者的集體決策的結構和過程，現代社會中的治理被視為政府機構、經濟力量和市民社會行動者之間相互作用的結果。在全球層面，治理意味著一種橫向組織結構，包含了政府和非政府行動者，這些行動者在沒有更高權威組織的情況下做出決策，非政府組織扮演了一種至關重要的角色。風險治理包含了橫向和縱向兩個為維度，橫向上看，風險治理包含了政府及其機構、行業（或企業）、科學和學術團體、市民社會（或非政府組織）等行動者，從縱向看，風險治理包括了地方性風險治理、區域性風險治理、全國性的風險治理、跨國的風險治理以及全球性的風險治理。風險治理成為一個多維度、多元行動者的綜合的風險管理框架，風險治理要求考慮各種情境性因素，諸如不同的制度安排以及包含不同風險感知的政治文化。

2001年歐盟委員會，提出了良好的風險治理必須遵循的幾個原則：開放性、參與性、責任性、有效性、一致性、均衡性與輔。2005年，基于傳統的風險分析和風險管理的路徑和有效的風險管理的基本原則，國際風險管理委員以風險治理的概念為基礎，提出了一個整合了的風險管理框架。這個整合的框架力圖提供一種綜合的方式以整合風險認定、風險評估、風險管理和風險溝通，彌補之前風險治理中的不足。這個框架包含了風險預評估、風險評估、可忍受性與可接受性判斷、風險管理以及伴隨以上每一個階段的風險溝通。

五、小結

從擺脫決定主義的命定論觀念到以理性計算為基礎的風險管理理念的出現，再到更為強調主體的多元、對象的不確定以及原則和方法上的協商和參與的風險治理框架的出現，風險管理理念經歷了其自身的發展和變化。隨著現代化、信息化和經濟全球化進程的加快，人們一方面享受著社會快速發展所帶來的各種好處，但另一方面，人們也更加深刻地認識到社會快速發展背后所隱藏的危機，風險管理理念的演進也恰好體現了這種現代性自身的困境。如何走出這種現代性的困境，走向何種理念和原則的風險管理，有待于我們進一步地思考。

參考文獻：

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[3]Aven，Terje and Renn， Ortwin（2010）. Risk Management and Governance： Concepts， Guidelines and Applications， Heidelberg： Springer

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篇10

關鍵詞:財政風險;總預算;會計發展

政府進行風險管理的目的在于對所承擔的各種財務上的風險進行識別、評價，從而根據并采取正確決策實施有效管理，使盡量降低風險造成的損失。只有提供正確、及時的政府負債的會計信息，提醒政府及各方面關注財政風險，才能使各種風險在政府決策中予以估計和預警，及時采取有效措施降低損失。

一、當前總預算會計制度中存在的問題及影響

雖然各級政府部門對總預算會計制度的改革給予了高度重視，并采取了一系列措施促使改革目標的順利實現，但就實際改革效果而言，卻仍顯得有些不盡人意，總預算會計制度中仍然存在一些問題，這些問題也在一定程度上對財政風險管理工作的開展造成了影響。

(一)會計制度的主體缺失，導致核算內容不統一

在當前政府財政風險管理工作中，總預算會計制度占據著絕對的主導地位，具有統領作用。所以，總預算會計財務報表所反映的內容必須具有全面性和系統性。但就目前財政總預算會計報表的相關內容來看，卻并不能達到這一標準，存在的問題主要集中在會計制度的主體缺失，由此導致核算內容不統一。

(二)科目設置單一，導致核算結果缺乏全面性

就目前總預算會計制度中所設置的科目來看，主要包括“借入款”、“借入財政周轉金”、“暫存款”和“與上級往來”等少數科目。這些科目雖然可以在一定程度上將政府負債、支出的資金情況反映出來，但由于科目設置較為單一，從而導致核算結果缺乏全面性。

(三)收付實現制基礎導致負債內容不完整

收付實現制基礎導致負債內容不完整也是總預算會計制度中的一個主要問題。當前，政府部門之所以選擇收付實現制，其根本原因在于這種方式可以將現金流動情況全面反映出來，但這種方式幾乎都是等到問題出現之后再采取相應措施，對于財政風險的預警和防范起不到任何作用，此時的會計信息對于財政風險管理失去了應有的信息功能。

二、財政風險管理視角下總預算會計發展的創新思路

(一)權責發生制的新增

就目前來看，政府部門總預算會計制度中仍然存在著“職、責、權”不分明的情況，一旦出現問題，無人負責。將權責發生制納入到政府部門中，能夠有效的解決會計矛盾。因此，政府部門要完善權責發生制，并以此為核心，這樣不僅能夠進一步加強會計責任，而且為財政信息的準確性提供了保障。

(二)完善財務報告體系

在政府部門會計工作改革不斷深入的同時，必須建立一套完善的財務報告體系與政府部門改革同步，從而促進政府部門會計工作改革目標的順利實現。財務報告體系要遵循三個原則，即:全面性、真實性和前瞻性。在實際會計工作中，政府部門應當建立起主體財務報告與輔助財務報告相結合的財務報告體系，將詳細的內容記入主體財務報告體系中，將補充說明內容記入輔助財務報告體系中。除此之外，政府部門要建立起財務分析指標體系。通過上述體系，政府部門就可以就財務信息進行準確的掌握和分析，此外，財務報告體現的內容能夠為政府部門今后的決策提供重要參考。

(三)基建會計的新增

在對政府部門的會計報表進行編制時，應將基建資金、事業活動資金等內容納入其中，并將基建撥款收入、材料價格、設備價格、勞動價格等作為一級會計科目，對其進行準確核算。在政府部門基建項目完成后，將上述科目轉為固定資產時，政府部門會計可通過基建會計編制的工程支出表對基建資金的情況進行及時、準確掌握，將明確的支出數額記錄到固定資產賬中，在此基礎上，形成了高效、準確的信息報告系統，從而為會計信息的使用者提供更好的服務。

結束語

總而言之，當前總預算會計制度中存在的問題會直接影響到財政風險管理工作的效果。所以，相關部門必須從財政風險管理的角度出發，政府部門財政資金的實際情況，制定科學完善的總預算會計制度，并確保各項制度都能夠得到有效落實，以此來進一步提高財政風險管理水平。所以，相關部門必須從財政風險管理的角度出發，政府部門財政資金的實際情況，制定科學完善的總預算會計制度，并確保各項制度都能夠得到有效落實，以此來進一步提高財政風險管理水平。

作者：李紅霞 單位:大秦鐵路股份有限公司湖東車輛段

參考文獻:

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［4］鄧佳鑫．提高行政事業單位會計從業人員職業勝任性的策略分析［J］．財會學習．2015(09)