導(dǎo)語(yǔ)：如何才能寫好一篇網(wǎng)紅經(jīng)濟(jì)研究報(bào)告，這就需要搜集整理更多的資料和文獻(xiàn)，歡迎閱讀由公務(wù)員之家整理的十篇范文，供你借鑒。

篇1

今天下午，艾瑞咨詢集團(tuán)召開2010年全年互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)會(huì)，會(huì)上公布的2010年度中國(guó)十大熱門網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用服務(wù)榜單指出上述信息。

根據(jù)艾瑞咨詢監(jiān)測(cè)的數(shù)據(jù)顯示，2010年最受網(wǎng)民歡迎的應(yīng)用服務(wù)前三名分別是團(tuán)購(gòu)、微博、B2C商城服務(wù)。

艾瑞咨詢集團(tuán)是國(guó)內(nèi)知名網(wǎng)絡(luò)新經(jīng)濟(jì)信息服務(wù)機(jī)構(gòu)，專注于網(wǎng)絡(luò)媒體、電子商務(wù)、網(wǎng)絡(luò)游戲、無(wú)線增值等新經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，該集團(tuán)最早推出一系列中國(guó)網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)研究報(bào)告。

中國(guó)十大熱門網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用服務(wù)

1團(tuán)購(gòu)

2微博

3 B2C商城

4網(wǎng)站導(dǎo)航

5網(wǎng)絡(luò)電視

6地圖搜索

7視頻搜索

8財(cái)經(jīng)資訊

9房產(chǎn)資訊

10教育資訊

微博

月度瀏覽時(shí)間高達(dá)7700萬(wàn)小時(shí)

據(jù)艾瑞咨詢介紹，2010年國(guó)內(nèi)微博服務(wù)月度有效瀏覽時(shí)間從3月份的760萬(wàn)小時(shí)上升到11月份的7700萬(wàn)小時(shí)，增長(zhǎng)超10倍。

到11月份，微博的“月度覆蓋人數(shù)”達(dá)到9000萬(wàn)人次以上。

根據(jù)2010年度中國(guó)十大熱門網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用服務(wù)榜單，微博位居十大熱門服務(wù)的第二位。

解讀

互動(dòng)性成就溝通新方式

2010年被稱之為中國(guó)的微博元年，僅以新浪為例，數(shù)據(jù)顯示，截至2010年10月底，新浪微博用戶數(shù)就已達(dá)5000萬(wàn)，明星、名人、草根網(wǎng)民等等，都是新浪微博的重要組成部分。

與此同時(shí)，不僅僅是個(gè)人，企業(yè)機(jī)構(gòu)也將微博當(dāng)成品牌宣傳和接觸消費(fèi)者的重要平臺(tái)，而越來(lái)越多的政府機(jī)構(gòu)也開通了新浪微博，通過(guò)這種全新的方式與大眾進(jìn)行溝通。

艾瑞咨詢集團(tuán)分析指出，微博在2010年迎來(lái)了爆發(fā)式增長(zhǎng)，各大門戶網(wǎng)站和其他一些網(wǎng)絡(luò)服務(wù)商等紛紛推出微博服務(wù)。由于集合了信息的快速傳播性與良好的互動(dòng)性，微博受到了網(wǎng)民的極大歡迎。

團(tuán)購(gòu)

“月度覆蓋人數(shù)”達(dá)到9000萬(wàn)人次以上

團(tuán)購(gòu)作為一種新興的電子商務(wù)模式，通過(guò)消費(fèi)者自行組團(tuán)、專業(yè)團(tuán)購(gòu)網(wǎng)站、商家組織團(tuán)購(gòu)等形式，提升用戶與商家的議價(jià)能力，并極大程度地獲得商品讓利，引起消費(fèi)者及業(yè)內(nèi)廠商，甚至是資本市場(chǎng)關(guān)注。

B2C商城是電子商務(wù)的一種模式，以網(wǎng)絡(luò)零售為主，如人們所常見的和購(gòu)物經(jīng)常用到的京東商城、當(dāng)當(dāng)網(wǎng)等。

艾瑞咨詢指出，與微博一樣，到2010年11月份，團(tuán)購(gòu)服務(wù)的“月度覆蓋人數(shù)”也達(dá)到9000萬(wàn)人次以上，成為2010年具有一定影響力，并且增長(zhǎng)速度最快和具備較強(qiáng)成長(zhǎng)力的網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用服務(wù)。

根據(jù)調(diào)研顯示，中國(guó)的團(tuán)購(gòu)用戶中，近七成用戶選擇直接訪問(wèn)團(tuán)購(gòu)網(wǎng)站。一周關(guān)注1—2次的比重最高，達(dá)到45.6%；其次是幾乎每天都關(guān)注的，占比為32.8%。

艾瑞分析，電子商務(wù)服務(wù)已經(jīng)成為2010年最熱門的網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用服務(wù)之一，用戶網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物的習(xí)慣已經(jīng)逐漸形成，電子商務(wù)交易規(guī)模快速增長(zhǎng)。

解讀

“三贏”模式受青睞

團(tuán)購(gòu)網(wǎng)站最先起源于美國(guó)，2010年年初開始，團(tuán)購(gòu)網(wǎng)站在我國(guó)遍地開花，走在電子商務(wù)網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物前沿地帶。從拉手、美團(tuán)等網(wǎng)站開始，越來(lái)越多的團(tuán)購(gòu)網(wǎng)站陸續(xù)面市。

艾瑞咨詢分析，由于團(tuán)購(gòu)價(jià)格便宜，產(chǎn)品樣式多樣化，而備受網(wǎng)民青睞，很多網(wǎng)民都選擇網(wǎng)上團(tuán)購(gòu)，閑來(lái)無(wú)事的時(shí)候即使是不參加網(wǎng)上團(tuán)購(gòu)也愿意在團(tuán)購(gòu)網(wǎng)站里面“轉(zhuǎn)一圈”。

對(duì)于消費(fèi)者來(lái)說(shuō)，能用低于市場(chǎng)的價(jià)格買到商品；對(duì)于商家來(lái)說(shuō)，薄利能夠多銷，對(duì)于團(tuán)購(gòu)網(wǎng)站來(lái)說(shuō)也能夠收取一定的提成，可謂是三贏。（編選： 來(lái)源：《法制晚報(bào)》文/王永生）

《關(guān)于2010-2011年度：中國(guó)電子商務(wù)系列研究報(bào)告定制的通知》

擁有100余位國(guó)內(nèi)知名專業(yè)分析師、特約研究員，以及院校專家教授、知名企業(yè)CEO、頂尖實(shí)戰(zhàn)專家，每年度編制近百份電商主題研究報(bào)告，并接受企業(yè)定制各項(xiàng)報(bào)告，承接政府部門、行業(yè)協(xié)會(huì)與企業(yè)委托的課題研究、項(xiàng)目申報(bào)等專業(yè)研究工作，并擁有領(lǐng)先的電子商務(wù)行業(yè)數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)行業(yè)運(yùn)行的數(shù)據(jù)監(jiān)測(cè)、分析。

作為國(guó)內(nèi)專業(yè)電子商務(wù)研究機(jī)構(gòu)，包括B2B領(lǐng)域的阿里巴巴、網(wǎng)盛生意寶、中國(guó)制造網(wǎng)、慧聰網(wǎng)、環(huán)球資源、金銀島、一達(dá)通、敦煌網(wǎng)等企業(yè)；B2C領(lǐng)域的京東商城、當(dāng)當(dāng)網(wǎng)、卓越亞馬遜、新蛋中國(guó)、紅孩子、凡客誠(chéng)品(VANCL)、麥考林（麥網(wǎng)）、庫(kù)巴購(gòu)物網(wǎng)、蘇寧易購(gòu)、淘寶網(wǎng)、拍拍網(wǎng)、eBay易趣網(wǎng)、樂酷天、百度有啊、樂淘網(wǎng)、銀泰網(wǎng)、珂蘭鉆石網(wǎng)等；支付領(lǐng)域的支付寶、財(cái)付通、環(huán)迅支付、百付寶、銀聯(lián)電子支付、快錢、易寶支付等；還有移動(dòng)電子商務(wù)領(lǐng)域的中科聚盟、新網(wǎng)互聯(lián)、匯海科技、億美軟通、天下互聯(lián)、新網(wǎng)互聯(lián)、用友偉庫(kù)等，以及團(tuán)購(gòu)領(lǐng)域的拉手網(wǎng)、美團(tuán)網(wǎng)、F團(tuán)、窩窩團(tuán)、阿丫團(tuán)、團(tuán)寶網(wǎng)、24券、愛幫網(wǎng)、糯米網(wǎng)、騰訊“QQ”團(tuán)、酷團(tuán)網(wǎng)、大眾點(diǎn)評(píng)網(wǎng)、淘寶“聚劃算”等電子商務(wù)各領(lǐng)域典型企業(yè)，均為中心的重點(diǎn)研究與監(jiān)測(cè)對(duì)象。

篇2

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)+ O2O模式 社區(qū)化 O2O平臺(tái)

如今，我們已經(jīng)從工業(yè)化時(shí)代過(guò)渡到了信息化時(shí)代，并已進(jìn)入“互聯(lián)網(wǎng)+”時(shí)代。“互聯(lián)網(wǎng)+”的世界以生活為中心，并將商業(yè)的主角從公司轉(zhuǎn)化到了個(gè)人；技術(shù)也從IT（Information Technology）轉(zhuǎn)移到了DT（Data Technology）。在“互聯(lián)網(wǎng)+”的時(shí)代，個(gè)性化定制成為主流，這也意味著企業(yè)需要采用工業(yè)4.0的生產(chǎn)方式，實(shí)現(xiàn)多品種、小批量的定制生產(chǎn)，以最大限度的滿足消費(fèi)者需求、為消費(fèi)者創(chuàng)造價(jià)值。隨著經(jīng)濟(jì)水平的提升，電子商務(wù)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展極為迅猛，其中，O2O模式也從雛形走向成熟。

一、O2O模式的現(xiàn)狀概述

O2O即Online To Offline，是指由線上營(yíng)銷和購(gòu)買來(lái)帶動(dòng)線下的經(jīng)營(yíng)和消費(fèi)。“互聯(lián)網(wǎng)+”的環(huán)境，為O2O電商模式的發(fā)展提供了廣闊前景。目前，國(guó)內(nèi)出現(xiàn)的O2O主要有以下四大類：信息點(diǎn)評(píng)類，如攜程、大眾點(diǎn)評(píng)等；導(dǎo)航導(dǎo)流類，如地圖導(dǎo)航、生活導(dǎo)航、垂直網(wǎng)站等；支付類，如團(tuán)購(gòu)、支付、預(yù)付、預(yù)約、點(diǎn)卡券模式等；二維碼類，如產(chǎn)品二維碼、品牌二維碼等。本文所講的本地生活服務(wù)O2O，是指商品交易和服務(wù)產(chǎn)生在社區(qū)內(nèi)，并涉及線上支付、下單等流程，并結(jié)合社區(qū)內(nèi)線下實(shí)體的服務(wù)和體驗(yàn)，主要包括餐飲外賣、家政送洗、宅配服務(wù)等社區(qū)化O2O平臺(tái)的應(yīng)用。

在本地生活服務(wù)市場(chǎng)上，O2O的發(fā)展功不可沒：例如，在幾年前，我們還是通過(guò)撥打附近商家的電話來(lái)叫外賣送餐、送飲料，并受到送餐時(shí)間和范圍的種種限制；而現(xiàn)在，餓了么、鄰趣、百度外賣、美團(tuán)外賣、格瓦拉等等眾多在線交易的本地生活服務(wù)平臺(tái)，以及大眾點(diǎn)評(píng)、58同城、趕集網(wǎng)等生活服務(wù)媒體，則為消費(fèi)者提供了極大的便利：各種餐飲美食、水果生鮮、鮮花蛋糕、常用藥物、選座訂票等等，消費(fèi)者都可以通過(guò)這些平臺(tái)的配送來(lái)得到滿意的商品和服務(wù)，也幾乎不會(huì)受到時(shí)間和范圍限制；并且，線上支付也省去了找零的麻煩，給商家和消費(fèi)者都帶來(lái)消費(fèi)的便捷；此外，服務(wù)平臺(tái)上提供的各種優(yōu)惠促銷活動(dòng)，激發(fā)了消費(fèi)者的購(gòu)物欲，滿足了消費(fèi)者的各式需求，也進(jìn)一步促進(jìn)了商家的O2O平臺(tái)宣傳。O2O模式將互聯(lián)網(wǎng)與當(dāng)?shù)貙?shí)體店鋪的商務(wù)機(jī)會(huì)相結(jié)合，呈現(xiàn)這些商家信息，讓消費(fèi)者通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)了解商家、支付相關(guān)費(fèi)用、得到所需商品和服務(wù)、完成線上消費(fèi)、在線下得到商品和服務(wù)。在O2O模式下，互聯(lián)網(wǎng)成為線下交易的前臺(tái)，同時(shí)商家的渠道得到推廣，并節(jié)約了消費(fèi)者的時(shí)間成本。根據(jù)艾瑞咨詢的相關(guān)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)和O2O保持高速增長(zhǎng)，其規(guī)模保持30%以上的增長(zhǎng)率。2014年，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)模達(dá)到8706.2億元，O2O市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到2350.8億元。對(duì)于本地生活服務(wù)市場(chǎng)而言，其規(guī)模的增長(zhǎng)率在10%以上，并將在未來(lái)的幾年中，持續(xù)保持高速增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)在2017年達(dá)到72805億。在本地生活服務(wù)市場(chǎng)體量巨大的環(huán)境中，O2O行業(yè)具備了廣闊的增長(zhǎng)前景。

二、本地生活服務(wù)O2O的環(huán)境分析

在“互聯(lián)網(wǎng)+”的時(shí)代背景下，本地生活服務(wù)市場(chǎng)的O2O模式得到迅速發(fā)展，本文從經(jīng)濟(jì)社會(huì)和政策環(huán)境兩個(gè)方面來(lái)解析O2O模式的社區(qū)化成長(zhǎng)，以及如何使人流、商流、物流、資金流和信息流等O2O關(guān)鍵要素的得到有效配置。

在經(jīng)濟(jì)社會(huì)方面，首先，電商經(jīng)濟(jì)已逐漸向服務(wù)類電商滲透。隨著消費(fèi)者對(duì)網(wǎng)絡(luò)使用程度的加深，網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物也已向服務(wù)類交易傾斜；其次，人均生活水平的提高、人均可支配收入的穩(wěn)步增長(zhǎng)，以及城鎮(zhèn)居民和農(nóng)村居民家庭恩格爾系數(shù)的下降，為O2O本地生活服務(wù)市場(chǎng)的落地提供了空間；同時(shí)，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)和無(wú)線技術(shù)的大范圍普及，以及PC端和移動(dòng)端軟件的廣泛應(yīng)用，為O2O奠定了堅(jiān)實(shí)的用戶基礎(chǔ)：用戶基礎(chǔ)成就了O2O模式的人的流量來(lái)源，這主要包括注冊(cè)用戶、線索客戶等的線上消費(fèi)者以及線下商家，人的流量支撐可以轉(zhuǎn)化為訂單流量，實(shí)現(xiàn)商流和資金流的互通；再者，支付技術(shù)的創(chuàng)新確保O2O模式實(shí)現(xiàn)資金流的準(zhǔn)確流動(dòng)：在支付環(huán)節(jié)中，通過(guò)網(wǎng)絡(luò)支付、移動(dòng)支付、社交支付等渠道實(shí)現(xiàn)資金流的運(yùn)營(yíng)，使人流和商流有效轉(zhuǎn)化為資金流，完成本地生活服務(wù)向社區(qū)化的發(fā)展。

在政策環(huán)境方面，早在去年3月份，總理在政府工作報(bào)告中提出了制定“互聯(lián)網(wǎng)+”的行動(dòng)計(jì)劃，推動(dòng)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等與現(xiàn)代制造業(yè)結(jié)合，促進(jìn)電子商務(wù)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)拓展國(guó)際市場(chǎng)，這也標(biāo)志著“互聯(lián)網(wǎng)+”上升為國(guó)家戰(zhàn)略。隨后一系列政策密集出臺(tái)，促使O2O順利成為“互聯(lián)網(wǎng)+”背景下的適當(dāng)商業(yè)模式。9月份，國(guó)務(wù)院辦公廳出臺(tái)了《關(guān)于推進(jìn)線上線下互動(dòng)加快商貿(mào)流通創(chuàng)新發(fā)展轉(zhuǎn)型升級(jí)的意見》，商務(wù)部電子商務(wù)和信息化司副司長(zhǎng)聶林海，就《意見》提出了簡(jiǎn)政放權(quán)、創(chuàng)新管理、財(cái)稅支持、金融支持、規(guī)范市場(chǎng)、培養(yǎng)人才、培養(yǎng)行業(yè)等七個(gè)方面的措施，來(lái)推動(dòng)O2O的創(chuàng)新發(fā)展。今年的兩會(huì)上，總理的政府工作報(bào)告提及互聯(lián)網(wǎng)與各行業(yè)加速融合，落實(shí)“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)計(jì)劃，促進(jìn)新興產(chǎn)業(yè)快速增長(zhǎng)，以增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新動(dòng)力。2016年是“十三五”的開局之年，政府也出臺(tái)系列政策，旨在大力發(fā)展生活業(yè)，促進(jìn)O2O商業(yè)模式的健康發(fā)展，這為本地生活服務(wù)的O2O模式發(fā)展?fàn)I造了良好的政策環(huán)境，也同樣幫助商家的運(yùn)營(yíng)實(shí)現(xiàn)全面互聯(lián)網(wǎng)化：通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)手段吸引客戶提高服務(wù)質(zhì)量、提升消費(fèi)者體驗(yàn)，同時(shí)使用互聯(lián)網(wǎng)收集消費(fèi)者反饋數(shù)據(jù)，為商家決策提高數(shù)據(jù)支持，提升經(jīng)營(yíng)效率，促進(jìn)了人流、商流、物流、資金流和信息流這些要素的交互。

三、本地生活服務(wù)O2O的對(duì)策建議

本地生活服務(wù)市場(chǎng)的O2O模式蘊(yùn)含巨大的潛力，O2O平臺(tái)與在線商家是互相促進(jìn)交互發(fā)展的。對(duì)于O2O平臺(tái)的商家而言，“互聯(lián)網(wǎng)+”背景中的創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新并不是一蹴而就的，怎樣不被時(shí)代所淘汰、如何突破制約瓶頸和準(zhǔn)確把握O2O平臺(tái)的契機(jī)，推廣O2O平臺(tái)應(yīng)用任重道遠(yuǎn)。

在宏觀層面，O2O模式下的本地生活市場(chǎng)的服務(wù)范圍和服務(wù)輻射帶動(dòng)地區(qū)將進(jìn)一步擴(kuò)大，市場(chǎng)規(guī)模也隨之增長(zhǎng)，并逐步波及二線、三線城市。首先，本地生活O2O的服務(wù)領(lǐng)域需進(jìn)一步延伸，在O2O服務(wù)的消費(fèi)對(duì)象方面，從目前的年輕消費(fèi)群體，逐漸擴(kuò)大到老年人及學(xué)齡前兒童，開拓其他市場(chǎng)人群的社區(qū)化服務(wù)；再次，是本地生活O2O的服務(wù)方向和種類需進(jìn)一步拓寬，不斷創(chuàng)新形式，實(shí)現(xiàn)定制化服務(wù)，滿足消費(fèi)者的個(gè)性化需求；隨著生活水平、消費(fèi)水平的提升和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的普及，O2O模式需進(jìn)一步向二線、三線城市，以及鄉(xiāng)鎮(zhèn)、農(nóng)村等地區(qū)拓展，二三線城市以及鄉(xiāng)鎮(zhèn)蘊(yùn)含著潛在的市場(chǎng)規(guī)模，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，這些地區(qū)對(duì)本地生活O2O的服務(wù)需求和接受程度將大幅提升，O2O平臺(tái)的服務(wù)范圍也會(huì)進(jìn)一步向這些地區(qū)滲透。

在中觀層面，本地生活市場(chǎng)的O2O模式需要加強(qiáng)與第三方的合作聯(lián)系。在工業(yè)化時(shí)代，只要銷售的產(chǎn)品高于成本便可得到利潤(rùn)，而在“互聯(lián)網(wǎng)+”的時(shí)代，O2O平臺(tái)則需要建立起關(guān)系資產(chǎn)，正如營(yíng)銷學(xué)之父科特勒所言：“競(jìng)爭(zhēng)不是在公司之間進(jìn)行，而是在整個(gè)網(wǎng)絡(luò)之間進(jìn)行，一個(gè)建立更好關(guān)系網(wǎng)的公司將獲勝。”首先，O2O商家需要建立起客戶關(guān)系，龐大的忠誠(chéng)用戶群體是商家不竭的商源和資金源，是商家獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的關(guān)鍵資源；其次，要不斷學(xué)習(xí)和完善O2O平臺(tái)的移動(dòng)支付模式，支付是O2O的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，缺少了支付，以交易價(jià)值轉(zhuǎn)化為主的O2O模式就不可能實(shí)現(xiàn)資金的流動(dòng)，商家則需要更快的適應(yīng)新的支付方法，給本地生活市場(chǎng)的消費(fèi)者提供最大化的便捷；最后，要加強(qiáng)與物流配送的聯(lián)絡(luò)，在O2O平臺(tái)上保持同配送方的良好合作關(guān)系，把握住“最后一公里”的配送優(yōu)勢(shì)。

在微觀層面，O2O平臺(tái)需要經(jīng)營(yíng)好線上商家及線下消費(fèi)者，結(jié)合兩者的關(guān)系，樹立對(duì)自身的品牌建設(shè)意識(shí)。社區(qū)化O2O模式下，平臺(tái)提供的是服務(wù)而非管控，因此需要不斷推陳出新，完善線上線下以及渠道，增加對(duì)從業(yè)人員的市場(chǎng)教育和培訓(xùn)力度。首先要把握本地生活服務(wù)行業(yè)的規(guī)律和消費(fèi)者心理，互聯(lián)網(wǎng)品牌的發(fā)軔，一定是基于對(duì)行業(yè)、客戶心理的深度把握，才能準(zhǔn)確找出自己的定位；其次，要做好消費(fèi)者信息梳理和反饋收集，運(yùn)用信息流來(lái)探究消費(fèi)理念和心理規(guī)律，收集反饋信息，掌握大數(shù)據(jù)的云計(jì)算和處理分析；再者，在O2O模式下，對(duì)供應(yīng)鏈的掌控十分重要，互聯(lián)網(wǎng)品牌初期忌諱大而全的商品組合，在發(fā)展前期應(yīng)找到一個(gè)細(xì)小、精準(zhǔn)、富有個(gè)性化的商品組合，完成對(duì)O2O消費(fèi)者的個(gè)性化定制，積累人流、商流和資金流，然后再拓展市場(chǎng)規(guī)模，最終形成獨(dú)特而穩(wěn)定的風(fēng)格和品牌體系。

參考文獻(xiàn)

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篇3

關(guān)鍵詞：銀行排隊(duì) 金融服務(wù) 供求

中圖分類號(hào)：F830文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A文章編號(hào)：1673-291X（2011）25-0068-02

近幾年來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，客戶對(duì)銀行等金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)需求量急劇膨脹，但是銀行對(duì)金融服務(wù)的供給卻跟不上需求增長(zhǎng)的步伐，銀行排隊(duì)問(wèn)題成為急需解決的難題。

一、中國(guó)銀行排隊(duì)現(xiàn)象的特征

1.大型國(guó)有商業(yè)銀行排隊(duì)現(xiàn)象比較明顯，而股份制銀行以及地方中小銀行排隊(duì)現(xiàn)象相對(duì)不明顯。《2006年金融服務(wù)指數(shù)研究報(bào)告》中顯示，“工農(nóng)中建”四大國(guó)有銀行在銀行服務(wù)快速性方面的表現(xiàn)（65.8分）落后于其他股份制銀行（73.7分）。

2.排隊(duì)客戶辦理的業(yè)務(wù)主要集中在人民幣現(xiàn)金存取款、轉(zhuǎn)賬和一些業(yè)務(wù)。這大大增加了網(wǎng)點(diǎn)的業(yè)務(wù)量，在高峰期加劇了銀行排隊(duì)的現(xiàn)象。

3.銀行排隊(duì)現(xiàn)象具有高峰時(shí)點(diǎn)和高峰工作日特點(diǎn)。排隊(duì)的年分布狀況基本上以第一季度、第四季度為業(yè)務(wù)高峰，月分布狀況是以每月月中工資發(fā)放時(shí)段為業(yè)務(wù)高峰，而每天的中午十二點(diǎn)到下午兩點(diǎn)的時(shí)段為業(yè)務(wù)高峰。

4.銀行排隊(duì)客戶群體性較強(qiáng)。一是堅(jiān)持在銀行排隊(duì)的以老年人居多，二是排隊(duì)客戶普遍對(duì)網(wǎng)上銀行、電話銀行、自助設(shè)備等現(xiàn)代交易方式不敢、不愿或不會(huì)使用。

二、對(duì)銀行排隊(duì)的原因分析

（一）金融服務(wù)需求增加與結(jié)構(gòu)失衡

1.金融服務(wù)需求量的上升。近年來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和居民生活水平的提高，尤其是2007年以來(lái)股市的火爆，個(gè)人金融產(chǎn)品和金融衍生產(chǎn)品不斷推出，居民的金融意識(shí)和理財(cái)意識(shí)不斷加強(qiáng)，金融投資理財(cái)服務(wù)需求迅速增長(zhǎng)，基金開戶、基金銷售、銀證轉(zhuǎn)賬、買賣國(guó)債等銷售型新業(yè)務(wù)增長(zhǎng)迅猛。因此，當(dāng)金融服務(wù)能力暫時(shí)未能及時(shí)跟上急劇增大的金融需求時(shí)，便出現(xiàn)了“銀行排長(zhǎng)隊(duì)”的情況。

2.金融服務(wù)需求結(jié)構(gòu)的失衡。科技的進(jìn)步，使各銀行不斷加大網(wǎng)上銀行、自助設(shè)備的投入，以緩解銀行工作壓力。但是由于居民對(duì)網(wǎng)上銀行、電話銀行的安全性能存在顧慮，另外ATM機(jī)也存在吞卡、存取款數(shù)額有限制、可能出假鈔、密碼被盜等問(wèn)題。因此，許多客戶寧愿多花一些時(shí)間去銀行網(wǎng)點(diǎn)柜臺(tái)排長(zhǎng)隊(duì)，也不愿意嘗試電話銀行、網(wǎng)上銀行或ATM機(jī)辦理業(yè)務(wù)，造成對(duì)銀行服務(wù)需求的結(jié)構(gòu)性失衡。

（二）金融供給不足與效率低下

1.銀行服務(wù)供給與需求不對(duì)稱性。一方面，相對(duì)于銀行服務(wù)需求數(shù)量的激增，銀行出于成本和利潤(rùn)的考慮，短期內(nèi)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和窗口難以大幅增加，在總量上不能提供與需求增長(zhǎng)相適應(yīng)的服務(wù)，加劇了金融服務(wù)的供求矛盾。另一方面，銀行服務(wù)需求的多樣性和復(fù)雜性，使得有限的銀行服務(wù)資源在供給方面短期難以與之相匹配。

2.網(wǎng)點(diǎn)布局沒能很好的體現(xiàn)客戶分布的特點(diǎn)，致使部分網(wǎng)點(diǎn)在業(yè)務(wù)發(fā)展過(guò)程中出現(xiàn)了綜合利用率低和地區(qū)分布失衡的狀況。一般商業(yè)區(qū)銀行網(wǎng)點(diǎn)較多，但商業(yè)區(qū)多數(shù)是消費(fèi)區(qū)，人們來(lái)此辦理日常銀行結(jié)算業(yè)務(wù)的情況較少而多數(shù)是辦理臨時(shí)提款業(yè)務(wù)。而在大型居民社區(qū)、勞動(dòng)密集型工業(yè)區(qū)以及新建的、配套設(shè)施不完善的地區(qū)客戶數(shù)量龐大，但人均資產(chǎn)相對(duì)較低，銀行出于成本效益的考慮，不愿意為此投放太多的人力物力，因此配套的銀行網(wǎng)點(diǎn)相對(duì)偏少，服務(wù)半徑和業(yè)務(wù)處理壓力過(guò)大，不能充分滿足金融服務(wù)需求。

3.營(yíng)業(yè)廳和窗口管理不夠科學(xué)合理。一是窗口比例設(shè)置不合理。一些網(wǎng)點(diǎn)未能根據(jù)實(shí)際情況合理分布對(duì)私、對(duì)公和貴賓服務(wù)的窗口比例，形成貴賓窗口客戶少空間大，而普通對(duì)私業(yè)務(wù)客戶多窗口少。二是窗口的業(yè)務(wù)分類不合理，沒有根據(jù)業(yè)務(wù)手續(xù)繁簡(jiǎn)程度來(lái)確定服務(wù)窗口和分流客戶。三是窗口服務(wù)管理不夠靈活，未根據(jù)業(yè)務(wù)增減及時(shí)調(diào)整服務(wù)窗口，滿足客戶要求。

4.銀行服務(wù)管理不夠到位。一是服務(wù)意識(shí)淡薄、服務(wù)運(yùn)營(yíng)手段缺乏。當(dāng)客戶進(jìn)入銀行的服務(wù)廳時(shí)，大堂經(jīng)理主動(dòng)性較差，不能及時(shí)向客戶詢問(wèn)、并給予悉心的指導(dǎo)來(lái)引導(dǎo)和分流客戶。二是銀行強(qiáng)化成本收益約束機(jī)制，通過(guò)大規(guī)模使用合同柜員等方式來(lái)消減成本。合同柜員工資待遇低、勞動(dòng)強(qiáng)度大，因此這些柜員責(zé)任心差，技能素質(zhì)低，對(duì)業(yè)務(wù)不熟悉，辦理業(yè)務(wù)速度慢、效率低，制約了銀行整體服務(wù)水平和運(yùn)營(yíng)效率的提升。

5.電子銀行及自助機(jī)具分流作用未有效發(fā)揮。一是銀行業(yè)硬件設(shè)備投入不足。以每百萬(wàn)人擁有的ATM數(shù)量為單位，北美和日本都超過(guò)1 200臺(tái)，而中國(guó)只約為50臺(tái)，比亞洲平均水平54臺(tái)還要低。二是自助機(jī)具功能相對(duì)單一。多數(shù)銀行的自助機(jī)具只具備查詢、存取款、轉(zhuǎn)賬等簡(jiǎn)單功能，而部分功能如同城跨行轉(zhuǎn)賬要收取費(fèi)用。三是自助機(jī)具區(qū)域布局不夠合理。商業(yè)區(qū)多，居民區(qū)少；老社區(qū)多，新社區(qū)少。四是自助機(jī)具操作知識(shí)不夠普及。教育引導(dǎo)方面的缺失使得大部分年齡較大和文化程度低的人群沒有掌握應(yīng)有的自助機(jī)具操作知識(shí)，再加上銀行在自助設(shè)備區(qū)的宣傳指引作用沒能有效發(fā)揮，導(dǎo)致現(xiàn)有的自動(dòng)機(jī)具使用率偏低。這種情況無(wú)疑成為了銀行排隊(duì)問(wèn)題發(fā)生的“催化劑”。

三、銀行排隊(duì)的解決思路

1.普及金融知識(shí)，逐步改變客戶的金融消費(fèi)習(xí)慣。通過(guò)開展“送金融知識(shí)下鄉(xiāng)”、“金融社區(qū)行”等活動(dòng)，一方面，增進(jìn)公眾對(duì)網(wǎng)絡(luò)銀行、電話銀行和自助機(jī)具的了解，鼓勵(lì)居民對(duì)小額存取款、轉(zhuǎn)賬、繳費(fèi)等業(yè)務(wù)使用網(wǎng)上銀行和自動(dòng)機(jī)具，以改善金融服務(wù)需求結(jié)構(gòu)。另一方面，對(duì)于不習(xí)慣使用網(wǎng)上銀行和自助機(jī)具的人群，通過(guò)金融知識(shí)普及教育使他們熟悉一些基本的銀行業(yè)務(wù)和程序。并建議他們盡量避免在銀行客流高峰時(shí)辦理業(yè)務(wù)。

2.適度放寬機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入管制，改善金融服務(wù)供給。一是鼓勵(lì)銀行增設(shè)包括網(wǎng)點(diǎn)和自助機(jī)具等在內(nèi)的服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，通過(guò)對(duì)網(wǎng)點(diǎn)布局的調(diào)整，增強(qiáng)其在商業(yè)中心區(qū)，大型居民社區(qū)的服務(wù)能力，增加金融服務(wù)供給。二是鼓勵(lì)機(jī)構(gòu)研發(fā)和拓展網(wǎng)上銀行、電話銀行等遠(yuǎn)程服務(wù)方式，及時(shí)更新設(shè)備，優(yōu)化金融服務(wù)供給結(jié)構(gòu)。三是打破壟斷，建立多層次、多渠道的金融服務(wù)體系。一方面，可在大型社區(qū)吸引民營(yíng)資本，成立社區(qū)銀行，業(yè)務(wù)范圍以存取款和業(yè)務(wù)為主。另一方面，在大型社區(qū)設(shè)繳費(fèi)超市，由社區(qū)代收水費(fèi)、電費(fèi)、電話費(fèi)等，以有效緩解業(yè)務(wù)對(duì)銀行的壓力。

3.優(yōu)化服務(wù)流程，提升柜臺(tái)服務(wù)效率。按照“功能分區(qū)、客戶分層、業(yè)務(wù)分流”的原則對(duì)網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行改造。一是根據(jù)柜臺(tái)業(yè)務(wù)繁簡(jiǎn)和耗時(shí)情況進(jìn)行分類，開辟簡(jiǎn)單業(yè)務(wù)專窗、中間業(yè)務(wù)專窗、個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)專區(qū)等，根據(jù)業(yè)務(wù)不同，將客戶分流，縮短客戶等候時(shí)間。二是根據(jù)柜臺(tái)業(yè)務(wù)的流程環(huán)節(jié)進(jìn)行分段分區(qū)服務(wù)。根據(jù)流水線作業(yè)的原理，由銀行的服務(wù)指示牌和大堂經(jīng)理，分流不同業(yè)務(wù)需求的客戶到銀行營(yíng)業(yè)廳的不同服務(wù)區(qū)域，如咨詢區(qū)、填單區(qū)、辦理區(qū)等，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)分段處理，提高服務(wù)的分工細(xì)化和專業(yè)化程度。三是實(shí)現(xiàn)普通業(yè)務(wù)與貴賓業(yè)務(wù)的分離，把柜臺(tái)服務(wù)和營(yíng)業(yè)廳最大程度讓給廣大的普通客戶。四是實(shí)行彈性窗口和彈性崗位制度。銀行應(yīng)針對(duì)季節(jié)性、階段性的特點(diǎn)，找出工作高峰與低谷所處時(shí)間段，根據(jù)流量和業(yè)務(wù)量不同配備員工。在高峰時(shí)間段，通過(guò)適當(dāng)增加服務(wù)窗口及人員來(lái)緩解排隊(duì)壓力。五是改進(jìn)優(yōu)化業(yè)務(wù)流程。對(duì)個(gè)人金融業(yè)務(wù)的流程進(jìn)行優(yōu)化，刪減冗余手續(xù)環(huán)節(jié)，使業(yè)務(wù)連貫高效，迅速提高柜臺(tái)處理效率。

4.增強(qiáng)服務(wù)意識(shí)和責(zé)任意識(shí)。一是各銀行應(yīng)在主要營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)配置有一定業(yè)務(wù)素質(zhì)的大堂經(jīng)理或咨詢?nèi)藛T，及時(shí)為辦理業(yè)務(wù)的客戶提供咨詢服務(wù)，引導(dǎo)客戶選擇窗口和自助設(shè)備，幫助客戶使用自助設(shè)備。二是提高服務(wù)的人性化水平。銀行要提供排隊(duì)等候時(shí)間提示、免費(fèi)茶水等附加服務(wù)。有條件的網(wǎng)點(diǎn)可通過(guò)視頻循環(huán)播放辦理個(gè)人業(yè)務(wù)的宣傳演示片，重點(diǎn)播放電子銀行、個(gè)人理財(cái)?shù)葮I(yè)務(wù)的辦理程序。并適時(shí)插播時(shí)事新聞或娛樂短片，使客戶在等候時(shí)保持良好心態(tài)，提高其對(duì)銀行服務(wù)的滿意度。三是妥善處理投訴，及時(shí)處置尖銳的客服矛盾，樹立客戶至上的服務(wù)風(fēng)尚。

5.強(qiáng)化激勵(lì)約束機(jī)制，提高員工的服務(wù)效率。一是重視和肯定臨柜人員的實(shí)際作用，建立同工同酬、多勞多得的用工制度。二是構(gòu)建和完善銀行的工作績(jī)效考核機(jī)制，通過(guò)績(jī)效考核拉開收入差距，充分調(diào)動(dòng)廣大員工的積極性、主動(dòng)性，提高員工的服務(wù)效率。三是銀行應(yīng)定期開展員工服務(wù)技能的交流活動(dòng)，并有針對(duì)性的開展提升網(wǎng)點(diǎn)業(yè)務(wù)處理速度的技能培訓(xùn)，尤其新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)一經(jīng)推出，應(yīng)及時(shí)對(duì)員工進(jìn)行培訓(xùn)，以解決業(yè)務(wù)品種日益豐富、系統(tǒng)不斷升級(jí)帶來(lái)員工業(yè)務(wù)操作不夠熟練的問(wèn)題。

6.充分發(fā)揮自助機(jī)具的作用。一是銀行應(yīng)加大自助設(shè)備的投入力度，完善網(wǎng)上銀行、電話銀行等電子銀行服務(wù)系統(tǒng)和離柜業(yè)務(wù)，并根據(jù)消費(fèi)者的行為習(xí)慣擴(kuò)大自助設(shè)備覆蓋范圍，如加強(qiáng)ATM機(jī)在中心商業(yè)區(qū)、大型居民社區(qū)的設(shè)置。二是減免自助機(jī)具業(yè)務(wù)操作收費(fèi)，提高自助機(jī)具的取款限額，增強(qiáng)自助機(jī)具的吸引力。三是加大開發(fā)自助機(jī)具除存取款外的轉(zhuǎn)賬、繳費(fèi)、購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品等功能，并加大自助機(jī)具的日常維護(hù)力度，降低故障率，讓自助銀行真正發(fā)揮便民作用。四是銀行應(yīng)在自助服務(wù)區(qū)顯要位置張貼公示，告知金融消費(fèi)者自助服務(wù)區(qū)域所能辦理的業(yè)務(wù)種類，對(duì)重點(diǎn)復(fù)雜操作業(yè)務(wù)列示操作步驟及程序，并對(duì)消費(fèi)者辦理自助業(yè)務(wù)進(jìn)行輔導(dǎo)。五是通過(guò)優(yōu)化產(chǎn)品設(shè)計(jì)，加強(qiáng)對(duì)ATM機(jī)或網(wǎng)上銀行的監(jiān)控，提高自助機(jī)具操作的安全性，增強(qiáng)公眾對(duì)自助機(jī)具的安全感和信心。參考文獻(xiàn)：

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篇4

【關(guān)鍵詞】：國(guó)有企業(yè)贏利虧損銀行壞帳政府職能國(guó)民利益

——八年來(lái)，贏利的非金融類國(guó)有企業(yè)贏利額近五萬(wàn)億之巨，超過(guò)1999-2001年三年合計(jì)的國(guó)家財(cái)政總收入，卻根本沒有上交過(guò)國(guó)家財(cái)政作為國(guó)民的公共開支。

——八年來(lái)，國(guó)有虧損企業(yè)虧損額一萬(wàn)多近兩萬(wàn)億元，相當(dāng)于1997和1998兩年合計(jì)的國(guó)家財(cái)政總收入。

——多年來(lái)，國(guó)有商業(yè)銀行為國(guó)有企業(yè)轉(zhuǎn)制承擔(dān)巨大代價(jià)形成巨額不良貸款，需要3萬(wàn)億元人民幣（3600多億美元）才能幫助銀行全面紓困。

不可否認(rèn)的是，我國(guó)財(cái)政收入主要來(lái)源于國(guó)有企業(yè)，從經(jīng)濟(jì)恢復(fù)時(shí)期到“五五”時(shí)期（1950-1980年）合計(jì)，國(guó)有企業(yè)利潤(rùn)上交國(guó)家財(cái)政占國(guó)家財(cái)政收入的一半；被譽(yù)為改革開放元年的1978年，國(guó)有企業(yè)利潤(rùn)上交國(guó)家財(cái)政571.99億元，占國(guó)家財(cái)政收入的50.5%。但到了1985年，國(guó)有企業(yè)利潤(rùn)上交國(guó)家財(cái)政下降為43.75億元，只占國(guó)家財(cái)政收入的2.2%，反而需要國(guó)家財(cái)政補(bǔ)貼企業(yè)虧損507.02億。1993年，國(guó)家財(cái)政補(bǔ)貼國(guó)有企業(yè)虧損411.29億，國(guó)有企業(yè)利潤(rùn)上交國(guó)家財(cái)政僅49.49億，僅占4349億國(guó)家財(cái)政收入比例1.2%。從1994年起，國(guó)有企業(yè)就同非國(guó)有企業(yè)一樣只繳納稅金，再?zèng)]有將利潤(rùn)上交給國(guó)家財(cái)政。

近年來(lái)，隨著國(guó)有企業(yè)改革的不斷深入，國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)中涉及數(shù)額巨大的虧損項(xiàng)目核銷以剝離包袱，不斷“做大做強(qiáng)”并強(qiáng)化壟斷地位等，利潤(rùn)不增加。本文以1998-2005年八年來(lái)的相關(guān)資料和數(shù)據(jù)分析：

一、國(guó)有企業(yè)的利潤(rùn)、虧損與財(cái)政補(bǔ)貼

2005年國(guó)有企業(yè)利潤(rùn)總額9047億元（國(guó)有企業(yè)利潤(rùn)總額為贏利企業(yè)贏利額減虧損企業(yè)虧損額，而且不包括金融類國(guó)有企業(yè)，下同），同比增長(zhǎng)25%，再創(chuàng)歷史新高。其中中央企業(yè)就占6413億，占國(guó)有企業(yè)利潤(rùn)總額的七成以上，而且大部分是壟斷性企業(yè)。以中國(guó)石油為例，繼2004年利潤(rùn)總額1100多億元后，2005年利潤(rùn)總額達(dá)1756億元，占中央企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總和的27%，其上市公司以1333.6億元凈利潤(rùn)，成為亞洲最賺錢的公司。地方國(guó)有企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額2634億元，同比增長(zhǎng)20%。2006年上半年中央企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)3516.5億元，增長(zhǎng)16%。

2003年4月國(guó)務(wù)院國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)成立以來(lái)，國(guó)有企業(yè)不斷要“保值增值”和“做大做強(qiáng)”，利潤(rùn)不斷攀升，2003年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額5000億元，2004年實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額7368.8億元。從1998-2005這八年，國(guó)有企業(yè)的利潤(rùn)總額合計(jì)3萬(wàn)多億元。如果分開算，則這八年來(lái)，虧損企業(yè)虧損額一萬(wàn)多億近兩萬(wàn)億元（相當(dāng)于1997和1998兩年合計(jì)的國(guó)家財(cái)政總收入），贏利企業(yè)贏利額就近五萬(wàn)億元（超過(guò)1999-2001年三年合計(jì)的國(guó)家財(cái)政總收入）（表1）。

表1、全國(guó)國(guó)有企業(yè)贏利虧損狀況（單位：億元）

年份企業(yè)戶數(shù)（萬(wàn)戶）贏利企業(yè)贏利額虧損企業(yè)虧損額利潤(rùn)總額

199823.83280.23066.5213.7

199921.73290.72144.91145.8

200019.14679.81846.02833.8

200117.44804.71993.62811.2

200215.95588.81802.53786.3

200314.67589.12819.84769.4

200413.610429.43060.67368.8

20052.9747310269047.0

合計(jì)----47135.717759.931976

說(shuō)明：1、1998-2004年的數(shù)據(jù)來(lái)源于《中國(guó)財(cái)政年鑒2005》。

2、2005年的數(shù)據(jù)為國(guó)家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站公布的資料，其中贏利企業(yè)贏利額和虧損企業(yè)虧損額并非是全部國(guó)有企業(yè)，只是2.9萬(wàn)戶國(guó)有及國(guó)有控股工業(yè)企業(yè)；而9047.0億元利潤(rùn)總額是全部國(guó)有企業(yè)。

3、加上其它非金融國(guó)有贏利企業(yè)的贏利額，則可推算出八年來(lái)全國(guó)國(guó)有贏利企業(yè)贏利額將達(dá)五萬(wàn)億元。

對(duì)于國(guó)有企業(yè)近年利潤(rùn)大增，根本原因就是能源資源價(jià)格的持續(xù)高漲和對(duì)市場(chǎng)的高度壟斷。2004年國(guó)有贏利企業(yè)贏利額10429.4億元中，僅6家國(guó)家壟斷的石油石化和電信行業(yè)就占贏利額的70%。去年僅汽油漲價(jià)一項(xiàng)，消費(fèi)者就多掏了427億元給中石油，占其全年利潤(rùn)的近1／3，如果加上柴油、航空煤油和天然氣，那么中國(guó)石油1333.6億利潤(rùn)中有近600億元是下游企業(yè)和老百姓貢獻(xiàn)的[1]。中石化和中石油兩大巨頭擁有國(guó)內(nèi)原油90%的開采權(quán)，集開采、進(jìn)口、加工、批發(fā)、零售于一身，是承擔(dān)著“政策”并給予行業(yè)壟斷特權(quán)的企業(yè)，擁有絕對(duì)的壟斷地位。

國(guó)資委李榮融主任在論證石油、電信、電力等國(guó)企“幾乎沒有壟斷”時(shí)，有一段著名的話：“國(guó)有企業(yè)搞了半天，它是國(guó)家的，它是人民的。所以，它所獲得的盈利都是為人民謀利益的”。然而，這八年來(lái)，國(guó)有贏利企業(yè)的利潤(rùn)就近五萬(wàn)億元，相當(dāng)于1999-2001年三年合計(jì)的國(guó)家財(cái)政總收入，卻沒有上交國(guó)家財(cái)政來(lái)為人民謀利益。反而，這八年來(lái)，國(guó)家財(cái)政支出主要用于國(guó)有企業(yè)的增撥企業(yè)流動(dòng)資金、挖潛改造資金和三項(xiàng)費(fèi)用、填補(bǔ)企業(yè)虧損補(bǔ)貼合計(jì)就達(dá)一萬(wàn)億元（表2）。

表2、國(guó)家財(cái)政用于企業(yè)的支出（單位：億元）

年份增撥企業(yè)流動(dòng)資金挖潛改造資金和三項(xiàng)費(fèi)用企業(yè)虧損補(bǔ)貼小計(jì)

199842.36641.18333.491017.03

199956.41766.05290.031112.49

200071.06865.24278.781215.08

200122.71991.56300.041314.31

200218.97968.38259.601246.95

200311.951092.99226.381331.32

200412.441243.94217.931474.31

合計(jì)235.96569.341906.258711.49

資料來(lái)源：《中國(guó)財(cái)政年鑒2005》P337、P342

說(shuō)明：1、2005年沒有具體數(shù)據(jù)資料，但不會(huì)低于2003年的幅度，則合計(jì)就達(dá)到一萬(wàn)億元。

2、挖潛改造資金和三項(xiàng)費(fèi)用也有用于非國(guó)有企業(yè)，其它兩項(xiàng)全部用于國(guó)有企業(yè)。

二、國(guó)有商業(yè)銀行為國(guó)有企業(yè)轉(zhuǎn)制承擔(dān)巨大代價(jià)

鐘偉（2004）分析出：國(guó)有企業(yè)運(yùn)用廉價(jià)資金，給中國(guó)銀行體系帶來(lái)的損失每年在1500－1700億之間。這還不包括本應(yīng)由市場(chǎng)定價(jià)，但卻被作為國(guó)債建設(shè)項(xiàng)目配套資金而占用的銀行資金的損失部分。合計(jì)存款人損失和銀行損失兩項(xiàng)，資金定價(jià)和配置的非市場(chǎng)化至少帶來(lái)了每年2000億左右的直接損失。

隨著轉(zhuǎn)軌過(guò)程中的國(guó)有企業(yè)的效益不斷下滑，導(dǎo)致銀行的大量貸款沉淀形成巨不良貸款，但由于社會(huì)保障機(jī)制尚不健全及相關(guān)政策，國(guó)有企業(yè)不能大面積破產(chǎn)，國(guó)有商業(yè)銀行還得承擔(dān)著大量政策性或準(zhǔn)政策性業(yè)務(wù)，繼續(xù)維持企業(yè)生存。1994年為例，四大國(guó)有銀行當(dāng)年的貸款總額為四萬(wàn)億元，其中70%以上貸給了國(guó)有企業(yè)，即銀行向國(guó)有企業(yè)的貸款額為2萬(wàn)8千億元。[2]

國(guó)有銀行的貸款對(duì)象一向有以所有制性質(zhì)劃分的傳統(tǒng)，國(guó)有銀行貸款給有國(guó)家及政府背景的國(guó)有企業(yè)覺得較為“安全”，而且以非國(guó)有為主的企業(yè)大多為中小企業(yè)，難以形成放貸的“規(guī)模經(jīng)濟(jì)”效果，再加上近年來(lái)隨著國(guó)有企業(yè)的贏利能力加強(qiáng)，國(guó)有銀行也實(shí)行商業(yè)化改革，建立起以利潤(rùn)指標(biāo)為核心的多目標(biāo)考核制度，其貸款對(duì)象則重點(diǎn)以國(guó)有企業(yè)特別是（壟斷）贏利企業(yè)為主。以短期貸款為例，2001-2004年國(guó)有獨(dú)資企業(yè)短期貸款在占國(guó)家銀行短期貸款總額比例平均為73%（表3）。國(guó)有銀行對(duì)國(guó)有企業(yè)貸款的傾斜在此可見一斑。

表3、國(guó)家銀行對(duì)國(guó)有企業(yè)短期貸款及比例

項(xiàng)目20002001200220032004

國(guó)家銀行短期貸款總額49242.143679.845800.6747987.4646164

其中國(guó)有企業(yè)短期貸款合計(jì)34041.833911.534673.5334746.0732691.41

(1)工業(yè)貸款15657.715763.216745.3817639.0717400.71

(2)商業(yè)貸款16958.516463.515760.1215168.8314079.9

(3)建筑業(yè)貸款1425.61684.82168.031938.171210.8

國(guó)有企業(yè)貸款占短期貸款比例69.1%77.6%75.7%72.4%70.8%

說(shuō)明：1、資料來(lái)源：《中國(guó)金融年鑒2005》（國(guó)家銀行人民幣收支情況表）。

2、根據(jù)林毅夫（2003）的研究，年鑒對(duì)短期貸款進(jìn)行詳細(xì)分類，包括工業(yè)貸款、商業(yè)貸款、建筑業(yè)貸款、農(nóng)業(yè)貸款、鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)貸款、私營(yíng)企業(yè)及個(gè)體貸款、三資企業(yè)貸款和其它短期貸款八項(xiàng)。認(rèn)為前三項(xiàng)之和即工業(yè)貸款、商業(yè)貸款、建筑業(yè)貸款合計(jì)基本上可以代表“國(guó)有獨(dú)資企業(yè)貸款”。

2000年之前，國(guó)有商業(yè)銀行不良貸款情況被視為機(jī)密，從未對(duì)外披露。但事實(shí)上，被稱為中國(guó)經(jīng)濟(jì)體制改革成本的國(guó)有銀行不良資產(chǎn)，在上世紀(jì)末已形成了一個(gè)驚人數(shù)字——1999年不良貸款余額高達(dá)25027.47億元，因而在1999年為啟動(dòng)國(guó)有銀行商業(yè)化改革鋪路，成立四大資產(chǎn)管理公司，并且剝離14291億的四大銀行的不良資產(chǎn)；2003年一次性注資450億美元外匯儲(chǔ)備給國(guó)有銀行，年底在對(duì)中、建兩行注資進(jìn)行股份制改造時(shí)，核銷了建行569億元、中行1400億元損失類貸款；2004年將建行1289億元、中行1498億元的可疑類不良貸款以50%的價(jià)格剝離給信達(dá)資產(chǎn)管理公司；2005年5月中旬工商銀行2460億元損失類不良貸款被等值剝離給華融資產(chǎn)管理公司；2005年6月工商銀行4590億元可疑類貸款按地區(qū)分為35個(gè)資產(chǎn)包，出售給四大資產(chǎn)管理公司（施華強(qiáng)，2005）。這樣，陸續(xù)通過(guò)注資、核銷和剝離的資產(chǎn)合計(jì)近3萬(wàn)億元。

然而，四大資產(chǎn)管理公司承擔(dān)處置銀行剝離的巨額不良資產(chǎn)的責(zé)任，具有濃厚的政策性背景，對(duì)于國(guó)家財(cái)政或國(guó)有資產(chǎn)來(lái)說(shuō)，始終還是“左袋轉(zhuǎn)右袋”，正如以往建立股市主要為解決國(guó)有企業(yè)困境一樣，結(jié)果卻還未達(dá)到初衷目的。

2005年的審計(jì)報(bào)告更暴露出處置不良資產(chǎn)存在的問(wèn)題，其中包括違規(guī)剝離和違規(guī)收購(gòu)不良資產(chǎn)、違規(guī)挪用資產(chǎn)處置回收資金為職工謀利或公款私存，造成回收資金損失等。這次對(duì)四大資產(chǎn)管理公司的抽查審計(jì)中，抽查資產(chǎn)5544億元，共查出各類違規(guī)、管理不規(guī)范問(wèn)題和案件線索資金715.49億元，占抽查資金的13%。[3]根據(jù)各資產(chǎn)管理公司公布的資料計(jì)算，四大資產(chǎn)管理公司已承接的不良貸款共11806億元，根據(jù)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)，至2006年一季度末已處置不良資產(chǎn)8663.4億元，現(xiàn)金回收率20.46%，回收現(xiàn)金僅1766億元，資產(chǎn)（包括非現(xiàn)金資產(chǎn)）回收率24.2%（表4），那么，不良資產(chǎn)損失則是6567億元。如果按已承接的11806億元不良貸款計(jì)，則只能回收現(xiàn)金2400多億，資產(chǎn)損失則是近9000多億；如果按不良貸款余額25027.47億元計(jì)，則只能回收5000多億，資產(chǎn)損失將近20000億元。

表4：金融資產(chǎn)管理公司資產(chǎn)處置情況表（單位：億元）

資產(chǎn)處置情況2004年末2005年末2006年一季度末

累計(jì)處置6750.68397.58663.4

其中：現(xiàn)金回收137017661805.6

階段處置進(jìn)度53.96%66.74%68.61%

資產(chǎn)回收率25.48%24.58%24.20%

現(xiàn)金回收率20.29%21.03%20.84%

說(shuō)明：1.累計(jì)處置指至報(bào)告期末經(jīng)過(guò)處置累計(jì)回收的現(xiàn)金、非現(xiàn)金和形成的損失的總額。

2.階段處置進(jìn)度指累計(jì)處置總額占購(gòu)入貸款原值的比率。

3.資產(chǎn)回收率指回收的現(xiàn)金及非現(xiàn)金占累計(jì)處置總額的比率。

4.現(xiàn)金回收率指回收現(xiàn)金占累計(jì)處置總額的比率。

資料來(lái)源：中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督委員會(huì)網(wǎng)站2006-04-24。

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根據(jù)中國(guó)社會(huì)科學(xué)院金融研究所研究員施華強(qiáng)的研究結(jié)果表明，如果從剔除政策性剝離因素和分類方法等影響后的不良貸款余額來(lái)看，2000年達(dá)到3.7萬(wàn)億元的高峰，在此后的5年里，一直在3.6萬(wàn)億元的高位徘徊，也沒有明顯減少。這表明，1999年以來(lái)，賬面不良貸款率和不良貸款余額的明顯下降在很大程度上應(yīng)歸功于兩次政策性剝離（施華強(qiáng)，2006）。中信銀行行長(zhǎng)陳小憲指出：“根據(jù)最接近現(xiàn)實(shí)的估計(jì)，幫助銀行全面紓困，需要3萬(wàn)億元人民幣，該數(shù)字相當(dāng)于國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的30%。這將使中國(guó)的財(cái)政狀況嚴(yán)重惡化，政府舉債總規(guī)模將會(huì)從目前相當(dāng)于國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值30%的較低水平，上漲到70%。如果將養(yǎng)老金欠賬包括在內(nèi)，全部政府借債的總規(guī)模將達(dá)到國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的135%”。[4]而據(jù)標(biāo)準(zhǔn)普爾估計(jì)，中國(guó)的政策性銀行、商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)若要沖銷呆壞帳，所涉及的開支可能達(dá)6000億美元。

從以上數(shù)據(jù)可知，國(guó)有商業(yè)銀行為國(guó)有企業(yè)的虧損和轉(zhuǎn)制承擔(dān)巨大代價(jià)所形成巨額不良貸款的嚴(yán)重影響。2007年，我國(guó)銀行業(yè)即將全面對(duì)外開放，國(guó)有金融資產(chǎn)管理體制的改革顯得更為迫切，巨額不良貸款成為最大問(wèn)題之一。

三、國(guó)有壟斷企業(yè)的“剝削”

國(guó)有企業(yè)一方面通過(guò)壟斷獲取不斷攀升的利潤(rùn)，另一方面卻存在巨大的資產(chǎn)損失。在2003年，中央企業(yè)就共申報(bào)核銷資產(chǎn)損失3178億元人民幣。這相當(dāng)于9.2萬(wàn)億元資產(chǎn)總額的4%左右，3.2萬(wàn)億元凈資產(chǎn)的9.9%。加上財(cái)政部已核準(zhǔn)的近1000億元損失，央企共計(jì)核銷損失達(dá)4000多億元。而在過(guò)去幾年中，四大商業(yè)銀行也共計(jì)核銷損失接近2萬(wàn)億元[5]。2004年中央企業(yè)清產(chǎn)核資共清出各類資產(chǎn)損失高達(dá)3521.2億元。對(duì)此，專家學(xué)者認(rèn)為這只是全部國(guó)資損失中的冰山一角......[6]。2005年，國(guó)有及國(guó)有控股工業(yè)虧損企業(yè)的虧損額再創(chuàng)歷史新高，虧損額1026億元。

另外，從1994年的財(cái)政稅收體制改革起，國(guó)有企業(yè)已經(jīng)沒有向國(guó)家財(cái)政上交利潤(rùn)，其依據(jù)是1993年底頒發(fā)1994年實(shí)施的《國(guó)務(wù)院關(guān)于實(shí)行分稅制財(cái)政管理體制的決定》規(guī)定，“作為過(guò)渡措施，近期可根據(jù)具體情況，對(duì)1993年以前注冊(cè)的多數(shù)國(guó)有全資老企業(yè)實(shí)行稅后利潤(rùn)不上交”的辦法。[7]但實(shí)施起來(lái)卻是所有國(guó)有企業(yè)和其他非國(guó)有企業(yè)一樣只繳納稅金，所得利潤(rùn)甚至是通過(guò)行政壟斷所得利潤(rùn)就沒有上交作國(guó)家財(cái)政收入。

而對(duì)于非公有制企業(yè)的財(cái)政貢獻(xiàn)，“從‘十五’末年稅收數(shù)據(jù)看，公有制經(jīng)濟(jì)（包括國(guó)有企業(yè)、集體企業(yè)及聯(lián)營(yíng)企業(yè)中的國(guó)有控資企業(yè)、股份公司中的國(guó)有控股公司、涉外企業(yè)中的國(guó)有控資企業(yè)）完成稅收收入13235.90億元，占全部稅收收入的43.7%”。[8]則非公有制企業(yè)占全部稅收收入超過(guò)一半。

一方面是多年來(lái)國(guó)有企業(yè)的巨額資產(chǎn)損失和國(guó)有商業(yè)銀行為國(guó)有企業(yè)的虧損和轉(zhuǎn)制承擔(dān)巨大代價(jià)，需要屬于國(guó)民的公共財(cái)政資金填補(bǔ)漏洞；另一方面是壟斷的國(guó)有企業(yè)利潤(rùn)額大增，卻已經(jīng)和其他非國(guó)有企業(yè)一樣，只按法律法規(guī)上繳稅收而沒有上交利潤(rùn)給國(guó)家財(cái)政；再一方面是由代表投資者及所有者（國(guó)民）的管理部門制定壟斷措施由投資者及所有者（國(guó)民）的高價(jià)消費(fèi)來(lái)獲取所謂的“高額利潤(rùn)”，出現(xiàn)企業(yè)所有者的企業(yè)“剝削”企業(yè)投資者及所有者的現(xiàn)象；再另一方面是非公有制企業(yè)受不平等的“國(guó)民待遇”，及壟斷的國(guó)企行業(yè)職工待遇高于其他行業(yè)造成的收入不均。而且對(duì)于包括像兩大石油巨頭的國(guó)有（控股）等資源性壟斷企業(yè)因在境外上市，中國(guó)的資源性收益還流出境外，利潤(rùn)卻沒有分給最大股東（國(guó)民）。因此可以這樣說(shuō)：用投資者自己的投資，開采投資者自己的資源，再以壟斷高價(jià)賣給投資者，獲得的壟斷利潤(rùn)投資者卻不能全部分享，出現(xiàn)企業(yè)所有者的企業(yè)“剝削”企業(yè)所有者的現(xiàn)象。[9]

現(xiàn)存的國(guó)有企業(yè)要靠政府庇護(hù)下成為享有特權(quán)的企業(yè)，通過(guò)非市場(chǎng)的手段獲得稀缺資源進(jìn)行壟斷經(jīng)營(yíng)，則會(huì)傷害其他市場(chǎng)主體及國(guó)民的利益，中國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)地位就難以確立，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制改革也許會(huì)停滯不前，政府也因此難以從對(duì)市場(chǎng)的干預(yù)中脫身，實(shí)現(xiàn)真正的職能轉(zhuǎn)變。

四、國(guó)有企業(yè)及其政府部門的職能錯(cuò)位

在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代，我們的全部財(cái)政收入都來(lái)自于國(guó)有經(jīng)濟(jì)，不過(guò)結(jié)果并沒有將中國(guó)經(jīng)濟(jì)帶上快速運(yùn)行的通道，反而成為財(cái)政難以承受之重，上個(gè)世紀(jì)90年代，國(guó)家財(cái)政對(duì)國(guó)有企業(yè)的虧損補(bǔ)貼一度占全國(guó)財(cái)政收入的20%（1985年企業(yè)虧損補(bǔ)貼507.02億，占當(dāng)年財(cái)政收入2004.82億的25%；1989年企業(yè)虧損補(bǔ)貼598.88億，占當(dāng)年財(cái)政收入2664.90億的23%），從1985年—2004年，國(guó)家財(cái)政支出用于企業(yè)虧損補(bǔ)貼共6357.4億元。如果國(guó)有企業(yè)在一般競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域有比較強(qiáng)的贏利能力，也許就不會(huì)輕言痛苦的“國(guó)退民進(jìn)”了。

1990年代中期以前，我們一直采取代價(jià)高昂的靠養(yǎng)企業(yè)來(lái)養(yǎng)人的思路，采取的是低工資高就業(yè)的方法，并對(duì)失去活力的企業(yè)輸血，需要國(guó)家給予財(cái)政補(bǔ)貼和形成銀行巨大不良貸款，始終需要國(guó)民來(lái)共同承擔(dān)。直到90年代后期才開始實(shí)施下崗分流，減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)，但卻沒有同步建立起與之相適應(yīng)的社會(huì)保障制度，讓這些對(duì)國(guó)家做出貢獻(xiàn)的下崗職工在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展過(guò)程中利益受損。所以，“和教育、醫(yī)療衛(wèi)生領(lǐng)域的情況一樣，這樣的問(wèn)題與其說(shuō)是由于把國(guó)有企業(yè)職工推向了勞動(dòng)力市場(chǎng)，不如說(shuō)是由于社會(huì)保障體系的發(fā)育不夠。指望靠維持國(guó)有企業(yè)來(lái)防止職工下崗失業(yè)，其實(shí)不過(guò)是主張繼續(xù)使用一種低效率的補(bǔ)貼制度而不是轉(zhuǎn)向另一種效率更高一些的補(bǔ)貼制度”(張春霖，2006)。事實(shí)上，國(guó)有企業(yè)將下崗職工推向市場(chǎng)減負(fù)后的利潤(rùn)大增，卻沒有以此建立更高水平的社會(huì)保障機(jī)制，這并非是國(guó)有企業(yè)改革之錯(cuò)，而本身是政府公共服務(wù)與公共治理方面的缺失。

而在國(guó)資委成立以來(lái)，“要實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)‘保值增值’和國(guó)有企業(yè)‘做大做強(qiáng)’”，并且提出“央企不能在規(guī)模上進(jìn)入本行業(yè)前三位，就要進(jìn)行重組。”出現(xiàn)強(qiáng)化國(guó)企壟斷地位的動(dòng)作，國(guó)資委的權(quán)力和國(guó)有企業(yè)正迅速“膨脹”，不斷擴(kuò)張的國(guó)有壟斷企業(yè)及其節(jié)節(jié)攀高的壟斷利潤(rùn)，影響著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的“生態(tài)”。但是，國(guó)有企業(yè)及其政府主管部門，從職能上應(yīng)該要保障國(guó)民的利益，國(guó)有企業(yè)出現(xiàn)虧損需國(guó)家財(cái)政補(bǔ)貼，國(guó)有企業(yè)及其政府主管部門通過(guò)非市場(chǎng)的手段獲得稀缺資源進(jìn)行壟斷經(jīng)營(yíng)獲取壟斷利潤(rùn)，會(huì)傷害其他市場(chǎng)主體及國(guó)民的整體利益，不能保證國(guó)民利益最大化，存在政府部門及國(guó)有企業(yè)職能的錯(cuò)位問(wèn)題。

現(xiàn)代政府一個(gè)公認(rèn)的職能，是建立和維護(hù)支撐市場(chǎng)機(jī)制的制度基礎(chǔ)設(shè)施，為市場(chǎng)主體公平競(jìng)爭(zhēng)提供公平的環(huán)境，難道多年來(lái)國(guó)有企業(yè)改革最終結(jié)局就是要形成壟斷性國(guó)有企業(yè)？政府如何實(shí)現(xiàn)真正的職能轉(zhuǎn)變？

五、國(guó)有企業(yè)的效益指標(biāo)及利潤(rùn)去向問(wèn)題

我國(guó)的國(guó)有企業(yè)一直擁有龐大的經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)，2004年資產(chǎn)總額達(dá)21.6萬(wàn)億元，但一直以來(lái)，效益并不理想，如1998年合計(jì)的凈資產(chǎn)利潤(rùn)率為0.4%，銷售利潤(rùn)率為0.3%，總資產(chǎn)利潤(rùn)率更低至0.16%，多年來(lái)國(guó)有企業(yè)的虧損面平均超過(guò)45%（表5）。

表5：全國(guó)國(guó)有企業(yè)效益指標(biāo)（單位：億元）

主要指標(biāo)1998年1999年2000年2001年2002年2003年2004年

匯編戶數(shù)(萬(wàn)戶)23.821.719.117.415.914.613.6

資產(chǎn)總額134779.9145288.1160068179244.9180218.9199709.8215602.3

凈資產(chǎn)總額50370.753813.257975.661436.266543.170990.876763.2

銷售收入64685.169136.675081.976355.585326100160.9120722

利潤(rùn)總額213.71145.82833.82811.23786.34769.47368.8

盈利面(%)31.346.549.348.850.147.448

資產(chǎn)負(fù)債率(%)65.565.4666564.865.965.7

總資產(chǎn)利潤(rùn)率(%)0.160.791.771.572.12.393.42

凈資產(chǎn)利潤(rùn)率(%)0.42.14.94.65.76.79.6

銷售利潤(rùn)率(%)0.31.73.83.74.436.1

資料來(lái)源：《中國(guó)財(cái)政年鑒2005》P384

雖然國(guó)有企業(yè)的效益并不理想，但其龐大的資產(chǎn)及所產(chǎn)生的利潤(rùn)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響不能忽視。多年來(lái)，國(guó)有企業(yè)存在的行業(yè)，一般是政府頻頻干預(yù)管理及限制準(zhǔn)入的行業(yè)，人為制造出短缺與過(guò)剩。每當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度加快后，出現(xiàn)能源、原材料、交通運(yùn)輸?shù)然A(chǔ)產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施的“瓶頸”約束，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)嚴(yán)重失衡。這種局面的出現(xiàn)，有技術(shù)方面的原因，如基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施投資需求量大、周期長(zhǎng)等，但更多的還是體制問(wèn)題。一方面，這些行業(yè)內(nèi)的國(guó)有企業(yè)不能對(duì)需求作出積極而正確的反應(yīng)，這一點(diǎn)與其他行業(yè)內(nèi)非國(guó)有企業(yè)的市場(chǎng)反應(yīng)行為相比較時(shí)會(huì)看得很清楚；另一方面，這些行業(yè)仍在較大程度上處在行政性壟斷之下，行業(yè)外的能夠作出積極反應(yīng)的投資者難以進(jìn)入（劉世錦,2005），形成不斷的“短缺——加大投資——過(guò)剩——壓縮投資——再短缺”的循環(huán)，既造成周期性的經(jīng)濟(jì)過(guò)熱和經(jīng)濟(jì)起伏的原因之一。

近年來(lái)隨著國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)中涉及數(shù)額巨大的虧損項(xiàng)目核銷及其它負(fù)擔(dān)的包袱剝離，并提出“要實(shí)現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)‘保值增值’和國(guó)有企業(yè)‘做大做強(qiáng)’”，不斷擴(kuò)張國(guó)有壟斷企業(yè)，其利潤(rùn)相關(guān)效益指標(biāo)也節(jié)節(jié)攀高，國(guó)有贏利企業(yè)贏利額由1998年的3280.2億增加到2004年的10429.4億。但利潤(rùn)主要集中在石油、石化、電信、煙草等國(guó)家壟斷行業(yè)。如2004年中石油、中石化、中海油、寶鋼集團(tuán)、中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)聯(lián)通、中國(guó)電信等7家公司實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)，就占到了全部中央企業(yè)利潤(rùn)的78%，其中6家是國(guó)家壟斷的石油石化和電信行業(yè)。其中盈利繼續(xù)向中央企業(yè)集中，如2005年中央企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)6413億元，占國(guó)有企業(yè)利潤(rùn)總額的七成以上，利潤(rùn)排序前10名的中央企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)占全國(guó)國(guó)有企業(yè)利潤(rùn)總額的55%。

但是，從1994年的財(cái)政稅收體制改革起，根據(jù)有關(guān)規(guī)定國(guó)有企業(yè)就沒有上繳利潤(rùn)作國(guó)家財(cái)政收入。既然國(guó)有企業(yè)利潤(rùn)沒有向國(guó)家分紅，則所獲利潤(rùn)主要去向就是轉(zhuǎn)為所有者權(quán)益留在企業(yè)里，即除了部分作流動(dòng)資金和支付非國(guó)有股東股息（如中國(guó)石油股份有限公司2005年1333.6億元凈利潤(rùn)，支付非國(guó)有股東股息為14.86億）[10]，以及部分作企業(yè)內(nèi)部的（高）福利后，大部分用作新增投資。以中國(guó)石油天然氣集團(tuán)公司為例，從2000-2003年，四年的凈利潤(rùn)合計(jì)為954億元，但2004年的固定資產(chǎn)卻比2000年增加了934億，[11]這就說(shuō)明了大部分的利潤(rùn)轉(zhuǎn)為固定資產(chǎn)投資，國(guó)有壟斷企業(yè)既然具有來(lái)自壟斷所帶來(lái)的高投資回報(bào)率的“超額利潤(rùn)”，又不用上繳，轉(zhuǎn)為固定資本投資是主要渠道。表5數(shù)據(jù)可知，全國(guó)國(guó)有企業(yè)戶數(shù)從1998年的23.8萬(wàn)戶減少到2004年的13.6萬(wàn)戶，但凈資產(chǎn)增加了2.6億元，資產(chǎn)總額卻增加了8萬(wàn)多億元。

多年來(lái)國(guó)有經(jīng)濟(jì)占全社會(huì)固定資產(chǎn)投資總額的投資比例一直最高，1995年占54.4%，2000年是50.1%，均超過(guò)一半，2001-2004年分別是47.3%、43.4%、39%和35.5%，[12]雖然未過(guò)半但仍占比例最大。2005年全社會(huì)固定資產(chǎn)投資88604億元，其中，城鎮(zhèn)投資75096億元，僅在城鎮(zhèn)投資中，國(guó)有及國(guó)有控股投資就達(dá)40047億元，占全部城鎮(zhèn)投資的53.3%，占全社會(huì)固定資產(chǎn)投資的45.2%，比1999年多出近3萬(wàn)億元。2006年1-7月，我國(guó)城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資實(shí)際完成44771.01億元，其中國(guó)有及國(guó)有控股是20878.50億元，占46.6%，[13]這兩年國(guó)有及國(guó)有控股的固定資產(chǎn)投資正在膨脹。

筆者根據(jù)《中國(guó)財(cái)政年鑒2005》和國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的資料計(jì)算，1998-2005年，國(guó)有贏利企業(yè)贏利額合計(jì)近5萬(wàn)億之多，這些相當(dāng)部分轉(zhuǎn)為投資，國(guó)有企業(yè)利潤(rùn)轉(zhuǎn)化為投資是造成投資率過(guò)高主要原因之一。

根據(jù)《公司法》規(guī)定，企業(yè)利潤(rùn)在企業(yè)內(nèi)擁有自由支配的權(quán)利，那么國(guó)有企業(yè)屬于國(guó)民的資產(chǎn)收益就可能被企業(yè)化、部門化，甚至那些境外上市的資源性企業(yè)，會(huì)導(dǎo)致中國(guó)的資源性收益還流出境外，侵蝕全體國(guó)民的利益。而事實(shí)上國(guó)有企業(yè)不可避免地出現(xiàn)“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象，將利潤(rùn)隱藏或以工資福利及獎(jiǎng)金等形式分配，形成國(guó)有企業(yè)職工普遍的高福利。根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)字，電力、電信、金融、保險(xiǎn)、水電氣供應(yīng)等行業(yè)的平均工資是其他行業(yè)職工平均工資的2～3倍，如果再加上工資外收入和福利待遇上的差距，實(shí)際收入差距可能在5～10倍之間，[14]導(dǎo)致社會(huì)收入差距過(guò)大。特別是壟斷國(guó)有企業(yè)，通過(guò)壟斷方式而并非通過(guò)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)獲取壟斷收益，造成社會(huì)收入分配的不公平。

六、國(guó)有企業(yè)分紅充實(shí)社保基金

筆者認(rèn)為，由于目前存量的國(guó)有資產(chǎn)中，一是來(lái)源于國(guó)有土地和礦產(chǎn)資源，二是對(duì)農(nóng)村“剪刀差”的積累，三是以往從現(xiàn)收現(xiàn)付的保障機(jī)制轉(zhuǎn)向基金積累制前的退休和參加工作未退休的職工，他們?cè)谶^(guò)去的工作年限所積累的養(yǎng)老金及相關(guān)貢獻(xiàn)實(shí)質(zhì)上是轉(zhuǎn)化在存量的國(guó)有資產(chǎn)中。國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)既然屬于全民所有，則必須為全體國(guó)民服務(wù)。社會(huì)保障是典型的公共物品，政府也必須提供。雖然個(gè)人自我保障解決了大部分養(yǎng)老問(wèn)題，但政府的養(yǎng)老金歷史欠賬依然有幾萬(wàn)億之巨，這還僅僅是對(duì)工人的欠賬，如果把對(duì)農(nóng)民的欠賬也統(tǒng)計(jì)在內(nèi)，則政府的隱性負(fù)債將會(huì)是一天文數(shù)字。社會(huì)保障制度的不健全，已成為現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展的最大障礙。[15]國(guó)有企業(yè)利潤(rùn)承擔(dān)對(duì)全民社會(huì)保障的義務(wù)，具有現(xiàn)實(shí)可能和意義。

現(xiàn)在，我國(guó)中央企業(yè)大約有12萬(wàn)億資產(chǎn)，2004年全國(guó)13.6萬(wàn)戶國(guó)有企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額7368.8億元，其中中央直管企業(yè)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)4673.1億元，占全部國(guó)有企業(yè)的63.4%。2005年我國(guó)國(guó)有企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)突破9000億元，比上年增長(zhǎng)25%，兩年翻了一番。中央企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)6413億元，占國(guó)有企業(yè)利潤(rùn)總額的七成以上。因此有必要也有條件將部分利潤(rùn)上繳，充實(shí)全國(guó)社保基金，并建立全國(guó)統(tǒng)一的覆蓋包括農(nóng)村居民的全國(guó)性基礎(chǔ)養(yǎng)老金保障制度。

2005年5月，世界銀行的研究報(bào)告指出，在一定假設(shè)條件下，按照目前的制度模式，2001年～2075年間，中國(guó)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的收支缺口將高達(dá)9.15萬(wàn)億元人民幣。[16]

2001年5月，國(guó)務(wù)院頒布《減持國(guó)有股籌集社會(huì)保障基金管理暫行辦法》（下稱《減持辦法》），決定國(guó)家擁有股份的股份有限公司向公共投資者首次發(fā)行股票時(shí)，均應(yīng)按融資額的10%出售國(guó)有，減持國(guó)有股收入全部上繳全國(guó)社會(huì)保障基金。根據(jù)《減持辦法》，社保基金的主要來(lái)源是中央財(cái)政預(yù)算撥款、國(guó)有股減持收入和彩票公益金收入等，但由于種種原因在同年10月被迫叫停，使社保基金失去了主要資金來(lái)源。

目前，僅養(yǎng)老金歷史欠賬就有幾萬(wàn)億之巨，但是，隨著股權(quán)分置改革及《企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》的實(shí)施，其轉(zhuǎn)讓的主體主要為外資和民意企業(yè)，正加快企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)讓速度,如果全國(guó)社保基金不能從企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓獲得資金，將會(huì)失去一個(gè)重要的機(jī)會(huì)。因此，可以重新考慮國(guó)有股減持補(bǔ)充社保基金改為直接劃撥的辦法。

2005年我國(guó)國(guó)有企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)突破9000億元，如果按照一般國(guó)外的盈利水平的1/3折算，應(yīng)該有4000億的紅利上繳；按2/3折算則有6000億。這些資金將彌補(bǔ)相當(dāng)部分的基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的收支缺口。

我國(guó)的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度已從“現(xiàn)收現(xiàn)付”的保障機(jī)制轉(zhuǎn)向基金積累制，但目前仍然存在社會(huì)保險(xiǎn)覆蓋面過(guò)小而需保障面廣、城鄉(xiāng)差異懸殊和社保基金嚴(yán)重不足等問(wèn)題，社會(huì)保障制度嚴(yán)重滯后，因此，有必要把準(zhǔn)備減持的國(guó)有股直接劃撥給社保基金，社保基金作投資者直接（長(zhǎng)期）持有，甚至可以將準(zhǔn)備上市的國(guó)有商業(yè)銀行部分股份直接劃撥給社保基金，使社保基金成為戰(zhàn)略投資者，既避免國(guó)有股減持對(duì)股市造成沖擊，有利于保持重點(diǎn)國(guó)有股權(quán)的長(zhǎng)期持有和改善國(guó)有企業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)，并獲得資本增殖和股息收入充實(shí)社保基金。長(zhǎng)遠(yuǎn)而言，也可考慮逐漸將所有的企業(yè)國(guó)有資本劃轉(zhuǎn)給社保基金持有，由社保基金行使國(guó)有資本的股東職責(zé)，并以此建立全國(guó)統(tǒng)一的覆蓋包括農(nóng)村居民的全國(guó)性基礎(chǔ)養(yǎng)老金保障制度。

七、結(jié)束語(yǔ)

這八年來(lái)，全部國(guó)有企業(yè)贏利總額減虧損總額后所得的利潤(rùn)總額為3.2萬(wàn)億，贏利企業(yè)贏利額近5萬(wàn)億元。按照1993年《國(guó)務(wù)院關(guān)于實(shí)行分稅制財(cái)政管理體制的決定》在“配套改革和其他政策措施”中，已經(jīng)規(guī)定“逐步建立國(guó)有資產(chǎn)投資收益按股分紅、按資分利或稅后利潤(rùn)上交的分配制度”，但十多年來(lái)卻一直沒有實(shí)施過(guò)。

多年來(lái)，國(guó)有企業(yè)巨額虧損需要國(guó)家財(cái)政填補(bǔ)，獲得的利潤(rùn)（包括壟斷利潤(rùn)）卻根本沒有上交過(guò)國(guó)家財(cái)政作為國(guó)民的公共開支，這是對(duì)“國(guó)有企業(yè)搞了半天，它是國(guó)家的，它是人民的。所以，它所獲得的盈利都是為人民謀利益的”的諷刺。因?yàn)槭聦?shí)是：國(guó)有企業(yè)“搞了”這十多年，所獲得的盈利根本沒有上交國(guó)家財(cái)政來(lái)為人民謀利益，反而為了維持國(guó)有企業(yè)和為國(guó)有企業(yè)轉(zhuǎn)制，國(guó)家財(cái)政不斷為國(guó)有企業(yè)投入和補(bǔ)貼，造成國(guó)家財(cái)政的嚴(yán)重負(fù)擔(dān)，國(guó)有商業(yè)銀行承擔(dān)巨大代價(jià)形成巨額不良貸款，嚴(yán)重影響國(guó)有金融資產(chǎn)管理體制的改革的推進(jìn)。現(xiàn)有國(guó)有企業(yè)更有進(jìn)一步強(qiáng)化其壟斷地位之勢(shì)，影響政府職能的進(jìn)一步轉(zhuǎn)變。

國(guó)有企業(yè)既然是屬于全體國(guó)民所有的企業(yè)，則必然要為增加國(guó)民福利服務(wù)，而不能知識(shí)讓為少數(shù)人受益。對(duì)于包括金融行業(yè)的所有國(guó)有企業(yè)，歷年來(lái)究竟有多少資產(chǎn)損失？國(guó)有壟斷企業(yè)對(duì)國(guó)民整體福利影響究竟有多大？如何處置政府、國(guó)有企業(yè)利益與國(guó)民利益的關(guān)系？這些都值得進(jìn)行具體的研究及制定具體的措施。

目前，國(guó)有企業(yè)利潤(rùn)向國(guó)家分紅即將實(shí)施，但具體方案仍未決定。筆者認(rèn)為，國(guó)有企業(yè)利潤(rùn)完全應(yīng)該納入國(guó)家財(cái)政收入之中，作為政府對(duì)國(guó)民的公共福利開支，這應(yīng)該成為必然。

參考文獻(xiàn)：

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注釋:

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[5]顧瑞珍：《誰(shuí)該對(duì)巨額國(guó)有資產(chǎn)“蒸發(fā)”負(fù)責(zé)？》.新華網(wǎng)，2005-03-04.

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[8]國(guó)家稅務(wù)總局2006-03-10季統(tǒng)：《各類型企業(yè)共同發(fā)展稅收多元化特征明顯》.國(guó)家稅務(wù)總局網(wǎng),

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[9]孔善廣：《國(guó)有壟斷企業(yè)利益與國(guó)民利益》.《光明觀察》，2005-05-25.

[10]數(shù)據(jù)來(lái)源于中國(guó)石油天然氣股份有限公司《2005年年度報(bào)表》。其2005年會(huì)計(jì)報(bào)表于2006年3月20日經(jīng)董事會(huì)審批通過(guò)。/chinese/tzzgx/2005nb/nb012.pdf

[11]中國(guó)石油天然氣集團(tuán)公司《2000-2004合并資產(chǎn)負(fù)債表》./jyzk/gsnb2004.htm

[12]根據(jù)《中國(guó)財(cái)政年鑒》的數(shù)據(jù)計(jì)算

[13]2005年數(shù)據(jù)來(lái)源于《2005年國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》，2006年數(shù)據(jù)來(lái)源于國(guó)家統(tǒng)計(jì)局網(wǎng)站公布的進(jìn)度統(tǒng)計(jì)。

[14]曉亮.《從工資改革談?wù){(diào)整國(guó)民收入分配格局》.《中國(guó)經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)》,2006-06-15.

篇5

關(guān)鍵詞：印度服務(wù)外包；對(duì)外政策；共享服務(wù)中心

一、 引言

本文關(guān)注印度對(duì)外政策的變遷及其對(duì)印度服務(wù)外包發(fā)展的影響，在中國(guó)發(fā)展服務(wù)外包政策環(huán)境的基礎(chǔ)上，比較了兩國(guó)發(fā)展服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)的對(duì)外政策，包括關(guān)稅優(yōu)惠、外資進(jìn)入以及匯率政策三個(gè)方面，從而發(fā)現(xiàn)了中印雙方的不足之處，并提出了印度發(fā)展服務(wù)外包過(guò)程中值得中國(guó)借鑒的幾點(diǎn)建議。

二、 印度服務(wù)外包的對(duì)外政策變遷及其影響

印度服務(wù)外包發(fā)展中軟件外包是最主要形式，其中印度國(guó)家軟件政策是影響其發(fā)展的主要因素（江小涓等，2008）。印度服務(wù)外包的對(duì)外政策可分成三個(gè)階段，雖然每個(gè)階段的政策側(cè)重點(diǎn)有所不同，分別包括：關(guān)稅政策、外資進(jìn)入政策以及匯率調(diào)整和金融改革，但是它們都不同程度地涉及到了國(guó)家軟件政策。因此，印度對(duì)外政策發(fā)展的三個(gè)階段也形成了其軟件服務(wù)外包發(fā)展的階段。

1. 高關(guān)稅下的外包現(xiàn)場(chǎng)項(xiàng)目模式：1984年以前。

（1）對(duì)外政策。在整個(gè)20世紀(jì)70年代，印度政府在IT產(chǎn)業(yè)上的政策是保護(hù)主義性質(zhì)的，對(duì)IT產(chǎn)品實(shí)行高關(guān)稅。其中軟件產(chǎn)品征收100%的關(guān)稅，硬件產(chǎn)品征收135%的關(guān)稅。在那時(shí)，由于軟件不被視為一個(gè)產(chǎn)業(yè)，因此出口商難以獲得信貸。1973年出臺(tái)的外匯管制法案（FERA，1973）是印度保護(hù)主義政策的又一體現(xiàn)。該法案限制外國(guó)企業(yè)在印度的合資企業(yè)中的股權(quán)比重最高不得超過(guò)40%。在高關(guān)稅和外資管制的雙重保護(hù)下，不僅印度的軟件產(chǎn)業(yè)出口表現(xiàn)欠佳 ，同時(shí)1977年，IBM也退出了印度。盡管如此，在印度本國(guó)企業(yè)需要出口和跨國(guó)公司需要印度程序員的雙重需求下，雙方引入了新的商業(yè)模式“外包現(xiàn)場(chǎng)項(xiàng)目模式”來(lái)應(yīng)對(duì)印度的保護(hù)主義政策。

（2）印度軟件業(yè)的發(fā)展。外包現(xiàn)場(chǎng)模式的產(chǎn)生對(duì)當(dāng)時(shí)封閉的印度軟件業(yè)的發(fā)展具有重要意義。一方面，規(guī)避了高關(guān)稅與外資管制的限制，減少了不必要的成本，從而凸顯出印度軟件工程師的成本優(yōu)勢(shì)；另一方面，由于客戶企業(yè)可以對(duì)軟件工程的質(zhì)量實(shí)施監(jiān)督，因此使當(dāng)時(shí)印度出口產(chǎn)品質(zhì)量不高的問(wèn)題得到有效的控制。

2. 100%股權(quán)的外資進(jìn)入與軟件技術(shù)園：1985年~1991年。

（1）對(duì)外政策。在20世紀(jì)80年代中后期，順應(yīng)國(guó)際環(huán)境的變化，印度國(guó)內(nèi)的對(duì)外政策作了相應(yīng)調(diào)整。20世紀(jì)80年代后期，歐美國(guó)家計(jì)算機(jī)開始普及，隨著而來(lái)的就是計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)化帶來(lái)的定制軟件（Customized Software）需求。面對(duì)這樣的國(guó)際環(huán)境變化，1984年拉吉夫·甘地提出了新計(jì)算機(jī)政策（New Computer Policy，NCP-1984）。這一政策的提出對(duì)關(guān)稅、外資限制以及信貸都作出了更寬松的調(diào)整。比如，將硬件和軟件的進(jìn)口關(guān)稅降低至60%；允許外資企業(yè)設(shè)立擁有100%股權(quán)的出口導(dǎo)向型企業(yè)，并設(shè)立計(jì)算機(jī)軟件技術(shù)園為軟件企業(yè)提供必要的基礎(chǔ)設(shè)施；同時(shí)將軟件產(chǎn)業(yè)視為不需要生產(chǎn)許可證的行業(yè)，可以獲得銀行信貸。在這一時(shí)期，盡管仍然存在關(guān)稅保護(hù)，但是100%股權(quán)的外資進(jìn)入政策，結(jié)合軟件技術(shù)園保證了外包模式的可行性，因此吸引了不少跨國(guó)公司進(jìn)入印度軟件業(yè)。在這樣的對(duì)外政策鼓勵(lì)下，印度的軟件企業(yè)數(shù)量從1984年的35家增長(zhǎng)到了1990年的700多家。

（2）印度軟件外包的發(fā)展。在這一時(shí)期，跨國(guó)公司入駐印度軟件行業(yè)對(duì)印度軟件外包的發(fā)展具有重要意義。第一，班加羅爾——印度第一個(gè)軟件園的興起。提到印度的軟件外包，不得不想到班加羅爾，在NCP-1984提出后，班加羅爾憑借自身基礎(chǔ)設(shè)施價(jià)格較低、軟件人員供給充裕、早期的高技術(shù)國(guó)有企業(yè)所在地等條件，使眾多跨國(guó)公司選擇在這里設(shè)立自己的總部，從而為班加羅爾日后成為印度軟件外包中心奠定了基礎(chǔ)。第二，印度本土軟件企業(yè)獲得發(fā)展。一方面，在外包模式下，印度本土企業(yè)可以掌握外國(guó)客戶的需求信息，從而引導(dǎo)企業(yè)適時(shí)適度投資于質(zhì)量與流程控制，保證了服務(wù)出口項(xiàng)目的利潤(rùn)穩(wěn)定，企業(yè)穩(wěn)步增長(zhǎng)；另一方面，印度的軟件企業(yè)通過(guò)外包模式維護(hù)大型機(jī)系統(tǒng)，并獲得了良好的聲譽(yù)；憑借這些聲譽(yù)，印度本土企業(yè)才得以面向全球開展外包業(yè)務(wù)。

3. 金融自由化與離岸開發(fā)中心模式：1992年~1999年。

（1）對(duì)外政策。繼20世紀(jì)80年代中后期NPC-1984在印度軟件業(yè)的成功經(jīng)驗(yàn)之后，1991年印度開始范圍更廣的經(jīng)濟(jì)改革，不僅進(jìn)口關(guān)稅降為零，而且本國(guó)貨幣盧比貶值和金融自由化改革。在零進(jìn)口關(guān)稅下，印度本土的軟件企業(yè)無(wú)需承擔(dān)高昂的進(jìn)口關(guān)稅成本，因此使離岸外包成為可能。隨著印度軟件行業(yè)的不斷發(fā)展，其工資已經(jīng)開始上升，但是盧比貶值使以美元計(jì)價(jià)的印度國(guó)內(nèi)軟件行業(yè)工資仍然處于相對(duì)較低的水平。另一方面，金融自由化提供的寬松投資環(huán)境使跨國(guó)公司在印度開設(shè)子公司的數(shù)量穩(wěn)步增加；所不同的是，這些子公司一般交由印度軟件專家和管理人員負(fù)責(zé)。這一帶有離岸因素的模式使國(guó)內(nèi)企業(yè)迅速意識(shí)到了離岸模式的巨大機(jī)會(huì)，從而催生了“離岸開發(fā)中心”模式的出現(xiàn)，即由印度公司在印度建立運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)，為外國(guó)企業(yè)提供軟件開發(fā)服務(wù)。

（2）印度軟件離岸外包的發(fā)展。對(duì)外政策的全面自由化，包括關(guān)稅、外資和金融的自由化對(duì)印度軟件離岸外包的發(fā)展具有重要意義。事實(shí)上，印度軟件業(yè)從在岸外包到離岸外包的發(fā)展是從被動(dòng)外包到主動(dòng)外包的轉(zhuǎn)變。在離岸開發(fā)中心出現(xiàn)之前，印度軟件業(yè)只有等待跨國(guó)公司的進(jìn)入，并在跨國(guó)公司的要求下完成軟件的開發(fā)、維護(hù)等一系列工作；因此，從這個(gè)角度來(lái)看，那時(shí)的印度企業(yè)是"勞方"。但是，離岸開發(fā)中心可以使印度企業(yè)主動(dòng)尋求全球外包的機(jī)會(huì)，并形成自身的專長(zhǎng)，比如，TCS和Infosys擅長(zhǎng)金融和保險(xiǎn)領(lǐng)域，Penafour擅長(zhǎng)動(dòng)畫領(lǐng)域，Satyam擅長(zhǎng)交通制造業(yè)的自動(dòng)化軟件系統(tǒng)，Wipro擅長(zhǎng)通訊和研發(fā)服務(wù)；因此，從這個(gè)角度來(lái)看，印度企業(yè)是“資方”。由于這一時(shí)期的對(duì)外政策已經(jīng)全面自由化，在2000年以后的服務(wù)外包發(fā)展中，最具影響的政策是私人投資電信業(yè)法案的通過(guò)，而關(guān)于對(duì)外政策則較少涉及，因此本文在此忽略2000年以后的討論。

三、 中國(guó)發(fā)展服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)的政策環(huán)境

可以說(shuō)印度服務(wù)外包的發(fā)展就是印度軟件業(yè)的發(fā)展,盡管中國(guó)的對(duì)外政策與印度有諸多類似，在加入WTO之前，中國(guó)也設(shè)立了高關(guān)稅和外資進(jìn)入的限制，匯率政策也一度采取固定匯率制或盯住美元匯率制；而且在改革開放初期，中國(guó)也同樣面臨著基礎(chǔ)設(shè)施不完善的情況。但是，中國(guó)與印度發(fā)展外包的路徑迥異，從而也造成了政策演變上的差異。事實(shí)上，中國(guó)承接外包的過(guò)程并非伴隨某一行業(yè)的發(fā)展，而是外包模式的演變，即經(jīng)歷了從業(yè)務(wù)流程外包（BPO）到信息技術(shù)外包（ITO）再到業(yè)務(wù)流程外包（BPO）的演變。

1. OEM模式的制造業(yè)業(yè)務(wù)流程外包。改革開放初期，為了促進(jìn)出口、增加外匯收入，1979年9月3日，國(guó)務(wù)院頒發(fā)了《開展對(duì)外加工裝配和中小型補(bǔ)償貿(mào)易辦法》，對(duì)我國(guó)出口加工業(yè)制定了眾多稅收優(yōu)惠減免政策。1985年“廣場(chǎng)協(xié)議”后，美元在不到三年的時(shí)間里貶值50%，為抓住這一機(jī)遇發(fā)展加工貿(mào)易，外經(jīng)貿(mào)部實(shí)行了更優(yōu)惠的政策：企業(yè)和地方的外匯留存比例從15%增加至90%；取消加工裝配業(yè)務(wù)所涉及進(jìn)口許可證和出口許可證制度。1994年的稅制改革推出了加工貿(mào)易出口企業(yè)的出口退稅政策。在這樣的政策鼓勵(lì)下，加工貿(mào)易迅速發(fā)展，1996年加工貿(mào)易進(jìn)出口額超過(guò)一般貿(mào)易，占進(jìn)出口總額的50.6%。但是，同時(shí)也出現(xiàn)了一些問(wèn)題，為了規(guī)范加工貿(mào)易，2000年4月，國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)建立出口加工區(qū)，在區(qū)內(nèi)經(jīng)營(yíng)與加工貿(mào)易有關(guān)的倉(cāng)儲(chǔ)、運(yùn)輸、進(jìn)口加工復(fù)出口等業(yè)務(wù)。中國(guó)加入WTO后，外資的進(jìn)入進(jìn)一步促進(jìn)了加工貿(mào)易的發(fā)展，從2002年下半年到2008年金融危機(jī)爆發(fā)前期，外商投資與外商獨(dú)資企業(yè)的加工貿(mào)易出口額一度占據(jù)了出口貿(mào)易總額的80%以上。

2. 服務(wù)業(yè)低端產(chǎn)業(yè)的信息技術(shù)外包。建于1998年的大連軟件園是中國(guó)外包由制造業(yè)向服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)移的重要標(biāo)志。當(dāng)時(shí)，中國(guó)承接的IT外包項(xiàng)目主要集中在基礎(chǔ)技術(shù)服務(wù)和系統(tǒng)操作服務(wù)兩方面（吳勝武等，2009），為了推動(dòng)我國(guó)服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，2006年國(guó)家“千百十工程”確定了由商務(wù)部及其他部委選定的14個(gè)城市為“中國(guó)服務(wù)外包基地城市”，并認(rèn)定大慶、無(wú)錫、南昌3個(gè)城市為“中國(guó)服務(wù)外包示范區(qū)”，以及認(rèn)定蘇州工業(yè)園區(qū)為“中國(guó)服務(wù)外包示范基地”（中國(guó)服務(wù)外包研究中心，2008）。中國(guó)發(fā)展服務(wù)外包的政策支持體系既包括寬松的政策環(huán)境，比如稅收優(yōu)惠、公共服務(wù)平臺(tái)建設(shè)、信貸保險(xiǎn)服務(wù)，也包括對(duì)企業(yè)自身建設(shè)的支持，比如人才培養(yǎng)、專項(xiàng)財(cái)政資金支持、以及知識(shí)產(chǎn)權(quán)和信息安全保護(hù)。在政策支持下，中國(guó)軟件行業(yè)已經(jīng)取得長(zhǎng)足發(fā)展，承接的外包業(yè)務(wù)不斷提高，包括應(yīng)用系統(tǒng)開發(fā)服務(wù)和軟件產(chǎn)品研發(fā)外包。據(jù)估計(jì)（吳勝武等，2009），2006年大約60%的軟件外包收入來(lái)自于應(yīng)用開發(fā)服務(wù)外包，其中主要的服務(wù)對(duì)象是金融業(yè)。由于軟件產(chǎn)品研發(fā)外包屬于服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)鏈的上游，有較高的附加值，而中國(guó)的服務(wù)外包發(fā)展尚處于初級(jí)階段，因此，其2006年的收入僅占總收入的4%。

3. 服務(wù)業(yè)知識(shí)密集產(chǎn)業(yè)的共享服務(wù)中心。共享服務(wù)中心將一些內(nèi)部職能合并到一個(gè)獨(dú)立利潤(rùn)中心，而該中心必須與那些外部提供商展開競(jìng)爭(zhēng)，根據(jù)市場(chǎng)價(jià)格和服務(wù)水平為本公司的各個(gè)事業(yè)部提供服務(wù)。根據(jù)語(yǔ)言要求、不同地域流程的相似性、法律限制以及各個(gè)公司的戰(zhàn)略，共享服務(wù)中心可以在國(guó)家、區(qū)域乃至全球范圍內(nèi)集中起來(lái)。國(guó)際上的相關(guān)研究表明，采用共享服務(wù)中心模式，平均投資回報(bào)率和人員精簡(jiǎn)率均可達(dá)到約25%，這一服務(wù)外包模式在中國(guó)已經(jīng)有跡可循。中國(guó)加入WTO兌現(xiàn)開放服務(wù)業(yè)的承諾促進(jìn)了中國(guó)成為這一模式首選區(qū)。共享服務(wù)中心模式主要從事專業(yè)，目前中國(guó)專業(yè)部門的開放程度較高，而且今后將更加自由化，因此跨國(guó)公司對(duì)共享服務(wù)中心在中國(guó)的發(fā)展前景存在樂觀預(yù)期。

四、 中印發(fā)展服務(wù)外包的對(duì)外政策比較及啟示

通過(guò)以上闡述可以看出，中國(guó)與印度服務(wù)外包最顯著的差異在于：印度注重縱向發(fā)展，通過(guò)不同時(shí)期的不同政策重點(diǎn)來(lái)鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)軟件業(yè)，以軟件行業(yè)的空前發(fā)展帶動(dòng)整個(gè)經(jīng)濟(jì)體的發(fā)展；而中國(guó)側(cè)重橫向發(fā)展，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不同階段重點(diǎn)發(fā)展某一外包模式，比如，在經(jīng)濟(jì)的原始積累期，發(fā)展制造業(yè)外包的加工貿(mào)易所需要具備的條件最低，因此在改革開放初期重點(diǎn)發(fā)展加工貿(mào)易；當(dāng)滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本條件時(shí)，政策導(dǎo)向又側(cè)重服務(wù)業(yè)外包，在服務(wù)業(yè)外包中，同樣遵循了相同的原則，即首先發(fā)展附加值較低的信息技術(shù)外包，最終演變?yōu)槟壳白罹呶Φ墓蚕矸?wù)中心模式。關(guān)于中國(guó)與印度承接國(guó)際服務(wù)外包的對(duì)外政策比較，見表1。

1. 印度服務(wù)外包發(fā)展中的不足。從國(guó)際服務(wù)外包的實(shí)踐來(lái)看，目前印度發(fā)展服務(wù)外包的模式是成功的。印度已經(jīng)成為世界五大計(jì)算機(jī)軟件供應(yīng)國(guó)之一，還是世界最大的軟件外包國(guó)家和僅次于美國(guó)的第二大計(jì)算機(jī)軟件出口大國(guó)，軟件出口額占全球市場(chǎng)份額的20% ，美國(guó)客戶購(gòu)買的軟件產(chǎn)品有60%是印度制造的。據(jù)麥肯錫的一份研究報(bào)告顯示，目前印度占全球IT離岸外包總額（外包收入金額）的65%，占全球BPO外包市場(chǎng)的46%。

但是，相關(guān)統(tǒng)計(jì)表明，2001年印度有67.1%的人口滯留在第一產(chǎn)業(yè)，而同年第一產(chǎn)業(yè)在印度國(guó)民生產(chǎn)總值中的比重僅為26.3%。由于印度實(shí)行的是精英教育，成人識(shí)字率僅為61.3%，而10億人口中有近1/3生活在貧困線以下，不斷拉大的貧富差距成為限制印度經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的重要因素；從科技投入來(lái)看，1995年印度研究與開發(fā)經(jīng)費(fèi)支出占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比重僅為0.6%，而1996年的世界平均水平為2.1%，其中高收入國(guó)家的投入比重更是達(dá)到了2.3%。從研發(fā)人員數(shù)目來(lái)看，1996年印度每百萬(wàn)人從事研究與開發(fā)的研究人員為157人，而1997年高收入國(guó)家的指標(biāo)為3 284人；從出口結(jié)構(gòu)來(lái)看，印度高技術(shù)產(chǎn)品出口額占制成品出口額的比重一直比世界平均水平低15個(gè)百分點(diǎn)左右。從這一點(diǎn)來(lái)看，印度的經(jīng)濟(jì)發(fā)展還存在不足之處。隨著國(guó)際外包產(chǎn)業(yè)的不斷成熟，印度的服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)將面臨發(fā)展瓶頸：在設(shè)立共享服務(wù)中心的調(diào)研中，印度僅位居跨國(guó)公司理想選擇的第三位，而共享服務(wù)中心的外包模式將是未來(lái)10年甚至20年國(guó)際服務(wù)外包發(fā)展的主要趨勢(shì)。

2. 中國(guó)承接服務(wù)外包發(fā)展中的不足及對(duì)印度的借鑒。江小涓等（2008）認(rèn)為，與印度對(duì)外承接服務(wù)外包的外向型產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式相比，中國(guó)本土有四種獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)：一是歐美企業(yè)的中國(guó)本地業(yè)務(wù)；二是中國(guó)作為世界工廠和制造業(yè)出口大國(guó)所延伸出來(lái)的服務(wù)外包機(jī)會(huì)，如物流采購(gòu)等；三是中國(guó)有龐大完整的工業(yè)體系和產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)，服務(wù)外包將大量釋放企業(yè)內(nèi)部服務(wù)流程專業(yè)化和市場(chǎng)化的巨大潛力；四是中國(guó)進(jìn)入擴(kuò)大生產(chǎn)業(yè)開放的新階段，服務(wù)產(chǎn)業(yè)內(nèi)部產(chǎn)生大量外包需求。

然而，這并不是說(shuō)中國(guó)服務(wù)外包的發(fā)展模式就是成功的，實(shí)踐證明，盡管中國(guó)早在1979年就開始了國(guó)際外包的最初實(shí)踐，但是仍不及1985年開始的印度。縱觀中印的對(duì)外政策比較，盡管中國(guó)注重不同階段各個(gè)行業(yè)的平衡發(fā)展，但是每個(gè)階段的外包模式發(fā)展都不夠深入，都停留在粗放型。比如，加工貿(mào)易仍然停留在低附加值階段，導(dǎo)致了在金融危機(jī)爆發(fā)期間，利潤(rùn)微薄的大批加工企業(yè)面臨倒閉；在信息技術(shù)外包中，由于知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理不規(guī)范、不到位導(dǎo)致外包規(guī)模較低；共享服務(wù)中心尚處于起步階段，中國(guó)在外部環(huán)境上贏在了起點(diǎn)（據(jù)2010年畢馬威對(duì)亞太區(qū)超過(guò)280位高管人員進(jìn)行的調(diào)研顯示，42%的受訪者將中國(guó)大陸作為首選），但是今后的競(jìng)爭(zhēng)仍然激烈。因此，中國(guó)未來(lái)在承接服務(wù)外包應(yīng)注意如下幾個(gè)方面：一是加工貿(mào)易從粗放型向集約型轉(zhuǎn)變，穩(wěn)固“世界工廠”的地位，從而避免印度經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的第一、二產(chǎn)業(yè)與服務(wù)業(yè)嚴(yán)重失衡的情況，以保證經(jīng)濟(jì)的協(xié)調(diào)發(fā)展。二是信息技術(shù)外包應(yīng)注重知識(shí)產(chǎn)權(quán)管理的規(guī)范，進(jìn)一步推行企業(yè)認(rèn)證制度，建立“班加羅爾式”軟件園。三是進(jìn)一步擴(kuò)大開放程度，為共享信息中心營(yíng)造良好的政策環(huán)境，同時(shí)借鑒印度20世紀(jì)90年代的“離岸開發(fā)中心”模式，以本土企業(yè)為基礎(chǔ)建立全球共享信息中心。

參考文獻(xiàn)：

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篇6

一、前言

隨著經(jīng)濟(jì)全球化和國(guó)際分工的不斷深入，世界貿(mào)易自20世紀(jì)90年代以來(lái)快速發(fā)展。中國(guó)抓住全球化機(jī)遇，充分發(fā)揮比較優(yōu)勢(shì)，大力發(fā)展開放型經(jīng)濟(jì)，使外資、外貿(mào)規(guī)模不斷擴(kuò)大，貿(mào)易順差大幅增加。1995年至金融危機(jī)前的2007年，年度貿(mào)易順差皆在120億美元至400億美元之間，2007年貿(mào)易順差達(dá)到2621.97億美元，是1990年的30倍。受金融危機(jī)影響，2008年中國(guó)外貿(mào)順差增勢(shì)放緩，但年度順差仍達(dá)到2954.7億美元，同比增長(zhǎng)12.5%，凈增328.3億美元。巨額貿(mào)易順差是我國(guó)經(jīng)濟(jì)實(shí)力增強(qiáng)的象征，在當(dāng)前金融危機(jī)席卷全球的情況下，有助于保持全球債務(wù)的償債能力，降低金融高風(fēng)險(xiǎn)所帶來(lái)的社會(huì)恐慌以及動(dòng)亂。但另一方面，不斷增長(zhǎng)的貿(mào)易順差代表了貿(mào)易伙伴國(guó)不斷加大的貿(mào)易逆差，美、歐等國(guó)家和地區(qū)因此向中國(guó)施加壓力，引發(fā)了當(dāng)前愈演愈烈的國(guó)際貿(mào)易摩擦以及日益加重的匯率調(diào)整壓力。除此之外，高額的外匯儲(chǔ)備還會(huì)成為少數(shù)****勢(shì)力宣揚(yáng)“中國(guó)”的重要借口，進(jìn)一步惡化中國(guó)的國(guó)際貿(mào)易環(huán)境。鑒于此，我們應(yīng)高度重視目前的貿(mào)易失衡狀況，探求引起中國(guó)貿(mào)易順差的本質(zhì)原因和解決貿(mào)易順差的政策方法是當(dāng)務(wù)之急。

二、綜述

關(guān)于貿(mào)易順差的形成原因，學(xué)術(shù)界進(jìn)行了大量的探討，從國(guó)內(nèi)外各個(gè)角度給予了不同的解讀，但總的看來(lái)，文獻(xiàn)探討可以分為理論和實(shí)證兩大類。

從理論的角度出發(fā)，國(guó)內(nèi)學(xué)者的觀點(diǎn)主要有以下幾種：

（一）中國(guó)長(zhǎng)期推行外向型發(fā)展戰(zhàn)略的必然結(jié)果

鄧立、張坤（2007）認(rèn)為我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)主要靠投資和出口拉動(dòng)，外向型經(jīng)濟(jì)特征明顯。余永定、覃東海（2006）指出中國(guó)的雙順差：是中國(guó)長(zhǎng)期推行FDI的優(yōu)惠政策，特別是加工貿(mào)易型FDI優(yōu)惠政策的結(jié)果。中國(guó)經(jīng)濟(jì)過(guò)度依賴外資，導(dǎo)致了國(guó)際收支結(jié)構(gòu)的失衡。John Whalley(2010)運(yùn)用二階段增長(zhǎng)法估測(cè)了FDI流入對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響，指出由于外資企業(yè)的平均勞動(dòng)生產(chǎn)率大大超過(guò)國(guó)內(nèi)企業(yè)，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)市場(chǎng)產(chǎn)品大量剩余，形成大規(guī)模出口，占據(jù)了中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的40%。劉光溪（2005）指出，國(guó)際收支近十幾年來(lái)的持續(xù)雙順差和外匯儲(chǔ)備的急劇攀升，說(shuō)明我國(guó)外向型經(jīng)濟(jì)存在較嚴(yán)重的非均衡發(fā)展，應(yīng)從根本上著力進(jìn)行政策規(guī)范、體制改革、結(jié)構(gòu)調(diào)整、轉(zhuǎn)變?cè)鲩L(zhǎng)方式。鐘山（2009）也提出相似觀點(diǎn)，認(rèn)為國(guó)內(nèi)外貿(mào)易的限制措施是順差得以擴(kuò)大的政策性原因，國(guó)家需要營(yíng)造良好環(huán)境，以此來(lái)緩解過(guò)度出口的不平衡壓力。孫彩梅（2007）認(rèn)為，貿(mào)易順差的深層次原因是我國(guó)對(duì)貿(mào)易順差的觀念滯后，認(rèn)為貿(mào)易的重點(diǎn)在于出口，對(duì)于保持貿(mào)易平衡的措施相對(duì)較少。

（二）人民幣匯率的影響

Alicia García-Herrero and Tuuli Koivu（2007）運(yùn)用經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)，通過(guò)建立雙邊進(jìn)口等式，發(fā)現(xiàn)外貿(mào)進(jìn)口隨著人民幣的升值而減少，而這部分減少主要來(lái)源于東南亞國(guó)家的進(jìn)口減少，這反映出“亞洲生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)”中的垂直一體化現(xiàn)象，也使得中國(guó)的貿(mào)易平衡對(duì)人民幣匯率波動(dòng)反映敏感。Martin S Feldstein(2008)通過(guò)對(duì)美國(guó)貿(mào)易賬戶的數(shù)據(jù)分析，指出解決貿(mào)易不平衡的基本方式在于匯率以及國(guó)民儲(chǔ)蓄率的調(diào)整。Yin-Wong Cheung， Menzie D. Chinn，Eiji Fujii（2009）認(rèn)為人民幣顯著低于通過(guò)跨國(guó)模型估算出的價(jià)值，并且多面貿(mào)易受相對(duì)價(jià)格的影響，盡管這種相對(duì)價(jià)格的關(guān)系有時(shí)不夠準(zhǔn)確。因此，中美的貿(mào)易平衡應(yīng)該依附于預(yù)期的實(shí)際匯率以及相對(duì)收入的變動(dòng)。盧鋒，劉鎏（2007）以巴拉薩-薩繆爾森為理論基礎(chǔ)，分析得出雖然貿(mào)易部門工資與勞動(dòng)生產(chǎn)率的變化方向呈正相關(guān)性，但作為具備勞動(dòng)力優(yōu)勢(shì)的國(guó)家，前者的漲幅仍低于后者，由此導(dǎo)致實(shí)際匯率被低估，形成出口部門的又一優(yōu)勢(shì)，拉大貿(mào)易順差。 劉光溪（2006）認(rèn)為，我國(guó)貿(mào)易收支不平衡問(wèn)題是由制度、結(jié)構(gòu)和特定的發(fā)展階段綜合形成的，匯率政策在平衡貿(mào)易收支方面發(fā)揮著特殊的作用，但對(duì)于處于轉(zhuǎn)型并軌期間的中國(guó)經(jīng)濟(jì)，其作用的發(fā)揮受到其他各種復(fù)雜因素的影響。

（三）國(guó)內(nèi)投資無(wú)法完全吸收國(guó)內(nèi)高儲(chǔ)蓄

Martin S Feldstein(2008)結(jié)合中美貿(mào)易實(shí)際情況，認(rèn)為雖然極具競(jìng)爭(zhēng)力的貨幣是解決貿(mào)易失衡的重要方式，但是本質(zhì)的解決方式還是來(lái)自于國(guó)民儲(chǔ)蓄率。對(duì)于中國(guó)而言，降低儲(chǔ)蓄率主要通過(guò)提高家庭消費(fèi)和政府在醫(yī)療、教育方面的公共支出來(lái)實(shí)現(xiàn)，借貸市場(chǎng)的發(fā)展，保險(xiǎn)業(yè)的完善等舉措都能加速這一目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。李揚(yáng)，殷劍峰 （2007） 從國(guó)民經(jīng)濟(jì)的供應(yīng)角度出發(fā)，認(rèn)為高儲(chǔ)蓄率構(gòu)成了居高不下的高投資和高順差的物質(zhì)基礎(chǔ)，并且由于國(guó)民儲(chǔ)蓄超過(guò)國(guó)內(nèi)投資，貿(mào)易順差將繼續(xù)拉大。李稻葵、李丹寧（2006）認(rèn)為應(yīng)從世界貿(mào)易格局的變化和兩國(guó)儲(chǔ)蓄的變化兩方面來(lái)解釋中美貿(mào)易順差。管濤，王信（2007）從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，認(rèn)為我國(guó)還處在工業(yè)化國(guó)家的經(jīng)濟(jì)初期，當(dāng)前規(guī)模的貿(mào)易順差在正常范圍內(nèi)，貿(mào)易順差變動(dòng)可以用國(guó)民儲(chǔ)蓄投資的缺口變化來(lái)解釋。何帆、張明（2007）指出，中國(guó)從1990年代中期起出現(xiàn)持續(xù)貿(mào)易順差的原因在于國(guó)內(nèi)總儲(chǔ)蓄高于國(guó)內(nèi)總投資。政府若放任總儲(chǔ)蓄率和總投資率的上升，貿(mào)易順差將繼續(xù)增長(zhǎng)，政府若采取積極政策調(diào)整，貿(mào)易順差將會(huì)逐漸下降，后者符合中國(guó)現(xiàn)實(shí)內(nèi)外平衡的增長(zhǎng)戰(zhàn)略。與國(guó)內(nèi)投資儲(chǔ)蓄投資缺口引起貿(mào)易順差觀點(diǎn)相似的是國(guó)內(nèi)有效需求不足。張家勝、祁春節(jié)（2007）基于總供給與總需求模型分析，認(rèn)為國(guó)內(nèi)有效需求不足和國(guó)內(nèi)投資擴(kuò)張必然使總供給超過(guò)總需求，導(dǎo)致貿(mào)易順差的增長(zhǎng)。除此之外，公共品的供給不足和貿(mào)易品供給過(guò)剩以及國(guó)民儲(chǔ)蓄持續(xù)超過(guò)投資也構(gòu)成了貿(mào)易順差的直接因素。而人口紅利、大規(guī)模的工業(yè)化與城市化、地方政府行為扭曲、金融抑制等因素決定了我國(guó)貿(mào)易順差將在較長(zhǎng)時(shí)期內(nèi)存在。佟家棟（2007）認(rèn)為因消費(fèi)和投資需求不足所產(chǎn)生的“生產(chǎn)過(guò)剩”必須借助國(guó)外市場(chǎng)出清，形成了中國(guó)企業(yè)對(duì)國(guó)外市場(chǎng)的高度依賴，這種有效需求不足是不完善的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)上的不足。

（四）全球產(chǎn)品內(nèi)分工生產(chǎn)方式導(dǎo)致的結(jié)果

Hummels， Rapoport， and Yi (1998)指出國(guó)際企業(yè)通過(guò)在海外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，促進(jìn)了國(guó)際分工，并將這樣的國(guó)際分工稱為“垂直專業(yè)化”。 Hummels， Ishii， and Yi (2001)建立了兩階段生產(chǎn)模型，并通過(guò)研究指出垂直專業(yè)化貿(mào)易的形成是開放型國(guó)家成長(zhǎng)多于所得的重要原因。馬野青（2009）認(rèn)為我國(guó)的貿(mào)易順差主要是由產(chǎn)品內(nèi)分工引起的國(guó)際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的結(jié)果。這種貿(mào)易順差由于是建立在產(chǎn)品內(nèi)分工和我國(guó)比較優(yōu)勢(shì)基礎(chǔ)上的，因此是可持續(xù)的，并且對(duì)我國(guó)產(chǎn)生一系列的福利，主要體現(xiàn)在先進(jìn)要素的集聚、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)質(zhì)量的提高、就業(yè)增加、創(chuàng)新能力的提高等積極作用。徐毅（2009），蒲華林、張捷（2007）也提出了相似的觀點(diǎn)。盧鋒（2006）指出，雙順差直接原因來(lái)自加工貿(mào)易和外商直接投資的“結(jié)盟效應(yīng)”，深層根源則是產(chǎn)品內(nèi)分工時(shí)代背景與中國(guó)改革開放進(jìn)程的互動(dòng)關(guān)系。在一定程度上，雙順差結(jié)構(gòu)特點(diǎn)是中國(guó)經(jīng)濟(jì)開放成長(zhǎng)在一定發(fā)展階段的可持續(xù)表現(xiàn)。

除了以上從理論上深入分析，提出針對(duì)貿(mào)易順差的不同觀點(diǎn)外，一部分學(xué)者也嘗試通過(guò)采用實(shí)證分析提出新的想法或者對(duì)已有的觀點(diǎn)進(jìn)行進(jìn)一步的驗(yàn)證。Berthélemy and Démurger(2000)采用聯(lián)立方程組回歸模型，從全國(guó)的視角出發(fā)，認(rèn)為FDI作為產(chǎn)品內(nèi)貿(mào)易的一種具體方式，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有著直接的貢獻(xiàn)。許煜、徐翱、尚長(zhǎng)風(fēng)（2007）提出了理論假設(shè)，中國(guó)式的財(cái)政分權(quán)是中國(guó)貿(mào)易順差的制度性根源，并采用了多變量的Johnsen協(xié)整方法進(jìn)行了實(shí)證檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)兩者呈正相關(guān)關(guān)系，且系數(shù)很大，表明中國(guó)式的財(cái)政分權(quán)對(duì)貿(mào)易順差具有決定性的作用。張茵、萬(wàn)廣華（2005）構(gòu)造了一個(gè)結(jié)構(gòu)向量自回歸模型(SVAR)，對(duì)在1985 ～2000 年間影響中國(guó)貿(mào)易余額的因素進(jìn)行了探究，指出實(shí)際沖擊是影響中國(guó)貿(mào)易余額的主要因素，實(shí)際沖擊包括國(guó)外供給沖擊、國(guó)內(nèi)供給沖擊和相對(duì)需求沖擊。人民幣匯率存在一定程度的低估，但匯率變動(dòng)對(duì)貿(mào)易余額影響不大。因此，貨幣性手段將不足以解決所謂的中國(guó)“貿(mào)易失衡”問(wèn)題。徐毅（2009）通過(guò)對(duì)貿(mào)易順差的特征事實(shí)分析以及對(duì)儲(chǔ)蓄論的驗(yàn)證，認(rèn)為國(guó)際產(chǎn)品內(nèi)分工是導(dǎo)致我國(guó)貿(mào)易順差持續(xù)，而生產(chǎn)要素在地方的流動(dòng)和結(jié)合是其形成機(jī)制中的重要構(gòu)成增加的最重要原因。 蒲華林、張捷（2007）針對(duì)產(chǎn)品內(nèi)分工和產(chǎn)品內(nèi)貿(mào)易與中美貿(mào)易順差的關(guān)系做了實(shí)證分析，發(fā)現(xiàn)中日產(chǎn)品內(nèi)貿(mào)易對(duì)中美貿(mào)易順差的貢獻(xiàn)最大，韓國(guó)和東盟位居其后，主要集中在勞動(dòng)密集型加工環(huán)節(jié)的轉(zhuǎn)移所導(dǎo)致的產(chǎn)品內(nèi)分工和產(chǎn)品內(nèi)貿(mào)易。

以上幾種觀點(diǎn)雖然從不同的角度出發(fā)，根據(jù)不同的依據(jù)對(duì)貿(mào)易順差進(jìn)行了合理的解釋，部分也通過(guò)實(shí)證檢驗(yàn)證實(shí)了其理論推導(dǎo)的真實(shí)性和可靠性，但都存在一些漏洞，主要有以下三點(diǎn)：（1）多數(shù)研究都將貿(mào)易假設(shè)為同質(zhì)，或者直接解讀為一般貿(mào)易。事實(shí)上，除了一般貿(mào)易，貿(mào)易還包括加工貿(mào)易和其他貿(mào)易，不同的貿(mào)易形式形成原因可能不相同，同時(shí)也會(huì)產(chǎn)生不一樣的貿(mào)易影響。（2）多數(shù)觀點(diǎn)關(guān)注的都是內(nèi)部因素，視角局限在國(guó)內(nèi)，對(duì)于國(guó)際分工帶來(lái)的影響缺乏必要的思考，與當(dāng)前國(guó)際貿(mào)易分工深化的世界局勢(shì)不符。（3）在對(duì)于國(guó)內(nèi)影響貿(mào)易順差的諸多因素的分析中，某些觀點(diǎn)一味固守傳統(tǒng)的宏觀經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，脫離了中國(guó)當(dāng)前國(guó)情，導(dǎo)致理論推導(dǎo)與實(shí)際情況產(chǎn)生了偏離，不能用于指導(dǎo)實(shí)踐。

徐毅（2009），蒲華林、張捷（2007），盧鋒（2006）等學(xué)者雖然已從全球分工角度對(duì)貿(mào)易順差的成因進(jìn)行了一系列探討，但都缺乏系統(tǒng)的內(nèi)在機(jī)制分析。馬野青（2009）“產(chǎn)品內(nèi)分工視角的中國(guó)外貿(mào)順差及其利益分析”彌補(bǔ)了這一方面的不足，從不同國(guó)家在國(guó)際分工中外貿(mào)順差轉(zhuǎn)移的角度對(duì)貿(mào)易順差的產(chǎn)生機(jī)制進(jìn)行了深入分析。但上文只采用了統(tǒng)計(jì)性描述進(jìn)行驗(yàn)證，并沒有結(jié)合精確的實(shí)證檢驗(yàn)，缺乏一定的可靠性和實(shí)踐性。基于以上研究的不足，筆者進(jìn)一步從國(guó)際分工的角度尋找我國(guó)貿(mào)易順差的成因，并運(yùn)用Eviews進(jìn)行深入分析，以得到更加完善的結(jié)論。

三、貿(mào)易順差的形成機(jī)制

產(chǎn)品內(nèi)貿(mào)易是在國(guó)際分工和全球貿(mào)易的基礎(chǔ)上建立起來(lái)的一種貿(mào)易形式，是指由產(chǎn)品內(nèi)分工所引起的中間投入品的貿(mào)易。所謂產(chǎn)品內(nèi)分工，則是將產(chǎn)品生產(chǎn)價(jià)值鏈中的不同環(huán)節(jié)，包括工序、區(qū)段、零部件進(jìn)行拆分，在空間上分散到不同的國(guó)家，每個(gè)國(guó)家根據(jù)其比較優(yōu)勢(shì)對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行專業(yè)化生產(chǎn)的現(xiàn)象。中國(guó)作為人口大國(guó)，在改革開放初期的外向型經(jīng)濟(jì)策略中，充分利用了“人口紅利”，即充足的勞動(dòng)力資本，以低廉的勞動(dòng)力價(jià)格出口成本低廉的勞動(dòng)密集型制成品。美國(guó)、日本以及歐洲各國(guó)為了降低生產(chǎn)品本，提高競(jìng)爭(zhēng)水平，擴(kuò)大營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，紛紛將其勞動(dòng)密集型的產(chǎn)業(yè)或工序轉(zhuǎn)移到中國(guó)內(nèi)地，之后新加坡等新興工業(yè)化國(guó)家也加入其行列，由此逐步形成當(dāng)前中國(guó)作為“世界工廠”的現(xiàn)實(shí)。產(chǎn)品內(nèi)分工導(dǎo)致全球生產(chǎn)格局發(fā)生了巨大的改變，生產(chǎn)組織結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)出一條類似于“U”形的微笑曲線，而各個(gè)國(guó)家根據(jù)其專業(yè)化工序的不同分布在曲線上的不同位置。日本和韓國(guó)主要從事產(chǎn)品的研發(fā)和設(shè)計(jì)，美國(guó)和歐洲各國(guó)則提供核心技術(shù)，從事產(chǎn)品的全球化管理以及市場(chǎng)營(yíng)銷，這些都屬于資本技術(shù)密集型的生產(chǎn)活動(dòng)，附加價(jià)值最高，位于微笑曲線的兩端最高處。臺(tái)灣地區(qū)和東盟各國(guó)提品的零部件系統(tǒng)或模塊，屬于中間產(chǎn)品的供應(yīng)商，處于微笑曲線的次高端。中國(guó)大陸則從事中間品的加工組裝，提供少量的組件，屬于勞動(dòng)密集型的生產(chǎn)活動(dòng)，附加價(jià)值最低，位于微笑曲線的最低端。由于各個(gè)國(guó)家都順應(yīng)了全球化變革下對(duì)生產(chǎn)工序的“重新洗牌”，在改變的過(guò)程中必然涉及到對(duì)國(guó)內(nèi)原有的某些生產(chǎn)環(huán)節(jié)進(jìn)行海外轉(zhuǎn)移，或者對(duì)當(dāng)前的生產(chǎn)工序?qū)ふ腋恿畠r(jià)的生產(chǎn)地進(jìn)行外包生產(chǎn)，這一方面使得各國(guó)交往更加頻繁，聯(lián)系更加密切，擴(kuò)大了世界貿(mào)易的規(guī)模；另一方面也必然引起各國(guó)貿(mào)易順差在世界范圍內(nèi)的轉(zhuǎn)移。根據(jù)微笑曲線的各國(guó)的不同位置，貿(mào)易順差轉(zhuǎn)移的原因和作用機(jī)理主要有以下幾個(gè)方面：

（一）歐美國(guó)家

歐美國(guó)家消費(fèi)水平高，占據(jù)了消費(fèi)品市場(chǎng)的大塊份額，同時(shí)它們也具有共同的產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)，即技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)發(fā)達(dá)，人力資本價(jià)格昂貴，若在國(guó)內(nèi)進(jìn)行生產(chǎn)，最終產(chǎn)品價(jià)格必然居高不下，不利于國(guó)民生活品質(zhì)的改善。因此在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)中，歐美企業(yè)會(huì)將大量產(chǎn)品生產(chǎn)鏈移向海外轉(zhuǎn)移，在本國(guó)內(nèi)重點(diǎn)發(fā)展服務(wù)業(yè)，并依托高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)牢牢占據(jù)價(jià)值鏈的高端。對(duì)于產(chǎn)業(yè)鏈的轉(zhuǎn)移，主要包括中間產(chǎn)品、零部件系統(tǒng)及最終產(chǎn)品的生產(chǎn)轉(zhuǎn)移，而最終出口地分為兩種情況，不同的出口地帶來(lái)的貿(mào)易順差轉(zhuǎn)移的影響也不相同。一是將加工制成品用于承接國(guó)本國(guó)市場(chǎng)的銷售，事實(shí)上，大量的歐美企業(yè)投資都是以在東道國(guó)銷售產(chǎn)品為目的。原本在歐美國(guó)家制造生產(chǎn)并銷往海外的產(chǎn)品現(xiàn)在直接在目標(biāo)市場(chǎng)所在國(guó)進(jìn)行銷售，并且不需要中間產(chǎn)品的出口，這樣歐美國(guó)家對(duì)中國(guó)的貿(mào)易順差變?yōu)榱恪６鴮?duì)中國(guó)而言，本來(lái)應(yīng)該向海外進(jìn)口中間產(chǎn)品或制成品，由于產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移到國(guó)內(nèi)，這部分進(jìn)口也就不需要了，因此貿(mào)易進(jìn)口量減少。二是將加工制成品銷往海外，包括對(duì)轉(zhuǎn)移國(guó)最終產(chǎn)品需求的進(jìn)口返銷。歐美企業(yè)將本該承擔(dān)的對(duì)外貿(mào)易順差轉(zhuǎn)移到中國(guó)的經(jīng)常性賬戶中，并且由于對(duì)該產(chǎn)品由于需要進(jìn)口返銷，歐美國(guó)家表現(xiàn)為貿(mào)易逆差。而中國(guó)由于出口經(jīng)加工后的制成品，出口增加。因此，中國(guó)的外貿(mào)順差從進(jìn)口減少、出口增加兩方面得以擴(kuò)大。在將產(chǎn)業(yè)鏈向發(fā)展中國(guó)家轉(zhuǎn)移的同時(shí)，某些歐美企業(yè)也會(huì)向承接國(guó)出口一些精密部件，由此增加了中間產(chǎn)品的出口，賬戶上反映出對(duì)中國(guó)的順差。但是，精密部件有較高的科技含量，而歐美對(duì)中國(guó)一直以來(lái)實(shí)行技術(shù)出口限制，具有競(jìng)爭(zhēng)力的高科技產(chǎn)品出口難度大。因此，中國(guó)真正進(jìn)口的零部件只是一小部分，再加上中間產(chǎn)品價(jià)值遠(yuǎn)小于最終產(chǎn)品價(jià)值，遠(yuǎn)無(wú)法覆蓋對(duì)歐美國(guó)家的出口額，賬戶總額上仍然顯示大額順差。由此可見，歐美國(guó)家通過(guò)在中國(guó)建立跨國(guó)公司，獲取對(duì)外投資的利益，卻將貿(mào)易順差留在中國(guó)的賬戶上。

（二）日韓國(guó)家

日本和韓國(guó)在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)后，將產(chǎn)業(yè)的重心轉(zhuǎn)移到產(chǎn)品的功能設(shè)計(jì)和工藝開發(fā)上，而較低層次的加工制造環(huán)節(jié)則外包給毗鄰的中國(guó)，最后將最終產(chǎn)品從中國(guó)出口銷往海外。當(dāng)日韓企業(yè)將生產(chǎn)環(huán)節(jié)轉(zhuǎn)移到中國(guó)時(shí)，需要向中國(guó)出口大量的中間產(chǎn)品及零部件系統(tǒng)，雖然日韓本國(guó)所需要的最終產(chǎn)品要從中國(guó)返銷進(jìn)口，形成了一部分的日韓對(duì)中國(guó)的逆差，但其價(jià)值遠(yuǎn)低于中間產(chǎn)品出口的價(jià)值額，日韓對(duì)中國(guó)顯示的是大額順差。對(duì)于中國(guó)而言，日韓的產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移包含三個(gè)步驟：第一步是從日韓進(jìn)口中間產(chǎn)品以及零部件；第二步是在國(guó)內(nèi)進(jìn)行加工制造；第三步是將成品出口至歐美國(guó)家以及日韓。雖然中國(guó)對(duì)日韓國(guó)家存在中間產(chǎn)品的進(jìn)口逆差，但在承接生產(chǎn)鏈的同時(shí)也承接了向海外出口制成品的貿(mào)易順差，而后者的價(jià)值遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于前者。日韓國(guó)家將對(duì)制成品的貿(mào)易順差用中間品順差來(lái)替代，大大縮小了順差額，但中國(guó)卻承擔(dān)了對(duì)日韓國(guó)家和歐美國(guó)家的兩部分順差，形成了順差最大化。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)分析，近年美國(guó)對(duì)日韓的貿(mào)易逆差占其全球貿(mào)易逆差的比重在逐漸下降，而中美之間的貿(mào)易順差在不斷增長(zhǎng)，這在很大程度上是由于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)移所引致的產(chǎn)品內(nèi)貿(mào)易的發(fā)展。

（三）臺(tái)灣地區(qū)和東盟

臺(tái)灣地區(qū)和東盟各國(guó)在產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)上也有勞動(dòng)力價(jià)格低廉的特點(diǎn)，提供原材料、中間產(chǎn)品和零部件模塊是其利用資源稟賦以及勞動(dòng)力比較優(yōu)勢(shì)的體現(xiàn)。制造業(yè)是臺(tái)灣和東盟地區(qū)的支柱產(chǎn)業(yè)，若將生產(chǎn)環(huán)節(jié)全部轉(zhuǎn)移到中國(guó)大陸，必將產(chǎn)生“制造空洞”，因此這些地區(qū)往往會(huì)將對(duì)歐美出口摩擦較大的產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行轉(zhuǎn)移，以避免國(guó)際貿(mào)易糾紛。轉(zhuǎn)移地將某些加工零部件和原材料出口到中國(guó)，經(jīng)過(guò)加工制造后以中國(guó)為出口平臺(tái)銷往海外。這個(gè)過(guò)程將本該轉(zhuǎn)移地承擔(dān)的貿(mào)易順差全額轉(zhuǎn)移到了中國(guó)的賬戶上，轉(zhuǎn)移地對(duì)海外的最終產(chǎn)品貿(mào)易順差為零，只承擔(dān)了部分中間產(chǎn)品和原材料的順差，遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于成品的貿(mào)易順差。由于進(jìn)口大量原材料和中間產(chǎn)品，中國(guó)對(duì)臺(tái)灣和東盟地區(qū)表現(xiàn)為貿(mào)易逆差，而作為出口平臺(tái)，對(duì)歐美國(guó)家又表現(xiàn)為貿(mào)易順差，兩相抵消，在賬戶上仍顯示為貿(mào)易順差。在向中國(guó)轉(zhuǎn)移生產(chǎn)環(huán)節(jié)的同時(shí)，臺(tái)灣和東盟國(guó)家進(jìn)口中國(guó)內(nèi)地生產(chǎn)的制造業(yè)的中間產(chǎn)品，主要包括零部件系統(tǒng)及模塊，這進(jìn)一步拉大了中國(guó)對(duì)這些地區(qū)的貿(mào)易順差。除此之外，臺(tái)灣和東盟地區(qū)向中國(guó)的出口有很大一部分是為了再進(jìn)口，也就是將原材料、中間品在中國(guó)進(jìn)行加工制造，再返銷到原地區(qū)進(jìn)行下一步的加工制成。事實(shí)上，承接國(guó)在其中只獲得了少量的勞務(wù)費(fèi)用，但在經(jīng)常賬戶上卻顯示了對(duì)轉(zhuǎn)移地的大額順差。

（四）中國(guó)內(nèi)地

中國(guó)人口總數(shù)大，就業(yè)崗位有限，因此就業(yè)問(wèn)題一直以來(lái)是國(guó)內(nèi)長(zhǎng)期關(guān)注的問(wèn)題，也是影響社會(huì)穩(wěn)定的一大隱患。對(duì)外開放以來(lái)，大量的外包工作也同樣帶來(lái)眾多的就業(yè)崗位，在一定程度上減輕了國(guó)內(nèi)就業(yè)壓力。從某一程度上來(lái)說(shuō)，低廉的勞動(dòng)力優(yōu)勢(shì)緩解了農(nóng)業(yè)隱形失業(yè)問(wèn)題，這種社會(huì)福利是大部分國(guó)家在全球產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移中都無(wú)法惠及的。中國(guó)在整個(gè)世界產(chǎn)業(yè)鏈中負(fù)責(zé)加工、組裝的部分，從國(guó)內(nèi)角度來(lái)看主要經(jīng)過(guò)進(jìn)口-加工-出口三個(gè)環(huán)節(jié)。隨著大量外資的引進(jìn)，許多外資公司將整條產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移到中國(guó)，經(jīng)常賬戶上進(jìn)口為零。生產(chǎn)出成品之后，外資公司將產(chǎn)品向海外銷售，獲取銷售利潤(rùn)，產(chǎn)品出口收益記錄在中國(guó)出口賬戶上，而實(shí)際上中國(guó)只是作為出口收益的“屬地”，真正獲取這部分收益的“屬人”是外資公司。這里的外資公司不僅有傳統(tǒng)意義上的發(fā)達(dá)國(guó)家設(shè)立的公司。近些年，越來(lái)越多的東南亞發(fā)展中國(guó)家也開始在中國(guó)設(shè)立外資企業(yè)，大部分都是技術(shù)含量較低的電子機(jī)械、皮靴、玩具以及服裝。這種產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移使得中國(guó)與周邊大部分國(guó)家與地區(qū)呈現(xiàn)逆差狀態(tài)，而與美國(guó)、歐洲等發(fā)達(dá)國(guó)家呈現(xiàn)大量的貿(mào)易順差。

四、基于中國(guó)數(shù)據(jù)的經(jīng)驗(yàn)分析

經(jīng)過(guò)上述分析，可以得出產(chǎn)品內(nèi)貿(mào)易對(duì)貿(mào)易順差存在一定的影響，本文將運(yùn)用格蘭杰因果檢驗(yàn)、協(xié)整關(guān)系及誤差修正模型來(lái)研究加工貿(mào)易總額與貿(mào)易順差是否存在長(zhǎng)期均衡關(guān)系，進(jìn)一步闡明其中的內(nèi)在聯(lián)系。由于中國(guó)從1981年開始發(fā)展產(chǎn)品內(nèi)貿(mào)易，因此加工貿(mào)易貿(mào)易進(jìn)口與加工貿(mào)易出口數(shù)據(jù)選擇1981～2008年年度數(shù)據(jù)，來(lái)源于《中國(guó)海關(guān)統(tǒng)計(jì)年鑒》。進(jìn)口總額和出口總額數(shù)據(jù)來(lái)源于1981～2008年《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》相關(guān)各期。在本文實(shí)證檢驗(yàn)中，分別設(shè)進(jìn)出口差額以及加工貿(mào)易進(jìn)出口總額為SUR、PRO。

（一）平穩(wěn)性檢驗(yàn)

在進(jìn)行一系列的檢驗(yàn)之前，首先運(yùn)用Eviews對(duì)序列SUR和PRO及其差分序列進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)。

進(jìn)出口差額的ADF檢驗(yàn)表明，SUR在差分前是不平穩(wěn)序列，經(jīng)過(guò)二階差分后平穩(wěn)，因此SUR序列為二階單整過(guò)程。

在對(duì)加工貿(mào)易總額的ADF檢驗(yàn)中發(fā)現(xiàn)，PRO是一個(gè)三階的單整過(guò)程。在協(xié)整檢驗(yàn)中，根據(jù)降階規(guī)則，本文等號(hào)兩邊的變量的單整階數(shù)要求相等。由于等號(hào)左邊的SUR序列是二階單整過(guò)程，因此需要轉(zhuǎn)化PRO的形式，使其序列同樣變?yōu)槎A單整過(guò)程。在此，將PRO變量去對(duì)數(shù)，重新進(jìn)行ADF檢驗(yàn)。

上述檢驗(yàn)結(jié)果表明，PRO的對(duì)數(shù)形式經(jīng)過(guò)二階差分后平穩(wěn)，因此LPRO是二階單整過(guò)程，在協(xié)整檢驗(yàn)以及誤差修正模型中，加工貿(mào)易總額將以對(duì)數(shù)形式出現(xiàn)，以保證檢驗(yàn)的正常運(yùn)行。

（二）格蘭杰因果檢驗(yàn)

運(yùn)用Eviews中的Granger Causality Tests，檢驗(yàn)貿(mào)易順差(SUR)和加工貿(mào)易總額（PRO）之間的因果關(guān)系。

在Estimate VAR中，根據(jù)AIC、SC最小值原則，選擇滯后4期為最優(yōu)滯后期（選擇過(guò)程略）。

格蘭杰因果檢驗(yàn)

根據(jù)上述檢驗(yàn)結(jié)果觀察兩個(gè)假設(shè)的可能性值，可以得出，可能性值分別低于1%的顯著性水平，因此拒絕原假設(shè)，得出結(jié)論：（1）加工貿(mào)易是貿(mào)易順差的格蘭杰原因，即加工貿(mào)易增長(zhǎng)促進(jìn)了貿(mào)易順差。（2）貿(mào)易順差是加工貿(mào)易的格蘭杰原因，即貿(mào)易順差增長(zhǎng)促進(jìn)了加工貿(mào)易。

可見加工貿(mào)易能夠促進(jìn)貿(mào)易順差的擴(kuò)大，同時(shí)國(guó)內(nèi)貿(mào)易順差也能顯著正向作用于加工貿(mào)易，兩者相互促進(jìn)，相互融合。前者是本文的討論重點(diǎn)，因此下文將對(duì)兩者的長(zhǎng)期關(guān)系進(jìn)行進(jìn)一步探討。

（三）協(xié)整檢驗(yàn)

在LPRO與SUR時(shí)間序列都為二階單整的基礎(chǔ)上，做如下協(xié)整回歸，檢驗(yàn)二者是否存在協(xié)整關(guān)系。根據(jù)AIC、SC最小原則，選擇滯后5期最為時(shí)間序列LPRO和SUR的最優(yōu)滯后期。檢驗(yàn)可得，上述變量存在協(xié)整關(guān)系：

其中，LPRO的t值顯著。上述等式說(shuō)明了加工貿(mào)易與貿(mào)易順差之間存在長(zhǎng)期均衡關(guān)系，即加工貿(mào)易每增加一個(gè)百分點(diǎn)，貿(mào)易順差總額就會(huì)上升225個(gè)單位，兩者之間存在密切的長(zhǎng)期關(guān)系。

利用協(xié)整關(guān)系，進(jìn)一步建立誤差修正模型：

SUR(t)= 1.528*SUR(t-1) +1.47*SUR(t-2) +1.388*SUR(t-3) + 1.340*SUR(t-4) +1.276*SUR(t-5) +1219.606*LPRO(t-1)+ 647.696*LPRO(t-2)+ 1088.004*LPRO(t-3)-743.992*LPRO(t-4)-650.511*LPRO(t-5)-612.046-1.384( SUR(t-1)-225.053*LPRO(t-1)+ 1259.052)

上述模型將長(zhǎng)期效應(yīng)和短期影響明確分開，SUR(t-1)=225.053LPRO(t-1) -1259.052為長(zhǎng)期均衡關(guān)系，調(diào)整系數(shù)為-1.384，表明誤差修正項(xiàng)對(duì)SUR(t)的調(diào)整速度，負(fù)數(shù)符合反向修正機(jī)制。短期動(dòng)態(tài)關(guān)系較為復(fù)雜加工貿(mào)易對(duì)數(shù)與貿(mào)易順差總額的滯后一期至五期均對(duì)貿(mào)易順差產(chǎn)生短期影響。

五、政策建議

根據(jù)上述分析，可以得出結(jié)論，加工貿(mào)易是貿(mào)易順差的形成中的至關(guān)重要的因素，同時(shí)貿(mào)易順差也會(huì)對(duì)加工貿(mào)易產(chǎn)生正面影響。基于兩者之間的內(nèi)在聯(lián)系，在此從加工貿(mào)易的角度出發(fā)，提出減少貿(mào)易順差的一些政策建議。

（一）完善加工貿(mào)易政策

政府需要加強(qiáng)外資引進(jìn)測(cè)評(píng)力度，合理引導(dǎo)海外產(chǎn)業(yè)鏈向國(guó)內(nèi)的轉(zhuǎn)移。對(duì)于大規(guī)模的產(chǎn)品外包承接，地方不能一味追求政府績(jī)效全盤接受，而忽略了產(chǎn)品和生產(chǎn)鏈本身的質(zhì)量及其發(fā)展?jié)摿ΑＵ枰贫ǜ鼮槿妗?yán)格的外資引進(jìn)政策，對(duì)于引進(jìn)的外商投資，不僅要考量其規(guī)模，更需要對(duì)其產(chǎn)品鏈中涉及的原材料、加工工藝、中間產(chǎn)品的質(zhì)量進(jìn)行評(píng)估，考慮其是否對(duì)地方整體發(fā)展有益。在對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行綜合評(píng)估之后，再重新思考對(duì)于外商投資的引進(jìn)問(wèn)題，逐步減少低質(zhì)量外資，由此可以進(jìn)一步降低加工組裝后的產(chǎn)品出口。另一方面，逐步取消某些吸引外資政策，如“超國(guó)民待遇”。推出此類政策的最初目的是吸引外商投資，而現(xiàn)今中國(guó)已經(jīng)建立并且鞏固了其在全球市場(chǎng)上的加工組裝地位，優(yōu)惠政策反而會(huì)導(dǎo)致更多的“假外資”流入國(guó)內(nèi)。對(duì)于歐美國(guó)家市場(chǎng)導(dǎo)向型的外商直接投資，優(yōu)惠政策的取消并不會(huì)影響其FDI的進(jìn)程，因此取消部分政策實(shí)際上是給所有面向中國(guó)的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移進(jìn)行了一次“過(guò)濾”，使得海外投資市場(chǎng)更加透明，利于中國(guó)FDI的長(zhǎng)期發(fā)展，也減少了許多不必要出口，緩解貿(mào)易順差。

（二）改善進(jìn)口結(jié)構(gòu)，在貿(mào)易轉(zhuǎn)移過(guò)程中適當(dāng)加大進(jìn)口規(guī)模

在上文中提到，歐美、日韓國(guó)家在向中國(guó)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)鏈轉(zhuǎn)移的同時(shí)，也會(huì)向中國(guó)出口精密部件，并且這種情況是常態(tài)。但是由于各個(gè)國(guó)家的制度限制（如美國(guó)的技術(shù)出口限制），這部分進(jìn)口往往有限。政府需要在國(guó)際貿(mào)易協(xié)商中加強(qiáng)談判技巧，爭(zhēng)取更多的主動(dòng)權(quán)，以獲得更多的進(jìn)口機(jī)會(huì)。同時(shí)改善國(guó)內(nèi)進(jìn)口環(huán)境，實(shí)行進(jìn)口優(yōu)惠政策，以吸引更多的資源進(jìn)入國(guó)內(nèi)。對(duì)于進(jìn)口的內(nèi)容，不僅包括精密儀器，也要拓展至國(guó)內(nèi)短缺的原材料、精密設(shè)備和先進(jìn)技術(shù)的進(jìn)口，逐步在擴(kuò)大進(jìn)口規(guī)模的同時(shí)不斷優(yōu)化進(jìn)口結(jié)構(gòu)。隨著進(jìn)口量的擴(kuò)大，貿(mào)易順差的壓力會(huì)有所減小。

（三）加快中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，改變出口增長(zhǎng)方式

勞動(dòng)力低廉的特點(diǎn)使得中國(guó)外貿(mào)出口呈現(xiàn)粗放型增長(zhǎng)方式，即出口量是由大規(guī)模出口而非高收益引起。要擺脫加工貿(mào)易引起的貿(mào)易順差，就必須打破當(dāng)前的貿(mào)易格局，脫離“微笑曲線”的最低端，不斷向上攀升，最終實(shí)現(xiàn)效益型增長(zhǎng)的轉(zhuǎn)變。政府需要重點(diǎn)發(fā)展技術(shù)進(jìn)步與科技創(chuàng)新，不斷增加外包產(chǎn)品的技術(shù)含量，提高出口產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)輔以金融、財(cái)政、投資政策對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)加以調(diào)整，直至出口貿(mào)易實(shí)現(xiàn)內(nèi)涵式發(fā)展。當(dāng)然，這種轉(zhuǎn)變并非一蹴而就，在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)沒有徹底轉(zhuǎn)換之前，外貿(mào)都要始終保持自身比較優(yōu)勢(shì)，將加工貿(mào)易作為本國(guó)外貿(mào)的一大奠基石，在循序漸進(jìn)中逐步實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的良性轉(zhuǎn)換。

（四）發(fā)展良性循環(huán)

從上述的格蘭杰檢驗(yàn)，得出結(jié)論：貿(mào)易順差也會(huì)對(duì)加工貿(mào)易施加正面影響，因此貿(mào)易順差的減少會(huì)引起加工貿(mào)易的減少，由此進(jìn)一步降低貿(mào)易順差總量。由于兩者相互促進(jìn)，可形成良性循環(huán)，以達(dá)到最終緩解貿(mào)易順差的效果。

以上政策建議是從加工貿(mào)易角度出發(fā)提出的，實(shí)際上，貿(mào)易順差是一個(gè)宏觀問(wèn)題，受到國(guó)內(nèi)外各方面因素的影響，僅僅優(yōu)化一方面并不能最終解決問(wèn)題。加工貿(mào)易屬于影響貿(mào)易順差的外部因素，內(nèi)部因素包括國(guó)內(nèi)消費(fèi)需求、外匯管理、經(jīng)濟(jì)發(fā)展等，只有綜合所有因素考量貿(mào)易順差的形成，并針對(duì)各方面問(wèn)題輔以財(cái)政政策和貨幣政策加以調(diào)整，才有可能引導(dǎo)貿(mào)易順差達(dá)到較為合適的位置，真正促進(jìn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

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篇7

關(guān)鍵詞：資金鏈斷裂 應(yīng)收應(yīng)付項(xiàng)目 灰色關(guān)聯(lián)度分析

一、引言

資金是企業(yè)整體運(yùn)營(yíng)的“血液”，企業(yè)從事任何活動(dòng)都離不開資金的運(yùn)轉(zhuǎn)，資金鏈斷裂將會(huì)使企業(yè)的生產(chǎn)、營(yíng)銷等各項(xiàng)工作中斷。2004年銀行緊縮德隆系貸款，導(dǎo)致了德隆系“老三股”湘火炬（000549）、合金投資（000633）、新疆屯河（600737）出現(xiàn)資金鏈問(wèn)題，一個(gè)擁有177個(gè)子公司、58000員工、年納稅額高達(dá)20億的集團(tuán)公司轟然倒下。2005年南方高科資金鏈斷裂，對(duì)我國(guó)國(guó)產(chǎn)手機(jī)的生產(chǎn)企業(yè)給予沉重打擊。自2010年之后，非上市的民間企業(yè)資金鏈斷裂的事件頻繁發(fā)生，溫州、杭州、鄂爾多斯、鄭州等多個(gè)城市出現(xiàn)了大面積的企業(yè)倒閉、老板“跑路逃離”甚至跳樓自殺的。資金鏈斷裂不僅對(duì)企業(yè)的生存帶來(lái)威脅，也對(duì)經(jīng)濟(jì)、社會(huì)發(fā)展產(chǎn)生巨大的影響，找到資金鏈斷裂的原因并提前加以預(yù)防，是一個(gè)非常重要的課題。導(dǎo)致企業(yè)資金鏈斷裂的原因很多，企業(yè)之間相互借貸、相互拖欠款項(xiàng)，形成了大量的應(yīng)收應(yīng)付款項(xiàng)，導(dǎo)致一個(gè)企業(yè)出現(xiàn)資金鏈斷裂帶動(dòng)相關(guān)企業(yè)出現(xiàn)資金鏈斷裂，這是當(dāng)前在民營(yíng)企業(yè)比較發(fā)達(dá)的地區(qū)大面積出現(xiàn)資金鏈問(wèn)題的主要原因。這一結(jié)論是否成立有待理論研究的檢驗(yàn)。

二、文獻(xiàn)綜述

（一）單變量預(yù)警分析方法 根據(jù)文獻(xiàn)記載最早開展財(cái)務(wù)預(yù)警研究的是Fitzpatrick（1932），之后美國(guó)財(cái)務(wù)專家威廉·比弗（William Beaver）于1966年建立了單變量財(cái)務(wù)預(yù)警模型，1968年美國(guó)《會(huì)計(jì)評(píng)論》首次發(fā)表了關(guān)于單變量財(cái)務(wù)預(yù)警模型的研究報(bào)告，發(fā)現(xiàn)最好的判別變量是債務(wù)保障率，其在公司破產(chǎn)的前一年的預(yù)測(cè)準(zhǔn)確率可達(dá)90%，其次是資產(chǎn)收益率和資產(chǎn)負(fù)債率。我國(guó)學(xué)者吳世農(nóng)、盧賢義（2001）也是應(yīng)用單變量判定分析方法建立了企業(yè)財(cái)務(wù)預(yù)警分析模型，他們經(jīng)過(guò)研究得出第一年的誤判率分別為：凈資產(chǎn)報(bào)酬率為9.35%；負(fù)債比例為24.46%；營(yíng)運(yùn)資產(chǎn)與總資產(chǎn)的比例為21.58%；；資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率為29.50%。

（二）多變量財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型 Edward I. Altman（1968）運(yùn)用多元判別分析法（Multiple discriminant Analysis）對(duì)財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的研究，得出Z系列模型。這個(gè)模型在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)判別研究領(lǐng)域一直具有非常重要的影響力。Erik M.Vermeulen等（1998）運(yùn)用多因素預(yù)測(cè)模型（Multi-factor model）建立了條件失敗預(yù)警模型。該模型與通常的預(yù)警模型不同之處在于，認(rèn)為破產(chǎn)取決于企業(yè)外部風(fēng)險(xiǎn)因素值而不是取決于一系列“內(nèi)部的”財(cái)務(wù)比率。而且，該模型不僅僅把企業(yè)分類，還模擬外部風(fēng)險(xiǎn)因素（通過(guò)敏感性）對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流產(chǎn)生過(guò)程的影響。20世紀(jì)90年代起，國(guó)外一些學(xué)者開始運(yùn)用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)在財(cái)務(wù)失敗預(yù)警方面開展了研究，諸如Odom及Sharda（1990）運(yùn)用與Altman（1968）Z-Score模型中相同的5個(gè)財(cái)務(wù)比率基于神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)方法建立了財(cái)務(wù)預(yù)警模型。基于一些學(xué)者運(yùn)用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)在財(cái)務(wù)失敗預(yù)警方面開展的研究，我國(guó)學(xué)者楊保安等（2001）、端木正（2004）、劉洪等（2004）運(yùn)用前向三層BP（Back Propagation）神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建的財(cái)務(wù)預(yù)警模型，李曉峰等（2004）運(yùn)用粗糙集（Rough）和人工神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)（ANN）理論建立的Rough-ANN模型等等。劉洪等（2004）學(xué)者運(yùn)用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)建立的模型得到的估計(jì)樣本精確度達(dá)到95.7%，通過(guò)實(shí)證研究表明神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)分析模型在判定財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方面要優(yōu)于MDA模型和Logist模型。董妍慧（2008）利用LVQ神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建了上市公司財(cái)務(wù)預(yù)警模型，選定了我國(guó)A股上市公司作為實(shí)證研究樣本，選擇五類重要的財(cái)務(wù)指標(biāo)，以Matlab7.0為平臺(tái)，證明了LVQ神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)可以成功的應(yīng)用在財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警實(shí)踐中。Logit預(yù)警模型又稱Logistic回歸模型，是比利時(shí)學(xué)者P.F.Verhulst（1838）首次提出的。但最早采用該模型來(lái)研究財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)測(cè)問(wèn)題的是Ohlson（1980）。張揚(yáng)（2005）在對(duì)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)告研究的基礎(chǔ)上，分別比較了適用于高新技術(shù)行業(yè)和傳統(tǒng)制造業(yè)的兩個(gè)行業(yè)的Logit回歸財(cái)務(wù)預(yù)警模型，兩個(gè)行業(yè)的財(cái)務(wù)指標(biāo)選擇是相同的，得出的預(yù)測(cè)結(jié)果并不相同，財(cái)務(wù)失敗概率的計(jì)算模型也不同，但是預(yù)測(cè)的效果都是不錯(cuò)的。李曉奇（2011）運(yùn)用Logistic回歸分析方法建立財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)測(cè)模型，選取2009年ST公司104家和相同數(shù)量的對(duì)照組公司，設(shè)定財(cái)務(wù)危機(jī)發(fā)生點(diǎn)為T，利用樣本中T-1，T-2，T-3年數(shù)據(jù)，利用主成分分析法篩選了9個(gè)具有顯著性的指標(biāo)作為模型自變量，得到回歸準(zhǔn)確率為84.62%，80.29%，71.63%。

三、研究設(shè)計(jì)

（一）研究方法 本文采用灰色關(guān)聯(lián)度分析方法。灰色系統(tǒng)理論是20世紀(jì)80年代，由鄧聚龍首先提出并創(chuàng)立的多因素統(tǒng)計(jì)分析方法，是以各因素的樣本數(shù)據(jù)為依據(jù)用灰色關(guān)聯(lián)度分析方法得出的結(jié)論來(lái)描述因素間關(guān)系的強(qiáng)弱。其實(shí)質(zhì)是求各個(gè)方案與最佳指標(biāo)組成的理想方案的關(guān)聯(lián)系數(shù)，由關(guān)聯(lián)系數(shù)得到關(guān)聯(lián)度，再按照關(guān)聯(lián)度排序來(lái)確定關(guān)聯(lián)程度。因?yàn)榛疑碚撊诤狭硕鄠€(gè)學(xué)科和理論體系的思想和方法，可以運(yùn)用較少數(shù)量的已知信息去揭示系統(tǒng)的規(guī)律。灰色模型建模時(shí)對(duì)數(shù)據(jù)的數(shù)量要求比較低，并且不必知道原始數(shù)據(jù)分布的特征，通過(guò)有限次的處理便可轉(zhuǎn)化為有規(guī)則的序列，這樣就很容易找到變化規(guī)律。灰色關(guān)聯(lián)分析對(duì)樣本數(shù)據(jù)的時(shí)間區(qū)間要求也不是很高，而且計(jì)算量比較小，預(yù)測(cè)精度比較高。這些特點(diǎn)均適合本文所研究的問(wèn)題和研究樣本。

（二）指標(biāo)體系建立和因變量確定 目前國(guó)內(nèi)針對(duì)應(yīng)收應(yīng)付項(xiàng)目的研究主要集中在信用銷售，基本上都是應(yīng)收賬款的管理、質(zhì)押以及風(fēng)險(xiǎn)管理等。針對(duì)應(yīng)收應(yīng)付項(xiàng)目的定量研究和實(shí)證研究更少。信用銷售形成應(yīng)收賬款，在對(duì)方就形成應(yīng)付賬款。這部分被對(duì)方占用的資產(chǎn)，雖然本企業(yè)擁有債權(quán)，但事實(shí)上無(wú)法支配，企業(yè)不能使用這部分資金。一旦對(duì)方不能按期償還這部分資金，就會(huì)給企業(yè)帶來(lái)資金困難，就有可能導(dǎo)致資金鏈斷裂。主要有以下可能：（1）應(yīng)收項(xiàng)目占流動(dòng)資產(chǎn)比例過(guò)大，造成企業(yè)資金鏈危機(jī)。應(yīng)收項(xiàng)目是企業(yè)應(yīng)收而未收的款項(xiàng)，這些資金雖然屬于企業(yè)的資產(chǎn)，但是被其他企業(yè)或個(gè)人占用，并不能夠?yàn)槠髽I(yè)隨意支配。應(yīng)收項(xiàng)目總體主要由應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、預(yù)付賬款和其他應(yīng)付款組成。流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目可以區(qū)分為貨幣性資產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)，貨幣資金和交易性金融資產(chǎn)的變現(xiàn)能力很強(qiáng)，可以稱為貨幣性資產(chǎn)。其他的流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目的變現(xiàn)能力要弱一些，可以稱為經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)。應(yīng)收項(xiàng)目正是經(jīng)營(yíng)性資產(chǎn)的主要構(gòu)成項(xiàng)目。相對(duì)而言變現(xiàn)能力弱，但占有較大比重，如果應(yīng)收項(xiàng)目占流動(dòng)資產(chǎn)的比例過(guò)大，就會(huì)對(duì)企業(yè)的短期資金造成很大的壓力，很可能面對(duì)短期債務(wù)而措手不及，所以應(yīng)收應(yīng)付項(xiàng)目占流動(dòng)資產(chǎn)比率也是衡量應(yīng)收項(xiàng)目對(duì)企業(yè)資金鏈斷裂影響的重要指標(biāo)。（2）賒賬銷售過(guò)度，應(yīng)收賬款過(guò)多，回收率低。企業(yè)為了擴(kuò)大銷售，大量賒銷商品，形成了應(yīng)收賬款。如果貨款可以及時(shí)收回，企業(yè)資金可以良性循環(huán)；如果不能及時(shí)收回，造成大量資金占?jí)海踔列纬蓧馁~，使企業(yè)資金短缺，嚴(yán)重的話導(dǎo)致資金鏈斷裂，企業(yè)經(jīng)營(yíng)失敗。利用信用銷售而擴(kuò)大銷售額存在很多問(wèn)題，一味追求提高銷售額，就會(huì)給回款造成壓力，回款不及時(shí)就會(huì)影響企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)，就會(huì)給生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)等環(huán)節(jié)造成影響，影響企業(yè)的資金鏈。衡量企業(yè)的應(yīng)收賬款回收情況，通常采用應(yīng)收賬款回收率指標(biāo)。（3）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度太慢，影響企業(yè)資金周轉(zhuǎn)。相對(duì)于一般企業(yè)而言，應(yīng)收賬款都比較重要，在應(yīng)收項(xiàng)目中起著舉足輕重的作用，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是指在一定時(shí)期內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的平均次數(shù)。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率主要是衡量企業(yè)應(yīng)收賬款管理水平的重要指標(biāo)，企業(yè)不但要控制好應(yīng)收賬款的規(guī)模，也要控制好應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度。當(dāng)今的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境是比較嚴(yán)峻的，一般企業(yè)都會(huì)采取放慢應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度而獲得更多的市場(chǎng)份額，這就會(huì)有很多企業(yè)因?yàn)閼?yīng)收賬款問(wèn)題而導(dǎo)致企業(yè)資金鏈吃緊，甚至斷裂而影響企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是衡量企業(yè)對(duì)資金鏈影響的重要指標(biāo)。（4）應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)速度快。應(yīng)付項(xiàng)目是指企業(yè)應(yīng)付而未付的款項(xiàng)，應(yīng)付賬款是應(yīng)付項(xiàng)目的主要組成部分，也是衡量應(yīng)付項(xiàng)目對(duì)企業(yè)資金鏈影響的重要科目。應(yīng)付賬款是企業(yè)可以臨時(shí)占用供應(yīng)商企業(yè)的資金，如果應(yīng)付賬款的周轉(zhuǎn)速度慢，就意味著企業(yè)占用供應(yīng)商企業(yè)的資金周期長(zhǎng)，對(duì)于企業(yè)的資金可以起到緩解的作用。（5）企業(yè)整體債務(wù)過(guò)高。資產(chǎn)負(fù)債率是衡量企業(yè)整體債務(wù)水平的重要指標(biāo)，用負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率表示。一般企業(yè)在初創(chuàng)期間，運(yùn)營(yíng)資金多來(lái)自于股東的投資，但是當(dāng)企業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展階段，自有資金已經(jīng)不足以滿足其快速擴(kuò)張的速度，負(fù)債將成為維持企業(yè)快速發(fā)展的主要資金來(lái)源。但是負(fù)債與權(quán)益資金相比較，不但需要在借款到期時(shí)償還，而且還要支付借款產(chǎn)生的利息。如果企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略安排的不合理，一味大量外債支持企業(yè)擴(kuò)張，卻沒有及時(shí)現(xiàn)金流回籠去清償?shù)狡诘膫鶆?wù)，就會(huì)讓企業(yè)陷入無(wú)力償還到期債務(wù)的境地，甚至資不抵債而被迫破產(chǎn)清算。所以，資產(chǎn)負(fù)債率是衡量企業(yè)償債能力、防范資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)。

灰色關(guān)聯(lián)度分析方法首先確定的問(wèn)題是模型中的因變量和自變量。而因變量應(yīng)該如何設(shè)定呢？本文所要研究的問(wèn)題是揭示應(yīng)收應(yīng)付項(xiàng)目的財(cái)務(wù)指標(biāo)與企業(yè)資金鏈斷裂的關(guān)系，而資金鏈斷裂并不是一個(gè)比較容易量化的指標(biāo)。在對(duì)指標(biāo)數(shù)據(jù)的無(wú)量綱化處理過(guò)程中，可以將參考序列的數(shù)值初始化在1和0之間，也就是把本文通過(guò)分析選取的五個(gè)財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)即應(yīng)收項(xiàng)目占流動(dòng)資產(chǎn)比例、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款回收率、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率和資產(chǎn)負(fù)債率的數(shù)據(jù)序列初始化到1和0之間。這些財(cái)務(wù)預(yù)警指標(biāo)的變化趨勢(shì)與企業(yè)資金鏈斷裂趨勢(shì)是有規(guī)律可尋的，比如應(yīng)收應(yīng)付項(xiàng)目占流動(dòng)資產(chǎn)比例越大，企業(yè)資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)越大，也就是規(guī)范化后的指標(biāo)值越接近于1，資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)越大，1就是資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)的極差值，灰色關(guān)聯(lián)度主要是尋求各影響因素與理想?yún)⒖贾笜?biāo)的關(guān)聯(lián)系數(shù)，因此將模型的因變量定為1是比較合適的。資產(chǎn)負(fù)債率和應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率都是與資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)同向變化的，比例數(shù)值越大資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)越大。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收賬款回收率的變化趨勢(shì)是與資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)相反的，比例數(shù)值越小，資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)越大。可以通過(guò)無(wú)量綱化處理，將其變化方向調(diào)整為與資金鏈斷裂關(guān)系變化方向相同。

（三）樣本選取和數(shù)據(jù)來(lái)源 國(guó)內(nèi)外學(xué)術(shù)界在做財(cái)務(wù)困境、財(cái)務(wù)失敗和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警等方面的實(shí)證研究時(shí)采用的樣本設(shè)計(jì)方法主要是根據(jù)ST公司與非ST公司在財(cái)務(wù)狀況方面顯著的差異性，通過(guò)設(shè)計(jì)實(shí)驗(yàn)組（被ST上市公司）與對(duì)照組（非ST上市公司），對(duì)比其各項(xiàng)指標(biāo)分析其對(duì)于被ST事項(xiàng)的影響程度。但是，本文研究的是資金鏈斷裂問(wèn)題，選擇ST公司作為樣本合適嗎？ST公司一般都是出現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況或其他狀況異常而被特殊處理的企業(yè)，公司連續(xù)虧損但還沒有達(dá)到退市的地步。雖然有些企業(yè)虧損但是不一定資金鏈斷裂，有的企業(yè)還是能夠正常運(yùn)營(yíng)的。針對(duì)于資金鏈斷裂而言把退市企業(yè)作為樣本更合適，退市是上市公司由于未滿易所有關(guān)財(cái)務(wù)等其他上市標(biāo)準(zhǔn)而終止上市的情形，既由一家上市公司變?yōu)榉巧鲜泄尽Ｕ＝?jīng)營(yíng)的上市企業(yè)，沒有愿意被特殊處理而退市的，如果是財(cái)務(wù)原因?qū)е碌模隙ㄊ浅霈F(xiàn)了嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)，資金鏈斷裂，企業(yè)使用各種可能辦法都難以彌補(bǔ)這個(gè)資金缺口的情況下，上市企業(yè)才被迫接受退市的處罰。因此將退市企業(yè)作為資金鏈斷裂的樣本企業(yè)是比較準(zhǔn)確的。選擇中國(guó)A股退市的42家企業(yè)作為本文的樣本企業(yè)。本文所選擇的上市公司數(shù)據(jù)來(lái)源于Wind數(shù)據(jù)庫(kù)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型是利用歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)對(duì)企業(yè)未來(lái)的情況進(jìn)行預(yù)測(cè)和判斷，所以在樣本數(shù)據(jù)的時(shí)間選擇上也是至關(guān)重要的。本文采用了距今最近可獲得的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為研究樣本，主要選取退市的企業(yè)在退市之前被ST之后的第一年、第二年和第三年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，作為資金鏈斷裂狀態(tài)時(shí)的樣本數(shù)據(jù)。之所以要分別推三年，而不在同一年選取，是為了達(dá)到退市前的財(cái)務(wù)預(yù)警目的，也是為了消除由于外部環(huán)境的差異而可能導(dǎo)致缺乏可比性，而且選擇前三年的數(shù)據(jù)來(lái)進(jìn)行預(yù)測(cè)更為全面。

四、實(shí)證檢驗(yàn)分析

（一）無(wú)量綱化處理 本文在進(jìn)行分析時(shí)，剔除了沒有數(shù)據(jù)的指標(biāo)和不合乎實(shí)際情況的極大值和極小值等指標(biāo)。按照鄧氏灰色關(guān)聯(lián)度模型的計(jì)算步驟對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，首先對(duì)原始數(shù)據(jù)進(jìn)行無(wú)量綱化處理，得到新的數(shù)據(jù)矩陣。鄧氏灰色關(guān)聯(lián)度分析在對(duì)變量數(shù)據(jù)進(jìn)行無(wú)量綱化處理時(shí)可有多種方法，例如通過(guò)區(qū)間值化處理可以使得每個(gè)原始數(shù)據(jù)變換成為在0和1之間的規(guī)范數(shù)據(jù)，并且可以使原始數(shù)據(jù)接近或者等于1時(shí)為理想狀態(tài)，接近或者等于D時(shí)為偏離理想狀態(tài)最遠(yuǎn)的狀態(tài)，同時(shí)也可以使參考序列數(shù)據(jù)和影響因素的數(shù)據(jù)處置在1和0之間。經(jīng)過(guò)這樣的原始數(shù)據(jù)處理，數(shù)據(jù)雖然量綱縮小了，但并不改變?cè)夹蛄械男再|(zhì)和順序。根據(jù)本文所研究的問(wèn)題擬采用這種方法進(jìn)行無(wú)量綱化處理。

（二）分辨系數(shù)的確定 分辨系數(shù)的確定要根據(jù)觀測(cè)序列的情況，當(dāng)觀測(cè)序列數(shù)據(jù)差距比較大，而且出現(xiàn)奇異值，變異系數(shù)應(yīng)取較小值，離散掉差異對(duì)結(jié)果的影響；當(dāng)觀測(cè)序列數(shù)據(jù)差距比較小，而且變化比較平穩(wěn)時(shí)，變異系數(shù)應(yīng)取較大值，充分體現(xiàn)其整體性、規(guī)范性。分辨系數(shù)ρ在（0，1）內(nèi)取值。對(duì)于ρ的取值一般根據(jù)經(jīng)驗(yàn)取值0.5，但是這樣處理降低了模型的準(zhǔn)確性。因?yàn)榉直嫦禂?shù)的取值大小，直接決定著對(duì)關(guān)聯(lián)度的貢獻(xiàn)大小。ρ的取值并不是靜態(tài)不變的，應(yīng)該根據(jù)數(shù)據(jù)序列的性質(zhì)，分析計(jì)算出ρ的正確取值。本文在對(duì)ρ值的選取過(guò)程，將根據(jù)數(shù)據(jù)的變化而賦予ρ值動(dòng)態(tài)的取值范圍。針對(duì)公式中用到的分辨系數(shù)ρ，使用上文的計(jì)算方法，得到ρ的取值范圍表格如表（1）所示。

（三）關(guān)聯(lián)度計(jì)算與排序 通過(guò)對(duì)樣本公司退市前一年、前兩年、前三年的數(shù)據(jù)進(jìn)行處理，分別得出資產(chǎn)負(fù)債率、應(yīng)收項(xiàng)目占流動(dòng)資產(chǎn)比、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款回收率、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率五個(gè)自變量對(duì)于因變量的灰色關(guān)聯(lián)度。關(guān)聯(lián)度值如表（2）所示。通過(guò)對(duì)樣本企業(yè)退市前三年財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)的觀察和分析可以看出，本文選取的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)中有兩個(gè)指標(biāo)與企業(yè)資金鏈斷裂的關(guān)聯(lián)度數(shù)值很高，分別是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率和應(yīng)收項(xiàng)目占流動(dòng)資產(chǎn)比，也就是說(shuō)這兩個(gè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警指標(biāo)與企業(yè)資金鏈斷裂的關(guān)聯(lián)性很強(qiáng)。每一年中財(cái)務(wù)指標(biāo)與財(cái)務(wù)指標(biāo)之間還是存在差距的，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的關(guān)聯(lián)度數(shù)值要高于其他財(cái)務(wù)指標(biāo)，而且數(shù)值差距很大；其次是應(yīng)收項(xiàng)目占流動(dòng)資產(chǎn)比，數(shù)值也偏高于其他三個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)，數(shù)值的差距較大；應(yīng)收賬款回收率、資產(chǎn)負(fù)債率和應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率指標(biāo)之間差距較小，而且關(guān)聯(lián)度數(shù)值也相對(duì)較低。觀察每個(gè)指標(biāo)的三個(gè)年度的關(guān)聯(lián)度數(shù)值，發(fā)現(xiàn)每個(gè)指標(biāo)的關(guān)聯(lián)度數(shù)值變化較小，根據(jù)每年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)得出的關(guān)聯(lián)度數(shù)值都是非常接近的。本文實(shí)證研究通過(guò)選取退市企業(yè)在退市前，被ST之后三年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分別計(jì)算關(guān)聯(lián)度數(shù)值，充分證明了灰色關(guān)聯(lián)度計(jì)算的穩(wěn)定性和準(zhǔn)確性，這個(gè)結(jié)果也充分肯定了本文研究得出結(jié)論的可靠性。

下面將這五個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)三年的關(guān)聯(lián)度值排序，再把三年的排序加總，得到三年排序的合計(jì)值，按照合計(jì)值由小到大排列順序，得到最終的排列順序，結(jié)果如表（3）。通過(guò)樣本數(shù)據(jù)關(guān)聯(lián)度排序計(jì)算結(jié)果列表可以看出每個(gè)指標(biāo)對(duì)資金鏈斷裂影響的排列順序?yàn)椋簯?yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率≥應(yīng)收項(xiàng)目占流動(dòng)資產(chǎn)比≥應(yīng)收賬款回收率≥資產(chǎn)負(fù)債率≥應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率。對(duì)于灰色關(guān)聯(lián)度方法排列的順序可以得出以下結(jié)論：（1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與企業(yè)資金鏈斷裂的關(guān)系最為緊密，對(duì)于企業(yè)資金鏈斷裂的影響是最強(qiáng)的。通過(guò)前文的理論分析可以得出，比較應(yīng)收應(yīng)付項(xiàng)目中包含的每個(gè)財(cái)務(wù)科目，應(yīng)收賬款是其中最重要的，討論信用銷售所引起的應(yīng)收應(yīng)付項(xiàng)目管理問(wèn)題，主要是針對(duì)應(yīng)收賬款的管理。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是衡量應(yīng)收賬款對(duì)企業(yè)資金鏈影響的重要指標(biāo)。應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度越快，給企業(yè)造成的資金壓力就越小。在很多企業(yè)應(yīng)收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)的比例都很高，如果周轉(zhuǎn)速度太慢，將大大降低企業(yè)資金的使用效率，影響企業(yè)的營(yíng)業(yè)周期。很多企業(yè)都制定了有效的應(yīng)收賬款內(nèi)部控制制度以及財(cái)務(wù)指標(biāo)衡量體系，有效地控制和監(jiān)督應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)情況，并在由應(yīng)收賬款引起的資金吃緊與獲利之間權(quán)衡利弊。由本文的實(shí)證分析可得出應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與企業(yè)資金鏈斷裂的關(guān)系很緊密，控制好應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度是企業(yè)資金鏈正常運(yùn)轉(zhuǎn)的有力保證。（2）應(yīng)收項(xiàng)目指標(biāo)中應(yīng)收項(xiàng)目占流動(dòng)資產(chǎn)比與企業(yè)資金鏈斷裂的關(guān)系也很緊密，對(duì)企業(yè)資金鏈斷裂的影響也很強(qiáng)。從這個(gè)指標(biāo)可以看出，企業(yè)應(yīng)收而未收的款項(xiàng)對(duì)企業(yè)資金的大量占用是導(dǎo)致企業(yè)資金鏈斷裂的重要原因。流動(dòng)資產(chǎn)是維系企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)正常開展的主要資金。應(yīng)收項(xiàng)目的款項(xiàng)雖是企業(yè)的資產(chǎn)，但企業(yè)卻不能支配，應(yīng)收項(xiàng)目占流動(dòng)資產(chǎn)的比例過(guò)高意味著企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金大量被企業(yè)不能控制的、應(yīng)收款項(xiàng)占用，企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)資金緊張。流動(dòng)資產(chǎn)也是企業(yè)變現(xiàn)能力較強(qiáng)的資產(chǎn)，如果流動(dòng)資產(chǎn)大量被企業(yè)不能控制的、表現(xiàn)能力不確定的應(yīng)收款項(xiàng)占用，會(huì)帶來(lái)支付和還債困難，也會(huì)導(dǎo)致資金鏈斷裂。因此，實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果將應(yīng)收項(xiàng)目占流動(dòng)資產(chǎn)的比例排在導(dǎo)致企業(yè)資金鏈斷裂的原因的第二位，也是可以解釋的、與實(shí)際情況相符的。（3）應(yīng)收賬款回收率與企業(yè)資金鏈斷裂的關(guān)系相對(duì)前兩個(gè)指標(biāo)較弱，應(yīng)收賬款回收率直接關(guān)系到企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入收回情況。首先，說(shuō)明資金的回收時(shí)間長(zhǎng)，給企業(yè)帶來(lái)的資金困難和資金壓力較大且持續(xù)時(shí)間較長(zhǎng)。其次，如果回收率低，長(zhǎng)期應(yīng)收賬款無(wú)法收回，公司只有賬面的收入，卻沒有實(shí)質(zhì)的現(xiàn)金流入。而且如果長(zhǎng)時(shí)間不能收回的應(yīng)收賬款變成壞賬，會(huì)給企業(yè)直接造成現(xiàn)金損失，容易引起資金鏈斷裂，所以企業(yè)也應(yīng)該予以重視。（4）資產(chǎn)負(fù)債率與企業(yè)資金鏈斷裂的關(guān)系相對(duì)較弱。資產(chǎn)負(fù)債率是衡量企業(yè)整體償債能力的財(cái)務(wù)判定指標(biāo)。很多企業(yè)盲目擴(kuò)張，過(guò)分依賴舉借外債來(lái)充實(shí)企業(yè)擴(kuò)張所需要的資金，這就給企業(yè)埋下了隱患，經(jīng)營(yíng)中的某個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題，企業(yè)無(wú)力償還到期債務(wù)，將會(huì)導(dǎo)致資金鏈斷裂，甚至破產(chǎn)倒閉。從企業(yè)整體來(lái)看，資金缺口可以從三個(gè)部分來(lái)考慮，即經(jīng)營(yíng)資金缺口、長(zhǎng)期投資資金缺口和還債資金缺口。前兩個(gè)部分的資金缺口影響的是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和投資，但并不會(huì)導(dǎo)致企業(yè)資金鏈的斷裂，而還債資金出現(xiàn)缺口對(duì)企業(yè)而言是十分嚴(yán)重的，企業(yè)無(wú)力償還到期債務(wù)，債權(quán)人還可以申請(qǐng)強(qiáng)制執(zhí)行措施，這就會(huì)導(dǎo)致企業(yè)的資金鏈斷裂。雖然實(shí)證檢驗(yàn)結(jié)果資產(chǎn)負(fù)債率對(duì)資金鏈斷裂的警示能力較弱，但是也是衡量企業(yè)整體償債能力的評(píng)價(jià)指標(biāo)之一。（5）應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率與企業(yè)資金鏈斷裂的關(guān)系于其他指標(biāo)相比較最弱，應(yīng)付賬款本身是衡量企業(yè)占用其他企業(yè)資金的指標(biāo)，對(duì)于企業(yè)而言，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及應(yīng)收賬款對(duì)企業(yè)的資金鏈影響程度也是符合實(shí)際情況的。

五、結(jié)論

本文研究得出如下結(jié)論：（1）國(guó)內(nèi)外針對(duì)應(yīng)收應(yīng)付項(xiàng)目與企業(yè)資金鏈斷裂關(guān)系的研究文獻(xiàn)非常少，而由于應(yīng)收應(yīng)付項(xiàng)目異常導(dǎo)致企業(yè)資金鏈斷裂、破產(chǎn)的案例很多，首次對(duì)這二者之間的關(guān)系進(jìn)行了研究。（2）總結(jié)了資金鏈斷裂、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警的方法和模型，并且對(duì)各個(gè)方法和模型的優(yōu)缺點(diǎn)進(jìn)行了比較分析。根據(jù)本文的研究目的，選擇了灰色關(guān)聯(lián)度模型進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，灰色理論雖然已比較完善、應(yīng)用廣泛，但將其應(yīng)用到財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警領(lǐng)域問(wèn)題研究的文獻(xiàn)也幾乎沒有。本文在新方法應(yīng)用上也進(jìn)行了有益的探索。（3）研究結(jié)果還表明，與資金鏈斷裂最為相關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)依次是：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收項(xiàng)目占流動(dòng)資產(chǎn)比、應(yīng)收賬款回收率、資產(chǎn)負(fù)債率、應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率。排序結(jié)果表明：導(dǎo)致資金鏈斷裂的原因中，影響營(yíng)業(yè)周期的資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度排在第一位；其次是流動(dòng)資產(chǎn)的可控性和可變現(xiàn)性；再次是銷售貨款等回收情況；企業(yè)整體償債能力和應(yīng)付賬款的周轉(zhuǎn)情況與資金鏈的斷裂的關(guān)系相對(duì)較弱。（4）檢驗(yàn)結(jié)果表明，應(yīng)收應(yīng)付項(xiàng)目中應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與應(yīng)收項(xiàng)目占企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的比例這兩個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)與企業(yè)資金鏈斷裂的關(guān)系度很強(qiáng)，特別是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。表明企業(yè)應(yīng)收應(yīng)付項(xiàng)目中的這兩個(gè)指標(biāo)與企業(yè)資金鏈斷裂存在著關(guān)聯(lián)性，可以對(duì)企業(yè)資金鏈斷裂起到風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警作用。并且，通過(guò)三年的實(shí)證研究結(jié)果可以看出，財(cái)務(wù)指標(biāo)各年份的關(guān)聯(lián)度數(shù)值穩(wěn)定，證明了方法的適用性和實(shí)證結(jié)果的準(zhǔn)確性。

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